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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度中：
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| ||
（州或其他司法管轄區 | （國税局僱主 | |
公司或組織） | 證件號） | |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | ☒ | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級 |
| 截至2023年10月26日的已發行股份 |
普通股，面值0.001美元 |
目錄
ZYNEX, INC.和子公司
10-Q 表格的索引
| 頁面 | ||
第一部分—財務信息 | 3 | ||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | |
截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 | ||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併損益表 | 4 | ||
未經審計 濃縮 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表 | 5 | ||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併股東權益表 | 6 | ||
未經審計的附註 濃縮 合併財務報表 | 7 | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 27 | |
第二部分——其他信息 | 28 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 28 | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 28 | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 28 | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 28 | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 28 | |
第 5 項。 | 其他信息 | 28 | |
第 6 項。 | 展品 | 29 | |
簽名 | 30 | ||
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
ZYNEX, INC.
簡明的合併資產負債表
（金額以千計，股票數量除外）
2023年9月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
| （未經審計） |
| 2022 |
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資產 | |||||||
流動資產： |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
短期投資，淨額 | | — | |||||
應收賬款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 | |
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經營租賃資產 | | | |||||
融資租賃資產 | | | |||||
存款 | |
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扣除累計攤銷後的無形資產 | | | |||||
善意 | | | |||||
遞延所得税 | |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款和應計費用 | | | |||||
經營租賃責任 | |
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融資租賃負債 | |
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應繳所得税 | |
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債務的流動部分 | — | | |||||
應計工資和相關税 | |
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流動負債總額 | | | |||||
長期負債： |
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債務的長期部分，減去發行成本 | — | | |||||
可轉換優先票據，減去發行成本 | | — | |||||
或有考慮 | — | | |||||
經營租賃責任 | |
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融資租賃負債 | | | |||||
負債總額 | |
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承付款和意外開支 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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的庫存股 |
| ( |
| ( | |||
留存收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 | $ | | $ | | |||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
ZYNEX, INC.
簡明合併收益表（金額以千計，每股數據除外）
（未經審計）
在截至9月30日的三個月中 | 在截至9月30日的九個月中， | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
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淨收入 |
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設備 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
補給品 |
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淨收入總額 |
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收入成本和運營開支 |
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收入成本-設備和用品 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 | | | | | |||||||||
收入和運營開支的總成本 |
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運營收入 |
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其他收入（支出） |
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出售固定資產的收益 | | — | | — | |||||||||
或有對價公允價值變動的收益（虧損） | ( | ( | | — | |||||||||
利息支出，淨額 |
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其他收入（支出），淨額 |
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所得税前的運營收入 |
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所得税支出 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
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每股淨收益： |
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基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
已發行基本股的加權平均值 |
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加權平均攤薄後已發行股數 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
ZYNEX, INC.
簡明的合併現金流量表
（金額以千計）
（未經審計）
在截至9月30日的九個月中， | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 | $ | | $ | | |||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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折舊 | | | |||||
攤銷 |
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非現金儲備費用 | ( | | |||||
基於股票的薪酬 |
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非現金租賃費用 |
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遞延所得税優惠 | ( | ( | |||||
或有對價公允價值變動的收益 | ( | — | |||||
出售固定資產的收益 | ( | — | |||||
經營資產和負債的變化： |
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短期投資 | ( | — | |||||
應收賬款 |
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預付費和其他資產 |
| ( |
| ( | |||
應付賬款和其他應計費用 |
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庫存 |
| ( |
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存款 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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購買財產和設備 | ( | ( | |||||
購買短期投資 |
| ( |
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出售固定資產的收益 | | — | |||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
來自融資活動的現金流量: |
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融資租賃債務的付款 |
| ( |
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支付的現金分紅 |
| ( |
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購買庫存股票 |
| ( |
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發行可轉換優先票據的收益，扣除發行成本 | | — | |||||
以股票為基礎的獎勵發行普通股所得的收益 | | | |||||
長期債務的本金支付 | ( | ( | |||||
僱員股權獎勵的預扣税和繳納的税款 | ( | ( | |||||
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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| ( | |||
現金淨增加（減少） |
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期初現金 |
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期末現金 | $ | | $ | | |||
現金流信息的補充披露： |
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收到（支付）的利息現金，淨額 | $ | | $ | ( | |||
為租金支付的現金 | $ | ( | $ | ( | |||
為所得税支付的現金 | $ | ( | $ | ( | |||
非現金投資和融資活動的補充披露： |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | $ | | |||
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | $ | — | |||
租賃激勵 | $ | | $ | — | |||
限制性股票獎勵的授予 | $ | ( | $ | — | |||
庫存轉入租賃財產和設備 | $ | | $ | | |||
尚未支付的資本支出 | $ | | $ | | |||
非現金股息調整 | $ | ( | $ | — | |||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
ZYNEX, INC.
簡明的股東權益合併報表
（金額以千計，股票數據除外）
（未經審計）
額外 | 總計 | ||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 財政部 | 已保留 | 股東 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 公平 | ||||||
截至2021年12月31日的餘額 | | | | ( | — | | |||||||||||
已行使和歸屬股票獎勵 | |
| — |
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| — |
| — |
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股票薪酬支出 | — |
| — |
| |
| — |
| — |
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為僱員股權獎勵納税而預扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
股票股息調整 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
| — |
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截至2022年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
已行使和歸屬股票獎勵 | | | | — | — | | |||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | | |||||||||||
為僱員股權獎勵納税而預扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
購買庫存股票 | ( | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
已行使和歸屬股票獎勵，扣除税款 | | — | $ | | $ | — | $ | — | | ||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | | |||||||||||
為僱員股權獎勵納税而預扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
購買庫存股票 | ( | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
額外 | 總計 | ||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 財政部 | 已保留 | 股東 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 公平 | ||||||
截至2022年12月31日的餘額 | | | | ( | | | |||||||||||
已行使和歸屬股票獎勵 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票薪酬支出 | — |
| — |
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行使認股權證 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
為僱員股權獎勵納税而預扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
購買庫存股票 | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
淨收入 | — |
| — |
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| — |
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截至2023年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
已行使和歸屬股票獎勵 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | | |||||||||||
為僱員股權獎勵納税而預扣的普通股 | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
購買庫存股票 | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
已行使和歸屬股票獎勵 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | | |||||||||||
為僱員股權獎勵納税而預扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
購買庫存股票 | ( | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
託管股票鎖定調整 | — | — | | — | — | | |||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | | |||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
ZYNEX, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(1) 陳述的基礎
組織
Zynex, Inc.（內華達州的一家公司）總部位於科羅拉多州的恩格爾伍德。“公司” 一詞是指Zynex, Inc. 及其活躍和不活躍的子公司。該公司的運營地址為
2021年12月，該公司收購了
業務性質
該公司設計、製造和銷售治療慢性和急性疼痛的醫療器械，以及通過電刺激激激激和鍛鍊肌肉以用於康復目的。該公司的設備旨在通過利用非侵入性肌肉刺激、肌電圖技術、幹擾電流（“IFC”）、神經肌肉電刺激（“NMES”）和經皮神經電刺激（“TENS”），減少對藥物的依賴，提供康復和提高活動能力。該公司的所有醫療設備均為患者友好型而設計，專為家庭使用而設計。這些設備體積小，便於攜帶，由電池供電，包括電脈衝發生器，該發生器通過電極連接到人體。所有醫療器械均在美國銷售，並受美國食品藥品管理局的監管和批准。所有產品都需要醫生的處方才能在美國分發。該公司的主要產品是NexWave設備。NexWave由公司的現場銷售代表向醫生和治療師銷售。NexWave 需要消耗品，例如電極和電池，根據需要每月定期運送給患者。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司在北美的所有收入來自向患者和醫療保健提供者銷售和供應其設備。
未經審計的簡明合併財務報表
此處包含的未經審計的簡明合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例以及美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略，儘管公司認為此處包含的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。公司會計政策和其他財務信息的描述包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中向美國證券交易委員會提交的經審計的合併財務報表中。截至2022年12月31日的金額來自這些經審計的合併財務報表。這些中期簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的年度經審計的財務報表、會計政策及其附註一起閲讀。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有必要的調整，以公允列報公司截至2023年9月30日的財務狀況以及報告期間的經營業績和現金流量。截至2023年9月30日的九個月的經營業績不一定代表整個財年可能取得的業績，也不能用來表示全年的財務業績。
7
目錄
ZYNEX, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(2) 重要會計政策摘要
整合原則
隨附的簡明合併財務報表包括Zynex, Inc.及其子公司的賬目。在合併過程中，所有公司間餘額和交易均已清除。
估算值的使用
編制符合美國公認會計原則的財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。在編制隨附的簡明合併財務報表時使用的最重要的管理估算與賬單調整和無法收回的應收賬款準備金、過時和損壞庫存準備金、股票補償、與或有對價估值相關的假設以及長期資產的估值和遞延所得税資產的可變現性有關。
現金、現金等價物和短期投資
現金等價物包括高流動性的投資，在購買之日剩餘到期日為三個月或更短。我們將期限超過三個月但少於一年的投資歸類為短期投資。短期投資被歸類為持有至到期，因為公司具有積極意圖並有能力持有投資直至到期。持有至到期的投資按攤銷成本記賬。由於短期性質，合併資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。
應收賬款，淨額
公司的應收賬款代表無條件的對價權，是在患者收到公司的設備、相關用品或補充產品時產生的。在履行公司交付產品的義務的同時，公司還向患者的第三方付款人和/或患者開具發票。賬單調整表示標價與第三方付款人設定的報銷費率之間的差額，包括醫療保險、商業付款人和直接向患者開具的賬單金額。如果在一段時間內沒有收回特定款項，則可以在幾次上訴後註銷，在某些情況下，這可能需要超過十二個月的時間。公司幾乎所有的應收賬款都來自擁有商業或政府健康計劃和工人補償索賠的患者，其中一小部分與私人薪酬個人、律師和汽車索賠有關。公司對第三方付款人的退款申請、扣除額和調整實行限制。有關大量客户應收賬款餘額的討論，請參閲附註15——集中度。
庫存，淨額
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用標準成本計算的，標準成本是按平均成本計算的近似實際成本。
公司監控庫存的週轉率和過時情況，並酌情記錄過剩和過時庫存的損失。公司根據對未來需求的假設，為估計的過剩和過時庫存提供儲備。如果未來的需求不如管理層目前的預測，則可能需要進一步減記庫存。
長期資產
公司根據收購當日的估計公允價值記錄無形資產。長期資產包括淨資產和設備以及無形資產。有限壽命的無形資產是專利，按資產的估計壽命按直線攤銷。
當事件或情況變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時，公司會評估長期資產的減值。可能觸發審查的情況包括但不限於：(i) 顯著減少
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ZYNEX, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
資產的市場價格；（ii）商業環境或法律或監管因素的重大不利變化；（iii）或者，預計資產在其估計使用壽命結束之前很可能會被大幅出售或處置。
如果資產使用產生的估計未來未貼現現金流（不包括利息費用）低於賬面價值，則將記錄減記，將相關資產減少到其估計公允價值。
按資產類別分列的有限壽命無形資產的使用壽命彙總如下：
估計的 | ||
有用的生命 | ||
| 以年為單位 | |
專利 |
|
善意
商譽記為收購對價的公允價值與收購的淨可識別有形資產和無形資產的估計公允價值之間的差額。
商譽不受攤銷影響，但需要進行減值測試。公司使用簡化的商譽減值測試。確認的減值金額等於賬面價值和資產公允價值之間的差額。量化公允價值評估中使用的估值方法是貼現現金流法，要求管理層對某些行業趨勢和申報單位的未來盈利能力做出某些假設和估計。公司更頻繁地測試指標是否存在或情況變化表明可能存在減值。除其他外，這些指標包括銷售額、收益或現金流的下降，或商業環境出現重大不利變化。公司在申報單位層面評估商譽減值。公允價值估算和申報單位的確定需要管理層的判斷。
收入確認
收入來自公司電療設備的銷售和租賃以及相關用品和補充產品的銷售。設備銷售可以採取購買或租賃的形式。設備所需的耗材可以設置為定期發貨，也可以根據需要通過客户支持團隊或在線商店訂購。公司在履行履約義務並且產品已轉讓給患者時確認收入，其金額反映了公司預期獲得的對價。通常，設備和用品的銷售收入將在產品交付給患者後予以確認，也就是履行履約義務並將產品轉移給患者的時候。
設備和用品的銷售主要直接運送給患者，少量收入來自向分銷商的銷售。在醫療保健行業，通常會有第三方代表患者為購買或租賃的設備和用品付款。單獨安排的條款影響合同的某些方面，患者由第三方付款人承保，例如合同類型、履約義務和交易價格，但出於收入確認的目的，與客户簽訂的合同是指公司與患者之間的安排。公司在正常業務過程中沒有任何實質性的遞延收入，因為每項履約義務都是在向患者交付貨物時履行的。有
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ZYNEX, INC.
未經審計的簡明合併財務報表附註
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的分列淨收入，這些收入與按會計準則編纂（“ASC”）606（“與客户簽訂的合同的收入”（“ASC 606”）、受ASC 842約束的租賃（“租賃”（“ASC 842”）和供應品（以千計）入賬的設備相關的分類淨收入：
在截至9月30日的三個月中 | 在截至9月30日的九個月中， | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
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設備收入 |
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已購買 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
已租用 |
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設備總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
物資收入 | | | | | |||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入是根據歷史收款率、應收賬款賬齡、按第三方付款人類型劃分的歷史報銷率趨勢以及當前與第三方付款人的關係和經驗（包括對第三方付款人退款申請、扣除和調整的估計限制），按第三方付款人類型使用投資組合方法估算收入。這些估計數固有的風險是，隨着更多信息的獲得和限制因素的釋放，必須對其進行修改。具體而言，第三方付款人賬單安排的複雜性以及第三方付款人某些產品的報銷金額的不確定性或對先前收到的款項的意外要求退款，都可能導致對最初記錄的金額進行調整。因審計、審查或調查而與第三方付款人進行的追溯收入調整的和解被視為可變對價，幷包含在使用預期金額法確定估計交易價格的過程中。交易價格的這些調整是根據與付款人的付款協議條款、付款人的信函和歷史結算活動估算的，包括一項評估，以確保在追溯調整相關的不確定性隨後得到解決時，確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉。由於醫療保健行業和第三方付款人報銷的持續變化，公司估算收款的預測模型可能會發生變化，這可能會對公司的經營業績和現金流產生影響。估計可收款額和實際可收款額之間的任何差異均反映在收到的期限內。從歷史上看，這些差異並不重要，公司的收入也沒有與前幾個時期相比出現重大逆轉。
公司監測投資組合中第三方付款人類型的可變性和不確定時機。如果隨着時間的推移，公司的第三方付款人組合發生變化，可能會影響淨收入和相關應收賬款。該公司認為，它有足夠的收款經驗，可以按第三方付款人類型估算淨收款額。但是，與賬單調整和退款申請相關的限制條件的變化歷來會波動，並且可能繼續因季度和年度而大幅波動。
租賃
公司在合同開始時決定安排是租賃還是合同的修改。
公司根據租賃期內剩餘租賃付款的估計現值，在租賃開始之日確認融資和經營租賃使用權資產和負債。對於融資租賃，公司使用隱含利率來確定未來租賃付款的現值。對於不提供隱含利率的經營租賃，公司使用增量借款利率來確定未來租賃付款的現值。該公司包括以下選項
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未經審計的簡明合併財務報表附註
設備收入的很大一部分來自根據公司作為出租人的按月租賃安排購買設備的患者。與租賃設備相關的收入根據ASC 842進行確認。根據ASC 842中的指導方針，公司得出結論，交易應根據以下標準記作經營租賃：
| ● | 在租賃期結束之前，租賃不會將標的資產的所有權轉讓給承租人。 |
| ● | 該租賃並未授予承租人購買承租人有理由確信會行使的標的資產的選擇權。 |
| ● | 租賃期限為逐月，無法滿足標的資產剩餘經濟壽命的大部分時間。但是，如果起始日期是標的資產的經濟壽命結束或接近尾聲，則不得將該標準用於對租賃進行分類。 |
| ● | 沒有剩餘價值保證，租賃付款總額的現值不等於或基本超過標的資產的全部公允價值 |
| ● | 預計在租賃期結束時，標的資產將有替代出租人的其他用途。 |
設備交付給患者後，租賃即開始生效。公司保留租賃設備的所有權，這些設備在資產負債表上被歸類為財產和設備。由於租約按月計算，患者可以隨時退還，因此在患者保留設備期間，收入按月確認。
債務發行成本
債務發行成本是為獲得新的債務融資而產生的成本。債務發行成本在隨附的簡明合併資產負債表中列報，作為債務賬面價值的減少，並使用有效利息法計入利息支出。
股票薪酬
公司通過確認為換取股權工具而獲得的員工服務成本來核算股票薪酬，股權工具的授予日公允價值是根據最終預計將在該期間歸屬的獎勵的授予日公允價值來衡量的。股票薪酬支出在要求員工提供服務以換取獎勵的時期內確認（必要的服務期，就公司而言，與歸屬期相同）。對於以績效指標實現為前提的獎勵，當績效條件有可能在相應的績效期內實現時，將確認股票薪酬支出。
細分信息
公司將運營部門定義為商業企業的組成部分，首席運營決策者定期審查其單獨的財務信息，以評估業績和做出運營決策。公司已確定我們的首席執行官、首席財務官和首席運營官為我們的首席運營決策者（“CODM”）。
該公司目前的業務為
所得税
公司記錄遞延所得税資產和負債，以記錄資產和負債的税基與隨附的簡明合併資產負債表中報告的金額之間的暫時差異以及營業虧損和税收抵免結轉的估計未來税收影響。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的，這些税率預計將在預計收回或結算這些臨時差額的年份適用於應納税所得額。如果根據現有證據，遞延所得税資產很可能無法實現，則減去估值補貼。
如果税收狀況很有可能在税務機關根據該職位的技術優點進行審查後得以維持，則不確定的税收狀況將承認税收優惠。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
《降低通貨膨脹法》（“IRA”）於2022年8月16日頒佈成為法律。IRA中包括一項條款，要求對最近完成的三年期間調整後的財務報表年平均收入超過10億美元的公司徵收15％的公司替代性最低税。該規定適用於2022年12月31日之後開始的納税年度。我們正在評估IRA的條款，但我們目前認為IRA生效後不會對我們報告的業績、現金流或財務狀況產生重大影響。
最近的會計公告
2023年10月9日，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASU（“會計準則更新”）2023-06，修訂了與FASB ASC中各種子主題相關的披露或列報要求。ASU 2023-06的修正案修改了ASC中各種主題的披露或陳述要求。某些修正是對當前要求的澄清或技術性更正。對於受美國證券交易委員會現有披露要求約束的實體，以及為準備出售或發行不受轉讓合同限制的證券而必須向美國證券交易委員會提交或提供財務報表的實體，每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X條例或S-K條例中刪除相關披露的生效日期，禁止提前採用。對於所有實體，如果到2027年6月30日，美國證券交易委員會尚未從S-X條例或S-K條例中刪除適用要求，則相關修正案的待定內容將從法典中刪除，不會對任何實體生效。管理層正在評估最近發佈的亞利桑那州立大學的影響。
管理層認為，最近發佈的任何其他會計公告不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
(3) 金融工具的公允價值
ASC 820，《公允價值衡量標準》（“ASC 820”）指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產將獲得的金額或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在定價資產或負債時使用的假設來確定。三級公允價值層次結構優先考慮在衡量公允價值時應使用哪些投入，包括：（第一級）活躍市場的報價等可觀察投入；（二級）活躍市場報價以外的可以直接或間接觀察到的投入，以及（三級）幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀察的投入。公允價值層次結構要求在可用時使用可觀察的市場數據來確定公允價值。
公司的資產和負債分類金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款、應計負債和或有對價。由於期限短，包括現金及等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和應計負債在內的金融工具的賬面金額接近其公允價值。公司以賬面價值衡量其長期債務，賬面價值與長期債務承受市場利率時的公允價值相似。估值政策由管理層決定，任何政策變化都會通知公司董事會。
在截至2022年12月31日的年度中，公司沒有任何現金等價物或短期投資。下表顯示了截至2023年9月30日公司按重要投資類別分列的現金、現金等價物和短期投資（以千計）：
2023年9月30日 | ||||||||||||
現金和 | 短 | |||||||||||
投資 | 公平 | 現金 | 任期 | |||||||||
成本 | 收益 | 價值 | 等價物 | 投資 | ||||||||
現金 (1) | | - | | | - | |||||||
美國國債 (2) | | | | | | |||||||
總計 | | | | | | |||||||
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未經審計的簡明合併財務報表附註
| (1) | 第一級公允價值估算基於活躍市場的報價等可觀察到的輸入。 |
| (2) | 二級公允價值估算基於可觀察到的投入，但活躍市場上相同資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債期限內可觀測到的市場數據證實的其他投入. |
與收購相關的或有對價的公允價值基於2023年9月30日之前的蒙特卡羅模型，該模型包含在公允價值層次結構的三級中。有關截至2023年9月30日的季度中取消或有對價的更多詳細信息，請參閲附註6——業務合併。下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中或有對價的變化（以千計）：
| 或有對價 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
或有對價公允價值的變化 |
| ( | |
託管份額調整 | ( | ||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
| $ | — |
(4) 存貨清單
庫存構成如下（以千計）：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
原材料 | $ | | $ | | ||
在處理中工作 |
| |
| | ||
成品 | | | ||||
在途庫存 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
減去：儲備 | ( | ( | ||||
$ | | $ | | |||
(5) 財產和設備
財產和設備的組成部分如下（以千計）：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
財產和設備 |
|
|
| |||
辦公室傢俱和設備 | $ | | $ | | ||
裝配設備 |
| |
| | ||
車輛 |
| |
| | ||
租賃權改進 |
| |
| | ||
租賃的設備 | | | ||||
資本項目 |
| |
| — | ||
$ | | $ | | |||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
與我們的財產和設備相關的折舊費用總額為 $
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與租賃設備相關的總折舊費用為 $
公司根據對仍在患者身邊但公司無法確定當前狀態的設備數量的分析，監測租賃中的設備是否存在潛在損失，並對賬面淨值存入估計的儲備金。
(6) 業務合併
2021年12月22日，公司及其全資子公司Zynex Monitoring Solutions, Inc. 與Kestrel和Kestrel的每位股東（統稱為 “賣出股東”）簽訂了股票購買協議（“協議”）。根據該協議，出售股東同意將Kestrel（“Kestrel Shares”）的所有已發行普通股出售給公司。Kestrel 股票的對價包括 $
2023年7月27日，公司、ZMS、Kestrel和賣出股東簽署了股票購買協議修正案（“修正案”）。雙方簽訂該修正案是為了修改協議中與向賣出股東發行託管股份所需滿足的條件有關的某些條款。託管股票已解除託管，同時，出售的股東簽訂了封鎖協議。封鎖協議包括
託管股份的金額已於2022年9月30日重新計算，幷包含在2022年9月30日攤薄後每股收益的計算中。截至2023年9月30日，無需進行額外計算，因為託管股票已解除託管，並且這些股票已包含在公司的基本每股收益計算中。
根據ASC 805—— “業務合併”（“ASC 805”），對Kestrel的收購被視為業務合併。根據ASC 805，企業合併中收購的資產和承擔的負債必須按收購之日的公允價值入賬。
(7) 商譽和其他無形資產
在截至2021年12月31日的年度中，公司完成了對Kestrel的收購，這使商譽達到美元
截至2023年9月30日，商譽的賬面金額沒有變化，並且有
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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表彙總了截至2023年9月30日的公司無形資產。
加權- | |||||||||||
| 平均值 | ||||||||||
| 格羅斯 |
| 剩餘的 | ||||||||
| 攜帶 |
| 累積的 |
| 淨負載 |
| 生活（在 | ||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 |
| 年份） | ||||
已於 2022 年 12 月 31 日獲得專利 | $ | | $ | ( | $ | | |||||
攤銷費用 | ( | ( | |||||||||
於 2023 年 9 月 30 日獲得專利 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
下表彙總了2023年剩餘時間、未來五個財政年度及其後各財政年度將確認的預計未來攤銷費用：
| 十二月三十一日 | ||
| （以千計） | ||
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 | | ||
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此後 |
| | |
未來攤銷費用總額 | $ | | |
(8) 每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數和稀釋性潛在普通股等值的數量。股票薪酬計劃產生的稀釋是使用庫存股法確定的，2023年可轉換優先票據產生的稀釋是使用if轉換法確定的。在虧損期間，攤薄後的每股虧損的計算方法與基本每股虧損相同，因為將任何其他潛在的已發行普通股包括在內都是反稀釋的。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的基本和攤薄後每股收益的計算方法如下（以千計，每股數據除外）：
在截至9月30日的三個月中 | 在截至9月30日的九個月中， | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
每股基本收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加權平均已發行股份 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股基本收益 | $ | | | | | ||||||||
攤薄後的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨收入 | $ | | | | | ||||||||
加權平均已發行股數 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋證券的影響——期權和限制性股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
攤薄後的加權平均已發行股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
| |||||||||||||
攤薄後的每股收益 | $ | | | $ | | $ | | ||||||
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未經審計的簡明合併財務報表附註
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，股權補助金為
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，股權授予為
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，將購買選項轉換為購買
(9) 應付票據
2021年12月，公司與北卡羅來納州美國銀行（“銀行”）簽訂了貸款協議（“貸款協議”）。根據該貸款協議，銀行延長了貸款期限
銀行向公司提供的另一項貸款是固定利率定期貸款，金額不超過美元
(10) 可轉換優先票據
2023年5月，該公司發行了美元
自2023年11月15日起，2023年可轉換優先票據的利息每半年拖欠一次。除非提前轉換或回購，否則2023年可轉換優先票據將於2026年5月15日到期，公司可在2025年5月20日當天或之後選擇贖回。2023年可轉換優先票據是公司的直接、無抵押和無次級債務，其排名與公司所有其他不時未償還的無抵押和無次級債務相同，實際上次於公司的所有有抵押債務。
持有人可以在2023年9月30日之前的工作日營業結束前選擇轉換2023年可轉換優先票據，但前提是以下情況：在任何日曆季度（且僅限於該日曆季度），前提是公司普通股最後公佈的銷售價格至少為該日曆季度
在2026年2月15日當天或之後，無論上述條件如何，持有人都可以在到期日之前的第二個預定交易日營業結束前的任何時候轉換其2023年可轉換優先票據的全部或任何部分。
公司將通過支付不超過2023年待轉換優先票據本金總額的現金來結算2023年可轉換優先票據的轉換，並視情況支付或交付現金、普通股或
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現金和普通股的組合，由公司選擇，補償公司轉換債務中超過2023年正在轉換的優先票據本金總額的剩餘部分（如果有）。2023 年可轉換優先票據最初可兑換，利率為
發生根本變化後，2023年可轉換優先票據的持有人可能會要求公司購買其2023年可轉換優先票據的全部或部分，本金等於美元
下表彙總了2023年剩餘時間和未來三個財政年度直到2026年5月到期的最低利息支付額。
| （以千計） | ||
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
(11) 基於股票的薪酬計劃
2017 年 6 月，我們的股東批准了 2017 年股票激勵計劃（“2017 年股票計劃”），最高為
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，
| 傑出 |
| 可鍛鍊 | |
期權數量 | 期權數量 | |||
期權數量眾多 | 可行使的期權數量 | |||
（以千計） | （以千計） | |||
計劃類別 |
|
|
|
|
2005 年股票期權計劃 |
| |
| |
2017 年股票期權計劃 |
| |
| |
總計 |
| | |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，
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未經審計的簡明合併財務報表附註
以下彙總了簡明合併收益表中記錄的股票薪酬支出（以千計）：
在截至9月30日的三個月中 |
| 在截至9月30日的九個月中， |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
收入成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
銷售和營銷費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
一般和行政 | | | | | |||||||||
股票薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
公司收到的收益為 $
截至2023年9月30日的九個月中，所有股權薪酬計劃下的股票期權活動摘要如下：
加權- | ||||||||||
加權- | 平均值 | 聚合 | ||||||||
的數量 | 平均值 | 剩餘的 | 固有的 | |||||||
股份 | 運動 | 合同的 | 價值 | |||||||
| （以千計） |
| 價格 |
| 期限（年） |
| （以千計） | |||
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 |
| | $ | | $ | | ||||
已授予 |
| — | $ | — |
| |||||
被沒收 | ( | $ | | |||||||
已鍛鍊 |
| ( | $ | |
| |||||
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清 |
| | $ | | $ | | ||||
2023 年 9 月 30 日可行使 |
| | $ | | $ | | ||||
截至2023年9月30日的九個月中，所有股權薪酬計劃下的限制性股票獎勵活動摘要如下：
的數量 | |||||
股份 |
| 加權平均值 | |||
| （以千計） |
| 授予日期公允價值 | ||
已獲批准，但未於 2022 年 12 月 31 日歸屬 | | $ | |||
已授予 | | ||||
被沒收 | ( | ||||
既得 | ( | ||||
2023 年 9 月 30 日已授予但尚未歸屬 |
| | $ | ||
截至2023年9月30日，該公司的收入約為美元
(12) 股東權益
國庫股
2022年4月11日，公司董事會批准了一項不超過美元的回購計劃
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年6月9日，公司董事會批准了一項不超過美元的回購計劃
2022年10月31日，公司董事會批准了一項不超過美元的回購計劃
2023 年 5 月 10 日，董事會和審計委員會的無私成員批准收購
2023 年 6 月 13 日，董事會和審計委員會的無私成員批准收購
2023 年 6 月 13 日，公司董事會批准了一項不超過 $ 的回購計劃
2023 年 9 月 11 日，公司董事會批准了一項最高回購美元的計劃
認股證
截至2023年9月30日的九個月的股票認股權證活動摘要如下：
加權 | |||||||||||
加權 | 平均值 | 聚合 | |||||||||
的數量 | 平均值 | 剩餘的 | 固有的 | ||||||||
認股證 | 運動 | 合同的 | 價值 | ||||||||
| （以千計） |
| 價格 |
| 壽命（年） |
| （以千計） | ||||
截至 2022 年 12 月 31 日，未償還且可行使 |
| | $ | |
| $ | | ||||
已授予 |
| — | $ | — |
| ||||||
已鍛鍊 |
| ( | $ | |
| ||||||
被沒收 |
| ( | $ | — |
|
| |||||
截至2023年9月30日尚未償還並可行使 |
| | $ | |
| $ | | ||||
(13) 所得税
過渡期的所得税準備金是根據年度有效税率的估算值確定的，該税率根據離散項目進行了調整，主要與股票期權行使產生的超額税收優惠或支出、或有對價公允價值變動的税收影響以及與提交的納税申報表相關的真實情況有關。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，調整後的離散項目為美元
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年有效税率約為
所得税準備金在每個過渡期結束時根據公司對預計適用於整個財年的有效所得税税率的最佳估計。該公司的有效所得税税率為
$ 的税款
(14) 租賃
公司一開始就將租賃歸類為運營租賃或融資租賃。租賃包括各種辦公和倉庫設施，這些設施被歸類為經營租賃，而某些設備則根據融資租賃進行租賃。
2023年2月，公司簽訂了約為期的租賃協議
公司的經營租賃不提供隱含利率，因此公司在衡量租賃負債時使用其增量借款利率作為貼現率。增量借款利率是指公司在租賃開始時所產生的利率的估計，該利率等於租賃期限內抵押租賃付款的金額。該公司的加權平均借款利率確定為
截至2023年9月30日，公司未來最低租賃付款的到期日如下（以千計）：
| 經營租賃負債 |
| 融資租賃負債 | |||
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 |
| $ | |
| $ | |
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
2028 | | | ||||
未貼現的未來最低租賃付款總額 | $ | | $ | | ||
減去：未貼現租賃付款與貼現租賃負債之間的差額： |
| ( |
| ( | ||
租賃負債總額 | $ | | $ | | ||
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未經審計的簡明合併財務報表附註
租賃費用的組成部分如下：
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 | 2022 | |||||||
租賃成本： | ||||||||||||
運營租賃成本： |
| |||||||||||
運營租賃支出總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
融資租賃成本： | ||||||||||||
租賃資產攤銷總額 | | | | | ||||||||
租賃負債的利息 | | | | | ||||||||
淨租賃成本總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，美元
(15) 濃度
在截至2023年9月30日的三個月中，該公司採購了大約
在截至2023年9月30日的九個月中，該公司採購了大約
截至2023年9月30日，該公司沒有來自以下方面的應收賬款 彌補的第三方付款人
(16) 承付款和意外開支
有關公司長期租賃承諾的詳細信息，請參閲附註14。
在正常業務過程中，公司可能會不時成為訴訟和其他索賠的當事方。如果出現此類索賠和訴訟，管理層將在確定損失既可能又可估算時，累積此類事件的估計風險敞口。公司有時會聘請與廣泛主題相關的外部法律顧問，包括就業法、第三方付款人事務、知識產權以及監管與合規事務。
該公司目前不是任何可能導致潛在損失突發事件的重大未決法律訴訟的當事方。
(17) 關聯方
2023 年 5 月 10 日，無私的董事會和審計委員會批准收購
2023 年 6 月 13 日，無私的董事會和審計委員會批准收購
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未經審計的簡明合併財務報表附註
在進行上述每筆交易時，無私的董事會和審計委員會成員都認為購買股票符合公司的最大利益，因為他們認為公司股票的當前市場價格被低估，而且公司的現金狀況如此之大，以至於從桑德加德先生那裏購買股票可以很好地利用每筆交易時的公司資金。對於每筆交易，在批准出售之前，都討論了以下影響：
(i) 公司的現金狀況和持續經營的資本需求；(ii) 用於購買Sandgaard股票的現金的替代用途，包括償還未償債務；(iii) 如果桑德加德先生在公開市場上出售股票，對每股收益和每股賬面價值的可能影響；(iv) 以及如果桑德加德先生在公開市場上出售股票，交易公司股票的潛在影響。
(18) 後續事件
截至2023年10月26日，沒有發現任何後續事件。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示通知
本季度報告包含前瞻性陳述，例如與未來有機增長計劃和其他業務發展活動有關的陳述，以及報銷趨勢、其他資本支出和融資來源的影響。此類前瞻性信息涉及重要的風險和不確定性，可能會對未來的預期業績產生重大影響，因此，此類業績可能與公司或代表公司發表的任何前瞻性陳述中表達的結果不同。這些風險包括聘請有效的銷售代表的能力、新產品需要獲得美國食品藥品監督管理局（“FDA”）的許可和歐洲證書（“CE”）標誌，醫生和醫院接受新產品和現有產品，我們依賴保險公司對出售或租賃給客户的產品的報銷，健康保險提供商接受我們的產品以獲得報銷，擁有更多財務資源的大型競爭對手，需要跟上步伐憑藉技術變化，我們依賴第三方製造商按時按照我們的規格生產產品的關鍵部件，實施我們的銷售戰略，包括強大的直銷隊伍，COVID-19 對我們業務的影響，以及此處以及截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的其他風險。
這些中期財務報表和本10-Q表季度報告中包含的信息應與之前向美國證券交易委員會提交的公司2022年10-K表年度報告和隨後提交的報告中的年度經審計的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。
普通的
Zynex, Inc.（內華達州的一家公司）的總部設在科羅拉多州的恩格爾伍德。我們在一個主要業務領域開展業務，即醫療設備，包括電療和疼痛管理產品。截至2022年9月30日，該公司唯一的活躍子公司是Zynex Medical, Inc.（“ZMI”，一家全資擁有的科羅拉多公司）和Zynex Monitoring Solutions, Inc.（“ZMS”，一家全資擁有的科羅拉多公司）和Zynex Monitoring Solutions, Inc.（“ZMS”，一家全資擁有的科羅拉多公司）。該公司的不活躍子公司包括Zynex Europe、Zynex NeuroDiagnostics, Inc.（“ZND”，一家全資擁有的科羅拉多公司）和於2015年6月註冊成立的Pharmazy, Inc.（“Pharmazy”，一家全資擁有的科羅拉多公司）。截至2016年1月，該公司的複方藥房作為ZMI dba的一個部門以Pharmazy的名義運營。
2021年12月，該公司收購了Kestrel Labs, Inc.（“Kestrel”）的100％股份，該公司是一家基於激光的非侵入性患者監測技術公司。Kestrel 基於激光的產品包括 NiCoTMcooximeter、多參數脈衝血氧儀和 HemeOxTM，一種總血紅蛋白血氧儀，可實現持續的動脈血液監測。NiCo和HemeOx都尚未提交給美國食品藥品管理局進行市場許可。與 Kestrel 相關的所有活動均通過我們的 ZMS 子公司進行。
“公司” 一詞是指Zynex, Inc. 及其活躍和不活躍的子公司。
操作結果
摘要
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，淨收入分別為4,990萬美元和4,150萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月淨收入分別為1.37億美元和1.094億美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，淨收入分別增長了20％和25％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，設備訂單分別比2022年同期增長了39％和49％。截至2023年9月30日的三個月，淨收入為360萬美元，而2022年同期為490萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，淨收入為850萬美元，而2022年同期為960萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為1160萬美元，而2022年同期為900萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，營運資金分別為8,310萬美元和4,850萬美元。
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淨收入
淨收入由設備和用品銷售額組成，受第三方付款人估計的報銷扣除額的限制。賬單補貼調整準備金和無法收回的賬户備抵金在處理第三方付款人保險索賠和其他客户收款記錄的同時，不斷進行調整。產品設備收入主要包括我們電療產品的銷售和租賃，還包括補充產品，例如我們的頸椎牽引、腰部支撐和冷/熱療產品。
用品收入主要包括向使用我們的電療產品的患者銷售我們的消耗品，主要包括表面電極和電池。在對第三方付款人估計的報銷扣除額和無法收回賬户的估計備抵額進行調整後，與設備和用品相關的收入均為淨收入。在整個醫療保健行業，扣除額被稱為賬單調整，即醫療保險公司單方面減少對我們產品的報銷金額，而不是我們收取的銷售價格。從總收入中扣除的扣除額還考慮了估計的拒絕情況，扣除重新提交的患者產品索賠賬單，這可能會影響可收回性。有關我們收入確認政策的更完整解釋，請參閲簡明財務報表附註2中的重要會計政策。
我們偶爾會收到保險提供商就特定患者和服務日期提出的退款申請，預計還會繼續收到。賬單和報銷糾紛在我們的行業中非常普遍。這些申請有時與少數患者有關，而其他時候則在單個申請中包含大量的退款申請。我們會審查和評估這些申請，並確定退款是否合適。我們還會審查已重新提交的索賠或我們正在向該保險提供商尋求額外報銷的索賠。我們經常會對此類退款申請進行大量抵消，這可能會導致應付給我們的金額超過保險提供商要求的退款金額。因此，在收到此類退款申請時，我們通常無法確定退款申請是否有效。
截至2023年9月30日的三個月，淨收入從2022年同期的4,150萬美元增長了840萬美元，增長了20％，至4,990萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，淨收入從2022年同期的1.094億美元增長了2770萬美元，增長了25％，至1.37億美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，2022年同期淨收入的增長主要與設備訂單分別增長39％和49％有關，這要歸因於客户羣的擴大並導致消耗品銷售的增加。
設備收入
設備收入與我們產品的銷售或租賃有關。截至2023年9月30日的三個月，設備收入從2022年同期的1,130萬美元增長了550萬美元，增長了49％，至1,690萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中，設備收入從2022年同期的2760萬美元增長了1,500萬美元，增長了54％，至4,250萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，2022年同期淨收入的增長主要與設備訂單分別增長39％和49％有關。
物資收入
供應收入與我們的電療產品耗材（主要是電極和電池）的銷售有關。截至2023年9月30日的三個月，供應收入從2022年同期的3,020萬美元增長了290萬美元，增長了10％，至3,310萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中，供應收入從2022年同期的8180萬美元增長了1,270萬美元，增長了16％，至9,450萬美元。
供應收入的增加主要與2022年和2023年設備訂單增加帶來的客户羣增加有關。
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運營費用
收入成本-設備和耗材
收入成本 — 設備和用品主要包括設備和供應成本、設施、運營、人工和管理費用、運輸和折舊。截至2023年9月30日的三個月中，收入成本從2022年同期的840萬美元增長了120萬美元，增長了14％，至960萬美元。按收入的百分比計算，收入成本（設備和用品）分別從截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的20％降至19％。
截至2023年9月30日的九個月中，收入成本從2022年同期的2,260萬美元增長了550萬美元，增長了24％，至2,810萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，收入成本——設備和供應佔收入的百分比持平，為21％。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，收入成本（設備和用品）的增加是由於與收入增加相關的銷量增加所致。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括與員工相關的成本，包括佣金和其他與這些人員相關的直接成本，包括差旅費和營銷活動及相關費用。
截至2023年9月30日的三個月中，銷售和營銷費用從2022年同期的1,720萬美元增長了490萬美元，增長了29％，至2,210萬美元。銷售和營銷費用的增加主要是由於訂單增加帶來的佣金和激勵工資的增加，銷售隊伍的員工人數增加，以及就業市場競爭激烈導致美國的工資上漲。按收入的百分比計算，銷售和營銷費用分別從截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的41％增加到44％，這主要是由於上述支出被收入的增加所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，銷售和營銷費用從2022年同期的4,800萬美元增長了1,700萬美元，增長了36％，至6,500萬美元。銷售和營銷支出的增加主要是由於訂單增加帶來的佣金和激勵性薪酬的增加，以及就業市場競爭激烈導致美國的通貨膨脹和工資上漲。按收入的百分比計算，銷售和營銷費用分別從截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的44％增加到47％。佔收入百分比的增長主要是由於上述額外支出，但該期間收入的增加略微抵消了這一增長。
一般和管理費用
一般和管理費用主要包括與員工相關的成本，以及與這些人員相關的其他直接成本，包括設施和差旅費用以及專業費用、折舊和攤銷。截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用從2022年同期的940萬美元增加了340萬美元，增長了36％，至1,270萬美元。這三個月一般和管理費用的增加主要是由於與ZMS和計費部門員工人數增長相關的薪酬和福利支出增加，以及與2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404（b）條相關的額外外部資源和額外合規費導致專業費用增加。按收入的百分比計算，一般和管理費用從2022年同期的23％增加到截至2023年9月30日的三個月的26％。佔收入百分比的增長主要歸因於上述項目，但部分被該期間收入的增長所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用從2022年同期的2600萬美元增加了950萬美元，增長了37％，至3550萬美元。這九個月一般和管理費用的增加主要是由於與ZMS和計費部門員工人數增長相關的薪酬和福利支出增加，以及專業和法律服務費用的增加。按收入的百分比計算，一般和管理費用從2022年同期的24％增加到截至2023年9月30日的九個月的26％。佔收入百分比的增長主要歸因於上述支出，但部分被該期間收入的增加所抵消。
所得税
所得税準備金根據公司對預計適用於整個財政年度的有效所得税税率的最佳估計，在每個過渡期結束時入賬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司的有效所得税税率分別為27％和20％。離散項目，主要與公允變更的税收影響有關
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截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為20萬美元和290萬美元的或有對價價值被確認為所得税支出的收益。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司的所得税支出分別約為140萬美元和210萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司的所得税支出分別為150萬美元和290萬美元。
流動性和資本資源
我們歷來通過運營、債務和股權交易的現金流為運營提供資金。截至2023年9月30日，我們的主要流動性來源是4,250萬美元的現金及現金等價物、990萬美元的短期投資和3,330萬美元的應收賬款。
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為1160萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為900萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金增加主要是由於應收賬款餘額減少和庫存減少。或有對價公允價值的變化部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金分別為1,040萬美元和30萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金主要用於購買短期投資，以及購買與建造我們的設施以供ZMS運營相關的房地產和設備。截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金主要用於購買ZMS Boulder基地運營的租賃權改造項目和購買計算機設備。
截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為2,120萬美元，而2022年同期用於融資活動的淨現金為2770萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金主要來自於發行2023年可轉換優先票據的5,700萬美元淨收益，被購買的2440萬美元庫存股以及總額為1,070萬美元的長期債務的本金支付和終止付款所抵消。截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金主要來自購買1,980萬美元的庫存股，2022年1月支付的360萬美元現金分紅，以及總計400萬美元的長期債務本金支付。
我們相信，我們的現金和現金等價物，加上預期的運營現金流，將足以滿足我們至少未來十二個月的營運資金和資本支出需求。在進行評估時，我們考慮了以下幾點：
| ● | 截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物餘額為4,250萬美元； |
| ● | 我們的營運資金餘額為8,310萬美元； |
| ● | 我們預計未來12個月的收入和現金流。 |
關鍵會計政策和估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎，財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。
請參閲2023年3月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 和合並財務報表附註2。
COVID-19
2019年12月，出現了一種新型冠狀病毒（“COVID-19”），並傳播到包括美國在內的其他國家。2020 年 3 月，世界衞生組織宣佈 COVID-19 為流行病（“COVID-19 疫情”）。COVID-19 疫情，包括多種變體，導致世界各國政府採取了嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“原地避難” 和 “待在家裏” 令、旅行限制、業務中斷和其他措施。
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儘管世界衞生組織在 2023 年 5 月 5 日宣佈結束 COVID-19 疫情，但我們將繼續積極監測 COVID-19 的影響。儘管在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，COVID-19 對公司的運營沒有造成重大幹擾，但 COVID-19 對我們的運營和我們所服務的市場的全面影響仍不確定，將在很大程度上取決於與 COVID-19 相關的未來發展，包括不同地理區域感染率的上升或捲土重來、COVID-19 的變化、政府當局為遏制疫情或應對疫情影響而採取的行動，例如重新採取先前取消的措施或採取額外措施限制, 以及有效疫苗的廣泛分發和接受等.COVID-19 及其影響的未來發展無法準確預測。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經評估了截至2023年9月30日我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）（經修訂的）或《交易法》的有效性。根據管理層的審查，在首席執行官兼首席財務官的參與下，首席執行官兼首席財務官得出的結論是，截至2023年9月30日的季度，由於財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序並未生效，如下所述。
內部控制的重大弱點
我們發現了一個與信息技術總控制（ITGC）有關的重大弱點，這些弱點的設計和運行效果不佳，無法確保（i）適當的職責分工來執行計劃變更；（ii）對有權修改數據和進行計劃變更的個人的活動進行適當的監測。依賴於受影響的 ITGC 的業務流程控制（自動和手動）也被認為無效，因為它們可能會受到不利影響。
上述重大弱點並未導致我們的財務報表或披露中出現任何重大錯報，此前公佈的財務業績也沒有變化。我們的管理層得出結論，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（美國公認會計原則），10-K表年度報告中包含的合併財務報表在所有重大方面公允列報了我們在各個時期的財務狀況、經營業績和現金流。
截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由Marcum LLP進行了審計，如其報告所述，該報告包含在10-K表年度報告的第8項中。
補救計劃
我們的管理層致力於維持良好的內部控制環境。針對上述發現的重大弱點，管理層將採取全面行動，糾正財務報告內部控制方面的重大缺陷。我們正在制定和實施補救計劃，以解決上述重大缺陷。
財務報告內部控制的變化
除上述項目外，我們在截至2023年9月30日的季度中發現的與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條所要求的評估有關的財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對內部控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論設計和操作如何良好，都只能為實現控制系統的目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須將控制的好處與成本相比來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外，某些人的個人行為、兩人或多人的串通或通過以下方式規避管制
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目錄
管理層對控制措施的控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，由於條件的變化，控制可能變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，可能會出現由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不是任何未決法律訴訟的當事方。
第 1A 項。風險因素
與先前在2023年3月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
第 2 (a) 和 2 (b) 項不適用。
(c) 股票回購。
發行人購買股票證券
的總數 | 以千計 | ||||||||
股份 | 最大值 | ||||||||
|
|
| 以身份購買 |
| 那個股票的百分比 | ||||
總計 | 平均值 | a的一部分 | 可能還是 | ||||||
的數量 | 價格 | 公開 | 已購買 | ||||||
股份 | 按每人支付 | 已宣佈 | 在下面 | ||||||
時期 | 已購買 | 分享 | 計劃 | 計劃 | |||||
2023 年 7 月 1 日至 8 月 31 日 |
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| |||
股票回購計劃 (1) |
| 619,216 | $ | 8.24 |
| 685,416 | 4,253 | ||
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| ||||||||
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 |
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|
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| ||||
股票回購計劃 (1) | 557,476 | $ | 8.62 | 1,242,892 | — | ||||
股票回購計劃 (2) | 667,524 | $ | 8.36 | 667,524 | 4,420 | ||||
季度總計 |
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|
|
| |||||
股票回購計劃 (1) | 1,176,692 | $ | 8.42 | 1,242,892 | — | ||||
股票回購計劃 (2) | 667,524 | $ | 8.36 | 667,524 | 4,420 | ||||
| (1) | 股票是通過公司於2023年6月13日公開宣佈的股票回購計劃購買的。該計劃在公司第三季度得到充分利用。 |
| (2) | 股票是通過公司於2023年9月11日公開宣佈的股票回購計劃購買的。該計劃將於2024年9月13日到期。 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用
第 5 項。其他信息
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目錄
第 6 項。展品
展覽數字 |
| 描述 |
10.1 | 截至2023年7月27日Kestrel Labs, Inc.、Zynex Monitoring Solutions Inc.、Zynex, Inc.和此處提到的出售股東之間的股票購買協議修正案（參照公司於2023年7月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入） | |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | |
32.1** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 | |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | |
101.INS* | XBRL 實例文檔 | |
101.SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | XBRL 分類計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB * | XBRL 分類標籤鏈接庫文檔 | |
101. PRE * | XBRL 演示文稿鏈接庫文檔 | |
101.DEF * | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
*隨函提交
**隨函提供
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
| ZYNEX, INC. |
| //Daniel J. Moorhead | |
日期：2023 年 10 月 26 日 | 丹尼爾·J·穆爾黑德 | |
| 首席財務官 | |
| （首席財務和會計官） |
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