LKQ CORPORATION 公佈2023年第三季度業績

•收入為36億美元（與2022年同期相比增長15％）；零件和服務自然收入增長3.0％（每天增長4.3％）

•攤薄後每股收益2為0.77美元；調整後的攤薄每股收益1,2為0.86美元

•第三季度運營現金流為4.41億美元；自由現金流1為3.44億美元

•股息增加9％；批准在2023年第四季度支付每股0.30美元

•於2023年8月1日完成了對Uni-Select Inc.的收購

•2023年10月25日完成對GSF汽車零部件有限公司的剝離

•由於與我們在意大利的業務相關的遺留增值税問題和德國的罷工，歐洲板塊息税折舊攤銷前利潤率受到110個基點的影響

•年度指南已更新

伊利諾伊州芝加哥（2023年10月26日）——LKQ公司（納斯達克股票代碼：LKQ）今天公佈了2023年第三季度財務業績。“我們的第三季度業績反映了一些利好因素和不利因素。從積極的方面來看，我們在批發——北美和歐洲板塊實現了強勁的有機增長，推動了北美批發業務的豐厚利潤，並創造了強勁的自由現金流。不幸的是，這些優勢被歐洲不尋常的臨時項目、大宗商品價格的持續疲軟以及影響我們的專業和自助服務領域的艱難市場條件所抵消。自2019年實施卓越運營戰略以來，我們取得了成功，這使我們對自己有能力採取果斷行動並推動提高執行力充滿信心。我們擁有豐富的資產和一支卓越的團隊，我們相信這將實現長期增長和價值創造。我們業務的基本面仍然強勁。” 總裁兼首席執行官多米尼克·扎爾科內指出。

2023 年第三季度財務業績

2023年第三季度的收入為36億美元，與2022年第三季度的31億美元相比增長了15.0％。2023年第三季度，零件和服務有機收入增長3.0％（每天4.3％），外匯匯率使收入增長3.6％，收購和剝離的淨影響同比增長10.5％，零件和服務總收入增長17.1％。2023年第三季度的其他收入下降了17.5％，這主要是由於大宗商品價格與2022年同期相比疲軟。

2023年第三季度的淨收入2為2.07億美元，而2022年同期為2.61億美元。2023年第三季度的攤薄後每股收益2為0.77美元，而2022年同期為0.95美元，下降了18.9％。

經調整後，2023年第三季度的淨收入1,2為2.31億美元，而2022年同期為2.66億美元，下降了13.2％。2023年第三季度調整後的攤薄後每股收益1,2為0.86美元，而2022年同期為0.97美元，下降了11.3％。

攤薄後每股收益2在2023年第三季度下降，其負面影響來自於：（i）與我們在意大利的業務和德國的罷工有關的遺留增值税問題相關的歐洲異常項目，估計影響為0.06美元；（ii）大宗商品價格的波動，產生0.04美元的影響；（iii）第三季度利率和平均債務餘額上升，這推動了淨利息支出同比增長，不包括影響的Uni-Select借款為0.04美元，以及（iv）我們的表現持續不佳專業板塊為0.03美元。作為對這些因素的部分抵消，較低的股票數量和有利的外幣折算使同比收益合計為0.10美元（經調整後為0.04美元），而我們的北美業務（不包括Uni-Select）與去年同期相比表現良好。

現金流和資產負債表

2023年第三季度的運營現金流和自由現金流1分別為4.41億美元和3.44億美元。截至2023年9月30日的九個月中，來自運營的現金流和自由現金流1分別為11.44億美元和9.11億美元。截至2023年9月30日，資產負債表反映的總債務為44億美元，根據我們的信貸額度，總槓桿率為息税折舊攤銷前利潤的2.3倍。

股票回購和分紅計劃

在截至2023年9月30日的九個月中，公司投資500萬美元回購了10萬股普通股。自2018年10月下旬啟動股票回購計劃以來，截至2023年9月30日，公司已回購了約5,500萬股股票，總額為24億美元。

2023年10月24日，董事會宣佈向2023年11月16日營業結束時登記在冊的股東派發每股普通股0.30美元的季度現金分紅，該股息將於2023年11月30日支付。這比上一季度每股0.275美元的股息增長了9％。

Uni-Select Inc. 收購更新

2023年8月1日，我們宣佈根據《商業公司法》（魁北克）的規定，通過安排計劃（“安排”）完成對Uni-Select Inc.（“Uni-Select”）的收購。根據該安排的條款，我們以每股48.00加元的現金收購了Uni-Select的所有已發行和流通股份，企業總價值約為28億加元（合21億美元）。

2023年10月，我們簽訂了出售GSF汽車零件有限公司的最終協議。此次拍賣已於2023年10月25日完成。

2023 年展望

高級副總裁兼首席財務官裏克·加洛韋評論説：“我們正在下調全年收入和每股收益的預期，這是因為我們在第三季度表現不佳，以及德國罷工活動增加、預計收購Uni-Select將導致稀釋、大宗商品價格疲軟以及我們的專業和自助服務領域持續艱難的市場條件將對第四季度產生影響。由於我們持續產生穩健的現金流，我們正在提高自由現金流預期。”

2023年，管理層更新了展望，如下所示：

我們對2023年全年的展望基於當前情況和近期趨勢，假設全球有效税率為27.0％，廢鋼和貴金屬價格保持在9月份的平均水平附近，並且不會因烏克蘭/俄羅斯衝突而進一步惡化。我們採用了接近當前平均水平的外幣匯率，包括今年餘下的歐元和英鎊分別為1.06美元和1.23美元。2023年7月27日發佈的先前指引將歐元和英鎊的外幣匯率水平分別定為1.09美元和1.25美元。這些條件的變化可能會影響我們實現估計值的能力。全年GAAP展望包括從收購之日到年底的Uni-Select預計經營業績。調整後的數字（在適用範圍內）不包括重組和交易相關支出的影響；與收購的無形資產相關的攤銷費用；股票支付的超額税收優惠和缺陷；債務清償損失；減值費用；烏克蘭/俄羅斯衝突的直接影響（包括資產回收準備金和支持員工及其家屬的支出）、與Uni-Select交易相關的利息和融資成本閉幕和與收購或剝離相關的損益（包括或有對價負債公允價值的變化以及與收購Uni-Select相關的外幣遠期合約的損益）。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包含美國證券交易委員會頒佈的G條例所指的非公認會計準則財務指標（管理層在相關投資者電話會議上的發言將提及）。本新聞稿中包括每項非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況。

電話會議詳情

LKQ將於美國東部時間2023年10月26日上午8點（中部時間上午7點）與高級管理層舉行投資者電話會議和網絡直播，討論公司的業績。要參加投資者電話會議，請撥打 (888) 330-3494。撥打 (646) 960-0860 即可獲得國際通話權限。投資者電話會議將要求您輸入會議編號：5232422。

網絡直播和演示詳情

音頻網絡直播和隨附的幻燈片演示可在（www.lkqcorp.com）的 “投資者關係” 部分觀看。

投資者電話會議的重播將通過電話 (800) 770-2030 或 (647) 362-9199 進行國際通話。電話重播將要求您輸入會議 ID：5232422。網絡音頻直播的在線重播將在公司網站上公佈。兩種重播形式都將在2023年11月10日之前上線。請在直播演示結束後等待大約兩個小時，然後再嘗試觀看重播。

關於 LKQ 公司

LKQ Corporation（www.lkqcorp.com）是汽車和其他車輛維修和配件的替代和專業零件的領先供應商。LKQ 在北美、歐洲和臺灣開展業務。LKQ 為其客户提供各種 OEM 回收和售後零件、替換系統、組件、設備和服務，用於修理和裝飾汽車、卡車、休閒和高性能車輛。

前瞻性陳述

本新聞稿和相關電話會議上的聲明和信息，包括我們的2023年展望，以及首席執行官和其他管理層成員的講話，均為1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，是根據該法的 “安全港” 條款作出的。

前瞻性陳述包括但不限於有關我們的展望、指導、預期、信念、希望、意圖和戰略的陳述。這些陳述受許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響，包括下文列出的因素。所有前瞻性陳述均基於我們在發表陳述時獲得的信息。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際事件或結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的事件或結果存在重大差異。可能導致實際事件或結果與我們的前瞻性陳述預測或暗示的事件或結果不同的風險、不確定性、假設和其他因素包括下文列出的因素，以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中討論的其他因素，包括我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下披露的因素 10-Q 表季度報告這些報告可在我們網站（www.lkqcorp.com）的投資者關係部分和美國證券交易委員會網站（www.sec.gov）上查閲。

這些因素包括以下內容（不一定按重要性順序排列）：

•我們的經營業績和財務狀況已經並將繼續受到不利影響

受到 COVID-19 疫情的影響，並可能受到其他突發公共衞生事件的不利影響；

•我們的經營業績和財務狀況已經並將繼續受到北美、歐洲、臺灣和其他地方的經濟、政治和社會狀況以及車主的經濟健康狀況以及所售車輛的數量和類型的不利影響；

•我們面臨來自本地、國家、國際和互聯網汽車產品提供商的競爭，這種競爭可能會對我們的業務產生負面影響；

•我們依靠客户和保險公司來推廣替代零件的使用；

•與售後產品相關的知識產權索賠可能會對我們的業務產生不利影響；

•如果發生事故或正在維修的車輛數量下降，或者車輛總數中車輛類型的組合發生變化，我們的業務可能會受到影響；

•金屬和其他大宗商品價格的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響；

•我們與供應商關係的不利變化、我們的庫存供應中斷或我們的第三方供應商或服務提供商的不當行為、績效失誤或疏忽可能會增加我們的開支，阻礙我們為客户提供服務的能力，或使我們面臨責任；

•如果我們確定我們的商譽或其他無形資產已減值，我們可能會對税前收入產生鉅額費用；

•我們可能會受到產品責任索賠並參與產品召回；

•我們可能無法成功收購新業務或整合收購，也可能無法成功剝離某些業務；

•我們有大量債務，這可能會對我們的財務狀況以及我們未來獲得融資和應對業務變化的能力產生重大不利影響；

•我們的優先票據對我們承擔額外債務或抵禦某些其他類型交易的能力沒有任何限制，根據我們的信貸協議，我們可能會承擔額外債務，但須遵守某些限制；

•我們的信貸協議對我們和我們的子公司施加了運營和財務限制，這可能使我們無法利用商機；

•我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們在債務下的義務，但這可能不會成功；

•我們未來的資本需求可能需要我們尋求為債務再融資或獲得額外的債務或股權融資，這些事件可能會對我們的業務產生負面影響；

•我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的債務還本付息義務大幅增加；

•我們債務的償還取決於我們子公司產生的現金流；

•我們的信用評級下調將影響我們的資本成本；

•我們的股票回購和股息支付的金額和頻率可能會波動；

•現有或新的法律法規，或現行法律或法規的執法或解釋的變化，可能會禁止、限制售後、再生、翻新或再製造產品的銷售或給銷售帶來負擔；

•我們受環境法規的約束，並承擔與環境事務有關的成本；

•我們可能會受到全球氣候變化的法律、監管或市場反應的不利影響；

•我們經修訂和重述的章程規定，特拉華州的法院是處理我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇的能力；

•由於各種因素，包括美國和/或國際税收立法、適用的解釋和行政指導、我們按司法管轄區劃分的收入組合以及美國和外國司法管轄區審計，我們的有效税率可能會大幅提高；

•如果對我們進口的產品或材料徵收高額關税或其他限制，或者我們出口產品的國家採取了任何相關的對策，則我們的收入和經營業績可能會受到重大損害；

•政府機構可能拒絕授予或續訂我們的營業執照和許可證；

•我們的員工對於成功管理我們的業務和實現我們的目標非常重要；

•我們在外國司法管轄區開展業務，這使我們面臨外匯和其他風險；

•我們的業務可能會受到工會活動以及勞動和就業法的不利影響；

•我們在關鍵運營領域依賴信息技術和通信系統，與此類技術相關的中斷可能會損害我們的業務；

•遵守與個人信息隱私和安全有關的法律要求的成本以及與不遵守此類法律相關的潛在責任可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響；

•我們的配送中心或其他設施的業務中斷可能會影響我們的運營、計算機系統的功能和/或商品的可用性和分發，這可能會影響我們的業務；

•如果我們的卡車和其他車輛出現問題，我們的業務可能會受到損害；

•我們可能會失去在關鍵地點運營的權利；以及

•激進投資者可能導致我們承擔鉅額成本，轉移管理層的注意力，並對我們的業務產生不利影響。

聯繫人：

Joseph P. Boutros——投資者關係副總裁

LKQ 公司

(312) 621-2793

jpboutross@lkqcorp.com

LKQ 公司和子公司

未經審計的簡明合併收益表及補充數據

（以百萬計，每股數據除外）

LKQ 公司和子公司

未經審計的簡明合併資產負債表

（以百萬計，每股數據除外）

LKQ 公司和子公司

未經審計的簡明合併現金流量表

（以百萬計）

以下未經審計的表格比較了某些第三方收入類別：

截至2023年9月30日的三個月中，按類別劃分的收入變化與2022年相比：

(1) 我們將有機收入增長定義為持續經營的總收入增長，不包括收購和剝離（即從收購之日到收購一週年產生的收入，扣除因處置業務而減少的收入）和外匯變動（即按不同匯率折算收入的影響）的影響。有機收入增長包括現有和新地點（即在過去十二個月內開業）的增量銷售額，這源於擴大與現有客户的業務、獲得新客户以及提供其他產品和服務。我們認為，有機收入增長是關鍵的績效指標，因為該統計數據衡量了我們成功服務和擴大客户羣的能力。

(2) 由於四捨五入，各個收入變化部分的總和可能不等於總百分比變化。

以下未經審計的表格比較了某些第三方收入類別：

截至2023年9月30日的九個月中，按類別劃分的收入變化與2022年相比：

(1) 我們將有機收入增長定義為持續經營的總收入增長，不包括收購和剝離（即從收購之日到收購一週年產生的收入，扣除因處置業務而減少的收入）和外匯變動（即按不同匯率折算收入的影響）的影響。有機收入增長包括現有和新地點（即在過去十二個月內開業）的增量銷售額，這源於擴大與現有客户的業務、獲得新客户以及提供其他產品和服務。我們認為，有機收入增長是關鍵的績效指標，因為該統計數據衡量了我們成功服務和擴大客户羣的能力。

(2) 由於四捨五入，各個收入變化部分的總和可能不等於總百分比變化。

以下未經審計的表格將零件和服務的收入和收入增長以及總收入與相同指標的恆定貨幣收入和收入增長進行了核對：

我們以報告的和恆定貨幣為基礎列出了我們的收入和增長率。固定貨幣列報是一項非公認會計準則財務指標，不包括外幣匯率波動的影響。我們認為，提供恆定的貨幣收入信息可以提供有關我們增長的有價值的補充信息，這與我們評估業績的方式一致，因為該統計數據消除了匯率波動的折算影響，匯率波動是我們無法控制的，也不能反映我們的運營業績。固定貨幣收入結果是通過使用當年的貨幣兑換率將上一年度的收入轉換為當地貨幣來計算的。這項非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應替代我們在公認會計原則下報告的業績分析。我們對這個術語的使用可能與其他發行人使用標題相似的衡量標準有所不同，這是因為計算方法可能存在不一致之處，也可能因項目有待解釋而產生的差異。此外，並非所有在固定貨幣基礎上報告收入增長的公司都以與我們相同的方式計算此類指標，因此，我們的計算不一定與其他公司的類似名稱的衡量標準相比較，也可能不是衡量相對於其他公司的業績的適當指標。

以下未經審計的表格按應申報分部比較了收入和分部息税折舊攤銷前利潤：

我們僅將分部息税折舊攤銷前利潤作為補充披露提供，該披露為投資者、證券分析師和其他利益相關方提供了有用的信息，以評估我們的細分市場損益以及我們持續運營的基本趨勢。我們將分部息税折舊攤銷前利潤計算為歸屬於LKQ股東的淨收益，不包括已終止的業務；折舊、攤銷；利息；債務清償損益；所得税支出；重組和交易相關費用（包括銷售成本中記錄的重組費用）；或有對價負債的公允價值變動；與收購、權益法投資或剝離相關的其他損益；未合併子公司的虧損和收益權益；權益投資公允價值價值調整；減值費用；以及烏克蘭/俄羅斯衝突和相關制裁的直接影響（包括資產回收準備金和支持員工及其家屬的支出的準備金和隨後的調整）。我們的首席運營決策者，即我們的首席執行官，使用細分市場息税折舊攤銷前利潤作為衡量我們細分市場損益的關鍵指標。我們使用細分市場息税折舊攤銷前利潤來比較各細分市場的盈利能力並評估業務戰略。該財務指標包含在用於確定高級管理層激勵性薪酬的指標中。我們還認為分部息税折舊攤銷前利潤是評估我們經營業績的有用財務指標，因為它為投資者、證券分析師和其他利益相關方提供了有關我們持續業務基本趨勢的補充信息。分部息税折舊攤銷前利潤包括該分部可控制的收入和支出。公司一般和管理費用根據使用情況分配給各細分市場，分攤費用根據該細分市場佔合併收入的百分比進行分配。有關淨收入與分部息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，請參閲下頁的表格。

以下未經審計的表將淨收益與分部息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

注：在上表中，由於四捨五入，個別金額的總和可能不等於總額。

(1) 與收購 Uni-Select 有關。

(2) 調整包括資產可收回準備金（應收賬款和庫存）的準備金和隨後的調整，以及支持我們在烏克蘭的員工及其家屬的支出。

我們僅將分部息税折舊攤銷前利潤作為補充披露，為投資者、證券分析師和其他利益相關方提供有用的信息，以評估我們的分部損益和持續運營的潛在趨勢。有關分部息税折舊攤銷前利潤計算的詳細信息，請參閲上表下的段落（按可申報分部劃分的收入和分部息税折舊攤銷前利潤）。

不應將分部息税折舊攤銷前利潤解釋為根據美國普遍接受的會計原則確定的營業收入、淨收入或經營活動提供的淨現金的替代方案。此外，並非所有報告分部息税折舊攤銷前利潤信息的公司都以與我們相同的方式計算分部息税折舊攤銷前利潤，因此，我們的計算不一定與其他公司的類似指標相比較，也可能不是衡量相對於其他公司業績的合適指標。

以下未經審計的表格將淨收益和攤薄後每股收益分別與歸屬於LKQ股東的持續經營業務的調整後淨收益和歸屬於LKQ股東的持續經營業務的調整後攤薄後每股收益進行了對賬：

(1) 與收購 Uni-Select 有關。

(2) 調整包括資產可收回準備金（應收賬款和庫存）的準備金和隨後的調整，以及支持我們在烏克蘭的員工及其家屬的支出。

我們列出了歸屬於LKQ股東的持續經營業務的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益，因為我們認為這些衡量標準有助於評估我們在各個報告期內持續業務的核心經營業績以及分析我們的歷史經營業績。我們將歸屬於LKQ股東的持續經營業務的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益定義為淨收益和攤薄後每股收益，以消除已終止業務、重組和交易相關費用、與所有收購的無形資產相關的攤銷費用、清償債務的損益、或有對價負債的公允價值變動、與收購相關的其他損益、權益法投資或剝離（包括收益或與Uni-Select交易相關的外幣遠期合約虧損）、減值費用、烏克蘭/俄羅斯衝突的直接影響和相關制裁（包括資產回收準備金和支持員工及其家屬的支出）、與Uni-Select交易相關的利息和融資成本、股票支付的超額税收優惠和缺陷以及這些調整的任何税收影響。這些調整的税收影響是使用適用期間的有效税率計算的，對於某些離散項目，則使用調整的特定税收支出或優惠來計算的。鑑於變異性和波動性

特定時期的相關交易金額，管理層認為，這些成本不是核心運營費用，應在計算歸屬於LKQ股東的持續經營業務調整後淨收益時進行調整。我們對所有與收購相關的無形資產攤銷的調整不排除其他資產的攤銷，其他資產是直接歸因於持續運營的費用。管理層認為，與收購相關無形資產攤銷相關的調整補充了GAAP信息，其衡量標準可用於評估經營業績的可比性。收購的無形資產作為購買會計的一部分入賬，有助於創收。與過去收購相關的無形資產的攤銷將在未來時期重複進行，直到此類無形資產全部攤銷。未來的任何收購都可能導致額外無形資產的攤銷。這些財務指標被管理層用於決策和對我們經營業績的總體評估，幷包含在用於確定高級管理層激勵性薪酬的指標中。歸屬於LKQ股東的持續經營業務的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益不應被解釋為根據美國普遍接受的會計原則確定的淨收益或攤薄後每股收益的替代方案。此外，並非所有報告與調整後淨收益和歸屬於LKQ股東的持續經營業務的調整後攤薄後每股收益相似的公司都以與我們相同的方式計算此類指標，因此，我們的計算不一定與其他公司的同名指標相提並論，也可能不是衡量相對於其他公司的業績的適當指標。

以下未經審計的表格將歸屬於LKQ股東的持續經營業務的預測淨收益和攤薄後每股收益分別與歸屬於LKQ股東的持續經營業務的預測調整後淨收益和歸屬於LKQ股東的持續經營業務的調整後攤薄後每股收益進行了對賬：

我們在財務展望中列出了調整後淨收益預測以及歸屬於LKQ股東的持續經營業務的調整後攤薄後每股收益預測。有關這些非公認會計準則財務指標的計算詳情，請參閲歸屬於LKQ股東的持續經營業務的調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益的討論。在計算歸屬於LKQ股東的持續經營業務的預測調整後攤薄後每股收益時，我們納入了歸屬於LKQ股東的持續經營淨收益、2023財年全年收購的無形資產攤銷、先前宣佈的計劃下的重組費用以及相關的税收影響的估計；我們將截至2023年9月30日的所有其他組成部分的金額包括在內。

以下未經審計的表格將經營活動提供的淨現金與自由現金流以及淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

(1) 與收購 Uni-Select 有關。

我們僅將自由現金流作為補充披露提供，該披露為投資者、證券分析師和其他利益相關方提供了評估我們流動性的有用信息。我們將自由現金流計算為經營活動提供的淨現金，減去不動產、廠房和設備的購買。我們認為，自由現金流可以深入瞭解我們的流動性，併為管理層和投資者提供有關我們的現金流的有用信息，以滿足未來的還本付息義務和營運資金需求，進行戰略收購，支付股息和回購股票。我們認為，投資者、證券分析師和其他利益相關方使用自由現金流來評估其他公司的流動性，其中許多公司在報告業績時會顯示自由現金流。該財務指標包含在用於確定高級管理層激勵性薪酬的指標中。不應將自由現金流解釋為根據美國普遍接受的會計原則確定的經營活動提供的淨現金的替代方案。此外，並非所有報告自由現金流信息的公司都以與我們相同的方式計算自由現金流，因此，我們的計算不一定與其他公司的同名衡量標準相提並論，也可能不是衡量相對於其他公司的流動性的適當衡量標準。

我們還通過衡量調整後息税折舊攤銷前利潤與自由現金流的轉換來評估我們的自由現金流。對於轉換率的分母，我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為歸屬於LKQ股東的淨收益，不包括已終止的業務、折舊、攤銷、利息、債務清償損益、所得税支出、出售業務的損益以及其他影響投資或融資現金流的不尋常收入和支出項目。我們不包括出售業務的損益，因為所得款項包含在自由現金流之外的投資現金流中。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為根據美國普遍接受的會計原則確定的營業收入、淨收入或經營活動提供的淨現金的替代方案。此外，並非所有報告調整後息税折舊攤銷前利潤信息的公司都以相同的方式計算調整後息税折舊攤銷前利潤

與我們的方式一樣，因此，我們的計算不一定與其他公司的同名衡量標準相提並論，也可能不是衡量相對於其他公司的業績的適當衡量標準。

以下未經審計的表將經營活動提供的預測淨現金與預測的自由現金流進行了核對：

我們在財務展望中提供了預測的自由現金流。有關自由現金流計算的詳細信息，請參閲上面的段落。