美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
由_至_的過渡期 ______________
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(地址或主要執行辦公室) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
Prologis，Inc. |
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普羅吉斯，L.P. |
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|||
普羅吉斯，L.P. |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否已提交此類報告。
Prologis，Inc. |
☒ |
不是 |
☐ |
|
普羅吉斯，L.P. |
☒ |
不是 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有交互數據文件。
Prologis，Inc. |
☒ |
不是 |
☐ |
|
普羅吉斯，L.P. |
☒ |
不是 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
Prologis，Inc.： |
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加速文件管理器☐ |
非加速文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
普洛吉斯，L.P.： |
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大型加速文件服務器☐ |
加速文件管理器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年《證券交易法》第12b-2條所定義)。
Prologis，Inc. |
是 |
☐ |
不是 |
|
普羅吉斯，L.P. |
是 |
☐ |
不是 |
截至2023年10月25日，Prologis，Inc.的S普通股流通股數量約為
解釋性説明
本報告綜合了Prologis，Inc.和Prologis，L.P.截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告。除另有説明或上下文另有要求外，對Prologis，Inc.的引用。或“母公司”指Prologis，Inc.及其合併子公司；以及對“Prologis，L.P.”的引用。或“經營合夥企業”或“OP”指Prologis，L.P.及其合併的子公司。術語“公司”、“序曲”、“我們”、“我們”或“我們”統稱為母公司和運營公司。
母公司是一家房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）及OP的普通合夥人。於2023年9月30日，母公司擁有OP中97.58%的普通合夥權益以及OP中幾乎所有的優先單位。剩餘的2.42%共同有限合夥權益由非關聯投資者以及母公司的某些現任和前任董事和官員擁有。
我們將母公司和運營部作為一個企業進行運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是OP或其子公司的母公司和僱員。作為唯一的普通合夥人，母公司通過在日常管理中的完全責任和自由裁量權來控制運營，因此，為了財務報告的目的，整合了運營。由於母公司的唯一重要資產是其在運營公司的投資，因此母公司和運營公司的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
我們相信，將母公司和運營公司的10-Q表格季度報告合併到這一單一報告中會產生以下好處：
在我們如何運營公司的背景下，瞭解母公司和運營人員之間的一些差異是很重要的。母公司本身並不經營業務，只是擔任OP的唯一普通合夥人，並不時發行公開股本。OP直接或間接地持有企業的幾乎所有資產。OP負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除了母公司發行股票的淨收益是用來換取合夥單位的，經營單位通過經營、產生債務和向第三方發行合夥單位來產生業務所需的資本。
非控制性權益、股東權益和合夥人資本的列報是母公司合併財務報表與運營公司合併財務報表的主要差異領域。股東權益和合夥人資本列報的差異是由於母公司和運營公司在股權和資本發行方面的差異造成的。
母公司的優先股、普通股、額外實收資本、累計其他全面收益(虧損)和超過淨收益的分配在母公司的合併財務報表中作為股東權益列示。這些項目代表母公司在OP中持有的普通和優先的普通合夥權益，並在OP的合併財務報表中作為普通合夥人資本在合夥人資本中列報。有限合夥人在OP中持有的普通有限合夥權益在母公司的合併財務報表中顯示為股權中的非控制性權益，在OP的合併財務報表中顯示為有限合夥人資本中的合夥人資本。
為了突出母公司和運營計劃之間的差異，本報告中適用的單獨章節分別討論了母公司和運營計劃，包括單獨的財務報表和單獨的附件31和32證明。在結合披露母公司和OP的部分，本報告將行動或持股稱為Prologis的行動或持股。
序曲
工業前任
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頁面 數 |
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第一部分： |
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財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
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1 |
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*Prologis，Inc.： |
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綜合資產負債表-2023年9月30日和2022年12月31日 |
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1 |
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綜合損益表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
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2 |
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綜合全面收益表--截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月 |
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3 |
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綜合權益報表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
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4 |
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|
合併現金流量表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月 |
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5 |
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|
*Prologis，L.P.： |
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綜合資產負債表-2023年9月30日和2022年12月31日 |
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6 |
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|
綜合損益表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
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7 |
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|
綜合全面收益表--截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月 |
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8 |
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合併資本報表--截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月 |
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9 |
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|
合併現金流量表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月 |
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10 |
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|
*Prologis，Inc.和Prologis，L.P.： |
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|
合併財務報表附註 |
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11 |
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|
注1.一般情況 |
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11 |
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|
注2.Duke交易 |
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11 |
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|
注3.房地產 |
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12 |
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|
注4.未合併實體 |
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13 |
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附註5.持有以供出售或分擔的資產 |
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15 |
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|
注6.債務 |
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15 |
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|
附註7.非控股權益 |
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17 |
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|
附註8.長期薪酬 |
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18 |
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|
附註9.普通股或單位每股收益 |
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19 |
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|
附註10.金融工具和公允價值計量 |
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21 |
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|
注11.業務細分 |
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24 |
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|
附註12.補充現金流量信息 |
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26 |
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|
|
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
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27 |
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|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
29 |
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|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
49 |
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第四項。 |
控制和程序 |
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50 |
|
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
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|
第1項。 |
法律訴訟 |
|
51 |
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|
第1A項。 |
風險因素 |
|
51 |
|
|
|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
51 |
|
|
|
|
第三項。 |
高級證券違約 |
|
51 |
|
|
|
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
|
51 |
|
|
|
|
第五項。 |
其他信息 |
|
51 |
|
|
|
|
第六項。 |
陳列品 |
|
51 |
|
|
索引
第一部分：費南社會信息
項目1.國際泳聯社會性報表
Prologis，Inc.
整合的基礎設施噴槍牀單
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
|
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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房地產投資 |
$ |
|
|
$ |
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減去累計折舊 |
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房地產投資淨額 |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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持有以供出售或分擔的資產 |
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房地產淨投資 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ |
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$ |
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負債和權益 |
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負債： |
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債務 |
$ |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股本： |
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Prologis，Inc.股東權益： |
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Q系列優先股，規定清算優先股為$ |
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普通股；美元 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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) |
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( |
) |
超過淨收益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
Total Prologis，Inc.股東權益 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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||
負債和權益總額 |
$ |
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|
$ |
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||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
1
索引
Prologis，Inc.
整合的S塔特收入構成要素
(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
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|
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
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|
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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||||
租賃 |
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$ |
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$ |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用： |
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租賃 |
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戰略資本 |
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一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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其他 |
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總費用 |
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扣除房地產交易收益前的營業收入，淨額 |
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處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
外幣和衍生工具收益及其他收入，淨額 |
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提前清償債務所得(損)淨額 |
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( |
) |
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其他收入(費用)合計 |
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所得税前收益 |
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所得税費用 |
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( |
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( |
) |
合併淨收益 |
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||||
可歸因於非控股權益的淨收益減少 |
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可歸因於控股權益的淨收益 |
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優先股股息減少 |
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普通股股東應佔淨收益 |
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$ |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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普通股股東每股淨收益--基本 |
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$ |
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普通股股東應佔每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
2
索引
Prologis，Inc.
CO合併報表提高收入
(未經審計)
(單位：千)
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
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|
2023 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
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|
2022 |
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||||
合併淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
其他全面收入： |
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外幣折算收益，淨額 |
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衍生工具合約的未實現收益(虧損)，淨額 |
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) |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
非控股權益應佔的其他全面收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通股股東應佔綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
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|
|
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|
|
|
|
|
||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
3
索引
Prologis，Inc.
圓錐體合併後的權益報表
(未經審計)
(單位：千)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
|
|
|
|
普通股 |
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|
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累計 |
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分配 |
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|||||||||||
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|
|
數 |
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其他內容 |
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其他 |
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|
超過 |
|
|
非- |
|
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||||||||
|
擇優 |
|
|
的 |
|
|
帕爾 |
|
|
已繳費 |
|
|
全面 |
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|
網絡 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
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||||||||
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庫存 |
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股票 |
|
|
價值 |
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資本 |
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|
收入(虧損) |
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|
收益 |
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|
利益 |
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權益 |
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2023年7月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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||||||
合併淨收益 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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- |
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贖回非控制性權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣折算收益，淨額 |
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- |
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- |
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|
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衍生產品的未實現收益 |
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股權重新分配 |
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股息(美元) |
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2023年9月30日的餘額 |
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普通股 |
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累計 |
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分配 |
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|||||||||||
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數 |
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其他內容 |
|
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其他 |
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超過 |
|
|
非- |
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擇優 |
|
|
的 |
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|
帕爾 |
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已繳費 |
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全面 |
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網絡 |
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控管 |
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總計 |
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庫存 |
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股票 |
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價值 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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2022年7月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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外幣折算收益，淨額 |
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衍生產品的未實現收益 |
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股權重新分配 |
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股息(美元) |
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2022年9月30日的餘額 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月
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普通股 |
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累計 |
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分配 |
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|||||||||||
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數 |
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其他內容 |
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其他 |
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超過 |
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|
非- |
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擇優 |
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的 |
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帕爾 |
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已繳費 |
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全面 |
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網絡 |
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控管 |
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總計 |
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庫存 |
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股票 |
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價值 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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2023年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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贖回非控制性權益 |
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外幣折算收益，淨額 |
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衍生工具未實現虧損 |
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股權重新分配 |
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股息(美元) |
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2023年9月30日的餘額 |
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|
|
普通股 |
|
|
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|
|
累計 |
|
|
分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
數 |
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
其他 |
|
|
超過 |
|
|
非- |
|
|
|
|
||||||||
|
擇優 |
|
|
的 |
|
|
帕爾 |
|
|
已繳費 |
|
|
全面 |
|
|
網絡 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
庫存 |
|
|
股票 |
|
|
價值 |
|
|
資本 |
|
|
收入(虧損) |
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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2022年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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外幣折算收益，淨額 |
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衍生產品的未實現收益 |
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股權重新分配 |
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( |
) |
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股息(美元) |
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2022年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
4
索引
Prologis，Inc.
控制枱列示的現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
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2023 |
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2022 |
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經營活動： |
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合併淨收益 |
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將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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直線式租金和高於和低於市值租賃的攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
基於股權的薪酬獎勵 |
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折舊及攤銷 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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( |
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( |
) |
來自未合併實體的營業分配 |
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|
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|
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|
||
來自未合併實體的營業應收賬款增加 |
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|
( |
) |
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( |
) |
債務折價攤銷和債務發行成本淨額 |
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處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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|
( |
) |
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( |
) |
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
未實現外幣和衍生工具收益，淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
提前清償債務的損失(收益)，淨額 |
|
|
( |
) |
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|
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|
遞延所得税費用 |
|
|
|
|
|
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||
其他資產減少 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和應計費用及其他負債增加 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
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投資活動： |
|
|
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房地產開發 |
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) |
房地產收購 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
Duke交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
|
|
( |
) |
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|
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租户改善和先前租賃空間的租賃佣金 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
物業改善 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
不動產處分和出資所得 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資和墊款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合併實體的投資回報 |
|
|
|
|
|
|
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淨投資套期保值結算收益 |
|
|
|
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|
|
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淨投資套期保值結算的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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( |
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融資活動： |
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普通股和優先股支付的股息 |
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( |
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( |
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非控股權益供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
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非控制性權益的結算 |
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) |
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( |
) |
用代扣代繳的股票繳納的税款 |
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( |
) |
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( |
) |
已支付的債務和股權發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信貸淨收益(支付) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
債務的回購和償付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行債券所得款項 |
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|
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融資活動提供的現金淨額 |
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|
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|
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
現金及現金等價物淨增加情況 |
|
|
|
|
|
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期初現金及現金等價物 |
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|
|
|
|
||
期末現金和現金等價物 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
有關非現金投資和融資活動的資料及其他資料，見附註12。
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
5
索引
普羅吉斯，L.P.
勞斯白化的資產負債表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
||
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
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資產 |
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房地產投資 |
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$ |
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減去累計折舊 |
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房地產投資淨額 |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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|
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持有以供出售或分擔的資產 |
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|
|
|
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房地產淨投資 |
|
|
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|
|
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|
|
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|
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|
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現金和現金等價物 |
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|
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和資本 |
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負債： |
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債務 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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|
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總負債 |
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|
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|
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資本： |
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合夥人資本： |
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普通合夥人-優先考慮 |
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普通合夥人-普通合夥人 |
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|
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有限責任合夥人-共同 |
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有限責任合夥人-A類普通股 |
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|
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合夥人資本總額 |
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|
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非控制性權益 |
|
|
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總資本 |
|
|
|
|
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||
總負債和資本總額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
6
索引
普羅吉斯，L.P.
整合狀態收入構成要素
(未經審計)
(除按單位金額外，以千計)
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入： |
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|
|
|
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|
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|
|
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|
|
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租賃 |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用： |
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租賃 |
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|
|
||||
戰略資本 |
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|
|
|
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|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
其他 |
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|
|
|
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總費用 |
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扣除房地產交易收益前的營業收入，淨額 |
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處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息支出 |
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外幣和衍生工具收益及其他收入，淨額 |
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提前清償債務所得(損)淨額 |
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其他收入(費用)合計 |
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所得税前收益 |
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所得税費用 |
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( |
) |
合併淨收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益減少 |
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可歸因於控股權益的淨收益 |
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不太受歡迎的單位分佈 |
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普通股持有人應佔淨收益 |
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加權平均未清償公共單位--基本單位 |
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加權平均未清償公用事業單位--稀釋 |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益--基本 |
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$ |
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||||
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||||
可歸因於普通單位持有人的單位淨收益-攤薄 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
7
索引
普羅吉斯，L.P.
合併報表 綜合收益的
(未經審計)
(單位：千)
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
合併淨收益 |
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$ |
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其他全面收入： |
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外幣折算收益，淨額 |
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衍生工具合約的未實現收益(虧損)，淨額 |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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) |
可歸因於非控股權益的其他綜合損失(收益) |
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) |
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共同單位持有人的全面收入 |
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$ |
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|
|
|
|
||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
8
索引
普羅吉斯，L.P.
Consoli註明日期的資本報表
(未經審計)
(單位：千)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
|
普通合夥人 |
|
|
有限合夥人 |
|
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非- |
|
|
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|
擇優 |
|
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普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
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A類常見 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
|
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|
單位 |
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金額 |
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|
單位 |
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金額 |
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|
單位 |
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|
金額 |
|
|
單位 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
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資本 |
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2023年7月1日的餘額 |
|
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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外幣折算 |
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衍生產品的未實現收益 |
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資本再配置 |
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分發($ |
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( |
) |
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- |
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( |
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( |
) |
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( |
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2023年9月30日的餘額 |
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|
普通合夥人 |
|
|
有限合夥人 |
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非- |
|
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|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
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A類常見 |
|
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控管 |
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總計 |
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單位 |
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金額 |
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單位 |
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金額 |
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單位 |
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金額 |
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|
單位 |
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金額 |
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利益 |
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資本 |
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2022年7月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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外幣折算 |
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衍生產品的未實現收益 |
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資本再配置 |
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2022年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
|
||||||||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月
|
普通合夥人 |
|
|
有限合夥人 |
|
|
非- |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
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A類常見 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
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單位 |
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金額 |
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單位 |
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金額 |
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單位 |
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金額 |
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|
單位 |
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金額 |
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利益 |
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資本 |
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2023年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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外幣兑換收益， |
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衍生工具未實現虧損 |
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資本再配置 |
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2023年9月30日的餘額 |
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普通合夥人 |
|
|
有限合夥人 |
|
|
非- |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
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擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
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A類常見 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
|
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單位 |
|
|
金額 |
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|
單位 |
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|
金額 |
|
|
單位 |
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金額 |
|
|
單位 |
|
|
金額 |
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|
利益 |
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資本 |
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2022年1月1日的餘額 |
|
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合併淨收益 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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2022年9月30日的餘額 |
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$ |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
9
索引
普羅吉斯，L.P.
ConsolidaTED現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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九個月結束 |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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經營活動： |
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合併淨收益 |
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將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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直線式租金和高於和低於市值租賃的攤銷 |
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) |
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基於股權的薪酬獎勵 |
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折舊及攤銷 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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) |
來自未合併實體的營業分配 |
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來自未合併實體的營業應收賬款增加 |
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) |
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債務折價攤銷和債務發行成本淨額 |
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處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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) |
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) |
未實現外幣和衍生工具收益，淨額 |
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) |
提前清償債務的損失(收益)，淨額 |
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遞延所得税費用 |
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其他資產減少 |
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應付賬款和應計費用及其他負債增加 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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房地產開發 |
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房地產收購 |
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Duke交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
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) |
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租户改善和先前租賃空間的租賃佣金 |
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物業改善 |
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不動產處分和出資所得 |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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未合併實體的投資回報 |
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淨投資套期保值結算收益 |
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淨投資套期保值結算的付款 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動： |
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按普通單位和優先單位支付的分配 |
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非控股權益供款 |
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非控制性利益分配 |
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) |
贖回共同有限合夥單位 |
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) |
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) |
用母公司代扣代繳的股份繳納的税款 |
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) |
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( |
) |
已支付的債務和股權發行成本 |
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) |
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) |
信貸淨收益(支付) |
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( |
) |
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債務的回購和償付 |
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) |
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) |
發行債券所得款項 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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有關非現金投資和融資活動的資料及其他資料，見附註12。
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
10
索引
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.
注意事項到合併財務報表
(未經審計)
注1.一般規定
業務。Prologis，Inc.(或“母公司”)於1997年開始作為一家完全綜合的房地產公司運營，根據修訂後的1986年國內税法(“國內税法”或“IRC”)選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税，並相信目前的組織和運營方法將使其能夠保持其作為房地產投資信託基金的地位。母公司是Prologis，L.P.(或“運營合夥企業”或“OP”)的普通合夥人。通過OP，我們致力於物流設施的所有權、收購、開發和管理，重點放在19個國家和地區的關鍵市場上各大洲。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產，我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在這些合資企業中保持着相當大的所有權水平，根據我們對實體的控制水平，這些合資企業可能是合併的，也可能是非合併的。我們目前的業務戰略包括
對於母公司發行的每一股優先股或普通股，OP將視情況向母公司發行相應的優先股或普通股單位，以換取股票發行收益的貢獻。在2023年9月30日，父母擁有一家
作為OP的唯一普通合夥人，母公司在OP的日常管理和控制方面擁有完全的責任和自由裁量權，我們將母公司和OP作為一個企業進行運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是OP或其子公司的母公司和僱員。作為控制OP的普通合夥人，母公司是主要受益者，因此鞏固了OP。由於母公司的唯一重要資產是其在運營公司的投資，因此母公司和運營公司的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
陳述的基礎。隨附的合併財務報表是根據美國(“美國”)編制的。一般公認會計原則(“GAAP”)，並以我們的報告貨幣美元表示。與合併實體之間的公司間交易已被取消。
隨附的未經審計的中期財務信息是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。我們按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。我們的管理層相信，這些財務報表中披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。我們認為，只包括正常經常性調整的所有調整和沖銷都已包括在內，以便公平地列報報告期間母公司和業務活動的財務狀況和業務結果。這些過渡期的業務結果不一定代表全年的結果。隨附的未經審計中期財務資料應與本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告一併閲讀、提交給美國證券交易委員會的文件以及其他公開信息。
注2.Duke交易
在……上面
11
索引
杜克大學的交易以美元完成。
總股本對價計算如下(單位：百萬，不包括每股價格)：
轉換為Prologis時發行的股份和單位數 |
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乘以Prologis在2022年9月30日的普通股價格 |
$ |
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已發行股份和單位的公允價值 |
$ |
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我們將Duke的交易作為資產收購入賬，因此，交易成本為#美元。
在收購會計下，交換的總成本或總代價按相對公允價值分配給房地產和相關租賃無形資產。由於收購物業的公允價值超過購買價格，我們根據物業相對於總投資組合的相對公允價值，在物業層面分配了討價還價對價。所有其他收購的資產和承擔的負債，包括債務，以及我們打算在未來12個月內出售的房地產資產，均按公允價值入賬。
房地產淨投資 |
$ |
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現金和其他資產 |
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債務 |
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) |
扣除無形資產後的無形負債(1) |
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( |
) |
應付賬款、應計費用和其他負債 |
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) |
非控制性權益 |
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( |
) |
採購總價，包括交易成本 |
$ |
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注3.房地產
對房地產的投資包括以下內容(美元和平方英尺，單位為千)：
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平方英尺 |
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建築物數目 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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操作屬性： |
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建築物和改善措施 |
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改良土地 |
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發展組合，包括 |
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預穩 |
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正在開發的物業 |
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土地(1) |
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其他房地產投資(2) |
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房地產投資總額 |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 |
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12
索引
收購
下表彙總了我們的房地產收購活動(以千美元和平方英尺為單位)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 (1) |
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2022 |
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運營物業的數量 |
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平方英尺 |
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英畝土地 |
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房地產淨投資的購置成本，不包括其他 |
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$ |
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其他房地產投資的收購成本 |
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$ |
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$ |
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||||
性情
下表彙總了我們對房地產淨投資的處置，包括對未合併的共同投資企業的貢獻和對第三方的處置(以千美元和平方英尺為單位)：
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|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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開發財產和土地的處置，淨值(1) |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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處置開發財產和土地的收益，淨額 |
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$ |
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房地產投資的其他處置，淨額 (2) |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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$ |
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租契
我們確認租賃使用權資產為#美元。
注4.未合併實體
投資摘要
我們通過各種合資企業對實體進行投資。我們與合作伙伴和投資者共同投資於擁有多個物業的實體，並向這些實體提供資產管理和物業管理服務，我們稱之為共同投資企業。這些實體可以合併或取消合併，具體取決於結構、合作伙伴的參與和其他權利以及我們對實體的控制級別。本附註詳述吾等於未合併共同投資合營公司的投資，該等合營公司為關聯方，並採用權益會計方法核算。有關我們並非全資擁有的綜合投資的更多詳情，請參閲附註7。
我們還在其他合資企業中進行投資，通常是與一個合作伙伴，我們使用股權方法對其進行核算。我們將我們在未合併的共同投資企業和其他合資企業的投資統稱為未合併的實體。
13
索引
下表彙總了我們對未合併實體的投資和對未合併實體的預付款(以千計)：
|
|
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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未合併的聯合投資企業 |
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其他風險投資(1) |
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總計 |
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未合併的共同投資風險企業
下表彙總了戰略資本收入我們在合併損益表中確認了與我們未合併的共同投資項目有關的收益(以千計)：
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|
截至三個月 |
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|
九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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經常性費用 |
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$ |
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交易費 |
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促進收入增長(1) |
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來自未合併的戰略資本收入總額 |
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下表根據美國公認會計原則(不是我們的比例份額)彙總了我們未合併的共同投資企業的關鍵財產信息、財務狀況和經營信息，以及我們在合併財務報表中確認的與這些合資企業相關的金額(以百萬美元和平方英尺為單位)：
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美國 |
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其他美洲 (1) |
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歐洲 |
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亞洲(2) |
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總計 |
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在： |
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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||||||||||
關鍵屬性信息： |
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風險投資 |
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運營特性 |
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平方英尺 |
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財務狀況： |
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總資產(美元) |
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第三方債務(美元) |
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總負債(美元) |
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我們的投資餘額(美元)(3) |
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我們的加權平均所有權(4) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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美國 |
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其他美洲(1) |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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運營信息： |
9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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|
9月30日， |
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|
9月30日， |
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|
9月30日， |
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截至以下三個月： |
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總收入(美元) |
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淨收益(美元) |
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我們未合併的收益 |
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截至今年首九個月： |
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總收入(美元) |
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淨收益(美元) |
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我們未合併的收益 |
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14
索引
與某些未合併的共同投資合資企業有關的股權承諾
2023年9月30日，我們的未償還股權承諾為$
注5.持有以供出售或分擔的資產
我們對某些房地產的投資符合2023年9月30日和2022年12月31日被歸類為持有出售或出資的標準。在分類時，這些物業預計將出售給第三方或最近穩定下來，並預計在12個月內貢獻給未合併的共同投資企業。其中包含的金額持有以供出售或出資的資產綜合資產負債表中的房地產投資餘額及相關資產和負債。
持有以供出售或貢獻的資產包括以下資產(美元和平方英尺，以千計)：
|
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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運營物業的數量 |
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平方英尺 |
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持有以供出售或分擔的總資產 |
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$ |
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$ |
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與持有以待出售或出資的資產有關的總負債--包括其他負債 |
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$ |
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$ |
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注6.債務
所有債務都由OP或其合併子公司承擔。下表彙總了我們的債務(以千美元為單位)：
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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加權平均 |
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金額 |
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加權平均 |
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金額 |
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利率 (1) |
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年份(2) |
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傑出的 (3) |
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利率 (1) |
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年份(2) |
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傑出的 (3) |
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信貸安排 |
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$ |
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$ |
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||||||
高級筆記 |
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定期貸款和無擔保貸款 |
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||||||
擔保抵押貸款 |
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總計 |
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|
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$ |
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|
|
|
$ |
|
||||||
15
索引
|
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
加權平均利率 |
|
|
未清償金額 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
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加權平均利率 |
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未清償金額 |
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佔總數的百分比 |
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英鎊，英鎊 |
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% |
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$ |
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% |
|
|
% |
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$ |
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% |
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加元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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人民幣 |
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% |
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歐元 |
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% |
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% |
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% |
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日元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
||||||
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美元 |
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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總計 |
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% |
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$ |
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|
% |
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|
% |
|
$ |
|
|
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% |
||||||
信貸安排
下表彙總了有關我們可用流動資金的信息，網址為2023年9月30日(單位：百萬)：
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貸款人承諾總額 |
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信貸安排 |
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$ |
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更少： |
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未償還借款 |
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未償信用證 |
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當前可用性 |
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現金和現金等價物 |
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總流動資金 |
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$ |
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我們有一個全球高級信貸安排(“2022年全球貸款”)，借款能力為#美元。
我們也有一個日元左輪手槍（“日元信貸工具”）。2023年8月25日，我們修改並重述了日元信貸額度，將其借貸能力提高了日元
我們將2022年全球機制、2023年全球機制和日元信貸機制統稱為我們的“信貸機制”。信貸安排的定價，包括與適用基準的利差以及適用於信貸費和信用證費用的費率，根據OP的公共債務評級而有所不同。
高級附註
下表為年內發行的優先票據摘要。截至2023年9月30日的9個月(本金千元)：
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合計本金 |
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發行日加權平均 |
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發行日期 |
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借入貨幣 |
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美元(1) |
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利率 |
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年份 |
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到期日 |
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一月 |
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$ |
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三月 |
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$ |
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$ |
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可能 |
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€ |
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$ |
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六月 |
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$ |
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$ |
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總計 |
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$ |
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16
索引
定期貸款
2023年第三季度，我們進行了人民幣定期貸款。
長期債務到期日
本公司於2023年餘下時間及截至2027年12月31日止每一年的債務本金支付日期如下：2023年9月30日(千)：
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不安全 |
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信用 |
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高年級 |
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定期貸款 |
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安全 |
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成熟性 |
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設施 |
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備註 |
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以及其他 |
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抵押貸款 |
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總計 |
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2023 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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2024 (1)(2) |
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2025 (3) |
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2026 (4) |
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2027 (5) |
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此後 |
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小計 |
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未攤銷保費(折扣)，淨額 |
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( |
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未攤銷債務發行成本，淨額 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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金融債務契約
本公司於2023年9月30日尚未償還的優先票據、定期貸款及信貸安排鬚受相關文件所載若干財務契約的規限。截至2023年9月30日，我們遵守了所有金融債務契約。
財務附屬債務的擔保
作為我們在歐洲(Prologis Euro Finance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英國(Prologis Sterling Finance LLC)業務的一部分，我們擁有金融子公司，目的是通過借入我們投資的貨幣來降低我們的外匯風險。這些實體是
注7.非控制性權益
普羅吉斯，L.P.
我們報告與我們合併但我們不擁有100%股權的幾個實體相關的非控股權益。這些實體包括兩家房地產合夥企業，它們向第三方發行了有限合夥單位。根據具體的合夥協議，這些有限合夥單位可以贖回現金，或者根據我們的選擇，贖回母公司的普通股
17
索引
股票，一般都是以
Prologis，Inc.
母公司的非控制性權益包括上述針對OP的非控制性權益，以及OP中不屬於母公司所有的有限合夥單位。根據適用的合夥協議條款，未償還的有限合夥單位將獲得相當於我們普通股支付的季度股息的季度現金分配。
下表彙總了這些實體(以千美元為單位)：
|
我們的擁有率 |
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非控制性權益 |
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總資產 |
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總負債 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
|
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
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|
十二月三十一日， |
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Prologis美國物流合資企業 |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他合併實體 (1) |
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- |
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普羅吉斯，L.P. |
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Prologis，L.P.有限合夥人(2)(3) |
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Prologis，Inc. |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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注8.長期補償
基於股權的薪酬計劃和方案
Prologis卓越表現計劃(“POP”)
我們已在民研計劃下為參加者分配參賽點或薪酬總額的一個百分比，以對應
我們在2023年1月授予了2023-2025年績效期間的參與點，公允價值為$
在2020-2022年業績期間達到了超越表現的障礙，從而獲得了#美元的獎勵
18
索引
其他基於股權的薪酬計劃和方案
我們的其他基於股權的薪酬計劃和計劃包括(I)Prologis促銷計劃(“PPP”)；(Ii)年度長期激勵(“LTI”)股權獎勵計劃(“年度LTI獎”)；以及(Iii)年度獎金交換計劃。根據這些計劃和計劃，獎勵可由參與者選擇以限制性股票單位(“RSU”)或LTIP單位的形式頒發。RSU和LTIP單位根據授予日母公司普通股的市場價格進行估值，授予日的價值計入服務期內的補償費用。
頒獎活動總結
RSU
下表總結了 截至二零二三年九月三十日止九個月（單位：千）：
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加權平均 |
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未歸屬的RSU |
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授予日期公允價值 |
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2023年1月1日的餘額 |
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$ |
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授與 |
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既得和分配 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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2023年9月30日的餘額 |
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$ |
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||
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||
LTIP單位
下表彙總了LTIP單位的活動截至二零二三年九月三十日止九個月（單位：千）：
|
|
未歸屬的 |
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加權平均 |
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||
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|
LTIP單位 |
|
|
授予日期公允價值 |
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2023年1月1日的餘額 |
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$ |
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授與 |
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歸屬的LTIP單位 |
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( |
) |
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被沒收 |
|
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( |
) |
|
|
|
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2023年9月30日的餘額 |
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|
|
|
$ |
|
||
注9.每股普通股收益或單位收益
我們根據期間內已發行的普通股或單位的加權平均數來確定每股或單位的基本收益。我們根據已發行股份或單位的加權平均數，加上所有已發行的潛在攤薄工具的遞增加權平均效應，計算每股或單位攤薄收益。
我們的每股和單位基本收益和稀釋後收益的計算如下(單位為千，不包括每股和單位金額)：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
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9月30日， |
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|
9月30日， |
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||||||||||
Prologis，Inc. |
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2023 |
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|
2022 |
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2023 |
|
|
2022 |
|
||||
普通股股東應佔淨收益--基本 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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可交換有限合夥單位的淨收益 (1) |
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調整後普通股股東應佔淨收益-攤薄 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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增量加權平均對有限匯兑的影響 |
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股權獎勵的增量加權平均效應 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 (2) |
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普通股股東每股淨收益： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
稀釋 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
19
索引
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
普羅吉斯，L.P. |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
普通股持有人應佔淨收益 |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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A類單位應佔淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
普通股持有人應佔淨收益--基本 |
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|
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||||
A類單位應佔淨收益 |
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歸屬於可交換其他有限公司的淨利潤 |
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調整後普通股持有人應佔淨收益-攤薄 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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未償還的加權平均普通合夥單位--基本單位 |
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增量式加權平均對A類機組交易的影響 |
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增量加權平均對其他有限匯市的影響 |
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Prologis，Inc.股權獎勵的增量加權平均效應。 |
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加權平均未清償公用事業單位--稀釋(2) |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
截至三個月 |
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|
九個月結束 |
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|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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|
甲類單位 |
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||||
|
其他有限合夥單位 |
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股權獎勵 |
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普羅吉斯，L.P. |
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共同有限合夥單位 |
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Prologis，Inc. |
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20
索引
N
衍生金融工具
在正常的業務過程中，我們的業務面臨市場風險，包括外幣匯率和利率變化的影響。我們可以訂立衍生金融工具，以抵銷這些潛在的市場風險。與我們在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中披露的內容相比，我們的政策和戰略沒有重大變化。
下表顯示我們確認的衍生金融工具的公允價值。其他資產和其他負債在綜合資產負債表中(以千計)：
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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|
資產 |
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|
負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
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未指定衍生品 |
|
|
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||||
外幣合同 |
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|
||||
* |
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|
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|
|
|
|
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*巴西雷亞爾 |
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*英鎊 |
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美元兑加元。 |
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*人民幣 |
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歐元 |
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人民幣兑日元升值。 |
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瑞典克朗，瑞典克朗。 |
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我們需要更多的選擇 |
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指定衍生工具 |
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外幣合同 |
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**增加淨投資對衝 |
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*英鎊 |
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美元兑加元。 |
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利率互換 |
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*現金流對衝 |
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歐元 |
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美元 |
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衍生工具公允價值總額 |
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未指定的衍生金融工具
外幣合同
下表彙總了我們的非指定外幣合約的活動。截至9月30日的9個月(單位：百萬，不包括加權平均遠期利率和活躍合約數量)：
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2023 |
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2022 |
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|
計算機輔助設計 |
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歐元 |
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英鎊 |
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日元 |
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其他 |
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總計 |
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計算機輔助設計 |
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歐元 |
|
|
英鎊 |
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日元 |
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其他 |
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總計 |
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1月1日的名義金額(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或已結算的合同(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至九月三十日的名義金額(元) |
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9月30日的加權平均遠期匯率 |
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截至9月30日的有效合約 |
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21
索引
下表載列分別於已實現收益及未實現收益中行使及確認的未指定衍生金融工具。外幣和衍生工具收益及其他收入，淨額在綜合損益表中(百萬，但已行使的合同數除外)：
|
|
截至三個月 |
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九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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行使合同 |
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到期、到期或已結算合同的已實現收益 |
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$ |
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未完成合同公允價值變動的未實現收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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指定衍生金融工具
被指定為境外業務淨投資對衝和現金流對衝的衍生品的公允價值變動記錄於累計其他全面收益(虧損)(“AOCI/L”)於綜合資產負債表及以下其他全面收益表中反映。
外幣合同
下表彙總了被指定為淨投資對衝的我們的外幣合約的活動截至9月30日的9個月(單位：百萬，不包括加權平均遠期利率和活躍合約數量)：
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2023 |
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2022 |
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計算機輔助設計 |
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CNH |
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英鎊 |
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總計 |
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BRL |
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計算機輔助設計 |
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英鎊 |
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總計 |
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1月1日的名義金額(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或已結算的合同(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至九月三十日的名義金額(元) |
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||||||||
加權平均遠期匯率 |
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||||||||
截至9月30日的有效合約 |
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利率互換
下表彙總了我們被指定為現金流對衝的利率掉期的活動截至9月30日的9個月(單位：百萬)：
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
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|
|
歐元 |
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美元 |
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|
總計 |
|
|
歐元 |
|
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美元 |
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|
總計 |
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||||||
1月1日的名義金額(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或已結算的合同(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至九月三十日的名義金額(元) |
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|
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||||||
指定的非衍生金融工具
下表彙總了我們的債務和應計利息，被指定為對衝我們在截至季度結束的國際子公司的淨投資(單位：百萬)：
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|
2023年9月30日 |
|
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2022年12月31日 |
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英鎊，英鎊 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
加元 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
下表彙總了年的未實現收益外幣和衍生工具收益及其他收入，淨額在關於重新計量歐元計價債務和應計利息的未對衝部分的綜合收益表中(以百萬計)：
|
|
|
|
|
|
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||||||||||
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|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
|
||||
未套期保值部分的未實現收益 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
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$ |
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||||
22
索引
其他全面收入
中國經濟的變化其他全面收入於所列期內，綜合全面收益表內的綜合全面收益表是由於我們的功能貨幣不是美元的綜合附屬公司的綜合財務報表換算成美元所致。我們的衍生金融工具中被指定為淨投資對衝和現金流量對衝的有效部分的公允價值變動，以及我們債務的對衝部分的換算，如上所述，也包括在其他全面收入。
下表列出了以下更改其他全面收入(單位：千)：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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||||
衍生淨投資套期保值 (1) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
被指定為非衍生工具淨投資對衝的債務 |
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
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累計平移調整 |
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外幣折算收益總額，淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
||||
|
|
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||||
現金流對衝 (1) (2) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
我們從未合併的共同投資項目中獲得的衍生品份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
衍生品合約未實現收益(虧損)合計(淨額) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
其他綜合收益合計變動 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
公允價值計量
與我們在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中披露的內容相比，我們的政策沒有重大變化。
公允價值經常性計量
於2023年9月30日及2022年12月31日，除上文討論的衍生工具外，我們並無在綜合財務報表中按公允價值經常性計量的重大金融資產或金融負債。我們在2023年9月30日和2022年12月31日持有的所有衍生品都被歸類為公允價值等級的第二級。
公允價值非經常性計量
我們預計出售或貢獻的收購財產和資產是符合按公允價值在非經常性基礎上計量的標準的重大非金融資產。在2023年9月30日和2022年12月31日，我們使用公允價值層次結構中的第2級或第3級輸入估計了我們物業的公允價值。請參閲附註3中有關我們收購的物業的更多信息，以及附註5中持有的待出售或出資的資產的詳細信息。
金融工具的公允價值
於2023年9月30日及2022年12月31日，若干金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款及票據、應付賬款及應計開支)的賬面值代表其公允價值。
我們債務的公允價值與下表中賬面價值的差異是由於我們在2023年9月30日和2022年12月31日可獲得的利率或借款利差與發行或假設債務時的利率或借款利差存在差異，包括由於我們的信用評級而導致借款利差的減少。有關我們的債務活動的更多信息，請參見附註6。
23
索引
下表反映了我們債務的賬面價值和估計公允價值(以千為單位)：
|
|
2023年9月30日 |
|
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2022年12月31日 |
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||||||||||
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|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
|
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信貸安排 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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高級筆記 |
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定期貸款和無擔保其他貸款 |
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擔保抵押貸款 |
|
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總計 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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注11.業務細分
我們目前的業務戰略包括
下面我們提出：(I)每個可報告業務部門來自外部客户的收入總收入；(2)每個應報告業務部門從外部客户到營業收入和所得税前收益；及(Iii)每個須申報業務分部的資產總資產。我們的首席運營決策者主要依靠淨營業收入和類似的衡量標準來做出關於分配資源和評估部門業績的決定。的適用組件總收入, 營業收入, 所得税前收益和總資產在合併財務報表中，每個可報告業務部門的收入、淨營業收入和資產都進行了分配。不能直接分配到分部的項目，如某些公司收入和支出，不分配，但反映為非分部項目。
24
索引
以下可報告的業務部門收入、淨營業收入和資產以千計：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
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||||
收入： |
|
|
|
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|
|
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|
||||
房地產細分市場： |
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|
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|
||||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
總房地產細分市場 |
|
|
|
|
|
|
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||||
戰略資本細分市場： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
戰略資本部分合計 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
||||
總收入 |
|
|
|
|
|
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|
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|
||||
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|
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|
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||||
部門淨營業收入：(1) |
|
|
|
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|
||||
房地產細分市場： |
|
|
|
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|
||||
美國(2) |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
||||
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總房地產細分市場 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
||||
戰略資本細分市場： |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
||||
美國(2) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
戰略資本部分合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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非細分項目： |
|
|
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|
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|
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一般和行政費用 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折舊及攤銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
來自未合併實體的淨收益 |
|
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|
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|
|
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利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣和衍生工具收益及其他收入，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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提前清償債務所得(損)淨額 |
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所得税前收益 |
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25
索引
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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細分資產： |
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房地產細分市場： |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總房地產細分市場 |
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戰略資本細分市場：(3) |
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美國 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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戰略資本部分合計 |
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部門總資產 |
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非細分項目： |
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對未合併實體的投資和墊款 |
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持有以供出售或分擔的資產 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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非分部項目合計 |
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總資產 |
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$ |
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注12.補充現金流量信息
截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九個月，我們的重大非現金投資及融資活動包括以下各項：
我們花了$
我們花了$
26
索引
回覆獨立註冊會計師事務所口岸
致股東和董事會
Prologis，Inc.：
中期財務資料審查結果
我們已審閲Prologis，Inc.的綜合資產負債表。和子公司（本公司）截至2023年9月30日止年度之綜合財務報表、截至2023年及2022年9月30日止三個月及九個月期間之相關綜合收益表、綜合全面收益表及權益表，以及截至2023年及2022年9月30日止九個月期間之相關綜合現金流量表，以及相關附註（統稱為綜合中期財務資料）。根據吾等之審閲，吾等並不知悉須對綜合中期財務資料作出任何重大修改以使其符合美國公認會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表(未在本文中列出)；在我們於2023年2月14日的報告中，我們對該等綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，所附的截至2022年12月31日的綜合資產負債表中所列信息在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份綜合中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的觀點。
/s/畢馬威律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2023年10月27日
27
索引
獨立註冊會計師事務所報告
致Prologis，L.P.合夥人和Prologis，Inc.董事會：
中期財務資料審查結果
我們已審閲了Prologis，L.P.及其附屬公司(經營合夥企業)截至2023年9月30日的綜合資產負債表，截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月期間的相關綜合收益表、全面收益表及資本表，截至2023年9月30日及2022年9月30日止九個月期間的相關綜合現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審核，我們不知道應對綜合中期財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國公認會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了截至2022年12月31日的經營合夥企業的綜合資產負債表，以及當時結束的年度的相關綜合收益表、全面收益表、資本和現金流量表(未在本文中列出)；在我們於2023年2月14日的報告中，我們對這些綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，所附的截至2022年12月31日的綜合資產負債表中所列信息在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這一綜合中期財務信息由經營合夥公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於運營合夥企業。
我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的觀點。
/s/畢馬威律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2023年10月27日
28
索引
項目2.管理層的討論和對金融的分析經營狀況和經營成果
以下內容應與本報告第1項中包含的綜合財務報表和相關附註以及我們提交給美國(“美國”)的Form 10-K年度報告一併閲讀。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。
本報告中非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節的規定。這些前瞻性陳述是基於對我們經營的行業和市場的當前預期、估計和預測，以及管理層的信念和假設。這類陳述涉及可能對我們的財務業績產生重大影響的不確定性。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”和“估計”等詞彙，包括此類詞彙和類似表達的變體，旨在識別此類前瞻性陳述，這些陳述通常不具有歷史性。所有涉及我們預期或預期未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括有關租金和入住率增長、收購和開發活動、貢獻和處置活動、我們經營地區的一般情況、我們的債務、資本結構和財務狀況、我們從共同投資企業獲得收入的能力、形成新的共同投資企業以及現有或新的共同投資企業的資本可用性的陳述，都是前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定因素和假設。儘管我們認為任何前瞻性表述中反映的預期都是基於合理的假設，但我們不能保證我們的預期一定會實現，因此實際結果和結果可能與這些前瞻性表述中表達或預測的內容大不相同。一些可能影響結果和結果的因素包括但不限於：(I)國際、國家、地區和當地的經濟和政治氣候和條件；(Ii)全球金融市場、利率和外幣匯率的變化；(Iii)對我們物業的競爭加劇或意想不到；(Iv)與收購、處置和開發物業相關的風險，包括重大房地產投資組合的業務整合；(V)維持房地產投資信託基金(REIT)的地位、税收結構和所得税法律和税率的變化；(6)融資和資本的可獲得性、我們維持的債務水平和我們的信用評級；(7)與我們對共同投資企業的投資有關的風險，包括我們建立新的共同投資企業的能力；(8)在國際上開展業務的風險，包括貨幣風險；(9)環境不確定因素，包括自然災害風險；(10)與全球流行病有關的風險；(11)第一部分第1A項下討論的其他因素。風險因素在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中。除非法律要求，我們沒有義務更新本報告中出現的任何前瞻性陳述。
Prologis，Inc.是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金，是Prologis，L.P.的唯一普通合夥人，它通過該合夥人持有幾乎所有的資產。我們將Prologis，Inc.和Prologis，L.P.作為一家企業經營，因此，我們的討論和分析指的是Prologis，Inc.及其合併子公司，包括Prologis，L.P.。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產，我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在合資企業中擁有重大的所有權權益，根據我們對實體的控制水平，這些合資企業可以是合併的，也可以是非合併的。
我們在自有和管理(“O&M”)的基礎上經營、管理和衡量我們物業的經營業績。我們的運營與維護投資組合包括我們的合併物業以及我們管理的未合併的共同投資企業擁有的物業。當我們管理物業時，我們根據我們的運營和維護組合做出運營決策，而不考慮它們的所有權。我們還根據我們對運營和維護投資組合中包括的每個實體或財產(“我們的份額”)的經濟所有權比例來評估我們的業績，無論是合併的還是未合併的，以反映我們在運營和維護投資組合的財務結果中所佔的份額。
我們在下面的討論中提到了運營資金(“FFO”)和淨營業收入(“NOI”)，這兩者都不是美國(“美國”)。公認會計原則(“公認會計原則”)。請參見下面的對賬普通股股東/單位股東應佔淨收益在綜合收益表中，我們的FFO措施和NOI與營業收入在綜合損益表中, 最直接可比的GAAP衡量標準。
管理層概述
Prologis是物流地產領域的全球領先者，專注於高壁壘、高增長的市場。我們在四大洲的19個國家擁有、管理和發展位置優越的高質量物流設施。我們的產品組合專注於世界上最具活力的商業中心，我們在這些地點的規模使我們能夠更好地滿足客户多樣化的物流需求。
物流供應鏈對我們的客户和全球經濟的重要性已經急劇增加。電子商務採用和供應鏈彈性的長期趨勢繼續推動對存儲和分發貨物的更多倉庫空間的需求。這種需求已經轉化為租金的大幅上漲，並導致了低空置率。我們認為，這一需求是由三個主要因素推動的：(I)客户供應鏈的重新定位，以應對向電子商務的重大轉變和更高的服務期望；(Ii)整體消費和家庭增長；以及(Iii)我們的客户對供應鏈彈性的渴望。我們相信，從長遠來看，這些力量將保持強勁的需求。
29
索引
我們的團隊通過提供全面的房地產服務，包括租賃、物業管理、開發、收購和處置，積極管理我們的投資組合。我們還主要通過我們的開發活動和第三方收購，向新的物流物業投入大量資本。出售物業的收益，通常是新開發物業對我們的共同投資項目的貢獻，以及向第三方出售非戰略性物業，使我們能夠將資本重新循環用於我們的投資活動。
雖然我們在美國的大部分物業都是全資擁有的，但我們通過投資於共同投資企業，在美國和國際上擁有大量物業的所有權權益。通過與世界上最大的機構投資者合作，通過共同投資，我們可以提高和分散我們的房地產回報，並減少我們對外匯走勢的風險敞口。
我們的規模和以客户為中心的做法迫使我們擴大向客户提供的服務。我們的12億平方英尺產品組合提供了一個基礎，在此基礎上構建解決方案平臺，以應對我們的客户今天在全球履行職責時面臨的挑戰。通過Prologis Essentials，我們專注於以創新的方式滿足客户的運營、能源和可持續發展、移動性和勞動力需求。我們的客户體驗團隊、專有技術和戰略合作伙伴關係是Prologis Essentials的基礎，使我們能夠為客户提供獨特且可行的見解，以提高他們的運營效率。
最後，我們長期致力於環境、社會和治理(“ESG”)實踐，加強了我們與客户、投資者、員工和我們開展業務的社區的關係。ESG的原則是我們業務戰略的一個重要方面，我們相信在對環境產生積極影響的同時，提供戰略業務優勢。
我們的全球業務
截至2023年9月30日，我們以全資或通過共同投資的方式擁有或投資於以下地區的物業和開發項目，預計總面積約為12億平方英尺：
於2022年10月，吾等通過一項稱為“Duke交易”的合併交易完成對Duke Realty Corporation及Duke Realty Limited Partnership(統稱“Duke”)的收購，詳情載於綜合財務報表附註2。Duke的投資組合主要由物流房地產資產組成，其中包括494個工業運營物業，總面積為1.44億平方英尺。包括交易成本在內的總收購價格為232億美元，通過發行股權和承擔債務籌集資金。
在整個討論過程中，我們以美元(我們的報告貨幣)反映金額。這些數額包括以外幣計價的合併和非合併投資，主要是英鎊、加拿大元、歐元和日元，當換算成美元時，這些投資會受到匯率波動的影響。我們減少了對外國公司的接觸
30
索引
通過聯合投資企業在美國以外進行投資、借入子公司的功能貨幣以及利用衍生品金融工具來實現匯率波動。
我們的業務包括兩個運營部門：房地產(租賃運營和開發)和戰略資本。
以下是彙總我們細分市場內的綜合活動的信息(單位：百萬)：
房地產細分市場
租賃業務部。 租賃業務是我們運營部門的最大組成部分，通常佔我們綜合收入、收益和FFO的85%至90%。我們通過運營租賃向客户收取租金，包括報銷大部分物業運營成本。至於在截至2023年9月30日的9個月內開始的綜合經營組合內的租賃，加權平均租期為63個月。我們希望通過提高租金、保持較高的入住率和控制開支來實現內部增長。我們收入增長的主要驅動力將是當租賃到期時，將本地租賃滾動到當前市場租金，如下所述。我們相信，我們積極的投資組合管理，結合我們的房地產、租賃、維護、資本、能源、可持續性和風險管理團隊的技能，使我們能夠在我們的投資組合中最大限度地提高NOI。我們幾乎所有的綜合租金收入、NOI和來自租賃業務的現金流都來自美國。
發展。鑑於我們的目標市場缺乏現代物流設施，我們的開發業務提供了根據客户的要求進行建設的機會，同時深化了我們的市場存在。我們相信，我們擁有競爭優勢是由於(I)我們全球土地儲備和重建地點的戰略位置；(Ii)我們當地團隊的開發專業知識；(Iii)我們客户關係的深度；(Iv)我們整合可持續設計功能的能力，從而為我們的客户節省成本和運營效率；以及(V)我們的採購能力，使我們能夠以更低的成本獲得高需求的建築材料。隨着項目的租賃，成功的開發和重建努力提供了顯著的收益增長，創造了收入，並增加了我們房地產部門的價值。一般來説，我們在美國開發房地產是為了長期持有，在美國以外的地區為我們未合併的共同投資項目做出貢獻。
戰略資本細分市場
我們的戰略資本部門使我們能夠與世界上許多最大的機構投資者合作。這項業務的資本主要來自私人和公共股本，其中93%是永久開放式或長期合資企業，以及兩個公開交易工具(日本的日本Prologis REIT公司和墨西哥的FIBRA Prologis)。我們通過在九家未合併的共同投資企業中持有大量所有權權益(從15%到50%不等)來使我們的利益與我們的合作伙伴保持一致。這種結構使我們能夠減少對美國以外投資的外匯變動的風險敞口。
這一細分市場產生持久、長期的現金流，通常佔我們綜合收入、收益和FFO(不包括促銷)的10%至15%，同時只需最少的資本，而不是我們在合資企業中的投資。我們從我們未合併的共同投資項目中獲得戰略資本收入，主要通過資產管理和物業管理服務。資產管理費主要由各自合資企業擁有的房地產的季度估值推動。我們通過提供租賃、收購、建築管理、開發和處置服務來賺取額外收入。在某些合資企業中，我們也有能力通過激勵費用(“促進”或“促進收入”)在企業的生命週期內、在企業清算時或在主要基於總額的單個風險資產穩定之後定期獲得收入。
31
索引
超過某些財務障礙的投資回報。我們計劃通過在現有或新的合資企業中增加我們管理的資產來擴大這項業務並增加收入。大部分戰略資本收入來自美國境外。促銷收入在特定聯合投資項目的推廣期結束時確認。
未來增長
我們相信，我們投資組合的質量和規模、我們建立土地儲備的能力、我們的戰略資本業務、我們客户關係的深度和我們資產負債表的實力是使我們能夠推動收入、NOI、收益、FFO和現金流增長的差異化因素。
32
索引
截至2023年9月30日止的9個月摘要
在截至2023年9月30日的9個月中，我們的經營業績強勁。大多數全球物流市場的市場租金持續增長，加上我們現有的按市值計價的租賃，推動了我們運營與維護組合中滾轉租金和同店增長的顯著變化。截至2023年9月30日，我們的運營與維護業務組合的入住率為97.5%，截至2023年9月30日的9個月內開始的租賃租金變動為77.2%，基於我們的所有權份額。我們相信，考慮到過去幾年市場租金的累積增長以及我們現有的租賃按市值計價，我們處於有利地位，能夠在長期內有機地增長收益。
我們在2023年完成了以下重要活動，如合併財務報表附註所述：
|
|
|
合計本金 |
|
|
發行日加權平均 |
|
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|||||||
|
發行日期 |
|
借入貨幣 |
|
|
美元(1) |
|
|
利率 |
|
年份 |
|
到期日 |
||
|
一月 |
|
€ |
1,250 |
|
|
$ |
1,354 |
|
|
4.1% |
|
13.8 |
|
2030年1月至2043年1月 |
|
三月 |
|
$ |
1,200 |
|
|
$ |
1,200 |
|
|
4.9% |
|
17.7 |
|
2033年6月-2053年 |
|
可能 |
|
€ |
750 |
|
|
$ |
809 |
|
|
4.6% |
|
10.0 |
|
2033年5月 |
|
六月 |
|
$ |
2,000 |
|
|
$ |
2,000 |
|
|
5.1% |
|
13.2 |
|
2028年6月-2053年 |
|
總計 |
|
|
|
|
$ |
5,363 |
|
|
4.7% |
|
13.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
33
索引
(1)用於計算美元的匯率為結算日的即期匯率。
業務成果--截至2023年和2022年9月30日的9個月
我們根據兩個運營部門的NOI來評估我們的業務運營：房地產(租賃運營和開發)和戰略資本。按部門劃分的NOI是一項非GAAP業績衡量指標，直接使用我們財務報表中的收入和費用計算。我們認為逐個部門的NOI是衡量我們業績的適當補充指標，因為它有助於管理層和投資者瞭解我們的經營業績。
以下是我們按合併財務報表分類的NOI，以及按分類的NOI對賬至營業收入根據截至9月30日的9個月的合併財務報表(百萬)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
房地產細分市場： |
|
|
|
|
|
|
||
* |
|
$ |
5,063 |
|
|
$ |
3,322 |
|
*開發管理和其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
15 |
|
*租賃費用 |
|
|
(1,217 |
) |
|
|
(831 |
) |
這筆錢不包括其他費用。 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(28 |
) |
*房地產部門-NOI |
|
|
3,815 |
|
|
|
2,478 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
戰略資本細分市場： |
|
|
|
|
|
|
||
*戰略資本收入 |
|
|
1,071 |
|
|
|
885 |
|
**控制戰略資本支出 |
|
|
(307 |
) |
|
|
(240 |
) |
*戰略資本部門-NOI |
|
|
764 |
|
|
|
645 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
一般和行政費用 |
|
|
(292 |
) |
|
|
(246 |
) |
折舊及攤銷費用 |
|
|
(1,846 |
) |
|
|
(1,200 |
) |
扣除房地產交易收益前的營業收入，淨額 |
|
|
2,441 |
|
|
|
1,677 |
|
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
|
274 |
|
|
|
391 |
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
|
158 |
|
|
|
586 |
|
營業收入 |
|
$ |
2,873 |
|
|
$ |
2,654 |
|
見合併財務報表附註11，以瞭解有關各業務部門的更多信息以及各業務部門的NOI與營業收入和所得税前收益。
房地產細分市場
這一經營部門主要包括從我們的綜合物業確認的租金收入和租金支出。我們通過以下方式將物業管理和租賃職能的成本分配給房地產部門租金費用和戰略資本部分，通過戰略資本支出、兩者均在合併財務報表中, 基於相對投資組合的平方英尺。此外，這部分業務還受到我們的開發、收購和處置活動的影響。
以下是截至9月30日的9個月房地產部門NOI的組成部分，直接來自合併財務報表中的行項目(以百萬為單位)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
租金收入 |
|
$ |
5,063 |
|
|
$ |
3,322 |
|
開發管理和其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
15 |
|
租金費用 |
|
|
(1,217 |
) |
|
|
(831 |
) |
其他費用 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(28 |
) |
房地產細分市場-噪聲 |
|
$ |
3,815 |
|
|
$ |
2,478 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
34
索引
與2022年同期的13億美元相比，截至2023年9月30日的9個月房地產部門(“RES”)NOI的變化受到以下活動的影響(以百萬計)：
以下是我們綜合經營組合的主要經營指標，其中不包括非戰略性工業物業和非工業物業，兩者均歸類為其他房地產投資。房地產投資在綜合資產負債表中。
35
索引
發展活動
下表彙總了截至9月30日的9個月的綜合開發活動(以百萬美元和平方英尺為單位)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
開始： |
|
|
|
|
|
|
||
期內的新發展樓宇數目 |
|
|
17 |
|
|
|
75 |
|
平方英尺 |
|
|
4 |
|
|
|
26 |
|
特伊 (1) |
|
$ |
1,335 |
|
|
$ |
3,838 |
|
基於TEI的構建到套裝的百分比 |
|
|
60.9 |
% |
|
|
36.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||
穩定化： |
|
|
|
|
|
|
||
期內穩定的發展樓宇數目 |
|
|
43 |
|
|
|
52 |
|
平方英尺 |
|
|
15 |
|
|
|
16 |
|
特伊 |
|
$ |
1,863 |
|
|
$ |
2,004 |
|
基於TEI的構建到套裝的百分比 |
|
|
36.3 |
% |
|
|
46.8 |
% |
加權平均穩定收益率(2) |
|
|
6.4 |
% |
|
|
6.0 |
% |
竣工時的估計價值 |
|
$ |
2,505 |
|
|
$ |
3,159 |
|
估計加權平均邊際(3) |
|
|
34.5 |
% |
|
|
57.6 |
% |
預估價值創造 |
|
$ |
642 |
|
|
$ |
1,155 |
|
於2023年9月30日，綜合發展組合，包括髮展中物業及預穩物業，預計於2025年9月前落成，TEI為69億元，已出租41.0%。截至2023年9月30日，我們在開發組合中的投資為44億美元，剩餘25億美元有待支出。我們預計2023年第四季度我們的發展活動將會增加。
資本支出
我們將改善和租賃營運物業所產生的成本資本化，作為投資基礎的一部分或在其他資產內。下圖彙總了每個季度的經常性資本化支出，不包括我們合併運營資產的開發成本和非經常性成本：
戰略資本細分市場
這一經營部門包括資產管理和物業管理服務、收購、處置和租賃活動的交易服務的收入，以及促進從未合併的共同投資合資企業獲得的收入。與戰略資本部門相關的收入因收購和處置投資組合的規模、物業的公允價值和其他交易活動(包括外幣匯率和時間)的變化而波動
36
索引
升職。這些收入減去了與這些合資企業擁有的物業的資產和物業管理費用相關的直接成本。我們通過以下方式將物業管理和租賃職能的成本分配給戰略資本部門戰略資本支出並通過房地產細分市場房租費用，兩者都有 在合併財務報表中，以相對投資組合的面積為基礎。有關本公司未合併共同投資項目的主要財產資料及財務狀況摘要及經營業績的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註4。
以下是截至9月30日的9個月的戰略資本部分NOI的組成部分，直接來自合併財務報表中的行項目(以百萬為單位)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
戰略資本收入 |
|
$ |
1,071 |
|
|
$ |
885 |
|
戰略資本支出 |
|
|
(307 |
) |
|
|
(240 |
) |
戰略資本細分市場-NOI |
|
$ |
764 |
|
|
$ |
645 |
|
以下是截至9月30日的9個月我們的戰略資本部門收入、支出和NOI的更多詳細信息(單位：百萬)：
|
|
美國(1) |
|
|
其他美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
亞洲(2) |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
戰略資本收入(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
經常性費用(3) |
|
|
130 |
|
|
|
133 |
|
|
|
36 |
|
|
|
33 |
|
|
|
122 |
|
|
|
129 |
|
|
|
60 |
|
|
|
59 |
|
|
|
348 |
|
|
|
354 |
|
交易費 (4) |
|
|
16 |
|
|
|
17 |
|
|
|
5 |
|
|
|
7 |
|
|
|
13 |
|
|
|
17 |
|
|
|
15 |
|
|
|
14 |
|
|
|
49 |
|
|
|
55 |
|
促進收入增長(5) |
|
|
641 |
|
|
|
5 |
|
|
|
33 |
|
|
|
18 |
|
|
|
- |
|
|
|
453 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
674 |
|
|
|
476 |
|
戰略資本收入總額(美元) |
|
|
787 |
|
|
|
155 |
|
|
|
74 |
|
|
|
58 |
|
|
|
135 |
|
|
|
599 |
|
|
|
75 |
|
|
|
73 |
|
|
|
1,071 |
|
|
|
885 |
|
戰略資本支出(美元)(5) |
|
|
(164 |
) |
|
|
(121 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(82 |
) |
|
|
(71 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(307 |
) |
|
|
(240 |
) |
戰略資本部門-NOI(美元) |
|
|
623 |
|
|
|
34 |
|
|
|
54 |
|
|
|
44 |
|
|
|
53 |
|
|
|
528 |
|
|
|
34 |
|
|
|
39 |
|
|
|
764 |
|
|
|
645 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
根據購買力平價條款，我們從合資企業中賺取的推廣收入的高達40%將以現金和股票獎勵的形式支付給我們的員工，並通過戰略資本支出在綜合損益表中，為既得。
併購費用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，併購支出分別為2.92億美元和2.46億美元。與2022年相比，2023年的G&A費用增加，主要是由於通貨膨脹增加和基於我們業績的更高的薪酬費用。我們利用某些遞增的內部成本，這些成本與我們的開發和建築改進活動直接相關。
下表彙總了截至9月30日的9個月的資本併購(以百萬美元為單位)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
建築和土地開發活動 |
|
$ |
96 |
|
|
$ |
79 |
|
經營樓房改善和其他 |
|
|
39 |
|
|
|
32 |
|
資本化併購費用總額 |
|
$ |
135 |
|
|
$ |
111 |
|
資本化薪酬和相關費用佔總額的百分比 |
|
|
23.6 |
% |
|
|
23.0 |
% |
37
索引
折舊及攤銷費用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用分別為18億美元和12億美元。
在截至2023年9月30日的9個月中，折舊和攤銷費用與2022年同期相比的變化約為6.46億美元，受以下活動的影響(以百萬計)：
房地產交易收益，淨額
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，處置開發物業和土地的收益分別為2.74億美元和3.91億美元，主要來自我們在這兩個時期和2022年在日本和歐洲開發的未合併共同投資項目的貢獻。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月裏，房地產投資的其他處置收益分別為1.58億美元和5.86億美元，主要是向第三方銷售美國非戰略性運營物業。從歷史上看，我們主要利用這些交易的收益為我們的收購和開發活動提供資金。有關這些交易的進一步信息，見合併財務報表附註3。
我們的自有和管理(“O&M”)運營組合
我們在運營和維護的基礎上管理我們的業務並審查我們的經營基本面，其中包括我們的合併物業和我們未合併的共同投資企業擁有的物業。我們相信，通過這種方式審查結果，管理層可以更廣泛地瞭解業績，因為我們管理物業時，不考慮它們的所有權。根據公認會計準則，吾等並不控制未合併的共同投資合營公司，而合營公司經營資料的呈報並不代表法律上的索償。
我們的營運及維修業務組合不包括我們的發展組合、增值物業、非工業物業或我們認為非戰略性且無意長期持有的物業，這些物業被歸類為持有以供出售或在其他房地產投資範圍內。增值物業是我們以折扣價收購併相信我們可以在穩定後提供更大回報的物業，或者是我們希望重新用於更高和更好用途的物業。有關我們的運維運營產品組合的信息，請參閲下面的內容(以百萬平方英尺為單位)：
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
物業數量 |
|
|
正方形 |
|
|
佔用百分比 |
|
|
物業數量 |
|
|
正方形 |
|
|
佔用百分比 |
|
||||||
已整合 |
|
2,935 |
|
|
|
624 |
|
|
|
97.8 |
% |
|
|
2,812 |
|
|
|
595 |
|
|
|
98.3 |
% |
未整合 |
|
2,213 |
|
|
|
497 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
2,177 |
|
|
|
488 |
|
|
|
98.1 |
% |
總計 |
|
5,148 |
|
|
|
1,121 |
|
|
|
97.5 |
% |
|
|
4,989 |
|
|
|
1,083 |
|
|
|
98.2 |
% |
38
索引
以下是我們運維運營組合的關鍵租賃指標。
同店分析
我們相同的商店指標是非GAAP財務指標，這是房地產行業常用的財務指標，從淨有效和現金基礎上看都是金融界的預期。我們使用“同店”分析評估我們擁有和管理的經營物業的表現，因為該分析中的物業數量在不同時期是一致的，這使我們和投資者能夠分析我們正在進行的業務運營。我們在物業NOI上確定我們的同一門店指標，其計算方法為租金收入減去基於我們的所有權權益的合併和非合併物業在同一門店羣體中適用物業的租金支出，如下所述。
我們將截至2023年9月30日的三個月的門店數量定義為我們運營和維護投資組合中的物業，包括2022年1月1日合併物業和未合併共同投資企業擁有的物業NOI，並在2022年和2023年同一三個月期間擁有。我們認為，綜合投資組合的物業NOI的驅動因素對於我們投資的合資企業擁有的物業通常是相同的，因此我們根據Prologis在物業中的所有權(“Prologis Share”)來評估O&M投資組合的相同門店指標。同一門店數量不包括持有供出售給第三方的物業，以及在期初(2022年1月1日)未穩定的開發物業，以及在此期間收購或處置給第三方的物業。為了得出一個適當的衡量期間間經營業績的指標，我們通過使用報告的期末匯率將兩個時期的當地貨幣換算成美元來消除外幣匯率變動的影響。
39
索引
作為非GAAP財務指標，相同的商店指標作為分析工具具有一定的侷限性，可能會因房地產公司而異。因此，我們提供以下對帳租金收入較少租金費用(“物業NOI”)(根據我們根據美國公認會計原則編制的合併財務報表)對截至9月30日的三個月的同一商店物業NOI衡量，如下(以百萬美元為單位)：
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|||
合併物業NOI與同一門店物業NOI措施的對賬： |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租金收入 |
$ |
1,777 |
|
|
$ |
1,152 |
|
|
|
|
|
租金費用 |
|
(416 |
) |
|
|
(285 |
) |
|
|
|
|
合併物業噪音 |
|
1,361 |
|
|
|
867 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
調整以獲得相同的商店結果： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
物業NOI來自不包括在同一商店投資組合中的合併物業和 |
|
(522 |
) |
|
|
(105 |
) |
|
|
|
|
來自同一家門店內未合併的共同投資企業的物業NOI |
|
707 |
|
|
|
672 |
|
|
|
|
|
第三方從同一商店中包含的物業中獲得的物業NOI份額 |
|
(572 |
) |
|
|
(543 |
) |
|
|
|
|
同一門店物業序號份額NOI-Net生效 (2) |
$ |
974 |
|
|
$ |
891 |
|
|
|
9.3 |
% |
綜合物業直線租金和公允價值租賃調整 |
|
(20 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
|
|
非合併合營企業直線租金和公允價值租賃 |
|
(12 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
|
|
第三方在直線租金和公允價值租賃調整中的份額包括 |
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
同一門店物業的序幕份額-現金 (2)(3) |
$ |
952 |
|
|
$ |
869 |
|
|
|
9.5 |
% |
在本報告所述期間，某些全資擁有的物業被貢獻給一家共同投資企業，幷包括在同一商店投資組合中。無論是我們的綜合業績，還是共同投資企業的綜合業績，當單獨來看時，都不能在相同的存儲基礎上進行比較，這是因為各自投資組合的構成在不同時期發生了變化(例如，出資物業的結果根據我們在期末的所有權權益，計入我們截至出資日期的綜合業績，以及在出資日期之後的合資企業業績)。因此，只有標記為“Prologis Share of Same Store Property NOI”的行項目在一段時間內是可比較的。
我們管理我們的業務，並根據我們的運營與維護投資組合的相同商店結果100%補償我們的高管，因為我們在所有權盲目的基礎上管理我們的投資組合。我們通過將100%的物業包括在我們的同一商店投資組合中來計算這些結果。
40
索引
收入(費用)的其他組成部分
來自未合併實體的淨收益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，我們確認了使用權益法核算的未合併實體的淨收益分別為2.18億美元和2.41億美元。
我們確認的收益可能受到以下因素的影響：(I)每個企業擁有的物業組合的規模、租金和佔有率；(Ii)處置物業和償還債務的收益或損失；(Iii)我們在每個企業的所有權權益；(Iv)每個企業的收入和支出的其他差異；以及(V)用於將我們的淨收益份額換算成美元的外幣匯率波動。
有關我們在確認淨收益中所佔份額的進一步細分，請參閲上文戰略資本部分討論中關於我們的未合併實體的討論以及合併財務報表附註4中的討論。
利息支出
下表詳細説明瞭截至9月30日的9個月的淨利息支出(單位：百萬美元)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
總利息支出 |
|
$ |
490 |
|
|
$ |
223 |
|
債務貼現攤銷和債務發行成本淨額 |
|
|
56 |
|
|
|
6 |
|
資本化金額 |
|
|
(79 |
) |
|
|
(41 |
) |
淨利息支出 |
|
$ |
467 |
|
|
$ |
188 |
|
期內加權平均實際利率 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
1.6 |
% |
與2022年同期相比，在截至2023年9月30日的9個月中，利息支出有所增加，這主要是由於發行了優先票據、我們信貸安排的利率上升以及假設了42億美元的債務，這些債務在2022年10月的Duke交易中按公允價值計價。於截至2023年9月30日止九個月內發行54億元優先票據，於截至2022年12月31日止年度發行33億元優先票據，於發行日的加權平均利率分別為4.7%及2.3%。
有關我們的債務和借款成本的進一步討論，請參閲下面的綜合財務報表附註6和流動性和資本資源部分。
外幣和衍生工具收益及其他收入，淨額
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，我們確認的外幣和衍生品收益以及其他收入淨額分別為1.03億美元和3.65億美元。2023年包括的短期投資利息收入為3500萬美元。
我們面臨着與我們在外國投資的投資和收益相關的外匯兑換風險。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝與我們的投資相關的外匯風險，從而提供了一種自然的對衝。我們發行了一種與借款實體的功能貨幣不同的債務，並將部分債務指定為非衍生品淨投資對衝。我們確認對債務未對衝部分的換算調整和未實現損益的應計利息進行了重新計量和結算。我們可以使用衍生金融工具來管理與我們的收益相關的外幣匯率風險。吾等確認未指定衍生工具合約在未實現損益中的公允價值變動。在結算這些交易時，我們確認已實現的收益或損失。
下表詳細説明瞭截至9月30日的9個月的外匯和衍生品收益淨額(單位：百萬)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
已實現外幣和衍生工具收益，淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
結算未指定衍生工具的收益 |
|
$ |
42 |
|
|
$ |
124 |
|
與第三方的交易結算收益 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
已實現外幣和衍生工具收益合計淨額 |
|
|
44 |
|
|
|
125 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未實現外幣和衍生工具收益，淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
未指定衍生工具及未對衝債務的公允價值變動收益 |
|
|
16 |
|
|
|
235 |
|
重新計量某些資產和負債的收益 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
未實現外幣和衍生工具收益合計，淨額 |
|
|
22 |
|
|
|
240 |
|
外幣和衍生工具收益合計，淨額 |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
365 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
41
索引
有關我們的衍生和非衍生交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註10。
所得税費用
我們確認與我們的應税REIT子公司以及我們運營所在的地方、州和外國司法管轄區相關的所得税支出。我們目前的所得税支出(利益)主要根據我們應税收入的時間段而波動，包括處置財產的收益和從共同投資企業賺取的費用。遞延所得税支出(收益)一般是由於該期間的臨時差額以及以前在應税子公司中確認為遞延所得税資產的前幾年產生的淨營業虧損的利用所致。
下表彙總了截至9月30日的9個月的所得税支出(單位：百萬)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
當期所得税支出： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税費用 |
|
$ |
117 |
|
|
$ |
93 |
|
處置所得税支出 |
|
|
26 |
|
|
|
1 |
|
當期所得税支出總額 |
|
|
143 |
|
|
|
94 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税支出： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税費用 |
|
|
10 |
|
|
|
24 |
|
遞延所得税支出總額 |
|
|
10 |
|
|
|
24 |
|
所得税總支出 |
|
$ |
153 |
|
|
$ |
118 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益
這一數額是指第三方投資者在我們不擁有100%股權的合併實體產生的收益中所佔的份額，減去應支付給我們的第三方費用或推廣份額，並在此期間賺取。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月裏，我們的非控股權益淨收益分別為1.49億美元和1.58億美元。其中包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的淨收益分別為6100萬美元和7800萬美元，這些淨收益可歸因於Prologis，L.P.共同有限合夥單位持有人的淨收益。
有關我們非控股權益的進一步信息，請參閲合併財務報表附註7。
其他全面收益(虧損)
變化的關鍵驅動因素是累計其他全面收益(虧損)(“AOCI/L”)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的合併財務報表中，貨幣換算調整主要是由於我們在美國以外的房地產淨投資和我們以投資國家的功能貨幣發行的借款的匯率變化而產生的。這些借款為我們的外國投資提供了天然的對衝。此外，我們使用衍生金融工具，例如外幣遠期合約和期權合約來管理與我們的海外投資有關的外幣匯率風險，以及利率掉期來管理利率風險，當指定時，公允價值的變動將計入Aoci/L.
有關其他全面收益的變化以及我們的衍生和非衍生交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註10。
行動結果--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
除上文另有討論外，截至2023年9月30日止三個月普通股股東及單位持有人應佔全面收益及其組成部分的變動與截至2022年9月30日止九個月的變動相若。
流動資金和資本資源
概述
我們認為，我們從經營活動、我們共同投資企業的分配、財產的貢獻和處置以及可用的融資來源中產生現金的能力足以滿足我們預期的未來開發、收購、運營、償債、股息和分配需求。
42
索引
近期本金現金來源及用途
除了分紅和分配，我們預計我們的主要現金需求將包括以下內容：
我們預計我們的現金需求主要來自以下來源(視市場情況而定)：
長期而言，我們也可以通過現金購買、公開市場購買、私下協商的交易、要約收購或其他方式自願回購我們的未償還債務或股權證券(取決於當時的市場狀況、我們的流動性、合同限制和其他因素)。我們還可以根據市場情況，通過發行股權證券和出售我們在共同投資企業中的部分投資來滿足我們的現金需求。
債務
下表按幣種彙總了有關我們的合併債務的信息(以百萬美元為單位)：
|
|
2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
2022年12月31日 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
加權平均 |
|
|
金額 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
加權平均 |
|
|
金額 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||||||
英鎊，英鎊 |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
1,274 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
$ |
1,228 |
|
|
|
5.1 |
% |
加元 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
819 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
815 |
|
|
|
3.4 |
% |
人民幣 |
|
|
3.7 |
% |
|
|
239 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
歐元 |
|
|
2.0 |
% |
|
|
9,736 |
|
|
|
35.3 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
7,991 |
|
|
|
33.5 |
% |
日元 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
2,925 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3,308 |
|
|
|
13.9 |
% |
美元 |
|
|
3.9 |
% |
|
|
12,585 |
|
|
|
45.6 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
10,534 |
|
|
|
44.1 |
% |
債務總額(1) |
|
|
2.9 |
% |
|
$ |
27,578 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
23,876 |
|
|
|
100.0 |
% |
43
索引
截至2023年9月30日，我們的信用評級分別為標準普爾和穆迪的A級和A3級，前景均為穩定。這些評級使我們能夠在世界各地的許多資本市場以有利的利率借款。我們信用評級的不利變化可能會對我們的業務產生負面影響，特別是對我們的再融資和其他資本市場活動、我們管理債務到期日的能力、我們未來的增長以及我們的開發和收購活動。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構可隨時修改或撤回。
截至2023年9月30日，我們遵守了所有金融債務契約。這些公約包括一些慣常的金融公約，例如維持償債覆蓋率、槓桿率和固定收費覆蓋率。
有關我們債務的進一步討論，請參閲合併財務報表附註6。
與某些共同投資企業有關的股權承諾
某些聯合投資項目得到了我們和我們的風險夥伴的股權承諾。我們的合資夥伴用現金履行他們的股權承諾。我們可以通過出資財產或現金來履行我們的股權承諾。
下表彙總了截至2023年9月30日的剩餘股權承諾(單位：百萬美元)：
|
股權承諾(1) |
|
|
|
|||||||||
|
序曲 |
|
|
風險投資 |
|
|
總計 |
|
|
到期日 |
|||
Prologis瞄準美國物流基金(2) |
$ |
250 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
561 |
|
|
2024 – 2026 (3) |
Prologis歐洲物流基金(2) |
|
265 |
|
|
|
112 |
|
|
|
377 |
|
|
2025 – 2026 (3) |
中國物流合資企業序幕 |
|
238 |
|
|
|
1,272 |
|
|
|
1,510 |
|
|
2023 – 2028 |
Prologis巴西物流合資企業 |
|
46 |
|
|
|
182 |
|
|
|
228 |
|
|
2026 |
Prologis日本核心物流基金 |
|
95 |
|
|
|
490 |
|
|
|
585 |
|
|
2033 |
總計 |
$ |
894 |
|
|
$ |
2,367 |
|
|
$ |
3,261 |
|
|
|
有關我們在合資企業中的投資活動的更多信息，請參見下面的現金流摘要。
現金流摘要
下表總結了我們截至9月30日的9個月的現金流活動。 (單位：百萬)：
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
$ |
4,299 |
|
|
$ |
2,849 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
$ |
(5,212 |
) |
|
$ |
(3,211 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
$ |
1,404 |
|
|
$ |
487 |
|
現金和現金等價物淨增長，包括外幣匯率對現金的影響 |
$ |
462 |
|
|
$ |
80 |
|
經營活動
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，由經營活動提供和使用的現金，不包括應收款和應付款的變化，受到以下重大活動的影響：
44
索引
投資活動
投資活動提供的現金來自出售房地產資產的所得款項，包括我們向未合併共同投資企業開發的物業的貢獻以及出售非戰略性經營物業。投資活動所用現金主要由我們投資於房地產開發、收購及上述資本開支的資本調配活動所推動。收購活動包括房地產投資組合、未來開發土地、經營性物業和其他房地產資產。有關這些活動的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註3，包括我們在2023年第二季度收購的31億美元房地產投資組合。此外，以下重大交易亦影響我們於截至2023年及2022年9月30日止九個月投資活動所用及提供的現金：
融資活動
融資活動提供和使用的現金主要來自信貸和其他債務的收益和付款，以及普通股和優先股的股息以及非控制性利息的貢獻和分配。
45
索引
在截至9月30日的9個月中，我們的債務回購和支付以及發行債務所得包括以下活動(以百萬計)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
債務的回購和償付(包括清償費用) |
|
|
|
|
|
|
||
定期計劃的債務本金支付和到期付款 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
594 |
|
有擔保的抵押債務 |
|
|
153 |
|
|
|
159 |
|
高級筆記 |
|
|
89 |
|
|
|
- |
|
定期貸款 |
|
|
- |
|
|
|
134 |
|
總計 |
|
$ |
270 |
|
|
$ |
887 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
發行債券所得款項 |
|
|
|
|
|
|
||
有擔保的抵押債務 |
|
$ |
112 |
|
|
$ |
259 |
|
高級筆記 |
|
|
5,323 |
|
|
|
2,716 |
|
定期貸款 |
|
|
312 |
|
|
|
419 |
|
總計 |
|
$ |
5,747 |
|
|
$ |
3,394 |
|
未合併的共同投資風險債務
截至2023年9月30日，我們在未合併的共同投資企業中的投資和預付款為80億美元。截至2023年9月30日，這些合資企業的第三方債務總額為143億美元 剩餘期限加權平均為7年，加權平均利率為3.0%。截至2023年9月30日，所有未合併的共同投資企業的加權平均貸款與價值比率為27.6%，基於賬面總值。貸款與價值之比是一種非公認會計準則的衡量指標，計算方法為每個合資企業的第三方債務總額占房地產賬面總值的百分比，並根據所有未合併的共同投資企業的累計賬面總值進行加權。
截至2023年9月30日，我們不為未合併的共同投資企業的任何第三方債務提供擔保。
股息及分派規定
我們普通股的股息政策是分配一定比例的現金流，以確保我們將滿足國內税法(IRC)的股息要求，同時保持我們的REIT地位，同時仍允許我們保留現金，為我們的資本部署和其他投資活動提供資金。
根據IRC，REITs可能需要繳納某些聯邦所得税和未分配的應税收入的消費税。
我們在2023年和2022年的前三個季度分別支付了每股普通股0.87美元和0.79美元的季度現金股息。我們未來的普通股股息，如已公佈，可能會有所不同，並將由董事會根據當時的情況(包括我們的財務狀況、經營業績和房地產投資信託基金的分配要求)決定，並可能在年內由董事會酌情調整。
我們對已發行的普通有限合夥單位按與我們的普通股股息相同的單位金額進行分配。作業中的A類單位有權獲得相當於每單位0.64665美元的季度分配，只要普通單位的季度分配至少為每單位0.4美元。在2023年和2022年的前三個季度，我們分別為每個A類單位支付了0.64665美元的季度現金分配。
截至2023年9月30日，我們的Q系列優先股的年度股息率為每股8.54%，股息按季度拖欠。
根據我們優先股的條款，我們被限制宣佈或支付關於我們普通股的任何股息，除非和直到所有關於優先股的累計股息已經支付，並且已經為關於優先股的相關股息期間宣佈的股息預留了足夠的資金。
其他承諾
我們一直在就收購或處置個別物業或物業組合進行不同階段的談判。
新會計公告
見合併財務報表附註1。
46
索引
普通股股東/單位持有人應佔業務資金(“FFO”)
FFO是一種非公認會計準則的財務指標，通常用於房地產行業。與FFO最直接可比的GAAP指標是淨收益。
全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)將FFO定義為根據公認會計原則計算的收益，將歷史成本折舊和損益從之前折舊的物業的任何相關税項和減值費用的銷售淨值中剔除。我們也不計入收購控股權時股權投資的重估收益和部分出售我們的投資所確認的收益，因為這些收益類似於出售以前折舊的物業的收益。我們從我們未合併的實體和第三方在我們合併的共同投資企業中的份額中排除了類似的調整。
我們的FFO措施
我們的FFO衡量標準始於NAREIT的定義，我們進行了一定的調整，以反映我們的業務以及管理層計劃和執行我們的業務戰略的方式。雖然並非罕見或不尋常，但我們在計算時調整的附加項目FFO，由Prologis修改和核心FFO，兩者都會在不同時期受到重大波動的影響。雖然這些項目可能會對我們的運營產生實質性影響，並反映在我們的財務報表中，但剔除這些項目的影響使我們能夠更好地瞭解我們物業的長期核心運營表現。這些項目對我們在與我們的長期前景無關的不一致和不可預測的方向上的運營結果既有積極的短期影響，也有消極的短期影響。
我們根據我們在未合併和合併合資企業中的比例所有權份額來計算我們的FFO衡量標準，如下所述。我們通過將期間的平均所有權百分比逐個實體地應用於適用的對賬項目來反映我們在針對未合併企業的FFO計量中所佔的份額。我們通過調整我們的FFO措施，根據我們在適用期間的平均所有權百分比，剔除適用對賬項目的非控股權益份額，以反映我們對於不擁有100%股權的合併企業的份額。
這些FFO指標被管理層用作經營業績的補充財務指標，我們認為，股東、潛在投資者和財務分析師瞭解管理層使用的指標是很重要的。我們沒有，也不應該將我們的FFO指標用作根據GAAP計算的淨收益的替代指標，作為我們經營業績的指標，作為根據GAAP計算的經營活動現金的替代指標，或者作為我們為現金需求提供資金的能力的指標。
我們主要通過房地產租金收入和戰略資本業務收入來分析我們的經營業績，扣除運營、行政和融資費用後的收入。這一收入流不會直接受到我們在房地產或債務證券投資的市場價值波動的影響。
FFO，經Prologis修改，歸因於普通股股東/單位持有人(“FFO，經Prologis修改”)
到達，到達FFO，由Prologis修改，我們調整NAREIT定義的FFO衡量標準，以排除與外幣相關的項目和遞延税項的影響，具體而言：
我們用FFO，由Prologis修改，以便管理層、分析師和投資者能夠對照其他在美國以外司法管轄區沒有類似業務或業務的REITs來評估我們的業績。
普通股股東/單位持有人的核心FFO(“核心FFO”)
除了……之外FFO，由Prologis修改，我們還使用核心FFO。到達，到達核心FFO，我們調整FFO，由Prologis修改中直接識別的下列經常性和非經常性項目FFO，由Prologis修改:
47
索引
我們用核心FFO(I)與其他房地產公司相比，評估我們的經營業績；(Ii)對照以往期間的預期結果和結果，評估我們的業績和物業的表現；(Iii)評估我們管理層的業績；(Iv)預算和預測未來業績，以協助資源分配；(V)為金融市場提供指引，以瞭解我們的預期經營業績；及(Vi)評估特定潛在投資將如何影響我們未來的業績。
對使用我們的FFO措施的限制
雖然我們認為我們修改後的FFO指標是重要的補充指標，但NAREIT和我們的FFO指標都不應單獨使用，因為它們排除了根據GAAP計算的淨收益的重要經濟組成部分，因此作為分析工具的作用有限。因此，這些只是我們在分析業務時使用的眾多衡量標準中的一小部分。其中一些限制是：
48
索引
我們在作出決策時，只將我們的FFO指標與根據GAAP計算的淨收益結合使用，以彌補這些限制。這些信息應與我們根據公認會計原則編制的完整合並財務報表一起閲讀。為了幫助投資者彌補這些限制，我們將我們修改後的FFO指標與根據GAAP計算的截至9月30日的9個月的淨收益進行核對，如下(以百萬為單位)：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
普通股股東應佔淨收益與FFO措施的對賬： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股股東應佔淨收益 |
|
$ |
2,424 |
|
|
$ |
2,773 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
添加(減去)NAREIT定義的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
與房地產相關的折舊和攤銷 |
|
|
1,811 |
|
|
|
1,163 |
|
房地產投資的其他處置收益，税後淨額 |
|
|
(156 |
) |
|
|
(591 |
) |
與非控制性權益相關的項目對賬 |
|
|
(24 |
) |
|
|
4 |
|
我們在與未合併實體相關的收益中所佔的對賬項目份額 |
|
|
342 |
|
|
|
241 |
|
NAREIT定義了歸屬於普通股股東/單位持有人的FFO |
|
|
4,397 |
|
|
|
3,590 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加上(扣除)我們修改後的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
未實現外幣和衍生工具收益，淨額 |
|
|
(26 |
) |
|
|
(232 |
) |
遞延所得税費用 |
|
|
10 |
|
|
|
24 |
|
我們在與未合併實體相關的收益中所佔的對賬項目份額 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(14 |
) |
FFO，經序言修改，歸因於普通股股東/單位持有人 |
|
|
4,375 |
|
|
|
3,368 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
調整以達到核心FFO： |
|
|
|
|
|
|
||
處置開發財產和土地的收益，淨額 |
|
|
(274 |
) |
|
|
(391 |
) |
資產處置當期所得税支出 |
|
|
24 |
|
|
|
7 |
|
提前清償債務的損失(收益)，淨額 |
|
|
(3 |
) |
|
|
19 |
|
與非控制性權益相關的項目對賬 |
|
|
9 |
|
|
|
5 |
|
我們在與未合併實體相關的收益中所佔的對賬項目份額 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
可歸因於普通股股東/單位持有人的核心FFO |
|
$ |
4,132 |
|
|
$ |
3,010 |
|
第三項。數量和關於市場風險的定性披露
我們面臨與外匯相關的波動和收益波動對我們的外國投資和利率變化的影響。請參閲第1部分第1A項中的風險因素。風險因素在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中。有關本公司海外業務及衍生金融工具的更多資料，亦見綜合財務報表第1項附註10。
我們使用敏感性分析來監控我們的市場風險敞口。我們的敏感性分析估計，假設2023年9月30日外幣匯率或利率發生10%的不利變化，對市場風險敏感工具的敞口。敏感度分析的結果彙總在以下幾節中。敏感性分析的預測價值有限。因此，收入和支出以及我們在外幣匯率和利率波動方面的最終實現收益或虧損將取決於未來一段時間內出現的風險敞口、當時的對衝策略以及現行的外幣匯率和利率。
外幣風險
我們面臨着與我們在外國投資的投資和收益相關的外幣匯率波動。外匯市場風險是指由於外幣匯率的變化，我們的經營業績或財務狀況可能比計劃的更好或更差。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝外匯風險，從而提供了一種天然的對衝。此外，我們通過簽訂指定為淨投資對衝的衍生金融工具來對衝我們的外匯風險，因為這些金額抵消了我們外國投資基礎淨資產的換算調整。於2023年9月30日，綜合財務報表附註10所述，在考慮我們以所投資的外幣以及衍生和非衍生金融工具借款的能力後，我們擁有以美元以外的貨幣計價的最低淨股本。
49
索引
在截至2023年9月30日的9個月中，4.11億美元或我們總合並收入的6.7%是以外幣計價的。我們簽訂其他外幣合同，如遠期合約，以減少與我們國際子公司未來收益換算相關的外幣波動。我們擁有未被指定為套期保值的遠期合約，主要以英鎊、加拿大元、歐元和日元計價，名義總金額為17億美元，以緩解與以這些貨幣計價的子公司未來收益換算相關的風險。結算這些合同的收益或損失包括在我們的收益中，並抵消我們以美元以外的貨幣計價的投資收益的較低或較高折算。雖然通過這些貨幣換算的美元收益增加，對淨收益的影響有所緩解，但美元對這些貨幣貶值10%可能導致在結算這些合同時支付1.67億美元的現金。
利率風險
我們還面臨利率變化對未來收益和現金流的影響。為了緩解這種風險，我們通常通過固定利率債務借款，我們可能會使用衍生品工具來固定可變利率債務的利率。截至2023年9月30日，我們的債務中有263億美元按固定利率計息，因此這些工具的公允價值受到市場利率變化的影響。截至2023年9月30日，我們的債務中有19億美元以浮動利率計息。下表彙總了2023年9月30日的未來償債情況和預定本金支付情況(單位：百萬美元)：
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此後 |
|
|
總計 |
|
|
公允價值 |
|
|||||||
固定利率債務 (1) |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
355 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
1,438 |
|
|
$ |
24,338 |
|
|
$ |
26,305 |
|
|
$ |
21,823 |
|
加權平均利率(2) |
|
|
3.9 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
可變利率債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
信貸安排 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
181 |
|
|
$ |
213 |
|
|
$ |
213 |
|
有擔保的抵押債務 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
30 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
30 |
|
|
|
30 |
|
高級筆記 |
|
|
- |
|
|
|
159 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
159 |
|
|
|
159 |
|
定期貸款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
723 |
|
|
|
570 |
|
|
|
167 |
|
|
|
1,460 |
|
|
|
1,459 |
|
浮動利率債務總額 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
159 |
|
|
$ |
753 |
|
|
$ |
602 |
|
|
$ |
348 |
|
|
$ |
1,862 |
|
|
$ |
1,861 |
|
截至2023年9月30日，我們的浮動利率債務的加權平均有效利率為3.6%，這是根據我們全年的信貸安排餘額和2023年9月30日的其他浮動利率債務餘額計算得出的。利率的變化會導致我們的可變利率債務的利息支出出現波動。根據我們的敏感性分析，我們的平均未償還浮動利率債務餘額的利率每增加10%，將導致截至2023年9月30日的季度的年利息支出增加700萬美元，這相當於我們的平均未償還浮動利率債務餘額的利率變化36個基點，我們的平均總債務組合餘額的利率變化3個基點。
項目4.續羅爾斯和程序
控制和程序(Prologis，Inc.)
Prologis，Inc.於2023年9月30日在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的披露控制和程序(定義見第13a-14(C)條)的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度內，Prologis，Inc.的S財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)條)沒有發生任何對Prologis，Inc.S財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
50
索引
控制和程序(Prologis，L.P.)
Prologis，L.P.於2023年9月30日在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對交易所法案下的披露控制和程序(定義見第13a-14(C)條)的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
截至2023年9月30日止季度，Prologis，L.S對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)條)並無發生任何對Prologis，L.P.S的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。
部分二、其他信息
第1項。法律訴訟
Prologis和我們的未合併實體是在正常業務過程中出現的各種法律程序的當事人。對於我們目前參與的任何此類事項，任何此類事項的最終處置不會對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大不利影響。
項目1A.風險因素
截至2023年9月30日，我們的風險因素沒有發生重大變化，如第1A項所述。在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中。
第2項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2023年9月30日的季度期間，我們發行了10萬股Prologis，Inc.普通股，用於贖回Prologis，L.P.的普通單位，這是根據修訂後的1933年證券法(以下簡稱法案)第4(A)(2)節規定的豁免註冊要求而發行的。
第3項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第5項。其他信息
在截至2023年9月30日的季度內,
項目6。陳列品
本項目所需展品列於本文件所附展品索引中。
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索引
展品索引
茲提交下列文件中的某些文件。根據規則12b-32，先前已向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的下列某些其他文件通過引用併入本文。
10.1 |
第七次修訂和重新簽署的循環信貸協議，日期為2023年8月25日，由Prologis Marunouchi Finance Investment Limited Partnership作為初始借款人，Prologis，L.P.作為擔保人，簽名頁上列出的貸款人，以及三井住友銀行作為行政代理(通過參考Prologis於2023年8月31日提交的當前報告Form 8-K的附件10.1合併而成)。 |
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10.2 |
作為擔保人的Prologis L.P.和作為行政代理的三井住友銀行之間的付款擔保，日期為2023年8月25日，為不時加入第七次修訂和重新簽署的循環信貸協議(通過引用Prologis於2023年8月31日提交的當前報告表格8-K的附件10.2併入)的銀行提供的付款擔保。 |
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15.1 |
畢馬威律師事務所Prologis，Inc.知情書 |
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15.2 |
畢馬威律師事務所前言知情書，L.P. |
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22.1 |
擔保證券的附屬擔保人及發行人. |
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31.1 |
Prologis，Inc.首席執行官證書 |
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31.2 |
Prologis，Inc.首席財務官證書 |
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31.3 |
Prologis首席執行官證書，L.P. |
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31.4 |
Prologis，L.P.首席財務官證書 |
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32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對Prologis公司的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，對Prologis，L.P.的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101.INS HERS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.香港中文大學 |
內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.加州大學洛杉磯分校 |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.清晰度： |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
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101.勞顧會 |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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101.預選 |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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隨函存檔
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52
索引
簽名
根據《交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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Prologis，Inc. |
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發信人： |
/S/蒂莫西·D·阿恩特 |
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蒂莫西·D·阿恩特 |
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首席財務官 |
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發信人： |
/S/洛裏·A·帕拉佐洛 |
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洛裏·A·帕拉佐洛 |
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董事董事總經理兼首席財務官 |
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普羅吉斯，L.P. |
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發信人： |
Prologis，Inc.，其普通合夥人 |
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發信人： |
/S/蒂莫西·D·阿恩特 |
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蒂莫西·D·阿恩特 |
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首席財務官 |
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發信人： |
/S/洛裏·A·帕拉佐洛 |
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洛裏·A·帕拉佐洛 |
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董事董事總經理兼首席財務官 |
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日期：2023年10月27日
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