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場景預測成員US-GAAP:大宗商品合同成員2024-01-012024-09-290000047111US-GAAP:企業非細分市場成員US-GAAP:企業會員2023-07-032023-10-010000047111US-GAAP:企業非細分市場成員US-GAAP:企業會員2022-07-042022-10-020000047111US-GAAP:企業非細分市場成員US-GAAP:企業會員2023-01-012023-10-010000047111US-GAAP:企業非細分市場成員US-GAAP:企業會員2022-01-012022-10-020000047111國家:美國2023-07-032023-10-010000047111國家:美國2022-07-042022-10-020000047111國家:美國2023-01-012023-10-010000047111國家:美國2022-01-012022-10-020000047111US-GAAP:非美國會員2023-07-032023-10-010000047111US-GAAP:非美國會員2022-07-042022-10-020000047111US-GAAP:非美國會員2023-01-012023-10-010000047111US-GAAP:非美國會員2022-01-012022-10-020000047111HSY:Hershey Commonstock 成員HSY:Hershey TrustCompany2023-01-012023-10-010000047111HSY:Hershey TrustCompany2023-02-132023-02-130000047111HSY:2018 年股票回購計劃成員2018-07-240000047111HSY:2021 年股票回購計劃會員2021-05-310000047111HSY:Hershey TrustCompanyUS-GAAP:B類普通會員2023-05-242023-05-240000047111US-GAAP:員工股權會員美國通用會計準則:普通股成員2023-07-032023-10-010000047111US-GAAP:B類普通會員US-GAAP:員工股權會員2023-07-032023-10-010000047111US-GAAP:員工股權會員美國通用會計準則:普通股成員2022-07-042022-10-020000047111US-GAAP:B類普通會員US-GAAP:員工股權會員2022-07-042022-10-020000047111美國通用會計準則:普通股成員HSY:績效股票和限制性股票單位 RSU 成員2023-07-032023-10-010000047111US-GAAP:B類普通會員HSY:績效股票和限制性股票單位 RSU 成員2023-07-032023-10-010000047111美國通用會計準則:普通股成員HSY:績效股票和限制性股票單位 RSU 成員2022-07-042022-10-020000047111US-GAAP:B類普通會員HSY:績效股票和限制性股票單位 RSU 成員2022-07-042022-10-020000047111US-GAAP:員工股權會員2023-07-032023-10-010000047111US-GAAP:員工股權會員2022-07-042022-10-020000047111US-GAAP:員工股權會員美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-10-010000047111US-GAAP:B類普通會員US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-10-010000047111US-GAAP:員工股權會員美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-10-020000047111US-GAAP:B類普通會員US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-10-020000047111美國通用會計準則:普通股成員HSY:績效股票和限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-10-010000047111US-GAAP:B類普通會員HSY:績效股票和限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-10-010000047111美國通用會計準則:普通股成員HSY:績效股票和限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-10-020000047111US-GAAP:B類普通會員HSY:績效股票和限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-10-020000047111US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-10-010000047111US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-10-020000047111HSY: 捐贈協議會員HSY:Hershey TrustCompany2022-05-23utr: acre0000047111HSY: 捐贈協議會員HSY:Hershey TrustCompany2022-06-172022-06-170000047111HSY: Rohit GroverMember2023-07-032023-10-010000047111HSY: Rohit GroverMember2023-10-010000047111hsy: Charlesrraup 會員2023-07-032023-10-010000047111hsy: Charlesrraup 會員2023-10-01 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年10月1日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ______到 _______ 的過渡期內
這個 HERSHEY CO公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉華 | | 23-0691590 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
19 東巧克力大道, 赫希, PA17033
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(717) 534-4200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名或以前的地址)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值一美元 | | 嘿嘿的 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 沒有¨
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有x
註明截至最新的切實可行日期,註冊人每類普通股的已發行股票數量。
普通股,面值一美元—149,884,670股票,截至2023年10月20日。
B 類普通股,面值一美元—54,613,514股票,截至2023年10月20日。
好時公司
10-Q 表季度報告
在截至2023年10月1日的期間
目錄
| | | | | | | | |
第一部分財務信息 | | 2 |
第 1 項。財務報表 | | 2 |
截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月和九個月的合併損益表 | | 2 |
截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月和九個月的合併綜合收益表 | | 3 |
截至2023年10月1日和2022年12月31日的合併資產負債表 | | 4 |
截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月合併現金流量表 | | 5 |
截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月和九個月的合併股東權益表 | | 6 |
未經審計的合併財務報表附註 | | 8 |
附註1-重要會計政策摘要 | | 8 |
附註2-業務收購 | | 9 |
附註3-商譽和無形資產 | | 11 |
附註4-短期和長期債務 | | 12 |
附註 5-衍生工具 | | 13 |
注6-公允價值測量 | | 16 |
注7-租賃 | | 18 |
附註8——對未合併關聯公司的投資 | | 21 |
附註 9-業務調整活動 | | 21 |
附註 10-所得税 | | 22 |
附註11——養老金和其他退休後福利計劃 | | 23 |
附註 12-股票補償計劃 | | 24 |
附註 13-分段信息 | | 27 |
附註14——國庫股票活動 | | 30 |
附註15-意外開支 | | 30 |
附註16——每股收益 | | 32 |
附註17——其他(收入)支出,淨額 | | 34 |
附註18-關聯方交易 | | 34 |
附註19-資產負債表補充信息 | | 35 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 37 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 47 |
第 4 項。控制和程序 | | 48 |
第二部分。其他信息 | | 49 |
第 1 項。法律訴訟 | | 49 |
第 1A 項。風險因素 | | 49 |
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | | 49 |
第 3 項。優先證券違約 | | 49 |
第 4 項。礦山安全披露 | | 49 |
第 5 項。其他信息 | | 49 |
第 6 項。展品 | | 51 |
簽名 | | 52 |
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 1 頁 | |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
好時公司
合併收益表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
淨銷售額 | | $ | 3,029,987 | | | $ | 2,728,153 | | | $ | 8,507,881 | | | $ | 7,766,956 | |
銷售成本 | | 1,669,734 | | | 1,619,653 | | | 4,633,207 | | | 4,412,977 | |
毛利 | | 1,360,253 | | | 1,108,500 | | | 3,874,674 | | | 3,353,979 | |
銷售、營銷和管理費用 | | 624,304 | | | 551,880 | | | 1,777,695 | | | 1,619,564 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
業務調整成本 | | — | | | — | | | 441 | | | 274 | |
營業利潤 | | 735,949 | | | 556,620 | | | 2,096,538 | | | 1,734,141 | |
利息支出,淨額 | | 39,755 | | | 35,378 | | | 114,101 | | | 101,970 | |
其他(收入)支出,淨額 | | 42,781 | | | 48,157 | | | 130,248 | | | 78,222 | |
所得税前收入 | | 653,413 | | | 473,085 | | | 1,852,189 | | | 1,553,949 | |
所得税準備金 | | 134,836 | | | 73,598 | | | 339,444 | | | 305,428 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 518,577 | | | $ | 399,487 | | | $ | 1,512,745 | | | $ | 1,248,521 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益——基本: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 2.60 | | | $ | 2.00 | | | $ | 7.56 | | | $ | 6.23 | |
B 類普通股 | | $ | 2.36 | | | $ | 1.82 | | | $ | 6.93 | | | $ | 5.67 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益——攤薄: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 2.52 | | | $ | 1.94 | | | $ | 7.36 | | | $ | 6.04 | |
B 類普通股 | | $ | 2.36 | | | $ | 1.81 | | | $ | 6.91 | | | $ | 5.65 | |
| | | | | | | | |
每股支付的股息: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 1.192 | | | $ | 1.036 | | | $ | 3.264 | | | $ | 2.838 | |
B 類普通股 | | $ | 1.083 | | | $ | 0.942 | | | $ | 2.967 | | | $ | 2.580 | |
參見未經審計的合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 2 頁 | |
好時公司
綜合收益合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在已結束的三個月中 | | 在結束的九個月裏 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
| | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 税後金額 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 税後金額 |
淨收入 | | | | | | $ | 518,577 | | | | | | | $ | 399,487 | | | | | | | $ | 1,512,745 | | | | | | | $ | 1,248,521 | |
扣除税款的其他綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期內外幣折算收益(虧損) | | $ | (12,461) | | | $ | — | | | (12,461) | | | $ | (13,511) | | | $ | — | | | (13,511) | | | $ | 8,875 | | | $ | — | | | 8,875 | | | $ | (15,851) | | | $ | — | | | (15,851) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金和退休後福利計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算淨收益(虧損)和服務成本 | | (35,109) | | | 8,417 | | | (26,692) | | | (27,909) | | | 6,704 | | | (21,205) | | | (34,185) | | | 8,239 | | | (25,946) | | | (66,720) | | | 13,895 | | | (52,825) | |
重新歸類為收入 | | 5,174 | | | (1,242) | | | 3,932 | | | 6,904 | | | (1,657) | | | 5,247 | | | 16,062 | | | (3,855) | | | 12,207 | | | 20,345 | | | (4,883) | | | 15,462 | |
現金流套期保值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝衍生品的收益(虧損) | | 2,945 | | | (1,365) | | | 1,580 | | | 891 | | | (706) | | | 185 | | | (538) | | | (3,096) | | | (3,634) | | | 245 | | | (1,343) | | | (1,098) | |
重新歸類為收入 | | 4,198 | | | (163) | | | 4,035 | | | 2,258 | | | (643) | | | 1,615 | | | 13,451 | | | (3,267) | | | 10,184 | | | 9,143 | | | (1,666) | | | 7,477 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | | $ | (35,253) | | | $ | 5,647 | | | (29,606) | | | $ | (31,367) | | | $ | 3,698 | | | (27,669) | | | $ | 3,665 | | | $ | (1,979) | | | 1,686 | | | $ | (52,838) | | | $ | 6,003 | | | (46,835) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | | | | | $ | 488,971 | | | | | | | $ | 371,818 | | | | | | | $ | 1,514,431 | | | | | | | $ | 1,201,686 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
參見未經審計的合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 3 頁 | |
好時公司
合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 471,252 | | | $ | 463,889 | |
應收賬款——貿易,淨額 | | 1,127,728 | | | 711,203 | |
庫存 | | 1,347,820 | | | 1,173,119 | |
| | | | |
預付費用和其他 | | 243,617 | | | 272,195 | |
流動資產總額 | | 3,190,417 | | | 2,620,406 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 3,156,064 | | | 2,769,702 | |
善意 | | 2,693,182 | | | 2,606,956 | |
其他無形資產 | | 1,907,371 | | | 1,966,269 | |
其他非流動資產 | | 950,395 | | | 944,989 | |
遞延所得税 | | 38,242 | | | 40,498 | |
總資產 | | $ | 11,935,671 | | | $ | 10,948,820 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 1,085,016 | | | $ | 970,558 | |
應計負債 | | 968,926 | | | 832,518 | |
應計所得税 | | 54,864 | | | 6,710 | |
短期債務 | | 819,880 | | | 693,790 | |
長期債務的當前部分 | | 7,791 | | | 753,578 | |
流動負債總額 | | 2,936,477 | | | 3,257,154 | |
長期債務 | | 4,086,087 | | | 3,343,977 | |
其他長期負債 | | 641,801 | | | 719,742 | |
遞延所得税 | | 303,666 | | | 328,403 | |
負債總額 | | 7,968,031 | | | 7,649,276 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
好時公司股東權益 | | | | |
優先股,已發行的股票: 無在 2023 年和 2022 年 | | — | | | — | |
普通股,已發行股票: 166,938,702在 2023 年 10 月 1 日和 163,439,2482022 年 12 月 31 日 | | 166,939 | | | 163,439 | |
B類普通股,已發行的股票: 54,613,514在 2023 年 10 月 1 日和 58,113,7772022 年 12 月 31 日 | | 54,614 | | | 58,114 | |
額外的實收資本 | | 1,321,533 | | | 1,296,572 | |
留存收益 | | 4,451,463 | | | 3,589,781 | |
美國財政部——普通股,按成本計算: 17,063,009在 2023 年 10 月 1 日和 16,588,3082022 年 12 月 31 日 | | (1,776,262) | | | (1,556,029) | |
累計其他綜合虧損 | | (250,647) | | | (252,333) | |
| | | | |
| | | | |
股東權益總額 | | 3,967,640 | | | 3,299,544 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 11,935,671 | | | $ | 10,948,820 | |
參見未經審計的合併財務報表附註。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 4 頁 | |
好時公司
合併現金流量表
(以千計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 1,512,745 | | | $ | 1,248,521 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 303,096 | | | 279,082 | |
股票薪酬支出 | 56,351 | | | 50,640 | |
遞延所得税 | (16,539) | | | (9,751) | |
| | | |
| | | |
減記股權投資 | 115,418 | | | 70,754 | |
| | | |
其他 | 75,677 | | | 92,632 | |
扣除業務收購後的資產和負債變動: | | | |
應收賬款——貿易,淨額 | (409,688) | | | (259,064) | |
庫存 | (168,110) | | | (201,425) | |
預付費用和其他流動資產 | (12,937) | | | (40,565) | |
應付賬款和應計負債 | 128,178 | | | 248,230 | |
應計所得税 | 83,227 | | | 124,965 | |
養老金和其他福利計劃的繳款 | (21,073) | | | (16,639) | |
其他資產和負債 | (80,804) | | | (27,186) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,565,541 | | | 1,560,194 | |
投資活動 | | | |
增資(包括軟件) | (548,600) | | | (359,993) | |
| | | |
| | | |
對符合税收抵免條件的合夥企業的股權投資 | (18,132) | | | (159,713) | |
業務收購,扣除收購的現金和現金等價物 | (165,818) | | | — | |
其他投資活動 | (2,993) | | | 9,730 | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (735,543) | | | (509,976) | |
融資活動 | | | |
短期債務淨增加(減少) | 126,090 | | | (145,552) | |
扣除債務發行成本的長期借款 | 744,092 | | | — | |
償還長期債務和融資租約 | (753,545) | | | (3,321) | |
| | | |
| | | |
支付的現金分紅 | (651,266) | | | (567,989) | |
回購普通股 | (239,910) | | | (355,271) | |
行使股票期權的收益 | 24,254 | | | 30,824 | |
預扣和支付的員工股票獎勵税款 | (34,080) | | | (34,722) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (784,365) | | | (1,076,031) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (38,270) | | | 24,288 | |
| | | |
| | | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 7,363 | | | (1,525) | |
現金和現金等價物,期初 | 463,889 | | | 329,266 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 471,252 | | | $ | 327,741 | |
補充披露 | | | |
支付的利息 | $ | 111,678 | | | $ | 90,787 | |
繳納的所得税 | 264,497 | | | 190,724 | |
參見未經審計的合併財務報表附註。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 5 頁 | |
好時公司
股東權益合併報表
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月內
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 首選 股票 | | 常見 股票 | | B 級 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 常見 股票 | | 累積其他 全面 損失 | | 總計 股東 公平 |
餘額,2023 年 7 月 2 日 | | $ | — | | | $ | 166,939 | | | $ | 54,614 | | | $ | 1,301,247 | | | $ | 4,171,010 | | | $ | (1,777,984) | | | $ | (221,041) | | | $ | 3,694,785 | |
淨收入 | | | | | | | | | | 518,577 | | | | | | | 518,577 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (29,606) | | | (29,606) | |
股息(包括股息等價物): | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$1.192每股 | | | | | | | | | | (178,978) | | | | | | | (178,978) | |
B 類普通股,$1.083每股 | | | | | | | | | | (59,146) | | | | | | | (59,146) | |
將B類普通股轉換為普通股 | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | 20,884 | | | | | | | | | 20,884 | |
行使股票期權和基於激勵的交易 | | | | | | | | (598) | | | | | 1,705 | | | | | 1,107 | |
回購普通股(包括消費税) | | | | | | | | | | | | 17 | | | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 10 月 1 日 | | $ | — | | | $ | 166,939 | | | $ | 54,614 | | | $ | 1,321,533 | | | $ | 4,451,463 | | | $ | (1,776,262) | | | $ | (250,647) | | | $ | 3,967,640 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 首選 股票 | | 常見 股票 | | B 級 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 常見 股票 | | 累積其他 全面 損失 | | | | 總計 股東 公平 |
餘額,2022年7月3日 | | $ | — | | | $ | 163,439 | | | $ | 58,114 | | | $ | 1,258,091 | | | $ | 3,208,598 | | | $ | (1,528,121) | | | $ | (268,381) | | | | | $ | 2,891,740 | |
淨收入 | | | | | | | | | | 399,487 | | | | | | | | | 399,487 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (27,669) | | | | | (27,669) | |
股息(包括股息等價物): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$1.036每股 | | | | | | | | | | (152,144) | | | | | | | | | (152,144) | |
B 類普通股,$0.942每股 | | | | | | | | | | (54,743) | | | | | | | | | (54,743) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | 18,132 | | | | | | | | | | | 18,132 | |
行使股票期權和基於激勵的交易 | | | | | | | | 4,239 | | | | | 4,038 | | | | | | | 8,277 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 10 月 2 日 | | $ | — | | | $ | 163,439 | | | $ | 58,114 | | | $ | 1,280,462 | | | $ | 3,401,198 | | | $ | (1,524,083) | | | $ | (296,050) | | | | | $ | 3,083,080 | |
參見未經審計的合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 6 頁 | |
好時公司
股東權益合併報表
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 首選 股票 | | 常見 股票 | | B 級 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 常見 股票 | | 累積其他 全面 (虧損)收入 | | | | 總計 股東 公平 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | $ | — | | | $ | 163,439 | | | $ | 58,114 | | | $ | 1,296,572 | | | $ | 3,589,781 | | | $ | (1,556,029) | | | $ | (252,333) | | | | | $ | 3,299,544 | |
淨收入 | | | | | | | | | | 1,512,745 | | | | | | | | | 1,512,745 | |
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | 1,686 | | | | | 1,686 | |
股息(包括股息等價物): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$3.264每股 | | | | | | | | | | (484,314) | | | | | | | | | (484,314) | |
B 類普通股,$2.967每股 | | | | | | | | | | (166,749) | | | | | | | | | (166,749) | |
將B類普通股轉換為普通股 | | | | 3,500 | | | (3,500) | | | | | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | 56,644 | | | | | | | | | | | 56,644 | |
行使股票期權和基於激勵的交易 | | | | | | | | (31,683) | | | | | 21,858 | | | | | | | (9,825) | |
回購普通股(包括消費税) | | | | | | | | | | | | (242,091) | | | | | | | (242,091) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 10 月 1 日 | | $ | — | | | $ | 166,939 | | | $ | 54,614 | | | $ | 1,321,533 | | | $ | 4,451,463 | | | $ | (1,776,262) | | | $ | (250,647) | | | | | $ | 3,967,640 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 首選 股票 | | 常見 股票 | | B 級 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 常見 股票 | | 累積其他 全面 (虧損)收入 | | | | 總計 股東 公平 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | $ | — | | | $ | 160,939 | | | $ | 60,614 | | | $ | 1,260,331 | | | $ | 2,719,936 | | | $ | (1,195,376) | | | $ | (249,215) | | | | | $ | 2,757,229 | |
淨收入 | | | | | | | | | | 1,248,521 | | | | | | | | | 1,248,521 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (46,835) | | | | | (46,835) | |
股息(包括股息等價物): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$2.838每股 | | | | | | | | | | (414,869) | | | | | | | | | (414,869) | |
B 類普通股,$2.58每股 | | | | | | | | | | (152,390) | | | | | | | | | (152,390) | |
將B類普通股轉換為普通股 | | | | 2,500 | | | (2,500) | | | | | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | 50,592 | | | | | | | | | | | 50,592 | |
行使股票期權和基於激勵的交易 | | | | | | | | (30,461) | | | | | 26,564 | | | | | | | (3,897) | |
回購普通股 | | | | | | | | | | | | (355,271) | | | | | | | (355,271) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 10 月 2 日 | | $ | — | | | $ | 163,439 | | | $ | 58,114 | | | $ | 1,280,462 | | | $ | 3,401,198 | | | $ | (1,524,083) | | | $ | (296,050) | | | | | $ | 3,083,080 | |
參見未經審計的合併財務報表附註。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 7 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
1. 重要會計政策摘要
演示基礎
本報告中提供的未經審計的合併財務報表包括Hershey Company(“公司”、“Hershey”、“我們” 或 “我們”)以及我們在取消公司間賬户和交易後擁有控股財務權益的控股子公司和實體的賬目。如果我們擁有大多數已發行有表決權的普通股且少數股東沒有實質性參與權,我們通過作為主要受益人的合同或經濟利益擁有重大控制權,或者我們有權指導對實體經濟表現影響最大的活動,我們就擁有控股財務權益。當我們在其他公司擁有20%至50%的權益並具有重大影響力時,我們使用權益會計法。其他不受控制且我們沒有能力施加重大影響的投資按成本法核算。權益法和成本法投資均作為其他非流動資產包含在合併資產負債表中。
財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務報告會計原則(“GAAP”)以及10-Q表報告的規則和條例編制的。因此,它們不包含公認會計原則要求的綜合財務報表的某些信息和披露。財務報表反映了所有調整(包括正常的經常性調整),在我們看來,這些調整是公允列報指定期間的經營業績、財務狀況和現金流所必需的。
由於對我們業務的季節性影響,截至2023年10月1日的季度經營業績可能不代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。這些財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表年度報告”)一起閲讀,後者可以更全面地瞭解我們的會計政策、財務狀況、經營業績和其他事項。
最近的會計公告
最近通過的會計公告
2022 年 9 月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第 2022-04 號, 負債—供應商融資計劃(副主題 405-50):
披露供應商融資計劃義務。該ASU要求供應商融資計劃的買家披露有關該計劃的定性和定量信息,包括該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模。亞利桑那州立大學 2022-04 年在 2022 年 12 月 15 日之後開始的年度期間以及這些年度期間內的過渡期內有效。年度期間的債務展期,包括已確認的債務金額和隨後支付的債務金額,在允許提前採用的情況下從2023年12月15日之後開始的年度期間生效。該ASU應追溯適用於資產負債表列報的每個時期,但滾動信息的修正案除外,該修正案應在未來適用。我們早在 2022 年第四季度通過了該 ASU 的條款,但關於滾動信息的修正案除外,該修正案將於 2023 年第四季度通過。由於採用了這項新準則,我們在合併財務報表中進行了必要的披露。
2021 年 10 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 編號 2021-08, 業務合併(主題 805):與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計。 該ASU要求收購方根據以下規定確認和衡量在業務合併中獲得的合同資產和合同負債 與客户簽訂合同的收入(主題 606)而不是在收購之日將其調整為公允價值.ASU 2021-08 對從 2022 年 12 月 15 日之後開始的年度期間以及這些年度期間內的過渡期有效。該ASU應有前瞻性地應用於在採用之日或之後發生的業務合併。因此,我們在2023年第一季度通過了該亞利桑那州立大學的規定。該新標準不適用於 2023 年 5 月的收購(如中所述) 注意事項 2);但是,將應用於未來的相關收購。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 8 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
最近發佈的會計公告尚未通過
2023 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 編號 2023-02, 投資——權益法和合資企業(主題323):使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理。 只要滿足某些標準,該ASU允許實體為所有税收股權投資選擇比例攤銷方法,無論税收抵免是如何獲得的。該ASU可以在修改後的追溯或追溯基礎上適用,實體必須評估其預計在最早期限開始時仍有望獲得税收抵免或其他所得税優惠的投資。ASU 2023-02 在 2023 年 12 月 15 日之後開始的年度期間以及這些年度期間內的過渡期內有效。我們目前正在評估新準則對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
本財年內發佈或生效的其他新會計公告沒有或預計會對我們的合併財務報表或披露產生重大影響。
2. 業務收購
製造能力
2023年5月31日,我們完成了對Weaver Popcorn Manufacturing, Inc.(“Weaver”)的某些資產的收購,這些資產提供了額外的製造能力。Weaver Popcorn Manufacturing, Inc. 是微波爆米花和即食爆米花生產和聯合包裝領域的領導者,也是該公司前聯合制造商 SkinnyPo品牌。為 Weaver 支付的初始現金對價總額為 $165,818包括手頭現金和短期借款.收購Weaver的收購相關成本並不重要。
此次收購被視為業務合併,因此,從收購之日起,Weaver已被納入北美Salty Snacks細分市場。初步收購對價根據其各自的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債,包括美元85,231到善意,$79,136不動產、廠房和設備,淨額和美元1,451轉至收購的其他淨資產。我們正在評估必要的其他信息,以最終確定截至收購之日收購的資產和承擔的負債的估值,包括但不限於收盤後的調整。預計最終的公允價值確定不會導致對我們的初步收購價格分配(包括商譽)進行重大調整。我們預計將在2023年底之前完成收購價格分配。
商譽被確定為收購價格超過所收購淨資產的公允價值。此次收購產生的商譽可以用於税收目的扣除,這反映了利用我們的供應鏈能力來加速增長和獲得我們的鹹味零食產品組合的價值。
Pretzels Inc.
2021 年 12 月 14 日,我們完成了對椒鹽捲餅公司(“Pretzels”)的收購,該公司以前是一傢俬營公司,在美國為其他品牌產品和自有品牌生產和銷售椒鹽脆餅和其他鹹味零食。椒鹽脆餅是椒鹽脆餅類別的行業領導者,其產品組合包括夾心、無麩質和調味椒鹽脆餅,以及與好時零食產品組合相輔相成的膨化零食。Pretzels 總部位於印第安納州布拉夫頓,運營 三生產基地位於印第安納州和堪薩斯州。Pretzels 為 Hershey 提供深厚的椒鹽脆餅類別和產品專業知識以及製造能力,以支持品牌增長和未來的椒鹽脆餅創新。為椒鹽脆餅支付的現金對價總額為美元304,334包括手頭現金和短期借款.收購椒鹽脆餅的收購相關成本並不重要。
此次收購被視為業務合併,因此,自收購之日起,椒鹽脆餅已被納入北美鹹味小吃板塊。 收購對價根據各自的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債,如下所示:
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 9 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
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善意 | | $ | 166,191 | |
其他無形資產 | | 26,100 | |
收購的流動資產 | | 30,835 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 100,716 | |
其他非流動資產,主要是經營租賃 ROU 資產 | | 111,787 | |
遞延所得税 | | 773 | |
收購的流動負債 | | (22,713) | |
其他長期負債,主要是經營租賃負債 | | (109,355) | |
收購的淨資產 | | $ | 304,334 | |
上面提出的收購價格分配已於 2022 年第三季度最終確定。衡量期內對初始分配的調整並不重要,其基礎是獲得的有關收購的具體資產和承擔的負債的更詳細的信息,具體而言,收購的營運資金的收盤後調整,包括某些滯留資產。
商譽被確定為收購價格超過所收購淨資產(包括可識別的無形資產)的公允價值。此次收購所得的一部分商譽可用於税收目的扣除,這反映了利用我們的品牌建設專業知識、供應鏈能力和零售關係來加速增長和獲得Pretzels產品組合的價值。
其他無形資產包括價值為美元的商標5,700以及價值為 $ 的客户關係20,400。商標的估計使用壽命為 五年並且為客户關係分配的估計使用壽命為 19年份。
Dot's Pretzels, LLC
2021 年 12 月 13 日,我們完成了對Dot's Pretzels, LLC(“Dot's”)的收購,該公司以前是一傢俬人控股公司,向美國的零售商和分銷商生產和銷售椒鹽脆餅和其他休閒食品產品 Dot's Homestyle 椒鹽脆餅零食是其主要產品。Dot's 是椒鹽脆餅類別中增長最快的品牌,也是好時零食產品組合的補充。為 Dot 支付的現金對價總計 $891,169包括手頭現金和短期借款.收購 Dot 的收購相關成本並不重要。
此次收購被視為業務合併,因此,自收購之日起,Dot's已納入北美Salty Snacks細分市場。 收購對價根據各自的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債,如下所示:
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 10 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
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善意 | | $ | 284,427 | |
其他無形資產 | | 543,100 | |
收購的流動資產 | | 51,121 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 40,266 | |
其他非流動資產 | | 2,201 | |
承擔的其他負債,主要是流動負債 | | (29,946) | |
收購的淨資產 | | $ | 891,169 | |
上面提出的收購價格分配已於 2022 年第三季度最終確定。衡量期內對初始分配的調整並不重要,其基礎是獲得的有關收購的具體資產和承擔的負債的更詳細的信息,具體而言,是在對客户特定歷史數據的分析以及收盤後對收購的營運資本(包括某些滯留資產)的調整基礎上對客户關係價值的某些假設進行了完善。
商譽被確定為收購價格超過所收購淨資產(包括可識別的無形資產)的公允價值。此次收購產生的商譽可用於税收目的扣除,這反映了利用我們的品牌建設專業知識、供應鏈能力和零售關係來加速增長和獲得 Dot 產品組合的價值。
其他無形資產包括價值為美元的商標336,600以及價值為 $ 的客户關係206,500。商標的估計使用壽命為 33年限和客户關係的估計使用壽命為 18年份。
3. 商譽和無形資產
截至2023年10月1日的九個月中,按應申報分部劃分的商譽賬面價值變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美糖果 | | 北美鹹味零食 | | 國際 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 2,018,430 | | | $ | 571,771 | | | $ | 16,755 | | | $ | 2,606,956 | |
在此期間收購(見 注意事項 2) | | — | | | 85,231 | | | — | | | 85,231 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣折算 | | (154) | | | — | | | 1,149 | | | 995 | |
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額 | | $ | 2,018,276 | | | $ | 657,002 | | | $ | 17,904 | | | $ | 2,693,182 | |
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 11 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
下表提供了每類主要無形資產的賬面總額和累計攤銷額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
需要攤銷的無形資產: | | | | | | | | |
商標 | | $ | 1,701,863 | | | $ | (227,276) | | | $ | 1,701,932 | | | $ | (190,045) | |
與客户相關 | | 513,142 | | | (115,697) | | | 513,188 | | | (93,495) | |
專利 | | 8,041 | | | (8,041) | | | 8,053 | | | (8,053) | |
| | | | | | | | |
總計 | | 2,223,046 | | | (351,014) | | | 2,223,173 | | | (291,593) | |
| | | | | | | | |
無需攤銷的無形資產: | | | | | | | | |
商標 | | 35,339 | | | | | 34,689 | | | |
其他無形資產總額 | | $ | 1,907,371 | | | | | $ | 1,966,269 | | | |
截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月中,攤銷費用總額為美元19,882和 $19,909,分別地。截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中,攤銷費用總額為美元59,620和 $59,827,分別地。
4. 短期和長期債務
短期債務
作為短期融資的來源,我們使用手頭現金以及原始期限為三個月或更短的商業票據或銀行貸款。我們保持 $1.35十億美元的無抵押循環信貸額度,可選擇額外增加借款500經貸款人同意後為百萬美元。信貸額度計劃於2028年4月26日到期;但是,我們可能會將終止日期延長至 二額外 一年通知行政代理人的期限。
管理信貸額度的信貸協議包含某些財務和其他契約、慣例陳述、擔保和違約事件。截至2023年10月1日,我們遵守了與信貸額度有關的所有契約,並且我們沒有在法律上限制獲得這些資金的重大補償餘額協議。欲瞭解更多信息,請參閲我們2022年10-K表年度報告中包含的合併財務報表。
除了循環信貸額度外,我們還維持國內和國際商業銀行的信貸額度。與我們的循環信貸額度和信貸額度相關的承諾費並不重要。 短期債務包括以下內容:
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| 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 |
外國銀行以信貸額度為抵押的短期借款 | $ | 181,988 | | $ | 135,555 |
美國商業票據 | 637,892 | | 558,235 |
短期債務總額 | $ | 819,880 | | $ | 693,790 |
未償還商業票據的加權平均利率 | 5.4 | % | | 4.3 | % |
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 12 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
長期債務
長期債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務類型和利率 | | 到期日 | | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 |
2.625% 票據 (1) | | 2023年5月1日 | | — | | | 250,000 | |
3.375% 票據 (1) | | 2023年5月15日 | | — | | | 500,000 | |
2.050% 注意事項 | | 2024年11月15日 | | 300,000 | | | 300,000 | |
0.900% 注意事項 | | 2025年6月1日 | | 300,000 | | | 300,000 | |
3.200% 注意事項 | | 2025年8月21日 | | 300,000 | | | 300,000 | |
2.300% 注意事項 | | 2026年8月15日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
7.200% 債券 | | 2027年8月15日 | | 193,639 | | | 193,639 | |
4.250% 票據 (2) | | 2028年5月4日 | | 350,000 | | | — | |
2.450% 注意事項 | | 2029年11月15日 | | 300,000 | | | 300,000 | |
1.700% 注意事項 | | 2030年6月1日 | | 350,000 | | | 350,000 | |
4.500% 票據 (2) | | 2033年5月4日 | | 400,000 | | | — | |
3.375% 注意事項 | | 2046年8月15日 | | 300,000 | | | 300,000 | |
3.125% 注意事項 | | 2049年11月15日 | | 400,000 | | 400,000 |
2.650% 注意事項 | | 2050年6月1日 | | 350,000 | | 350,000 |
融資租賃債務(見 注意事項 7) | | | | 72,696 | | 73,479 |
利率互換、債務發行成本和未攤銷債務折扣的淨影響 | | | | (22,457) | | (19,563) |
長期債務總額 | | | | 4,093,878 | | | 4,097,555 | |
更少-當前部分 | | | | 7,791 | | 753,578 |
長期部分 | | | | $ | 4,086,087 | | | $ | 3,343,977 | |
(1) 2023 年 5 月,我們償還了 $250,000的 2.625% Notes 和 $500,000的 3.375到期時到期的票據百分比。
(2) 在 2023 年第二季度,我們發行了 $350,000的 4.2502028 年 5 月到期的票據百分比和 $400,000的 4.5002033年5月到期的票據百分比(“2023年票據”)。扣除折扣和發行成本後的2023年票據發行收益總額為美元744,092。2023年票據是在2021年5月提交的S-3表格上以書架註冊發行的,該表格登記了金額不確定的債務證券。
利息支出
淨利息支出包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
利息支出 | | $ | 45,776 | | | $ | 38,520 | | | $ | 132,175 | | | $ | 109,526 | |
資本化利息 | | (3,932) | | | (2,487) | | | (10,720) | | | (6,155) | |
利息支出 | | 41,844 | | | 36,033 | | | 121,455 | | | 103,371 | |
利息收入 | | (2,089) | | | (655) | | | (7,354) | | | (1,401) | |
利息支出,淨額 | | $ | 39,755 | | | $ | 35,378 | | | $ | 114,101 | | | $ | 101,970 | |
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 13 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
5. 衍生工具
我們面臨的市場風險主要來自外幣匯率、利率和大宗商品價格的變化。我們使用某些衍生工具來管理這些風險。其中包括用於管理利率風險的利率互換、用於管理外幣匯率風險的外幣遠期外匯合約以及用於管理大宗商品市場價格風險敞口的大宗商品期貨和期權合約。
在簽訂這些合同時,我們承擔了交易對手可能無法履行合同條款可能產生的風險。我們通過簽訂有抵押品申報要求的交易所交易合約和/或在合同執行之前進行財務評估、定期評估交易對手的表現以及維護由合格交易對手組成的多元化投資組合來降低這種風險。我們預計交易對手違約不會造成任何重大損失。
大宗商品價格風險
我們簽訂大宗商品期貨和期權合約以及其他商品衍生工具,以減少與購買原材料、能源需求和運輸服務相關的未來價格波動的影響。我們通常對衝大宗商品價格風險 3-到 24-月期。我們的未平倉大宗商品衍生品合約的名義價值為美元155,320截至 2023 年 10 月 1 日和 $243,009截至2022年12月31日。
用於管理商品價格風險的衍生品不適用於對衝會計處理。因此,這些衍生品公允價值的變化被記錄為在銷售成本內發生的變化。如所述 注意事項 13,我們將分部收入定義為在出售相關庫存之前不包括大宗商品衍生品的收益和虧損,屆時相關收益和虧損反映在分部收入中。這使我們能夠繼續使衍生品收益和虧損與對衝的基礎經濟敞口保持一致,從而消除我們報告的分部收入中的按市值計算的波動。
外匯價格風險
我們面臨與我們的國際業務相關的外幣匯率風險,包括非功能貨幣公司間債務和某些子公司的其他非功能貨幣交易。主要對衝貨幣包括歐元、加元、日元、英鎊、巴西雷亞爾、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和瑞士法郎。我們通常使用外幣遠期外匯合約來對衝這些風險敞口,期限範圍為 3到 12月。這些合約要麼被指定為現金流對衝,要麼未被指定為未指定合約。作為現金流套期保值的外匯合約的名義淨額為美元76,8242023 年 10 月 1 日和 $59,448在 2022 年 12 月 31 日。這些合約公允價值變動的有效部分記錄在其他綜合收益中,並重新歸類為對衝交易影響收益的同一時期的收益。未被指定為會計套期保值的外匯合約的名義淨額為美元19,1722023 年 10 月 1 日和 $1,843在 2022 年 12 月 31 日。這些工具公允價值的變化直接記錄在銷售或銷售成本、營銷和管理費用中,具體取決於基礎風險敞口的性質。
利率風險
為了管理利率敞口,我們會不時簽訂利率互換協議,以防與預測的債務交易相關的不利利利利率變化。這些互換在相關債務發行時結算,被指定為現金流套期保值,其他綜合收益中遞延的損益被確認為對衝利息支付影響收益的同期利息支出的調整。
股票價格風險
我們面臨與我們對員工的遞延薪酬義務相關的某些大盤市場指數的市場價格變動的影響。為了降低這種風險,我們使用股票互換合約來對衝與市場水平股票回報相關的風險敞口。出於會計目的,這些合同未被指定為套期保值,簽訂期限為 3到 12月。這些衍生品公允價值的變化與相關負債的變化一起記錄在銷售、營銷和管理費用中。截至2023年10月1日和2022年12月31日未償合同的名義金額為美元23,641和 $18,803,分別地。
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 14 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
下表顯示了截至2023年10月1日和2022年12月31日合併資產負債表中衍生資產和負債的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 |
| | 資產 (1) | | 負債 (1) | | 資產 (1) | | 負債 (1) |
被指定為現金流對衝工具的衍生品: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外匯合約 | | $ | 3,080 | | | $ | 3,022 | | | $ | 3,921 | | | $ | 261 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | |
商品期貨和期權 (2) | | 874 | | | 3,861 | | | 685 | | | 662 | |
遞延薪酬衍生品 | | 1,776 | | | — | | | 1,222 | | | — | |
外匯合約 | | 116 | | | 59 | | | 246 | | | — | |
| | 2,766 | | | 3,920 | | | 2,153 | | | 662 | |
總計 | | $ | 5,846 | | | $ | 6,942 | | | $ | 6,074 | | | $ | 923 | |
(1)衍生資產在我們的合併資產負債表中歸類為預付費用和其他非流動資產。衍生負債在我們的合併資產負債表上歸類為應計負債和其他長期負債。
(2)截至2023年10月1日,按淨額計入負債的金額為美元的資產36,052和$的負債36,023, 這與商品期貨合約的應收或應付現金轉移有關, 反映了該期間最後交易日報價的變化.截至2022年12月31日,按負債淨額反映的可比金額為資產25,308和$的負債25,296。截至2023年10月1日和2022年12月31日,剩餘金額分別反映在與其他非交易所交易衍生工具的公允價值相關的資產和負債中。
損益表衍生工具的影響
截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月中,衍生工具對合並損益表的影響如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非指定對衝 | | 現金流套期保值 |
| | 收入 (a) 中確認的收益 (虧損) | | 其他綜合收益(“OCI”)中確認的收益(虧損) | | 收益(虧損)從累計OCI(“AOCI”)重新歸類為收入(b) | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
大宗商品期貨和期權 | | $ | 17,103 | | | $ | (14,044) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
外匯合約 | | (583) | | | (39) | | | 2,945 | | | 891 | | | (1,924) | | | 421 | | | | | |
利率互換協議 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,274) | | | (2,679) | | | | | |
遞延薪酬衍生品 | | (1,103) | | | (1,098) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
總計 | | $ | 15,417 | | | $ | (15,181) | | | $ | 2,945 | | | $ | 891 | | | $ | (4,198) | | | $ | (2,258) | | | | | |
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 15 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中,衍生工具對合並損益表的影響如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非指定對衝 | | 現金流套期保值 |
| | 收入 (a) 中確認的收益 (虧損) | | 其他綜合收益(“OCI”)中確認的收益(虧損) | | 收益(虧損)從累計OCI(“AOCI”)重新歸類為收入(b) | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
大宗商品期貨和期權 | | $ | 52 | | | $ | 28,027 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
外匯合約 | | 359 | | | (173) | | | (3,711) | | | 245 | | | (196) | | | (956) | | | | | |
利率互換協議 | | — | | | — | | | 3,173 | | | — | | | (13,255) | | | (8,187) | | | | | |
遞延薪酬衍生品 | | 1,776 | | | (6,142) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
總計 | | $ | 2,187 | | | $ | 21,712 | | | $ | (538) | | | $ | 245 | | | $ | (13,451) | | | $ | (9,143) | | | | | |
(a)非指定商品期貨和期權合約收入中確認的收益(虧損)包含在銷售成本中。非指定外幣遠期外匯合約和遞延薪酬衍生品收入中確認的收益(虧損)包含在銷售、營銷和管理費用中。
(b)從AOCI重新歸類為外幣遠期外匯合約收入的收益(虧損)包含在銷售、營銷和管理費用中。從AOCI重新歸類為利率互換協議收入的損失包含在利息支出中。
預計將在未來12個月內重新歸類為收益的衍生工具(包括利率互換協議和外幣遠期外匯合約)的税前淨虧損額約為美元17,930截至2023年10月1日。這筆金額主要與利率互換協議有關。
6. 公允價值測量
關於公允價值計量的會計指導要求將金融資產和負債按公允價值層次結構的以下類別之一進行分類和披露: | | |
第 1 級— 基於活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。 |
第 2 級— 基於可觀察到的市場投入或經市場數據證實的不可觀察的投入。 |
第 3 級— 基於不可觀察的輸入,這些輸入反映了實體自己對市場參與者在為資產或負債進行定價時將使用的假設的假設。 |
我們做到了 不沒有任何三級金融資產或負債,在報告期內也沒有任何級別之間的轉移。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 16 頁 | |
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未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
下表列出了截至2023年10月1日和2022年12月31日在合併資產負債表中經常性按公允價值計量的資產和負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產/負債 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
2023 年 10 月 1 日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
外匯合約 (1) | | $ | — | | $ | 1,390 | | $ | — | | $ | 1,390 |
| | | | | | | | |
遞延薪酬衍生品 (2) | | $ | — | | $ | 1,103 | | $ | — | | $ | 1,103 |
大宗商品期貨和期權 (3) | | $ | 874 | | $ | — | | $ | — | | $ | 874 |
負債: | | | | | | | | |
外匯合約 (1) | | $ | — | | $ | 5,561 | | $ | — | | $ | 5,561 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
大宗商品期貨和期權 (3) | | $ | 3,861 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,861 |
2022 年 12 月 31 日: | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
外匯合約 (1) | | $ | — | | $ | 4,167 | | $ | — | | $ | 4,167 |
| | | | | | | | |
遞延薪酬衍生品 (2) | | $ | — | | $ | 1,222 | | $ | — | | $ | 1,222 |
大宗商品期貨和期權 (3) | | $ | 685 | | $ | — | | $ | — | | $ | 685 |
負債: | | | | | | | | |
外匯合約 (1) | | $ | — | | $ | 261 | | $ | — | | $ | 261 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
大宗商品期貨和期權 (3) | | $ | 662 | | $ | — | | $ | — | | $ | 662 |
(1)外幣遠期外匯合約的公允價值是期末合約與當前市場外幣匯率之間的差額。我們通過獲取條款相似合約的即期和遠期匯率的市場報價,按季度估算外幣遠期外匯合約的公允價值,並在必要時根據到期差異進行調整。
(2)遞延薪酬衍生品的公允價值基於市場利率的報價和廣泛的市場股票指數。
(3)商品期貨和期權合約的公允價值以市場報價為基礎。
其他金融工具
截至2023年10月1日和2022年12月31日,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值,因為這些工具的到期日相對較短。
我們長期債務的估計公允價值基於類似債務發行的報價市場價格,因此在估值層次結構中被歸類為二級。 包括流動部分在內的長期債務的公允價值和賬面價值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 賬面價值 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 | | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 |
長期債務的當前部分 | | $ | 7,791 | | $ | 749,345 | | $ | 7,791 | | $ | 753,578 |
長期債務 | | 3,499,711 | | | 2,854,165 | | | 4,086,087 | | | 3,343,977 | |
總計 | | $ | 3,507,502 | | | $ | 3,603,510 | | | $ | 4,093,878 | | | $ | 4,097,555 | |
其他公允價值衡量標準
除了經常按公允價值記錄的資產和負債外,GAAP還要求在某些情況下,我們還必須以非經常性公允價值記錄資產和負債。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 17 頁 | |
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未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
與 2023 年 5 月收購 Weaver 有關,如所述 注意事項 2,我們使用估值技術來確定公允價值,主要技術是估值個人財產的成本方法,即使用公允價值層次結構所定義的大量不可觀察的投入或三級投入。此外,與2021年12月收購椒鹽脆餅和Dot's以及隨後在2022年第三季度之前的衡量期調整有關,如所述 注意事項 2,我們使用了各種估值技術來確定公允價值,主要技術是貼現現金流分析和特許權使用費減免,後者是一種多期超額收益,使用大量不可觀察的投入或公允價值層次結構所定義的三級投入。
7. 租賃
我們租賃辦公和零售空間、倉庫和配送設施、土地、車輛和設備。我們從一開始就確定協議是或包含租約。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在合併資產負債表上。
使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU 的資產和負債基於租賃期內租賃付款的估計現值,並在租賃開始之日確認。
由於我們的大多數租賃不提供隱性利率,因此我們使用估計的增量借款利率來確定租賃付款的現值。估計的增量借款利率來自租賃開始之日獲得的信息。
我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項,前提是可以合理確定我們將行使該選擇權。我們的有限數量的租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金。我們的租賃協議通常不包含剩餘價值擔保或重大限制性契約。
對於支持銷售、營銷和一般管理活動的房地產、設備和車輛,公司將租賃和非租賃部分列為單一的租賃部分。這些資產類別構成了我們租賃的大部分。不動產和支持生產活動的設備租賃的租賃和非租賃部分不作為單一租賃部分入賬。此類合同的對價根據相對獨立的價格分配給租賃和非租賃部分,這些價格可以是可觀測的,也可以是估計的,如果可觀測的價格不容易獲得。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 18 頁 | |
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(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月中,租賃費用的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
租賃費用 | | 分類 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
運營租賃成本 | | 銷售成本或 SM&A (1) | | $ | 12,101 | | | $ | 11,812 | |
融資租賃成本: | | | | | | |
ROU 資產的攤銷 | | 折舊和攤銷 (1) | | 1,849 | | | 1,539 | |
租賃負債的利息 | | 利息支出,淨額 | | 1,095 | | | 1,030 | |
淨租賃成本 (2) | | | | $ | 15,045 | | | $ | 14,381 | |
截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中,租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 九個月已結束 |
租賃費用 | | 分類 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
運營租賃成本 | | 銷售成本或 SM&A (1) | | $ | 36,464 | | | $ | 37,309 | |
融資租賃成本: | | | | | | |
ROU 資產的攤銷 | | 折舊和攤銷 (1) | | 5,545 | | | 4,989 | |
租賃負債的利息 | | 利息支出,淨額 | | 3,287 | | | 3,083 | |
淨租賃成本 (2) | | | | $ | 45,296 | | | $ | 45,381 | |
(1)與供應鏈相關的金額已包含在銷售成本中。
(2)淨租賃成本不包括短期租賃、可變租賃成本或轉租收入,所有這些都無關緊要。
有關我們的租賃條款和折扣率的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(年) | | | | |
經營租賃 | | 14.5 | | 15.0 |
融資租賃 | | 27.3 | | 27.7 |
| | | | |
加權平均折扣率 | | | | |
經營租賃 | | 3.5 | % | | 3.2 | % |
融資租賃 | | 6.2 | % | | 6.1 | % |
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 19 頁 | |
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未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
與租賃相關的補充資產負債表信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃 | | 分類 | | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營租賃 ROU 資產 | | 其他非流動資產 | | $ | 315,524 | | | $ | 326,472 | |
| | | | | | |
按成本融資租賃ROU資產 | | 不動產、廠房和設備,毛額 | | 86,129 | | | 86,703 | |
累計攤銷 | | 累計折舊 | | (18,570) | | | (14,543) | |
融資租賃ROU資產,淨額 | | 不動產、廠房和設備,淨額 | | 67,559 | | | 72,160 | |
| | | | | | |
租賃資產總額 | | | | $ | 383,083 | | | $ | 398,632 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
正在運營 | | 應計負債 | | $ | 34,320 | | | $ | 31,787 | |
金融 | | 長期債務的當前部分 | | 4,659 | | | 4,285 | |
非當前 | | | | | | |
正在運營 | | 其他長期負債 | | 283,967 | | | 294,849 | |
金融 | | 長期債務 | | 68,037 | | | 69,194 | |
租賃負債總額 | | | | $ | 390,983 | | | $ | 400,115 | |
截至2023年10月1日,我們的租賃負債的到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 年(今年剩餘時間) | $ | 11,317 | | | $ | 2,300 | | | $ | 13,617 | |
2024 | 44,184 | | | 8,515 | | | 52,699 | |
2025 | 30,800 | | | 6,471 | | | 37,271 | |
2026 | 26,212 | | | 4,257 | | | 30,469 | |
2027 | 25,653 | | | 4,065 | | | 29,718 | |
此後 | 267,948 | | | 142,022 | | | 409,970 | |
租賃付款總額 | 406,114 | | | 167,630 | | | 573,744 | |
減去:估算利息 | 87,827 | | | 94,934 | | | 182,761 | |
租賃負債總額 | $ | 318,287 | | | $ | 72,696 | | | $ | 390,983 | |
補充現金流和其他與租賃相關的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | $ | 33,872 | | | $ | 34,528 | |
來自融資租賃的運營現金流 | | 3,287 | | | 3,083 | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | 3,540 | | | 3,336 | |
| | | | |
為換取租賃負債而獲得的ROU資產: | | | | |
經營租賃 | | $ | 16,857 | | | $ | 6,629 | |
融資租賃 | | 993 | | | 4,192 | |
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 20 頁 | |
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未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
8. 對未合併關聯公司的投資
我們投資於合夥企業,對有資格獲得聯邦歷史和可再生能源税收抵免的項目進行股權投資。税收抵免一旦實現,即在流通法下被確認為税收支出的減少,屆時相應的股權投資被減記以反映未來待實現收益的剩餘價值。股票投資減記反映在合併收益表中的其他(收入)支出中,淨額見合併收益表(見 注十七).
此外,我們還收購了新興零食企業和初創公司的所有權,這些企業的會計方法因我們的所有權百分比以及對運營和財務事務相關決策施加重大影響的能力而異。這些投資使公司有權將公司不擁有的品牌分銷給主要位於北美的第三方客户。我們的權益法被投資者的淨銷售額和支出並未合併到我們的財務報表中;相反,我們在其他(收益)支出中按淨額計入合併收益表中的收益或虧損比例。
權益法和成本法投資均在我們的合併資產負債表中的其他非流動資產中列報。我們會定期審查我們的投資,並根據資本出資、收到的股息和非臨時減值進行相應調整。對未合併關聯公司的總投資為美元126,325和 $133,029分別截至2023年10月1日和2022年12月31日。
9. 業務調整活動
我們定期開展業務調整活動,旨在提高效率,將業務重點放在支持我們的關鍵增長戰略上。 與業務調整活動相關的成本在我們的合併收益表中分類如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
銷售成本 | | $ | (506) | | | $ | (1) | | | $ | 527 | | | $ | 3 | |
銷售、營銷和管理費用 | | 80 | | | 394 | | | 2,472 | | | 2,096 | |
業務調整成本 | | — | | | — | | | 441 | | | 274 | |
與業務調整活動相關的(收益)成本 | | $ | (426) | | | $ | 393 | | | $ | 3,440 | | | $ | 2,373 | |
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月和九個月中,各項目記錄的與這些活動相關的費用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
國際優化計劃: | | | | | | | | |
遣散費和員工福利費用 | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 441 | | | $ | 287 | |
其他計劃費用 | | (426) | | | 391 | | | 2,999 | | | 2,086 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | (426) | | | $ | 393 | | | $ | 3,440 | | | $ | 2,373 | |
歸類為符合退出和處置成本的負債的金額主要代表與員工相關的費用和某些第三方服務提供商的費用,但是,截至2023年10月1日,此類金額並不大。
2020 年國際優化計劃
2020年第四季度,我們啟動了一項計劃(“國際優化計劃”),旨在精簡特定國際市場的資源和投資,包括優化我們的中國運營模式,這將提高我們的運營效率,為未來提供強大、可持續和簡化的基礎。
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 21 頁 | |
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未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
國際優化計劃最初預計税前成本總額為 $50,000到 $75,000,現金成本在美元之間40,000到 $65,000,主要與裁員人數約有關 350美國境外的職位、整合和搬遷生產的成本以及為開展這些活動而產生的第三方成本。國際優化計劃的成本和相關收益與國際細分市場有關。但是,分部經營業績不包括這些業務調整費用,因為我們評估的分部業績不包括此類成本。該計劃已於 2023 年完成。
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中,我們確認與國際優化計劃相關的總成本為美元3,440和 $2,373,分別地。這些費用主要包括支持我們在中國運營模式轉型的舉措的第三方費用,以及遣散費和員工福利成本。自成立以來,我們為執行該計劃而產生的税前費用總額為 $53,799.
10. 所得税
我們的大部分應納税所得來自美國,並按美國的法定税率徵税 21%。截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中,有效税率為 18.3% 和 19.7分別為%。相對於法定税率,2023年的有效税率主要受到投資税收抵免和基於員工股份的付款的影響,州税收和税收儲備部分抵消。
公司及其子公司在美國和其他外國司法管轄區提交納税申報表,包括各種州和地方申報表。我們在申報司法管轄區定期接受税務機關的審計,其中一些爭議目前正在審理中,包括墨西哥、加拿大和美國處於不同審查、談判和訴訟階段的多年爭議。無法確定地預測税務審計的結果,包括解決方案或潛在和解的時機。如果我們的税務審計中解決的任何問題以不符合管理層預期的方式得到解決,則我們可能被要求在此類解決方案出現期間調整所得税準備金。根據我們目前的評估,我們認為已經為所有所得税的不確定性做好了足夠的準備。我們有理由預計,未確認的税收優惠的負債將減少約美元24,628在接下來的12個月內,由於税務審計時效和解協議的到期。
減少通貨膨脹法
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法》(“IRA”)簽署成為法律。IRA在2022年12月31日之後對某些公司頒佈了15%的公司最低税,並對股票回購徵收消費税,並設立和延長了某些與能源相關的税收抵免和激勵措施。在截至2023年10月1日的九個月中,IRA的税收相關條款沒有對我們的合併財務報表(包括我們的年度有效税率)或我們的流動性產生重大影響。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 22 頁 | |
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未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
11. 養老金和其他退休後福利計劃
定期福利淨成本
截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月中,定期淨福利成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
服務成本 | | $ | 3,747 | | $ | 4,028 | | $ | 57 | | $ | 80 |
利息成本 | | 10,259 | | | 8,810 | | | 1,794 | | | 1,154 | |
計劃資產的預期回報率 | | (12,275) | | | (11,973) | | | — | | | — | |
先前服務抵免的攤銷 | | (1,414) | | | (1,413) | | | (13) | | | — | |
淨虧損(收益)的攤銷 | | 4,974 | | | 4,563 | | | (242) | | | 26 | |
結算損失 | | 943 | | | 3,728 | | | 926 | | | — | |
定期福利淨成本總額 | | $ | 6,234 | | | $ | 7,743 | | | $ | 2,522 | | | $ | 1,260 | |
我們捐款了 $987和 $5,314分別在2023年第三季度加入養老金計劃和其他福利計劃。在2022年第三季度,我們捐款了美元824和 $1,484分別適用於我們的養老金計劃和其他福利計劃。2023 年和 2022 年的繳款還包括來自我們不合格養老金計劃和退休後福利計劃的補助金。
截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中,定期淨福利成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 九個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
服務成本 | | $ | 11,269 | | $ | 13,639 | | $ | 166 | | $ | 238 |
利息成本 | | 30,819 | | | 20,438 | | | 5,984 | | | 3,467 | |
計劃資產的預期回報率 | | (37,041) | | | (36,788) | | | — | | | — | |
先前服務抵免的攤銷 | | (4,243) | | | (4,238) | | | (13) | | | — | |
淨虧損的攤銷 | | 14,961 | | | 10,402 | | | (901) | | | 77 | |
結算損失 | | 5,332 | | | 14,104 | | | 926 | | | — | |
定期福利淨成本總額 | | $ | 21,097 | | | $ | 17,557 | | | $ | 6,162 | | | $ | 3,782 | |
我們捐款了 $4,849和 $16,224分別適用於2023年前九個月的養老金計劃和其他福利計劃。在 2022 年的前九個月中,我們捐款了 $4,580和 $12,059分別適用於我們的養老金計劃和其他福利計劃。2023 年和 2022 年的繳款還包括來自我們不合格養老金計劃和退休後福利計劃的補助金。
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 23 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
與養老金和其他退休後福利計劃相關的定期福利成本淨額的非服務成本部分反映在合併收益表中的其他(收入)支出中,淨額見合併收益表(見 注十七).
在2023年的前九個月中,由於退休或離開公司的員工一次性提款,我們在每小時退休計劃中確認了養老金結算費用。非現金結算費用是在累計一次性分配超過計劃預期的年度服務和利息成本時觸發的,這些費用代表相應計劃累計未確認的精算損失的一部分。關於2023年第三季度的結算,相關計劃資產和負債是使用截至重新計量之日的貼現率重新計量的,該貼現率為 53比截至2022年12月31日的利率高出基點,計劃資產的預期回報率為 6.3%,這與截至2022年12月31日的比率一致。
其他離職後福利的年金化
2023 年 8 月 21 日,Hershey 員工福利委員會批准與一家保險公司購買一份不可撤銷的團體年金合同,供符合條件的 Hershey Company 退休人員醫療和人壽保險計劃退休人員支付醫療福利。2023 年 8 月 31 日,我們支付了 $88,689用於不可撤銷的團體年金合同。此次交易的結果是,我們重新衡量了預計的福利負債並確認了美元926截至2023年10月1日的季度中的非現金税前結算費用。
12. 股票補償計劃
用於薪酬和激勵目的的股份補助金是根據股權和激勵性薪酬計劃(“EICP”)提供的。EICP規定向我們的成功開展業務所依賴的員工、非僱員董事和某些服務提供商提供以下一項或多項股票薪酬獎勵:
•非合格股票期權(“股票期權”);
•績效庫存單位(“PSU”)和績效存量;
•股票增值權;
•限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票;以及
•其他基於股票的獎勵。
EICP還規定,如果獲得董事會薪酬和人力資本委員會的批准並且符合公司適用的遞延薪酬計劃,則參與者可以推遲發放股票薪酬獎勵。目前,薪酬和人力資本委員會已批准根據公司的遞延薪酬計劃推遲某些符合條件的員工發放PSU和RSU的獎勵。我們的董事會已授權我們的非僱員董事延期支付他們根據董事薪酬計劃選擇轉換為遞延股票單位的任何部分現金預留金、委員會主席費和限制性股票。
在行使股票期權或支付PSU和RSU時,普通股是從我們的累積庫存股中發行的。股息等價物存入限制性股票的日期和利率與普通股支付的股息相同。股息等價物記入留存收益,計入應計負債,直至支付為止。
在獎勵完全歸屬之前有資格退休的員工的獎勵將在員工首次有資格退休且不再需要為獲得獎勵提供服務之日期間攤銷為支出。此外,歷史數據僅用於估算預計將授予的獎勵的沒收率和記錄基於股份的薪酬支出。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 24 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
在本報告所述期間,所有類型的股票薪酬計劃的薪酬支出和已確認的相關所得税優惠如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
税前補償費用 | | $ | 20,511 | | | $ | 18,079 | | | $ | 56,351 | | | $ | 50,640 | |
相關所得税優惠 | | 4,173 | | | 2,990 | | | 10,481 | | | 9,925 | |
股票補償計劃的補償費用主要包含在SM&A費用中。截至2023年10月1日,與尚未確認的非既得獎勵相關的股票薪酬支出總額為美元94,733預計確認這筆款項的加權平均期約為 1.9年份。
股票期權
根據EICP授予的每種股票期權的行使價等於授予之日我們在紐約證券交易所普通股的收盤價。每個股票期權的最長期限為 10年份。股票期權的授予提供按比例歸屬,通常超過 四年時期。 股票期權費用基於授予日的公允價值,在歸屬期內以直線法確認,扣除估計的沒收額。
截至2023年10月1日的期間與授予股票期權有關的活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權 | 股份 | 加權平均值 行使價(每股) | 剩餘加權平均值 合同期限 | 聚合內在價值 |
年初表現出色 | 976,634 | | $104.36 | 3.8年份 | |
已授予 | 5,215 | | $240.90 | | |
已鍛鍊 | (238,117) | | $103.17 | | |
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截至 2023 年 10 月 1 日仍未付清 | 743,732 | | $105.70 | 3.5年份 | $ | 70,417 | |
自2023年10月1日起可行使的期權 | 717,677 | | $103.21 | 3.3年份 | $ | 69,525 | |
授予的期權的加權平均公允價值為美元57.65和 $37.28分別截至2023年10月1日和2022年10月2日的每股收益。 公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設估算的: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
股息收益率 | | 1.7 | % | | 1.9 | % |
預期波動率 | | 20.9 | % | | 21.1 | % |
無風險利率 | | 4.1 | % | | 1.9 | % |
預期期限(年) | | 6.3 | | 6.3 |
行使期權的總內在價值為 $34,060和 $36,362分別適用於截至2023年10月1日和2022年10月2日的期間。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 25 頁 | |
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未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
績效股票單位和限制性股票單位
根據EICP,我們向選定的高管和其他關鍵員工授予PSU。歸屬取決於某些績效目標的實現。我們授予 PSU 的權限超過 三年性能週期。如果我們在適用期滿時實現了財務措施的目標 三年績效週期,我們將相應數量的普通股獎勵給參與者。根據授予時確定的條款,根據這些績效指標的結果,股票數量可以增加到最大值或減少到最低門檻。
對於授予的PSU,目標獎勵是基於市場的股東總回報率和基於績效的組成部分的組合。對於基於市場的條件組成部分,在確定授予日期的公允價值時會考慮市場波動和其他因素,只要提供了必要的服務,無論市場條件是否得到滿足,都將確認相關的薪酬費用。對於基於績效的條件部分,我們估計每個季度達到績效條件的概率,並相應地調整薪酬支出。在截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中,PSU補助金的績效分數可以介於 0% 至 250目標金額的百分比。
我們確認與 PSU 相關的薪酬支出遠遠超過 三年術語。薪酬費用基於授予日的公允價值,因為補助金只能以我們的普通股結算。PSU的授予日期公允價值是根據基於市場的股東總回報部分的蒙特卡羅仿真模型和基於績效的部分授予之日公司普通股的收盤市場價格確定的。
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中,我們向EICP下的某些執行官和其他關鍵員工授予了RSU。我們還向非僱員董事授予了限制性股份。
我們根據普通股的授予日期公允價值,確認在規定的獎勵歸屬期內與員工RSU相關的薪酬費用。我們根據直線法確認員工 RSU 的費用。與非僱員董事限制性股權單位相關的薪酬支出在扣除預計沒收額後的歸屬期內按比例確認。
截至2023年10月1日的期間,與PSU和RSU補助相關的活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
績效股票單位和限制性股票單位 | | 單位數量 | | 股權獎勵的加權平均授予日期公允價值(每單位) |
年初表現出色 | | 1,141,679 | | | $181.91 |
已授予 | | 293,256 | | | $249.46 |
性能假設變化 (1) | | 43,898 | | | $224.47 |
既得 | | (429,751) | | | $172.42 |
被沒收 | | (21,345) | | | $204.92 |
截至 2023 年 10 月 1 日仍未付清 | | 1,027,737 | | | $206.49 |
(1)反映基於性能指標的高於和低於目標水平的 PSU 淨數量。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 26 頁 | |
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(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
下表列出了有關授予未來可能分配給員工和非僱員董事的PSU和RSU的公允價值的信息。此外,該表還提供了用於在授予之日使用蒙特卡洛仿真模型確定基於市場的股東總回報部分公允價值的假設。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
授予的單位 | | 293,256 | | 305,109 |
授予之日的加權平均公允價值 | | $ | 249.46 | | $ | 211.29 |
蒙特卡羅仿真假設: | | | | |
估計值 | | $ | 118.90 | | $ | 100.41 |
股息收益率 | | 1.7 | % | | 1.8 | % |
預期波動率 | | 19.2 | % | | 25.3 | % |
既得股份的公允價值總額為美元103,600和 $103,081分別適用於截至2023年10月1日和2022年10月2日的期間。
代表董事費的遞延PSU、遞延限制性股票單位和遞延股票單位總額 261,654截至2023年10月1日的單位。每個單位等同於 一公司普通股的份額。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 27 頁 | |
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(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
13. 區段信息
該公司通過以下方式報告其運營情況 三應報告的細分市場:(i)北美糖果、(ii)北美鹹味零食和(iii)國際。這種組織結構符合我們的首席運營決策者(“CODM”)管理業務的方式,包括資源分配和績效評估,並進一步與我們的產品類別和我們所服務的主要市場保持一致。
•北美糖果 – 該細分市場決定了我們在美國和加拿大的傳統巧克力和非巧克力糖果市場地位。這包括我們在巧克力和非巧克力糖果、口香糖和茶點產品、蛋白棒、果醬、零食和混合食品方面的業務,以及儲藏室和餐飲服務系列。該細分市場還包括我們的零售業務,包括位於賓夕法尼亞州赫爾希、紐約州紐約、內華達州拉斯維加斯、尼亞加拉大瀑布(安大略省)和新加坡的Hershey's Chocolate World門店,以及與向全球第三方許可使用公司某些商標和產品相關的業務。
•北美鹹味零食 –該細分市場是我們在美國的鹹味零食產品的原因。這包括即食爆米花、烘焙和不含反式脂肪的零食、椒鹽脆餅和其他零食。
•國際 – 國際是所有其他非單項業務細分市場的組合,包括我們在北美以外開展業務的地理區域。我們目前在墨西哥、巴西、印度和馬來西亞開展業務和生產產品,主要面向這些地區的消費者,還在亞洲、拉丁美洲、中東、歐洲、非洲和其他地區的出口市場分銷和銷售糖果產品。
出於分部報告的目的,我們使用 “分部收入” 來評估分部業績並分配資源。分部收入不包括未分配的一般公司管理費用、大宗商品衍生品的未分配按市值計價損益、業務調整和減值費用、收購相關成本以及其他不屬於我們衡量分部業績的異常收益或虧損。我們的這些營業收入項目在公司層面集中管理,不包括在CODM審查的分部收入衡量標準以及用於激勵性薪酬目的的分部績效衡量標準中。
如中所述 注意事項 5,用於管理商品價格風險的衍生品不適用於套期會計處理。這些衍生品按公允市場價值確認,由此產生的已實現和未實現(收益)虧損計入報告分部業績之外的未分配衍生品(收益)虧損,直到相關庫存被出售,屆時相關收益和虧損被重新分配為分部收入。這使我們能夠使衍生品收益和虧損與對衝的基礎經濟風險敞口保持一致,從而消除我們報告的分部收入中的按市值計算的波動。
整合了支持我們全球運營的某些製造、倉儲、分銷和其他活動,以最大限度地提高效率和生產力。因此,資產和資本支出不是按分部管理的,也沒有包含在向CODM報告的用於評估績效或分配資源的信息中。我們披露了特定細分資產產生的折舊和攤銷,因為這些金額包含在向CODM報告的分部收入的衡量標準中。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 28 頁 | |
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(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
我們的分部淨銷售額和收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
北美糖果 | | $ | 2,457,647 | | | $ | 2,235,550 | | | $ | 6,902,891 | | | $ | 6,361,695 | |
北美鹹味零食 | | 345,182 | | 275,024 | | 887,532 | | 757,443 |
國際 | | 227,158 | | 217,579 | | 717,458 | | 647,818 |
總計 | | $ | 3,029,987 | | | $ | 2,728,153 | | | $ | 8,507,881 | | | $ | 7,766,956 | |
| | | | | | | | |
分部收入: | | | | | | | | |
北美糖果 | | $ | 847,469 | | $ | 706,815 | | $ | 2,392,397 | | $ | 2,107,564 |
北美鹹味零食 | | 57,389 | | | 44,516 | | | 147,934 | | | 103,250 | |
國際 | | 31,688 | | | 35,379 | | | 127,838 | | | 108,058 | |
分部收入總額 | | 936,546 | | 786,710 | | 2,668,169 | | 2,318,872 |
未分配的公司支出 (1) | | 199,270 | | 179,632 | | 562,974 | | 518,834 |
大宗商品衍生品的未分配按市值計價虧損 | | 1,753 | | 50,065 | | 5,217 | | 63,524 |
| | | | | | | | |
與業務調整活動相關的(收益)成本(見 注意事項 9) | | (426) | | | 393 | | | 3,440 | | | 2,373 | |
| | | | | | | | |
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營業利潤 | | 735,949 | | 556,620 | | 2,096,538 | | 1,734,141 |
利息支出,淨額(見 注意事項 4) | | 39,755 | | | 35,378 | | | 114,101 | | | 101,970 | |
其他(收入)支出,淨額(見 注十七) | | 42,781 | | 48,157 | | 130,248 | | 78,222 |
所得税前收入 | | $ | 653,413 | | | $ | 473,085 | | | $ | 1,852,189 | | | $ | 1,553,949 | |
(1)包括集中管理(a)與法律、財務、財務和人力資源相關的公司職能成本,(b)與監督和管理我們的全球業務(包括倉儲、配送和製造、信息系統和全球共享服務)相關的費用,(c)基於股票的非現金薪酬支出,(d)收購相關成本,以及(e)與分部業績不可分割的其他收益或虧損。
商品衍生品未分配按市值計價調整的活動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
收入中確認的大宗商品衍生品頭寸按市值計值的淨(收益)虧損 | | $ | (17,103) | | | $ | 14,044 | | | $ | (52) | | | $ | (28,027) | |
大宗商品衍生品頭寸的淨收益從未分配收益重新歸類為分部收益 | | 18,856 | | | 36,021 | | | 5,269 | | | 91,551 | |
未分配衍生品(收益)虧損中確認的大宗商品衍生品頭寸按市值計值的淨虧損 | | $ | 1,753 | | | $ | 50,065 | | | $ | 5,217 | | | $ | 63,524 | |
截至2023年10月1日,已在我們的合併銷售成本中確認但尚未分配給應申報細分市場的大宗商品衍生品的累計市值收益為美元3,515。根據我們對標的套期保值項目確認時間的預測,我們預計將對大宗商品衍生品的税前淨收益進行重新分類1,502對未來十二個月的經營業績進行細分。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 29 頁 | |
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(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
上述分部收入中包含的折舊和攤銷費用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
北美糖果 | $ | 59,921 | | | $ | 56,678 | | | $ | 176,604 | | | $ | 170,025 | |
北美鹹味零食 | | 19,779 | | | 17,444 | | | 55,622 | | | 51,106 | |
國際 | 5,919 | | | 5,929 | | | 17,597 | | | 17,510 | |
企業 | 17,690 | | | 14,149 | | | 53,273 | | | 40,441 | |
總計 | $ | 103,309 | | | $ | 94,200 | | | $ | 303,096 | | | $ | 279,082 | |
有關我們按地理區域分列的淨銷售額的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
美國 | | $ | 2,683,348 | | | $ | 2,392,590 | | | $ | 7,459,710 | | | $ | 6,793,283 | |
所有其他國家 | | 346,639 | | | 335,563 | | | 1,048,171 | | | 973,673 | |
總計 | | $ | 3,029,987 | | | $ | 2,728,153 | | | $ | 8,507,881 | | | $ | 7,766,956 | |
14. 國庫股票活動
我們的庫存股活動摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年10月1日的九個月 |
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| 股份 | | 美元 |
| | | 以千計 |
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回購米爾頓·赫希學校信託基金 | 1,000,000 | | | $ | 239,910 | |
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為股票期權和激勵性薪酬而發行的股票 | (525,299) | | | (21,858) | |
淨股票回購總額 | 474,701 | | | 218,052 | |
與淨股票回購相關的消費税 (1) | — | | | 2,181 | |
淨變化 | 474,701 | | | $ | 220,233 | |
(1)與淨股票回購相關的消費税相應負債在我們的合併資產負債表中歸類為應計負債。
2023 年 2 月,公司與作為米爾頓·赫爾希學校信託基金(“學校信託基金”)受託人的 Hershey Trust 公司簽訂了股票購買協議,根據該協議,公司收購了股票 1,000,000學校信託基金提供的公司普通股,價格等於美元239.91每股,總收購價為 $239,910.
2018 年 7 月,我們的董事會批准了 $500百萬股回購授權,用於回購我們的普通股。2021 年 5 月,我們的董事會批准了額外的 $500百萬股回購授權。根據2023年2月與作為學校信託受託人的Hershey Trust Company簽訂的股票購買協議,2018年7月的股票回購授權已經完成,截至2023年10月1日,約為美元370根據我們 2021 年 5 月的股票回購授權,仍有數百萬美元可供回購。我們有權通過公開市場和私下談判的交易購買我們的已發行股份。該計劃沒有到期日期,收購的普通股將作為庫存股持有。根據批准的股票回購授權進行購買是對我們回購足以抵消根據激勵性薪酬計劃發行的股票的做法的補充。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 30 頁 | |
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15. 突發事件
公司面臨某些法律訴訟和索賠,這些訴訟和索賠源自我們的正常業務過程,涵蓋了廣泛的事項,包括貿易監管、產品責任、廣告、合同、環境問題、專利和商標事務、勞動和就業事務、人權和工作場所權利問題以及税收。儘管無法確定地預測或確定此類訴訟和索賠的結果,但我們認為,這些問題,無論是個人還是總體而言,預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 31 頁 | |
好時公司
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16. 每股收益
我們使用兩類方法計算普通股和B類普通股的基本每股收益。B類普通股可隨時以股份換股的方式轉換為普通股。2023 年 5 月, 2,500,000作為學校信託基金的受託人,Hershey Trust Company將B類普通股的股票轉換為普通股。普通股攤薄後每股收益的計算假設使用if轉換方法轉換B類普通股,而B類普通股的攤薄後每股收益不假設這些股票的轉換。
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| | 三個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
| | 普通股 | | B 類普通股 | | 普通股 | | B 類普通股 |
每股基本收益: | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
分配收益(已支付的現金分紅) | | $ | 178,573 | | | $ | 59,146 | | | $ | 152,262 | | | $ | 54,743 | |
未分配收益的分配 | | 211,085 | | | 69,773 | | | 141,630 | | | 50,852 | |
總收入——基本 | | $ | 389,658 | | | $ | 128,919 | | | $ | 293,892 | | | $ | 105,595 | |
| | | | | | | | |
分母(千股): | | | | | | | | |
加權平均股總額——基本 | | 150,116 | | | 54,614 | | | 147,169 | | | 58,114 | |
| | | | | | | | |
每股收益—基本 | | $ | 2.60 | | | $ | 2.36 | | | $ | 2.00 | | | $ | 1.82 | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
基本計算中使用的總收入分配 | | $ | 389,658 | | | $ | 128,919 | | | $ | 293,892 | | | $ | 105,595 | |
將B類普通股轉換為普通股後總收益的重新分配 | | 128,919 | | | — | | | 105,595 | | | — | |
未分配收益的重新分配 | | — | | | (264) | | | — | | | (251) | |
總收益——攤薄 | | $ | 518,577 | | | $ | 128,655 | | | $ | 399,487 | | | $ | 105,344 | |
| | | | | | | | |
分母(千股): | | | | | | | | |
基本計算中使用的股票數量 | | 150,116 | | | 54,614 | | | 147,169 | | | 58,114 | |
攤薄證券的加權平均效應: | | | | | | | | |
將B類普通股轉換為已發行普通股 | | 54,614 | | | — | | | 58,114 | | | — | |
員工股票期權 | | 400 | | | — | | | 561 | | | — | |
績效單位和限制性股票單位 | | 358 | | | — | | | 430 | | | — | |
攤薄後的加權平均股總額 | | 205,488 | | | 54,614 | | | 206,274 | | | 58,114 | |
| | | | | | | | |
每股收益——攤薄 | | $ | 2.52 | | | $ | 2.36 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.81 | |
截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月的每股收益計算不包括在內 8和 4股票期權(以千計)分別是反稀釋的。
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 32 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
| | 普通股 | | B 類普通股 | | 普通股 | | B 類普通股 |
每股基本收益: | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
分配收益(已支付的現金分紅) | | $ | 484,517 | | | $ | 166,749 | | | $ | 415,599 | | | $ | 152,390 | |
未分配收益的分配 | | 644,062 | | | 217,417 | | | 498,070 | | | 182,462 | |
總收入——基本 | | $ | 1,128,579 | | | $ | 384,166 | | | $ | 913,669 | | | $ | 334,852 | |
| | | | | | | | |
分母(千股): | | | | | | | | |
加權平均股總額——基本 | | 149,307 | | | 55,447 | | | 146,557 | | | 59,058 | |
| | | | | | | | |
每股收益—基本 | | $ | 7.56 | | | $ | 6.93 | | | $ | 6.23 | | | $ | 5.67 | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
基本計算中使用的總收入分配 | | $ | 1,128,579 | | | $ | 384,166 | | | $ | 913,669 | | | $ | 334,852 | |
將B類普通股轉換為普通股後總收益的重新分配 | | 384,166 | | | — | | | 334,852 | | | — | |
未分配收益的重新分配 | | — | | | (931) | | | — | | | (954) | |
總收益——攤薄 | | $ | 1,512,745 | | | $ | 383,235 | | | $ | 1,248,521 | | | $ | 333,898 | |
| | | | | | | | |
分母(千股): | | | | | | | | |
基本計算中使用的股票數量 | | 149,307 | | | 55,447 | | | 146,557 | | | 59,058 | |
攤薄證券的加權平均效應: | | | | | | | | |
將B類普通股轉換為已發行普通股 | | 55,447 | | | — | | | 59,058 | | | — | |
員工股票期權 | | 457 | | | — | | | 582 | | | — | |
績效單位和限制性股票單位 | | 402 | | | — | | | 470 | | | — | |
攤薄後的加權平均股總額 | | 205,613 | | | 55,447 | | | 206,667 | | | 59,058 | |
| | | | | | | | |
每股收益——攤薄 | | $ | 7.36 | | | $ | 6.91 | | | $ | 6.04 | | | $ | 5.65 | |
截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月的每股收益計算不包括在內 12和 4股票期權(以千計)分別具有抗稀釋作用。
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 33 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
17. 其他(收入)支出,淨額
其他(收入)支出淨額報告了與我們的核心業務沒有直接關係的活動相關的某些損益。 其他(收入)支出的淨額組成部分摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
減記有資格獲得歷史和可再生能源税收抵免的合夥企業的股權投資(見 注意事項 8) | $ | 38,058 | | | $ | 43,314 | | | $ | 115,418 | | | $ | 70,754 | |
與養老金和其他退休後福利計劃相關的定期福利費用淨額的非服務費用部分(見 注意事項 11) | 4,952 | | | 4,895 | | | 15,824 | | | 7,462 | |
| | | | | | | |
其他(收入)支出,淨額 | (229) | | | (52) | | | (994) | | | 6 | |
總計 | $ | 42,781 | | | $ | 48,157 | | | $ | 130,248 | | | $ | 78,222 | |
18. 關聯方交易
Hershey Trust Company是Milton S. 和 Catherine S. Hershey 成立的信託的受託人,該信託基金是學校信託基金的唯一受益人,維持對好時公司的投票控制權。
在任何一年,我們都可能與好時信託公司、Milton Hershey School、Milton Hershey School Trust以及上述任何公司擁有和/或關聯的公司進行某些交易。與這些關聯方進行的大多數交易都是無關緊要的,不需要披露,但某些交易的性質更為重要,被認為是需要披露的重要交易。
截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中與好時信託公司和/或其關聯公司的重大關聯方交易摘要如下:
股票購買協議
2023年2月和2022年2月,公司與作為學校信託受託人的好時信託公司簽訂了股票購買協議,根據該協議,公司從學校信託基金購買了普通股(見 注意 14).
出售和捐贈財產、廠房和設備
2022年5月,公司與作為學校信託受託人的好時信託公司簽訂了買賣協議(“購買協議”),根據該協議,公司同意出售某些不動產和個人財產,其中約包括 六位於賓夕法尼亞州赫爾希的英畝土地,以及位於該土地上的建築物的一部分。此外,2022年6月,公司與作為M.S. Hershey Foundation受託人的Hershey Trust Company簽訂了捐贈協議,根據該協議,公司同意在收購協議結束的同時捐贈部分建築物。銷售和捐贈交易已於 2022 年 6 月結束。此次出售的總收益約為 $6,300(扣除交易和交易成本), 導致虧損美元13,568,這記錄在合併損益表的SM&A支出標題中。處置資產的公允價值得到了第三方買方在執行購買協議之前提交的擬議銷售價格的支持。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 34 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
19. 資產負債表補充信息
我們的合併資產負債表中包含的某些資產賬户的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 | |
庫存: | | | | | |
原材料 | | $ | 469,455 | | | $ | 372,612 | | |
處理中的貨物 | | 184,397 | | | 137,298 | | |
成品 | | 969,620 | | | 855,217 | | |
先入先出的庫存 | | 1,623,472 | | | 1,365,127 | | |
調整為後進先出 | | (275,652) | | | (192,008) | | |
庫存總額 | | $ | 1,347,820 | | | $ | 1,173,119 | | |
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預付費用和其他: | | | | | |
預付費用 | | $ | 133,265 | | | $ | 143,888 | | |
| | | | | |
其他流動資產 | | 110,352 | | | 128,307 | | |
預付費用和其他費用總額 | | $ | 243,617 | | | $ | 272,195 | | |
| | | | | |
財產、廠房和設備: | | | | | |
土地 | | $ | 159,701 | | | $ | 155,963 | | |
建築物 | | 1,618,136 | | | 1,545,053 | | |
機械和設備 | | 3,836,925 | | | 3,592,251 | | |
在建工程 | | 618,631 | | | 416,220 | | |
不動產、廠房和設備,毛額 | | 6,233,393 | | | 5,709,487 | | |
累計折舊 | | (3,077,329) | | | (2,939,785) | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 3,156,064 | | | $ | 2,769,702 | | |
| | | | | |
其他非流動資產: | | | | | |
養老金 | | $ | 42,754 | | | $ | 53,495 | | |
資本化軟件,淨值 | | 345,198 | | 320,034 | | |
| | | | | |
經營租賃 ROU 資產 | | 315,524 | | | 326,472 | | |
對未合併關聯公司的投資 | | 126,325 | | | 133,029 | | |
其他非流動資產 | | 120,594 | | | 111,959 | | |
其他非流動資產總額 | | $ | 950,395 | | | $ | 944,989 | | |
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 35 頁 | |
好時公司
未經審計的合併財務報表附註——(續)
(金額以千計,股票數據或另有説明除外)
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我們的合併資產負債表中包含的某些負債和股東權益賬户的組成部分如下: | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年12月31日 | |
應付賬款: | | | | | |
應付賬款——交易 | | $ | 675,389 | | | $ | 636,472 | | |
供應商融資計劃義務 | | 149,533 | | | 105,293 | | |
其他 | | 260,094 | | | 228,793 | | |
應付賬款總額 | | $ | 1,085,016 | | | $ | 970,558 | | |
| | | | | |
應計負債: | | | | | |
工資、薪酬和福利 | | $ | 245,975 | | | $ | 293,865 | | |
廣告、促銷和產品補貼 | | 384,872 | | | 337,024 | | |
經營租賃負債 | | 34,320 | | | 31,787 | | |
| | | | | |
其他 | | 303,759 | | | 169,842 | | |
應計負債總額 | | $ | 968,926 | | | $ | 832,518 | | |
| | | | | |
其他長期負債: | | | | | |
退休後津貼負債 | | $ | 77,995 | | | $ | 147,174 | | |
養老金福利負債 | | 27,515 | | | 27,696 | | |
經營租賃負債 | | 283,967 | | | 294,849 | | |
其他 | | 252,324 | | | 250,023 | | |
其他長期負債總額 | | $ | 641,801 | | | $ | 719,742 | | |
| | | | | |
累計其他綜合虧損: | | | | | |
外幣折算調整 | | $ | (101,489) | | | $ | (110,364) | | |
扣除税後的養老金和退休後福利計劃 | | (131,993) | | | (118,254) | | |
扣除税款後的現金流套期保值 | | (17,165) | | | (23,715) | | |
累計其他綜合虧損總額 | | $ | (250,647) | | | $ | (252,333) | | |
| | | | | | | | |
目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 36 頁 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層的討論與分析(“MD&A”)旨在通過重點關注某些關鍵指標的逐年變化,讓人們瞭解Hershey的財務狀況、經營業績和現金流。MD&A 應與我們的未經審計的合併財務報表和隨附的附註一起閲讀。本次討論包含許多前瞻性陳述,所有這些陳述均基於當前的預期。實際結果可能存在重大差異。有關實現未來績效目標的關鍵風險的信息,請參閲下面的安全港聲明以及我們 2022 年 10-K 表年度報告中包含的風險因素和其他信息。
MD&A 分為以下幾個部分:
•概述
•影響我們業務的趨勢
•合併經營業績
•分部業績
•流動性和資本資源
•安全港聲明
概述
Hershey 是全球糖果領導者,以通過巧克力、糖果、薄荷糖和其他美味零食創造更多美好時光而聞名。我們是北美最大的優質巧克力生產商,是美國(“美國”)的領先零食生產商,也是巧克力和非巧克力糖果的全球領導者。我們在全球大約 80 個國家以 100 多個品牌營銷、銷售和分銷我們的產品。
我們的主要產品包括巧克力和非巧克力糖果製品;口香糖和薄荷茶點產品和蛋白棒;儲藏室用品,例如烘焙原料、澆頭和飲料;以及點心食品,例如抹醬、棒和零食和混合食品、爆米花和椒鹽脆餅。
業務收購
2023年5月31日,我們完成了對Weaver Popcorn Manufacturing, Inc.(“Weaver”)的某些資產的收購,這些資產提供了額外的製造能力。Weaver Popcorn Manufacturing, Inc. 是微波爆米花和即食爆米花生產和聯合包裝領域的領導者,也是該公司前聯合制造商 SkinnyPo品牌。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 37 頁 | |
影響我們業務的趨勢
在2023年的前九個月中,由於負面的宏觀經濟狀況和未來前景,包括對即將到來的衰退的擔憂,對消費者行為產生了負面影響,通貨膨脹率有所放緩,消費者行為發生了變化。在截至2023年10月1日的九個月中,淨銷售額和淨收入均有所增長;但是,這主要是由價格變現和銷量微幅增長所推動的。此外,在截至2023年10月1日的九個月中,我們繼續面臨相應的增量成本和毛利率壓力(見 運營結果包含在此 MD&A 中)。
此外,某些地緣政治事件,特別是俄羅斯和烏克蘭之間的衝突,增加了全球經濟和政治的不確定性。在截至2023年10月1日的九個月中,這場衝突沒有對我們的大宗商品價格或供應供應產生實質性影響。但是,我們將繼續監測經濟或供應鏈中斷或更廣泛的通貨膨脹成本是否顯著升級或擴大,這可能會對我們的經營業績造成重大不利影響。
截至2023年10月1日,我們認為我們有足夠的流動性來滿足我們的關鍵戰略舉措和其他短期和長期的物質現金需求;但是,我們將繼續評估並在必要時採取行動,以保持充足的流動性,並確保我們的業務能夠在當前的經濟環境中有效運營。我們將繼續監控整個組織的全權支出(見 流動性和資本資源包含在此 MD&A 中)。
基於通貨膨脹水平波動的持續時間和嚴重程度、潛在衰退的可能性、消費者購物和消費行為的變化以及地緣政治事件的變化,包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及最近的加沙地帶衝突,我們可能會遇到供應鏈成本增加、通貨膨脹率上升和其他對我們業務的影響。我們將繼續評估這些對我們的業務、合併經營業績、分部業績、流動性和資本資源產生的潛在和不斷變化的影響的性質和程度。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 38 頁 | |
合併經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 變化百分比 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 變化百分比 |
除每股金額外,以百萬美元計 | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,030.0 | | $ | 2,728.2 | | 11.1 | % | | $ | 8,507.9 | | $ | 7,767.0 | | 9.5 | % |
銷售成本 | | 1,669.7 | | 1,619.7 | | 3.1 | % | | 4,633.2 | | 4,413.0 | | 5.0 | % |
毛利 | | 1,360.3 | | 1,108.5 | | 22.7 | % | | 3,874.7 | | 3,354.0 | | 15.5 | % |
毛利率 | | 44.9 | % | | 40.6 | % | | | | 45.5 | % | | 43.2 | % | | |
銷售、營銷和管理(“SM&A”)費用 | | 624.4 | | 551.9 | | 13.1 | % | | 1,777.8 | | 1,619.6 | | 9.8 | % |
SM&A 費用佔淨銷售額的百分比 | | 20.6 | % | | 20.2 | % | | | | 20.9 | % | | 20.9 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
業務調整活動 | | — | | — | | NM | | 0.4 | | 0.3 | | 60.9 | % |
營業利潤 | | 735.9 | | 556.6 | | 32.2 | % | | 2,096.5 | | 1,734.1 | | 20.9 | % |
營業利潤率 | | 24.3 | % | | 20.4 | % | | | | 24.6 | % | | 22.3 | % | | |
利息支出,淨額 | | 39.8 | | 35.4 | | 12.4 | % | | 114.1 | | 102.0 | | 11.9 | % |
其他(收入)支出,淨額 | | 42.7 | | 48.1 | | (11.2) | % | | 130.2 | | 78.2 | | 66.5 | % |
所得税準備金 | | 134.8 | | 73.6 | | 83.2 | % | | 339.5 | | 305.4 | | 11.1 | % |
有效所得税税率 | | 20.6% | | 15.6% | | | | 18.3% | | 19.7% | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 518.6 | | $ | 399.5 | | 29.8 | % | | $ | 1,512.7 | | $ | 1,248.5 | | 21.2 | % |
每股淨收益——攤薄 | | $ | 2.52 | | $ | 1.94 | | 29.9 | % | | $ | 7.36 | | $ | 6.04 | | 21.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
注:由於上面列出的數額四捨五入,百分比變動可能無法按圖所示直接計算。 |
NM = 沒有意義 |
經營業績-2023 年第三季度與 2022 年第三季度
淨銷售額
與2022年同期相比,2023年第三季度的淨銷售額增長了11.1%。淨銷售額增長反映了9.8%的有利價格變現,這主要是由我們的北美糖果和北美鹹味零食板塊的標價上漲所推動的,銷量增長0.9%,這主要是由北美每日核心鹹味零食品牌的增長所推動的,但被美國日常核心品牌和國際品牌的下跌部分抵消。外幣匯率產生了0.4%的影響。
美國市場的主要指標
2023年第三季度,我們在擴大的多門店合併加上便利店渠道(IRI MULO + C-Stores)(包括糖果、薄荷、口香糖、鹹味零食和雜貨)的美國零售外賣總額增長了2.4%。我們的美國糖果、薄荷糖和口香糖(“CMG”)消費者外賣增長了2.5%,CMG的市場份額下降了約120個基點。我們的Salty消費者外賣在2023年第三季度持平,Salty的市場份額下降了16個基點。
CMG消費者外賣和市場份額信息反映了測得的分銷渠道,約佔我們美國糖果零售業務的90%。這些分銷渠道主要包括食品、藥品、大眾銷售和便利店渠道,以及沃爾瑪百貨公司、部分美元、俱樂部和軍事渠道。這些指標基於公司的市場洞察和分析提供商Circana報告的經測量的市場掃描購買量,為評估我們的零售收穫和相對於整個類別的市場地位提供了一種手段。
銷售成本和毛利率
與2022年同期相比,2023年第三季度的銷售成本增長了3.1%。增長是由更高的銷售量和更高的供應鏈成本,包括更高的物流和勞動力成本推動的。漲幅
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 39 頁 | |
部分被我們的大宗商品衍生工具的3,110萬美元按市值計價活動所抵消,這些活動旨在經濟地對衝未來幾年的大宗商品購買、有利的價格實現和供應鏈的生產力。
與2022年同期相比,2023年第三季度的毛利率增長了430個基點。這一增長是由大宗商品衍生工具對按市值計算產生的有利同比影響以及有利的價格實現所推動的。這些增長被物流和勞動力成本的上漲所抵消。
SM&A 費用
與2022年同期相比,2023年第三季度的SM&A支出增加了7,250萬美元,增長了13.1%。廣告和相關的消費者營銷總支出增長了20.0%,這主要是由北美糖果和北美鹹味零食推動的。不包括廣告和相關消費者營銷在內的SM&A支出在2023年第三季度增長了約9.9%,這得益於薪酬成本上漲以及各細分市場對能力和技術的投資。
營業利潤和營業利潤率
2023年第三季度的營業利潤為7.359億美元,而2022年同期為5.566億美元,這主要是由於毛利的增加,但如上所述,SM&A支出的增加部分抵消了這一點。營業利潤率從2022年的20.4%增至2023年的24.3%,這與上述導致該期間毛利率提高的因素相同。
利息支出,淨額
與2022年同期相比,2023年第三季度的淨利息支出增加了440萬美元。增長的主要原因是2023年長期債務餘額利率高於2022年,特別是與2023年5月發行的3.5億美元 4.25% 票據和4億美元 4.50% 的票據有關。利息收入的增加部分抵消了這一增長。
其他(收入)支出,淨額
其他(收入)支出淨額在2023年第三季度為4,270萬美元,而2022年第三季度的淨支出為4,810萬美元。淨支出減少的主要原因是與2022年第三季度相比,2023年有資格獲得税收抵免的股票投資的減記額有所減少。
所得税和有效税率
2023年第三季度的有效所得税税率為20.6%,而2022年第三季度的有效所得税税率為15.6%。相對於21%的法定税率,2023年的有效税率受到投資税收抵免的影響,部分被州税和税收儲備所抵消。相對於21%的法定税率,2022年的有效税率受到投資税收抵免的影響,部分被州税所抵消。
歸屬於好時公司的淨收益和攤薄後的每股收益
與2022年同期相比,2023年第三季度的淨收入增長了1.191億美元,增長了29.8%,而攤薄後的每股收益增長了0.58美元,增長了29.9%。淨收入和攤薄後每股收益的增長主要是由毛利潤的增加和其他收入和支出的減少所推動的,但部分被SM&A支出增加和所得税的增加所抵消。根據董事會批准的回購計劃進行股票回購,我們的2023年每股收益攤薄後還受益於加權平均已發行股票的降低。
經營業績-2023 年前九個月與 2022 年前九個月
淨銷售額
2023年前九個月的淨銷售額與2022年同期相比增長了9.5%,這反映了9.1%的有利價格變現,這主要是由於我們應報告的細分市場的標價上漲,以及北美鹹味零食和國際細分市場日常核心品牌增長的推動下,銷量增長了0.4%,但被美國日常核心品牌的下降部分抵消。沒有受到外幣匯率的影響。
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 40 頁 | |
美國市場的主要指標
在2023年的前九個月中,我們在擴大的多門店合併加上便利店渠道(IRI MULO + C-Stores)(包括糖果、薄荷、口香糖、鹹味零食和雜貨)中,我們在美國的零售外賣總額增長了7.5%。我們的美國CMG消費者外賣增長了7.2%,CMG的市場份額下降了96個基點。我們的Salty消費者外賣增長了10.7%,Salty的市場份額下降了1個基點。
銷售成本和毛利率
與2022年同期相比,2023年前九個月的銷售成本增長了5.0%。推動這一增長的原因是我們的商品衍生工具的按市值計價活動增加了2800萬美元,這些活動旨在經濟地對衝未來幾年的大宗商品購買量、更高的銷售量和更高的供應鏈成本,包括更高的物流和勞動力成本。有利的價格變現和供應鏈生產率部分抵消了這一增長。
與2022年同期相比,2023年前九個月的毛利率增長了230個基點。增長是由有利的價格變現和成交量的增加推動的。大宗商品衍生工具對按市值計價的不利影響、包括物流和勞動力成本上漲在內的供應鏈通貨膨脹成本上漲以及不利的產品組合部分抵消了這一增長。
SM&A 費用
與2022年同期相比,2023年前九個月的SM&A支出增加了1.581億美元,增長9.8%。廣告和相關消費者營銷總支出增長了14.5%,這得益於應報告的細分市場(主要是北美糖果和北美鹹味零食)的增長。不包括廣告和相關消費者營銷在內的SM&A支出在2023年前九個月增長了約7.6%,這得益於薪酬成本的增加、對能力和技術的投資以及廣泛的市場通貨膨脹。
業務調整活動
我們定期開展業務調整活動,旨在提高效率並將業務重點放在支持我們的關鍵增長戰略上。在2023年的前九個月中,我們記錄的業務調整成本為40萬美元,而2022年前九個月與國際優化計劃相關的業務調整成本為30萬美元。與業務調整活動相關的成本在我們的合併損益表中進行了分類,如下所述 注意事項 9至未經審計的合併財務報表。
營業利潤和營業利潤率
如上所述,2023年前九個月的營業利潤與2022年同期相比增長了20.9%,這主要是由於毛利的增加,但部分被SM&A支出的增加所抵消。2023年的營業利潤率為24.6%,2022年為22.3%,這要歸因於上述導致該期間毛利率更高的相同因素。
利息支出,淨額
與2022年同期相比,2023年前九個月的淨利息支出增加了1,210萬美元。增長的主要原因是2023年短期債務餘額利率高於2022年,特別是與2022年相比,未償還的商業票據借款以及2023年長期債務餘額利率的上升,特別是與2023年5月發行的3.5億美元 4.25% 和4億美元 4.50% 的票據有關。與2022年相比,2023年更高的利息收入部分抵消了這一增長。
其他(收入)支出,淨額
其他(收入)支出,第一季度淨額為1.302億美元 九2023 年的月份,而前幾個月的支出為 7,820 萬美元 九2022 年的幾個月。淨支出的增加主要是由於與2022年第一季度相比,2023年有資格獲得税收抵免的股票投資的減記額增加,以及養老金和其他退休後福利計劃的貼現率提高導致利息和攤銷成本增加。
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所得税和有效税率
2023年前九個月,我們的有效所得税税率為18.3%,而2022年前九個月為19.7%。相對於21%的法定税率,2023年的有效税率受到投資税收抵免和員工股份支付的影響,這些付款被州税和税收儲備金部分抵消。相對於21%的法定税率,2022年的有效税率受到投資税收抵免的影響,部分被州税所抵消。
歸屬於好時公司的淨收益和攤薄後的每股收益
與2022年同期相比,2023年前九個月的淨收入增長了2.642億美元,增長了21.2%,而攤薄後的每股收益增加了1.32美元,增長了21.9%。淨收入和攤薄後每股收益的增長都受到毛利潤增加的推動,但被更高的SM&A支出、更高的所得税和其他收入和支出的增加所部分抵消。由於股票回購,我們的2023年每股收益攤薄後還受益於加權平均已發行股票的降低。
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分部結果
以下摘要討論了我們三個應報告的細分市場的運營業績:北美糖果、北美鹹味零食和國際。出於分部報告的目的,我們使用 “分部收入” 來評估分部業績並分配資源。分部收入不包括未分配的一般公司管理費用、大宗商品衍生品的未分配按市值計價損益、業務調整和減值費用、收購相關成本以及其他不屬於我們衡量分部業績的異常收益或虧損。我們的這些營業收入項目主要在公司層面集中管理,不包括在首席運營決策者審查的分部收入衡量標準之外,用於資源分配、內部管理報告和績效評估。下文的分部討論中列出的分部收入和分部收入利潤率是非公認會計準則指標,並不是衡量經營業績的營業收入的替代方案。我們認為,這些指標有助於投資者和我們財務信息的其他用户評估持續的運營盈利能力以及評估相對於競爭對手的經營業績,因為它們排除了不能直接歸因於我們正在進行的分部業務的活動。
我們的分部業績,包括與合併業績的對賬,如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 |
以百萬美元計 | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
北美糖果 | | $ | 2,457.6 | | | $ | 2,235.6 | | | $ | 6,902.9 | | | $ | 6,361.7 | |
北美鹹味零食 | | 345.2 | | | 275.0 | | | 887.5 | | | 757.4 | |
國際 | | 227.2 | | | 217.6 | | | 717.5 | | | 647.8 | |
總計 | | $ | 3,030.0 | | | $ | 2,728.2 | | | $ | 8,507.9 | | | $ | 7,766.9 | |
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分部收入: | | | | | | | | |
北美糖果 | | $ | 847.5 | | | $ | 706.8 | | | $ | 2,392.4 | | | $ | 2,107.6 | |
北美鹹味零食 | | 57.4 | | | 44.5 | | | 147.9 | | | 103.2 | |
國際 | | 31.7 | | | 35.4 | | | 127.8 | | | 108.1 | |
分部收入總額 | | 936.6 | | | 786.7 | | | 2,668.1 | | | 2,318.9 | |
未分配的公司支出 (1) | | 199.3 | | | 179.6 | | | 563.0 | | | 518.9 | |
大宗商品衍生品按市值計價的未分配虧損 (2) | | 1.8 | | | 50.0 | | | 5.2 | | | 63.5 | |
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與業務調整活動相關的(收益)成本 | | (0.4) | | | 0.4 | | | 3.4 | | | 2.4 | |
營業利潤 | | 735.9 | | | 556.7 | | | 2,096.5 | | | 1,734.1 | |
利息支出,淨額 | | 39.8 | | | 35.4 | | | 114.1 | | | 102.0 | |
其他(收入)支出,淨額 | | 42.7 | | | 48.2 | | | 130.2 | | | 78.2 | |
所得税前收入 | | $ | 653.4 | | | $ | 473.1 | | | $ | 1,852.2 | | | $ | 1,553.9 | |
(1)包括集中管理(a)與法律、財務、財務和人力資源相關的公司職能成本,(b)與監督和管理我們的全球業務(包括倉儲、配送和製造、信息系統和全球共享服務)相關的費用,(c)基於股票的非現金薪酬支出,(d)收購相關成本和(e)與分部業績無關的其他收益或虧損。
(2)未分配衍生品虧損(收益)中確認的大宗商品衍生品頭寸按市值計價的淨虧損(收益)。見 注意事項 13至未經審計的合併財務報表。
北美糖果
北美糖果板塊決定了我們在美國和加拿大的巧克力和非巧克力糖果市場地位。這包括髮展和發展我們在巧克力和非巧克力糖果、口香糖和茶點產品、蛋白棒、塗抹醬、零食和混合物以及食品儲藏室和餐飲服務系列方面的業務。該細分市場雖然不那麼重要,但也包括我們的零售業務,包括位於賓夕法尼亞州赫爾希、紐約、紐約、內華達州拉斯維加斯、尼亞加拉大瀑布(安大略省)和新加坡的Hershey's Chocolate World門店,以及與向全球第三方許可使用某些商標和產品相關的業務。在截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月中,北美糖果業績分別佔我們淨銷售額的81.1%和81.9%,如下所示:
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| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 變化百分比 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 變化百分比 |
以百萬美元計 | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 2,457.6 | | | $ | 2,235.6 | | | 9.9 | % | | $ | 6,902.9 | | | $ | 6,361.7 | | | 8.5 | % |
分部收入 | | 847.5 | | | 706.8 | | | 19.9 | % | | 2,392.4 | | | 2,107.6 | | | 13.5 | % |
細分市場利潤 | | 34.5 | % | | 31.6 | % | | | | 34.7 | % | | 33.1 | % | | |
經營業績-2023 年第三季度與 2022 年第三季度
與2022年同期相比,我們在北美糖果板塊的淨銷售額在2023年第三季度增長了2.220億美元,增長9.9%,反映出11.1%的有利價格實現,這主要是由於我們產品組合中某些產品的標價上漲。由於美國日常核心甜點品牌的減少,銷量下降了1.0%,外幣匯率為0.2%的不利影響,部分抵消了這一增長。
我們的北美糖果部門還包括許可和自有零售。這包括我們在美國(3 個地點)、尼亞加拉大瀑布(安大略省)和新加坡的 Hershey's Chocolate World 門店。與2022年同期相比,我們在2023年第三季度的許可和自有零售淨銷售額增長了約11.6%。
與2022年同期相比,我們在北美糖果板塊的收入在2023年第三季度增長了1.407億美元,增長了19.9%,這主要是由於有利的價格實現,但被銷量下降所部分抵消,供應鏈通貨膨脹成本上升,包括物流和勞動力成本的上漲,以及不利的產品組合。
經營業績-2023 年前九個月與 2022 年前九個月
與2022年同期相比,我們在北美糖果板塊的淨銷售額在2023年前九個月增長了5.412億美元,增長了8.5%,這反映出由於我們產品組合中某些產品的標價上漲,實現了9.8%的優惠價格。1.0%的銷量下降部分抵消了這一增長,這主要是由於美國日常核心糖果品牌的減少以及0.3%的外幣匯率的不利影響。
我們的北美糖果部門還包括許可和自有零售。這包括我們在美國(3 個地點)、尼亞加拉大瀑布(安大略省)和新加坡的 Hershey's Chocolate World 門店。與2022年同期相比,我們在2023年前九個月的許可和自有零售淨銷售額增長了約14.3%。
與2022年同期相比,我們在北美糖果板塊的收入在2023年前九個月增長了2.848億美元,增長了13.5%,這主要是由於有利的價格實現,但被銷量下降所部分抵消,供應鏈通貨膨脹成本上升,包括物流和勞動力成本的上漲,以及不利的產品組合。
北美鹹味零食
北美鹹味零食板塊決定了我們的雜貨和零食市場地位,包括我們的鹹味零食產品。在截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月中,北美鹹味零食業績分別佔我們淨銷售額的11.4%和10.1%,如下:
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| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 變化百分比 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 變化百分比 |
以百萬美元計 | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 345.2 | | | $ | 275.0 | | | 25.5 | % | | $ | 887.5 | | | $ | 757.4 | | | 17.2 | % |
分部收入 | | 57.4 | | | 44.5 | | | 29.0 | % | | 147.9 | | | 103.2 | | | 43.3 | % |
細分市場利潤 | | 16.6 | % | | 16.2 | % | | | | 16.7 | % | | 13.6 | % | | |
經營業績-2023 年第三季度與 2022 年第三季度
與2022年同期相比,我們的北美鹹味零食板塊在2023年第三季度的淨銷售額增長了7,020萬美元,增長了25.5%。這反映了交易量增長了22.2%,這主要是因為 Dot's Homestyle 椒鹽脆餅 和 SkinnyPo 零食,以及3.3%的優惠價格變動,主要是因為我們產品組合中某些產品的標價上漲 SkinnyPo 零食。
與2022年同期相比,我們在北美鹹味零食板塊的收入在2023年第三季度增長了1,290萬美元,增長了29.0%,這主要是由於某些產品的銷量增加和有利的價格實現,但廣告和相關消費者營銷成本的增加以及與自願取消某些產品相關的額外供應鏈費用部分抵消了這一點 Paqui 品牌物品。
經營業績-2023 年前九個月與 2022 年前九個月
與2022年同期相比,我們的北美鹹味零食板塊在2023年前九個月的淨銷售額增長了1.301億美元,增長了17.2%,銷量增長了10.3%,主要與 SkinnyPo 和Dot's Homestyle 椒鹽脆餅 零食,以及6.9%的優惠價格變動,主要是因為我們產品組合中某些產品的標價上漲 Dot's Homestyle 椒鹽脆餅 和 SkinnyPo 零食。
與2022年同期相比,我們在北美鹹味零食板塊的收入在2023年前九個月增長了4,470萬美元,增長了43.3%,這要歸因於有利的價格實現和銷量的增長,廣告和相關消費者營銷成本的增加以及供應鏈成本的增加,包括2023年第三季度與自願移除某些產品相關的增量供應鏈支出,部分抵消了這一點 Paqui 品牌物品。
國際
國際分部包括我們目前生產、進口、營銷、銷售或分銷巧克力和非巧克力糖果和其他產品的所有其他國家。目前,我們在墨西哥、巴西、印度和馬來西亞開展業務和生產產品,主要面向這些地區的消費者,並在拉丁美洲以及歐洲、亞洲、中東和非洲(“AMEA”)和其他地區的出口市場分銷和銷售糖果產品。在截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月中,國際業績分別佔我們淨銷售額的7.5%和8.0%,如下所示:
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| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 變化百分比 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | 變化百分比 |
以百萬美元計 | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 227.2 | | | $ | 217.6 | | | 4.4 | % | | $ | 717.5 | | | $ | 647.8 | | | 10.8 | % |
分部收入 | | 31.7 | | | 35.4 | | | (10.4) | % | | 127.8 | | | 108.1 | | | 18.2 | % |
細分市場利潤 | | 14.0 | % | | 16.3 | % | | | | 17.8 | % | | 16.7 | % | | |
經營業績-2023 年第三季度與 2022 年第三季度
與2022年同期相比,我們的國際板塊在2023年第三季度的淨銷售額增長了960萬美元,增長了4.4%,這反映了5.6%的外幣匯率的有利影響,這主要是由墨西哥和4.1%的有利價格實現所推動的。該細分市場5.3%的銷量下降部分抵消了這一增長。淨銷售額的增長主要是由墨西哥推動的,那裏的淨銷售額增長了19.0%。
我們的國際板塊在2023年第三季度創造了3170萬美元的收入,而2022年第三季度為3540萬美元,這主要是受銷量下降和不利產品組合的推動,而有利的價格實現和供應鏈成本的降低部分抵消了這一點。
經營業績-2023 年前九個月與 2022 年前九個月
與2022年同期相比,我們的國際板塊在2023年前九個月的淨銷售額增長了6,970萬美元,增長了10.8%,反映了4.2%的有利價格變現,銷量增長了3.4%,這主要歸因於該細分市場的增長,以及主要由墨西哥推動的3.2%的外幣匯率的有利影響。淨銷售額的增長主要是由墨西哥、巴西和拉丁美洲推動的,它們的淨銷售額分別增長了19.9%和12.8%。
我們的國際板塊在2023年前九個月創造了1.278億美元的收入,而2022年前九個月為1.081億美元,這主要是受有利的價格實現、銷量增加和有利的供應鏈成本的推動,但不利的產品組合部分抵消了這些收入。
未分配的公司支出
未分配的公司支出包括集中管理的 (a) 與法律、財務、財務和人力資源相關的公司職能成本;(b) 與監督和管理我們的全球運營(包括倉儲、分銷和製造、信息系統和全球共享服務)相關的費用;(c)基於股票的非現金薪酬支出,(d)收購和整合相關成本,以及(e)其他與細分市場業績無關的損益。
2023年第三季度,未分配的企業支出總額為1.993億美元,而2022年第三季度為1.796億美元。增長的主要原因是收購和整合相關成本的增加,以及對能力和技術的投資以及薪酬成本的增加。
在2023年的前九個月中,未分配的企業支出總額為5.630億美元,而2022年前九個月為5.189億美元。增長的主要原因是收購和整合相關成本的增加,以及對能力和技術的增量投資以及更高的薪酬成本,但去年因出售非運營資產而確認的虧損部分抵消了這一增長。
流動性和資本資源
從歷史上看,我們的主要流動性來源是運營產生的現金。國內季節性週轉資金需求通常在夏季達到高峯,通常通過手頭現金、銀行借款或發行商業票據來滿足。還可能不時發行商業票據,為正在進行的商業交易提供資金,例如償還長期債務、商業收購和其他一般公司用途。
截至2023年10月1日,我們的現金及現金等價物總額為4.713億美元,與2022年年終餘額相比增加了740萬美元。我們認為,我們有足夠的流動性來滿足我們的現金需求,包括我們的無抵押循環信貸額度,該額度允許公司借入高達13.5億美元的貸款,經貸款人同意,可以選擇再增加5億美元的借款。有關現金淨用途的更多細節將在以下討論中概述。
截至2023年10月1日,我們的現金及現金等價物餘額中約有85%由位於美國境外的子公司持有。這些餘額中的大部分可分配給美國,而不會產生重大税收影響,例如預扣税。我們打算繼續將剩餘收益再投資於美國境外,在可預見的將來,這些收益的分配將產生重大税收影響,因此尚未確認這些收益的額外税收支出。我們認為,我們現有的流動性來源足以在可預見的將來以可比的風險利率滿足預期的融資需求。收購支出和/或股票回購可能會增加我們的債務。運營現金流和資本市場準入有望滿足我們的各種短期和長期現金流需求,包括收購和資本支出。
現金流摘要
下表來自我們的合併現金流量表: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 | | | |
以百萬美元計 | | 2023年10月1日 | | 2022年10月2日 | | | |
提供的淨現金(用於): | | | | | | | |
經營活動 | | $ | 1,565.6 | | $ | 1,560.2 | | | |
投資活動 | | $ | (735.5) | | | $ | (510.0) | | | | |
籌資活動 | | $ | (784.4) | | | $ | (1,076.0) | | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | $ | (38.3) | | | $ | 24.3 | | | | |
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現金和現金等價物的淨變化 | | $ | 7.4 | | | $ | (1.5) | | | | |
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經營活動
我們在2023年前九個月通過運營活動創造了15.656億美元的現金,與2022年同期的15.602億美元相比增加了540萬美元。經營活動提供的淨現金的增加主要是由以下因素推動的:
•經非現金運營費用(包括折舊、攤銷、股票薪酬、遞延所得税、股權投資減記和其他費用)調整後的淨收入使2023年的現金流比2022年增加了3.149億美元。
•經營活動提供的現金增加被以下淨現金流出部分抵消:
◦總體而言,精選的淨營運資金項目,特別是貿易應收賬款、庫存、應付賬款和應計負債,在2023年消耗的現金為4.496億美元,而2022年為2.126億美元。這種2.374億美元的波動主要是由應收賬款使用的現金增加所致,這是由於美國季節性產品銷售的增加以及供應商和供應商付款的時間安排所致。
◦繳納所得税的時間使2023年的運營現金增加了8,320萬美元,而2022年增加了1.25億美元。這種4170萬美元的波動主要是由於2023年實際税收支出與季度預估納税時間存在差異。我們在2023年繳納了2.645億美元的現金所得税,而2022年同期為1.907億美元。
◦2023年,其他資產和負債消耗了9,370萬美元的現金,而2022年為6,780萬美元。這種2600萬美元的波動主要是由於我們購買了一份不可撤銷的團體年金合同,以償還部分退休後福利債務,但部分被某些預付費用和其他流動資產的時間所抵消。
投資活動
我們在2023年前九個月使用了7.355億美元的現金進行投資活動,與2022年同期的5.1億美元相比增加了2.255億美元。用於投資活動的淨現金的增加主要是由以下因素推動的:
•資本支出。2023年前九個月,包括資本化軟件在內的資本支出為5.486億美元,主要用於支持我們的ERP系統實施、容量擴展、創新和成本節約,而2022年同期為3.6億美元。由於產能擴張項目的進展和我們的ERP系統的實施,支出增加。我們預計,包括資本化軟件在內的2023年資本支出約為8億至8.5億美元。我們 2023 年資本支出的增加在很大程度上是由我們的關鍵戰略舉措推動的,包括核心糖果產能擴張以及對數字基礎設施的持續投資,包括在整個企業範圍內建立和升級新的 ERP 系統。我們打算使用現有的現金和內部籌集的資金來滿足我們2023年的資本需求。
•對有資格獲得税收抵免的合夥企業的投資。我們對合夥實體進行投資,這些實體反過來又對有資格獲得聯邦歷史和可再生能源税收抵免的項目進行股權投資。我們在2023年的前九個月投資了約1,810萬美元,而2022年同期為1.597億美元。
•業務收購。2023年5月,我們以1.658億美元的初始現金收購價格收購了Weaver。有關我們的業務收購活動的更多詳細信息,請參見 注意事項 2至未經審計的合併財務報表。2022 年,我們沒有收購活動。
•其他投資活動。在 2023 年和 2022 年,我們的其他投資活動微乎其微。
籌資活動
我們在2023年前九個月將7.844億美元的現金用於融資活動,與2022年同期的10.760億美元相比減少了2.916億美元。用於融資活動的淨現金減少主要是由以下因素推動的:
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 44 頁 | |
•短期借款,淨額。 除了使用手頭現金外,我們還使用短期借款(商業票據和銀行借款)來為季節性營運資金需求和持續的業務需求提供資金。在2023年的前九個月中,我們主要通過發行短期商業票據以及增加短期外國銀行借款創造了1.261億美元的現金。在2022年的前九個月中,我們使用1.456億美元的現金減少了最初用於為2021年收購Dot's和Pretzels提供資金的部分短期商業票據借款,但被外國銀行短期借款的增加部分抵消。
•長期債務借款和還款。在2023年的前九個月中,我們發行了3.5億美元的利率為4.250%的票據,以及2033年5月到期的4.500%票據中的4億美元(“2023年票據”)。扣除折扣和發行成本後,2023年票據的發行收益總額為7.44億美元。此外,2023年5月,我們償還了2.625%的票據中的2.5億美元和到期的3.375%票據中的5億美元。在2022年的前九個月中,長期債務借款和還款額微乎其微。
•股息支付。2023年前九個月,向普通股和B類普通股持有人支付的股息總額為6.513億美元,與2022年同期的5.680億美元相比增加了8,330萬美元。有關我們向股東支付的2023年現金分紅的詳細信息如下:
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| | 季度已結束 |
除每股金額外,以百萬美元計 | | 2023年4月2日 | | 2023年7月2日 | | 2023年10月1日 | | |
每股支付的股息——普通股 | | $ | 1.036 | | | $ | 1.036 | | | $ | 1.192 | | | |
每股支付的股息 — B 類普通股 | | $ | 0.942 | | | $ | 0.942 | | | $ | 1.083 | | | |
已支付的現金分紅總額 | | $ | 207.4 | | | $ | 206.1 | | | $ | 237.8 | | | |
申報日期 | | 2023年1月31日 | | 2023年4月25日 | | 2023年7月27日 | | |
記錄日期 | | 2023年2月17日 | | 2023年5月19日 | | 2023年8月18日 | | |
付款日期 | | 2023年3月15日 | | 2023年6月15日 | | 2023年9月15日 | | |
•股票回購。我們回購普通股,以抵消根據我們的股權補償計劃發行的庫存股的攤薄影響。在給定時期內,這些股票回購的價值因行使的股票期權數量和我們的市場價格而異。此外,我們會根據董事會授權的旨在增加股東價值的計劃定期回購普通股。有關我們股票回購的詳細信息如下:
2023年2月,公司與作為米爾頓·赫爾希學校信託基金(“學校信託基金”)受託人的好時信託公司簽訂了股票購買協議,根據該協議,公司以相當於每股239.91美元的價格從米爾頓·赫爾希學校信託基金購買了100萬股公司普通股,總收購價為2.399億美元。
2018 年 7 月,我們董事會批准了 5 億美元的股票回購授權。2021 年 5 月,我們董事會批准了額外的 5 億美元股票回購授權。根據2023年2月與作為學校信託受託人的Hershey Trust Company簽訂的股票購買協議,2018年7月的股票回購授權已經完成,截至2023年10月1日,根據我們2021年5月的股票回購授權,仍有大約3.7億美元可供回購。股票回購計劃沒有到期日期。我們預計 2023 年的股票回購將符合我們的傳統回購策略。
•已行使股票期權和員工預扣税的收益。在2023年的前九個月中,我們從員工行使股票期權中獲得了2430萬美元,並繳納了從股票獎勵中預扣的3,410萬美元的員工税。在2022年的前九個月中,我們從員工行使股票期權中獲得了3,080萬美元,並繳納了從股票獎勵中預扣的3,470萬美元的員工税。差異主要由行使的股票數量和授予之日的股價所驅動。
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最近的會計公告
關於最近通過和發佈的會計準則的信息包含在 注意事項 1至未經審計的合併財務報表。
安全港聲明
我們面臨不斷變化的經濟、競爭、監管和技術風險及不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。關於1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款,我們注意到以下因素可能導致未來業績與我們在本10-Q表季度報告中直接討論或暗示的前瞻性陳述、預期和假設存在重大差異。這些前瞻性陳述中有許多可以通過使用 “預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“戰略”、“目標” 等詞來識別,以及未來或條件時態動詞,例如 “可能”、“可能”、“可能”、“可能” 可能,” “應該”,“將” 和 “會” 等。
可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異的因素包括但不限於以下因素:
•與我們的產品、原料或包裝的質量和安全、人權和工作場所權利以及其他環境、社會或治理問題有關的問題或疑慮可能會影響我們公司的聲譽或品牌形象,這反過來可能導致訴訟或以其他方式對我們的經營業績產生負面影響;
•我們的製造業務或供應鏈中斷可能會損害我們生產或交付成品的能力,從而對我們的經營業績產生負面影響;
•我們可能無法招聘、聘用和留住推動增長戰略所需的全球人才隊伍;
•與氣候變化和其他環境影響相關的風險,以及我們的客户、股東和其他利益相關者對氣候變化問題的關注和不斷變化的看法,可能會對我們的業務和運營產生負面影響;
•原材料和能源成本的增加以及充足的原材料供應可能會影響未來的財務業績;
•價格上漲可能不足以抵消成本增加和維持盈利能力,也可能導致與定價彈性相關的銷量下降;
•市場對新產品和現有產品的需求可能會下降;
•市場競爭的加劇可能會損害我們的業務;
•未能成功執行或整合收購、剝離和合資企業可能會對我們的財務業績產生不利影響;
•我們的國際業務可能無法實現預期的增長目標,這可能會對我們的整體業務和經營業績產生不利影響;
•我們可能無法完全實現與我們的戰略舉措或重組計劃相關的預期成本節省和/或運營效率,這可能會對我們的業務產生不利影響;
•政府法律法規的變化可能會增加我們的成本和負債或影響對我們產品的需求;
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•政治、經濟和/或金融市場狀況,包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及最近的加沙地帶衝突對我們業務的影響,可能會對我們的財務業績產生負面影響;
•我們的信息技術基礎設施的中斷、故障或安全漏洞可能會對我們的運營產生負面影響;
•我們的新企業資源規劃系統的設計或實施過程中的複雜性可能會對我們的業務和運營產生不利影響;以及
•我們在2022年10-K表年度報告、截至2023年4月2日和2023年7月3日的季度期間的10-Q表季度報告以及本10-Q表季度報告(包括第二部分第1A項 “風險因素”)中討論的其他事項。
在本10-Q表季度報告提交之日之後,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映實際業績、預期變化或事件或情況。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年10月1日和2022年12月31日,扣除現金的短期債務總額分別為3.486億美元的淨負債和2.3億美元的淨負債。假設截至2023年10月1日,適用於該浮動利率短期債務的利率提高100個基點,這將使2023年前九個月的利息支出減少約230萬美元,在2022年增加450萬美元。
我們認為,與剩餘債務投資組合(不包括使用固定至浮動工具轉換為浮動利率的固定利率債務)的市場波動相關的當前風險微乎其微,因為這些債務本質上主要是長期和固定利率的。通常,固定利率債務的公允市場價值將隨着利率的下降而增加,並隨着利率的上升而降低。市場利率提高100個基點將使我們在2023年10月1日和2022年12月31日的固定利率長期債務的公允價值分別減少約2.06億美元和1.87億美元。但是,由於我們目前沒有計劃在到期之前回購未償還的固定利率工具,因此市場利率波動對我們長期債務的影響不會影響我們的經營業績或財務狀況。
截至2023年10月1日,假設市場利率短期不利變化為10%,外幣遠期外匯合約的公允價值可能下降2900萬美元,截至2022年12月31日為1,840萬美元,通常被與我們的交易活動相關的外匯減少所抵消。
截至2023年10月1日,我們的未平倉商品衍生品合約的名義價值為1.553億美元,截至2022年12月31日為2.430億美元。到2023年第三季度末,假設標的商品價格下跌10%,大宗商品衍生工具公允價值的潛在變化將使我們的未實現淨虧損增加1,760萬美元,但通常會被標的商品購買成本的降低所抵消。
除上述外,與我們在2022年10-K表年度報告中描述的風險相比,市場風險沒有顯著變化。
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第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並將此類信息收集並傳達給管理層,包括我們的首席執行官兼首席財務官,適當,以便能夠就要求的披露作出及時的決定。管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至目前公司披露控制和程序的有效性 2023年10月1日。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至目前,我們的披露控制和程序是有效的 2023年10月1日.
財務報告內部控制的變化
我們正在多年實施新的全球企業資源規劃(“ERP”)系統,該系統取代了我們現有的運營和財務系統。ERP系統旨在準確維護公司的財務記錄,增強運營功能,並及時向公司的管理團隊提供與業務運營有關的信息。在2022年第三季度,我們完成了國際板塊中包含的一個運營部門的實施。2023 年 7 月,我們完成了向新的合併財務報告記錄簿的過渡。我們更新了內部控制措施,以反映受實施影響的財務報告業務流程的變化。除了實施新的合併記錄簿外,在截至2023年10月1日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
此外,2023年10月,我們在北美鹹味零食領域完成了新的ERP系統的實施。剩餘業務的最後實施階段將在2024年開始。這兩項實施都導致我們對財務報告的內部控制發生了變化。隨着變化的發生,我們將每季度評估此類變化是否會對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關法律訴訟的信息包含在 註釋 15至未經審計的合併財務報表。
第 1A 項。風險因素。
在評估對我們普通股的投資時,投資者應仔細考慮先前在我們的2022年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素,以及本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告和註冊聲明中包含的信息。
第 2 項未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券。
發行人購買股票證券
在截至2023年10月1日的三個月中,沒有人購買我們的普通股。
在截至2023年10月1日的三個月中,沒有在公開市場交易中購買與我們回購股票的長期授權相關的普通股,該授權足以抵消根據激勵性薪酬計劃發行的股票。激勵性薪酬計劃沒有美元或股票上限,也不包含在下段所述的股票回購授權中。
2021 年 5 月,我們董事會批准了 5 億美元的股票回購授權。截至2023年10月1日,根據2021年5月的股票回購授權,仍有大約3.7億美元可供回購。股票回購計劃沒有到期日期。
第 3 項。優先證券違約。
不適用。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
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第 5 項。其他信息。
交易董事兼執行官
我們董事和高級管理人員的部分薪酬以股權獎勵的形式提供,出於多元化或其他個人原因,他們可能會不時就公司證券進行公開市場交易。董事和高級管理人員對公司證券的所有此類交易都必須遵守公司的內幕交易政策,該政策要求交易符合適用的美國聯邦證券法,該法禁止在持有重要非公開信息的情況下進行交易。《交易法》第10b5-1條提供了一種肯定性的辯護,使董事和高級管理人員能夠預先安排公司證券的交易,避免擔心在掌握重要的非公開信息時發起交易。
下表描述了購買或出售證券的合同、指示或書面計劃 採用在截至2023年10月1日的三個月內,我們的董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條),旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定辯護條件。沒有簽訂其他規則 10b5-1 交易安排或 “非規則 10b5—1 交易安排”(定義見 S-K 第 408 (c) 項)或 終止在此期間,由我們的董事或高級管理人員提供。
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姓名和標題 | | 10b5-1 計劃的通過日期 | | 10b5-1 計劃的期限(1) | | 要出售或購買的證券總數 |
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羅希特·格羅弗 國際高級副總裁 | | 8/8/2023 | | 3/5/2024 | | 賣 4,200股份 |
查爾斯 R. Raup 美國糖果總裁 | | 8/25/2023 | | 8/23/2024 | | 賣 8,260股份 |
(1) 計劃期限直至本欄所列日期或計劃下的所有交易完成(或與此類交易相關的訂單在未執行的情況下到期)或計劃中規定的其他終止事件發生之日之前的日期。
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第 6 項。展品。
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交: | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
3.1 | | 公司經修訂的重述公司註冊證書以引用方式納入公司截至2005年4月3日的季度10-Q表季度報告附錄3。 |
3.2 | | 截至2017年2月21日經修訂和重述的公司章程以引用方式納入公司截至2018年12月31日財年的10-K表年度報告附錄3.2。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官米歇爾·巴克進行認證。* |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官Steven E. Voskuil進行認證。* |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,對首席執行官米歇爾·巴克和首席財務官史蒂芬·沃斯庫伊爾進行認證。** |
101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
104 | | 公司截至2023年10月1日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式,包含在附錄101中。 |
| | |
* | | 隨函提交 |
** | | 隨函提供 |
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 51 頁 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,公司已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 好時公司 | |
| | | (註冊人) | |
| | | | |
日期: | 2023年10月26日 | | /s/ Steven E. Voskuil | |
| | | Steven E. Voskuil | |
| | | 高級副總裁、首席財務官 | |
| | | (首席財務官) | |
| | | | |
日期: | 2023年10月26日 | | /s/詹妮弗·L·麥卡爾曼 | |
| | | 詹妮弗·L·麥卡爾曼 | |
| | | 副總裁、首席會計官 | |
| | | (首席會計官) | |
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目錄 | Hershey Company | 2023 年第三季度表格 10-Q | 第 52 頁 | |