Kenvue 公佈了 2023 年第三季度業績良好

淨銷售額增長3.3％，至39億美元，有機增長1增長3.6％

報告的攤薄後每股收益為0.23美元，調整後的攤薄每股收益為0.31美元

宣佈季度現金分紅為每股0.20美元

新澤西州斯基爾曼，2023年10月26日——按收入計算，全球最大的純健康消費品公司Kenvue Inc.（紐約證券交易所代碼：KVUE）（“Kenvue”）今天公佈了截至2023年10月1日的第三財季財務業績。

“我們繼續履行承諾，在本季度實現可持續和盈利增長。我們的經營業績和強勁的現金產生凸顯了我們在消費者健康領域的領導地位，也反映了我們正在建立的具有長期持久優勢的公司的堅實基礎。” 首席執行官兼董事Thibaut Mongon説。

2023 年第三季度財務業績

淨銷售額和有機增長

淨銷售額比上年同期增長3.3％。有機增長1增長3.6％。淨銷售額和有機增長的增長包括7.1％的價值實現（定義為包括組合在內的價格），部分被3.5％的銷量下降所抵消。2022年的投資組合合理化舉措和中國的市場疲軟影響了交易量增長約兩個百分點。

Self Care推動了有機增長，儘管感冒、咳嗽和流感季節起步緩慢，但成功的品牌激活和創新繼續擴大使用場合，推動所有產品類別的銷量增長和實力。在皮膚健康與美容領域，價值實現、恢復的服務水平、強勁的陽光季節結束以及拉丁美洲（“拉美”）和歐洲、中東和非洲（“歐洲、中東和非洲”）的實力被2022年美國投資組合合理化和中國市場疲軟的影響所抵消。隨着價值實現和高端化舉措的確立，基本健康領域的勢頭仍在繼續。

毛利率和調整後營業收入利潤率

根據報告，毛利率為57.5％，而去年同期為56.1％。調整後的毛利率1為59.4％，去年同期為58.6％。本季度有利的價值實現、全球供應鏈效率舉措以及與離職相關的非經常性收益足以抵消持續上漲的成本通脹和約130個基點的外匯負波動的影響。

調整後的營業收入利潤率1為23.3％，而去年同期為24.5％。調整後的營業收入利潤率包括去年未發生的上市公司持續成本增量以及本季度外匯波動加劇的影響。

利息支出、淨額和税款

利息支出淨額為1億美元，反映了整整一個季度的利息支出。根據報告，有效税率為25.1％，而去年同期為20.6％。調整後的有效税率1為25.3％，去年同期為22.3％。申報和調整後的有效税率的提高是由於美國對來自國外的收入徵收更高的税，以及公司在2023年第三季度利用外國税收抵免的能力受到限制。

淨收益和每股淨收益（“每股收益”）

淨收入為4.38億美元，去年同期為5.86億美元。調整後的淨收入1為5.9億美元，去年同期為7.02億美元，這主要是由上述項目推動的。

根據報告，攤薄後每股收益為0.23美元。調整後的攤薄後每股收益1為0.31美元。

2023 年展望

銷售額和調整後淨收益（“每股收益”）

根據目前的即期匯率，現在預計外匯將成為不利因素，因為報告的淨銷售額增長約為一到兩個百分點，而之前的預期為一個百分點。Kenvue收緊了淨銷售前景，預計2023財年公佈的淨銷售增長將在4.0％至4.5％之間，有機增長將在5.5％至6.0％之間，這反映了咳嗽、感冒和流感季節的開局疲軟，外匯的影響越來越大。

Kenvue預計，2023財年調整後的攤薄後每股收益將在1.26美元至1.28美元之間，這反映了外匯不利因素與之前的展望相比有所增加，以及感冒、咳嗽和流感季節的開局疲軟。

該區間假設2023年全年攤薄後的加權平均股數為18.52億股。

報告和調整後的利息支出，淨額

在2023財年，Kenvue繼續預計，報告的利息支出淨額約為2.7億美元，調整後的利息支出淨額1約為3億美元。

申報和調整後的有效税率

Kenvue預計報告的有效税率將在25.5％至26.5％之間，並繼續預計調整後的有效税率1將在24.5％至25.5％之間。

鑑於收購或剝離等離散項目的時間和金額的不可預測性，Kenvue無法在沒有不合理努力的情況下提供GAAP指標或將某些非公認會計準則財務指標（調整後的利息支出淨額除外）與可比的GAAP指標進行前瞻性對賬。

季度現金分紅

根據公司對嚴格資本配置戰略以實現長期可持續股東價值的承諾，Kenvue支付了第三季度每股0.20美元的現金分紅，總額為3.83億美元。

Kenvue今天宣佈，董事會宣佈第四季度將支付0.20美元的現金分紅。公司普通股的第四季度股息為每股0.20美元，將於2023年11月22日支付給截至2023年11月8日營業結束時的登記股東。

股票回購計劃的授權

Kenvue董事會已批准一項股票回購計劃，根據該計劃，Kenvue有權通過公開市場或私下談判交易回購其多達2700萬股已發行普通股。該計劃沒有到期日期，可以隨時暫停或停止。該回購計劃的目的是抵消Kenvue股權激勵計劃下股權獎勵的歸屬或行使所產生的稀釋。

網絡直播信息

正如先前宣佈的那樣，Kenvue將在美國東部時間上午8點30分與投資者舉行電話會議，討論其第三季度業績。從美國撥打 877-407-8835 或從國際地點撥打 201-689-8779 即可參加電話會議。通過訪問公司網站的 “投資者” 部分，可以訪問投資者和其他利益相關方的同步網絡直播。直播活動結束大約兩小時後將提供重播。

關於 Kenvue

按收入計算，Kenvue是全球最大的純消費健康公司。我們的標誌性品牌，包括Aveeno®、BAND-AID® Brand 粘合繃帶、Johnson's®、Listerine®、Neutrogena® 和 Tylenol®，都以科學為依據，受到世界各地醫療保健專業人員的推薦。在Kenvue，我們相信日常護理的非凡力量，我們的團隊每天都在努力將這種力量交到消費者手中，在他們的心中和家中贏得一席之地。在 www.kenvue.com 上了解更多信息。

1非公認會計準則財務指標

公司使用某些非公認會計準則財務指標來補充根據美國公認會計原則編制的財務指標。此處提出的非公認會計準則財務指標的使用存在限制。這些非公認會計準則財務指標不是根據美國公認會計原則編制的，根據美國公認會計原則，它們也沒有任何標準化的含義。此外，其他公司可能會使用標題相似的非公認會計準則財務指標，這些指標的計算方式與公司計算此類指標的方式不同。因此，非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的此類標題相似的非公認會計準則財務指標進行比較。公司提醒您不要過分依賴這些非公認會計準則財務指標，而應將其與最直接可比的美國公認會計準則指標一起考慮。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立考慮。這些非公認會計準則財務指標應被視為對根據美國公認會計原則計算的相應財務指標的補充，而不是替代或優於根據美國公認會計原則計算的相應財務指標。

公司認為，這些衡量標準的列報對投資者來説是相關和有用的，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來看待業績。公司認為，這些衡量標準有助於提高投資者瞭解公司經營業績的能力，並便於將公司的業績與其他公司進行比較。此外，該公司認為，這些衡量標準也是公司投資者、分析師和業內同行在外部使用的主要衡量標準之一

估值的目的，以及將公司的經營業績與我們行業中的其他公司進行比較。

以下是本新聞稿以及相關準備的材料和網絡直播中使用的非公認會計準則指標的定義以及與最密切相關的GAAP指標的對賬情況。

調整後的攤薄後每股收益：我們將調整後的攤薄後每股收益定義為經分離相關成本、重組費用、證券未實現收益、無形資產攤銷、基於股份的獎勵轉換、訴訟費用、無形資產減值、無形資產減值、強生公司應收關聯方票據所得利息收入及其相關税收影響調整後的美國公認會計準則攤薄後每股收益。管理層認為，這項非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它可以補充衡量公司在一段時間內的業績。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率：我們將非公認會計準則衡量標準息税折舊攤銷前利潤定義為經利息、税收準備金以及折舊和攤銷調整後的美國公認會計準則淨收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（另一種非公認會計準則財務指標）定義為經分離相關成本、重組費用、基於股份的獎勵轉換、訴訟費用、無形資產減值和未實現證券收益調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。管理層認為，這項非公認會計準則衡量標準對投資者很有用，因為它為公司一段時間內的運營效率提供了補充視角。

調整後的有效税率：我們將調整後的有效税率定義為根據分居相關成本、重組費用、未實現證券收益、無形資產攤銷、基於股份的獎勵轉換、強生公司應收關聯方票據（即特殊項目）的税收影響調整後的美國公認會計準則有效税率。我們還排除了某些僅限一次性税收的調整，其中包括取消例外方法中的税收影響、債務發行產生的利息支出的影響（這降低了公司利用外國税收抵免抵免來抵消美國國外來源收入和其他一次性項目的能力）。管理層認為，這項非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它可以補充衡量公司在一段時間內的業績。

調整後的毛利率：我們將調整後的毛利率定義為根據重組費用、無形資產攤銷和股份獎勵轉換調整後的美國公認會計準則毛利率。管理層認為，這項非公認會計準則衡量標準對投資者很有用，因為它為公司一段時間內的運營效率提供了補充視角。

調整後的利息支出，淨額：我們將調整後的利息支出（淨額）定義為美國公認會計準則利息支出，經調整後不包括強生公司應收關聯方票據所賺取的利息收入。管理層認為，這項非公認會計準則指標有助於投資者對公司持續運營業績的業績進行週期性比較。

調整後的淨收益：我們將調整後的淨收入定義為經分離相關成本、重組費用、證券未實現收益、無形資產攤銷、基於股份的獎勵轉換、訴訟費用、無形資產減值、應收關聯方票據從強生公司獲得的利息收入及其相關税收影響調整後的美國公認會計準則淨收益。調整後的淨收益不包括可能掩蓋我們基本業績趨勢的項目的影響。管理層認為，這項非公認會計準則指標對投資者很有用，因為公司使用調整後的淨收入進行戰略決策、預測未來業績和評估當前業績。

調整後的營業收入：我們將調整後的營業收入定義為總營業收入，不包括以下項目：攤銷費用、分居相關成本、重組費用、基於股份的獎勵轉換、長期資產減值和訴訟費用。管理層認為，這項非公認會計準則指標對投資者很有用，因為管理層使用調整後的總營業收入來評估公司的財務業績。2023年第三季度，公司調整了調整後總營業收入的定義，以便與公司同行用來評估業績的財務指標更加一致。

調整後的營業收入利潤率：我們將調整後的營業收入利潤率定義為調整後的營業收入佔淨銷售額的百分比。管理層認為，這項非公認會計準則衡量標準對投資者很有用，因為它為公司一段時間內的運營效率提供了補充視角。

有機增長：我們將有機增長定義為美國公認會計準則淨銷售額的同期變化，不包括外幣匯率變化的影響以及收購和剝離的影響。管理層認為，有機增長排除某些我們認為不能直接反映我們基礎業務的項目的影響，從而為投資者提供了額外的補充信息，這些信息有助於評估公司的經營業績。

此處提出的非公認會計準則指標的編制就好像我們的業務是在2023年5月4日（Kenvue成立之日）之前獨立於強生公司進行的

股票開始在紐約證券交易所交易（“Kenvue IPO”），因此它們包括分配給我們的某些強生公司成本和分攤成本。管理層認為，成本分配合理地反映了在本報告所述期間向我們提供的服務的利用率或由我們獲得的收益，儘管這些分配可能無法説明如果我們作為一家獨立公司運營會產生的實際成本。

有關前瞻性陳述的注意事項

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”，其中涉及管理層對Kenvue未來運營和財務業績的預期、產品開發、市場地位和業務戰略的陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “計劃”、“預期”、“將”、“預期”、“估計” 和其他含義相似的詞語來識別。提醒讀者不要依賴這些前瞻性陳述。這些陳述基於當前對未來事件的預期。如果基本假設被證明存在不準確或已知或未知的風險或不確定性，則實際結果可能與Kenvue及其關聯公司的預期和預測存在重大差異。風險和不確定性包括但不限於：無法執行Kenvue的業務發展戰略或無法實現與強生分離的好處；與分離相關的中斷風險或意外成本；Kenvue作為一家獨立的上市公司取得成功的能力；利率和匯率波動等經濟因素；成功管理當地、地區或全球經濟波動的能力，包括市場增長率降低，併產生足夠的收入和現金流，使Kenvue能夠實現任何預期的股票回購和股息支付；Kenvue保持令人滿意的信用評級的能力，這可能會對其流動性、資本狀況、借貸成本和資本市場準入產生不利影響；競爭，包括競爭對手獲得的技術進步、新產品和知識產權；新產品研發固有的挑戰；新產品和現有產品以及數字能力的商業成功的不確定性；知識產權面臨的挑戰保護措施包括假冒；Kenvue 成功執行戰略計劃的能力；業務合併和資產剝離的影響，包括任何正在進行的或未來的交易；內部或供應鏈內部的製造困難或延誤；導致產品召回或監管行動的產品功效或安全問題；重大不利訴訟或政府行動，包括與產品責任索賠有關的訴訟；利益相關者施加的適用法律法規和其他要求的變更；對知識產權；消費者行為和消費模式的變化；自然災害、戰爭或恐怖主義行為或疾病爆發；國際經濟和法律體系的金融不穩定和主權風險；以及與 COVID-19 全球疫情影響相關的風險，例如疫情的範圍和持續時間、政府行動和限制性措施

COVID-19 疫情導致的應對措施、供應鏈中斷以及對業務或對 Kenvue 執行業務連續性計劃的能力產生的其他影響。這些風險、不確定性和其他因素的進一步清單和描述可在Kenvue向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括其在S-1表格上的註冊聲明以及隨後的10-Q表季度報告和其他文件，可在www.kenvue.com上查閲，也可以根據Kenvue的要求獲得。本新聞稿中的任何前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。Kenvue沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或事態發展還是其他原因。

聯繫人

投資者關係：

蒂娜·羅曼尼

Kenvue_IR@kenvue.com

媒體關係：

梅利莎·威特

media@kenvue.com

Kenvue Inc.

簡明合併運營報表

（未經審計；每股數據除外，以百萬計）

非公認會計準則財務信息

有機增長

下表顯示了報告所述期間淨銷售額變化與有機增長的對賬情況：

(1) 收購和剝離並未對截至2023年10月1日或2022年10月2日的第三和九財年的淨銷售額產生重大影響。

(2) 非公認會計準則財務指標。不包括外幣兑換的影響。

(3) 價格/組合反映價值實現。

按細分市場劃分的有機增長

自我護理：

-6.7％的有機增長包括5.5％的價值實現和1.2％的銷量增長。Self Care在價值實現方面繼續跑贏大盤，基於創新的銷量增長推動了實力，所有Self Care產品類別的增長都處於中高個位數之間。消化健康引領了出色的業績，Imodium® 和Pepcid® 品牌獲得了份額，成功的品牌激活推動了增長。消費者對Tylenol® 的喜愛和信任仍然存在，因為該品牌在繼續獲得份額的同時，保持了其作為全球頭號疼痛品牌的地位。

皮膚健康與美容：

-有機增長下降0.4％，其中價值實現量下降6.4％，被銷量下降6.8％所抵消。2022年投資組合合理化舉措的影響加上中國市場的疲軟，約佔交易量下降的三分之二。不包括這種影響，交易量本來會下降低個位數。隨着美國供應持續復甦，Neutrogena® 重新獲得了防曬護理的領導地位，而在定價和高端化的帶動下，拉美和歐洲、中東和非洲地區的實力強勁勢頭支撐了增長。

基本健康：

-3.8％的有機增長包括10.0％的價值實現和6.2％的銷量下降。Listerine® 在全球範圍內實現價值並保持強勁勢頭，這得益於產品創新和醫療保健專業人士對近期臨牀索賠的認可。通過品牌激活實現價值，推動了整個女性健康產品類別的強勁業績。嬰兒護理領域的全球領導地位仍然強勁，美國的健康增長被亞太地區（“亞太地區”）的品類和競爭動態部分抵消。

分部淨銷售總額和調整後總營業收入

報告所述期間的分部淨銷售額和調整後的營業收入1如下：

(1) 包括在其他運營費用（收入）淨額中確認的與遞延市場相關的税收支出和少數股權支出，這些費用通過臨時關聯方協議支付給強生，直到這些遞延市場可以轉移給公司。遞延市場是某些非美國司法管轄區的本地企業，為了確保遵守適用法律、獲得必要的政府批准和其他同意，以及出於其他商業原因，強生公司推遲了某些資產和負債的轉讓。

(2) 我們作為獨立上市公司成立所產生的成本被定義為 “與分離相關的成本”。

下表列出了所列期間GAAP與非GAAP的對賬情況：

下表顯示了所報告期間的有效税率與調整後的有效税率的對賬情況：

下表顯示了根據美國公認會計原則預測的有效税率與預測的2023財年調整後有效税率的對賬情況：

下表顯示了2023財年按美國公認會計原則預測的淨利息支出與預測的調整後利息支出（淨額）的對賬情況：

			2023 財年
（未經審計；百萬美元）			預測
利息支出，淨額			$	267
調整：
關聯方票據的利息收入			(33)
調整後的利息支出，淨額（非公認會計準則）			$	300

下表列出了報告的攤薄後每股收益與調整後的攤薄後每股收益的對賬情況：

			財政三個月已結束			九個月財年已結束
（未經審計）			2023年10月1日			2023年10月1日
攤薄後的每股收益			$	0.23		$	0.73
調整：
與離職有關的費用			0.07			0.18
無形資產的攤銷和減值			0.04			0.13
股份獎勵的轉換			(0.01)			(0.01)
關聯方票據的利息收入			—			(0.02)
税收對特殊項目調整的影響			(0.02)			(0.05)
其他			—			0.02
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）			$	0.31		$	0.98

其他補充財務信息

下表按地理區域列出了公司在本報告所述期間的淨銷售額：

			財政三個月已結束												九個月財年已結束
（未經審計；百萬美元）			2023年10月1日						2022年10月2日						2023年10月1日						2022年10月2日
按地理區域劃分的淨銷售額
北美			$	1,879					$	1,858					$	5,848					$	5,512
歐洲、中東和非洲			864						790						2,566						2,392
拉丁美洲			364						303						1,007						888
亞太地區			808						838						2,357						2,391
按地理區域劃分的淨銷售總額			$	3,915					$	3,789					$	11,778					$	11,183

下表列出了截至2023年10月1日公司的現金及現金等價物、總負債和淨負債餘額：