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Morrisus會員2021-01-012021-01-310000764180MO：實施更正通信成員2022-01-012022-12-310000764180US-GAAP：後續活動成員MO：待審集體訴訟成員MO: 蒸發訴訟成員國家：加利福尼亞州2023-10-230000764180MO: 蒸發訴訟成員2023-05-012023-05-31MO：第三方索賠0000764180MO: 蒸發訴訟成員2023-08-012023-08-310000764180MO: 蒸發訴訟成員2023-06-012023-06-300000764180mo: iqos 會員2022-09-012022-09-300000764180mo: iqos 會員2023-01-310000764180mo: iqos 會員2020-04-012020-04-300000764180mo: juulmember2020-04-300000764180US-GAAP：後續活動成員2023-10-2300007641802020-11-30mo: 投訴00007641802022-02-012022-02-2800007641802023-09-012023-09-3000007641802021-10-012021-12-3100007641802021-01-012021-12-3100007641802022-01-012022-01-310000764180MO：聯邦和州股東衍生品法律套件成員2022-10-012022-10-310000764180MO：聯邦和州股東衍生品法律套件成員2022-01-012022-12-310000764180MO：聯邦和州股東衍生品法律套件成員2023-03-310000764180MO：聯邦和州股東衍生品法律套件成員2023-04-012023-04-300000764180US-GAAP：後續活動成員MO：Philip Morrisus會員MO: LightsMemb2023-10-23mo: court0000764180US-GAAP：後續活動成員MO: LightsMemb2023-10-230000764180US-GAAP：後續活動成員MO：吸煙與健康集體訴訟成員2023-10-230000764180US-GAAP：後續活動成員MO：待審個人訴訟成員MO: ustLitigation成員2023-10-230000764180US-GAAP：信用證會員2023-09-300000764180MO：循環信貸額度將於2028年10月24日到期會員MO：信用協議會員2023-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 1-08940
奧馳亞集團有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
弗吉尼亞州 13-3260245
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主
證件號）
西布羅德街 6601 號裏士滿，弗吉尼亞州23230
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號 (804) 274-2200 
 以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來發生了變化）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.33美元 1/3
MO紐約證券交易所
1.700% 2025 年到期的票據
MO25紐約證券交易所
2.200% 2027 年到期的票據
MO27紐約證券交易所
3.125% 2031年到期的票據
MO31紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的   þ沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的   þ沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 þ加速過濾器☐
非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有þ
2023 年 10 月 17 日，有 1,768,646,674註冊人普通股的已發行股份，面值每股0.33 1/3。

目錄    


奧馳亞集團有限公司
目錄
 
  頁號
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
簡明合併資產負債表位於
2023年9月30日和2022年12月31日
3
的簡明合併收益表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月
5
年度綜合收益簡明合併報表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月
6
年度股東權益（赤字）簡明合併報表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
8
美國的簡明合併現金流量表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
9
簡明合併財務報表附註
11
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
37
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
70
第 4 項。
控制和程序
70
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
70
第 1A 項。
風險因素
71
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
71
第 5 項。
其他信息
71
第 6 項。
展品
72
簽名
簽名
73

2
目錄    
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
奧馳亞集團公司及其子公司
簡明合併資產負債表
（單位：百萬美元）
（未經審計）
______________________________
 
2023年9月30日2022年12月31日
資產
現金和現金等價物$1,537 $4,030 
應收賬款：
出售所得應收賬款 IQOS 系統 商業化權利
— 1,721 
其他57 48 
庫存：
煙葉606 704 
其他原材料212 186 
工作正在進行中29 24 
成品327 266 
1,174 1,180 
其他流動資產622 241 
流動資產總額3,390 7,220 
不動產、廠房和設備，按成本計算4,526 4,427 
減去累計折舊2,897 2,819 
1,629 1,608 
善意6,791 5,177 
其他無形資產，淨額13,727 12,384 
股票證券投資 ($)0 百萬和 $250截至2023年9月30日和2022年12月31日分別為百萬美元，按公允價值計量）
9,907 9,600 
其他資產1,025 965 
總資產$36,469 $36,954 
 
參見簡明合併財務報表附註。
3
目錄    
奧馳亞集團公司及其子公司
簡明合併資產負債表（續）
（以百萬美元計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
________________________________________________
 
2023年9月30日2022年12月31日
負債
長期債務的當前部分$1,121 $1,556 
應付賬款490 552 
應計負債：
市場營銷663 599 
結算費用2,388 2,925 
其他1,277 1,299 
出售的遞延收益 IQOS系統商業化權利
2,700 — 
應付股息1,742 1,685 
流動負債總額10,381 8,616 
長期債務23,977 25,124 
遞延所得税2,527 2,897 
應計養老金成本127 133 
退休後應計醫療保健費用1,096 1,083 
出售的遞延收益 IQOS系統商業化權利
— 2,700 
其他負債1,718 324 
負債總額39,826 40,877 
意外開支（注13）
股東權益（赤字）
普通股，面值每股0.33美元 1/3
(2,805,961,317已發行股票）
935 935 
額外的實收資本5,895 5,887 
收益再投資於業務30,767 29,792 
累積的其他綜合虧損(2,471)(2,771)
回購股票的成本
(1,036,080,497截至2023年9月30日的股票以及
1,020,427,195截至2022年12月31日的股票）
(38,533)(37,816)
歸屬於奧馳亞的股東權益（赤字）總額(3,407)(3,973)
非控股權益50 50 
股東權益總額（赤字）(3,357)(3,923)
負債和股東權益總額（赤字）$36,469 $36,954 

參見簡明合併財務報表附註。

4
目錄    
奧馳亞集團公司及其子公司
簡明合併收益表
（以百萬美元計，每股數據除外）
（未經審計）
_____________________________________ 
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
2023202220232022
淨收入$18,508 $18,985 $6,281 $6,550 
銷售成本4,693 4,869 1,578 1,715 
對產品徵收消費税3,030 3,380 1,004 1,138 
毛利10,785 10,736 3,699 3,697 
營銷、管理和研究成本2,034 1,635 610 585 
營業收入8,751 9,101 3,089 3,112 
利息和其他債務支出，淨額758 832 272 271 
定期福利淨收入，不包括服務成本(95)(137)(33)(44)
股票證券投資產生的（收入）損失(105)3,707 (58)2,478 
與克羅諾斯相關的金融工具的損失— 14 — — 
所得税前收益8,193 4,685 2,908 407 
所得税準備金2,123 1,611 742 183 
淨收益$6,070 $3,074 $2,166 $224 
每股數據：
基本和攤薄後的每股收益$3.40 $1.69 $1.22 $0.12 

參見簡明合併財務報表附註。

5
目錄    
奧馳亞集團公司及其子公司
簡明綜合收益表
（以百萬美元計）
（未經審計）
_____________________
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
2023202220232022
淨收益$6,070 $3,074 $2,166 $224 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）：
福利計劃(16)48 (5)17 
ABI302 637 236 (6)
貨幣折算調整及其他14 (12)7 (17)
扣除遞延後的其他綜合收益（虧損）
所得税
300 673 238 (6)
綜合收益$6,370 $3,747 $2,404 $218 

參見簡明合併財務報表附註。
6
目錄    
奧馳亞集團公司及其子公司
股東權益（赤字）簡明合併報表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
（以百萬美元計，每股數據除外）
（未經審計）
_______________________________________

 歸因於奧馳亞  
 常見
股票		額外
付費
資本		收益
再投資
在
商業		累積的
其他
全面
損失		的成本
已回購
股票		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
淨值（赤字）
餘額，2022 年 12 月 31 日
$935 $5,887 $29,792 $(2,771)$(37,816)$50 $(3,923)
淨收益— — 6,070 — — — 6,070 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）— — — 300 — — 300 
股票獎勵活動— 8 — — 20 — 28 
申報的現金分紅 ($)2.86每股）
— — (5,095)— — — (5,095)
回購普通股— — — — (732)— (732)
其他— — — — (5)— (5)
餘額，2023 年 9 月 30 日
$935 $5,895 $30,767 $(2,471)$(38,533)$50 $(3,357)


 常見
股票		額外
付費
資本		收益
再投資
在
商業		累積的
其他
全面
損失		的成本
已回購
股票		總計
股東
權益（赤字）
餘額，2021 年 12 月 31 日
$935 $5,857 $30,664 $(3,056)$(36,006)$(1,606)
淨收益— — 3,074 — — 3,074 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）
— — — 673 — 673 
股票獎勵活動
— 16 — — 15 31 
申報的現金分紅 ($)2.74每股）
— — (4,953)— — (4,953)
回購普通股— — — — (1,451)(1,451)
餘額，2022 年 9 月 30 日
$935 $5,873 $28,785 $(2,383)$(37,442)$(4,232)

參見簡明合併財務報表附註。


7
目錄    
奧馳亞集團公司及其子公司
股東權益（赤字）簡明合併報表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
(以百萬美元計，每股數據除外）
（未經審計）
_______________________________________

歸因於奧馳亞
 常見
股票		額外
付費
資本		收益
再投資
在
商業		累積的
其他
全面
損失		的成本
已回購
股票		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
權益（赤字）
餘額，2023 年 6 月 30 日
$935 $5,880 $30,340 $(2,709)$(38,273)$50 $(3,777)
淨收益— — 2,166 — — — 2,166 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）
— — — 238 — — 238 
股票獎勵活動
— 15 — — — — 15 
申報的現金分紅 ($)0.98每股）
— — (1,739)— — — (1,739)
回購普通股— — — — (260)— (260)
餘額，2023 年 9 月 30 日
$935 $5,895 $30,767 $(2,471)$(38,533)$50 $(3,357)


 常見
股票		額外
付費
資本		收益
再投資
在
商業		累積的
其他
全面
損失		的成本
已回購
股票		總計
股東
權益（赤字）
餘額，2022年6月30日
$935 $5,861 $30,252 $(2,377)$(37,074)$(2,403)
淨收益— — 224 — — 224 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）
— — — (6)— (6)
股票獎勵活動
— 12 — — — 12 
申報的現金分紅 ($)0.94每股）
— — (1,691)— — (1,691)
回購普通股— — — — (368)(368)
餘額，2022 年 9 月 30 日
$935 $5,873 $28,785 $(2,383)$(37,442)$(4,232)

參見簡明合併財務報表附註。


8
目錄    
奧馳亞集團公司及其子公司
簡明合併現金流量表
（以百萬美元計）
（未經審計）
_____________________
在截至9月30日的九個月中，20232022
由（用於）經營活動提供的現金
淨收益$6,070 $3,074 
為使淨收益與運營現金流保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷194 163 
遞延所得税準備金（福利）(575)(550)
未確認的税收優惠 (1)
1,173 21 
股票證券投資產生的（收入）損失(105)3,707 
來自ABI的股息163 104 
與克羅諾斯相關的金融工具的損失— 14 
變動的現金影響： (2)
應收款19 (5)
庫存26 88 
應付賬款(47)(27)
所得税(210)49 
應計負債和其他流動資產(210)(382)
應計結算費用(537)(618)
養老金計劃繳款(14)(11)
養老金和退休後，淨額(97)(110)
其他，淨額210 120 
由（用於）經營活動提供的淨現金6,060 5,637 
由（用於）投資活動提供的現金
資本支出(143)(147)
出售的收益 IQOS 系統 商業化權利
1,700 — 
收購NJOY，扣除收購的現金(2,751)— 
其他，淨額(23)(68)
由（用於）投資活動提供的淨現金$(1,217)$(215)
(1) 2023年涉及用於現金税目的的普通虧損中未確認的税收優惠，涉及我們之前對JUUL的投資相關的部分税基。有關進一步的討論，請參見注釋12。 所得税.
(2)2023年的金額不包括NJOY交易的影響。欲瞭解更多詳情，請參閲 注意事項 2。 收購 NJOY.

參見簡明合併財務報表附註。
9
目錄    
奧馳亞集團公司及其子公司
簡明合併現金流量表（續）
（以百萬美元計）
（未經審計）
_____________________
在截至9月30日的九個月中，20232022
由（用於）融資活動提供的現金
短期借款的收益$2,000 $— 
償還短期借款(2,000)— 
償還了長期債務(1,566)(1,105)
回購普通股(732)(1,451)
普通股支付的股息(5,040)(4,908)
其他，淨額(15)(12)
由（用於）融資活動提供的淨現金(7,353)(7,476)
現金、現金等價物和限制性現金：
增加（減少）(2,510)(2,054)
期初餘額4,091 4,594 
期末餘額$1,581 $2,540 
下表列出了現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況 (1)至我們簡明合併資產負債表上報告的金額：
2023 年 9 月 30 日截至2022年12月31日
現金和現金等價物$1,537 $4,030 
限制性現金包含在其他流動資產中10 15 
限制性現金包含在其他資產中34 46 
現金、現金等價物和限制性現金$1,581 $4,091 
(1) 限制性現金主要包括現金存款，以抵押美國總理為在上訴之前暫緩執行判決而發行的上訴債券。參見注釋 13。 突發事件.

參見簡明合併財務報表附註。
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目錄    

奧馳亞集團公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。 背景和演示依據
在這些註釋中使用時，這些術語 “視情況而定，奧馳亞”、“我們” 和 “我們的” 指的是 (i) 奧馳亞集團及其合併子公司或 (ii) 僅指奧馳亞集團公司，不包括其合併子公司。
▪背景： 截至2023年9月30日，我們的全資子公司包括在美國從事香煙生產和銷售的菲利普·莫里斯美國公司（“PM USA”）；John Middleton Co.（“米德爾頓”），從事機器製造的大型雪茄和煙鬥煙的製造和銷售，是PM USA的全資子公司；UST LLC（“UST”）通過其全資子公司美國無煙煙草公司有限責任公司（“USSTC”）從事濕潤無煙煙草製品（“MST”）和鼻煙產品的製造和銷售；Helix Innovations LLC 在美國和加拿大運營的 Helix Innovations GmbH 及其子公司（“Helix ROW”）和在世界其他地區開展國際運營的 Helix Innovations GmbH 及其子公司（“Helix ROW”）從事生產和銷售口服尼古丁袋；以及從事電子蒸氣產品的製造和銷售的NJOY, LLC（“NJOY”）。其他全資子公司包括奧馳亞集團分銷公司（“AGDC”），該公司為我們的國內運營公司提供銷售和分銷服務；以及奧馳亞客户服務有限責任公司（“ALCS”），該公司在法律、監管、研究和產品開發、消費者參與、財務、人力資源和對外事務等領域為我們的公司提供各種支持服務。我們獲得子公司運營現金流的渠道包括從支付股息和分配中獲得的現金，以及子公司支付的公司間貸款利息。截至2023年9月30日，我們的重要子公司在支付現金分紅或就其股權進行其他分配的能力方面不受合同義務的限制。
如註釋2所述。 收購 NJOY，2023年6月1日，我們完成了對NJOY母公司NJOY Holdings, Inc.（“NJOY Holdings”）的收購。收購後，NJOY成為奧馳亞的全資子公司。
截至 2023 年 9 月 30 日，我們還擁有了一個 75與日本煙草公司合資的Horizon Innovations LLC（“Horizon”）的經濟權益百分比，該公司擁有剩餘股份 25% 經濟利益。Horizon的結構旨在永久存在，負責加熱煙棒產品的美國營銷和商業化。
2023年3月，我們與JUUL Labs, Inc. 簽訂了股票轉讓協議（“股票轉讓協議”），根據該協議，我們將所有實益擁有的JUUL股權證券轉讓給了JUUL Labs, Inc.（“JUUL”）。作為交換，我們獲得了JUUL的某些加熱煙草知識產權（“JUUL Heated Tobaco IP”）的非排他性、不可撤銷的全球許可。在交易所之前，我們對JUUL的投資按公允價值入賬。
截至2023年9月30日，我們對安海斯-布希英博股份公司/內華達州（“ABI”）和克羅諾斯集團公司（“克羅諾斯”）進行了投資，我們對此進行了核算 在權益會計法下使用四分之一的滯後時間。
有關我們對股票證券投資的進一步討論，見附註5。 投資股權證券.
▪分紅和股票回購： 2023 年 8 月，我們的董事會（“董事會” 或 “董事會”）批准了 4.3季度股息率增長百分比至美元0.98我們普通股的每股價格，而之前的匯率為美元0.94每股。目前的年化股息率為 $3.92。未來的股息支付仍由董事會自行決定。
2021 年 1 月，我們的董事會批准了一個 $2.0十億美元的股票回購計劃已擴大到美元3.52021 年 10 月為十億美元（經擴大，為 “2021 年 1 月的股票回購計劃”）。我們在2022年12月完成了2021年1月的股票回購計劃。
2023 年 1 月，我們的董事會批准了新的 $1.0十億股股票回購計劃（“2023年1月股票回購計劃”）。2023 年 9 月 30 日，我們有 $268根據2023年1月的股票回購計劃，剩餘百萬美元。根據該計劃進行股票回購的時機取決於市場條件和其他因素，該計劃仍由我們的董事會自行決定。
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目錄
我們的股票回購活動如下：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
回購的股票總數
16.3 29.9 5.9 8.5 
回購股票的總成本
$732 $1,451 $260 $368 
每股回購股票的平均價格
$44.97 $48.60 $44.26 $43.68 
▪演示基礎： 我們的中期簡明合併財務報表未經審計。我們的管理層認為，公允列報中期業績所需的所有調整均已反映在我們的中期簡明合併財務報表中。所有這些調整都是正常的反覆調整。任何過渡期的淨收入和淨收益不一定代表全年可能出現的預期業績。
這些報表應與我們經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀，後者出現在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。
某些非實質性的上一年度金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
2023 年 1 月 1 日，我們採用了 2021-08 年會計準則更新（“ASU”）， 業務合併（主題 805）：與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計 （“亞利桑那州立大學第 2021-08 號”）。本指南更新了實體如何確認和衡量企業合併中收購的合同資產和合同負債。我們採用亞利桑那州立大學第 2021-08 號對我們的簡明合併財務報表或相關披露沒有影響。
此外，我們在 2023 年 1 月 1 日採用了 ASU 2022-04， 負債-供應商融資計劃（副主題 405-50）：披露供應商融資計劃義務 （“亞利桑那州立大學第 2022-04 號”）。該指南要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃的足夠定性和定量信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在的規模。截至2023年9月30日的九個月中，我們採用亞利桑那州立大學第2022-04號對我們的簡明合併財務報表或相關披露沒有重大影響。
有關適用於我們但尚未被我們採納的已發佈會計指南的描述，見附註14。 新的會計指導尚未通過.
注意事項 2。 收購 NJOY
2023年6月1日，我們收購了NJOY Holdings（“NJOY 交易”），這為我們提供了NJOY電子煙產品組合的全部全球所有權，包括 享受蕾絲的樂趣，目前唯一獲得美國食品藥品監督管理局（“FDA”）市場授權的基於pod的電子蒸氣產品。NJOY 交易的總對價約為 $2.9十億，由大約 $ 組成2.75十億美元的現金支付（扣除獲得的現金）加上不超過美元的公允價值500數百萬美元的額外現金付款，前提是收到FDA對某些NJOY產品的授權。在收購日，即2023年6月30日和2023年9月30日，這些或有付款的公允價值約為美元130百萬，包含在總對價中。
我們通過$的組合為NJOY交易現金支付提供了資金2.0十億定期貸款額度，發行商業票據和可用現金。有關定期貸款機制的進一步討論，見附註11。 債務。
我們將此次收購視為業務合併。自2023年6月1日起，NJOY的財務狀況和經營業績已與我們的合併財務業績合併，幷包含在所有其他類別中。
收購的資產和承擔的負債的公允價值估計是初步的，可能會在計量期（收購日後最多一年）進行調整。尚未完成的NJOY交易的主要會計領域涉及收購的某些無形資產的公允價值、或有負債、剩餘商譽和任何相關的税收影響。在衡量期內，如果獲得有關截至NJOY交易之日存在的事實和情況的新信息，我們將調整分配給資產和負債的初步估值，如果知道這些事實和情況，則將調整分配給資產和負債的初步估值。所有不符合衡量期調整條件的變動（如果有）的影響將計入本期收益。
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目錄
以下金額代表了NJOY交易中收購的資產和承擔的負債的收購價格分配的初步估計，該估算將在衡量期結束前最終確定：
（單位：百萬） 
現金和現金等價物$22 
應收款7 
庫存19 
其他資產7 
不動產、廠房和設備16 
其他無形資產：
已開發的技術（可攤銷）1,000 
商標（可攤銷）230 
供應商協議（可攤銷）
180 
應付賬款(7)
應計負債(20)
遞延所得税(167)
可識別淨資產總額1,287 
總對價 2,901 
善意
$1,614 
總對價超過NJOY交易中收購的可識別淨資產的主要反映了電子蒸汽類別未來增長機會的價值。 沒有其中一筆商譽或其他無形資產可以用於税收目的扣除。
在確定可識別的無形資產的初步公允價值時使用的重要假設包括收入增長率、營業利潤率、對所收購技術生命週期的評估、貼現率以及其他因素。 我們使用收益法確定了可識別的無形資產的初步公允價值。公允價值衡量標準主要基於市場上無法觀察到的重要投入，例如貼現現金流分析，因此被歸類為公允價值層次結構的第三級。我們在加權平均期內攤銷無形資產 17年份。
在確定或有付款的估計公允價值時，我們做出了某些判斷、估計和假設，其中最重要的是某些潛在監管結果的可能性。或有付款被歸類為公允價值層次結構的第 3 級。
NJOY交易產生的費用已經並將被認列為費用發生期間的費用。我們產生了與 NJOY 交易相關的費用為 $63百萬和美元14截至2023年9月30日的九個月和三個月分別為百萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，幾乎所有這些成本都是與收購相關的成本，主要包括交易成本和融資費用，這些費用分別包含在我們簡明的合併收益表中的公司支出和利息和其他債務支出淨額中。
注意事項 3。 與客户簽訂合同的收入
我們根據產品類型對淨收入進行分類。有關進一步的討論，見註釋10。 分部報告.
我們根據商定的付款條款，基本上將提供給客户的所有現金折扣按每單位的統一費率計算，並在簡明的合併資產負債表上記錄扣除現金折扣後的應收賬款。
我們將業務在產品發貨前收到的款項記錄為遞延收入。在客户獲得對此類產品的控制權之前，這些款項將包含在我們簡明合併資產負債表上的其他應計負債中。與客户簽訂合同的遞延收入為美元284百萬和美元252截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。當在產品發貨前收到現金時，我們的公司將在以下範圍內履行其履約義務 三天收到付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，記錄為與客户簽訂合同的遞延收入的金額與隨後確認為收入的金額之間沒有差異。
應收賬款為 $57百萬和美元48百萬（不包括出售的2022年應收賬款） IQOS 系統商業化權）分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日和2022年12月31日，預計記錄的金額與隨後收到的金額之間沒有差異，我們確實如此 不t 記錄這些應收賬款的信貸損失備抵金。
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目錄
我們記錄了退貨備抵金，該備抵包含在簡明合併資產負債表上的其他應計負債中。由於USSTC的MST和snus產品的保質期有限，USSTC的政策是接受客户對已超過產品包裝上印有保鮮日期的產品的授權銷售退貨。我們將預計銷售回報（主要基於歷史銷量和退貨率）記錄為收入減少。實際銷售回報將與估計的銷售回報有所不同，前提是實際結果與估計的假設有所不同。我們反映了已知實際金額期間的實際銷售回報和估計銷售回報之間的差異。這些差異（如果有的話）並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。所有退回的商品在退回時將被銷燬，不包含在庫存中。因此，我們不記錄USSTC在退貨後向客户收回貨物的權利的資產。
銷售激勵措施包括與我們的企業銷售的商品相關的可變付款。我們將可變對價的估算值包括在向客户運送商品時收入的減少。需要進行大量估計和判斷的銷售激勵措施如下：
▪價格促銷付款-我們支付價格促銷款，幾乎所有款項都支付給我們的零售合作伙伴，以激發特定地理區域內某些產品的推廣。
▪批發和零售參與付款-根據我們的貿易協議，我們向批發和零售合作伙伴付款，以促進銷售和銷售數據的共享。
這些估計值主要包括估計的批發到零售的銷售量和歷史接受率。只要實際結果與估計的假設不同，實際付款將與估計的付款有所不同。實際付款和估計付款之間的差異反映在獲得此類信息的時間內。這些差異（如果有的話）並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 4。 商譽和其他無形資產，淨額
商譽和其他無形資產淨額如下：
善意其他無形資產，淨額
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
可吸煙產品細分市場$99 $99 $2,970 $2,989 
口服煙草製品細分市場5,078 5,078 9,073 9,097 
其他1,614 — 1,684 298 
總計$6,791 $5,177 $13,727 $12,384 
其他無形資產包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（單位：百萬）總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
無限期存續的無形資產
$11,443 $— $11,443 $— 
固定壽命的無形資產
2,841 557 1,411 470 
其他無形資產總額$14,284 $557 $12,854 $470 
截至2023年9月30日，我們幾乎所有無限期的無形資產都包括我們在2009年收購UST時的商標（$8.8十億美元）和 2007 年收購米德爾頓（美元2.6十億）。明確存在的無形資產，主要包括知識產權（包括已開發的技術）、某些香煙商標、電子煙商標、客户關係和供應商協議，在加權平均期內攤銷約為 18年份。固定壽命無形資產的税前攤銷費用為 $87百萬和美元54截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元，以及美元42百萬和美元19截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元。我們估計，未來五年每年的年化攤銷費用（包括NJOY交易的影響）約為$170百萬，假設沒有發生需要攤銷無形資產的額外交易。
2023 年 7 月，我們收到了大約 $ 的剩餘款項1.8來自菲利普·莫里斯國際公司（“PMI”）的十億美元（包括利息），這是與採購經理人指數達成的協議的一部分，該協議旨在過渡並最終結束我們與PMI的關係 IQOS 煙草加熱系統 (“IQOS系統”）在美國（“剩餘的採購經理人指數付款”）。2022 年，我們收到了 $1.0簽訂協議後來自採購經理人指數的十億美元。在截至2023年9月30日的九個月和三個月中，我們記錄了剩餘採購經理人指數付款的與處置相關的利息收入為美元54百萬和美元3在我們簡明的合併收益表中，分別為百萬美元。2023 年 9 月 30 日，我們的精簡版
14
目錄
合併資產負債表包括税前美元2.7十億美元的遞延收益，當我們放棄對遞延收益的權利時，我們預計將在收益中確認這些收益 IQOS系統於 2024 年 4 月 30 日生效。
無形資產的商譽和淨賬面金額的變化如下：
在結束的九個月裏截至年底
2023年9月30日2022年12月31日
（單位：百萬）善意其他無形資產，淨額善意其他無形資產，淨額
1 月 1 日的餘額
$5,177 $12,384 $5,177 $12,306 
由於以下原因而發生的變化：
收購 (1)
1,614 1,430 — 151 
攤銷
— (87)— (73)
期末餘額$6,791 $13,727 $5,177 $12,384 
(1) 幾乎所有2023年的金額都歸因於NJOY交易。有關 NJOY 交易的更多信息，請參閲附註 2。 收購 NJOY. 2022年金額歸屬於其他煙草製品的某些知識產權。
我們會對商譽和無限期無形資產進行必要的年度審查，以確定是否存在潛在的減值，如果發生事件或情況發生變化，需要我們進行中期審查，則更頻繁地進行審查。截至2023年9月30日，沒有任何事件或情況變化表明需要進行中期減值審查。我們將在2023年第四季度進行年度減值測試。

注意事項 5。 投資股權證券
我們當前和以前投資的賬面金額包括以下內容：
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
ABI$9,563 $8,975 
克羅諾斯344 375 
JUUL
— 250 
總計
$9,907 $9,600 
我們當前和以前對股票證券的投資造成的（收入）損失包括以下內容：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2023202220232022
ABI (1)
$(401)$2,155 $(61)$2,367 
克羅諾斯 (1)
46 197 3 11 
權益會計法下投資的（收入）虧損(355)2,352 (58)2,378 
JUUL 250 
(2)
1,355 
(3)
— 100 
(3)
股票證券投資產生的（收入）損失$(105)$3,707 $(58)$2,478 
(1) 包括我們在被投資方記錄的金額中所佔的份額，以及必要時與 (i) 從國際財務報告準則轉換為美國公認會計原則相關的額外調整 (“GAAP”）和（ii）權益會計法要求對我們的投資進行調整。
(2) 代表處置下文所述的JUUL股票證券所造成的損失。
(3) 表示公允價值的估計變化。在2023年3月3日處置我們的JUUL股票證券之前，我們將以前對JUUL的投資記作對按公允價值計量的股票證券的投資。
對 ABI 的投資
2023 年 9 月 30 日，我們得出了一個大概值 10百分比持有 ABI 的所有權權益，包括 185ABI 的百萬股限制性股票（“限制性股票”）和 12ABI的百萬股普通股。限制性股票：
▪未上市，未獲準在任何證券交易所交易；
▪可由我們以一對一的方式轉換為ABI的普通股；
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目錄
▪在股息和投票權方面，排名與ABI的普通股相同；以及
▪擁有與ABI相關的董事提名權。
我們沒有選擇將我們的限制性股票轉換為ABI的普通股。
我們對ABI的投資採用權益會計法進行核算，因為我們有能力對ABI的運營和財務政策施加重大影響，包括在ABI的董事會和某些ABI董事會委員會中擁有積極的代表性。通過這種陳述，我們參與了ABI的政策制定過程。
我們使用四分之一的延遲來報告我們在ABI業績中所佔的份額，因為ABI的結果無法及時公佈，因此我們無法在同步時段內記錄這些結果。
我們對ABI的股權投資的公允價值基於（i）ABI普通股在活躍市場上未經調整的報價，被歸類為公允價值層次結構的第一級；（ii）除一級價格以外的可觀察投入，例如限制性股票類似資產的報價，被歸類為公允價值層次結構的第二級。我們可以自行決定將限制性股票轉換為普通股。因此，每股限制性股票的公允價值以普通股的價值為基礎。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們在ABI的股權投資的公允價值為美元11.0十億和美元11.9分別超過了其賬面價值的十億美元9.6十億和美元9.0大約十億 15% 和 33分別為％。
截至2022年9月30日，我們在ABI的股權投資的公允價值已低於其賬面價值下跌了美元2.5十億或大約 22%。我們確定公允價值的下降不是暫時的，並記錄了非現金税前減值費用為美元2.5截至2022年9月30日的九個月和三個月為十億美元，在我們的簡明合併收益表中記錄了股票證券投資的（收入）虧損。
投資克羅諾斯
2023 年 9 月 30 日，我們有一個 41.1Cronos 的所有權權百分比，包括 156.6百萬股，我們按照權益會計法進行核算。我們使用四分之一的延遲來報告我們在Cronos業績中所佔的份額，因為Cronos的結果無法及時公佈，因此我們無法在同步時段內記錄這些結果。
我們對Cronos的權益法投資的公允價值基於活躍市場中Cronos普通股的未經調整的報價，被歸類為公允價值等級制度的第一級。2022年12月31日，我們對Cronos的權益法投資的公允價值比其賬面價值高出美元22百萬或大約 6%.
截至2023年9月30日，我們對Cronos的權益法投資的公允價值比其賬面價值低1美元31百萬或大約 9%。根據我們對公允價值下跌持續時間和幅度的評估、我們對克羅諾斯財務狀況（包括其強勁的現金狀況）和短期前景的評估，以及我們在復甦之前持有對克羅諾斯的投資的意圖和能力，我們得出的結論是，我們對克羅諾斯的權益法投資的公允價值下降到賬面價值以下是暫時的，因此， 不減值已記錄在案。
作為我們對Cronos投資的一部分，截至2023年9月30日，我們還擁有反稀釋保護措施，可以購買Cronos普通股，攤薄後每個季度可行使，以保持我們的所有權百分比。某些反稀釋保護措施使我們能夠以加元（“CAD”）的每股行使價購買額外的Cronos普通股16.25在特定事件發生時（“固定價格優先權”）。固定價格的優先權有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日的價值。
之前對 JUUL 的投資
2023年3月，我們與JUUL簽訂了股票轉讓協議，根據該協議，我們將所有實益擁有的JUUL股權證券轉讓給了JUUL。在執行《股票轉讓協議》的同時，JUUL與我們簽訂了一項協議，為我們提供了某些JUUL Heated Tobaco IP的非排他性、不可撤銷的全球許可。此外，我們與JUUL之間的所有其他協議均已終止或被撤銷為協議的當事方，但某些與訴訟相關的協議和與我們在電子蒸汽領域的非商標可許可知識產權相關的許可協議除外，截至2023年3月3日或之前，這些協議僅對我們的電子蒸汽知識產權有效。
由於根據《股票轉讓協議》將我們所有實益擁有的JUUL股權證券轉讓給JUUL，在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了處置JUUL股權證券的非現金税前虧損美元250百萬。此外，我們還考慮了圍繞JUUL加熱煙草知識產權性質的具體事實和情況，並確定截至交易之日，此類知識產權的公允價值對我們的合併財務報表並不重要。因此，截至2023年3月31日，我們沒有在簡明的合併資產負債表上記錄與該知識產權相關的資產。得出這一結論的主要驅動因素是（i）我們對JUUL加熱煙草知識產權的權利是非排他性的，（ii）沒有向我們轉讓任何產品或技術
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目錄
與 JUUL 加熱煙草知識產權相關以及 (iii) JUUL 加熱煙草知識產權與我們當前的產品開發計劃之間沒有任何關係。
注意事項 6。 金融工具
我們進入衍生金融工具是為了減輕某些市場風險的潛在影響，包括外匯匯率風險。我們使用各種類型的衍生金融工具，包括遠期合約、期權和掉期。我們不為交易或投機目的進入或持有衍生金融工具。
我們對功能貨幣為歐元的ABI的投資使我們面臨投資賬面價值的外匯兑換風險。為了管理這種風險，我們可能會指定某些外匯合約，包括跨貨幣互換合約和遠期合約（統稱為 “外幣合約”）以及以歐元計價的無抵押長期票據（“外幣計價債務”）作為我們在ABI投資的淨投資對衝。
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 不未償還的外幣合約。當我們的外匯合同生效時，交易對手是國內和國際金融機構。根據這些合同，如果這些交易對手不履約，我們將面臨潛在的損失。我們通過與具有投資級信用評級的交易對手進行交易、限制我們與每個交易對手的風險敞口以及監控每個交易對手的財務狀況來管理我們的信用風險。交易對手協議包含要求我們維持投資級信用評級的條款。如果我們的信用評級低於投資等級，我們的外匯合約的交易對手可能會要求我們提供抵押品。
我們長期債務總額的總賬面價值和公允價值如下：
（單位：百萬）2023年9月30日2022年12月31日
賬面價值$25,098 $26,680 
公允價值21,325 22,928 
長期債務中包含的外幣計價債務：
賬面價值3,164 4,540 
公允價值2,867 4,165 
我們對長期債務總額公允價值的估算基於從第三方定價來源得出的可觀察到的市場信息，被歸類為公允價值層次結構的第二級。
淨投資套期保值
我們確認了與ABI相關的累計其他綜合虧損中，由於歐元兑美元匯率的變化，以外幣計價的債務的賬面價值發生了變化。
我們確認淨投資套期保值的税前（收益）為 $ (32) 百萬和 $ (664) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為百萬美元，以及 $ (101) 百萬和 $ (289) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，累計其他綜合虧損分別為百萬美元。
注意事項 7。 福利計劃
定期淨福利成本（收入）的組成部分
淨定期福利成本（收入）包括以下內容：
養老金退休後養老金退休後
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）20232022202320222023202220232022
服務成本$29 $48 $11 $17 $9 $16 $3 $7 
利息成本250 155 49 31 84 51 15 11 
計劃資產的預期回報率
(364)(370)(5)(10)(121)(123)(1)(4)
攤銷：
淨虧損（收益）3 72 (2)14 1 24 (2)6 
先前的服務成本（積分）
4 5 (30)(34)1 2 (10)(11)
淨定期福利成本（收入）$(78)$(90)$23 $18 $(26)$(30)$5 $9 
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目錄
僱主繳款
我們向我們的養老金計劃繳款，前提是繳款可以抵税，並支付與根據美國國税局（“IRS”）法規無法資助的受薪員工計劃相關的福利。我們向僱主繳納了美元14百萬美元存入了我們的養老金計劃而且確實如此 不在截至2023年9月30日的九個月中，為我們的退休後計劃繳納任何款項。目前，我們預計將向僱主額外繳納高達約$的繳款10百萬美元存入我們的養老金計劃和 不2023 年為我們的退休後計劃捐款。但是，由於税收和其他福利法的變化、利率的變化以及資產表現大大高於或低於每個計劃的假設長期回報率，上述對2023年我們的養老金和退休後計劃繳款的估計可能會發生變化。
注意事項 8。 每股收益
我們使用以下方法計算了基本和攤薄後每股收益（“EPS”）：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2023202220232022
淨收益$6,070 $3,074 $2,166 $224 
減去：歸屬於股票獎勵的分配和未分配收益(12)(9)(5)(3)
基本和攤薄後每股收益的收益$6,058 $3,065 $2,161 $221 
基本和攤薄後每股收益的加權平均股數1,780 1,808 1,773 1,799 
注意事項 9。 其他綜合收益/虧損
歸屬於奧馳亞的扣除遞延所得税後的累計其他綜合虧損各組成部分的變化如下：
 在截至2023年9月30日的九個月中
（單位：百萬）福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整及其他		累積的
其他
全面
損失
餘額，2022 年 12 月 31 日$(1,436)$(1,369)$34 $(2,771)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
— 388 14 402 
遞延所得税— (82)— (82)
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除遞延所得税
— 306 14 320 
金額重新歸類為淨收益(21)(5)— (26)
遞延所得税5 1 — 6 
金額重新歸類為淨收益，扣除遞延所得税(16)(4)— (20)
扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）
(16)302 
(1)
14 300 
餘額，2023 年 9 月 30 日$(1,452)$(1,067)$48 $(2,471)

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目錄
截至2023年9月30日的三個月
（單位：百萬）福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整及其他 		累積的
其他
全面
損失
餘額，2023 年 6 月 30 日
$(1,447)$(1,303)$41 $(2,709)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
— 

316 7 323 
遞延所得税— (69)— (69)
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除遞延所得税
— 247 7 254 
金額重新歸類為淨收益(7)(14)— (21)
遞延所得税2 3 — 5 
金額重新歸類為淨收益，扣除遞延所得税(5)(11)— (16)
扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）
(5)236 
(1)
7 238 
餘額，2023 年 9 月 30 日$(1,452)$(1,067)$48 $(2,471)

在截至2022年9月30日的九個月中
（單位：百萬）福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整及其他		累積的
其他
全面
損失
餘額，2021 年 12 月 31 日$(1,612)$(1,512)$68 $(3,056)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
— 902 (11)891 
遞延所得税— (206)— (206)
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除遞延所得税
— 696 (11)685 
金額重新歸類為淨收益65 (74)(1)(10)
遞延所得税(17)15 — (2)
金額重新歸類為淨收益，扣除遞延所得税48 (59)(1)(12)
扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）
48 637 
(1)
(12)673 
餘額，2022 年 9 月 30 日$(1,564)$(875)$56 $(2,383)

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目錄
截至2022年9月30日的三個月
（單位：百萬）福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整及其他		累積的
其他
全面
損失
餘額，2022年6月30日
$(1,581)$(869)$73 $(2,377)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
— 18 (16)2 
遞延所得税— (11)— (11)
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除遞延所得税
— 7 (16)(9)
金額重新歸類為淨收益24 (16)(1)7 
遞延所得税(7)3 — (4)
金額重新歸類為淨收益，扣除遞延所得税17 (13)(1)3 
扣除遞延所得税後的其他綜合收益（虧損）
17 (6)
(1)
(17)(6)
餘額，2022 年 9 月 30 日$(1,564)$(875)$56 $(2,383)
(1)主要反映了我們在ABI貨幣折算調整中所佔的份額，以及與我們在ABI的股權投資相關的指定淨投資套期保值的影響。有關指定淨投資套期保值的進一步討論，見附註6。 金融工具。
按組成部分劃分的税前金額從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益如下：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2023202220232022
福利計劃： (1)
淨虧損$5 $94 $2 $33 
先前的服務成本/積分(26)(29)(9)(9)
(21)65 (7)24 
ABI (2)
(5)(74)(14)(16)
貨幣折算調整 (2)
— (1)— (1)
税前金額從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益$(26)$(10)$(21)$7 
(1)金額包含在福利確定型計劃淨成本中。有關更多詳細信息，請參閲註釋 7。 福利計劃。
(2)金額包含在股票證券投資的（收入）損失中。有關更多信息，請參見注釋 5。 投資股票證券。
注意事項 10。 分部報告
截至2023年9月30日，我們的應申報細分市場是可吸煙產品和口服煙草製品，其中包括 (i) 可吸煙草製品，包括美國總理製造和銷售的可燃香煙，以及米德爾頓製造和銷售的機器製造的大型雪茄和煙鬥煙；(ii) 口服煙草製品，包括USSTC製造和銷售的MST和鼻煙產品，以及Helix製造和銷售的口服尼古丁袋。
所有其他類別包括（i）NJOY的財務業績（從2023年6月1日開始）；（ii）Helix ROW；（iii）我們以前的金融服務業務，該業務於2022年完成了金融資產組合的清盤；以及（iv） IQOS系統加熱煙草業務。
我們的首席運營決策者（“CODM”）審查運營公司的收入（虧損）（“OCI”），以評估我們細分市場的表現併為其分配資源。我們細分市場的OCI定義為扣除一般公司支出和無形資產攤銷前的營業收入。淨利息和其他債務支出以及不包括服務成本的淨定期福利收入和所得税準備金在公司層面集中管理，因此，此類項目不按分部列報，因為它們不包括在我們的CODM審查的分部盈利能力衡量標準中。
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目錄
分段數據如下：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2023202220232022
淨收入：
可吸煙的產品$16,482 $17,020 $5,572 $5,882 
口服煙草製品1,993 1,948 685 670 
所有其他33 17 24 (2)
淨收入$18,508 $18,985 $6,281 $6,550 
所得税前收益：
OCI：
可吸煙的產品$8,092 $8,112 $2,743 $2,791 
口服煙草製品1,314 1,262 455 425 
所有其他(17)(27)(4)(7)
無形資產的攤銷(87)(54)(42)(19)
一般公司開支(551)(192)(63)(78)
營業收入8,751 9,101 3,089 3,112 
利息和其他債務支出，淨額758 832 272 271 
定期福利淨收入，不包括服務成本(95)(137)(33)(44)
股票證券投資產生的（收入）損失(105)3,707 (58)2,478 
與克羅諾斯相關的金融工具的損失— 14 — — 
所得税前收益$8,193 $4,685 $2,908 $407 
我們的應申報細分市場的 OCI 可比性受到以下因素的影響：
▪非參與制造商（“NPM”）調整項目： 我們記錄的NPM調整項目的税前收入為美元15截至2023年9月30日的九個月和三個月的百萬美元和60截至2022年9月30日的九個月中，我們的可吸煙產品板塊為百萬美元。我們在簡明的合併收益表中將這些項目記錄為銷售成本的降低，這導致我們的可吸煙產品板塊的OCI有所增加。國家防範機制調整項目源於解決與各州和地區之間與主和解協議下的國家預防機制調整條款（“國家防範機制調整項目”）有關的某些爭端。有關更多信息，請參閲 醫療保健費用追回訴訟 在註釋 13 中。 突發事件.
▪煙草與健康和某些其他訴訟項目： 我們 記錄在案的與煙草和健康以及某些其他訴訟項目有關的税前費用如下：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2023202220232022
可吸煙產品細分市場$65 $71 $13 $21 
一般公司開支348 27 10 20 
利息和其他債務支出，淨額11 3 — 2 
總計$424 $101 $23 $43 
我們在簡明合併收益表中記錄了上表中顯示的可吸煙產品板塊的金額以及營銷、管理和研究成本方面的一般公司支出。有關進一步的討論，見注13。 突發事件.
注意 11。 債務
短期借款和借款安排
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 不短期借款。
2023 年 6 月，我們輸入了 $2.0十億美元的定期貸款額度，並在NJOY交易結束時借入了全部可用金額來支付部分現金。2023 年 7 月，在收到剩餘的採購經理人指數補助金後，我們償還了
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目錄
定期貸款額度全額。有關NJOY交易和剩餘採購經理人指數付款的更多信息，請參閲附註2。 收購 NJOY 和註釋 4。 商譽和其他無形資產，淨額，分別地。
2023 年 9 月 30 日，我們有一美元3.0十億老年人無擔保 5 年循環信貸協議（經修訂後的 “先前信貸協議”），我們將其用於一般公司用途，計劃於2025年8月1日到期。
截至2023年9月30日，根據先前信貸協議，我們可以借款，本金總額不超過美元3.0十億，當時根據先前信貸協議借款的適用百分比為 1.0% 基於我們當時的長期優先無抵押債務評級。截至2023年9月30日，我們遵守了先前信貸協議中的契約。
2023年10月24日，我們簽訂了新的無抵押高級合夥人 5 年循環信貸協議（“新信貸協議”），並終止了先前的信貸協議。新信貸協議的條款與先前信貸協議的條款基本相似。
新的信貸協議規定借款的本金總額不超過美元3.0十億，將於2028年10月24日到期，其中包括一項期權，允許我們在某些條件下延長新信貸協議 二額外 一年時期。我們打算將新信貸協議下的借款用於一般公司用途。
如果我們的長期優先無抵押債務的評級發生變化，新信貸協議下的利息和費用的定價可能會發生變化。我們預計，新信貸協議下的借款利率將基於定期擔保隔夜融資利率，再加上穆迪投資者服務公司和標準普爾金融服務有限責任公司對我們長期優先無抵押債務的較高評級的百分比。新的信貸協議不包括任何其他評級觸發因素或任何可能需要過賬抵押品的條款。
新的信貸協議包括各種契約，其中一項要求我們將扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益（“息税折舊攤銷前利潤”）與合併利息支出的比率維持在不低於 4.0到 1.0，截至相應季度末按連續四個季度計算。新信貸協議中定義的 “合併息税折舊攤銷前利潤” 和 “合併利息支出” 這兩個術語均包括某些調整。
我們發行的任何商業票據和根據新信貸協議進行的任何借款均由PM USA擔保。
長期債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的長期債務總賬面價值為美元25.1十億和美元26.7分別為十億。
2023 年 5 月，我們全額償還了 2.950本金總額中優先無抵押票據的百分比218到期時為百萬美元。此外，在 2023 年第一季度，我們全額償還了 1.000本金總額中優先無抵押歐元票據的百分比1.3十億（歐元）1.25十億）到期時。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的總債務的應計利息為美元190百萬和美元411百萬美元分別包含在我們簡明合併資產負債表上的其他應計負債中。
有關我們長期債務的公允價值以及將我們的歐元計價優先無抵押票據指定為我們對ABI投資的淨投資對衝的討論，請參閲附註6。 金融工具.
注意事項 12。 所得税
2022年8月，美國政府頒佈了通常被稱為《降低通貨膨脹法》的立法，該法案於2023年1月1日生效。影響我們的《降低通貨膨脹法》的主要條款是：（i）15％的公司替代性最低税（“企業AMT”）和（ii）對股票回購徵收1％的消費税，該税記入我們的合併股東權益表（赤字）中的權益。
就公司 AMT 而言，我們被視為 “適用公司”。我們預計，我們的常規聯邦所得税負債通常將超過我們的企業AMT負債；但是，某些特殊情況可能會導致我們的企業AMT負債超過我們的常規聯邦所得税負債，包括報告税收虧損的年份與賬面虧損不同的年份。
所得税前的收益、所得税準備金和所得税税率包括以下內容：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2023202220232022
所得税前收益$8,193$4,685$2,908$407
所得税準備金2,1231,611742183
所得税税率25.9 %34.4 %25.5 %45.0 %
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目錄
截至2023年9月30日的九個月中，我們的所得税税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於州税收支出以及與處置我們以前在JUUL的投資相關的遞延所得税資產中記錄的估值補貼。截至2023年9月30日的三個月，我們的所得税税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於州税收支出。
截至2022年9月30日的九個月和三個月中，我們的所得税税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於州税收支出，包括對我們在ABI的股權投資的減值費用的州税收待遇，以及與我們之前在JUUL的投資的估計公允價值下降相關的遞延所得税資產中記錄的估值補貼，部分被髮放的與我們的Cronos認股權證和應計税相關的估值補貼所抵消不再需要了。
在許多司法管轄區，我們需要繳納所得税。未確認的税收優惠反映了我們在所得税申報表中採取或預計將採取的納税立場與財務報表中確認的金額之間的差異。向相關税務機關解決相關税務問題可能需要很多年才能完成，而這種時機並不完全在我們的控制範圍內。
在截至2023年12月31日的年度中，我們預計將確認約為美元6.5就我們先前對JUUL的投資相關的部分税收基礎而言，現金税的普通虧損為10億美元。出於財務報表的目的，我們預計將通過記錄約$的未確認税收優惠，為與這筆普通虧損相關的税收優惠做好全額儲備1.62023 年按比例計算為 10 億美元，等待美國國税局對我們的税收狀況進行審查。在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了這筆普通虧損中按比例分配的部分，由此產生的税收優惠為美元1,141百萬美元，並減少了我們目前應繳的所得税。在截至2023年9月30日的九個月中，我們還確認了一美元1,173與該税收狀況相關的未確認税收優惠的長期負債增加了百萬美元，部分抵消了與該税收狀況相關的未確認税收優惠32百萬美元遞延聯邦州税收補助金。截至2023年9月30日的九個月和三個月的簡明合併收益表沒有受到影響。有關我們之前對JUUL的投資的進一步討論，請參閲註釋5。 投資股權證券.
截至 2023 年 9 月 30 日，我們的未確認税收優惠總額為 $1,233百萬。未確認的税收優惠金額如果得到確認，將影響截至2023年9月30日的有效税率，為美元35百萬，還有美元1,198百萬美元影響遞延税。截至2022年12月31日，如果得到確認，將影響有效税率的未確認税收優惠金額為美元44百萬，還有美元25百萬美元影響遞延税。未確認的税收優惠增加了美元1,164自2022年12月31日起為百萬美元，這主要是由於如上所述，根據我們先前對JUUL的投資的損失性質確立了税收狀況。
由於識別了近似值 $6.5十億如上所述，出於現金税目的的普通虧損，我們預計將在2023年受到企業AMT的約束。
下圖提供了截至2023年9月30日的九個月的期初和期末估值準備金的對賬情況：
（單位：百萬）
年初餘額$2,800 
增加計入所得税支出的估值補貼76 
發放的估值補貼記入所得税優惠(6)
外幣折算(2)
由於NJOY交易而增加的估值補貼（對收益沒有影響）
12 
估值補貼的減少抵消了遞延所得税資產（對收益沒有影響）
(663)
期末餘額$2,217 
我們根據財務報表與資產負債税基之間的差異來確定遞延所得税資產和負債，使用預計差異將逆轉的當年頒佈的税率。當遞延所得税資產的部分或全部很可能無法變現時，我們會記錄估值補貼。我們根據所有可用的正面和負面證據的權重來確定遞延所得税資產的可變現性。在做出這一決定時，我們會考慮資產的性質以及税法規定的可用結轉期和結轉期內相應性質的應納税所得額的可能來源。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們減少了JUUL資本損失中外國子公司股票中現已成為我們税基一部分的遞延所得税資產和相應的估值補貼。外國子公司的這種外部基差不被確認為遞延所得税資產，因為我們預計臨時差異在可預見的將來不會逆轉。截至2023年9月30日的累計估值準備金主要歸因於
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目錄
與我們的JUUL資本損失中現已包含在我們的納税基礎中的國內子公司股票和對Cronos的投資的部分相關的遞延所得税資產。
注意 13。 突發事件
針對奧馳亞和我們的某些子公司（包括PM USA和USSTC）以及我們的受償人，涉及各種問題的法律訴訟正在美國和外國司法管轄區懸而未決或受到威脅。在這些訴訟中可能會提出各種類型的索賠，包括產品責任、不公平貿易行為、反壟斷、所得税責任、違禁品運輸、專利侵權、就業問題、指控違反《受敲詐勒索者影響和腐敗組織法》（“RICO”）的索賠、捐款索賠和競爭對手、股東或分銷商的索賠。立法行動，例如修改侵權法，也可能擴大原告可用的索賠和補救措施的類型。
訴訟存在不確定性，未決或未來的案件可能會有不利的進展。不利的結果或未決的煙草相關訴訟或其他訴訟的和解可能會鼓勵提起額外的訴訟。在一些與煙草有關的訴訟和其他訴訟中，索賠的損害賠償是或可能很大，在某些情況下，損失高達數十億美元。多個司法管轄區訴狀的差異性，加上管理層在索賠訴訟中的實際經驗，表明，訴訟中可能規定的金錢救濟與最終結果幾乎沒有關係。在某些情況下，原告聲稱被告的責任是連帶責任。在這種情況下，我們可能會面臨這樣的風險：一名或多名共同被告拒絕或以其他方式未能參與上訴所需的擔保，或者支付其在判決中按比例或由陪審團分配的份額。因此，在某些情況下，我們可能不得不支付超過我們在任何債券或判決相關金額中的相應份額。此外，在原告勝訴的案件中，我們還可能被要求支付利息和律師費。
儘管美國總理歷來能夠獲得所需的保證金或擔保要求減免，以防止原告在對不利判決提出上訴時尋求作出判決，但仍有可能並非在所有案件中都能獲得此類救濟。鑑於此，這種風險已大大降低 47各州和波多黎各限制了債券的美元金額或根本不需要債券。但是，如下文所述，煙草訴訟原告在幾起案件中對佛羅裏達州債券上限法規的合憲性提出了質疑，原告也可能對其他司法管轄區的州債券上限法規提出質疑。此類挑戰可能包括州債券上限在聯邦法院的適用性。包括佛羅裏達州在內的各州也可能尋求通過立法廢除或修改債券上限法規。儘管我們無法預測此類挑戰的結果，但一項或多項此類挑戰的不利結果可能會在特定的財政季度或財年內對我們簡明的合併運營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。
當我們確定可能出現不利結果並且可以合理估計損失金額時，我們在簡明合併財務報表中記錄待決訴訟的準備金。目前，儘管案件有可能出現不利的結果，但本注13其他地方討論的情況除外。 突發事件: (i) 管理層得出結論，任何未決案件都不可能造成損失；(ii) 管理層無法估計任何未決案件的不利結果可能造成的損失或損失範圍；(iii) 因此，管理層在我們的簡明合併財務報表中沒有為不利結果（如果有）提供任何金額。訴訟辯護費用按發生時計為支出。
我們在管理訴訟方面取得了巨大成功。儘管如此，訴訟仍存在不確定性，重大挑戰仍然存在。在特定的財政季度或財年，某些未決訴訟的不利結果或和解可能會對我們簡明的合併經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。我們認為，處理相應案件的律師也建議我們對針對我們的未決訴訟有有效的辯護，也有對不利判決提出上訴的有效依據。我們已經並將繼續大力為訴訟挑戰進行辯護。但是，如果我們認為這樣做符合我們的最大利益，我們可以就特定案件進行和解討論。
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已支付的判決和煙草與健康條款（包括 恩格爾後代訴訟）和某些其他訴訟項目： 在以下規定的期限內，我們在煙草和健康以及某些其他訴訟項目（包括相關利息成本）方面的應計負債的變化如下：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2023202220232022
期初煙草和健康以及某些其他訴訟項目的應計負債$71 $91 $381 $25 
以下各項的税前費用：
煙草與健康以及某些其他訴訟 (1)
75 

71 23 21 
股東衍生訴訟 (2)
98 27 — 20 
與 JUL 相關的和解協議 (3)
240 — — — 
相關利息成本11 3 — 2 
付款(122)

(137)(31)(13)
期末煙草和健康以及某些其他訴訟項目的應計負債$373 $55 $373 $55 
(1)包括與煙草和健康以及某些其他訴訟相關的判決、和解和費用糾紛。
(2)參見股東集體訴訟和股東衍生訴訟——聯邦和州股東衍生訴訟以下是關於聯邦和州股東衍生訴訟和解的討論。
(3)包括與JUUL電子煙產品有關的某些電子蒸汽產品訴訟的和解以及明尼蘇達州總檢察長提起的電子蒸汽產品訴訟。請參閲 電子蒸汽產品訴訟以下是關於這些定居點的討論。
煙草和健康的應計負債以及某些其他訴訟項目，包括相關利息成本，已包含在我們簡明合併資產負債表上的應計負債和其他負債中。在我們的簡明合併收益表中，煙草和健康以及某些其他訴訟的税前費用已包含在營銷、管理和研究成本中。在我們的簡明合併收益表中，相關利息成本的税前費用已包含在利息和其他債務支出中。
自2004年10月以來，美國總理在用盡了導致與煙草相關訴訟相關的不利判決的案件的所有上訴後，已支付了總額約為美元的判決和和解金（包括相關費用和費用）1十億美元和利息總額約為 $241截至2023年9月30日，百萬人。這些金額包括付款 恩格爾後代判決（及相關費用和費用）總額約為 $439百萬美元及相關利息總額約為 $60百萬。
判決安全： 為了在上訴之前暫緩執行判決，美國總理髮布了各種形式的擔保。截至2023年9月30日，PM USA已發佈總額約為美元的上訴保證金34百萬美元，由限制性現金抵押，包含在我們簡明合併資產負債表的資產中。
煙草相關訴訟概述
美國病例的類型和數量： 與煙草製品有關的索賠通常屬於以下類別：（i）代表個人原告提起的指控人身傷害的吸煙和健康案件；（ii）政府（國內和國外）原告提起的醫療保健費用回收案件，要求補償涉嫌因吸煙和/或利潤流失而造成的醫療保健支出；（iii）指控違反 RICO、欺詐、未發出警告、設計缺陷、疏忽、反壟斷的電子蒸汽案件, 專利侵權和不公平貿易行為; 以及 (iv)其他與煙草有關的訴訟如下所述。下文討論了原告的追回理論和在煙草相關訴訟中提出的辯護。
25
目錄
下表列出了截至目前在美國針對我們的某些煙草相關案件的未決數量：
2023年10月23日2022年10月24日2021年10月25日
個人吸煙與健康案例 (1)
167161179
醫療保健費用回收行動 (2)
111
電子蒸汽保護殼 (3)
5,1774,3512,951
其他煙草相關案例 (4)
333
(1) 包括截至2023年10月23日， 15在伊利諾伊州提起的案件 17在新墨西哥州提起的案件， 53在馬薩諸塞州提起的案件以及 46非-恩格爾 在佛羅裏達州提起的案件.不包括取消佛羅裏達州和聯邦法院認證後由原告或代表原告在佛羅裏達州和聯邦法院提起的個人吸煙和健康訴訟 恩格爾 班級（這些 恩格爾下文討論了後代病例 吸煙與健康訴訟——恩格爾集體訴訟）。也不包括 1,386空姐提起的訴訟，要求對據稱因接觸環境煙草煙霧（“ETS”）造成的人身傷害提供補償性賠償。空姐聲稱他們是佛羅裏達州ETS吸煙與健康集體訴訟的成員，該訴訟於1997年和解（Broin）。法院批准的該案和解協議的條款允許集體成員提起個人訴訟，尋求補償性賠償，但禁止他們尋求懲罰性賠償。根據法院批准的和解協議，集體成員在2000年之後被禁止提起個人訴訟。
(2)參見 醫療保健費用追回訴訟——聯邦政府的訴訟下面。
(3)包括截至2023年10月23日， 57集體訴訟， 3,614個人訴訟和 1,506與多地區訴訟有關的 “第三方” 訴訟，見下文 電子蒸汽產品訴訟下面。那個 57集體訴訟包括 32加利福尼亞北區涉及原告的案件，這些原告的索賠以前包含在其他集體訴訟申訴中，但由於程序和其他原因，被重新提起為單獨的獨立集體訴訟。2023 年 5 月，我們就解決大多數多地區訴訟的條款達成協議。還包括 三針對我們和我們的某些關聯公司提起的專利侵權訴訟。有關未決的多地區訴訟和解和專利侵權訴訟的進一步討論，請參閲 電子蒸汽產品訴訟下面。
(4)包括截至2023年10月23日， 一指控人身傷害且聲稱代表一類個人原告提起的不活躍吸煙與健康案以及 二不活躍的集體訴訟，指控使用 “Lights” 和 “Ultra Lights” 這兩個術語構成欺騙性和不公平的貿易行為、普通法或法定欺詐、不當致富、違反擔保或違反 RICO 的行為。
國際煙草相關案例： 截至2023年10月23日，(i) 奧馳亞被列為被告 三加拿大的 e-vapor 集體訴訟；(ii) PM USA 是加拿大的指定被告 10加拿大的醫療保健費用回收行動， 八其中還將奧馳亞列為被告；(iii) 美國總理和奧馳亞被指定為被告 七在加拿大各省提起的吸煙和健康集體訴訟。見 擔保和其他類似事項下文討論了奧馳亞和PMI之間的分銷協議（定義見下文），該協議規定了對與煙草製品有關的某些責任的賠償。
煙草相關案件即將開庭審理： 截至2023年10月23日， 二恩格爾後代病例， 一個人吸煙和健康案例以及 不電子蒸汽案件的審理時間定於2023年12月31日結束。試用日期可能會發生變化。
試驗結果： 自 1999 年 1 月以來，不包括 恩格爾 後代案件（下文單獨討論），已作出判決 78以美國總理為被告的煙草相關案件。對美國總理和其他被告作出了有利於美國總理和其他被告的判決 48的 78案件。這些 48在阿拉斯加審理了案件 (1），加利福尼亞州（7），康涅狄格州（1），佛羅裏達州（10), 路易斯安那州 (1），馬薩諸塞州（6），密西西比州（1），密蘇裏州（4），新罕布什爾州（1), 新墨西哥州 (2），新澤西州（1），紐約（5），俄亥俄州（2），賓夕法尼亞州（2), 羅德島 (1), 田納西州 (2) 和西弗吉尼亞州 (2). 一個馬薩諸塞州的案例 主要最初作出有利於美國總理的判決，但在上訴中被推翻，發回重審。
的 30非-恩格爾在後代案件中，判決結果有利於原告， 26已達成最終解決方案。
參見 吸煙與健康列表Gation-Engle Pegeny 試驗結果下文討論州和聯邦的判決 恩格爾截至2023年10月23日，涉及美國總理的後代病例。
吸煙與健康訴訟
概述： 原告對吸煙和健康案件中責任的指控基於各種追回理論，包括疏忽、重大過失、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未發出警告、滋擾、違反明示和默示保證、違反特別責任、陰謀、一致行動、違反不公平貿易行為法和消費者保護法規以及聯邦和州反敲詐勒索法規下的索賠。吸煙和健康案件的原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性賠償、三倍/多重賠償和其他法定損害賠償和處罰、設立醫療監測和戒煙基金、扣押利潤以及禁令和公平救濟。在這些案件中提出的辯護包括缺乏近似原因、風險承擔、比較過失和/或共同疏忽、時效法規以及《聯邦香煙標籤和廣告法》的搶佔權。
26
目錄
非-恩格爾後代訴訟： 下面總結了非-恩格爾 後代吸煙和健康案件在2023年待審（或最近結案），其中作出了有利於原告和美國總理的判決。列出原告某些判決的圖表 恩格爾 後代病例可以在 吸煙與健康訴訟——恩格爾後代試驗結果下面。
Ricapor-Hall: 2023年8月，夏威夷州法院的陪審團作出了有利於原告和不利於PM USA的裁決，裁定美元6百萬美元的補償性賠償，我們預計將減少到美元3百萬美元，基於陪審團對比較過錯的裁決以及對原告與其他被告達成的和解的抵消，以及 $8百萬美元的懲罰性賠償。我們將提出質疑判決的審後動議，並在必要時提出上訴。
Deswert: 2023 年 5 月，賓夕法尼亞州法院的陪審團作出了有利於原告和不利於美國總理的裁決，裁決不到 $1百萬美元的補償性賠償金和撥款 50% 的過錯歸於 PM USA。儘管有比較過錯的裁決，但由於陪審團對嚴格責任索賠的原告作出裁決，補償性損害賠償的裁決不會減少。原告的懲罰性賠償要求在審判前被駁回。PM USA沒有對初審法院的判決提出上訴，而是於2023年7月和解了原告的索賠，並記錄了低於美元的税前費用12023年第三季度為百萬美元。
伍德利: 2023 年 2 月，馬薩諸塞州法院的陪審團作出了有利於原告和美國總理的裁決，裁定了 $5百萬的補償性賠償。曾經有 不要求懲罰性賠償。在美國總理的審後動議被駁回後，美國總理就該判決向馬薩諸塞州上訴法院提出上訴，上訴仍在審理中。
方丹: 2022 年 9 月，馬薩諸塞州法院的陪審團作出了有利於原告和美國總理的裁決，裁定約為 $8百萬美元的補償性賠償金和 $1數十億美元的懲罰性賠償。2023年9月，法院駁回了美國總理要求重新審判的動議，並部分批准了美國總理的匯款動議，將懲罰性賠償裁決減少到美元56百萬。儘管有判決，美國總理仍將提出審後判決動議，並在必要時提出上訴。
格林: 2019 年 9 月，馬薩諸塞州法院的陪審團作出了有利於原告和美國總理的裁決，裁定約美元10百萬的補償性賠償。2020 年 5 月，法院對原告的剩餘索賠作出裁決，並將補償性損害賠償裁決提高了三倍，達到大約 $30百萬。2021 年 2 月，初審法院裁定原告的律師費和費用約為 $2.3百萬。美國總理對該判決提出上訴，2023年5月，馬薩諸塞州最高司法法院維持了初審法院的判決和命令，駁回了美國總理的審後動議，結束了此案。我們記錄的税前費用約為 $48百萬，並在2023年第二季度支付了創紀錄的金額。
聯邦政府的訴訟: 參見 醫療保健費用追回訴訟——聯邦政府的訴訟下文討論美利堅合眾國醫療保健費用回收案的判決和審後進展。
恩格爾集體訴訟： 2000 年 7 月，在第二階段 恩格爾佛羅裏達州的吸煙與健康集體訴訟，陪審團作出了一項裁決，評估了總額約為美元的懲罰性賠償145針對各種被告的十億美元，包括美元74十億美元反對美國總理。作出判決後，美國總理提出上訴。2003年5月，佛羅裏達州第三地區上訴法院推翻了初審法院做出的判決，指示初審法院下令取消該集體認證。原告向佛羅裏達州最高法院申請進一步審查。
2006年7月，佛羅裏達州最高法院下令撤銷懲罰性賠償裁決，取消初審法院批准的集體認證，取消認證的集體成員可以對內部被告提起個人訴訟 一年授權的發佈。法院進一步宣佈，以下第一階段的調查結果有權 已決案件在內部提起的此類個人行動中的影響 一年授權書的發佈情況：（i）吸煙會導致各種疾病；（ii）香煙中的尼古丁會使人上癮；（iii）被告的香煙有缺陷且危險性不合理；（iv）被告隱瞞或遺漏了其他方面不為人知或無法獲得的重要信息，因為他們知道這些材料是虛假或誤導性的，或者沒有披露有關吸煙對健康的影響或成癮性的重要事實；（v）被告同意歪曲有關健康影響的信息或者是香煙會讓人上癮意圖使公眾依賴這些信息對他們不利；（vii）被告同意隱瞞或遺漏有關香煙對健康的影響或其成癮性的信息，意圖是吸煙者依賴這些信息對他們不利；（viii）所有被告出售或提供有缺陷的香煙；（viii）被告疏忽大意。
2006年8月，美國總理和原告要求佛羅裏達州最高法院就其2006年7月的部分意見進行復審。2006年12月，佛羅裏達州最高法院拒絕修改其2006年7月的裁決，只是修改了第一階段的一系列裁決 已決案件通過排除上面列出的調查結果 (v)（與同意虛假陳述信息有關）來生效，並增加了認定，即被告出售或提供的香煙在銷售或供應時不符合被告對事實的陳述。2008年2月，初審法院取消了該課程的認證。
待定 Engle 後代案例： 申報截止日期恩格爾後代病例於 2008 年 1 月到期，當時總數約為 9,300聯邦和各州的索賠尚待審理。截至 2023 年 10 月 23 日，大約 381州法院針對美國總理或奧馳亞的案件尚待審理，他們提出或代表大約提出個人索賠 484州法院原告。
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目錄
由於多種因素，包括備案延遲、重複申報和解僱令重疊，這些數字是估計值。2015 年聯邦政府 恩格爾 協議幾乎全部解決 恩格爾 截至協議簽署之日，聯邦法院有待處理的後代案件，該協議中排除的每起案件後來都已得到解決。
恩格爾後代試驗結果： 截至2023年10月23日， 144聯邦和州 恩格爾自佛羅裏達州最高法院以來，涉及美國總理的後代案件已作出判決 恩格爾決定。 八十作出了有利於原告的判決，並且 四判決（Calloway, Oshinsky-Blacker， McCoy 和 Mahfuz）最初退回原告的裁決在審後或上訴中被撤銷，仍待審理。在 卡普蘭 (麥克勞林），懲罰性賠償裁決在上訴中被撤銷，發回重審。在 Sommers，原告對陪審團僅裁定補償性損害賠償的裁決提出上訴。第三地區上訴法院維持了該裁決，並就獲得懲罰性賠償金和金額的權利發回重審。在還押候審時，初審法院批准了美國總理的即決判決動議，並作出了最終判決，有偏見地駁回了原告的懲罰性損害賠償索賠，原告已提出上訴。
五十八作出了有利於美國總理的判決，其中 48是州案件。此外，還發生了多起米試驗，截至2023年10月23日，其中只有一些導致了新的審判。陪審團在 一案例， 加西亞，裁定原告補償性損害賠償，並認定原告有權獲得懲罰性賠償；但是，由於陪審團無法確定懲罰性賠償金額，法院宣佈第二階段關於懲罰性賠償的審判失敗。在原告和美國總理提出上訴後，上訴法院在 加西亞確認了對美國總理的補償性損害賠償判決，並批准了關於懲罰性賠償的新審判。原告在 加西亞隨後提出一項動議, 要求自願駁回懲罰性損害賠償要求, 並對補償性損害賠償要求作出最終判決, 法院批准了該動議。美國總理對最終判決的上訴尚待審理。 兩個判決（科恩 和 項圈）被退回的支持美國總理的案文隨後被撤回進行新的試驗。陪審團在 二案例（Reider和銀行) 已返回 零損害賠償判決有利於美國總理。陪審團在 二其他案例（Weingart和 漢考克) 對美國總理的裁決作出了裁決 不損害賠償，但每起案件的初審法院都決定判給原告損害賠償。 兩個案件， Pollari 和Neff，在重審有利於原告的初步判決之後，美國總理作出了有利於美國總理的判決。在 波拉里, 原告和被告對判決提出上訴, 上訴法院維持了有利於被告的判決.在 Neff，初審法院駁回了原告要求重新審判的動議，原告提出了上訴通知。 兩個案件， Rintoul (卡普里奧) 和 兑南, 在對原告作出有利於原告的初步判決進行重審後, 作出了有利於原告的判決.在 兑南，原告要求複議上訴法院撤銷懲罰性損害賠償判決的裁決、指示初審法院將陪審團的比較過錯評估適用於補償性損害賠償裁決，並命令初審法院撤銷陪審團對原告欺詐指控的調查結果的動議被駁回。重審中的判決 Rintoul (卡普里奧）在上訴後被推翻，還押候審。 兩個案件， 弗里曼和 哈里斯，導致上訴法院推翻了陪審團有利於原告的裁決和有利於美國總理的判決。 一個案例， R. 道格拉，在作出有利於原告的判決後被有偏見地駁回。
下圖列出了某些判決和審後事態發展 恩格爾後代案件，在這些案件中，作出了有利於原告的判決。第一張圖表列出了截至2023年10月23日懸而未決的案件，其中PM USA已確定不太可能出現不利結果且無法合理估計損失金額，第二張圖表列出了在過去12個月中結案的案件。除非在特定案件中另有説明，否則陪審團對補償性損害的裁決不會因對原告比較過錯的任何裁決而減少。此外，所指的損害賠償反映了根據審後或上訴裁決作出的調整。
以下提及 “R.J. Reynolds”、“Lorillard” 和 “Liggett Group” 分別指R.J. Reynolds煙草公司、洛里拉德煙草公司和Liggett Group, LLC。
目前正在審理恩格爾案並對美國總理作出判決
（四捨五入至最接近的百萬美元）
原告判決日期被告法庭
補償性賠償 (1)
懲罰性賠償
（美國下午）		審後狀態
Chacon2023 年 10 月美國下午邁阿密戴德
1 百萬
1 百萬
被告的審後動議尚待審理。
霍夫曼2023 年 1 月美國下午邁阿密戴德
$5百萬 ($)3百萬美國總理）
$0
被告向第三地區上訴法院的上訴尚待審理。
萊文2022 年 9 月美國總理和 R.J. Reynolds邁阿密戴德
$1百萬
$0
被告和原告向第三地區上訴法院提出的上訴尚待審理。
Schertzer2022 年 4 月美國總理和 R.J. Reynolds邁阿密戴德
$3百萬
$0
被告向第三地區上訴法院提出的上訴尚待審理。
Lipp2021 年 9 月美國下午邁阿密戴德
$15百萬
$28百萬
被告向第三地區上訴法院的上訴尚待審理。
28
目錄
原告判決日期被告法庭
補償性賠償 (1)
懲罰性賠償
（美國下午）		審後狀態
加西亞2021 年 5 月美國下午邁阿密戴德
$6百萬 ($)3百萬美國總理）
$0
被告向第三地區上訴法院的上訴尚待審理。
兑南
2020 年 2 月 (2)
美國總理和 R.J. Reynolds皮內拉斯
$3百萬 ($)1百萬美國總理）
$0
第二地區上訴法院撤銷了重審後作出的最終判決，撤銷了懲罰性損害賠償判決，指示初審法院將陪審團的比較過錯評估應用於補償性損害賠償裁決，並命令初審法院撤銷陪審團對原告欺詐指控的裁決。2023年6月，原告提出複議動議，但法院於2023年9月駁回了該動議。該案將退回初審法院進行進一步的訴訟，包括重審原告的懲罰性損害賠償索賠。
麥科爾2019 年 3 月美國下午Broward
100 萬（美國下午 100 萬）
1 百萬
被告的審後動議尚待審理。
查德威爾2018 年 9 月美國下午邁阿密戴德
$2百萬
$0
根據該裁決，第三地區上訴法院已收到補充簡報 普倫蒂斯 (3).
卡普蘭 (麥克勞林)
2018 年 7 月美國總理和 R.J. ReynoldsBroward
$2百萬
$0
佛羅裏達州最高法院根據該裁決撤銷了懲罰性賠償裁決 謝菲爾德 (3)。第四區上訴法院維持了補償性損害賠償裁決，並批准了對懲罰性賠償的新審判。
庫珀 (布萊克伍德)
2015 年 9 月美國總理和 R.J. ReynoldsBroward
$5百萬
（美國下午 1 萬）
$0
第四地區上訴法院維持了補償性損害賠償裁決，並批准了對懲罰性賠償的新的審判。
(1) PM USA在補償性損害賠償裁決中的部分以括號形式註明，其中法院已裁定比較過錯適用。
(2)原告在對有利於原告的初步判決進行重審後作出的裁決。
(3)美國總理不是被告 普倫蒂斯要麼 謝菲爾德，下文將對此進行討論 恩格爾後代上訴問題.

過去 12 個月內結案的 Engle 案件
（四捨五入至最接近的百萬美元）
原告判決日期被告法庭應計日期損害賠償金額（如果有）付款日期
米勒2022 年 9 月美國總理和 R.J. Reynolds邁阿密戴德2022 年第三季度
1 百萬
2022 年 12 月
塔特爾2022 年 8 月美國下午杜瓦爾2022 年第三季度
1 百萬
2022 年 10 月
霍利曼2019 年 2 月美國下午邁阿密戴德2022 年第四季度$3百萬2023 年 1 月
大衞·布朗2015 年 1 月美國下午聯邦法院-佛羅裏達中區2022 年第三季度$5百萬2022 年 8 月
恩格爾後代上訴問題： 以下是上訴裁決 恩格爾後代病例可能廣泛適用於其他病例 恩格爾後代案例：
在 瑪麗·謝菲爾德訴 R.J. Reynolds 煙草公司，以及 恩格爾 僅針對R.J. Reynolds的後代案，佛羅裏達州最高法院解決了佛羅裏達州地區上訴法院之間的衝突，認定佛羅裏達州懲罰性賠償法規的1999年修正案（包括對同一行為方針的多項懲罰性賠償裁決的上限和禁令）適用於死者在修正案生效日期之前受傷但在修正案生效日期之後因傷死亡的過失死亡案件。
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在 琳達·普倫蒂斯訴 R.J. Reynolds 煙草公司，以及 恩格爾 僅針對 R.J. Reynolds 的後代案，佛羅裏達州最高法院解決了佛羅裏達州地方法院之間的衝突，裁定為了 恩格爾原告要在欺詐性隱瞞和陰謀索賠中勝訴，原告必須證明吸煙者依賴隱瞞或遺漏有關吸煙健康風險或成癮的重要信息的陳述，對他或她造成了損害。佛羅裏達州最高法院拒絕重新審視其先前賦予排斥效力的裁決 恩格爾第一階段的調查結果，如上所述恩格爾集體訴訟.
佛羅裏達州債券法規： 2009年6月，佛羅裏達州修改了現有的債券上限法規，增加了美元200百萬債券上限適用於所有州 恩格爾後代訴訟的總體情況，並規定了個人的個人債券上限 恩格爾後代案件，其金額因給定時間生效的判決數量而異。原告在佛羅裏達州法院對債券上限法規提出的各種質疑均未成功。
尚未有聯邦法院處理債券上限法規的合憲性或債券上限的適用性 恩格爾 聯邦法院審理的後代案件。
不時向佛羅裏達州立法機關提交廢除債券上限法規的立法；但是，迄今為止，尚未通過任何廢除該法規的立法。
其他吸煙與健康集體訴訟： 自1996年5月代表涉嫌吸煙成癮的吸煙者提起的所謂全國性集體訴訟被駁回以來，原告已在各州和聯邦法院提起了許多假定的吸煙和健康集體訴訟。總的來説，這些案件聲稱是代表一個或多個州的居民提起的（儘管有幾起案件聲稱範圍在全國範圍內），並提出了成癮索賠，在許多情況下，還提出了人身傷害索賠。
集體認證已被法院拒絕或撤銷 61涉及阿肯色州美國總理的吸煙和健康集體訴訟（1），加利福尼亞州（1), 特拉華州 (1)、哥倫比亞特區 (2），佛羅裏達州（2), 伊利諾伊州 (3），愛荷華州（1），堪薩斯州（1）、路易斯安那州（1），馬裏蘭州（1），密歇根州（1），明尼蘇達州（1），內華達州（29），新澤西州（6），紐約（2），俄亥俄州（1），俄克拉荷馬州（1），俄勒岡州（1），賓夕法尼亞州（1), 波多黎各 (1), 南卡羅來納州 (1), 得克薩斯州 (1) 和威斯康星州 (1）。見 某些其他與煙草相關的訴訟 以下是針對美國總理的 “Lights” 和 “Ultra Lights” 集體訴訟案件以及待審的醫療監測集體訴訟案的討論。
截至2023年10月23日，PM USA和奧馳亞與其他捲煙製造商一起被列為被告 七在加拿大艾伯塔省、曼尼托巴省、新斯科舍省、薩斯喀徹温省、不列顛哥倫比亞省和安大略省提起的集體訴訟。在不列顛哥倫比亞省薩斯喀徹温省 (二另有案件）和安大略省，原告代表吸煙後患有或曾經患有各種疾病（包括慢性阻塞性肺病、肺氣腫、心臟病或癌症）的個人尋求集體認證。在艾伯塔省、曼尼托巴省和新斯科舍省提起的訴訟中，原告尋求對所有吸食被告香煙的人的類別進行認證。2019 年 3 月，由於以下原因，所有這些集體訴訟均被暫停 三加拿大煙草製造商（不其中之一與我們有關），根據加拿大的《公司債權人安排法》（類似於美國的第11章破產）尋求保護。在加拿大上訴法院維持原判後，兩家公司提起了這些訴訟 二對這些公司的吸煙和健康集體訴訟判決總額約為加元13十億。見 擔保和其他類似事項以下是奧馳亞與PMI之間的分銷協議的討論，該協議規定了對與煙草製品有關的某些責任的賠償。
醫療保健費用追回訴訟
概述： 在醫療保健費用回收訴訟中，政府實體尋求補償據稱由煙草製品造成的醫療保健費用支出，在某些情況下，還要求償還未來的支出和損失。部分但不是所有原告尋求的救濟包括懲罰性賠償、多重損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、禁止涉嫌向未成年人進行營銷和銷售的禁令、披露研究、扣押利潤、資助反吸煙計劃、額外披露尼古丁產量以及支付律師和專家證人費。
儘管有一些相反的裁決，但美國的大多數司法裁決都駁回了針對捲煙製造商的全部或大多數醫療保健費用回收索賠。九個聯邦巡迴上訴法院和八個州上訴法院已下令或確認駁回醫療保健費用回收訴訟，其主要理由是原告的主張過於遙遠。美國最高法院拒絕審理原告對五個聯邦巡迴上訴法院裁決的案件提出的上訴。
除了在美國提起的訴訟外，加拿大還對包括美國總理和奧馳亞在內的煙草業參與者提起了醫療保健費用回收訴訟（10案件），其他實體也表示正在考慮提起此類訴訟。
自2008年初以來，加拿大不列顛哥倫比亞省、新不倫瑞克省、安大略省、紐芬蘭省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、曼尼托巴省、薩斯喀徹温省、愛德華王子島省和新斯科舍省已向香煙製造商提出了醫療保健報銷申請。美國總理被列為不列顛哥倫比亞省和魁北克省的被告
30
目錄
案件，而在新不倫瑞克省、安大略省、紐芬蘭省和拉布拉多省、艾伯塔省、曼尼托巴省、薩斯喀徹温省、愛德華王子島和新斯科舍省的案件中，奧馳亞和美國總理都被列為被告。努納武特地區和西北地區已通過允許類似索賠的立法，但尚未根據該立法提起訴訟。所有這些案件均被擱置，等待加拿大訴訟的裁決 三根據上文討論的《公司債權人安排法》，煙草製造商（均不隸屬於我們）。見 吸煙與健康訴訟——其他吸煙與健康集體訴訟以上是關於這些程序的討論。見 擔保和其他類似事項以下是奧馳亞與PMI之間的分銷協議的討論，該協議規定了對與煙草製品有關的某些責任的賠償。
醫療保健費用回收訴訟和解： 1998 年 11 月，美國總理和某些其他煙草製品製造商與《主和解協議》（“MSA”）簽訂了《主和解協議》（“MSA”） 46各州、哥倫比亞特區和某些美國領土將解決已申報和未申報的醫療費用回收和其他索賠。PM USA和某些其他煙草製品製造商此前曾簽訂協議，以解決密西西比州、佛羅裏達州、德克薩斯州和明尼蘇達州提出的類似索賠（以及MSA，“州和解協議”）。州和解協議要求最初的參與制造商或 “OPM”（現為PM USA、R.J. Reynolds以及某些品牌的ITG Brands, LLC（“ITG”））每年支付約美元9.4十億美元，取決於多種因素的調整，包括通貨膨脹、市場份額和行業量。此外，OPM必須支付和解原告的律師費，年度上限為美元500百萬；這些季度付款預計將於2024年結束。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，州和解協議中記錄的銷售成本總額約為美元900百萬和美元1.1分別為十億。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，州和解協議中記錄的銷售成本總額約為美元2.8十億和美元3.0分別為十億。這些金額包括美國總理對下文討論的與NPM調整相關的金額的估計。
NPM 調整爭議： “國家防範措施調整” 是指減少OPM和隨後簽署MSA的製造商（統稱為 “參與制造商” 或 “PM”）支付的MSA款項，如果自1997年以來PM集體將至少一定水平的市場份額輸給未參與的製造商，但須遵守某些條件和防禦措施。
根據MSA任命的獨立審計師（“IA”）計算，美國總理在2004-2022年最大可能的NPM調整中所佔的份額為（不包括利息或收益）：$3882004 年為百萬；$1812005 年為百萬美元；1542006 年為百萬美元；1852007 年為百萬美元；2502008 年的百萬美元；2112009 年的百萬美元；$2182010 年為百萬；$1662011 年為百萬美元；$2142012 年為百萬美元；$2242013 年為百萬美元；$2582014 年為百萬美元；$3132015 年為百萬美元；$2922016 年為百萬；$2852017 年為百萬美元；$3182018 年為百萬；$4152019 年為百萬；$5722020 年為百萬美元；6752021 年的百萬美元；以及5712022 年為百萬。這些最高金額將大幅降低，以反映下文討論的國家預防機制調整和解協議，並有可能用於當前和未來的計算爭議和其他進展。下文將介紹美國總理2004年的復甦情況。此外，美國總理在隨後幾年中能否收回此類減少的款項，將取決於隨後就各州的防禦措施以及與其他總理的爭端作出的決定。
NPM 調整爭議的解決.
▪多州和解。到2018年底，共有 36MSA各州和地區已進入國家防範機制調整爭端的多州和解協議，美國總理是該協議的當事方。其中 36州和領地， 35在 2022 年之前達成和解，並且 一州政府在2024年之前達成和解。2022年3月，伊利諾伊州加入了多州和解協議，在2028年之前解決了國家預防機制調整爭議。結果，PM USA 將獲得大約 $802004 年至 2021 年的百萬美元，$20其中百萬與2019年至2021年的 “過渡年” 有關。與伊利諾伊州的這一事態發展有關，PM USA記錄了$80百萬美元，減少了2022年第一季度的銷售成本。2023年8月，愛荷華州還加入了多州和解協議，在2029年之前解決了國家預防機制調整爭端，並與伊利諾伊州一起使加入多州和解協議的州和地區的總數達到 38。結果，美國總理將獲得大約 $192005 年至 2022 年的百萬美元，$4其中百萬與2020年至2022年的 “過渡年” 有關。由於愛荷華州加入了多州和解協議，PM USA記錄了$19百萬美元，減少了2023年第三季度的銷售成本。根據多州和解協議，美國總理已收到美元1.24自2014年第一批州加入國家防範機制調整爭端和解協議以來，已獲得10億美元，預計將獲得約美元353百萬美元信貸用於抵消美國總理在2039年之前的MSA付款。
▪紐約和解協議。 2015年，美國總理與紐約達成了單獨的NPM調整和解協議，美國總理在該協議中永久解決了與紐約的NPM調整爭議。PM USA 已收到 $503根據紐約和解協議，預計每年將獲得抵免額，用於抵消今後應付給紐約的特派任務生活津貼。
▪蒙大拿州定。2020年，美國總理與蒙大拿州達成了單獨的NPM調整和解協議，美國總理在協議中解決了與蒙大拿州在2030年之前的NPM調整爭議。該和解協議導致美國總理支付了美元4百萬。
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與尚未達成和解的州的 NPM 調整爭端仍在繼續.
▪2004 年國家防範機制調整。首相和 九尚未解決 NPM 調整爭議的州參與了 2004 年 NPM 調整爭議的多州仲裁。第十個州伊利諾伊州也參與了仲裁，但在仲裁小組作出下述裁決後加入了多州和解。仲裁小組作出裁決，認定 三密蘇裏州、新墨西哥州和華盛頓州在2004年沒有認真執行其託管法規，因此將受到2004年的NPM調整的約束。仲裁小組進一步認定，其餘的 七各州都在努力執法，因此不受2004年國家預防機制調整的約束。PM USA 收到了大約 $522004 年 NPM 調整後的百萬美元作為抵免其2023 年 4 月的 MSA 款項。華盛頓、密蘇裏州和新墨西哥州已在各自的州法院和仲裁小組對這些裁決提出質疑，還有幾個問題有待法院解決，這些問題可能會影響美國總理和其他總理將獲得的2004年NPM調整的最終金額。2023 年 9 月，新墨西哥州審判法院撤銷了仲裁小組的裁決，該裁決認為新墨西哥州在 2004 年不勤奮。美國總理和其他總理已對該決定提出上訴，上訴仍在審理中。美國總理已經錄製了 $21百萬和美元3根據其收到的2004年NPM調整的最低本金的估計，分別減少了2021年第三季度和2022年第四季度的銷售成本。美國總理記錄了 $23百萬和美元52021年第三季度和2022年第四季度的利息收入分別為百萬美元，用於其對與2004年NPM調整相關的利息金額的估計。
▪2005-2007 年 NPM 調整。首相和 八尚未解決國家防範機制調整爭議的州目前正在單一仲裁小組對國家防範機制調整爭議進行仲裁。仲裁包括 三年，2005-2007，用於 七的 八各州，以及 一年，2005，用於 一州。截至2023年10月23日，仲裁尚未作出任何裁決。
▪隨後的幾年。 無法保證2008年及以後幾年的訴訟何時排定，也無法保證這些訴訟將採取何種確切形式。
▪2022年11月，新墨西哥州法院對包括美國總理在內的總理提出動議，聲稱總理們錯誤地質疑了國家預防機制調整對新墨西哥州的適用性，並且迄今為止的所有調整金額都應支付給新墨西哥州，而不是存入有爭議的付款賬户。PM USA已將歸因於新墨西哥州的某些有爭議的NPM調整金額存入了根據MSA條款設立的有爭議的付款賬户。新墨西哥州尋求的總額約為 $84所有被告共支付了數百萬筆有爭議的付款，以及三倍和懲罰性賠償金以及其他救濟。國會議員提出交叉動議，要求就新墨西哥州的事件進行仲裁。這些動議沒有作出任何決定。
國家和解協議下的其他爭端： R.J. Reynolds於2015年收購洛里拉德及其向ITG出售某些捲煙品牌（“ITG轉讓品牌”），已經並將繼續影響作為國家和解協議締約方的煙草製品製造商的付款義務以及任何國家預防機制調整和相關和解協議的分配。美國總理提出動議，要求在佛羅裏達州、明尼蘇達州、德克薩斯州和密西西比州執行《州和解協議》，理由是R.J. Reynolds和ITG對ITG轉讓的品牌所持的各種立場。在各州作出了有利於美國總理的各項法院裁決之後，這些執行動議現已通過和解或用盡上訴得到解決，儘管在R.J. Reynolds與ITG之間某些未決訴訟的解決基礎上可能會有進一步的訴訟。2022 年 5 月，美國總理就 R.J. Reynolds 和 ITG 對 ITG 轉讓的品牌所持的某些立場提出了一項動議，要求根據 MSA 強制進行仲裁。2022 年 6 月，此事通過雙方的共同協議得到解決。美國總理繼續質疑在根據MSA和相關和解協議分配NPM調整時如何對待ITG轉讓的品牌，並可能提出此類索賠。
2019年12月，密西西比州向密西西比州法院提出動議，要求執行鍼對美國總理、R.J. Reynolds和ITG的《密西西比州和解協議》，該協議涉及從2018年開始的淨營業利潤調整付款年度計算中使用的税率。密西西比州法院於 2021 年 10 月舉行聽證會，並於 2022 年 6 月發佈裁決，批准該州的動議。其他訴訟尚待審理，尚未作出最終判決。
2023年5月，美國總理和R.J. Reynolds向美國德克薩斯州東區地方法院提出動議，要求就密西西比州提出的相同税率問題對德克薩斯州執行《德克薩斯州和解協議》。得克薩斯州提出交叉動議要求執行，此事仍在初審法院待審。
2021年1月，美國總理和其他總理與多個MSA州達成協議，放棄總理根據MSA的最惠國待遇條款提出的索賠，該條款涉及這些MSA州與未參與的製造商S&M Brands, Inc.（“S&M Brands”）之間的和解協議，根據該協議，各州對S&M Brands提出了某些索賠，以換取S&M Brands存入這些州的託管賬户的部分資金各州根據各州的託管法規。作為免除其最惠國待遇申請的報酬，美國總理獲得了大約 $32百萬來自
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根據與S&M Brands達成的和解協議，向這些MSA州支付的託管資金。這些資金於2021年1月收到，並作為銷售成本的減少記錄在我們2021年第一季度的簡明合併收益（虧損）報表中。
聯邦政府的訴訟： 1999年，美國政府在美國哥倫比亞特區地方法院對包括美國總理在內的多家捲煙製造商以及包括奧馳亞在內的其他公司提起訴訟，聲稱他們根據三項聯邦法規提出了索賠。該案最終僅根據RICO的民事條款進行。2006年8月，地方法院裁定，包括Altria和PM USA在內的某些被告違反了RICO，並參與了政府指控的某些 “子計劃” 以欺詐。
法院沒有對被告處以金錢處罰，但下令採取各種非金錢救濟，包括禁止在香煙包裝或香煙廣告或促銷材料中傳達任何明示或暗示的健康信息或健康描述符，包括 “燈光”、“超輕” 和 “低焦油”，法院認為這些信息可能導致消費者相信一個捲煙品牌的危害性小於另一個品牌，以及在各種媒體上發佈有關不良健康的 “糾正聲明” 吸煙的影響，吸煙和尼古丁成癮性、吸煙 “低焦油” 或 “淡色” 香煙對健康沒有任何顯著益處，被告操縱香煙設計以確保最佳尼古丁輸送，以及接觸ETS會對健康產生不利影響。
糾正性聲明於2017年第四季度開始出現在報紙和電視上，並於2018年第二季度開始出現在網站上，並且這些聲明於2018年第四季度開始出現。2022 年 12 月，地方法院下達了同意令，批准了與銷售點標牌上的更正聲明有關的和解協議。
2022 年，我們記錄的準備金總額約為 $28百萬美元用於實施銷售點標牌補救措施更正聲明的估計成本。
2020年6月，美國政府向地方法院提出動議，要求澄清法院下令的適用於上述香煙的禁令是否也適用於 HeatSticks一種加熱的煙草製品 IQOS系統。2020年8月，我們對政府的動議提出異議，作為替代方案，我們提出了一項修改禁令的動議，以明確該禁令不適用於 HeatStic。2023 年 7 月，地區法院裁定 HeatStic是法院下令的禁令中定義的香煙。地方法院還裁定，美國總理可以向美國食品藥品管理局提出經批准的減少暴露索賠 HeatStic。2023年9月，美國總理對地方法院的裁決提出上訴 HeatStic均受法院禁令的約束。
電子蒸汽產品訴訟
截至2023年10月23日，我們是以下案件的被告 57集體訴訟， 3,614個人訴訟和 1,506與JUUL電子煙產品有關的 “第三方” 訴訟，包括學區、州和地方政府以及部落和醫療保健組織的訴訟。我們將該訴訟統稱為 “多地區訴訟”。那個 57集體訴訟包括 32涉及原告的案件，這些原告的申訴以前曾包含在其他集體訴訟申訴中，但由於程序和其他原因被重新提起為單獨的獨立集體訴訟。 三的集體訴訟正在加拿大待審。多地區訴訟中的追償理論包括違反RICO的行為、欺詐、未發出警告、設計缺陷、疏忽和不公平的貿易行為。原告尋求各種補救措施，包括補償性和懲罰性賠償、賠償或補救（適用於作為政府實體的原告）以及禁止產品銷售的禁令。
另外一組案件正在加利福尼亞州法院待審。2020 年 1 月，加利福尼亞州司法委員會裁定這組案件適合進行協調，並將該小組分配給加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院進行預審。
2023 年 5 月，我們就解決大多數多地區訴訟以及加利福尼亞州法院合併訴訟中待決案件的條款達成了協議，費用為 $235百萬，我們在2023年第二季度記錄了這筆金額的税前準備金。和解協議以原告的某些參與率為條件，和解協議中的集體訴訟部分有待法院的最終批准。該和解協議適用於所有多地區訴訟，除了 35美洲原住民部落提起的 “第三方” 案件和 三加拿大正在審理集體訴訟。該和解協議也不適用於下文討論的阿拉斯加、夏威夷和新墨西哥州總檢察長提起的案件，或 17假定的集體訴訟反壟斷訴訟。有關不受和解約束的反壟斷案件的描述，請參閲 反壟斷訴訟下面。
四上述針對我們和JUUL的 “第三方” 訴訟是由阿拉斯加、夏威夷、明尼蘇達和新墨西哥州的總檢察長單獨提起的，指控他們違反了州消費者保護和其他類似法律。我們提出了駁回訴訟的動議。在阿拉斯加、夏威夷和明尼蘇達州，這些動議分別於2022年2月、2021年5月和2021年6月被駁回。我們的解僱動議在新墨西哥州仍懸而未決。在阿拉斯加的訴訟中，儘管初審法院拒絕駁回原告的大部分索賠，但初審法院確實駁回了原告的公共騷擾索賠。2023年4月，我們同意以微不足道的金額和解明尼蘇達州的訴訟。阿拉斯加和夏威夷訴訟的初審法院已經設定了
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分別在2024年10月和2024年2月進行審判。截至2023年10月23日，新墨西哥州的初審法院尚未確定審判日期。
2023年5月，Fuma International LLC（“Fuma”）在美國弗吉尼亞東區地方法院對奧馳亞及其關聯公司Nu Mark LLC（“Nu Mark”）、AGDC、ALCS和NJOY提起訴訟，聲稱因銷售各種Nu Mark和NJOY產品而提出的專利侵權指控，包括 享受蕾絲的樂趣，在美國。2023年8月，我們與Fuma簽訂了一項協議，導致NJOY收購了Fuma在訴訟中主張的專利。雙方分別同意，Fuma將駁回其專利侵權索賠以換取美元10百萬，此類索賠於 2023 年 8 月被駁回。我們記錄了美元的税前準備金102023年第三季度有100萬美元與該協議有關，並於2023年8月向Fuma支付了這筆款項。
2023 年 6 月，JUUL 和 VMR Products LLC 在美國亞利桑那特區地方法院對奧馳亞及其子公司 AGDC、ALCS、NJOY Holdings 和 NJOY 提起訴訟，聲稱其基於出售的專利侵權索賠 盡情享受 在美國。原告尋求各種補救措施，包括損害賠償和禁售令 享受蕾絲的樂趣。該訴訟目前被擱置。
同樣在2023年6月，同樣的原告向美國國際貿易委員會（“ITC”）對同樣的被告提起了相關訴訟。在那裏，原告還指控專利侵權，但尋求的補救措施包括禁止進口 盡情享受 進入美國。 沒有損害賠償可在國際貿易委員會提起的訴訟中獲得賠償。
2023 年 8 月，NJOY 在美國特拉華特區地方法院對 JUUL 提起訴訟，聲稱其因銷售某些 JUUL 電子蒸汽產品（包括目前上市的產品）而提出專利侵權索賠 JUUL設備和 JuulPods, 在美國。同樣在2023年8月，NJOY向國際貿易委員會提起了針對JUUL的相關訴訟，指控其專利侵權，並尋求禁止在美國進口和銷售相同的JUUL產品。
IQOS 訴訟
2020 年 4 月，R.J. Reynolds 的關聯公司 RAI Strategic Holdings, Inc. 和 R.J. Reynolds Vapor Co. 在美國弗吉尼亞東區地方法院對奧馳亞、美國總理、ALCS、PMI 及其子公司 Philip Morris Products S.A. 提起訴訟 IQOS系統電子設備和 萬寶路 HeatSticks在美國。原告尋求各種補救措施，包括初步和永久禁令救濟、三倍損害賠償和律師費。奧馳亞和PMI此前被駁回了訴訟，原告對其他被告的索賠也被暫停。
美國總理、ALCS和Philip Morris Products S.A. 對弗吉尼亞東區訴訟的原告提起反訴，指控R.J. Reynolds的電子蒸氣產品侵犯了專利。2022 年 6 月，美國總理和 ALCS 與 R.J. Reynolds 達成協議，結果他們的反訴被駁回。此外，ALCS在美國北卡羅來納州中區地方法院對R.J. Reynolds提起了單獨的訴訟，還指控R.J. Reynolds的電子蒸氣產品侵犯了專利。2022 年 9 月，評審團授予了 ALCS $95因過去的侵權行為而獲得的數百萬美元賠償，外加補充損害賠償金和利息。2023 年 1 月，法院下令 R.J. Reynolds 向 ALCS 支付 5.25其侵權產品未來銷售的特許權使用費百分比，在相關專利於2035年到期之前產生正淨收入。R.J. Reynolds已就該判決提交了上訴通知。由於與該訴訟相關的收益尚未根據公認會計原則確定為可實現或可變現，因此截至2023年9月30日的九個月和三個月的財務報表尚未確認這些收益。
2020年4月，同一原告以及R.J. Reynolds向國際貿易委員會提起了相關的專利侵權訴訟，但所尋求的補救措施包括禁止進口IQOS系統電子設備， 萬寶路 HeatSticks以及向美國進口的零部件, 以及以前進口到美國的任何此類產品的銷售. 沒有損害賠償可在國際貿易委員會審理的訴訟中追回。2021 年 9 月，國際貿易委員會發布了一項有限豁免令，禁止進口 IQOS 系統電子設備，萬寶路 HeatSticks以及將侵權部件運入美國以及禁止在國內銷售, 銷售和分銷這些進口產品的停止和停止令.這些命令於2021年11月29日生效。因此，美國總理刪除了 IQOS 系統電子設備和萬寶路 HeatSticks來自市場。2021 年 12 月，被告向美國聯邦巡迴上訴法院對命令提出上訴，2023 年 3 月，美國聯邦巡迴上訴法院發佈裁決，全面確認 ITC 的排除令。
2020年11月，Healthier Choices Management Corp. 在美國佐治亞州北區地方法院對美國總理和菲利普·莫里斯產品公司提起了另一起無關的專利侵權案，要求賠償和公平救濟。2021年2月，被告提出駁回訴訟的動議，法院於2021年7月批准了該動議。2021年12月，美國地方法院駁回了原告提出的修改申訴的動議，原告就該裁決向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴，聯邦巡迴上訴法院推翻了地方法院的裁決，併發回進一步訴訟。在還押候審時，美國地方法院暫停審理此案，等待原告對法院裁決的上訴得出結果
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美國專利商標局，該局發佈了一項裁決，認定所主張的專利的主張無效。該上訴仍在審理中。
反壟斷訴訟
2023年3月，我們與JUUL簽訂了股票轉讓協議，根據該協議，我們將所有實益擁有的JUUL股權證券轉讓給了JUUL。參見注釋 5。投資股權證券討論我們對JUUL投資的處置情況。
2020年4月，聯邦貿易委員會對奧馳亞和JUUL提出了行政申訴，指控我們 35對JUUL和相關協議的投資百分比構成了對貿易的不合理限制，違反了1890年《謝爾曼反壟斷法》（“謝爾曼法案”）第1條和1914年《聯邦貿易委員會法》第5條，並大大削弱了競爭，違反了《克萊頓反壟斷法》（“克萊頓法”）第7條。2022年2月，行政法法官駁回了聯邦貿易委員會的申訴，同樣在2022年2月，聯邦貿易委員會的申訴律師就行政法法官的決定向聯邦貿易委員會提出上訴。2023年3月，在我們處置了對JUUL的投資後，我們提出了駁回申訴的動議。2023年6月，聯邦貿易委員會以不再符合公共利益為由駁回了該訴訟。
同樣截至2023年10月23日， 17美國加利福尼亞北區地方法院已經對奧馳亞和JUUL提起了假定的集體訴訟。這些訴訟最初將兩家公司的某些高級管理人員和某些董事會成員列為被告；但是，那些目前或以前與奧馳亞有關聯的個人後來被駁回。2020 年 11 月，這些訴訟合併為 三投訴（一項代表直接購買者，一項代表間接購買者，一項代表間接經銷商）。經修訂的合併訴訟援引了聯邦貿易委員會的行政申訴，指控奧馳亞和JUUL通過限制貿易和/或大幅削弱美國封閉系統電子煙市場的競爭，違反了《謝爾曼法》第1、2和/或3條和《克萊頓法》第7條以及各種州的反壟斷、消費者保護和不當致富法。原告尋求各種補救措施，包括三倍賠償、律師費、宣佈奧馳亞和JUUL之間的協議無效以及撤銷交易。我們在2021年1月提出了駁回這些訴訟的動議。2021年8月，美國加利福尼亞北區地方法院駁回了我們的駁回動議，但原告的禁令和公平救濟主張除外。但是，初審法院允許原告有機會對此類指控進行辯護，原告在2021年9月就這樣做了。2022年1月，初審法院下令根據JUUL在線購買協議中的仲裁條款，將直接購買者原告對JUUL的索賠提交仲裁。法院批准了原告的許可，允許他們用新的直接購買者原告對申訴進行辯護，原告在2022年2月就這樣做了，取而代之的是 四新的原告。2023年9月，直接購買者原告提起了經第三次修訂的合併集體訴訟，取而代之的是 三在四名被點名的原告中。該審判定於2026年5月開始。
股東集體訴訟和股東衍生訴訟
股東集體訴訟:2021年第四季度，我們同意和解奧馳亞所謂的股東對奧馳亞、我們的某些現任和前任高管以及JUUL、其創始人及其某些現任和前任高管提起的集體訴訟，指控他們存在與我們以前對JUUL的投資有關的虛假和誤導性陳述和遺漏。根據該和解協議（該和解協議於2022年3月獲得初審法院的最終批准），除其他外，(i) 針對奧馳亞和其他被點名的被告提出的所有索賠均已得到解決，不存在歸因於他們個人或奧馳亞的任何責任或不當行為；(ii) 奧馳亞同意向該類別支付總額為美元的款項90百萬，其中包括律師費。我們記錄的税前準備金總額為 $902021 年支付了百萬美元，2022 年 1 月支付了美元90百萬美元存入原告的託管賬户。
聯邦和州股東衍生訴訟: 2022年10月，我們同意解決奧馳亞股東代表自己和奧馳亞對奧馳亞、我們的某些現任和前任高管和董事以及JUUL、其創始人及其某些現任和前任高管提起的一系列聯邦和州衍生品訴訟。這些案件涉及我們以前對JUUL的投資，並聲稱奧馳亞被告違反信託義務，並協助和教唆其餘被告涉嫌違反信託義務。
根據2023年5月生效的和解協議條款，除其他外，我們同意提供美元100超過 100 萬美元的資金 五年未成年人煙草預防和戒煙計劃，其中可能包括由獨立第三方組織領導的積極青年發展計劃。我們預計將在2024年開始提供資金。2022 年，我們記錄的税前準備金總額為 $27百萬美元，用於與獨立監督我們的資金承諾和律師費相關的費用。在2023年第一季度，我們記錄的税前準備金總額約為美元100與和解協議相關的百萬美元，並於2023年4月支付了美元15百萬美元存入原告的託管賬户，用於支付律師費。
某些其他與煙草相關的訴訟
“Lights/Ultra Lights” 案例和其他吸煙與健康集體訴訟: 原告要求將其案件證明為集體訴訟，除其他外，指控使用 “Lights” 和/或 “Ultra Lights” 一詞構成欺騙性和不公平的貿易行為、普通法或法定欺詐、不當致富或違反保證，並尋求禁令和
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公平救濟，包括恢復原狀，在某些情況下還包括懲罰性賠償。這些集體訴訟是代表購買和消費各種品牌香煙的個人對PM USA提起的，在某些情況下還針對奧馳亞或我們的其他子公司提起的。在這些案件中提出的辯護包括缺乏虛假陳述、缺乏因果關係、傷害和損害賠償、時效、根據州法定條款免除符合聯邦監管指令的行為的責任以及第一修正案。 二十一州法院 23“Lights” 案件拒絕對集體訴訟進行認證，駁回了集體訴訟指控，推翻了先前的集體認證決定或作出了有利於美國總理的判決。截至2023年10月23日， 二“Lights/Ultra Lights” 集體訴訟正在美國各州法院待審。這兩個案例都處於活躍狀態。
截至2023年10月23日， 一美國州法院正在審理吸煙與健康案件，該案指控人身傷害，或代表暴露於環境煙草煙霧的個人尋求由法院監督的計劃或持續的醫學監測計劃，並聲稱代表一類個人原告提起。該案例目前處於未處理狀態。
UST 訴訟: 隨着時間的推移，UST和/或其煙草子公司已在多起個人煙草和健康訴訟中被點名。在這些案件中，原告對責任的指控是基於各種追償理論，例如疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未發出警告、違反默示保證、成癮和違反消費者保護法規。原告通常尋求各種形式的救濟，包括補償性和懲罰性賠償，以及某些公平救濟，包括解除財產。在這些案件中提出的辯護包括缺乏因果關係、風險承擔、比較過失和/或共同過失以及時效法規。截至2023年10月23日，有 不針對 UST 和/或其煙草子公司的此類案件尚待審理。
環境法規
奧馳亞和我們以前的子公司受有關向環境排放材料或其他與環境保護相關的各種聯邦、州和地方法律和法規的約束，包括在美國：《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和恢復法》和《綜合環境應對、補償和責任法》（通常稱為 “超級基金”），這些法律和法規可以對每個責任方施加連帶責任。奧馳亞和我們以前的子公司參與了多起成本回收/繳款案件，根據超級基金或其他法律法規，他們面臨潛在的補救費用和自然資源損失。我們預計將繼續進行與環境法律法規有關的資本和其他支出。
如果與環境補救義務相關的費用是可能的，並且可以合理估算，我們將在未貼現的基礎上提供與環境補救義務相關的費用。隨着新信息的出現或情況的變化，此類應計額會進行調整。除這些金額外，無法合理估計我們將來可能開展的任何環境補救和合規工作的成本。但是，我們的管理層認為，遵守環境法律法規，包括支付任何補救費用或損害賠償以及支付相關支出，沒有也不會對我們的簡明合併經營業績、資本支出、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
擔保和其他類似事項
在正常業務過程中，我們已同意在將來發生訴訟時向有限數量的第三方提供賠償。截至 2023 年 9 月 30 日，我們（i）有 $44在正常業務過程中獲得的百萬份未使用信用證，以及（ii）對與我們自身績效相關的擔保承擔或有責任，包括美元22百萬美元用於我們簡明的合併資產負債表上記錄的擔保債券。此外，我們會不時向關聯實體發放信貸額度。這些項目沒有對我們的流動性產生重大影響，預計也不會產生重大影響。
根據奧馳亞與PMI之間的分銷協議（“分銷協議”）的條款，該協議是我們2008年分拆前子公司採購經理人指數而簽訂的，與煙草製品有關的負債將在很大程度上根據製造商進行分配。採購經理人指數將向奧馳亞和美國總理賠償與採購經理人指數製造的煙草製品或美國總理為採購經理人指數製造的合同相關的負債，美國總理將賠償與美國總理製造的煙草製品相關的負債，不包括為採購經理人指數製造的煙草製品合同。截至2023年9月30日，我們在簡明的合併資產負債表上沒有記錄相關負債，因為該賠償的公允價值微不足道。PMI已同意不就以下問題尋求賠償 IQOS上文討論的系統專利訴訟在 IQOS 訴訟， 不包括向美國喬治亞北區地方法院提起的專利侵權案。
PM USA已就我們在未償債務證券下的債務、低於我們的美元的任何借款發行了擔保3.0十億美元的新信貸協議以及我們的商業票據計劃下的未償還金額。有關進一步的討論，請參閲註釋11。 債務。
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注意 14。 新的會計指導尚未通過
下表描述了已發佈的適用於我們但尚未被我們採用的會計指南：
標準描述公共實體的生效日期對財務報表的影響
華碩2022-03公允價值衡量（主題 820）：受合同銷售限制的股權證券的公允價值衡量
該指南澄清説，出售股權證券的合同限制不被視為股權證券記賬單位的一部分，因此在衡量公允價值時不被考慮在內。修正案還規定了受合同銷售限制的股權證券的必要披露。
該指南對2023年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期有效。我們預計我們採用本指南不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在本10-Q表季度報告（“10-Q表”）中使用時，以下術語 “視情況而定，奧馳亞”、“我們” 和 “我們的” 指的是 (i) 奧馳亞集團及其合併子公司或 (ii) 僅指奧馳亞集團公司，不包括其合併子公司。
在本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）部分中，我們提到了以下 “調整後” 的財務指標：調整後的運營公司收入（虧損）（“OCI”）；調整後的OCI利潤率；調整後的淨收益；調整後的攤薄後每股收益（“EPS”）；以及調整後的有效税率。我們還指債務與合併息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，如我們的信貸協議所定義，包括某些調整）的比率。這些財務指標不是美國公認會計原則（“GAAP”）所要求的，也不是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）計算的，其計算方法可能與其他公司使用的標題相似的衡量標準不同。因此，這些財務指標應被視為補充性質，不應孤立考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的相關財務信息的替代品。有關這些非公認會計準則財務指標的進一步描述，請參閲 非公認會計準則財務指標以下部分。
執行摘要
我們的業務
我們為21歲以上的美國煙草消費者提供領先的煙草產品組合。我們的願景是負責任地領導成年吸煙者向無煙未來的過渡（“願景”）。我們是 超越吸煙™，採取行動使數百萬人轉向危害較小的選擇，在使成年吸煙者遠離香煙方面處於領先地位，他們認為這對成年煙草消費者、我們的企業和社會來説都是一個巨大的機會。
在我們執行願景時，我們制定了2028年企業目標（“2028年目標”），為投資者提供衡量我們進展的具體指標。我們 2028 年的目標是：
企業
▪到2028年，實現中個位數調整後攤薄後每股收益的複合年增長；
▪維持新的累進式股息目標，目標是到2028年每年實現中個位數的股息增長；
▪目標債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率約為2.0倍；
▪保持我們在美國煙草領域的領導地位；以及
▪在未來五年中，調整後的OCI總利潤率至少保持在60％，同時投資於創新的無煙產品。
美國無煙產品組合
▪到2028年，美國的無煙銷量將從2022年的8億個基準增加至少 35%；以及
▪到2028年，我們的美國無煙淨收入將從2022年的26億美元增加一倍至50億美元，其中20億美元來自創新的無煙產品。
長期增長
▪到2024年上半年制定一項戰略，在國際創新的無煙和非尼古丁類別中競爭。
參見 按業務部門劃分的經營業績和 流動性和資本資源分別獲取有關調整後OCI利潤總額和債務與合併息税折舊攤銷前利潤的更多信息。
我們的全資子公司包括可燃和無煙產品的領先製造商。在可燃物方面，我們擁有美國最賺錢的捲煙製造商菲利普·莫里斯美國公司（“PM USA”）和約翰·米德爾頓公司。（“米德爾頓”），美國領先的雪茄製造商。
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我們的無煙投資組合包括全球領先的濕無煙煙草（“MST”）製造商美國無煙煙草有限責任公司（“USSTC”）、領先的口服尼古丁袋製造商Helix Innovations LLC（“Helix”）和目前唯一獲得美國食品藥品監督管理局（“FDA”）市場授權的電子蒸氣製造商NJOY, LLC（“NJOY”）的所有權基於豆莢的電子蒸汽產品。此外，我們還有一家控股的合資企業Horizon Innovations LLC（“Horizon”），負責加熱煙棒產品（“HTS”）的美國營銷和商業化，通過單獨的協議，我們擁有該產品的美國獨家商業化權 IQOS 煙草加熱系統 (“IQOS 系統”）和 萬寶路 HeatSticks直到 2024 年 4 月。截至提交本文件時，美國市場上沒有任何來自合資企業或獨家權協議的產品。
2023年3月，我們與JUUL Labs, Inc.（“JUUL”）簽訂了股票轉讓協議，根據該協議，我們將所有實益擁有的JUUL股權證券轉讓給了JUUL。作為交換，我們獲得了JUUL某些煙草知識產權的非排他性、不可撤銷的全球許可。
我們在股票證券方面的投資包括全球最大的啤酒生產商安海斯-布希英博 SA/NV（“ABI”）和加拿大領先的大麻素公司克羅諾斯集團公司（“Cronos”）。
2023年6月1日，我們收購了NJOY Holdings, Inc.（“NJOY Holdings”），總對價約為29億美元（“NJOY交易”），其中包括或有對價的公允價值，可能會在收盤後進行調整。有關更多詳細信息，請參閲註釋 2。 收購 NJOY 至我們在第 1 部分第 1 項中的簡明合併財務報表。此表10-Q的財務報表（“項目1”）。
我們運營公司的品牌組合包括 萬寶路, 黑色和温和, 哥本哈根, Skoal, 開啟！和 盡情享受。本表格10-Q中提及的與奧馳亞相關的商標是奧馳亞或我們的子公司的財產，或者經許可使用。
趨勢與發展
在本MD&A部分中，我們將討論截至本10-Q表格發佈之日影響我們業務的因素。此外，在本節和其他MD&A章節中，我們瞭解並探討了某些趨勢和發展，這些趨勢和發展，這些趨勢和發展，無論是單獨還是總體上，都可能對我們的業務（包括我們對股票證券的投資的價值）產生重大影響。我們專注於此 趨勢與發展本節介紹通貨膨脹率持續上升、供應鏈中斷、持續的地緣政治事件、最近的監管行動和非法電子蒸氣產品及其對我們業務的影響或潛在影響，包括對成人煙草消費者及其購買行為的影響。
我們將繼續關注不斷變化的宏觀經濟和地緣政治格局。儘管美國勞工統計局2023年通脹報告顯示增長率有所下降，但受全球能源、大宗商品和食品價格上漲的推動，通貨膨脹率仍高於美聯儲設定的2％的目標。我們繼續觀察到，由於高通貨膨脹的累積效應，成人煙草消費者的可支配收入壓力很大。在2023年第三季度，行業折扣板塊的捲煙零售份額同比增長，但與2023年上半年持平。我們將繼續監測這些動態對成人煙草消費者購買行為的影響，包括煙草製品的總體支出、優質和折扣品牌購買的混合以及無煙產品的採用。我們預計，在今年剩餘時間裏，通貨膨脹壓力將繼續影響成年煙草消費者的購買行為。通貨膨脹率的上升還會對我們的主和解協議（“MSA”）費用以及其他直接和間接成本產生直接和不利影響。
在電子蒸氣類別中，到2023年，非法調味一次性產品的使用量持續增加，目前佔電子蒸氣類別的很大一部分。這種趨勢的影響之一是成人吸煙者的跨類別流動率上升，導致國內捲煙行業銷量下降幅度高於預期。
2023年，國內和全球經濟的波動以及供應和分銷鏈的中斷仍在繼續，這是由多種因素造成的，包括通貨膨脹、能源和大宗商品等許多領域的供需失衡、原材料供應、擁擠的航運業務和地緣政治事件的持續影響。除其他行動外，我們將繼續努力減輕這些宏觀經濟和地緣政治動態對我們業務的潛在負面影響，包括積極與現有和潛在的供應商和分銷商接觸，制定替代採購策略，簽訂長期供應合同以及謹慎監督我們的流動性。
煙草公司受到廣泛且不斷變化的監管和立法框架的約束，這些框架可能會對我們的業務產生重大影響。例如，美國食品和藥物管理局已提交有關香煙中薄荷醇和雪茄香精特性的擬議產品標準以供最終審查，拜登政府發佈了未來潛在監管行動的計劃，包括美國食品藥品管理局計劃制定一項擬議產品標準，為香煙和某些其他可燃煙草製品設定最高尼古丁含量。在加利福尼亞州，對調味尼古丁產品的禁令於2022年底生效，我們繼續觀察到該禁令會帶來意想不到的負面後果，例如成年煙草消費者採用不受監管的產品以及非法市場的發展。
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參見 按業務領域劃分的經營業績——煙草空間——商業環境 以獲取有關上文討論的趨勢和發展的更多信息。
2023年，不利的宏觀經濟和地緣政治格局仍在繼續，這影響了包括ABI在內的全球業務。特別是，ABI的業務受到外匯匯率波動、通貨膨脹和大宗商品成本不利因素的影響。此外，宏觀經濟和地緣政治因素促成了某些外匯匯率的重大變化，包括歐元兑美元的匯率，以及全球股票市場的重大變化。我們將繼續關注這些條件和其他因素，因為它們可能會影響我們從ABI獲得的股權收益以及我們在ABI的股權投資的公允價值。
參見注釋 5。 投資股權證券有關我們在股票證券投資方面的更多信息，請參閲第 1 項（“附註5”）中的簡明合併財務報表。
上述趨勢和發展並未對我們的簡明合併財務報表產生重大不利影響，但我們將繼續關注這些趨勢和發展以及潛在的財務影響。此外，我們認為這些趨勢和發展並未對我們實現願景的能力產生重大影響。隨着上述趨勢和發展的演變以及新趨勢和發展的出現，我們將繼續評估對我們的業務、投資和願景的潛在影響。
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截至2023年9月30日止九個月的合併經營業績
截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，淨收益和攤薄後每股收益的變化主要是由以下原因造成的：
（以百萬計，每股數據除外）淨收益攤薄後每股
在截至2022年9月30日的九個月中
$3,074 $1.69 
2022 年 NPM 調整項目
(45)(0.02)
2022 收購、處置和整合相關項目
8 — 
2022 煙草與健康以及某些其他訴訟項目
76 0.04 
2022 年 JUUL 公允價值的變化
1,355 0.76 
2022 與 ABI 相關的特殊物品
2,022 1.12 
2022 與克羅諾斯相關的特殊物品
172 0.09 
2022 年所得税項目
(33)(0.02)
2022 年特殊物品小計
3,555 1.97 
2023 年 NPM 調整項目
11 — 
2023 收購、處置和整合相關項目
(10)— 
2023 煙草與健康和某些其他訴訟項目
(318)(0.18)
2023 年處置 JUUL 股票證券的虧損
(250)(0.14)
2023 年 ABI 相關特殊物品
(43)(0.02)
2023 與克羅諾斯相關的特殊物品
(30)(0.02)
2023 年所得税項目
(29)(0.02)
2023 年特殊物品小計
(669)(0.38)
已發行股票減少— 0.06 
税率的變化21 0.01 
運營89 0.05 
在截至2023年9月30日的九個月中
$6,070 $3.40 
2023 年公佈的淨收益
$6,070 $3.40 
2022 年公佈的淨收益
$3,074 $1.69 
% 變化97.5 %100%+
2023 年調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益
$6,739 $3.78 
2022 年調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益
$6,629 $3.66 
% 變化1.7 %3.3 %
有關影響收益表金額和調整後收益與調整後攤薄後每股收益對賬的可比性的特殊項目和其他業務驅動因素的討論，請參閲下面的合併經營業績部分。
▪流通股票減少：已發行股票減少是由於我們根據股票回購計劃回購的股票。
▪操作： 業務增加8,900萬美元（不包括上表所示特殊項目的影響）主要是由於：
•更高的OCI；
•我們在股票證券投資中獲得的淨收入增加；以及
•減少淨利息和其他債務支出；
部分抵消了：
•定期補助金淨收入減少；以及
•無形資產攤銷額增加（主要歸因於NJOY交易）。
欲瞭解更多詳情，請參閲下文按業務分部劃分的合併經營業績和經營業績部分。
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截至2023年9月30日止三個月的合併經營業績
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月，淨收益和攤薄後每股收益的變化主要是由以下原因造成的：
（以百萬計，每股數據除外）淨收益攤薄後每股
在截至2022年9月30日的三個月中
$224 $0.12 
2022 收購、處置和整合相關項目
1 — 
2022 煙草與健康以及某些其他訴訟項目
32 0.02 
2022 年 JUUL 公允價值的變化
100 0.06 
2022 與 ABI 相關的特殊物品
1,980 1.10 
2022 與克羅諾斯相關的特殊物品
5 — 
2022 年所得税項目
(42)(0.02)
2022 年特殊物品小計
2,076 1.16 
2023 年 NPM 調整項目
11 — 
2023 收購、處置和整合相關項目
(9)— 
2023 煙草與健康和某些其他訴訟項目
(17)(0.01)
2023 年 ABI 相關特殊物品
(65)(0.03)
2023 年所得税項目
(29)(0.02)
2023 年特殊物品小計
(109)(0.06)
已發行股票減少— 0.01 
税率的變化14 0.01 
運營(39)(0.02)
在截至2023年9月30日的三個月中
$2,166 $1.22 
2023 年公佈的淨收益
$2,166 $1.22 
2022 年公佈的淨收益
$224 $0.12 
% 變化100%+100%+
2023 年調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益
$2,275 $1.28 
2022 年調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益
$2,300 $1.28 
% 變化(1.1)%— %
有關影響收益表金額和調整後收益與調整後攤薄後每股收益對賬的可比性的特殊項目和其他業務驅動因素的討論，請參閲下面的合併經營業績部分。
▪流通股票減少：已發行股票減少是由於我們根據股票回購計劃回購的股票。
▪操作： 運營減少3,900萬美元（不包括上表所示特殊項目的影響），主要是由於OCI減少。
欲瞭解更多詳情，請參閲下文按業務分部劃分的合併經營業績和經營業績部分。
2023 年業績預測
我們將2023年全年調整後的攤薄每股收益預測縮小到4.91美元至4.98美元之間，增長率從2022年全年調整後的攤薄每股收益基準為4.84美元，增長率為1.5％至3％，如下表所示。我們2023年全年調整後的攤薄後每股收益指導區間包括支持我們願景的計劃投資，例如 (i) 持續的無煙產品研究、開發和監管準備費用，(ii) 加強我們的數字消費者參與系統，以及 (iii) 支持我們的無煙產品的市場活動，包括計劃在美國商業化背後的投資 盡情享受 王牌（“王牌”）。我們的指導範圍還包括與NJOY交易中收購的無形資產相關的估計約5000萬美元的攤銷費用。
儘管2023年全年調整後的攤薄每股收益指引考慮了一系列情景，但外部環境仍然充滿活力。我們將繼續監測與以下方面有關的情況：(i) 經濟，包括高通脹、利率上升和全球供應鏈中斷的影響；(ii) 成人煙草消費者的動態，包括可支配收入、購買模式和無煙產品的採用；(iii) 監管和立法的發展。
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我們繼續預計，2023年全年調整後的有效税率將在24.5％至25.5％之間。
2022年報告的攤薄後每股收益與2022年調整後的攤薄每股收益的對賬
2022 年公佈的攤薄後每$3.19 
NPM 調整項目(0.03)
煙草與健康以及某些其他訴訟項目0.05 
JUUL 公允價值的變化0.81 
ABI 相關的特殊物品1.12 
與克羅諾斯相關的特殊物品0.10 
所得税項目(0.40)
2022 年調整後的攤薄後每
$4.84 
以下（收入）支出項目不包括在我們預測的2023年調整後攤薄後每股收益增長率中：
（收益）支出不包括在2023年預測的調整後攤薄後每股收益中
煙草與健康以及某些其他訴訟項目$0.18 
處置 JUUL 股權證券的損失0.14 
ABI 相關的特殊物品0.02 
與克羅諾斯相關的特殊物品0.02 
所得税項目0.02 
$0.38 
有關上述預測業績中不包括的某些收入和支出項目的討論，請參閲下面的合併經營業績部分。
我們對調整後的全年攤薄後每股收益預測和對調整後有效税率的全年預測不包括某些收入和支出項目的影響，包括中註明的項目 非公認會計準則財務指標下文部分，我們的管理層認為這不是基礎業務的一部分。除上表所列外，我們的管理層無法前瞻性地估計這些項目對我們報告的攤薄後每股收益或報告的有效税率的影響，因為這些項目可能很重要，可能不尋常或不常見，很難預測，而且可能變化很大。因此，我們沒有為調整後的攤薄每股收益預測或調整後的有效税率預測提供相應的GAAP衡量標準，也沒有與之對賬。
非公認會計準則財務指標
我們根據公認會計原則報告財務業績。但是，我們的管理層還會在調整後的基礎上審查某些財務業績，包括OCI、OCI利潤率、淨收益和攤薄後每股收益，其中不包括我們管理層認為不屬於基礎業務的某些收入和支出項目。例如，這些項目可能包括提前清償債務造成的損失、重組費用、資產減值費用、收購、處置和整合相關項目、與股權投資相關的特殊項目（包括按公允價值記錄的股權投資公允價值的任何變化）、某些所得税項目、與煙草和健康相關的費用以及某些其他訴訟項目，以及MSA（“NPM”）下某些非參與的製造商（“NPM”）調整糾紛的解決方案（“NPM”）調整項目”）。此外，我們的管理層還審查了債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率，我們以此作為決定我們進入資本市場和進行投資以實現願景的能力的一個因素。根據我們的信貸協議中的定義，合併息税折舊攤銷前利潤是根據我們的信貸協議（定義見下文）計算的 流動性和資本資源）幷包括某些調整。我們的管理層不認為這些特殊項目是我們基礎業績的一部分，因為它們可能變化很大，可能不尋常或罕見，難以預測，並且可能扭曲潛在的業務趨勢和業績。我們的管理層還會在調整後的基礎上審查所得税税率，這可能會將某些所得税項目排除在我們報告的有效税率之外。
我們的管理層認為，上述財務指標為潛在的業務趨勢和業績提供了更多有用的見解，並對同比業績進行了更有意義的比較。我們的管理層使用這些財務指標，並定期將其提供給我們的首席運營決策者（“CODM”），用於規劃、預測和評估業務和財務業績，包括分配資源和評估與員工薪酬目標相關的結果。上述財務指標不是公認會計原則所要求的，也不是根據公認會計原則計算的，其計算方法不得與其他公司使用的同名指標相同。因此，應將上述財務指標視為補充措施，不應孤立地考慮，也不能替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。除非如上所述 2023 年業績預測上面一節，當我們提供非-
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在本10-Q表中，我們還提供了該非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬表。
討論與分析
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中討論了我們的關鍵會計政策和估計；除下文所述外，這些關鍵會計估計沒有重大變化。
關鍵會計估計
折舊、攤銷、減值測試和資產估值
我們會對商譽和無限期無形資產進行必要的年度審查，以確定是否存在潛在的減值，如果發生需要中期審查的事件或情況發生變化，則更頻繁地進行審查。在對我們的申報單位和無限期無形資產進行定量評估時，我們使用收益法來估算公允價值。收益法反映了按預期未來現金流量按其現值進行貼現，收益率包括使用這些資金的無風險利率、預期的通貨膨脹率以及與實現預期未來現金流相關的風險。這種計算可能會受到多種因素的影響，包括總體宏觀經濟狀況、美國的無風險利率、類別增長率的變化（例如，由於成人煙草消費者偏好的變化）和競爭活動。
截至2022年12月31日，我們的估計公允價值 Skoal商標比其39億美元的賬面價值高出約12％（合5億美元）。
MST 產品，包括 Skoal，繼續受到負面影響，部分原因是成人煙草消費者的偏好不斷變化，這導致消費者越來越多地跨越煙草類別。包括口服尼古丁袋在內的創新煙草製品的加速增長，以及本年度煙草類別之間競爭活動的相應增加，繼續導致MST產品的銷量下降，包括 Skoal.
我們認為，如果銷售量下降的速度會進一步加快 Skoal這會導致收入大幅下降或總體宏觀經濟狀況發生變化離子，比如美國利率持續上升，可能會對我們在進行估值時使用的重要假設產生重大不利影響，包括數量、收入、收入、營業利潤率、永久增長率和貼現率。這些不良影響，包括如果 Skoal的實際收入和收入或長期前景與預期業績有很大不同，或者如果用於估計公允價值增加的貼現率可能會導致我們的重大非現金減值 Skoal未來時期的商標，這可能會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。
儘管上述條件表明，考慮到截至2022年12月31日的淨空餘量約為12％，以及本年度的經營業績，成人消費者的偏好發生了變化，特別是與MST產品和口服尼古丁袋有關 Skoal，這些情況並不表明截至2023年9月30日出現減值的可能性很大。
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目錄
合併經營業績
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2023202220232022
淨收入：
可吸煙的產品$16,482 $17,020 $5,572 $5,882 
口服煙草製品1,993 1,948 685 670 
所有其他33 17 24 (2)
淨收入$18,508 $18,985 $6,281 $6,550 
產品消費税：
可吸煙的產品$2,945 $3,289 $976 $1,108 
口服煙草製品85 91 28 30 
對產品徵收消費税$3,030 $3,380 $1,004 $1,138 
營業收入：
OCI：
可吸煙的產品$8,092 $8,112 $2,743 $2,791 
口服煙草製品1,314 1,262 455 425 
所有其他(17)(27)(4)(7)
無形資產的攤銷(87)(54)(42)(19)
一般公司開支(551)(192)(63)(78)
營業收入$8,751 $9,101 $3,089 $3,112 
如附註10進一步討論的那樣。 分部報告在項目1中的簡明合併財務報表（“附註10”）中，我們的CODM審查了OCI（定義為扣除一般公司支出和無形資產攤銷前的營業收入），以評估我們的細分市場的業績併為其分配資源。我們的管理層認為，披露這一衡量標準是恰當的，以幫助投資者分析我們的業務業績和趨勢。
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目錄
下表提供了截至9月30日的九個月調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益的對賬情況：
（以百萬美元計，每股數據除外）所得税前收益所得税準備金淨收益稀釋
EPS
2023 年已報告
$8,193 $2,123 $6,070 $3.40 
NPM 調整項目(15)(4)(11)— 
收購、處置和整合相關項目14 4 10 — 
煙草與健康以及某些其他訴訟項目
424 106 318 0.18 
處置 JUUL 股權證券的損失250 — 250 0.14 
ABI 相關的特殊物品54 11 43 0.02 
與克羅諾斯相關的特殊物品30 — 30 0.02 
所得税項目— (29)29 0.02 
2023 年針對特殊物品進行了調整
$8,950 $2,211 $6,739 $3.78 
2022 年已報告
$4,685 $1,611 $3,074 $1.69 
NPM 調整項目(60)(15)(45)(0.02)
收購、處置和整合相關項目10 2 8 — 
煙草和健康以及某些其他訴訟項目 101 25 76 0.04 
JUUL 公允價值的變化1,355 — 1,355 0.76 
ABI 相關的特殊物品2,560 538 2,022 1.12 
與克羅諾斯相關的特殊物品180 8 172 0.09 
所得税項目— 33 (33)(0.02)
2022 針對特殊項目進行了調整
$8,831 $2,202 $6,629 $3.66 

下表提供了截至9月30日止三個月的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益的對賬情況：
（以百萬美元計，每股數據除外）所得税前收益所得税準備金淨收益稀釋
EPS
2023 年已報告
$2,908 $742 $2,166 $1.22 
NPM 調整項目(15)(4)(11)— 
收購、處置和整合相關項目13 4 9 — 
煙草與健康以及某些其他訴訟項目
23 6 17 0.01 
ABI 相關的特殊物品82 17 65 0.03 
所得税項目— (29)29 0.02 
2023 年針對特殊物品進行了調整
$3,011 $736 $2,275 $1.28 
2022 年已報告
$407 $183 $224 $0.12 
收購、處置和整合相關項目1 — 1 — 
煙草和健康以及某些其他訴訟項目 43 11 32 0.02 
JUUL 公允價值的變化100 — 100 0.06 
ABI 相關的特殊物品2,507 527 1,980 1.10 
與克羅諾斯相關的特殊物品5 — 5 — 
所得税項目— 42 (42)(0.02)
2022 針對特殊項目進行了調整
$3,063 $763 $2,300 $1.28 

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目錄
以下特殊項目影響了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月和三個月的收益表金額的可比性：
▪NPM 調整項目： 有關國家防範機制調整項目的討論以及按細分市場分列的這些項目的明細，請參見 醫療保健費用追回訴訟在註釋 13 中。 突發事件至我們在第 1 項（“附註13”）中的簡明合併財務報表，以及 NPM 調整項目分別在註釋10中。
▪收購、處置和整合相關項目：有關截至2023年9月30日的九個月和三個月中收購和整合相關成本以及與處置相關的利息收入的討論，見附註2。收購 NJOY參見我們在項目1（“附註2”）和附註4中的簡明合併財務報表。 G善意和其他無形資產，淨額，分別是我們在第 1 項中的簡明合併財務報表。
▪煙草與健康和某些其他訴訟項目： 有關煙草與健康以及某些其他訴訟項目的討論以及按細分市場劃分的這些費用的明細，見附註13和 煙草與健康和某些其他訴訟項目分別在註釋10中。
▪JUUL 股票證券的處置損失和公允價值變動： 在截至2023年9月30日的九個月中，我們在簡明的合併收益表中記錄了與處置JUUL股票證券相關的2.5億美元非現金税前虧損，這是股票證券投資的（收益）虧損。
由於我們之前對JUUL的投資的估計公允價值下降，我們在簡明的合併收益表中將截至2022年9月30日的九個月和三個月中分別記錄了13.55億美元和1億美元的非現金税前未實現虧損，這是由於我們之前對JUUL的投資的估計公允價值下降所致。
我們在2023年和2022年記錄了對JUUL税收估值補貼的相應調整。
有關進一步的討論，見註釋5和注12。 所得税至我們的簡明合併財務報表第 1 項（“附註12”）。
▪ABI 相關特殊物品： 截至2023年9月30日的九個月和三個月中，我們對ABI的股權投資分別錄得5400萬美元和8200萬美元的淨税前虧損，主要包括與其股票承諾相關的某些ABI金融工具的按市值計價虧損。
截至2022年9月30日的九個月和三個月中，我們對ABI的股權投資分別錄得25.6億美元和25.07億美元的淨税前虧損，所有這些虧損基本上都與我們在ABI的股權投資的非現金減值有關。有關進一步的討論，請參見注釋5。
ABI的特殊項目包括我們在ABI記錄的金額中各自的份額，以及與（i）從國際財務報告準則轉換為公認會計原則以及（ii）權益會計法要求的投資調整相關的額外調整。
▪與克羅諾斯相關的特殊物品： 我們記錄的税前淨支出包括以下內容：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2023202220232022
與克羅諾斯相關的金融工具的損失$— $14 $— $— 
股票證券投資產生的（收入）損失 (1)
30 166 — 5 
與克羅諾斯相關的特殊項目總額-（收入）支出$30 $180 $— $5 
(1) 金額包括我們在Cronos記錄的特殊項目中所佔份額，以及根據權益會計法，與我們在Cronos的投資相關的額外調整，包括我們在2022年第二季度對Cronos的投資的1.07億美元非現金税前減值。
我們在2023年和2022年記錄了對與特殊項目相關的克羅諾斯税收估值補貼的相應調整。
有關進一步的討論，見註釋5和注12。
▪所得税項目： 在截至2023年9月30日的九個月和三個月中，我們記錄的所得税項目為2900萬美元，這主要是由於與我們在ABI的投資相關的税基調整相關的税收支出。
在截至2022年9月30日的九個月和三個月中，我們記錄的所得税項目分別為3,300萬美元和4200萬美元，這主要是由於與發放與先前的克羅諾斯認股權證相關的估值補貼相關的税收優惠，但部分被與取消某些州税收抵免相關的税收儲備的税收支出所抵消。
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目錄
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
包括向客户開具的消費税在內的淨收入減少了4.77億美元（2.5％），這主要是由於可吸煙產品領域的淨收入減少。
銷售成本下降了1.76億美元（3.6％），這主要是由於我們的可吸煙產品領域的出貨量減少，但部分被單位結算費的增加、NPM調整項目的減少以及可吸煙產品領域的製造成本上漲所抵消。
由於我們的可吸煙產品領域的出貨量減少，產品消費税減少了3.5億美元（10.4％）。
營銷、管理和研究成本增加了3.99億美元（24.4％），這主要是由於一般公司支出增加，其中包括2023年解決某些JUL相關訴訟和股東衍生品訴訟的協議（如附註13所述），以及與NJOY交易相關的收購相關成本，以及主要由於NJOY交易導致的無形資產攤銷增加。
營業收入減少了3.5億美元（3.8％），這主要是由於一般公司支出增加和無形資產攤銷額增加，但部分被口服煙草製品板塊的經營業績增長所抵消。
利息和其他債務支出淨額減少7400萬美元（8.9％），這主要是由於2023年與出售相關的利息收入IQOS 系統商業化權和利率提高帶來的利息收入增加，部分被與定期貸款機制相關的利息支出和費用所抵消。有關定期貸款機制的其他信息，請參閲 流動性和資本資源.
不包括服務成本在內的定期福利淨收入減少了4200萬美元（30.7％），這是由於貼現率提高導致利息成本上升，而截至2022年12月31日計劃資產的公允價值降低導致的估計資產回報率降低，部分被2023年未確認的淨虧損攤銷額減少所抵消。有關更多信息，請參閲註釋 7。 福利計劃至我們在第 1 項中的簡明合併財務報表。
股票證券投資的（收益）虧損為38.12億美元（100％以上），這受到我們對ABI的股權投資的有利業績（主要是由於我們在2022年對ABI的投資進行了非現金減值）、與之前投資JUUL股票證券相關的費用降低以及Cronos相關特殊項目的虧損減少的積極影響。
所得税準備金增加了5.12億美元（31.8％），這主要是由於我們對ABI投資的非現金減值導致2022年税前收益減少。
報告的淨收益為60.7億美元，增加了29.96億美元（97.5％），這主要是由於我們對股票證券的投資取得了良好的業績，以及利息和其他債務支出的淨額減少，但部分被較低的營業收入、不利的所得税項目和較低的定期福利淨收入所抵消。報告的基本每股收益和攤薄後每股收益為3.40美元，由於報告的淨收益增加和已發行股票的減少，每股均增長了100％以上。
調整後的淨收益為67.39億美元，增加了1.1億美元（1.7％），這主要是由於OCI增加，股票證券投資的收入增加以及利息和其他債務支出的淨額減少，但被定期淨福利收入的減少和攤銷額的增加部分抵消。調整後的攤薄後每股收益為3.78美元，增長3.3％，這是由於調整後的淨收益增加和已發行股票減少。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
包括向客户開具的消費税在內的淨收入減少了2.69億美元（4.1％），這主要是由於可吸煙產品領域的淨收入減少。
銷售成本下降了1.37億美元（8.0％），這主要是由於我們的可吸煙產品領域的出貨量減少。
由於我們的可吸煙產品領域的出貨量減少，產品消費税減少了1.34億美元（11.8％）。
營銷、管理和研究成本增加了2500萬美元（4.3％），這主要是由於NJOY交易的攤銷額增加。
營業收入減少了2,300萬美元（0.7％），這主要是由於我們的可吸煙產品板塊的經營業績下降，但部分被口服煙草製品板塊的經營業績增長所抵消。
股票證券投資的（收入）虧損為25.36億美元（100％以上），這受到我們對ABI投資的有利特殊項目（主要是由於我們在2022年對ABI的投資進行了非現金減值）以及2022年與我們之前投資JUUL股票證券相關的費用產生了積極影響。
所得税準備金增加了5.99億美元（100％以上），這主要是由於2022年税前收益減少，這與我們在ABI的投資的非現金減值有關，以及與之前的Cronos認股權證相關的估值補貼的發放。
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目錄
報告的淨收益為21.66億美元，增加了19.42億美元（100％以上），這主要是由於我們對股票證券的投資產生了有利的特殊項目，但部分被不利的所得税項目所抵消。報告的基本每股收益和攤薄後每股收益均為1.22美元，由於報告的淨收益增加和已發行股票減少，每股均增長（100％以上）。
調整後的淨收益為22.75億美元，減少了2500萬美元（1.1％），這主要是由於OCI降低。調整後的攤薄後每股收益為1.28美元，維持不變，原因是調整後的淨收益減少被已發行股票的減少所抵消。
按業務部門劃分的經營業績
煙草空間
商業環境
摘要
美國煙草業面臨着許多商業和法律挑戰，這些挑戰對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況或我們實現願景的能力產生了重大不利影響，並可能繼續對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況或我們實現願景的能力產生重大不利影響。這些挑戰，其中一些挑戰在註釋13和第一部分第1A項中有更詳細的討論。2022 年 10-K 表格和第二部分第 1A 項的風險因素。截至2023年3月31日的季度（“第一季度10-Q表”）和2023年6月30日的季度（“10-Q表第二季度”）的10-Q表季度報告的風險因素包括：
▪懸而未決和可能的訴訟和擔保要求；
▪《家庭吸煙預防和煙草控制法》（“FSPTCA”）規定的限制和要求，以及美國食品和藥物管理局已經實施和將要實施的限制和要求（以及相關的執法行動）；
▪美國食品和藥物管理局未能有效處理市場上的非法電子蒸氣產品；
▪實際和擬議的消費税上調，以及税收結構和税收印花要求的變化；
▪政府實體、私營機構和僱主對煙草使用的禁令和限制；
▪聯邦、州和地方政府的其他行動，包括：
▪限制某些煙草製品的銷售、某些零售機構銷售煙草製品、銷售具有特殊口味的煙草製品和銷售某些包裝尺寸的煙草製品；
▪對煙草製品廣告和促銷的額外限制；
▪其他實際和擬議的煙草相關立法和法規；以及
▪政府調查；
▪降低香煙和MST產品的消費水平；
▪煙草控制倡導者和其他私營部門實體（包括零售機構）加大努力，進一步限制煙草製品的供應和使用或通過第三方數字平臺與消費者溝通的能力；
▪成人煙草消費者購買行為的變化受到各種因素的影響，例如宏觀經濟狀況（包括通貨膨脹）、消費税和價格差距關係，每種因素都可能導致成年煙草消費者轉向價格較低的煙草製品和較低的出貨量；
▪所有煙草類別的激烈競爭性質，包括與捲煙價格上漲相關的競爭劣勢，這與某些訴訟的和解以及電子蒸氣和口服尼古丁袋裝產品等創新煙草製品的激增有關；
▪煙草製品的非法貿易，包括非法的電子蒸氣產品；以及
▪煙草、其他原材料和零部件的價格、供應和質量的潛在不利變化，包括宏觀經濟和地緣政治條件的變化所致。
除上述情況外，不斷變化的成人煙草消費者偏好繼續影響煙草行業，包括對香煙和MST的出貨量產生負面影響。我們認為，相當數量的成年煙草消費者在煙草類別之間切換，使用多種形式的煙草製品，並嘗試創新的煙草製品，例如電子蒸氣產品和口服尼古丁袋。成年吸煙者繼續從香煙過渡到完全使用無煙煙草製品替代品，這符合我們的願景。
隨着時間的推移，我們通過創新和其他增長戰略（包括與第三方的安排或投資以及收購）在美國境內外開發、製造、營銷和分銷產品，努力滿足成人煙草消費者不斷變化的偏好。
對於2023年第三季度，我們估計，經貿易庫存變動、日曆差異和其他因素調整後，國內捲煙行業的銷量與2022年第三季度相比下降了8％。雖然宏觀經濟狀況
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目錄
在2023年第三季度之前，捲煙行業的銷量一直受到影響，我們認為跨類別的變動比先前的估計要多。我們估計，在過去的12個月中，非法調味一次性電子蒸氣產品的增長導致捲煙行業的銷量下降了1.5％至2.5％，我們在下面將對此進行更詳細的討論。從設計上講，這些非法調味的一次性電子蒸氣產品主要通過非傳統、未被追蹤的零售渠道分銷，我們將繼續仔細監測這一趨勢。
2023年第三季度香煙類別的折扣份額為28.2％，與2023年第二季度相比環比保持不變。與2022年第三季度相比，總折扣份額在2023年第三季度增長了1.1個百分點。 萬寶路2023年第三季度份額為42.3％，與2023年第二季度相比增長了0.3個百分點，與2022年第三季度相比下降了0.3個百分點。
我們預計，在2023年剩餘時間裏，捲煙行業的銷量趨勢將受以下因素影響最大：(i) 可支配收入、購買模式和無煙產品的採用；(ii) 宏觀經濟狀況（包括通貨膨脹、汽油價格和失業水平）；（iii）跨類別流動，包括非法電子蒸氣產品；以及（iv）監管和立法（包括消費税）的發展。
美國尼古丁袋類別在2023年第三季度繼續大幅增長，達到美國口服煙草類別的32.3％，與2022年第三季度相比增長了9.8個百分點。 開啟！2023年第三季度份額保持同比增長勢頭，達到口服煙草總類別的6.9％，與2022年第三季度相比增長了1.7個百分點。口服尼古丁袋的增長主要來自成人無煙煙草和香煙消費者。2023年第三季度，傳統無煙類別（包括MST和Snus）在口服煙草總類別中的份額降至67.7％，與2022年第三季度相比下降了9.8個百分點。 哥本哈根2023年第三季度口服煙草類別份額為23.1％，與2022年第三季度相比下降了3.7個百分點。
2023年第三季度，報告的出貨量為 盡情享受 大約是 750 萬個吊艙。 盡情享受 王牌分銷量增長到大約 42,000 家門店，以及 享受蕾絲的樂趣按電子蒸汽量計算，現在分佈在排名前25位的連鎖便利店中。
由於通貨膨脹的累積效應影響了整個2023年第三季度的成年煙草消費者，可自由支配收入的壓力持續存在。在截至2023年9月30日的12個月中，消費者物價指數（“CPI”）上漲了3.7％。2023年9月，汽油價格為每加侖3.84美元，與2023年1月相比上漲0.50美元，與2022年9月相比上漲0.14美元。此外，在截至2023年9月30日的九個月中，低失業率和穩定的工資通脹率持續存在。
我們將繼續監測煙草商業環境中不斷變化的條件以及對我們業務的影響。例如，我們監測宏觀經濟狀況的變化，這些變化增加了成人煙草消費者的可支配收入壓力，從而影響了國內捲煙行業的銷量下降和折扣份額的增長，並減少了零售購買。我們還在監測非法調味一次性電子蒸氣產品的增長以及對國內捲煙行業銷量下降的相關影響。此外，尼古丁袋類別的增長縮小了MST類別的規模，並可能影響我們的資產（例如煙草製品商標）的賬面價值。這些條件和其他條件的變化可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
FSPTCA 和 FDA 法規
▪監管框架： FSPTCA及其相關法規為所有煙草製品設立了廣泛的FDA監管權限，除其他規定外：
▪對煙草製品的廣告、促銷、銷售和分銷施加限制（見 最終煙草營銷規則下面）;
▪為新的和改良的煙草製品建立上市前審查途徑（見 煙草製品的上市前審查途徑和市場授權執法下面）;
▪未經美國食品和藥物管理局授權，禁止任何明示或暗示聲稱煙草製品的危害性小於其他煙草製品；
▪授權美國食品和藥物管理局實施適用於保護公共健康的煙草製品標準（見 潛在的產品標準下文）；以及
▪為食品和藥物管理局配備各種調查和執法工具，包括檢查產品製造和其他設施的權力（見 調查和執法下面）。
除非獲得美國食品和藥物管理局的明確授權，否則FSPTCA還禁止使用諸如 “輕”、“低” 或 “輕度” 之類的描述詞作為風險修改的描述詞。關於米德爾頓在2016年提起的訴訟，美國司法部代表美國食品和藥物管理局告知米德爾頓，美國食品和藥物管理局不打算就米德爾頓的使用而對米德爾頓提起執法行動
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目錄
“Black & Mild” 商標中的 “温和” 一詞。因此，米德爾頓毫無偏見地駁回了訴訟。如果美國食品藥品管理局稍後改變立場，米德爾頓將有機會再次提起訴訟。
2022 年 3 月，美國國會擴大了煙草製品的法定定義，將含有來自任何來源（包括合成尼古丁）的尼古丁的產品包括在內。該修正案於2022年4月生效。見 煙草製品的上市前審查途徑和市場授權執法有關法定變更影響的更多信息，請參見下文。
▪最終煙草營銷規則： 根據FSPTCA的要求，美國食品和藥物管理局於2010年3月頒佈了針對香煙和無煙煙草的廣泛廣告和促銷限制(1)產品（“最終煙草銷售規則”）。2016 年 5 月的認定法規修訂了《最終煙草銷售規則》，將具體條款擴大到所有煙草製品，包括雪茄、煙鬥煙和電子蒸氣以及含有煙草衍生尼古丁或其他煙草衍生物的口服尼古丁產品。
經修訂的《最終煙草銷售規則》，除其他外：
▪限制在香煙和無煙煙草製品上使用非煙草貿易和品牌名稱；
▪禁止對所有煙草製品進行抽樣，但允許在符合條件的成人專用設施中對無煙煙草製品進行抽樣；
▪禁止銷售或分銷帶有香煙或無煙煙草品牌或徽標的帽子和 T 恤等物品；
▪禁止香煙和無煙煙草品牌贊助任何體育、音樂、藝術或其他社交或文化活動，或任何參賽作品或團隊參加任何活動；以及
▪要求美國食品和藥物管理局制定香煙的圖形警告，為其他煙草製品制定警告要求，並授權美國食品和藥物管理局要求對任何類型的煙草製品發出新的警告（見 FDA 監管行動-圖形警告下面）。
根據法律挑戰產生的某些限制，最終煙草銷售規則於 2010 年 6 月對香煙和無煙煙草製品生效，2016 年 8 月適用於所有其他煙草製品，包括含有煙草衍生尼古丁的電子蒸氣和口服尼古丁袋製品，並於 2022 年 4 月對含有煙草以外任何來源的尼古丁（例如合成尼古丁）的煙草製品（包括電子蒸汽和口服尼古丁袋裝產品）生效。
▪規則制定和指導： 美國食品和藥物管理局不時發佈擬議的法規和指南，這些法規和指南可能以草案或最終形式發佈，通常涉及公眾意見，可能包括科學審查。美國食品和藥物管理局還可以通過擬議規則制定預先通知（“ANPRM”）就廣泛的話題徵求意見。我們積極與美國食品和藥物管理局合作，制定和實施FSPTCA的監管框架，包括對FDA的各項政策和提案提交意見，以及參加公開聽證會和參與會議。
美國食品和藥物管理局對FSPTCA及相關法規和指南的實施也可能影響各州、地區和地方對其法律法規以及州和解協議的執法工作（見 州和解協議下面）。此類執法工作可能會對我們的運營公司在這些州、地區和地方銷售受監管煙草製品的能力產生不利影響。
▪FDA的煙草和尼古丁監管綜合計劃： 2017年7月，美國食品和藥物管理局宣佈了一項 “煙草和尼古丁監管綜合計劃”（“綜合計劃”），旨在在監管和鼓勵開發可能比香煙風險更小的創新煙草製品之間取得平衡。從那時起，美國食品藥品管理局發佈了有關其綜合計劃的更多信息，以迴應與年輕人越來越多地使用電子蒸汽產品以及調味煙草製品對年輕人的潛在吸引力有關的擔憂（見 FDA 監管行動-未成年人獲得和使用某些煙草製品下面）。作為綜合計劃的一部分，FDA：
▪發佈了與香煙中的尼古丁、所有煙草製品（包括香煙中的薄荷醇和所有雪茄中的香精特性）的潛在產品標準相關的ANPRM，以及針對電子蒸汽產品的已知公共衞生風險，例如對青少年接觸液態尼古丁的擔憂；
▪已採取行動限制年輕人獲得電子蒸汽產品；以及
▪重新考慮了美國食品和藥物管理局審查某些報告和新產品申請所使用的程序。
2022年12月，里根-烏德爾基金會發布了一份關於其對FDA煙草製品中心的運營評估報告。除其他建議外，該報告還敦促美國食品和藥物管理局明確定義產品途徑，加快煙草上市前應用（“PMTA”）決策，滿足向煙草消費者進行健康風險溝通的需求，並對違法的製造商和產品採取執法行動。迄今為止，美國食品和藥物管理局缺乏
(1) 本表 10-Q 的這一部分中使用的 “無煙煙草” 是指 FDA 於 2009 年首次監管的無煙煙草製品，包括 MST。 它不包括口服尼古丁袋，這些袋子於2016年首次受到美國食品藥品管理局的監管。
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目錄
針對某些違法產品類別的執法行動，包括一次性和調味電子蒸氣產品以及針對未成年人的產品，使此類產品得以在市場上擴散。2023年2月，美國食品和藥物管理局承諾在2023年12月之前制定一項五年戰略計劃，以解決報告提出的擔憂，並在2023年6月確認了這一預定時機。
▪煙草製品的上市前審查途徑和市場授權執法： FSPTCA 允許自 2007 年 2 月 15 日起在市場上銷售煙草製品，隨後不得進行修改（“先前存在的煙草製品”），以及通過 PMTA、實質等效性（“SE”）或 SE 豁免途徑批准的新產品或修改後的產品。隨後的FDA規定還提供了補充PMTA途徑，旨在提高先前授權產品的修改版本的提交和審查效率。
FDA的上市前授權執法政策因產品類型和上市日期而異，特別是：
▪先前存在的煙草製品不受上市前授權要求的約束；
▪在 2007 年 2 月 15 日至 2011 年 3 月 22 日期間經過修改或首次投放市場的香煙和無煙煙草製品通常被視為 “臨時產品”，SE 報告必須在 2011 年 3 月 22 日之前提交。這些報告必須證明該產品與截至 2007 年 2 月 15 日市場上的產品具有相同的特性，或者與先前被確定為基本相同的產品具有相同的特性，或者具有不同的特性但未提出不同的公共衞生問題；
▪2016 年首次受到 FDA 監管的煙草製品，包括雪茄、電子蒸氣產品和口服尼古丁袋，通常需要在 2020 年 9 月 9 日之前提交 SE 報告或 PMTA 的產品；以及
▪含有煙草以外任何來源的尼古丁的煙草製品（例如，合成尼古丁）在 2022 年 3 月 15 日至 2022 年 4 月 14 日之間投放市場且不存在的煙草製品通常是製造商必須在 2022 年 5 月 14 日之前提交 PMTA 的產品。如果在 2022 年 5 月 14 日之前提交了 PMTA，則允許製造商在市場上保留此類產品，直到 2022 年 7 月 13 日。此後，除非美國食品和藥物管理局向該產品下達上市令，否則該產品是非法的，可能會受到美國食品藥品管理局的執法。
對當前銷售的產品的修改，包括由於包裝中煙草製品數量的變化、製造商無法獲得原料或供應商或合同製造商無法保持成分或製造過程所需的一致性而導致的修改，可能會觸發美國食品和藥物管理局的上市前審查程序。此外，製造商可能無法保持製造過程的一致性，因為製造商為了應對市場擴張或產品推出而擴大其製造業務規模。這些情況可能導致製造商收到 (i) “非實質上等同” 的裁決，或 (ii) 拒絕或撤回PMTA，這兩種情況都可能導致產品退出市場。此外，與創新煙草製品有關的新科學數據仍在繼續開發，這可能會影響美國食品和藥物管理局對一種產品是否適合或繼續適合保護公共健康的決定，因此可能導致一種或多種產品退出市場。任何影響我們運營公司產品的此類行為都可能對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
2009 年受監管的產品: 美國總理和USSTC目前銷售的大多數香煙和無煙煙草製品都是 “臨時產品”。美國總理和USSTC及時提交了這些臨時產品的SE報告，並已收到有關某些臨時產品的SE裁決。在美國食品藥品管理局作出決定之前，那些被美國食品和藥物管理局認定不具有實質等效的產品（某些無煙煙草製品）已因商業原因停產；因此，這些決定並未影響業務業績。PM USA和USSTC還有其他臨時產品仍需接受美國食品藥品管理局的上市前審查程序。同時，他們可以繼續銷售這些產品，除非美國食品藥品管理局確定特定的臨時產品與本質上不相同。
此外，美國食品和藥物管理局已表示，它不會審查臨時產品SE報告的某些子集，並且這些報告所涉及的產品可以在不經過FDA進一步審查的情況下繼續合法銷售。PM USA 和 USSTC 在該子集產品中包含臨時產品。
儘管我們認為美國總理和USSTC目前的臨時產品符合FSPTCA的法定要求，但我們無法預測FDA最終將如何對其各種SE報告適用法律、法規和指導。如果美國總理（PM USA）或美國標準技術委員會（USSTC）對美國食品藥品管理局目前待審的任何SE報告作出不利的裁決，我們認為美國總理和USSTC可以用其他FDA授權的產品或先前存在的煙草製品取代這些產品的絕大部分。
2011年3月22日之後投放市場或改裝的香煙和無煙煙草製品屬於 “非臨時產品”，在上市之前必須收到FDA的銷售訂單。非營銷訂單
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臨時產品可以通過提交SE報告、PMTA或使用FDA確立的其他上市前途徑獲得。PM USA和USSTC可能無法獲得非臨時產品的上市訂單，因為FDA可能會確定任何此類產品不符合法定批准要求。
2016 年受監管的產品：2016年首次受美國食品藥品管理局監管的產品（包括雪茄、口服尼古丁袋和電子蒸氣產品）的製造商必須在2020年9月9日的申報截止日期之前提交SE報告或PMTA，其產品才能繼續投放市場。只要及時向FDA提交報告或申請，這些產品就可以在FDA審查期間通過法院允許的逐案自由裁量權繼續投放市場。2022年9月，美國食品和藥物管理局表示，它已經解決了其收到的99％以上的及時申請，其中絕大多數是針對電子蒸氣產品的申請，結果被拒絕。許多否認受到受影響製造商發起的質疑。對於仍在接受美國食品和藥物管理局審查的產品，目前尚不確定美國食品和藥物管理局何時以及在多長時間內可以根據其逐案酌處權允許繼續銷售和銷售這些產品。對於截至2016年8月8日尚未上市的產品（全新或改裝），製造商在銷售和銷售產品之前必須提交SE報告或PMTA並獲得FDA的授權。
Helix 提交了 PMTA上！2020 年 5 月的口服尼古丁袋。截至2023年10月23日，美國食品和藥物管理局尚未發佈任何上市令決定 開啟！產品。此外，截至2023年10月23日，米德爾頓已收到市場訂單或豁免，涵蓋其雪茄產品銷量的99％以上。
2019 年 4 月，美國食品藥品管理局批准了 PMTA IQOS 系統， 2020年7月，美國食品藥品管理局批准將該系統作為MRTP上市，並提出減少暴露聲明。2020 年 12 月，美國食品藥品管理局批准了 PMTA IQOS 3，更新版本的 IQOS設備，並於 2022 年 3 月授權上市 IQOS3 設備作為 MRTP，具有相同的降低曝光聲稱。2023 年 1 月，美國食品藥品管理局批准了三種新的煙草味品種的 PMTA 萬寶路 HeatSticks.
2021 年 9 月，針對專利糾紛，美國國際貿易委員會 (“ITC”) 發佈了自2021年11月29日起生效的停止和終止令，禁止 (i) 進口 IQOS設備， 萬寶路 HeatSticks以及將侵權部件運往美國以及 (ii) 在美國銷售, 銷售和分銷此類進口產品.結果，PM USA 將這些產品從市場上移除。關於國貿中心決定的進一步討論，見附註13。2022 年 10 月，我們同意將美國獨家商業化權轉讓給 IQOS 自2024年4月起向菲利普·莫里斯國際公司（“PMI”）發送系統，以換取總額約27億美元（加上利息）的現金支付。
在 2021 年 10 月，美國食品藥品管理局批准了美國標準技術委員會的四款產品的銷售和銷售 精力口服尼古丁產品，包括綠薄荷和藍薄荷品種，是美國食品藥品管理局為新認定的創新產品頒發的首批調味產品授權。這些產品目前尚未銷售或出售。
2023 年 3 月，美國食品藥品管理局授權美國標準技術委員會就其提出修改後的風險聲明 哥本哈根經典鼻煙MST 產品。該產品目前尚未銷售或銷售。的授權索賠 哥本哈根經典鼻煙 是 “如果你抽煙，可以考慮一下：完全從香煙改用這種產品可以降低患肺癌的風險。”USSTC使用該聲明的授權受FDA的上市後監督要求的約束，如下所述。
2023年6月，我們完成了對NJOY母公司NJOY Holdings的收購。收購後，NJOY成為奧馳亞的全資子公司，我們獲得了NJOY電子蒸汽產品組合的全部全球所有權，包括 享受蕾絲的樂趣，目前唯一一款獲得美國食品藥品管理局市場授權的基於豆莢的電子蒸汽產品。2020 年 3 月，NJOY 向美國食品和藥物管理局提交了有關兩項的 PMTA NJOY ACE 薄荷醇 產品，兩者均待處理。
上市後監控: 通過PMTA流程獲得產品授權的製造商必須遵守FDA的上市後記錄保存和報告要求，詳見市場訂單和2021年11月生效的PMTA最終規則。這些要求包括事先通知營銷活動。如果美國食品和藥物管理局確定繼續銷售產品不再適合保護公共健康，則可以根據這些信息修改市場訂單的要求或撤回市場訂單。
美國食品藥品管理局不利裁決的影響: 美國食品和藥物管理局的審查時限各不相同。因此，很難預測FDA對SE報告或PMTA的審查持續時間。對申請的不利裁決、美國食品和藥物管理局撤回先前的上市令或美國食品和藥物管理局監管要求的其他變化都可能導致產品退出市場。美國食品和藥物管理局對一種或多種產品作出 “不實質等同” 的決定、拒絕PMTA或撤回營銷令（這將要求將該產品或產品從市場上撤出）可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。此外，美國食品藥品管理局對創新煙草製品的不利決定可能會對我們實現願景的能力產生重大不利影響。
▪FDA 的監管行動
▪圖形警告: 2020年3月，美國食品和藥物管理局發佈了一項最終規則，要求在香煙包裝和廣告上發佈11條文字警告，並附上彩色圖片，描述吸煙對健康的某些負面影響。美國下午
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其他捲煙製造商則以實質性和程序性為由對最終規則提出質疑.2022年12月，美國德克薩斯州東區地方法院在一起此類訴訟中作出有利於捲煙製造商的裁決，並阻止了該規則，認為該規則違憲，理由是該規則強迫言論違反第一修正案。美國食品和藥物管理局已對該決定提出上訴。
▪未成年人獲得和使用某些煙草製品: 美國食品藥品管理局於2018年9月宣佈了監管行動，以解決未成年人獲得和使用電子蒸汽產品的問題。我們已經就此問題與美國食品和藥物管理局進行了接觸，並向美國食品和藥物管理局重申了我們對防止未成年人使用的長期承諾。例如，我們主張在聯邦和州兩級將購買所有煙草製品的最低法定年齡提高到21歲，以進一步解決未成年人使用問題，這現已成為聯邦法律。見 提高購買煙草製品的法定年齡的聯邦、州和地方立法 以下是進一步討論的內容。
此外，美國食品和藥物管理局於2020年4月發佈了最終指導方針，表示打算優先對某些產品類別採取執法行動，包括基於pod的調味電子蒸氣產品和針對未成年人的產品。最近，美國食品和藥物管理局針對某些一次性調味電子尼古丁輸送系統產品的製造商和零售商採取了有限的執法行動。但是，美國食品和藥物管理局缺乏對違法產品類別的執法行動，包括一次性和調味電子蒸氣產品以及針對未成年人的產品，這使此類產品得以在市場上激增。
▪電子尼古丁輸送系統產品：截至2023年10月23日，許多薄荷醇和其他調味電子蒸氣產品的製造商已收到營銷拒絕令（“MDO”），原因是他們未能提供足夠有力的產品特定科學證據，以證明其產品對成年吸煙者的益處可以克服其產品對年輕人構成的風險。美國食品藥品管理局在這些MDO中表示，具有非煙草味的蒸汽產品提出了與美國食品藥品管理局的 “適合保護公共健康” 標準相關的獨特問題，成功應用需要有力的產品特定證據。其中許多製造商正在挑戰其產品的MDO。
▪潛在的產品標準
▪香煙和其他可燃煙草製品中的尼古丁: 2018年3月，美國食品藥品管理局發佈了ANPRM，就將可燃香煙中的尼古丁降低到非成癮性或成癮性最低水平的潛在公共衞生益處以及任何可能的不利影響徵求意見。除其他問題外，美國食品和藥物管理局就以下問題徵求了意見：(i) 吸煙者是否會通過抽更多的香煙來獲得與當前產品相同的尼古丁含量來彌補；(ii) 擬議的規定是否會導致含有尼古丁的香煙的非法貿易，其含量高於美國食品藥品管理局可能確定的非成癮性閾值。美國食品藥品管理局還就尼古丁產品標準是否應適用於包括雪茄在內的其他可燃煙草製品徵求意見。2023年6月，拜登政府發佈了2023年春季統一監管議程，其中包括美國食品藥品管理局計劃在2023年12月之前提出一項產品標準，該標準將規定香煙和其他可燃煙草製品中的尼古丁最高含量。任何擬議的產品標準都將通過規則制定過程進行，我們認為這將需要數年才能完成。
▪煙草製品中的香精: 2022年4月，美國食品和藥物管理局發佈了兩項擬議的產品標準：（i）禁止在香煙中使用薄荷醇，（ii）禁止在雪茄中使用所有表徵香精（包括薄荷醇）。拜登政府的2023年春季統一監管議程包括FDA計劃在2023年8月之前完成有關這些擬議產品標準的規則制定。美國食品和藥物管理局尚未完成有關這兩項擬議產品標準的規則制定，但於2023年10月將兩項擬議產品標準提交白宮管理和預算辦公室審查。我們在通知和評論期內提交了意見，並計劃通過規則制定過程繼續與美國食品和藥物管理局接觸。美國食品和藥物管理局可以為創新煙草製品中的香精提出額外的產品標準，包括電子蒸氣產品和口服尼古丁產品。
▪無煙煙草中的 N-亞硝基或尼古丁 (“NNN”): 2017 年 1 月，美國食品和藥物管理局針對成品無煙煙草製品中的 NNN 水平提出了產品標準。
如果上述任何一項或多項潛在產品標準成為最終標準，並在法庭上受到上訴和維持，則可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對我們的某些資產（例如我們的雪茄商標）的賬面價值產生重大不利影響。
▪良好生產規範： 2023年3月，美國食品和藥物管理局根據FSPTCA的要求發佈了一項擬議規則，規定了煙草製品製造商在產品的製造、設計、包裝和儲存方面的要求。該擬議規則建立了良好生產規範框架，包括：
▪建立煙草製品設計和開發控制措施；
▪確保按照既定規格製造成品和散裝煙草製品；
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▪儘量減少不符合規格的煙草製品的生產和分銷；
▪要求製造商採取適當措施防止煙草製品污染；
▪要求調查和識別不符合規格的產品，並要求製造商採取適當的糾正措施，例如召回；以及
▪建立追蹤所有成分或部件、成分、添加劑和材料以及每批成品或散裝煙草製品的能力，以幫助調查不符合規格的產品。
我們在規則制定過程中與美國食品藥品管理局進行了接觸，包括在2023年10月結束的通知和評論期內。如果擬議的規則生效，遵守這些要求可能會導致費用增加。
▪對我們業務的影響；合規成本和用户費用： FDA根據FSPTCA採取的其他監管行動可能會以各種方式對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。例如，FDA 的行動可能：
▪影響消費者對煙草製品的接受度；
▪停止、延遲或阻止現有的、新的或經過改造的煙草製品的銷售或分銷；
▪限制成人煙草消費者的選擇；
▪限制與成年煙草消費者的溝通；
▪為某些煙草公司創造競爭優勢或劣勢；
▪施加額外的製造、標籤或包裝要求；
▪對零售施加額外限制；
▪導致煙草製品非法貿易增加；以及
▪否則會大大增加做生意的成本。
FSPTCA向香煙、香煙煙草、無煙煙草、雪茄和煙鬥煙草製造商和進口商徵收用户費，以支付監管和其他事務的費用。FSPTCA 不向電子蒸汽或口服尼古丁袋製造商徵收用户費。根據FSPTCA和FDA法規的規定，FDA用户費的成本首先在需要繳納FDA用户費的煙草製品類別之間分配，然後根據各自的相對市場份額在每個類別的製造商和進口商之間分配。用户費的支付根據多個因素進行了調整，包括市場份額和行業數量。見 流動性和資本資源-根據州和解協議和FDA法規支付的款項 下面討論我們的 FDA 用户費支付情況。此外，遵守FSPTCA的監管要求已經並將繼續導致額外的成本。在任何給定的季度或年初至今期間，額外的合規和相關成本都不是很大，但無論是單獨的還是總體的，都可能變為可觀的數額。未能遵守美國食品和藥物管理局的監管要求，即使是無意中，也可能對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
▪調查和執法： 美國食品和藥物管理局有許多調查和執法工具可供使用，包括文件請求和其他必要信息提交、設施檢查、設施關閉、檢查和調查、禁令程序、罰款、產品撤回和召回令以及產品扣押。調查或執法行動可能會導致鉅額成本或對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
消費税
在美國，煙草製品需要繳納大量消費税。已經提議或頒佈了大幅增加煙草相關税收或費用（包括與電子煙產品有關的税收或費用），並且很可能會繼續在美國聯邦、州和地方各級提出或頒佈。消費税增加的頻率和幅度可能受到各種因素的影響，包括行政和立法機構的組成。
在過去的二十年中，聯邦、州和地方香煙消費税大幅增加，遠遠超過了通貨膨脹率。在1998年底至2023年10月23日之間，加權平均州香煙消費税從每包0.36美元增加到1.90美元。截至2023年10月23日，紐約州已頒佈新的立法，在2023年提高消費税。紐約的漲幅於2023年9月生效。正在考慮或已提議增加其他各種經費。
目前，大多數州都使用從價法對MST徵税，該方法按產品價格（通常是批發價格）的百分比計算。這種從價法導致為優質產品繳納的税款多於為同等重量的低價產品繳納的税款。我們支持將MST的從價税轉換為基於權重的方法的立法，因為與從價税不同，基於權重的税主體可以與相同的税收同等權重。截至2023年10月23日，聯邦政府、23個州、波多黎各、賓夕法尼亞州費城和伊利諾伊州庫克縣有
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對MST採用了基於權重的税收方法。北卡羅來納州已通過立法，要求該州在2025年7月對MST採用基於權重的税收方法。
越來越多的州和地方也對電子蒸氣產品和口服尼古丁袋徵收消費税。截至2023年10月23日，已有33個州、哥倫比亞特區、波多黎各以及一些城市和縣頒佈了對電子蒸氣產品徵税的立法。這些税收的計算方式各不相同，可能因電子蒸氣產品形式而異。同樣，11個州和哥倫比亞特區已經頒佈了對口服尼古丁袋徵税的立法。
預計增税將繼續對我們運營公司產品的銷售產生不利影響，包括降低消費水平，以及成人煙草消費者的購買可能從優質或折扣香煙、轉向税率較低的煙草製品或假冒和違禁品。運營公司產品的銷售量下降和報告的股票表現可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。此外，大幅增加電子蒸氣和口服尼古丁產品的消費税可能會對成年吸煙者向這些產品的過渡產生負面影響，這可能會對我們實現願景的能力產生重大不利影響。
《國際煙草控制條約》
世界衞生組織的《煙草控制框架公約》（“FCTC”）於2005年2月生效。截至2023年10月23日，已有182個國家以及歐盟成為《煙草控制框架公約》的締約方。儘管美國是《煙草控制框架公約》的簽署國，但它目前不是該協議的締約方，因為該協議尚未提交給美國參議院或獲得美國參議院的批准。《煙草控制框架公約》是第一個國際公共衞生條約，其目標是制定煙草監管全球議程，目的是減少開始吸煙和鼓勵戒煙。該條約建議（在某些情況下還要求）簽署國頒佈立法，以解決各種與煙草有關的問題。
煙草控制框架公約的管理機構目前正在考慮許多提案，其中一些提案要求嚴格限制煙草製品的製造、營銷、分銷和銷售。無法預測這些提案的結果或任何《煙草控制框架公約》行動對美國立法或監管的影響，無論是間接的還是由於美國成為《煙草控制框架公約》的締約方所致，也無法預測這些行動是否或如何會間接影響FDA的監管和執法。
州和解協議
如附註13所述，在1997年和1998年期間，美國總理和其他主要的國內香煙製造商簽訂了州和解協議。這些和解要求參與的製造商每年支付大量款項，並根據通貨膨脹、營業收入、市場份額和行業銷量等多個因素進行調整。通貨膨脹的增加會增加我們在國家和解協議下的財務責任。州和解協議的通貨膨脹計算要求我們採用較高的3％或美國勞工統計局每年1月公佈的所有城市消費者消費者物價指數（“CPI-U”）百分比。截至2022年12月，根據最新的CPI-U數據，通貨膨脹率計算約為6.5％；但是，年度付款的增加並未對我們的財務狀況產生重大影響。我們認為，2023年，通貨膨脹率將繼續保持在上升水平，但預計年度付款的相應增加不會對財務產生重大影響。但是，我們將繼續監測通貨膨脹加劇對宏觀經濟環境和業務的影響。
有關州和解協議對我們的影響的討論，請參閲流動性和資本資源-根據州和解協議和FDA法規支付的款項 下文和注13。州和解協議還對參與的製造商的業務運營提出了許多要求和限制，包括禁止和限制香煙和無煙煙草製品的廣告和營銷。其中包括禁止户外和公交品牌廣告、為產品投放付費和免費樣品（僅限成人的設施除外）。《州和解協議》還限制使用品牌贊助和品牌非煙草產品，並禁止針對年輕人和使用卡通人物。此外，《州和解協議》要求各公司確認旨在減少未成年人使用香煙的公司原則；對遊説活動施加要求；限制該行業質疑某些煙草控制和未成年人使用法律的能力；規定解散某些與煙草有關的組織，並限制成立任何替代組織。
1998年11月，USSTC與各州和美國各地區的總檢察長簽訂了《無煙煙草主和解協議》（“STMSA”），以解決針對USSTC提起的剩餘醫療保健費用報銷案件。STMSA要求USSTC採取各種營銷和廣告限制。USSTC 是唯一一家簽署 STMSA 的無煙煙草製造商。
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其他國際、聯邦、州和地方法規以及政府和私人活動
▪國際、聯邦、州和地方法規： 各州和地方已經頒佈或擬議了對煙草製品（包括香煙、無煙煙草、雪茄、電子蒸氣產品和口服尼古丁袋）施加限制的立法，例如（i）禁止銷售所有煙草製品或某些煙草類別，例如電子蒸氣，（ii）禁止銷售具有特徵風味的煙草製品，例如薄荷捲煙和調味電子蒸氣產品，（iii）要求披露與聯邦政府規定的健康信息分開或補充的健康信息警告和 (iv) 限制商業言論或對煙草製品的銷售或銷售施加額外限制。在煙草製品的類型、限制或禁止此類產品的條件以及限制或禁令的例外情況方面，立法各不相同。例如，許多涉及口味特徵的提案將禁止帶有風味特徵的無煙煙草製品，但不對薄荷味或冬青味產品規定例外。截至2023年10月23日，多個州和地方正在考慮立法禁止在一種或多種煙草製品中使用香精，七個州（加利福尼亞州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、羅德島州和猶他州）和哥倫比亞特區已經通過了此類立法。其中一些州，例如紐約、猶他州和伊利諾伊州，豁免了某些通過PMTA途徑獲得FDA市場許可的產品。加利福尼亞州的立法於2022年12月生效，禁止銷售大多數具有特徵口味的煙草製品，包括薄荷醇、薄荷和冬青。
馬薩諸塞州通過了限制電子蒸氣產品中尼古丁含量的立法。另一個州也在等待類似的立法。
國際上已經頒佈或提議了與美國各州和地方對電子蒸氣和口服尼古丁袋裝產品頒佈或提議的類似限制。
我們已經並將繼續質疑某些聯邦、州和地方立法以及其他政府行動，包括通過訴訟。但是，有可能頒佈或實施可能對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響的立法、法規或其他政府行動。此類行動還可能對成年吸煙者向無煙產品的過渡產生負面影響，這可能會對我們實現願景的能力產生重大不利影響。
▪提高購買煙草製品法定年齡的聯邦、州和地方立法： 2019年12月，許多州和地方提出並頒佈了提高購買包括電子蒸氣產品在內的所有煙草製品的最低年齡的立法，此後，聯邦政府通過了立法，將全國購買包括電子蒸氣產品在內的所有煙草製品的最低年齡提高到21歲。截至2023年10月23日，已有42個州、哥倫比亞特區和波多黎各頒佈法律，將購買煙草製品的法定年齡提高到21歲。儘管提高購買煙草製品的最低年齡可能會對我們運營公司的銷量產生負面影響，如上文所述 未成年人獲得和使用某些煙草製品，我們支持在聯邦和州兩級將購買所有煙草製品的最低法定年齡提高到21歲，這反映了我們長期以來對打擊未成年人吸煙的承諾。
▪煙草製品對健康的影響，包括電子蒸汽產品： 關於吸煙對健康的影響的報告已經公佈了多年，包括美國外科醫生的各種報告。我們認為，公眾在做出有關煙草製品（包括電子蒸汽產品）的使用決策時，應遵循美國外科醫生和全球公共衞生當局的信息。
美國的大多數司法管轄區都限制在公共場所吸煙，有些司法管轄區限制在公共場所使用電子煙。一些公共衞生組織呼籲禁止在户外場所、私人公寓和運送兒童的汽車中吸煙和使用電子煙，各司法管轄區也已通過或提議禁止吸煙和使用電子煙。無法預測正在進行的科學研究的結果，也無法預測未來對煙草暴露的健康風險以及此類研究對立法和監管的影響的科學研究的類型。
▪其他立法或政府舉措： 除了上文討論的行動外，聯邦一級以及一些州和地方司法管轄區已經通過或正在考慮其他影響煙草業的監管舉措。例如，近年來，州或地方兩級出臺或頒佈了立法，要求煙草製品遵守各種報告要求和績效標準；開展與煙草消費或煙草控制計劃有關的教育活動或為政府的煙草控制活動提供額外資金；限制在某些零售場所銷售煙草製品和銷售某些包裝尺寸的煙草製品；出於環境考慮禁止銷售煙草製品；強加製造商有責任處置、回收或以其他方式處理消費後商品，例如塑料包裝；要求對無煙煙草製品加税；要求使用使用數據加密技術的州税票；並進一步限制香煙和其他煙草製品的銷售、銷售和廣告。此類立法可能會受到基於各種理由的憲法或其他質疑，這些質疑可能會成功，也可能不成功。此外，如果發生疫情或類似的突發衞生事件，州和地方政府可能會重新對所有企業施加額外的健康和安全要求，這可能會導致潛在的
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暫時關閉某些企業和設施。煙草製造和其他設施以及我們的供應商、供應商和貿易夥伴的設施可能會受到政府規定的額外臨時關閉和限制。
無法預測將頒佈或實施與煙草製品的製造、設計、包裝、營銷、廣告、銷售或使用或整個煙草業有關的哪些額外立法、法規或其他政府行動（如果受到質疑，則予以維持）。任何此類立法、法規或其他政府行動都可能對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
▪政府調查： 我們不時會就一系列問題接受政府的調查。例如，關於我們之前對JUUL的投資（我們於2023年3月剝離），我們目前正在或最近接受了多項政府調查，包括以下內容：（i）美國聯邦貿易委員會（“FTC”）在對我們以前對JUUL的投資進行反壟斷審查時向我們發佈了民事調查要求，以尋求有關我們在JUUL前首席執行官辭職中所扮演的角色等方面的信息執行官以及 JUUL 聘請任何現任或前任奧馳亞董事、高管或員工（聯邦貿易委員會對我們和JUUL的行政投訴的描述見附註13）；（ii）美國證券交易委員會開始對我們的收購、披露和會計進行調查 與JUUL投資有關的控制；以及（iii）紐約州總檢察長辦公室和馬薩諸塞州聯邦總檢察長辦公室分別向我們發出了獨立傳票，要求提供與我們先前對JUUL的投資和提供服務有關的文件。有關我們對JUUL興趣的看法，請參閲注5。
此外，JUUL目前正在或最近接受各種聯邦和州機構的調查，包括美國證券交易委員會、美國食品藥品管理局和聯邦貿易委員會以及州檢察長。此類調查的範圍各不相同，但至少有一些包括JUUL的營銷行為，尤其是與年輕人有關的此類行為，在這些調查的背景下，我們可能會被要求提供有關我們以前對JUUL的投資或與Nu Mark LLC電子煙產品營銷有關的信息。
我們是阿拉斯加、夏威夷和新墨西哥州總檢察長提起的與我們以前對JUUL的投資有關的訴訟的當事方。2023 年 4 月，我們同意和解明尼蘇達州總檢察長提起的訴訟。
私營部門在煙草製品方面的活動
包括全國連鎖店在內的許多零售商已停止銷售所有煙草製品，其他零售商也已停止銷售電子煙產品。停產的原因包括公司政策的變化，以及在電子蒸汽產品方面，報告的疾病和不確定的監管環境。此外，第三方數字平臺，例如應用商店，限制並在某些情況下禁止與成年煙草消費者就煙草製品進行溝通。如果這種私營部門的活動變得更加普遍，可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生不利影響。
煙草製品的非法貿易
煙草製品的非法貿易可能會對我們的業務產生不利影響。非法貿易可以採取多種形式，包括銷售假冒煙草製品；在美國銷售打算在國外銷售的煙草製品；通過互聯網和其他旨在逃避徵收適用税款的手段銷售免税煙草製品；銷售不受監管的產品；以及將打算在另一個徵税司法管轄區出售的煙草製品轉移到一個徵税管轄區。例如，假冒煙草製品是由未知的第三方在不受監管的環境中製造的。我們產品的假冒版本可能會對成人煙草消費者對這些品牌的體驗和看法產生負面影響。非法的一次性電子蒸氣產品可能是為了吸引年輕人而設計的，並且是在沒有科學標準的情況下製造的，這使消費者面臨無證風險。煙草製品的非法貿易還剝奪了守法的批發商和零售商的合法銷售，損害了我們在合法分銷渠道上所做的大量投資。此外，煙草製品的非法貿易導致聯邦、州和地方政府損失税收收入。税收收入的損失可能導致這些政府採取各種行動，包括增加消費税、施加立法或監管要求，或者對煙草製品製造商或分銷和銷售此類煙草製品的貿易渠道成員提出索賠，每種行動都可能對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們與批發和零售業成員就煙草製品的非法貿易以及如何幫助防止此類活動、執行鍼對煙草製品非法貿易的批發和零售貿易計劃和政策進行溝通，並在必要時提起訴訟以保護我們的商標。我們還與美國食品和藥物管理局和其他政府機構合作，倡導監管良好的美國煙草業，包括減少危害和執行現有監管框架。在適當情況下，我們還會採取法律行動來保護我們合法的電子蒸氣產品業務，例如我們於2023年10月在加利福尼亞州聯邦法院對非法電子蒸氣產品製造商提起的訴訟。
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目錄
煙草、其他原材料、原料和部件的價格、供應情況和質量
農作物的變化（例如由經濟狀況和惡劣天氣模式驅動的變化）、政府限制和強制性價格、生產控制計劃、經濟貿易制裁、進口關税和關税、國際貿易中斷、通貨膨脹、地緣政治不穩定、氣候和環境變化以及人為或自然災害造成的幹擾可能會增加煙草、其他原材料、原料或組件的成本或降低供應或質量。這些因素的任何重大變化都可能對我們繼續生產和銷售現有產品的能力產生負面影響，增加我們的成本或對成人消費品的可接受性產生負面影響，並對我們的業務和盈利能力產生重大不利影響。
與其他農產品一樣，煙草價格、質量和供應可能受到天氣模式變化的影響，包括氣候變化、宏觀經濟條件和供需失衡等因素造成的變化。對於僅在有限地區銷售的煙草品種，政府規定的價格和生產控制計劃、某些國家的政治不穩定或政府禁止進口或出口煙草會給價格、供應和質量帶來額外的風險。此外，隨着消費者對無煙產品的需求增加和對可燃產品的需求減少，生產所需的煙葉量可能會減少，從而導致需求減少。煙葉需求減少可能導致國內煙草供應和供應減少，因為種植者將資源轉用於其他作物或停止種植，從而增加成本。生產運營公司產品所必需的任何一種或多種特定煙葉品種的不可獲得或不可接受可能會對我們繼續銷售現有產品的能力產生負面影響或影響成人煙草消費品的可接受性，這可能會對我們的業務和盈利能力產生重大不利影響。
當前的宏觀經濟狀況和地緣政治不穩定（包括過去幾個季度的高通貨膨脹、高昂的天然氣價格、利率上升、勞動力短缺、供需失衡以及俄羅斯入侵烏克蘭）的累積影響，已經並將繼續造成全球供應鏈和商業市場的混亂和延誤，這限制了原材料、原料和零部件（例如煙葉、我們包裝中使用的樹脂和鋁）的准入並增加了其成本。我們已經實施並將繼續實施各種戰略，以幫助確保生產所需的原材料、原料和零部件的充足供應。
此外，政府對銷售和使用某些產品的税收、限制和禁令可能會限制原材料和零部件的獲取並增加其成本，並可能阻礙我們銷售某些運營公司產品的能力。例如，美國國會提議對某些一次性塑料的使用徵收額外税，如果獲得通過，可能會增加運營公司產品包裝中使用的某些材料的成本並削弱我們採購某些材料的能力。
我們通過將某些煙草品種的庫存水平維持在數年，從世界各地分散的地理區域購買原材料、原料和零部件，並與一些煙草種植者和直接材料供應商簽訂長期合同，努力降低這些風險。迄今為止，煙草、其他原材料、原料和零部件的價格、供應和質量變化對我們的影響還不是實質性的。但是，當前的宏觀經濟和地緣政治條件對此類物品的價格、供應和質量的影響可能會繼續，這可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
銷售時機
在正常業務過程中，我們受到許多可能影響向客户銷售時機的影響，包括假日和其他年度或特別活動的時機、促銷、客户激勵計劃和客户庫存計劃的時機，以及定價行動和税收驅動的價格上漲的實際或推測時間。
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目錄
經營業績
下表提供了我們應報告細分市場、所有其他類別和總OCI的報告OCI與調整後的OCI的對賬情況，並提供了相關的OCI利潤率：
在截至2023年9月30日的九個月中
（單位：百萬）可吸煙產品口服煙草製品所有其他總計
淨收入$16,482$1,993$33$18,508
消費税(2,945)(85)—(3,030)
扣除消費税後的收入$13,537$1,908$33$15,478
 
已報告的 OCI$8,092$1,314$(17)$9,389
NPM 調整項目(15)——(15)
煙草與健康以及某些其他訴訟項目65——65
調整後的 OCI$8,142$1,314$(17)$9,439
 
報告的 OCI 利潤率 (1)
59.8 %68.9 %(51.5)%60.7 %
調整後的 OCI 利潤率 (1)
60.1 %68.9 %(51.5)%61.0 %
(1)報告和調整後的OCI利潤率分別按報告和調整後的OCI除以扣除消費税後的收入計算得出。
可吸煙產品細分市場
財務業績
下表彙總了經營業績，包括已報告和調整後的OCI利潤率，並提供了可吸煙產品細分市場的報告的OCI與調整後的OCI的對賬情況：
經營業績
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）20232022改變20232022改變
淨收入$16,482$17,020(3.2)%$5,572$5,882(5.3)%
消費税(2,945)(3,289)(976)(1,108)
扣除消費税後的收入$13,537$13,731$4,596$4,774
已報告的 OCI$8,092$8,112(0.2)%$2,743$2,791(1.7)%
NPM 調整項目(15)(60)(15)—
煙草與健康以及某些其他訴訟項目65711321
調整後的 OCI$8,142$8,1230.2 %$2,741$2,812(2.5)%
報告的 OCI 利潤率 (1)
59.8 %59.1 %0.7 pp59.7 %58.5 %1.2 pp
調整後的 OCI 利潤率 (1)
60.1 %59.2 %0.9 pp59.6 %58.9 %0.7 pp
(1)報告和調整後的OCI利潤率分別按報告和調整後的OCI除以扣除消費税後的收入計算得出。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
淨收入（包括向客户開具的消費税）減少了5.38億美元（3.2％），這主要是由於出貨量減少（19.21億美元），但部分被定價上漲（13.80億美元）所抵消，其中包括更高的促銷投資。
報告的OCI減少了2,000萬美元（0.2％），這主要是由於出貨量減少（11.86億美元）、單位結算費用增加、成本上漲（6200萬美元）和NPM調整項目減少（4,500萬美元），但部分被定價上漲（包括更高的促銷投資）所抵消。
調整後的OCI增加了1,900萬美元（0.2％），這主要是由於定價上漲，其中包括更高的促銷投資，但部分被較低的出貨量、更高的單位結算費用和更高的成本所抵消。
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目錄
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
淨收入（包括向客户開具的消費税）減少了3.1億美元（5.3％），這主要是由於出貨量減少（7.25億美元），但部分被定價上漲（4.2億美元）所抵消，其中包括更高的促銷投資。
報告的OCI減少了4,800萬美元（1.7％），這主要是由於出貨量減少（4.45億美元）和成本上漲（3,900萬美元），但部分被定價上漲（包括更高的促銷投資）和2023年的NPM調整項目（1500萬美元）所抵消。
調整後的OCI減少了7100萬美元（2.5％），這主要是由於出貨量減少和成本上漲，但部分被更高的定價（包括更高的促銷投資）所抵消。
出貨量和零售份額業績
下表總結了我們的可吸煙產品細分市場的出貨量表現：
裝運量
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（以百萬計）20232022改變20232022改變
香煙：
萬寶路52,339 57,809 (9.5)%17,437 19,484 (10.5)%
其他保費2,674 2,951 (9.4)%895 997 (10.2)%
折扣3,119 4,211 (25.9)%970 1,364 (28.9)%
香煙總數58,132 64,971 (10.5)%19,302 21,845 (11.6)%
雪茄：
黑色與温和1,359 1,303 4.3 %451 438 3.0 %
其他2 3 (33.3)%— 1 (100.0)%
雪茄總量1,361 1,306 4.2 %451 439 2.7 %
可吸煙產品總數59,493 66,277 (10.2)%19,753 22,284 (11.4)%
注意：香煙裝運量包括 萬寶路; 其他高端品牌，例如 弗吉尼亞斯利姆斯, 議會 和Benson & Hedges；以及折扣品牌，其中包括 L&M,基本和 切斯特菲爾德。 香煙銷量包括銷售的單位和促銷單位，但不包括出售給波多黎各、美國領土給海外軍方和菲利普·莫里斯免税公司分銷的單位，這些單位無論是單獨還是總體而言，都不是我們的可吸煙產品細分市場的重要組成部分。
下表總結了我們的香煙零售份額表現：
零售份額
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
20232022百分點變化20232022百分點變化
香煙：
萬寶路42.1 %42.7 %(0.6)42.3 %42.6 %(0.3)
其他保費2.3 2.3 —2.3 2.3 —
折扣2.6 3.1 (0.5)2.4 3.0 (0.6)
香煙總數47.0 %48.1 %(1.1)47.0 %47.9 %(0.9)
注意：香煙的零售份額業績基於Circana, Inc.和Circana Group, L.P.（“Circana”）以及管理科學協會公司（“MSA”）的數據。Circana是一家新成立的公司，反映了IRI和NPD Group, Inc.最近的合併。Circana維持着混合零售服務，使用門店樣本和某些批發貨量來預測市場份額並描繪份額趨勢。與之前的報告類似，該服務跟蹤食品、藥品、大宗商品、便利店、軍事、美元商店和俱樂部交易類別的銷售情況。對於其他銷售香煙的行業類別，零售份額基於MSA提供的商店追蹤分析報告系統（“STARS”）從批發商到零售商的出貨量。該服務不是為了通過其他渠道獲取銷售額而設計的，包括互聯網、直郵和一些非法的税收優惠渠道。零售服務的標準做法是定期更新其零售掃描服務，這可能會重現先前在這些服務中發佈的零售份額業績。
有關交易量趨勢和影響銷量和零售份額表現的因素的討論，請參閲 煙草空間-商業環境以上。
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目錄
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
我們的可吸煙產品板塊報告和調整後的國內香煙出貨量下降了10.5％，這主要是由於該行業的下滑率（受成人煙草消費者可支配收入的宏觀經濟壓力和非法電子蒸氣產品增長的影響）和零售份額的虧損。經貿易庫存變動和其他因素調整後，估計的國內捲煙行業總銷量估計下降了8％。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，優質香煙的出貨量分別佔我們可吸煙產品板塊報告的國內香煙出貨量的94.6％和93.5％。
萬寶路’s 整個香煙類別的零售份額下降了0.6個百分點至42.1％，這主要是由於宏觀經濟對成人煙草消費者的可支配收入的壓力增加以及競爭活動的增加。
捲煙行業折扣板塊的零售份額增長了1.6個百分點至28.2％，這主要是由於宏觀經濟對成人煙草消費者的可支配收入的壓力增加以及競爭活動的增加。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
我們的可吸煙產品板塊報告的國內香煙出貨量下降了11.6％，這主要是受該行業下降率（受成人煙草消費者可支配收入的宏觀經濟壓力和非法電子蒸氣產品增長的影響）、零售份額虧損、日曆差異和貿易庫存變動的推動。經日曆差異和貿易庫存變動調整後，我們的可吸煙產品板塊報告的國內香煙出貨量估計下降了10％。經貿易庫存變動、日曆差異和其他因素調整後，估計的國內捲煙行業總交易量下降了約8％。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，優質香煙的出貨量分別佔我們可吸煙產品板塊報告的國內香煙出貨量的95.0％和93.8％。
萬寶路’s 整個香煙類別的零售份額下降了0.3個百分點至42.3％，這主要是由於宏觀經濟對成人煙草消費者的可支配收入的壓力增加以及競爭活動的增加。 萬寶路的零售份額比2023年第二季度增長了0.3個百分點。此外， 萬寶路在高端板塊中的份額增長至58.9％，比上年增長0.4個百分點，連續增長0.3個百分點。
捲煙行業折扣板塊零售份額增長了1.1個百分點至28.2％，這主要是由於宏觀經濟對成人煙草消費者的可支配收入的壓力增加以及競爭活動的增加。捲煙行業折扣板塊的零售份額總額與2023年第一和第二季度持平。
有關2023年折扣產品動態以及影響成人煙草消費者購買行為的經濟狀況（包括高通脹環境）的討論，請參閲 按業務領域劃分的經營業績——煙草空間——商業環境——摘要以上。
定價行動
美國總理和米德爾頓在2023年和2022年執行了以下定價和促銷補貼行動：
▪自2023年7月23日起，美國總理提高了標價 萬寶路, L&M 和 基本每包 0.16 美元。PM USA還將其所有其他香煙品牌的標價提高了每包0.21美元。
▪自2023年6月11日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，導致每五包雪茄的加權平均漲幅約為0.15美元。
▪自2023年4月23日起，美國總理提高了標價 萬寶路, L&M 和 基本每包上漲 0.15 美元。PM USA還將其所有其他香煙品牌的標價提高了每包0.20美元。
▪自2023年1月22日起，美國總理提高了標價 萬寶路, L&M, 基本和 切斯特菲爾德每包上漲 0.15 美元。PM USA還將其所有其他香煙品牌的標價提高了每包0.20美元。
▪自 2022 年 10 月 16 日起，美國總理提高了標價 萬寶路, L&M, 基本和 切斯特菲爾德每包上漲 0.15 美元。PM USA還將其所有其他香煙品牌的標價提高了每包0.20美元。
▪自2022年7月17日起，美國總理將其所有捲煙品牌的標價提高了每包0.15美元。
▪自2022年5月22日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，使每五支雪茄的加權平均價格上漲了約0.17美元。
▪自 2022 年 4 月 24 日起，美國總理提高了標價 萬寶路,L&M,基本 和 切斯特菲爾德 每包上漲 0.15 美元。PM USA還將其所有其他香煙品牌的標價提高了每包0.20美元。
▪自2022年1月9日起，米德爾頓提高了幾乎所有雪茄品牌的各種標價，使每五支雪茄的加權平均價格上漲了約0.13美元。
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目錄
此外：
▪自 2023 年 10 月 15 日起，PM USA 提高了標價 萬寶路, L&M 和 基本每包 0.17 美元。PM USA還將所有其他香煙品牌的標價提高了每包0.22美元。
口服煙草製品細分市場
財務業績
下表彙總了經營業績，包括已報告的和調整後的OCI利潤率，並提供了口服煙草製品板塊報告的OCI與調整後的OCI的對賬情況：
經營業績
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）20232022改變20232022改變
淨收入$1,993$1,9482.3 %$685$6702.2 %
消費税(85)(91)(28)(30)
扣除消費税後的收入$1,908$1,857$657$640
已報告和調整後的 OCI$1,314$1,2624.1 %$455$4257.1 %
已報告和調整後的 OCI 利潤率 (1)
68.9 %68.0 %0.9 pp69.3 %66.4 %2.9 pp
(1)報告和調整後的OCI利潤率分別按報告和調整後的OCI除以扣除消費税後的收入計算得出。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
淨收入（包括向客户開具的消費税）增加了4,500萬美元（2.3％），這主要是由於定價上漲（1.32億美元），其中包括更高的促銷投資，但部分被較低的出貨量和更高的百分比所抵消 上！ 出貨量相對於MST（“銷量/組合”）與2022年的出貨量（8,600萬美元）。
報告和調整後的OCI增加了5200萬美元（4.1％），這主要是由於定價上漲（包括促銷投資的增加）和更低的成本（1200萬美元）, 部分被較低的銷量/組合 (9,300萬美元) 所抵消.
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
包括向客户開具的消費税在內的淨收入增加了1500萬美元（2.2％），這主要是由於定價上漲（5300萬美元），其中包括較低的促銷投資，但部分被較低的銷量/組合（3,600萬美元）所抵消.
報告和調整後的OCI增加了3000萬美元（7.1％），這主要是由於定價上漲（包括促銷投資減少）和成本降低（1500萬美元）, 部分被較低的銷量/組合 (3,700萬美元) 所抵消.
出貨量和零售份額業績
下表總結了我們的口服煙草製品板塊的出貨量表現：
裝運量
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（罐裝和包裝以百萬計）20232022改變20232022改變
哥本哈根333.3 356.5 (6.5)%109.4 118.2 (7.4)%
Skoal123.3 136.1 (9.4)%40.4 45.3 (10.8)%
開啟！83.9 59.6 40.8 %28.7 21.0 36.7 %
其他
49.3 51.3 (3.9)%16.3 16.9 (3.6)%
口服煙草製品總量589.8 603.5 (2.3)%194.8 201.4 (3.3)%
注意：其他主要包括 紅海豹和 愛斯基摩犬。口服煙草製品的出貨量包括已售出的罐裝和包裝以及促銷單位，但不包括國際銷量，國際銷量目前對我們的口服煙草製品細分市場來説並不重要。在罐裝換罐的基礎上，新類型的口服煙草製品以及現有口服煙草製品的新包裝配置可能等同於現有 MST 產品，也可能不等同。為了計算罐裝和包裝的裝運量，假設一包鼻煙或一罐口服尼古丁袋，無論包裝或罐中的袋子數量多少，都等於一罐 MST。
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目錄
下表總結了我們的口服煙草製品細分市場的零售份額表現（不包括國際銷量）：
零售份額
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
20232022百分點變化20232022百分點變化
哥本哈根24.2 %27.4 %(3.2)23.1 %26.8 %(3.7)
Skoal9.8 11.4 (1.6)9.3 11.1 (1.8)
開啟！6.8 4.7 2.16.9 5.2 1.7
其他2.9 3.2 (0.3)2.8 3.2 (0.4)
口服煙草製品總量43.7 %46.7 %(3.0)42.1 %46.3 %(4.2)
注意：我們的口服煙草製品板塊的零售份額業績不包括國際銷量，而國際銷量目前對我們的口服煙草製品細分市場並不重要。口服煙草製品的零售份額結果基於Circana的數據，Circana是一項跟蹤服務，使用商店樣本來預測市場份額並描述份額趨勢。該服務跟蹤食品、藥品、大宗商品、便利店、軍事、美元商店和俱樂部貿易類別的銷售情況，包括罐裝和包裝的銷量。Circana 將口服煙草製品定義為 MST、鼻煙和口服尼古丁袋。在罐裝的基礎上，新型口服煙草製品以及現有口服煙草製品的新包裝配置可能等同於現有的MST產品，也可能不等同於現有的MST產品。例如，假設一包鼻煙或一罐口服尼古丁袋，無論包裝或罐中的袋數多少，都等於一罐 MST。由於該服務僅代表關鍵貿易渠道的零售份額表現，因此不應將其視為對實際零售份額的精確衡量。零售服務的標準做法是定期更新其零售掃描服務，這可能會重現先前在這些服務中發佈的零售份額業績。
有關交易量趨勢和影響銷量和零售份額表現的因素的討論，請參閲 煙草空間-商業環境以上。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
我們的口服煙草製品板塊報告的國內出貨量下降了2.3％，這主要是由於MST的零售份額下跌，但該行業的增長率、日曆差異、貿易庫存變動和其他因素部分抵消。經日曆差異和貿易庫存變動調整後，我們的口服煙草製品板塊報告的國內出貨量估計下降了2.5％。
在截至2023年9月30日的六個月中，口服煙草製品類別的行業總銷量估計增長了5％，這主要是由於口服尼古丁袋的增長，但被MST銷量的下降部分抵消。
我們的口服煙草製品板塊的零售份額為43.7％，因為MST產品的份額下降主要是由口服尼古丁袋的類別份額增長推動的。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
我們的口服煙草製品板塊報告的國內出貨量下降了3.3％，這主要是由於MST的零售份額下降和日曆差異，但該行業的增長率和其他因素部分抵消。經日曆差異調整後，我們的口服煙草製品板塊報告的國內出貨量估計下降了2％。
我們的口服煙草製品板塊的零售份額為42.1％，因為MST產品的份額下降主要是由口服尼古丁袋的類別份額增長推動的。
美國尼古丁袋類別增長到美國口服煙草類別的32.3％，比上年增長9.8個百分點。此外， 開啟！在尼古丁袋類別中的份額為21.4％。
定價行動
美國科技大學在 2023 年和 2022 年執行了以下定價行動：
•自2023年8月22日起，USSTC提高了其標價 哥本哈根，紅海豹 和 Skoal品牌每罐售價 0.09 美元。此外，USSTC降低了精選商品的標價 愛斯基摩犬 品牌 每罐 0.18 美元。
•自 2023 年 7 月 23 日起，Helix 提高了其標價 上！ 品牌每罐 0.09 美元。
▪自2023年4月25日起，USSTC提高了其標價 哥本哈根 熱門價格產品，紅海豹 和 愛斯基摩犬品牌每罐價格為0.09美元。此外，USSTC提高了其標價 Skoal品牌及其平衡 哥本哈根 品牌 每罐上漲0.10美元。
▪自2023年1月24日起，USSTC提高了其標價 哥本哈根， 斯庫爾，紅海豹 和 愛斯基摩犬品牌每罐價格為0.09美元。
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▪自2022年7月26日起，美國科技大學提高了其標價 哥本哈根 熱門產品每罐價格為0.13美元。USSTC 還降低了 select 的標價 哥本哈根品牌每罐價格為0.11美元。此外，USSTC提高了其標價 Skoal 和紅海豹品牌及其平衡 哥本哈根品牌每罐上漲0.09美元，並提高了其標價 愛斯基摩犬品牌價格為每罐 0.12 美元。
▪自2022年5月24日起，美國科技大學提高了其標價 哥本哈根, Skoal 和 紅海豹品牌每罐價格為0.09美元。USSTC 還提高了其標價 愛斯基摩犬品牌價格為每罐 0.12 美元。
▪自2022年2月22日起，美國科技大學提高了其標價 哥本哈根, Skoal 和 紅海豹品牌每罐價格為0.08美元。USSTC 還提高了其標價 愛斯基摩犬品牌價格為每罐 0.12 美元。
電子蒸汽
我們的 NJOY 電子蒸汽業務屬於我們的所有其他類別。報告的國內出貨量(1)的 王牌在截至2023年9月30日的三個月中，大約有750萬個吊艙。的零售份額 王牌 自NJOY交易完成以來，美國多門店和便利店的貨艙基本保持不變。
我們繼續期待 王牌 到2023年底，分銷量將達到70,000家門店，約佔美國多門店和便利渠道銷售的電子煙銷量的70％和香煙銷量的55％。
(1)電子煙的出貨量和零售份額包括NJOY ACE。出貨量包括豆莢。零售份額結果基於Circana的數據，Circana是一項跟蹤服務，使用商店樣本來預測市場份額並描述份額趨勢。
流動性和資本資源
我們是一家控股公司，主要依賴子公司的資本資源來滿足我們的流動性需求。我們獲得子公司運營現金流的渠道包括從支付股息和分配中獲得的現金以及支付公司間貸款的利息。截至2023年9月30日，我們的重要子公司在支付現金分紅或就其股權進行其他分配的能力方面不受合同義務的限制。此外，我們從ABI的利息中獲得現金分紅，只要ABI支付股息，我們就會繼續這樣做。
截至2023年9月30日，我們有15億美元的現金及現金等價物。除了獲得子公司的運營現金流外，我們的資本資源還包括以商業票據形式進入信貸市場、根據我們用於一般公司用途的30億美元優先無抵押5年期循環信貸協議（“新信貸協議”）提供的資金，以及通過發行長期優先無抵押票據進入信貸市場。有關更多信息，請參閲 資本市場和其他事項下面。
除了為當前運營提供資金外，我們主要將經營活動的淨現金用於支付股息、根據股票回購計劃進行股票回購、償還債務、收購或投資企業和資產以及資本支出。
我們認為，我們的現金和現金等價物餘額，以及我們未來的運營現金流、新信貸協議下的借款能力以及信貸和資本市場的准入，提供了足夠的流動性，足以滿足我們的業務運營需求並滿足我們在未來12個月和可預見的將來的預計現金需求。
資本市場和其他事項
信用評級-我們的成本和融資條件以及我們進入商業票據市場的准入可能會受到適用的信用評級的影響。附註11討論了信用評級對我們新信貸協議下借款成本的影響。 債務至我們的簡明合併財務報表第 1 項（“附註11”）。
截至2023年9月30日，主要信用評級機構對我們債務的信用評級和前景為：
短期債務長期債務外表
穆迪投資者服務公司（“穆迪”） P-2 A3穩定
標準普爾金融服務有限責任公司（“標準普爾”） A-2BBB積極
惠譽評級公司 F2BBB穩定
信貸額度 -我們不時有短期借貸需求，以滿足因年度MSA支付、季度所得税繳納和季度股息支付的時間而產生的營運資金需求，並且通常使用我們的商業票據計劃來滿足這些需求。
信貸協議-截至2023年9月30日，根據先前的信貸協議，我們有貸款本金總額不超過30億美元，並且我們遵守了先前信貸協議中的契約。2023 年 10 月 24 日，我們終止了先前的信貸協議，並簽訂了新的信貸協議。我們的新條款
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目錄
信貸協議與我們之前的信貸協議基本相似。我們預計將繼續履行新信貸協議中的約定。我們監控銀行集團的信貸質量，不知道該集團中存在任何潛在的不良信貸提供商。關於短期借款的進一步討論，見附註11。
定期貸款機制-2023年6月，我們簽訂了20億美元的定期貸款額度，並借入了全部可用金額，為收盤時支付的與NJOY交易相關的部分現金支付提供資金。我們於 2023 年 7 月全額償還了定期貸款額度。有關定期貸款機制的更多詳情，請參閲附註11。
長期債務-截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的長期債務總額分別為251億美元和267億美元。2023年5月，我們全額償還了2.950％的優先無抵押票據，到期時本金總額為2.18億美元。此外，我們在2023年2月全額償還了1.000％優先無抵押歐元票據，到期時本金總額為13億美元（合12.5億歐元）。由於還款和歐元匯率的變化，我們長期債務總額的加權平均票面利率從2022年12月31日的約4.0％增至2023年9月30日的約4.2％。有關長期債務的更多詳情，見附註11。
截至2023年9月30日，我們的債務與合併淨收益和債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率計算如下：
在截至2023年9月30日的十二個月中 (1)
（單位：百萬）
合併淨收益$8,760 
利息和其他債務支出，淨額984 
所得税準備金2,137 
折舊和攤銷257 
EBITDA12,138 
股權證券和非控股權益投資所得（收入）虧損，淨額(171)
與克羅諾斯相關的金融工具的（收益）虧損1 
持股比例低於 50% 的關聯公司的股息163 
合併税折舊攤銷前利潤$12,131 
長期債務的當前部分 (2)
$1,121 
長期債務 (2)
23,977 
債務總額$25,098 
總負債/合併淨收益2.9 
債務總額/合併息税折舊攤銷前利潤2.1 
(1) 截至適用季度末按連續四個季度計算得出。
(2) 截至2023年9月30日的餘額。
擔保和其他類似事項 -如附註13所述，截至2023年9月30日，我們在正常業務過程中獲得的未使用的信用證和未償還的擔保（包括第三方擔保）。我們還不時向關聯實體發放信貸額度。此外，如下文所述 擔保人補充財務信息 在附註11中，PM USA已就我們在未償債務證券下的債務、新信貸協議下的任何借款以及商業票據計劃下的未償還金額發行了擔保。這些項目沒有對我們的流動性產生重大影響，預計也不會產生重大影響。
根據州和解協議和FDA法規付款 -如附註13所述，美國總理已與各州、哥倫比亞特區和某些美國領土簽訂了州和解協議，要求支付某些款項。此外，根據FSPCTCA，美國總理、米德爾頓和USSTC需繳納美國食品藥品管理局徵收的季度用户費。有關解決與各州和地區與 MSA 下的 NPM 調整條款有關的某些爭端的進一步討論，見 醫療保健費用追回訴訟——NPM 調整爭議在註釋 13 中。
根據目前的協議、估計的市場份額、估計的年度行業銷量下降率和通貨膨脹率，在未來三年中，我們可能向銷售成本收取的與州和解協議相關的付款和美國食品和藥物管理局用户費的估計金額平均為39億美元。這些金額不包括任何 NPM 調整項目的潛在影響。
根據州和解協議，每年計入銷售成本的估計金額通常在次年4月支付。從銷售成本中收取的FDA用户費金額通常在以下季度支付
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目錄
費用是產生的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別支付了約35億美元和38億美元，用於支付州和解協議和FDA用户費，這些費用主要都在每個時期的第二季度支付。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別記錄了30億美元和32億美元的銷售成本費用，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們分別記錄了與州和解協議和FDA用户費有關的10億美元和11億美元的銷售成本費用。如前所述，根據州和解協議條款應付的款項和FDA的使用費需要根據多個因素進行調整，包括數量、營業收入、通貨膨脹和某些意外事件，並且通常根據每個製造商的市場份額進行分配。上文討論的未來付款金額是估計數，實際付款金額將因所依據的假設與未來實際結果的不同而有所不同。有關通貨膨脹對未來付款的潛在影響的進一步討論，請參閲 按業務領域劃分的經營業績——煙草空間——州和解協議.
與訴訟相關的存款和付款-關於目前正在上訴的某些不利判決，為了在上訴之前暫緩執行判決，截至2023年9月30日，PM USA已發行了總額為3,400萬美元的上訴債券，這些債券以限制性現金作為抵押，這些現金包含在我們簡明的合併資產負債表上的資產中。
訴訟存在不確定性，不利的結果或訴訟和解可能會對我們在特定財季或財年的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，附註13中對此進行了更全面的披露。
NJOY 收購-2023年6月1日，我們收購了NJOY Holdings，並通過20億美元的定期貸款額度（我們在2023年7月全額償還）、發行商業票據和可用現金為NJOY交易現金支付提供了約27.5億美元（扣除收購的現金）的融資。我們還可能有義務支付高達5億美元的額外現金付款，這取決於獲得FDA對某些NJOY產品的授權。有關進一步的討論，請參見注釋2。
IQOS 購買協議-2022 年，我們與PMI達成協議，除其他外，旨在過渡並最終結束我們在以下方面的關係 IQOS美國的系統。我們在2022年收到了10億美元的付款，並於2023年7月收到了約18億美元的額外付款（包括利息）。
股權和股息
在2023年和2022年的前九個月中，我們分別支付了50.4億美元和49.08億美元的股息，增長了2.7％，反映了更高的股息率，但由於我們在股票回購計劃下回購了股票，已發行股票的減少部分抵消了股息。
2023年8月，我們的董事會（“董事會” 或 “董事會”）宣佈將季度股息率提高4.3％，至普通股每股0.98美元，而之前的股息率為每股0.94美元。我們目前的年化股息率為每股3.92美元。2023年3月，我們制定了新的累進分紅目標，目標是每年實現中等個位數的股息增長。未來的股息支付仍由董事會自行決定。
有關我們的股票回購計劃的討論，請參閲注1。背景和演示依據至我們在第 1 項和第二部分第 2 項中的簡明合併財務報表。未註冊的股權證券銷售和本10-Q表所得款項的使用
財務回顧
經營活動提供/使用的現金
在2023年前九個月，經營活動提供的淨現金為60.6億美元，而2022年前九個月為56.37億美元。這一增長主要是由於州和解協議和所得税的繳款減少。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們存在營運資金赤字，我們認為我們有能力利用經營活動提供的現金、新信貸協議下的借款以及信貸和資本市場的准入來彌補營運資金赤字。
投資活動提供/用於投資活動的現金
在2023年前九個月，用於投資活動的淨現金為12.17億美元，而2022年前九個月為2.15億美元。這一增長主要歸因於NJOY交易，但部分被出售的收益所抵消 IQOS系統商業化權利。
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目錄
融資活動提供/使用的現金
在2023年前九個月，用於融資活動的淨現金為73.53億美元，而2022年前九個月為74.76億美元。這一減少主要是由於股票回購減少，但部分被長期債務償還額增加和普通股股息增加所抵消。
新的會計指導尚未通過
請參閲註釋 14。 新的會計指導尚未通過 參見我們在第 1 項中的簡明合併財務報表，討論已發佈的適用於我們但尚未被我們採用的會計指導方針。
突發事件
有關突發事件的討論，請參閲附註 13。
擔保人補充財務信息
PM USA（“擔保人”）是奧馳亞集團公司（“母公司”）100％持股的子公司，已為母公司在其未償債務證券、新信貸協議下的借款以及其商業票據計劃下的未償還金額（“擔保”）下的債務提供了擔保。根據擔保，擔保人作為主要債務人，為母公司在擔保債務工具（“債務”）下的債務的支付和履行提供充分和無條件的擔保，但須在某些慣例情況下解除擔保，如下所述。
擔保規定，擔保人通過加速或其他方式，保證在到期時按時償還債務，無論是在規定的到期日。擔保人根據擔保承擔的責任是絕對和無條件的，不論：與之相關的任何協議或文書的任何條款缺乏有效性、可執行性或真實性；全部或任何義務的支付時間、方式或地點或任何其他條款發生任何變化，或任何其他修正或豁免或背離任何與之相關的協議或文書的同意；任何抵押品的任何交換、解除或不完善, 或任何離境的解除或修正, 豁免或同意來自對全部或任何義務的任何其他擔保；或任何其他可能構成母公司或擔保人可用的辯護或解除義務的情況。
根據聯邦破產法的適用條款或州欺詐性轉讓法的類似條款，如果擔保人在承擔擔保所證明的義務時：
▪因此獲得的價值低於合理等值或公平對價；以及
▪要麼：
▪由於這種情況而破產或破產；
▪從事的業務或交易中，擔保人的資產構成了不合理的少量資本；或
▪意圖承擔或認為會產生超出其償還到期債務能力的債務。
此外，在這種情況下，擔保人根據擔保書支付的款項可能無效，並視情況要求退還給擔保人或為擔保人服務的基金。
出於上述考慮之目的，破產措施將根據與前述事項有關的任何程序中適用的法律而有所不同。但是，一般而言，在以下情況下，擔保人將被視為破產：
▪按公允估值計算，其債務總額，包括或有負債，大於其資產的可出售價值；
▪其資產目前的公允可出售價值低於在現有債務（包括或有負債）變為絕對和到期時償還其可能負債所需的金額；或
▪它無法在到期時償還債務。
如果擔保因欺詐性轉讓而失效或因任何其他原因被認為無法執行，則擔保債務的持有人將無法對擔保人提出任何索賠，只能是母公司的債權人。
擔保人根據擔保承擔的義務限制在最高金額以內，不會導致擔保人根據擔保承擔的義務構成欺詐性轉賬或轉讓，此前擔保人根據破產法、《統一欺詐性轉讓法》、《統一欺詐性轉讓法》或任何類似的聯邦或州法律在擔保範圍內的任何其他或有和固定負債生效後，擔保人根據擔保承擔的義務構成欺詐性轉賬或轉讓。為此，“破產法” 是指《美國法典》第11章或任何類似的救濟債務人的聯邦或州法律。
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目錄
最早發生以下情況時，擔保人將被無條件解除和解除債務：
▪擔保人與母公司或任何繼承人合併或合併的日期（如果有）；
▪母公司或任何繼承人與擔保人合併或合併為擔保人的日期（如果有）；
▪全額支付與此類擔保有關的義務；以及
▪標準普爾對母公司長期優先無抵押債務的評級為A或更高。
母公司是一家控股公司；因此，其獲得全資子公司的運營現金流包括通過支付股息和分配以及子公司支付公司間貸款利息而獲得的現金。擔保人和其他非債務擔保人的母公司100％擁有的子公司（“非擔保子公司”）均不受合同義務的限制，無法限制其支付現金分紅或就其股權進行其他分配的能力。
下表包括母公司和擔保人的彙總財務信息。母公司與擔保人之間的交易（包括投資和公司間餘額以及股權收益）已被取消。母公司和擔保人與非擔保子公司的公司間餘額已分開列報。根據公認會計原則，本摘要的財務信息無意介紹母公司或擔保人的財務狀況或經營業績。
資產負債表摘要
（以百萬美元計）
父母擔保人
 2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
資產
來自非擔保子公司的應付款
$— $— $279 $278 
其他流動資產1,729 4,086 1,037 762 
流動資產總額$1,729 $4,086 $1,316 $1,040 
來自非擔保子公司的應付款
$6,561 $4,790 $— $— 
其他資產9,678 9,090 1,414 1,435 
非流動資產總額$16,239 $13,880 $1,414 $1,435 
負債
應付非擔保子公司的款項
$2,995 $2,342 $1,027 $912 
其他流動負債3,137 3,751 3,430 3,925 
流動負債總額$6,132 $6,093 $4,457 $4,837 
非流動負債總額$26,500 $26,591 $627 $633 

收益（虧損）彙總表
（以百萬美元計）
在截至2023年9月30日的九個月中
 
父母 (1)
擔保人 (2)
淨收入$— $15,606 
毛利— 8,622 
淨收益（虧損）(11,300)5,743 
(1) 在截至2023年9月30日的九個月中，淨收益（虧損）包括與取消非擔保子公司某些權益相關的約108億美元虧損、來自非擔保子公司的2.17億美元公司間利息收入和來自非擔保子公司的2.71億美元利息支出。
(2) 截至2023年9月30日的九個月中，淨收益（虧損）包括來自非擔保子公司的1.72億美元公司間利息收入。
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目錄
可能影響未來業績的警示因素
前瞻性陳述和警示性陳述
本10-Q表格包含有關我們的預期、計劃、目標、未來財務業績的陳述以及其他非歷史事實的陳述。你可以使用 “戰略”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“預期”、“相信”、“將”、“估計”、“預測”、“打算”、“項目”、“目標”、“目標”、“目標”、“指導”、“目標” 等詞語來識別這些前瞻性陳述。您也可以通過它們與歷史或當前事實不嚴格相關的事實來識別它們。
儘管我們認為我們在計劃、估計和假設中一直謹慎行事，但我們不能保證任何前瞻性陳述都能實現。未來業績的實現受風險、不確定性和假設的影響，這些假設可能被證明是不準確的。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，或者基礎估計或假設被證明不準確，則實際結果可能與預期、估計或預測的結果存在重大差異。在考慮我們的前瞻性陳述以及是投資還是繼續投資我們的證券時，您應該牢記這一點。關於1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款，我們正在確定一些重要因素，這些因素單獨或總體上可能導致實際結果和結果，包括我們實現願景的能力，與我們發表的任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在重大差異。任何此類聲明均參照以下警示聲明進行限定。我們在本10-Q表格中詳細説明瞭這些重要因素和我們面臨的風險，特別是在上文第二部分第1A項討論我們細分市場的經營業績之前的 “執行摘要” 和 “商業環境” 部分。本10-Q表格以及我們其他公開提交的報告中的風險因素，包括我們的2022年10-K表、第一季度10-Q表和第二季度10-Q表。這些因素和風險包括：
▪我們無法預測和應對成人煙草消費者偏好和購買行為的變化；
▪我們無法有效競爭；
▪電子蒸氣類別的增長，包括非法調味的一次性電子蒸氣產品，以及包括口服尼古丁袋在內的其他創新煙草製品，有助於降低香煙和MST的消費水平和出貨量；
▪我們未能將創新產品商業化，包括與其他煙草產品相比可以降低健康風險並吸引成年煙草消費者的煙草製品；
▪包括宏觀經濟和地緣政治狀況（包括通貨膨脹）在內的變化，導致成人煙草消費者的可支配收入和購買行為發生變化，包括選擇價格較低和折扣的品牌或產品，以及出貨量的減少；
▪訴訟程序或任何政府調查的不利結果；
▪與聯邦、州和地方政府的重大行動（包括FDA的監管行動）以及各種私營部門行動相關的風險；
▪增加煙草製品相關税收；
▪我們未能成功完成或管理戰略交易，包括NJOY交易和其他收購、處置、合資企業和對第三方的投資，或實現此類交易的預期收益；
▪煙草、其他原材料或零部件的價格、供應或質量的重大變化，包括宏觀經濟、氣候和地緣政治條件的變化；
▪我們對一些重要設施和少數主要供應商、分銷商和分銷鏈服務提供商的依賴，以及與供應商、分銷商或分銷鏈服務提供商長期中斷設施或服務相關的風險；
▪我們可能因減值而被要求減記包括商標和商譽在內的無形資產的風險；
▪我們可以決定或被要求召回產品的風險；
▪與健康流行病和流行病相關的各種風險，例如 COVID-19 疫情，以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法和衞生當局為應對這些風險而採取的措施；
▪由於社會對煙草使用、煙草控制行動和其他因素的接受度下降，我們無法吸引和留住高技能和多元化的勞動力；
▪由於我們的國際業務運營，與我們所受的各種美國和外國法律和法規相關的風險；
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目錄
▪與我們的税收狀況受到挑戰、所得税税率提高或聯邦或州税法的其他變化有關的風險；
▪與氣候變化和其他環境可持續性問題相關的法律和監管要求相關的風險；
▪信貸和資本市場的混亂和不確定性，包括失去這些市場準入的風險；
▪我們的信用評級下調或可能下調；
▪由於投資者對我們在環境、社會和治理因素方面的表現的期望越來越高，我們無法吸引投資者；
▪我們或我們的主要服務提供商或主要供應商的信息系統無法按預期運行，或者網絡攻擊或安全漏洞；
▪我們未能遵守個人數據保護和隱私法；
▪我們投資ABI的預期收益可能無法在預期的方式或時間範圍內實現，或者根本無法實現的風險，包括宏觀經濟和地緣政治狀況；外匯匯率；ABI的業務業績；ABI的股價；我們投資價值的減值損失；與投資ABI相關的額外納税負債；以及我們可以任命的ABI董事人數可能減少；以及
▪與我們在Cronos的投資相關的風險，包括法律、監管和聲譽風險，以及交易的預期收益可能無法在預期的時間範圍內實現或根本無法實現的風險。
您應該明白，不可能預測或識別所有因素和風險。因此，您不應認為上述清單是完整的。除非適用法律要求，否則我們不承諾更新我們可能不時發表的任何前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的長期債務（均為固定利率債務）的公允價值受主要由市場利率變化引起的波動的影響。下表提供了我們長期債務的公允價值以及基於2023年9月30日和2022年12月31日市場利率上漲或下降1％的公允價值變動：
（以十億計）2023年9月30日2022年12月31日
公允價值$21.3 $22.9 
公允價值因市場利率上升1％而下降1.6 1.7 
市場利率下降1％後公允價值增加1.9 2.0 
我們預計，新信貸協議下的借款利率將基於定期擔保隔夜融資利率，再加上基於穆迪和標準普爾對長期優先無抵押債務的較高評級的百分比。根據我們在該日的長期優先無抵押債務評級，截至2023年9月30日，根據我們先前的信貸協議借款的適用百分比為1.0％。截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據先前的信貸協議，我們沒有借款。
第 4 項。控制和程序
在包括奧馳亞首席執行官兼首席財務官在內的管理層的參與下，我們對截至本10-Q表格所涵蓋期末經修訂的1934年《證券交易法》下的披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，奧馳亞首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關針對我們的未決法律訴訟的討論，請參閲附註13。另請參閲此表格 10-Q 的附錄 99.1 和 99.2。
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目錄    
第 1A 項。風險因素
有關風險因素的信息載於第一部分第 1A 項。2022 年 10-K 表格和第二部分第 1A 項的風險因素。我們第一季度10-Q表和第二季度10-Q表的風險因素。先前在2022年10-K表、第一季度10-Q表和第二季度10-Q表中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2023 年 1 月，我們的董事會批准了一項新的 10 億美元股票回購計劃，我們預計該計劃將於 2023 年 12 月 31 日完成。該計劃下的股票回購時機取決於市場狀況和其他因素，該計劃仍由董事會自行決定。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們每個月的股票回購活動如下：
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
2023年7月1日至31日1,611,366 $45.65 1,611,366 $454,341,007 
2023年8月1日至31日2,269,555 $43.85 2,269,555 $354,819,359 
2023年9月1日至30日1,985,549 $43.59 1,985,549 $268,278,728 
5,866,470 $44.26 5,866,470 
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的季度中， 我們的董事或高級管理人員均未採用、修改或終止任何 “第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”，每個術語在S-K法規第408（a）項中定義.

71
目錄    
第 6 項。展品
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。
99.1
某些訴訟事項。
99.2
某些案件的審判時間表。
101.INS
XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH
XBRL 分類擴展架構。
101.CAL
XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
101.DEF
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。
101.LAB
XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase。
101.PRE
分類學擴展演示文稿鏈接庫。
104
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。

72


簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
奧馳亞集團有限公司

/s/SALVATORE MANCUSO
薩爾瓦多·曼庫索
執行副總裁和
首席財務官
2023年10月26日
73