bfh-20230930
00011012152023Q3假的12-312023年9月30日0.026024700011012152023-01-012023-09-3000011012152023-10-20xbrli: 股票00011012152023-07-012023-09-30iso421:USD00011012152022-07-012022-09-3000011012152022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 股票00011012152023-09-3000011012152022-12-310001101215US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-09-300001101215US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001101215美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001101215US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001101215US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-06-3000011012152023-06-300001101215US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-07-012023-09-300001101215US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001101215美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300001101215美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001101215US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300001101215US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-09-300001101215美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001101215US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001101215US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-06-3000011012152022-06-300001101215US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-300001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-07-012022-09-300001101215US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001101215美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001101215US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300001101215US-GAAP：留存收益會員2022-09-300001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-09-3000011012152022-09-300001101215美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001101215US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001101215US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-12-310001101215US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-09-300001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-09-300001101215US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-09-300001101215美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-09-300001101215美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001101215US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001101215US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-12-3100011012152021-12-310001101215US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-09-300001101215US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-09-300001101215US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-09-300001101215美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300001101215BFH：信用卡和應收貸款會員2023-09-300001101215BFH：信用卡和應收貸款會員2022-12-310001101215BFH：分期貸款應收賬款會員2023-09-300001101215BFH：分期貸款應收賬款會員2022-12-310001101215US-GAAP：融資應收賬款過期30至59天會員2023-09-300001101215US-GAAP：融資應收賬款過期60至89天會員2023-09-300001101215US-GAAP：應收賬款的融資等於逾期超過 90 天的成員2023-09-300001101215US-GAAP：金融資產過期會員2023-09-300001101215US-GAAP：金融資產未過期會員2023-09-300001101215US-GAAP：融資應收賬款過期30至59天會員2022-12-310001101215US-GAAP：融資應收賬款過期60至89天會員2022-12-310001101215US-GAAP：應收賬款的融資等於逾期超過 90 天的成員2022-12-310001101215US-GAAP：金融資產過期會員2022-12-310001101215US-GAAP：金融資產未過期會員2022-12-31xbrli: pure0001101215bfh：來自 661 或更高會員的信用分數BFH: nosco 記住US-GAAP：信用卡Receivables會員2023-09-300001101215BFH: nosco 記住bfh：從 601 到 660 會員的信用分數US-GAAP：信用卡Receivables會員2023-09-300001101215BFH: nosco 記住bfh：來自 600 或以下會員的積分分數US-GAAP：信用卡Receivables會員2023-09-300001101215bfh：來自 661 或更高會員的信用分數BFH: nosco 記住US-GAAP：信用卡Receivables會員2022-12-310001101215BFH: nosco 記住bfh：從 601 到 660 會員的信用分數US-GAAP：信用卡Receivables會員2022-12-310001101215BFH: nosco 記住bfh：來自 600 或以下會員的積分分數US-GAAP：信用卡Receivables會員2022-12-310001101215BFH：來自 660 及以上會員的 fico 信用分數BFH：分期貸款應收賬款會員2023-09-300001101215BFH：分期貸款應收賬款會員bfh: ficoscore below660 會員2023-09-300001101215BFH：來自 660 及以上會員的 fico 信用分數BFH：分期貸款應收賬款會員2022-12-310001101215BFH：分期貸款應收賬款會員bfh: ficoscore below660 會員2022-12-310001101215BFH：信用卡和應收貸款會員2023-01-012023-09-300001101215BFH：信用卡貸款會員美國公認會計準則：合約降息成員2023-07-012023-09-300001101215BFH：信用卡貸款會員美國公認會計準則：合約降息成員2023-01-012023-09-300001101215bfh：金融資產 31 到 60 天 sorgeaterPastdayes due Member2023-09-300001101215bfh：金融資產 61 至 90 天 sorgreaterpast DueMember2023-09-300001101215bfh：Financialast91 days orgreaterpast DueMember2023-09-300001101215US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員BFH：隨後違約的會員的消費者信用卡融資應收賬款2023-07-012023-09-30bfh: 貸款0001101215US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員BFH：隨後違約的會員的消費者信用卡融資應收賬款2023-01-012023-09-300001101215US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員US-GAAP：信用卡Receivables會員2022-07-012022-09-300001101215US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員US-GAAP：信用卡Receivables會員2022-01-012022-09-300001101215BFH：定期付款延期和還款計劃成員2022-09-300001101215BFH：定期付款延期和還款計劃成員2022-07-012022-09-300001101215BFH：定期付款延期和還款計劃成員2022-01-012022-09-300001101215US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員BFH：隨後違約的會員的消費者信用卡融資應收賬款2022-07-012022-09-300001101215US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員BFH：隨後違約的會員的消費者信用卡融資應收賬款2022-01-012022-09-300001101215bfh: bjsWholesaleClubbjs 會員2023-02-012023-02-280001101215bfh: bjsWholesaleClubbjs 會員2023-02-280001101215BFH：信用卡和應收貸款會員US-GAAP：後續活動成員2023-10-012023-10-310001101215SRT: 最低成員2023-01-012023-09-300001101215SRT: 最大成員2023-01-012023-09-300001101215US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2023-09-300001101215BFH：直接存款會員2023-09-300001101215BFH：直接存款會員2022-12-310001101215BFH：批發存款會員2023-09-300001101215BFH：批發存款會員2022-12-310001101215BFH：持卡人信用餘額會員2023-09-300001101215BFH：持卡人信用餘額會員2022-12-310001101215BFH：2023 年信貸機構會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-09-300001101215BFH：2023 年信貸機構會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001101215美國公認會計準則：信用額度成員bfh：2023 年定期貸款會員2023-09-300001101215美國公認會計準則：信用額度成員bfh：2023 年定期貸款會員2022-12-310001101215BFH：2017 年循環信貸額度會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-09-300001101215BFH：2017 年循環信貸額度會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001101215美國公認會計準則：信用額度成員bfh：2017 年定期貸款會員2023-09-300001101215美國公認會計準則：信用額度成員bfh：2017 年定期貸款會員2022-12-310001101215美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-09-300001101215美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-12-310001101215美國公認會計準則：SeniorNotes會員bfh：SeniorNotesdue2024 會員2023-09-300001101215美國公認會計準則：SeniorNotes會員bfh：SeniorNotesdue2024 會員2022-12-310001101215美國公認會計準則：SeniorNotes會員bfh：SeniorNotesdue2026 會員2023-09-300001101215美國公認會計準則：SeniorNotes會員bfh：SeniorNotesdue2026 會員2022-12-310001101215BFH：信用額度和高級票據會員2023-09-300001101215BFH：信用額度和高級票據會員2022-12-310001101215BFH：固定利率資產支持定期票據證券會員2023-09-300001101215BFH：固定利率資產支持定期票據證券會員2022-12-310001101215BFH：ConduitAssetbackedSecurities 會員2023-09-300001101215BFH：ConduitAssetbackedSecurities 會員2022-12-310001101215BFH：合併證券化實體非追索性借款成員2023-09-300001101215BFH：合併證券化實體非追索性借款成員2022-12-310001101215SRT: 最低成員BFH：ConduitAssetbackedSecurities 會員2023-09-300001101215SRT: 最大成員BFH：ConduitAssetbackedSecurities 會員2023-09-300001101215SRT: 最低成員BFH：ConduitAssetbackedSecurities 會員2022-12-310001101215SRT: 最大成員BFH：ConduitAssetbackedSecurities 會員2022-12-310001101215bfh：2023 年信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-06-070001101215bfh：2023 年信貸協議會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-06-070001101215美國公認會計準則：信用額度成員BFH：定期貸款機制成員2023-09-300001101215美國公認會計準則：SeniorNotes會員bfh：SeniorNotesdue2024 會員2019-12-310001101215美國公認會計準則：SeniorNotes會員bfh：SeniorNotesdue2024 會員2023-06-140001101215美國公認會計準則：SeniorNotes會員bfh：SeniorNotesdue2026 會員2020-09-300001101215美國公認會計準則：可轉換債務成員bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-130001101215bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-1300011012152023-06-080001101215bfh：債務轉換條款 OneMember美國公認會計準則：可轉換債務成員bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-13UTR: D0001101215bfh：債務轉換條款 OneMemberbfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-132023-06-130001101215bfh：債務轉換期限 stwomemberbfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-132023-06-130001101215bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-132023-06-130001101215bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-080001101215美國公認會計準則：可轉換債務成員bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-09-300001101215SRT: 最低成員bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-132023-06-130001101215SRT: 最大成員bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-132023-06-130001101215bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-09-300001101215bfh: Series 2023a AssetbackedTerm Notes 會員2023-05-310001101215bfh: Series 2023a AssetbackedTerm Notes Classamember2023-05-310001101215bfh: Series 2023a AssetbackedTerm Notes Classm Member2023-05-310001101215bfh: Series 2023a AssetbackedTerm Notes B 級會員2023-05-310001101215BFH：ConduitAssetbackedSecurities 會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-09-300001101215美國公認會計準則：信用額度成員bfh: a2009vfnConduit 設施成員2023-01-310001101215美國公認會計準則：信用額度成員bfh: a2009vfnConduit 設施成員2023-02-280001101215美國公認會計準則：信用額度成員bfh: a2009vfnConduit 設施成員2023-03-310001101215美國公認會計準則：信用額度成員bfh: a2009vfnConduit 設施成員2023-04-300001101215BFH：ConduitAssetbackedSecurities 會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-03-012023-03-310001101215美國公認會計準則：信用額度成員BFH：信用額度到期日 2025 年 9 月會員2023-09-300001101215美國公認會計準則：信用額度成員BFH：信用額度到期日 2024 年 10 月會員2023-09-300001101215美國公認會計準則：可轉換債務成員bfh: a4250 ConvertibleSeniorNotesdue2028 會員2023-06-132023-06-130001101215US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001101215US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300001101215US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001101215US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001101215US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001101215US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001101215US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001101215US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001101215US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001101215US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001101215BFH: LoyaltyVenturesSC 會員2023-01-012023-09-300001101215BFH: LoyaltyVenturesSC 會員2022-07-012022-09-300001101215BFH: LoyaltyVenturesSC 會員2022-01-012022-09-300001101215BFH：合併銀行會員2023-09-300001101215BFH：comenity Bank 會員2023-09-300001101215BFH：comenity Capital Bank 成員2023-09-300001101215BFH: Epsilon 會員US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營2023-01-012023-01-310001101215BFH: Epsilon 會員US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營2021-01-012021-01-310001101215BFH: Epsilon 會員US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營2021-01-192021-01-19bfh: 分期付款0001101215US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營2020-12-312020-12-310001101215BFH: Epsilon 會員US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營2022-01-012022-01-310001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-06-300001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300001101215US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-300001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-07-012023-09-300001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-07-012023-09-300001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-09-300001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300001101215US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-06-300001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-06-300001101215US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-06-300001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-07-012022-09-300001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-07-012022-09-300001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-09-300001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300001101215US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-300001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001101215US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-09-300001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-09-300001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-12-310001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310001101215US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001101215US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-01-012022-09-300001101215US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-09-3000011012152023-07-270001101215SRT: 場景預測成員2023-07-012023-12-310001101215BFH：基於服務的限制股票單位獎勵會員2023-01-012023-09-300001101215BFH：基於服務的限制股票單位獎勵會員2023-09-300001101215BFH：基於績效的限制型股票單位獎會員2023-01-012023-09-300001101215BFH：基於績效的限制型股票單位獎會員2023-09-300001101215BFH：基於績效的限制型股票單位獎會員SRT: 最低成員2023-01-012023-09-300001101215SRT: 最大成員BFH：基於績效的限制型股票單位獎會員2023-01-012023-09-300001101215US-GAAP：後續活動成員2023-10-26
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號 001-15749
_______________________________________
BREAD 金融控股有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
bfh-20220930x10q002.jpg
特拉華31-1429215
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
3095 忠誠度圈
哥倫布, 俄亥俄
43219
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(614) 729-4000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
_______________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元BFH紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器 o非加速過濾器 o規模較小的申報公司 o新興成長型公司 o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。 是的 o沒有 x
截至2023年10月20日， 49,330,625普通股已流通。

目錄
BREAD 金融控股有限公司
索引
頁碼
第一部分：財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併損益表
24
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益合併報表
25
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表
26
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益表
27
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表
29
合併財務報表附註
30
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（MD&A）
1
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
53
第 4 項。
控制和程序
53
第二部分：其他信息
第 1 項。
法律訴訟
54
第 1A 項。
風險因素
54
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
55
第 3 項。
優先證券違約
55
第 4 項。
礦山安全披露
55
第 5 項。
其他信息
55
第 6 項。
展品
57
簽名
59

目錄
第 1 部分：財務信息

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（MD&A）。

以下討論應與本季度報告中列出的未經審計的合併財務報表及其相關附註以及我們於2023年2月28日向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（2022年10-K表）中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論和分析中包含的某些信息構成涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。請參閲本報告其他地方包含的 “關於前瞻性陳述的警示説明”。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於下文討論的因素以及我們在向美國證券交易委員會提交的其他文件中確定的因素，包括我們2022年10-K表格的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分以及本表和我們在10-Q表上的其他季度報告。

概述

我們是一家科技前沿的金融服務公司，提供簡單、個性化的支付、貸款和儲蓄解決方案。我們通過提供便利、增強能力、財務靈活性和卓越的客户體驗的數字化選擇，為我們的客户和合作夥伴創造機會。在數字優先方法、數據洞察和白標技術的推動下，我們通過全面的產品套件為合作伙伴實現增長，包括自有品牌和聯名信用卡，以及分期貸款和我們的 “分期付款” 產品等先買後付（BNPL）產品。我們還提供直接面向消費者的解決方案，通過我們品牌的 Bread Cashback 為客户提供更多訪問權限、選擇和自由TM 美國運通®信用卡和麪包儲蓄TM產品。

我們的合作伙伴羣包括大型消費類企業，包括知名品牌，例如（按字母順序）AAA、Academy Sports + Outdoors、Caesars、Michaels、NFL、Signet、Ulta和維多利亞的祕密，以及中小型企業（SMB）。我們的合作伙伴基礎非常多元化，涉及多個行業，包括健康和美容、旅行和娛樂、珠寶、家居用品、體育用品和專業服裝。我們相信，我們的全方位支付、貸款和儲蓄解決方案以及相關的營銷、數據和分析，為我們提供了與客户羣體（Z世代、千禧一代、X世代和嬰兒潮一代）相關的產品具有顯著的競爭優勢。我們提供的產品和服務的廣度和質量使我們能夠建立和維持長期的合作伙伴關係。我們的主要收入來源來自各種信用卡和其他貸款產品的貸款的利息和費用，在較小程度上來自與品牌合作伙伴的合同關係。

在本報告中，除非另有説明或上下文另有暗示，否則 “Bread Financial”、“BFH”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 等術語合併為Bread Financial Holdings, Inc.及其子公司。提及 “母公司” 是指Bread Financial Holdings, Inc.，僅限母公司。此外，在本報告中，我們可能會將與我們有業務往來的零售商和其他公司稱為我們的 “合作伙伴”、“品牌合作伙伴” 或 “客户”，前提是使用 “合作伙伴”、“合作” 或任何類似術語並不意味着或暗示正式的法律合作伙伴關係，也不意味着以任何方式改變Bread Financial與任何第三方的關係條款。我們通過我們的受保存款機構子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank提供信貸產品，這兩家銀行在此統稱為 “銀行”。

非公認會計準則財務指標

我們根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制合併財務報表。但是，此處包含的某些信息構成非公認會計準則財務指標。我們對非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司對類似標題的指標的計算不同。特別是， 税前準備金前收益（PPNR）的計算方法是用信貸損失準備金中的淨準備金/釋放額增加/減少所得税前持續經營業務的收入。 PPNR 減少了投資組合銷售的收益然後將PPNR減去該期間任何投資組合銷售的收益。我們使用PPNR和PPNR減去投資組合銷售收益作為指標來評估我們在所得税前的經營業績，不包括信貸損失準備金中可能出現的波動以及出售投資組合收益的一次性性質。 有形普通股權對比有形資產（TCE/TA）表示股東權益總額減去商譽和無形資產，淨額（TCE）除以有形資產（TA），即減去商譽和無形資產的總資產，淨額。我們使用
1
目錄


TCE/TA是評估公司資本充足率並估計其彌補潛在損失的能力的指標。 每股普通股的有形賬面價值表示 TCE 除以已發行股份。我們使用每股普通股的有形賬面價值作為衡量公司的潛在價值的指標。我們認為，使用這些非公認會計準則財務指標可以進一步清楚地瞭解我們的經營業績和趨勢。有關這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲下文 “表6：GAAP與非GAAP財務指標的對賬”。

商業環境

本商業環境部分概述了我們2023年第三季度的經營業績和財務狀況，以及我們對2023年剩餘時間的相關展望以及與實現該前景相關的某些不確定性。本節應與本10-Q表中以引用方式包含或納入的其他信息一起閲讀，包括此處的 “合併經營業績”、“關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素”，以及我們的2022年10-K表格和隨後的10-Q表季度報告，這些報告進一步討論了比較期內我們的經營業績的差異，以及可能影響未來業績和公司實現前景的其他因素。除非另有説明，否則此處包含的討論適用於截至2023年9月30日的三個月，與去年同期相比。

在截至2023年9月30日的季度中，信貸銷售額同比下降13％，至67億美元，這主要是受今年第一季度出售北京批發俱樂部（BJ's）投資組合、積極和負責任地收緊承保和信貸額度管理以及消費者支出放緩的推動，部分被新品牌合作伙伴的增長所抵消。在新品牌合作伙伴的增加以及消費者支付率的進一步放緩的推動下，平均和期末信用卡和其他貸款同比持平，但被信貸銷售的下降和BJ投資組合的出售所抵消。總利息收入比2022年第三季度增長了7％，這是優惠利率上升帶來的貸款收益率提高的結果，但總虧損增加導致的利息和費用逆轉增加部分抵消。2023年第三季度的淨利率為20.6％，而2022年第三季度的淨利率為19.9％。非利息收入增加了5,500萬美元，這主要與去年持卡人和品牌合作伙伴參與度計劃的提高、本年度商家折扣費和交換收入的增加以及由於信貸銷售減少和虧損增加而導致零售商股票安排下的付款減少有關。總體而言，該季度的淨利息和非利息收入為10億美元，與2022年第三季度相比增長5％。

截至2023年9月30日的季度，信貸損失準備金與2022年第三季度相比持平，這是由於淨本金虧損增加了8,600萬美元，但由於信用卡和其他貸款增長放緩以及存款準備金率的降低，本年度的準備金減少完全抵消了本年度的準備金。截至2023年9月30日，我們的信貸損失補貼與2022年12月31日相比有所下降，這主要是由於出售BJ投資組合後釋放了準備金。但是，我們的存款準備金率較高，為12.3％，而截至同期為11.5％，這是出售日本銀行的投資組合（其信貸質量高於平均水平）以及相對於工資增長的持續通貨膨脹的複合效應、消費者債務成本的增加、失業率上升的可能性以及恢復學生貸款還款的潛在影響。由於我們在信貸儲備建模中繼續保持保守的經濟情景權重，存款準備金率自2023年第二季度以來一直保持不變。與準備金率的影響一致，相對於2022年第四季度，我們的Vantage信用風險評分分配組合向下調整，這主要是由於BJ投資組合的退出。相對於2023年第二季度，受現有客户Vantage信用風險評分向下遷移的推動，我們的分銷結構略有惡化；但是，新賬户的風險評分分佈高於投資組合的平均水平。總體而言，鑑於我們謹慎的信貸緊縮行動和更加多元化的產品組合，我們的Vantage 660+持卡人比例仍高於疫情前的水平，聯名卡和專有卡佔我們投資組合的更大比例。

非利息支出總額比2022年第三季度增長了3％。同比增長的部分原因是信用卡和手續費用增加，包括欺詐。由於招聘人數增加，以支持我們在技術和數字能力方面的投資，我們的員工薪酬和福利支出也有所增加。與直接面向消費者（DTC）產品相關的支出減少以及由於已開發技術的攤銷減少而導致的折舊和攤銷減少所部分抵消了這些增長。相對於2023年第二季度，受欺詐支出以及折舊和攤銷減少的推動，支出下降了5％。

2
目錄


我們還繼續加強資產負債表並改善資本比率，包括我們的TCE/TA比率和普通股一級資本比率，截至2023年9月30日，分別為10.0％和12.9％。請參閲 “非公認會計準則財務指標” 和 表 6：公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬包含在本報告中。截至2023年9月30日，DTC存款佔我們資金組合的35％，進一步分散了我們的融資基礎。在2023年第二季度，我們對定期貸款和循環信貸額度進行了再融資，完成了可轉換票據的發行，並對某些優先無抵押票據執行了要約，從而減少了超過5億美元的債務，並延長了某些債務的到期日。

我們的2023年財務展望已根據我們在2022年10-K表格中提供的內容進行了更新，這反映了由於我們的戰略性和有針對性的信貸緊縮以及消費者支出放緩，銷售增長放緩，我們預計這將給信用卡和其他貸款的增長以及淨虧損率帶來壓力。我們將繼續密切關注消費者面臨的宏觀經濟壓力，包括持續的通貨膨脹壓力、高利率、恢復學生貸款還款和汽油價格波動。我們預計，這些經濟壓力將持續到2023年的剩餘時間。我們的展望還繼續假設美聯儲委員會加息（如果有的話）將給淨利息收入帶來名義收益。

我們對2023年平均信用卡和其他貸款增長的展望反映了我們新的和更新的品牌合作伙伴公告、我們渠道的可見性、持續的戰略和有針對性的信貸緊縮行動、消費者支出的放緩以及當前的經濟前景。我們預計，與2022年相比，2023年全年平均信用卡和其他貸款將以中低個位數增長。我們預計，2023年的總淨利息和非利息收入增長（不包括北京的投資組合出售收益）將略高於我們的平均信用卡和其他貸款的增長，2023年全年淨利率將與2022年全年利率相似。

我們預計，2023年，非利息支出總額將比2022年增加約8％至9％。我們仍然預計，2023年下半年的非利息支出總額將低於上半年，由於季節性營銷和員工福利成本的增加，第四季度的支出環比略有增加。我們將繼續對技術現代化、營銷和產品創新進行戰略投資，以推動增長和效率，同時在調整投資步伐和時機以適應收入和增長前景的同時，繼續專注於嚴格的費用管理。

我們的2023年最新財務展望假設全年淨虧損率在7％左右，其中包括2022年信用卡處理服務過渡的影響、我們持續的戰略和有針對性的信貸緊縮行動、消費者支出的放緩以及通貨膨脹壓力對消費者的支付能力的持續壓力。儘管我們預計，更嚴格的承保和信貸額度管理將有利於未來的虧損表現，但這些行動降低了構成方程式分母的預計貸款餘額，從而在短期內提高了淨虧損率。我們預計第四季度的淨虧損率約為8％。如上所述，由於我們在信貸儲備建模中繼續保持保守的經濟情景權重，我們的存款準備金率至2023年第二季度一直持平，為12.3％。根據我們的保守模型假設，我們認為我們的貸款損失準備金在更具挑戰性的宏觀經濟環境中提供了保護餘地。

在我們的2023年財務展望中，我們還預計，我們的全年正常化有效税率將保持在25％至26％之間，由於某些離散項目的時機，同比會出現差異。

此外，儘管我們預計這不會對我們的2023年財務前景產生影響，但我們仍在等待消費者金融保護局（CFPB）關於信用卡滯納金的最終規則，我們預計該規則將在未來幾個月內公佈。在最終規則公佈之前，我們正在評估一些旨在限制最終規則對我們業務影響的策略，其中可能包括提高年利率（APR）和其他收費定價行動、某些承保調整、品牌合作伙伴計劃經濟學的各種變化以及持續的產品多元化戰略。儘管我們無法推測最終規則的確切時間或條款，但我們預計，如果不成功提出法律質疑，該規則將大大減少我們和其他信用卡髮卡機構有權收取的滯納金的安全港金額，這將至少在短期內對我們的業務和經營業績產生重大影響，並可能在長期內對我們的業務和經營業績產生重大影響，具體取決於我們為應對最終規則可能採取的緩解措施的有效性術語。

3
目錄


我們專注於在持續充滿挑戰的宏觀經濟環境中謹慎管理風險回報權衡，同時繼續進行戰略投資併為利益相關者創造長期價值。我們仍然相信，我們有能力實現2023年全年財務展望，並在這一成功的基礎上為未來再接再厲。

合併經營業績

以下討論對截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績與去年同期相比的差異進行了評論，如附表所示。本討論應與上文 “商業環境” 下的討論結合起來閲讀。

表 1：我們的財務業績摘要

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化20232022$ Change% 變化
（百萬，每股金額和百分比除外）
淨利息和非利息收入總額$1,031 $979 52 5 $3,273 $2,793 480 17 
信貸損失準備金304 304 — — 747 902 (155)(17)
非利息支出總額502 486 16 3 1,576 1,383 193 14 
所得税前持續經營的收入225 189 36 19 950 508 442 87 
所得税準備金52 55 (3)(5)257 150 107 72 
持續經營的收入173 134 39 29 693 358 335 94 
已終止業務的（虧損）收入，扣除所得税 (1)
(2)— (2)nm(18)(1)(17)nm
淨收入171 134 37 28 675 357 318 89 
攤薄後每股淨收益$3.42 $2.69 0.73 27 $13.44 $7.15 6.29 88 
攤薄後每股持續經營業務的收益$3.46 $2.69 0.77 29 $13.80 $7.16 6.64 93 
淨利率 (2)
20.6 %19.9 %0.7 19.4 %19.3 %0.1 
平均淨資產回報率 (3)
24.8 %22.8 %2.0 34.5 %20.9 %13.6 
有效所得税税率——持續經營23.0 %28.9 %(5.9)27.1 %29.5 %(2.4)
__________________________________
(1)包括與先前披露的與2021年分拆我們以前的LoyaltyOne板塊和2019年出售我們以前的Epsilon板塊相關的已終止業務相關的款項。有關其他信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註1 “業務説明和列報依據”。
(2)淨利率等於年化淨利息收入除以平均總計利息資產。另請參閲 表 5：淨利率。
(3)平均股本回報率等於持續經營業務的年化收入除以平均股東權益。
(納米) 沒有意義，表示方差等於或大於 100%。


4
目錄


表 2：扣除信貸損失準備金後的淨利息和非利息收入總額摘要

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化20232022$ Change% 變化
（百萬，百分比除外）
利息收入
貸款的利息和費用$1,256 $1,195 61 5 $3,697 $3,325 372 11 
現金和投資證券的利息45 23 22 96 135 34 101 nm
利息收入總額1,301 1,218 83 7 3,832 3,359 473 14 
利息支出
存款利息143 66 77 nm387 142 245 nm
借款利息76 67 9 14 254 166 88 54 
利息支出總額219 133 86 64 641 308 333 nm
淨利息收入1,082 1,085 (3)— 3,191 3,051 140 5 
非利息收入
扣除零售商股份安排後的交易所收入(84)(136)52 (38)(244)(333)89 (27)
出售投資組合的收益— — — — 230 — 230 nm
其他33 30 3 9 96 75 21 27 
非利息收入總額(51)(106)55 (52)82 (258)340 nm
淨利息和非利息收入總額1,031 979 52 5 3,273 2,793 480 17 
信貸損失準備金304 304 — — 747 902 (155)(17)
扣除信貸損失準備金後的淨利息和非利息收入總額$727 $675 52 8 $2,526 $1,891 635 34 
__________________________________
(納米)沒有意義，表示方差等於或大於 100%。

扣除信貸損失準備後的淨利息和非利息收入總額

利息收入：三和九的總利息收入有所增加 截至2023年9月30日的月份，主要來自貸款的利息和費用。與上年相比，每個時期的增長都是由於在最優惠利率上升的推動下，三個月和九個月期間的財務費用收益率分別提高了約148個基點和114個基點，以及這九個月期間平均信用卡和其他貸款的增加。

利息支出：在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，總利息支出有所增加，原因如下：

•存款利息增長的原因是平均利率的提高使利息支出在相應的比較期內增加了7,000萬美元和2.22億美元，而平均餘額增加使同期的利息支出增加了700萬美元和2,300萬美元。
•借款利息增加的原因是平均利率較高，這使融資成本在相應的比較期內增加了3,600萬美元和1.3億美元，但部分被平均借款額的降低所抵消，這使同期的融資成本減少了2,700萬美元和4,200萬美元。

非利息收入：在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，非利息收入總額有所增加，原因如下：

•扣除零售商股份安排後的交易所收入，對我們來説通常是反收入項目，但在去年持卡人和品牌合作伙伴參與計劃的推動下，在三個月和九個月內有所下降
5
目錄


期限，在本年度內，商家折扣費和交換收入的增加，以及與品牌合作伙伴零售商股份安排相關的成本降低。
•出售投資組合的收益這反映了我們在2023年2月下旬出售BJ投資組合中獲得的收益。

信貸損失準備金 在截至2023年9月30日的三個月中保持不變，在截至2023年9月30日的九個月中減少了1.55億美元。截至2023年9月30日的三個月中，本金淨虧損增加了8,600萬美元，但由於信用卡和其他貸款增長放緩以及存款準備金率的降低，本年度儲備金的減少完全抵消了虧損。截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比有所下降，這是由於本年度的2.51億美元儲備金釋放，其中2.35億美元是在第一季度釋放的，主要與出售BJ的投資組合有關，而去年同期的儲備金為2.46億美元。與去年儲備金相比，本年度釋放的儲備金被本年度淨本金虧損增加的3.42億美元所抵消。截至2023年9月30日，我們繼續維持12.3％的存款準備金率，這是由於持續通貨膨脹對工資增長的複合效應、消費者債務成本的增加、失業率上升的可能性以及恢復學生貸款還款的潛在影響。

表 3：非利息支出總額摘要

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化20232022$ Change% 變化
（百萬，百分比除外）
非利息支出
員工薪酬和福利$210 $202 8 4 $647 $572 75 13 
信用卡和手續費104 82 22 26 339 248 91 37 
信息處理和通信73 75 (2)(4)222 192 30 16 
營銷費用36 44 (8)(17)115 124 (9)(8)
折舊和攤銷23 29 (6)(20)92 80 12 15 
其他56 54 2 4 161 167 (6)(4)
非利息支出總額$502 $486 16 3 $1,576 $1,383 193 14 

非利息支出總額

非利息支出：在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，非利息支出總額有所增加，原因如下：

•員工薪酬和福利增長的原因是員工人數增加，這是由持續的數字和技術現代化招聘以及客户服務和收款人員配備推動的，退休金的增加被激勵性薪酬的減少部分抵消。
•信用卡和手續費增加的主要原因是欺詐損失增加，以及銀行卡處理、直郵和對賬單成本的增加。
•信息處理和通信三個月期間相對持平，九個月期間有所增加，這是由於我們的信用卡處理服務和雲現代化計劃過渡以及其他軟件許可費用導致數據處理費用增加。
•營銷費用下降的主要原因是與DTC產品相關的支出減少。
•折舊和攤銷 在三個月期間有所下降，在九個月期間有所增加。三個月期間的下降是由於與2020年12月完成的收購Lon Inc.相關的已開發技術的攤銷額減少。（參見未經審計的合併財務報表附註1 “業務描述和列報依據” 下對收購Lon Inc.的進一步討論。）由於與最近收購的投資組合和資本化軟件相關的無形資產攤銷增加，這一下降在九個月內被抵消得有餘。
6
目錄


所得税

在截至2023年9月30日的三個月中，所得税準備金與去年同期相比保持相對平穩。在同一三個月期間，有效税率分別為23.0％和28.9％。有效税率的降低主要與本年度的離散福利有關。在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，由於所得税前持續經營收入的增加，所得税準備金有所增加。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，有效税率分別為27.1％和29.5％。有效税率的降低主要與本年度的離散福利有關。

已終止的業務

扣除所得税後的已終止業務（虧損）收入包括與先前披露的與2021年分拆前LoyaltyOne板塊和2019年出售前Epsilon板塊相關的已終止業務的金額，主要與合同賠償和税收相關事項有關。有關更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註22 “已終止業務和銀行控股公司財務簡報”。

7
目錄


表 4：財務摘要——持續經營

截至或在截至9月30日的三個月中，截至或截至9月30日的九個月中，
20232022% 變化20232022% 變化
（百萬，每股金額和百分比除外）
信貸銷售$6,668 $7,689 (13)$21,098 $22,716 (7)
PPNR (1)
529 493 7 1,697 1,410 20 
普通信用卡和其他貸款17,540 17,598 — 18,199 17,084 7 
期末信用卡和其他貸款17,922 18,126 (1)17,922 18,126 (1)
期末直接面向消費者（零售）的存款6,098 5,176 18 6,098 5,176 18 
平均資產回報率 (2)
3.2 %2.4 %0.8 4.1 %2.2 %1.9 
平均淨資產回報率 (3)
24.8 %22.8 %2.0 34.5 %20.9 %13.6 
淨利率 (4)
20.6 %19.9 %0.7 19.4 %19.3 %0.1 
貸款收益率 (5)
28.6 %27.2 %1.4 27.1 %25.9 %1.2 
效率比 (6)
48.7 %49.7 %(1.0)48.2 %49.6 %(1.4)
雙倍槓桿比率 (7)
127.4 %182.4 %(55.0)127.4 %182.4 %(55.0)
普通股第一級資本比率 (8)
12.9 %11.5 %1.4 12.9 %11.5 %1.4 
有形普通股權/有形資產比率（TCE/TA） (9)
10.0 %8.0 %2.0 10.0 %8.0 %2.0 
每股普通股的有形賬面價值 (10)
$42.45 $34.30 24 $42.45 $34.30 24 
普通股每股現金分紅$0.21 $0.21 — $0.63 $0.63 — 
付款率 (11)
14.4 %15.5 %(1.1)14.4 %15.5 %(1.1)
拖欠率 (12)
6.3 %5.7 %0.6 6.3 %5.7 %0.6 
淨虧損率 (12)
6.9 %5.0 %1.9 7.3 %5.1 %2.2 
儲備率12.3 %11.4 %0.9 12.3 %11.4 %0.9 
__________________________________
(1)PPNR的計算方法是用信貸損失準備金中的淨準備金/釋放額增加/減少所得税前持續經營業務的收入。PPNR 是一項非公認會計準則財務指標。見 “非公認會計準則財務指標” 和 表 6：公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬.
(2)平均資產回報率等於持續經營業務的年化收入除以平均總資產。
(3)平均股本回報率等於持續經營業務的年化收入除以平均股東權益。
(4)淨利率等於年化淨利息收入除以平均總計利息資產。另請參閲 表 5：淨利率.
(5)貸款收益率等於貸款的年化利息和費用除以平均信用卡和其他貸款。
(6)效率比率表示非利息支出總額除以淨利息和非利息收入總額。
(7)雙倍槓桿比率表示母公司對子公司的投資除以BFH的合併權益。
(8)普通股1級資本比率表示普通股1級資本除以風險加權資產總額。
(9)有形普通股權（TCE）表示股東權益總額減去商譽和無形資產，淨額。有形資產（TA）表示減去商譽和無形資產的總資產，淨額。TCE/TA是一項非公認會計準則財務指標。見 “非公認會計準則財務指標” 和 表 6：公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬.
(10)每股普通股的有形賬面價值等於TCE除以已發行股份，是一項非公認會計準則財務指標。見 “非公認會計準則財務指標” 和 表 6：公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬.
(11)還款率表示該期間最後一個月的消費者付款，除以月初的信用卡和其他貸款，包括在適用期限內持有的待售貸款。
8
目錄


(12)拖欠率等於截至期末合同拖欠的未清餘額（即逾期超過30天的餘額），除以截至同期末信用卡和其他貸款的未償本金。 淨虧損率，即年化利率，表示該期間的淨本金虧損除以同期的平均信用卡和其他貸款，該平均值是該期間每個月初和月末貸款的平均餘額。截至2022年9月30日，拖欠率受到2022年6月我們信用卡處理服務過渡的影響。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的淨虧損率也受到我們信用卡處理服務過渡的影響。

表 5：淨利率

截至2023年9月30日的三個月截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
平均餘額利息收入/支出平均收益率/利率平均餘額利息收入/支出平均收益率/利率
（百萬，百分比除外）
現金和投資證券$3,469 $45 5.21 %$4,235 $23 2.18 %
信用卡和其他貸款17,540 1,256 28.64 %17,598 1,195 27.16 %
賺取利息的資產總額21,009 1,301 24.77 %21,833 1,218 22.32 %
直接面向消費者（零售）的存款6,055 69 4.54 %4,850 25 2.04 %
批發存款7,093 74 4.17 %7,001 41 2.37 %
計息存款13,148 143 4.34 %11,851 66 2.23 %
擔保借款2,987 51 6.91 %4,970 39 3.20 %
無抵押借款1,401 25 7.17 %1,953 28 5.63 %
計息借款4,388 76 6.99 %6,923 67 3.89 %
計息負債總額17,536 219 5.00 %18,774 133 2.84 %
淨利息收入$1,082 $1,085 
淨利率 (1)
20.6 %19.9 %



9
目錄


截至2023年9月30日的九個月截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
平均餘額利息收入/支出平均收益率/利率平均餘額利息收入/支出平均收益率/利率
（百萬，百分比除外）
現金和投資證券$3,723 $135 4.84 %$4,001 $34 1.13 %
信用卡和其他貸款18,199 3,697 27.09 %17,084 3,325 25.95 %
賺取利息的資產總額21,922 3,832 23.31 %21,085 3,359 21.24 %
直接面向消費者（零售）的存款5,813 175 4.01 %3,998 42 1.39 %
批發存款7,403 212 3.81 %7,172 100 1.86 %
計息存款13,216 387 3.90 %11,170 142 1.69 %
擔保借款3,480 169 6.52 %5,098 88 2.29 %
無抵押借款1,705 85 6.64 %1,978 78 5.25 %
計息借款5,185 254 6.56 %7,076 166 3.12 %
計息負債總額18,401 641 4.65 %18,246 308 2.25 %
淨利息收入$3,191 $3,051 
淨利率 (1)
19.4 %19.3 %
__________________________________
(1)淨利率等於年化淨利息收入除以平均總計利息資產。
10
目錄


表 6：公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬

截至或在截至9月30日的三個月中，截至或截至9月30日的九個月中，
20232022% 變化20232022% 變化
（百萬，百分比除外）
税前準備金前收益 (PPNR)
所得税前持續經營的收入$225 $189 19 $950 $508 87 
信貸損失準備金304 304 — 747 902 (17)
税前準備金前收益 (PPNR)$529 $493 7 $1,697 $1,410 20 
減去：出售投資組合的收益$— $— — $(230)$— nm
税前準備金前收益減去出售投資組合的收益$529 $493 7 $1,467 $1,410 4 
有形普通股 (TCE)
股東權益總額
2,864 2,399 19 2,864 2,399 19 
減去：商譽和無形資產，淨額(771)(690)12 (771)(690)12 
有形普通股 (TCE)$2,093 $1,709 22 $2,093 $1,709 22 
有形資產 (TA)
總資產21,608 21,960 (2)21,608 21,960 (2)
減去：商譽和無形資產，淨額(771)(690)12 (771)(690)12 
有形資產 (TA)$20,837 $21,270 (2)$20,837 $21,270 (2)
__________________________________
(納米)沒有意義，表示方差等於或大於 100%。

資產質量

鑑於我們業務的性質，我們資產，尤其是信用卡和其他貸款的信貸質量是決定我們持續財務業績和整體財務狀況的關鍵決定因素。在信用卡和其他貸款投資組合方面，我們密切關注拖欠率和淨本金損失率，這些因素除其他因素外，還反映了我們的承保、投資組合中固有的信用風險、收款和收回工作的成功以及更廣泛的宏觀經濟狀況。

違法行為：如果我們在指定的到期日之前未收到最低應付款，則該賬户屬於合同拖欠款項。我們的政策是繼續在所有賬户上累積利息和費用收入，除非在有限的情況下，直到餘額和所有相關利息和費用都得到支付或扣除。在賬户逾期30天后，專有的收款評分算法會自動對賬户進一步拖欠的風險進行評分；根據所示的風險水平，部署收款策略。如果在用盡所有內部收款工作後我們無法從賬户中收款，我們可能會聘請收款機構或外部律師繼續進行這些工作，或者出售扣除的餘額。

拖欠率的計算方法是將截至期末合同拖欠的未償本金餘額（即逾期超過30天的餘額）除以截至同期末的信用卡和其他貸款的未償本金。

11
目錄


下表根據截至2023年9月30日和2022年12月31日的未償本金餘額，顯示了我們的信用卡和其他貸款組合的拖欠趨勢：

表 7：信用卡和其他貸款的拖欠趨勢

9月30日
2023		% 的
總計		十二月三十一日
2022		% 的
總計
（百萬，百分比除外）
信用卡和其他未償貸款-本金$16,585 100.0 %$20,107 100.0 %
合同拖欠的未清餘額
31 到 60 天$311 1.9 %$366 1.8 %
61 到 90 天226 1.4 231 1.2 
91 天或以上501 3.0 515 2.6 
總計$1,038 6.3 %$1,112 5.5 %
__________________________________
截至2022年12月31日，合同拖欠的未償餘額以及佔總額的相關百分比（即拖欠率）受到2022年6月我們信用卡處理服務過渡的影響。

作為我們收款戰略的一部分，我們可能會提供臨時、短期（六個月或更短）的寬容計劃，以提高收款的可能性並滿足客户的需求。對於請求援助並滿足某些資格要求的客户，我們做出的修改包括降低或延期付款要求、降低利率和免除滯納金。我們不提供涉及校長寬恕的課程。在我們認為客户將從短期困難中恢復過來並恢復定期還款的情況下，這些臨時貸款修改可能會有所幫助。根據這些寬容計劃，那些獲得救濟的賬户可能無法提前進入下一個拖欠週期，包括扣款，而這與如果不獲得救濟則可能發生的時間相同。我們會評估我們的寬容計劃，以確定這些計劃是否意味着向遇到財務困難的借款人延遲還款，在這種情況下，這些計劃將被視為貸款修改。有關更多信息，請參閲我們未經審計的合併財務報表附註2 “信用卡和其他貸款——修改後的信用卡貸款”。

淨本金虧損： 我們的淨本金虧損包括被視為無法收回的損失的本金減去追回額，並且不包括已扣除的利息、費用和第三方欺詐損失（包括合成欺詐）。扣除的利息和費用減少了貸款的利息和費用，而第三方欺詐損失則記錄在信用卡和手續費用中。信用卡貸款，包括未付的利息和費用，通常在賬户逾期180天的當月扣除。BNPL貸款，例如我們的分期貸款和我們的 “分期付款” 產品，包括未付利息，通常會在貸款逾期120天后被扣除。但是，如果客户破產或死亡，信用卡和其他貸款，包括未付的利息和費用，將在收到破產或死亡通知的60天后扣除，但無論如何，信用卡貸款的到期日不得遲於180天和BNPL貸款的逾期120天。

12
目錄


淨本金損失率的計算方法是將該期間的淨本金損失除以同期的平均信用卡和其他貸款。平均信用卡和其他貸款代表每月初和月底的平均貸款餘額，即所示期間的平均貸款餘額。下表列出了我們在指定期間的淨本金虧損：

表 8：信用卡和其他貸款的淨本金損失

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（百萬，百分比除外）
普通信用卡和其他貸款$17,540 $17,598 $18,199 $17,084 
淨本金虧損304 218 998 656 
淨本金損失佔平均信用卡和其他貸款的百分比 (1)
6.9 %5.0 %7.3 %5.1 %
__________________________________
(1)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，淨本金虧損佔平均信用卡和其他貸款的百分比受到我們2022年6月信用卡處理服務過渡的影響。

合併的流動性和資本資源

概述

我們一直非常關注流動性和資本。我們的資金、流動性和資本政策旨在確保我們的業務擁有足夠的流動性和資本資源，以經濟高效和謹慎的方式支持我們的日常運營、業務增長、與擔保融資相關的信用評級，並滿足我們的監管和政策要求，包括聯邦存款保險公司（FDIC）法規下適用於Comenity Bank（CB）和Comenity Capital Bank（CCB）的資本和槓桿比率要求既是預期的市場也是意想不到的市場環境。我們還監控我們的雙槓杆比率，該比率反映了母公司對其子公司的投資相對於其合併權益，並且經常被監管機構和其他利益相關者用作衡量母實體使用債務為其子公司提供資金的標準。

我們的主要流動性來源包括運營活動產生的現金、我們的銀行信貸額度、債務證券的發行（包括通過我們的證券化計劃）和銀行存款，以及為更新和擴大我們的各種流動性來源所做的持續努力。我們的目標是通過多樣化的融資來源來滿足我們的融資需求，我們力求按工具類型、期限和投資者基礎等因素保持融資來源的多樣性，我們認為這將減輕任何一種工具、期限或投資者中斷的影響。

我們使用流動性的主要用途是承保信用卡和其他貸款、定期償還債務的本金和利息、運營支出、資本支出，包括數字和產品創新及技術改進、股票回購和分紅。

我們可能會不時通過現金購買或交換其他證券、公開市場購買、私下談判交易或其他方式償還或購買未償債務。此類回購或交易將取決於當前的市場狀況、我們的流動性需求、合同限制和其他因素，並可能通過發行債務證券來籌集資金。所涉金額可能很大。

將來，我們還需要額外的融資，以便在到期時或之前償還或再融資現有債務，併為我們的增長提供資金，這可能包括髮行額外的債務、股票或可轉換證券，或參與其他資本市場或融資交易。鑑於我們某些未償債務工具的到期日以及宏觀經濟前景，我們有可能被要求在動盪和/或不利的市場中償還、延期或再融資部分或全部到期債務。

如上所述，由於我們有其他選擇，我們認為我們的短期和長期流動性來源不僅足以為我們當前的業務提供資金，還足以為我們的短期和長期融資需求提供資金，包括股息支付、還本付息義務以及償還債務到期日和其他最終可能出現的金額
13
目錄


與突發事件有關的付款。但是，我們的流動性充足性可能會受到各種因素的影響，包括宏觀經濟狀況以及金融和資本市場的波動，這限制了我們獲得資本的機會或增加了我們的資本成本，這可能會使資本不可用，或者資金可用，但條件對我們不利。這些因素可能會大大降低我們的財務靈活性，導致我們的業務收縮或不增長，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

2023年3月初，為了應對銀行業的發展和金融部門波動性加劇，我們加強了對流動性和融資狀況的日常監控，並向Bread Financial和銀行層面的董事會以及監管機構提供了多次每日最新情況。2023年3月經歷的金融業波動此後有所減弱；儘管如此，我們將繼續加強對流動性和資金狀況的監控。我們將絕大多數流動性投資組合存放在美聯儲銀行系統內，而且我們還持有與《社區再投資法》有關的小額投資證券投資組合，被歸類為可供出售。我們沒有任何被歸類為持有至到期的投資證券。2023 年，我們的 DTC 存款餘額每個季度都連續增長。

資金來源

在整個2023年，我們參與了多筆融資交易，包括簽訂新的信貸協議、全額償還和終止先前的信貸協議，以及完成某些債務資本市場交易，包括髮行可轉換優先票據、回購某些未償還的優先票據的要約以及通過我們的證券化信託發行資產支持定期票據。下文將更詳細地介紹每筆交易以及與我們在該年度的流動性和資本資源有關的其他事項。

有關我們的未償債務和流動性來源的更多信息，請參閲我們未經審計的合併財務報表附註7 “長期和其他債務的借款”。

我們的某些長期債務協議包括各種限制性金融和非金融契約。如果我們不遵守其中某些契約，並且違約事件發生且仍未得到糾正，則未償金額的到期時間可能會加快並可以支付，就我們的信貸協議而言，相關承諾可能會被終止。截至2023年9月30日，我們遵守了所有這些契約。

信貸協議

2023年6月7日，我們與作為借款人的母公司、作為擔保人的某些國內子公司、作為行政代理人和貸款人的摩根大通銀行以及作為貸款人的其他各種金融機構簽訂了新的信貸協議（2023年信貸協議），提供7億美元的優先無抵押循環信貸額度（循環信貸額度）和5.75億美元的優先無抵押延遲提款定期貸款額度（定期貸款額度），全部按照 2023 年信貸中規定的條款和條件進行協議。2023年信貸協議完全取代了我們之前經修訂的2017年6月14日信貸協議（2017年信貸協議），該協議已全額償還，並因我們完成可轉換票據發行而於2023年6月13日終止，如下所述。2023年信貸協議將於2026年6月13日到期。

截至2023年9月30日，根據2023年信貸協議，我們的未償定期貸款本金總額為2.98億美元，定期貸款機制下有2.75億美元可供未來借款，而循環信貸額度下的所有7億美元仍可用於未來借款。定期貸款機制的收益只能用於對現有債務進行再融資並支付與之相關的費用、支出和保費，而循環信貸額度的收益可用於一般公司用途和營運資金需求，包括為現有債務、投資、支付股息和回購股本進行再融資。根據2023年信貸協議，借款的年利率等於（a）定期擔保隔夜融資利率（SOFR）加上信用調整利率和適用保證金，（b）每日簡單SOFR加上信用調整利差和適用利潤，或（c）2023年信貸協議中規定的基準利率加上適用利率，每種情況下的適用利潤率取決於我們（i）合併有形資產的比率淨資產減去 (ii) 合併後的總資產，減去商譽和無形資產的總和，網。

14
目錄


2028 年到期的 4.25% 可轉換優先票據

2023年6月13日，我們發行了2028年到期的4.25％的本金總額為3.16億美元的可轉換優先票據（可轉換票據）。可轉換票據是根據截至2023年6月13日的契約發行的，由母公司作為發行人，我們的某些國內子公司作為擔保人，美國銀行信託公司全國協會作為受託人。可轉換票據的年利率為4.25％，從2023年12月15日開始，每半年在每年的6月15日和12月15日派息一次。除非提前回購、贖回或轉換，否則可轉換票據將於2028年6月15日到期。

在某些條件下，可轉換票據可在2028年3月15日之前進行轉換，在此日期或之後，無條件轉換，初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金中26.0247股普通股，但須進行調整，根據發行可轉換票據前2023年6月8日我們上次報告的普通股銷售價格30.74美元，轉換溢價為25％。在進行任何此類轉換時，我們將支付現金，最高金額為待轉換的可轉換票據的本金總額，並視情況支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合（由我們選擇），以彌補超過正在轉換的可轉換票據本金總額的剩餘轉換債務（如果有）。

我們可以選擇在2026年6月21日當天或之後，在到期日之前的第51個預定交易日之前，將全部或部分可轉換票據兑換成現金，但前提是我們的普通股的收盤價達到管理可轉換票據的契約中規定的特定目標。贖回價格將等於已贖回的可轉換票據本金的100％加上應計利息（如果有）。

如果我們經歷了管理可轉換票據的契約中所定義的根本變化，則票據持有人可能會要求我們以現金購買其全部或部分票據，但特定例外情況除外，價格等於可轉換票據本金的100％加上任何應計和未付利息。

關於可轉換票據的發行，我們與某些金融機構交易對手進行了私下談判的上限看漲期權交易（上限看漲）。預計這些交易通常會減少轉換票據轉換後我們普通股的潛在稀釋程度和/或抵消我們需要支付的超過可轉換票據本金的任何現金，根據上限價格，此類減少和/或抵消有上限。上限看漲期權交易的基本價格為38.43美元，比上次公佈的2023年6月8日普通股銷售價格30.74美元高出25％，而上限價格最初為61.48美元，比2023年6月8日的相同銷售價格高出100％。在38.43美元至61.48美元的股價區間內，Capped Call交易在到期或更早轉換時從交易對手那裏為我們提供了經濟價值。Capped Call交易符合股票分類相關會計指南規定的條件，不經常按公允價值計量；3,900萬美元的支付價格已計入合併資產負債表中扣除税款的額外實收資本。

2024年到期的4.750％優先票據的要約

在推出可轉換票據發行的同時，我們開始了對2024年到期的4.750％優先票據（2024年到期的優先票據）中本金總額8.5億美元的全部現金要約（收購要約）。2024年到期的優先票據每1,000美元本金的對價為980美元，外加所有有效投標的票據的應計和未付利息。要約於2023年6月14日到期，2024年到期的優先票據本金總額為5.65億美元的持有人根據要約進行了有效投標。截至2023年9月30日，2024年到期的優先票據本金總額中剩餘的2.85億美元尚未償還，將於2024年12月15日到期，但須提前進行回購或贖回。

總而言之，為了提供我們使用與簽訂2023年信貸協議和完成2023年6月可轉換票據發行相關的上述融資交易收益的背景，我們使用了來自這些交易的約6.16億美元資金，加上銀行的5億美元股息和其他手頭可用現金，以（i）全額償還2017年信貸協議下未償還的5.31億美元定期貸款，（ii）回購5.65億美元通過2024年到期的優先票據的本金總額要約，（iii）進行與可轉換票據發行相關的上限看漲期權交易，（iv）支付3,800萬美元的相關債務發行成本和其他費用和開支。

15
目錄


存款

我們利用各種存款產品為我們的運營活動提供資金，包括為我們的非證券化信用卡和其他貸款提供資金，併為銀行的證券化增強要求提供資金。我們既提供DTC零售存款產品，也提供通過與各種金融交易對手的合同安排獲得的存款（通常稱為批發，包括經紀存款）。在我們的零售和批發存款中，銀行提供各種非到期存款產品，這些產品通常可按客户要求兑換，因此沒有預定的到期日。銀行還發行預定到期日介於2023年10月至2028年9月之間的存款證，面額至少為1,000美元，按月或到期時支付利息。

下表按類型和相關屬性彙總了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的零售和批發存款產品：

表 9：存款

9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（百萬，百分比除外）
存款
直接面向消費者（零售）$6,098 $5,466 
批發7,146 8,321 
存款總額$13,244 $13,787 
非到期存款產品
非到期存款$6,560 $6,736 
利率區間0.70% - 5.64%0.70% - 4.70%
加權平均利率4.77 %3.57 %
存款證
存款證$6,684 $7,051 
利率區間0.50% - 5.6%0.40% - 4.95%
加權平均利率4.33 %3.11 %

截至2023年9月30日和2022年12月31日，超過聯邦存款保險公司適用的保險限額（通常為每家受保銀行每位存款人25萬美元）的存款分別為4.97億美元（佔存款總額的4％）和7.19億美元（佔存款總額的5％）。對估計的未投保存款的衡量符合監管準則。

總體而言，我們通過採取行動增加DTC存款和減少母公司無抵押借款，同時保持有擔保、無抵押和批發融資的靈活性，繼續改善融資結構。2023年第一季度信用卡和其他貸款餘額償還的典型季節性，加上2023年2月下旬出售北京的投資組合，以及2023年第二季度為減少長期無抵押債務所做的努力，使我們的資金需求比2022年底減少了40多億美元。結果，我們機會主義地減少了批發和經紀存款，並償還了很大一部分有擔保的管道餘額，詳情見下文。

管道設施和證券化計劃

我們將銀行發放的大部分信用卡貸款出售給我們的某些主信託（信託）。這些證券化計劃是我們為銀行的信用卡貸款融資的主要工具。為此，我們
16
目錄


結合使用公共定期資產支持票據和私人渠道設施（管道設施），與包括國內貨幣中心、區域和國際銀行在內的貸款人財團合作。

截至2022年12月31日，我們的管道設施的總容量為65億美元，其中61億美元已提取，幷包含在合併資產負債表中合併可變利息實體（VIE）發行的債務中。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們重申了管道融資下54億美元的貸款人承諾，並將各種到期日延長至2024年10月、2025年2月和2025年9月。具體而言，2023年2月，世界金融網絡信用卡萬事達票據信託基金修訂了其2009-VFN管道基金，將容量從28億美元降至27億美元，並將到期日延長至2024年10月。同樣在2023年2月，與出售BJ的投資組合有關，世界金融資本總票據信託基金修訂了其2009-VFN管道基金，刪除了與BJ投資組合相關的資產。2023年4月，該設施再次進行了修訂，將產能從25億美元降至23億美元，並將到期日延長至2025年2月。2023年3月，建行償還了Comenity資本資產證券化信託基金的2022-VFN管道貸款，並終止了相關的貸款承諾，使容量減少了10億美元。但是，包括信託資產在內的適用信託的結構沒有變化，提供了未來抵押這些資產的選項。2023年9月，對Comenity資本資產證券化信託進行了修訂，納入了2.5億美元的新信貸承諾，到期日為2025年9月。2023年6月，世界金融網絡信用卡萬事達信託基金III修訂了其2009-VFC渠道貸款，將部分到期日延長至2023年10月，另一部分到期日延長至2024年10月。2023年8月，對同一筆貸款進行了修訂，將到期的承諾改為新的1億美元承諾，到期日為2024年10月。

截至2023年9月30日，我們的管道設施的總容量為54億美元，其中25億美元已提取幷包含在合併資產負債表中由合併的VIE發行的債務中。下表顯示了截至2023年9月30日我們信託借款能力的到期日：

表 10：渠道借款能力和到期日

20232024此後總計
（百萬）
管道設施 (1)
— 2,925 2,500 5,425 
__________________________________
(1)總金額不包括信託發行的9.03億美元債務，這筆債務是我們作為信用增強而保留的，因此已從總額中扣除。

2023年5月，世界金融網絡信用卡萬事達票據信託發行了3.99億美元的2023-A系列公共定期資產支持票據，該票據將於2026年5月到期。此次發行包括3.5億美元的A類票據，固定利率為每年5.02％，3100萬美元的M類票據，固定利率為每年5.27％，以及1,800萬美元的零息B類票據。M類和B類票據被我們保留並從合併資產負債表中刪除。

截至2023年9月30日，我們有大約121億美元的證券化信用卡貸款。證券化需要以現金、利差存款、額外貸款和次級類別的形式增強信貸。信用增強主要基於信託發行的系列未償餘額以及信託中信用卡貸款的表現。

每筆資產支持證券化交易中定義的早期攤銷事件通常由資產表現驅動。我們認為，由於資產表現，提前攤銷事件發生的可能性不大。但是，如果宣佈信託提前進行攤銷活動，則特定信託的受託人將保留貸款的利息以及本應向我們的銀行子公司支付的超額利差，直到投資者得到全額還款。提前攤銷事件的發生將嚴重限制或抵消我們對額外信用卡貸款進行證券化的能力。

17
目錄


我們已經獲得並將繼續獲得必要的承諾，為我們的信用卡和其他貸款提供資金。但是，其中一些承諾是短期的，可以延期。無法保證這些資金來源在到期後會按類似條件續訂，甚至根本無法保證，因為它們取決於當時資產支持證券化和存款市場的可用性。

聯邦存款保險公司、美國證券交易委員會、聯邦儲備委員會和某些其他聯邦監管機構通過的RR法規（信用風險保留）規定，證券化的風險保留要求至少為5％。此類風險保留要求可能會限制我們能夠發行的資產支持證券的數量或影響未來發行資產支持證券的時機，從而限制我們的流動性。我們通過維持根據RR法規計算的賣方利息來滿足此類風險保留要求。

股票回購計劃

2023年7月27日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃將在截至2023年12月31日的期間內在公開市場上收購高達3500萬美元的已發行普通股。該回購計劃的理由及其金額是為了抵消與發行員工限制性股票單位相關的稀釋影響，目標是在2023年下半年將公司攤薄後的加權平均股票數量減少到約5000萬股，前提是當時在批准之日適用的當前估計和假設。

在截至2023年9月30日的季度中，根據授權的股票回購計劃，我們以3500萬美元的價格共收購了90萬股普通股。回購後，這90萬股股票不再是已發行的普通股，現在被視為授權但未發行的普通股。

截至2023年9月30日，根據授權的股票回購計劃，我們沒有任何剩餘金額可供未來回購。

分紅

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們分別向普通股持有人支付了1,100萬美元和3200萬美元的股息。 2023年10月26日，我們的董事會宣佈向2023年11月13日營業結束時的登記股東派發普通股每股0.21美元的季度現金分紅，該股息將於2023年12月15日支付。

合同義務

在正常業務過程中，我們簽訂了各種合同義務，可能需要將來支付現金，其中絕大多數與存款、合併後的VIE發行的債務、長期和其他債務以及運營租賃有關。

我們認為，我們將有足夠的資源來履行這些承諾。

18
目錄


現金流

下表彙總了我們在指定期間的現金流活動，然後討論了影響我們的運營、投資和融資活動的差異驅動因素。

表 11：現金流量
截至9月30日的九個月
20232022
（百萬）
提供的現金總額（用於）
經營活動$1,370 $1,351 
投資活動2,579 (1,488)
籌資活動(4,481)(178)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$(532)$(315)

來自經營活動的現金流 主要包括根據以下因素調整後的淨收入：(i) 淨收入中包含的非現金項目，例如信貸損失、折舊和攤銷準備金、遞延所得税和其他非現金項目，以及 (ii) 運營資產和負債餘額的變化，這些變動可能會在正常業務過程中因付款金額和時間而波動。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的經營活動產生的現金流分別為13.7億美元和13.51億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金主要由經信貸損失準備金和投資組合出售收益調整後的淨收入所產生的現金驅動。在截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金主要由該期間淨收入在調整信貸損失準備金和遞延所得税後產生的現金驅動。

來自投資活動的現金流主要包括信用卡和其他貸款的變化。在截至2023年9月30日的九個月中，投資活動提供的現金為25.79億美元，在截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金為14.88億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，投資活動提供的淨現金主要來自出售BJ的投資組合以及信用卡和其他貸款的償還。在截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金主要來自信貸銷售的增長以及信用卡和其他貸款的相應增長，以及信用卡貸款組合的收購。

來自融資活動的現金流主要包括存款和長期債務的變化。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金分別為44.81億美元和1.78億美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金主要由合併可變利息實體（證券化）發行的債務和無抵押借款的淨還款所驅動。這兩個時期還分別受到存款淨減少和存款淨增加的影響。

通貨膨脹和季節性

儘管我們無法精確確定通貨膨脹對我們運營的影響，但我們通常尋求依靠規模、技術現代化和數字化進步以及低成本司法管轄區（在特定情況下）的擴張所產生的運營效率來抵消員工薪酬成本的增加和其他受通貨膨脹影響的運營支出。我們還認識到，客户向我們還款的能力和意願受到通貨膨脹等因素的負面影響，通貨膨脹導致拖欠款增加，可能導致信用損失增加，這反映在我們增加的信貸損失補貼上。如果控制美國和全球通貨膨脹的努力不成功，通貨膨脹壓力繼續存在，則可能會放大國內和全球經濟的放緩，增加衰退的風險，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

在季節性方面，我們的收入、收益和現金流受到第四季度假日購物期之前和包括假日購物期在內的消費者支出模式增加的影響，在較小程度上也受到第一季度信用卡和其他貸款償還的影響。

19
目錄


立法和監管事項

CB受特拉華州和聯邦存款保險公司管理的各種監管資本要求的約束。CCB還受聯邦存款保險公司和猶他州管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發我們的監管機構採取某些強制性的、可能的額外自由裁量行動。根據資本充足率準則和迅速採取糾正措施的監管框架，兩家銀行都必須符合特定的資本指導方針，其中包括根據監管會計慣例計算的資產和負債的量化衡量標準。資本額和分類還取決於這些監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。此外，兩家銀行可以向母公司支付的股息金額都有限。有關影響我們的立法和監管事項的更多信息，請參閲 2022 年表格 10-K 第一部分下的 “業務——監督和監管”。

監管機構為確保資本充足率而制定的量化衡量標準要求銀行維持一級資本與平均資產的最低金額和比率，以及普通股1級、一級資本和總資本與風險加權資產的最低金額和比率。未能滿足這些最低資本要求可能會導致銀行監管機構採取某些強制性行動，甚至可能採取額外的自由裁量行動，如果採取這些行動，可能會對CB和/或CCB的運營活動以及我們的運營活動產生直接的重大影響。根據這些規定，截至2023年9月30日和2022年9月30日，每家銀行都滿足了其必須遵守的所有資本要求，並將資本比率維持在資本化資格所需的最低限度之內。銀行力求將資本水平和比率維持在包括2.5％資本保護緩衝在內的最低監管要求之上。儘管按照定義，Bread Financial不是銀行控股公司，但我們力求將資本水平和比率維持在銀行控股公司要求的最低水平之上。截至2023年9月30日，每家銀行以及Bread Financial的實際資本比率和最低比率如下：

表 12：資本比率

實際比率的最低比率
資本充足率
目的		最低比率為
資本充足
立即更正
行動條款
道達爾公司
普通股第一級資本比率 (1)
12.9 %4.5 %6.5 %
一級資本比率 (2)
12.9 6.0 8.0 
基於風險的總資本比率 (3)
14.2 8.0 10.0 
第 1 級槓桿資本比率 (4)
11.4 4.0 5.0 
Comenity Bank
普通股第一級資本比率 (1)
20.3 %4.5 %6.5 %
一級資本比率 (2)
20.3 6.0 8.0 
基於風險的總資本比率 (3)
21.6 8.0 10.0 
第 1 級槓桿資本比率 (4)
17.5 4.0 5.0 
商業資本銀行
普通股第一級資本比率 (1)
18.5 %4.5 %6.5 %
一級資本比率 (2)
18.5 6.0 8.0 
基於風險的總資本比率 (3)
19.9 8.0 10.0 
第 1 級槓桿資本比率 (4)
16.5 4.0 5.0 
__________________________________
(1)普通股1級資本比率表示普通股1級資本除以風險加權資產總額。
(2)一級資本比率表示一級資本除以風險加權資產總額。
(3)基於風險的總資本比率表示總資本除以風險加權資產總額。
(4)1級槓桿資本比率表示經過某些調整後的一級資本除以總平均資產。

20
目錄


銀行採用了聯邦銀行聯合監管機構發佈的臨時最終規則中提供的選項，該規則在很大程度上將當前預期信貸損失（CECL）模型對其監管資本的影響推遲了兩年，直到2022年1月1日，之後將在截至2024年12月31日的三年內逐步產生影響。根據臨時最終規則，推遲到分階段實施期的監管資本調整金額包括我們自2020年1月1日起採用CECL的初步影響，以及截至2021年12月31日的兩年期內每個季度信貸損失補貼的後續變化的25％。根據臨時最終規則，我們於2022年1月1日開始按比例逐步減少這些影響。

關鍵會計政策和估計

根據我們 2022 年表格 10-K 中包含的第 7 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 (MD&A)” 中提供的信息，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

最近發佈的會計準則

參見未經審計的合併財務報表附註1 “業務説明和列報依據” 下的 “最近發佈的會計準則”。


21
目錄


關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表格和此處以引用方式納入的文件包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們對未來事件的預期或預測，通常可以通過使用 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可能”、“應該” 等詞語來識別。同樣，描述我們的業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於我們就我們的預期經營或財務業績、未來財務業績和展望、未來股息申報和未來經濟狀況所做的陳述以及我們就此提供的指導。

我們認為我們的期望是基於合理的假設。但是，前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性難以預測，而且在許多情況下，是我們無法控制的。因此，我們的實際業績可能與本報告中表達的預測、預期結果或其他預期存在重大差異，也無法保證我們的預期會被證明是正確的。可能導致結果存在重大差異的因素包括但不限於以下因素：
•宏觀經濟狀況，包括市場狀況、通貨膨脹、利率上升、失業率和衰退或經濟長期放緩的可能性增加，以及對消費者支出行為、支付、債務水平、儲蓄率和其他行為的相關影響；
•全球政治、市場、公共衞生和社會事件或狀況，包括持續的戰爭和軍事衝突；
•我們客户的未來信用表現，包括未來的拖欠水平和註銷率；
•在我們競爭的競爭激烈的市場中，重要品牌合作伙伴或客户對這些合作伙伴或客户的服務需求流失或減少；
•我們的業務集中在美國消費信貸上；
•申請CECL可能導致的信用損失補貼的增加或波動；
•我們所依賴的模型和估算值存在不準確之處，包括我們的信貸損失補貼金額和我們的信用風險管理模型；
•欺詐活動增加；
•未能確定、完成或成功整合或分解業務收購、資產剝離和其他戰略計劃；
•我們的業績在多大程度上取決於我們的品牌合作伙伴，包括我們的品牌合作伙伴的財務業績和聲譽，以及品牌合作伙伴對我們產品的有效推廣和支持；
•對被剝離的業務承擔持續的財務責任，包括所需的股權所有權、擔保、賠償或其他財務義務；
•經商成本增加，包括市場利率；
•我們的負債水平以及無法進入金融或資本市場，包括資產支持證券化融資或存款市場；
•限制我們銀行向我們支付股息的能力的限制；
•未決和未來的訴訟；
•待定和未來的立法、監管、監管指導以及監管和法律行動，包括但不限於與金融監管改革和消費者金融服務慣例有關的立法、監管、監管指導以及監管和法律行動，以及與滯納金、交換費或其他收費有關的任何此類行動；
•增加對我們銀行的監管資本要求或其他支持；
•我們在2022年完成的向第三方服務提供商的信用卡處理服務過渡所產生或與之相關的影響；
•我們的運營或安全系統的故障或漏洞，包括由於網絡攻擊、技術現代化項目的意外影響或其他原因造成的故障或漏洞；
•由於物理或網絡安全受損而導致的消費者信息丟失；
•因分拆我們以前的LoyaltyOne板塊或Loyalty Ventures Inc.及其某些子公司的破產申請而產生或與之相關的任何納税義務、爭議或其他不利影響；以及
•我們在向美國證券交易委員會提交的文件中確定的因素，包括我們在2022年10-K表格的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分，我們的
22
目錄


截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告、截至2023年6月30日的季度我們的10-Q表季度報告和本季度報告。

如果其中一項或多項風險或其他風險或不確定性得以實現，或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際結果可能與我們的預測存在重大差異。此外，預計CFPB將在未來幾個月內做出最終裁決，該裁決可能會對信用卡滯納金設定重大限制；我們無法保證何時發佈任何此類規則、任何此類規則的規定或生效日期、與該規則有關的任何訴訟的結果，也無法保證我們是否有能力減輕或抵消任何此類規則對我們的業務和經營業績的影響。

本10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述僅代表截至發表之日，除非適用法律的要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件、預期或意外情況還是其他原因。

23
目錄

第 1 項。財務報表。
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併收益表
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（百萬美元，每股金額除外）
利息收入
貸款的利息和費用$1,256 $1,195 $3,697 $3,325 
現金和投資證券的利息45 23 135 34 
利息收入總額1,301 1,218 3,832 3,359 
利息支出
存款利息143 66 387 142 
借款利息76 67 254 166 
利息支出總額219 133 641 308 
淨利息收入1,082 1,085 3,191 3,051 
非利息收入
扣除零售商股份安排後的交易所收入(84)(136)(244)(333)
出售投資組合的收益— — 230 — 
其他33 30 96 75 
非利息收入總額(51)(106)82 (258)
淨利息和非利息收入總額1,031 979 3,273 2,793 
信貸損失準備金304 304 747 902 
扣除信貸損失準備金後的淨利息和非利息收入總額727 675 2,526 1,891 
非利息支出
員工薪酬和福利210 202 647 572 
信用卡和手續費104 82 339 248 
信息處理和通信73 75 222 192 
營銷費用36 44 115 124 
折舊和攤銷23 29 92 80 
其他56 54 161 167 
非利息支出總額502 486 1,576 1,383 
所得税前持續經營的收入225 189 950 508 
所得税準備金52 55 257 150 
持續經營的收入173 134 693 358 
已終止業務的（虧損）收入，扣除所得税 (1)
(2)— (18)(1)
淨收入$171 $134 $675 $357 
每股基本收益（注14）
持續經營的收入$3.47 $2.69 $13.85 $7.17 
來自已終止業務的（虧損）收入$(0.03)$— $(0.37)$(0.01)
每股淨收益$3.44 $2.69 $13.48 $7.16 
攤薄後每股收益（附註14）
持續經營的收入$3.46 $2.69 $13.80 $7.16 
來自已終止業務的（虧損）收入$(0.04)$— $(0.36)$(0.01)
每股淨收益$3.42 $2.69 $13.44 $7.15 
已發行普通股的加權平均數（附註14）
基本49.949.850.049.9
稀釋50.149.950.250.0
___________________________________________________________
(1)包括與先前披露的與2021年分拆我們以前的LoyaltyOne板塊和2019年出售我們以前的Epsilon板塊相關的已終止業務相關的款項。有關其他信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註1 “業務説明和列報依據”。
見未經審計的合併財務報表附註。
24
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併綜合收益表
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（百萬）
淨收入$171 $134 $675 $357 
其他綜合損失
可供出售債務證券的未實現虧損(9)(9)(8)(25)
税收優惠2 2 2 6 
可供出售債務證券的未實現虧損，扣除税款(7)(7)(6)(19)
扣除税款的其他綜合虧損(7)(7)(6)(19)
扣除税款後的綜合收益總額$164 $127 $669 $338 

見未經審計的合併財務報表附註。
25
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併資產負債表
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（百萬美元，每股金額除外）
資產
現金和現金等價物$3,380 $3,891 
信用卡和其他貸款
信用卡和其他貸款總額（包括可用於結算合併可變利率實體債務的貸款，2023年9月30日，美元12,100；2022 年 12 月 31 日，$15,383，分別是）
17,922 21,365 
信用損失備抵金(2,207)(2,464)
信用卡和其他貸款，淨額15,715 18,901 
投資證券240 221 
財產和設備，淨額160 195 
商譽和無形資產，淨額771 799 
其他資產1,342 1,400 
總資產$21,608 $25,407 
負債和股東權益
存款13,268 13,826 
合併可變利息實體發行的債務2,848 6,115 
長期債務和其他債務1,375 1,892 
其他負債1,253 1,309 
負債總額18,744 23,142 
承付款和或有開支（注10）
股東權益
普通股，$0.01面值；授權， 200.0百萬股；已發行， 49.3截至2023年9月30日，百萬股以及 49.9截至2022年12月31日，分別為百萬股。
1 1 
額外的實收資本2,155 2,192 
留存收益735 93 
累計其他綜合虧損(27)(21)
股東權益總額2,864 2,265 
負債和股東權益總額$21,608 $25,407 

見未經審計的合併財務報表附註。
26
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的股東權益合併報表
截至2023年9月30日的三個月普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平
股份金額
（百萬）
截至2023年6月30日的餘額50.1$1 $2,181 $574 $(20)$2,736 
淨收入—— — 171 — 171 
其他綜合損失—— — — (7)(7)
基於股票的薪酬—— 10 — — 10 
回購普通股(0.9)— (35)— — (35)
申報的股息和股息等值權利 ($)0.21每股普通股）
—— — (10)— (10)
向員工發行股票，扣除預扣員工税的股份0.1— (1)— — (1)
截至2023年9月30日的餘額49.3$1 $2,155 $735 $(27)$2,864 

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平
股份金額
（百萬）
截至2022年6月30日的餘額49.8$1 $2,174 $114 $(14)$2,275 
淨收入—— — 134 — 134 
其他綜合損失—— — — (7)(7)
基於股票的薪酬—— 7 — — 7 
申報的股息和股息等值權利 ($)0.21每股普通股）
—— — (10)— (10)
截至2022年9月30日的餘額49.8$1 $2,181 $238 $(21)$2,399 



27
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的股東權益合併報表
截至2023年9月30日的九個月普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平
股份金額
（百萬）
截至2022年12月31日的餘額49.9$1 $2,192 $93 $(21)$2,265 
淨收入—— — 675 — 675 
其他綜合損失—— — — (6)(6)
基於股票的薪酬—— 32 — — 32 
2028年到期的可轉換優先票據的看漲交易上限—— (30)— — (30)
回購普通股(0.9)— (35)— — (35)
申報的股息和股息等值權利 ($)0.63每股普通股）
—— — (33)— (33)
向員工發行股票，扣除預扣員工税的股份0.3— (4)— — (4)
截至2023年9月30日的餘額49.3 $1 $2,155 $735 $(27)$2,864 

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平
股份金額
（百萬）
截至2021年12月31日的餘額49.9$1 $2,174 $(87)$(2)$2,086 
淨收入—— — 357 — 357 
其他綜合損失—— — — (19)(19)
基於股票的薪酬—— 23 — — 23 
回購普通股(0.2)(12)(12)
申報的股息和股息等值權利 ($)0.63每股普通股）
—— — (32)— (32)
向員工發行股票，扣除預扣員工税的股份0.1— (4)— — (4)
截至2022年9月30日的餘額49.8$1 $2,181 $238 $(21)$2,399 

見未經審計的合併財務報表附註。
28
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併現金流量表
九個月已結束
9月30日
20232022
（百萬）
來自經營活動的現金流
淨收入$675 $357 
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
信貸損失準備金747 902 
折舊和攤銷92 80 
遞延所得税(35)(137)
非現金股票補償32 24 
遞延融資成本的攤銷20 18 
遞延發放成本的攤銷67 64 
出售投資組合的收益(230)— 
其他經營資產和負債的變化
其他資產的變化38 (25)
其他負債的變化(56)11 
其他20 57 
經營活動提供的淨現金1,370 1,351 
來自投資活動的現金流
信用卡和其他貸款的變更217 (1,171)
出售信用卡貸款組合的收益2,499 — 
購買信用卡貸款組合(81)(249)
投資證券的淨購買量(29)(10)
其他，包括資本支出(27)(58)
由（用於）投資活動提供的淨現金2,579 (1,488)
來自融資活動的現金流量
債務協議下的無抵押借款801 218 
債務協議下無抵押借款的還款/到期日(1,299)(294)
合併可變利息實體發行的債務1,517 1,723 
合併可變利率實體發行的債務的償還/到期日(4,782)(3,162)
存款淨增加（減少）(559)1,395 
遞延融資費用的支付(50)(10)
為有上限的看漲交易付款(39)— 
已支付的股息(32)(32)
回購普通股(35)(12)
其他(3)(4)
用於融資活動的淨現金(4,481)(178)
現金、現金等價物和限制性現金的變化(532)(315)
期初現金、現金等價物和限制性現金3,927 3,923 
期末現金、現金等價物和限制性現金$3,395 $3,608 
補充現金流信息
現金和現金等價物對賬
現金和現金等價物$3,380 $3,583 
限制性現金包含在其他資產中15 25 
現金、現金等價物和限制性現金總額$3,395 $3,608 
未經審計的合併現金流量表列出了來自持續和已終止業務的合併現金流。
見未經審計的合併財務報表附註。
29
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務描述和陳述基礎

業務描述

我們是一家科技前沿的金融服務公司，提供簡單、個性化的支付、貸款和儲蓄解決方案。我們通過提供便利、增強能力、財務靈活性和卓越的客户體驗的數字化選擇，為我們的客户和合作夥伴創造機會。在數字優先方法、數據洞察和白標技術的推動下，我們通過全面的產品套件為合作伙伴實現增長，包括自有品牌和聯名信用卡，以及分期貸款和我們的 “分期付款” 產品等先買後付（BNPL）產品。我們還提供直接面向消費者的解決方案，通過我們品牌的 Bread Cashback 為客户提供更多訪問權限、選擇和自由TM 美國運通®信用卡和麪包儲蓄TM產品。

我們的合作伙伴羣包括大型消費類企業，包括知名品牌，例如（按字母順序）AAA、Academy Sports + Outdoors、Caesars、Michaels、NFL、Signet、Ulta和維多利亞的祕密，以及中小型企業（SMB）。我們的合作伙伴基礎非常多元化，涉及多個行業，包括健康和美容、旅行和娛樂、珠寶、家居用品、體育用品和專業服裝。我們相信，我們的全方位支付、貸款和儲蓄解決方案以及相關的營銷、數據和分析，為我們提供了與客户羣體（Z世代、千禧一代、X世代和嬰兒潮一代）相關的產品具有顯著的競爭優勢。我們提供的產品和服務的廣度和質量使我們能夠建立和維持長期的合作伙伴關係。我們的主要收入來源來自各種信用卡和其他貸款產品的貸款的利息和費用，在較小程度上來自與品牌合作伙伴的合同關係。

除非另有説明，否則在這些未經審計的合併財務報表中，“Bread Financial”、“公司”、“我們” 或 “我們” 等術語是指Bread Financial Holdings, Inc.以及我們的子公司和可變利息實體（VIE）。提及 “母公司” 是指Bread Financial Holdings, Inc.，僅限母公司。2020年12月，我們收購了Lon Inc.（當時名為Bread），該公司已完全整合到我們正在進行的業務戰略和運營中。

列報基礎

這些未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制的，應與2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。這些未經審計的合併財務報表中省略了其中包含的某些附註披露，但沒有顯著差異。

此處包含的未經審計的合併財務報表反映了所有調整，其中包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公平陳述所列中期業績所必需的。未經審計的合併財務報表還包括與先前披露的已終止業務相關的金額，這些業務與我們在2021年分拆前LoyaltyOne板塊以及2019年出售我們的前Epsilon板塊有關。此類金額已歸類為已終止業務，主要與合同賠償和税收相關事項的税後影響有關。有關更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註22 “已終止業務和銀行控股公司財務簡報”。中期報告的經營業績不一定代表全年的業績。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。這些會計估計和假設反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能有所不同。這些估計和假設中最重要的與信貸損失備抵有關。

隨附的未經審計的合併財務報表包括公司以及我們擁有控股財務權益的所有子公司的賬目。所有公司間交易均已取消。

30
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
最近通過的會計準則

2022年3月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了針對陷入困境的債務重組的新會計和披露指南，自2023年1月1日起生效，允許提前採用。具體而言，新指南取消了先前針對陷入困境的債務重組的確認和衡量指南，同時提高了某些貸款修改和註銷的披露要求。自2023年1月1日起，我們採用了該指南，對我們的經營業績、財務狀況、監管風險資本或支持新指南的運營流程、控制和治理沒有重大影響。

最近發佈的會計準則

我們的準則制定者（例如財務會計準則委員會）最近發佈的會計準則涉及我們行業以外的話題，或者以其他方式對我們的經營業績、財務狀況、現金流或相關披露沒有影響的主題。

2. 信用卡和其他貸款

我們的支付和貸款解決方案可生成信用卡和其他貸款，這些貸款在借款人與商家進行銷售點交易時記錄。信用卡貸款代表循環信貸額度，有一系列條款，包括信用額度、利率和費用，這些條款可以根據有關持卡人的新信息，根據適用的法規和管理條款和條件，隨着時間的推移進行修改。持卡人選擇支付少於全部到期餘額的款項，而不是全額付款，需要支付財務費用，並且必須根據預先確定的金額按月付款。其他貸款包括分期貸款和我們的 “分期付款” 等BNPL產品，有一系列固定期限，例如利率、費用和還款期，借款人必須根據適用的條款和條件在貸款期限內預先確定的每月還款額。信用卡和其他貸款包括本金和任何相關的應計利息和費用，並在合併資產負債表中列報，扣除信貸損失補貼。除非在有限情況下，否則我們會繼續為所有賬户累積利息和費用收入，直到相關餘額和所有相關利息和費用得到支付或扣除。

我們通常將信用卡和其他貸款歸類為用於投資的貸款。我們將由Comenity Bank（CB）和Comenity Capital Bank（CCB）（以下統稱為 “銀行”）發放的大部分信用卡貸款出售給我們的某些主信託（信託），這些信託是合併後的VIE，因此這些貸款僅限證券化投資者使用。所有新發放的信用卡和其他貸款都決定在發放時保留以供投資，因為我們有意圖和能力在可預見的將來持有這些貸款。在確定什麼是可預見的未來時，我們會考慮信用卡和其他貸款的平均壽命和同質性。在評估我們的信用卡和其他貸款是否繼續用於投資時，我們還會考慮所用融資工具的資本水平和預定到期日。鑑於我們的直接面向消費者（零售）存款和其他融資工具的到期分佈；已證明有能力用新的存款或借款取代到期的定期存款和其他借款；以及信用卡和其他貸款的歷史支付活動，可以高度肯定地斷言在可預見的將來持有信用卡和其他貸款的意圖和能力。由於我們的信用卡貸款具有同質性，因此根據品牌合作伙伴的投資組合將金額歸類為持有的用於投資。根據品牌合作伙伴的投資組合，某些信用卡貸款不時被歸類為待售。我們以總成本或公允價值中較低者持有這些資產，並繼續按應計制確認財務費用。與信用卡和其他為投資而發放或購買的貸款相關的現金流被歸類為來自投資活動的現金流，無論意圖和能力隨後發生任何變化。

31
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
下表分別列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的信用卡和其他貸款：

9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（百萬）
信用卡貸款$17,616 $21,065 
BNPL（其他）貸款306 300 
信用卡和其他貸款總額 (1)(2)
17,922 21,365 
減去：信用損失備抵金(2,207)(2,464)
信用卡和其他貸款，淨額$15,715 $18,901 
__________________________________
(1)包括 $12.1十億和美元15.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別有10億美元的信用卡和其他貸款可用於償還合併後的VIE的債務。
(2)包括 $341百萬和美元307百萬美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日，尚未向持卡人開具賬單的應計利息和費用分別為百萬。

信用卡和其他貸款到期

下表根據攤銷成本顯示了我們的信用卡和其他貸款組合的拖欠趨勢：

拖欠攤銷成本的賬齡分析
信用卡和其他貸款 (1)
逾期未到 31 至 60 天 逾期未到 61 至 90 天 逾期 91 天或以上 總計 總計
當前		 總計
（百萬）
截至2023年9月30日$382 $292 $722 $1,396 $16,165 $17,561 
截至2022年12月31日$444 $296 $732 $1,472 $19,559 $21,031 
__________________________________
(1)在上表中，BNPL拖欠的貸款已包含在信用卡貸款拖欠款中，因為截至每個報告期，金額微不足道。根據公認會計原則的允許，我們在信用卡和其他貸款的攤餘成本基礎中排除了未開票的財務費用和費用。截至2023年9月30日和2022年12月31日，尚未向持卡人開具賬單的應計利息和費用為美元341百萬和美元307合併資產負債表上的信用卡和其他貸款中分別包含百萬美元。

我們可能會不時對持卡人的賬户進行重新存款，目的是幫助那些遇到財務困難但表現出有能力和意願償還到期金額的拖欠持卡人，這種做法會影響信用卡貸款的拖欠和本金損失。當持卡人連續支付一筆或多筆款項時，符合特定定義標準的賬户將重新計入賬户，這些付款總額等於賬户餘額的某個預定義金額。重新計齡後，拖欠賬户的未清餘額將恢復到當前狀態。我們的再存款賬户佔信用卡和其他貸款總額的百分比 2.8% 和 1.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為百分比，以及 2.7% 和 1.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百分比。我們的再老化做法符合監管準則。

我們的信用卡和其他貸款的信用質量指標

鑑於我們業務的性質，我們資產，尤其是信用卡和其他貸款的信貸質量是決定我們持續財務業績和整體財務狀況的關鍵決定因素。在信用卡和其他貸款投資組合方面，我們密切關注拖欠率和淨本金損失率，這些因素除其他因素外，還反映了我們的承保、投資組合中固有的信用風險、收款和收回工作的成功以及更廣泛的宏觀經濟狀況。

32
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
違法行為：如果我們在規定的到期日之前未收到最低應付款，則該賬户屬於合同違約。我們的政策是，在餘額和所有相關利息和費用得到支付或扣除之前，繼續為所有賬户累積利息和費用收入，有限的情況除外。賬户變為之後 30逾期天后，專有的收款評分算法會自動對賬户進一步拖欠的風險進行評分；根據所示的風險級別，部署收款策略。如果在用盡所有內部收款工作後我們無法從賬户中收款，我們可能會聘請收款機構或外部律師繼續進行這些工作，或者出售扣除的餘額。

拖欠率的計算方法是將截至期末合同拖欠的未償本金餘額（即逾期超過30天的餘額）除以同期末信用卡和其他貸款的未償本金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的拖欠率為 6.3% 和 5.5分別為％。

淨本金虧損： 我們的淨本金虧損包括被視為無法收回的損失的本金減去追回額，並且不包括已扣除的利息、費用和第三方欺詐損失（包括合成欺詐）。扣除的利息和費用減少了貸款的利息和費用，而第三方欺詐損失則記錄在信用卡和手續費用中。信用卡貸款，包括未付的利息和費用，通常在賬户逾期180天的當月扣除。BNPL貸款，例如我們的分期貸款和我們的 “分期付款” 產品，包括未付利息，通常會在貸款逾期120天后被扣除。但是，如果客户破產或死亡，信用卡和其他貸款，包括未付的利息和費用，將在收到破產或死亡通知的60天后扣除，但無論如何，信用卡貸款的到期日不得遲於180天和BNPL貸款的逾期120天。我們將未付利息和費用的實際損失記錄為貸款利息和費用的減少，即美元204百萬和美元145截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元689百萬和美元429在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

淨本金虧損率的計算方法是將該期間的淨本金虧損除以同期的平均信用卡和其他貸款。平均信用卡和其他貸款代表每個月初和月末的平均貸款餘額，按所示時期內的平均值計算。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的淨本金虧損率為 6.9% 和 5.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的淨本金虧損率分別為 7.3% 和 5.1分別為％。

整體信用質量：作為我們信用卡貸款組合信用風險管理活動的一部分，我們通過審查來自徵信機構和其他來源的與持卡人整體信用表現有關的信息來評估整體信用質量。我們利用VantageScore（Vantage）信用評分來幫助我們評估信用質量。Vantage 信用評分是在開立賬户時獲得的，此後每月刷新一次，以幫助預測客户行為。我們將這些Vantage信用評分為以下三個信用評分類別：（i）661或更高，它們被認為是最強的信貸，因此信用風險最低；（ii）601至660，被認為具有中等信用風險；（iii）600或更低，它們被視為較弱的信貸，因此具有最高的信用風險。在某些有限的情況下，有些客户賬户無法獲得Vantage分數，我們會使用其他來源來評估信用風險和預測行為。下表不包括 0.1% 和 0.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別佔信用卡貸款總餘額的百分比，代表沒有Vantage信用評分的客户賬户。 下表反映了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們按Vantage分數分列的信用卡貸款分佈情況：

9月30日
2023		十二月三十一日
2022
661 或
更高		601 到
660		600 或
降低		661 或
更高		601 到
660		600 或
降低
信用卡貸款57 %27 %16 %62 %26 %12 %

作為我們BNPL貸款組合信用風險管理活動的一部分，我們還通過審查徵信機構提供的信息來評估整體信用質量。在這種情況下，我們使用Fair Isaac Corporation（FICO）的信用評分來協助我們評估信用質量。BNPL貸款的攤銷成本基礎總額為美元306百萬和美元299截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。截至2023年9月30日，大約 83這些貸款的百分比
33
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
源自 FICO 分數為 661 分或以上的客户，相應地大約為 17這些貸款中有百分比來自FICO分數低於661的客户。同樣，截至2022年12月31日，大約 86% 和 14這些貸款中有百分比分別來自FICO分數為661或以上和低於661分的客户。

修改後的信用卡貸款

寬容計劃

作為我們收款戰略的一部分，我們可能會提供臨時、短期（六個月或更短）的寬容計劃，以提高收款的可能性並滿足客户的需求。對於請求援助並滿足某些資格要求的客户，我們做出的修改包括降低或延期付款要求、降低利率和免除滯納金。我們不提供涉及校長寬恕的課程。在我們認為客户將從短期困難中恢復過來並恢復定期還款的情況下，這些臨時貸款修改可能會有所幫助。根據這些寬容計劃，那些獲得救濟的賬户可能無法提前進入下一個拖欠週期，包括扣款，而這與如果沒有獲得救濟則可能發生的時間相同。我們會評估我們的寬容計劃，以確定這些計劃是否代表了向遇到財務困難的借款人發放的款項微不足道的延遲，在這種情況下，這些計劃將被視為貸款修改。這些短期計劃中被確定為貸款修改的貸款將因此包含在以下披露中。

信用卡貸款-對遇到財務困難的借款人的修改（貸款修改）

在持卡人遇到財務困難的情況下，我們可能會修改信用卡貸款，以最大限度地減少損失和提高可收款性，同時為持卡人提供經濟救濟；此類信用卡貸款被歸類為貸款修改，不包括上述臨時的短期寬容計劃。貸款修改，包括主要包括降低最低還款額、免除滯納金和/或降低利率的優惠。大多數特許權的有效期不超過 十二個月；但是，對於某些修改，如果持卡人遵守該計劃的條款，則通過償還信用卡貸款的優惠措施仍然有效。

貸款修改優惠不包括免除未付本金，但可能涉及撤銷某些未付利息或費用評估，在持卡人成功退出修改計劃之前，持卡人將來進行購買的能力要麼受到限制，要麼被暫停。根據我們的鍛鍊計劃的條款，當客户退出該計劃時，即當所有款項都已根據該計劃支付時，或者當客户違約退出該計劃時，信貸協議將恢復為其原始合同條款（包括合同利率）。

在衡量相應的信用損失補貼時，對貸款修改進行集體減值評估。 下表提供了與在本報告所述期間向遇到財務困難的借款人提供信用卡貸款有關的信息，這些貸款是根據貸款修改計劃獲得特許權的：

截至2023年9月30日的三個月截至2023年9月30日的九個月
賬户餘額 (1)
佔信用卡貸款總額的百分比
加權平均利率下調幅度（百分點）
賬户餘額 (1)
佔信用卡貸款總額的百分比加權平均利率下調幅度（百分點）
（百萬，百分比除外）
信用卡貸款$86 0.5 %20.2 %$189 1.1 %20.1 %
__________________________________
(1)代表截至2023年9月30日在過去三個月和九個月中分別對2023年9月30日仍在修改計劃中的信用卡貸款進行的所有貸款調整的未償餘額。未清餘額包括本金、應計利息和費用。

34
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
這些減值信用卡貸款的利息收入的入賬方式與非減值信用卡貸款相同，現金收款的分配方法與貸款修改計劃中不適用於信用卡貸款的付款層次結構方法相同。

下表顯示了我們的信用卡貸款的業績，這些貸款在 2023 年 1 月 1 日當天或之後進行了修改，截至 2023 年 9 月 30 日仍處於貸款修改計劃中：

拖欠攤銷成本的賬齡分析
貸款修改-信用卡貸款
逾期未到 31 至 60 天 逾期未到 61 至 90 天 逾期 91 天或以上 總計 總計
當前		 總計
（百萬）
截至2023年9月30日$15 $12 $17 $44 $145 $189 

下表提供了有關隨後在修改日期後的12個月內在指定期限內違約的信用卡貸款修改的更多信息；違約概率已計入信貸損失補貼：

截至2023年9月30日的三個月截至2023年9月30日的九個月
的數量
修改		傑出
平衡		的數量
修改		傑出
平衡
（百萬，修改次數除外）
隨後違約的貸款修改4,047$7 6,567$11 

陷入困境的債務重組 (TDR)

下表提供了根據本報告期內有效的適用會計指導修改為問題債務重組（TDR）的信用卡貸款的信息，該指導方針是在我們通過自2023年1月1日起取消TDR的新指南之前生效的。

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
的數量
重組		預修改
傑出
平衡		後期修改
傑出
平衡		的數量
重組		預修改
傑出
平衡		後期修改
傑出
平衡
（百萬，重組數量除外）
陷入困境的債務重組——信用卡貸款37,363$52 $52 107,577$154 $154 

在衡量相應的信用損失補貼時，對TDR進行綜合減值評估。我們的減值信用卡貸款少於 2截至2022年9月30日，佔信用卡貸款總額的百分比。截至同日，我們在減值信用卡貸款方面的記錄投資為 $248百萬，相關的信貸損失備抵金為 $62百萬。減值信用卡貸款的平均記錄投資為 $248百萬和美元259截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。

這些減值信用卡貸款的利息收入的入賬方式與非減值信用卡貸款相同，現金收款是按照適用於信用卡貸款的相同付款層次結構方法進行分配的
35
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
計為TDR。我們認出了 $4百萬和美元11在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，與信用卡貸款相關的百萬美元利息收入分別佔TDR。

下表提供了有關修改為TDR的信用卡貸款的更多信息，這些貸款隨後在指定期限內在修改日期後的12個月內違約；違約概率已計入信貸損失備抵額：

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
的數量
重組		傑出
平衡		的數量
重組		傑出
平衡
（百萬，重組數量除外）
陷入困境的債務重組隨後違約11,511$16 51,201$70 

無準備金的貸款承諾

我們積極在美國發行自有品牌和聯名信用卡。我們通過審查每位潛在客户的信貸申請並評估申請人的財務歷史和能力以及對還款意願的感知來管理無資金貸款承諾中的潛在信用風險。信用卡貸款主要在無抵押的基礎上發放。持卡人居住在美國各地，並不明顯集中在任何一個地理區域。

我們通過監控投資組合的規模和到期日以及應用一致的基於風險的承保標準，限制個人和總信貸總額，來管理信貸承諾中的潛在風險。我們可以單方面隨時取消或減少未使用的信用卡額度。持卡人可用的未使用信用卡額度總額約為 $109十億和美元128截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為十億。儘管這筆金額代表了可用的未使用信用卡額度總額，但我們沒有經歷過，也不預計所有持卡人都能在任何給定時間使用其全部可用額度。

投資組合銷售

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 不待售的信用卡貸款。

我們此前曾宣佈不再續簽與北京批發俱樂部（BJ's）的合同，並出售BJ的投資組合，該投資組合於2023年2月下旬結束，總收購價為美元2.5十億美元，貸款組合為美元2.3十億，得出一美元230出售投資組合獲得百萬收益。

投資組合收購

2023 年 10 月，我們收購了信用卡投資組合，現金對價約為 $390百萬，主要包括信用卡貸款，需按慣例調整購買價格。

3. 信用損失備抵金

信貸損失補貼是對預期信貸損失的估計，以我們的信用卡和其他貸款的估計壽命為依據，除了有關過去事件和當前狀況的信息外，還考慮了對未來經濟狀況的預測。根據被稱為當前預期信用損失（CECL）模型的信貸儲備方法進行的估算受到我們信用卡和其他貸款組合的構成、特徵和質量以及當前的經濟狀況和所使用的預測的重大影響。信貸損失備抵的估計數包括無法收回的本金以及未付利息和費用的估算。扣除追回款後的本金損失從津貼中扣除。未付利息和費用的本金損失以及與未付利息和費用相關的補貼調整均記作貸款利息和費用的減少。該津貼是通過調整信貸損失準備金來維持的，並對其適當性進行評估。

在估算每個已確定的羣體的信用損失補貼時，管理層根據歷史損失經驗、當前狀況、合理和可支持的預測利用各種模型和估算技術，以及
36
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
其他相關因素。這些模型利用歷史數據和適用的宏觀經濟變量以及統計分析和行為關係來確定預期的信用表現。我們對CECL下預期信貸損失的定量估計受到某些預測的經濟因素的影響。我們認為，在信用卡和其他貸款的預計期限內，該預測過去是合理且可支持的，沒有還原期。除了對預期信用損失進行定量估算外，我們還對某些因素進行了定性調整，例如公司特定風險、定量推導結果中可能無法反映的當前經濟狀況變化或其他相關因素，以確保信貸損失補貼反映我們對當前預期信用損失的最佳估計。

信用卡貸款

我們使用 “集合” 方法來估算具有相似風險特徵的金融資產的預期信用損失。我們已經評估了信用卡貸款組合中的多種風險特徵，並確定拖欠狀況和整體信貸質量是估算預期信用損失的最重要特徵。為了估算我們的信用損失補貼，我們根據拖欠狀況、信用質量風險評分和產品對信用卡貸款進行了細分。這些風險特徵至少每年評估一次，如果事實和情況允許，則更頻繁地進行評估。在確定我們的信用卡貸款的估計期限時，還款額適用於計量日期餘額 不分配給未來購買活動的款項。我們結合使用先進先出和2009年《信用卡問責、責任和披露法》（CARD Act）的方法來模擬餘額償付。

BNPL 貸款

我們使用統計模型來衡量BNPL貸款的信用損失補貼，以估計剩餘貸款期限的預計損失，包括預付款的假設。該模型基於貸款損失表現與某些宏觀經濟數據之間的歷史統計關係，這些數據基於信用質量風險評分、標的貸款期限、年份和地理位置彙總。截至2023年9月30日和2022年12月31日，BNPL貸款的信貸損失補貼為美元25百萬和美元21分別是百萬。

結轉信用損失備抵金

下表列出了我們的信用卡和其他貸款的信用損失補貼。相關的BNPL貸款信貸損失補貼金額微不足道，因此已包含在下表中：

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（百萬）
期初餘額$2,207 $1,992 $2,464 $1,832 
信貸損失準備金 (1)
304 304 747 902 
無法收回的未付利息和費用估算值的變化— — 5 — 
淨本金虧損 (2)
(304)(223)(1,009)(661)
期末餘額$2,207 $2,073 $2,207 $2,073 
__________________________________
(1)信貸損失準備金包括補貼的增加/發放，以及淨本金虧損的補充。
(2)淨本金虧損是扣除回收額後的淨本金虧損69百萬和美元47截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元242百萬和美元126截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，淨本金虧損包括一美元10與購買先前已註銷的出售給第三方收債機構的賬户的影響有關的百萬美元調整； 不這種調整是在比較時期作出的。

37
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，影響信貸損失補貼增加的因素是淨本金損失增加和準備金率上升，這是由於持續通貨膨脹相對於工資增長的複合效應、消費者債務成本的增加、失業率上升的可能性以及恢復學生貸款還款的潛在影響所致。

4. 證券化

我們將金融資產的轉移記作銷售或融資。計為銷售的金融資產的轉移將從合併資產負債表中刪除，出售期間的任何已實現收益或虧損均反映在合併收益表中。未記為出售的金融資產的轉移被視為融資。

我們定期通過將大部分信用卡貸款轉讓給我們的信託基金來進行證券化。我們為信託進行決策，併為產生信託持有的信用卡貸款的持卡人賬户提供服務。作為服務商，我們管理貸款，收取款項並扣除無法收回的餘額。服務費由子公司收取，在合併中被扣除。

這些信託是合併後的VIE，因為它們沒有足夠的風險股權來為其活動提供資金——發行債務證券和票據，由標的信用卡貸款作為擔保。由於我們為信託提供決策和服務，因此我們有權指導對信託經濟表現影響最大的活動（收取基礎信用卡貸款）。此外，我們持有信託的所有可變權益，第三方持有的負債除外。這些可變利息為我們提供了領取福利的權利和吸收損失的義務，這可能對信託來説意義重大。出於這些考慮，我們被視為信託的主要受益人，因此合併了信託。

信託發行債務證券和票據，對我們無追索權。信託持有的證券化信用卡貸款的收款僅用於支付這些債務證券和票據，或證券化交易中產生的其他債務。對於我們的證券化信用卡貸款，在證券化再投資期的初始階段，我們通常會保留本金，以換取將額外的信用卡貸款轉移到證券化資產池中。在證券化的攤銷或累積期內，投資者的本金收款份額（在某些情況下，每月不超過規定金額）要麼分配給投資者，要麼存放在賬户中，直到累積到應付總額為止，然後一次性支付給投資者。
我們需要維持信託的最低權益，範圍包括 4% 至 10證券化信用卡貸款的百分比。這一要求通過轉讓人的利息來滿足，並通過超額資金存款予以補充，這些存款代表存入證券化受託人的現金金額。現金抵押品、限制性存款通常根據投資者的還款按比例發放。根據信託的條款，在最壞的情況下，與每個信託中證券化信用卡貸款的表現相關的某些觸發事件的發生可能會導致某些必要的行動，包括支付信託費用、設立儲備金或提前攤銷債務證券和/或票據。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，沒有發生此類觸發事件。

下表提供了指定期限內的證券化信用卡貸款和相關拖欠款項總額以及證券化信用卡貸款的淨本金損失：

9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（百萬）
信用卡貸款總額——可用於結清合併後的VIE的債務$12,100 $15,383 
其中：逾期91天或以上的信用卡貸款本金$296 $307 

38
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（百萬）
證券化信用卡貸款的淨本金損失$179 $123 $592 $363 

5. 投資證券

投資證券主要包括可供出售（AFS）債務證券，包括抵押貸款支持證券和共同基金。我們還在我們的投資證券投資組合中持有股票證券。這些投資共同按公允價值記入投資證券的合併資產負債表。

對於任何處於未實現虧損狀況的AFS債務證券，任何估計的信貸損失都將在合併損益表中通過確定或調整現有信貸損失備抵額來確認。在本報告所述期間，我們沒有任何此類信用損失。任何未實現收益或AFS債務證券的非信貸相關未實現虧損的任何部分均記錄在扣除税款後的合併綜合收益表中。我們通常投資高評級證券，違約概率低。

股票證券投資的損益記錄在合併收益表的其他非利息支出中。

已實現的收益和損失在處置投資證券時使用特定的識別方法予以確認。 下表分別反映了截至2023年9月30日和2022年12月31日的未實現損益：

2023年9月30日2022年12月31日
攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失		公允價值攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失		公允價值
（百萬）
可供出售證券$191 $— $(31)$160 $175 $— $(23)$152 
股權證券80 — — 80 69 — — 69 
總計$271 $— $(31)$240 $244 $— $(23)$221 

下表分別提供了有關截至2023年9月30日和2022年12月31日總未實現虧損的AFS債務證券以及個別證券持續處於未實現虧損狀態的時間長短的信息：

2023年9月30日
少於 12 個月12 個月或更長時間總計
公允價值 未實現
損失		 公允價值 未實現
損失		 公允價值 未實現
損失
（百萬）
可供出售證券$27 $(2)$133 $(29)$160 $(31)
總計$27 $(2)$133 $(29)$160 $(31)

39
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
2022年12月31日
少於 12 個月12 個月或更長時間總計
公允價值 未實現
損失		 公允價值 未實現
損失		 公允價值 未實現
損失
（百萬）
可供出售證券$95 $(9)$57 $(14)$152 $(23)
總計$95 $(9)$57 $(14)$152 $(23)

截至2023年9月30日，AFS債務證券（沒有規定到期日的抵押貸款支持證券）的攤餘成本和估計公允價值為美元191百萬和美元160分別是百萬。

有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，出售任何投資證券的已實現收益或虧損。

6. 沉積物

截至2023年9月30日和2022年12月31日，存款被分為計息或無息存款如下：

9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（百萬）
計息$13,244 $13,787 
無利息（包括持卡人信用餘額）24 39 
存款總額$13,268 $13,826 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，按存款類型劃分的存款情況如下：

9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（百萬）
儲蓄賬户
直接面向消費者（零售）$2,814 $2,782 
批發3,746 3,954 
存款證
直接面向消費者（零售）3,284 2,684 
批發3,400 4,367 
持卡人信用餘額24 39 
存款總額$13,268 $13,826 

40
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
截至2023年9月30日，存款證的預定到期日如下：

（百萬）
2023 (1)
$505 
20243,894 
20251,095 
2026411 
2027634 
此後145 
存款證總數$6,684 
__________________________________
(1)2023 年的餘額包括 $8百萬美元未攤銷的債務發行成本，與整個存款證投資組合有關。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，超過聯邦存款保險公司適用的保險限額（每家受保銀行每位存款人通常為25萬美元）的存款估計為美元497百萬 (4佔存款總額的百分比）和美元719百萬 (5分別佔總存款的百分比）。未投保存款估計值的計量符合監管指導方針。


41
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
7. 長期債務和其他債務的借款

截至2023年9月30日和2022年12月31日，長期債務和其他債務包括以下內容：

描述2023年9月30日2022年12月31日合同到期日利率
（百萬，百分比除外）
長期債務和其他債務：
2023 年循環信貸額度$— $— 2026 年 6 月
(1)
2023 年定期貸款298 — 2026 年 6 月7.40%
2017 年循環信貸額度— — ——
2017 年定期貸款— 556 ——
2028年到期的可轉換優先票據316 — 2028 年 6 月4.25%
2024 年到期的優先票據285 850 2024 年 12 月4.75%
2026年到期的優先票據500 500 2026 年 1 月7.00%
小計1,399 1,906 
減去：未攤銷的債務發行成本24 14 
長期債務和其他債務總額$1,375 $1,892 
合併的VIE發行的債務：
固定利率資產支持定期票據證券$350 $— 2026 年 5 月5.02%
Conduit 資產支持證券2,500 6,115 各不相同 — 2024 年 10 月至 2025 年 9 月
(2)
小計2,850 6,115 
減去：未攤銷的債務發行成本2 — 
合併的VIE發行的債務總額$2,848 $6,115 
長期債務和其他債務的借款總額$4,223 $8,007 
______________________________
(1)利率基於有擔保隔夜融資利率（SOFR）加上適用的保證金。
(2)利率基於SOFR，即每個渠道提供商的資產支持商業票據成本加上適用的利潤。截至2023年9月30日，利率範圍為 6.37% 至 6.53%，加權平均比率為 6.41%。截至2022年12月31日，利率範圍為 5.08% 至 5.93%，加權平均比率為 5.38%.

我們的某些長期債務協議包括各種限制性金融和非金融契約。如果我們不遵守其中某些契約，並且違約事件發生且仍未得到糾正，則未償金額的到期時間可能會加快並可以支付，就我們的信貸協議而言，相關承諾可能會被終止。截至2023年9月30日，我們遵守了所有這些契約。

長期債務和其他債務

信貸協議

2023 年 6 月 7 日，我們與母公司簽訂了新的信貸協議（2023 年信貸協議），母公司作為借款人，我們的某些國內子公司作為擔保人，摩根大通銀行作為行政代理人和貸款人，以及其他各種金融機構作為貸款人，提供一美元700百萬美元優先無抵押循環信貸額度（循環信貸額度）和一美元575百萬優先無抵押延遲提款定期貸款額度（定期貸款額度），全部按照 2023 年信貸協議中規定的條款和條件執行。2023年信貸協議完全取代了我們之前經修訂的2017年6月14日信貸協議（2017年信貸協議），該協議已全額償還，並因我們完成可轉換票據發行而於2023年6月13日終止，如下所述。2023年信貸協議將於2026年6月13日到期。

截至2023年9月30日，根據2023年信貸協議，我們有美元298未償定期貸款的本金總額為百萬美元和 $275百萬美元可用於定期貸款機制下的未來借款，所有美元700在循環信貸額度下，仍有100萬美元可供未來借款。定期貸款機制的收益
42
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
只能用於對現有債務進行再融資和支付與之相關的費用、支出和保費，而循環信貸額度的收益可用於一般公司用途和營運資金需求，包括為現有債務、投資、支付股息和回購股本進行再融資。根據2023年信貸協議，借款的年利率等於（a）定期擔保隔夜融資利率（SOFR）加上信用調整利率和適用保證金，（b）每日簡單SOFR加上信用調整利差和適用利潤，或（c）2023年信貸協議中規定的基準利率加上適用利率，每種情況下的適用利潤率取決於我們（i）合併有形資產的比率淨資產減去 (ii) 合併後的總資產，減去商譽和無形資產的總和，網。

2024 年和 2026 年到期的優先票據

下文列出的優先票據均受其各自的契約管轄，其中包括通常和慣常的負面契約和違約事件。這些優先票據是無抵押的，由我們現有和未來的某些國內限制性子公司以優先無抵押方式擔保，這些子公司根據包括2023年信貸協議在內的國內信貸額度承擔任何債務或以任何其他方式承擔任何債務。

將於 2024 年 12 月 15 日到期：2019 年 12 月，我們發行並出售了 $850百萬本金總額為 4.750% 將於2024年12月15日到期的優先票據（2024年到期的優先票據）。2024年到期的優先票據按未償本金的應計利息率為 4.750自2019年12月20日起每年按百分比計算，每半年拖欠一次，分別於每年的6月15日和12月15日支付一次。在推出可轉換票據發行（見下文進一步討論）的同時，我們開始了對所有美元的現金要約（收購要約）850我們未償還的本金總額為百萬美元 4.750% 2024 年到期的優先票據。2024年到期的優先票據每1,000美元本金的對價為美元980，加上所有有效投標的票據的應計和未付利息。該要約於2023年6月14日到期，持有人為美元5652024年到期的優先票據本金總額為百萬美元，根據要約進行有效投標。剩下的 $285截至2023年9月30日，2024年到期的優先票據本金總額為100萬歐元，將於2024年12月15日到期，但須提前進行回購或贖回。

2026 年 1 月 15 日到期：2020 年 9 月，我們發行並出售了 $500百萬本金總額為 7.000% 2026年1月15日到期的優先票據（2026年到期的優先票據）。2026年到期的優先票據按未償本金的應計利息率為 7.000自2020年9月22日起每年按百分比計算，從2021年3月15日開始，每半年拖欠一次，分別在每年的3月15日和9月15日支付一次。2026年到期的優先票據將於2026年1月15日到期，但須提前回購或贖回。

2028 年到期的 4.25% 可轉換優先票據

2023 年 6 月 13 日，我們發行了 $316百萬本金總額為 4.252028年到期的可轉換優先票據百分比（可轉換票據）。可轉換票據是根據截至2023年6月13日的契約發行的，由母公司作為發行人，我們的某些國內子公司作為擔保人，美國銀行信託公司全國協會作為受託人。可轉換票據的年利率為 4.25％，從2023年12月15日開始，每半年在每年的6月15日和12月15日拖欠一次。除非提前回購、贖回或轉換，否則可轉換票據將於2028年6月15日到期。

在某些條件下，可轉換票據可在2028年3月15日之前進行轉換，並在該日期或之後無條件轉換，初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金中26.0247股普通股，但須進行調整，這意味着 25轉換溢價百分比基於我們上次報告的普通股銷售價格為美元30.74在發行可轉換票據之前，於 2023 年 6 月 8 日。在進行任何此類轉換時，我們將支付現金，最高金額為待轉換的可轉換票據的本金總額，並視情況支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合（由我們選擇），以彌補超過正在轉換的可轉換票據本金總額的剩餘轉換債務（如果有）。

我們可以選擇在2026年6月21日當天或之後以及之前將全部或部分可轉換票據兑換成現金 51到期日之前的預定交易日，但前提是我們的普通股的收盤價達到管理可轉換票據的契約中規定的特定目標。兑換價格將等於 100已贖回的可轉換票據本金加上應計利息（如果有）的百分比。
43
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）

如果我們經歷了管理可轉換票據的契約中所定義的根本變化，則票據持有人可能會要求我們以現金購買其全部或部分票據，但特定例外情況除外，價格等於 100可轉換票據本金的百分比加上任何應計和未付利息。

關於可轉換票據的發行，我們與某些金融機構交易對手進行了私下談判的上限看漲期權交易（上限看漲）。預計這些交易通常會減少轉換票據轉換後我們普通股的潛在稀釋程度和/或抵消我們需要支付的超過可轉換票據本金的任何現金，根據上限價格，此類減少和/或抵消有上限。上限看漲期權交易的基本價格為 $38.43，代表溢價為 25比上次報告的普通股銷售價格高出百分比 $30.742023 年 6 月 8 日，而上限價格最初為 $61.48，這意味着溢價為 100比2023年6月8日的相同銷售價格高出％。在股價區間內 $38.43到 $61.48Capped Call交易在到期或更早轉換時從交易對手那裏為我們提供經濟價值。Capped Call交易符合股票分類相關會計指南規定的條件，不經常按公允價值計量；支付的價格為美元39合併資產負債表中扣除税款的額外實收資本為百萬美元。

合併VIE發行的債務

資產支持證券是一種證券，其價值和收入支付來自特定的標的資產池並由其抵押，在本例中為我們的信用卡貸款。向普通投資者出售標的資產池是通過證券化過程完成的。我們定期向信託出售信用卡貸款，這些信託是合併的。這些合併後的VIE的負債包括債權人或受益權益持有人無法使用我們的普通信貸的資產支持證券。

固定利率資產支持定期票據

2023 年 5 月，世界金融網絡信用卡萬事達票據信託發行了 $399百萬張2023-A系列公共定期資產支持票據，將於2026年5月到期。此次發行包括 $350百萬張A類票據，固定利率為 5.02每年百分比，$31百萬張M類票據，固定利率為 5.27每年百分比，以及 $18百萬張零息B類票據。M類和B類票據被我們保留並從合併資產負債表中刪除。

管道設施

我們承諾使用銀團銀行Conduit Facilitys，為信託的信用卡貸款提供資金。每筆私人管道融資機制下的未償借款利息均高於SOFR或每家管道提供商的資產支持商業票據成本。

截至2022年12月31日，我們的管道設施的總容量為美元6.5十億，其中 $6.1億美元已被提取，幷包含在合併資產負債表中合併可變利息實體（VIE）發行的債務中。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們重申了管道融資機制下的貸款人承諾，金額為美元5.4十億美元，並將各種到期日延長至2024年10月、2025年2月和2025年9月。具體而言，2023年2月，世界金融網絡信用卡主票據信託基金修訂了其2009-VFN管道基金，將容量從美元降低2.8十億到美元2.7十億美元，並將到期日延長至2024年10月。同樣在2023年2月，與出售BJ的投資組合有關，世界金融資本總票據信託基金修訂了其2009-VFN管道基金，刪除了與BJ投資組合相關的資產。2023 年 4 月，同樣的設施再次進行了修改，將容量從 $ 降低2.5十億到美元2.3十億美元，並將到期日延長至2025年2月。2023年3月，建行償還了Comenity Capital資產證券化信託基金的2022-VFN管道貸款，並終止了相關的貸款承諾，使容量減少了美元1.0十億。但是，適用信託的結構（包括信託資產）並未發生變化，提供了未來抵押這些資產的選項。2023年9月，對Comenity資本資產證券化信託進行了修訂，增加了新的信貸承諾，金額為美元250百萬元，到期日為 2025 年 9 月。2023年6月，世界金融網絡信用卡萬事達信託基金III修訂了其2009-VFC管道設施，
44
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
將部分到期日延長至2023年10月，將另一部分到期日延長至2024年10月。2023 年 8 月，對同樣的貸款進行了修訂，用新的美元取代了到期的承諾100百萬美元承諾，到期日為2024年10月。

截至2023年9月30日，我們的管道設施的總容量為美元5.4十億，其中 $2.5已提取10億美元並計入合併資產負債表中VIE發行的債務。

8. 其他非利息收入和其他非利息支出

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中其他非利息收入的組成部分：

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023 20222023 2022
（百萬）
付款保護產品$32 $39 $99 $116 
權益法投資的虧損— (11)(5)(44)
其他1 2 2 3 
其他非利息收入總額$33 $30 $96 $75 

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中其他非利息支出的組成部分：

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023 20222023 2022
（百萬）
專業服務和監管費用$29 $33 $101 $102 
入住費用5 5 16 17 
其他 (1)
22 16 44 48 
其他非利息支出總額$56 $54 $161 $167 
__________________________________
(1)主要與與其他各種微不足道的運營活動相關的成本有關；還包括截至九個月的債務清償淨收益 2023年9月30日.

9. 金融工具的公允價值

根據公認會計原則，公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或轉移負債所需的價格；此類交易基於主要市場，或者在沒有主體市場的情況下，是特定工具最有利的市場。GAAP 提供了三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行分類，定義如下：

第 1 級：輸入是實體可以進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。

第 2 級：在資產或負債的整個期限內，資產或負債可直接或間接觀察到的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或資產或負債可觀察到的除報價以外的投入。

45
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
第 3 級：不可觀察的輸入（例如內部派生的假設），反映了實體自己對市場參與者在根據當時可用的最佳信息對資產或負債進行定價時所做的估計。特別是，三級輸入和估值技術涉及判斷，因此不一定代表我們在當前市場交易所將實現的金額。使用不同的假設或估算技術可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

我們每季度監控市場狀況並評估公允價值層次結構水平。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，有 不轉入或退出第 3 級，以及 不在 1 級和 2 級之間轉移。

下表彙總了我們的金融資產和金融負債的賬面價值和公允價值：

2023年9月30日2022年12月31日
攜帶
金額		 公平
價值		 攜帶
金額		 公平
價值
（百萬）
金融資產
信用卡和其他貸款，淨額$15,715 $18,048 $18,901 $21,328 
投資證券240 240 221 221 
金融負債
存款13,268 13,164 13,826 13,731 
合併後的VIE發行的債務2,848 2,844 6,115 6,115 
長期債務和其他債務1,375 1,392 1,892 1,759 

用於金融資產和金融負債公允價值計量的估值技術

信用卡和其他貸款，淨額：我們的信用卡和其他貸款按歷史成本減去信貸損失備抵記在合併資產負債表上。在估算公允價值時，我們使用貼現現金流模型（即三級投入），這主要是因為類似貸款的可比整個貸款銷售市場不存在，因此缺乏可觀察的定價投入。我們使用各種內部衍生的投入，包括預計收入、貼現率和預測的註銷；持卡人賬户產生的未來貸款的經濟價值不包含在公允價值中。

投資證券： 投資證券主要包括AFS債務證券，包括抵押貸款支持證券和共同基金，以及股票證券，並按公允價值記入合併資產負債表。活躍市場中相同或相似投資證券的報價用於估算公允價值（即1級或2級投入）。

存款： 貨幣市場和其他非到期存款的賬面價值接近其公允價值，因為它們是短期的，沒有明確的到期日。存款證按其歷史發行成本記錄在合併資產負債表上，並根據未攤銷費用進行調整，公允價值是根據我們目前可觀察到的剩餘到期日相似的類似存款（即二級投入）的市場匯率估算的。應付利息包含在合併資產負債表上的其他負債中。

合併後的VIE發行的債務： 我們在合併資產負債表中記錄合併後VIE發行的按攤銷成本（包括未攤銷費用、發行成本、保費和折扣，如適用）發行的債務。應付利息包含在合併資產負債表上的其他負債中。公允價值是根據我們目前可觀察到的剩餘到期日相似的類似債務工具可用的市場利率或同一交易（即二級投入）的報價進行估算的。

長期債務和其他債務： 我們在合併資產負債表上按攤銷成本（包括未攤銷費用、發行成本、保費和折扣，如適用）記錄長期債務和其他債務。應付利息包含在合併資產負債表上的其他負債中。公允價值是根據當前可觀察的市場估算的
46
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
對於剩餘到期日相似的類似債務工具，我們可用的利率，或同一筆交易（即二級投入）的報價市場價格。

經常性按公允價值計量的金融工具

下表彙總了經常性按公允價值計量的金融資產和金融負債，按前幾段所述的公允價值層次結構分類：

2023年9月30日
總計 第 1 級 第 2 級 第 3 級
（百萬）
投資證券$240 $44 $196 $— 
按公允價值計量的總資產$240 $44 $196 $— 

2022年12月31日
總計 第 1 級 第 2 級 第 3 級
（百萬）
投資證券$221 $44 $177 $— 
按公允價值計量的總資產$221 $44 $177 $— 

按非經常性公允價值計量的資產和負債

某些資產和負債是按公允價值非經常性確認或披露的，包括財產和設備、使用權資產、遞延合同資產、商譽和無形資產。這些資產不經常按公允價值計量，但在某些情況下，例如減值時，需要進行公允價值調整。在截至2023年9月30日的九個月中，我們註銷了剩餘的美元6我們在Loyalty Ventures Inc.（LVI）的權益法投資中有數百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們確認了我們在LVI的權益法投資的減記額為美元11百萬和美元44分別是百萬。

已披露但未按公允價值計值的金融工具

下表分別彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日以攤餘成本計量且無需經常按公允價值記賬的金融資產和金融負債。這些金融工具的公允價值是截至該日期的估計值，需要管理層的判斷；因此，這些公允價值估計值可能無法代表未來的公允價值，也不能通過彙總所有列報金額來估算我們的公允價值。

2023年9月30日
公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
（百萬）
金融資產
信用卡和其他貸款，淨額$18,048 $— $— $18,048 
總計$18,048 $— $— $18,048 
金融負債
存款$13,164 $— $13,164 $— 
合併後的VIE發行的債務2,844 — 2,844 — 
長期債務和其他債務1,392 — 1,392 — 
總計$17,400 $— $17,400 $— 

47
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
2022年12月31日
公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
（百萬）
金融資產
信用卡和其他貸款，淨額$21,328 $— $— $21,328 
總計$21,328 $— $— $21,328 
金融負債
存款$13,731 $— $13,731 $— 
合併後的VIE發行的債務6,115 — 6,115 — 
長期債務和其他債務1,759 — 1,759 — 
總計$21,605 $— $21,605 $— 

10. 承付款和意外開支

監管事宜

CB由特拉華州和聯邦存款保險公司（FDIC）監管、監督和審查。我們的工業銀行CCB受到猶他州和聯邦存款保險公司的監管、監督和審查。

消費者金融保護局（CFPB）頒佈了聯邦消費者金融保護法法規 並根據這些法律監督和審查大型銀行 (總資產超過100億美元的銀行)。如果至少有一家銀行連續四個季度報告總資產超過100億美元，則CB和CCB等多銀行組織中的銀行將受到CFPB有關聯邦消費者金融保護法的監督和審查。 儘管在2016年至2021年期間，銀行在聯邦消費者金融保護法方面受到CFPB的監督和審查，但聯邦存款保險公司在2022年又回到了聯邦存款保險公司。從2022年9月30日開始，建行的總資產連續四個季度超過100億美元，兩家銀行現在再次受到CFPB在聯邦消費者保護法方面的監督和審查。

監管機構為確保資本充足率而制定的量化衡量標準要求CB和CCB維持一級資本與平均資產、普通股1級、一級資本和總資本的最低金額和比率，所有這些與風險加權資產的比率相同。未能滿足這些最低資本要求可能會導致銀行監管機構採取某些強制性行動，甚至可能採取額外的自由裁量行動，如果採取這些行動，可能會對CB和/或CCB的運營活動以及Bread Financial的運營活動產生直接的重大影響。根據這些規定，截至2023年9月30日，每家銀行都滿足了其必須遵守的所有資本要求，並將資本比率維持在資本化資格所需的最低限度之內。銀行被認為資本充足，力求將資本水平和比率維持在包括2.5％資本保護緩衝在內的最低監管要求之上。儘管按照定義，Bread Financial不是銀行控股公司，但我們力求將資本水平和比率維持在銀行控股公司要求的最低水平之上。 截至2023年9月30日，每家銀行以及Bread Financial的實際資本比率和最低比率如下：
48
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）

實際比率的最低比率
資本充足率
目的		最低比率為
資本充足
立即更正
行動條款
道達爾公司
普通股第一級資本比率 (1)
12.9 %4.5 %6.5 %
一級資本比率 (2)
12.9 6.0 8.0 
基於風險的總資本比率 (3)
14.2 8.0 10.0 
第 1 級槓桿資本比率 (4)
11.4 4.0 5.0 
Comenity Bank
普通股第一級資本比率 (1)
20.3 %4.5 %6.5 %
一級資本比率 (2)
20.3 6.0 8.0 
基於風險的總資本比率 (3)
21.6 8.0 10.0 
第 1 級槓桿資本比率 (4)
17.5 4.0 5.0 
商業資本銀行
普通股第一級資本比率 (1)
18.5 %4.5 %6.5 %
一級資本比率 (2)
18.5 6.0 8.0 
基於風險的總資本比率 (3)
19.9 8.0 10.0 
第 1 級槓桿資本比率 (4)
16.5 4.0 5.0 
__________________________________
(1)普通股1級資本比率表示普通股1級資本除以風險加權資產總額。
(2)一級資本比率表示一級資本除以風險加權資產總額。
(3)基於風險的總資本比率表示總資本除以風險加權資產總額。
(4)1級槓桿資本比率表示經過某些調整後的一級資本除以總平均資產。

賠償

2019年7月1日，我們完成了向陽獅集團股份有限公司（陽獅集團）出售Epsilon板塊的交易。根據管理該交易的協議條款，我們同意賠償陽獅及其關聯公司因美國司法部 (DOJ) 調查而產生或與之相關的任何損失。美國司法部的調查涉及通過Epsilon的數據業務向這些營銷人員發送或涉嫌發送欺騙性郵件以及向這些營銷人員提供數據和服務的第三方營銷商。Epsilon在調查中積極與司法部合作。2021 年 1 月 19 日，Epsilon 與司法部簽訂了延期起訴協議 (DPA)，以解決調查的主題。根據DPA，除其他外，Epsilon同意支付總額為美元的罰款和消費者補償150百萬，待支付 二等額分期付款，第一期在2021年1月，第二期在2022年1月。A $150截至2020年12月31日，已記錄了百萬美元的意外損失。根據我們的合同賠償義務，我們在 2021 年 1 月支付了 $75百萬美元給陽獅公司，2022 年 1 月，我們支付了剩餘的美元75向陽獅分期付款一百萬美元。我們的賠償義務還包括某些持續的法律、諮詢和索賠管理費用以及與此事相關的費用，我們預計這些費用將在2023年剩餘時間內減少。

法律訴訟

我們不時會遇到在正常業務過程中產生的各種訴訟、索賠、爭議或潛在的索賠或爭議以及其他訴訟，根據我們目前的瞭解，這些訴訟不會對我們的業務、合併財務狀況或流動性產生重大不利影響，包括指控違反合同義務的索賠和訴訟、仲裁、集體訴訟和其他與我們的業務活動有關的訴訟。我們還不時參與政府機構針對我們業務的審查、調查、傳票、監督行動和其他程序（正式和非正式），這可能會使我們受到
49
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
鉅額罰款、處罰、改變我們業務慣例的義務、對我們現有業務或發展新業務能力的嚴格限制、停止令、安全和穩健指令或其他導致支出增加、收入減少和聲譽受損的要求。

11. 累計其他綜合虧損的變化

扣除税收影響，累計其他綜合虧損各組成部分的變化如下：

截至2023年9月30日的三個月未實現淨額
損失
在 AFS 證券上		國外
貨幣
翻譯
調整		累積的
其他
全面
損失
（百萬）
截至2023年6月30日的餘額$(17)$(3)$(20)
其他綜合虧損的變化(7)— (7)
截至2023年9月30日的餘額$(24)$(3)$(27)

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月未實現淨額
損失
在 AFS 證券上		國外
貨幣
翻譯
調整		累積的
其他
全面
損失
（百萬）
截至2022年6月30日的餘額$(11)$(3)$(14)
其他綜合虧損的變化(7)— (7)
截至2022年9月30日的餘額$(18)$(3)$(21)

截至2023年9月30日的九個月未實現淨額
損失
在 AFS 證券上		國外
貨幣
翻譯
調整		累積的
其他
全面
損失
（百萬）
截至2022年12月31日的餘額$(18)$(3)$(21)
其他綜合虧損的變化(6)— (6)
截至2023年9月30日的餘額$(24)$(3)$(27)

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月未實現淨額
收益（損失）
在 AFS 證券上		國外
貨幣
翻譯
調整		累積的
其他
全面
損失
（百萬）
截至2021年12月31日的餘額$1 $(3)$(2)
其他綜合虧損的變化(19)— (19)
截至2022年9月30日的餘額$(18)$(3)$(21)


50
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
12. 股東權益

股票回購計劃

2023 年 7 月 27 日，我們董事會批准了一項股票回購計劃，最高可收購 $35在截至2023年12月31日的期間，我們在公開市場上發行了百萬股已發行普通股。該回購計劃的理由及其金額是為了抵消與發行員工限制性股票單位相關的稀釋影響，目的是將公司的加權平均攤薄後股票數量減少到大約 502023年下半年將發行百萬股，但須視當時批准之日適用的當前估計和假設而定。

在截至2023年9月30日的季度中，根據授權的股票回購計劃，我們共收購了 0.9我們普通股的百萬股價格為 $35百萬。在他們回購之後，這些 0.9百萬股不再是普通股的已發行股份，現在被視為授權但未發行的普通股。

截至 2023 年 9 月 30 日，我們做到了 不根據授權的股票回購計劃，還有任何剩餘金額供將來回購。

股票補償費用

在截至2023年9月30日的九個月中，我們授予了 1,135,383基於服務的限制性股票單位 (RSU)，加權平均授予日期每股公允價值為美元39.92根據授予日期確定。基於服務的限制性庫存單位通常按比例歸屬 三年前提是參與者在每個此類歸屬日都受僱於我們。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們授予了 175,587基於績效的限制性股票單位，公允市場價值為美元27.76致我們的指定執行官。以績效為基礎的 RSU 懸崖背心 三年，如果與我們的財務業績相關的具體績效指標得到滿足，這些指標是每年衡量的 三年時期。對於 2023 年授予的基於績效的 RSU，預定義的歸屬標準通常允許的範圍為 0% 至 150% 待賺取。具有績效條件的獎勵的補償成本應計基於該績效條件的可能結果。如果實現績效目標，則獎勵將在2026年2月16日歸屬於整個獎項，前提是參與者在歸屬之日被我們僱用。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們認可了美元10百萬和美元8股票薪酬支出分別為百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們認可了美元32百萬和美元24股票薪酬支出分別為百萬美元。

分紅

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們支付了美元11百萬和美元32分別向普通股持有人分派了百萬股息。 2023 年 10 月 26 日，我們董事會宣佈季度現金分紅為 $0.21我們的普通股每股，將於2023年12月15日支付給2023年11月13日營業結束時的登記股東。

13. 所得税

在截至2023年9月30日的三個月中，所得税準備金與去年同期相比保持相對平穩。有效税率是 23.0% 和 28.9分別為相同三個月的百分比。有效税率的降低主要與本年度的離散福利有關。在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，由於所得税前持續經營收入的增加，所得税準備金有所增加。 有效税率是 27.1% 和 29.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百分比。有效税率的降低主要與本年度的離散福利有關。

我們正在接受美國國税局和各州税務機關的審查。正在審查和可供審查的納税年度因司法管轄區而異；除某些例外情況外，我們提交的納税申報表已不復存在
51
目錄
BREAD 金融控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註（續）
須在2015年之前的幾年中參加美國聯邦所得税以及州和地方考試，或2018年之前的幾年要接受外國所得税考試。

14. 每股收益

每股基本收益（虧損）（EPS）僅基於已發行普通股的加權平均數，不包括股票期權、未歸屬限制性股票獎勵或其他稀釋性證券的任何攤薄效應。攤薄後的每股收益基於根據美國國庫股法計算的普通股和可能攤薄的普通股（稀釋性股票期權、未歸屬限制性股票獎勵和其他稀釋性證券）的加權平均數。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股收益的計算方法：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023 202220232022
（百萬美元，每股金額除外）
分子
持續經營的收入$173 $134 $693 $358 
已終止業務的（虧損）收入，扣除所得税(2)— (18)(1)
淨收入$171 $134 $675 $357 
分母
基本：加權平均普通股49.9 49.8 50.0 49.9 
攤薄證券的加權平均效應
加：攤薄型未歸屬限制性股票獎勵的淨影響 (1)
0.2 0.1 0.2 0.1 
稀釋50.1 49.9 50.2 50.0 
基本每股收益
持續經營的收入$3.47 $2.69 $13.85 $7.17 
來自已終止業務的（虧損）收入$(0.03)$— $(0.37)$(0.01)
每股淨收益$3.44 $2.69 $13.48 $7.16 
攤薄後每股
持續經營的收入$3.46 $2.69 $13.80 $7.16 
來自已終止業務的（虧損）收入$(0.04)$— $(0.36)$(0.01)
每股淨收益$3.42 $2.69 $13.44 $7.15 
__________________________________
(1)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，每次加權平均攤薄普通股的計算中都排除了微不足道的限制性股票獎勵，因為這會產生反稀釋作用。

52
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

市場風險

市場風險是市場價格變動對收益或資產和負債價值造成的風險。我們的主要市場風險敞口源於利率的波動及其對經濟價值、資本水平、資本成本和收益的影響。

與我們的2022年10-K表格（由截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告和截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告和截至2023年6月30日的季度的10-Q表季度報告進行了補充）相比，沒有與我們的利率風險或其他市場風險敞口有關的重大變化。

第 4 項。控制和程序。

截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該期末，我們的披露控制和程序是有效的，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格規定的必要時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將其積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並酌情就要求的披露作出及時的決定.

在本報告所涉及的財政季度，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

53
目錄
第二部分：其他信息

第 1 項。法律訴訟。

有關適用於我們業務的法律訴訟的描述，請參閲未經審計的合併財務報表附註10的 “承付款和意外開支” 中的賠償和法律訴訟。

第 1A 項。風險因素。

本節補充和更新了我們2022年10-K表第一部分第1A項 “風險因素” 下的某些信息，此前我們在截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中對此進行了補充。下文討論的事項應與迄今為止補充的2022年10-K表格中規定的風險因素一起閲讀。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。有關影響我們業務的近期趨勢和不確定性的討論，另請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——商業環境”。

LoyaltyOne的分拆可能會給我們和我們的股東帶來鉅額的納税義務，更籠統地説，我們受到LVI業績的不利影響，我們可能會繼續受到LVI正在進行的破產程序或涉及或與LVI相關的爭議的不利影響。

2021 年 11 月，我們將之前的 LoyaltyOne 細分市場（包括加拿大航空里程® 獎勵計劃和總部位於荷蘭的BrandLoyalty業務）分拆為一家獨立的上市公司LVI。作為分拆的一部分，我們保留了LVI已發行普通股的19％。

我們收到了美國國税局的私人信函裁決（PLR）和我們的税務顧問的意見，大意是，出於美國聯邦所得税的目的，我們以前的LoyaltyOne板塊的分拆符合免税條件（代替部分股份的現金除外）。但是，如果我們在交付 PLR 和意見時做出的事實假設或陳述在任何實質性方面（包括與我們過去和未來開展業務有關的事實假設或陳述）都不準確或不完整，我們可能無法依賴 PLR 或意見。此外，PLR並未解決與確定分拆公司是否有資格獲得免税待遇有關的所有問題，我們的税務顧問的意見對美國國税局或法院沒有約束力。如果儘管收到了PLR和我們的税務顧問的意見，但分拆交易和某些關聯交易被確定為應納税，則我們將承擔大量的納税義務。此外，如果分拆交易應納税，則每位獲得與分拆相關的LVI股票的普通股持有人通常將被視為獲得應納税的財產分配，其金額等於所得股份的公允市場價值。

即使分拆在其他方面符合免税交易資格，但在某些情況下，如果分拆後對我們的股票或LVI股票的重大收購被視為包括分拆在內的計劃或一系列關聯交易的一部分，則在某些情況下，分配應向我們（但不向我們的股東）徵税。在這種情況下，由此產生的納税義務可能是巨大的，可能會阻止、延遲或阻止我們的控制權變更。關於分拆事宜，我們與LVI簽訂了税務事務協議，根據該協議，LVI同意在未經我們同意的情況下不進行任何可能導致分拆中任何部分向我們徵税的交易，並對任何此類交易產生的任何納税義務進行賠償。2023年3月1日，LVI宣佈已達成出售其BrandLoyalty業務的協議。應LVI的銷售要求，我們同意不根據税務問題協議採取行動，試圖阻止BrandLoyalty的銷售，並在交易完成時同意與買家在出售中相互釋放某些信息。隨後，2023年3月10日，LVI及其某些子公司根據《美國破產法》第11章和加拿大根據《公司債權人安排法》（加拿大）（統稱 “LVI破產程序”）提交了自願救濟申請。在加拿大的訴訟中，LVI進行了拍賣，隨後於2023年6月將其AIR MILES業務出售給了蒙特利爾銀行。儘管我們認為這些交易不應影響分拆作為免税交易的資格，但美國國税局有可能不同意併成功地斷言，分拆應向我們和在分拆中獲得LVI股票的股東徵税。此外，美國國税局有可能認為這種處置與PLR不一致，因此，美國國税局可能會採取我們不能依賴PLR的立場。

54
目錄
更籠統地説，我們受到了LVI業績的不利影響，我們可能會繼續受到正在進行的LVI破產程序或涉及或與LVI相關的爭議的不利影響。2022年，LVI的股價大幅下跌，因此，我們將我們在LVI的19％股權價值從截至2021年12月31日的5000萬美元減記到2022年12月31日的600萬美元。截至2023年3月31日，我們已將這些LVI股票的價值減記為零。儘管我們原本打算在分拆後的12個月內以節税的方式剝離我們在LVI的所有權，但市場條件和其他因素使我們無法這樣做。我們預計，根據PLR的條款，我們在LVI剩餘的19％股權將在LVI破產程序期間或與之相關時被處置。

此外，儘管我們認為我們在分拆交易方面的流程和決策是完全適當的，但LoyaltyOne, Co.（運營加拿大航空里程業務的LVI子公司）最近在加拿大安大略省高等法院對我們和我們的總法律顧問約瑟夫·莫特斯提起訴訟。該訴訟稱，莫茨先生以LoyaltyOne, Co. 分拆前董事的身份，違反了與LoyaltyOne, Co. 分拆和某些其他交易有關的各項信託義務，Bread Financial為這些違規行為提供了協助並從中受益。該訴訟要求賠償7.75億美元。LVI還在美國第11章訴訟中設立了訴訟信託，以就分拆交易向我們和我們的管理團隊的一名或多名成員提起訴訟，儘管迄今尚未提出此類索賠。儘管我們認為在加拿大對我們提起的訴訟以及與分拆有關的任何其他索賠都沒有法律依據，我們將大力為自己辯護，但訴訟很複雜，結果本質上是不確定的。我們還可能捲入與LVI的分拆協議有關的法律或其他糾紛，或者根據與LVI的合同安排承擔其他責任或義務。此外，2023年4月，我們以及現任和前任管理團隊成員就有關LVI業務的披露提起了假定的聯邦證券集體訴訟，我們認為這毫無根據，我們將大力為自己辯護。與分拆有關的任何訴訟或爭議都可能分散管理層的注意力，導致巨大的法律和其他成本，並以其他方式對我們的財務狀況、經營業績和財務狀況產生不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

下表列出了在截至2023年9月30日的三個月中由我們或代表我們購買普通股的信息：

時期
的總數
購買的股票 (1)
支付的平均價格
每股		的總數
以身份購買的股票
公開的一部分
已宣佈的計劃或
程式		近似美元
該股票的價值
可能還是
在
計劃或計劃
（百萬）
7 月 1 日至 31 日4,382$36.09 —$35 
8 月 1 日至 31 日713,46937.45 710,9528 
9 月 1 日至 30 日226,57837.36 224,244— 
總計944,429$37.42 935,196$— 
__________________________________
(1)在本報告所述期間，我們的Bread Financial 401（k）計劃的管理人購買了9,233股普通股，以造福參與401（k）計劃該部分的員工。

第 3 項。優先證券違約。

沒有。

第 4 項。礦山安全披露。

不適用。

第 5 項。其他信息。

(a)沒有
55
目錄

(b)沒有

(c)在截至2023年9月30日的三個月中，母公司沒有第16條高管或董事 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。

56
目錄
第 6 項。展品。

a)展品：

展覽索引

以引用方式納入
展品編號申報者描述表單展覽申報日期
3.1(a)
第三次修訂和重述的註冊人公司註冊證書。
8-K3.26/10/16
3.2(a)
第三次修訂和重述的註冊人公司註冊證書的修訂證書。
8-K3.13/24/22
3.3(a)
註冊人A系列優先無表決權可轉換優先股的指定證書。
8-K3.14/29/19
3.4(a)
第六次修訂和重述的註冊人章程。
8-K3.23/24/22
4(a)
註冊人普通股的證書樣本。
10-Q48/8/03
10.1(b)
(c)
(d)
Comenity Servicing LLC與Comenity Bank簽訂的第四份經修訂和重述的服務協議附錄A的第十二份附錄，日期為2023年7月31日。
8-K99.28/1/23
10.2(b)
(c)
(d)
Comenity Servicing LLC與Comenity Bank簽訂的第四次經修訂和重述的服務協議附錄A的第十三份附錄，日期為2023年8月31日。
8-K99.19/6/23
*31.1(a)
根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14（a）條對Bread Financial Holdings, Inc.首席執行官進行認證。
*31.2(a)
根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14（a）條對Bread Financial Holdings, Inc.的首席財務官進行認證。
**32.1(a)
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18編第63章第1350條頒佈的第13a-14（b）條對Bread Financial Holdings, Inc.首席執行官進行認證。
**32.2(a)
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第18編第63章第1350條頒佈的第13a-14（b）條對Bread Financial Holdings, Inc.的首席財務官進行認證。
57
目錄
以引用方式納入
展品編號申報者描述表單展覽申報日期
*101(a)
以下財務信息來自Bread Financial Holdings, Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為內聯XBRL：（i）合併收益表（虧損），（ii）綜合收益（虧損），（iii）合併資產負債表，（iv）合併股東權益表，（vi）合併財務報表附註。
*104(a)封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
__________________________________
*隨函提交
**隨函提供
(a)Bread 金融控股有限公司
(b)WFN 信貸公司有限責任公司
(c)世界金融網絡信用卡主信託
(d)世界金融網絡信用卡主票據信託
58
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，Bread Financial Holdings, Inc.已正式促使本10-Q表季度報告由下列簽署人經正式授權代表其簽署。

BREAD 金融控股有限公司
日期：2023 年 10 月 26 日
來自：/s/Ralph J. Andreta
拉爾夫·J·安德烈塔
總裁兼首席執行官
日期：2023 年 10 月 26 日
來自：/s/PERRY S. Beberman
Perry S. Beberman
執行副總裁兼首席財務官
59