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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 ______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號 1-5684
W.W. Grainger, Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
伊利諾伊 | | | 36-1150280 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | | (美國國税局僱主識別號) |
100 格蘭傑公園大道
| | | |
| 森林湖, | 伊利諾伊 | | | 60045-5201 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(847) 535-1000
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | GWW | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒ 加速申報器 ☐ 非加速申報器 ☐ 小型申報公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐沒有 ☒
我們在那裏回覆49,634,150截至2023年10月19日公司已發行普通股的股份.
| | | | | | | | |
| 目錄 | |
| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
第 1 項: | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併收益表 截至2023年9月30日的三個月和九個月以及2022年9月30日 | 3 |
| 簡明綜合收益表 截至2023年9月30日的三個月和九個月以及2022年9月30日 | 4 |
| 簡明合併資產負債表 截至2023年9月30日和2022年12月31日 | 5 |
| 簡明合併現金流量表 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | 6 |
| 簡明合併股東權益表 截至2023年9月30日的三個月和九個月以及2022年9月30日 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項: | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
第 3 項: | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第 4 項: | 控制和程序 | 26 |
| | |
| 第二部分-其他信息 |
|
| | |
第 1 項: | 法律訴訟 | 27 |
第 1A 項: | 風險因素 | 27 |
第 2 項: | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 27 |
第 5 項: | 其他信息 | 27 |
第 6 項: | 展品 | 28 |
簽名 | | 29 |
| | |
第一部分 — 財務信息
項目 1:財務報表
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明合併收益表
(以百萬美元和股票為單位,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 4,208 | | | $ | 3,942 | | | $ | 12,481 | | | $ | 11,426 | |
銷售商品的成本 | 2,553 | | | 2,423 | | | 7,548 | | | 7,083 | |
毛利 | 1,655 | | | 1,519 | | | 4,933 | | | 4,343 | |
銷售、一般和管理費用 | 988 | | | 916 | | | 2,925 | | | 2,672 | |
營業收益 | 667 | | | 603 | | | 2,008 | | | 1,671 | |
其他(收入)支出: | | | | | | | |
利息支出—淨額 | 22 | | | 25 | | | 70 | | | 70 | |
其他 — 淨額 | (7) | | | (9) | | | (21) | | | (20) | |
其他支出總額——淨額 | 15 | | | 16 | | | 49 | | | 50 | |
所得税前收益 | 652 | | | 587 | | | 1,959 | | | 1,621 | |
所得税準備金 | 159 | | | 145 | | | 468 | | | 405 | |
淨收益 | 493 | | | 442 | | | 1,491 | | | 1,216 | |
減去歸屬於非控股權益的淨收益 | 17 | | | 16 | | | 57 | | | 53 | |
歸屬於W.W. Grainger, Inc.的淨收益 | $ | 476 | | | $ | 426 | | | $ | 1,434 | | | $ | 1,163 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 9.47 | | | $ | 8.31 | | | $ | 28.45 | | | $ | 22.64 | |
稀釋 | $ | 9.43 | | | $ | 8.27 | | | $ | 28.32 | | | $ | 22.52 | |
加權平均已發行股票數量: | | | | | | | |
基本 | 49.9 | | | 50.8 | | | 50.1 | | | 51.0 | |
稀釋 | 50.1 | | | 51.1 | | | 50.3 | | | 51.3 | |
| | | | | | | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明合併綜合收益表
(以百萬美元計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益 | $ | 493 | | | $ | 442 | | | $ | 1,491 | | | 1,216 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整——扣除收入重新歸類後的淨額 | (39) | | | (71) | | | (69) | | | (180) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休後福利計劃虧損和其他——扣除税收優惠1, $2, $3和 $4,分別地 | (3) | | | (3) | | | (9) | | | (10) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)總額 | (42) | | | (74) | | | (78) | | | (190) | |
綜合收益-扣除税款 | 451 | | | 368 | | | 1,413 | | | 1,026 | |
減去歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | | | | | | | |
淨收益 | 17 | | | 16 | | | 57 | | | 53 | |
外幣折算調整 | (7) | | | (14) | | | (39) | | | (61) | |
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損)總額 | 10 | | | 2 | | | 18 | | | (8) | |
歸屬於W.W. Grainger, Inc.的綜合收益 | $ | 441 | | | $ | 366 | | | $ | 1,395 | | | $ | 1,034 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬美元計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
資產 | (未經審計)2023 年 9 月 30 日 | | 2022年12月31日 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 601 | | | $ | 325 | |
應收賬款(減去信用損失準備金)38a和 $36,分別是) | 2,444 | | | 2,133 | |
庫存——淨額 | 2,196 | | | 2,253 | |
預付費用和其他流動資產 | 171 | | | 266 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 5,412 | | | 4,977 | |
財產、建築物和設備——淨額 | 1,543 | | | 1,461 | |
| | | |
善意 | 364 | | | 371 | |
無形資產 — 淨額 | 238 | | | 232 | |
經營租賃使用權 | 413 | | | 367 | |
其他資產 | 170 | | | 180 | |
總資產 | $ | 8,140 | | | $ | 7,588 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
| | | |
當前到期日 | $ | 34 | | | $ | 35 | |
貿易應付賬款 | 1,067 | | | 1,047 | |
應計薪酬和福利 | 297 | | | 334 | |
| | | |
經營租賃責任 | 73 | | | 68 | |
應計費用 | 403 | | | 474 | |
應繳所得税 | 24 | | | 52 | |
流動負債總額 | 1,898 | | | 2,010 | |
長期債務 | 2,260 | | | 2,284 | |
長期經營租賃負債 | 361 | | | 318 | |
遞延所得税和税收不確定性 | 135 | | | 121 | |
其他非流動負債 | 104 | | | 120 | |
股東權益 | | | |
累積優先股 — $5面值 — 12,000,000授權股份; 無已簽發或未付 | — | | | — | |
普通股 — $0.50面值 — 300,000,000授權股份; 109,659,219已發行的股票 | 55 | | | 55 | |
額外出資資本 | 1,343 | | | 1,310 | |
留存收益 | 11,859 | | | 10,700 | |
累積的其他綜合虧損 | (219) | | | (180) | |
按成本計算的國庫股票— 59,937,912和 59,402,896 分別為股票 | (9,948) | | | (9,445) | |
W.W. Grainger, Inc. 股東權益總額 | 3,090 | | | 2,440 | |
非控股權益 | 292 | | | 295 | |
股東權益總額 | 3,382 | | | 2,735 | |
負債和股東權益總額 | $ | 8,140 | | | $ | 7,588 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明的合併現金流量表
(以百萬美元計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收益 | | $ | 1,491 | | | $ | 1,216 | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
信貸損失準備金 | | 15 | | | 13 | |
遞延所得税和税收不確定性 | | 20 | | | 20 | |
折舊和攤銷 | | 162 | | | 159 | |
| | | | |
出售資產的淨(收益)虧損 | | (4) | | | 1 | |
基於股票的薪酬 | | 49 | | | 38 | |
| | | | |
| | | | |
經營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | (351) | | | (487) | |
庫存 | | 42 | | | (253) | |
預付費用和其他資產 | | 104 | | | (39) | |
交易應付賬款 | | 55 | | | 261 | |
應計負債 | | (106) | | | 51 | |
所得税 — 淨額 | | (34) | | | 8 | |
其他非流動負債 | | (16) | | | (15) | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 1,427 | | | 973 | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
資本支出 | | (318) | | | (208) | |
出售資產的收益 | | 11 | | | 7 | |
其他 — 淨額 | | — | | | (11) | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (307) | | | (212) | |
來自融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
債務收益 | | 7 | | | 1 | |
償還債務 | | (37) | | | — | |
行使股票期權的收益 | | 29 | | | 21 | |
從股票獎勵中預扣的員工税款 | | (32) | | | (22) | |
購買庫存股 | | (506) | | | (383) | |
支付的現金分紅 | | (300) | | | (285) | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (839) | | | (668) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | | (5) | | | (19) | |
現金和現金等價物的淨變化 | | 276 | | | 74 | |
年初的現金和現金等價物 | | 325 | | | 241 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 601 | | | $ | 315 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明的股東權益合併報表
(以百萬美元計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外出資資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 國庫股 | 非控制性 利息 | 總計 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,270 | | $ | 9,500 | | $ | (96) | | $ | (8,855) | | $ | 286 | | $ | 2,160 | |
基於股票的薪酬 | — | | 10 | | — | | — | | 3 | | — | | 13 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (75) | | — | | (75) | |
淨收益 | — | | — | | 366 | | — | | — | | 19 | | 385 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | (13) | | — | | (16) | | (29) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的現金分紅 ($)1.62每股) | — | | — | | (84) | | — | | — | | — | | (84) | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,280 | | $ | 9,782 | | $ | (109) | | $ | (8,927) | | $ | 289 | | $ | 2,370 | |
基於股票的薪酬 | — | | 7 | | — | | — | | 2 | | 1 | | 10 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (117) | | (1) | | (118) | |
淨收益 | — | | — | | 371 | | — | | — | | 18 | | 389 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | (56) | | — | | (31) | | (87) | |
| | | | | | | |
已支付的現金分紅 ($)1.72每股) | — | | — | | (87) | | — | | — | | (12) | | (99) | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,287 | | $ | 10,066 | | $ | (165) | | $ | (9,042) | | $ | 264 | | $ | 2,465 | |
基於股票的薪酬 | $ | — | | $ | 12 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3 | | $ | — | | $ | 15 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (184) | | — | | (184) | |
淨收益 | — | | — | | 426 | | — | | — | | 16 | | 442 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | (60) | | — | | (14) | | (74) | |
已支付的現金分紅 ($)1.72每股) | — | | — | | (90) | | — | | — | | (12) | | (102) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,299 | | $ | 10,402 | | $ | (225) | | $ | (9,223) | | $ | 254 | | $ | 2,562 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明的股東權益合併報表
(以百萬美元計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外出資資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 國庫股 | 非控制性 利息 | 總計 |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,310 | | $ | 10,700 | | $ | (180) | | $ | (9,445) | | $ | 295 | | $ | 2,735 | |
基於股票的薪酬 | — | | 14 | | — | | — | | 18 | | — | | 32 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (142) | | — | | (142) | |
淨收益 | — | | — | | 488 | | — | | — | | 20 | | 508 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | 4 | | — | | (5) | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的現金分紅 ($)1.72每股) | — | | — | | (87) | | — | | — | | — | | (87) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,324 | | $ | 11,101 | | $ | (176) | | $ | (9,569) | | $ | 310 | | $ | 3,045 | |
基於股票的薪酬 | — | | 7 | | — | | — | | (7) | | 2 | | 2 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (168) | | — | | (168) | |
淨收益 | — | | — | | 470 | | — | | — | | 20 | | 490 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | (8) | | — | | (27) | | (35) | |
| | | | | | | |
已支付的現金分紅 ($)1.86每股) | — | | — | | (94) | | — | | — | | (13) | | (107) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,331 | | $ | 11,477 | | $ | (184) | | $ | (9,744) | | $ | 292 | | $ | 3,227 | |
基於股票的薪酬 | — | | 13 | | — | | — | | (1) | | — | | 12 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (203) | | (1) | | (204) | |
淨收益 | — | | — | | 476 | | — | | — | | 17 | | 493 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | (35) | | — | | (7) | | (42) | |
資本出資 | — | | (1) | | — | | — | | — | | 3 | | 2 | |
已支付的現金分紅 ($)1.86每股) | — | | — | | (94) | | — | | — | | (12) | | (106) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 55 | | $ | 1,343 | | $ | 11,859 | | $ | (219) | | $ | (9,948) | | $ | 292 | | $ | 3,382 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
註釋 1- 重要會計政策摘要
W.W. Grainger, Inc. 是一家廣泛的維護、維修和運營 (MRO) 產品和服務的企業對企業分銷商,主要在北美(N.A.)、日本和英國(英國)開展業務。在本報告中,“Grainger” 或 “公司” 一詞是指 W.W. Grainger, Inc. 及其子公司,除非上下文表明該提法僅指W.W. Grainger, Inc.本身,而不是其子公司。
演示基礎
公司的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務報告會計原則(GAAP)和美國證券交易委員會(SEC)的規章制度編制的,因此不包括年度合併財務報表中通常包含的所有信息和披露。根據公認會計原則編制這些簡明合併財務報表和隨附附註要求管理層做出影響報告金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計數有重大差異。公司管理層認為,簡明合併財務報表反映了公允財務報表列報所必需的所有調整,這些調整本質上是正常和經常性的。
2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自該日經審計的合併財務報表,但不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。
簡明合併財務報表應與公司於2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(2022年10-K表)中包含的截至2022年12月31日的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
還有w沒關係與附註1中披露的相比,公司重要會計政策的重大變更 第二部分合並財務報表附註,第8項:公司2022年表格10-K中的財務報表和補充數據。
注意事項 2- 收入
Grainger為不同行業的大量客户提供服務,這些客户受不同的經濟和市場特定因素的影響。 該公司的收入主要由M組成RO產品的銷售和相關活動。
公司按細分市場和行業列報的收入最合理地描述了公司收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟和市場特定因素的影響。此外,這些細分市場具有與客户購買行為相關的獨特潛在風險。 在High-Touch Solutions N.A. 細分市場中,超過三分之二的收入來自客户合同,而在Endless Assortions細分市場中,大部分收入來自非合同採購。
下表顯示了按應報告細分市場和主要客户行業劃分的公司收入百分比:
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022(1) |
| 高觸控解決方案 N.A. | | 無盡的分類 | | 道達爾公司(2) | | 高觸控解決方案 N.A. | | 無盡的分類 | | 道達爾公司(2) |
商業服務 | 7 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 7 | % | | 13 | % | | 8 | % |
承包商 | 5 | % | | 12 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 12 | % | | 6 | % |
政府 | 19 | % | | 3 | % | | 16 | % | | 18 | % | | 3 | % | | 15 | % |
醫療保健 | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % |
製造業 | 30 | % | | 30 | % | | 30 | % | | 31 | % | | 30 | % | | 30 | % |
零售 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
運輸 | 5 | % | | 2 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % |
公共事業 | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % |
倉儲 | 4 | % | | — | % | | 4 | % | | 5 | % | | — | % | | 4 | % |
批發 | 7 | % | | 17 | % | | 9 | % | | 7 | % | | 16 | % | | 9 | % |
其他(3) | 9 | % | | 16 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 16 | % | | 11 | % |
淨銷售總額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
佔公司總收入的百分比 | 81 | % | | 17 | % | | 100 | % | | 81 | % | | 18 | % | | 100 | % |
|
(1) 截至2022年9月30日的三個月中,客户行業業績進行了重新分類,以反映公司本年度的分類,該分類從2023年1月1日起主要使用北美行業分類系統(NAICS)。 |
(2)Total Company 包括其他業務,其中包括克倫威爾業務。其他企業約佔比 2% 和d 1佔公司收入總額的百分比將分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內使用。 |
(3) 其他主要包括來自非物質行業和客户的收入,包括酒店、餐廳、物業管理和自然資源。 |
|
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022(1) |
| 高觸控解決方案 N.A. | | 無盡的分類 | | 道達爾公司(2) | | 高觸控解決方案 N.A. | | 無盡的分類 | | 道達爾公司(2) |
商業服務 | 7 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 7 | % | | 13 | % | | 8 | % |
承包商 | 5 | % | | 12 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 12 | % | | 6 | % |
政府 | 20 | % | | 3 | % | | 16 | % | | 18 | % | | 3 | % | | 15 | % |
醫療保健 | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 2 | % | | 6 | % |
製造業 | 30 | % | | 30 | % | | 30 | % | | 31 | % | | 30 | % | | 31 | % |
零售 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
運輸 | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 2 | % | | 4 | % |
公共事業 | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % | | 3 | % |
倉儲 | 4 | % | | 1 | % | | 3 | % | | 5 | % | | — | % | | 4 | % |
批發 | 7 | % | | 16 | % | | 9 | % | | 7 | % | | 16 | % | | 8 | % |
其他(3) | 9 | % | | 16 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 16 | % | | 11 | % |
淨銷售總額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
佔公司總收入的百分比 | 81 | % | | 18 | % | | 100 | % | | 80 | % | | 18 | % | | 100 | % |
|
(1) 截至2022年9月30日的九個月中,客户行業業績進行了重新分類,以反映公司本年度的分類,該分類從2023年1月1日起主要使用北美行業分類系統(NAICS)。 |
(2)Total Company包括其他業務,其中包括克倫威爾業務。其他企業約佔 1% 和 2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,佔公司總收入的百分比。 |
(3) 其他主要包括來自非物質行業和客户的收入,包括酒店、餐廳、物業管理和自然資源。 |
|
應計銷售激勵措施總額記錄在應計費用中,約為 $116百萬和美元102截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
The Company h廣告截至2023年9月30日和2022年12月31日沒有重大未履行的履約義務、合同資產或負債。
註釋 3- 財產、建築物和設備
財產、建築物和設備包括以下各項(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地和土地改善 | $ | 362 | | | $ | 318 | |
建築、結構和改進 | 1,411 | | | 1,463 | |
傢俱、固定裝置、機械和設備 | 1,802 | | | 1,662 | |
財產、建築物和設備 | $ | 3,575 | | | $ | 3,443 | |
減去累計折舊 | 2,032 | | | 1,982 | |
財產、建築物和設備——淨額 | $ | 1,543 | | | $ | 1,461 | |
W.W. Grainger, Inc. 及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
註釋 4- 商譽和其他無形資產
該公司沒有確定任何表明三和九年期間存在減值指標的重大事件或情況變化截至 2023 年 9 月 30 日的月份。因此,不需要進行定量評估。
按分部劃分的商譽賬面金額的餘額和變化如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高觸控解決方案 N.A. | | 無盡的分類 | | | | 總計 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | 321 | | | $ | 63 | | | | | $ | 384 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
翻譯 | | (8) | | | (5) | | | | | (13) | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 313 | | | 58 | | | | | 371 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
翻譯 | | (1) | | | (6) | | | | | (7) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | 312 | | | $ | 52 | | | | | $ | 364 | |
截至2023年9月30日,該公司的累計商譽減值為 $137 m百萬。 不是 g截至2023年9月30日的九個月或截至2022年12月31日的十二個月中記錄了善意減值.
無形資產的餘額和變化 – 淨值如下(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至 |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 加權平均壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
客户名單和關係 | 11.7年份 | | $ | 214 | | | $ | 184 | | | $ | 30 | | | $ | 217 | | | $ | 181 | | | $ | 36 | |
商標、商品名稱和其他 | 14.4年份 | | 32 | | | 24 | | | 8 | | | 32 | | | 22 | | | 10 | |
未攤銷的商品名稱和其他 | 無限期 | | 19 | | | — | | | 19 | | | 22 | | | — | | | 22 | |
資本化軟件 | 4.2年份 | | 632 | | | 451 | | | 181 | | | 580 | | | 416 | | | 164 | |
無形資產總額 | 6.7年份 | | $ | 897 | | | $ | 659 | | | $ | 238 | | | $ | 851 | | | $ | 619 | | | $ | 232 | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意 5- 債務
債務總額,包括 從長遠來看,治癒租金到期日和債務發行成本和折扣——淨額,包括以下內容(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
4.602045 年到期的優先票據百分比 | $ | 1,000 | | | $ | 857 | | | $ | 1,000 | | | $ | 916 | |
1.852025 年到期的優先票據百分比 | 500 | | | 475 | | | 500 | | | 470 | |
4.202047 年到期的優先票據百分比 | 400 | | | 328 | | | 400 | | | 338 | |
3.752046 年到期的優先票據百分比 | 400 | | | 299 | | | 400 | | | 317 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
MonoTaro 定期貸款 | 34 | | | 34 | | | 69 | | | 69 | |
| | | | | | | |
其他 | (21) | | | (21) | | | (29) | | | (29) | |
小計 | 2,313 | | | 1,972 | | | 2,340 | | | 2,081 | |
減少當前到期日 | (34) | | | (34) | | | (35) | | | (35) | |
| | | | | | | |
債務發行成本和折扣——扣除攤銷 | (19) | | | (19) | | | (21) | | | (21) | |
長期債務 | $ | 2,260 | | | $ | 1,919 | | | $ | 2,284 | | | $ | 2,025 | |
| | | | | | | |
高級票據
2015 年至 2020 年之間,《格蘭傑號》d $2.3十億美元的無抵押長期債務(優先票據),主要用於靈活地為一般營運資金需求提供資金,股票回購a以及長期的現金需求.優先票據在到期之前無需支付本金,利息每半年支付一次。
該公司承擔的與其優先票據相關的債務發行成本約為tely $29百萬美元,代表承保費用和其他支出,被記錄為長期債務中的反負債,在優先票據的期限內使用利息支出——淨額的直線法進行攤銷。
公司使用利率互換來管理與其相關的風險 1.85% 高級票據.這些掉期被指定為公允價值套期保值,用於對衝會計處理。由此產生的截至2023年9月30日和2022年12月31日的賬面價值調整在上表的 “其他” 中列出。F或進一步討論公司的套期會計政策,見附註6。
MonoTaro 定期貸款
2020 年 8 月,MonoTaro 進入 a ¥9十億英鎊rm 貸款協議,為技術投資及其配送中心 (DC) 網絡的擴建提供資金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,定期貸款的賬面金額,包括一年內到期的當前到期日,為美元34百萬和美元69分別為百萬。定期貸款到期在 2024 年 8 月,應付金額超過 四等於2023年和2024年的半年度本金分期付款,平均利息為 0.05%.
公允價值
公司優先票據的估計公允價值基於可用的外部定價數據和當前 除其他因素外,類似債務工具的市場利率在公平交易中被歸類為二級投入價值層次結構。
有關公司債務工具的更多信息,請參閲合併財務附註附註5l 第二部分第8項中的報表:公司2022年10-K表中的財務報表和補充數據。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
註釋 6- 衍生工具
由於外幣匯率和利率的變化,公司的收益和現金流會受到波動的影響。Grainger目前進入某些衍生品或其他金融工具來對衝這些風險,並且將來可能會繼續這樣做。
公允價值套期保值
公司使用利率互換來對衝其固定利率長期債務的一部分。這些掉期被視為公允價值套期保值,因此,衍生品的收益或虧損以及套期保值項目的抵消收益或虧損在合併利息支出收益表(淨額)中確認。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司未償公允價值套期保值的名義金額was $450百萬和美元500分別是百萬。
利率互換對衝的負債記錄在長期債務的簡明合併資產負債表中。截至2023年9月30日和2022年12月31日,套期保值項目的賬面金額,包括公允價值套期保值調整的累計金額為 $424百萬和美元466分別是百萬。
公司公允價值套期保值對簡明合併利息收益表的影響 – 下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的淨額(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收益或(損失): | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | |
對衝物品 | $ | (2) | | | $ | 11 | | | $ | (8) | | | $ | 36 | |
被指定為對衝工具的衍生產品 | $ | 2 | | | $ | (11) | | | $ | 8 | | | $ | (36) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,在簡明合併資產負債表中被指定為套期保值工具的衍生工具的位置和公允價值如下表所示(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他非流動負債中報告的利率互換 | | $ | 23 | | | $ | 34 | |
公允價值
公司衍生工具的估計公允價值基於報價的市場遠期匯率,在公允價值層次結構中被歸類為二級投入,反映了公司為涉及相同名義金額和到期日的合約支付的金額的現值。本期無需進行任何調整以反映交易對手的信用風險或The Comp任何人都有自己的不履約風險。
注意 7- 區段信息
Grainger's 二可報告的細分市場是 High-Touch Solutions N.A. 和 En其餘業務,包括公司的克倫威爾業務,被歸類為其他,以便與合併業績保持一致。這些剩餘的業務單獨和總體上都不符合應申報細分市場的標準。
公司的公司成本是根據獲得的收益分配給每個應報告的細分市場的。此外,細分市場間銷售交易(即Grainger企業之間在不同應報告的細分市場中的銷售)在該細分市場內被取消,僅向外部客户展示銷售的影響。的服務費
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
分部間銷售包含在每個分部的銷售、一般和管理費用中,也在公司的合併財務報表中扣除。
以下是分部業績摘要(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | 營業收益(虧損) | | 淨銷售額 | | 營業收益(虧損) | | 淨銷售額 | | 營業收益(虧損) | | 淨銷售額 | | 營業收益(虧損) |
高觸控解決方案 N.A. | $ | 3,403 | | | $ | 612 | | | $ | 3,180 | | | $ | 550 | | | $ | 10,052 | | | $ | 1,833 | | | $ | 9,111 | | | $ | 1,506 | |
無盡的分類 | 732 | | | 55 | | | 701 | | | 58 | | | 2,207 | | | 178 | | | 2,117 | | | 175 | |
其他 | 73 | | | — | | | 61 | | | (5) | | | 222 | | | (3) | | | 198 | | | (10) | |
道達爾公司 | $ | 4,208 | | | $ | 667 | | | $ | 3,942 | | | $ | 603 | | | $ | 12,481 | | | $ | 2,008 | | | $ | 11,426 | | | $ | 1,671 | |
該公司是MRO產品和服務的廣泛分銷商。定期從公司庫存中添加和刪除產品。因此,由於業務管理方式和所提供庫存的動態性質,包括庫存產品清單不斷變化以及其他在線可用但未庫存的產品,按產品類別提供銷售信息是不切實際的。未披露應申報分部的資產,因為公司首席運營決策者不定期審查此類信息。
註釋 8- 突發事件和法律問題
公司不時參與各種法律和行政訴訟,包括與以下方面有關的索賠:產品責任、安全或合規;隱私和網絡安全問題;疏忽;合同糾紛;環境問題;無人認領財產;工資和工時法;知識產權;廣告和營銷;消費者保護;定價(包括災難或緊急聲明定價法規);就業慣例;監管合規,包括貿易和出口事務;反賄賂和腐敗;以及其他事項和員工、消費者、競爭對手、供應商、客户、政府實體和其他第三方提起的訴訟。
與截至2023年3月31日的季度第二部分合並財務報表附註第8項:公司2022年10-K表和公司10-Q表中的財務報表和補充數據中披露的意外開支和法律事項相比沒有重大變化。儘管公司無法確定這些事項的結果概率,也無法確定潛在損失或損失範圍的估計,但公司預計,這些事項可能產生或與這些事項有關的任何潛在責任都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
註釋 9- 後續事件
循環信貸額度
2023 年 10 月 11 日,公司簽訂了一份 五-年辛迪加 $1.25十億美元循環信貸額度(2023 年信貸額度)。2023 年信貸額度是無抵押的,受制於 二一-如果有足夠的貸款人同意,則延長一年。2023年信貸額度取代了公司先前於2020年2月生效的循環信貸額度。
分紅
2023 年 10 月 25 日,公司董事會宣佈季度股息為 $1.86每股,將於2023年12月1日支付給2023年11月13日的登記股東。
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管理層對財務的討論和分析
操作條件和結果
項目 2:管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(MD&A)旨在幫助讀者瞭解公司管理層對W.W. Grainger, Inc.(Grainger或Company)的經營業績和財務狀況。以下討論應結合起來閲讀 公司2022年表10-K中包含截至2022年12月31日止年度的合併財務報表和隨附附註 以及第一部分第1項:本10-Q表財務報表中包含的簡明合併財務報表和隨附附註。
本節所列的百分比數字不是根據此類四捨五入的數字計算的,而是根據四捨五入前的此類數額計算的。出於這個原因,本節中的百分比金額可能與使用公司簡明合併財務報表或相關文本中的數字進行相同計算所得的百分比金額略有不同。
普通的
Grainger 是一家廣泛的維護、維修和運營 (MRO) 產品和服務的企業對企業分銷商,業務主要在北美、日本和英國。Grainger 結合其高接觸解決方案和無窮無盡的業務為全球客户提供服務,這些客户依賴 Grainger 提供產品和服務,使他們能夠開展安全、可持續和富有成效的運營。
戰略優先事項
有關公司2023年戰略優先事項的討論,請參閲公司2022年10-K表中第1部分第1項:業務和第二部分第7項:管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
最近的事件
通貨膨脹成本環境和宏觀經濟壓力
由於地緣政治事件和各種經濟和金融因素的共同作用,全球經濟繼續經歷波動的中斷,包括大宗商品、勞動力和運輸市場。這些中斷助長了通貨膨脹環境,這種環境已經影響並可能繼續影響公司運營所需的某些產品和服務的價格和可用性。此類中斷已經影響並可能繼續影響公司的業務、財務狀況和經營業績。
公司繼續監測美國和全球的經濟狀況以及宏觀經濟壓力的影響是的,包括來自以下方面的影響 利率上升、貨幣匯率波動、通貨膨脹以及公司業務、客户、供應商和其他第三方面臨的潛在衰退。由於持續的通貨膨脹,公司實施了旨在減輕成本上漲的某些不利影響的策略,同時保持市場價格的競爭力。從歷史上看,公司廣泛而多樣化的客户羣以及公司向客户提供的產品的非自由裁量性質有助於其免受工業MRO市場衰退時期的影響。這些情況的全部範圍和影響尚不確定,目前無法預測。
有關公司風險和不確定性的進一步討論,請參閲第一部分第1A項:公司2022年10-K表中的風險因素。
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管理層對財務的討論和分析
操作條件和結果
經營業績 —截至2023年9月30日的三個月
下表是為了幫助理解格蘭傑簡明合併收益表的變化(以百萬美元計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| | | | | 與上年相比增長/(減少)百分比 | | 佔淨銷售額的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額(1) | $ | 4,208 | | | $ | 3,942 | | | 6.7 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售商品的成本 | 2,553 | | | 2,423 | | | 5.3 | | | 60.7 | | | 61.5 | |
毛利 | 1,655 | | | 1,519 | | | 9.1 | | | 39.3 | | | 38.5 | |
銷售、一般和管理費用 | 988 | | | 916 | | | 7.9 | | | 23.4 | | | 23.2 | |
營業收益 | 667 | | | 603 | | | 10.7 | | | 15.9 | | | 15.3 | |
其他支出——淨額 | 15 | | | 16 | | | (4.1) | | | 0.4 | | | 0.4 | |
所得税準備金 | 159 | | | 145 | | | 9.6 | | | 3.8 | | | 3.7 | |
淨收益 | 493 | | | 442 | | | 11.7 | | | 11.7 | | | 11.2 | |
非控股權益 | 17 | | | 16 | | | 6.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
歸屬於W.W. Grainger, Inc.的淨收益 | $ | 476 | | | $ | 426 | | | 11.9 | | | 11.3 | | | 10.8 | |
攤薄後的每股收益: | $ | 9.43 | | | $ | 8.27 | | | 14.1 | % | | | | |
|
(1) 有關公司分列收入的更多信息,請參閲第1部分第1項:本10-Q表財務報表中簡明合併財務報表附註的附註2。 |
下表旨在幫助瞭解格蘭傑從上年到最近一段時期的總淨銷售額和每日銷售額的變化(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 4,208 | | | $ | 3,942 | |
$ 與上年同期相比的變化 | 266 | | | 570 | |
與上年同期相比的變化百分比 | 6.7 | % | | 16.9 | % |
| | | |
| | | |
每日銷售額(1) | $ | 66.8 | | | $ | 61.6 | |
$ 與上年同期相比的變化 | 5.2 | | | 8.9 | |
與上年同期相比的變化百分比 | 8.4 | % | | 16.9 | % |
| | | |
貨幣波動對每日銷售的影響 | (0.3) | % | | (3.4) | % |
| | | |
(1) 每日銷售額的定義為該期間的總淨銷售額除以該期間的美國銷售天數。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別有63個和64個銷售日。 |
| | | |
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額為42.08億美元,增長2.66億美元,增長7%,每天淨銷售額與2022年同期相比增長8%。有關公司淨銷售額的進一步討論,請參閲下面的細分市場分析部分。
截至2023年9月30日的三個月,毛利為16.55億美元,與2022年同期相比增加了1.36億美元,增長了9%。毛利率為39.3%,與2022年同期相比增長了80個基點。有關公司毛利的進一步討論,請參閲下文 “分部分析” 部分。
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管理層對財務的討論和分析
操作條件和結果
截至2023年9月30日的三個月,銷售和收購為9.88億美元,與2022年同期相比增加了7200萬美元,增長了8%。增長主要是由於營銷費用增加。
截至2023年9月30日的三個月,營業收益為6.67億美元,與2022年同期相比增長了6400萬美元,增長了11%。
截至2023年9月30日的三個月,所得税為1.59億美元,與2022年同期相比增加了1,400萬美元,增長了10%。税收支出的增加是由2023年第三季度應納税營業收入的增加推動的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,格蘭傑的有效税率分別為24.4%和24.7%。有效税率的降低主要是由於與國外收入混合相關的有利税收影響。
截至2023年9月30日的三個月,歸屬於W.W. Grainger, Inc.的淨收益為4.76億美元,與2022年同期相比增加了5000萬美元,增長了12%。
截至2023年9月30日的三個月,攤薄後的每股收益為9.43美元,與2022年同期的8.27美元相比增長了14%。
細分分析
欲瞭解更多分部信息,請參閲第一部分簡明合併財務報表附註的附註7,第1項:本10-Q表的財務報表。
高觸控解決方案 N.A.
下表顯示了報告的分部業績(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加百分比 |
淨銷售額 | $ | 3,403 | | | $ | 3,180 | | | 7.0 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 1,418 | | | $ | 1,291 | | | 9.8 | % |
銷售、一般和管理費用 | $ | 806 | | | $ | 741 | | | 8.6 | % |
營業收益 | $ | 612 | | | $ | 550 | | | 11.4 | % |
| | | | | |
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額為34.03億美元,增長2.23億美元,增長7%,與2022年同期相比,每天增長9%。上漲是由於價格(包括客户組合)為3%,銷量(包括6%的產品組合)所致。
截至2023年9月30日的三個月,毛利為14.18億美元,與2022年同期相比增加了1.27億美元,增長了10%。毛利率為41.7%,與2022年同期相比增長了110個基點。這一增長是由貨運和供應鏈效率以及2023年第三季度產品組合的改善推動的。
截至2023年9月30日的三個月,銷售和收購為8.06億美元,與2022年同期相比增加了6500萬美元,增長了9%。增長主要是由於營銷費用增加。與2022年同期相比,銷售和收購槓桿率下降了40個基點。
截至2023年9月30日的三個月,營業收益為6.12億美元,與2022年同期相比增長了6200萬美元,增長了11%。
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操作條件和結果
無盡的分類
下表顯示我們公佈的分部業績(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 增長百分比/(減少) |
淨銷售額 | $ | 732 | | | $ | 701 | | | 4.3 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 216 | | | $ | 209 | | | 3.5 | % |
銷售、一般和管理費用 | $ | 161 | | | $ | 152 | | | 6.4 | % |
營業收益 | $ | 55 | | | $ | 58 | | | (4.3) | % |
|
| | | | | |
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額為7.32億美元,增長了3100萬美元,增長了4%,與2022年同期相比,每天增長6%。增長是由於該細分市場的客户獲取和MonoTaro的企業增長推動了9%的銷售增長,但向非核心消費類客户的銷售下降以及Zoro整體市場需求放緩部分抵消了這一增長。由於美元和日元之間的匯率變動,3%的不利外匯抵消了銷售增長。
截至2023年9月30日的三個月,毛利為2.16億美元,與2022年同期相比增加了700萬美元,增長了4%。29.6%的毛利率與2022年同期相比下降了20個基點。下降是由不利的Zoro產品組合推動的,MonoTaro在2023年第三季度的價格變現和運費效率部分抵消了這一下降。
截至2023年9月30日的三個月,銷售和收購為1.61億美元,與2022年同期相比增加了900萬美元,增長了6%。增長主要是由營銷費用增加推動的。與2022年同期相比,銷售和收購槓桿率下降了50個基點。
截至2023年9月30日的三個月,營業收益為5,500萬美元,與2022年同期相比減少了300萬美元,下降了4%。
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操作條件和結果
經營業績——截至2023年9月30日的九個月
下表是為了幫助理解格蘭傑簡明合併收益表的變化(以百萬美元計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| | | | | 與上年相比增長/(減少)百分比 | | 佔淨銷售額的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額(1) | $ | 12,481 | | | $ | 11,426 | | | 9.2 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售商品的成本 | 7,548 | | | 7,083 | | | 6.6 | | | 60.5 | | | 62.0 | |
毛利 | 4,933 | | | 4,343 | | | 13.6 | | | 39.5 | | | 38.0 | |
銷售、一般和管理費用 | 2,925 | | | 2,672 | | | 9.5 | | | 23.4 | | | 23.4 | |
營業收益 | 2,008 | | | 1,671 | | | 20.2 | | | 16.1 | | | 14.6 | |
其他支出——淨額 | 49 | | | 50 | | | (1.6) | | | 0.4 | | | 0.4 | |
所得税準備金 | 468 | | | 405 | | | 15.4 | | | 3.7 | | | 3.5 | |
淨收益 | 1,491 | | | 1,216 | | | 22.6 | | | 11.9 | | | 10.7 | |
非控股權益 | 57 | | | 53 | | | 7.5 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
歸屬於W.W. Grainger, Inc.的淨收益 | $ | 1,434 | | | $ | 1,163 | | | 23.3 | | | 11.5 | | | 10.2 | |
攤薄後的每股收益: | $ | 28.32 | | | $ | 22.52 | | | 25.7 | % | | | | |
|
(1) 有關公司分列收入的更多信息,請參閲第1部分第1項:本10-Q表財務報表中簡明合併財務報表附註的附註2。 |
下表是為了幫助瞭解Grainger從前一時期到最近一段時期的總淨銷售額和每日銷售額的變化(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 12,481 | | | $ | 11,426 | |
$ 與上年同期相比的變化 | 1,055 | | | 1,763 | |
與上年同期相比的變化百分比 | 9.2 | % | | 18.2 | % |
| | | |
每日銷售額(1) | $ | 65.3 | | | $ | 59.5 | |
$ 與上年同期相比的變化 | 5.8 | | | 8.9 | |
與上年同期相比的變化百分比 | 9.8 | % | | 17.6 | % |
| | | |
貨幣波動對每日銷售的影響 | (1.3) | % | | (2.5) | % |
| | | |
(1) 每日銷售額定義為該期間的總淨銷售額除以該時段內的美國銷售天數。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別有191天和192個銷售日。 |
| | | |
淨銷售額 截至2023年9月30日的九個月中,124.81億美元增加了10.55億美元,增長了9%,每天增長10% 與2022年同期相比。 有關公司淨銷售額的進一步討論,請參閲下面的細分市場分析部分。
截至2023年9月30日的九個月中,毛利為49.33億美元,與2022年同期相比增長了5.9億美元,增長了14%。 毛利率的39.5%與之相比增加了150個基點
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操作條件和結果
2022年同期。 F或者更進一步關於公司毛利的討論,請參閲下面的細分分析部分。
SG&A截至2023年9月30日的九個月中,29.25億美元增加了2.53億美元,增長了9%red to t2022 年同期。增長的主要原因是營銷和薪資支出增加。
操作g 截至2023年9月30日的九個月中,收益為20.08億美元,與2022年同期相比增加了3.37億美元,增長了20%。
截至2023年9月30日的九個月中,4.68億美元的所得税與2022年同期相比增加了6300萬美元,增長了15%。税收支出的增加是由截至2023年9月30日的九個月中應納税營業收入增加所推動的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,格蘭傑的有效税率分別為23.9%和25.0%。有效税率的降低主要是由於股票補償税收優惠與2022年同期相比有所增加。
Net e截至2023年9月30日的九個月中,歸屬於W.W. Grainger, Inc.的14.34億美元收益與同期相比增加了2.71億美元,增長了23%n 2022.
攤薄後每秒收益截至2023年9月30日的九個月中,股價為28.32美元,與2022年同期的22.52美元相比增長了26%。
細分分析
欲瞭解更多分部信息,請參閲第一部分簡明合併財務報表附註的附註7,第1項:本10-Q表的財務報表。
高觸控解決方案 N.A.
下表顯示了報告的分部業績(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加百分比 |
淨銷售額 | $ | 10,052 | | | $ | 9,111 | | | 10.3 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 4,213 | | | $ | 3,666 | | | 14.9 | % |
銷售、一般和管理費用 | $ | 2,380 | | | $ | 2,160 | | | 10.2 | % |
營業收益 | $ | 1,833 | | | $ | 1,506 | | | 21.7 | % |
| | | | | |
淨銷售額 of 在截至2023年9月30日的九個月中,10.52億美元增加了9.41億美元,增長了10%,與2022年同期相比,每天增長11%。上漲是由於價格(包括客户組合)為5%,銷量(包括產品組合)為6%。
截至2023年9月30日的九個月中,毛利為42.13億美元,與2022年同期相比增長了5.47億美元,增長了15%。Gross 利潤與2022年同期相比,利潤率為41.9%,增加了170個基點。這一增長是由2023年貨運效率和產品組合改善所推動的。
截至2023年9月30日的九個月中,銷售和收購金額為23.8億美元,與2022年同期相比增加了2.2億美元,增長了10%。增長的主要原因是營銷和薪資支出增加。與2022年同期相比,銷售和收購槓桿率保持穩定。
歌劇截至2023年9月30日的九個月中,收益為18.33億美元,與2022年同期相比增長了3.27億美元,增長了22%。
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無盡的分類
下表顯示我們公佈的分部業績(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 增加百分比 |
淨銷售額 | $ | 2,207 | | | $ | 2,117 | | | 4.2 | % |
| | | | | |
毛利 | $ | 654 | | | $ | 615 | | | 6.3 | % |
銷售、一般和管理費用 | $ | 476 | | | $ | 441 | | | 8.1 | % |
營業收益 | $ | 178 | | | $ | 175 | | | 1.9 | % |
| | | | | |
截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額為22.07億美元,增長9000萬美元,增長4%,與2022年同期相比每天增長5%。增長是由於該細分市場的客户獲取以及MonoTaro的企業增長推動了11%的銷售增長,但美元和日元之間匯率變動導致的不利匯率6%部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日的九個月中,毛利為6.54億美元,與2022年同期相比增加了3,900萬美元,增長了6%。29.6%的毛利率與2022年同期相比增長了50個基點。這一增長是由2023年MonoTaro的貨運效率推動的。
S截至2023年9月30日的九個月中,併購總額為4.76億美元,與2022年同期相比增加了3500萬美元,增長了8%。增長的主要原因是市場營銷、工資和福利支出增加。與2022年同期相比,銷售和收購槓桿率下降了80個基點。
截至2023年9月30日的九個月中,營業收益為1.78億美元,與2022年同期相比增加了300萬美元,增長了2%。
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操作條件和結果
流動性和資本資源
格蘭傑認為,其目前的現金和現金等價物、有價證券餘額以及循環信貸額度下的可用性將足以滿足其未來十二個月的流動性需求。該公司預計將繼續投資其業務,並通過現金分紅和股票回購向股東返還多餘的現金,並計劃通過運營產生的現金流為這些現金回購提供資金。格蘭傑還保持進入資本市場的機會,並可能不時發行債務或股權證券,這可能會提供額外的流動性來源。
現金和現金等價物
截至2023年9月30日和2022年12月31日,格蘭傑的現金及現金等價物分別為6.01億美元和3.25億美元。截至2023年9月30日,該公司的可用流動性約為19億美元。
現金流
下表顯示了公司在本報告所述期間的現金流活動(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 1,427 | | | $ | 973 | |
投資活動 | (307) | | (212) |
籌資活動 | (839) | | (668) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (5) | | (19) |
現金和現金等價物的增加 | $ | 276 | | | $ | 74 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金分別為14.27億美元和9.73億美元。增長是由淨收益的增加和同比有利的營運資金推動的,這主要是由於銷售增長和通貨膨脹。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金分別為3.07億美元和2.12億美元。這一變化是由美國供應鏈投資的增加推動的。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金分別為8.39億美元和6.68億美元。增長的主要原因是美國國庫股票回購量增加。
營運資金
截至2023年9月30日,營運資金為31.29億美元,與截至2022年12月31日的28.64億美元相比增加了2.65億美元。增長是由銷售持續增長和應計流動負債減少導致的應收賬款增加所推動的。截至2023年9月30日和2022年12月31日,流動資產與流動負債的比率分別為2.7和2.5。
債務
Grainger維持債務比率和流動性狀況,為營運資金需求和長期現金需求提供了靈活性。除了內部籌集的資金外,格蘭傑還有各種可用的融資來源,包括信貸額度下的銀行借款。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,總負債(定義為計息債務和租賃負債總額)佔總資本的百分比分別為44.9%和49.9%。
格蘭傑獲得兩家獨立信用評級機構的評級:穆迪投資者服務公司(穆迪)和標準普爾(S&P)。兩家信用評級機構目前都將公司的企業信用評為投資等級。
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操作條件和結果
下表彙總了公司截至2023年9月30日的信用評級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 企業 | | 高級無抵押 | | 短期 |
穆迪 | A2 | | A2 | | P1 |
標準普爾 | A+ | | A+ | | A1 |
承諾和其他合同義務
Th這裏沒有材料公司的承諾和其他合同義務與公司2022年10-K表中第二部分第7項:管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中披露的承諾和其他合同義務有所不同。
關鍵會計估計
格蘭傑簡明合併財務報表和隨附附註的編制符合公認會計原則,公司對其財務狀況和經營業績的討論和分析要求公司管理層做出影響報告金額的假設和估計。在以下情況下,公司將會計政策視為關鍵估計:(i)該政策涉及不確定何時作出判斷的假設,以及(ii)估計假設的變化或不同的估算方法的選擇可能會對格蘭傑的合併財務狀況和業績產生重大影響。儘管公司認為所使用的假設和估計是合理的,但公司的 管理層的估計基於歷史經驗和它認為在當時情況下合理的各種其他假設。
第二部分第8項:公司2022年10-K表財務報表中合併財務報表附註的附註1描述了編制公司簡明合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。
T與第二部分第7項:管理層光盤中披露的相比,公司的關鍵會計估算沒有重大變化公司2022年10-K表中財務狀況和經營業績的彙總和分析。
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操作條件和結果
前瞻性陳述
在這份10-Q表季度報告以及其他書面報告、通信和口頭陳述中,格蘭傑不時發表前瞻性陳述,這些陳述本質上不是歷史性的,而是涉及對未來業績、商業計劃、分析、前景、戰略、目標和其他根據聯邦證券法可能被視為 “前瞻性陳述” 的事項的預測。前瞻性陳述通常可以通過使用 “預期”、“估計”、“相信”、“期望”、“可能”、“預測”、“可能”、“計劃”、“預測”、“預測”、“項目”、“將” 或 “將” 等術語以及類似的術語和短語(包括對假設的提法)來識別。
公司無法保證任何前瞻性陳述都能實現,未來業績的實現受假設、風險和不確定性的影響,其中許多是公司無法控制的,這可能會導致公司的實際業績與公佈的業績存在重大差異。
可能導致實際業績與前瞻性陳述中呈現或暗示的結果存在重大差異的重要因素包括但不限於:通貨膨脹、產品成本上漲或其他支出,包括運營和管理費用;宏觀經濟壓力和地緣政治趨勢、變化和事件的影響;重大客户流失;供應來源的損失或中斷;客户或產品組合的變化;競爭定價壓力的增加;第三方數字廣告做法的變化;失敗與團體採購組織簽訂或維持令人滿意的合同安排;未能開發、管理或實施新的技術舉措或業務戰略,包括與公司電子商務平臺有關的新技術舉措或業務戰略;未能充分保護知識產權或成功抗辯侵權索賠;公司毛利率波動或下降;公司對市場壓力的反應;未決和未來的訴訟或政府或監管程序的結果,包括與工資和工時、反賄賂和腐敗、環境、廣告、營銷和互聯網相關的法規、消費者保護、定價(包括災難或緊急聲明定價法規)、產品責任、合規或安全、貿易和出口合規、一般商業糾紛或隱私和網絡安全事務;調查、查詢、審計和法律法規的變更;不遵守法律、法規和標準,包括新的或更嚴格的環境法律或法規;政府合同事宜;任何政府關閉的影響;涉及公司或公司所依賴的第三方的信息技術或數據安全系統的中斷或違規;一般行業、經濟、市場或政治狀況;包括關税和貿易問題及政策在內的總體全球經濟狀況;匯率波動;市場波動,包括價格和交易量波動或公司普通股價格下跌;大宗商品價格波動;設施中斷或停產;更高燃料成本或運輸服務中斷;疫情或病毒傳染疫情,例如 COVID-19 疫情;自然或人為災害、極端天氣和其他災難或狀況;氣候變化的影響;未能執行我們與環境、社會和治理事務相關的努力和計劃;競爭或未能吸引、留住、培訓、激勵和發展高管和關鍵員工;管理層關鍵成員或關鍵員工流失;有效税收的變化利率;信貸變動評級或展望;公司負債情況或未能遵守其債務協議和工具規定的限制和義務;以及第一部分第1A項:公司最新10-K表格中的風險因素中確定的其他因素,該表格在公司10-Q季度表格中不時更新。
前面的清單無意詳盡列出可能影響公司前瞻性陳述的所有因素。鑑於這些風險和不確定性,請您不要過分依賴公司的前瞻性陳述,除非法律要求,否則公司沒有義務更新或修改其任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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第 3 項:關於市場風險的定量和定性披露
格蘭傑的主要市場風險敞口包括外幣匯率和利率的變化。
與公司2022年表格10-K中第二部分第7A項:市場風險的定量和定性披露相比,公司的市場風險沒有重大變化。
項目 4:控制和程序
披露控制和程序
公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了截至本季度報告所涉期末,經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)下格蘭傑的披露控制和程序(定義見第13a-15(e)條)的有效性。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,格蘭傑的披露控制和程序在本報告所涉期末生效,這在於(i)確保格蘭傑在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告;(ii)確保要求披露的信息公司在其提交的報告中或根據《交易法》提交的內容將酌情累積並傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在那裏 在截至2023年9月30日的季度中,格蘭傑對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對格蘭傑對財務報告的內部控制產生了重大影響,也可能對格蘭傑的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
項目 1:法律訴訟
對於 公司法律訴訟的描述,見 第二部分合並財務報表附註的附註15,第8項:公司2022年10-K表和公司截至2023年3月31日的季度10-Q表中的財務報表和補充數據。
第 1A 項:風險因素
與先前在第1部分第1A項:公司2022年10-K表中的風險因素中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項:未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券 — 2023 年第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數(A) (B) | 每股支付的平均價格 (C) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (D) | 最大數量 根據該協議可能尚未購買的股票 計劃或計劃 |
7 月 1 日至 7 月 31 日 | 15,915 | $732.26 | 15,915 | 2,257,170 |
8 月 1 日至 8 月 31 日 | 143,643 | $714.07 | 143,643 | 2,113,527 |
9 月 1 日 — 9 月 30 日 | 126,007 | $693.55 | 125,583 | 1,987,944 |
總計 | 285,565 | | 285,141 | |
| | | | | |
A.有不為履行預扣税義務而預扣的股份。
B.購買的股票總數與作為公開宣佈的計劃計劃的一部分購買的股票總數之間的424股差額代表W.W. Grainger, Inc.退休儲蓄計劃的管理員和記錄管理人為參與該計劃的員工而購買的股份。
C.每股支付的平均價格不包括每股支付的0.01美元的佣金。
D.收購是根據格蘭傑董事會批准並於2021年4月28日宣佈的股票回購計劃(2021年計劃)進行的。2021年計劃授權回購多達500萬股股票,沒有到期日。
項目 5:其他信息
開啟 2023年8月29日, D.G. Macpherson,Grainger's 董事會主席兼首席執行官, 採用出售2023年10月1日股權獎勵後收到的股票的書面計劃。受該計劃約束的股票總數為 4,995不包括公司為履行與此類股權獎勵淨結算相關的所得税預扣義務而預扣的股份。該計劃是一項多交易計劃,旨在滿足規則10b5-1(c)的肯定辯護條件,將於2023年12月31日或所有股票出售的任何較早日期到期。本公司的其他董事或高級職員均不是 採用、已修改或 終止截至2023年9月30日的公司季度中的規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1的交易安排。
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項目 6:展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
| | |
10.1 | | W.W. Grainger, Inc. 和 John L. Howard 之間的過渡協議和正式發佈,日期為 2023 年 7 月 6 日。* |
10.2 | | 截至2023年10月11日,貸款方W.W. Grainger, Inc.與作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的信貸協議,參照附錄10.1向W.W. Grainger, Inc.註冊成立。”2023 年 10 月 12 日提交的 8-K 表格的最新報告。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
| | |
|
(*) 管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | W.W. GRAINGER, INC. |
日期: | 2023年10月26日 | 來自: | /s/Deidra C. Merriwether |
| | | Deidra C. Merriwether |
| | | 高級副總裁 |
| | | 兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
日期: | 2023年10月26日 | 來自: | /s/Laurie R. Thomson |
| | | 勞裏·R·湯姆森 |
| | | 副總裁兼財務總監 |
| | | (首席會計官) |