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會員2022-12-310001179929US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-09-300001179929美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-09-300001179929衞生部：醫療補助會員2023-07-012023-09-300001179929衞生部：醫療補助會員2022-07-012022-09-300001179929衞生部：medicareMember2023-07-012023-09-300001179929衞生部：medicareMember2022-07-012022-09-300001179929衞生部：商城會員2023-07-012023-09-300001179929衞生部：商城會員2022-07-012022-09-300001179929衞生部：其他計劃成員2023-07-012023-09-300001179929衞生部：其他計劃成員2022-07-012022-09-300001179929衞生部：其他計劃成員2023-01-012023-09-300001179929衞生部：其他計劃成員2022-01-012022-09-300001179929衞生部：醫療補助會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001179929衞生部：醫療補助會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001179929衞生部：醫療補助會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001179929衞生部：醫療補助會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001179929衞生部：medicareMemberUS-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001179929衞生部：medicareMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001179929衞生部：medicareMemberUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001179929衞生部：medicareMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001179929US-GAAP：運營部門成員衞生部：商城會員2023-07-012023-09-300001179929US-GAAP：運營部門成員衞生部：商城會員2022-07-012022-09-300001179929US-GAAP：運營部門成員衞生部：商城會員2023-01-012023-09-300001179929US-GAAP：運營部門成員衞生部：商城會員2022-01-012022-09-300001179929衞生部：其他計劃成員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001179929衞生部：其他計劃成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001179929衞生部：其他計劃成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001179929衞生部：其他計劃成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001179929US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001179929US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001179929US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001179929US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001179929US-GAAP：材料核對項目成員2023-07-012023-09-300001179929US-GAAP：材料核對項目成員2022-07-012022-09-300001179929US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-09-300001179929US-GAAP：材料核對項目成員2022-01-012022-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
從 ________ 到 ________ 的過渡期
委員會文件編號： 001-31719
莫利納醫療保健公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 13-4204626 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
| | |
200 Oceangate, 100 號套房 | | |
| 長灘， | 加利福尼亞 | | 90802 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(562) 435-3666
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.001美元 | MOH | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
L大型加速過濾器 ☒ 加速文件管理器 ☐ 非加速文件管理器 ☐ 規模較小的申報公司 ☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐ 沒有☒
截至2023年10月20日，發行人普通股（面值0.001美元）的流通數量約為 58,300,000.
MOLINA 醫療保健公司FORM 10-Q
截至2023年9月30日的季度期間
目錄
| | | | | | | | |
| 物品編號 | 頁面 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
| 1. | 財務報表 | 3 |
| | |
| 2. | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
| | |
| 3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| | |
| 4. | 控制和程序 | 35 |
| | |
第二部分 | |
| | |
| 1. | 法律訴訟 | 35 |
| | |
| 1A. | 風險因素 | 35 |
| | |
| 2. | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 36 |
| | |
| 3. | 優先證券違約 | 不適用。 |
| | |
| 4. | 礦山安全披露 | 不適用。 |
| | |
| 5. | 其他信息 | 36 |
| | |
| 6. | 展品 | 37 |
| | |
| 簽名 | 38 |
| | |
| | |
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| （以百萬美元計，每股金額除外）
（未經審計） |
| 收入： | | | | | | | |
| 保費收入 | $ | 8,240 | | | $ | 7,636 | | | $ | 24,167 | | | $ | 22,966 | |
| 保費税收入 | 176 | | | 223 | | | 517 | | | 646 | |
| | | | | | | |
| 投資收益 | 112 | | | 49 | | | 280 | | | 82 | |
| 其他收入 | 20 | | | 19 | | | 60 | | | 57 | |
| 總收入 | 8,548 | | | 7,927 | | | 25,024 | | | 23,751 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 醫療費用 | 7,306 | | | 6,748 | | | 21,215 | | | 20,183 | |
| 一般和管理費用 | 608 | | | 560 | | | 1,817 | | | 1,682 | |
| 保費税支出 | 176 | | | 223 | | | 517 | | | 646 | |
| | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 42 | | | 45 | | | 128 | | | 129 | |
| 其他 | 57 | | | 16 | | | 90 | | | 43 | |
| 運營費用總額 | 8,189 | | | 7,592 | | | 23,767 | | | 22,683 | |
| 營業收入 | 359 | | | 335 | | | 1,257 | | | 1,068 | |
| 其他費用，淨額： | | | | | | | |
| 利息支出 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 83 | |
| | | | | | | |
| 其他支出總額，淨額 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 83 | |
| 所得税支出前的收入 | 332 | | | 307 | | | 1,175 | | | 985 | |
| 所得税支出 | 87 | | | 77 | | | 300 | | | 249 | |
| 淨收入 | $ | 245 | | | $ | 230 | | | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| | | | | | | |
| 每股淨收益-基本 | $ | 4.24 | | | $ | 4.00 | | | $ | 15.18 | | | $ | 12.74 | |
| 每股淨收益-攤薄 | $ | 4.21 | | | $ | 3.95 | | | $ | 15.08 | | | $ | 12.58 | |
| | | | | | | |
綜合收益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| （以百萬計）
（未經審計） |
| 淨收入 | $ | 245 | | | $ | 230 | | | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| 其他綜合損失： | | | | | | | |
| 未實現的投資損失 | (24) | | | (75) | | | (7) | | | (237) | |
減去：所得税的影響 | (5) | | | (18) | | | (2) | | | (57) | |
| 扣除税款的其他綜合虧損 | (19) | | | (57) | | | (5) | | | (180) | |
| 綜合收入 | $ | 226 | | | $ | 173 | | | $ | 870 | | | $ | 556 | |
| | | | | | | |
參見隨附的註釋。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 3
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| （百萬美元，
每股金額除外） |
| （未經審計） | | |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 5,565 | | | $ | 4,006 | |
| 投資 | 4,111 | | | 3,499 | |
| 應收款 | 2,460 | | | 2,302 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 332 | | | 277 | |
| 流動資產總額 | 12,468 | | | 10,084 | |
| 財產、設備和資本化軟件，淨額 | 290 | | | 259 | |
| 商譽和無形資產，淨額 | 1,471 | | | 1,390 | |
| 限制性投資 | 261 | | | 238 | |
| 遞延所得税 | 255 | | | 220 | |
| 其他資產 | 125 | | | 123 | |
| 總資產 | $ | 14,870 | | | $ | 12,314 | |
| | | |
| 負債和股東權益 |
| 流動負債： | | | |
| 應付醫療索賠和補助金 | $ | 4,235 | | | $ | 3,528 | |
| 應付政府機構的款項 | 2,476 | | | 2,079 | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | 1,090 | | | 889 | |
| 遞延收入 | 691 | | | 359 | |
| 流動負債總額 | 8,492 | | | 6,855 | |
| 長期債務 | 2,179 | | | 2,176 | |
| 融資租賃負債 | 199 | | | 215 | |
| 其他長期負債 | 121 | | | 104 | |
| 負債總額 | 10,991 | | | 9,350 | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.001面值， 150已授權百萬股；已發行股票： 58截至2023年9月30日和2022年12月31日的百萬股 | — | | | — | |
優先股，$0.001面值； 20授權的百萬股， 不已發行和流通股份 | — | | | — | |
| 額外的實收資本 | 373 | | | 328 | |
| 累計其他綜合虧損 | (165) | | | (160) | |
| 留存收益 | 3,671 | | | 2,796 | |
| 股東權益總額 | 3,879 | | | 2,964 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 14,870 | | | $ | 12,314 | |
| | | |
參見隨附的註釋。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 4
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 累積的
其他
綜合（虧損）收入 | | 已保留
收益 | | 總計 |
| 傑出 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） |
| （未經審計） |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 58 | | | $ | — | | | $ | 328 | | | $ | (160) | | | $ | 2,796 | | | $ | 2,964 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 321 | | | 321 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益，淨額 | — | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | (32) | | | — | | | — | | | (32) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 58 | | | — | | | 296 | | | (125) | | | 3,117 | | | 3,288 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 309 | | | 309 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 58 | | | — | | | 341 | | | (146) | | | 3,426 | | | 3,621 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 245 | | | 245 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 58 | | | $ | — | | | $ | 373 | | | $ | (165) | | | $ | 3,671 | | | $ | 3,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 累積的
其他
全面
損失 | | 已保留
收益 | | 總計 |
| 傑出 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） |
| （未經審計） |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 58 | | | $ | — | | | $ | 236 | | | $ | (5) | | | $ | 2,399 | | | $ | 2,630 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 258 | | | 258 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (76) | | | — | | | (76) | |
| 基於股份的薪酬 | 1 | | | — | | | (18) | | | — | | | — | | | (18) | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | 59 | | | — | | | 218 | | | (81) | | | 2,657 | | | 2,794 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 248 | | | 248 | |
| 購買普通股 | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | (198) | | | (200) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (47) | | | — | | | (47) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | 58 | | | — | | | 251 | | | (128) | | | 2,707 | | | 2,830 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 230 | | | 230 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 其他綜合虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | (57) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 38 | |
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | 58 | | | $ | — | | | $ | 289 | | | $ | (185) | | | $ | 2,937 | | | $ | 3,041 | |
參見隨附的註釋。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 5
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| （以百萬計）
（未經審計） |
| 經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 128 | | | 129 | |
| 遞延所得税 | (33) | | | (35) | |
| 基於股份的薪酬 | 88 | | | 80 | |
| | | |
| 其他，淨額 | 3 | | | (3) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收款 | (132) | | | (15) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (69) | | | (110) | |
| 應付醫療索賠和補助金 | 611 | | | 251 | |
| 應付政府機構的款項 | 377 | | | (360) | |
| 應付賬款、應計負債和其他 | (137) | | | (40) | |
| 遞延收入 | 332 | | | 293 | |
| 所得税 | 309 | | | 59 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 2,352 | | | 985 | |
| 投資活動： | | | |
| 購買投資 | (1,295) | | | (1,764) | |
| 出售收益和投資到期日 | 670 | | | 1,082 | |
| 企業合併支付的淨現金 | (3) | | | (134) | |
| 購買不動產、設備和資本化軟件 | (89) | | | (81) | |
| 其他，淨額 | (2) | | | (41) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (719) | | | (938) | |
| 籌資活動： | | | |
| 為償還員工納税義務而預扣的普通股 | (60) | | | (53) | |
| | | |
| 購買普通股 | — | | | (200) | |
| 已清償或有對價負債 | — | | | (20) | |
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| | | |
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| | | |
| 其他，淨額 | (1) | | | 15 | |
| 用於融資活動的淨現金 | (61) | | | (258) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加（減少） | 1,572 | | | (211) | |
| 期初的現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物 | 4,048 | | | 4,506 | |
| 期末現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物 | $ | 5,620 | | | $ | 4,295 | |
| | | |
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 6
合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日
1. 組織和演示依據
組織和運營
Molina Healthcare, Inc. 根據醫療補助和醫療保險計劃以及州保險市場（“市場”）提供託管醫療保健服務。我們目前有 四應報告的細分市場包括：1) 醫療補助；2) 醫療保險；3) 市場；4) 其他。我們的可報告細分市場與我們目前的業務管理方式和對所服務市場的看法一致。
截至 2023 年 9 月 30 日，我們的服務時間約為 5.2百萬會員有資格參加政府贊助的醫療保健計劃，分佈在各地 20各州。
我們的州醫療補助合同的條款通常為三到五年，包含州醫療補助機構可行使的續訂選項，並允許州或健康計劃在有理由或無故的情況下終止合同。在發佈招標書（“RFP”）的州，此類合同有損失的風險，這些州可以接受其他健康計劃的競標。如果我們的健康計劃之一不是州徵求建議書的成功響應競標者，則其合同可能無法續簽。
除了續訂合同外，我們的州醫療補助合同可能會定期修訂，以包括或排除某些健康福利（例如藥房服務、行為健康服務或長期護理服務）；以及老年人、盲人或殘疾人（“ABD”）等人羣；以及地區或服務區域。
在Medicare中，我們每年與醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）簽訂Medicare Advantage-D部分合同，對於雙重資格的計劃，我們與每個州的衞生與公共服務部合作，與CMS簽訂合同。此類合同的條款通常為 一到 三年.
在 Marketplace 中，我們與 CMS 簽訂合同，合同將於每年 12 月 31 日結束，並且必須每年續訂。
最近的事態發展
威斯康星州收購——醫療補助和醫療保險。2023 年 9 月 1 日，我們完成了對威斯康星州 My Choice 的收購，該收購增加了大約 40,000主要是 MLTSS 成員。有關更多信息，請參閲附註4 “企業合併”。
新墨西哥州採購部—醫療補助。 2023年8月，我們確認新墨西哥州公共服務部（“HSD”）已宣佈打算向新墨西哥州的Molina Healthcare授予醫療補助管理式醫療合同。HSD宣佈這一消息之前，HSD撤銷了2023年1月30日提出的Turquise Care徵求建議書的取消。新的醫療補助合同的上線日期預計為2024年7月1日。新合同的期限預計為 三年，可能的擴展還會再增加一個 五年到這個詞。
德克薩斯州採購部—醫療補助。 2023 年 7 月，我們敲定了德州 STAR+PLUS 計劃的合同，保留了我們現有的全部足跡。新合同預計將於2024年9月開始運營。
愛荷華州採購部—醫療補助。 我們與愛荷華州衞生與公共服務部簽訂的新合同於2023年7月1日生效，為TANF、CHIP、ABD、LTSS和醫療補助擴張受益人提供健康保險，服務範圍約為 180,000新成員。這份新合同的期限為 四年，有潛力 二, 兩年擴展。
密西西比州採購部—醫療補助。 2022年8月，我們宣佈，密西西比州醫療補助部（“DOM”）已通知我們的密西西比州健康計劃，其打算根據DOM於2021年12月發佈的資格申請為其密西西比州協調準入計劃和密西西比州兒童健康保險計劃授予醫療補助協調護理合同。那個 四年合同預計將於2023年7月1日開始，但在2023年第二季度，DOM將現有合同又延長了一年。我們現在預計 四年合同將於 2024 年 7 月 1 日生效，DOM 有權自行決定將新的獎勵延長一次 兩年。該獎項使我們能夠繼續為全州的醫療補助會員提供服務。
加州收購—醫療保險2023 年 6 月 30 日，我們宣佈了收購的最終協議 100加州全新日計劃和中央衞生計劃已發行和流通股本的百分比，每份都是
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 7
加州Bright Health Company, Inc.的全資子公司。該交易的收購價格約為$510百萬，扣除某些税收優惠，我們打算用包括手頭現金在內的可用資金為其提供資金。該交易須經聯邦和州監管部門的批准、償付能力和Bright Health Group在整個收盤前期間作為持續經營企業的持續運營以及其他成交條件。監管部門批准程序正在按計劃進行。我們將繼續與Bright管理層合作，以滿足剩餘的成交條件，並繼續預計將在2024年第一季度完成。
印第安納州採購部—醫療補助。 2023年9月，印第安納州家庭和社會服務管理局通知我們，該州不打算向莫利納提供長期服務和支持合同，讓其參與該州的老齡化之路計劃，該計劃將於2024年7月1日生效。該州認為莫利納不符合準備情況審查的要求。莫利納被要求在2024年1月1日之前在印第安納州提供符合雙重條件的特殊需求計劃（“D-SNP”）產品，但由於醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）的管理要求而無法這樣做。通過與CMS的正常行動方針，莫利納本可以在2025年1月1日在印第安納州擁有D-SNP。
合併和中期財務信息
合併財務報表包括Molina Healthcare, Inc.及其子公司的賬目。管理層認為，這些財務報表反映了所有正常的經常性調整，這些調整是公允列報截至日期和所列期中期業績所必需的。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。截至2023年9月30日的九個月的合併經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年業績。
未經審計的合併中期財務報表是在假設中期財務數據的用户已經閲讀或可以訪問我們截至2022年12月31日財年的經審計的合併財務報表的情況下編制的。因此，省略了某些與我們 2022 年 12 月 31 日經審計的合併財務報表中包含的披露內容大致重複的披露。
估算值的使用
根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產和負債金額的估計和假設。估計數還會影響報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值有所不同。
2. 重要會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和短期、高流動性的投資，這些投資都很容易轉換為已知數量的現金，並且在購買之日的到期日為三個月或更短。下表提供了隨附合並資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的對賬情況，這些金額與隨附的合併現金流量表中列報的相同金額的總和。下文列出的限制性現金和現金等價物包含在隨附的合併資產負債表的 “限制性投資” 中。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| （以百萬計） |
| 現金和現金等價物 | $ | 5,565 | | | $ | 4,242 | |
| 限制性現金和現金等價物 | 55 | | | 53 | |
合併現金流量表中列報的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物總額 | $ | 5,620 | | | $ | 4,295 | |
| | | |
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應收款
應收賬款主要包括政府機構應付的保費金額，可能會進行追溯調整。由於我們幾乎所有的應收賬款都很容易確定，而且我們幾乎所有的債權人都是政府當局，因此我們的信貸損失備抵微不足道。在作出此類決定時，任何被確定為無法收回的金額都記作支出。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| （以百萬計） |
| 政府應收賬款 | $ | 1,737 | | | $ | 1,702 | |
| 藥房折扣應收賬款 | 316 | | | 291 | |
| | | |
| 其他 | 407 | | | 309 | |
| | | |
| 總計 | $ | 2,460 | | | $ | 2,302 | |
| | | |
保費收入確認和應付金額政府機構
保費收入來自我們與州和聯邦機構簽訂的合同，這些合同與我們參與醫療補助、醫療保險和市場計劃有關。保費收入通常根據每位會員每月的費率（“PMPM”）獲得的，該費率在所涵蓋的期限之前確定。這些保費收入在會員有權獲得醫療服務的當月確認，提前收取的保費則延期。州醫療補助計劃和聯邦醫療保險計劃定期調整保費率，包括保費收入中受會計估算約束的某些組成部分，詳見下文，以及我們在2022年10-K表年度報告附註2 “重要會計政策”、“可能調整或限制收入或利潤的合同條款” 和 “質量激勵措施” 下。
可能調整或限制收入或利潤的合同條款
我們的許多合同都包含可能會調整或限制收入或利潤的條款，如下所述。因此，我們將保費收入視為根據此類條款獲得的保費收入。在隨附的合併資產負債表中，根據此類準備金退還的保費應計負債總額列為 “政府機構應付金額”。按計劃分類，政府機構應付的此類款項包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| （以百萬計） |
| 醫療補助計劃： | | | |
| 最低MLR、走廊和利潤分成 | $ | 1,304 | | | $ | 1,145 | |
| 其他保費調整 | 824 | | | 482 | |
| 醫療保險計劃： | | | |
| 最低 MLR、走廊和利潤分成 | 64 | | | 84 | |
| 風險調整和 D 部分風險分擔 | 59 | | | 76 | |
| 其他保費調整 | 28 | | | 27 | |
| 市場計劃： | | | |
| 風險調整 | 163 | | | 230 | |
| 最低 MLR | 2 | | | 2 | |
| 其他保費調整 | 32 | | | 33 | |
| | | |
| 政府機構應付總金額 | $ | 2,476 | | | $ | 2,079 | |
| | | |
醫療補助計劃
最低MLR和醫療費用走廊。 如果未將某些最低金額用於固定醫療費用佔保費收入的百分比或最低醫療損失率（“最低MLR”），則我們的部分保費收入可能會返還。根據某些醫療費用走廊條款，健康計劃可能會退還保費或獲得額外保費，具體取決於醫療費用支出是否低於或超過規定的門檻。這包括各州為應對 COVID-19 導致的醫療服務需求減少而在 2020 年頒佈的剩餘風險走廊。
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利潤共享。 我們與某些州的合同包含利潤分享條款，根據該條款，如果我們的健康計劃產生的利潤超過一定指定百分比，我們將向各州退還金額。在某些情況下，我們在計算退款（如果有）時可能扣除的管理費用金額有限。
其他保費調整。 州醫療補助計劃定期根據費率變化以及會員資格和資格數據的變化追溯調整保費收入。在某些州，調整是根據我們會員的健康狀況進行的（通過風險評分來衡量）。在這些情況下，我們會根據我們對調整期間預計實現的最終保費的最佳估計，在我們確定調整可能且可以合理估算的時期內調整保費收入。
市場計劃
風險調整。根據該計劃，將我們的健康計劃的綜合風險評分與相關州和市場池的總體平均風險評分進行比較。通常，如果我們的健康計劃的綜合風險評分低於某個州所有計劃參與者的平均風險評分（應付風險調整），則我們的健康計劃將向資金池支付風險調整補助金；如果他們的綜合風險評分高於該州所有計劃參與者的平均風險評分（應收風險調整），則將從池中獲得風險調整補助金。根據CMS的規定，每個州的市場風險調整池都是預算中立的。我們根據保險單年初至今的經驗以及提交和預計將提交給CMS的數據來估算我們的最終保費，並在合併收益表中將與風險調整計劃相關的估計保費視為對保費收入的調整。截至2023年9月30日，市場風險調整估計應付賬款為美元163百萬美元，估計應收賬款為美元246百萬，應收賬款淨額為 $83百萬。截至2023年9月30日的市場風險調整應收賬款淨額為1美元41由於德克薩斯州風險池中的發行人破產，2023年第三季度確認了2022年市場風險調整應收賬款的信用損失，從而產生了百萬美元的信用損失補貼。這筆費用包含在隨附的合併損益表中的其他運營費用中。截至2022年12月31日，市場風險調整估計應付賬款為美元230百萬美元，估計應收賬款為美元135百萬，應付淨額為美元95百萬。
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、應收賬款和限制性投資。我們的投資和部分現金等價物由專業的投資組合經理管理，這些經理根據記錄在案的投資指導方針運作。如果投資的虧損頭寸超過一定水平，我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，然後才能出售這些投資。我們的投資主要包括投資級債務證券，最終到期日低於 15年，或少於 15結構性證券的平均壽命為多年。限制性投資主要投資於現金、現金等價物、美國國債和公司債務證券。應收賬款的信用風險集中度有限，因為我們的付款人主要由聯邦政府以及我們的健康計劃子公司運營所在的每個州的政府組成。
所得税
所得税準備金是使用估計的年度有效税率確定的，該税率通常與美國聯邦法定税率不同，主要是因為外國和州税，以及某些補償和其他一般和管理費用等不可扣除的費用。
隨着新信息的獲得，有效税率可能會在年內波動。此類信息可能會影響用於估算年度有效税率的假設，包括預計的税前收益、我們開展業務的各個税務司法管轄區的税前收入組合、遞延所得税資產的估值補貼、與不確定税收狀況相關的税收優惠確認的確認或撤銷，以及我們開展業務的司法管轄區税法的變化或解釋。我們確認遞延所得税資產和負債的財務報告基礎與税基之間的暫時差異，以及淨營業虧損和税收抵免結轉額。
最近的會計公告
財務會計準則委員會（包括其新興問題工作組）、美國註冊會計師協會和美國證券交易委員會（“SEC”）最近發佈的會計公告對我們目前或未來的合併財務報表沒有產生重大影響，管理層也沒想到此類聲明會產生重大影響。
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3. 每股淨收益
下表列出了每股基本和攤薄後淨收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | （以百萬計，每股淨收入除外） |
| 分子： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 245 | | | $ | 230 | | | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 期初已發行股份 | 57.8 | | | 57.6 | | | 57.4 | | | 57.9 | |
| 加權平均發行的股票數量： | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| 購買股票 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| 每股基本淨收入的分母 | 57.8 | | | 57.6 | | | 57.7 | | | 57.8 | |
稀釋性證券的影響： (1) | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 0.7 | |
| | | | | | | |
| 攤薄後每股淨收益的分母 | 58.1 | | | 58.3 | | | 58.1 | | | 58.5 | |
| | | | | | | |
每股淨收益-基本 (2) | $ | 4.24 | | | $ | 4.00 | | | $ | 15.18 | | | $ | 12.74 | |
每股淨收益-攤薄 (2) | $ | 4.21 | | | $ | 3.95 | | | $ | 15.08 | | | $ | 12.58 | |
| | | | | | | |
______________________________
(1) 所有潛在稀釋普通股的稀釋效應均使用庫存股法計算。
(2) 用於計算的源數據（以千計）。
4. 業務合併
我們結束了 一醫療補助和醫療保險領域的業務合併，符合我們在現有市場的增長戰略。在這筆交易中，我們根據收購之日的公允價值，對收購的有形和無形資產以及承擔的負債採用了收購會計方法，即初步分配總收購價格。根據會計準則編纂主題805，企業合併，我們預計將在可行的情況下儘快完成對收購價格分配的最終確定，但不遲於收購截止日期後的一年。
我的選擇。2023 年 9 月 1 日，我們完成了對威斯康星州 My Choice 的收購，初步收購對價約為 $74百萬。根據管理該交易的最終資產購買協議的規定，收購價格調整預計將在2024年上半年完成。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 11
商譽的計算方法是轉賬的對價超過確認的淨資產，代表收購但無法單獨確認和單獨確認的其他資產所產生的估計未來經濟收益。這些資產包括我們期望通過交易實現的協同效應，例如使用我們現有的基礎設施來支持新增的會員，以及員工隊伍集結後產生的未來經濟利益。我們分配的商譽金額為 $95百萬美元用於醫療補助細分市場和 $31百萬美元流向醫療保險領域。大約 100出於所得税目的，商譽的百分比可以扣除。 下表彙總了分配給購置資產和承擔負債的臨時公允價值，以百萬為單位。
| | | | | |
| 收購的資產： | |
| 流動資產 | $ | 98 | |
| 善意 | 126 | |
| 無形資產 | 18 | |
| 其他長期資產 | 8 | |
| 假設負債： | |
| 應付醫療索賠和補助金 | (96) | |
| 政府機構應付的款項 | (20) | |
| 應付賬款、應計賬款和其他長期負債 | (60) | |
| 轉賬的淨對價 | $ | 74 | |
下表按主要類別列出了為收購My Choice而收購的無形資產。加權平均攤銷期合計為 6.5年份。
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 生活 |
| | | |
| | （以百萬計） | | （年份） |
| 合同權利-成員名單 | $ | 13 | | | 7 |
| 商標名稱 | 3 | | | 2 |
| 提供商網絡 | 2 | | | 10 |
| $ | 18 | | | |
| | | |
5. 公允價值測量
我們認為流動資產和流動負債的賬面金額接近其公允價值，因為這些工具的發行與預期變現或支付之間的時間相對較短。對於經常以公允價值計量的金融工具，我們根據三級公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。有關用於：a) 估算公允價值；b) 根據每種金融工具的公允價值層次結構確定分類的方法和假設的描述，請參閲我們的2022年10-K表年度報告附註5 “公允價值測量”。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 12
截至2023年9月30日，我們定期按公允價值計量的金融工具如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 可觀測的輸入 | | 直接或間接可觀察的輸入 | | 不可觀察的輸入 |
| 總計 | | （第 1 級） | | （第 2 級） | | （第 3 級） |
| | | | | | | |
| | （以百萬計） |
| 公司債務證券 | $ | 2,619 | | | $ | — | | | $ | 2,619 | | | $ | — | |
| 抵押貸款支持證券 | 888 | | | — | | | 888 | | | — | |
| 資產支持證券 | 361 | | | — | | | 361 | | | — | |
| 市政證券 | 149 | | | — | | | 149 | | | — | |
| 美國國庫券 | 51 | | | — | | | 51 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 43 | | | — | | | 43 | | | — | |
| 總資產 | $ | 4,111 | | | $ | — | | | $ | 4,111 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日，我們的經常性按公允價值計量的金融工具如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 可觀測的輸入 | | 直接或間接可觀察的輸入 | | 不可觀察的輸入 |
| 總計 | | （第 1 級） | | （第 2 級） | | （第 3 級） |
| | | | | | | |
| | （以百萬計） |
| 公司債務證券 | $ | 2,184 | | | $ | — | | | $ | 2,184 | | | $ | — | |
| 抵押貸款支持證券 | 731 | | | — | | | 731 | | | — | |
| 資產支持證券 | 288 | | | — | | | 288 | | | — | |
| 市政證券 | 149 | | | — | | | 149 | | | — | |
| 美國國庫券 | 105 | | | — | | | 105 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 42 | | | — | | | 42 | | | — | |
| 總資產 | $ | 3,499 | | | $ | — | | | $ | 3,499 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 或有對價負債 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
| 負債總額 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
| | | | | | | |
或有對價負債
在截至2023年9月30日的九個月中，我們支付了美元8百萬美元與我們在2020年收購Passport Health Plan, Inc. 的某些資產有關，這是與營業收入擔保有關的應付對價的最終支付。截至2023年9月30日的九個月中支付的金額已在隨附的合併現金流量表的 “經營活動” 中列報。
公允價值衡量標準 — 僅限披露
我們的應付票據的賬面金額和估計的公允價值被歸類為二級金融工具。這些證券的公允價值是根據活躍市場中類似證券的報價或非活躍市場中相同證券的報價採用市場方法確定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 攜帶
金額 | | 公允價值 | | 攜帶
金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| | （以百萬計） |
4.3752028 年到期票據的百分比 | $ | 793 | | | $ | 715 | | | $ | 792 | | | $ | 729 | |
3.875百分比 2030 年到期的票據 | 644 | | | 537 | | | 643 | | | 554 | |
3.8752032年到期票據的百分比 | 742 | | | 601 | | | 741 | | | 629 | |
| 總計 | $ | 2,179 | | | $ | 1,853 | | | $ | 2,176 | | | $ | 1,912 | |
| | | | | | | |
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 13
6. 投資
可供出售
我們認為所有歸類為流動資產的投資均可供出售。 下表彙總了我們截至指定日期的當前投資：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| 攤銷成本 | | 未實現總額 | | 估計公允價值 |
| | | 收益 | | 損失 | |
| | | | | | | |
| | （以百萬計） |
| 公司債務證券 | $ | 2,739 | | | $ | 1 | | | $ | 121 | | | $ | 2,619 | |
| 抵押貸款支持證券 | 955 | | | — | | | 67 | | | 888 | |
| 資產支持證券 | 378 | | | — | | | 17 | | | 361 | |
| 市政證券 | 159 | | | — | | | 10 | | | 149 | |
美國國庫券 | 51 | | | — | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | 46 | | | — | | | 3 | | | 43 | |
| 總計 | $ | 4,328 | | | $ | 1 | | | $ | 218 | | | $ | 4,111 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 未實現總額 | | 估計公允價值 |
| | | 收益 | | 損失 | |
| | | | | | | |
| | （以百萬計） |
| 公司債務證券 | $ | 2,303 | | | $ | 2 | | | $ | 121 | | | $ | 2,184 | |
| 抵押貸款支持證券 | 787 | | | — | | | 56 | | | 731 | |
| 資產支持證券 | 308 | | | — | | | 20 | | | 288 | |
| 市政證券 | 160 | | | — | | | 11 | | | 149 | |
美國國庫券 | 106 | | | — | | | 1 | | | 105 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | 45 | | | — | | | 3 | | | 42 | |
| 總計 | $ | 3,709 | | | $ | 2 | | | $ | 212 | | | $ | 3,499 | |
| | | | | | | |
截至2023年9月30日，我們當前投資的合同到期日彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 估計的
公允價值 |
| | | |
| | （以百萬計） |
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | 474 | | | $ | 464 | |
| 一年到五年後到期 | 2,447 | | | 2,334 | |
| 五年到十年後到期 | 440 | | | 424 | |
| 十年後到期 | 967 | | | 889 | |
| 總計 | $ | 4,328 | | | $ | 4,111 | |
| | | |
出售可供出售證券的已實現損益總額是根據特定的識別方法計算的，幷包含在投資收益中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，已實現的投資收益總額微不足道。已實現的投資損失總額為美元10截至2023年9月30日的九個月內為百萬美元，按税後淨額重新歸類為其他綜合收益收益。在截至2022年9月30日的九個月中，已實現的投資虧損總額微不足道。
我們已經確定，截至2023年9月30日和2022年12月31日的未實現虧損主要是由利率波動造成的，而不是發行人信譽的惡化造成的。因此，我們確定沒有必要為信貸損失提供備抵額。只要我們保持持有這些證券直至到期的意圖和能力，我們就不太可能遭受損失。如果我們在到期前處置這些證券，我們預計已實現的虧損（如果有的話）將微不足道。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 14
下表分列了截至2023年9月30日持續虧損不足12個月的可供出售投資和持續虧損12個月或更長時間的可供出售投資：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 處於連續虧損的頭寸
不到 12 個月 | | 處於連續虧損的頭寸
12 個月或更長時間 |
| 估計的
公平
價值 | | 未實現
損失 | | 職位總數 | | 估計的
公平
價值 | | 未實現
損失 | | 職位總數 |
| | | | | | | | | | | |
| | （百萬美元） |
| 公司債務證券 | $ | 942 | | | $ | 23 | | | 549 | | | $ | 1,559 | | | $ | 98 | | | 785 | |
抵押貸款支持證券 | 272 | | | 10 | | | 219 | | | 567 | | | 57 | | | 297 | |
| 資產支持證券 | 136 | | | 1 | | | 96 | | | 206 | | | 16 | | | 100 | |
| 市政證券 | — | | | — | | | — | | | 121 | | | 10 | | | 123 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 13 | | | 1 | | | 16 | | | 17 | | | 2 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,363 | | | $ | 35 | | | 880 | | | $ | 2,470 | | | $ | 183 | | | 1,321 | |
下表將截至2022年12月31日持續虧損不到12個月的可供出售投資和持續虧損12個月或更長時間的投資分開：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 處於連續虧損的頭寸
不到 12 個月 | | 處於連續虧損的頭寸
12 個月或更長時間 |
| 估計的
公平
價值 | | 未實現
損失 | | 職位總數 | | 估計的
公平
價值 | | 未實現
損失 | | 職位總數 |
| | | | | | | | | | | |
| | （百萬美元） |
| 公司債務證券 | $ | 1,124 | | | $ | 45 | | | 683 | | | $ | 887 | | | $ | 76 | | | 371 | |
抵押貸款支持證券 | 395 | | | 20 | | | 220 | | | 319 | | | 36 | | | 131 | |
| 資產支持證券 | 161 | | | 6 | | | 108 | | | 118 | | | 14 | | | 59 | |
| 市政證券 | 75 | | | 4 | | | 83 | | | 57 | | | 7 | | | 57 | |
| 美國國庫券 | 88 | | | 1 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 15 | | | 1 | | | 16 | | | 17 | | | 2 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,858 | | | $ | 77 | | | 1,116 | | | $ | 1,398 | | | $ | 135 | | | 624 | |
持有至到期的限制性投資
根據管理我們的州健康計劃子公司的法規，我們維持政府當局要求的法定存款和存款，主要是現金、現金等價物、美國國債和公司債務證券。我們還維持限制性投資，以防某些資本充足的提供者破產。這些資金的使用受到我們運營所在州法規的要求，或者在資本提供者破產時根據需要進行限制。因此，此類投資在隨附的合併資產負債表中作為 “限制性投資” 列報。
我們有能力將這些限制性投資持有至到期，因此，我們預計這些投資的價值不會因為市場利率的突然變化而大幅下降。我們的持有至到期限制性投資按攤銷成本計入，攤銷成本接近公允價值。此類投資總額為 $261截至2023年9月30日，百萬美元，其中美元100百萬將在一年或更短的時間內到期, $155百萬將在一到五年內到期，而且 $6百萬將在五年後成熟。
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7. 應付醫療索賠和福利
下表提供了截至指定日期我們應支付的醫療索賠和福利的詳細信息：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| | （以百萬計） |
| 已發生但未得到支付的索賠（“IBNP”） | $ | 2,915 | | | $ | 2,597 | |
| 藥房應付款 | 197 | | | 206 | |
| 應付人頭 | 92 | | | 94 | |
| 其他 | 1,031 | | | 631 | |
| 總計 | $ | 4,235 | | | $ | 3,528 | |
| | | |
“其他” 醫療索賠和應付福利包括應付給某些提供者的款項，我們代表多個政府機構擔任中介人，不承擔財務風險。此類收款和付款不會影響我們的合併收益表。非風險提供者應付賬款總額為 $554百萬和美元228截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
下表列出了在指定時期內我們的醫療索賠和應付福利變動的組成部分。根據自首次報告這些負債以來得出的信息（主要是索賠的支付），為 “與往年相關的醫療費用組成部分” 列報的金額是我們對年初應付醫療索賠和福利的最初估計數與實際負債的差異金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 醫療補助 | | 醫療保險 | | 市場 | | 合併 |
| | | | | | | |
| | （以百萬計） |
| 醫療索賠和應付津貼，期初餘額 | $ | 2,815 | | | $ | 452 | | | $ | 261 | | | $ | 3,528 | |
| 醫療費用的組成部分涉及： | | | | | | | |
| 本年度 | 17,630 | | | 2,811 | | | 1,132 | | | 21,573 | |
| 前幾年 | (327) | | | (6) | | | (25) | | | (358) | |
| 醫療費用總額 | 17,303 | | | 2,805 | | | 1,107 | | | 21,215 | |
| 支付與以下相關的醫療費用： | | | | | | | |
| 本年度 | 14,961 | | | 2,340 | | | 927 | | | 18,228 | |
| 前幾年 | 2,074 | | | 424 | | | 209 | | | 2,707 | |
| 支付總額 | 17,035 | | | 2,764 | | | 1,136 | | | 20,935 | |
| 扣除收購後調整後的收購餘額 | 83 | | | 13 | | | — | | | 96 | |
| 非風險應付賬款和其他提供商應付賬款的變化 | 335 | | | (4) | | | — | | | 331 | |
| 應付醫療索賠和津貼，期末餘額 | $ | 3,501 | | | $ | 502 | | | $ | 232 | | | $ | 4,235 | |
| | | | | | | |
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 16
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 醫療補助 | | 醫療保險 | | 市場 | | 合併 |
| | | | | | | |
| | （以百萬計） |
| 醫療索賠和應付津貼，期初餘額 | $ | 2,580 | | | $ | 404 | | | $ | 379 | | | $ | 3,363 | |
| 醫療費用的組成部分涉及： | | | | | | | |
| 本年度 | 16,520 | | | 2,525 | | | 1,476 | | | 20,521 | |
| 前幾年 | (282) | | | (38) | | | (18) | | | (338) | |
| 醫療費用總額 | 16,238 | | | 2,487 | | | 1,458 | | | 20,183 | |
| 支付與以下相關的醫療費用： | | | | | | | |
| 本年度 | 14,133 | | | 2,103 | | | 1,302 | | | 17,538 | |
| 前幾年 | 1,861 | | | 337 | | | 283 | | | 2,481 | |
| 支付總額 | 15,994 | | | 2,440 | | | 1,585 | | | 20,019 | |
| 扣除收購後調整後的收購餘額 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 非風險應付賬款和其他提供商應付賬款的變化 | 91 | | | (4) | | | — | | | 87 | |
| 應付醫療索賠和津貼，期末餘額 | $ | 2,923 | | | $ | 447 | | | $ | 252 | | | $ | 3,622 | |
| | | | | | | |
我們對截至2022年12月31日和2021年12月31日記錄的醫療索賠和應付福利的估計增長了約美元358百萬和美元338截至2023年9月30日和2022年9月30日，分別為百萬人。
在截至2023年9月30日的九個月中，去年實現了良好的發展，這主要是由於我們的成員對醫療服務的利用率低於預期，以及運營業績的改善。因此，2023年確認的最終成本，即處理索賠付款，低於我們在2022年的估計。
8. 債務
下表彙總了我們的未償債務，截至下文報告日期，所有這些債務均為非流動債務：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| （以百萬計） |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非流動長期債務： | | | |
4.3752028 年到期票據的百分比 | $ | 800 | | | $ | 800 | |
3.875百分比 2030 年到期的票據 | 650 | | | 650 | |
3.8752032年到期票據的百分比 | 750 | | | 750 | |
| 遞延債務發行成本 | (21) | | | (24) | |
| 總計 | $ | 2,179 | | | $ | 2,176 | |
| | | |
信貸協議
我們是信貸協議（“信貸協議”）的當事方，其中包括$的循環信貸額度（“信貸額度”）1.0十億美元，以及其他規定。信貸協議的期限為 五年，所有未繳款項將於 2025 年 6 月 8 日到期支付。根據信貸協議，根據我們選擇的基準利率或其他固定利率，再加上適用的保證金，根據信貸協議的借款收取利息。除了根據信貸協議不時償還的債務本金應付利息外，我們還需要支付季度承諾費。
自2023年4月26日起，我們修訂了信貸協議，從使用倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）過渡到信貸協議中使用的有擔保隔夜融資利率（SOFR）作為基準利率。
我們與信貸協議的某些當事方還有其他關係，包括財務諮詢和銀行業務。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 17
信貸協議包含慣常的非財務和財務契約。截至2023年9月30日，我們遵守了信貸協議下的所有財務和非財務契約。截至2023年9月30日， 不信貸額度下的未償還款項.
高級票據
我們的優先票據如下所述。這些票據均為母公司Molina Healthcare, Inc. 的優先無抵押債務，在償還權上與所有現有和未來的優先債務相同，優先於Molina Healthcare, Inc.所有現有和未來的次級債務。此外，管理優先票據的每份契約都包含慣常的非財務契約和控制權變更條款。截至2023年9月30日，我們遵守了管理優先票據的契約中的所有非財務契約。
管理優先票據的契約包含交叉違約條款，這些條款是在我們或我們的任何子公司對超過適用契約中規定的金額的任何債務違約時觸發的。
4.3752028 年到期票據的百分比。 我們有 $800百萬優先票據本金總額（”4.375% 票據”) 截至2023年9月30日的未償還票據，除非提前贖回，否則將於2028年6月15日到期。利息，利率為 4.375年息百分比，每半年在6月15日和12月15日發放一次。
3.8752030 年到期的票據百分比。 我們有 $650百萬優先票據本金總額（”3.8752030年到期的票據百分比”）截至2023年9月30日的未償還票據，除非提前贖回，否則這些票據將於2030年11月15日到期。利息，利率為 3.875年息百分比，每半年在5月15日和11月15日分期支付。
3.875% 2032年到期的票據。我們有 $750百萬優先票據本金總額（”3.875截至2023年9月30日到期的2032年到期票據百分比”），除非提前贖回，否則這些票據將於2032年5月15日到期。利息，利率為 3.875年息百分比，每半年在5月15日和11月15日分期支付。
9. 股東權益
2023 年 9 月，我們的董事會批准購買不超過 $750我們數百萬只普通股。這項新計劃取代了董事會先前於2022年11月批准的股票購買計劃，並將延期至2024年12月31日。任何回購的確切時間和金額由管理層根據市場狀況和股價以及其他因素確定，並受適用法律對數量、價格和時間限制的約束。
10. 細分市場
我們目前有 四應報告的細分市場包括：1) 醫療補助；2) 醫療保險；3) 市場；4) 其他。我們的可報告細分市場與我們目前的業務管理方式和對所服務市場的看法一致。
Medicaid、Medicare和Marketplace細分市場代表了我們提供託管醫療保健服務的政府資助或贊助的計劃。其他細分市場對我們的合併經營業績來説微不足道，它包括威斯康星州的長期服務和支持諮詢服務。
用於評估我們的醫療補助、醫療保險和市場細分市場表現的關鍵指標是保費收入、醫療利潤率和醫療保健比率（“MCR”）。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基礎醫療利潤率，或醫療補助、醫療保險和市場細分市場從保費收入中扣除醫療費用後獲得的金額，是管理層審查的最重要的收益指標，我們的首席執行官使用它來審查業績、評估業績和分配資源。用於評估其他細分市場表現的關鍵指標是服務利潤。服務利潤等於服務收入減去服務收入成本。我們不按細分市場報告總資產，因為這不是用於評估細分市場績效或分配資源的指標。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 18
下表顯示了按細分市場劃分的總收入。在列報的所有期間，分部間收入都微不足道。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| （以百萬計） |
| 總收入： | | | | | | | |
| 醫療補助 | $ | 6,976 | | | $ | 6,380 | | | $ | 20,282 | | | $ | 19,091 | |
| 醫療保險 | 1,046 | | | 955 | | | 3,157 | | | 2,867 | |
| 市場 | 507 | | | 575 | | | 1,528 | | | 1,740 | |
| 其他 | 19 | | | 17 | | | 57 | | | 53 | |
| 總計 | $ | 8,548 | | | $ | 7,927 | | | $ | 25,024 | | | $ | 23,751 | |
| | | | | | | |
下表按細分市場將利潤率與所得税前的合併收入進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| （以百萬計） |
| 邊距： | | | | | | | |
| 醫療補助 | $ | 752 | | | $ | 703 | | | $ | 2,242 | | | $ | 2,168 | |
| 醫療保險 | 78 | | | 108 | | | 317 | | | 360 | |
| 市場 | 104 | | | 77 | | | 393 | | | 255 | |
| 其他 | 2 | | | 2 | | | 7 | | | 8 | |
| 毛利總額 | 936 | | | 890 | | | 2,959 | | | 2,791 | |
加：其他營業收入 (1) | 289 | | | 274 | | | 800 | | | 732 | |
減去：其他業務費用 (2) | (866) | | | (829) | | | (2,502) | | | (2,455) | |
| 營業收入 | 359 | | | 335 | | | 1,257 | | | 1,068 | |
| 其他費用，淨額 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 83 | |
| 所得税支出前的收入 | $ | 332 | | | $ | 307 | | | $ | 1,175 | | | $ | 985 | |
| | | | | | | |
______________________
(1)其他營業收入包括保費税收入、投資收入和某些其他收入。
(2)其他運營費用包括一般和管理費用、保費税收支出、折舊和攤銷，以及某些其他運營費用，包括信用損失費用 $41百萬如註釋2所述。
11. 承付款和或有開支
概述
醫療保健行業受聯邦、州和地方政府的大量法律和法規以及管理我們運營的各種合同條款的約束。對這些法律、法規和合同條款的遵守情況可能受到政府的審計、審查和解釋，以及監管行動。與違反這些法律、法規和合同條款相關的處罰可能包括鉅額罰款和處罰、暫時或永久禁止參與公共資助的計劃、限制我們推銷或銷售產品的能力、償還先前計費和收取的收入以及聲譽損害。
法律訴訟
我們在正常業務過程中參與法律訴訟，包括但不限於各種僱傭索賠、供應商糾紛和供應商索賠。其中一些法律訴訟要求金錢賠償，包括懲罰性賠償索賠，而保險可能不在保險範圍內。我們會審查法律事務，並在必要時更新我們對合理可能的損失和相關披露的估計。我們對法律事務有應計負債，我們認為這些法律事務的損失既是可能的，也是可以合理估算的。這些負債估計數可能會因事態的進一步發展而發生變化。法律訴訟的結果本質上是不確定的。對其中一個或多個未決事項的負面決定可能會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
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肯塔基州 RFP。2020年9月4日，Anthem Kentucky Managed Care Plan, Inc.（“Anthem”）在富蘭克林縣巡迴法院對肯塔基州財政和行政內閣、肯塔基州衞生和家庭服務內閣以及包括我們的肯塔基州健康計劃在內的所有五個中標者的健康計劃提起訴訟。2022年9月9日，肯塔基州上訴法院裁定，關於巡迴法院先前給予Anthem救濟的裁決，巡迴法院不應宣佈2020年的採購無效，因此不應將合同授予Anthem。Anthem尋求肯塔基州最高法院（“KSC”）對上訴法院的裁決進行自由裁量審查。2023年4月19日，KSC批准了Anthem的自由裁量審查請求，並下令進行法律簡報，雙方於2023年9月完成了簡報。預計KSC將安排口頭辯論。在KSC下達進一步命令之前，根據其目前的醫療補助合同，我們的肯塔基州健康計劃將在可預見的將來繼續運作。目前，公司無法預測結果，也無法就此事可能的結果或損失（如果有的話）提供合理的估計或估計範圍。
波多黎各。2021年8月13日，波多黎各Molina Healthcare, Inc.（“MHPR”）向波多黎各聯邦聖胡安初審法院（州法院）提起訴訟，聲稱除其他索賠外，還違反了針對波多黎各健康保險管理局（“ASES”）的合同。2021年9月13日，ASES對MHPR和公司提起了反訴和第三方投訴。雙方正在進行和解談判。2023年9月28日舉行了身份聽證會，ASES和Molina在聽證會上向法院通報了正在進行的和解談判。法院定於2024年1月17日舉行情況會議，以瞭解和解的最新情況，目前，公司無法預測結果，也無法就此事可能的結果或損失（如果有的話）提供合理的估計或估計範圍。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入1933年《證券法》第27A條、《證券法》、1934年《證券交易法》或《證券交易法》第21E條中關於前瞻性陳述的安全港條款。許多前瞻性陳述都位於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的標題下。前瞻性陳述根據某些假設提供了當前對未來事件的預期，而本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。在某些情況下，你可以用 “指導”、“未來”、“預期”、“相信”、“嵌入”、“估計”、“預期”、“增長”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”、“將”、“可以”、“可以”、“可以” 或這些術語或其他類似表達方式中的否定詞來識別前瞻性陳述。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的經營業績和財務狀況、行業和業務趨勢、監管發展、業務戰略、戰略交易和商業安排、成員資格和市場增長以及我們未來運營目標的陳述。
提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，因為前瞻性陳述並不能保證未來的業績，而且由於許多已知和未知的風險和不確定性，公司的實際業績可能會有很大差異。這些已知的風險和不確定性包括但不限於我們在2022年10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中確定的風險因素，包括但不限於與以下事項相關的風險：
•COVID-19 疫情突發公共衞生事件（“PHE”）結束後，全國各地重新確定醫療補助計劃的影響，包括我們對預計保留的成員人數、健康敏鋭度、成員退出醫療補助計劃的規模以及剩餘人口費率的精算合理調整的預測的準確性；
•PHE結束後，各州政府承受預算壓力，聯邦配套資金減少，各州努力降低利率或限制加息；
•圍繞該領域的不斷變化的市場動態 《平價醫療法案》(“ACA”) Marketplaces，包括影響註冊、特殊註冊期、會員選擇、風險調整估計和結果、Marketplace 計劃破產或破產管理以及更高敏鋭度會員註冊可能不成比例的問題；
•我們成功地保留現有或已授予的政府合同，我們成功地根據徵求建議書提交了投標書，以及我們確定併購目標以支持我們隨着時間的推移持續增長的能力；
•根據我們最近的徵求建議書（“RFP”），成功擴大了我們在加利福尼亞州、新墨西哥州和內布拉斯加州的業務，並滿足了新的醫療補助合同下的所有準備情況審查要求；
•我們有能力完成收購、整合收購，包括收購 AgeWell New York、My Choice Wisconsin、Brand New Day 和加州中央健康計劃；
•根據後續事態發展或新信息對報告的保費收入進行後續調整，包括與Marketplace風險調整相關的估計應付或應收金額的變化；
•有效管理我們的醫療費用；
•我們能夠以合理的準確度預測利用率；
•涉及我們自己或我們的合同供應商的網絡攻擊、勒索軟件攻擊或其他隱私或數據安全事件，這些事件導致受保護信息被無意中未經授權泄露，以及我們在遠程工作環境中的工作在多大程度上增加了我們面臨這些風險的風險；
•管理我們運營的能力，包括維護和建立與授權、批准、提供者付款有關的適當內部系統和控制措施，以及我們的護理管理計劃的總體成功；
•我們過渡到永久遠程工作環境的影響，包括任何相關的減值費用或合同終止成本；
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•我們收到了足夠的保費率，以支持不斷上漲的藥房成本，包括與特種藥物相關的成本以及允許選擇價格更高的非仿製藥的處方變更所產生的成本；
•在保費率上漲的趨勢落後於醫療成本上漲趨勢的環境中，我們能夠盈利；
•聯邦或州醫療費用支出下限、管理成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排以及風險調整條款和要求的解釋和實施；
•我們對此類最低年度醫療損失率（“最低MLR”）、管理成本和利潤上限、保費穩定計劃、利潤分享安排以及風險調整條款和要求所欠金額的估計；
•醫療補助擴張醫療費用走廊，以及任何其他對收入的追溯調整，其中方法和程序有待解釋或取決於莫利納成員以外的參與者的健康狀況的信息；
•關於實現某些質量衡量標準的風險保費規則和州合同履約要求的解釋和實施，以及我們確認與之相關的收入金額的能力；
•加利福尼亞州、伊利諾伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡羅來納州和德克薩斯州為有雙重資格獲得醫療補助和醫療保險的人提供服務的計劃的成功和持續性；
•越來越多地整合醫療保險和醫療補助計劃和合規要求，並將CMS制定的聯邦醫療保險要求擴大或納入州管理的醫療補助計劃；
•對我們的健康計劃中已發生但未報告或已支付的醫療費用的準確估計；
•各州為收回先前支付和確認的保費金額所做的努力；
•由於聯邦和/或州立法，或者我們的收入組合和其他因素的變化，我們的年度有效税率發生變化；
•我們業務所依賴的供應商的高效和有效運營；
•與續訂醫療補助保險有關的併發症、成員混亂、資格重新確定或註冊積壓；
•欺詐、浪費和濫用問題、政府審計或審查、評論信或潛在的調查，以及由此可能導致的任何罰款、制裁、凍結註冊、糾正行動計劃、監控計劃或保費回收；
•我們的提供商（包括委託提供商）的成功、我們的提供商網絡的充分性、與提供商的成功關係以及提供商的潛在損失；
•州監管機構批准我們的健康計劃子公司的股息和分配；
•由於監管變化、計劃調整或其他改革，我們合同下的資金髮生了變化；
•與災難性疾病有關的高額索賠；
•訴訟、仲裁或行政程序的解決；
•我們在加利福尼亞州、紐約州、俄亥俄州、德克薩斯州和華盛頓州的健康計劃的規模和收入增加，以及與我們的業務集中在這些州相關的風險；
•未能遵守我們信貸協議中的財務或其他契約或管理我們未償還優先票據的契約；
•以可接受的條件提供充足的融資，為我們的擴張和增長提供資金和資本化，在到期時償還未償債務，並滿足我們的總體流動性需求；
•我們運營所在的州未能續訂其聯邦醫療補助豁免；
•通常影響管理式醫療行業的變化，包括任何影響我們運營業務領域的新聯邦或州立法；
•增加政府附加費、税收和攤款；
•通貨膨脹對我們醫療費用的影響以及為未償債務再融資的成本；
•我們的一位或多位高級管理人員意外失去領導權；以及
•醫療補助行業的競爭和整合加劇。
每個術語都是 “Molina Healthcare, Inc.”除非另有説明，否則此處使用的 “Molina Healthcare”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 統指Molina Healthcare, Inc.及其全資子公司。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。我們
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通過這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求，否則公司沒有義務出於任何原因修改或更新任何前瞻性陳述。
本10-Q表季度報告以及以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本報告其他地方出現的合併財務報表和這些報表的附註以及我們2022年10-K表年度報告中出現的經審計的財務報表和管理層的討論與分析一起閲讀。
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概述
財富500強公司Molina Healthcare, Inc. 根據醫療補助和醫療保險計劃以及州保險市場（“市場”）提供託管醫療服務。截至2023年9月30日，我們為分佈在20個州的約520萬名會員提供服務。
2023 年第三季度亮點
我們報告稱，2023年第三季度淨收益為2.45億美元，攤薄每股收益為4.21美元，這反映了以下幾點：
•截至2023年9月30日，會員人數為520萬，與2022年9月30日相比增加了31,000人，增長了1％，這主要是由於愛荷華州醫療補助合同於2023年7月生效，並於2023年9月完成了對My Choice威斯康星州的收購，這抵消了醫療補助重新決定的影響；
•保費收入為82億美元，與2022年第三季度相比增長了8％，這要歸因於醫療補助和醫療保險的會員人數增加，但部分抵消了Marketplace會員人數預期流失的影響；
•合併醫療比率（“MCR”）為88.7％，而2022年第三季度為88.4％。我們年初至今的合併MCR為87.8％，完全符合我們的長期目標區間，這反映了持續強勁的運營業績和醫療成本管理；
•投資收入為1.12億美元，與2022年第三季度相比增長了129％，並繼續推動我們的淨收入同比增長；
•一般和管理費用（“G&A”）比率為7.1％，與2022年第三季度持平，儘管由於有紀律的成本管理的好處，新合同於2023年7月開始，預計將於2024年開始，新的業務實施支出預計將於2024年開始，但與2022年第三季度持平；以及
•税後利潤率為2.9％，符合我們的預期。
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合併財務摘要
下表彙總了我們在所示期間的合併經營業績和其他財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | （以百萬計，每股金額除外） |
| 保費收入 | $ | 8,240 | | | $ | 7,636 | | | $ | 24,167 | | | $ | 22,966 | |
| 減去：醫療費用 | 7,306 | | | 6,748 | | | 21,215 | | | 20,183 | |
| 醫療利潤 | 934 | | | 888 | | | 2,952 | | | 2,783 | |
MCR (1) | 88.7 | % | | 88.4 | % | | 87.8 | % | | 87.9 | % |
| | | | | | | |
| 其他收入： | | | | | | | |
| 保費税收入 | 176 | | | 223 | | | 517 | | | 646 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投資收益 | 112 | | | 49 | | | 280 | | | 82 | |
| 其他收入 | 20 | | | 19 | | | 60 | | | 57 | |
| | | | | | | |
| 一般和管理費用 | 608 | | | 560 | | | 1,817 | | | 1,682 | |
G&A 比率 (2) | 7.1 | % | | 7.1 | % | | 7.3 | % | | 7.1 | % |
| | | | | | | |
| 保費税支出 | 176 | | | 223 | | | 517 | | | 646 | |
| | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 42 | | | 45 | | | 128 | | | 129 | |
| 其他 | 57 | | | 16 | | | 90 | | | 43 | |
| 營業收入 | 359 | | | 335 | | | 1,257 | | | 1,068 | |
| 利息支出 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 83 | |
| | | | | | | |
| 所得税支出前的收入 | 332 | | | 307 | | | 1,175 | | | 985 | |
| 所得税支出 | 87 | | | 77 | | | 300 | | | 249 | |
| 淨收入 | $ | 245 | | | $ | 230 | | | $ | 875 | | | $ | 736 | |
| | | | | | | |
每股淨收益——攤薄 | $ | 4.21 | | | $ | 3.95 | | | $ | 15.08 | | | $ | 12.58 | |
| | | | | | | |
| 攤薄後的加權平均已發行股數 | 58.1 | | | 58.3 | | | 58.1 | | | 58.5 | |
| | | | | | | |
| 其他關鍵統計數據 | | | | | | | |
| 終止會員資格 | 5.2 | | | 5.2 | | | 5.2 | | | 5.2 | |
| 有效所得税税率 | 26.3 | % | | 24.9 | % | | 25.5 | % | | 25.2 | % |
税後利潤率 (3) | 2.9 | % | | 2.9 | % | | 3.5 | % | | 3.1 | % |
| | | | | | | |
________________________
(1) MCR代表醫療費用佔保費收入的百分比。
(2) G&A 比率表示一般和管理費用佔總收入的百分比。
(3) 税後利潤率代表淨收入佔總收入的百分比。
合併業績
淨收入和營業收入
2023年第三季度的淨收益為2.45億美元，攤薄每股收益為4.21美元，而2022年第三季度為2.3億美元，攤薄每股收益為3.95美元。淨收入增長7％與營業收入的改善一致，營業收入在2023年第三季度增至3.59億美元，而2022年第三季度為3.35億美元。
截至2023年9月30日的九個月中，淨收益為8.75億美元，攤薄每股收益為15.08美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨收益為7.36億美元，攤薄每股收益為12.58美元。淨收入增長19％，這與截至2023年9月30日的九個月中營業收入增長12.57億美元一致，而截至2022年9月30日的九個月中，營業收入為10.68億美元。
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這兩個時期營業收入的改善主要是由於會員人數的增長推動了更高的保費收入、醫療利潤率和投資收入的增加。
保費收入
與2022年第三季度相比，2023年第三季度的保費收入增加了6.04億美元，增長了8％，在截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，增加了12億美元，增長了5％。保費收入的增加反映了醫療補助和醫療保險領域的有機會員人數增加，以及2022年第四季度完成的AgeWell收購、2023年7月1日愛荷華州醫療補助合同的啟動以及2023年9月1日完成的威斯康星州My Choice收購的影響，但部分被市場板塊的預期下滑所抵消。
醫療比例
2023年第三季度的合併MCR增至88.7％，而2022年第三季度為88.4％，合30個基點。這一增長是由醫療補助和醫療保險板塊推動的，但市場細分市場的改善部分抵消了這一增長。截至2023年9月30日的九個月中，合併MCR降至87.8％，而截至2022年9月30日的九個月的合併MCR為87.9％，為10個基點。這一改善反映了Marketplace MCR的下降以及持續強勁的運營業績和醫療成本管理。詳見下文 “可報告細分市場——分部財務業績”。
截至2023年9月30日的九個月中，去年儲備金的發展一直是有利的，但其對收益的影響主要被最低MLR和醫療費用走廊所吸收。
保費税收入和支出
2023年和2022年第三季度的保費税率（保費税支出佔保費收入加上保費税收入的百分比）分別為2.1％和2.8％，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為2.1％和2.7％。本年度比率下降的主要原因是加州管理式醫療組織税於2022年12月31日到期。
投資收益
2023年第三季度的投資收入從2022年第三季度的4900萬美元增至1.12億美元，在截至2023年9月30日的九個月中增至2.8億美元，而截至2022年9月30日的九個月為8200萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為8200萬美元。這兩個時期的增長主要是由投資資產水平的提高和利率的上升所推動的。
其他收入
其他收入在2023年第三季度略有增長至2000萬美元，而2022年第三季度為1,900萬美元，在截至2023年9月30日的九個月中增至6000萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為5,700萬美元。其他收入主要包括與長期服務和支持我們在威斯康星州提供的諮詢服務相關的服務收入。
G&A 費用
2023年第三季度和2022年第三季度的併購支出比率穩定為7.1％。在截至2023年9月30日的九個月中，併購支出比率為7.3％，而在截至2022年9月30日的九個月中，該比率為7.1％。在截至2023年9月30日的九個月中，增長的主要原因是與愛荷華州和加利福尼亞州醫療補助合同中標相關的新業務實施的部署成本，該合同分別於7月開始，預計將於2024年開始，但規模和持續嚴格的成本管理所帶來的好處部分抵消了這一增長。
折舊和攤銷
2023年第三季度的折舊和攤銷額為4,200萬美元，而2022年第三季度為4,500萬美元，在截至2023年9月30日的九個月中，折舊和攤銷額略有下降至1.28億美元，而截至2022年9月30日的九個月為1.29億美元。
其他運營費用
其他運營支出在2023年第三季度增至5700萬美元，而2022年第三季度為1,600萬美元，在截至2023年9月30日的九個月中增至9000萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中為4,300萬美元。這兩個時期的增長反映了發行人破產導致2022年Marketplace風險調整應收賬款的4100萬美元信用虧損，攤薄後每股虧損0.54美元
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在德克薩斯州的風險池中。如上所述，其他運營費用還包括與我們在威斯康星州提供的長期服務和支持諮詢服務相關的服務成本。
利息支出
2023年和2022年第三季度的利息支出分別為2700萬美元和2,800萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，利息支出分別為8200萬美元和8300萬美元。
所得税
2023年第三季度的所得税支出為8,700萬美元，佔税前收入的26.3％，而2022年第三季度的所得税支出為7700萬美元，佔税前收入的24.9％。截至2023年9月30日的九個月中，所得税支出為3億美元，佔税前收入的25.5％，而截至2022年9月30日的九個月中，所得税支出為2.49億美元，佔税前收入的25.2％。有效税率的差異主要是由於州所得税和相應時期記錄的離散税收優惠的差異造成的。
趨勢和不確定性
監管發展和相關趨勢
聯邦經濟穩定和其他計劃
PHE 於 2023 年 5 月 11 日正式結束。有幾個與PHE相關的醫療保健計劃受到這一政策變化的影響。其中包括 COVID-19 檢測和疫苗的承保範圍、Covid 相關治療的醫療保險費用表的變更以及居家 COVID-19 診斷測試的免費承保。根據聯邦法律和監管要求，其中一些計劃以PHE的終止而結束，而有些計劃將在2023年剩餘時間或2024年之前持續下去，有些計劃將永久存在。
運營
註冊和保費收入
不包括收購和退出波多黎各，自2020年3月31日我們首次開始報告疫情的影響以來，我們增加了大約80萬名新的醫療補助成員。我們認為，會員人數的增加主要是由於暫停重新確定醫療補助資格。2023年的《合併撥款法》授權各州從2023年4月1日起恢復重新確定並終止對不符合資格的投保人的保險，無論PHE的地位如何。因此，在2023年第三季度，我們開展業務的所有州都開始取消會員註冊。我們估計，在第三季度，由於重新確定的淨影響，我們失去了約20萬名會員，但被新入學人數所抵消，使今年迄今為止的數字達到約30萬人。鑑於大量程序終止以及CMS和各州幹預措施的增加，我們預計重新連接可能會繼續，從而減少目前報告的損失。儘管已取消註冊的會員的醫療費用狀況比醫療補助細分市場的平均水平更為有利，但結合走廊抵消在多個州的有益影響，我們在截至2023年9月30日的九個月中醫療補助MCR仍符合我們的預期。我們仍處於醫療補助重新確定過程的初期階段，但根據迄今為止的經驗，我們預計我們將保留自2020年3月31日以來獲得的成員人數的約40％。
最近的其他事態發展
威斯康星州收購——醫療補助和醫療保險。2023年9月1日，我們完成了對威斯康星州My Choice幾乎所有資產的收購。結果，我們在威斯康星州增加了大約 40,000 名會員。
新墨西哥州採購部—醫療補助。 2023年8月，我們確認新墨西哥州公共服務部（“HSD”）已宣佈打算向新墨西哥州的Molina Healthcare授予醫療補助管理式醫療合同。HSD宣佈這一消息之前，HSD撤銷了2023年1月30日提出的Turquise Care徵求建議書的取消。新的醫療補助合同的上線日期預計為2024年7月1日。新合同的期限預計為三年，可能的延期將使合同期限再延長五年。
德克薩斯州採購部—醫療補助。 2023 年 7 月，我們敲定了德州 STAR+PLUS 計劃的合同，保留了我們現有的全部足跡。新合同預計將於2024年9月開始運營。
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愛荷華州採購部—醫療補助。 我們與愛荷華州衞生與公共服務部的新合同於2023年7月1日生效，為TANF、CHIP、ABD、LTSS和醫療補助擴張受益人提供健康保險。截至2023年9月30日，我們為大約18萬名會員提供了服務。這份新合同的期限為四年，有可能延期兩年，兩年。
密西西比州採購部—醫療補助。 2022年8月，我們宣佈，密西西比州醫療補助部（“DOM”）已通知我們的密西西比州健康計劃，它打算根據DOM於2021年12月發佈的資格申請，為其密西西比州協調準入計劃和密西西比州兒童健康保險計劃授予醫療補助協調醫療合同。這份為期四年的合同預計將於2023年7月1日開始，但在2023年第二季度，DOM將現有合同又延長了一年。我們現在預計這份為期四年的合同將於2024年7月1日生效，DOM有權自行決定將新的獎勵再延長兩年。該獎項使我們能夠繼續為全州的醫療補助成員提供服務。
加州收購—醫療保險2023年6月30日，我們宣佈了一項最終協議，收購加州Brand New Day和Central Health Plan的100％已發行和流通股本，這兩家公司都是加州Bright Health Company, Inc.的全資子公司。該交易的收購價格約為5.1億美元，扣除某些税收優惠，我們打算用包括手頭現金在內的可用資金為其提供資金。該交易須經聯邦和州監管部門的批准、償付能力和Bright Health Group在整個收盤前期間作為持續經營企業的持續運營以及其他成交條件。監管部門批准程序正在按計劃進行。我們將繼續與Bright管理層合作，以滿足剩餘的成交條件，並繼續預計將在2024年第一季度完成。
印第安納州採購部—醫療補助。 2023年9月，印第安納州家庭和社會服務管理局通知我們，該州不打算向莫利納提供長期服務和支持合同，讓其參與該州的老齡化之路計劃，該計劃將於2024年7月1日生效。該州認為莫利納不符合準備情況審查的要求。莫利納被要求在2024年1月1日之前在印第安納州提供符合雙重條件的特殊需求計劃（“D-SNP”）產品，但由於醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）的管理要求而無法這樣做。通過與CMS的正常行動方針，莫利納本可以在2025年1月1日在印第安納州擁有D-SNP。
有關其他細分市場趨勢、不確定性和其他發展的討論，請參閲我們的2022年10-K表年度報告，“第1項。商業——我們的業務” 和 “——立法和政治環境”。
可報告的細分市場
截至2023年9月30日，我們為大約520萬名有資格獲得醫療補助、醫療保險和其他政府贊助的低收入家庭和個人醫療保健計劃的會員提供了服務，其中包括Marketplace會員，其中大多數人獲得政府的保費補貼。
我們目前有四個應報告的細分市場，包括：1) 醫療補助；2) Medicare；3) Marketplace；4) 其他。
Medicaid、Medicare和Marketplace細分市場代表了我們提供託管醫療保健服務的政府資助或贊助的計劃。其他細分市場對我們的合併經營業績來説微不足道，它包括威斯康星州的長期服務和支持諮詢服務。
我們如何評估績效
我們的收入主要來自健康保險費。我們的主要客户是州醫療補助機構和聯邦政府。
用於評估我們的醫療補助、醫療保險和市場細分市場表現的關鍵指標是保費收入、醫療利潤率和醫療保健比率（“MCR”）。MCR表示醫療費用佔保費收入的百分比。因此，基礎醫療利潤率，或醫療補助、醫療保險和市場細分市場從保費收入中扣除醫療費用後獲得的金額，是管理層審查的最重要的收益指標，我們的首席執行官使用它來審查業績、評估業績和分配資源。用於評估其他細分市場表現的關鍵指標是服務利潤。服務利潤等於服務收入減去服務收入成本。
管理層對醫療利潤率變化的討論和分析將在下文 “細分市場財務業績” 下討論。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註附註10 “分部”。
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細分會員
下表列出了截至指定日期按細分市場劃分的會員資格：
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| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
| 醫療補助 | 4,757,000 | | | 4,754,000 | | | 4,667,000 | |
| 醫療保險 | 173,000 | | | 156,000 | | | 155,000 | |
| 市場 | 276,000 | | | 348,000 | | | 353,000 | |
| 總計 | 5,206,000 | | | 5,258,000 | | | 5,175,000 | |
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分部財務業績
下表彙總了所示期間按細分市場劃分的保費收入、醫療利潤率和MCR（百萬美元）：
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| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 高級
收入 | | 醫療
利潤 | | MCR | | 高級
收入 | | 醫療
利潤 | | MCR |
| | | | | |
| 醫療補助 | $ | 6,711 | | | $ | 752 | | | 88.8 | % | | $ | 6,125 | | | $ | 703 | | | 88.5 | % |
| 醫療保險 | 1,032 | | | 78 | | | 92.4 | | | 947 | | | 108 | | | 88.7 | |
| 市場 | 497 | | | 104 | | | 78.9 | | | 564 | | | 77 | | | 86.3 | |
| 總計 | $ | 8,240 | | | $ | 934 | | | 88.7 | % | | $ | 7,636 | | | $ | 888 | | | 88.4 | % |
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 高級
收入 | | 醫療
利潤 | | MCR | | 高級
收入 | | 醫療
利潤 | | MCR |
| | | | | |
| 醫療補助 | $ | 19,545 | | | $ | 2,242 | | | 88.5 | % | | $ | 18,406 | | | $ | 2,168 | | | 88.2 | % |
| 醫療保險 | 3,122 | | | 317 | | | 89.8 | | | 2,847 | | | 360 | | | 87.4 | |
| 市場 | 1,500 | | | 393 | | | 73.8 | | | 1,713 | | | 255 | | | 85.1 | |
| 總計 | $ | 24,167 | | | $ | 2,952 | | | 87.8 | % | | $ | 22,966 | | | $ | 2,783 | | | 87.9 | % |
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醫療補助
與2022年第三季度相比，醫療補助保費收入在2023年第三季度增長了5.86億美元，增長了10％。與截至2022年9月30日的九個月相比，在截至2023年9月30日的九個月中，醫療補助保費收入增加了11億美元，增長了6％。增長主要是由於成員人數的增加、業務結構的變化以及風險走廊在多個州的有益影響。截至2023年第一季度末，我們繼續受益於與暫停重新決定相關的會員人數增長。此外，由於愛荷華州醫療補助合同於2023年7月生效，以及2022年第四季度完成的對AgeWell的收購和2023年9月1日完成的威斯康星州我的選擇收購的影響，會員人數增加。重新決定的淨成員影響部分抵消了這些增長。到2023年第三季度末，我們醫療補助計劃範圍內的所有州都已開始取消會員註冊。
與2022年第三季度相比，我們的醫療補助計劃的醫療利潤率在2023年第三季度增加了4,900萬美元，增長了7％，在截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，增加了7400萬美元，增長了3％。這兩個時期的同比變化是由上面討論的保費收入增加所推動的，但部分被MCR的增加所抵消。
醫療補助MCR從2022年第三季度的88.5％增長了30個基點至2023年第三季度的88.8％，在截至2023年9月30日的九個月中，從截至2022年9月30日的九個月的88.2％上漲了30個基點至88.5％，從截至2022年9月30日的九個月的88.2％上漲了30個基點。這兩個時期的增長主要歸因於業務和成員結構的變化，包括重新決定帶來的適度敏鋭影響，但被幾個州風險走廊抵消、運營業績改善和醫療成本管理的有益影響部分抵消。2023年第三季度的MCR增長也反映了臨時的追溯利率調整
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在紐約州。 截至2023年9月30日的九個月醫療補助MCR與我們的長期目標區間一致。
醫療保險
與2022年第三季度相比，2023年第三季度的醫療保險保費收入增加了8500萬美元，增長了9％，在截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，增加了2.75億美元，增長了10％。這一增長主要是由於MAPD和D-SNP成員擴大的影響，包括現有各州的成員人數有機增長以及My Choice Wiscons於2023年9月1日關閉。
與2022年同期相比，醫療保險的醫療利潤率在2023年第三季度減少了3000萬美元，在截至2023年9月30日的九個月中減少了4,300萬美元。這兩個時期的下降主要是由於下文討論的MCR的增加，但保費收入的增加部分抵消了這一增長。
醫療保險MCR從2022年第三季度的88.7％或370個基點增至2023年第三季度的92.4％。在截至2023年9月30日的九個月中，醫療保險MCR增至89.8％，而截至2022年9月30日的九個月中為87.4％，合240個基點。增長的主要原因是專業、門診和居家服務的利用率提高，以及與新的MAPD和D-SNP成員相關的風險調整後保費降低的影響，但部分被續訂會員的風險評分提高所抵消，這更能反映我們會員的敏鋭度。截至2023年9月30日的九個月中，醫療保險MCR高於我們的長期目標區間。
市場
與2022年第三季度相比，2023年第三季度的市場溢價收入減少了6700萬美元，在截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，減少了2.13億美元。這兩個時期的下降主要是由於預計會員人數將減少，但保費收入PMPM的增加部分抵消了這一下降。截至2023年9月30日，我們的市場會員人數為27.6萬人，與2022年9月30日相比減少了77,000名會員，這符合我們在該細分市場實現目標利潤率的產品和定價策略。保費收入PMPM的增長是由於與產品和定價策略一致的銀金屬等級產品組合增加，以及風險調整溢價的增加。
與2022年第三季度相比，Marketplace的醫療利潤率在2023年第三季度增加了2700萬美元，在截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，增加了1.38億美元。2023年第三季度的改善主要是由於下文討論的MCR的下降，但部分被會員和保費的減少所抵消。
市場MCR在2023年第三季度降至78.9％，而2022年第三季度為86.3％，降至740個基點，在截至2023年9月30日的九個月中降至73.8％，而截至2022年9月30日的九個月中為85.1％，合1,130個基點。這兩個時期的下降主要是由於我們為實現目標利潤率而採取的產品和定價策略，包括提高銀金屬等級和續訂會員的風險調整溢價，與這些會員的敏鋭度相稱。此外，九個月期的比較反映了2023年第二季度確認的2022年風險調整應付賬款的有利變化，而2022年第二季度確認的2021年風險調整應付賬款則出現了不利的變化。由於免賠額較低，銀金屬等級產品產生的MCR季節性要小於青銅金屬等級產品。上述成員結構的變化部分抵消了這些影響。我們的 2023 年 Marketplace MCR 符合全年預期，該業務的利潤率達到個位數。
其他
其他細分市場包括服務收入和與我們在威斯康星州提供的長期服務和支持諮詢服務相關的成本，還包括未分配給醫療補助、醫療保險或市場領域的某些公司金額。這些金額對我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併經營業績並不重要。
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流動性、財務狀況和資本資源
流動性
我們管理現金、投資和資本結構，以履行業務的短期和長期債務，同時保持流動性和財務靈活性。我們預測、分析和監控我們的現金流，以便在我們的財務戰略範圍內進行謹慎的投資管理和融資。
我們將流動性保持在兩個層面：1）受監管的健康計劃子公司；2）母公司。我們受監管的子公司從保費收入中產生可觀的現金流，這些收入通常是在支付相關醫療服務之前的短時間內收到的。保費收入是我們的主要流動性來源。因此，保費收入和盈利能力的任何下降都可能對我們的流動性產生負面影響。
我們受監管的健康計劃子公司持有的大部分資產是現金、現金等價物和投資。在可用且適用法規允許的情況下，超過我們受監管的健康計劃子公司資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們的母公司，用於一般公司用途。在截至2023年9月30日的第三季度和九個月中，母公司分別從受監管的健康計劃子公司獲得了1.75億美元和4.23億美元的股息和資本回報。參見下文 “流動性的未來來源和用途——未來來源” 中對股息的進一步討論。
母公司還可以向受監管的健康計劃子公司出資，以滿足最低法定淨資產要求，包括為新的健康計劃和收購提供資金。在截至2023年9月30日的第三季度和九個月中，母公司出資總額為分別為1.52億美元和1.85億美元到某些受監管的健康計劃子公司。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，母公司的現金、現金等價物和投資分別為4.81億美元和3.75億美元。截至2023年9月30日，增長主要是由於從受監管的健康計劃子公司獲得的股息，但部分被公司付款時機、對受監管的健康計劃子公司的資本出資以及為收購支付的淨現金所抵消。
投資
在考慮了運營活動的預期現金流之後，我們通常將超過預期短期債務的受監管子公司的現金投資於長期、投資級和有價債務證券，以提高我們的整體投資回報。這些投資是根據董事會批准的投資政策進行的，這些政策符合適用的州法律法規。
我們的投資政策旨在提供流動性、保護資本並最大限度地提高投資資產的總回報率，所有這些都符合規定子公司可以投資的工具類型的州要求。這些投資政策要求我們的投資的最終到期日少於15年，或者結構性證券的平均壽命小於15年。根據有據可查的指導方針運營的專業投資組合經理管理我們的投資和部分現金等價物。如果投資的虧損頭寸超過一定水平，我們的投資組合經理必須事先獲得我們的批准，然後才能出售這些投資。
我們投資組合的總體評級仍然強勁，評級為A+。我們的投資政策有指令和州指導方針，以最大限度地減少動盪市場中的風險和風險敞口。此外，我們的投資組合經理還協助我們應對資本市場的波動。
我們的限制性投資主要投資於現金、現金等價物、美國國債和公司債務證券；我們有能力持有此類限制性投資直至到期。我們所有的非限制性投資均歸類為流動資產。
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現金流活動
我們的現金流彙總如下：
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
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| （以百萬計） |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 2,352 | | | $ | 985 | | | $ | 1,367 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (719) | | | (938) | | | 219 | |
| 用於融資活動的淨現金 | (61) | | | (258) | | | 197 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加（減少） | $ | 1,572 | | | $ | (211) | | | $ | 1,783 | |
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經營活動
我們通常每月收到人頭補助金，然後再支付醫療索賠；但是，政府付款人可能會調整其付款時間表，從而對我們在任何給定時期內報告的經營活動現金流產生正面或負面影響。例如，政府付款人可能會延遲我們的保費支付，或者他們可能會預付下個月的保費。
截至2023年9月30日的九個月中，運營提供的淨現金為23.52億美元，而截至2022年9月30日的九個月為9.85億美元。現金流增加13.67億美元是由於運營的增長以及來自有機和新的RFP啟動和收購的淨收益，以及政府應收賬款和應付賬款的時間差異的淨影響。
投資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為7.19億美元，而截至2022年9月30日的九個月中使用了9.38億美元，現金流增加了2.19億美元。現金流的增加主要是由於截至2023年9月30日的九個月中收益和投資購買的淨活動。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與收購相關的淨現金流出分別為300萬美元和1.34億美元。
融資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為6,100萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中使用的淨現金為2.58億美元，現金流增加了1.97億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，融資現金流出包括為償還員工納税義務而預扣的6000萬美元普通股。在截至2022年9月30日的九個月中，融資現金流出包括購買2億美元的普通股和為清算員工納税義務而預扣的5300萬美元普通股。此外，在截至2022年9月30日的九個月中，我們支付了2000萬美元來清償或有對價負債。
財務狀況
我們認為，我們的現金資源、信貸協議下的可用借貸能力（見下文 “流動性的未來來源和用途——未來來源” 中進一步討論）以及內部產生的資金將足以支持我們的運營、監管要求、債務償還義務和資本支出，至少在未來12個月內。
合併而言，截至2023年9月30日，我們的營運資金為40億美元，而截至2022年12月31日為32億美元。截至2023年9月30日，我們的現金和投資總額為99億美元，而截至2022年12月31日為77億美元。我們的投資組合中有很大一部分以現金和現金等價物持有，由於我們打算將證券持有至到期，因此我們預計金融資產總公允價值的波動不會對我們的流動性或資本狀況產生重大影響。截至2023年9月30日，我們歸類為流動和可供出售的投資的未實現淨虧損為2.17億美元，截至2022年12月31日為2.1億美元。我們已經確定，未實現的虧損主要是由利率波動造成的，而不是發行人信譽的惡化造成的。
監管資本和股息限制
我們每家受監管的全資子公司都必須維持由法規或法規確定的最低法定資本額。此類法規、法規和資本要求還限制了可能向我們作為唯一股東支付的股息和其他分配、貸款或預付款的時間、支付和金額。至
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如果我們的子公司必須遵守這些法規，他們可能沒有財務靈活性向我們轉移資金。根據現行法規和法規，截至2023年9月30日，這些子公司的最低資本和盈餘要求估計約為24億美元，截至2022年12月31日為23億美元。截至這兩個日期，我們受監管的全資子公司的總資本和盈餘均超過了這些最低資本要求。
根據適用的監管要求，截至2023年9月30日，我們受監管的全資子公司在未經監管機構事先批准的情況下可能支付的股息總額約為2.5億美元。這些子公司可以支付超過該金額的股息，但必須經過監管機構的批准。
根據我們截至2023年9月30日的現金和投資餘額，管理層認為，我們受監管的全資子公司資本充足，超過了監管機構的最低要求。我們有能力並承諾在必要時為每項健康計劃提供額外資金，以確保遵守法定資本和盈餘要求。
債務評級
我們的每張優先票據都被標準普爾評為 “BB-”，被穆迪投資者服務公司評為 “Ba3”。我們的評級下調可能會對我們的借貸能力產生不利影響，增加我們未來的借貸成本。
財務契約
信貸協議包含慣常的非財務和財務契約，包括淨槓桿率和利息覆蓋率。此類比率按信貸協議條款的定義計算。
此外，管理我們每張未償還優先票據的契約都包含交叉違約條款，這些條款是在我們或我們的任何子公司違約超過適用契約中規定金額的任何債務時觸發的。截至2023年9月30日，我們遵守了信貸協議下的所有財務和非財務契約以及管理優先票據的契約。
流動性的未來來源和用途
未來來源
我們受監管的子公司從保費收入中產生可觀的現金流，這些收入通常是在支付相關醫療服務之前的短時間內收到的。保費收入是我們的主要流動性來源。因此，保費收入和盈利能力的任何下降都可能對我們的流動性產生負面影響。
監管發展。不包括收購和退出波多黎各，自2020年3月31日我們首次開始報告疫情的影響以來，我們增加了約80萬名新的醫療補助成員。我們認為，會員人數的增加主要是由於暫停重新確定醫療補助資格。2023年的《合併撥款法》授權各州從2023年4月1日起恢復重新確定並終止對不符合條件的投保者的保險，無論PHE的狀況如何。因此，在2023年第三季度，我們運營的所有州都開始取消會員註冊。我們估計，在第三季度，由於重新決定的淨影響，我們損失了約20萬名會員，但被新入學人數所抵消，使今年迄今為止的數字達到約30萬人。鑑於大量程序終止以及CMS和各州的幹預措施越來越多，我們預計重新連接可能會繼續，從而減少目前報告的損失。儘管已取消註冊的會員的醫療費用狀況比醫療補助領域的平均水平更有利，但再加上多個州走廊抵消的有益影響，截至2023年9月30日的九個月中，我們的醫療補助MCR符合我們的預期。我們仍處於醫療補助重新決定過程的初期階段，但根據迄今為止的經驗，我們預計我們將保留自2020年3月31日以來獲得的會員人數的大約40％。
子公司的股息。在可用且適用法規允許的情況下，超過我們受監管健康計劃資本需求的現金通常以股息的形式支付給我們不受監管的母公司，用於一般公司用途。
信貸協議借款能力。 截至2023年9月30日，根據我們的信貸協議的循環信貸額度，我們的可用借貸能力為10億美元。此外，信貸協議還規定了1500萬美元的搖擺線子貸款和1億美元的信用證子額度，以及可用於為某些不超過5億美元的收購融資的增量定期貸款，外加無限額的此類定期貸款，前提是我們的合併淨槓桿率不超過規定的最高水平。參見《合併財務報表附註》附註8 “債務” 中的進一步討論。
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未來用途
購買普通股。 2023年9月，我們的董事會批准購買高達7.5億美元的普通股。這項新計劃取代了董事會先前於2022年11月批准的股票購買計劃，並將延期至2024年12月31日。任何回購的確切時間和金額由管理層根據市場狀況和股價以及其他因素確定，並受適用法律對數量、價格和時間限制的約束。截至2023年9月30日，根據該計劃，仍有7.5億美元可用於購買我們的普通股。
收購. 2023年6月30日，我們宣佈了一項最終協議，收購加州Brand New Day和Central Health Plan的100％已發行和流通股本，這兩家公司都是加州Bright Health Company, Inc.的全資子公司。該交易的收購價格約為5.1億美元，扣除某些税收優惠，我們打算用包括手頭現金在內的可用資金為其提供資金。該交易須經聯邦和州監管部門的批准、償付能力和Bright Health Group在整個收盤前期間作為持續經營企業的持續運營以及其他成交條件。監管部門批准程序正在按計劃進行。我們將繼續與Bright管理層合作，以滿足剩餘的成交條件，並繼續預計將在2024年第一季度完成。
監管資本要求。我們有能力並承諾在必要時為我們的每項健康計劃提供額外資本，以確保遵守法定資本和盈餘要求。
合同義務
截至2022年12月31日，我們在10-K表的2022年年度報告中披露了截至2022年12月31日我們各項合同義務和承諾下的未來義務摘要。
在截至2023年9月30日的九個月中，除正常業務流程外，我們的合同義務和承諾沒有重大變化。
關鍵會計估計
在我們編制合併財務報表時，我們會根據可能影響報告金額和披露的假設使用估算值；實際業績可能與這些估計值有所不同。我們的關鍵會計估算涉及：
•應付醫療索賠和補助金。有關列出醫療索賠和應付福利變化的組成部分的表格，以及有關用於確定我們在隨附的合併財務報表中列報的所有時期估計值變化的因素的更多信息，請參閲合併財務報表附註7 “醫療索賠和應付福利”。除了上述討論外，在截至2023年9月30日的九個月中，我們在10-K表2022年年度報告中的 “關鍵會計估計” 中報告的披露沒有重大變化。
•可能調整或限制收入或利潤的合同條款。有關該主題的討論，包括合併財務報表中記錄的金額，請參閲合併財務報表附註附註2 “重要會計政策”。
•質量激勵措施。在截至2023年9月30日的九個月中，我們在10-K表2022年年度報告中的 “關鍵會計估計” 中報告的披露沒有重大變化。
•企業合併、商譽和無形資產，淨額在截至2023年9月30日的九個月中，我們在10-K表2022年年度報告中的 “關鍵會計估計” 中報告的披露沒有重大變化。
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關於市場風險的定量和定性披露
我們的收益和財務狀況面臨與利率變化相關的金融市場風險，以及由此對投資收入和利息支出的影響。
實際上，我們所有的投資和限制性投資都存在利率風險，如果市場利率上升，其價值將下降。假設市場利率在2023年9月30日立即上漲1％，那麼我們的固定收益投資的公允價值將減少約1.04億美元。隨着時間的推移，利率下降將減少我們的投資收入。
有關公允價值衡量標準和我們的投資組合的更多信息，請參閲合併財務報表附註附註5 “公允價值計量” 和附註6 “投資”。
信貸協議下的借款根據我們選擇的基準利率或其他固定利率計息，在每種情況下加上適用的保證金。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表附註附註8，“債務”。
控制和程序
評估披露控制和程序。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
法律訴訟
有關法律訴訟的信息，請參閲合併財務報表附註，附註11，“承付款和意外開支”。
風險因素
某些風險可能會對我們的業務、財務狀況、現金流、經營業績或股票價格產生重大不利影響，在對我們的證券做出投資決策之前，您應仔細考慮這些風險。除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們在2022年10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下討論的風險因素。
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
我們或代表我們在2023年第三季度購買的普通股，包括我們為履行員工所得税義務而預扣的股份，如下所示：
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| 總數 的股份 已購買(1) | | 每股支付的平均價格 | | 股票總數
作為其中的一部分購買
公開
已宣佈
計劃或
程式 | | 大概的美元價值 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票 (2) |
| 7 月 1 日至 7 月 31 日 | 2,100 | | | $ | 301.24 | | | — | | | $ | 300,000,000 | |
| 8 月 1 日至 8 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 300,000,000 | |
| 9 月 1 日至 9 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
| 總計 | 2,100 | | | $ | 301.24 | | | — | | | |
| | | | | | | |
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(1)在2023年第三季度，我們扣留了約2,100股普通股，以結清根據Molina Healthcare, Inc. 2019年股權激勵計劃發放的獎勵的員工所得税義務。
(2)有關我們股票回購計劃的更多信息，請參閲隨附的財務報表附註附註9 “股東權益”。
其他信息
(a) 作為公司啟動的管理層變動的一部分，前健康計劃執行副總裁馬克·魯索於2023年10月25日離開公司。Russo先生有權獲得12個月基本工資的遣散費，外加按目標按比例分配的獎金，前提是申請公佈。
(b) 無。
(c) 公司沒有董事或高級管理人員（定義見《聯邦法規》第 17 篇第 240.16a-1 (f) 節） 採用要麼 終止(i) 在截至2023年9月30日的三個月中，任何旨在滿足第10b5-1 (c) 條中肯定辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，或 (ii) 任何 “非第10b5-1條交易安排”（定義見17 CFR § 229.408（c））。
Molina Healthcare, Inc. 2023 年 9 月 30 日 10-Q 表格 | 36
展品索引
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| 展品編號 | | 標題 | | 申報方法 |
| 10.1 | | Molina Healthcare, Inc. 第一修正案經修訂和重述的遞延薪酬計劃（2022 年） | | 隨函提交。 |
| 31.1 | | 第 302 節首席執行官的認證 | | 隨函提交。 |
| 31.2 | | 第 302 節首席財務官的認證 | | 隨函提交。 |
| 32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | | 隨函提交。 |
| 32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | 隨函提交。 |
| 101. INS | | 內聯 XBRL 分類實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | | 隨函提交。 |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | 隨函提交。 |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | 隨函提交。 |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | 隨函提交。 |
| 101. 實驗室 | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | 隨函提交。 |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | | 隨函提交。 |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 並嵌入在附錄 101 中） | | 隨函提交。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 莫利納醫療保健公司 |
| | | （註冊人） |
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| 註明日期： | 2023年10月26日 | | //JOSEPH M. ZUBRETSKY |
| | | 約瑟夫·祖佈雷茨基 |
| | | 首席執行官 |
| | | （首席執行官） |
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| 註明日期： | 2023年10月26日 | | /s/ MARK L. KEIM |
| | | Mark L. Keim |
| | | 首席財務官兼財務主管 |
| | | （首席財務官） |
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