kdp-20230930
0001418135假的2023Q312 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrent00014181352023-01-012023-09-3000014181352023-10-24xbrli: 股票00014181352023-07-012023-09-30iso421:USD00014181352022-07-012022-09-3000014181352022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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LacolombeMembe2023-01-012023-09-300001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-06-300001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-06-300001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-07-012023-09-300001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-07-012023-09-300001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-012023-09-300001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-09-300001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-06-300001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-06-300001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-06-300001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-07-012022-09-300001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-07-012022-09-300001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-07-012022-09-300001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-09-300001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-09-300001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-09-300001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-09-300001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300001418135US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-09-300001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-310001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-12-310001418135US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-09-300001418135US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-09-300001418135US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-09-300001418135US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-09-300001418135US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-012023-09-300001418135US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-07-012022-09-300001418135US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300001418135US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-09-300001418135US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-07-012023-09-300001418135US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-07-012022-09-300001418135US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-09-300001418135US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-09-300001418135US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-07-012023-09-300001418135US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-07-012022-09-300001418135US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-01-012023-09-300001418135US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-01-012022-09-300001418135KDP：反壟斷訴訟成員2023-01-012023-09-300001418135KDP：反壟斷訴訟成員2020-07-012020-07-310001418135US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員KDP: 租賃安排成員2023-09-300001418135US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員KDP: 租賃安排成員2022-12-310001418135US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-09-300001418135US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310001418135US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員KDP: 許可安排成員2023-09-300001418135KDP: Nutrabolt 會員2023-09-300001418135KDP：2023 年首席執行官繼任成員2023-09-300001418135KDP: 整合計劃成員2018-07-092021-12-310001418135KDP: 整合計劃成員2018-07-092022-12-310001418135KDP：2023 年首席執行官繼任成員2023-07-012023-09-300001418135KDP：2023 年首席執行官繼任成員2022-07-012022-09-300001418135KDP：2023 年首席執行官繼任成員2023-01-012023-09-300001418135KDP：2023 年首席執行官繼任成員2022-01-012022-09-300001418135KDP: 整合計劃成員2023-07-012023-09-300001418135KDP: 整合計劃成員2022-07-012022-09-300001418135KDP: 整合計劃成員2023-01-012023-09-300001418135KDP: 整合計劃成員2022-01-012022-09-300001418135US-GAAP：員工離職會員2022-12-310001418135US-GAAP：員工離職會員2023-01-012023-09-300001418135US-GAAP：員工離職會員2023-09-300001418135US-GAAP：後續活動成員2023-10-230001418135KDP：官員或局長成員2023-07-012023-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
適用於從到的過渡期             

委員會檔案編號 001-33829
kdpa13.jpg
Keurig Dr Pepper 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華98-0517725
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
南大道 53 號
伯靈頓, 馬薩諸塞
01803
（主要行政辦公室地址）
(781)418-7000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股KDP納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的   ☒不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☒不是 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見 1934 年《證券交易法》第 12b-2 條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速申報器 ☐ 非加速申報器 ☐ 小型申報公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見1934年《證券交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2023年10月24日，有 1,398,336,103註冊人的已發行普通股，面值每股0.01美元。


KEURIG DR PEPPER INC.
表格 10-Q
目錄

   頁面
第一部分
財務信息
 
 
第 1 項
財務報表（未經審計）
 
  
簡明合併損益表
1
簡明綜合收益表
2
  
簡明合併資產負債表
3
  
簡明合併現金流量表
4
股東權益變動簡明合併報表
6
  
簡明合併財務報表附註
8
1
普通的
8
2
長期債務和借款安排
9
3
商譽和其他無形資產
11
4
衍生品
12
5
租賃
16
6
細分市場
17
7
收入確認
19
8
每股收益
20
9
股票薪酬
20
10
投資
21
11
所得税
21
12
累計其他綜合收益
22
13
其他財務信息
23
14
承付款和或有開支
25
15
與可變利益實體的交易
26
16
重組
27
17
後續事件
28
 
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
 
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
54
 
第 4 項
控制和程序
54
第二部分
其他信息
 
 
第 1 項
法律訴訟
55
第 1A 項
風險因素
55
第 2 項
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
55
第 5 項
其他信息
55
 
第 6 項
展品
56
s-i
KEURIG DR PEPPER INC.
表格 10-Q
主詞彙表
任期定義
2021 364 天信貸協議該公司的15億美元信貸協議於2021年3月26日簽訂，並於2022年2月23日終止
2022 年循環信貸協議KDP 的 40 億美元循環信貸協議於 2022 年 2 月執行，取代了 2021 年 364 天信貸協議和 KDP Revolver
年度報告
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告
AOCI累計其他綜合收益或虧損
運動啤酒Athletic Brewing 控股公司有限責任公司，KDP 的股權法投資
貝德福德Bedford Systems, LLC，KDP和Drinkworks製造商的股權法投資
板KDP 的董事會
bps基點
CSD碳痠軟飲料
DIO庫存未清天數
DPO未付應付賬款天數
DPSPepper Snapple Group, Inc.
DPS 合併Keurig 和 DPS 的業務運營合併於 2018 年 7 月 9 日通過反向合併交易完成，根據該交易，DPS 的全資特殊目的合併子公司與 Keurig 的直接母公司合併
DSD門店直送，KDP 的市場途徑，成品飲料直接運送給零售商
DSO未完成銷售的天數
EPS每股收益
《交易法》經修訂的 1934 年《證券交易法》
FX外匯
伊裏信息資源公司
KDPKeurig Dr Pepper Inc.
KDP 左輪手槍該公司的24億美元循環信貸額度於2018年2月28日簽訂，並於2022年2月23日終止
KeurigKeurig Green Mountain, Inc.，KDP 的全資子公司，也是我們啤酒商的品牌
La ColombeLa Colombe Holdings, Inc.，KDP的股權法投資
LRB液態茶點飲料
NCB非碳酸飲料
注意事項總的來説，公司的優先無抵押票據
NutraboltWoodbolt Holdings LLC，d/b/a Nutrabolt，KDP 的權益法投資
恢復復興品牌，KDP的全資子公司
RSU限制性股份單位
RTD即飲即用
RVG剩餘價值保障
拖拉機Tractor Beargeers, Inc.，KDP 的股權法投資
秒證券交易委員會
SG&A銷售、一般和管理
軟弱有擔保的隔夜融資利率
美國公認會計原則美國普遍接受的會計原則
Veyron SPE擁有相同贊助商的特殊目的實體 Veyron Global
競爭可變利益實體
維塔可可Vita Coco Company, Inc.
WDWarehouse Direct，KDP的上市途徑，成品飲料運往零售商倉庫，然後由零售商通過自己的配送系統運送到門店
s-ii
目錄

第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）

KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併收益表
(未經審計)
 第三季度前九個月
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
淨銷售額$3,805 $3,622 $10,947 $10,254 
銷售成本1,694 1,721 5,051 4,927 
毛利2,111 1,901 5,896 5,327 
銷售、一般和管理費用1,217 1,196 3,654 3,418 
無形資產減值2 311 2 311 
訴訟和解的收益— — — (299)
其他營業收入，淨額(4)— (9)(35)
運營收入896 394 2,249 1,932 
利息支出237 207 432 570 
提前償還債務造成的損失— — — 217 
出售權益法投資的收益— — — (50)
投資和應收票據減值— — — 12 
其他（收入）支出，淨額(5)4 (41)22 
所得税準備金前的收入664 183 1,858 1,161 
所得税準備金146 4 370 179 
包括非控股權益的淨收益518 179 1,488 982 
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (1)— (1)
歸屬於KDP的淨收益$518 $180 $1,488 $983 
每股普通股收益：    
基本$0.37 $0.13 $1.06 $0.69 
稀釋0.37 0.13 1.05 0.69 
已發行普通股的加權平均值：  
基本1,397.4 1,416.1 1,401.3 1,417.3 
稀釋1,406.2 1,427.2 1,410.8 1,428.8 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


1
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
 第三季度前九個月
（單位：百萬）2023202220232022
包括非控股權益的淨收益$518 $179 $1,488 $982 
其他綜合（虧損）收入
外幣折算調整(135)(249)132 (283)
養老金和退休後負債的淨變動，扣除税款0, $0, $0和 $0，分別地
— — — (3)
現金流套期保值的淨變化，扣除税款0, $(12), $24和 $ (98），分別是
9 35 (90)303 
其他綜合（虧損）收入總額(126)(214)42 17 
包括非控股權益在內的綜合收益（虧損）392 (35)1,530 999 
減去：歸屬於非控股權益的全面收益— — — — 
歸屬於KDP的綜合收益（虧損）$392 $(35)$1,530 $999 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。


2
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
 9月30日十二月三十一日
（以百萬計，股票和每股數據除外）20232022
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$260 $535 
貿易應收賬款，淨額1,279 1,484 
庫存1,348 1,314 
預付費用和其他流動資產519 471 
流動資產總額3,406 3,804 
不動產、廠房和設備，淨額2,527 2,491 
對未合併關聯公司的投資1,336 1,000 
善意20,122 20,072 
其他無形資產，淨額23,223 23,183 
其他非流動資產1,117 1,252 
遞延所得税資產32 35 
總資產$51,763 $51,837 
負債和股東權益
流動負債：  
應付賬款$4,090 $5,206 
應計費用1,123 1,153 
結構化應付賬款122 137 
短期借款和長期債務的流動部分2,798 895 
其他流動負債681 685 
流動負債總額8,814 8,076 
長期債務9,940 11,072 
遞延所得税負債5,714 5,739 
其他非流動負債1,931 1,825 
負債總額26,399 26,712 
承付款和意外開支
股東權益：  
優先股，$0.01面值， 15,000,000授權股份， 不已發行的股票
— — 
普通股，$0.01面值， 2,000,000,000授權股份， 1,398,322,033和 1,408,394,293分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
14 14 
額外的實收資本21,014 21,444 
留存收益4,165 3,539 
累計其他綜合收益171 129 
股東權益總額25,364 25,126 
非控股權益— (1)
權益總額25,364 25,125 
負債和權益總額$51,763 $51,837 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

3
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
 前九個月
（單位：百萬）20232022
經營活動：  
歸屬於KDP的淨收益$1,488 $983 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊費用299 301 
無形資產的攤銷103 100 
其他攤銷費用136 129 
銷售退貨準備金42 38 
遞延所得税(22)(281)
員工股票薪酬支出86 43 
提前償還債務造成的損失— 217 
出售權益法投資的收益— (50)
處置不動產、廠房和設備的收益(3)(38)
外幣未實現（收益）虧損(4)22 
衍生品的未實現虧損44 387 
利率合約的結算54 125 
未合併關聯公司的權益（收益）虧損(24)6 
無形資產減值2 311 
未合併關聯公司的投資和應收票據減值— 12 
其他，淨額(5)22 
資產和負債的變化：  
貿易應收賬款170 (372)
庫存(31)(552)
應收和應付所得税，淨額(39)(106)
其他流動和非流動資產(159)(380)
應付賬款和應計費用(1,155)1,014 
其他流動和非流動負債50 167 
經營資產和負債的淨變動(1,164)(229)
經營活動提供的淨現金1,032 2,098 
投資活動：  
出售未合併關聯公司投資的收益— 50 
購置不動產、廠房和設備(271)(260)
出售不動產、廠房和設備的收益9 79 
購買無形資產(55)(19)
發行關聯方應收票據— (18)
對未合併關聯公司的投資(308)(48)
其他，淨額2 3 
投資活動提供的（用於）淨現金$(623)$(213)
    

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

4
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計，續）
 前九個月
（單位：百萬）20232022
籌資活動：  
發行票據所得收益
$— $3,000 
票據還款
— (3,365)
商業票據的淨髮行量（還款）750 (149)
結構化應付賬款的收益91 114 
結構化應付賬款的還款(105)(111)
支付的現金分紅(842)(796)
回購普通股(457)(88)
與淨股份結算相關的預扣税(57)(10)
融資租賃的付款(74)(65)
其他，淨額(3)(45)
用於融資活動的淨現金(697)(1,515)
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物：  
經營、投資和融資活動的淨變動(288)370 
匯率變動的影響13 (10)
期初餘額535 568 
期末餘額$260 $928 
非現金投資活動的補充現金流披露：
資本支出包含在應付賬款和應計費用中$196 $179 
交易成本包含在應付賬款和應計費用中13 — 
將應收票據以非現金形式轉換為對未合併關聯公司的投資— 6 
非現金購買無形資產— 22 
非現金融資活動的補充現金流披露：
已申報但尚未支付的股息300 284 
補充現金流披露：
支付利息的現金255 236 
為所得税支付的現金413 566 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

5
目錄

KEURIG DR PEPPER INC.
股東權益變動的簡明合併報表
(未經審計)
 已發行普通股額外
實收資本		留存收益累計其他綜合收益股東權益總額非控股權益總計
公平
（以百萬計，每股數據除外）股份金額
截至2023年1月1日的餘額1,408.4 $14 $21,444 $3,539 $129 $25,126 $(1)$25,125 
淨收入— — — 467 — 467 — 467 
其他綜合收入— — — — 26 26 — 26 
已申報的股息，$0.20每股
— — — (282)— (282)— (282)
回購普通股，包括消費税義務(6.6)— (232)— — (232)— (232)
根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票1.9 — — — — — — — 
與淨股份結算相關的預扣税— — (31)— — (31)— (31)
股票補償和股票期權行使— — 29 — — 29 — 29 
截至2023年3月31日的餘額
1,403.7 14 21,210 3,724 155 25,103 (1)25,102 
淨收入— — — 503 — 503 — 503 
其他綜合收入— — — — 142 142 — 142 
已申報的股息，$0.20每股
— — — (279)— (279)— (279)
回購普通股，包括消費税義務(7.0)— (229)— — (229)— (229)
根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票0.2 — — — — — — — 
與淨股份結算相關的預扣税— — (1)— — (1)— (1)
股票補償和股票期權行使— — 29 — — 29 — 29 
截至2023年6月30日的餘額
1,396.9 $14 $21,009 $3,948 $297 $25,268 $(1)$25,267 
淨收入— — — 518 — 518 — 518 
其他綜合損失— — — — (126)(126)— (126)
已申報的股息，$0.215每股
— — — (300)— (300)— (300)
回購普通股，包括消費税義務— — 1 — — 1 — 1 
根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票1.4 — — — — — — — 
與淨股份結算相關的預扣税— — (25)— — (25)— (25)
股票補償和股票期權行使— — 29 — — 29 — 29 
非控股權益退出股份— — — (1)— (1)1 — 
截至2023年9月30日的餘額
1,398.3 $14 $21,014 $4,165 $171 $25,364 $— $25,364 

6
目錄

 已發行普通股額外
實收資本		留存收益累計其他綜合收益（虧損）股東權益總額非控股權益權益總額
（以百萬計，每股數據除外）股份金額
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額
1,418.1 $14 $21,785 $3,199 $(26)$24,972 $— $24,972 
淨收入— — — 585 — 585 — 585 
其他綜合收入— — — — 241 241 241 
已申報的股息，$0.1875每股
— — — (266)— (266)— (266)
根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票0.4 — — — — — — — 
與淨股份結算相關的預扣税— — (5)— — (5)— (5)
股票補償和股票期權行使— — (16)— — (16)— (16)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額
1,418.5 14 21,764 3,518 215 25,511 — 25,511 
淨收入— — — 218 — 218 — 218 
其他綜合損失— — — — (10)(10)— (10)
已申報的股息，$0.1875每股
— — — (265)— (265)— (265)
回購普通股(2.5)— (88)— — (88)— (88)
根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票0.1 — — — — — — — 
與淨股份結算相關的預扣税— — (3)— — (3)— (3)
股票補償和股票期權行使— — 28 — — 28 — 28 
截至2022年6月30日的餘額
1,416.1 14 21,701 3,471 205 25,391 — 25,391 
淨收入— — — 180 — 180 (1)179 
其他綜合損失— — — — (214)(214)— (214)
已申報的股息，$0.20每股
— — — (284)— (284)— (284)
根據員工股票薪酬計劃和其他計劃發行的股票0.2 — — — — — — — 
與淨股份結算相關的預扣税— — (2)— — (2)— (2)
股票補償和股票期權行使— — 31 — — 31 — 31 
截至2022年9月30日的餘額
1,416.3 $14 $21,730 $3,367 $(9)$25,102 $(1)$25,101 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

7
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1. 普通的
組織
本10-Q表季度報告中提及的 “KDP” 或 “公司” 是指Keurig Dr Pepper Inc.以及未經審計的簡明合併財務報表中包含的所有實體。本10-Q表季度報告中使用的術語定義包含在主詞彙表中。
本 10-Q 表季度報告提及 KDP 擁有或許可的一些商標、商品名稱和服務標誌，這些商標被稱為公司的品牌。此處包含的所有產品名稱要麼是 KDP 的註冊商標，要麼是公司許可人的註冊商標。
列報基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息公認會計原則以及第10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則為完整的合併財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整，主要包括正常的經常性調整，均已包括在內。這些未經審計的簡明合併財務報表應與KDP的合併財務報表和公司年度報告中包含的隨附附註一起閲讀。
提及 “第三季度” 是指公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度期間。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制KDP未經審計的簡明合併財務報表的過程需要使用影響報告金額的估計和判斷。這些估計和判斷基於歷史經驗、未來預期以及公司認為在這種情況下合理的其他因素和假設。對這些估計和判決進行持續審查，必要時予以修訂。估計值的變化記錄在變更期間。實際金額可能與這些估計數不同.
可報告的細分市場
自2023年1月1日起，公司修改了分部結構，以適應公司首席運營決策者管理業務、評估績效和分配資源的方式的變化。這一變化對公司的合併經營業績或財務狀況沒有影響。前一時期的分部業績已重新計算，以反映公司新的應申報分部。有關公司應申報分部的更多信息，請參閲附註6；有關公司每個應申報分部的分類收入組合，請參閲附註7。分部結構的變化也導致了公司申報單位的變化。有關公司申報單位的更多信息，請參閲附註3。
重新分類
公司對2022年前九個月未經審計的簡明合併現金流量表融資活動部分的金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式，因為公司兩個時期的商業票據計劃的到期日均為90天或更短。
（單位：百萬）之前的演講2022 年前九個月
商業票據的淨髮行量（還款）發行商業票據的收益$500 
商業票據的淨髮行量（還款）商業票據的還款(649)

8
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
最近通過的會計準則
截至 2023 年 1 月 1 日，公司採用了 ASU 2022-04， 負債-供應商融資計劃（副主題 405-50）：披露供應商融資計劃義務。亞利桑那州立大學2022-04的目標是要求各實體披露與購買商品和服務有關的供應商融資計劃使用情況的信息。雖然採用亞利桑那州立大學2022-04並未對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響，但確實影響了披露的性質。公司10-K表格中先前包含的披露是針對KDP未償還的付款義務的金額，這些債務由供應商自願選擇並根據第三方管理人員的通知出售給金融機構。相反，亞利桑那州立大學2022-04要求披露公司在每個報告期內向供應商融資計劃存入的KDP未償債務金額，無論供應商是否選擇將未償債務出售給金融機構。有關公司對參與供應商的義務的更多信息，請參閲附註13。
2. 長期債務和借款安排
下表總結了 公司的長期義務：
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
注意事項
$11,589 $11,568 
減去：長期債務的當期部分(1,649)(496)
長期債務$9,940 $11,072 
下表彙總了公司的短期借款和長期債務的流動部分：
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
商業票據票據$1,149 $399 
長期債務的當期部分1,649 496 
短期借款和長期債務的流動部分$2,798 $895 
高級無抵押票據
該公司的票據包括以下內容：
（以百萬計，% 除外）
發行到期日費率2023年9月30日2022年12月31日
2023 注意事項2023年12月15日3.130%$500 $500 
2024 年注意事項2024年3月15日0.750%1,150 1,150 
2025 年合併注意事項2025年5月25日4.417%529 529 
2025 年筆記2025年11月15日3.400%500 500 
2026 年注意事項2026年9月15日2.550%400 400 
2027 注意事項2027年6月15日3.430%500 500 
2028 年合併注意事項2028年5月25日4.597%1,112 1,112 
2029 注意事項2029年4月15日3.950%1,000 1,000 
2030 筆記2030年5月1日3.200%750 750 
2031 筆記2031年3月15日2.250%500 500 
2032 筆記2032年4月15日4.050%850 850 
2038 年合併注意事項2038年5月25日4.985%211 211 
2045 注意事項2045年11月15日4.500%550 550 
2046 注意事項2046年12月15日4.420%400 400 
2048 年合併注意事項2048年5月25日5.085%391 391 
2050 Notes2050年5月1日3.800%750 750 
2051 筆記2051年3月15日3.350%500 500 
2052 注意事項2052年4月15日4.500%1,150 1,150 
本金11,743 11,743 
從本金金額調整為賬面金額(1)
(154)(175)
賬面金額$11,589 $11,568 
(1)賬面金額包括與DPS合併相關的未攤銷折扣、債務發行成本和公允價值調整。


9
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
浮動利率借款安排
循環信貸協議
下表彙總了有關 2022 年循環信貸協議的信息：
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
發行到期日容量賬面價值賬面價值
2022 年循環信貸協議(1)
2027年2月23日$4,000 $— $— 
(1)2022 年循環信貸協議有 $200百萬張信用證可用， 無截至2023年9月30日，其中已被使用。
截至2023年9月30日， KDP符合其與之有關的最低利息覆蓋率 2022 年循環信貸協議.
商業票據計劃
下表提供了有關公司的信息其商業票據計劃下的加權平均借款額：
第三季度前九個月
（以百萬計，% 除外）2023202220232022
加權平均商業票據借款$1,495 $— $1,061 $29 
加權平均借款利率5.49 %— %5.31 %0.58 %
信用證額度
除了 2022 年循環信貸協議中預留用於簽發信用證的部分外，KDP 還有增量信用證額度。在這個設施下，$150百萬美元可用於簽發信用證，美元68截至目前，已使用了數百萬個 2023年9月30日和 $82其中有數百萬個仍可供使用。
公允價值披露
KDP 商業票據的公允價值接近賬面價值，在公允價值層次結構中被視為第 2 級。
KDP 票據的公允價值基於 KDP 當前可用的市場匯率，在公允價值層次結構中被視為第 2 級。公允價值和賬面價值之間的差額代表為在該日償還所有票據和相關未攤銷成本而支付或收到的理論淨溢價或折扣。KDP 票據的公允價值為 $10,242百萬和美元10,495截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。

10
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
3. 商譽和其他無形資產
善意
按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化如下：
（單位：百萬）美國茶點飲料美國咖啡國際總計
截至2023年1月1日的餘額$8,714 $8,622 $2,736 $20,072 
外幣折算— — 50 50 
截至2023年9月30日的餘額$8,714 $8,622 $2,786 $20,122 
商譽以外的無形資產
除無限期商譽以外的無形資產的淨賬面金額如下：
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
品牌(1)
$19,380 $19,291 
商標名稱2,478 2,480 
合同安排122 122 
發行權(2)
155 100 
總計$22,135 $21,993 
(1)壽命無限的品牌的變化主要是由美元的外幣折算推動的892023 年前九個月為百萬美元。
(2)該公司在2023年前九個月獲得了約$的某些分銷權55百萬，主要歸功於 Nutrabolt。
除具有一定壽命的商譽以外的無形資產的淨賬面金額如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（單位：百萬）總金額累計攤銷淨額總金額累計攤銷淨額
獲得的技術$1,146 $(530)$616 $1,146 $(475)$671 
客户關係636 (227)409 638 (204)434 
商標名稱126 (111)15 127 (101)26 
品牌51 (24)27 51 (19)32 
合同安排24 (11)13 24 (10)14 
發行權29 (21)8 29 (16)13 
總計$2,012 $(924)$1,088 $2,015 $(825)$1,190 
具有一定壽命的無形資產的攤銷費用如下：
 第三季度前九個月
（單位：百萬）2023202220232022
攤銷費用$34 $33 $103 $100 
在2023年剩餘時間和未來五年中，這些無形資產的攤銷費用預計如下：
2023 年的剩餘時間在截至12月31日的年度中，
（單位：百萬）20242025202620272028
預期攤銷費用$33 $127 $115 $111 $95 $87 

11
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
減損測試
KDP每年對商譽和所有無限期無形資產進行減值測試，如果情況表明資產的賬面金額可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。如附註6所述，自2023年1月1日起生效的公司運營部門變更導致了公司申報單位的變化。該公司的申報單位如下：
可報告的細分市場報告單位
美國茶點飲料美國濃縮飲料
美國 WD
DSD
美國咖啡美國咖啡
國際加拿大濃縮飲料
加拿大 WD
加拿大咖啡
拉丁美洲飲料
管理層對受影響申報單位截至細分市場變更生效之日的商譽進行了第 0 步分析。截至2023年9月30日，該公司還進行了分析，以確保本季度沒有發生其他觸發事件。通過這些分析，管理層沒有發現任何跡象表明任何商譽或任何無形資產的重大賬面金額可能無法收回。
4. 衍生品
KDP面臨利率、大宗商品價格和外匯利率的不利變化所產生的市場風險。KDP通過各種策略管理這些風險，包括使用利率合約、外匯遠期合約、大宗商品遠期合約、期貨、互換和期權合約以及供應商定價協議。KDP 不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
KDP正式將符合美國公認會計原則下既定會計標準的某些外匯遠期合約和利率合約指定為現金流對衝工具，並將其入賬。對於此類合約，衍生工具收益或虧損的有效部分在扣除適用税款後記錄在AOCI中。當淨收益受到標的交易可變性的影響時，AOCI中遞延的衍生工具的收益或虧損的適用抵消額將重新歸類為淨收益。來自符合條件的套期保值關係中指定的衍生工具的現金流與來自對衝項目的現金流歸入同一類別。如果現金流套期保值不再符合對衝會計資格，或者被終止，則衍生品將繼續按公允價值計入資產負債表，直到結算，對衝會計也將提前終止。如果標的對衝交易不復存在，則屆時AOCI中報告的任何相關金額都將重新歸類為收益。
對於未指定或指定套期關係已終止的衍生品，該工具的收益或虧損將在變更期間的收益中確認。
如果協議的交易對手不履約，公司將面臨處於資產狀況的衍生工具造成的信用損失。從歷史上看，公司沒有因交易對手的不履約而遭受重大信用損失。公司根據信用評級選擇並定期審查交易對手，根據明確的指導方針限制其對單一交易對手的敞口，並在執行套期保值交易時監測計劃的市場地位，至少每季度一次。


12
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
利率
經濟套期保值
KDP面臨與其借貸安排和義務相關的利率風險。公司簽訂利率合同，以提供可預測性 公司的總體成本結構，並管理固定利率和浮動利率債務的餘額。KDP 主要簽訂固定收款、可變付費和收款變動、固定付費互換和互換合同。存在一種自然的套期保值關係，在這種關係中，工具公允價值的變化是標的項目公允價值變化的經濟抵消。這些工具公允價值的變化記錄在整個衍生工具期限內的收益中，通常在未經審計的簡明合併收益表中列為利息支出。截至2023年9月30日，經濟利率衍生工具的到期日從2023年12月到2038年1月不等。
現金流套期保值
為了對衝與公司計劃未來發行長期債務相關的利率變動所產生的現金流波動，在2021年第一季度，公司進行了遠期起始互換，並將其指定為現金流對衝。在 2023 年第一季度，KDP 終止了剩餘的遠期起始互換，這些互換被指定為現金流對衝。由於與終止的遠期起始互換相關的預測債務交易已不再被認為是可能的，因此與終止相關的已實現收益在2023年第一季度計入利息支出。
外匯
KDP在其國際子公司或與外國司法管轄區的某些交易對手面臨外匯風險，這些交易對手可能使用不同於KDP法人實體的功能貨幣進行交易。此外，該公司在加拿大和墨西哥的每項業務的資產負債表都受到匯率變動的影響。
經濟套期保值
KDP持有外匯遠期合約，以經濟地管理因上述外匯匯率變化而產生的資產負債表風險。這些外匯合約的目的是最大限度地減少與非當地貨幣的資產負債表頭寸相關的外匯風險的影響。在這些情況下，存在一種套期保值關係，在這種關係中，工具公允價值的變化是對標的項目公允價值變化的經濟抵消。這些工具公允價值的變化記錄在整個衍生工具期限內的收益中，並與相關風險一起在未經審計的簡明合併收益表的同一標題中報告。截至2023年9月30日，這些外匯合約的到期日從2023年10月到2024年10月不等。
現金流套期保值
KDP將某些外匯遠期合約指定為現金流套期保值，以管理上述外匯匯率變化所產生的風險。這些指定的外匯遠期合約與加拿大和墨西哥企業預計的美元庫存購買有關。這些外匯合約的目的是為公司的整體成本結構提供可預測性。截至2023年9月30日，這些外匯合約的到期日從2023年10月到2024年12月不等。
大宗商品
經濟套期保值
KDP通過各種衍生品合約，集中管理其生產過程和運輸中使用的某些商品的價格波動風險。該公司通常持有期貨、掉期和期權合約的某種組合，在經濟上對衝其某些風險。在這些情況下，存在一種套期保值關係，其中工具公允價值的變化作為標的項目公允價值變化的經濟抵消，或抵消某些生產成本。這些工具公允價值的變化在整個衍生工具期限內記錄在收益中，並在未經審計的簡明合併損益表中與套期保值交易在同一行項目中報告。未實現的損益被確認為未分配的公司成本的一部分，直到公司的應申報分部受到標的交易完成的影響，屆時收益或虧損將反映為相應分部運營收入的一部分。截至2023年9月30日，這些大宗商品合約的到期日為2023年10月至2025年6月。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
衍生工具的名義金額
下表按類型列出了KDP未償還衍生工具的名義金額：
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
利率合約
遠期起始互換，未指定為對衝工具$1,700 $1,000 
遠期起始互換，被指定為現金流對衝— 500 
固定收益、可變付息利率互換，未指定為對衝工具— 1,900 
掉期，未被指定為套期保值工具1,700 — 
外匯合約
遠期合約，未被指定為對衝工具652 490 
遠期合約，被指定為現金流對衝482 511 
未被指定為套期保值工具的商品合約(1)
439 754 
(1)商品合約的名義價值是按毛額計算的預期交易量乘以每單位行使價計算得出的。
衍生工具的公允價值
大宗商品合約、利率合約和外匯遠期合約的公允價值是根據公開市場上現成的投入確定的，或者可以從公開報價市場獲得的信息中得出的。商品合約的公允價值是根據報告日可觀察到的市場交易（主要是標的商品期貨或實物指數價格）使用市場方法估值的。利率合約的估值模型主要基於易於觀察的市場參數，例如SOFR遠期利率，適用於公司合同的所有實質性條款和交易對手的信用風險。外匯遠期合約的公允價值使用報告日的遠期外匯報價進行估值。因此，公司將這些合同歸類為二級。
未被指定為套期保值工具
下表彙總了未經審計的簡明合併資產負債表中未被指定為對衝工具的公司衍生工具的公允價值的位置。在公允價值等級制度中，所有這些工具都被視為二級。
（單位：百萬）資產負債表地點2023年9月30日2022年12月31日
資產：
外匯合約預付費用和其他流動資產$6 $8 
商品合約預付費用和其他流動資產22 6 
利率合約其他非流動資產— 49 
外匯合約其他非流動資產3 1 
商品合約其他非流動資產5 1 
負債：   
利率合約其他流動負債26 58 
外匯合約其他流動負債1 — 
商品合約其他流動負債39 51 
利率合約其他非流動負債299 194 
商品合約其他非流動負債1 1 

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
被指定為對衝工具
下表彙總了未經審計的簡明合併資產負債表中被指定為對衝工具的公司衍生工具公允價值的位置。在公允價值層次結構中，所有這些工具均被指定為第二級。
（單位：百萬）資產負債表地點2023年9月30日2022年12月31日
資產：
外匯合約預付費用和其他流動資產$9 $21 
外匯合約其他非流動資產— 1 
利率合約其他非流動資產— 88 
負債：   
外匯合約其他流動負債11 3 
未被指定為對衝工具的衍生工具的影響
下表列出了在報告所述期間，未經審計的簡明合併收益表中確認的與美國公認會計原則未指定為對衝工具的衍生工具相關的淨收益（收益）虧損金額。金額包括已實現和未實現的損益。
 第三季度前九個月
（單位：百萬）損益表地點2023202220232022
利率合約利息支出$104 $96 $49 $219 
利率合約提前償還債務造成的損失— — — 31 
外匯合約銷售成本(4)(7)(4)(9)
外匯合約其他（收入）支出，淨額(6)(10)(1)(9)
商品合約銷售成本(7)29 2 33 
商品合約銷售和收購費用(20)24 (2)(39)
現金流套期保值的影響
下表列出了在本報告所述期間從AOCI重新歸類為未經審計的簡明合併收益表中與指定為現金流對衝工具的衍生工具相關的淨收益（收益）虧損額：
第三季度前九個月
（單位：百萬）損益表地點2023202220232022
利率合約(1)
利息支出$(2)$(2)$(72)$(4)
外匯合約銷售成本4 — (1)5 
(1)2023年前九個月確認的金額包括與終止被指定為現金流套期保值的遠期起始掉期相關的已實現收益，約為美元66百萬.
KDP 預計將對大約 $ 進行重新分類8百萬和美元1在未來十二個月中，AOCI的税前淨收益轉換為淨收入的百萬美元分別與利率合約和外匯合約有關。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
5. 租賃
下表列出了租賃成本的組成部分：
 第三季度前九個月
（單位：百萬）2023202220232022
運營租賃成本$40 $34 $118 $101 
融資租賃成本
使用權資產的攤銷21 19 60 57 
租賃負債的利息6 6 18 17 
可變租賃成本(1)
10 9 30 26 
短期租賃成本1 1 1 1 
轉租收入— (1)— (1)
總租賃成本$78 $68 $227 $201 
(1)可變租賃成本主要包括公共區域維護成本、財產税和通貨膨脹調整。
下表列出了有關公司租賃的補充現金流和其他信息：
前九個月
（單位：百萬）20232022
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$110 $92 
來自融資租賃的運營現金流18 17 
為來自融資租賃的現金流融資74 65 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃78 245 
融資租賃75 84 
下表顯示了有關公司加權平均折扣率和剩餘租賃期限的信息：
2023年9月30日2022年12月31日
加權平均折扣率
經營租賃5.2 %5.0 %
融資租賃3.8 %3.7 %
剩餘租賃期限的加權平均值
經營租賃10年份11年份
融資租賃9年份9年份
截至2023年9月30日，已開始並反映在未經審計的簡明合併資產負債表上的不可取消租賃的未來最低租賃付款如下：
（單位：百萬）經營租賃融資租賃
2023 年的剩餘時間$25 $31 
2024148 124 
2025141 120 
2026129 157 
2027107 69 
202885 54 
此後527 290 
未來最低租賃付款總額1,162 845 
減去：估算利息(261)(131)
最低租賃付款的現值$901 $714 

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
尚未開始的重要租約
截至2023年9月30日，公司已簽訂尚未開始的租約，預計未來租賃付款總額約為美元210百萬。這些租賃預計將在2023年第四季度至2026年之間開始，初始租賃條款從 4年到 10年份。
資產售後回租交易
該公司在2023年前九個月與威龍特殊目的公司達成了售後回租交易。下表顯示了交易的詳細信息。售後回租的收益記錄在其他營業收入（淨額）中，回租記為經營租賃。
（單位：百萬）銷售收益賬面價值銷售收益
2023年3月31日(1)
$7 $1 $6 
(1)售後回租交易包括一處分銷物業。
回租的初始期限約為15年，有兩個10年續訂選項。續訂期權無法得到合理的保證，因為（i）公司的立場是，其運營所處的動態環境使公司無法合理確定在遙遠的將來行使續訂期權；（ii）期權取決於公司剩餘的投資等級，截至租期結束時，控制權沒有變化。回租有一個 RVG。有關與資產售後回租交易相關的 RVG 的更多信息，請參閲附註 15。
6. 細分市場
自2023年1月1日起，公司修訂了分部結構，以適應公司首席運營決策者管理業務、評估績效和分配資源的方式的變化。該公司的應申報部門包括以下內容：
•美國茶點飲料板塊反映了在美國的銷售額，包括向第三方裝瓶商、分銷商和零售商銷售品牌濃縮液、糖漿和成品飲料，包括公司自有品牌和第三方品牌的銷售。
•美國咖啡板塊反映了在美國生產和分銷與公司K-Cup咖啡包、一次性啤酒和配件相關的製成品以及其他咖啡產品的銷售額，以及通過公司的Keurig.com網站直接向合作伙伴、零售商以及直接向消費者分銷的銷售額。
•國際細分市場反映了國際市場的銷售，包括以下內容：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比和其他國際市場的銷售，包括品牌濃縮液、糖漿和成品飲料的製造和分銷，包括向第三方裝瓶商、分銷商和零售商銷售公司自有品牌和第三方品牌。
◦在加拿大的銷售額，包括生產和分銷與公司一次性啤酒機、K-Cup pod和其他咖啡產品相關的製成品。
分部結果基於管理報告。淨銷售額和運營收入是用於評估公司應申報分部經營業績的重要財務指標。細分市場間銷售按成本記錄，並在未經審計的簡明合併收益表中扣除。“未分配公司成本” 不包括在公司的分部業績衡量範圍內，包括未實現的大宗商品衍生品收益和虧損以及某些一般公司支出。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
按應申報分部劃分的公司運營信息如下：
 第三季度前九個月
（單位：百萬）2023202220232022
分部業績—淨銷售額
美國茶點飲料$2,270 $2,144 $6,607 $6,009 
美國咖啡1,012 1,045 2,913 3,017 
國際523 433 1,427 1,228 
淨銷售額$3,805 $3,622 $10,947 $10,254 
分部業績——運營收入
美國茶點飲料$676 $322 $1,795 $1,554 
美國咖啡293 272 775 822 
國際139 97 331 259 
未分配的公司成本(212)(297)(652)(703)
運營收入$896 $394 $2,249 $1,932 
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
可識別的運營資產
美國茶點飲料$28,688 $28,987 
美國咖啡14,103 14,220 
國際6,961 6,873 
細分市場總計 49,752 50,080 
未分配的公司資產675 757 
可識別的運營資產總額50,427 50,837 
對未合併關聯公司的投資1,336 1,000 
總資產$51,763 $51,837 

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
7. 收入確認
當與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時，KDP 會確認收入。品牌產品的銷售，包括LRB、K-Cup吊艙和電器，在向客户交付控制權後即開始銷售。收入以KDP期望通過轉移商品獲得的對價來衡量。KDP 獲得的對價和 KDP 確認的收入隨着 KDP 向其客户及其客户提供的客户激勵措施的變化而變化。營業税和其他類似税收不包括在收入中。與運輸和裝卸活動（例如銷售）相關的成本在確認收入時包含在銷售和收購費用中。
下表按產品組合和可報告細分市場對KDP的收入進行了細分：
（單位：百萬）美國茶點飲料美國咖啡國際總計
2023年第三季度：
LRB
$2,232 $— $348 $2,580 
K-Cup 豆莢— 769 120 889 
家電— 211 20 231 
其他38 32 35 105 
淨銷售額$2,270 $1,012 $523 $3,805 
2022 年第三季度：
LRB
$2,107 $— $268 $2,375 
K-Cup 豆莢— 808 105 913 
家電— 204 21 225 
其他37 33 39 109 
淨銷售額$2,144 $1,045 $433 $3,622 
在2023年的前九個月中：
LRB
$6,498 $— $932 $7,430 
K-Cup 豆莢— 2,301 345 2,646 
家電— 512 46 558 
其他109 100 104 313 
淨銷售額$6,607 $2,913 $1,427 $10,947 
在2022年的前九個月中：
LRB
$5,912 $— $745 $6,657 
K-Cup 豆莢— 2,355 320 2,675 
家電— 566 55 621 
其他97 96 108 301 
淨銷售額$6,009 $3,017 $1,228 $10,254 
LRB 代表我們產品組合中自有品牌和合作夥伴品牌的淨銷售額，包括 CSD、NCB 以及為我們的裝瓶商和分銷商訂購的 KDP 品牌產品的合同製造。K-Cup pods 代表自有品牌、合作伙伴品牌和自有品牌所有者的淨銷售額。合作伙伴品牌和自有品牌所有者的淨銷售額本質上是合同和長期的。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
8. 每股收益
下表顯示了公司的基本和攤薄後每股收益以及已發行股份。
 第三季度前九個月
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
歸屬於KDP的淨收益$518 $180 $1,488 $983 
已發行普通股的加權平均值1,397.4 1,416.1 1,401.3 1,417.3 
股票獎勵的稀釋效應8.8 11.1 9.5 11.5 
加權平均已發行普通股和普通股等價物1,406.2 1,427.2 1,410.8 1,428.8 
基本每股收益$0.37 $0.13 $1.06 $0.69 
攤薄後每股0.37 0.13 1.05 0.69 
在攤薄後的加權平均已發行股票計算中不包括反攤薄股份1.0 — 1.0 — 
9. 股票薪酬
股票薪酬支出的組成部分如下所示：
第三季度前九個月
（單位：百萬）2023202220232022
股票薪酬支出總額(1)
$29 $31 $86 $43 
所得税優惠(5)(5)(14)(6)
股票薪酬支出，扣除税款$24 $26 $72 $37 
(1)公司一次性記錄了美元40由於2022年前九個月沒收政策的變化，股票薪酬支出減少了100萬美元。
限制性股票單位
下表總結了 RSU 的活動:
 RSU加權平均撥款日期公允價值加權平均剩餘合同期限（年）
聚合內在價值
（單位：百萬）
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現18,038,745 $27.46 1.6$643 
已授予3,520,386 31.21 
歸屬後釋放(5,273,915)23.68 178 
被沒收(913,249)29.43 
截至2023年9月30日未償還15,371,967 $29.50 1.7$485 
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $189與未歸屬的限制性股票單位相關的百萬未確認薪酬成本，預計將在加權平均期內確認 3.1年份。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
10. 投資
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日對未合併關聯公司的投資：
（單位：百萬）所有權權益2023年9月30日2022年12月31日
Nutrabolt(1)
33.2 %$907 $874 
La Colombe33.3 %307 — 
拖拉機19.2 %45 49 
運動啤酒13.1 %50 51 
Dyla LLC12.5 %13 12 
富力控股有限責任公司(2)
33.3 %4 4 
飲料初創公司(3)
（各種）5 5 
其他（各種）5 5 
對未合併關聯公司的投資$1,336 $1,000 
(1)公司對Nutrabolt的投資包括優先股權單位，所有權權益按轉換後的基礎計算。
(2)Force Holdings LLC持有Dyla LLC14.1％的所有權。
(3)飲料初創公司代表對處於開發階段的實體的權益法投資，可能包括未盈利、在測試市場或處於早期運營階段的實體。
LA COLOMBE
2023 年 8 月，該公司投資了 $300百萬美元以換取La Colombe的普通股，這相當於 33.3% 所有權權益。該公司額外資本化 $7將數百萬美元的第三方增量成本計入投資餘額。
復活
2023年7月31日，Revive的其餘股東交出了其所有權權益。因此，該公司持有Revive的100％所有權，並取消了公司未經審計的簡明合併股東權益表中的非控股權益部分。
11. 所得税
該公司的有效税率如下：
第三季度前九個月
2023202220232022
有效税率22.0 %2.2 %19.9 %15.4 %
以下是按美國聯邦法定税率計算的所得税準備金與未經審計的簡明合併收益表中報告的所得税準備金的對賬情況：
第三季度前九個月
2023202220232022
法定聯邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，淨額3.0 %1.7 %3.0 %3.3 %
非美國業務的影響(1)(2)
(0.7)%(5.9)%(3.3)%(1.7)%
税收抵免(2)
(3.8)%(11.7)%(3.4)%(3.2)%
美國對國外收入徵税(2)
2.3 %11.2 %2.5 %3.1 %
遞延利率變動(3)
(0.4)%(18.5)%— %(7.8)%
不確定的税收狀況0.2 %0.4 %0.1 %0.1 %
美國聯邦政府關於退貨的規定0.4 %— %— %— %
股票薪酬的超額税收減免(0.5)%— %(0.5)%(0.1)%
其他0.5 %4.0 %0.5 %0.7 %
所得税準備金總額22.0 %2.2 %19.9 %15.4 %
(1)在2023年的前九個月，主要是由與前一時期相關的非現金調整所推動的，該調整導致了美元28國外遞延所得税負債減少了百萬美元。
(2)2022年第三季度和前九個月，主要由公司在低税收司法管轄區的增量收入推動。
(3)2022年第三季度和前九個月，主要是由2022年各州立法變化導致的州遞延所得税負債的重估所推動的。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
12. 累計其他綜合收益
下表彙總了扣除税款後的AOCI的變化：
（單位：百萬）外幣折算調整養老金和退休後福利負債現金流套期保值累計其他綜合收益
2023年第三季度：
期初餘額$181 $(10)$126 $297 
其他綜合（虧損）收入(135)— 7 (128)
從 AOCI 中重新分類的金額— — 2 2 
其他綜合（虧損）收入總額(135)— 9 (126)
截至2023年9月30日的餘額$46 $(10)$135 $171 
2022 年第三季度：
期初餘額$47 $(7)$165 $205 
其他綜合（虧損）收入(249)— 36 (213)
從 AOCI 中重新分類的金額— — (1)(1)
其他綜合（虧損）收入總額(249)— 35 (214)
截至2022年9月30日的餘額$(202)$(7)$200 $(9)
在2023年的前九個月中：
期初餘額$(86)$(10)$225 $129 
其他綜合收益（虧損）132 — (34)98 
從 AOCI 中重新分類的金額— — (56)(56)
其他綜合收益總額（虧損）132 — (90)42 
截至2023年9月30日的餘額$46 $(10)$135 $171 
在2022年的前九個月中：
期初餘額$81 $(4)$(103)$(26)
其他綜合（虧損）收入(283)(3)302 16 
從 AOCI 中重新分類的金額— — 1 1 
其他綜合（虧損）收入總額(283)(3)303 17 
截至2022年9月30日的餘額$(202)$(7)$200 $(9)
下表列出了從AOCI重新歸類到未經審計的簡明合併收益表中的（收益）損失金額：
第三季度前九個月
（單位：百萬）損益表標題2023202220232022
現金流對衝：
利率合約(1)
利息支出$(2)$(2)$(72)$(4)
外匯合約銷售成本4 — (1)5 
總計2 (2)(73)1 
所得税支出— 1 17 — 
總計，扣除税款$2 $(1)$(56)$1 
(1)2023年前九個月從AOCI重新歸類為利息支出的金額包括與終止被指定為現金流套期保值的遠期起始掉期相關的已實現收益，約為美元66百萬。有關終止的前向起始交換的更多信息，請參閲註釋 4。

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13. 其他財務信息
選定的資產負債表信息
下表提供了未經審計的簡明合併資產負債表中的精選財務信息：
 9月30日十二月三十一日
（單位：百萬）20232022
庫存：
原材料$449 $475 
正在進行的工作9 8 
成品914 858 
總計1,372 1,341 
過剩和過時庫存備抵金(24)(27)
庫存總額$1,348 $1,314 
預付費用和其他流動資產：
其他應收賬款$116 $167 
預付所得税53 49 
客户激勵計劃55 25 
衍生工具37 35 
預付費營銷46 19 
備用部件106 89 
應收所得税14 17 
其他92 70 
預付費用和其他流動資產總額$519 $471 
其他非流動資產：  
經營租賃使用權資產$873 $881 
客户激勵計劃34 46 
衍生工具8 140 
股權證券(1)
67 48 
沒有易於確定的公允價值的股權證券— 1 
其他135 136 
其他非流動資產總額$1,117 $1,252 
(1)這些股票證券的公允價值是根據截至資產負債表日的收盤價，使用每日交易所交易市場的報價確定的，並被歸類為1級。未實現的按市值計價收益和虧損計入其他（收入）支出（淨額）。2023年前九個月，該公司錄得未實現的按市值計價收益為美元16百萬美元用於其對 Vita Coco 的投資。該公司記錄了 不2022年前九個月其對Vita Coco的投資按市值計算的收益或虧損。


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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
 9月30日十二月三十一日
（單位：百萬）20232022
應計費用：
應計客户交易$403 $429 
應計補償191 246 
保險儲備金51 53 
應計利息151 76 
應計的專業費用6 7 
其他應計費用321 342 
應計費用總額$1,123 $1,153 
其他流動負債：
應付股息$300 $281 
應繳所得税49 87 
經營租賃責任108 100 
融資租賃負債100 95 
衍生工具77 112 
其他47 10 
其他流動負債總額$681 $685 
其他非流動負債：
經營租賃責任$793 $803 
融資租賃負債614 618 
養老金和退休後負債30 37 
保險儲備87 69 
衍生工具300 195 
遞延補償責任30 30 
其他77 73 
其他非流動負債總額$1,931 $1,825 
應付賬款
KDP 與第三方管理員簽訂了協議，允許參與的供應商跟蹤 KDP 的付款義務，如果供應商自願選擇，則可以將 KDP 的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售 KDP 的一項或多項付款義務，KDP 對其供應商的權利和義務不受影響。供應商簽訂這些協議的決定對KDP沒有經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。KDP 對其供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。確認有效的未清債務數額包含在 應付賬款截至2023年9月30日和2022年12月31日為美元2,794百萬和美元4,113分別是百萬。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
14. 承付款和或有開支
KDP 偶爾會受到訴訟或其他法律訴訟。當公司確定可能出現不利結果並且可以合理估計損失金額時，將記錄特定法律訴訟的儲備金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的訴訟儲備金為美元10百萬和美元12分別為百萬。KDP 還發現了某些其他法律問題，在這些問題中，我們認為不利結果是合理可能的，並且/或無法對可能的損失做出估計。公司認為，這些或任何其他未決法律事務的結果，無論是單獨還是集體，都不會對KDP的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
反壟斷訴訟
2014年2月，TreeHouse Foods, Inc.和某些關聯實體在美國紐約南區地方法院（“SDNY”）對KDP的全資子公司Keurig提起訴訟（TreeHouse Foods, Inc.等訴Green Mountain Coffee Roasters, Inc.等人）。TreeHouse的投訴根據聯邦反壟斷法和各州法律提出了索賠，辯稱Keurig壟斷了所謂的單杯咖啡沖泡機和單杯咖啡包的市場。TreeHouse的申訴要求三倍的金錢賠償、宣告性救濟、禁令救濟和律師費。2014 年 3 月，JBR, Inc. 向美國加利福尼亞東區地方法院對 Keurig 提起訴訟（JBR, Inc.訴 Keurig Green Mountain, Inc.）。JBR投訴中提出的索賠和尋求的救濟與TreeHouse投訴中提出的索賠和尋求的救濟基本相似。
從2014年開始，代表Keurig產品的所謂直接購買者向各聯邦地方法院提起了許多假定的集體訴訟，主張類似的索賠並尋求對上述事項的類似救濟。2014年6月，包括TreeHouse和JBR訴訟在內的各種訴訟被移交給一個司法區進行協調的預審程序（“多地區反壟斷訴訟”）。直接購買者原告於2014年7月提起了合併的假定集體訴訟。2019年1月，麥克萊恩公司在SDNY對Keurig（McLane Company, Inc. 訴Keurig Green Mountain, Inc.）提起訴訟，主張類似的索賠，也被移交給了多地區反壟斷訴訟。這些訴訟現正待SDNY（回覆：Keurig Green Mountain Serve Coffee 反壟斷訴訟）待審。多地區反壟斷訴訟的發現於 2021 年結束，原告集體索賠超過 $5數十億美元的金錢損失。Keurig對索賠的案情和損害賠償的計算提出強烈異議。因此，Keurig全面通報了一項即決判決動議，該動議如果成功，將完全結束案件。Keurig還全面通報了其他重要動議，包括對原告損害賠償計算有效性的質疑。Keurig還尋求反對直接購買者原告的集體認證動議。Keurig的動議和反對意見仍有待SDNY審理。
2021年7月，BJ's Wholesale Club, Inc.向美國紐約東區地方法院（“EDNY”）對Keurig（BJ's Wholesale Club, Inc.訴Keurig Green Mountain, Inc.）提起訴訟，聲稱類似的主張，並被移交給多地區反壟斷訴訟。2021年8月，Winn-Dixie Stores, Inc.和Bi-Lo Holding LLC在EDNY中對Keurig（Winn-Dixie Stores, Inc.等人訴Keurig Green Mountain, Inc.等人）提起訴訟，聲稱類似的主張，也被移交給了多地區反壟斷訴訟。在2023年發現結論後，Keurig同樣提出了即決判決動議，要求駁回這些案件，還提出了其他重要動議。這些動議仍有待SDNY審理。
此前曾代表Keurig產品的據稱間接購買者提起了多起主張類似索賠並尋求類似救濟的假定集體訴訟。2020年7月，Keurig與多地區反壟斷訴訟中假定的間接買方類別原告達成協議，以解決所提出的索賠31百萬。和解類別包括美國的個人和實體，他們在適用的集體訴訟期內（大多數州從2010年9月開始）從Keurig以外的人那裏購買Keurig製造或許可的單份飲料份量包，而不是出於轉售目的。SDNY於2020年12月初步批准了和解協議，該公司於2021年1月支付了和解金額。2021年6月，SDNY批准了和解協議的最終批准，作出了最終判決，並駁回了間接購買者的索賠。
除了美國的上述行動外，加拿大單人份飲料包製造商Club Coffee L.P. 於2014年9月對加拿大安大略省的Keurig和Keurig Canada Inc.提交了一份索賠聲明，聲稱Keurig違反了競爭法，發表了虛假和誤導性陳述。迄今為止，該原告尚未採取實質性行動來起訴其索賠。
KDP打算大力為上述其餘訴訟辯護。目前，公司無法預測這些訴訟的結果、與解決這些訴訟相關的潛在損失或損失範圍（如果有），也無法預測它們可能對公司或其運營產生的任何潛在影響。因此，公司沒有應計損失意外開支。此外，由於這些案件的時間表可能超出了我們的控制範圍，因此我們無法向您保證這些問題是否或何時會取得實質性進展。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
15。與可變利益實體的交易
與威龍 SPE 的交易
公司與與同一贊助商相關的特殊目的實體（稱為威龍特殊目的實體）簽訂了多項租賃安排和一項許可安排。Veyron SPE是ViE，KDP不是其主要受益者，因為根據合同協議，KDP的權力有限，無法指導對VIE績效影響最大的活動。
租賃安排
截至2023年9月30日，公司已與威龍SPE簽訂了16筆租賃交易，其中15筆與資產售後回租交易有關。有關2023年前九個月資產售後回租交易的更多信息，請參閲附註5。每份租約都有根據威龍特殊目的公司購買價格的百分比計算的RVG；但是，該公司得出結論，公司不太可能在每個單獨的租賃期結束時欠一筆款項，因為在每個單獨的租賃期結束時，這些物業的公允價值預計不會降至RVG以下。因此，公司記錄了每項租賃債務，不包括相關的RVG。截至2023年9月30日和2022年12月31日，與租賃安排相關的未貼現房租總額為美元653百萬和美元650分別為百萬。該最大總價值假設在最初的租賃期或續訂期結束時，每處房產的公允價值等於零，公司得出結論，這不太可能。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司未經審計的簡明合併資產負債表上記錄的與VIE相關的租賃安排的使用權資產和租賃債務的賬面金額。
（單位：百萬）
2023年9月30日(1)
2022年12月31日(2)
非流動資產$418 $430 
流動負債23 22 
非流動負債408 419 
(1)截至2023年9月30日，包括的租賃協議包括九個製造基地、五個配送中心和我們在德克薩斯州弗里斯科的總部。
(2)截至2022年12月31日，包含的租賃協議包括九個製造基地、四個配送中心和我們在德克薩斯州弗里斯科的總部。
牌照安排
ABC是KDP的全資子公司，已就其與威龍SPE的分銷協議提供了擔保，只有在威龍SPE出售特定的分銷權且這些分銷權的價值不超過美元的情況下才能付款142百萬，這是KDP根據擔保可以支付的最大未貼現金額。與擔保有關的所有義務將在分銷協議終止時終止，分銷協議將在美國廣播公司通知不要續訂分銷協議、KDP在期限結束時不再是投資等級，或者威龍特殊目的實體出售了分銷權。截至2023年9月30日，KDP尚未記錄負債，因為預計分銷權的公允價值不會降至美元以下，因此公司不太可能支付剩餘價值擔保所要求的任何款項142超過協議期限的百萬。
截至 2023 年 9 月 30 日，KDP 有 $94與威龍SPE簽訂的為期15年的分銷協議相關的百萬美元固定服務費承諾，該協議於2020年12月28日生效。這些承諾用於協助威龍SPE獲得融資。此類固定服務費的支付從2021年1月1日開始。
預計未來五年的固定服務費將如下：
2023 年的剩餘時間在截至12月31日的年度中，
（單位：百萬）20242025202620272028
固定服務費$1 $8 $8 $7 $8 $8 

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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
與 NUTRABOLT 進行交易
該公司對Nutrabolt進行了優先股權投資，該公司的收益為 (i) a 5優先股單位的年息率加上尚未支付的金額的任何增量或（ii）KDP在Nutrabolt收益中所佔的份額，就好像KDP的優先股已轉換為普通單位一樣。正如Nutrabolt的其他投資者一樣，如果超過了Nutrabolt的收益，則必須與KDP分享Nutrabolt的收益 5年息率百分比，其他投資者缺乏控股財務權益的某些特徵，這使Nutrabolt有資格成為VIE。KDP不是VIE的主要受益者，因此無需整合Nutrabolt，因為VIE的主要股東可以控制對VIE經濟表現影響最大的活動（包括銷售、營銷和運營）的董事會和決策。KDP沒有義務向Nutrabolt提供額外資金，因此，公司與Nutrabolt相關的最大風險敞口和損失風險僅限於KDP投資的賬面價值。有關公司對Nutrabolt投資的賬面價值，請參閲附註10。
與 LA COLOMBE 的交易
該公司投資了La Colombe的普通股。根據投資協議的條款，KDP擁有某些合同權利，這些權利將導致以規定的最低或公允價值中的較大者獲得投資回報。由於La Colombe的其他投資者在特定下限大於公允價值時將不得不承擔更多的風險，因此其他投資者缺乏控股財務權益的某些特徵，這使La Colombe有資格成為VIE。KDP不是VIE的主要受益者，因此無需合併La Colombe，因為VIE的主要股東可以控制對VIE經濟表現影響最大的活動的董事會和決策，包括銷售、營銷和運營。KDP沒有義務向La Colombe提供額外資金，因此該公司與La Colombe相關的最大風險敞口和損失風險僅限於KDP投資的賬面價值。有關公司對La Colombe的投資的賬面價值，請參閲附註10。
16. 重組
重組計劃
公司記錄根據持續福利安排提供的遣散費，前提是這些費用既可能又可估計。
2023 年首席執行官繼任和相關調整
2023年第三季度，公司開始實施多項組織舉措，以確保繼任計劃，增強企業支持增長的能力並控制成本。該計劃的一個關鍵組成部分是宣佈任命首席運營官，自2023年11月6日起生效，預計新任首席運營官將在2024年第二季度接替羅伯特·甘戈特擔任公司首席執行官。公司還計劃調整其高管和運營領導結構，以便更快地做出決策，更好地支持公司的各種戰略舉措。此外，當我們評估我們的組織並根據需要提高我們的人才和能力時，可能會裁員。該計劃預計將產生大約 $ 的費用45百萬，主要由遣散費和我們新任首席運營官的簽約獎金驅動。
DPS 整合計劃
作為DPS合併的一部分，該公司制定了一項交付$的計劃600通過供應鏈優化、通過新的規模經濟減少間接支出、消除重複的支持職能以及廣告和促銷優化，在三年內實現百萬美元的協同效應。儘管該計劃最初預計將於2021年完成，但由於 COVID-19 造成的延誤，KDP繼續確認在整合期至2022年12月31日的某些計劃的支出。重組和整合計劃導致累計税前費用約為 $962百萬，主要包括與整合和轉型相關的專業費用以及與遣散費和員工解僱相關的成本。


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簡明合併財務報表附註
（未經審計，續）
重組費用
在本報告所述期間，已定義方案的重組和整合費用如下：
 第三季度前九個月
（單位：百萬）2023202220232022
2023 年首席執行官繼任和相關調整$25 $— $25 $— 
DPS 整合計劃— 33 — 91 
重組負債
根據美國公認會計原則，符合退出和處置成本資格的重組負債包含在未經審計的簡明合併財務報表的應付賬款和應計費用中。 主要由裁員成本組成的重組負債如下：
（單位：百萬）重組負債
截至2023年1月1日的餘額$55 
費用轉為支出
18 
現金支付
(42)
截至2023年9月30日的餘額$31 
17。後續事件
與 GRUPO PISA 建立戰略合作伙伴關係
自2023年10月23日起，該公司與Grupo PiSa簽署了一項戰略合作伙伴關係協議，在美國銷售和分銷Electrolit速溶補水飲料。根據長期銷售和分銷協議，KDP將在KDP公司擁有的大部分直營門店分銷地區銷售和分銷Electrolit。預計將於2024年初開始發行，該公司估計支出高達美元57百萬美元用於移交權利。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與經審計的合併財務報表及其年度報告中的附註一起閲讀。
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，特別包括關於全球 COVID-19 疫情的影響、通貨膨脹、未來事件、未來財務業績、計劃、戰略、預期、前景、競爭環境、監管、勞工事務、供應鏈問題和原材料供應的聲明。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，可以通過使用前瞻性術語進行識別，例如 “展望”、“指導”、“預期”、“期望”、“相信”、“可能”、“估計”、“感覺”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“應該”、“目標”、“將” 和在本10-Q表季度報告中，相似的單詞、短語或表達方式以及這些單詞的變體或否定詞。我們的這些前瞻性陳述基於我們目前對未來事件和財務業績的看法。由於估計、預測和預測固有的不確定性，我們的實際財務業績可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異，而且我們的財務表現可能好於或差於預期。鑑於這些不確定性，您不應過分依賴任何前瞻性陳述。參照我們年度報告第一部分第1A項中 “風險因素” 下討論的因素以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件，對所有前瞻性陳述進行了全面限定。前瞻性陳述僅代表我們截至發佈之日的估計和假設。除非適用的證券法要求，否則在本10-Q表季度報告發布之日之後，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述以及與之相關的估計和假設。
這份 10-Q 表季度報告包含我們自有或許可的一些商標、商品名稱和服務商標的名稱，我們稱之為我們的品牌。本 10-Q 表季度報告中包含的所有產品名稱要麼是我們的註冊商標，要麼是我們的許可商標。
概述
KDP 是北美領先的飲料公司，擁有多樣化的飲料組合，包括調味（非可樂）CSD、水（增強型和調味）、即飲茶和咖啡、果汁、果汁飲料、攪拌機和特色咖啡，並且是創新型單份沖泡系統的領先生產商。我們的主要品牌包括Keurig、Dr Pepper、Canada Dry、Snapple、Mott's、Clamato、Core、Green Mountain Coffee Roasters和The Original Donut Shop，提供種類繁多的冷熱飲料，幾乎可以滿足任何消費者的需求。我們有一些北美最受認可的飲料品牌，其消費者意識水平很高，歷史悠久，喚起了與消費者的強烈情感聯繫。根據iRi的數據，我們提供超過125個自有、授權和合作品牌，包括十大最暢銷的咖啡品牌和作為美國領先調味CSD的Dr Pepper，這些品牌幾乎在人們購物和消費飲料的任何地方都能買到。
KDP 以綜合品牌所有者、製造商和分銷商的身份運營。我們相信，通過我們的DSD和WD系統協調我們的品牌所有權與製造和分銷業務的經濟利益，我們的綜合業務模式加強了我們的市場渠道，為淨銷售額和利潤增長提供了機會。KDP向零售商營銷和銷售其產品，包括超市、大眾銷售商、俱樂部商店、電子商務零售商、辦公超級商店、自動售貨機、雜貨店和藥店以及便利店；向餐館、連鎖酒店、辦公產品和咖啡分銷商以及合作伙伴品牌所有者進行營銷和銷售；並通過其網站直接向消費者銷售。我們的綜合業務模式使我們能夠更加靈活地響應大型零售客户不斷變化的需求，並使我們能夠通過擴大地域製造和分銷覆蓋範圍來更充分地利用我們的規模並降低成本。


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自2023年1月1日起，公司修訂了分部結構，使其與公司首席運營決策者管理業務、評估業績和分配資源的方式保持一致。該公司的應申報部門包括以下內容：
•美國茶點飲料板塊反映了在美國的銷售額，包括向第三方裝瓶商、分銷商和零售商銷售品牌濃縮液、糖漿和成品飲料，包括公司自有品牌和第三方品牌的銷售。
•美國咖啡板塊反映了向合作伙伴、零售商以及通過我們的Keurig.com網站直接向消費者生產和分銷與公司K-Cup豆包、一次性啤酒和其他咖啡產品相關的製成品在美國的銷售額。
•國際細分市場反映了國際市場的銷售，包括以下內容：
◦在加拿大、墨西哥、加勒比和其他國際市場的銷售，包括品牌濃縮液、糖漿和成品飲料的製造和分銷，包括向第三方裝瓶商、分銷商和零售商銷售公司自有品牌和第三方品牌。
◦在加拿大的銷售額，包括生產和分銷與公司一次性啤酒機、K-Cup pod和其他咖啡產品相關的製成品。
可比的運營結果
管理層認為，某些非公認會計準則財務指標使管理層能夠在可比的基礎上評估我們的業績、趨勢和持續業績。為了獲得調整後的財務信息，我們針對影響可比性和外幣影響的某些項目，調整了根據美國公認會計原則編制的某些財務報表標題和指標。見 非公認會計準則財務指標 以獲取更多信息。
我們從財務業績中刪除合併財務報表中包含的實體之間的所有適用的公司間交易以及與權益法被投資人的公司間交易。下表中提及的無意義的百分比變化用 “NM” 表示。

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執行摘要
財務概覽-2023年第三季度與2022年第三季度對比
據報道，以百萬計（每股收益除外）
88899091
經調整後，以百萬計（每股收益除外）
135136    138
2023 年第三季度期間及之後的關鍵事件
投資 La Colombe
2023年7月，我們與La Colombe簽訂了最終協議，投資3億美元，以換取La Colombe33.3％的所有權。同時，我們簽訂了La Colombe RTD咖啡的銷售和分銷協議，以及La Colombe品牌的K-Cup咖啡豆的許可、製造和分銷協議。該交易於2023年8月31日完成。La Colombe RTD咖啡分銷向KDP的過渡以及La Colombe品牌的K-Cup豆莢的推出預計將於2023年底開始。
季度股息增加
2023年9月19日，我們宣佈，董事會批准將年化股息率從目前的每股0.80美元提高7.5％，至每股0.86美元，從同日宣佈的季度定期現金分紅生效。
首席執行官繼任計劃公佈
2023年9月20日，我們宣佈任命蒂姆·科弗為首席運營官，向董事長兼首席執行官鮑勃·甘戈特彙報。Cofer先生將於2023年11月6日加入KDP，他將與甘戈特先生並肩工作，擔任首席運營官，預計將在2024年第二季度過渡到首席執行官。過渡結束後，甘戈特先生將繼續擔任我們的執行主席。
與 Grupo PiSA 的戰略夥伴關係
自2023年10月23日起，我們與Grupo PiSa簽署了一項戰略合作伙伴協議，在美國銷售和分銷Electrolit速溶補水飲料，預計將於2024年初開始。


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2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
合併運營
下表列出了我們2023年和2022年第三季度未經審計的簡明合併經營業績：
 第三季度美元百分比
（百萬美元，每股金額除外）20232022改變改變
淨銷售額$3,805 $3,622 $183 5.1 %
銷售成本1,694 1,721 (27)(1.6)
毛利2,111 1,901 210 11.0 
銷售、一般和管理費用1,217 1,196 21 1.8 
無形資產減值2 311 (309)NM
其他營業收入，淨額(4)— (4)NM
運營收入896 394 502 127.4 
利息支出237 207 30 14.5 
其他（收入）支出，淨額(5)4 (9)NM
所得税準備金前的收入664 183 481 262.8 
所得税準備金146 4 142 NM
包括非控股權益的淨收益518 179 339 189.4 
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (1)1 NM
歸屬於KDP的淨收益$518 $180 338 187.8 
每股普通股收益：   
基本$0.37 $0.13 $0.24 184.6 %
稀釋0.37 0.13 0.24 184.6 
毛利率55.5 %52.5 %300 bps
營業利潤率23.5 %10.9 %NM
有效税率22.0 %2.2 %NM
銷量。 下表提供了2023年第三季度銷量與去年同期相比的百分比變化：
百分比變化
LRB— %
K-Cup 豆莢(6.3)
啤酒製造商
8.7 


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淨銷售額。 2023年第三季度的淨銷售額增長了1.83億美元，達到38.05億美元，增長5.1％，而去年同期為36.22億美元。這一表現反映了所有細分市場的淨價格實現率均為5.5％，有利的外匯折算為1.0％，但部分被1.4％的不利成交量/組合所抵消。
毛利。 2023年第三季度的毛利增長了2.1億美元，達到21.11億美元，增長了11.0％，而去年同期為19.01億美元。這一表現主要反映了淨銷售增長的好處、未實現的大宗商品按市值計價活動的有利變化以及生產率的好處，但被廣泛的通貨膨脹所部分抵消。毛利率比上年同期增長300個基點，至55.5％。
銷售、一般和管理費用。 2023年第三季度的銷售和收購支出增加了2100萬美元，達到12.17億美元，增幅為1.8％，而去年同期為11.96億美元。這一增長是由更高的營銷費用、廣泛的通貨膨脹以及其他運營成本的增加所推動的，但部分被未實現的大宗商品按市值計價影響的有利變化、生產率節省的好處以及與去年同期發生的重組和整合費用的有利比較所抵消。
無形資產減值。 無形資產減值主要反映了與去年同期3.11億美元的非現金減值費用相比，Bai是一種無限期活躍的品牌資產。
運營收入。 與去年同期的3.94億美元相比，2023年第三季度的運營收入增加了5.02億美元，達到8.96億美元，增長了127.4％，這主要是由於與去年同期的無形資產減值相比有利，以及毛利的增加。
利息支出。 2023年第三季度的利息支出增加了3000萬美元，達到2.37億美元，增幅為14.5％，而去年同期為2.07億美元。這一變化主要是由本年度商業票據設施的使用量增加所推動的。
有效税率。 2023年第三季度的有效税率為22.0％，而去年同期為2.2％，這主要是由於上年各州立法變化導致的州遞延所得税負債的重估。有關更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註的附註11。
歸屬於KDP的淨收益。2023年第三季度的淨收入增長了3.38億美元，達到5.18億美元，增幅為187.8％，而去年同期為1.8億美元，這主要是由於運營收入的增加。
攤薄後每股收益2023年第三季度攤薄後每股收益增長184.6％，至攤薄每股0.37美元，而去年同期為0.13美元。

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按細分市場劃分的經營業績
下表列出了我們分部2023年和2022年第三季度的淨銷售額和運營收入，以及將我們的分部業績與根據美國公認會計原則公佈的合併業績進行核對所需的其他金額。
 第三季度
（單位：百萬）20232022
分部業績——淨銷售額  
美國茶點飲料$2,270 $2,144 
美國咖啡1,012 1,045 
國際523 433 
淨銷售額$3,805 $3,622 
第三季度
（單位：百萬）20232022
分部業績——運營收入  
美國茶點飲料$676 $322 
美國咖啡293 272 
國際139 97 
未分配的公司成本(212)(297)
運營收入$896 $394 
美國茶點飲料
下表提供了有關我們美國茶點飲料板塊業績的精選信息：
第三季度美元變化百分比變化
（單位：百萬）20232022
淨銷售額$2,270 $2,144 $126 5.9 %
運營收入676 322 354 109.9 
營業利潤率29.8 %15.0 %NM
銷量。 2023年第三季度的銷售量與去年同期相比下降了2.0％。由於我們的銷售和分銷合作伙伴關係，Pepper博士以及C4 Energy的增長被我們靜止投資組合的疲軟所抵消。
淨銷售額。 2023年第三季度的淨銷售額增長了5.9％，達到22.7億美元，而去年同期為21.44億美元，這得益於7.1％的有利淨價格實現，但部分被1.2％的不利銷量/組合所抵消。
運營收入。 2023年第三季度的運營收入增加了3.54億美元，達到6.76億美元，增幅為109.9％，而去年同期為3.22億美元，這主要是由於與去年同期3.11億美元的Bai非現金減值費用相比良好，以及強勁的淨銷售增長和生產率的好處，但被廣泛的通貨膨脹和增加的營銷費用部分抵消。

34
目錄
美國咖啡
下表提供了有關我們美國咖啡板塊業績的精選信息：
第三季度美元變化百分比變化
（單位：百萬）20232022
淨銷售額$1,012 $1,045 $(33)(3.2)%
運營收入293 272 21 7.7 
營業利潤率29.0 %26.0 %300 bps
銷量。 與去年同期相比，2023年第三季度的K-Cup咖啡盒銷量下降了8.1％，這主要反映了家用咖啡類別的趨勢以及某些自有品牌合同的退出以及與去年同期的貿易庫存增長相比不利。由於季節性運輸模式的恢復以及假日季前啤酒出貨量的增加，啤酒銷量與去年同期相比增長了8.1％。
淨銷售額。 2023年第三季度的淨銷售額下降了3.2％，至10.12億美元，而去年同期的淨銷售額為10.45億美元，這反映了銷量/組合下降6.3％，但部分被3.1％的有利淨價格實現所抵消。
運營收入。 2023年第三季度的運營收入增長了2100萬美元，達到2.93億美元，增長了7.7％，而去年同期為2.72億美元，這反映了定價行動、生產率和其他運營成本降低帶來的好處，但部分被不利的銷量/組合所抵消。營業利潤率比去年同期提高300個基點至29.0％。
國際
下表提供了有關我們國際板塊業績的精選信息：
第三季度美元變化百分比變化
（單位：百萬）20232022
淨銷售額$523 $433 $90 20.8 %
運營收入139 97 42 43.3 
營業利潤率26.6 %22.4 %420 bps
銷量。 這個 下表提供了國際板塊與去年同期相比的銷量變化百分比：
百分比變化
LRB8.7 %
K-Cup 豆莢8.2 
啤酒製造商
15.9 
淨銷售額。 與去年同期的4.33億美元相比，2023年第三季度的淨銷售額增長了20.8％，達到5.23億美元，這反映了銷量/組合增長9.0％，有利的外匯折算影響為7.9％，淨價格實現增長了3.9％。
運營收入。 2023年第三季度的運營收入增長了4200萬美元，達到1.39億美元，增長了43.3％，而去年同期為9,700萬美元。這一表現反映了淨定價實現率提高、銷量/組合增長和生產率的好處，但基礎廣泛的通貨膨脹部分抵消了這些好處。營業利潤率比去年同期增長420個基點至26.6％。

35
目錄
2023 年前九個月與 2022 年前九個月的比較
合併運營
下表列出了我們2023年和2022年前九個月未經審計的簡明合併經營業績：
 前九個月美元變化百分比變化
（百萬美元，每股金額除外）20232022
淨銷售額$10,947 $10,254 $693 6.8 %
銷售成本5,051 4,927 124 2.5 
毛利5,896 5,327 569 10.7 
銷售、一般和管理費用3,654 3,418 236 6.9 
無形資產減值2 311 (309)NM
訴訟和解的收益— (299)299 NM
其他營業收入，淨額(9)(35)26 NM
運營收入2,249 1,932 317 16.4 
利息支出 432 570 (138)(24.2)
提前償還債務造成的損失— 217 (217)NM
出售權益法投資的收益— (50)50 NM
投資和應收票據減值— 12 (12)NM
其他（收入）支出，淨額(41)22 (63)NM
所得税準備金前的收入1,858 1,161 697 60.0 
所得税準備金370 179 191 106.7 
包括非控股權益的淨收益1,488 982 506 51.5 
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (1)1 NM
歸屬於KDP的淨收益$1,488 $983 505 51.4 
每股普通股收益：   
基本$1.06 $0.69 $0.37 53.6 %
稀釋1.05 0.69 0.36 52.2 
毛利率53.9 %52.0 %190 bps
營業利潤率20.5 %18.8 %NM
有效税率19.9 %15.4 %450 bps
銷量。下表提供了與去年同期相比銷售量的百分比變化：
百分比變化
LRB0.2 %
K-Cup 豆莢(4.7)
啤酒製造商
(7.4)


36
目錄
淨銷售額。 2023年前九個月的淨銷售額增長了6.93億美元，達到109.47億美元，增長了6.8％，而去年同期為102.54億美元。這一表現反映了所有細分市場的淨價格實現率為7.8％，對外匯折算的有利影響為0.6％，但略微被1.6％的交易量/組合的不利影響所抵消。
毛利。 2023年前九個月的毛利增長了5.69億美元，達到58.96億美元，增長了10.7％，而去年同期為53.27億美元。這一表現主要反映了淨銷售增長、生產率以及未實現的大宗商品按市值計價活動的有利變化帶來的好處，但被廣泛的通貨膨脹所部分抵消。毛利率比去年同期增長190個基點至53.9％。
銷售、一般和管理費用。 2023年前九個月的銷售和收購支出增加了2.36億美元，達到36.54億美元，增長6.9％，而去年同期為34.18億美元。這一增長是由廣泛的通貨膨脹、更高的營銷費用、與去年同期4000萬美元的股票獎勵沒收會計政策變化相比不利以及其他運營成本的增加所推動的，但與去年同期的重組和整合費用相比，部分抵消了這一增長。
無形資產減值。 無形資產減值主要反映了與去年同期3.11億美元的非現金減值費用相比，Bai是一種無限期活躍的品牌資產。
訴訟和解的收益。訴訟和解的收益反映了BodyArmor的和解金的一部分，該部分分配給了2022年第一季度全面解決針對BodyArmor的現有索賠的收益。
其他營業收入，淨額 2023年前九個月的其他營業收入淨額與去年同期相比減少了2600萬美元，這主要是由於與我們的戰略資產投資計劃相關的資產售後回租活動同比減少了3200萬美元。
運營收入。 2023年前九個月的運營收入增長了3.17億美元，達到22.49億美元，增幅16.4％，而去年同期為19.32億美元，這主要是受毛利增長的推動，部分被銷售和收購支出的增加所抵消。其他因素包括與上一年度的非現金減值費用相比處於有利地位，但與去年同期訴訟和解收益的不利比較大部分抵消了這一點。
利息支出。 2023年前九個月的利息支出減少了1.38億美元，至4.32億美元，至4.32億美元，而去年同期為5.7億美元，這主要是由於1.73億美元利率合約未實現的按市值計價活動出現了有利變化，但部分被本年度商業票據融資使用量的增加所抵消。
提前清償債務造成的損失。 提前清償債務的虧損反映了去年同期的2.17億美元虧損，這與我們的2022年戰略再融資以及我們提前退出2038年票據、2021年364天信貸協議和KDP Revolver有關。
出售權益法投資的收益。出售權益法投資的收益反映了 BodyArmor 在 2022 年第一季度支付的部分和解金，該部分用於償還因在 2021 年出售我們在 BodyArmor 的股權而欠我們的滯留金額。
其他非營業（收入）支出，淨額 其他（收益）支出淨額反映了與去年同期相比6,300萬美元的有利變化，這得益於公司股票證券投資的收益，主要是Nutrabolt的優先股息和Vita Coco投資的按市值計價。
有效税率。 2023年前九個月的有效税率提高了450個基點，至19.9％，而去年同期為15.4％，這主要是由於上年各州立法的變化導致的州遞延所得税負債重估所帶來的收益相比不利。有關更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註的附註11。
歸屬於KDP的淨收益。 歸屬於KDP的淨收益在2023年前九個月增加了5.05億美元，達到14.88億美元，達到14.88億美元，而去年同期為9.83億美元，這主要是由於運營收入增加、與去年清償債務虧損相比有利、利息支出減少以及我們在股票證券投資方面的收益，但部分被與去年同期收益相比的不利所抵消出售我們對BodyArmor的權益法投資以及提高我們的有效税率。
攤薄每股收益。 攤薄後每股收益增長52.2％，至攤薄後每股1.05美元，而去年同期為0.69美元。

37
目錄
按細分市場劃分的經營業績
下表提供了2023年和2022年前九個月我們應報告細分市場的淨銷售額和運營收入，以及將我們的分部總業績與根據美國公認會計原則公佈的合併業績進行核對所需的其他金額。
（單位：百萬）前九個月
淨銷售額20232022
美國茶點飲料$6,607 $6,009 
美國咖啡2,913 3,017 
國際1,427 1,228 
淨銷售總額$10,947 $10,254 
運營收入  
美國茶點飲料$1,795 $1,554 
美國咖啡775 822 
國際331 259 
未分配的公司成本(652)(703)
運營收入總額$2,249 $1,932 
美國茶點飲料
下表提供了有關我們美國茶點飲料板塊業績的精選信息：
 前九個月美元變化百分比變化
（單位：百萬）20232022
淨銷售額$6,607 $6,009 $598 10.0 %
運營收入1,795 1,554 241 15.5 
營業利潤率27.2 %25.9 %130 bps
銷量。 2023年前九個月的銷量與去年同期相比下降了約0.9％，原因是Pepper博士以及C4 Energy因我們的銷售和分銷合作伙伴關係而實現的增長被我們靜止投資組合的疲軟所抵消。
淨銷售額。 2023年前九個月的淨銷售額增長了10.0％，達到66.07億美元，而去年同期為60.09億美元，這得益於淨價格實現10.4％，但部分被0.4％的銷量/組合的不利影響所抵消。
運營收入。 與去年同期的15.54億美元相比，2023年前九個月的運營收入增長了2.41億美元，達到17.95億美元，增長了15.5％，這主要是由於淨銷售增長和生產率的好處，但被廣泛的通貨膨脹、更高的營銷費用、其他運營成本的增加以及資產回租活動同比減少3200萬美元部分抵消。其他一次性驅動因素包括與去年同期Bai的3.11億美元非現金減值費用相比有利，與BodyArmor和解訴訟的2.71億美元收益相比，這幾乎被不利的比較所抵消。

38
目錄
美國咖啡
下表提供了有關我們美國咖啡板塊業績的精選信息：
 前九個月美元變化百分比變化
（單位：百萬）20232022
淨銷售額$2,913 $3,017 $(104)(3.4)%
運營收入775 822 (47)(5.7)
營業利潤率26.6 %27.2 %(60) bps
銷量。 2023年前九個月的K-Cup咖啡包銷量與去年同期相比下降了5.9％，這反映了家用咖啡類別的趨勢，這種趨勢受到消費者流動性與去年同期相比增加的影響。受小型家電品類疲軟和零售商庫存變化的推動，啤酒商的銷量在2023年前九個月下降了8.5％。
淨銷售額。 2023年前九個月的淨銷售額下降了3.4％，至29.13億美元，而去年同期為30.17億美元，這得益於6.6％的銷量/組合下降，但被3.2％的有利淨價格實現部分抵消。
運營收入。 由於基礎廣泛的通貨膨脹、銷量/組合的下降以及營銷費用增加，2023年前九個月的運營收入減少了4,700萬美元，至7.75億美元，而去年同期為8.22億美元。定價行動和生產率的好處部分抵消了這些下降。營業利潤率比去年同期下降60個基點至26.6％。
國際
下表提供了有關我們國際板塊業績的精選信息：
 前九個月美元變化百分比變化
（單位：百萬）20232022
淨銷售額$1,427 $1,228 $199 16.2 %
運營收入331 259 72 27.8 
營業利潤率23.2 %21.1 %210 bps
銷量。 下表列出了國際分部銷售量與去年同期相比的百分比變化：
百分比變化
LRB5.1 %
K-Cup 豆莢5.2 
啤酒製造商
5.4 
淨銷售額。 與去年同期的12.28億美元相比，2023年前九個月的淨銷售額增長了16.2％，達到14.27億美元，這反映了淨價格實現率提高了6.2％，交易量/組合增長了5.7％，有利的外匯折算效果為4.3％。
運營收入。 2023年前九個月的運營收入增長了7200萬美元，達到3.31億美元，增長了27.8％，而去年同期為2.59億美元。這一表現反映了淨定價實現率提高、銷量/組合增長和生產率的好處，但被廣泛的通貨膨脹所部分抵消。營業利潤率比去年同期增長210個基點至23.2％。

39
目錄
非公認會計準則財務指標
為了補充根據美國公認會計原則列報的合併財務報表，我們列報了2023年和2022年第三季度和前九個月的某些固定貨幣調整或調整後的財務指標，這些指標被視為非公認會計準則財務指標。所提供的非公認會計準則財務指標應被視為根據美國公認會計原則編制的業績的補充，而不是其替代方案。提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同，其他公司可能不會以相同的方式定義這些非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標不能取代其可比的美國公認會計準則財務指標，例如運營收入、淨收益、攤薄後每股收益或美國公認會計準則規定的其他指標，使用非公認會計準則財務指標存在限制。除了美國公認會計準則財務指標外，我們還使用這些非公認會計準則財務指標來評估我們的運營和財務業績，並將此類業績與前一時期和競爭對手的表現進行比較。此外，我們在制定運營和財務決策以及預算和規劃過程中使用這些非公認會計準則財務指標。我們認為，向投資者提供這些非公認會計準則財務指標可以幫助投資者評估我們的經營業績、盈利能力和業務趨勢，其方式與管理層評估此類業績的方式一致，也符合我們先前提供的指導。非公認會計準則指標定義如下：
調整後：定義為針對影響可比性的某些項目進行調整的某些財務報表標題和指標。
影響可比性的項目：定義為某些因與上一年度同期比較而排除在外的項目，並根據税收影響進行調整（視情況而定）。税收影響是根據每個項目的大致税率來確定的。在每個時期，管理層都會根據以下方面進行調整：(i) 未根據美國公認會計原則指定為套期保值且財務業績中沒有反映抵消風險的衍生工具的未實現按市值計價的影響，以及我們的 Vita Coco 投資未實現的按市值計價的影響；(ii) 與固定壽命無形資產相關的攤銷；(iii) 與固定壽命無形資產相關的攤銷；(iii) 與該資產相關的遞延融資成本的攤銷 DPS Merger；（iv）作為優先無抵押票據的公允價值調整攤銷DPS合併的結果；（v）股票薪酬支出和相關的意外税收優惠，這些收益歸因於對KDP進行初始投資的員工的相應獎勵；（vi）重大企業合併（完成或放棄）的交易成本；（vii）因税率或分配變化而導致的與商譽和其他無形資產相關的遞延所得税負債的非現金變化；（viii）某些無形資產的減值；以及) 出於與上一年度比較目的而被排除在外的其他某些項目時期。
在2023年第三季度和前九個月中，出於比較目的排除的其他某些項目包括（i）生產力支出，（ii）與2023年首席執行官繼任和相關調整相關的重組費用，以及（iii）與重大非常規法律事務，特別是反壟斷訴訟相關的成本。此外，在2023年前九個月，與商譽和其他無形資產相關的遞延所得税負債的非現金變化包括對與前一時期相關的外國遞延所得税負債估值的非現金調整。
在 2022 年第三季度和前九個月中，出於比較目的排除的其他某些項目包括 (i) 與重大業務合併相關的重組和整合費用；(ii) 生產力支出；(iii) 與重大非常規法律事務，特別是反壟斷訴訟相關的成本；(iv) 提前清償與債務相關的債務所產生的損失；(v) 與與 COVID-19 疫情相關的風險給我們的運營帶來的增量成本要麼保持生命值和我們一線員工的安全或暫時增加對此類員工的薪酬，以確保在疫情期間基本運營得以繼續；(vii) 因清償相關的滯留責任而出售我們對BodyArmor的投資所產生的收益；(vii) 和解我們先前與BodyArmor提起的訴訟所產生的收益，不包括我們調整後業績中包含的先前發生的訴訟費用的追回；(viii) 確認的與我們在BodyArmor的權益法投資有關的損失貝德福德是我們資助的結果分攤其清算成本; 以及 (ix) 基礎項目, 這些項目本質上是變革性的, 非經常性的.
調整後的固定貨幣：定義為針對影響可比性的某些項目進行調整的某些財務報表標題和指標，通過使用上期外幣匯率轉換我們本期當地貨幣的財務業績，在固定貨幣基礎上計算。
對於2023年和2022年第三季度和前九個月，以下補充財務數據包括調整後和固定貨幣調整後的財務指標與同期未經審計的簡明合併財務報表中列出的適用財務指標的對賬。


40
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
將某些申報項目與某些非公認會計準則調整後的項目進行對賬
（未經審計，以百萬計，每股和百分比除外）
銷售成本毛利毛利率銷售、一般和管理費用無形資產減值運營收入營業利潤率
2023 年第三季度
已報告$1,694 $2,111 55.5 %$1,217 $2 $896 23.5 %
影響可比性的項目：
標記到市場13 (13)21 — (34)
無形資產的攤銷— — (34)— 34 
股票補償— — (4)— 4 
重組-2023 年首席執行官繼任及相關調整— — (27)— 27 
生產力(25)25 (27)— 52 
無形資產減值— — — (2)2 
非常規法律事務— — (2)— 2 
交易成本— — (1)— 1 
調整後$1,682 $2,123 55.8 %$1,143 $— $984 25.9 %
外幣的影響— %— %
調整後的固定貨幣55.8 %25.9 %
2022 年第三季度
已報告$1,721 $1,901 52.5 %$1,196 $311 $394 10.9 %
影響可比性的項目：
標記到市場(51)51 (55)— 106 
無形資產的攤銷— — (33)— 33 
股票補償— — (5)— 5 
重組和整合成本-DPS 合併— — (33)— 33 
生產力(30)30 (27)— 57 
無形資產減值— — — (311)311 
非常規法律事務— — (2)— 2 
新冠肺炎(3)3 (2)— 5 
基礎項目— — (1)— 1 
調整後$1,637 $1,985 54.8 %$1,038 $— $947 26.1 %


有關報告的淨銷售額與固定貨幣淨銷售額以及調整後的運營收入與固定貨幣調整後的運營收入的對賬情況，請參閲第43頁。
41
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
將某些申報項目與某些非公認會計準則調整後的項目進行對賬
（未經審計，以百萬計，每股和百分比除外）
利息支出其他（收入）支出，淨額所得税準備金前的收入所得税準備金有效税率歸屬於KDP的淨收益攤薄後的每股收益
2023 年第三季度
已報告$237 $(5)$664 $146 22.0 %$518 $0.37 
影響可比性的項目：
標記到市場(114)(2)82 20 62 0.04 
無形資產的攤銷— — 34 9 25 0.02 
公允價值債務調整的攤銷(5)— 5 1 4 — 
股票補償— — 4 3 1 — 
重組-2023 年首席執行官繼任及相關調整— — 27 6 21 0.01 
生產力— — 52 12 40 0.03 
無形資產減值— — 2 — 2 — 
非常規法律事務— — 2 — 2 — 
交易成本— — 1 — 1 — 
與商譽和其他無形資產相關的遞延所得税負債變動— — — 3 (3)— 
調整後$118 $(7)$873 $200 22.9 %$673 $0.48 
外幣的影響(0.2)%
調整後的固定貨幣22.7 %
2022 年第三季度
已報告$207 $4 $183 $4 2.2 %$180 $0.13 
影響可比性的項目：
標記到市場(113)2 217 54 163 0.11 
無形資產的攤銷— — 33 8 25 0.02 
債務調整公允價值的攤銷(5)— 5 1 4 — 
股票補償— — 5 2 3 — 
重組和整合成本-DPS 合併— — 33 8 25 0.02 
生產力— — 57 10 47 0.03 
無形資產減值— — 311 77 234 0.16 
非常規法律事務— — 2 — 2 — 
新冠肺炎— — 5 1 4 — 
基礎項目— — 1 1 — — 
與商譽和其他無形資產相關的遞延所得税負債變動— — — 31 (31)(0.02)
調整後$89 $6 $852 $197 23.1 %$656 $0.46 
變動-已調整32.6 %2.6 %4.3 %
外幣的影響— %(0.8)%— %
變動-調整後的固定貨幣32.6 %1.8 %4.3 %
由於四捨五入，攤薄後的每股普通股收益可能不足。
42
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
對某些已報告的分部衡量標準進行對賬
適用於某些經非公認會計準則調整和貨幣中立的調整後的分部指標
（未經審計）
（單位：百萬）已報告影響可比性的項目調整後
2023年第三季度：
運營收入
美國茶點飲料$676 $19 $695 
美國咖啡293 40 333 
國際139 6 145 
未分配的公司成本(212)23 (189)
運營收入總額$896 $88 $984 
2022 年第三季度：
運營收入
美國茶點飲料$322 $333 $655 
美國咖啡272 43 315 
國際97 7 104 
未分配的公司成本(297)170 (127)
運營收入總額$394 $553 $947 
已報告外幣的影響固定貨幣
2023年第三季度：
淨銷售額
美國茶點飲料5.9 %— %5.9 %
美國咖啡(3.2)— (3.2)
國際20.8 (7.9)12.9 
淨銷售總額5.1 (1.0)4.1 
調整後外幣的影響調整後的固定貨幣
2023年第三季度：
運營收入
美國茶點飲料6.1 %— %6.1 %
美國咖啡5.7 — 5.7 
國際39.4 (7.7)31.7 
運營收入總額3.9 (0.8)3.1 
已報告影響可比性的項目調整後外幣的影響調整後的固定貨幣
2023年第三季度：
營業利潤率
美國茶點飲料29.8 %0.8 %30.6 %— %30.6 %
美國咖啡29.0 3.9 32.9 — 32.9 
國際26.6 1.1 27.7 0.3 28.0 
總營業利潤率23.5 2.4 25.9 — 25.9 
43
目錄
經固定貨幣調整後的經營業績
2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
以下對我們2023年第三季度業績的討論是在恆定匯率調整的基礎上進行的。這些調整後的財務業績是在固定貨幣基礎上計算的，方法是使用上期外幣匯率轉換我們本期的本幣財務業績。
合併運營
固定貨幣淨銷售額。 2023年第三季度的固定貨幣淨銷售額與去年同期相比增長了4.1％，這得益於有利的淨價格實現了5.5％，但部分被銷量/組合下降1.4％所抵消。
固定貨幣調整後的運營收入。 與去年同期相比，固定匯率調整後的運營收入增長了3.1％。這一增長主要來自強勁的淨銷售增長和生產率的好處，但被廣泛的通貨膨脹、更高的營銷費用和其他運營成本增加的影響部分抵消。
固定貨幣調整後的利息支出。 固定貨幣調整後的利息支出與去年同期相比增長了32.6％，這主要是由於本年度商業票據融資的使用量增加。
固定貨幣調整後的有效税率。 這個 c調整後的固定貨幣有效税率相對持平，税率為22.7％2023年第三季度，而去年同期為23.1％。
歸屬於KDP的固定貨幣調整後淨收入。 歸屬於KDP的固定貨幣調整後淨收益與去年同期相比增長了1.8％，這主要是由於固定貨幣調整後的運營收入增加以及我們對股票證券投資的收益，但部分被固定貨幣調整後的利息支出的增加所抵消。
固定貨幣調整後的攤薄每股收益. 經固定匯率調整後的攤薄每股收益在本年度同期增長了4.3％。
按細分市場劃分的經營業績
美國茶點飲料
固定貨幣淨銷售額。 固定貨幣淨銷售額增長5.9％，反映淨價格實現率上漲7.1％，但部分被1.2％的不利銷量/組合所抵消。
固定貨幣調整後的運營收入。 2023年第三季度經匯率調整後的固定運營收入與去年同期相比增長了6.1％，這主要是由於強勁的淨銷售增長和生產率帶來的好處，但被廣泛的通貨膨脹和增加的營銷費用部分抵消。
美國咖啡
固定貨幣淨銷售額。 固定貨幣淨銷售額下降3.2％，反映出不利的銷量/組合為6.3％，但部分被3.1％的有利淨價格實現所抵消。
固定貨幣調整後的運營收入。2023年第三季度經匯率調整後的固定運營收入與去年同期相比增長了5.7％，這反映了生產率、定價行動和其他運營成本降低帶來的收益，但部分被不利的銷量/組合所抵消。
國際
固定貨幣淨銷售額。 固定貨幣淨銷售額增長了12.9％，反映了淨價格實現率提高了3.9％，銷量/組合增長了9.0％。
固定貨幣調整後的運營收入。 2023年第三季度經匯率調整後的固定運營收入與去年同期相比增長了31.7％。這一表現反映了淨定價實現率提高、銷量/組合增長和生產率的好處，但被廣泛的通貨膨脹所部分抵消。
44
目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
將某些申報項目與某些非公認會計準則調整後的項目進行對賬
（未經審計，以百萬計，每股和百分比除外）
銷售成本毛利毛利率銷售、一般和管理費用無形資產減值訴訟和解的收益其他營業收入，淨額運營收入營業利潤率
2023 年前九個月
已報告$5,051 $5,896 53.9 %$3,654 $2 $— $(9)$2,249 20.5 %
影響可比性的項目：
標記到市場18 (18)14 — — — (32)
無形資產的攤銷— — (103)— — — 103 
股票補償— — (13)— — — 13 
重組-2023 年首席執行官繼任及相關調整— — (27)— — — 27 
生產力(89)89 (99)— — — 188 
無形資產減值— — — (2)— — 2 
非常規法律事務— — (5)— — — 5 
交易成本— — (1)— — — 1 
調整後$4,980 $5,967 54.5 %$3,420 $— $— $(9)$2,556 23.3 %
外幣的影響— %0.1 %
調整後的固定貨幣54.5 %23.4 %
2022 年前九個月
已報告$4,927 $5,327 52.0 %$3,418 $311 $(299)$(35)$1,932 18.8 %
影響可比性的項目：
標記到市場(130)130 (29)— — — 159 
無形資產的攤銷— — (100)— — — 100 
股票補償— — (3)— — — 3 
重組和整合成本-DPS 合併— — (89)— — (2)91 
生產力(86)86 (73)— — — 159 
無形資產減值— — — (311)— — 311 
非常規法律事務— — (9)— — — 9 
新冠肺炎(10)10 (4)— — — 14 
訴訟收益— — — — 271 — (271)
交易成本— — (1)— — — 1 
基礎項目— — (3)— — — 3 
調整後$4,701 $5,553 54.2 %$3,107 $— $(28)$(37)$2,511 24.5 %


有關報告的淨銷售額與固定貨幣淨銷售額以及調整後的運營收入與固定貨幣調整後的運營收入的對賬情況，請參閲第48頁。
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目錄
KEURIG DR PEPPER INC.
將某些申報項目與某些非公認會計準則調整後的項目進行對賬
（未經審計，以百萬計，每股和百分比除外）
利息支出提前償還債務造成的損失出售權益法投資的收益投資和應收票據減值其他（收入）支出，淨額所得税準備金前的收入所得税準備金有效税率歸屬於KDP的淨收益攤薄後的每股收益
2023 年前九個月
已報告$432 $— $— $— $(41)$1,858 $370 19.9 %$1,488 $1.05 
影響可比性的項目：
標記到市場(74)— — — 16 26 6 20 0.01 
無形資產的攤銷— — — — — 103 25 78 0.06 
遞延融資成本的攤銷(1)— — — — 1 — 1 — 
公允價值債務調整的攤銷(14)— — — — 14 3 11 0.01 
股票補償— — — — — 13 6 7 — 
重組-2023 年首席執行官繼任及相關調整— — — — — 27 6 21 0.01 
生產力— — — — — 188 45 143 0.10 
無形資產減值— — — — — 2 — 2 — 
非常規法律事務— — — — — 5 1 4 — 
交易成本— — — — — 1 — 1 — 
與商譽和其他無形資產相關的遞延所得税負債變動— — — — — — 28 (28)(0.02)
調整後$343 $— $— $— $(25)$2,238 $490 21.9 %$1,748 $1.24 
外幣的影響(0.1)%
調整後的固定貨幣21.8 %
由於四捨五入，攤薄後的每股普通股收益可能不足。
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KEURIG DR PEPPER INC.
將某些申報項目與某些非公認會計準則調整後的項目進行對賬
（未經審計，以百萬計，每股和百分比除外）
利息支出提前償還債務造成的損失出售權益法投資的收益投資和應收票據減值其他（收入）支出，淨額所得税準備金前的收入所得税準備金有效税率歸屬於KDP的淨收益攤薄後的每股收益
2022 年前九個月
已報告$570 $217 $(50)$12 $22 $1,161 $179 15.4 %$983 $0.69 
影響可比性的項目：
標記到市場(247)— — — — 406 101 305 0.21 
無形資產的攤銷— — — — — 100 25 75 0.05 
遞延融資成本的攤銷(2)— — — — 2 — 2 — 
債務調整公允價值的攤銷(14)— — — — 14 3 11 0.01 
股票補償— — — — — 3 (1)4 — 
重組和整合成本-DPS 合併— — — — — 91 22 69 0.05 
生產力— — — — — 159 32 127 0.09 
無形資產減值— — — — — 311 77 234 0.16 
投資減值— — — (12)— 12 — 12 0.01 
提前償還債務造成的損失— (217)— — — 217 54 163 0.11 
非常規法律事務— — — — — 9 2 7 — 
新冠肺炎— — — — — 14 3 11 0.01 
訴訟收益— — — — — (271)(68)(203)(0.14)
出售股票法投資的收益— — 50 — — (50)(12)(38)(0.03)
交易成本— — — — — 1 — 1 — 
基礎項目— — — — — 3 1 2 — 
與商譽和其他無形資產相關的遞延所得税負債變動— — — — — — 81 (81)(0.06)
調整後$307 $— $— $— $22 $2,182 $499 22.9 %$1,684 $1.18 
變動-已調整11.7 %3.8 %5.1 %
外幣的影響— %(0.6)%(1)%
變動-調整後的固定貨幣11.7 %3.2 %4.2 %
由於四捨五入，攤薄後的每股普通股收益可能不足。
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KEURIG DR PEPPER INC.
對某些已報告的分部衡量標準進行對賬
適用於某些經非公認會計準則調整和貨幣中立的調整後的分部指標
（未經審計）
（單位：百萬）已報告影響可比性的項目調整後
在2023年的前九個月中：
運營收入
美國茶點飲料$1,795 $54 $1,849 
美國咖啡775 135 910 
國際331 14 345 
未分配的公司成本(652)104 (548)
運營收入總額$2,249 $307 $2,556 
在2022年的前九個月中：
運營收入
美國茶點飲料$1,554 $103 $1,657 
美國咖啡822 136 958 
國際259 20 279 
未分配的公司成本(703)320 (383)
運營收入總額$1,932 $579 $2,511 
已報告外幣的影響固定貨幣
在2023年的前九個月中：
淨銷售額
美國茶點飲料10.0 %— %10.0 %
美國咖啡(3.4)— (3.4)
國際16.2 (4.3)11.9 
淨銷售總額6.8 (0.6)6.2 
調整後外幣的影響調整後的固定貨幣
在2023年的前九個月中：
運營收入
美國茶點飲料11.6 %— %11.6 %
美國咖啡(5.0)— (5.0)
國際23.7 (4.3)19.4 
運營收入總額1.8 (0.5)1.3 
已報告影響可比性的項目調整後外幣的影響調整後的固定貨幣
在2023年的前九個月中：
營業利潤率
美國茶點飲料27.2 %0.8 %28.0 %— %28.0 %
美國咖啡26.6 4.6 31.2 — 31.2 
國際23.2 1.0 24.2 — 24.2 
總營業利潤率20.5 2.8 23.3 0.1 23.4 

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經固定貨幣調整後的經營業績
2023 年前九個月與 2022 年前九個月的比較
以下對我們2023年前九個月業績的討論是在恆定匯率調整的基礎上進行的。這些調整後的財務業績是在固定貨幣基礎上計算的，方法是使用上期外幣匯率轉換我們本期的本幣財務業績。
合併運營
固定貨幣淨銷售額。 2023年前九個月的固定貨幣淨銷售額與去年同期相比增長了6.2％，這得益於7.8％的有利淨價格實現，但部分被銷量/組合減少的1.6％所抵消。
固定貨幣調整後的運營收入。 與去年同期相比，固定匯率調整後的運營收入增長了1.3％。這一增長主要來自強勁的淨銷售增長和生產率的好處，但部分被基礎廣泛的通貨膨脹、更高的營銷費用、其他運營成本的增加以及去年多項收益的不利比較所抵消。去年的此類收益包括我們會計政策的變更，這些變化與確認股票獎勵的沒收有關，與我們的戰略資產投資計劃相關的資產回租活動，以及BodyArmor為報銷律師費而支付的和解款部分。
固定貨幣調整後的利息支出。 固定貨幣調整後的利息支出與去年同期相比增長了11.7％，這主要是由於本年度商業票據融資的使用量增加。
固定貨幣調整後的有效税率。 這個 c調整後的固定貨幣的有效税率為21.8％2023年前九個月，而去年同期為22.9％，這主要是受國外納税申報表申報時的優惠調整以及2023年第一季度限制性股票單位歸屬產生的超額税收減免所帶來的税收優惠所致。
歸屬於KDP的固定貨幣調整後淨收益。 歸屬於KDP的固定貨幣調整後淨收益與去年同期相比增長了3.2％，這是由於固定貨幣調整後的運營收入的增加和有效税率的下降被固定貨幣調整後的利息支出的增加部分抵消。
固定貨幣調整後的攤薄後每股收益。 固定匯率調整後的攤薄每股收益比上年同期增長了約4.2％，這得益於加權平均已發行股票與去年同期相比下降以及KDP的固定貨幣調整後淨收益增加。
按細分市場劃分的經營業績
美國茶點飲料
固定貨幣淨銷售額。 固定貨幣淨銷售額增長了10.0％，反映淨價格實現了10.4％，但部分被0.4％的不利銷量/組合所抵消。
固定貨幣調整後的運營收入。 2023年前九個月經匯率調整後的固定運營收入與去年同期相比增長了11.6％，這得益於淨銷售增長和生產率的好處，但被廣泛的通貨膨脹、更高的營銷費用、與去年同期的資產售後回租活動相比不利以及其他運營成本的增加部分抵消。
美國咖啡
固定貨幣淨銷售額。 固定貨幣淨銷售額下降了3.4％，這得益於6.6％的不利成交量/組合，但部分被淨價格上漲的3.2％所抵消。
固定貨幣調整後的運營收入。 由於投入成本上漲、銷量/組合下降以及營銷費用增加，固定匯率調整後的運營收入與去年同期相比下降了5.0％。定價行動和生產率的好處部分抵消了這些下降。
國際
固定貨幣淨銷售額。 固定貨幣淨銷售額增長了11.9％，這得益於有利的淨價格實現了6.2％，銷量/組合增長了5.7％。
固定貨幣調整後的運營收入。 固定貨幣調整後的運營收入與去年同期相比增長了19.4％，這得益於淨定價實現率提高、銷量/組合增長和生產率的好處，但基礎廣泛的通貨膨脹部分抵消。
49
目錄
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制合併財務報表的過程需要使用影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和判斷。關鍵會計估算既是描述公司財務狀況和業績的基礎，也需要困難、主觀或複雜的估算和評估。這些估計和判斷基於歷史經驗、未來預期以及我們認為在當時情況下合理的其他因素和假設。對最重要的估計和判決進行持續審查，並在必要時進行修訂。我們的第二部分第7項更詳細地討論了這些關鍵會計估算 年度報告.
流動性和資本資源
概述
我們認為我們的財務狀況和流動性仍然強勁。我們將繼續管理業務的各個方面，包括但不限於監控客户、供應商和其他第三方關係的財務狀況，通過我們的生產力舉措實施毛利率提高戰略，以及開發新的增長機會，例如創新和與合作伙伴達成協議，分銷可增加我們產品組合的品牌。
以下彙總了我們在2023年和2022年前九個月的現金活動：
580
從2022年12月31日到2023年9月30日，現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物減少了2.75億美元，這主要是由於經營活動提供的現金減少，這在很大程度上受到應付賬款減少以及股票回購和我們在La Colombe的投資的影響，但部分被商業票據的淨髮行量所抵消。
在允許的情況下，我們的國外業務產生的現金通常會作為營運資金需求定期匯回美國。我們預計，在可預見的將來，對匯回美國境外持有的現金的限制或税收不會對我們的整體業務、流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
50
目錄
資本資源的主要來源
我們的主要流動性來源是我們現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及我們2022年循環信貸協議中目前可用的借貸能力。此外，我們還有一個未承諾的商業票據計劃，我們可以在私募的基礎上發行無抵押的商業票據。根據我們目前和預期的運營水平，我們認為我們的運營現金流將足以履行未來十二個月的預期債務。如果我們的運營現金流不足以滿足我們的流動性需求，我們可能會在必要時使用手頭現金或融資安排下的可用金額。我們可能隨時不時尋求額外的去槓桿、再融資或流動性增強交易，包括進行回購或贖回未償債務的交易，擴大我們的商業票據計劃的規模，或者以其他方式尋求交易以減少利息支出、延長債務到期日以及改善我們的資本和流動性結構。
流動性來源-運營
與2022年前九個月相比，2023年前九個月經營活動提供的淨現金減少了10.66億美元，這得益於經非現金項目調整後的淨收入減少，這得益於BodyArmor在2022年前九個月的3.49億美元收益同比的不利影響以及我們的現金轉換週期的變化。
現金轉換週期
我們的現金轉換週期定義為 DIO 和 DSO 減去 DPO。現金轉換週期的每個組成部分的計算如下：
組件計算（以過去十二個月為基礎）
DIO（平均庫存除以銷售成本）* 該期間的天數
DSO（應收賬款除以淨銷售額）* 期內天數
DPO（應付賬款 * 該期間的天數）除以銷售成本和 SG&A 費用
下表總結了我們的現金轉換週期：
9月30日
20232022
DIO72 64 
DSO32 39 
DPO127 174 
現金轉換週期(23)(71)
截至2023年9月30日，我們的現金轉換週期增加了48天，達到大約（23）天，而截至2022年9月30日為71天。DIO的增加反映了我們C4庫存的增加，而DPO的減少是由某些供應商的付款條件縮短所推動的。
應付賬款計劃
作為我們改善現金流和相關流動性的持續努力的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，包括延長付款期限。不包括在購買或銷售之日需要現金的供應商，我們與供應商的當前付款條件通常在 10 到 360 天之間。我們還與第三方管理者簽訂協議，允許參與的供應商跟蹤我們的付款義務，如果供應商自願選擇，則將我們的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務，我們對供應商的權利和義務不受影響。我們對供應商簽訂這些協議的決定沒有經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。我們對供應商的義務，包括應付金額和預定付款條款，不受影響。有關我們對參與供應商的義務的更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註的附註13。
51
目錄
流動性來源-融資
37
請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註2，用於管理層討論我們的融資安排。
我們還於2022年8月19日向美國證券交易委員會提交了一份有效的上架註冊聲明，允許我們在董事會的指導下不時以一次或多次發行數量或數量不確定的普通股、優先股、債務證券和認股權證。
流動性來源-資產售後回租交易
我們利用我們的戰略資產投資計劃從某些資產中創造價值，從而實現對KDP的再投資。這些交易記作售後回租交易。在2023年和2022年前九個月，我們分別從戰略資產投資計劃中獲得了700萬美元和7,700萬美元的淨現金收益，這些收益包含在未經審計的簡明合併現金流量表中的不動產、廠房和設備銷售收益中。
債務評級
我們的信用評級如下：
評級機構長期債務評級商業票據評級外表
穆迪Baa1P-2穩定
標準普爾BBBA-2穩定
這些債務和商業票據評級會影響我們為融資安排支付的利息。下調我們的一項或兩項債務和商業票據評級可能會增加我們的利息支出，減少可用於為預期債務提供資金的現金。
截至2023年9月30日，我們遵守了所有債務契約，我們沒有理由相信我們將無法滿足這些契約。
資本資源的主要用途
在過去的幾年中，我們資本資源的主要用途是去槓桿化，通過定期的季度分紅為投資者提供股東回報，以及投資KDP以佔領市場份額並通過創新和市場途徑推動增長。
既然我們已經實現了合併後的目標，我們已經制定了進一步降低槓桿率的長期計劃。我們還計劃通過兼併或收購投資於無機價值創造，其中可能包括投資組合擴張、分銷規模、地域擴張和新能力。此外，我們已經回購了已發行普通股，如下所述。
52
目錄
定期季度分紅
我們宣佈2023年前九個月的總股息為每股0.615美元。
回購普通股
我們的董事會批准了一項為期四年的股票回購計劃，該計劃將於2025年12月31日結束，對我們高達40億美元的已發行普通股，這有可能使我們能夠向股東返還價值。我們回購並退休了 $4572023年前九個月有數百萬只普通股。截至2023年9月30日，為31.64億美元 根據授權的股票回購計劃，仍可供回購。
資本支出
我們正在投資最先進的製造和倉儲設施，包括在2023年和2022年對南卡羅來納州斯巴達堡和賓夕法尼亞州阿倫敦的設施進行大規模投資，以優化我們的供應鏈網絡。
不動產、廠房和設備的購買額為美元271百萬和美元2602023年和2022年的前九個月分別為百萬美元。
2023年和2022年前九個月的資本支出，包括購買不動產、廠房和設備以及包含在應付賬款和應計費用中的金額，主要與上述製造和倉儲設施有關。應付賬款和應計費用中包含的資本支出為美元196百萬和美元1792023年和2022年的前九個月分別為百萬美元，這主要與這些投資有關。
對未合併關聯公司的投資
我們預計不時投資飲料初創公司或品牌所有權公司，以擴大我們在某些產品類別中的影響力，或者簽訂各種許可和分銷協議以擴大我們的產品組合。我們對飲料初創公司的投資通常涉及收購公司股權證券的少數股權，在某些情況下，我們未來可以選擇受保護的所有權途徑。對未合併子公司的投資為 $308百萬和美元482023年和2022年的前九個月分別為百萬美元。
購買無形資產
我們通過與獨立的戰略裝瓶商或第三方品牌所有權公司進行交易，投資擴大我們的渠務署網絡，以確保具有競爭力的分銷規模。我們還不時收購品牌所有權公司，以擴大我們的投資組合。這些交易通常記作資產收購，因為交易價格的大部分代表對無形資產的收購。2023年和2022年前九個月的無形資產購買量分別為5500萬美元和4100萬美元。
影響流動性的不確定性和趨勢
金融和信貸市場的混亂，包括通貨膨脹、全球經濟不確定性和利率上升造成的混亂，可能會影響我們管理與客户、供應商和債權人的正常商業關係的能力。這些中斷可能會對我們的客户及時向我們償還債務的能力產生負面影響，從而減少我們的現金流或供應商及時供應材料的能力。
客户和消費者對我們產品的需求也可能受到我們年度報告第1部分第1A項中 “風險因素” 以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中討論的風險因素的影響，這些風險因素可能會對我們產品的生產、交付和消費產生重大影響，從而導致我們的銷量減少。
53
目錄
擔保人補充財務信息
根據管理票據的契約的定義，票據由我們的某些直接和間接子公司（“擔保人”）提供全額無條件的擔保。擔保人由我們直接或間接100％擁有，並共同和單獨為我們在票據下的義務提供擔保，但須遵守下述發行條款。我們在美國境外組建的子公司、在DPS合併之前由Maple Parent Holdings Corp. 持有的任何子公司或在DPS合併後收購的任何子公司（統稱為 “非擔保人”）均不為票據提供擔保。子公司對票據的擔保將在某些事件發生後發放，包括出售子公司的全部或基本全部資產、解除子公司對我們其他債務的擔保、我們對票據行使法律抗辯選擇權以及履行我們在適用契約下的義務。
以下附表合併列出了公司間抵銷後Keurig Dr Pepper Inc.（“母公司”）和擔保人的財務信息摘要；母公司和擔保人應向非擔保人支付的款項和應付給非擔保人的金額分別披露。合併時間表是根據美國證券交易委員會第S-X號條例第13-01條對發行人和擔保子公司的報告要求提供的。
母公司和擔保人的財務信息摘要如下：
（單位：百萬）2023 年前九個月
淨銷售額$6,849 
運營收入952 
歸屬於KDP的淨收益1,488 
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
流動資產$1,707 $1,712 
非流動資產46,442 45,721 
總資產(1)
$48,149 $47,433 
流動負債$6,146 $4,797 
非流動負債16,640 17,463 
負債總額(2)
$22,786 $22,260 
(1)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日分別應付給母公司和擔保人的4,300萬美元和300萬美元公司間應收賬款。
(2)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日母公司和擔保人分別應付給非擔保人的12.7億美元和11.86億美元的公司間應付賬款。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的年度報告中對市場風險的披露沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
基於對我們的披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的有效性的評估 《交易法》) 我們的管理層，包括我們的首席執行官兼首席財務官，得出的結論是，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序有效於 (i) 為要求披露的信息提供合理的保證 《交易法》在規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告申報 秒的規則和表格，以及 (ii) 確保我們在根據規定提交或提交的報告中要求披露的信息 《交易法》收集並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在截至本季度的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生變化 2023 年 9 月 30 日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的內容。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們偶爾會受到與我們的業務有關的訴訟或其他法律訴訟。有關承諾和意外開支的更多信息，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註14，該附註以引用方式納入此處。
美國證券交易委員會的工作人員（“員工”）正在調查該公司關於我們K-Cup吊艙可回收性的某些聲明，包括先前的《交易法》報告中的聲明。我們一直在配合這項調查，並回應工作人員提出的各種信息請求。在配合本次調查的過程中，我們審查了先前關於K-Cup吊艙可回收性的聲明，我們仍然認為這些聲明是適當的、準確的，符合證券法。我們無法預測這項調查的時間或最終結果，但預計不會對公司產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
與我們的年度報告第一部分第1A項中列出的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用以及發行人購買股權證券
2021年10月1日，我們的董事會批准了一項高達40億美元已發行普通股的股票回購計劃，這使我們能夠機會主義地向股東回報價值。40億美元的授權有效期為四年，從2022年1月1日開始，到2025年12月31日到期，並且不需要購買任何最低數量的股票。在2023年第三季度，我們沒有根據該計劃回購任何股票。截至2023年9月30日，為31.64億美元 根據授權的股票回購計劃，仍可供回購。
股票回購計劃是在2022年《通貨膨脹降低法案》發佈之前批准的，該法案對2022年12月31日之後的淨股票回購徵收1％的消費税。截至2023年9月30日，與2023年前九個月回購的股票相關的消費税相關的額外實收資本中包括300萬美元。
第 5 項。其他信息
在2023年第三季度，公司沒有董事或執行官 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 的肯定性辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，如 S-K 法規第 408 項所定義。
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目錄
第 6 項。展品
3.1
經修訂和重述的Dr Pepper Snapple Group, Inc. 公司註冊證書（作為公司最新8-K表報告（於2008年5月12日提交）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。
3.2
自2012年5月17日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書修正證書（作為公司10-Q表季度報告（2012年7月26日提交）的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。
3.3
自2016年5月19日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書第二修正證書（作為公司最新8-K表報告（2016年5月20日提交）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。
3.4
自2018年7月9日起生效的Dr Pepper Snapple Group, Inc.經修訂和重述的公司註冊證書第三修正證書（作為公司最新8-K表報告（2018年7月9日提交）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。
3.5
經修訂和重述的Keurig Dr Pepper Inc.章程自2018年7月9日起生效（作為公司最新8-K表報告（2018年7月9日提交）的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。
10.1*
公司與蒂莫西·科弗於2023年9月18日簽訂的信函協議。++
31.1*
根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對Keurig Dr Pepper Inc.首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。
32.1**
根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及《美國法典》第18章第63章第1350條對Keurig Dr Pepper Inc.首席執行官進行認證。
32.2**
根據根據《交易法》頒佈的第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及《美國法典》第18章第63章第1350條對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。
101*
以下財務信息來自 Keurig Dr Pepper Inc. '截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）簡明合併收益表，（ii）簡明合併綜合收益表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併股東權益變動表和（vi）簡明合併財務報表附註。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
104*這份 10-Q 表季度報告的封面頁格式為 Inline XBRL。
* 隨函提交。
** 隨函提供。
++ 表示管理合同或補償計劃或安排。


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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 Keurig Dr Pepper Inc.
 來自：/s/ Sudhanshu Priyadarshi
 姓名：Sudhansh Priyadarshi
 標題：首席財務官
  （首席財務官）
日期：2023 年 10 月 26 日

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