埃裏克·布蘭查德
+1 212 479 6565
eblanchard@cooley.com
通過埃德加

2023年4月14日
 
美國證券交易委員會
公司財務部
生命科學辦公室
東北 F 街 100 號
華盛頓特區 20549

注意:
Doris Stacey Gama
Joe McCann

回覆:
Compugen 有限公司
F-3 表格上的註冊聲明
已於 2023 年 3 月 30 日提交
文件編號 333-270985
 
親愛的 Gama 女士和 McCann 先生:
 
我們代表Compugen Ltd.(以下簡稱 “公司”)提供這封信,以迴應美國證券交易委員會公司財務部工作人員(“員工”)在2023年4月5日的信中就公司於2023年3月30日提交的F-3表格註冊聲明(“註冊聲明”)提出的評論(“評論”)。在提交本回覆信的同時, 公司正在提交註冊聲明修正案(“修訂後的註冊聲明”)。除了迴應工作人員在信函中提出的評論外,公司 還在修訂後的註冊聲明中納入了對披露的其他修訂。
 
以下是公司對該評論的迴應。為方便起見,我們在本回覆信中以斜體寫入了員工的評論,然後是公司的回覆。
 
F-3 表格上的註冊聲明
 
普通的

1.
請披露SVB Securities母公司最近破產的情況,並描述這可能對您的上市發行或SVB Securities在該發行中履行銷售代理職責的能力產生的任何影響。如果您預計破產不會對本次發行或SVB Securities擔任銷售代理的能力產生任何影響,請披露原因並提供這種看法的依據。修改第S-7頁上的風險因素披露或 添加新的風險因子,以描述因破產而可能產生的任何風險。如果您認為沒有必要描述任何此類風險,請披露原因並提供這種看法的依據。
 
迴應:針對員工的評論,公司在經修訂的註冊聲明中包含的自動櫃員機招股説明書第S-19頁的 “分配計劃” 部分增加了有關SVB Securities LLC(“SVBFG”)最終母公司 SVB Financial Group(“SVBFG”)申請破產的披露(“SVBFG”)(“SVBFG”)(“SVBFG”)的破產申請以及該申請可能對公司的上市發行或SVB Securities產生的影響能夠履行與 上市產品相關的銷售代理職責。但是,出於下文討論的原因,公司認為沒有必要使用描述破產的風險因素。

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美國證券交易委員會
2023年4月14日
第二頁

僅根據SVB Securities向公司提供的信息,公司謹告知員工,其理解是:


SVB Securities(以前稱為SVB Leerink,在此之前稱為Leerink Partners)是一家經紀交易商,在美國證券交易委員會、金融業監管局、各州和其他 自律組織註冊。SVB Securities 在醫療保健和技術領域提供投資銀行服務。SVB Securities專注於以下產品和服務:融資、併購諮詢、 結構性融資、股票研究以及銷售和交易。


SVB Securities 於 2019 年 1 月被 SVBFG 收購。自收購以來,SVB Securities一直是SVBFG的全資間接子公司。SVBFG 過去的任何其他運營單位或 個運營單位(包括硅谷銀行)之間從未存在任何交叉所有權。SVB Securities在自己的管理層的監督下進行日常運營,擁有自己的員工,這些員工與SVBFG或 SVBFG其他子公司的管理層和員工不重疊。SVB Securities以自有資本持有和運營,該資本與其他SVBFG業務的資產分開且不與之混合。SVB Securities 獨立運營,不依賴於 SVBFG 或 SVBFG 的任何其他子公司。


2023 年 3 月 10 日之前,SVBFG 擁有並經營一家國有特許銀行硅谷銀行。2023年3月10日,加州當局關閉了硅谷銀行,並指定聯邦存款保險公司(“FDIC”)為接管人。聯邦存款保險公司隨後透露,它將硅谷銀行的存款和貸款出售給了第一公民銀行。如上所述,SVB Securities是獨立於硅谷銀行的 法律實體。SVB Securities已告知公司,構成硅谷銀行業務部門的任何實體均未擁有SVB證券的任何股權;硅谷銀行 也沒有持有SVB Securities的任何銀行存款或包括SVB Securities監管資本的其他投資。因此,聯邦存款保險公司與硅谷銀行有關的交易對SVB Securities或其業務沒有直接影響。


2023 年 3 月 17 日,SVBFG 啟動了第 11 章的自願程序,以保值。SVB Securities及其任何資產均未包含在第11章申報中。SVB Securities繼續按正常運營, 不受任何破產法院的監督。SVB Securities已告知該公司,在 第11章訴訟待決期間,它沒有被要求向SVBFG提供任何財務援助或資本,目前也不打算向SVBFG提供任何財務援助或資本。關於SVBFG的自願破產申請,SVBFG宣佈正在評估其業務的戰略替代方案,包括SVB Securities。


SVB Securities已告知該公司,其資本充足,超過了監管機構的淨資本要求。作為其 FOCUS 報告的一部分,SVB Securities向美國證券交易委員會提交的財務狀況聲明顯示,截至2022年12月31日,SVB Securities的監管淨資本約為1.332億美元,比截至該日所需的淨資本約高出1.126億美元。SVB Securities 已告知該公司,截至2023年3月31日,其超額監管淨資本仍約為1.12億美元。SVB Securities告知公司,由於SVB Securities不屬於SVBFG破產申請的一部分, SVBFG的債權人對SVB Securities的任何資產沒有任何索賠。

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美國證券交易委員會
2023年4月14日
第三頁

公司進一步恭敬地告知員工,公司與SVB Securities有着長期的合作關係。SVB Securities是該公司2020年3月承銷公開發行的主要賬簿管理人,自2023年1月31日以來,SVB Securities 也一直是該公司上市發行的銷售代理。基於這種關係以及SVB Securities在這些 類型交易中的經驗,該公司選擇SVB Securities作為其市場發行的銷售代理。

最後,公司指出,公司與SVB Securities簽訂的銷售協議並不構成SVB Securities承銷或以其他方式配售 公司任何普通股的承諾。相反,SVB Securities同意在公司向SVB Securities發出配售通知時,盡其商業上合理的努力代表公司出售股票,所有金額和價格均按此類通知中規定的金額和價格出售。公司可以隨時提前五天向SVB Securities發出通知來終止銷售協議。

基於上述情況,公司認為,SVBFG的破產或SVBFG對SVB Securities戰略替代方案的評估不會對at 的市場發行或SVB Securities擔任公司銷售代理的能力產生任何影響。此外,鑑於SVB Securities的業務獨立於SVBFG和硅谷銀行的業務 ,該公司認為與破產相關的風險因素對投資者做出投資決策沒有必要或有用。因此,公司在自動櫃員機招股説明書補充文件的 “分配計劃” 部分 中增加了工作人員要求的有關破產及其對發行影響的披露。但是,公司並未在修訂後的註冊聲明中增加風險因素。

*          *          *

我們希望上述內容能夠迴應工作人員的評論。如果對我們的回覆有任何問題或進一步的意見,請致電 (212) 479-6565 與我聯繫。
 
真誠地,
 
Cooley LLP
 
/s/ 埃裏克·布蘭查德
 
埃裏克·布蘭查德

抄送:Eran Ben Dor,Compugen Ltd.
Alberto Sessa,Compugen Ltd
丹尼爾·戈德堡,Cooley LLP

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