T. Rowe Price Group, Inc. 2023年10月27日2023年第三季度財報發佈增編本演示文稿的副本，包括更多信息，可在investors.troweprice.com上查閲。除非另有説明，否則數據截至2023年9月30日。除非另有説明，否則所有數字均為美元。

2T。R OW E P R IC E GR OU P，以 C 為單位。前瞻性陳述本演示文稿以及T. Rowe Price可能發表的其他陳述可能包含《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及T. Rowe Price未來的財務或業務表現、戰略或預期。前瞻性陳述通常由 “趨勢”、“潛力”、“機會”、“管道”、“相信”、“期望”、“預期”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“展望”、“繼續”、“保持”、“維持”、“尋找”、“實現” 等詞語或短語來識別，或者將來或條件動詞，例如 “將”、“將”、“應該”、“可能”、“可能” 和類似的表達方式。本演示文稿中的前瞻性陳述可能包括但不限於有關我們未來經營業績、收入、支出、收益、流動性、現金流和資本支出、行業或市場狀況、管理資產的金額或構成、監管發展、有效費用率的變化、我們產品、新產品和服務的需求和定價、未來交易、我們的戰略舉措、總體經濟狀況、股息、股票回購以及我們業務的其他方面的信息。T. Rowe Price警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，未來的業績可能與歷史表現存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日，T. Rowe Price對前瞻性陳述不承擔任何責任，也不承諾更新前瞻性陳述。我們提醒投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述，並敦促您仔細考慮我們最近向美國證券交易委員會提交的10-K表格中描述的風險。

3T。R OW E P R IC E GR OU P，IN C. 1 Firmwide AQUM 包括由T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投資諮詢分支機構管理的資產。2 有關公認會計原則與調整後（非公認會計準則）支出和每股收益之間的對賬，請參閲向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第10季度財報。財務亮點關鍵指標 2022 年第三季度資產管理規模和流量淨流量（246 億美元）（200 億美元）（174 億美元）管理資產（資產管理規模）1 1.23 萬億美元 1.40 萬億美元 1.35萬億美元平均資產管理規模 1.35萬億美元 1.36萬億美元 1.39萬億美元有效費用率 42.5 個基點 41.7 個基點 GAAP 基礎淨收入 15.82 億美元 1020萬美元運營費用16.707億美元10.76億美元 10.767億美元攤薄後GAAP每股收益（EPS）1.66 2.06 美元 1.97 美元非公認會計準則調整後運營支出2 10.282億美元 10.262億美元調整後每股收益 1.86 美元 2.02 美元每股分紅 1.20 美元 1.22 美元推出 OCREDIT (BDC)) 9月29日面向散户投資者

4T。R OW E P R IC E GR OU P，IN C. 佔基金/複合材料的百分比美國共同基金表現優於晨星中位數1,2 美國共同基金表現優於晨星被動同行中位數1,3 Composites表現優於基準4 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年期權益 49% 70% 73% 56% 35% 33% 56% 66% 固定收益 60% 59% 73% 47% 57% 57% 49% 51% 74% 多元資產 73% 58% 86% 88% 76% 63% 60% NA NA NA NA NA NA 所有基金 61% 55% 76% 59% 49% 47% 40% 69% 過去的表現不是未來表現的可靠指標。投資表現反映了T. Rowe Price贊助的共同基金和複合基金的投資業績。1資料來源：© 2023 晨星公司。版權所有。有關更多信息，請參閲第 15 頁。2僅限主要股票類別。不包括T.Rowe Price被動基金和未按晨星排名的基金類別。淨值 = 資產淨值。3僅限主要股票類別。不包括T.Rowe Price被動基金和作為零售基金克隆品的機構基金。共同基金是根據用於投資組合經理評估的最合適的風格基準來衡量的，該基準可能並不總是招股説明書的基準。net=NAV。4複合材料的淨回報是使用最高適用的獨立賬户費用表計算得出的，並與官方的GIPS綜合主要基準進行了比較。不包括貨幣市場綜合指數。投資業績概述美國共同基金佔資產管理規模的百分比表現優於晨星中位數1,2 美國共同基金表現優於晨星被動同行中位數1,3 Composites表現優於基準4 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年股票 64% 47% 83% 65% 51% 44% 46% 46% 52% 46% 52% 46% 52% 46% 52% 46% 52% 46% 46% 52% 46% 52% 46% 52% 46% 52% 46% 52% 46% 46% 52% 46% 46% 52% 468% 90% 81% 49% 73% 68% 52% 51% 66% 多元資產 93% 896% 96% 96% 92% 97% 97% 97% 95% 北美北美所有基金 71% 60% 79% 86% 49% 66% 46% 37% 47% 544%

5 噸。R OW E P R IC E GR OU P，以 C 為單位。全公司資產管理規模包括由T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投資諮詢附屬公司管理的資產。2023 年 9 月專欄中的市場變化和淨流量反映了年初至今的活動。2008-2020年期間的資產管理規模不包括與2021年12月完成的OHA收購（469億美元）相關的收購的收費資產管理規模（469億美元）。AUM的其他收購詳見我們的季度新聞稿和10Q。淨流量包括2022年及以後的OHA。分配（扣除再投資）包含在市場變化數字中。2023年年初至今的淨流出反映了與我們的替代產品相關的經理人驅動的16億美元分配。管理的資產 276 391 482 489 美元 577 美元 747 美元 763 美元 811 美元 991 美元 962 美元 1,471 美元 1,688 美元 1,275 美元 2008 年 2011 年 2012 2014 2014 2016 2018 2019 2021 2023 年 9 月 2023 年 9 月 En di ng A M -14.8 +92.3 +60.4 +70.1 +50.7 +166.3 -447 +50.5 +166.3 -447 2.0 +231.3 +256.9 +198.9 -351.4 +125.3 +17.1 +22.7 +30.3 +14.1 +17.2 -12.0 +3.7 -2.8 +13.2 +13.2 +5.6 -28.5 -61.7 -53.5 市場變化 ($B) 淨流量 ($B) 十億美元

6T。R OW E P R IC E GR OU P，以 C 為單位。管理的資產和淨流入目標日期退出資產管理規模為3720億美元美國固定繳款資產管理規模為5770億美元，另類資產管理規模包括私募市場（180億美元）、CLO（180億美元）和流動性策略（110億美元），123億美元的無準備金資本承諾，而截至2022年12月31日為106億美元。十億美元資產類別客户類型 648 664 695 美元 732 美元 690 美元 167 美元 170 美元 169 美元 374 美元 400 美元 432 美元 453 美元 43 美元 43 美元 44 美元 44 美元 47 美元 Q3'22 Q2'23 Q3'23 Q54 569 596 美元 676 美元 706 美元 746 772 752 Q3'22 Q42 '22 Q1'23 Q23 Q23 Q3'23 地理 1,120 美元 1,159 美元 1,223 美元 1223 美元 111 美元 116 美元 119 美元 125 美元 124 美元 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q23 Q3'23 季度資金流出主要集中在美國股票策略上亞太地區在本季度出現了正流入 29 億美元另類資金流入扣除經理驅動的分銷商驅動的8億美元資產管理資產管理下的管理資產淨流量淨流量淨流量 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 年第三季度固定收益多資產Alts Retail InstQ3'22 Q4'22 Q1'23 Q23 Q3'23 Q3'23 按季度劃分的美國全公司流量（B 美元）Q3'22 Q1'23 Q23 Q2'23 Q3'23 Q3'23（24.6）（17.1）（16.1）（20.0）（17.4）2023 年第三季度淨流量截至2023年9月30日亞太地區、歐洲、中東和非洲、加拿大全公司管理的資產AUWIDE M 包括由T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投資諮詢附屬公司管理的資產。由於四捨五入，數字加起來可能不相加。機構包括固定出資資產，包括通過中介機構提供的固定出資資產，以及我們的全方位記錄保存業務。零售包括我們的直銷業務和金融中介機構。股權（22.8美元）（14.3美元）（23.5美元）（19.7美元）FI（2.4）（2.0）0.1（1.9）1.0 MA 0.8（0.5）7.1 1.6 0.4 Alts（0.2）（0.3）0.2（0.2）0.9 Inst.（8.1 美元）（5.4 美元）（12.2 美元）（4.0 美元）零售（16.5）（11.9）（10.7）（7.8) (13.4) 美國（17.1美元）（17.3美元）（10.7美元）（18.9美元）（19.6美元）亞太地區、歐洲、中東和非洲、加拿大（7.5）0.2（5.4）（1.1）2.2 股票 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23固定收益多資產Alts 零售研究所美國亞太地區、歐洲、中東和非洲、加拿大股票

7T。R OW E P R IC E GR OU P，以 C 為單位。淨收入投資諮詢費約佔2023年第三季度淨收入的90％ 2023年第三季度投資諮詢收入為14.639億美元 CABI在2023年第三季度為9200萬美元，而2022年第三季度為1,400萬美元，這是由於2023年第三季度附帶利息支付結構的絕對和相對錶現均高於2023年第三季度的82.5美元/5.2％，而2023年第三季度CABI =資本 2022 年第三季度基於分配的收入投資諮詢費 CABI CABI（攤銷/減值）管理和分配 2023 年第三季度第二季度投資諮詢費用 CABI CABI（攤銷/減值）2023 年第三季度管理和分銷 1,610.2 美元 1,588.2 美元 1,670.777.6 美元 1,670.740.9 美元

8T。R OW E P R IC E GR OU P，以 C 為單位。調整後的運營支出百萬美元2022年第三季度比較及相關CABI薪酬分配和服務廣告/促銷產品和記錄保存技術、商業和設施G&A以及其他2023年第三季度有關GAAP與調整後（非公認會計準則）支出和每股收益之間的對賬，請參閲向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第10季度財報。基於資本分配的收入（CABI）薪酬代表CABI（附帶利息）中作為補償轉給某些員工的部分。2023 年第三季度與 2023 年第二季度相比，2023 年第三季度為 35.1 美元/3.4% 33.1 美元/3.2%，2023 年第三季度為 1,028.2 美元 1,061.3 美元 2023 年第二季度比較及相關 CABI 薪酬分配和服務廣告/促銷產品和記錄保存技術、辦公和設施併購及其他 2023 年第三季度截至2023 年 9 月 30 日的九個月變動 (%) 調整後的運營費用 3,110.0 美元 3,010.0 美元 14.6 3.2% 調整後 CABI 薪酬 (54.8) 16.4 n/m 調整後運營費用，不包括 CABI 薪酬 3,055.2 美元 3,031.0 0.8% 運營支出指導基礎百萬美元 1,061.3 美元

9T。R OW E P R IC E GR OU P，IN C. 430.6 美元 399.6 美元 389.4 美元 466.5 499.5 美元 1.86 美元 1.69 美元 2.02 美元 2.17 美元 $1 $1 $2 $3 $0 200 400 美元 800 美元 1,200 美元 2022 年第四季度 2023 年第二季度營業收入和淨收入 573.7 美元 509.1 美元 528.0 美元 596.6 66美元 635.9 35.8% 32.2% 34.1% 36.8% 37.8% 0% 20% 30% 50% 60% 0 200 美元 400 美元 600 美元 800 美元 1,000 美元 1,200 美元 2022 年第三季度 2023 年第一季度 2023 年第二季度 2023 年第三季度營業收入調整後營業利潤率1 調整後淨收益調整後每股收益 2022 年第四季度第一季度 2023 年第二季度3 2023 年淨收入 384.4 美元 266.0 美元 421.5 美元 476.4 美元攤薄後每股收益 1.66 美元 1.16 美元 1.83 美元 2.06 美元美國 GAAP 2022 年第三季度第一季度 2023 年第 2 季度 2023 年第三季度營業收入 574.6 美元 253.42 美元 581.3 美元營業利潤率1 36.2% 16.6% 33.1% 34.8% 百萬美元（每股收益除外）1營業利潤率等於營業收入除以淨收入；調整後的營業利潤率等於調整後的營業收入除以調整後的淨收入。參見第13頁的公認會計原則與調整後（非公認會計準則）營業收入和營業利潤率的對賬。有關公認會計原則與調整後（非公認會計準則）淨收入和每股收益之間的對賬情況，請參閲向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第10季度財報。

10T。R OW E P R IC E GR OU P，以 C 為單位。向股東返還的資本 280 1,117 3,164 106 263 2,164 700 本季度過去 12 個月資本管理股息股票回購特別股息 386 美元 1,380 美元 6,028 美元截至 23 年 9 月 30 日的數據 *現金和投資包括現金和對 T. Rowe Price 產品的投資。此顯示不包括我們種子投資的不可控制權益，由於我們擁有所有權，我們通常會合並種子投資的權益。百萬美元現金和投資* 2022年第三季度 2022年第四季度現金及現金等價物 2,366.3 1,755.6 美元 2,578.7 全權投資 446.9 449.7 486.3 現金和全權投資 2,813.2 2,205.3 美元 3,065.0 美元可贖回種子資本 975.0 美元 1,167.4 美元用於對衝補充儲蓄計劃負債的投資 669.5 美元 760.7 美元 780.7 美元 3.9

11T。R OW E P R IC E GR OU P，以 C 為單位。過去的表現不是衡量未來表現的可靠指標。在每個報告期結束時，應計附帶利息反映了每隻投資基金的應付款，就好像標的投資的公允價值已實現一樣，無論金額是否已變現。應計附帶利息的變化反映了（1）基金實現和分配的金額，（2）在損益表中被確認為基於資本分配的收入的市場相關調整，以及（3）與收購相關的攤銷。應計附帶利息的變化將逐季度波動。基於資本分配的收益（附帶利息）截至2023年9月30日，管理的另類收費資產中約有180億美元有資格獲得附帶利息。總體而言，50％-60％的應計附帶利息預計將保留在營業收入中，其餘部分確認為薪酬支出以下指數的絕對錶現是應計附帶利息投資關聯私人投資基金附帶利息（NCI）的指標在合併實體中 2023 年第二季度變動應計附帶薪酬收購相關攤銷淨分配 2023 年第 3 季度第 2 季度應計附帶利息的變化收購相關攤銷淨分配 2023 年第三季度淨分配（除非另有説明）百萬美元 CABI Comp 2023 年第三季度回報 ICE 美國銀行美國高收益指數：0.5% 瑞士信貸槓桿貸款指數：3.4% CABI 66.1 美元來源：ICE 數據指數、有限責任公司和瑞士信貸集團股份公司其附屬公司。有關來源的更多信息，請參見附加信息。

非公認會計準則對賬

13T。R OW E P R IC E GR OU P，以 C 為單位。2022 年第三季度 2022 年第四季度 2023 年第二季度 2023 年第三季度淨收入，公認會計準則基礎 1,588.2 美元 1,524.2 美元 1,677.6 美元 1,6707 美元非公認會計準則調整1：合併投資產品 0.5 (0.2) 0.6 0.3 0.7 投資和國民資本保險攤銷和減值 13.2 58.3 12.3 12.3 25.8 淨收入，非公認會計準則基礎 1,601.9 美元 1,550.2 1,582.5 美元營業收入 1,697.2 美元，公認會計原則基礎 574.6 美元 253.1 美元 484.2 美元 583.5 美元 581.3 美元非公認會計準則調整1：與收購相關的調整 22.0 217.2 (2.2) 26.2 67.4 合併投資產品 1.8 1.9 3.5 3.9 1.4 補充儲蓄計劃負債 (24.7) 36.9 42.5 33.0 (14.2) 營業收入，非公認會計準則基礎 573.7 美元 509.1 美元 528.0 美元 596.6 美元 635.9 美元營業利潤率，GAAP Basis2 36.2% 16.6% 33.1% 34.8% 經調整後2 35.8% 34.8% 37.5% 1有關非公認會計準則調整的描述，參見向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第10季度財報。2營業利潤率等於營業收入除以淨收入。非公認會計準則淨收入和營業收入對賬百萬美元

附錄

15T。R OW E P R IC E GR OU P，以 C 為單位。其他信息投資業績概述（幻燈片 4）1 來源：© 2023 晨星公司版權所有。此處包含的信息：1) 是晨星和/或其內容提供商的專有信息；2) 不得複製或分發；3) 不保證其準確、完整或及時。晨星及其內容提供商均不對因使用這些信息而造成的任何損害或損失負責。過去的表現並不能保證未來的業績。2 來源：晨星。僅限主股類別。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史不到一年的基金、T. Rowe Price 被動基金和作為其他基金克隆的 T. Rowe Price 基金。上面的圖表反映了擁有1年、3年、5年和10年業績的T. Rowe Price基金的表現優於晨星類別中位數的百分比。底部圖表反映了T.Rowe Price基金資產管理規模在指定時間段內表現跑贏大盤的百分比。本分析中包括的總資產管理規模包括1年的3,030億美元、3年的3,030億美元、5年的3,000億美元和10年的3000億美元。3被動同行中位數由T. Rowe Price使用晨星的數據創建。僅限主股類別。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史少於一年的基金、同業基金少於三隻的基金、T. Rowe Price 被動基金和作為其他基金克隆的 T. Rowe Price 基金。該分析將T. Rowe Price活躍基金與適用的被動/指數開放式基金和同行公司的ETF進行了比較。上面的圖表反映了擁有1年、3年、5年和10年業績的T.Rowe Price基金的表現優於被動同行領域的百分比。底部圖表反映了T.Rowe Price基金資產管理規模在指定時間段內表現跑贏大盤的百分比。本分析中包含的總資產管理規模包括1年的2890億美元、3年的2560億美元、5年的2520億美元和10年的2400億美元。4 綜合淨回報是使用最高適用的獨立賬户費用表計算得出的。不包括貨幣市場綜合指數。所有複合材料都與官方的GIPS複合材料主要基準進行了比較。上面的圖表反映了擁有1年、3年、5年和10年業績的T. Rowe Price複合材料中表現優於基準的百分比。底部圖表反映了T.Rowe Price綜合資產管理規模在指定時間段內表現跑贏大盤的百分比。本分析中包括的總資產管理規模包括1年的11.85億美元、3年的11.80億美元、5年的11.74億美元和10年的11.33億美元。基於資本配置的收益（幻燈片11）© 2023 瑞士信貸集團股份公司和/或其關聯公司。版權所有。ICE Data Indices, LLC（“ICE DATA”）經許可使用。ICE DATA、其關聯公司及其各自的第三方供應商不提供任何和所有明示和/或暗示的擔保和陳述，包括對適銷性或適用於特定目的或用途的任何擔保，包括指數、指數數據以及其中包含、與之相關或衍生的任何數據。對於指數或指數數據或其任何組成部分的充分性、準確性、及時性或完整性，ICE數據、其關聯公司或其各自的第三方供應商均不承擔任何損害賠償或責任，索引和指數數據及其所有組成部分均在 “按原樣” 的基礎上提供，您的使用風險由您自己承擔。ICE DATA、其關聯公司及其各自的第三方供應商不讚助、認可或推薦 T. ROWE PRICE 或其任何產品或服務。

16T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。重要信息本材料，包括其中包含的任何陳述、信息、數據和內容，以及與本材料一起提供的任何材料、信息、圖像、鏈接、圖形或錄音，均由 T. Rowe Price 提供，僅用於一般信息目的。在任何情況下，未經T. Rowe Price同意，不得複製或分發全部或部分材料。此處包含的觀點截至演示文稿之日。報告中所載的從第三方來源獲得的信息和數據來自被認為可靠的來源；但是，不能保證其準確性和完整性。本演示文稿中討論的產品和服務可通過T.Rowe Price Group的子公司獲得，這些子公司已在世界各國獲得授權。並非所有投資者或所有國家都能獲得這些產品和服務。訪問 troweprice.com，詳細瞭解您所在國家/地區可用的產品和服務，以及獲準提供這些產品和服務的T. Rowe Price Group子公司。該材料不供禁止或限制分發材料的司法管轄區的人使用，在某些國家，材料是根據具體要求提供的。© 2023 T. Rowe Price。保留所有權利。T. ROWE PRICE、INVEST WITH CONFESTY 和 Bighorn Sheep 的設計共同和/或分開是 T. Rowe Price Group, Inc. 的商標