https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1311370/000162828023035178/lazard_corporatexblue.jpg

LAZARD LTD 報道
2023年第三季度和九個月業績
Lazard Ltd宣佈改為股份公司
私人資本諮詢和重組領域的財務諮詢勢頭

資產管理資產管理規模為2280億美元，自2022年第三季度以來增長15％
年初至今向股東返還了2.85億美元的資本

紐約，2023年10月26日——拉扎德有限公司（紐約證券交易所代碼：LAZ）今天公佈截至2023年9月30日的季度營業收入1為5.32億美元。經調整2，本季度淨收益為1000萬美元，攤薄後每股收益為0.10美元。按美國公認會計準則計算，2023年第三季度攤薄後淨收益為700萬美元，合每股收益0.06美元。

經調整後，2023年前九個月的淨收益為1000萬美元，合每股收益0.10美元。按美國公認會計準則計算，攤薄後2023年前九個月的淨虧損為1.39億美元，合每股虧損1.60美元。

“儘管我們第三季度的業績反映了併購的艱難條件，但我們認為市場有望在未來幾個季度復甦。此外，我們看到資產管理業務持續穩健表現，我們預計該業務的變化將有助於未來的增長。” 拉扎德首席執行官彼得·奧爾薩格説。“今天宣佈將我們轉換為C型公司，這使我們能夠吸引更廣泛的投資者羣，提高流動性，並反映出我們專注於為股東創造長期價值。”
（以百萬美元計，除了季度已結束九個月已結束
每股數據和資產管理規模）9月30日9月30日
20232022%'23-'2220232022%'23-'22
淨收益（虧損）
美國公認會計原則$7$106(93 %)($139)$315NM
每股，攤薄$0.06$1.06(94 %)($1.60)$3.03NM
已調整2
$10$106(90 %)$10$317(97 %)
每股，攤薄$0.10$1.05(90 %)$0.10$3.02(97 %)
營業收入1
總營業收入$532$724(27 %)$1,679$2,098(20 %)
財務諮詢$261$454(42 %)$879$1,249(30 %)
資產管理$262$263– %$794$840(5 %)
資產管理規模（以十億美元計）
期末$228$19815 %
平均值$236$21211 %$233$233– %
媒體聯繫人：
朱迪·弗羅斯特 Mackey+1 212 632 1428judi.mackey@lazard.com
投資者聯繫人：亞歷山德拉·德尼昂+1 212 632 6886alexandra.deignan@lazard.com
注意：尾註位於本版本的第 5 頁。調整後的公認會計原則與美國公認會計原則的對賬見第13-14頁。
1

營業收入
2023年第三季度的營業收入為5.32億美元，2023年前九個月的營業收入為16.79億美元，分別比2022年同期下降27％和20％。
財務諮詢
2023年第三季度，財務諮詢的營業收入為2.61億美元，比2022年第三季度下降42％。
2023年前九個月，財務諮詢的營業收入為8.79億美元，比2022年前九個月下降30％。

自2023年第三季度以來，拉扎德一直在全球範圍內參與重大而複雜的併購交易，包括以下交易（客户用斜體表示）：Westrock與Smurfit Kappa集團的335億美元合併；Biogen以73億美元收購Reata Pharmicals；HEICO以20.5億美元收購Wencor；RPT以20億美元收購Kimco Realty；Tawal以12億歐元收購移動基礎設施塔來自BC Partners支持的聯合集團的資產；SAES Getters以9億美元將其鎳鈦諾業務剝離給Resonetics；STERIS以5.4億美元從貝克頓、狄金森公司手中收購手術器械資產；Anthesis將該公司的多數股權出售給凱雷；費列羅集團處理費拉拉糖果收購Dori Alimentos S.A.；IBM向Francisco Partners出售天氣公司資產以及三井從塞拉尼斯手中收購Nutrinova70％的股份。

拉扎德卓越的重組和負債管理業務參與了廣泛而複雜的重組和債務諮詢任務，包括債務人職位，涉及Air Methods、Bed Bath & Beyond、Inversiones Latan America Power、IKKS、Latécoère、National Cinemedia、SiO2醫療產品，以及債權人和/或關聯方職位，涉及遠藤製藥、希爾丁·安德斯、Orpea、Party City、SVB Financial Group、Telegraph Media、Telegraph Media、Telegraph MediGroup and Venator

我們的私人資本諮詢業務仍然活躍並參與任務，包括BPEA殷拓對瑞致達和卓佳的65億美元合併和跨基金投資、Paine Schwartz Partners為Paine Schwartz Food Chain Fund VI, L.P. 籌集的17億美元以及富國銀行出售20億美元的私募股權基金投資。我們的主權諮詢業務繼續積極為發達和新興市場的政府、主權和次主權實體提供諮詢，包括為斯里蘭卡和希臘政府提供諮詢服務。
有關拉扎德在2023年第三季度提供諮詢或自2023年9月30日以來繼續提供建議或完成的公開宣佈的財務諮詢交易清單，請訪問我們的網站www.lazard.com/financial-advisory/transactions/。







2

資產管理
2023年第三季度，資產管理的營業收入為2.62億美元，與2022年第三季度持平。2023年前九個月，資產管理的營業收入為7.94億美元，比2022年前九個月下降5％。
2023年第三季度，管理費和其他收入為2.6億美元，比2022年第三季度增長8％，與2023年第二季度持平。2023年前九個月，管理費和其他收入為7.8億美元，比2022年前九個月下降1％。
2023年第三季度的平均管理資產（AUM）為2360億美元，比2022年第三季度增長11％，與2023年第二季度持平。2023年前九個月的平均資產管理規模為2330億美元，與2022年前九個月持平。
截至2023年9月30日，資產管理規模為2280億美元，比2023年6月30日下降5％，比2022年9月30日增長15％。自2023年6月30日以來的連續變化是由市場貶值58億美元、外匯貶值33億美元和淨流出20億美元推動的。
2023年第三季度的激勵費為200萬美元，而2022年第三季度的激勵費為2200萬美元。2023年前九個月的激勵費用為1,400萬美元，而2022年前九個月的激勵費為5400萬美元。
運營費用
薪酬和福利3
2023年第三季度，調整後的薪酬和福利支出1為3.64億美元，而2022年第三季度為4.34億美元。2023年第三季度調整後的薪酬比率為68.4％，而2022年第三季度的調整後薪酬比率為60.0％。
2023年前九個月，調整後的薪酬和福利支出為11.87億美元，而2022年前九個月為12.38億美元。
我們的目標仍然是在獎勵和調整後的基礎上，將整個週期的薪酬與營業收入的比率維持在50年代中高百分比區間內，同時制定一致的延期政策。
非補償費用
2023年第三季度，調整後的非薪酬支出1為1.37億美元，比2022年第三季度增長7％，這主要反映了入住成本的增加以及技術和專業服務支出的增加。
2023年第三季度調整後的非薪酬支出與營業收入的比率為25.9％，而2022年第三季度為17.7％。
2023年前九個月調整後的非薪酬支出為4.23億美元，比2022年前九個月增長13％。2023年前九個月調整後的非薪酬支出與營業收入的比率為25.2％，而2022年前九個月為17.9％。
3

我們的目標仍然是在16％至20％的週期內將調整後的非薪酬支出與營業收入的比率維持在16％至20％。
税
經調整後的有效税率1，2023年第三季度的有效税率為8.4％，2023年前九個月為3.9％，而2022年分別為25.1％和25.6％。
LAZARD LTD 改為美國股份公司
Lazard Ltd今天宣佈，它打算從2024年1月1日起轉換為美國股份公司。預計轉換對拉扎德及其股東無需納税，時機取決於是否符合全球監管要求。隨着我們在業務收益增長的基礎上再接再厲，我們認為轉換為公司將簡化股東的納税申報，可能成為增強股東所有權的催化劑，並有可能為我們的股票帶來更多的流動性收益。在正常化收益水平的前提下，轉換為C型公司預計將使我們的有效税率出現個位數的低增長。
資本管理和資產負債表
在2023年第三季度，拉扎德向股東返還了5200萬美元，其中包括：4300萬美元的股息；300萬美元的普通股回購；以及500萬美元用於在股權授予歸屬後償還員工納税義務以代替股票發行。
在2023年的前九個月，拉扎德向股東返還了2.85億美元，其中包括：1.29億美元的股息；1.02億美元的普通股回購；以及5400萬美元在股權授予歸屬後償還的員工納税義務以代替股票發行。
在2023年的前九個月中，我們回購了280萬股股票。截至2023年9月30日，我們剩餘的股票回購授權為2億美元。
2023年10月25日，拉扎德宣佈其已發行普通股的季度股息為每股0.50美元。股息將於2023年11月17日支付給2023年11月6日登記在冊的股東。
拉扎德的財務狀況仍然強勁。截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物為6.53億美元。與拉扎德權益相關的股東權益為3.61億美元。







4

尾註
1A 非美國人GAAP 衡量標準。有關相應美國公認會計準則業績調整的詳細説明，請參閲所附財務報表和相關附註。我們認為，除了美國公認會計準則業績外，在調整後的基礎上公佈我們的業績，是比較各時期經營業績的最有意義和最有用的方式。
22023年第三季度和前九個月調整後的業績1不包括與成本節約計劃相關的虧損的460萬美元；與成本節約計劃相關的費用分別為1,110萬美元和1.785億美元的税前費用；與高級管理層過渡相關的前九個月税前費用1,070萬美元，應收税款協議義務（“TRA”）下的福利為4,040萬美元，以及與之相關的1,910萬美元税前費用某些資產減值費用。根據美國公認會計原則，這導致第三季度淨費用為310萬美元，攤薄後每股0.03美元，攤薄後每股0.03美元，2023年前九個月淨費用為1.491億美元，攤薄後每股1.68美元。
3在管理薪酬和福利支出時，我們側重於年度發放的薪酬（現金薪酬和福利加上適用年度的遞延激勵補償，扣除預計的未來沒收額，不包括費用），這是一項非公認會計準則衡量標準。我們認為，年度發放的薪酬比公認會計原則衡量薪酬成本更準確地反映了實際的年度薪酬成本，後者包括適用年度的現金薪酬和主要歸因於往年遞延薪酬的遞延激勵薪酬的攤銷。我們相信，通過使用授予的薪酬來管理業務，同時制定一致的延期政策，我們可以更好地管理薪酬成本，提高未來的靈活性，並隨着時間的推移創造股東價值。
















5

電話會議
拉扎德將於美國東部時間2023年10月26日上午8點主持電話會議，討論該公司2023年第三季度和前九個月的財務業績。電話會議可以在電話會議開始前15分鐘通過拉扎德投資者關係網站www.lazard.com提供的網絡直播進行觀看，也可以在電話會議開始前15分鐘撥打1 800-245-3047（免費電話，美國和加拿大）或+1 203-518-9765（美國和加拿大以外）。會議編號：LAZQ323。
電話會議的重播將在美國東部時間2023年10月26日上午10點之前通過拉扎德投資者關係網站www.lazard.com播出，或者撥打+1 800-839-3012（免費電話，美國和加拿大）或+1 402-220-7232（美國和加拿大以外）。
關於拉扎德
Lazard是全球卓越的財務諮詢和資產管理公司之一，在北美和南美、歐洲、亞洲和澳大利亞開展業務。該公司慶祝成立175週年，為企業、合夥企業、機構、政府和個人提供有關併購、資本市場和其他戰略事務、重組和負債管理以及資產管理服務的建議。有關 Lazard 的更多信息，請訪問 www.lazard.com。通過 @Lazard 關注 Lazard。
關於前瞻性陳述的警示説明：
本新聞稿包含前瞻性陳述。在某些情況下，你可以用 “可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可以”、“會”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“目標” 或 “繼續” 等前瞻性詞語來識別這些陳述，以及這些術語和其他類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，可能包括根據我們的戰略、業務計劃和舉措以及業務預期趨勢對我們未來財務業績的預測。這些前瞻性陳述只是基於我們當前對未來事件的預期和預測的預測。有一些重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果、活動水平、業績或成就存在重大差異。
這些因素包括但不限於我們在10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 下討論的因素，以及我們在10-Q和8-K表報告中不時討論的因素，包括以下內容：
•總體經濟狀況或全球或區域金融市場下滑；
•我們的收入下降，例如由於整體併購（M&A）活動、我們在併購市場中的份額或我們管理的資產（AUM）的下降；
•因第三方遇到的財務或其他問題而造成的損失；
•由於未確定或意想不到的風險而造成的損失；
•缺乏流動性，即無法隨時獲得用於我們業務的資金；以及
•我們的業務面臨競爭壓力，也對我們按當前薪酬水平留住和吸引員工的能力構成了競爭壓力
•如果相關的所得税法律、法規或條約發生變化或不利解釋，或者沒有資格享受條約優惠，或者税務機關對我們的税收計算或分類提出質疑。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的陳述是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績、成就或事件。我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。在本新聞稿發佈之日之後，我們沒有義務更新任何這些前瞻性陳述，以使我們之前的陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致，我們也不打算這樣做。
Lazard Ltd致力於根據我們的法律和監管義務向投資公眾提供及時、準確的信息。為此，拉扎德及其運營公司使用其網站、拉扎德的Twitter賬户（twitter.com/Lazard）和其他社交媒體網站來傳達有關其業務的信息，包括預期發佈的季度財務業績、季度財務、統計和業務相關信息，以及發佈由拉扎德資產管理有限責任公司和Lazard Frères Gestion SAS管理的各種共同基金、對衝基金和其他投資產品的最新管理資產。投資者可以通過www.lazard.com鏈接到拉扎德及其運營公司的網站。
***
LAZ-EPE
6

LAZARD LTD
未經審計的簡明合併運營報表
（美國公認會計原則）
三個月已結束% 變更自
9月30日6月30日9月30日6月30日9月30日
（千美元，每股數據除外）20232023202220232022
總收入$543,170 $662,318 $746,431 (18%)(27%)
利息支出(19,252)(19,204)(19,687)
淨收入523,918 643,114 726,744 (19%)(28%)
運營費用：
薪酬和福利364,605 572,231 420,937 (36%)(13%)
佔用率和設備 33,108 32,800 30,696 
市場營銷和業務發展20,754 28,582 19,633 
技術和信息服務46,897 51,370 44,579 
專業服務20,451 21,402 15,665 
基金管理和外包服務27,884 28,968 27,110 
攤銷和其他與收購相關的成本96 95 15 
其他14,980 17,739 9,967 
小計164,170 180,956 147,665 (9%)11%
運營費用528,775 753,187 568,602 (30%)(7%)
營業收入（虧損）(4,857)(110,073)158,142 96%NM
所得税準備金（福利）(11,631)10,303 35,350 NMNM
淨收益（虧損）6,774 (120,376)122,792 NM(94%)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(365)3,637 16,995 
歸屬於拉扎德有限公司的淨收益（虧損）$7,139 ($124,013)$105,797 NM(93%)
歸屬於拉扎德有限公司普通股股東：
加權平均已發行股數：
基本89,425,900 88,729,654 93,275,631 1%(4%)
稀釋94,309,224 88,729,654 98,865,156 6%(5%)
每股淨收益（虧損）：
基本$0.07($1.41)$1.11NM(94%)
稀釋$0.06($1.41)$1.06NM(94%)
7

LAZARD LTD
未經審計的簡明合併運營報表
（美國公認會計原則）
九個月已結束
9月30日9月30日
（千美元，每股數據除外）20232022% 變化
總收入$1,767,399 $2,123,233 (17%)
利息支出(57,931)(62,051)
淨收入1,709,468 2,061,182 (17%)
運營費用：
薪酬和福利1,386,803 1,181,608 17%
佔用率和設備 97,681 91,344 
市場營銷和業務發展72,098 56,429 
技術和信息服務142,307 124,577 
專業服務66,179 48,243 
基金管理和外包服務83,428 85,364 
攤銷和其他與收購相關的成本239 45 
其他53,022 29,864 
小計514,954 435,866 18%
應收税款協議規定的福利(40,435)– 
運營費用1,861,322 1,617,474 15%
營業收入（虧損）(151,854)443,708 NM
所得税準備金（福利）(23,053)108,290 NM
淨收益（虧損）(128,801)335,418 NM
歸屬於非控股權益的淨收益10,245 20,265 
歸屬於拉扎德有限公司的淨收益（虧損）($139,046)$315,153 NM
歸屬於拉扎德有限公司普通股股東：
加權平均已發行股數：
基本88,582,46898,161,027(10%)
稀釋88,582,468103,268,378(14%)
每股淨收益（虧損）：
基本($1.60)$3.16NM
稀釋($1.60)$3.03NM
8

LAZARD LTD
未經審計的簡明合併
財務狀況表
（美國公認會計原則）
9月30日十二月三十一日
（以千美元計）20232022
資產
現金和現金等價物$653,355$1,234,773 
銀行存款和短期投資319,382 779,246 
限制性現金34,038 625,381 
應收款632,133 652,758 
投資657,880 698,977 
財產229,626 250,073 
商譽和其他無形資產394,094 377,330 
經營租賃使用權資產413,172 431,608 
遞延所得税資產507,952 407,657 
其他資產453,874 394,758 
總資產$4,295,506 $5,852,561 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
負債
存款和其他客户應付賬款$462,841 $921,834 
應計薪酬和福利496,711 735,576 
經營租賃負債492,036 513,688 
應收税款協議義務118,546 191,189 
優先債務1,689,579 1,687,714 
其他負債534,451 543,690 
負債總額3,794,164 4,593,691 
承付款和意外開支  
可贖回的非控制性權益81,781 583,471 
股東權益  
優先股，面值每股0.01美元– – 
普通股，面值每股0.01美元1,128 1,128 
額外的實收資本202,617 167,890 
留存收益1,388,508 1,676,713 
扣除税款後的累計其他綜合虧損(293,059)(295,854)
小計1,299,194 1,549,877 
子公司按成本計算持有的A類普通股(937,876)(993,414)
拉扎德有限公司股東權益總額361,318 556,463 
非控股權益58,243 118,936 
股東權益總額419,561 675,399 
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益$4,295,506 $5,852,561 
9

LAZARD LTD
精選摘要財務信息 (a)
（非公認會計準則——未經審計）
三個月已結束% 變更自
9月30日6月30日9月30日6月30日9月30日
（千美元，每股數據除外）20232023202220232022
收入：
財務諮詢$261,441 $344,167 $453,664 (24%)(42%)
資產管理262,162 267,058 262,559 (2%)–%
企業 8,014 8,801 7,328 (9%)9%
營業收入 (b) $531,617 $620,026 $723,551 (14%)(27%)
費用：
調整後的薪酬和福利支出 (c)$363,626 $424,097 $434,131 (14%)(16%)
調整後的薪酬與營業收入的比率68.4 %68.4 %60.0 %
非薪酬支出 (d) $137,450 $143,677 $128,263 (4%)7%
非薪酬與營業收入的比率25.9 %23.2 %17.7 %
收益：
運營收益 (e)$30,541 $52,252 $161,157 (42%)(81%)
營業利潤率 (f)5.7 %8.4 %22.3 %
調整後淨收益 (g)$10,268 $22,692 $106,472 (55%)(90%)
攤薄後的調整後每股淨收益$0.10 $0.24 $1.05 (58%)(90%)
攤薄後的加權平均股 (h)98,282,23995,620,902101,603,3673%(3%)
有效税率 (i)8.4 %31.2 %25.1 %
本演示文稿包括非美國人GAAP（“非公認會計準則”）衡量標準。我們的非公認會計準則指標不能單獨考慮，也不能作為相應的美國公認會計準則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所作調整的詳細説明，請參閲美國公認會計原則與選定財務摘要信息和財務附註的對賬。
10

LAZARD LTD
精選摘要財務信息 (a)
（非公認會計準則——未經審計）
九個月已結束
 9月30日9月30日
（千美元，每股數據除外）20232022% 變化
收入：
財務諮詢$879,469 $1,248,586 (30%)
資產管理793,865 840,047 (5%)
企業 5,327 9,464 (44%)
營業收入 (b) $1,678,661 $2,098,097 (20%)
費用：
調整後的薪酬和福利支出 (c)$1,186,813 $1,238,240 (4%)
調整後的薪酬與營業收入的比率70.7 %59.0 %
非薪酬支出 (d) $423,385 $376,330 13%
非薪酬與營業收入的比率25.2 %17.9 %
收益：
運營收益 (e)$68,463 $483,527 (86%)
營業利潤率 (f)4.1 %23.1 %
調整後淨收益 (g)$10,012 $317,272 (97%)
攤薄後的調整後每股淨收益$0.10$3.02 (97%)
攤薄後的加權平均股 (h)96,882,516105,183,136(8%)
有效税率 (i)3.9 %25.6 %
本演示文稿包括非美國人GAAP（“非公認會計準則”）衡量標準。我們的非公認會計準則指標不能單獨考慮，也不能作為相應的美國公認會計準則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所作調整的詳細説明，請參閲美國公認會計原則與選定財務摘要信息和財務附註的對賬。
11

LAZARD LTD
管理的資產（“AUM”）
（未經審計）
（百萬美元）
截至 方差
9月30日6月30日十二月三十一日
202320232022Qtr to Qtr年初至
股權：
新興市場$23,606 $24,554 $21,557 (3.9%)9.5%
全球49,709 51,602 46,861 (3.7%)6.1%
本地48,016 51,223 47,504 (6.3%)1.1%
多區域53,417 57,346 51,473 (6.9%)3.8%
權益總額174,748 184,725 167,395 (5.4%)4.4%
固定收益：
新興市場9,069 9,196 8,944 (1.4%)1.4%
全球10,924 11,347 11,029 (3.7%)(1.0%)
本地5,868 6,008 5,352 (2.3%)9.6%
多區域19,317 19,300 18,061 0.1%7.0%
固定收益總額45,178 45,851 43,386 (1.5%)4.1%
另類投資3,593 3,959 3,812 (9.3%)(5.7%)
其他另類投資2,799 2,713 – 3.2%NM
私募股權 1,298 1,387 1,038 (6.4%)25.0%
現金管理648 705 494 (8.1%)31.2%
總資產管理規模$228,264 $239,340 $216,125 (4.6%)5.6%
  截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
資產管理規模-期初$239,340 $216,626 $216,125 $273,739 
淨流量 (j)(1,994)(2,006)8 (13,180)
市場和外匯
升值（折舊）(9,082)(16,854)12,131 (62,793)
資產管理規模-期末$228,264 $197,766 $228,264 $197,766 
平均資產管理規模$236,298 $212,259 $232,817 $232,839 
平均資產管理規模變化百分比11.3 %– %

注：平均資產管理規模通常代表該期間每月期末資產管理規模餘額的平均值。
12

拉扎德有限公司
美國公認會計原則與選定摘要財務信息的對賬 (a)
（未經審計）

三個月已結束九個月已結束
9月30日6月30日9月30日9月30日9月30日
（千美元，每股數據除外）20232023202220232022
營業收入
淨收入-以美國公認會計原則為基礎$523,918 $643,114 $726,744 $1,709,468 $2,061,182 
調整：
與非控股權益相關的收入 (k)(2,895)(6,237)(20,847)(19,955)(32,302)
與拉扎德基金權益（“LFI”）和其他類似安排相關的（收益）虧損10,598 (9,675)16,180 (15,530)65,601 
分銷費、可報銷交易成本、壞賬支出及其他 (l)(23,880)(26,338)(17,588)(76,899)(53,493)
資產減值費用 (m)– – – 19,129 – 
與節省成本舉措相關的損失 (n)4,647 – – 4,647 – 
利息支出19,229 19,162 19,062 57,801 57,109 
經調整後的營業收入 (b)$531,617$620,026$723,551$1,678,661$2,098,097
薪酬和福利費用
薪酬和福利支出-美國公認會計原則基礎$364,605 $572,231 $420,937 $1,386,803 $1,181,608 
調整：
與LFI和其他類似安排有關的（費用）貸項10,598 (9,675)16,180 (15,530)65,601 
與節省成本舉措相關的費用 (o)(8,941)(136,608)– (166,289)– 
與高級管理層過渡相關的費用 (p)– – – (10,674)– 
與非控股權益相關的補償 (k)(2,636)(1,851)(2,986)(7,497)(8,969)
調整後的薪酬和福利支出 (c)$363,626$424,097$434,131$1,186,813$1,238,240
非補償費用
非薪酬費用-小計-美國 GAAP 基礎$164,170 $180,956 $147,665 $514,954 $435,866 
調整：
與節省成本舉措相關的費用 (o)(2,119)(10,097)– (12,216)– 
與辦公空間重組有關的費用 (q)– – (933)– (2,928)
分銷費、可報銷交易成本、壞賬支出及其他 (l)(23,880)(26,338)(17,588)(76,899)(53,493)
攤銷和其他與收購相關的成本(96)(95)(15)(239)(45)
與非控股權益相關的非薪酬支出 (k)(625)(749)(866)(2,215)(3,070)
調整後的非薪酬支出 (d)$137,450 $143,677 $128,263 $423,385 $376,330 
税前收入和運營收益
營業收入（虧損）-以美國公認會計原則為基礎($4,857)($110,073)$158,142 ($151,854)$443,708 
調整：
根據應收税款協議義務（“TRA”）提供的福利 (r)– – – (40,435)– 
資產減值費用 (m)– – – 19,129 – 
與節省成本舉措相關的損失 (n)4,647 — — 4,647 — 
與節省成本舉措相關的費用 (o)11,060 146,705 – 178,505 – 
與高級管理層過渡相關的費用 (p)– – – 10,674 – 
與辦公空間重組有關的費用 (q)– – 933 – 2,928 
與非控股權益相關的淨收益（虧損）(k)364 (3,637)(16,995)(10,246)(20,265)
經調整後的税前收入11,214 32,995 142,080 10,420 426,371 
利息支出19,229 19,162 19,062 57,801 57,109 
攤銷和其他與收購相關的成本98 95 15 242 47 
經調整後的運營收益 (e)$30,541 $52,252 $161,157 $68,463 $483,527 
歸屬於拉扎德有限公司的淨收益
歸屬於Lazard Ltd的淨收益（虧損）——以美國公認會計準則為基礎$7,139 ($124,013)$105,797 ($139,046)$315,153 
調整：
根據應收税款協議義務（“TRA”）提供的福利 (r)– – – (40,435)– 
資產減值費用 (m)– – – 19,129 – 
與節省成本舉措相關的損失 (n)4,647 — – 4,647 – 
與節省成本舉措相關的費用 (o)11,060 146,705 – 178,505 – 
與高級管理層過渡相關的費用 (p)– – – 10,674 – 
與辦公空間重組有關的費用 (q)– – 933 – 2,928 
分配給調整的税收優惠(12,578)– (258)(23,462)(809)
經調整後的淨收入 (g)$10,268 $22,692 $106,472 $10,012 $317,272 
攤薄後的加權平均已發行股數
攤薄後加權平均已發行股份-美國公認會計準則基準94,309,224 88,729,654 98,865,156 88,582,468 103,268,378 
調整：分紅證券，包括利潤、利息、參與權和其他3,973,015 6,891,248 2,738,211 8,300,048 1,914,758 
經調整的攤薄後加權平均已發行股份 (h)98,282,23995,620,902101,603,36796,882,516105,183,136
攤薄後的每股淨收益（虧損）：
美國公認會計準則基礎$0.06 ($1.41)$1.06 ($1.60)$3.03 
經調整的非公認會計準則基礎$0.10 $0.24 $1.05 $0.10 $3.02 
本演示文稿包括非公認會計準則指標。我們的非公認會計準則指標不應單獨考慮，也不能作為相應的美國公認會計準則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。有關對相應美國公認會計原則指標所作調整的詳細説明，請參閲財務報表附註。
參見財務報表附註
13

LAZARD LTD
非薪酬美國公認會計準則與調整後公認會計原則的對賬 (a)
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
9月30日6月30日9月30日9月30日9月30日
（以千美元計）20232023202220232022
非薪酬支出-美國公認會計原則基礎：
佔用率和設備 $33,108 $32,800 $30,696 $97,681 $91,344 
市場營銷和業務發展20,754 28,582 19,633 72,098 56,429 
技術和信息服務46,897 51,370 44,579 142,307 124,577 
專業服務20,451 21,402 15,665 66,179 48,243 
基金管理和外包服務27,884 28,968 27,110 83,428 85,364 
攤銷和其他與收購相關的成本96 95 15 239 45 
其他14,980 17,739 9,967 53,022 29,864 
非薪酬費用-小計-美國 GAAP 基礎$164,170 $180,956 $147,665 $514,954 $435,866 
非薪酬支出-調整：
佔用率和設備 (k) (o) (q)($762)($878)($944)($1,701)($3,059)
營銷和業務發展 (k) (l) (o)(3,659)(5,164)(2,516)(11,551)(5,784)
技術和信息服務 (k) (l) (o)(612)(7,436)(23)(8,121)(114)
專業服務 (k) (l) (o) (q)(1,711)(1,989)(510)(5,102)(1,651)
基金管理和外包服務 (k) (l)(16,432)(17,282)(14,362)(48,693)(46,554)
攤銷和其他與收購相關的成本(96)(95)(15)(239)(45)
其他 (k) (l) (o) (q)(3,448)(4,435)(1,032)(16,162)(2,329)
非薪酬調整小計($26,720)($37,279)($19,402)($91,569)($59,536)
調整後的非薪酬支出：
佔用率和設備 $32,346 $31,922 $29,752 $95,980 $88,285 
市場營銷和業務發展17,095 23,418 17,117 60,547 50,645 
技術和信息服務46,285 43,934 44,556 134,186 124,463 
專業服務18,740 19,413 15,155 61,077 46,592 
基金管理和外包服務11,452 11,686 12,748 34,735 38,810 
攤銷和其他與收購相關的成本– – – – – 
其他11,532 13,304 8,935 36,860 27,535 
調整後的非薪酬支出 (d)$137,450 $143,677 $128,263 $423,385 $376,330 


本演示文稿包括非公認會計準則指標。我們的非公認會計準則指標不應單獨考慮，也不能作為相應的美國公認會計準則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。有關對相應美國公認會計原則指標所作調整的詳細説明，請參閲財務報表附註。
參見財務報表附註
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LAZARD LTD
財務報表附註
(a)精選的摘要財務信息是非公認會計準則指標。拉扎德認為，在調整後的基礎上公佈業績和衡量標準以及美國公認會計原則衡量標準為比較其各時期的經營業績提供了有意義和有用的基礎。
(b)一項非公認會計準則指標，不包括 (i) 與非控股權益相關的收入（見下文 (k)）、(ii) 與持有的與拉扎德基金權益相關的投資的公允價值變化以及其他類似的遞延薪酬安排（不包括相應等額的薪酬和福利支出）、(iii) 與分銷費相關的收入、根據收入確認指導方針的可報銷交易成本、壞賬支出以及其他（見下文 (l)），（iv）截至的九個月期間2023年9月30日，資產減值費用（見下文（m））、截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的（v）、與成本節約計劃相關的虧損（見下文（n）），以及（vi）主要與企業融資活動相關的利息支出。
(c)一項非公認會計準則指標，不包括與拉扎德基金利息和其他類似遞延薪酬安排相關的薪酬負債公允價值變動相關的（費用）貸項，（ii）截至2023年9月30日的三個月和九個月期間以及截至2023年6月30日的三個月期間，與成本節省計劃相關的費用（見下文（o）），（iii）截至2023年9月30日的九個月期間與成本節省計劃相關的費用（見下文（o）），（iii）截至2023年9月30日的九個月期間, 與高級管理層過渡相關的費用 (見下文 (p)) 以及 (iv) 薪酬和與非控股權益相關的收益（見下文 (k)）。
(d)一項非公認會計準則指標，不包括 (i) 截至2023年9月30日的三個月和九個月期間以及截至2023年6月30日的三個月期間，與成本節約計劃相關的費用（見下文 (o)）、(ii) 截至2022年9月30日的三個月和九個月期間、與辦公空間重組相關的費用（見下文（q））、（iii）與分銷費相關的費用、根據協議可報銷的交易成本收入確認指導、壞賬支出及其他（見下文 (l)）、(iv) 攤銷和其他與收購相關的支出成本，以及 (v) 與非控股權益相關的費用（見下文 (k)）。
(e)一項非公認會計準則指標，不包括 (i) 截至2023年9月30日的九個月期間的應收税款協議義務（“TRA”）（見下文（r））、（ii）截至2023年9月30日的九個月期間的資產減值費用（見下文（m））、（iii）截至2023年9月30日的三個月和九個月期間以及截至2023年6月30日的三個月期間的虧損以及與節省成本舉措相關的費用（見下文（n）和（o）），（iv）截至2023年9月30日的九個月期間，與高級管理人員相關的費用管理層過渡（見下文（p）），（v）截至2022年9月30日的三個月零九個月期間，與辦公空間重組相關的費用（見下文（q）），（vi）與非控股權益相關的淨收入和支出（見下文（k）），（vii）主要與企業融資活動相關的利息支出，以及（viii）攤銷和其他收購相關成本。
(f)表示運營收益佔營業收入的百分比，是一種非公認會計準則指標。
(g)一項非公認會計準則指標，不包括 (i) 截至2023年9月30日的九個月期間、應收税款協議義務規定的收益（見下文 (r)）、(ii) 截至2023年9月30日的九個月期間的資產減值費用（見下文 (m)）、(iii) 截至2023年9月30日的三個月和九個月期間以及截至2023年6月30日的三個月期間與成本相關的虧損和支出截至2023年9月30日的九個月期間的儲蓄計劃（見下文（n）和（o）），（iv），與高級管理層相關的費用過渡（見下文（p）），以及（v）截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，與辦公空間重組相關的費用（見下文（q）），扣除税收優惠。
(h)一種非公認會計準則指標，包括由利潤權益參與權組成的長期激勵性薪酬計劃的單位，利潤權益參與權是股權激勵獎勵，在某些條件下，可以兑換成我們的普通股。某些利潤、利息參與權和其他參與證券可能被排除在計算美國公認會計原則每股淨收益的已發行股票等價物之外。此外，在截至2023年6月30日的三個月期間和截至2023年9月30日的九個月期間，包括基於股份的激勵性薪酬中可發行的普通股增量數量的加權平均值的攤薄效應。
(i)有效税率是一種基於美國公認會計準則税率的非公認會計準則衡量標準，調整的税款適用於非公認會計準則對營業收入的調整，通常基於調整適用司法管轄區的有效邊際税率。計算基於一個商，其分子是截至2023年9月30日、2023年6月30日和2022年9月30日的三個月期間的所得税準備金分別為946美元、10,303美元和35,608美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間的408美元和109,099美元，其分母是税前收入為美元截至2023年9月30日、2023年6月30日和2022年9月30日的三個月期間分別為11,214美元、32,995美元和142,080美元，截至9月30日的九個月期間分別為10,420美元和426,371美元，2023 年和 2022 年。
(j)截至2023年9月30日的九個月期間，包括與財富管理收購相關的約39億美元淨流量。
(k)非控股權益包括主要與Edgewater、ESC基金和特殊目的收購公司相關的收入和支出。
(l)代表支付給第三方的某些分配、介紹人和管理費以及可報銷的交易成本，其中非公認會計準則營業收入和非薪酬支出中分別不包括同等金額，不包括壞賬支出，壞賬支出是指被視為無法收回的費用和其他應收賬款。
(m)代表某些資產減值費用。
(n)係指與關閉某些辦事處相關的損失，這是節省費用舉措的一部分，包括將貨幣折算調整重新歸類為累計其他綜合虧損和與外幣兑換有關的交易所得的收益。
(o)代表與節省成本的舉措相關的費用，包括在 2023 年期間關閉某些辦事處。
(p)代表與高級管理層過渡相關的費用，反映了某些執行官的離職。
(q)代表建築物折舊和其他與辦公空間重組相關的費用。
(r)根據對TRA負債的定期重估以及估算中反映的假設，重估的效果是減少了TRA下的估計負債。因此，在截至2023年9月30日的九個月期間，公司記錄了 “根據應收税款協議獲得的收益” 40,435美元。
NM沒有意義
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