西南航空公佈2023年第三季度業績

得克薩斯州達拉斯-2023 年 10 月 26 日-西南航空公司紐約證券交易所股票代碼：LUV）（“公司”）今天公佈了其2023年第三季度財務業績：

•淨收益為1.93億美元，攤薄後每股收益為0.31美元

•淨收益（不包括特殊項目1）為2.4億美元，攤薄後每股收益為0.38美元

•創紀錄的第三季度營業收入為65億美元

•127億美元的流動性2，遠遠超過80億美元的未償債務

總裁兼首席執行官鮑勃·喬丹表示：“總體而言，我們對2023年第三季度取得的成就感到滿意。我們又創造了四分之一的盈利能力和創紀錄的第三季度營業收入。隨着我們在商務旅行領域繼續獲得計劃驅動的市場份額，本季度穩健的休閒需求以及管理業務的表現基本符合預期，這推動了收入的增長。

“我們很自豪能夠駕駛我們的全部機隊並完成網絡的恢復。隨着我們進入2024年，我們正在放緩ASM的增長率，以吸收當前的產能、成熟的開發市場，並根據當前的旅行模式優化日程安排。我們正在規劃2024年，專注於卓越運營，消除效率低下現象，提高生產率，提高可靠性，並將利潤率恢復到歷史水平。而且，本週，我們與波音公司（“波音”）簽訂了一份具有成本效益的訂單，以繼續對我們的機隊進行現代化改造，並提供足夠的靈活性來調整我們的增長以適應不斷變化的環境。我們也很高興我們就我們出色的空姐達成了暫定協議。

“我對西南航空的前景非常樂觀。我們有一種傳奇的文化，由我們的勇士精神驅動。我們擁有久經考驗且經久耐用的商業模式，可產生以效率為導向的成本優勢。我們努力保持最佳的國內網絡，在大型且快速增長的都市地區保持市場領先地位。我們擁有最友好、最靈活的政策、無與倫比的忠誠度計劃以及忠誠和敬業的客户羣。所有這些，再加上我們的財務紀律，使我們能夠在航空史上最具挑戰性的時期保持行業領先的堡壘資產負債表。

“毫無疑問，我們最大的優勢在於我們優秀的員工。他們日復一日地做得非常出色，為我們的客户提供價值和款待。我要感謝他們不懈的奉獻精神和辛勤工作。”

指導與展望：

下表介紹或更新了2023年第四季度和全年部分財務指引（如適用）：

(a) 每可用座位里程的營業收入（“RASM” 或 “單位收入”）。

(b) 可用座位里程（“ASM” 或 “容納人數”）。該公司的航班時刻表目前已公佈，銷售截止日期為2024年8月4日。經2022年12月運營中斷調整後，該公司2023年第四季度的產能將同比增長約15％，該公司的2023年第四季度的產能將同比增長約15％。該公司現在預計，2024年第一季度的產能將同比增長約10％至12％，其中全部來自2023年產能增長的延續效應，而之前的預期是同比增長14％至16％。該公司還預計，2024年全年產能將同比增長6％至8％。

(c) 每可用座位里程的運營費用，不包括燃料和機油費用、特殊物品和利潤分成（“CASM-X”）。

(d) 財產上的飛機，期末。該公司現在計劃在2023年交付約85架波音737-8（“-8”）飛機，41架波音737-700（“-700”）飛機退役，並且仍計劃在年底有814架飛機退役。相比之下，其先前的計劃是大約70-8次交付和26-700人退休。波音737-7（“-7”）的交付時間表取決於美國聯邦航空管理局（“FAA”）向波音和公司頒發所需的認證和批准。美國聯邦航空局最終將決定-7認證和投入使用的時間，波音可能會繼續面臨供應鏈挑戰，因此該公司無法保證當前的估計和時間表將得到滿足。

收入業績和展望：

•2023年第三季度營業收入為創紀錄的65億美元，同比增長4.9％

•由於近期預訂量低於預期，2023年第三季度RASM同比下降6.8％，接近公司先前預期區間的下限

該公司2023年第三季度的收入表現創下了第三季度的紀錄，這要歸因於強勁的休閒需求，尤其是在7月和勞動節假期期間，再加上創紀錄的季度輔助收入和創紀錄的第三季度忠誠度計劃收入。儘管受季節性趨勢的影響，該公司8月和9月的近距離預訂量均低於預期，但整個季度的總體需求保持穩定。由於公司繼續獲得商務旅行市場份額，2023年第三季度管理業務收入表現基本符合預期。

2023年第四季度到目前為止，總體旅行需求保持穩定，包括迄今為止假日旅行期間的強勁預訂量。儘管休閒需求保持健康，但休閒趨勢似乎正在恢復到歷史上的季節性常態，商業趨勢繼續保持穩定。根據目前的趨勢，該公司預計，在第四季度創紀錄的乘客人數的推動下，第四季度營業收入將創歷史新高。

該公司預計，2023年第四季度RASM將同比下降9％至11％。這一下降包括與2022年12月運營中斷相比約一個半百分點的抵消。預期的RASM下降是由2023年第四季度的ASM增長高於季節性正常水平所推動的，因為該公司完成了網絡的恢復並實現了機隊利用率的正常化。此外，單位收入壓力還源於對開發市場和時刻表的投資高於正常水平，而這些投資與當前的商務旅行趨勢不太匹配。該公司正在其2024年網絡計劃中通過調整容量和進一步優化網絡來應對這些挑戰。

燃料成本與展望：

•由於原油市場價格和煉油廠利潤率高於預期，2023年第三季度經濟燃料成本為每加侖2.78美元1，接近公司先前預期的水平，其中包括每加侖0.05美元的溢價支出和燃料衍生品合約每加侖0.16美元的優惠現金結算

•2023年第三季度燃油效率同比提高3.9％，這主要是由於公司燃油效率最高的飛機佔其機隊的百分比增加了-8架飛機

•截至2023年10月18日，該公司於2023年第四季度結算至2026年底的燃料衍生品合約的公允市場價值為5.38億美元的資產

該公司為期多年的燃料套期保值計劃繼續為抵禦能源價格飆升提供保護。該公司目前的燃料衍生品合約包含基於西德克薩斯中質原油和布倫特原油的工具以及取暖油等成品油的組合。下表中提供的每加侖經濟燃料價格靈敏度3假設布倫特原油與成品油之間的關係基於截至2023年10月18日的市場價格。

			每加侖的估計經濟燃料價格， 包括税收和燃料套期保值溢價
布倫特原油平均值 每桶價格			4Q 2023			2023
$70			$2.45 - $2.55			$2.75 - $2.85
$80			$2.70 - $2.80			$2.80 - $2.90
當前市場 (a)			$2.90 - $3.00			$2.85 - $2.95
$90			$2.95 - $3.05			$2.85 - $2.95
$100			$3.15 - $3.25			$2.90 - $3.00
$110			$3.40 - $3.50			$2.95 - $3.05
公允市場價值			1.1 億美元			3.06 億美元
預估的保費成本			3000 萬美元			1.21 億美元

(a) 截至2023年10月18日，布倫特原油平均市場價格在2023年第四季度和全年分別為每桶89美元和84美元。

此外，公司在下表中提供了燃料衍生品合約所涵蓋的估計燃料消耗量6的最大百分比：

時期			最大燃料套期保值百分比 (a)
2023			50%
2024			55%
2025			43%
2026			小於 10%

(a) 基於公司目前可用的座位里程計劃。該公司目前對2023年第四季度的套期保值為47％。

非燃料成本與展望：

•2023年第三季度運營費用同比增長10.0％，達到64億美元

•2023年第三季度運營費用，不包括燃料和石油支出、特殊項目和利潤分成1，同比增長17.3％

•2023年第三季度CASM-X同比增長4.4％，與先前的預期一致

•2023年第三季度累計了3,800萬美元的利潤分享支出，以造福員工

該公司2023年第三季度的CASM-X如預期的那樣上市。同比增長的大部分歸因於普遍的通貨膨脹成本壓力，特別是所有員工工作組的勞動力費率上升，包括應計市場工資率，以及計劃維護費用的時機。

該公司2023年第三季度的業績包括約9600萬美元的支出，這是本週與556運輸工人工會（“TWU 556”）達成的暫定協議的一部分，向空姐提供的合同批准獎金有所增加。該公司於2022年4月1日開始為其所有未完成的勞動合同累計，這筆9,600萬美元的增量支出將批准獎金所涵蓋的時間範圍延長至2018年11月1日空姐合同修改之日，以補償在此期間錯過的工資增長。因此，9,600萬美元的估計變動主要與前幾個時期有關，在公司2023年第三季度非公認會計準則財務業績中被視為特殊項目。

2023年第三季度其他支出同比減少1.62億美元。減少的主要原因是利率上升導致利息收入增加了8,600萬美元，再加上2022年全年各種債務回購和還款推動的利息支出減少了2,300萬美元。

該公司預計，2023年第四季度CASM-X將同比下降16％至19％，其中15個百分點與2022年12月運營中斷導致的2022年第四季度運營費用增加和產能水平降低有關。指導範圍包括更高的勞動力費率和所有員工工作組的應計市場工資率，包括與最近宣佈的與TWU 556的暫定協議相關的工資率上漲。

鑑於通貨膨脹壓力，尤其是勞動力率，再加上產能增長放緩，該公司現在預計2024年的單位成本將同比增加不利因素。2024年計劃最終確定後，公司將提供更具體的指導，包括對其網絡優化工作和開發市場的持續成熟的最新估計，公司現在預計開發市場的税前利潤將同比增長超過5億美元。

運力、機隊和資本支出：

該公司的航班時刻表目前已公佈，銷售截止日期為2024年8月4日。鑑於波音的新訂單簿以及公司為實現2024年有效的計劃而持續努力，該公司下調了2024年第一季度和全年的預期增長計劃，以更好地匹配

當前的需求趨勢。該公司現在預計，2024年第一季度的產能將同比增長10％至12％，而之前的預期是同比增長14％至16％。與2023年第四季度相比，這將導致名義ASM連續下降。該公司還預計，2024年全年產能將同比增長6％至8％。該公司繼續計劃在2024年每個季度實現連續較低的產能同比增長，並預計在2024年下半年實現其同比中等個位數增長的目標。

在2023年第三季度，該公司接收了18-8架飛機，退役了4架-700飛機，第三季度結束時有817架飛機。鑑於該公司與波音的新訂單，該公司現在計劃在2023年從波音交付約85架-8架飛機，而之前的計劃是大約70-8架飛機。由於波音的預期交付量增加，該公司現在計劃在2023年加速增加-700架飛機的退役，2023年共停用約41-700架飛機，而之前的計劃是停用26-700架飛機。由於目前計劃的飛機交付和退役，該公司預計今年年底將有814架飛機。

該公司2023年第三季度的資本支出為8.42億美元，主要由與飛機相關的資本支出以及技術、設施和運營投資推動。該公司繼續估計，其2023年的資本支出約為35億美元，其中包括約23億美元的飛機資本支出（假設2023年飛機交付量約為85-8架）和12億美元的非飛機資本支出，包括與公司冬季運營計劃相關的數千萬美元運營投資。該公司繼續估計，在2023年至2027年的五年中，其年度資本支出總額平均約為40億美元。

本週早些時候，該公司與波音公司就其-7和-8飛機的合同訂單簿簽訂了補充協議。補充協議將訂單延長至2031年，為支持公司的增長計劃和機隊現代化提供了靈活性。下表提供了有關公司新合同訂單簿的更多信息，並將其截至2023年10月26日的合同訂單簿與截至2023年7月27日的先前訂單簿進行了比較。

截至 2023 年 10 月 26 日的新版 737 合同訂單簿：

									波音公司
									-7 固定訂單						-8 固定訂單						-7 或 -8 選項												總計
2023									—						85						—												85			(c)
2024									27						53						—												80
2025									54						3						23												80
2026									59						—						26												85
2027									19						46						25												90
2028									15						50						25												90
2029									38						34						18												90
2030									45						—						45												90
2031									45						—						45												90
									302			(a)			271			(b)			207												780

(a) -7的交付時間取決於美國聯邦航空局向波音和公司簽發所需的認證和批准。美國聯邦航空局最終將決定-7認證和投入使用的時間，因此，該公司不保證目前的估計和時間表是正確的。

(b) 經合同規定的書面提前通知，公司可以靈活地將固定訂單或期權指定為-7s或-8s。

(c) 包括截至2023年9月30日的年初至今收到的69-8次交付。該公司現在計劃在2023年交付約85架-8架飛機。

截至 2023 年 7 月 27 日之前的 737 訂單簿 (a)：

									波音公司
									-7 固定訂單						-8 固定訂單						-7 或 -8 選項												總計
2023									31						105						—												136
2024									51						35						—												86
2025									30						—						56												86
2026									30						15						40												85
2027									15						15						6												36
2028									15						15						—												30
2029									20						30						—												50
2030									—						55						—												55
2031									—						—						—												—
									192						270						102												564

(a) “之前的737訂單簿” 僅供參考和比較之用。不應再依賴它。有關公司當前的飛機訂購簿，請參閲 “新的737合同訂購簿”。

流動性和資本部署：

•截至2023年第三季度，公司擁有117億美元的現金和短期投資以及10億美元的全額循環信貸額度

•截至2023年9月30日，該公司的淨現金狀況7為37億美元，調整後的債務與投資資本（“槓桿”）的比例為45％

•截至2023年9月30日，公司已通過支付股息向股東返還4.28億美元

•公司在2023年第三季度支付了1100萬美元用於償還債務和融資租賃債務，包括清償與租賃收購交易相關的300萬美元本金和800萬美元的定期租賃付款

獎項和表彰：

•在 Money 的 2023 年旅行獎名單上被評為最適合家庭旅行的航空公司

•入選 WalletHub 2023 年最佳航空公司信用卡

•在殘障方面獲得最高分後，被評為殘疾人包容性最佳工作場所：IN的2023年殘疾人平等指數

•榮獲《D CEO 雜誌 2023 年非營利和企業公民獎》可持續發展領導力類別的認可

環境、社會和治理 (“ESG”)：

•推出新工具，使符合條件的企業客户能夠通過 Southwest Business Assist™ 支持可持續航空燃料的增長

•宣佈與波音、美國國家航空航天局（“NASA”）和其他美國航空公司合作，為可持續飛行演示器（“SFD”）項目和 X-66A 研究飛機的開發提供建議

•在整個 2023 年 9 月，慶祝西班牙裔美國人的貢獻和影響力，以表彰西班牙裔傳統月

•更新了人權政策聲明和打擊人口販運合規計劃，重申了對人權的承諾

•訪問 southwest.com/citization 瞭解有關公司正在進行的環境、社會和治理工作的更多詳情

電話會議：

該公司將在美國東部時間今天下午 12:30 的電話會議上討論其2023年第三季度業績。要收聽電話會議的直播，請前往

https://www.southwestairlinesinvestorrelations.com。

腳註

1有關特殊項目的更多信息，請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的説明。此外，有關特殊項目和經濟業績的信息包含在隨附的非公認會計準則指標申報金額對賬表（也稱為 “不包括特殊項目”）中。

2包括117億美元的現金及現金等價物、短期投資和10億美元的完全可用的循環信貸額度。

3根據公司現有的燃料衍生品合約和截至2023年10月18日的市場價格，預計2023年第四季度和全年每加侖經濟燃料成本分別在2.90美元至3.00美元和2.85美元至2.95美元之間。經濟燃料成本預測並未反映特殊項目的潛在影響，因為公司無法可靠地預測或估計與能源市場波動相關的套期會計影響，也無法可靠地預測或估計未來時期對其財務報表的影響。因此，該公司認為，如果不付出不合理的努力，將非公認會計準則財務指標與等值的GAAP財務指標進行對賬是沒有意義的，也沒有可能。參見關於使用非公認會計準則財務指標的説明。

4預測並不能反映燃料和石油支出、特殊項目和利潤分享的潛在影響，因為公司無法可靠地預測或估計這些項目或支出及其對未來財務報表的影響，特別是考慮到燃料和石油支出細列項目的巨大波動。因此，公司認為，如果不進行不合理的努力，將非公認會計準則財務指標與等效的GAAP財務指標進行對賬是沒有意義的，也無法實現。

52023 CASM-X指引不包括與2023年第二季度勞動力應計調整相關的約8400萬美元影響，這些調整主要與前幾個時期有關。在年初至今的2023年非公認會計準則財務業績中，該公司已將這筆金額以及2023年第三季度約9,600萬美元的應計勞動力調整視為特殊項目。有關更多信息，請參閲 “申報金額與非公認會計準則財務指標（不包括特殊項目）的對賬”。

6公司的最大燃料套期保值百分比的計算方法是衍生品合約所涵蓋的最大加侖數除以公司對每個相應時期總消耗的燃料加侖的估計。公司衍生品合約所涵蓋的最大加侖數量可能在不同的行使價下，行使價大大高於當前的市場價格。隨着市場價格和公司燃料消耗量的波動，最終在任何給定時期內行使的衍生品合約所涵蓋的加侖量可能與用於計算公司最大燃料套期保值百分比的交易量有很大差異。

7淨現金狀況的計算方法是現金和現金等價物以及短期投資的總和，減去短期和長期債務的總和。

8有關公司槓桿計算的解釋，請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的附註。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。具體的前瞻性陳述包括但不限於與 (i) 公司對乘客需求、收入趨勢和預訂的預期，包括對管理業務收入和市場份額的預期；(ii) 公司在網絡恢復、運力、網絡優化工作、2024年網絡計劃和運力及網絡調整以及開發市場成熟方面的計劃和預期，包括公司預期所依據的因素和假設和預測；(iii) 公司在卓越運營、消除效率低下、提高生產率、提高可靠性並將利潤率恢復到歷史水平方面的目標；(iv) 公司的機隊計劃和預期，包括機隊現代化、機隊利用率、靈活性收益以及預期的車隊交付和退役方面的計劃和預期，包括公司計劃和預期所依據的因素和假設；(v) 公司的財務和運營前景、預期、目標、計劃，以及預計的經營業績，包括其網絡優化工作和開發市場的成熟度，包括公司預期和預測所依據的因素和假設；(vi) 公司對燃料成本、套期保值收益和燃油效率的預期，以及公司對與航空燃料價格變化相關的風險的相關管理，包括公司預期所依據的因素；(vii) 公司與還款相關的計劃、估計和假設

債務、利息支出、有效税率和資本支出，包括公司預期和預測所依據的因素和假設；（viii）公司的勞動計劃和預期；（ix）公司在環境可持續性方面的計劃、預期和目標。這些前瞻性陳述基於公司當前的估計、意圖、信念、預期、目標、戰略和對未來的預測，並不能保證未來的業績。前瞻性陳述涉及風險、不確定性、假設和其他難以預測的因素，這些因素可能導致實際結果與它們所表達或表明的結果存在重大差異。因素包括 (i) 恐懼或實際爆發的疾病、極端或惡劣的天氣和自然災害、競爭對手的行為（包括但不限於定價、日程安排、容量和網絡決策，以及整合和聯盟活動）、消費者看法、經濟狀況、銀行狀況、恐懼或實際的恐怖主義或戰爭行為、社會人口趨勢以及公司無法控制的其他因素對消費者行為和公司經營業績的影響商業決策、計劃、戰略，和結果；(ii) 公司及時有效地實施、過渡和維護必要的信息技術系統和基礎設施以支持其運營和舉措的能力；(iii) 與2022年12月取消航班相關的額外成本或影響，包括訴訟、政府調查和行動以及內部行動；(iv) 公司對員工的依賴，包括其僱用和留住足夠數量的合格員工以有效和高效地維持的能力其運營；(v) 公司獲得和維護充足的基礎設施和設備以支持其運營和舉措的能力；(vi) 燃油價格變化、燃油價格波動、公司用於套期保值噴氣燃料的大宗商品的波動以及公司燃料套期保值策略和立場的任何變化對公司業務計劃和經營業績的影響；(vii) 公司對波音和波音供應商的依賴對公司業務計劃和經營業績的影響；(vii) 公司對波音和波音供應商的依賴飛機交付, 機隊和運力計劃, 運營, 維護,戰略和目標；(viii) 公司在波音MAX 7飛機的認證方面依賴波音和美國聯邦航空管理局；(ix) 公司對其他第三方的依賴，特別是在其技術計劃、與卓越運營和可靠性、燃料供應、維護、環境可持續性相關的計劃和期望方面；全球分銷系統，以及任何第三方延誤或不履約對公司運營和運營業績的影響; (x) 公司的及時有效地確定其舉措和重點領域及相關支出的優先次序的能力；(xi) 勞動問題對公司業務決策、計劃、戰略和業績的影響；(xii) 政府監管和其他政府行動對公司業務計劃、業績和運營的影響；(xiii) 公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素，包括 “風險因素” 標題下討論的詳細因素在公司的10-K表年度報告中截至2022年12月31日的財年。

投資者聯繫人：

西南航空投資者關係

214-792-4415

媒體聯繫人：

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214-792-4847

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SW-QFS

西南航空公司

簡明合併損益表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

西南航空公司

報告金額與非公認會計準則財務指標（不包括特殊項目）的對賬

（參見關於使用非公認會計準則財務指標的説明）

（以百萬計，每股和每ASM金額除外）（未經審計）

			三個月已結束																		九個月已結束
			9月30日												百分比						9月30日												百分比
			2023						2022						改變						2023						2022						改變
未對衝的燃料和石油開支			$	1,616					$	1,931											$	4,608					$	5,079
加：指定為套期保值的燃料合同的溢價成本			30						26												91						79
扣除：燃料和石油支出中包含的燃料套期保值收益，淨額			(82)						(207)												(185)						(768)
燃料和石油費用，如報告所示			$	1,564					$	1,750					(9.9)						$	4,514					$	4,390					3.2
扣除：燃料套期合約在本期結算，但收益已從AOCI重新歸類			(11)						(12)												(12)						(12)
扣除：未指定為套期保值的燃料合同的溢價福利			—						(14)												—						(14)
燃料和石油費用，不包括特殊項目（經濟）			$	1,553					$	1,724					(9.9)						$	4,502					$	4,364					3.2
報告的淨運營支出總額			$	6,408					$	5,825											$	18,640					$	16,240
扣除：勞動合同調整（a）			(96)						—												(180)						—
扣除：燃料套期合約在本期結算，但收益已從AOCI重新歸類			(11)						(12)												(12)						(12)
扣除：未指定為套期保值的燃料合同的溢價福利			—						(14)												—						(14)
扣除：長期資產的減值			—						(4)												—						(35)
扣除：訴訟和解			—						—												(12)						—
運營費用總額，不包括特殊項目			$	6,301					$	5,795					8.7						$	18,436					$	16,179					14.0
扣除：燃料和石油費用，不包括特殊項目（經濟）			(1,553)						(1,724)												(4,502)						(4,364)
運營費用，不包括燃料和石油費用以及特殊物品			$	4,748					$	4,071					16.6						$	13,934					$	11,815					17.9
扣除：利潤分享費用			(38)						(57)												(158)						(175)
運營費用，不包括燃料和石油支出、特殊項目和利潤分成			$	4,710					$	4,014					17.3						$	13,776					$	11,640					18.4
營業收入，如報告所示			$	117					$	395											$	628					$	1,402
加：勞動合同調整 (a)			96						—												180						—
加：燃料套期合約在本期結算，但收益已從AOCI重新歸類			11						12												12						12
加：未指定為套期保值的燃料合同的溢價福利			—						14												—						14
加：長期資產減值			—						4												—						35
補充：訴訟和解			—						—												12						—
營業收入，不包括特殊項目			$	224					$	425					(47.3)						$	832					$	1,463					(43.1)
報告的其他（收益）虧損，淨額			$	(23)					$	(39)											$	(44)					$	57
補充：當前和未來期燃料合同達成的按市值計價的影響			33						38												26						23
加：未指定為套期保值的燃料合同的溢價福利			—						14												—						14
加（扣除）：可供出售證券的未實現按市值計價調整			—						—												4						(7)
其他（收益）虧損，淨額，不包括特殊項目			$	10					$	13					(23.1)						$	(14)					$	87					n.m。

(a) 該公司此前未將與2023年第二季度正在進行的勞動合同談判相關的約8400萬美元調整列為特別項目，但現在已將該金額納入截至2023年9月30日的年初至今非公認會計準則財務指標的計算中。有關更多信息，請參閲關於使用非公認會計準則財務指標的説明。

(b) 每項特殊項目的税額均按公司在適用期間的有效税率計算，並在本細列項目中合計。

西南航空公司

比較合併運營數據

（未經審計）

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的相關比較運營統計數據如下。公司之所以提供這些運營統計數據，是因為它們通常用於航空業，因此，讀者可以將公司的業績與上一年度的業績以及公司同行的業績進行比較。

(a) 收入乘客里程是指付費乘客飛行一英里。也稱為 “流量”，它是衡量給定時間段內需求的指標。

(b) 可用座位里程是指飛行一英里（空座位或滿座）。也稱為 “容量”，是衡量給定時間內可用於運載乘客的空間的指標。

(c) 收入乘客里程除以可用座位里程。

(d) 飛行座位的計算方法是按飛機類型劃分的可用座位總數乘以特定時間段內同一飛機類型的飛行總次數。

(e) 每次旅行的座位數是通過將飛行座位除以飛行次數計算得出的。

(f) 按乘客收入除以收入乘客里程計算。也被稱為 “收益率”，這是付費乘客飛行一英里所支付的平均成本，是衡量收入產生和票價的指標。

(g) RASM（單位收入）-每個 ASM 的營業收入收益率，計算方法為營業收入除以可用座位里程。也稱為 “運營單位收入”，它是根據特定時期內可用的座位總飛行里程來衡量營業收入產量。

(h) PRASM（乘客單位收入）——每個 ASM 的乘客收入收益率，計算方法為乘客收入除以可用座位里程。也被稱為 “乘客單位收入”，它是根據特定時期內可用的座位總里程來衡量乘客收入的指標。

(i) CASM（單位成本）-每個 ASM 的運營費用，計算方法為運營費用除以可用座位里程。也稱為 “單位成本” 或 “每可用座位英里的成本”，這是飛機座位（空座位或滿座）飛行一英里的平均成本，是衡量成本效率的標準。

(j) 包括截至2023年9月30日存放的三架波音737下一代飛機。

西南航空公司

簡明合併資產負債表

（單位：百萬）

（未經審計）

西南航空公司

簡明合併現金流量表

（以百萬計）（未經審計）

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	193					$	277					$	717					$	759
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷			375						335						1,107						984
長期資產的減值			—						4						—						35
可供出售證券的未實現按市值計價調整			—						—						(4)						7
燃料衍生工具的未實現/已實現（收益）			(21)						(26)						(14)						(11)
遞延所得税			57						76						214						250
債務消滅造成的損失			—						76						—						192
某些資產和負債的變化：
賬款和其他應收款			(216)						58						(405)						162
其他資產			(35)						30						74						(14)
應付賬款和應計負債			352						(70)						645						436
空中交通責任			(59)						(93)						750						700
其他負債			(89)						(83)						(180)						(292)
從（提供給）衍生交易對手收到的現金抵押品			40						(325)						(6)						(41)
其他，淨額			19						(25)						(159)						44
經營活動提供的淨現金			616						234						2,739						3,211
來自投資活動的現金流：
資本支出			(842)						(1,072)						(2,812)						(2,568)
為他人建造的資產			(8)						(7)						(23)						(14)
購買短期投資			(1,620)						(1,743)						(5,347)						(4,213)
出售短期投資和其他投資的收益			2,406						1,702						5,914						3,982
用於投資活動的淨現金			(64)						(1,120)						(2,268)						(2,813)
來自融資活動的現金流量:
員工股票計劃的收益			13						12						36						32
支付長期債務和融資租賃債務			(11)						(1,679)						(78)						(1,825)
現金分紅的支付			(214)						—						(428)						—
回購和轉換可轉換債務的付款			—						(239)						—						(648)
其他，淨額			(1)						1						4						6
用於融資活動的淨現金			(213)						(1,905)						(466)						(2,435)
現金和現金等價物的淨變化			339						(2,791)						5						(2,037)
期初的現金和現金等價物			9,158						13,234						9,492						12,480
期末的現金和現金等價物			$	9,497					$	10,443					$	9,497					$	10,443

關於使用非公認會計準則財務指標的説明

公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。這些公認會計準則財務報表可能包括（i）未實現的非現金調整和重新分類，這可能是根據與衍生工具和套期保值相關的會計公告做出的會計要求和選擇的結果，以及（ii）公司認為本質上不尋常和/或罕見的其他費用和收益，因此可能難以與其先前或未來的業績進行比較。

因此，公司在本新聞稿中還提供了財務信息，這些信息不是根據公認會計原則編制的，不應被視為根據公認會計原則編制的信息的替代方案。公司提供補充的非公認會計準則財務信息（也稱為 “不包括特殊項目”），包括其稱為 “經濟” 的業績，公司管理層利用這些信息來評估其持續的財務業績，公司認為作為其公認會計準則業績的補充信息，為投資者提供了更多見解。提供的與公司在經濟燃料成本基礎上的業績相關的非公認會計準則指標包括燃料和石油支出，非公認會計準則；非公認會計準則；非公認會計準則運營支出，不包括燃料和石油支出；非公認會計準則運營支出，不包括燃料和石油支出和利潤分成；營業收入，非公認會計準則；其他（收益）虧損，淨額，非公認會計準則；所得税前收入，非公認會計準則；所得税前收入，非公認會計準則；所得税前收入，非公認會計準則；所得税前收入，非公認會計準則；所得税前收入，非公認會計準則税收，淨額，非公認會計準則；淨收益，非公認會計準則；攤薄後的每股淨收益，非公認會計準則；以及每個ASM（非公認會計準則）的運營費用，不包括燃料和石油支出和利潤分成（美分）。該公司的經濟燃料和石油支出業績與公認會計準則業績的不同之處在於，它們僅包括燃料對衝合約的實際現金結算，所有這些都反映在結算期的燃料和石油支出中。因此，公司以及其他一些使用燃料套期保值的航空公司歷來使用經濟基礎上的燃料和石油支出，因為它反映了公司在適用時期內的實際燃料淨現金支出，包括已結算的燃料衍生品合約。在合同結算期間，出於公認會計原則和非公認會計準則（包括經濟）目的，與被指定為套期保值的期權合約相關的任何淨溢價成本都反映為燃料和石油支出的組成部分。公司認為，這些經濟業績為公司燃料套期保值對其經營業績和流動性的影響提供了進一步的見解，因為它們不包括根據與衍生工具相關的會計指導在GAAP業績中記錄的未實現的非現金調整和重新分類，它們反映了燃料和石油支出中與燃料衍生品合約相關的所有現金結算。這使公司的管理層以及投資者和分析師能夠在考慮為管理燃料支出所做的所有努力之後，持續評估公司的同比或季度經營業績。但是，由於這些衡量標準不是根據公認會計原則確定的，因此此類衡量標準容易受到不同的計算，而且並非所有公司都以相同的方式計算這些衡量標準。因此，如上所述，上述衡量標準可能無法與其他公司提出的類似標題的衡量標準直接相提並論。

有關（i）公司燃料套期保值計劃、（ii）衍生工具會計要求以及（iii）衍生工具對衝無效和/或按市值計價的收益或虧損的原因的更多信息包含在公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中。

公司在適用時期的GAAP業績可能包括其他也被視為 “特殊項目” 的費用或福利，公司認為這些費用或福利使其業績難以與前幾個時期、預期的未來時期或行業趨勢進行比較。被確定為非公認會計準則（或不包括特殊項目）的財務指標已進行了調整，不包括特殊項目。在本報告所述期間，除上文討論的項目外，特別項目還包括：

1.非現金減值費用，主要與調整先前報廢的機身殘值有關；

2. 與某些可供出售證券相關的未實現的按市值計價調整；

3.與公司可轉換票據的部分清償和提前償還債務相關的損失。此類損失是由於公司做出了機會主義決定，即預付部分債務，其中大部分是在疫情期間產生的，以便在航空旅行長期低迷時期提供流動性；

4. 一項與針對加利福尼亞州某些空姐膳食和休息規定達成的暫定訴訟和解協議相關的指控；以及

5. 與代表公司空姐的TWU 556正在進行的勞動合同談判相關的應計費用。2023年第二和第三季度應計的這些金額與員工在適用財政期之外提供的服務的額外薪酬有關。

由於管理層認為特殊項目可能會扭曲與公司作為航空公司的持續業績相關的趨勢，因此公司認為，通過補充列報不包括特殊項目影響的業績，可以加強對其財務業績的評估，以增強與前幾個時期不包括此類項目的業績的一致性和可比性，並作為評估未來時期經營業績的基礎。通常提供以下衡量標準，不包括特殊項目，供公司管理層、分析師和投資者用來提高同比業績的可比性以及與行業趨勢的可比性：燃料和石油支出，非公認會計準則；運營支出，不包括燃料和石油支出的非公認會計準則；運營支出，不包括燃料和石油支出和利潤分成；營業收入，非公認會計準則；其他（收益）虧損，淨額，非公認會計準則；所得税前收入，非公認會計準則；所得税準備金，淨額，非公認會計準則；非公認會計準則淨收益；攤薄後的每股淨收益，非公認會計準則；以及每股ASM的運營支出，非公認會計準則，不包括燃料和石油支出和利潤分成（美分）。

公司還向投資資本（槓桿）提供了調整後的債務、投資資本和調整後的債務，這是衡量財務業績的非公認會計準則。管理層認為，這些補充措施可以更準確地瞭解公司的槓桿率和風險，因為它們考慮了公司的債務和類似債務的債務狀況和資本。投資者、分析師和評級機構在公司的估值、比較、評級和投資建議中廣泛使用槓桿比率。儘管調整後的債務、投資資本和槓桿比率是常用的財務指標，但每種衡量標準的定義各不相同；因此，公司將在下文隨附的對賬中解釋其對非公認會計準則調整後的債務和調整後權益的計算，以便投資者能夠將其計算與其他公司提供的計算進行比較和對比。投資資本是調整後的債務加上調整後的權益。槓桿率的計算方法是調整後的債務除以投資資本。