美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
無
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
關於可能影響未來結果的因素的警示説明
本報告包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。這些前瞻性陳述提供了對未來事件的當前預期或預測，反映了高級管理層對Enova國際公司及其子公司(統稱為“公司”)的業務、財務狀況、運營和前景的看法和假設。在本報告中使用的“相信”、“估計”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“預測”、“項目”等術語以及與公司或其管理層有關的類似表述或變化都是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及涉及風險和不確定因素的事項，這些風險和不確定因素超出了公司的控制能力，在某些情況下甚至無法預測。因此，存在或將會有重要因素可能導致公司的實際結果與這些陳述中指出的大不相同。可能導致公司的實際財務結果、業績或狀況與此類前瞻性陳述中明示或暗示的預期不同的關鍵因素包括但不限於：
上述因素並不是詳盡的，可能會出現新的因素或這些因素的變化會影響公司的業務，並導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。有關這些和其他因素的更多信息可能包含在該公司提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的文件中。本報告鼓勵讀者查閲公司提交給美國證券交易委員會的文件，包括公司10-K表中“風險因素”項下描述的風險，以及後續10-Q表中這些風險因素的任何更新，以獲得有關公司風險和不確定性的更多詳細信息。所有前瞻性陳述都涉及風險、假設和不確定性。所述事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或全部事件無法預測或在公司的控制範圍內。如果與這些或其他風險或不確定性有關的一個或多個事件成為現實，或者如果管理層的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與公司預期的大不相同。本報告中的前瞻性陳述是截至本報告日期作出的，公司沒有任何更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務，以反映本報告日期之後發生的事件或情況。本報告中的所有前瞻性陳述都明確地受到前述警告性陳述的限制。
伊諾瓦國際公司。
索引表10-Q
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頁面 |
第一部分財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表(未經審計) |
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綜合資產負債表-2023年9月30日、2022年9月和2022年12月31日 |
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1 |
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合併損益表--三個月和九個月終了 9月30日，2023年和2022年 |
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3 |
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綜合全面收益表--截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月 |
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4 |
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股東權益合併報表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
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5 |
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合併現金流量表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月 |
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6 |
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合併財務報表附註 |
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7 |
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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21 |
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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39 |
第四項。 |
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控制和程序 |
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39 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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40 |
第1A項。 |
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風險因素 |
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40 |
第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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40 |
第三項。 |
|
高級證券違約 |
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40 |
第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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40 |
第五項。 |
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其他信息 |
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40 |
第六項。 |
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陳列品 |
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41 |
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簽名 |
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42 |
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P第一條財務信息
I項目1.財務報表
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
C不良資產負債表
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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2022 |
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資產 |
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現金和現金等價物(1) |
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受限現金(1) |
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按公允價值計算的貸款和融資應收賬款(1) |
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應收所得税 |
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其他應收賬款和預付費用(1) |
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財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產(1) |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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應付賬款和應計費用(1) |
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經營租賃負債 |
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遞延税項負債，淨額 |
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長期債務(1) |
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總負債 |
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*(注8) |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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優先股，$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股，按成本計算( |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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(1)包括下表單獨列示的全資、不受破產影響的特殊目的附屬公司(“VIE”)的金額。
1
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併資產負債表
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
下表載列綜合資產負債表所載綜合VIE的合計資產及負債。下表中的資產只能用於償還合併後的VIE的債務，並且超出了這些債務。有關更多信息，請參見注釋1。
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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2022 |
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合併VIE的資產，包括在以上總資產中 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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按公允價值計算的貸款和融資應收賬款 |
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其他應收賬款和預付費用 |
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其他資產 |
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總資產 |
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合併VIE的負債，包括在上述負債總額中 |
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應付賬款和應計費用 |
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長期債務 |
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總負債 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
2
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
C離散化的損益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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公允價值變動 |
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淨收入 |
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運營費用 |
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營銷 |
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運營和技術 |
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一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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外幣交易收益 |
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權益法投資(虧損)收益 |
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其他營業外費用 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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140,353 |
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156,552 |
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每股收益 |
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普通股每股收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均已發行普通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
3
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
C非索引化全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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外幣折算收益(虧損)(1) |
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投資未實現收益(虧損)，税後淨額 |
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其他綜合收益(虧損)合計，税後淨額 |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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(1)
請參閲合併財務報表附註。
4
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併股東權益報表
(單位：千)
(未經審計)
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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普通股 |
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已繳入 |
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保留 |
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全面 |
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財務處 庫存，按成本價計算 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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股票 |
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金額 |
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權益 |
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2022年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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為既得RSU發行的股票 |
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為行使股票期權而發行的股票 |
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淨收入 |
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投資未實現收益，税後淨額 |
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外幣折算損失，税後淨額 |
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按成本價購買庫存股 |
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2022年9月30日的餘額 |
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2023年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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為既得RSU發行的股票 |
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為行使股票期權而發行的股票 |
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淨收入 |
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投資未實現收益，税後淨額 |
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外幣折算損失，税後淨額 |
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按成本價購買庫存股 |
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2023年9月30日的餘額 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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普通股 |
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已繳入 |
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保留 |
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全面 |
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庫存股，按成本計算 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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股票 |
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金額 |
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權益 |
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2021年12月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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為既得RSU發行的股票 |
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為行使股票期權而發行的股票 |
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淨收入 |
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投資未實現收益，税後淨額 |
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外幣折算損失，税後淨額 |
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按成本價購買庫存股 |
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2022年9月30日的餘額 |
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2022年12月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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為既得RSU發行的股票 |
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為行使股票期權而發行的股票 |
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淨收入 |
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投資未實現虧損，税後淨額 |
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按成本價購買庫存股 |
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2023年9月30日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
5
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
C非理想化現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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九個月結束 |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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攤銷遞延貸款成本和債務貼現 |
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貸款和融資應收賬款公允價值變動 |
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基於股票的薪酬費用 |
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附屬公司的出售虧損 |
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不完全交易成本 |
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提前清償債務損失 |
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經營租賃，淨額 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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貸款和應收融資的財務和服務費 |
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其他應收賬款和預付費用及其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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現行所得税 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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發起或獲得的貸款和融資應收款 |
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償還的貸款和融資應收賬款 |
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軟件開發費用資本化和固定資產購置 |
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出售一家子公司 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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循環信貸額度下的借款 |
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循環信貸額度下的還款 |
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證券化安排下的借款 |
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證券化貸款項下的償還 |
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優先票據的償還 |
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已支付的債務發行成本 |
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行使股票期權所得收益 |
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購買的庫存股 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露 |
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貸款和應收融資的非現金續展 |
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請參閲合併財務報表附註。
6
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
1.意義重大鐵路超高訪問NTING策略
公司的性質
Enova International，Inc.及其子公司(統稱為“本公司”)運營一個基於互聯網的貸款平臺，為需要現金來履行其財務責任的客户提供服務。通過一個直接和間接營銷渠道網絡，該公司通過各種主要是無擔保的貸款和金融應收產品向其客户提供資金。該業務主要通過互聯網運營，為客户提供方便、全自動化的金融解決方案。該公司發起、安排、擔保或購買消費貸款，並通過信用額度賬户、分期付款貸款或直到最近的應收賬款購買協議產品(“RPA”)向小企業提供融資。消費貸款包括分期付款貸款和信用額度賬户。RPA代表從小企業收取未來應收款的權利。本公司還根據適用的州法律(“CSO計劃”)作為信貸服務組織或代表消費者的信貸接入業務，在一些市場上提供與第三方貸款人的消費貸款產品相關的服務。
陳述的基礎
本文件所載本公司綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制，並反映本公司於各有關期間的經營及現金流量的歷史業績。合併財務報表包括以前收購的業務產生的商譽和無形資產。本文所包含的財務信息可能不能反映公司未來的綜合財務狀況、經營業績、股東權益和現金流的變化。公司間的交易將被消除。
本公司合併任何已確定為主要受益者的VIE。主要受益人是既有權指導對VIE的經濟表現產生最重大影響的VIE活動的實體，也有義務承擔可能對VIE產生重大影響的實體的損失或收益的實體。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的綜合財務報表以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的合併財務報表未經審計，但管理層認為，這些報表包括公平列報這些中期業績所需的所有調整。三個月和九個月期間的經營結果不一定代表整個財政年度的預期結果。
本綜合財務報表及相關附註應與本公司截至2022年、2022年及2021年12月31日及截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日的經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀，這些報表及相關附註包括在2023年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中.
現金、現金等價物和限制性現金
下表將現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表內報告的金額進行核對(以千計)：
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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貸款和財務應收賬款
該公司對其整個貸款和應收財務組合使用公允價值選擇權。因此，貸款和應收融資在綜合資產負債表中按公允價值列賬，公允價值變動在綜合收益表中記錄。為得出公允價值，本公司一般採用貼現現金流分析，將相關資產估計期間的估計虧損、預付款、使用率和服務成本計算在內。損失、預付款、使用率和維修成本假設是使用歷史數據確定的，幷包括對最近趨勢和預期未來業績的適當考慮。未來的現金流使用該公司認為市場參與者將要求的回報率進行貼現。應計及未付利息及費用計入綜合資產負債表內“按公允價值計算的貸款及融資應收款項”內。
如果貸款是續訂或再融資的，續訂或再融資貸款被視為新貸款。本公司一般不認為不需要客户簽署新貸款協議的修改就是新貸款。
7
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
本期和拖欠貸款及金融應收賬款
該公司將其貸款和融資應收賬款歸類為本期或拖欠。不包括OnDeck貸款和融資應收賬款，當客户在到期日沒有按計劃付款時，該付款被視為拖欠，而應收賬款餘額的剩餘部分被視為當前餘額。如果客户沒有連續兩次付款，整個賬户或貸款將被歸類為拖欠並處於非應計狀態。對於OnDeck投資組合，當計劃付款逾期一天時，貸款被視為拖欠。貸款被置於非應計狀態，利息收入的應計利息收入被停止用於拖欠和不償還的貸款。如果貸款處於非拖欠狀態或已按照合同條款履行了一段合理的時間，則貸款將恢復應計狀態，並將繼續按計劃定期支付本金和利息。在考慮貸款拖欠之前，公司允許正常的付款處理時間，但不提供任何額外的寬限期。
在法律允許的情況下，只要貸款不被視為拖欠，客户可以選擇續簽或延長某些分期貸款的到期日。為了續期或延長一次性支付貸款，客户必須同意支付當前的財務費用，以便有權稍後支付未償還本金餘額加上額外的財務費用。為了續簽分期貸款，客户簽訂新的分期貸款合同，並同意按照新貸款合同的條款支付本金餘額和融資費用。在某些情況下，該公司對其貸款產品提供寬限選項，例如延期付款，而不會產生額外的財務費用或滯納金。如果一筆貸款被認為是當前貸款，並且客户進行了延期或付款修改，則該貸款仍被視為當前貸款，直到下一次預定付款被錯過預期為止。
對於消費者投資組合，公司一般在貸款和應收賬款之間註銷貸款和融資
商譽
商譽指每項業務合併所取得的有形及可識別無形資產淨值超過購買價格的金額。根據會計準則編纂(“ASC”)350，商譽本公司自10月1日起每年測試商譽及無形資產的潛在減值，並在年度測試之間測試公允價值低於賬面價值的可能性較大的事件或情況變化。
本公司首先評估定性因素，以確定是否需要進行商譽減值量化測試。在評估定性因素時，管理層會考慮相關事件和情況，包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場環境、公司的整體財務表現、經營活動的現金流量、市值和股票價格。如果本公司確定需要進行量化減值測試，管理層將使用損益法完成其年度商譽評估。收益法使用公司的未來現金流量和使用市場參與者觀點進行貼現的估計終端價值來確定公允價值，然後將其與賬面價值進行比較以確定是否存在減值。收益法包括對收入增長率、營業利潤率和終端增長率的假設，折現的是從其他上市公司獲得的估計加權平均資本成本，這些公司在運營和經濟角度上相似但不相同。
收入確認
該公司根據其提供的融資產品和服務以及所獲得的貸款確認收入。綜合損益表中的“收入”主要包括利息收入、信用額度賬户的結算費和提款費、通過公司的CSO計劃提供的服務的費用(“CSO費用”)、RPA的收入、發端費用以及適用法律和與客户的協議允許的其他費用。利息收入一般在分期付款貸款的合同期限或從信用額度賬户提取的估計未償還期間的有效收益基礎上確認。信用額度賬户的對帳單費用類似於利息費用，通常與利息收入確認類似。信貸額度賬户上的提款手續費一般在提款時確認。RPA的收入在協議的預計交付期限內確認。CSO費用在貸款期限內確認。某些分期貸款產品向客户收取發端費用，並在發端時確認。
8
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
營銷費用
營銷費用包括數字成本、線索購買成本和線下營銷成本，如電視和直郵廣告。所有營銷費用均在發生時計入費用。
權益法投資
2022年第二季度，公司出售了其在安德資本加拿大控股公司(“安德加拿大”)的剩餘權益，導致淨虧損#美元。
2021年2月24日，該公司將收購OnDeck時承擔的平臺即服務業務轉讓給了Line Financial Technologies Holding LLC(“Line”)，以換取該實體的所有權單位。本公司按權益會計法入賬其於Line的權益。截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日，公司在Line的投資的賬面價值為$
2021年12月，本公司出售了其在安德資本澳大利亞私人有限公司(“安德澳大利亞”)的部分權益。在此之前，該公司已根據有投票權的權益模式整合了OnDeck Australia的財務狀況和運營業績。交易完成後，本公司擁有一家
權益法收益已計入合併損益表中的“權益法投資(虧損)收益”。
可變利息實體
作為公司整體融資戰略的一部分，以及從不同來源支持其流動資金的努力的一部分，公司通過幾個證券化設施建立了證券化計劃。本公司將若干應收貸款轉讓予VIE，VIE發行由相關應收貸款支持的票據，並由本公司的另一家全資附屬公司提供服務。VIE持有的貸款的現金流用於償還票據項下的債務。
公司被要求對VIE進行評估以進行整合。本公司有能力指導VIE的活動，這些活動作為證券化應收貸款的服務商，對實體的經濟表現產生了最重大的影響。此外，該公司有權獲得剩餘款項，這將使其面臨潛在的重大損失和回報。因此，本公司確定其為VIE的主要受益者，並要求對其進行合併。與VIE相關的資產和負債計入本公司的綜合財務報表，並作為擔保借款入賬。
2.貸款和財務應收賬款
年本公司貸款及財務應收賬款所產生的收入截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月情況如下(以千美元為單位)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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消費貸款和金融應收賬款收入 |
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小企業貸款和融資應收賬款收入 |
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貸款和融資應收賬款收入總額 |
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其他 |
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總收入 |
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9
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款
公司自有貸款和融資應收賬款的組成部分2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日情況如下(單位：千美元)：
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截至2023年9月30日 |
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小的 |
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消費者 |
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業務 |
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總計 |
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本金餘額--應計 |
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本金餘額--非應計項目 |
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本金餘額合計 |
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應計利息和費用 |
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按公允價值計提的貸款和融資應收賬款 |
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|||
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款--非應計項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
本金餘額與公允價值的差額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
|
|
截至2022年9月30日 |
|
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|
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小的 |
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|
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|
消費者 |
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業務 |
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總計 |
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本金餘額--應計 |
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$ |
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本金餘額--非應計項目 |
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本金餘額合計 |
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應計利息和費用 |
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按公允價值計提的貸款和融資應收賬款 |
|
|
|
|
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|
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按公允價值計算的貸款和融資應收賬款--非應計項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
本金餘額與公允價值的差額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
截至2022年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
小的 |
|
|
|
|
|||
|
|
消費者 |
|
|
業務 |
|
|
總計 |
|
|||
本金餘額--應計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
本金餘額--非應計項目 |
|
|
|
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|
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本金餘額合計 |
|
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應計利息和費用 |
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|
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|
|
|
|
|
|||
|
|
|
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|
|
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按公允價值計提的貸款和融資應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款--非應計項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按公允價值計算的貸款和融資應收賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
本金餘額與公允價值的差額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
截至二零二三年及二零二二年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，逾期90日或以上之應收貸款及融資之公平值總額為$
年內公司擁有的貸款和應收融資的公允價值變動 截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月之資料如下（以千元計）：
10
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
截至2023年9月30日的三個月 |
|
|||||||||
|
|
|
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|
小的 |
|
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|
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|
消費者 |
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|
業務 |
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總計 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|||
發起或收購(1) |
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利息和費用(2) |
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還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
撇帳淨額(3) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公允價值淨變動(3) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
外幣折算的影響 |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
小的 |
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|||
|
|
消費者 |
|
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業務 |
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總計 |
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|||
期初餘額 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|||
發起或收購(1) |
|
|
|
|
|
|
|
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利息和費用(2) |
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|
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|
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|||
還款 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
撇帳淨額(3) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公允價值淨變動(3) |
|
|
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|
|
|
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|
|||
外幣折算的影響 |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
截至2023年9月30日的9個月 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
小的 |
|
|
|
|
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|
|
消費者 |
|
|
業務 |
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|
總計 |
|
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|||
發起或收購(1) |
|
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|
|
|
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利息和費用(2) |
|
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|
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|
|||
還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
撇帳淨額(3) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公允價值淨變動(3) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
外幣折算的影響 |
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|
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|
|
— |
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
截至2022年9月30日的9個月 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
小的 |
|
|
|
|
|||
|
|
消費者 |
|
|
業務 |
|
|
總計 |
|
|||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
發起或收購(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息和費用(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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還款 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
撇帳淨額(3) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公允價值淨變動(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣折算的影響 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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(1)
(2)
(3)
消費貸款的擔保
在其CSO計劃方面，該公司為消費貸款向無關的第三方貸款人提供支付義務的擔保，並被要求購買其擔保的任何違約貸款。擔保代表着購買違約特定貸款的義務。截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日，本公司擔保的消費貸款的公允價值估計為$
11
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
該公司擔保的消費貸款總額為#美元，包括本金、手續費和利息。
3.租契
該公司的經營租約主要用於其公司總部、位於美國的其他辦事處和某些設備。該公司的租約的剩餘租賃條款低於
本公司於開始時釐定安排是否為經營租賃。初步租期為12個月或以下之租賃不會於綜合資產負債表入賬。所有其他經營租賃於綜合資產負債表入賬，使用權資產指於租期內使用相關資產的權利，而租賃負債指因租賃產生的租賃付款責任。使用權資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認，幷包括合理確定將予行使時延長或終止租賃的選擇權。使用權資產指租賃負債，加上於開始日期或之前作出的任何租賃付款，減任何已收租賃優惠。倘租賃並無提供隱含利率，則本公司使用其增量有抵押借款利率（就到期日作出調整），並根據於開始日期可得的資料釐定租賃付款的現值。包含租賃及非租賃組成部分的租賃協議作為單一租賃組成部分入賬。本公司的經營租賃費用在租賃期內按直線法確認，並記錄在一般和管理費用中。
在2023年第一季度，該公司為其位於芝加哥的總部簽訂了第三次租賃修訂（“修訂”）。該修訂，除其他變化外，將導致公司目前租賃的一部分空間的放棄，在公司目前部分佔用的單獨樓層上增加剩餘空間，更改基本租金表，並將租賃期限從2027年8月延長至2035年2月。由於該修訂，本公司確認調整，以減少其經營租賃負債及經營租賃使用權資產結餘$
租賃費用 截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月之資料如下（以千計）：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
可變租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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短期租賃成本 |
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|
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轉租收入 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
總租賃成本 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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未來最低租賃付款，截止日期2023年9月30日情況如下(單位：千)：
年 |
|
金額 |
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|
2023 |
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$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
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|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
減去：利息 |
|
|
|
|
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
12
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
截至的加權平均剩餘租賃期限和貼現率2023年9月30日和2022年9月30日的情況如下：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
|||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營租約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營租約 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
與租賃有關的補充現金流量披露截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月之資料如下（以千計）：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
來自經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
與租賃負債和使用權資產調整有關的非現金交易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
經營租約 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
4.長期債務
公司截至的長期債務工具及未償還餘額2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日，包括到期日、加權平均利率和截至2023年9月30日的借款能力如下(單位：美元)：
|
|
|
|
加權 |
|
|
|
|
傑出的 |
|
||||||||||
|
|
|
|
平均值 |
|
借債 |
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||||
|
|
到期日 |
|
利率(1) |
|
容量 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||||
為債務融資： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
2018-1證券化融資 |
|
(2) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
2018-2證券化安排 |
|
(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2019-A證券化票據 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
NCR 2022證券化安排 |
|
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
ODR 2021-1證券化工具 |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ODR 2022-1證券化工具 |
|
(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Rod證券化工具 |
|
(7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
HWCR 2023證券化安排 |
|
(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||||
ODAST III證券化票據 |
|
(9) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023-A證券化票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||||
ODAS IV證券化票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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籌資債務總額 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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公司債務： |
|
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|
$ |
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|
$ |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
循環信貸額度 |
|
|
|
|
|
(10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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公司債務總額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
減去：長期債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
減去：債務貼現 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
長期債務總額 |
|
|
|
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|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
13
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
(10)
長期債務的加權平均利率為
債務工具的最新更新
ODAS IV證券化票據
於2023年7月27日，本公司全資間接附屬公司OnDeck Asset Securitiization IV，LLC(“ODAS IV”)發行美元
HWCR 2023證券化安排
於2023年5月25日(“HWCR 2023成交日期”)，本公司及其數間附屬公司訂立一項應收賬款證券化(“HWCR 2023證券化安排”)，不時與貸款方訂立一項證券化安排，以法國巴黎銀行為行政代理及抵押品代理，並以德意志銀行美洲信託公司為付款代理。HWCR 2023證券化基金為已經並將由一家全資子公司以公司的Headway Capital品牌發起並符合特定資格標準的證券化應收賬款提供資金。根據HWCR 2023證券化安排，合資格證券化應收賬款出售予本公司的全資附屬公司(“HWCR 2023債務人”)，並由本公司的另一間附屬公司提供服務。
HWCR 2023證券化基金的A類和B類循環承諾額為#美元。
HWCR 2023證券化安排受HWCR 2023債務人、行政和抵押品代理、貸款人和付款代理之間的信貸協議管轄，該協議日期為HWCR 2023成交日期。A類循環貸款的年利率等於商業票據利率加
HWCR 2023證券化融資項下的所有應付款項均以HWCR 2023債務人的所有資產作抵押，包括轉讓予HWCR 2023債務人的合資格證券化應收賬款、合資格證券化應收賬款項下的相關權利、銀行賬户及若干其他相關抵押品。本公司已就某些“不良行為”向貸款人作出有限賠償，並同意為貸款人的利益而履行某些正在進行的財務表現契約。
HWCR 2023證券化融資文件包含證券化的慣例條款，包括關於合格證券化應收款和其他事項的資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償，不包括因客户無法償還貸款或信用額度而造成的損失；關於特殊目的實體事項的契諾；以及違約和終止條款，其中規定在某些情況下加速HWCR 2023證券化融資，這些情況包括但不限於，某些破產事件、違反陳述、
14
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
擔保或契諾，未能維持合資格證券化應收賬款的擔保權益，以及HWCR 2023債務人在其他重大債務項下的違約。
2023-A註釋
於2023年3月3日(“2023-A截止日期”)，本公司發行美元
於2023-A截止日期發售2023-A票據所得款項淨額用於從本公司若干附屬公司收購證券化應收賬款，為儲備賬户提供資金，以及支付與交易有關的費用及開支。
根據證券法第144A條規則，2023-A債券僅向“合格機構買家”發售，並根據證券法S法規向美國以外的某些人士發售和銷售。
高級債券將於2025年到期，息率8.50%
於2023年9月26日，本公司開始向其未清償股份持有人徵求同意(“徵求同意”)。
高級債券將於2024年到期，利率8.50%
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，該公司回購了$
5.所得税
公司截至2023年9月30日的9個月的實際税率為
截至2023年9月30日，包括利息和罰款在內的未確認税收優惠餘額為#美元。
該公司在美國的納税申報單受到聯邦和州税務當局的審查。與公司的綜合聯邦所得税申報單相關的訴訟時效在2018年(包括2018年)之前的所有納税年度都是關閉的。然而，2014納税年度仍未達到2019年納税申報單上結轉的淨營業虧損的程度。國家、地方和外國政府當局接受審查的年限因管轄範圍而異，但訴訟時效一般是
15
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
這個已提交納税申報單。對於已經產生淨營業虧損的司法管轄區，結轉可能受到適用於這些結轉使用年份的訴訟時效的約束。在這些情況下，可以調整損失的期限將延長，以符合損失使用年度的訴訟時效。在大多數情況下，預計這將使適用的税務當局審查結轉的時間延長一年或更長時間，在有限的情況下。
6.每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益採用庫藏股方法計算，計及在期內行使發行普通股的證券或其他合約並轉換為普通股時可能出現的攤薄。根據公司以股票為基礎的員工補償計劃發行的限制性股票單位在授予獎勵時包括在稀釋股票中，即使股票的歸屬將隨着時間的推移而發生。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子和分母的對賬。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月(以千為單位，每股金額除外)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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2023 |
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分子： |
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加權平均基本股份合計 |
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截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月,
7.運營細分市場信息
該公司向美國和巴西的非優質信貸消費者和小企業提供在線金融服務，並已
地理信息
下表列出了公司按地理區域劃分的收入截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月(千美元)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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收入 |
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美國 |
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16
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
該公司的長期資產，包括公司的財產和設備，為#美元。
8.承付款和或有事項
消費者金融保護局
2021年5月，本公司收到消費者金融保護局(“CFPB”)關於某些貸款處理問題的民事調查要求(“CID”)。該公司進行了合作，並提供了所要求的數據和信息，以迴應CID。2022年4月，我們收到了第二個CID，要求提供更多信息，我們也提供了這些信息。管理層期待在這件事上繼續進行互動，無法估計這項調查將持續多久，是否以及以何種方式開始任何法律行動，或這件事的最終結果將是什麼。如果CFPB採取法律行動，它可能會尋求罰款、恢復原狀、禁令救濟或其他損害賠償。管理層目前不認為此事的結果會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
訴訟
2018年4月23日，弗吉尼亞州聯邦通過司法部長馬克·R·赫林向弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院提起訴訟，起訴公司的子公司猶他州NC Financial Solutions，LLC(簡稱NC猶他州)。訴訟指控違反了弗吉尼亞州消費者保護法，涉及北卡羅來納州猶他州與客户的溝通、某些付款的收取、貸款協議以及向弗吉尼亞州借款人收取的利率。原告試圖禁止猶他州北卡羅來納州繼續其當時在弗吉尼亞州的現有貸款做法，並仍尋求恢復原狀、民事處罰以及與此相關的費用和支出。由於法律的改變，北卡羅來納州猶他州不再向弗吉尼亞州居民提供貸款，針對北卡羅來納州猶他州貸款行為尋求的禁令補救措施不再適用。目前尚不能確定就此事作出不利決定的可能性或最終責任(如果有)，本公司目前無法估計ASC 450-20-20所定義的合理可能損失的範圍，或有事項-損失或有事項-詞彙，為這場訴訟。在北卡羅來納州猶他州開始在弗吉尼亞州放貸之前，本公司仔細考慮了適用的弗吉尼亞州法律，因此，公司認為原告在訴狀中的主張沒有法律依據，並打算積極為這起訴訟辯護。
本公司亦涉及在其正常業務過程中遇到的若干例行法律程序、索償及訴訟事宜。其中某些事項可能在一定程度上由保險或與第三方簽訂的賠償協議涵蓋。本公司已在其綜合財務報表中就其可能發生虧損且虧損金額或虧損範圍可合理估計的事項計入應計項目。管理層認為，這些事項的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
9.關聯方交易
2019年10月，本公司宣佈有意退出其在英國市場的業務，持有執照的英國破產從業者均富律師事務所(Grant Thornton LLP)被任命為管理人(“管理人”)，接管英國業務的管理。英國企業進入管理的效果是將其管理、事務、業務和財產置於管理人的直接控制之下。本公司與管理人員訂立服務協議，根據該協議，公司提供若干行政、技術及其他服務，以換取管理人員的補償。該協議於以下日期到期
2021年2月24日，公司將OnDeck收購中承擔的平臺即服務業務貢獻給Line，以換取該實體的所有權單位。本公司按權益會計法入賬其於Line的權益。截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日，曾經有過
2021年12月，公司剝離了其在澳大利亞OnDeck的部分權益，並開始利用權益會計方法記錄剩餘權益。截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日，本公司聯屬公司的到期餘額為美元
17
伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
10.公允價值計量
經常性公允價值計量
該公司採用分層框架，對其公允價值計量中使用的投入的市場可觀察性進行優先排序和排名。市場價格的可觀測性受到多種因素的影響，包括資產或負債的類型以及被計量的資產或負債的特定特徵。具有隨時可得的活躍市場價格或可按活躍報價計量公允價值的資產和負債一般被視為具有較高的市場價格可觀測性，而用於計量公允價值的判斷程度較低。該公司將用於計量公允價值的投入分為以下三個級別之一：
第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級：第1級以外的投入，活躍市場中類似資產或負債的報價，非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，以及投入可見或重大價值驅動因素可見的模型衍生價格。
第三級：計量的資產或負債的不可觀察的投入。
可觀察到的投入基於從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入基於公司的市場假設。無法觀察到的輸入需要重要的管理判斷或估計。在某些情況下，用於衡量資產或負債的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這些情況下，公允價值計量被整體歸類在公允價值層次結構中與對整個計量重要的最低投入水平相同的水平。這樣的決心需要管理層做出重要的判斷。
在截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月內，有幾個
本公司的金融資產和負債按公允價值按經常性基礎計量2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日情況如下(單位：千美元)：
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9月30日， |
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公允價值計量使用 |
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2023 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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金融資產： |
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消費貸款和應收金融款項(1)(2) |
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小企業貸款和應收融資(1)(2) |
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非合格儲蓄計劃資產(3) |
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對交易安全的投資(4) |
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總計 |
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9月30日， |
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公允價值計量使用 |
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2022 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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金融資產： |
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消費貸款和應收金融款項(1)(2) |
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小企業貸款和應收融資(1)(2) |
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非合格儲蓄計劃資產(3) |
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對交易安全的投資(4) |
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十二月三十一日， |
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公允價值計量使用 |
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2022 |
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1級 |
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2級 |
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金融資產： |
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消費貸款和應收金融款項(1)(2) |
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小企業貸款和應收融資(1)(2) |
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非合格儲蓄計劃資產(3) |
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對交易安全的投資(4) |
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伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
(1)
(2)
(3)
(4)
該公司主要使用內部開發的貼現現金流模型來估計其貸款和融資應收賬款組合的公允價值。這些模型使用估計損失、預付款、使用率、服務成本和貼現率等投入，這些投入無法觀察到，但反映了該公司對市場參與者將用來計算公允價值的假設的最佳估計。某些不可觀察到的投入可能單獨對金融工具的公允價值產生方向上的一致或相反的影響，因為該投入的特定變化。淨損失率、預付款率、服務成本或貼現率的增加將降低公司貸款和融資應收賬款的公允價值。當在貸款估值技術中使用多個投入時，某一投入在某一方向上的變化可能被與另一投入相反的變化所抵消。
非合格儲蓄計劃資產的公允價值被認為是第一級，因為它們是公開交易的權益證券，其相同資產的市場價格很容易觀察到。
交易證券投資的公允價值被認為是1級，因為它是一隻上市交易基金，具有活躍的市場定價，很容易獲得。
該公司擁有
非經常性公允價值計量
本公司在非經常性基礎上或當事件或情況顯示資產的賬面價值可能減值時，按公允價值計量非金融資產和負債，如財產和設備以及無形資產。在2023年9月30日、2022年和2022年12月31日，有幾個
未按公允價值計量的金融資產和負債
本公司截至綜合資產負債表中未按公允價值計量的2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日如下(以千美元為單位)：
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餘額為 |
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9月30日， |
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公允價值計量使用 |
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1級 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金(1) |
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對非合併被投資人的投資 (2) |
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伊諾瓦國際公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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餘額為 |
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9月30日， |
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公允價值計量使用 |
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十二月三十一日， |
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公允價值計量使用 |
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2022 |
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1級 |
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金融資產： |
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對非合併被投資人的投資 (2) |
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現金和現金等價物以及受限現金按市場利率計息，到期日不到
本公司使用第三級投入計量其對未合併投資對象的投資的公允價值。由於未合併被投資公司為私人公司，而財務資料有限，本公司根據於計量日期所得最佳資料估計公允價值。
本公司使用第3級投入計量其循環信貸額度的公允價值。公司考慮了其他長期債務的公允價值和預期付款的時間(S)。
公司證券化票據和優先票據的公允價值是根據非活躍市場的報價估計的，這些市場被視為二級投入。
11.後續活動
自這些財務報表發佈之日起，已對後續事件進行了審查。
關於循環信貸安排的修正案
於2023年10月19日，本公司及其若干附屬公司修訂其現有有擔保循環信貸協議，與作為行政代理及抵押品代理的蒙特利爾銀行及其貸款方訂立經修訂及重新簽署的信貸協議第一修正案(“第一修正案”)。在其他變化中，第一修正案增加了總承諾額，從#美元
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I項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對Enova International，Inc.及其子公司的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源以及可能影響未來業績的某些因素的討論，包括經濟和行業因素，應與我們的綜合財務報表和附註一起閲讀，這些財務報表和附註包括在本Form 10-Q季度報告第一部分第1項中，以及管理層在截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析。本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性陳述。這些前瞻性表述中討論的事項會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與前瞻性表述中做出、預測或暗示的結果大不相同。有關與前瞻性陳述相關的不確定性、風險和假設的討論，請參閲“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示聲明”。
業務概述
我們是一家領先的技術和分析公司，專注於提供在線金融服務。2022年，我們向借款人提供了約45億美元的信貸或融資，在截至2023年9月30日的9個月中，我們向借款人提供了約34億美元的信貸或融資。截至2023年9月30日，我們向美國和巴西37個州的消費者提供或安排貸款或提取信用額度。我們還向美國47個州和華盛頓特區的小企業提供融資。我們使用我們的專有技術、分析和客户服務能力來快速評估、承銷和資助貸款或提供融資，使我們能夠在消費者和小企業需要信貸或融資的時間和方式向他們提供信貸或融資。我們的客户包括數量龐大且不斷增長的消費者和擁有銀行賬户但使用替代金融服務的小企業，因為他們從銀行、信用卡公司和其他貸款人獲得更傳統的信貸的渠道有限。我們是較早進入在線貸款的公司，於2004年推出我們的在線業務，自推出以來，截至2023年9月30日，我們已完成約6020萬筆客户交易，並收集了超過60TB的當前可訪問的客户行為數據，使我們能夠更好地分析和承保我們的特定客户羣。在過去的幾年裏，我們的業務顯著多樣化，擴大了我們所服務的市場和我們提供的融資產品。這些融資產品包括分期付款貸款和信用額度賬户。
我們相信，我們的客户高度重視我們的產品和服務，認為它們是他們個人或企業財務的重要組成部分，因為我們的產品方便、快捷，而且往往比其他可用的替代產品更便宜。我們將業務的成功歸功於我們先進和創新的技術系統、我們用來預測貸款和應收賬款表現的專有分析模型、我們複雜的客户獲取計劃、我們對客户服務的奉獻精神和我們有才華的員工。
我們根據我們19年多的經驗收集的數據開發了專有的承保系統。這些系統採用先進的風險分析，包括機器學習和人工智能，以決定是否批准融資交易，根據特定司法管轄區的法規構建我們提供的融資金額和條款，並快速有效地向客户提供資金。我們的系統密切監控收集和投資組合績效數據，我們使用這些數據來不斷完善支持機器學習的分析模型和統計指標，這些模型和統計指標用於制定我們的信貸、購買、營銷和收集決策。在我們的分析環境中使用的大約90%的模型都支持機器學習。
我們靈活且可擴展的技術平臺使我們能夠快速高效地處理和完成客户的交易。2022年，我們處理了大約250萬筆交易，我們繼續擴大我們的貸款和應收賬款組合，並通過臺式機、平板電腦和移動平臺增加我們服務的客户數量。我們高度可定製的技術平臺使我們能夠高效地開發和部署新產品，以適應不斷變化的監管要求和消費者偏好，並快速進入新市場。2012年，我們在美國推出了一款新產品，旨在為接近黃金時段的客户服務。2014年，我們在巴西啟動了我們的業務，我們通過第三方貸款人為借款人安排融資，並在美國推出了一種新的信貸額度產品，以滿足小企業的需求。2015年，我們通過收購一家通過提供應收賬款購買協議(RPA)向小企業提供融資和分期付款貸款的公司的某些資產，進一步擴大了我們的產品供應。2020年10月，我們通過合併收購了Deck Capital Inc.(“OnDeck”)，這是一家向美國、澳大利亞和加拿大的小企業提供貸款和融資解決方案的小企業貸款公司，以擴大我們的小企業產品。2021年3月，我們收購了Pangea Universal Holdings(“Pangea”)，該公司為美國客户提供移動國際轉賬服務，重點是拉丁美洲和亞洲。這些新產品使我們的產品供應和客户基礎進一步多樣化。
我們能夠始終如一地獲得新客户，並在客户需要融資時成功地從回頭客那裏產生回頭客業務。我們相信我們的客户忠於我們，因為他們對我們的產品和服務感到滿意。我們從各種來源獲得新客户，包括訪問我們自己的網站、移動網站或應用程序，以及通過直接營銷，
21
聯營營銷、主要供應商以及與其他貸款人的關係。我們相信，我們產品的在線便利性和我們全天候接受申請並做出快速批准決定的能力對我們的客户非常重要。
一旦潛在客户提交申請，我們就會迅速提供信用或購買決定。如果貸款或融資獲得批准，我們或我們的貸款合作伙伴通常會在下一個工作日或在某些情況下同一天為貸款或融資提供資金。在整個過程中，從申請到付款，我們提供與我們訓練有素的客户服務團隊的聯繫。我們的所有業務，從客户獲取到收集，都是為了在客户未來需要我們的產品時建立客户滿意度和忠誠度。我們開發了一系列複雜的專有評分模型來支持我們的各種產品。我們相信，這些模型是我們業務的一個組成部分，使我們能夠完成大量的客户交易，同時積極管理我們的貸款和融資應收賬款投資組合的風險和相關的信用質量。我們相信，這些技術創新的成功應用使我們的能力相對於競爭平臺有所不同，我們強勁增長和穩定的信貸質量的歷史證明瞭這一點。
產品和服務
我們的在線融資產品和服務為客户提供存入其銀行賬户的資金，以換取承諾償還存入的金額加上費用和/或利息。我們為消費者和小企業發起、安排、擔保或購買分期付款貸款和信用額度賬户。我們有一個可報告的部門，包括我們所有的在線金融服務。我們的貸款和金融應收賬款一般都有定期付款來攤銷本金。利息收入一般在分期付款貸款的合同期限或從信用額度賬户提取的估計未償還期間內按有效的非加速收益確認。
某些子公司在47個州和華盛頓特區提供或通過我們的銀行計劃安排小企業分期付款貸款。這些產品的條款從3個月到24個月不等，定期償還本金。這些產品的貸款規模從5,000美元到250,000美元不等。通常在貸款發放時支付費用，總利息通常在貸款期限內按固定利率計算。如果提前預付，部分利息是可以免除的，儘管我們也以更高的利率提供全額提前還款寬免選項。在截至2022年12月31日的一年中，這些產品的平均年化收益率為46%。
某些子公司通過我們的銀行計劃在美國47個州和華盛頓特區提供或安排小企業信用額度賬户。這些產品的期限從12個月到24個月不等，定期付款可攤銷本金。這些產品的貸款規模從5,000美元到100,000美元不等。利息是根據未償還餘額按固定利率計算的。通常在發起時不支付費用，但我們的一種小型企業信用額度產品除外，該產品在州法律允許的情況下有發起費用。某些小企業的信用額度賬户也按月收取維護費。在截至2022年12月31日的一年中，這些產品的平均年化收益率為48%。
22
我們的市場
我們目前在以下國家/地區提供服務：
我們的互聯網網站及其包含或連接的信息並不打算以引用方式併入本Form 10-Q季度報告中。
最近的監管動態
消費者金融保護局
2021年5月24日，我們收到了消費者金融保護局(CFPB)關於某些貸款處理問題的民事調查要求(CID)。我們與CFPB充分合作，並提供了所有要求的數據和信息，以迴應CID。我們預計能夠迅速完成調查，因為其中幾個問題是自我披露的，我們已經向可能受到負面影響的客户提供了賠償。我們在2022年4月收到了第二個CID，要求提供更多信息。我們已經提供了所有要求提供的信息，以迴應CID。
2017年10月6日，CFPB發佈了名為《發薪日、車輛所有權和某些高成本分期貸款》的最終規則(“小額規則”)，其中涵蓋了我們提供的某些消費貸款。小額貸款規則要求，發放短期貸款和長期貸款並使用氣球付款的貸款人在發放貸款之前，應合理地確定消費者根據其條款償還貸款的能力。小額規則還對這些貸款人以及年利率高於36%的其他較長期貸款(包括ACH授權或類似付款條款)的貸款人的還款流程引入了新的限制。如果消費者連續兩次付款嘗試失敗，貸款人必須獲得消費者新的具體授權，才能從消費者的銀行賬户中進一步取款。對於小額貸款規則涵蓋的貸款，貸款人在嘗試第一次付款提取或不尋常的提取之前，以及在連續兩次嘗試提取失敗後，必須向消費者提供某些通知。2019年6月7日，CFPB發佈最終規則，將小額規則強制性承銷條款的合規日期定為2020年11月19日。2020年7月7日，CFPB發佈了取消償債能力的最終規則
23
小額美元規則(“ATR”)的規定以及相關規定，例如建立登記的信息系統，用於檢查ATR和報告貸款活動。小額規則的付款規定仍然有效。2018年4月，CFPB被提起訴訟，對小美元規則提出憲法挑戰。2022年10月19日，美國第五巡迴上訴法院的三名法官組成的陪審團裁定CFPB的資金結構違憲，並取消了小額規則。2022年11月14日，CFPB向美國最高法院提交了移審令的請願書，以審查第五巡迴法院的裁決。最高法院於2023年2月27日批准了這份請願書，但拒絕加快訴訟進程。最高法院於2023年10月3日聽取了口頭辯論。如果小額規則確實以其目前提議的形式生效，我們將需要對我們的美國消費貸款業務的支付流程和客户通知進行某些更改。
2023年3月30日，CFPB發佈了實施多德-弗蘭克法案第1071條的最終規則。第1071條修訂了《平等信貸機會法》，要求金融機構收集和報告與小企業(包括婦女或少數族裔擁有的小企業)提出的信貸申請有關的某些數據，並適用於我們提供的小企業貸款。對於小企業貸款規則所涵蓋的貸款，“擔保貸款人”將被要求根據信貸申請收集和報告某些信息。第1071條要求涵蓋貸款人收集和報告金融機構生成的信息和從申請人那裏獲得的信息，包括申請人的少數族裔擁有的商業地位、婦女擁有的商業地位和LGBTQI+擁有的地位以及申請人的主要所有者的族裔、種族和性別，並明確禁止金融機構阻止申請人對申請人提供數據的請求作出迴應。我們預計，我們將被要求從2024年10月1日開始收集數據，並在2025年6月1日之前報告2024年數據。
明尼蘇達州商業綜合法案
2023年5月，明尼蘇達州州長簽署了一項法案，將消費者小額貸款和消費者短期貸款的APR上限定為50%，並明確規定了主要的經濟利益和為真正的貸款人目的而進行的所有情況測試。該法案將“消費性小額貸款”定義為一種消費性目的的無擔保貸款，金額等於或低於350美元，必須分一次償還。該法案將“消費者短期貸款”定義為向借款人提供的本金不超過1300美元或信用額度上的預付款，並要求在60天內至少支付本金餘額或信用預付款的25%以上的貸款。該法案要求，如果消費者小額貸款或消費者短期貸款的綜合APR超過36%，貸款人必須具有支付分析的能力。該法案還規定了一項針對銀行服務安排的主要經濟利益測試，根據該測試，在貸款中擁有主要經濟利益的經紀人或服務機構被視為“真正的貸款人”，以適用利率上限。該法將於2024年1月1日生效，適用於在該日或之後產生的貸款或墊款。我們預計該法帶來的變化不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
新墨西哥州HB 132
2022年3月，新墨西哥州州長簽署了HB 132法案，對不超過1萬美元的貸款設定36%的利率上限。此外，HB 132規定對銀行服務安排應用主要經濟利益測試，即在貸款中擁有主要經濟權益的經紀或服務機構被視為“真正的貸款人”，以適用36%的利率上限。該法於2023年1月1日起施行。該法帶來的變化不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
行動的結果
亮點
我們截至2023年9月30日的三個月或本季度的財務業績摘要如下。
24
概述
下表反映了我們在所示期間的經營結果，既以美元計算，也以總收入的百分比(以千美元計算，每股數據除外)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貸款和融資應收賬款收入 |
|
$ |
543,124 |
|
|
$ |
449,817 |
|
|
$ |
1,511,314 |
|
|
$ |
1,233,910 |
|
其他 |
|
|
8,236 |
|
|
|
6,383 |
|
|
|
22,733 |
|
|
|
16,011 |
|
總收入 |
|
|
551,360 |
|
|
|
456,200 |
|
|
|
1,534,047 |
|
|
|
1,249,921 |
|
公允價值變動 |
|
|
(231,749 |
) |
|
|
(162,005 |
) |
|
|
(629,161 |
) |
|
|
(422,465 |
) |
淨收入 |
|
|
319,611 |
|
|
|
294,195 |
|
|
|
904,886 |
|
|
|
827,456 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營銷 |
|
|
116,508 |
|
|
|
101,278 |
|
|
|
292,234 |
|
|
|
286,000 |
|
運營和技術 |
|
|
51,686 |
|
|
|
45,953 |
|
|
|
147,816 |
|
|
|
128,945 |
|
一般和行政 |
|
|
37,731 |
|
|
|
37,182 |
|
|
|
111,117 |
|
|
|
105,400 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
9,954 |
|
|
|
11,270 |
|
|
|
29,123 |
|
|
|
28,368 |
|
總運營費用 |
|
|
215,879 |
|
|
|
195,683 |
|
|
|
580,290 |
|
|
|
548,713 |
|
營業收入 |
|
|
103,732 |
|
|
|
98,512 |
|
|
|
324,596 |
|
|
|
278,743 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(48,666 |
) |
|
|
(30,924 |
) |
|
|
(137,571 |
) |
|
|
(78,357 |
) |
外幣交易收益 |
|
|
179 |
|
|
|
363 |
|
|
|
8 |
|
|
|
70 |
|
權益法投資(虧損)收益 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(129 |
) |
|
|
(1,135 |
) |
|
|
6,522 |
|
其他營業外費用 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(230 |
) |
|
|
(279 |
) |
|
|
(1,321 |
) |
所得税前收入 |
|
|
55,210 |
|
|
|
67,592 |
|
|
|
185,619 |
|
|
|
205,657 |
|
所得税撥備 |
|
|
13,925 |
|
|
|
15,884 |
|
|
|
45,266 |
|
|
|
49,105 |
|
淨收入 |
|
$ |
41,285 |
|
|
$ |
51,708 |
|
|
$ |
140,353 |
|
|
$ |
156,552 |
|
每股普通股收益-稀釋後 |
|
$ |
1.29 |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
$ |
4.35 |
|
|
$ |
4.64 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貸款和融資應收賬款收入 |
|
|
98.5 |
% |
|
|
98.6 |
% |
|
|
98.5 |
% |
|
|
98.7 |
% |
其他 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.3 |
|
總收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
公允價值變動 |
|
|
(42.0 |
) |
|
|
(35.5 |
) |
|
|
(41.0 |
) |
|
|
(33.8 |
) |
淨收入 |
|
|
58.0 |
|
|
|
64.5 |
|
|
|
59.0 |
|
|
|
66.2 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營銷 |
|
|
21.1 |
|
|
|
22.2 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
22.9 |
|
運營和技術 |
|
|
9.4 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
10.3 |
|
一般和行政 |
|
|
6.9 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
8.4 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
1.8 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
2.3 |
|
總運營費用 |
|
|
39.2 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
37.8 |
|
|
|
43.9 |
|
營業收入 |
|
|
18.8 |
|
|
|
21.6 |
|
|
|
21.2 |
|
|
|
22.3 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(8.8 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
|
|
(9.0 |
) |
|
|
(6.3 |
) |
外幣交易收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
權益法投資(虧損)收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.5 |
|
其他營業外費用 |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
所得税前收入 |
|
|
10.0 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
16.4 |
|
所得税撥備 |
|
|
2.5 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
3.9 |
|
淨收入 |
|
|
7.5 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
12.5 |
% |
貸款和融資應收賬款的計價
我們按公允價值計提貸款和融資應收賬款，公允價值變動直接在收益中確認。我們主要使用內部開發的貼現現金流分析來估計貸款和融資應收賬款的公允價值，以更準確地預測未來的付款。我們在標的資產的估計期限內根據估計損失、預付款和服務成本調整合同現金流，並使用我們認為市場參與者將要求的回報率對未來現金流進行貼現。如果我們不相信產出反映了GAAP定義的投資組合的公允價值，管理層可能會對模型結果進行調整。模型在每個衡量日期更新，以捕捉內部因素的任何變化，如性質、期限、交易量、支付趨勢、剩餘到期時間和投資組合，以及承保或觀察到的趨勢的變化，預計將影響未來的業績。我們通過將過去的估值與每次估值後記錄的實際業績進行比較，驗證了模型的性能。
自2020年初新冠肺炎疫情爆發以來，金融市場大幅波動，影響了我們貸款和應收融資的估值。2022年和2023年到目前為止，市場對經濟和
25
它的近期前景仍然與對就業、通脹和其他宏觀經濟趨勢的擔憂交織在一起。在某些情況下，管理層得出的結論是，未來沖銷或提前付款的可能性與我們過去經歷的不同，因此改變了我們公允價值模型中的這些假設。我們繼續採用這一方法，並在適當的情況下調整了這些假設。從貼現率的角度來看，在2022年期間，我們認為適當提高我們估值模型中使用的貼現率，從而降低貸款公允價值，以響應市場變化並代表市場參與者將使用的產品。到目前為止，我們的模型中使用的利率在2023年一直保持穩定。截至2023年9月30日，我們認為由此產生的貸款和融資應收賬款的公允價值是考慮到當前市場狀況的適當的基於市場的退出價格。
非公認會計準則財務衡量標準
除了按照公認會計準則編制的財務信息外，我們還提供歷史上的非公認會計準則財務信息。我們相信，非GAAP財務信息的陳述對於理解我們業務的活動和業務指標是有意義和有用的。我們認為，這些非GAAP財務指標反映了看待我們業務各方面的另一種方式，當與我們的GAAP結果一起查看時，可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。讀者應考慮這些信息是對我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表的補充，但不能取代或優於這些信息。這種非公認會計準則的財務信息可能由其他公司以不同的方式確定或計算，從而限制了這些衡量標準用於比較目的的有用性。
調整後收益衡量標準
除了根據GAAP報告財務業績外，我們還提供了調整後收益和調整後每股收益，或統稱為調整後收益衡量標準，這是非GAAP衡量標準。我們相信，這些措施的公佈為投資者提供了更大的透明度，並有助於比較具有不同資本結構、薪酬策略、衍生工具和攤銷方法的廣泛公司的經營業績，從而更全面地瞭解我們的財務業績、競爭地位和未來前景。我們還認為，投資者經常依賴非GAAP財務指標(如調整後收益指標)來評估經營業績，這些指標可能會突出我們業務中的趨勢，而這些趨勢在依賴根據GAAP計算的財務指標時可能不會明顯。此外，我們認為下面所示的調整對投資者是有用的，以便他們能夠在不受這些收入或支出項目影響的情況下比較我們在所示期間的財務業績。
下表提供了根據GAAP根據調整後收益衡量標準計算的淨收益和稀釋後每股收益之間的對賬(單位為千，每股數據除外)：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
41,285 |
|
|
$ |
51,708 |
|
|
$ |
140,353 |
|
|
$ |
156,552 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃終止和停用費(a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,698 |
|
|
|
— |
|
權益法投資損失(收益)(b) |
|
|
10 |
|
|
|
129 |
|
|
|
1,135 |
|
|
|
(6,194 |
) |
其他營業外費用(c) |
|
|
25 |
|
|
|
230 |
|
|
|
279 |
|
|
|
1,321 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
2,014 |
|
|
|
2,014 |
|
|
|
6,371 |
|
|
|
6,041 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
7,075 |
|
|
|
5,457 |
|
|
|
19,280 |
|
|
|
15,957 |
|
外幣交易收益 |
|
|
(179 |
) |
|
|
(363 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(70 |
) |
調整的累計税收影響 |
|
|
(2,228 |
) |
|
|
(1,871 |
) |
|
|
(7,163 |
) |
|
|
(3,174 |
) |
調整後收益 |
|
$ |
48,002 |
|
|
$ |
57,304 |
|
|
$ |
161,945 |
|
|
$ |
170,433 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋後每股收益 |
|
$ |
1.29 |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
$ |
4.35 |
|
|
$ |
4.64 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃終止和停用費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
— |
|
權益法投資損失(收益) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
(0.18 |
) |
其他營業外費用 |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.04 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
0.06 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
0.18 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
0.22 |
|
|
|
0.17 |
|
|
|
0.60 |
|
|
|
0.47 |
|
外幣交易收益 |
|
|
— |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
調整的累計税收影響 |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
(0.10 |
) |
調整後每股收益 |
|
$ |
1.50 |
|
|
$ |
1.74 |
|
|
$ |
5.02 |
|
|
$ |
5.05 |
|
26
(A)在2023年第一季度，我們發生了總計170萬美元(扣除税後)與出租辦公空間退出有關的費用。
(B)在2022年第二季度，我們錄得權益法投資收入630萬美元(税後淨額360萬美元)，其中主要包括Line出售其運營公司產生的110萬美元的收益，但被出售OnDeck Canada的440萬美元的虧損部分抵消。
(C)在2023年第一季度和第二季度，我們記錄了與提前清償債務有關的其他營業外支出10萬美元(税後淨額10萬美元)。在2022年第二季度和第三季度，我們分別記錄了與未完成交易相關的110萬美元(税後淨額)和20萬美元(税後淨額)的其他營業外支出。
調整後的EBITDA
下表顯示了調整後的EBITDA，這是一種非GAAP衡量標準，我們將其定義為不包括折舊、攤銷、利息、外幣交易損益、税收和基於股票的薪酬支出的收益。我們相信，調整後的EBITDA被投資者用來分析經營業績，評估我們產生和償還債務的能力以及我們支付資本支出的能力。調整後的EBITDA對投資者也很有用，有助於評估我們估計的企業價值。此外，吾等相信下列權益法投資收入及其他營業外開支的調整對投資者是有用的，以便他們在不受收入或支出項目影響的情況下，比較本公司於所示期間的財務業績。調整後EBITDA的計算如下所示，可能與其他公司提供的類似名稱的計算方法不同(以千計)：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
41,285 |
|
|
$ |
51,708 |
|
|
$ |
140,353 |
|
|
$ |
156,552 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
9,954 |
|
|
|
11,270 |
|
|
|
29,123 |
|
|
|
28,368 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
48,666 |
|
|
|
30,924 |
|
|
|
137,571 |
|
|
|
78,357 |
|
外幣交易收益 |
|
|
(179 |
) |
|
|
(363 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(70 |
) |
所得税撥備 |
|
|
13,925 |
|
|
|
15,884 |
|
|
|
45,266 |
|
|
|
49,105 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
7,075 |
|
|
|
5,457 |
|
|
|
19,280 |
|
|
|
15,957 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
權益法投資損失(收益)(a) |
|
|
10 |
|
|
|
129 |
|
|
|
1,135 |
|
|
|
(6,522 |
) |
其他營業外費用(b) |
|
|
25 |
|
|
|
230 |
|
|
|
279 |
|
|
|
1,321 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
120,761 |
|
|
$ |
115,239 |
|
|
$ |
372,999 |
|
|
$ |
323,068 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後的EBITDA利潤率計算如下： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總收入 |
|
$ |
551,360 |
|
|
$ |
456,200 |
|
|
$ |
1,534,047 |
|
|
$ |
1,249,921 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
120,761 |
|
|
|
115,239 |
|
|
|
372,999 |
|
|
|
323,068 |
|
調整後的EBITDA佔總收入的百分比 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
25.3 |
% |
|
|
24.3 |
% |
|
|
25.8 |
% |
(A)在2022年第二季度，我們錄得權益法投資收入630萬美元(税後淨額360萬美元)，其中主要包括Line出售其運營公司產生的1100萬美元的收益，但被出售OnDeck Canada的440萬美元的虧損部分抵消。
(B)在2023年第一季度和第二季度，我們記錄了與提前清償債務有關的其他營業外支出10萬美元(税後淨額10萬美元)。在2022年第二季度和第三季度，我們分別記錄了與未完成交易相關的110萬美元(税後淨額)和20萬美元(税後淨額)的其他營業外支出。
綜合貸款和融資應收賬款措施
除根據公認會計原則(見本報告所載綜合財務報表附註2)報告貸款及應收賬款融資餘額資料外，我們還按合併基準提供計量。貸款和應收財務綜合指標是非GAAP指標，包括我們擁有或購買的貸款和RPA以及我們擔保的貸款，它們要麼是GAAP項目，要麼是GAAP要求的披露。有關公司自有和外購貸款與融資應收賬款之間的對賬、總額、公允價值變動和根據GAAP計算的綜合貸款和融資應收賬款的撇賬(扣除回收淨額)，請參閲下文“-貸款和融資應收賬款餘額”和“-貸款和融資應收賬款的信用表現”。
我們相信，這些非公認會計原則的衡量標準為投資者提供了評估潛在應收虧損規模所需的重要信息，以及貸款和融資應收賬款組合在總體基礎上的收入表現機會。我們還認為，對各個時期的總額進行比較比只比較數額更有意義。
27
由於收入和收入成本都受到我們擁有的應收賬款總額和我們在合併財務報表中反映的擔保金額的影響，因此我們的收入和收入成本都反映在我們的合併資產負債表上。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月
收入和淨收入
與去年同期的4.562億美元相比，本季度的收入增加了9520萬美元，增幅為20.9%，達到5.514億美元。這一增長是由於我們的消費者投資組合的收入增長了25.6%，我們的小企業投資組合的收入增長了13.0%，因為更高的原始水平導致了這兩個投資組合的更高的貸款餘額。
本季度的淨收入為3.196億美元，而去年同期為2.942億美元。我們本季度的綜合淨收入利潤率為58.0%，而去年同期為64.5%。合併淨收入利潤率的下降主要是由於我們的小企業投資組合正常化，在上一年的季度，我們的小企業投資組合的淨收入利潤率異常高。有關本季度淨收入的更多討論，請參閲下面的“-消費貸款和金融應收賬款”和“小企業貸款和金融應收賬款”。
下表列出了本季度和上一年季度按產品劃分的收入和淨收入的組成部分(以千為單位)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
按產品劃分的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
消費貸款和金融應收賬款收入 |
|
$ |
347,898 |
|
|
$ |
277,096 |
|
|
$ |
70,802 |
|
|
|
25.6 |
% |
小企業貸款和融資應收賬款收入 |
|
|
195,226 |
|
|
|
172,721 |
|
|
|
22,505 |
|
|
|
13.0 |
|
貸款和融資應收賬款收入總額 |
|
|
543,124 |
|
|
|
449,817 |
|
|
|
93,307 |
|
|
|
20.7 |
|
其他 |
|
|
8,236 |
|
|
|
6,383 |
|
|
|
1,853 |
|
|
|
29.0 |
|
總收入 |
|
|
551,360 |
|
|
|
456,200 |
|
|
|
95,160 |
|
|
|
20.9 |
|
公允價值變動 |
|
|
(231,749 |
) |
|
|
(162,005 |
) |
|
|
(69,744 |
) |
|
|
43.1 |
|
淨收入 |
|
$ |
319,611 |
|
|
$ |
294,195 |
|
|
$ |
25,416 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
按產品劃分的收入(佔總收入的百分比)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
消費貸款和金融應收賬款收入 |
|
|
63.1 |
% |
|
|
60.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
小企業貸款和融資應收賬款收入 |
|
|
35.4 |
|
|
|
37.9 |
|
|
|
|
|
|
|
||
貸款和融資應收賬款收入總額 |
|
|
98.5 |
|
|
|
98.6 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
|
|
|
||
總收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||
公允價值變動 |
|
|
(42.0 |
) |
|
|
(35.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
|
58.0 |
% |
|
|
64.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
該公司本季度和上一季度的營業收入如下(以千計)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
貸款利息 |
|
$ |
358,957 |
|
|
$ |
337,535 |
|
在信用額度賬户上結賬和提取費用 |
|
|
150,382 |
|
|
|
71,191 |
|
其他 |
|
|
42,021 |
|
|
|
47,474 |
|
總收入 |
|
$ |
551,360 |
|
|
$ |
456,200 |
|
應收貸款和應收財務餘額
截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們合併財務報表中貸款和應收財務組合的公允價值分別為33.211億美元和27.651億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們的貸款和融資應收賬款組合的未償還本金餘額分別為29.047億美元和25.526億美元。合併貸款和融資應收賬款組合的公允價值包括1,870萬美元和1,610萬美元，未償還本金餘額為1,370萬美元和1,180萬美元，這些餘額由我們擔保但不屬於我們所有，分別未包括在我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的綜合財務報表中。
28
截至2023年9月30日，按公允價值計算，消費者投資組合餘額佔我們綜合貸款和應收金融投資組合餘額的39.1%，與截至2022年9月30日的38.6%相比相當穩定。截至2023年9月30日，按公允價值計算，我們的小企業貸款和應收融資組合佔我們綜合貸款和應收融資組合的60.9%，而截至2022年9月30日，這一比例為61.4%。有關合並貸款和融資應收賬款的更多信息，請參閲上文“--非公認會計準則披露--合併貸款和融資應收賬款計量”。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的未償還貸款和應收財務餘額(單位：千)：
|
|
截至2023年9月30日 |
|
|
截至2022年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
有保證的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
有保證的 |
|
|
|
|
||||||
|
|
公司 |
|
|
由. |
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
由. |
|
|
|
|
||||||
|
|
擁有(a) |
|
|
公司(a) |
|
|
組合在一起 |
|
|
擁有(a) |
|
|
公司(a) |
|
|
組合在一起(b) |
|
||||||
消費貸款和應收金融款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
本金 |
|
$ |
1,078,228 |
|
|
$ |
13,684 |
|
|
$ |
1,091,912 |
|
|
$ |
972,320 |
|
|
$ |
11,843 |
|
|
$ |
984,163 |
|
公允價值 |
|
|
1,286,330 |
|
|
|
18,661 |
|
|
|
1,304,991 |
|
|
|
1,056,205 |
|
|
|
16,144 |
|
|
|
1,072,349 |
|
公允價值佔本金的百分比 |
|
|
119.3 |
% |
|
|
136.4 |
% |
|
|
119.5 |
% |
|
|
108.6 |
% |
|
|
136.3 |
% |
|
|
109.0 |
% |
小企業貸款和應收融資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
本金 |
|
$ |
1,826,458 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,826,458 |
|
|
$ |
1,580,289 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,580,289 |
|
公允價值 |
|
|
2,034,732 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,034,732 |
|
|
|
1,708,918 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,708,918 |
|
公允價值佔本金的百分比 |
|
|
111.4 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
111.4 |
% |
|
|
108.1 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
108.1 |
% |
貸款和應收融資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
本金 |
|
$ |
2,904,686 |
|
|
$ |
13,684 |
|
|
$ |
2,918,370 |
|
|
$ |
2,552,609 |
|
|
$ |
11,843 |
|
|
$ |
2,564,452 |
|
公允價值 |
|
|
3,321,062 |
|
|
|
18,661 |
|
|
|
3,339,723 |
|
|
|
2,765,123 |
|
|
|
16,144 |
|
|
|
2,781,267 |
|
公允價值佔本金的百分比 |
|
|
114.3 |
% |
|
|
136.4 |
% |
|
|
114.4 |
% |
|
|
108.3 |
% |
|
|
136.3 |
% |
|
|
108.5 |
% |
(A)公認會計準則措施。我們擔保的貸款和融資應收賬款餘額涉及第三方貸款人通過CSO計劃發放的貸款，我們尚未購買這些貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。
於2023年、2023年及2022年9月30日，公司自有貸款及應收財務賬款的公允價值佔本金比率分別為114.3%及108.3%，合併貸款及應收財務賬款的公允價值佔本金比率分別為114.4%及108.5%。與前一年相比，這些比率有所增加，主要是因為我們相當一部分消費者和小企業投資組合的信貸前景有所改善。
平均每筆貸款未償還金額和應收賬款
每筆貸款和應收賬款的平均未清償金額的計算方法是合併貸款和應收賬款總額、期末餘額總額除以期末合併貸款和應收賬款的總數。下表顯示了2023年9月30日和2022年9月30日每筆貸款的平均未償還金額和按產品劃分的應收融資：
|
|
截至9月30日， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
每筆貸款和應收賬款的平均未償還金額(a) |
|
|
|
|
|
|
||
消費貸款和應收金融款項(b) |
|
$ |
1,807 |
|
|
$ |
2,156 |
|
小企業貸款和應收融資 |
|
|
37,414 |
|
|
|
37,670 |
|
貸款和應收融資總額(b) |
|
|
4,282 |
|
|
|
4,980 |
|
(A)關於每筆貸款和應收融資平均金額的披露是統計數據，不包括在我們的綜合財務報表中。
(B)包括由我們擔保的貸款，即由第三方貸款人通過CSO計劃發放的貸款，我們尚未購買這些貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。
與去年同期相比，每筆貸款和應收賬款的平均未償還金額從本季度的4980美元減少到4282美元，這主要是由於我們的消費者投資組合向信用額度賬户的組合轉移，與分期付款貸款相比，信用額度賬户的平均未償還餘額通常較低。
平均貸款和應收賬款融資來源
貸款和應收賬款的平均發放額為當期已發放、續期和購入的合併貸款和應收賬款總額除以已發放的合併貸款和應收賬款總額。
29
在此期間續訂和購買。下表顯示了與去年同期相比，本季度按產品劃分的平均貸款和應收賬款發放額：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
平均貸款和應收賬款發放額(a) |
|
|
|
|
|
|
||
消費貸款和應收金融款項(B)(C) |
|
$ |
606 |
|
|
$ |
717 |
|
小企業貸款和應收融資(c) |
|
|
16,422 |
|
|
|
17,849 |
|
貸款和應收融資總額(b) |
|
|
1,506 |
|
|
|
2,014 |
|
(A)有關平均貸款發放金額的披露是統計數據，並不包括在我們的綜合財務報表內。
(B)包括由我們擔保的貸款，即由第三方貸款人通過CSO計劃發放的貸款，我們尚未購買這些貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。
(C)對於信貸額度賬户，平均值代表每次遞增提款的平均金額。
應收貸款和金融應收賬款的平均發放額小於上一節中每筆貸款和應收金融賬款的平均未償還金額，因為前者包括我們信貸賬户的增量提款，而後者包括我們信貸賬户的全部未償還應收賬款。
與上一年同期相比，應收貸款和融資的平均發放額從本季度的2,014美元減少到1,506美元，這主要是因為與分期付款貸款相比，提取的信貸額度百分比較高，因為前者的平均美元金額通常較低。
貸款和融資應收賬款的信用表現
我們監控我們的貸款和應收賬款的表現。內部因素，如投資組合構成(例如，利率、貸款期限、地理信息、客户組合、信貸質量)和業績(例如，拖欠、損失趨勢、預付款率)，在不同級別(例如，產品、年份)進行定期審查。我們還會權衡相關的內部業務決策對投資組合的影響。宏觀經濟趨勢、金融市場流動性預期、競爭格局和法律/監管要求等外部因素也會定期進行審查。
客户的支付狀況，包括任何拖欠的程度，是我們用來確定公允價值的現金流模型中確定估計沖銷的一個重要因素。下表顯示了截至最近五個季度末未償還本金、利息和手續費的支付狀況(以千為單位)：
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|||||
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|||||
結清合併貸款和融資應收款，包括本金和應計費用/未付利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司擁有 |
|
$ |
2,630,537 |
|
|
$ |
2,837,799 |
|
|
$ |
2,785,235 |
|
|
$ |
2,857,557 |
|
|
$ |
3,037,904 |
|
由公司擔保(a) |
|
|
14,330 |
|
|
|
15,644 |
|
|
|
12,841 |
|
|
|
16,972 |
|
|
|
16,533 |
|
期末合併貸款和融資應收賬款餘額(b) |
|
$ |
2,644,867 |
|
|
$ |
2,853,443 |
|
|
$ |
2,798,076 |
|
|
$ |
2,874,529 |
|
|
$ |
3,054,437 |
|
拖欠30天以上 |
|
|
147,688 |
|
|
|
190,119 |
|
|
|
198,011 |
|
|
|
221,540 |
|
|
|
242,126 |
|
>30天拖欠率 |
|
|
5.6 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
7.9 |
% |
(A)代表第三方貸款人通過CSO計劃發起的貸款，我們尚未購買，這些貸款不包括在我們的綜合資產負債表中。
(B)非公認會計準則計量。見上文“--非公認會計準則披露--貸款和應收金融賬款合併計量”。
30
消費貸款和金融應收賬款
下表包括我們消費貸款和財務應收賬款的財務信息。拖欠率指標包括本金、利息和手續費，只包括逾期的金額(以千為單位)：
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|||||
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|||||
消費貸款及應收融資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
消費者合併貸款及應收融資本金結餘： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司擁有 |
|
$ |
972,320 |
|
|
$ |
965,753 |
|
|
$ |
908,087 |
|
|
$ |
983,388 |
|
|
$ |
1,078,228 |
|
由公司擔保(a) |
|
|
11,843 |
|
|
|
12,937 |
|
|
|
10,549 |
|
|
|
14,199 |
|
|
|
13,684 |
|
應收貸款和融資合併本金餘額共計(b) |
|
$ |
984,163 |
|
|
$ |
978,690 |
|
|
$ |
918,636 |
|
|
$ |
997,587 |
|
|
$ |
1,091,912 |
|
消費者合併貸款及應收融資公平值結餘： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司擁有 |
|
$ |
1,056,205 |
|
|
$ |
1,083,062 |
|
|
$ |
1,062,867 |
|
|
$ |
1,168,044 |
|
|
$ |
1,286,330 |
|
由公司擔保(a) |
|
|
16,144 |
|
|
|
16,257 |
|
|
|
13,901 |
|
|
|
19,115 |
|
|
|
18,661 |
|
期末合併應收貸款和應收融資公允價值餘額(b) |
|
$ |
1,072,349 |
|
|
$ |
1,099,319 |
|
|
$ |
1,076,768 |
|
|
$ |
1,187,159 |
|
|
$ |
1,304,991 |
|
公允價值佔本金的百分比(B)(C) |
|
|
109.0 |
% |
|
|
112.3 |
% |
|
|
117.2 |
% |
|
|
119.0 |
% |
|
|
119.5 |
% |
消費者合併貸款及應收融資結餘，包括本金及應計費用/未償還利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司擁有 |
|
$ |
1,039,792 |
|
|
$ |
1,040,517 |
|
|
$ |
978,730 |
|
|
$ |
1,068,742 |
|
|
$ |
1,182,769 |
|
由公司擔保(a) |
|
|
14,330 |
|
|
|
15,644 |
|
|
|
12,841 |
|
|
|
16,972 |
|
|
|
16,533 |
|
期末應收貸款和融資合併餘額(b) |
|
$ |
1,054,122 |
|
|
$ |
1,056,161 |
|
|
$ |
991,571 |
|
|
$ |
1,085,714 |
|
|
$ |
1,199,302 |
|
平均消費者合併貸款和應收融資餘額，包括本金和應計費用/未付利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司擁有(d) |
|
$ |
1,027,100 |
|
|
$ |
1,038,389 |
|
|
$ |
1,015,849 |
|
|
$ |
1,017,061 |
|
|
$ |
1,133,499 |
|
由公司擔保(A)(D) |
|
|
14,421 |
|
|
|
15,050 |
|
|
|
14,206 |
|
|
|
14,627 |
|
|
|
17,681 |
|
平均貸款和應收賬款綜合餘額(B)(D) |
|
$ |
1,041,521 |
|
|
$ |
1,053,439 |
|
|
$ |
1,030,055 |
|
|
$ |
1,031,688 |
|
|
$ |
1,151,180 |
|
分期付款貸款佔平均貸款和應收賬款餘額的百分比 |
|
|
68.4 |
% |
|
|
64.1 |
% |
|
|
58.9 |
% |
|
|
53.5 |
% |
|
|
46.4 |
% |
信用額度賬户佔平均綜合貸款和應收賬款餘額的百分比 |
|
|
31.6 |
% |
|
|
35.9 |
% |
|
|
41.1 |
% |
|
|
46.5 |
% |
|
|
53.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
277,096 |
|
|
$ |
286,347 |
|
|
$ |
281,011 |
|
|
$ |
302,264 |
|
|
$ |
347,898 |
|
公允價值變動 |
|
|
(135,646 |
) |
|
|
(145,276 |
) |
|
|
(114,651 |
) |
|
|
(115,946 |
) |
|
|
(174,766 |
) |
淨收入 |
|
|
141,450 |
|
|
|
141,071 |
|
|
|
166,360 |
|
|
|
186,318 |
|
|
|
173,132 |
|
淨收入利潤率 |
|
|
51.0 |
% |
|
|
49.3 |
% |
|
|
59.2 |
% |
|
|
61.6 |
% |
|
|
49.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
合併貸款和融資應收賬款的產生和購買 |
|
$ |
395,527 |
|
|
$ |
336,370 |
|
|
$ |
291,203 |
|
|
$ |
401,468 |
|
|
$ |
478,501 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
違約率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
拖欠30天以上 |
|
$ |
77,258 |
|
|
$ |
86,884 |
|
|
$ |
72,092 |
|
|
$ |
73,829 |
|
|
$ |
93,542 |
|
>30天拖欠，佔貸款和應收賬款餘額合計的百分比(B)(C) |
|
|
7.3 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
沖銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
沖銷(扣除回收) |
|
$ |
167,762 |
|
|
$ |
171,421 |
|
|
$ |
156,272 |
|
|
$ |
131,198 |
|
|
$ |
178,902 |
|
沖銷(扣除回收)佔平均綜合貸款和應收賬款餘額的百分比(B)(D) |
|
|
16.1 |
% |
|
|
16.3 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
15.5 |
% |
(A)代表第三方貸款人通過CSO計劃發起的貸款，我們尚未購買，這些貸款不包括在我們的綜合資產負債表中。
(B)非公認會計準則計量。
(C)使用期末結餘確定。
(D)平均合併貸款餘額和應收財務餘額是該期間月末餘額的平均值。
與2022年9月30日的10.541億美元相比，2023年9月30日的綜合消費貸款和金融應收賬款的期末餘額(包括本金和應計費用/利息)增加了13.8%，達到11.993億美元，這主要是由於資金來源超過了償還。
拖欠30天以上的貸款比例從2022年9月30日的7.3%上升到2023年9月30日的7.8%，這主要是由於組合轉向信用額度賬户，與我們的分期付款產品相比，這些賬户通常具有更高的收益率和信用風險。由於投資組合的信貸表現更強勁，本季度的沖銷(扣除回收後的淨額)佔平均綜合貸款餘額的百分比降至15.5%，而去年同期為16.1%。從歷史上看，美國對我們消費貸款產品和服務的需求在每年第三季度和第四季度最高，對應於假日季節，而在每年第一季度最低，對應於我們的客户收到所得税退款。較低的原始貸款，特別是對新客户的違約比例通常高於回訪客户，通常會導致較低的違約率和沖銷，因為這本書更有經驗。
31
本季度與消費貸款和金融應收賬款相關的收入為3.479億美元，而去年同期為2.771億美元。收入的增長主要是由整體投資組合的增長推動的。本季度與消費貸款和金融應收賬款相關的淨收入利潤率為49.8%，與去年同期的51.0%相比相當穩定。
截至2023年9月30日，消費貸款和應收金融賬款的公允價值佔本金的比例為119.5%，2022年9月30日為109.0%，2023年6月30日為119.0%。與上一年季度相比增加的主要原因是，信貸產品的組合轉向信貸額度產品，與分期付款貸款相比，信貸額度產品通常具有更高的公允價值佔本金的百分比，以及大部分投資組合的信貸前景有所改善。另請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”中的“經營成果--貸款和財務應收賬款的估值”，以進一步討論貸款估值問題。
小企業貸款和應收賬款融資
下表包括我們的小企業貸款和融資應收賬款的財務信息。拖欠率指標包括本金、利息和費用，並且只包括逾期的金額(以千為單位)：
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|||||
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|||||
小企業貸款和融資應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
貸款和應收賬款本金餘額合計 |
|
$ |
1,580,289 |
|
|
$ |
1,773,411 |
|
|
$ |
1,791,973 |
|
|
$ |
1,773,554 |
|
|
$ |
1,826,458 |
|
期末貸款和應收賬款公允價值餘額 |
|
|
1,708,918 |
|
|
|
1,935,466 |
|
|
|
1,940,499 |
|
|
|
1,924,401 |
|
|
|
2,034,732 |
|
公允價值佔本金的百分比(a) |
|
|
108.1 |
% |
|
|
109.1 |
% |
|
|
108.3 |
% |
|
|
108.5 |
% |
|
|
111.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
期末貸款和應收財務餘額，包括本金和應計未付費用/利息 |
|
$ |
1,590,745 |
|
|
$ |
1,797,282 |
|
|
$ |
1,806,505 |
|
|
$ |
1,788,815 |
|
|
$ |
1,855,135 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
平均貸款和應收賬款餘額(b) |
|
$ |
1,488,029 |
|
|
$ |
1,684,617 |
|
|
$ |
1,809,800 |
|
|
$ |
1,800,700 |
|
|
$ |
1,813,995 |
|
分期付款貸款佔平均貸款和應收賬款餘額的百分比 |
|
|
65.7 |
% |
|
|
64.6 |
% |
|
|
62.3 |
% |
|
|
59.1 |
% |
|
|
57.2 |
% |
信用額度賬户佔平均綜合貸款和應收賬款餘額的百分比 |
|
|
34.3 |
% |
|
|
35.4 |
% |
|
|
37.7 |
% |
|
|
40.9 |
% |
|
|
42.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
172,721 |
|
|
$ |
192,598 |
|
|
$ |
194,456 |
|
|
$ |
190,459 |
|
|
$ |
195,226 |
|
公允價值變動 |
|
|
(24,662 |
) |
|
|
(49,099 |
) |
|
|
(80,404 |
) |
|
|
(82,180 |
) |
|
|
(54,992 |
) |
淨收入 |
|
|
148,059 |
|
|
|
143,499 |
|
|
|
114,052 |
|
|
|
108,279 |
|
|
|
140,234 |
|
淨收入利潤率 |
|
|
85.7 |
% |
|
|
74.5 |
% |
|
|
58.7 |
% |
|
|
56.9 |
% |
|
|
71.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
合併貸款和融資應收賬款的產生和購買 |
|
$ |
806,739 |
|
|
$ |
825,563 |
|
|
$ |
770,164 |
|
|
$ |
711,659 |
|
|
$ |
782,685 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
違約率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
拖欠30天以上 |
|
$ |
70,430 |
|
|
$ |
103,235 |
|
|
$ |
125,919 |
|
|
$ |
147,711 |
|
|
$ |
148,584 |
|
拖欠30天以上，佔貸款餘額的百分比(a) |
|
|
4.4 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
沖銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
沖銷(扣除回收) |
|
$ |
43,778 |
|
|
$ |
69,110 |
|
|
$ |
76,215 |
|
|
$ |
83,772 |
|
|
$ |
99,001 |
|
沖銷(扣除回收)佔平均貸款和應收賬款餘額的百分比(b) |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
5.5 |
% |
(A)使用期末結餘確定。
(B)平均貸款和應收財務餘額是該期間月末餘額的平均值。
截至2023年9月30日，小企業貸款和金融應收賬款的期末餘額，包括本金和應計費用/利息，比2022年9月30日的15.907億美元增加了16.6%，達到18.551億美元，這主要是由於資金來源超過了償還。
截至2023年9月30日，拖欠30天以上的貸款比例為8.0%，而2022年9月30日為4.4%。本季度的沖銷(扣除回收後的淨額)佔平均貸款餘額的百分比增加到5.5%，而去年同期為2.9%。與新冠肺炎之前相比，我們的小企業投資組合在2021年和2022年的信貸表現更強勁，因為由於應對大流行而減少了原始貸款，投資組合更加成熟。青少年犯罪
32
自那以後，由於減記的加速以及我們的客户和他們的業務面臨的宏觀經濟壓力，沖銷已經增加到更正常的水平。
本季度與我們的小企業貸款和金融應收賬款相關的收入為1.952億美元，而去年同期為1.727億美元。收入的增長主要是由整體投資組合的增長推動的。本季度與小企業貸款和金融應收賬款相關的淨收入利潤率為71.8%，而去年同期為85.7%。上一年季度的淨收入利潤率較高，原因是拖欠率較低，以及由於投資組合調味和來源減少而導致的沖銷低於預期。隨着信貸表現恢復到更正常化的水平，本季度的淨營收利潤率與歷史水平更加一致。由於較新年份葡萄酒的表現有所改善，本季度的淨收入利潤率高於前兩個連續季度。
截至2023年9月30日，小企業貸款和應收金融賬款的公允價值佔本金的比例為111.4%，2022年9月30日為108.1%，2023年6月30日為108.5%。與2023年6月30日相比的增長主要是由於最近的年份，它們的表現有所改善，在投資組合中所佔的比例更高。
總運營費用
本季度的總運營支出增加了2020萬美元，增幅為10.3%，達到2.159億美元，而去年同期為1.957億美元。
與去年同期的1.013億美元相比，本季度的營銷費用增加到1.165億美元，這主要是由於整體業務的增長以及旨在滿足市場對我們的消費者和小企業貸款產品日益增長的需求的在線廣告成本的增加，但這部分被我們小企業投資組合中可委託來源的減少所抵消。
本季度的運營和技術支出從上一年同期的4590萬美元增加到5170萬美元，主要原因是可變成本增加，特別是人員和收集成本增加，這是因為貸款組合的規模和來源增加。由於來源和收入的增長超過了固定成本，本年度季度的運營和技術費用佔收入的比例從上一年季度的10.1%下降到9.4%。
與去年同期的3720萬美元相比，本季度的一般和行政支出略有增加，增至3770萬美元，這主要是由於人員成本增加，但入住率和招聘成本的下降部分抵消了這一增長。一般和行政費用佔收入的百分比從上一年季度的8.1%下降到本年度季度的6.9%，這是因為收入和收入的增長超過了固定成本。
與去年同期相比，折舊和攤銷費用增加了130萬美元，增幅為11.7%，這主要是由於額外的內部開發軟件推動的。
非經營性項目
利息支出淨額增加了1780萬美元，增幅為57.4%，達到4870萬美元，而去年同期為3090萬美元。這一增長主要是由於未償債務的平均金額增加，本季度未償債務從上年同期的19.33億美元增加到23.572億美元，本季度未償債務的加權平均利率從上年同期的6.46%上升至8.28%，原因是基準利率同比上升。
所得税撥備
本季度的實際税率為25.2%，高於上年同期的23.5%，這主要是由於上一年季度在衡量遞延税項淨負債時發生了有益的税率變化，加上本季度登記的不確定税收頭寸的額外利息支出，這部分被股票價格升值導致的股票薪酬超額税收優惠所抵消。
截至2023年9月30日，包括利息和罰金在內的未確認税收優惠餘額為1.641億美元，計入合併資產負債表中的“應付賬款和應計費用”。這一餘額由1.491億美元的臨時部分和1500萬美元的永久部分組成，其中有等額和抵銷的遞延税項資產，如果確認，將有利地影響確認期間的實際税率。截至2022年9月30日和2022年12月31日，我們分別有7300萬美元和8770萬美元的未確認税收優惠。基於某些司法管轄區的訴訟時效到期，本公司認為，在未來12個月內，未確認的税收優惠可能會減少約610萬美元，這是合理的。我們相信，在所有開始課税年度的現有儲備中，我們已充分考慮到任何重大的税務不明朗因素。
33
我們的美國納税申報單受到聯邦和州税務當局的審查。與我們的綜合聯邦所得税申報單相關的訴訟時效在2018年之前(包括2018年)的所有納税年度都是關閉的。然而，2014納税年度仍未達到2019年納税申報單上結轉的淨營業虧損的程度。州、地方和外國政府當局接受審查的年限因司法管轄區而異，但訴訟時效通常是自提交納税申報單之日起三年。對於已經產生淨營業虧損的司法管轄區，結轉可能受到適用於這些結轉使用年份的訴訟時效的約束。在這些情況下，可以調整損失的期限將延長，以符合損失使用年度的訴訟時效。在大多數情況下，預計這將使適用的税務當局審查結轉的時間延長一年或更長時間，在有限的情況下。
淨收入
與去年同期的5170萬美元相比，本季度的淨收益減少了1040萬美元，降幅為20.2%，降至4130萬美元。這主要是由於未償債務平均金額增加以及未償債務加權平均利率上升導致利息支出增加所致。利息支出的增加被運營收入的增加部分抵消，這主要是由於淨收入增加和運營費用佔收入的百分比下降。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月
收入和淨收入
在截至2023年9月30日的九個月期間，收入增加了2.842億美元，或22.7%，達到15.341億美元，而截至2022年9月30日的九個月，或去年同期的九個月，收入為12.499億美元。這一增長是由於我們的小企業投資組合的收入增長了27.4%，我們的消費者投資組合的收入增長了19.6%，因為更高的原始水平導致了這兩個投資組合的更高的貸款餘額。
本年度9個月的淨收入為9.049億美元，而去年同期為8.274億美元。我們在當前九個月期間的綜合淨收入利潤率為59.0%，而去年同期為66.2%。淨收入利潤率下降的主要原因是我們的小企業投資組合正常化，在上一年的九個月期間，我們的淨收入利潤率異常高。
下表列出了按產品分列的本九個月期間和上一年九個月期間的收入和淨收入的構成部分(以千計)：
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截至9月30日的9個月， |
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|
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2023 |
|
|
2022 |
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$Change |
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更改百分比 |
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||||
按產品劃分的收入： |
|
|
|
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||||
消費貸款和金融應收賬款收入 |
|
$ |
931,173 |
|
|
$ |
778,686 |
|
|
$ |
152,487 |
|
|
|
19.6 |
% |
小企業貸款和融資應收賬款收入 |
|
|
580,141 |
|
|
|
455,224 |
|
|
|
124,917 |
|
|
|
27.4 |
|
貸款和融資應收賬款收入總額 |
|
|
1,511,314 |
|
|
|
1,233,910 |
|
|
|
277,404 |
|
|
|
22.5 |
|
其他 |
|
|
22,733 |
|
|
|
16,011 |
|
|
|
6,722 |
|
|
|
42.0 |
|
總收入 |
|
|
1,534,047 |
|
|
|
1,249,921 |
|
|
|
284,126 |
|
|
|
22.7 |
|
公允價值變動 |
|
|
(629,161 |
) |
|
|
(422,465 |
) |
|
|
(206,696 |
) |
|
|
48.9 |
|
淨收入 |
|
$ |
904,886 |
|
|
$ |
827,456 |
|
|
$ |
77,430 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
按產品劃分的收入(佔總收入的百分比)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
消費貸款和金融應收賬款收入 |
|
|
60.7 |
% |
|
|
62.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
小企業貸款和融資應收賬款收入 |
|
|
37.8 |
|
|
|
36.4 |
|
|
|
|
|
|
|
||
貸款和融資應收賬款收入總額 |
|
|
98.5 |
|
|
|
98.7 |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
|
|
|
|
||
總收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||
公允價值變動 |
|
|
(41.0 |
) |
|
|
(33.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
|
59.0 |
% |
|
|
66.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
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34
本9個月期間和上一年9個月期間該公司業務產生的收入如下(以千計)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
貸款利息 |
|
$ |
1,052,445 |
|
|
$ |
928,328 |
|
在信用額度賬户上結賬和提取費用 |
|
|
361,439 |
|
|
|
192,539 |
|
其他 |
|
|
120,163 |
|
|
|
129,054 |
|
總收入 |
|
$ |
1,534,047 |
|
|
$ |
1,249,921 |
|
平均貸款和應收賬款融資來源
應收貸款和融資應收賬款的平均發放額為當期已發起、續期和購入的合併貸款和應收賬款總額除以本期已發起、續期和購入的合併貸款和融資應收賬款總數。下表顯示了與上一年9個月期間相比，本9個月期間按產品分列的平均貸款和應收賬款發放額：
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
平均貸款和應收賬款發放額(a) |
|
|
|
|
|
|
||
消費貸款和應收金融款項(B)(C) |
|
$ |
597 |
|
|
$ |
677 |
|
小企業貸款和應收融資(c) |
|
|
16,349 |
|
|
|
16,983 |
|
貸款和應收融資總額(b) |
|
|
1,636 |
|
|
|
1,773 |
|
(A)有關平均貸款發放金額的披露是統計數據，並不包括在我們的綜合財務報表內。
(B)包括由我們擔保的貸款，即我們尚未購買的第三方貸款人通過CSO計劃發放的貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。
(C)代表信貸額度賬户每增加一筆提款的平均金額。
與去年同期相比，當前9個月期間的平均應收貸款和應收賬款發放額從1 773美元減少到1 636美元，這主要是因為混合賬户轉向信貸額度賬户，與分期付款貸款相比，信貸額度賬户的平均未償還餘額一般較低。
總運營費用
當前9個月的總運營支出增加了3160萬美元，增幅5.8%，達到5.803億美元，而去年同期為5.487億美元。
本季度的營銷費用增至2.922億美元，而去年同期為2.86億美元。這一增長主要是由於整體業務的增長，以及旨在滿足市場對我們的消費者和小企業貸款產品日益增長的需求的在線廣告成本的上升，但這一增長被我們小企業投資組合的可委託來源減少和直接郵件支出減少所部分抵消。
業務和技術支出在本9個月期間增至1.479億美元，而上一年同期為1.289億美元，主要原因是可變費用，特別是人事、承保和催收費用增加，原因是貸款來源增加和貸款組合規模擴大。收入、運營和技術費用佔收入的百分比從去年同期的10.3%下降到本季度的9.6%，這是因為來源和收入的增長超過了固定成本。
與去年同期的1.054億美元相比，本9個月期間的一般和行政費用增加了570萬美元，增幅為5.4%，達到1.111億美元，主要原因是人員費用增加。一般和行政費用佔收入的百分比從上一年同期的8.4%下降到本季度的7.2%，原因是收入和收入的增長超過了固定成本。
與去年同期相比，折舊和攤銷費用增加了70萬美元，增幅為2.7%，主要是由於租賃改善資產的減值費用為170萬美元，這些資產與交出的辦公空間相關，沒有未來的用途，但部分被退役的內部使用軟件的減值費用減少所抵消。
35
非經營性項目
利息支出淨額增加5930萬美元，增幅為75.6%，達到1.376億美元，而去年同期為7830萬美元。這主要是由於未償還債務的平均金額增加5.463億美元至23.018億美元，由上年同期的17.55億美元增至23.018億美元，以及未償還債務的加權平均利率由上年同期的6.07%上升至8.10%。
權益法投資損失在當前九個月期間為110萬美元 與上一年九個月期間650萬美元的權益法投資收入相比。在前一年的9個月期間，Line出售了其運營公司，產生了1100萬美元的收益，這部分被出售OnDeck Canada的440萬美元的虧損所抵消。
所得税撥備
當前9個月期間的有效税率為24.4%，高於去年同期23.9%的實際税率。這一增長主要歸因於未確認税收優惠的額外利息支出，但被股票價格上漲導致的股票補償的額外税收優惠部分抵消。
淨收入
與去年同期的1.566億美元相比，今年前九個月的淨收益減少了1620萬美元，降幅為10.3%，降至1.404億美元。這主要是由於未償債務平均金額增加以及未償債務加權平均利率上升導致利息支出增加所致。利息支出的增加被運營收入的增加部分抵消，這主要是由於業務的整體增長推動了淨收入的增長和運營費用佔收入的比例下降。
流動資金和資本資源
資本融資策略
我們尋求保持穩定和靈活的資產負債表，以確保流動性和資金可用於履行我們的業務義務。截至2023年9月30日，我們擁有1.963億美元的現金、現金等價物和限制性現金，其中1.334億美元受到限制，而截至2022年12月31日，我們擁有1.784億美元，其中7820萬美元受到限制。在截至2023年9月30日的9個月中，我們發行了1.7億美元的資產擔保票據，為我們的近優質消費貸款業務的增長提供資金，達成了一項新的2.872億美元的小企業貸款證券化安排，併發行了2.271億美元的資產擔保票據，為我們的小企業貸款業務的增長提供資金。截至2023年9月30日，我們的融資能力為7.483億美元。根據大量的壓力案例建模情景，我們相信我們有足夠的流動性在可預見的未來運營我們的業務。此外，我們在2024年9月之前沒有追索權債務到期。作為我們資本和流動資金管理的一部分，我們可能會根據適用的證券法並遵守管理我們未償還債務證券的契約，按照我們可能決定的條款和價格，不時收購我們的未償還債務證券，包括通過贖回、投標要約、公開市場購買、談判交易或其他方式。
從歷史上看，我們通過正常的經營活動產生了大量現金流，為長期和短期需求提供資金。我們的短期流動資金得到管理，以確保有足夠的資源為我們的季節性營運資本增長提供資金，這是由我們的貸款和融資產品的需求推動的。於2017年9月1日，我們發行及出售本金總額為8.50%、於2024年到期的優先債券(“2024年優先債券”)，並用所得款項淨額部分抵銷1.55億美元的現有債務。於2018年9月19日，我們發行及出售本金總額為8.50%於2025年到期的優先票據(“2025年優先票據”)，並將所得款項淨額部分用於償還現有債務。
2017年6月30日，我們簽訂了一份有擔保循環信貸協議(經修訂後的《信貸協議》)。2022年6月23日，我們對我們的信貸協議進行了修訂和重述，其中包括將借款能力提高到4.4億美元，再加上2000萬美元的信用證和1000萬美元的Swingline貸款。2023年10月19日，我們修訂了信貸協議，其中包括將總承諾額從4.4億美元增加到5.15億美元。信貸協議按基本利率加0.75%或有擔保隔夜融資利率加3.50%計息(由吾等選擇)。除了這種規模和類型的信貸安排的常規費用外，信貸協議還規定支付就承諾的未使用部分計算的承諾費，根據用途從每年0.15%到每年0.50%不等。信貸協議包含某些提前還款罰金，如果在一週年和兩週年日或之前終止，則受某些例外情況的限制。信貸協議將於2026年6月30日到期。截至2023年10月20日，我們根據信貸協議可獲得的借款為1.323億美元。自2016年以來，我們已經達成了幾項貸款證券化安排，並提供了資產擔保票據為我們的增長提供資金，主要是在我們的近優質消費者分期貸款和小企業貸款業務中。截至2023年10月20日，我們的融資能力為6.203億美元。我們希望我們的運營需求，包括履行我們的義務
36
根據我們的債務協議和為我們的營運資本增長提供資金，將通過運營現金流、信貸協議下的借款或任何再融資、替換或增加借款，以及證券化或出售我們的消費和小企業貸款證券化安排下的貸款和融資應收賬款的組合來滿足。
截至2023年9月30日，我們遵守了債務協議中提出的所有財務比率、契約和其他要求。我們財務狀況的意外變化或其他不可預見的因素可能會導致我們無法獲得第三方融資，或者可能會增加我們未來的借款成本。只要我們遇到短期或長期的融資中斷，我們就有能力調整對消費者和小企業的貸款和融資量，這將減少現金流出需求，同時通過償還增加現金流入。其他選擇可能包括證券化或出售資產、根據信貸協議增加借款、或任何再融資或替換貸款，以及減少資本支出，這可能會產生額外的流動資金。
資本
截至2023年9月30日，股東總股本從2022年12月31日的11.861億美元增加到12.61億美元，增加了7490萬美元。股東權益的增加主要是由截至2023年9月30日的9個月的淨收益推動的，其次是基於股票的薪酬支出，部分被我們已發行普通股的回購所抵消。我們的每股流通股賬面價值從2022年12月31日的37.99美元增加到2023年9月30日的41.69美元，這主要是由本年度的淨收益推動的，但因股票回購而增加的庫存股部分抵消了這一點，下文將更詳細地討論這一點。
2022年2月9日，我們宣佈董事會批准了一項總額為1.00億美元的股票回購計劃，直至2023年6月30日(“2022年2月授權”)。2022年11月7日，我們宣佈董事會批准在2023年12月31日之前將我們的股票回購計劃增加至多1.5億美元(以下簡稱“2022年11月授權”)。2022年11月授權在2022年2月授權用完後於2023年3月生效。2023年10月24日，我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃，截至2024年12月31日，總金額為3.00億美元。新計劃取代了2022年11月的授權。根據2022年11月的授權，公司在授權終止前回購了9150萬美元的普通股。根據我們的回購計劃，回購將根據公開市場上不時適用的證券法，通過私下協商的交易或其他方式進行。股票回購計劃並不要求我們購買任何普通股。董事會可隨時酌情終止、增加或減少股份回購計劃的授權。在截至2023年9月30日的9個月裏，根據我們的股票回購計劃，我們有8040萬美元的普通股回購。
現金
我們持有的現金和現金等價物主要用於營運資本目的，並用於為我們的部分貸款活動提供資金。我們不時地使用多餘的現金和現金等價物為我們的貸款活動提供資金。我們不以交易或投機為目的進行投資。我們的政策是將超過我們即時營運資金需求的現金投資於短期投資、存款賬户或其他旨在保持本金餘額和維持充足流動性的安排。我們多餘的現金可能主要投資於隔夜清掃賬户、貨幣市場工具或類似的安排，這些安排提供與我們的政策和市場狀況一致的有競爭力的回報。
我們的受限現金主要包括賬户中的資金，作為某些債務安排的準備金，以及作為發行銀行合作伙伴交易的抵押品。只要這些資金仍然受到適用安排的限制，我們就沒有能力動用它們，但在滿足借款基數要求的情況下，我們有能力使用這些資金為貸款來源提供資金。我們的政策是，在債務安排允許的範圍內，將債務安排相關賬户中持有的有限現金投資於旨在保留本金餘額和提供流動資金的投資。因此，這些現金主要投資於貨幣市場工具，這些工具提供日常購買和贖回，並提供與我們的政策和市場狀況一致的有競爭力的回報。
目前的債務安排
下表彙總了截至2023年9月30日的債務安排(以千美元為單位)。
37
|
|
到期日 |
|
加權平均利率(a) |
|
借款能力 |
|
|
未償還本金 |
|
||
為債務融資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2018-1證券化融資 |
|
2027年3月 |
(b) |
9.57% |
|
|
200,000 |
|
|
|
47,148 |
|
2018-2證券化安排 |
|
2025年7月 |
(c) |
9.67% |
|
|
94,643 |
|
|
|
94,643 |
|
NCR 2022證券化安排 |
|
2026年10月 |
(d) |
10.07% |
|
|
125,000 |
|
|
|
37,246 |
|
ODR 2021-1證券化工具 |
|
2024年11月 |
(e) |
8.27% |
|
|
233,333 |
|
|
|
86,331 |
|
ODR 2022-1證券化工具 |
|
2025年6月 |
(f) |
8.20% |
|
|
420,000 |
|
|
|
277,699 |
|
Rod證券化工具 |
|
2025年11月 |
(g) |
8.13% |
|
|
230,263 |
|
|
|
107,110 |
|
HWCR 2023證券化安排 |
|
2026年5月 |
(h) |
9.76% |
|
|
287,214 |
|
|
|
287,214 |
|
ODAST III證券化票據 |
|
2027年5月 |
(i) |
2.07% |
|
|
300,000 |
|
|
|
300,000 |
|
2023-A證券化票據 |
|
2027年12月 |
|
7.78% |
|
|
98,349 |
|
|
|
98,349 |
|
ODAS IV證券化票據 |
|
2030年8月 |
|
7.66% |
|
|
227,051 |
|
|
|
227,051 |
|
籌資債務總額 |
|
|
|
7.38% |
|
$ |
2,215,853 |
|
|
$ |
1,562,791 |
|
公司債務： |
|
|
|
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2024年到期的8.50%優先債券 |
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2024年9月 |
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8.50% |
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169,936 |
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|
169,936 |
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2025年到期的8.50%優先債券 |
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2025年9月 |
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8.50% |
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375,000 |
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375,000 |
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循環信貸額度 |
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2026年6月 |
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8.82% |
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440,000 |
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(j) |
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344,000 |
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公司債務總額 |
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8.62% |
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$ |
984,936 |
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$ |
888,936 |
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(A)加權平均利率是根據2023年9月30日的利率和本金餘額釐定的。它不包括遞延貸款發放成本或債務貼現攤銷的影響。
(B)根據這項安排可作出新借款的期限將於2025年3月屆滿。
(C)根據這項貸款可進行新借款的期限已於2023年7月屆滿。
(D)根據這項安排可作出新借款的期限將於2024年10月屆滿。
(E)根據這項安排可作出新借款的期限將於2023年11月屆滿。
(F)根據本安排可作出新借款的期限將於2024年6月屆滿。
(G)根據這項安排可作出新借款的期限將於2024年11月屆滿。
(H)根據這一安排可進行新借款的期限將於2025年5月到期。
(I)根據本安排可作出新借款的期限將於2024年4月屆滿。
(J)截至2023年9月30日，我們在循環信用額度下有80萬美元的未償還信用證。
我們充分利用債務融資可用能力的能力也可能受到限制集中度、風險和資格的條款的影響。
現金流
我們的現金流和其他關鍵的流動性指標摘要如下(以千美元為單位)：
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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經營活動提供的現金流量總額 |
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$ |
852,581 |
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$ |
624,860 |
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用於投資活動的現金流 |
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貸款和融資應收賬款 |
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(895,010 |
) |
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(1,200,390 |
) |
軟件開發費用資本化和固定資產購置 |
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(33,429 |
) |
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(33,290 |
) |
出售一家子公司 |
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— |
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8,713 |
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用於投資活動的現金流量總額 |
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(928,439 |
) |
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(1,224,967 |
) |
融資活動提供的現金流 |
|
$ |
93,569 |
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|
$ |
545,846 |
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經營活動的現金流
經營活動提供的現金淨額從上年同期的6.249億美元增加到當前9個月期間的8.526億美元，增幅為36.4%。這一增長主要是由於貸款組合增長帶來的額外利息和手續費收入。
我們相信，來自業務的現金流和可用現金餘額以及我們的貸款證券化安排和信貸協議下的借款，可能包括根據我們的信貸協議增加的借款、任何再融資或替換貸款以及額外的貸款證券化，將足以滿足我們未來的運營流動性需求，包括為我們的營運資本增長提供資金。
38
投資活動產生的現金流
本9個月期間用於投資活動的現金淨額為9.284億美元，而去年同期為12.25億美元。這一變化的主要原因是，與目前的九個月期間相比，上一年九個月期間的貸款發放量比還款量多出了更多的差額。
融資活動產生的現金流
當前9個月期間融資活動提供的現金流主要是由我們證券化設施下的2.3億美元淨借款和我們循環信貸額度下的3500萬美元淨借款推動的，但被我們2024年優先票據的8640萬美元股票回購和7990萬美元償還部分抵消。上一年九個月期間融資活動提供的現金流主要是由我們證券化和循環信貸額度下的淨借款5.639億美元和1.09億美元推動的，但被1.241億美元的股票回購部分抵消。
關鍵會計估計
我們在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的關於關鍵會計估計的信息沒有實質性變化。
最近發佈的會計聲明
關於最近可能對Enova具有重要意義的會計聲明的討論，請參見本報告中的合併財務報表附註1。
I項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自最近一個財政年度結束以來，我們對市場風險的敞口沒有發生實質性變化。請參閲我們在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的市場風險。
I項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們的管理層評估了截至2023年9月30日(“評估日期”)我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法或“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)的設計和運作的有效性。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的，並提供合理的保證：(I)確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告；以及(Ii)確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。
39
P第二條--其他信息
I項目1.法律程序
見本公司合併財務報表附註(未經審計)第一部分“財務報表第1項”附註8的“訴訟”部分。
I項目1A。風險因素
與第1A項所述的風險因素相比，沒有發生實質性的變化。我們在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中提到的“風險因素”。
I項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了有關我們購買普通股的信息。
期間 |
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購買的股份總數(a) |
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每股平均支付價格(b) |
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作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(c) |
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根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值(B)(C) |
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2023年7月1日-7月31日 |
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97,200 |
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$ |
54.65 |
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97,200 |
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|
$ |
108,427 |
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2023年8月1日-8月31日 |
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403,167 |
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52.20 |
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401,200 |
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87,488 |
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2023年9月1日-9月30日 |
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194,805 |
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49.71 |
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194,805 |
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|
77,804 |
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總計 |
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695,172 |
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$ |
51.85 |
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693,205 |
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|
$ |
77,804 |
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(a)包括8月份根據公司1，967股股票薪酬計劃發行的股票向員工預扣的股票作為税款。該等股份並非根據公開宣佈的回購計劃收購。
(b)2022年8月16日頒佈的《2022年通貨膨脹降低法》對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1%消費税。截至2023年9月30日止三個月，本公司將庫存股票中的適用消費税反映為回購股票成本基礎的一部分，並在綜合資產負債表的應付賬款和應計費用中記錄了應付消費税的相應負債。所列的所有美元數額均不包括此類消費税。
(c)2022年11月7日，公司宣佈董事會授權增加其股份回購計劃，至2023年12月31日（“2022年11月授權”）。二零二二年十一月授權於先前授權用盡後於二零二三年三月生效。2023年10月24日，公司宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃，總額為3億美元，直至2024年12月31日。新計劃將取代2022年11月的授權。該公司根據2022年11月的授權在終止前回購了9150萬美元的普通股。根據2022年11月授權進行的所有股份回購均通過公開市場交易進行。我們的股票回購計劃受市場條件的影響，並不要求我們購買任何普通股，董事會可以隨時酌情終止、增加或減少回購計劃。
在可預見的未來，我們不打算宣派現金股息。任何股息的宣派均由我們的董事會酌情決定。我們關於現有債務的協議包含限制我們支付股息能力的限制。
I英語專業3級。 老年人違約
沒有。
I英語專業四級。 礦山安全披露
不適用。
I英語專業5級。 其他信息
截至2023年9月30日的季度我們的董事或第16節的官員
40
I英語專業六級。 展品
證物編號： |
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展品説明 |
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3.1 |
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Enova國際公司重述的公司註冊證書（通過參考2023年7月28日提交的公司表格10-Q的附件3.1合併） |
3.1 |
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3.2 |
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Enova International，Inc.修訂和重新制定的章程(通過參考2017年11月17日提交的公司8-K表格的附件3.1合併而成) |
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4.1* |
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基礎契約，日期為2023年7月27日，由OnDeck Asset Securitiization IV，LLC作為發行者，與德意志銀行信託公司美洲公司作為資產支持票據(可發行票據系列)的契約受託人 |
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4.2* |
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截至2023年7月27日的2023-1系列契約補充文件日期為2023年7月27日的基礎契約，由OnDeck Asset Securitiization IV LLC作為發行人和Deutsche Bank Trust Company America作為契約受託人，最高可達378,417,000美元的資產支持票據 |
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31.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
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31.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
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32.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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32.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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101.INS* |
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XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.Sch* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.卡爾* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.定義* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
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101.實驗所* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.前期* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104* |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*現送交存檔。
41
SIGNAURES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：2023年10月25日 |
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伊諾瓦國際公司。 |
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發信人： |
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Steven E.坎寧安 |
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史蒂文·E·坎寧安 |
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首席財務官 |
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(代表註冊人及首席財務官) |
42