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目錄


前瞻性陳述			2
財報發佈			3

公司信息			5
合併資產負債表			6
合併運營報表			7
關鍵績效指標			8
運營資金-摘要			11
運營資金-詳情			12
投資組合統計			15
相同的物業性能			18
辦公室租賃活動			19
辦公室租約到期			20
前 20 名寫字樓租户			21
租户行業多元化			22
投資活動			23
開發管道			25
土地清單			26
債務明細表			27
合資企業信息			30
非公認會計準則財務指標-計算和對賬			31
非公認會計準則財務指標-定義			38

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考辛斯地產			1			2023 年第三季度補充信息


前瞻性陳述

如截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告所包含的第1A項詳述，本報告中包含的某些事項是聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，存在不確定性和風險。這些前瞻性陳述包括有關未來業務可能或假設的業績以及我們的財務狀況、流動性、經營業績、計劃和目標的信息。除其他外，它們還包括有關本質上具有前瞻性的主題的陳述，例如：指導和基本假設；業務和財務戰略；未來的債務融資；運營資產或合資權益的未來收購和處置；未來的土地收購和處置，包括土地租賃；未來的開發和再開發機會，包括費用開發機會；普通股、有限合夥單位或優先股的未來發行和回購；未來分配；預計的資本支出；市場和行業趨勢；進入新市場、現有市場集中度的變化或退出現有市場；資本市場利率和流動性的未來變化；以及所有涉及我們預期或預期未來將發生的經營業績、事件、投資或發展的報表，包括與為股東創造價值相關的聲明。

任何前瞻性陳述均基於管理層對我們未來業績的信念、假設和預期，同時考慮了當前可用的信息。這些信念、假設和期望可能會由於可能的事件或因素而發生變化，但並非所有這些事件或因素都是已知的。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績可能與前瞻性陳述中表述的內容存在重大差異。實際業績可能與前瞻性陳述有所不同，原因包括但不限於以下幾點：資本的可用性和條款；在債務到期時進行再融資或償還債務的能力；購買、出售或其他合同未能最終完成；收購、投資或處置未能實現預期收益；普通股或運營合夥單位發行的潛在稀釋作用；買方的可用性和處置定價資產；國家和地方的變化經濟狀況、房地產行業以及我們開展業務的商業房地產市場（包括供需變化），特別是在亞特蘭大、奧斯汀、菲尼克斯、坦帕、夏洛特、達拉斯和納什維爾，包括高失業率、公共股權和債務市場波動以及國際經濟和其他條件的影響；公共衞生危機的影響以及政府和第三方對此類危機的反應，這可能會影響我們的關鍵人員、租户，以及運營我們資產的成本；社會政治動盪，例如可能導致建築物日常運營中斷的政治動盪、內亂、武裝敵對行動或政治活動；我們房地產資產戰略的變化可能需要減值才能得到承認；租賃風險，包括獲得新租户或續訂即將到期的租户的能力、租賃新開發和/或最近獲得的空間的能力、租户未能按期開始或完成租户改善或佔用租賃空間的能力，還有下降的風險租賃費率；租户需求的變化是由共享辦公安排的願望、減少每位員工使用辦公空間的趨勢以及員工遠程辦公的影響；我們一個或多個租户財務狀況的任何不利變化；利率和保險費率的波動；通貨膨脹率和通貨膨脹率的持續上升；來自其他開發商或投資者的競爭；與房地產開發相關的風險（例如分區批准、獲得所需許可證），施工延遲，成本超支和租賃風險）；網絡安全漏洞；高級管理層變動、董事會變動和關鍵人員流失；未投保損失、譴責或環境問題的潛在責任；未能滿足監管要求的潛在責任；合資夥伴的財務狀況和流動性或與合資夥伴的糾紛；任何未能遵守信貸協議債務契約的行為；任何未能繼續獲得納税資格的行為房地產投資信託或滿足監管要求要求；適用於我們業務的州、地方或聯邦法規的潛在變化；普通股或其他證券股息的利率或支付能力的重大變化；影響房地產投資信託基金和房地產的税法的潛在變化；以及公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告中討論的其他風險和因素。

“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“計劃”、“可能”、“打算”、“將” 或類似表達方式旨在識別前瞻性陳述。儘管我們認為我們在任何前瞻性陳述中反映的計劃、意圖和預期是合理的，但我們無法保證此類計劃、意圖或預期會得到實現。除非美國聯邦證券法要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息還是其他原因。


考辛斯地產			2			2023 年第三季度補充信息


財報發佈

表兄弟地產公佈2023年第三季度業績

提高和縮小 2023 年 FFO 指導方針

亞特蘭大（2023年10月26日）——考辛斯地產（紐約證券交易所代碼：CUZ）今天公佈了截至2023年9月30日的季度經營業績。

考辛斯地產總裁兼首席執行官科林·康諾利表示：“我們在第三季度的運營和財務業績表現強勁。”“我們簽訂了54.8萬平方英尺的辦公室租約，這是今年的最高數字，而且我們的待租計劃仍然強勁，包括我們在納什維爾的Neuhoff開發項目。Cousins仍然處於有利地位，擁有堡壘資產負債表和Sun Belt Trophy產品組合，為客户提供引人入勝的生活方式體驗。”

財務業績

2023 年第三季度：

•普通股股東可獲得的淨收益為1,940萬美元，合每股收益0.13美元，而2022年第三季度為8,060萬美元，合每股收益0.53美元。2022年的淨收入包括出售我們在合資資產中的權益時確認的5,630萬美元收益。

•運營資金（“FFO”）為9,900萬美元，合每股0.65美元，而2022年第三季度為1.044億美元，合每股0.69美元。

在截至2023年9月30日的九個月中：

•截至2022年9月30日的九個月，普通股股東可獲得的淨收益為6,420萬美元，合每股收益0.42美元，而1.427億美元，合每股收益0.95美元。2022年的淨收入包括出售我們在合資資產中的權益時確認的5,630萬美元收益。

•截至2022年9月30日的九個月，FFO為3.086億美元，合每股1.97美元，而截至2022年9月30日的九個月中，FFO為3.086億美元，合每股2.06美元。

運營和租賃活動

2023 年第三季度：

•按現金計算的同類物業淨營業收入（“NOI”）增長了4.6％。

•按現金計算，每平方英尺的第二代淨租金增長了9.8％。

•簽訂了548,000平方英尺的辦公室租約。

在截至2023年9月30日的九個月中：

•按現金計算的同類房產淨收益增長了4.4％。

•按現金計算，每平方英尺的第二代淨租金增長了8.5％。

•簽訂了1,24.1萬平方英尺的辦公室租約。


考辛斯地產			3			2023 年第三季度補充信息


財報發佈

交易活動

•2023年9月，我們在亞特蘭大郊外出售了一塊佔地10.4英畝的土地，總銷售價格為425萬美元，並錄得50.7萬美元的收益。

收益指導

2023 年全年收益指引更新如下：

•每股淨收益在0.54美元至0.58美元之間，更新於之前的每股0.53美元至0.61美元的預期。

•FFO在每股2.60美元至2.64美元之間，更新於之前的每股2.57美元至2.65美元之間的指引。

•FFO的增加主要是由房地產税的減少和土地出售的收益推動的。

•指導不包括任何運營物業收購、運營物業處置或開發啟動。

•指導反映了管理層截至本財報發佈之日的當前計劃和假設，並受美國證券交易委員會文件中更全面描述的風險和不確定性的影響。實際結果可能與本指南存在重大差異。

投資者電話會議和網絡直播

公司將於2023年10月27日星期五上午10點（美國東部時間）舉行電話會議，討論截至2023年9月30日的季度業績。本次互動電話會議的電話號碼是 (877) 247-1056。本次電話會議的網絡直播可在公司網站www.cousins.com上通過投資者關係頁面上的 “Cousins Properties第三季度電話會議” 鏈接進行觀看。撥打 (877) 344-7529 並輸入密碼 9075029，即可重播電話會議，為期七天。也可以在公司的網站上訪問播放。


考辛斯地產			4			2023 年第三季度補充信息


公司信息

該公司

Cousins Properties Incorporated（“Cousins”）是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（REIT）。該公司總部位於亞特蘭大，通過其運營合作伙伴關係Cousins Properties LP行事，主要投資位於高增長的太陽地帶市場的A類辦公樓。Cousins成立於1958年，通過其在開發、收購、租賃和管理高質量房地產資產方面的廣泛專業知識創造股東價值。該公司基於簡單的平臺、獎盃資產和機會主義投資制定了全面的戰略。欲瞭解更多信息，請訪問 www.cousins.com。

管理


M. Colin Connolly	Gregg D. Adzema	肯尼迪·希克斯	理查德·希克森四世
總裁兼首席執行官	執行副總裁兼首席財務官	執行副總裁、首席投資官兼董事總經理	運營執行副總裁

約翰·S·麥科爾	帕梅拉·F·羅珀	傑弗裏·D·賽姆斯
開發執行副總裁	執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書	高級副總裁兼高級副總裁首席會計官

董事會


羅伯特·查普曼	查爾斯·T·卡納達	M. Colin Connolly
考辛斯地產非執行董事長、Centerpoint Properties Trust首席執行官	私人投資者	Cousins Properties總裁兼首席執行官

斯科特·W·福特漢姆	Lillian C. Giornelli	R. Kent Griffin Jr.
前首席執行官和 TIER REIT, Inc. 董事長	董事長、首席執行官兼受託人考辛斯基金會公司	Phicas Investors 董事總經理

Donna W. Hyland	狄昂·納爾遜	Dary Stone
的總裁兼首席執行官亞特蘭大兒童醫療保健	的總裁兼首席執行官勞雷爾街住宅	R.D. Stone Interests 總裁兼首席執行官

公司信息/股票覆蓋範圍 (1)

巴克萊

美國銀行證券

BMO Capital

Evercore IS

格林街

安東尼·鮑威爾 212.526.8768

卡米爾·邦內爾
646.855.5042

約翰·金
212.885.4115

史蒂夫·薩克瓦
212.446.9462

迪倫·布爾津斯基
949.640.8780

傑富瑞集團

摩根大通

Keybanc

瑞穗證券

RW Baird

彼得·阿布拉莫維茨
212.336.7241

安東尼保隆
212.622.6682

Upal Rana
917.368.2316

維克拉姆·馬爾霍特拉
212.282.3827

尼古拉斯·蒂爾曼
414.298.5053

信實證券

富國銀行

沃爾夫研究

邁克·劉易斯
212.319.5659

布萊恩·赫克
443.263.6529

安德魯·羅西瓦赫
646.582.9250

(1) 請注意，上述分析師對考辛斯業績所作的任何意見、估計或預測均為他們本人，並不代表考辛斯或其管理層的觀點、預測或預測。通過上面的提及或分發，Cousins並不意味着其認可或同意此類信息、結論或建議。


考辛斯地產			5			2023 年第三季度補充信息


合併資產負債表

（以千計，股票和每股金額除外）



	2023年9月30日		2022年12月31日
資產：
房地產資產：
經營物業，扣除2023年和2022年分別為1,258,003美元和1,079,662美元的累計折舊	$	6,730,434	$	6,738,354
正在開發的項目	126,630		111,400
土地	154,729		158,430
	7,011,793		7,008,184



現金和現金等價物	6,926		5,145

應收賬款	12,867		8,653
遞延應收租金	203,561		184,043
投資未合併的合資企業	141,250		112,839
無形資產，淨額	116,092		136,240
其他資產，淨額	92,820		81,912
總資產	$	7,585,309	$	7,537,016
負債：
應付票據	$	2,418,403	$	2,334,606
應付賬款和應計費用	266,632		271,103
遞延收益	174,178		128,636
無形負債，淨額	44,295		52,280
其他負債	104,495		103,442

負債總額	3,008,003		2,890,067
承付款和意外開支
股權：
股東投資：

普通股，每股面值1美元，已授權3億股，已發行154,335,798股和154,019,214股，2023年和2022年分別發行了151,773,774和151,457,190股	154,336		154,019
額外的實收資本	5,637,406		5,630,327
按成本計算的庫存股，2023年和2022年為2,562,024股	(147,157)		(147,157)
超過累計淨收入的分配	(1,095,597)		(1,013,292)
累計其他綜合收益	5,723		1,767
股東的投資總額	4,554,711		4,625,664
不可贖回的非控制性權益	22,595		21,285
權益總額	4,577,306		4,646,949
負債和權益總額	$	7,585,309	$	7,537,016


考辛斯地產			6			2023 年第三季度補充信息


合併運營報表

（未經審計；以千計，每股金額除外）


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
收入：
出租物業收入	$	198,429	$	193,455	$	602,459	$	559,856
費用收入	318		1,677		1,044		5,370
其他	101		38		2,393		2,522
	198,848		195,170		605,896		567,748
費用：
租賃物業的運營費用	64,838		66,632		203,150		193,725
報銷的費用	149		418		515		1,455
一般和管理費用	8,336		6,498		24,795		21,557
利息支出	27,008		18,380		78,010		50,454

折舊和攤銷	79,492		79,116		235,531		219,721

其他	623		231		1,484		877
	180,446		171,275		543,485		487,789

未合併合資企業的收入	582		634		2,008		7,038
出售未合併合資企業投資的收益	—		56,260		—		56,260
投資物業交易的收益（虧損）	507		(20)		505		(61)
債務消滅造成的損失	—		—		—		(100)
淨收入	19,491		80,769		64,924		143,096
歸屬於非控股權益的淨收益	(130)		(130)		(746)		(421)
普通股股東可獲得的淨收益	$	19,361	$	80,639	$	64,178	$	142,675



每股普通股淨收益——基本收益和攤薄後收益	$	0.13	$	0.53	$	0.42	$	0.95
加權平均股數-基本	151,774		151,435		151,692		149,670
加權平均股數 — 攤薄	152,048		151,695		152,018		149,946


考辛斯地產			7			2023 年第三季度補充信息


關鍵性能指標 (1)


	2021		2022 第 1 名		2022 第 2 名		2022 第 3 名		2022 第 4 名		2022		2023 第 1 名		2023 第 2 名		2023 第 3 名		年初至今
房產統計
合併經營財產	32		33		33		33		34		34		34		34		34		34
合併可租平方英尺（以千計）	17,758		18,136		18,136		18,136		18,424		18,424		18,444		18,444		18,434		18,434
未合併的運營財產	3		3		3		2		2		2		2		2		2		2
未合併的可租平方英尺（以千計）	1,179		1,179		1,179		711		711		711		711		711		711		711
總運營資產	35		36		36		35		36		36		36		36		36		36
總可租平方英尺（以千計）	18,937		19,315		19,315		18,847		19,135		19,135		19,155		19,155		19,145		19,145
辦公室租賃百分比（期末）	91.5	%	90.5	%	90.1	%	90.1	%	91.0	%	91.0	%	90.8	%	90.8	%	91.1	%	91.1	%
辦公室加權平均入住率	90.4	%	87.4	%	87.5	%	87.3	%	87.1	%	87.3	%	87.2	%	87.7	%	88.0	%	87.6	%

辦公室租賃活動 (2)
該期間的淨租金（SF，以千計）	2,096		324		588		431		632		1,976		258		435		548		1,241

淨租金（每平方英尺）	$35.24		$35.45		$32.34		$35.49		$34.04		$34.08		$34.45		$38.65		$33.94		$35.70
淨免費租金（每平方英尺）	(1.45)		(2.36)		(0.99)		(1.97)		(2.69)		(1.97)		(2.07)		(2.04)		(2.27)		(2.15)
租賃佣金（每平方英尺）	(2.77)		(3.01)		(2.65)		(2.86)		(2.60)		(2.74)		(2.83)		(2.53)		(2.60)		(2.62)
租户改進（每平方英尺）	(5.47)		(6.34)		(5.33)		(5.69)		(6.61)		(5.98)		(6.29)		(5.88)		(5.30)		(5.71)
租賃成本（每平方英尺）	(9.69)		(11.71)		(8.97)		(10.52)		(11.90)		(10.69)		(11.19)		(10.45)		(10.17)		(10.48)
淨有效租金（每平方英尺）	$25.55		$23.74		$23.37		$24.97		$22.14		$23.39		$23.26		$28.20		$23.77		$25.22
第二代淨租金的變化	24.7	%	27.4	%	27.2	%	20.4	%	18.6	%	23.2	%	20.1	%	19.6	%	28.7	%	24.8	%
現金基礎第二代淨租金的變化	15.1	%	15.4	%	11.6	%	4.8	%	7.3	%	9.5	%	6.1	%	7.9	%	9.8	%	8.5	%

相同的房產信息 (3)
租賃百分比（期末）	90.5	%	90.0	%	89.7	%	89.2	%	90.1	%	90.1	%	90.6	%	90.5	%	90.8	%	90.8	%
加權平均入住率	90.0	%	87.0	%	86.9	%	86.6	%	86.2	%	86.6	%	87.0	%	87.3	%	87.3	%	87.3	%
NOI 的變化（與去年同期相比）	(0.5)	%	(2.0)	%	(2.2)	%	1.8	%	2.3	%	0.0	%	5.3	%	6.3	%	4.1	%	5.3	%
現金基礎 NOI 的變化（與上年同期相比）	3.5	%	0.1	%	(0.2)	%	1.5	%	2.5	%	1.0	%	4.9	%	3.7	%	4.6	%	4.4	%

開發管道 (4)
估計的項目成本（以千計）	$759,000		$566,000		$566,000		$568,900		$428,500		$428,500		$428,500		$428,500		$428,500		$428,500
預計項目成本/未折舊資產總額	8.9	%	6.6	%	6.5	%	6.5	%	4.8	%	4.8	%	4.8	%	4.7	%	4.7	%	4.7	%

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考辛斯地產			8			2023 年第三季度補充信息


關鍵性能指標 (1)


	2021		2022 第 1 名		2022 第 2 名		2022 第 3 名		2022 第 4 名		2022		2023 第 1 名		2023 第 2 名		2023 第 3 名		年初至今
市值
每股普通股價格	$40.28		$40.29		$29.23		$23.35		$25.29		$25.29		$21.38		$22.80		$20.37		$20.37
普通股/流通單位（以千計）	148,713		148,788		151,465		151,459		151,482		151,482		151,718		151,774		151,774		151,774
股票市值（以千計）	$5,990,160		$5,994,669		$4,427,322		$3,536,568		$3,830,980		$3,830,980		$3,243,731		$3,460,447		$3,091,636		$3,091,636
債務（以千計）	2,350,314		2,462,197		2,425,339		2,372,931		2,424,004		2,424,004		2,544,956		2,548,073		2,559,871		2,559,871
總市值（以千計）	$8,340,474		$8,456,866		$6,852,661		$5,909,499		$6,254,984		$6,254,984		$5,788,687		$6,008,520		$5,651,507		$5,651,507


信貸比率
淨負債/總市值	28.0	%	28.9	%	35.1	%	39.9	%	38.6	%	38.6	%	43.7	%	42.1	%	45.0	%	45.0	%
淨負債/未折舊資產總額	27.5	%	28.4	%	27.7	%	26.7	%	27.2	%	27.2	%	28.1	%	27.8	%	27.8	%	27.8	%
淨負債/年化息税折舊攤銷前利潤	4.86		5.28		4.93		4.75		4.93		4.93		5.13		4.89		5.02		5.02
固定費用承保範圍 (eBitDare)	5.45		5.56		5.56		5.13		4.72		5.21		4.48		4.53		4.28		4.43

股息信息
每股普通股息	$1.24		$0.32		$0.32		$0.32		$0.32		$1.28		$0.32		$0.32		$0.32		$0.96

運營資金 (FFO) 支付比率	45.3	%	48.7	%	46.3	%	46.4	%	48.4	%	47.4	%	49.5	%	47.3	%	49.2	%	48.6	%
可供分配的資金 (FAD) 支付比率	63.1	%	65.7	%	69.0	%	72.2	%	76.6	%	70.6	%	65.3	%	71.8	%	70.1	%	69.0	%

運營比率
按年計算的一般和管理費用/未折舊資產總額	0.34	%	0.38	%	0.32	%	0.29	%	0.30	%	0.30	%	0.37	%	0.35	%	0.36	%	0.36	%

附加信息
就地總租金（每平方英尺）(5)	$42.85		$43.90		$44.39		$44.85		$44.87		$44.87		$46.02		$46.43		$46.64		$46.64
直線租金收入（千美元）	$25,503		$5,501		$6,378		$8,966		$8,108		$28,953		$8,431		$3,703		$7,508		$19,642
高於和低於市場租金攤銷額，淨額（以千計）	$8,392		$1,771		$1,669		$1,538		$1,466		$6,444		$1,559		$2,525		$1,371		$5,455
第二代資本支出（以千計）	$81,642		$21,280		$24,324		$26,636		$27,261		$99,501		$15,467		$29,317		$20,224		$65,008


(1)			有關非公認會計準則財務指標，請參閲第31-38頁上的計算和對賬。
(2)			有關更多詳細信息和解釋，請參見第19頁的辦公室租賃活動。
(3)			相同的物業信息來自最初報告期間存在的相同辦公物業庫。有關更多信息，請參閲第18頁的相同房地產業績和第31頁的非公認會計準則財務指標——計算和對賬。
(4)			公司在預計項目成本中所佔的份額。有關更多詳細信息，請參見第 25 頁上的開發管道。

(5)			就地租金總額等於年化現金租金，包括截至期末租户在估計運營費用中所佔份額（如果適用）除以佔用的平方英尺。


考辛斯地產			9			2023 年第三季度補充信息


關鍵績效指標

總可租平方英尺股票市值淨負債/年化息税折舊攤銷前利潤

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/chart-d12da6b072b547b3aa2a.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/chart-2f6a1f16b2d448ccbc4a.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/chart-4c695e175bd0412babaa.jpg

相同房產 NOI 變動第二代淨租金變動年度化綜合與行政

現金基礎 (1) 現金基礎 (1) 支出/未折舊資產總額

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/chart-ba16b4bedf314925be4a.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/chart-a0c665c3bad84c8e8bda.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/chart-d51076a5a5be4bb5973a.jpg

(1) 僅限辦公物業。

注意：有關GAAP財務指標的計算、定義和對賬，請參閲此處包含的其他信息。


考辛斯地產			10			2023 年第三季度補充信息


運營資金-摘要


	（金額以千計，每股金額除外）
	2021		2022 第 1 名		2022 第 2 名		2022 第 3 名		2022 第 4 名		2022		2023 第 1 名		2023 第 2 名		2023 第 3 名		年初至今
淨收入	$	278,996	$	28,163	$	34,164	$	80,769	$	24,349	$	167,445	$	22,356	$	23,077	$	19,491	$	64,924
費用和其他收入	(21,115)		(5,133)		(2,955)		(1,957)		(1,198)		(11,243)		(2,788)		(6,936)		(690)		(10,414)
一般和管理費用	29,321		8,063		6,996		6,498		6,762		28,319		8,438		8,021		8,336		24,795
利息支出	67,027		15,525		16,549		18,380		22,083		72,537		25,030		25,972		27,008		78,010

折舊和攤銷	288,092		70,744		69,861		79,116		75,866		295,587		75,770		80,269		79,492		235,531

報銷費用和其他費用	4,607		581		1,102		649		1,826		4,158		592		635		772		1,999
來自未合併合資企業的收入	(6,801)		(1,124)		(5,280)		(634)		(662)		(7,700)		(673)		(753)		(582)		(2,008)
來自未合併合資企業的淨收入	19,223		2,719		2,542		2,819		1,444		9,524		1,409		1,559		1,564		4,532
交易損失（收益）	(165,630)		69		72		(56,240)		(328)		(56,427)		2		—		(507)		(505)
NOI (1)	$	493,720	$	119,607	$	123,051	$	129,400	$	130,142	$	502,200	$	130,136	$	131,844	$	134,884	$	396,864


費用和其他收入 (1)	21,362		5,168		3,046		2,013		1,232		11,459		2,825		6,974		725		10,524
一般和管理費用	(29,321)		(8,063)		(6,996)		(6,498)		(6,762)		(28,319)		(8,438)		(8,021)		(8,336)		(24,795)
利息支出 (1)	(69,937)		(16,142)		(17,238)		(19,390)		(22,370)		(75,140)		(25,310)		(26,334)		(27,516)		(79,160)
報銷費用和其他費用 (1)	(4,652)		(594)		(1,216)		(667)		(1,580)		(4,057)		(605)		(642)		(795)		(2,042)
出售未折舊投資物業的收益（虧損）	(64)		—		4,500		(22)		—		4,478		—		—		507		507
非房地產資產的折舊和攤銷	(623)		(155)		(158)		(138)		(107)		(558)		(108)		(111)		(113)		(332)
合夥人在合併合資企業中佔FFO的份額	(1,284)		(396)		(258)		(288)		(362)		(1,304)		(406)		(759)		(384)		(1,549)
FFO (1)	$	409,201	$	99,425	$	104,731	$	104,410	$	100,193	$	408,759	$	98,094	$	102,951	$	98,972	$	300,017
加權平均股數-攤薄	148,891		149,002		149,142		151,695		151,835		150,419		151,880		152,126		152,048		152,018
每股 FFO (1)	$	2.75	$	0.67	$	0.70	$	0.69	$	0.66	$	2.72	$	0.65	$	0.68	$	0.65	$	1.97

(1) 上述金額包括我們在相應類別的未合併合資企業的金額中所佔的份額。該公司不控制這些未合併的合資企業的運營，但認為包括這些金額對投資者和分析師有意義。


考辛斯地產			11			2023 年第三季度補充信息


運營資金-詳情 (1)


	（金額以千計，每股金額除外）
	2021		2022 第 1 名		2022 第 2 名		2022 第 3 名		2022 第 4 名		2022		2023 第 1 名		2023 第 2 名		2023 第 3 名		年初至今
NOI
合併財產
The Domain (2)	$	60,987	$	15,443	$	15,510	$	18,478	$	19,273	$	68,704	$	18,144	$	18,466	$	18,303	$	54,913
終點站 (2)	27,148		7,439		7,673		9,228		8,568		32,908		8,097		8,442		8,596		25,135
企業中心 (2)	29,106		7,050		7,090		7,144		7,310		28,594		7,467		7,600		7,548		22,615
春季和第八屆 (2)	29,413		7,424		7,282		7,352		7,361		29,419		7,361		7,372		7,270		22,003
海登費裏 (2)	24,528		6,133		5,990		6,094		6,087		24,304		5,934		4,323		6,106		16,363
巴克海德廣場 (2)	12,577		3,646		4,013		4,563		4,758		16,980		4,766		5,312		5,436		15,514
北方公園 (2)	26,562		6,098		6,317		5,278		5,006		22,699		5,136		4,901		5,141		15,178
725 Ponce	7,669		4,527		4,686		4,596		4,734		18,543		4,777		4,753		4,828		14,358
第五三中心	18,592		4,229		4,340		4,675		4,431		17,675		4,732		4,726		4,840		14,298
十一國會	18,193		4,342		4,531		4,547		3,978		17,398		4,246		4,542		4,850		13,638
300 科羅拉多州 (3)	1,130		3,275		3,050		2,762		4,033		13,120		3,772		4,608		5,166		13,546
阿瓦隆 (2)	14,381		3,637		3,969		4,156		4,165		15,927		4,243		4,145		4,326		12,714
3344 Peachtree	14,927		3,966		3,931		3,848		3,946		15,691		3,992		4,107		4,112		12,211
聖哈辛託中心	15,652		4,252		4,316		4,113		3,322		16,003		3,940		4,093		3,748		11,781
露臺 (2)	16,713		3,133		3,583		3,225		3,472		13,413		3,698		3,903		4,036		11,637
科羅拉多塔	13,060		3,155		2,746		3,226		3,325		12,452		3,282		3,740		4,152		11,174
BriarLake 廣場 (2)	18,142		3,879		3,740		3,547		3,580		14,746		3,545		3,588		3,648		10,781
100 Mill	—		—		1,405		2,550		3,343		7,298		3,603		3,575		3,352		10,530
海濱長廊塔	14,933		2,968		2,901		2,867		3,434		12,170		3,377		3,483		3,568		10,428
RailYard	12,496		3,153		3,258		3,255		3,234		12,900		3,332		3,308		3,296		9,936
南方 550	10,593		2,652		2,665		2,654		2,723		10,694		2,698		2,730		2,811		8,239
高地聯盟 (2)	1,303		1,641		1,461		2,033		3,177		8,312		2,338		2,525		2,669		7,532
遺產聯盟一號	9,466		2,357		2,342		2,355		2,367		9,421		2,364		2,366		2,348		7,078
域名積分 (2)	5,055		1,761		1,741		1,837		1,746		7,085		2,025		2,260		2,186		6,471
111 西里奧	5,630		1,419		1,416		1,424		1,410		5,669		1,417		1,395		1,408		4,220
3350 Peachtree	6,083		992		1,771		1,339		1,418		5,520		1,477		1,447		855		3,779
子午線標誌廣場	4,110		1,042		1,408		1,268		1,243		4,961		1,286		1,215		1,237		3,738
3348 Peachtree	5,427		1,257		1,348		984		1,183		4,772		1,050		1,160		1,119		3,329
五號研究園	4,044		1,059		1,087		1,162		1,160		4,468		1,166		918		934		3,018
坦佩網關	6,086		1,423		1,057		1,077		716		4,273		819		957		1,084		2,860
5950 Sherry Lane	4,549		951		849		841		828		3,469		861		852		886		2,599
中央海濱大道 (4)	9,026		—		—		—		224		224		716		775		1,084		2,575
港景廣場	3,211		844		882		842		861		3,429		849		841		848		2,538
The Pointe	4,685		1,156		1,211		1,234		1,251		4,852		1,056		695		381		2,132
其他 (5)	19,020		585		940		2,027		1,031		4,583		1,161		1,162		1,148		3,471
小計-合併	474,497		116,888		120,509		126,581		128,698		492,676		128,727		130,285		133,320		392,332
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考辛斯地產			12			2023 年第三季度補充信息


運營資金-詳情 (1)


	（金額以千計，每股金額除外）
	2021	2022 第 1 名	2022 第 2 名	2022 第 3 名	2022 第 4 名	2022	2023 第 1 名	2023 第 2 名	2023 第 3 名	年初至今
未合併財產 (6)


埃默裏醫院的醫療辦公室	4,332	1,112	1,152	1,126	1,141	4,531	1,054	1,203	1,161	3,418
120 West Trinity (2)	827	301	305	350	346	1,302	326	338	389	1,053
300 科羅拉多州 (3)	2,931	—	—	—	—	—	—	—	—	—
其他 (7)	11,133	1,306	1,085	1,343	(43)	3,691	29	18	14	61
小計-未合併	19,223	2,719	2,542	2,819	1,444	9,524	1,409	1,559	1,564	4,532


淨營業收入總額 (1)	493,720	119,607	123,051	129,400	130,142	502,200	130,136	131,844	134,884	396,864

費用和其他收入
開發費	12,081	817	1,404	957	—	3,178	—	—	—	—
管理費 (8)	3,374	571	901	720	749	2,941	374	352	318	1,044
終止費	5,105	1,462	449	242	311	2,464	136	6,570	271	6,977
終止費-未合併 (6)	81	—	—	—	—	—	—	—	—	—
租賃和其他費用	104	—	—	—	—	—	—	—	—	—

利息和其他收入	450	2,283	201	38	138	2,660	2,278	14	101	2,393
利息和其他收入——未合併 (6)	167	35	91	56	34	216	37	38	35	110


費用和其他收入總額	21,362	5,168	3,046	2,013	1,232	11,459	2,825	6,974	725	10,524

一般和管理費用	(29,321)	(8,063)	(6,996)	(6,498)	(6,762)	(28,319)	(8,438)	(8,021)	(8,336)	(24,795)

利息支出
合併利息支出
定期貸款，無抵押（4億美元）	—	—	—	—	(4,936)	(4,936)	(5,856)	(6,158)	(6,306)	(18,320)
定期貸款，無抵押（3.5 億美元）	(4,332)	(1,430)	(1,918)	(3,279)	(4,982)	(11,609)	(4,902)	(4,944)	(5,009)	(14,855)
終點站 (2)	(5,779)	(1,406)	(1,309)	(1,293)	(1,636)	(5,644)	(3,513)	(3,514)	(3,514)	(10,541)
信貸額度，無抵押	(5,602)	(1,795)	(2,585)	(3,533)	(1,846)	(9,759)	(3,054)	(3,583)	(3,589)	(10,226)
優先票據，無抵押（2.75億美元）	(10,975)	(2,744)	(2,744)	(2,743)	(2,744)	(10,975)	(2,744)	(2,744)	(2,743)	(8,231)
優先票據，無抵押（2.5億美元）	(9,958)	(2,490)	(2,489)	(2,490)	(2,489)	(9,958)	(2,490)	(2,489)	(2,490)	(7,469)
優先票據，無抵押（2.5億美元）	(9,764)	(2,441)	(2,441)	(2,441)	(2,441)	(9,764)	(2,441)	(2,441)	(2,441)	(7,323)
優先票據，無抵押（1.25億美元）	(4,789)	(1,197)	(1,198)	(1,197)	(1,197)	(4,789)	(1,197)	(1,197)	(1,198)	(3,592)
第五三中心	(4,625)	(1,138)	(1,131)	(1,123)	(1,116)	(4,508)	(1,108)	(1,101)	(1,094)	(3,303)
優先票據，無抵押（1億美元）	(4,145)	(1,036)	(1,037)	(1,036)	(1,036)	(4,145)	(1,036)	(1,036)	(1,037)	(3,109)
科羅拉多塔	(4,006)	(988)	(982)	(976)	(971)	(3,917)	(965)	(960)	(953)	(2,878)
Domain 10	(3,095)	(792)	(788)	(783)	(778)	(3,141)	(774)	(770)	(765)	(2,309)
其他 (9)	(6,213)	(1,519)	(1,518)	(1,512)	(243)	(4,792)	(41)	(40)	(41)	(122)
已資本化 (10)	6,257	3,451	3,591	4,026	4,332	15,400	5,091	5,005	4,172	14,268
小計-合併利息支出	(67,026)	(15,525)	(16,549)	(18,380)	(22,083)	(72,537)	(25,030)	(25,972)	(27,008)	(78,010)
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考辛斯地產			13			2023 年第三季度補充信息


運營資金-詳情 (1)


	（金額以千計，每股金額除外）
	2021		2022 第 1 名		2022 第 2 名		2022 第 3 名		2022 第 4 名		2022		2023 第 1 名		2023 第 2 名		2023 第 3 名		年初至今
未合併利息支出 (6)

埃默裏醫院的醫療辦公室	(1,170)		(288)		(286)		(284)		(289)		(1,147)		(280)		(362)		(508)		(1,150)
其他 (9)	(1,741)		(329)		(403)		(726)		2		(1,456)		—		—		—		—


小計-未合併利息支出	(2,911)		(617)		(689)		(1,010)		(287)		(2,603)		(280)		(362)		(508)		(1,150)




總利息支出	(69,937)		(16,142)		(17,238)		(19,390)		(22,370)		(75,140)		(25,310)		(26,334)		(27,516)		(79,160)

報銷費用和其他費用
報銷費用 (8)	(2,476)		(360)		(677)		(418)		(569)		(2,024)		(207)		(159)		(149)		(515)
財產税和其他土地持有成本 (6)	(941)		(230)		(262)		(247)		(326)		(1,065)		(323)		(276)		(318)		(917)
遣散費	(406)		—		(170)		—		—		(170)		(72)		(90)		(63)		(225)
清償債務的收益（虧損）	—		—		(100)		—		269		169		—		—		—		—
預開發和其他費用 (6)	(829)		(4)		(7)		(2)		(954)		(967)		(3)		(117)		(265)		(385)




報銷費用和其他費用總額	(4,652)		(594)		(1,216)		(667)		(1,580)		(4,057)		(605)		(642)		(795)		(2,042)

出售未折舊投資物業的收益（虧損）
合併	(64)		—		—		—		—		—		—		—		507		507
未合併 (6)	—		—		4,500		(22)		—		4,478		—		—		—		—
出售未折舊投資物業的總收益（虧損）	(64)		—		4,500		(22)		—		4,478		—		—		507		507

非房地產資產的折舊和攤銷	(623)		(155)		(158)		(138)		(107)		(558)		(108)		(111)		(113)		(332)

合夥人在合併合資企業中佔FFO的份額	(1,284)		(396)		(258)		(288)		(362)		(1,304)		(406)		(759)		(384)		(1,549)

FFO	$	409,201	$	99,425	$	104,731	$	104,410	$	100,193	$	408,759	$	98,094	$	102,951	$	98,972	$	300,017
加權平均股數-攤薄	148,891		149,002		149,142		151,695		151,835		150,419		151,880		152,126		152,048		152,018
每股 FFO	$	2.75	$	0.67	$	0.70	$	0.69	$	0.66	$	2.72	$	0.65	$	0.68	$	0.65	$	1.97

注意：

由於四捨五入，金額可能與此處包含的其他附表略有不同。

(1) 參見第31頁開頭的非公認會計準則財務指標——計算和對賬。

(2) 包含多座建築物，這些建築物被分組在一起以供報告之用。

(3) 2021年12月，我們從合作伙伴那裏購買了剩餘的50％權益；因此，我們開始合併300份科羅拉多州。

(4) 中央海濱大道的重建項目於2022年第四季度基本完成。

(5) 主要代表2023年9月30日之前出售的房產，見第24頁。還包括大學街車庫和處於開發最後階段且尚未穩定的房產。

(6) 未合併金額包括相應類別的未合併合資企業中記錄的金額乘以公司的所有權權益。該公司不控制未合併的合資企業的運營，但認為將這些金額納入所示類別對投資者和分析師有意義。

(7) 主要代表2023年9月30日之前出售的未合併投資，見第24頁。還包括來自尚未穩定的未合併投資的淨收入。

(8) 報銷費用包括公司為我們未合併的合資企業提供管理服務而產生的成本。未合併的合資企業對這些費用的償還包含在管理費中。

(9) 代表已償還的合併貸款的利息以及我們在2023年9月30日之前出售的未合併投資貸款的利息份額。

(10) 與合併債務相關的合併利息支出金額，這些債務已資本化為合併開發和重建項目以及未合併開發項目中的股權。


考辛斯地產			14			2023 年第三季度補充信息


投資組合統計


辦公物業 (1)	可出租平方英尺	財務報表列報	公司的所有權權益		期末租用				加權平均入住率 (2)			佔總數的百分比 NOI/ 3Q23	房地產等級債務（千美元）(3)
				3Q23		2Q23		3Q23		2Q23

終點站 (4)	1,226,000	合併	100%		86.0%		84.4%		84.2%		82.6%	6.4%	$	220,676
春季及第八屆 (4)	765,000	合併	100%		100.0%		100.0%		100.0%		100.0%	5.4%	—
巴克海德廣場 (4)	678,000	合併	100%		92.4%		90.8%		89.5%		87.4%	4.0%	—
北方公園 (4)	1,539,000	合併	100%		75.1%		73.8%		73.1%		71.9%	3.8%	—
725 Ponce	372,000	合併	100%		100.0%		100.0%		98.4%		98.4%	3.6%	—
阿瓦隆 (4)	480,000	合併	100%		100.0%		100.0%		100.0%		98.0%	3.2%	—
3344 Peachtree	484,000	合併	100%		96.9%		96.9%		96.9%		96.9%	3.1%	—
海濱長廊塔	777,000	合併	100%		88.1%		88.3%		73.0%		74.3%	2.6%	—

子午線標誌廣場	160,000	合併	100%		100.0%		100.0%		100.0%		100.0%	0.9%	—
埃默裏醫院的醫療辦公室	358,000	未合併	50%		99.5%		99.5%		99.5%		99.5%	0.9%	41,148

3348 Peachtree	258,000	合併	100%		82.3%		75.6%		75.6%		75.8%	0.8%	—
中央海濱大道 (5) (6)	367,000	合併	100%		72.6%		71.6%		45.7%		31.5%	0.8%	—
3350 Peachtree	413,000	合併	100%		59.8%		59.8%		54.3%		54.3%	0.6%	—
120 西三一辦公室	43,000	未合併	20%		100.0%		100.0%		100.0%		100.0%	0.1%	—
亞特蘭大 (6)	7,920,000				87.4%		86.5%		84.2%		83.5%	36.2%	261,824

The Domain (4)	1,899,000	合併	100%		100.0%		100.0%		99.8%		99.7%	13.6%	72,716
300 科羅拉	378,000	合併	100%		100.0%		100.0%		100.0%		92.2%	3.8%	—
十一國會	519,000	合併	100%		81.5%		80.8%		80.8%		82.7%	3.6%	—
科羅拉多塔	373,000	合併	100%		98.8%		98.8%		96.8%		90.8%	3.1%	107,261
露臺 (4)	619,000	合併	100%		80.5%		80.0%		78.1%		79.1%	3.0%	—
聖哈辛託中心	399,000	合併	100%		95.9%		93.9%		76.0%		80.7%	2.8%	—
域名積分 (4)	240,000	合併	96.5%		100.0%		100.0%		100.0%		100.0%	1.6%	—
五號研究園	173,000	合併	100%		93.0%		97.1%		80.7%		82.1%	0.8%	—
奧斯汀	4,600,000				94.6%		94.4%		91.7%		91.4%	32.3%	179,977

海登費裏 (4) (7)	792,000	合併	100%		92.8%		91.0%		91.0%		90.4%	4.5%	—
100 Mill (5)	288,000	合併	90%		92.3%		92.3%		81.3%		88.6%	2.5%	—
111 西里奧	225,000	合併	100%		100.0%		100.0%		100.0%		100.0%	1.0%	—
坦佩網關	264,000	合併	100%		62.4%		62.4%		60.1%		56.9%	0.9%	—
鳳凰	1,569,000				88.6%		87.6%		85.4%		85.7%	8.9%	—

企業中心 (4)	1,227,000	合併	100%		94.0%		96.9%		95.5%		96.3%	5.6%	—
高地聯盟 (4) (5)	294,000	合併	100%		100.0%		100.0%		100.0%		98.0%	2.0%	—
港景廣場	206,000	合併	100%		85.2%		85.7%		80.3%		80.8%	0.6%	—
The Pointe	253,000	合併	100%		91.9%		86.3%		87.0%		82.5%	0.3%	—
坦帕	1,980,000				93.7%		94.8%		93.5%		93.2%	8.5%	—

第五三中心	692,000	合併	100%		90.8%		90.8%		90.8%		90.8%	3.6%	127,267
鐵路車場	329,000	合併	100%		99.4%		99.4%		99.4%		99.4%	2.4%	—
南方 550	394,000	合併	100%		95.9%		97.9%		97.2%		97.9%	2.1%	—

夏洛特	1,415,000				94.2%		94.8%		94.6%		94.8%	8.1%	127,267


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考辛斯地產			15			2023 年第三季度補充信息


投資組合統計


辦公物業 (1)	可出租平方英尺	財務報表列報	公司的所有權權益		期末租用				加權平均入住率 (2)			佔總數的百分比 NOI/ 3Q23	房地產等級債務（千美元）(3)
				3Q23		2Q23		3Q23		2Q23

遺產聯盟一號	319,000	合併	100%		100.0%		100.0%		100.0%		100.0%	1.7%	—
5950 Sherry Lane	197,000	合併	100%		77.5%		80.3%		77.1%		79.9%	0.7%	—
達拉斯	516,000				91.4%		92.5%		91.2%		92.3%	2.4%	—


布萊爾湖廣場 (4)	835,000	合併	100%		97.8%		97.6%		79.5%		79.8%	2.7%	—
休斯頓	835,000				97.8%		97.6%		79.5%		79.8%	2.7%	—

總辦公室 (6)	18,835,000				91.1%		90.8%		88.0%		87.7%	99.1%	$	569,068

其他房產 (1)


學院街車庫-夏洛特 (5)	不適用	合併	100%		不適用		不適用		不適用		不適用	0.7%	—
120 西三一公寓-亞特蘭大 (330 個單位) (5)	310,000	未合併	20%		96.5%		98.2%		95.6%		95.1%	0.2%	—


全部其他	310,000				96.5%		98.2%		95.6%		95.1%	0.9%	$	—

總計 (6)	19,145,000				91.1%		90.8%		88.0%		87.7%	100.0%	$	569,068


(1)			代表公司的運營物業，不包括正在開發的房產和2023年9月30日之前出售的房產。
(2)			該物業可供入住期間的加權平均經濟入住率。
(3)			截至2023年9月30日，公司在房地產專用抵押貸款債務中的份額，扣除未攤銷的貸款成本。
(4)			包含兩座或多座建築物，這些建築物被分組在一起以供報告之用。
(5)			截至 2023 年 9 月 30 日，不包含在 “相同房產” 中。
(6)			中央海濱大道的整體建築重建已於2022年第四季度完成。在穩定之前，該建築將被排除在亞特蘭大、總辦公樓和總投資組合的計算之外。
(7)			截至2023年9月30日，該組建築中的Hayden Ferry 1號已被排除在同一物業之外，這是由於SVB Financial拒絕租賃以及該建築於2023年第四季度開始重建所產生的財務影響導致缺乏可比性。參見我們在10-Q表上發佈的截至2023年9月30日的季度報告。SVB的租約持續到2023年9月30日，因此，海登渡輪1號包含在我們截至2023年9月30日和2023年6月30日的季度的租賃期末和加權平均入住率中。


考辛斯地產			16			2023 年第三季度補充信息


投資組合統計

2023 年第三季度按市場劃分的投資組合淨收入

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/supplementmapa.jpg

(1) 該公司正在通過一家擁有50％股權的合資企業開發位於納什維爾的混合用途開發項目Neuhoff。有關更多詳細信息，請參見第 25 頁和第 30 頁。


考辛斯地產			17			2023 年第三季度補充信息


相同的物業表現 (1)


	（以千美元計）
	截至9月30日的三個月
	2023			2022			$ Change		% 變化
出租物業收入 (2)	$	186,272		$	185,324		$	948	0.5	%
出租物業運營費用 (2)	61,712			65,627			(3,915)		(6.0)	%
相同物業的淨營業收入	$	124,560		$	119,697		$	4,863	4.1	%

現金基礎租賃物業收入 (3)	$	176,139		$	175,011		$	1,128	0.6	%
現金基礎租賃物業運營費用 (4)	61,482			65,400			(3,918)		(6.0)	%
現金基礎相同物業淨營業收入	$	114,657		$	109,611		$	5,046	4.6	%

期末租用	90.8		%	89.8		%
加權平均入住率	87.3		%	87.1		%

	截至9月30日的九個月
	2023			2022			$ Change		% 變化
出租物業收入 (2)	$	563,653		$	540,351		$	23,302	4.3	%
出租物業運營費用 (2)	194,731			189,871			4,860		2.6	%
相同物業的淨營業收入	$	368,922		$	350,480		$	18,442	5.3	%

現金基礎租賃物業收入 (3)	$	534,251		$	514,948		$	19,303	3.7	%
現金基礎租賃物業運營費用 (4)	194,043			189,160			4,883		2.6	%
現金基礎相同物業淨營業收入	$	340,208		$	325,788		$	14,420	4.4	%

加權平均入住率	87.3		%	87.2		%


(1)			相同物業包括在列報的所有可比報告期內穩定並由公司擁有的辦公物業。請參閲第15頁和第16頁的投資組合統計信息，瞭解指明哪些房產不包含在同一財產中的腳註。參見第31頁開頭的非公認會計準則財務指標——計算和對賬。








(2)			租賃物業收入和支出包括公司的業績及其在未合併合資企業中的份額，不包括解僱費收入。未合併合資企業的淨營業收入按以下方式計算：租賃物業收入減去合資企業的解僱費收入和租賃物業支出，再乘以公司的所有權權益。該公司不控制未合併的合資企業的運營，但認為將這些金額計入合併淨營業收入對投資者和分析師有意義。
(3)			現金基礎租賃物業收入包括公司及其在未合併合資企業中的份額。它代表出租物業收入，不包括解僱費收入、直線租金和其他遞延收益攤銷、租賃激勵的攤銷以及收購的高於和低於市場租金的攤銷。
(4)			現金基礎租賃物業運營支出包括公司及其在未合併合資企業中的份額。它代表出租物業的運營支出，不包括直線地租支出和高於市場和低於市場的地租支出的攤銷。


考辛斯地產			18			2023 年第三季度補充信息


辦公室租賃活動



	截至2023年9月30日的三個月									截至2023年9月30日的九個月
	全新		續訂		擴張		總計			全新		續訂		擴張		總計
租賃總平方英尺 (1)							649,668									1,491,127
減少例外情況 (2)							(101,769)									(249,898)
淨租賃平方英尺	131,830		358,473		57,596		547,899			511,767		549,997		179,465		1,241,229
交易數量	14		12		6		32			47		40		14		101
租賃期限（年）(3)	9.2		8.8		5.6		8.6			8.9		7.4		4.9		7.7

淨有效租金計算（每年每平方英尺）(3)
年化淨租金 (4)	$	35.90	$	33.44	$	32.61	$	33.94		$	38.06	$	33.42	$	35.97	$	35.70
淨免費租金	(1.92)		(2.53)		(1.48)		(2.27)			(2.43)		(2.35)		(0.73)		(2.15)
租賃佣金	(3.03)		(2.50)		(2.30)		(2.60)			(3.00)		(2.56)		(1.76)		(2.62)
租户改進	(7.69)		(4.09)		(7.29)		(5.30)			(8.30)		(4.14)		(3.12)		(5.71)
租賃成本總額	(12.64)		(9.12)		(11.07)		(10.17)			(13.73)		(9.05)		(5.61)		(10.48)
淨有效租金	$	23.26	$	24.32	$	21.54	$	23.77		$	24.33	$	24.37	$	30.36	$	25.22



第二代租賃平方英尺 (5)							474,948									887,074
每平方英尺直線基第二代淨租金增加 (6)							28.7		%							24.8		%
每平方英尺現金基礎第二代淨租金增加 (7)							9.8		%							8.5		%


(1)			包括租賃的總平方英尺，未調整所有權份額，不包括公寓租賃。
(2)			根據大約一年或更短的租約以及零售、便利設施、倉儲、百分比租金和公司間空間的租賃進行了調整。
(3)			淨租賃平方英尺的加權平均值。
(4)			在扣除任何租賃成本之前，租賃期內每平方英尺的直線淨租金（從總租賃中扣除運營費用報銷額）。
(5)			不包括為收購時空置的空間簽訂的租約、開發物業的新租約以及空置一年或更長時間的空間的租約。
(6)			按加權平均值計算的第二代直線基年化淨租金增加。
(7)			與當前租户在租期開始時（在任何免費租金期之後）按加權平均計算支付的淨現金租金相比，前租户在租期結束時支付的第二代淨現金租金有所增加。對於提前續約，將原始租賃期結束時的淨現金租金的增加與延長租賃期開始時的淨現金租金的增加進行比較。淨現金租金扣除任何收回的運營費用，但在扣除任何租賃費用之前。


考辛斯地產			19			2023 年第三季度補充信息


辦公室租約到期

按年份劃分的租約到期 (1)


到期年份	平方英尺即將到期	已租賃的百分比太空		每年合同租金（以千美元計）(2)		佔年度的百分比合同的租金		每年合同的租金/平方米。英尺

2023	217,242	1.3	%	$	9,122	1.1	%	$	41.99
2024	1,069,588	6.6	%	47,480		5.6	%	44.39
2025	1,559,240	9.6	%	71,022		8.4	%	45.55
2026	1,271,603	7.8	%	59,710		7.1	%	46.96
2027	1,652,605	10.2	%	77,128		9.1	%	46.67
2028	1,652,854	10.2	%	84,691		10.0	%	51.24
2029	1,605,316	9.9	%	84,750		10.0	%	52.79
2030	1,239,366	7.6	%	63,620		7.5	%	51.33
2031	1,491,093	9.2	%	91,139		10.8	%	61.12
2032 年及以後	4,478,270	27.6	%	257,622		30.4	%	57.53

總計	16,237,177	100.0	%	$	846,284	100.0	%	$	52.12

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/chart-cd5b43117556446d988a.jpg


(1) 公司在2023年9月30日之後到期的租賃份額。已簽訂新租約的即將到期的平方英尺將根據新租約的到期日期進行反映。
(2) 年度合同租金是到期當年的估計租金。它包括最低基本租金和租户在運營費用中所佔份額的估計值（如果適用），如相應租約中所定義。


考辛斯地產			20			2023 年第三季度補充信息


前 20 名寫字樓租户


	租户 (1)	佔用的房產數量	佔用的市場數量	公司佔平方英尺的份額	公司在年化租金中所佔份額（以千美元計）(2)		公司佔年化租金份額的百分比	加權平均剩餘租賃期限（年）
1	亞馬遜	5	3	1,107,805	$	59,663	8.0%	5.5
2	NCR 公司	2	2	815,634	40,406		5.4%	9.7
3	先鋒自然資源	2	1	359,660	25,868		3.5%	7.9
4	元平臺	1	1	319,863	19,481		2.6%	7.8
5	Epdia	1	1	315,882	17,926		2.4%	7.5
6	美國銀行	2	2	347,139	12,648		1.7%	2.2
7	阿帕奇	1	1	210,012	9,658		1.3%	13.2
8	富國銀行	5	3	198,507	9,129		1.2%	2.5
9	SVB 金融集團 (3)	1	1	204,751	8,687		1.2%	—
10	美國奧文蒂夫	1	1	318,582	8,313		1.1%	3.8
11	WeWork (3)	4	2	169,050	8,001		1.1%	10.0
12	ADP	1	1	225,000	7,668		1.0%	4.5
13	Westrock 共享服務	1	1	205,185	7,309		1.0%	6.6
14	雷格斯股票業務中心	5	4	145,119	7,305		1.0%	5.2
15	貝萊德	1	1	131,656	6,937		1.0%	12.7
16	麥圭爾伍茲	2	2	187,119	6,891		1.0%	3.3
17	工作日科技	1	1	93,210	6,712		0.9%	4.8
18	Amgen	1	1	163,169	6,477		0.9%	5.1
19	麥肯錫公司	2	2	130,513	6,357		0.9%	9.1
20	美國三星工程公司	1	1	133,860	6,349		0.9%	3.2
	總計			5,781,716	$	281,785	38.1%	6.4


(1)	在某些情況下，實際租户可能是所示實體的關聯公司。
(2)	年化租金代表截至2023年9月30日租户支付的年化現金租金，包括租户在預計運營費用中所佔的份額（如果適用）。如果租户自2023年9月30日起處於免費租金期，則年化租金代表租户在需要支付全額現金租金的第一個月內將支付的年化合同租金。
(3)	有關與這些租户簽訂的租賃的更多信息，請參見我們於2023年10月26日提交的截至2023年9月30日的季度報告10-Q表中包含的合併財務報表附註11。
注意：	該時間表包括已經開始的租約。已簽署但尚未生效的租賃不包括在內。


考辛斯地產			21			2023 年第三季度補充信息


租户行業多元化

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/chart-d4de2e88b9d6477cb29a.jpg

(1) 年化租金代表截至2023年9月30日租户支付的年化現金租金，包括租户在預計運營費用中所佔的份額（如果適用）。如果租户自2023年9月30日起處於免費租金期，則年化租金代表租户在被要求支付全額租金的第一個月內將支付的年化合同租金。

注意：管理層使用可用的 SIC 代碼以及判斷來確定租户行業分類。該時間表包括已經開始的租約。已簽署但尚未生效的租賃不包括在內。


考辛斯地產			22			2023 年第三季度補充信息


投資活動

已完成的運營物業收購


財產	類型	市場	公司的所有權權益	時機	平方英尺	總購買價格（以千美元計）(1)

2022
阿瓦隆 (2)	辦公室	亞特蘭大	100%	2Q	480,000	$	43,400

2021
725 Ponce	辦公室	亞特蘭大	100%	3Q	372,000	300,200
高地聯盟	辦公室	坦帕	100%	4Q	294,000	144,800

2020
RailYard	辦公室	夏洛特	100%	4Q	329,000	201,300

2019
中央海濱大道	辦公室	亞特蘭大	100%	1Q	370,000	82,000
TIER REIT, Inc.	辦公室	各種各樣	各種各樣	2Q	5,799,000	(3)
終點站 (4)	辦公室	亞特蘭大	100%	4Q	1,226,000	246,000


















					8,870,000	$	1,017,700

已完成的房地產開發


項目	類型	市場	公司的所有權權益	時機 (5)	平方英尺	項目總成本（千美元）(1)







2022
300 科羅拉	辦公室	奧斯汀	100%	1Q	369,000	$	193,000
100 Mill	辦公室	鳳凰	90%	4Q	288,000	156,000

2021
10000 Avalon	辦公室	亞特蘭大	90%	1Q	251,000	96,000
120 西三一大學	混合	亞特蘭大	20%	2Q	353,000	89,000
Domain 10	辦公室	奧斯汀	100%	3Q	300,000	111,000

2020
Domain 12	辦公室	奧斯汀	100%	4Q	320,000	117,000


2019
維度空間	辦公室	夏洛特	50%	1Q	281,000	96,000

2018
春季和第八屆	辦公室	亞特蘭大	100%	1Q/4Q	765,000	336,000














					2,927,000	$	1,194,000

(1) 除非另有説明，否則金額代表總收購價格、公司及其合資夥伴（如適用）支付的項目總成本。

(2) 以4,300萬美元的價格購買了HICO Avalon LLC和HICO Avalon II LLC10％的外部權益，該交易估值為3.02億美元。

(3) 在與TIER REIT, Inc.合併時收購的財產

(4) 在減少現有抵押貸款債務之前，以2.46億美元的價格收購了Terminus Office Holdings, LLC50％的外部權益。

(5) 代表穩定的時機（經濟佔用率為90％或主要建築活動停止後一年）。

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考辛斯地產			23			2023 年第三季度補充信息


投資活動

已完成的運營財產處置


財產	類型	市場	公司的所有權權益	時機	平方英尺	總銷售價格（以千美元計）
2022
卡羅來納廣場	混合	夏洛特	50%	3Q	468,000	$	105,000	(1)
2021
伯內特廣場	辦公室	沃思堡	100%	2Q	1,023,000	137,500
廣場南一號	辦公室	夏洛特	100%	3Q	891,000	271,500
維度空間	辦公室	夏洛特	50%	3Q	281,000	60,800		(1)

816 國會	辦公室	奧斯汀	100%	4Q	435,000	174,000


2020
赫斯特塔	辦公室	夏洛特	100%	1Q	966,000	455,500
蓋特威村	辦公室	夏洛特	50%	1Q	1,061,000	52,200		(1)
伍德克雷斯特	辦公室	櫻桃山	100%	1Q	386,000	25,300
































					5,511,000	$	1,281,800

(1) 金額代表公司因向合夥人出售其在合資企業中的未合併權益而獲得的扣除債務和其他調整前的收益。


考辛斯地產			24			2023 年第三季度補充信息


開發管道 (1)


項目	類型	市場	公司的所有權權益		施工開始日期	平方英尺/單位	預計項目成本 (1) (2) （以千美元計）		公司在預計項目成本中所佔的份額 (2) （以千美元計）		迄今為止產生的項目成本 (2) （以千美元計）		公司在迄今為止產生的項目成本中所佔份額 (2) （以千美元計）		租賃百分比		初次入住 (3)	估計的穩定度 (4)



諾伊霍夫 (5)	混合	納什維爾	50	%	3Q21		$	563,000	$	281,500	$	439,476	$	219,738
辦公和零售						448,000									11	%	4Q23	4Q25
公寓						542									—	%	2Q24	2Q26
域 9	辦公室	奧斯汀	100	%	2Q21	338,000	147,000		147,000		118,797		118,797		98	%	1Q24	3Q25

總計							$	710,000	$	428,500	$	558,273	$	338,535


(1)			該時間表顯示了在施工基本完成後目前正在積極開發的項目，以及穩定之前處於初始租賃期內的房產。項目費用估算欄中列出的數額是項目啟動時通過穩定計算的項目估計成本。需要進行大量估算才能得出這些成本，最終成本可能與這些估計值不同。
(2)			估計和發生的項目成本是建築成本加上項目特定債務的融資成本。諾伊霍夫有一筆針對具體項目的建築貸款（見腳註5）。上述附表不包括沒有項目特定債務的項目的任何融資成本假設以及公認會計原則要求的任何其他增量資本化成本。
(3)			初始入住率代表公司根據公認會計原則首次確認或估計將開始確認收入的季度。公司將辦公和零售物業空置部分的利息、房地產税和某些運營費用資本化，這些物業正在進行租户改善工程，直到（1）該項目實現90％的經濟佔用率之日或（2）重大建築活動停止後一年，以較早者為準。在住宅項目建設方面，公司繼續將利息、房地產税和某些運營費用資本化，直到重大建築活動停止為止。
(4)			該計劃已根據先前的時間表進行了更新，以反映每個項目的預計經濟穩定季度。此前，本專欄反映了我們何時根據公認會計原則停止資本化。
(5)			諾伊霍夫估計，項目成本將由合資夥伴出資的2.506億美元股權和3.127億美元的建築貸款共同融資。估計的項目成本包括約6,600萬美元的場地和與未來階段相關的基礎設施工程。


考辛斯地產			25			2023 年第三季度補充信息


土地清單


	市場	公司的所有權權益	財務報表列報	可開發土地總數（英畝）	土地成本基礎（千美元）

3354/3356 Peachtree	亞特蘭大	95%	合併	3.2
715 龐塞	亞特蘭大	50%	未合併	1.0
887 West Peachtree (1)	亞特蘭大	100%	合併	1.6
域名積分 3	奧斯汀	90%	合併	1.7
域名中心	奧斯汀	100%	合併	5.6
南端站	夏洛特	100%	合併	3.4
303 Tremont	夏洛特	100%	合併	2.4
遺產聯盟 2 和 3	達拉斯	95%	合併	4.0
企業中心 5 和 6 (2)	坦帕	100%	合併	14.1
總計				37.0	$	162,813
					159351
公司股份				36.0	$	156,008


(1)			包括具有未來購買義務的地面租賃。
(2)			企業中心 5 通過長期地面租賃進行控制。


考辛斯地產			26			2023 年第三季度補充信息


債務明細表 (1)


公司在債務到期日和本金支付中所佔份額
（以千美元計）
描述（利率基準，如果不固定）	公司的所有權權益	季度末利率	到期日	2023			2024			2025			2026			2027			此後			本金總額			遞延貸款成本		總計


合併債務-浮動利率
定期貸款，無抵押（調整後的SOFR + 1.05％至1.65％）(2)	100%	6.46%	3/3/25	$	—		$	—		$	200,000		$	—		$	—		$	—		$	200,000		$	(741)	$	199,259
無抵押信貸額度（調整後的SOFR + 0.90％至1.40％）（3）	100%	6.31%	4/30/27	—			—			—			—			144,500			—			144,500			—		144,500
合併浮動利率債務總額				—			—			200,000			—			144,500			—			344,500			(741)		343,759

合併債務-固定利率
定期貸款，無抵押 (4)	100%	5.38%	8/30/24	—			350,000			—			—			—			—			350,000			(562)		349,438
優先票據，無擔保	100%	3.95%	7/6/29	—			—			—			—			—			275,000			275,000			(645)		274,355
優先票據，無擔保	100%	3.91%	7/6/25	—			—			250,000			—			—			—			250,000			(320)		249,680
優先票據，無擔保	100%	3.86%	7/6/28	—			—			—			—			—			250,000			250,000			(537)		249,463
終點站 (5)	100%	6.34%	1/15/31	—			—			—			—			—			221,000			221,000			(324)		220,676
定期貸款，無抵押 (2)	100%	5.45%	3/3/25	—			—			200,000			—			—			—			200,000			(780)		199,220
第五三中心	100%	3.37%	10/1/26	916			3,746			3,874			118,928			—			—			127,464			(197)		127,267
優先票據，無擔保	100%	3.78%	7/6/27	—			—			—			—			125,000			—			125,000			(238)		124,762
科羅拉多塔	100%	3.45%	9/1/26	681			2,783			2,880			101,199			—			—			107,543			(282)		107,261
優先票據，無擔保	100%	4.09%	7/6/27	—			—			—			—			100,000			—			100,000			(194)		99,806
Domain 10	100%	3.75%	11/1/24	498			72,558			—			—			—			—			73,056			(340)		72,716



合併固定利率債務總額				2,095			429,087			456,754			220,127			225,000			746,000			2,079,063			(4,419)		2,074,644

合併債務總額				2,095			429,087			656,754			220,127			369,500			746,000			2,423,563			(5,160)		2,418,403


未合併債務-浮動利率


Neuhoff (SOFR + 3.45%) (6)	50%	8.78%	9/30/25	—			—			101,552			—			—			—			101,552			(1,232)		100,320
未合併浮動利率債務總額				—			—			101,552			—			—			—			101,552			(1,232)		100,320
																			.
未合併債務-固定利率
埃默裏醫院的醫療辦公室	50%	4.80%	6/1/32	—			—			—			—			—			41,500			41,500			(352)		41,148
未合併固定利率債務總額				—			—			—			—			—			41,500			41,500			(352)		41,148

未合併債務總額				—			—			101,552			—			—			41,500			143,052			(1,584)		141,468

債務總額				$	2,095		$	429,087		$	758,306		$	220,127		$	369,500		$	787,500		$	2,566,615		$	(6,744)	$	2,559,871

到期日總額 (7)				$	—		$	420,865		$	751,552		$	215,159		$	369,500		$	787,500		$	2,544,576
到期日百分比				—		%	17		%	30		%	8		%	15		%	30		%	100		%

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考辛斯地產			27			2023 年第三季度補充信息


債務明細表 (1)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/25232/000002523223000060/chart-e2b57a199a084d99bb8a.jpg

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考辛斯地產			28			2023 年第三季度補充信息


債務明細表 (1)

浮動和固定利率債務分析


	本金總額（以千美元計）		債務總額 (%)		加權平均利率		加權平均到期日（年）(8)
浮動利率債務	$	446,052	17	%	6.94	%	2.3
固定利率債務	2,120,563		83	%	4.51	%	3.5
債務總額	$	2,566,615	100	%	4.93	%	3.3


(1)			所有金額均按公司股份列報。
(2)			截至2023年9月30日，定期貸款下調整後的SOFR（SOFR + 0.10％）的利差為1.05％。該貸款將於2025年3月3日到期，有四個連續選擇權可以將到期日分別延長六個月。2023年第二季度，該公司對截至到期日的4億美元定期貸款中的2億美元進行了浮動至固定利率互換，實際上將基礎SOFR利率固定為4.298％。
(3)			截至2023年9月30日，該公司在信貸額度下提取了1.445億美元，並有能力借入剩餘的8.555億美元。截至2023年9月30日，信貸額度下調整後的SOFR（SOFR + 0.10％）的利差為0.90％。
(4)			2022年第三季度，該公司在到期日之前進行了浮動至固定利率互換，實際上將標的SOFR利率定為4.234％。截至2023年9月30日，調整後的SOFR（SOFR + 0.10％）的利差為1.05％。公司有四個連續的期權，可以將到期日分別延長六個月。
(5)			分別代表由終點站100號和200號終點站大樓擔保的1.23億美元和9,800萬美元的非交叉抵押貸款。
(6)			該公司在建築貸款總借款能力中的份額為1.564億美元。合資企業有一個選擇，可以將到期日再延長12個月。
(7)			到期日包括到期日到期的本金。到期日不包括到期日之前到期的定期本金付款。
(8)			如果公司行使上述所有可用的延期期權，則加權平均到期年限將增加到3.9年。


考辛斯地產			29			2023 年第三季度補充信息


合資企業信息 (1)

合資企業

財產

流向表兄弟的現金流 (2)

選項

合併：

HICO 100 Mill LLC

100 Mill

在將出資返還給合作伙伴之前，有90％的現金流量；收到的超過出資的部分現金金額將作為晉升支付給我們的合作伙伴。

Cousins 可以觸發銷售流程，但合作伙伴可以行使優先報價權。

TR 域名積分有限責任公司

域名積分

優先股出資的優先回報率，然後是剩餘現金流的96.5％。

合夥人在各種情況下都有看跌期權。

未合併：

AMCO 120 WT 控股有限責任公司

120 西三一大學

現金流的20％。

表兄弟或合夥人可以觸發收購，據此，考辛斯將獲得辦公室部分，合夥人將獲得多户家庭部分，淨結算金額按當時商定的價值計算。

克勞福德長期CPI, LLC

埃默裏醫院的醫療辦公室

50% 的現金流。

Cousins可以將其利息交給合夥人，也可以將Cousins的權益歸於合夥人，其價值由評估決定。

諾伊霍夫控股有限責任公司

諾伊霍夫

在將出資返還給合作伙伴之前，現金流的50％；收到的現金金額中超過向股權合作伙伴繳納的資本的部分將作為晉升支付給發展合作伙伴。

Cousins或其股權合夥人可以觸發出售程序，前提是非觸發方可以行使優先報價權。


(1)			本附表僅包含與在運營資產或正在積極開發的項目中擁有所有權的合資企業有關的信息。
(2)			每份合資協議可能包含其他條款，這些條款影響尚未生效的運營現金流和資本交易收益的分配，包括促銷權益的分配。


考辛斯地產			30			2023 年第三季度補充信息


非公認會計準則財務指標——計算和對賬


	（千美元，每股金額除外）
	2021		2022 第 1 名		2022 第 2 名		2022 第 3 名		2022 第 4 名		2022		2023 第 1 名		2023 第 2 名		2023 第 3 名		年初至今

FFO 和 eBitDare
普通股股東可獲得的淨收益	$	278,586	$	27,984	$	34,052	$	80,639	$	24,118	$	166,793	$	22,196	$	22,621	$	19,361	$	64,178
房地產資產的折舊和攤銷：
合併財產	287,469		70,589		69,703		78,978		75,759		295,029		75,662		80,158		79,379		235,199
未合併合資企業的份額	9,674		1,124		1,111		1,189		503		3,927		479		476		485		1,440
合作伙伴在房地產折舊中所佔的份額	(929)		(223)		(153)		(182)		(236)		(794)		(249)		(307)		(257)		(813)

折舊不動產交易的損失（收益）：
合併財產	(152,611)		69		(28)		20		(52)		9		2		—		—		2
未合併合資企業的份額	39		(124)		40		—		3		(81)		—		—		—		—
出售未合併合資企業的投資	(13,083)		—		—		(56,260)		(7)		(56,267)		—		—		—		—


與單位持有人相關的非控股權益	56		6		6		26		105		143		4		3		4		11
FFO (1)	409,201		99,425		104,731		104,410		100,193		408,759		98,094		102,951		98,972		300,017
利息支出	69,938		16,142		17,238		19,390		22,369		75,139		25,310		26,334		27,516		79,160

非房地產折舊和攤銷	623		155		158		138		107		558		108		111		113		332
息税折舊攤銷前利潤 (1)	479,762		115,722		122,127		123,938		122,669		484,456		123,512		129,396		126,601		379,509



FFO 和來自未合併合資企業的淨營業收入
來自未合併合資企業的收入	6,801		1,124		5,280		634		662		7,700		673		753		582		2,008
房地產的折舊和攤銷	9,674		1,124		1,111		1,189		503		3,927		479		476		485		1,440
出售折舊投資物業的虧損（收益），淨額	39		(124)		40		—		3		(81)		—		—		—		—
FFO-非合併合資企業	16,514		2,124		6,431		1,823		1,168		11,546		1,152		1,229		1,067		3,448
出售未折舊財產的損失（收益）	—		—		(4,500)		22		—		(4,478)		—		—		—		—
利息支出	2,911		617		689		1,010		287		2,603		280		362		508		1,150
其他費用	46		11		16		19		24		70		14		6		24		44
解僱費收入	(81)		—		—		—		—		—		—		—		—		—
其他收入	(167)		(33)		(94)		(55)		(35)		(217)		(37)		(38)		(35)		(110)
淨營業收入——未合併的合資企業	19,223		2,719		2,542		2,819		1,444		9,524		1,409		1,559		1,564		4,532




















市值
期末每股普通股價格	$	40.28	$	40.29	$	29.23	$	23.35	$	25.29	$	25.29	$	21.38	$	22.80	$	20.37	$	20.37
已發行普通股/單位數量期末	148,713		148,788		151,465		151,459		151,482		151,482		151,718		151,774		151,774		151,774
股票市值	5,990,160		5,994,669		4,427,322		3,536,568		3,830,980		3,830,980		3,243,731		3,460,447		3,091,636		3,091,636

合併債務	2,237,509		2,349,484		2,305,637		2,295,989		2,334,606		2,334,606		2,448,942		2,423,761		2,418,403		2,418,403
未合併債務份額	112,805		112,713		119,702		76,942		89,398		89,398		96,014		124,312		141,468		141,468
債務 (1)	2,350,314		2,462,197		2,425,339		2,372,931		2,424,004		2,424,004		2,544,956		2,548,073		2,559,871		2,559,871

總市值	8,340,474		8,456,866		6,852,661		5,909,499		6,254,984		6,254,984		5,788,687		6,008,520		5,651,507		5,651,507
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考辛斯地產			31			2023 年第三季度補充信息


非公認會計準則財務指標——計算和對賬


	（千美元，每股金額除外）
	2021		2022 第 1 名	2022 第 2 名		2022 第 3 名		2022 第 4 名		2022		2023 第 1 名		2023 第 2 名		2023 第 3 名		年初至今

信貸比率
債務 (1)	2,350,314		2,462,197	2,425,339		2,372,931		2,424,004		2,424,004		2,544,956		2,548,073		2,559,871		2,559,871
減去：現金及現金等價物	(8,937)		(7,000)	(4,057)		(5,507)		(5,145)		(5,145)		(3,585)		(8,031)		(6,926)		(6,926)
減去：未合併現金及現金等價物的份額 (1)	(4,285)		(9,217)	(13,110)		(10,894)		(1,721)		(1,721)		(8,905)		(7,789)		(8,269)		(8,269)
淨負債 (1)	2,337,092		2,445,980	2,408,172		2,356,530		2,417,138		2,417,138		2,532,466		2,532,253		2,544,676		2,544,676
總市值	8,340,474		8,456,866	6,852,661		5,909,499		6,254,984		6,254,984		5,788,687		6,008,520		5,651,507		5,651,507
淨負債/總市值	28.0	%	28.9%	35.1	%	39.9	%	38.6	%	38.6	%	43.7	%	42.1	%	45.0	%	45.0	%

總資產-合併	7,312,034		7,360,095	7,380,124		7,496,072		7,537,016		7,537,016		7,582,970		7,595,785		7,585,309		7,585,309
累計折舊-合併	1,065,047		1,110,315	1,158,044		1,218,996		1,261,752		1,261,752		1,314,000		1,381,054		1,443,382		1,443,382
未折舊資產-未合併 (1)	204,423		221,851	257,685		204,033		209,636		209,636		240,386		257,697		272,556		272,556
減去：對未合併合資企業的投資	(77,811)		(93,307)	(103,215)		(106,389)		(112,839)		(112,839)		(136,721)		(138,992)		(141,250)		(141,250)
未折舊資產總額 (1)	8,503,693		8,598,954	8,692,638		8,812,712		8,895,565		8,895,565		9,000,635		9,095,544		9,159,997		9,159,997
淨負債 (1)	2,337,092		2,445,980	2,408,172		2,356,530		2,417,138		2,417,138		2,532,466		2,532,253		2,544,676		2,544,676

淨負債/未折舊資產總額 (1)	27.5	%	28.4%	27.7	%	26.7	%	27.2	%	27.2	%	28.1	%	27.8	%	27.8	%	27.8	%

覆蓋率 (1)
利息支出	69,938		16,142	17,238		19,390		22,369		75,139		25,310		26,334		27,516		79,160
定期本金付款	18,131		4,675	4,719		4,764		3,616		17,774		2,272		2,214		2,077		6,563

固定費用	88,069		20,817	21,957		24,154		25,985		92,913		27,582		28,548		29,593		85,723
息税前利潤	479,762		115,722	122,127		123,938		122,669		484,456		123,512		129,396		126,601		379,509
固定費用覆蓋率（eBitDare）(1)	5.45		5.56	5.56		5.13		4.72		5.21		4.48		4.53		4.28		4.43

淨負債	2,337,092		2,445,980	2,408,172		2,356,530		2,417,138		2,417,138		2,532,466		2,532,253		2,544,676		2,544,676
年化息税折舊攤銷前利潤 (2)	480,476		462,888	488,508		495,752		490,676		490,676		494,048		517,584		506,404		506,404
淨負債/年化息税折舊攤銷前利潤	4.86		5.28	4.93		4.75		4.93		4.93		5.13		4.89		5.02		5.02

股息信息
普通股股息	185,176		48,447	48,523		48,398		48,525		193,893		48,598		48,650		48,650		145,898
FFO	409,201		99,425	104,731		104,410		100,193		408,759		98,094		102,951		98,972		300,017
FFO 支付率	45.3	%	48.7%	46.3	%	46.4	%	48.4	%	47.4	%	49.5	%	47.3	%	49.2	%	48.6	%



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考辛斯地產			32			2023 年第三季度補充信息


非公認會計準則財務指標——計算和對賬


	（千美元，每股金額除外）
	2021			2022 第 1 名		2022 第 2 名			2022 第 3 名			2022 第 4 名			2022			2023 第 1 名			2023 第 2 名			2023 第 3 名			年初至今

普通股股東可獲得的淨收益	$	278,586		$	27,984	$	34,052		$	80,639		$	24,118		$	166,793		$	22,196		$	22,621		$	19,361		$	64,178
房地產資產的折舊和攤銷	296,214			71,490		70,661			79,985			76,026			298,162			75,892			80,327			79,607			235,826
折舊不動產交易的損失（收益）	(165,655)			(55)		12			(56,240)			(56)			(56,339)			2			—			—			2

與單位持有人相關的非控股權益	56			6		6			26			105			143			4			3			4			11
FFO (1)	409,201			99,425		104,731			104,410			100,193			408,759			98,094			102,951			98,972			300,017
遞延融資成本的攤銷	3,063			973		923			818			683			3,397			1,030			1,044			1,050			3,124
非現金股票薪酬	7,005			2,748		2,448			2,299			2,564			10,059			3,512			2,770			2,817			9,099
非房地產折舊和攤銷	623			155		158			138			107			558			108			111			113			332
租賃激勵攤銷	3,434			351		375			440			463			1,629			492			1,991			607			3,090
直線租用地租	449			124		121			121			125			491			126			125			125			376
市場上方和下方的地面租金	159			92		82			82			83			339			82			82			82			246

債務溢價攤銷	(3,664)			(916)		(998)			(998)			(1,001)			(3,913)			—			—			—			—

遞延收入-租户改善	(9,430)			(633)		(611)			(3,139)			(3,022)			(7,405)			(3,609)			(5,772)			(4,779)			(14,160)
高於和低於市場租金，淨額	(10,762)			(1,771)		(1,669)			(1,538)			(1,466)			(6,444)			(1,559)			(2,525)			(1,371)			(5,455)
第二代資本支出（CAPEX）	(81,642)			(21,280)		(24,324)			(26,636)			(27,261)			(99,501)			(15,467)			(29,317)			(20,224)			(65,008)
直線租金收入	(24,821)			(5,501)		(6,378)			(8,966)			(8,108)			(28,953)			(8,431)			(3,703)			(7,508)			(19,642)
出售未折舊投資物業的虧損（收益）	64			—		(4,500)			22			—			(4,478)			—			—			(507)			(507)
時尚 (1)	293,679			73,767		70,358			67,053			63,360			274,538			74,378			67,757			69,377			211,512
加權平均股數-攤薄	148,891			149,002		149,142			151,695			151,835			150,419			151,880			152,126			152,048			152,018
每股 FAD	$	1.97		$	0.50	$	0.47		$	0.44		$	0.42		$	1.83		$	0.49		$	0.45		$	0.46		$	1.40
普通股股息	185,176			48,447		48,523			48,398			48,525			193,893			48,598			48,650			48,650			145,898
每股普通股股息	$	1.24		$	0.32	$	0.32		$	0.32		$	0.32		$	1.28		$	0.32		$	0.32		$	0.32		$	0.96
FAD 支付比率	63.1		%	65.7%		69.0		%	72.2		%	76.6		%	70.6		%	65.3		%	71.8		%	70.1		%	69.0		%











運營比率








未折舊資產總額 (1)	8,503,693			8,598,954		8,692,638			8,812,712			8,895,565			8,895,565			9,000,635			9,095,544			9,159,997			9,159,997
一般和管理費用	29,321			8,063		6,996			6,498			6,762			28,319			8,438			8,021			8,336			24,795
年度一般和管理費用 (2) /未折舊資產總額	0.34		%	0.38%		0.32		%	0.29		%	0.30		%	0.30		%	0.37		%	0.35		%	0.36		%	0.36		%

第二代資本支出
第二代租賃相關成本	58,908			13,898		20,524			19,136			14,771			68,329			11,182			22,640			10,810			44,632
第二代建築改進	22,734			7,382		3,800			7,500			12,490			31,172			4,285			6,677			9,414			20,376
	81,642			21,280		24,324			26,636			27,261			99,501			15,467			29,317			20,224			65,008


(1) 包括公司在未合併合資企業中的份額。這些金額來自於合資企業記錄的所示類別中的金額乘以公司的所有權權益。該公司不控制未合併的合資企業的運營，但認為將這些金額納入所示類別對投資者和分析師有意義。
(2) 金額代表最近一個季度的年化金額。

注：由於四捨五入，金額可能與此處包含的其他附表略有不同。


考辛斯地產			33			2023 年第三季度補充信息


非公認會計準則財務指標——計算和對賬

運營資金


	（千美元，每股金額除外）
	截至9月30日的三個月
	2023					2022
	美元		加權平均普通股	每股金額		美元		加權平均普通股	每股金額
普通股股東可獲得的淨收入	$	19,361	151,774	$	0.13	$	80,639	151,435	$	0.53
與單位持有人相關的非控股權益	4		25	—		26		25	—

未歸屬限制性股票單位的轉換	—		249	—		—		235	—

淨收益-攤薄	19,365		152,048	0.13		80,665		151,695	0.53
房地產資產的折舊和攤銷：
合併財產	79,379		—	0.52		78,978		—	0.52
未合併合資企業的份額	485		—	—		1,189		—	0.01
合作伙伴在房地產折舊中所佔的份額	(257)		—	—		(182)		—	—
折舊不動產交易的損失（收益）：
合併財產	—		—	—		20		—	—

對未合併合資企業的投資	—		—	—		(56,260)		—	(0.37)

運營資金	$	98,972	152,048	$	0.65	$	104,410	151,695	$	0.69


考辛斯地產			34			2023 年第三季度補充信息


非公認會計準則財務指標——計算和對賬


	（千美元，每股金額除外）
	截至9月30日的九個月
	2023					2022
	美元		加權平均普通股	每股金額		美元		加權平均普通股	每股金額
普通股股東可獲得的淨收入	$	64,178	151,692	$	0.42	$	142,675	149,670	$	0.95
與單位持有人相關的非控股權益	11		25	—		38		25	—

未歸屬限制性股票單位的轉換	—		301	—		—		251	—

淨收益-攤薄	64,189		152,018	0.42		142,713		149,946	0.95
房地產資產的折舊和攤銷：
合併財產	235,199		—	1.55		219,270		—	1.46
未合併合資企業的份額	1,440		—	—		3,424		—	0.02
合作伙伴在房地產折舊中所佔的份額	(813)		—	—		(558)		—	—
折舊不動產交易的損失（收益）：
合併財產	2		—	—		61		—	—
未合併合資企業的份額	—		—	—		(84)		—	—
對未合併合資企業的投資			—	—		(56,260)		—	(0.37)

運營資金	$	300,017	152,018	$	1.97	$	308,566	149,946	$	2.06

上表顯示了Cousins Properties Incorporties Incorporated和子公司的FFO以及普通股股東可獲得的淨收入的相關對賬情況。公司根據Nareit的定義計算了FFO，即普通股股東可獲得的淨收益（根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算），不包括特殊項目、會計原則變更的累積影響和出售折舊財產的損益，加上房地產資產的折舊和攤銷，可折舊投資物業的減值以及為反映FF而對未合併的合夥企業和合資企業進行的調整 O在同一個地方基礎。

行業分析師和投資者使用FFO作為衡量股票房地產投資信託基金經營業績的補充指標。房地產資產的歷史成本核算隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。相反，由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下降的，因此許多行業投資者和分析師認為，使用歷史成本核算的房地產公司單獨列報經營業績是不夠的。因此，Nareit創建了FFO，作為衡量房地產投資信託基金經營業績的補充指標，該指標不包括GAAP淨收入中的歷史成本折舊等項目。管理層認為，使用FFO，加上所需的基本公認會計準則陳述，從根本上是有益的，它改善了投資公眾對房地產投資信託基金經營業績的理解，並使房地產投資信託基金經營業績的比較更有意義。公司管理層評估運營績效的部分依據是FFO。此外，公司使用每股FFO和FFO以及其他衡量標準，作為向其高管和其他關鍵員工提供激勵性薪酬的績效衡量標準。


考辛斯地產			35			2023 年第三季度補充信息


非公認會計準則財務指標——計算和對賬


	（以千美元計）				（以千美元計）
	三個月已結束				九個月已結束
淨營業收入	2023年9月30日		2022年9月30日		2023年9月30日		2022年9月30日

淨收入	$	19,491	$	80,769	$	64,924	$	143,096
來自未合併合資企業的淨營業收入	1,564		2,819		4,532		8,080
費用收入	(318)		(1,677)		(1,044)		(5,370)
解僱費收入	(271)		(242)		(6,977)		(2,153)
其他收入	(101)		(38)		(2,393)		(2,522)
報銷的費用	149		418		515		1,455
一般和管理費用	8,336		6,498		24,795		21,557
利息支出	27,008		18,380		78,010		50,454

折舊和攤銷	79,492		79,116		235,531		219,721

其他開支	623		231		1,484		877
未合併合資企業的收入	(582)		(634)		(2,008)		(7,038)
出售未合併合資企業投資的收益	—		(56,260)		—		(56,260)
投資物業交易的損失（收益）	(507)		20		(505)		61
債務消滅造成的損失	—		—		—		100
淨營業收入	134,884		129,400		396,864		372,058
減去：
合夥人從合併合資企業獲得的淨收益中所佔份額	(412)		(347)		(1,310)		(1,107)
表兄弟在 NOI 中所佔的份額	$	134,472	$	129,053	$	395,554	$	370,951

淨營業收入	$	134,884	$	129,400	$	396,864	$	372,058
非現金收入	(13,421)		(13,531)		(38,089)		(30,367)
非現金支出	233		229		696		721
現金基礎淨營業收入	$	121,696	$	116,098	$	359,471	$	342,412




淨營業收入
相同的財產	$	124,560	$	119,697	$	368,922	$	350,480
非相同財產	10,324		9,703		27,942		21,578

	$	134,884	$	129,400	$	396,864	$	372,058

現金基礎淨營業收入
相同的財產	$	114,657	$	109,611	$	340,208	$	325,788
非相同財產	7,039		6,487		19,263		16,624

	$	121,696	$	116,098	$	359,471	$	342,412


考辛斯地產			36			2023 年第三季度補充信息


非公認會計準則財務指標——計算和對賬

2023 年預計可用淨收入的對賬

對普通股股東來説，到2023年預計的FFO


	2023 年全年指導方針
	（千美元，每股金額除外）
	低				高
	美元		每股金額 (1)			美元		每股金額 (1)
普通股股東可獲得的淨收入和淨收入	$	81,434	$	0.54		$	87,516	$	0.58
補充：與單位持有人相關的非控股權益	15		—			15		—

淨收入	81,449		0.54			87,531		0.58
加：房地產資產的折舊和攤銷	313,894		2.06			313,894		2.06


運營資金	$	395,343	$	2.60		$	401,425	$	2.64

(1) 根據預計的加權平均已發行股份1.521億股計算。


考辛斯地產			37			2023 年第三季度補充信息


非公認會計準則財務指標——定義

公司在申報和其他公開披露中使用非公認會計準則財務指標。以下列出了公司常用的非公認會計準則財務指標、每項指標的描述、管理層認為該指標對投資者有用的原因，以及公司管理層對該指標的其他用途（如果是重要的）。

“現金基礎淨營業收入” 代表淨營業收入，不包括直線租金、租賃激勵措施攤銷、高於和低於市場租金的收購攤銷以及非現金地面租賃費用。

“eBitDare” 是房地產行業使用的補充運營績效衡量標準。公司根據Nareit的定義計算息税折舊攤銷前利潤，即普通股股東可獲得的淨收益（虧損）（根據公認會計原則計算）加上利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、處置折舊財產的虧損（收益）和減值。所有新增股份均包括公司在未合併合資企業中的份額。管理層認為，eBitDare為分析師和投資者提供了統一和適當的信息，以不同的比率使用來評估公司的債務水平。

“可供分配的資金”（“FAD”）代表調整後的FFO，以排除非現金項目和交易成本的影響，包括第二代資本支出（“資本支出”）的扣除額。管理層認為，FAD為分析師和投資者提供的信息有助於將公司的股息政策與其他房地產公司的可比性。

“運營資金”（“FFO”）是房地產行業使用的補充運營績效衡量標準。公司根據Nareit的定義計算FFO：普通股股東可獲得的淨收益（虧損）（根據公認會計原則計算），不包括特殊項目、會計原則變更的累積影響以及出售折舊不動產的損益，加上房地產資產的折舊和攤銷，可折舊投資物業的減值以及為反映FFO而對未合併合夥企業和合資企業進行調整後的累積影響。行業分析師和投資者使用FFO作為衡量股票房地產投資信託基金經營業績的補充指標。房地產資產的歷史成本核算隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。相反，由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下降的，因此許多行業投資者和分析師認為，使用歷史成本核算的房地產公司單獨列報經營業績是不夠的。因此，Nareit創建了FFO，作為衡量房地產投資信託基金經營業績的補充指標，該指標不包括GAAP淨收入中的歷史成本折舊等項目。管理層認為，使用FFO，加上所需的基本公認會計準則陳述，從根本上是有益的，它改善了投資公眾對房地產投資信託基金經營業績的理解，並使房地產投資信託基金經營業績的比較更有意義。公司管理層評估運營績效的部分依據是FFO。此外，公司使用每股FFO和FFO以及其他衡量標準，作為向其高管和其他關鍵員工提供激勵性薪酬的績效衡量標準。

“淨負債” 代表公司的合併負債加上公司的未合併債務份額，減去合併的現金和現金等價物以及我們在未合併現金和現金等價物中的份額。該公司認為，將現金和現金等價物排除在總債務中可以估算要償還的借入資本的合同淨額，該公司認為這對投資者和分析師來説是一個有益的披露。

行業分析師、投資者和公司管理層使用 “淨營業收入”（“NOI”）來衡量公司物業的經營業績。NOI，即出租物業收入（不包括解僱費收入）減去出租物業運營支出，將某些部分排除在淨收入之外，以提供與物業經營業績更為密切相關的業績。某些項目，例如利息支出，雖然包含在FFO和淨收入中，但不會影響房地產資產的經營業績，通常發生在公司層面，而不是房地產層面。因此，管理層僅使用在物業層面產生的收入和支出項目來評估物業的業績。出於上文FFO中描述的原因，折舊、攤銷和減值也被排除在NOI中。

“相同物業淨營業收入” 代表在列報的所有可比報告期內穩定並由公司擁有的辦公物業的淨營業收入或現金基礎淨營業收入。當一個項目基本完工並留待入住，即 (1) 該項目實現90％經濟佔用率的日期，或 (2) 核心建築開發的重大施工活動停止後一年，以較早者為準。相同房產淨營業收入或現金基礎相同房地產淨營業收入允許分析師、投資者和管理層分析持續經營並評估公司投資組合的增長趨勢。

“第二代租户改善和租賃成本以及建築資本支出” 用於房地產的估值和分析。由於公司開發和收購房產，因此除了運營現有物業外，現金流量表中包含的房地產收購和開發支出既包括與開發和收購投資資產相關的初始成本，也包括運營和維護現有物業以歷史績效水平所需的支出。後一種成本被稱為第二代成本，可用於評估資產的經濟表現和估值資產。因此，該公司披露了其運營物業中與第二代空間有關的房地產收購和開發支出部分。公司在第二代成本中不包括租賃新收購建築物中的空置空間所產生的金額、空置一年或更長時間的空間的租賃成本、管理層認為為使建築物達到公司運營標準所必需的新收購建築物的建築改善以及與被確定為正在重新開發或重新定位的房產相關的租賃成本和建築改善費用。此外，該公司不包括旨在吸引租户增加收入和/或入住率的建築改善措施。


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