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其他會員2023-09-300000931015US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300000931015US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310000931015美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2023-09-300000931015美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員2022-12-310000931015US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300000931015US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310000931015美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300000931015美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310000931015US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-09-300000931015US-GAAP：大宗商品合同成員2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：大宗商品合同成員2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：大宗商品合同成員2022-01-012022-09-300000931015US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-09-300000931015US-GAAP：利率合同成員2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：利率合同成員2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-09-300000931015US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2022-01-012022-09-30pii: 區段0000931015US-GAAP：運營部門成員PII：越野分部成員2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：運營部門成員PII：越野分部成員2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：運營部門成員PII：越野分部成員2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：運營部門成員PII：越野分部成員2022-01-012022-09-300000931015PII：OnRoad 細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000931015PII：OnRoad 細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300000931015PII：OnRoad 細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000931015PII：OnRoad 細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000931015US-GAAP：運營部門成員PII：海洋分部成員2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：運營部門成員PII：海洋分部成員2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：運營部門成員PII：海洋分部成員2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：運營部門成員PII：海洋分部成員2022-01-012022-09-300000931015US-GAAP：企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300000931015US-GAAP：企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300000931015US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300000931015US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300000931015PII：JamespWilliamsMember2023-01-012023-09-300000931015PII：JamespWilliamsMember2023-07-012023-09-300000931015PII：JamespWilliamsMember2023-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
| （標記一號） | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 1-11411
北極星公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | | 41-1790959 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | | （美國國税局僱主
證件號） |
| | | | | |
| 2100 號公路 55， | 麥地那 | 明尼蘇達 | | | 55340 |
| （主要行政辦公室地址） | | | （郵政編碼） |
| | | 763 | 542-0500 | |
| | | （註冊人的電話號碼，包括區號） | |
| | | 不適用 | |
| | | （如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度） | |
| | | | | | | | |
| 根據該法第12（b）條註冊的證券： | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | PII | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x沒有¨
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有 x
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
截至2023年10月17日， 56,472,703註冊人的普通股（面值0.01美元）已流通。
北極星公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度期間
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| 第 1 項 — 財務報表 | 3 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 合併收益表 | 4 |
| | 綜合收益綜合報表 | 5 |
| | 合併權益表 | 6 |
| | 合併現金流量表 | 8 |
| | 合併財務報表附註 | 9 |
| 項目2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| | 運營結果 | 23 |
| | 流動性和資本資源 | 29 |
| | 關鍵會計政策 | 30 |
| | 關於前瞻性陳述的説明 | 30 |
| 第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| 項目 4 — 控制和程序 | 32 |
| | | |
第二部分其他信息 | |
| 項目 1 — 法律訴訟 | 32 |
| 第 1A 項 — 風險因素 | 33 |
| 第 2 項 — 股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 34 |
| 項目 5 — 其他信息 | 34 |
| 項目 6 — 展品 | 35 |
| | | |
簽名 | 36 |
第一部分財務信息
項目 1 — 財務報表
北極星公司
合併資產負債表
（以百萬計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 295.3 | | | $ | 324.5 | |
| 貿易應收賬款，淨額 | 477.8 | | | 343.0 | |
| 庫存，淨額 | 2,051.7 | | | 1,896.1 | |
| 預付費用和其他 | 177.3 | | | 183.7 | |
| 應收所得税 | 41.2 | | | 20.3 | |
| 流動資產總額 | 3,043.3 | | | 2,767.6 | |
| 財產和設備，淨額 | 1,161.5 | | | 1,018.4 | |
| 投資財務分支機構 | 109.7 | | | 93.1 | |
| 遞延所得税資產 | 247.1 | | | 210.5 | |
| 商譽和其他無形資產，淨額 | 907.1 | | | 910.6 | |
| 經營租賃資產 | 131.6 | | | 111.0 | |
| 其他長期資產 | 132.7 | | | 106.7 | |
| 總資產 | $ | 5,733.0 | | | $ | 5,217.9 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 當前的融資義務 | $ | 553.9 | | | $ | 553.6 | |
| 應付賬款 | 882.4 | | | 847.6 | |
| 應計費用 | 967.6 | | | 896.8 | |
| 其他流動負債 | 34.4 | | | 30.6 | |
| 流動負債總額 | 2,438.3 | | | 2,328.6 | |
| 長期融資義務 | 1,655.6 | | | 1,504.2 | |
| 其他長期負債 | 292.7 | | | 271.0 | |
| 負債總額 | $ | 4,386.6 | | | $ | 4,103.8 | |
| 遞延補償 | $ | 11.2 | | | $ | 12.6 | |
| 股東權益： | | | |
優先股 $0.01每股面值， 20.0授權股份， 不已發行和流通的股票 | — | | | — | |
普通股 $0.01每股面值， 160.0授權股份， 56.5和 57.0分別發行和流通股份 | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
| 額外的實收資本 | 1,221.7 | | | 1,152.1 | |
| 留存收益 | 190.7 | | | 33.8 | |
| 累計其他綜合虧損，淨額 | (80.3) | | | (87.5) | |
| 股東權益總額 | 1,332.7 | | | 1,099.0 | |
| 非控股權益 | 2.5 | | | 2.5 | |
| 權益總額 | 1,335.2 | | | 1,101.5 | |
| 負債和權益總額 | $ | 5,733.0 | | | $ | 5,217.9 | |
隨附的腳註是這些合併報表不可分割的一部分。
北極星公司
合併收益表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 銷售 | $ | 2,248.9 | | | $ | 2,340.6 | | | $ | 6,645.2 | | | $ | 6,184.9 | |
| 銷售成本 | 1,740.1 | | | 1,781.4 | | | 5,162.2 | | | 4,798.4 | |
| 毛利潤 | 508.8 | | | 559.2 | | | 1,483.0 | | | 1,386.5 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | 145.1 | | | 120.7 | | | 415.3 | | | 347.8 | |
| 研究和開發 | 91.8 | | | 98.5 | | | 281.5 | | | 266.1 | |
| 一般和行政 | 91.3 | | | 97.8 | | | 285.9 | | | 258.7 | |
| 運營費用總額 | 328.2 | | | 317.0 | | | 982.7 | | | 872.6 | |
| 金融服務收入 | 20.5 | | | 12.1 | | | 57.9 | | | 33.7 | |
| 營業收入 | 201.1 | | | 254.3 | | | 558.2 | | | 547.6 | |
| 非運營費用： | | | | | | | |
| 利息支出 | 32.5 | | | 20.1 | | | 92.2 | | | 46.8 | |
| 其他（收入）支出，淨額 | (13.1) | | | (7.4) | | | (33.6) | | | (13.9) | |
| | | | | | | |
| 所得税前持續經營業務的收入 | 181.7 | | | 241.6 | | | 499.6 | | | 514.7 | |
| 所得税準備金 | 30.2 | | | 50.9 | | | 100.2 | | | 107.9 | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | 151.5 | | | 190.7 | | | 399.4 | | | 406.8 | |
| 已終止業務的虧損，扣除税款 | — | | | (3.5) | | | — | | | (11.9) | |
| 出售已終止業務的虧損，扣除税款 | — | | | (0.6) | | | — | | | (142.8) | |
| 淨收入 | 151.5 | | | 186.6 | | | 399.4 | | | 252.1 | |
| 歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損 | 0.2 | | | (0.3) | | | — | | | (0.5) | |
| 歸屬於北極星公司的淨收益 | $ | 151.7 | | | $ | 186.3 | | | $ | 399.4 | | | $ | 251.6 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於北極星公司普通股股東的金額： | | | | | | | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | $ | 151.5 | | | $ | 190.7 | | | $ | 399.4 | | | $ | 406.8 | |
| 減去歸屬於非控股權益的淨收益 | 0.2 | | | (0.3) | | | — | | | (0.5) | |
| 歸屬於北極星公司普通股股東的持續經營淨收益 | 151.7 | | | 190.4 | | | 399.4 | | | 406.3 | |
| 歸屬於北極星公司普通股股東的已終止業務的淨虧損 | — | | | (4.1) | | | — | | | (154.7) | |
| 歸屬於北極星公司的淨收益 | $ | 151.7 | | | $ | 186.3 | | | $ | 399.4 | | | $ | 251.6 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於北極星公司普通股股東的每股淨收益（虧損）： | | | | | | | |
| 基本 | | | | | | | |
| 持續運營 | $ | 2.66 | | | $ | 3.21 | | | $ | 6.98 | | | $ | 6.80 | |
| 已終止的業務 | $ | — | | | $ | (0.06) | | | $ | — | | | $ | (2.59) | |
| 基本 | $ | 2.66 | | | $ | 3.15 | | | $ | 6.98 | | | $ | 4.21 | |
| 稀釋 | | | | | | | |
| 持續運營 | $ | 2.62 | | | $ | 3.17 | | | $ | 6.90 | | | $ | 6.71 | |
| 已終止的業務 | $ | — | | | $ | (0.07) | | | $ | — | | | $ | (2.56) | |
| 稀釋 | $ | 2.62 | | | $ | 3.10 | | | $ | 6.90 | | | $ | 4.15 | |
| 加權平均已發行股數： | | | | | | | |
| 基本 | 57.0 | | 59.2 | | 57.2 | | 59.8 |
| 稀釋 | 57.8 | | 60.0 | | 57.9 | | 60.6 |
隨附的腳註是這些合併報表不可分割的一部分。
北極星公司
綜合收益合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收入 | $ | 151.5 | | | $ | 186.6 | | | $ | 399.4 | | | $ | 252.1 | |
| 扣除税款的其他綜合收入： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | (16.8) | | | (33.5) | | | 3.5 | | | (64.4) | |
| 衍生工具的未實現收益 | (0.4) | | | 8.2 | | | 3.5 | | | 22.6 | |
| 退休計劃和其他活動 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 綜合收入 | 134.3 | | | 161.3 | | | 406.6 | | | 210.5 | |
| 歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損 | 0.2 | | | (0.3) | | | — | | | (0.5) | |
| 歸屬於北極星公司的綜合收益 | $ | 134.5 | | | $ | 161.0 | | | $ | 406.6 | | | $ | 210.0 | |
隨附的腳註是這些合併報表不可分割的一部分。
北極星公司
合併權益表
（以百萬計）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 非控股權益 | | 權益總額 |
截至2023年6月30日的餘額 | 56.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,186.9 | | | $ | 122.1 | | | $ | (63.1) | | | $ | 2.7 | | | $ | 1,249.2 | |
員工股票補償 | 0.1 | | | — | | | 15.2 | | | — | | | — | | | — | | | 15.2 | |
遞延補償 | — | | | — | | | 2.2 | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 4.4 | |
根據員工計劃發行股票的收益 | 0.3 | | | — | | | 27.1 | | | — | | | — | | | — | | | 27.1 | |
申報的現金分紅 (1) | — | | | — | | | — | | | (36.7) | | | — | | | — | | | (36.7) | |
普通股的回購和退出 | (0.5) | | * | — | | | (9.7) | | | (48.6) | | | — | | | — | | | (58.3) | |
淨收益（虧損） | — | | | — | | | — | | | 151.7 | | | — | | | (0.2) | | | 151.5 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | | | — | | | (17.2) | |
截至2023年9月30日的餘額 | 56.5 | | | 0.6 | | | 1,221.7 | | | 190.7 | | | (80.3) | | | 2.5 | | | 1,335.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益（累計赤字） | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 非控股權益 | | 權益總額 |
截至2022年6月30日的餘額 | 59.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,161.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | (93.7) | | | $ | 2.2 | | | $ | 1,073.6 | |
員工股票補償 | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | |
遞延補償 | — | | | — | | | (1.1) | | | 0.5 | | | — | | | — | | | (0.6) | |
根據員工計劃發行股票的收益 | 0.2 | | | — | | | 12.9 | | | — | | | — | | | — | | | 12.9 | |
申報的現金分紅 (1) | — | | | — | | | — | | | (37.5) | | | — | | | — | | | (37.5) | |
普通股的回購和退出 | (1.7) | | | — | | | (33.6) | | | (172.6) | | | — | | | — | | | (206.2) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 186.3 | | | — | | | 0.3 | | | 186.6 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25.3) | | | — | | | (25.3) | |
截至2022年9月30日的餘額 | 58.0 | | | 0.6 | | | 1,155.5 | | | (20.2) | | | (119.0) | | | 2.5 | | | 1,019.4 | |
(1)北極星公司宣佈派發$股息0.65截至2023年9月30日的三個月期間每股收益和股息為美元0.64截至2022年9月30日的三個月期間每股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 非控股權益 | | 權益總額 |
截至2022年12月31日的餘額 | 57.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,152.1 | | | $ | 33.8 | | | $ | (87.5) | | | $ | 2.5 | | | $ | 1,101.5 | |
員工股票補償 | 0.4 | | | — | | | 44.8 | | | — | | | — | | | — | | | 44.8 | |
遞延補償 | — | | | — | | | 1.7 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 1.4 | |
根據員工計劃發行股票的收益 | 0.5 | | | — | | | 50.9 | | | — | | | — | | | — | | | 50.9 | |
申報的現金分紅 (2) | — | | | — | | | — | | | (110.6) | | | — | | | — | | | (110.6) | |
普通股的回購和退出 | (1.4) | | | — | | | (27.8) | | | (131.6) | | | — | | | — | | | (159.4) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 399.4 | | | — | | | — | | | 399.4 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | | | 7.2 | |
截至2023年9月30日的餘額 | 56.5 | | | 0.6 | | | 1,221.7 | | | 190.7 | | | (80.3) | | | 2.5 | | | 1,335.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益（累計赤字） | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 非控股權益 | | 權益總額 |
截至2021年12月31日的餘額 | 60.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,143.8 | | | $ | 157.3 | | | $ | (77.4) | | | $ | 2.0 | | | $ | 1,226.3 | |
員工股票補償 | 0.4 | | | — | | | 44.7 | | | — | | | — | | | — | | | 44.7 | |
遞延補償 | — | | | — | | | (2.6) | | | 1.8 | | | — | | | — | | | (0.8) | |
根據員工計劃發行股票的收益 | 0.4 | | | — | | | 30.7 | | | — | | | — | | | — | | | 30.7 | |
申報的現金分紅 (2) | — | | | — | | | — | | | (113.5) | | | — | | | — | | | (113.5) | |
普通股的回購和退出 | (3.2) | | | — | | | (61.1) | | | (317.4) | | | — | | | — | | | (378.5) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 251.6 | | | — | | | 0.5 | | | 252.1 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (41.6) | | | — | | | (41.6) | |
截至2022年9月30日的餘額 | 58.0 | | | 0.6 | | | 1,155.5 | | | (20.2) | | | (119.0) | | | 2.5 | | | 1,019.4 | |
(2)北極星公司宣佈的總股息為美元1.95截至2023年9月30日的九個月期間每股股息，總股息為美元1.92截至2022年9月30日的九個月期間的每股收益。
隨附的腳註是這些合併報表不可分割的一部分。
北極星公司
合併現金流量表
（以百萬計）（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 399.4 | | | $ | 252.1 | |
| 已終止業務的虧損，扣除税款 | — | | | 11.9 | |
| 出售已終止業務的虧損，扣除税款 | — | | | 142.8 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 186.9 | | | 169.9 | |
| 非現金補償 | 44.8 | | | 47.5 | |
| 來自金融服務的非現金收入 | (29.1) | | | (8.5) | |
| 遞延所得税 | (36.5) | | | 11.9 | |
| 其他，淨額 | (6.2) | | | (0.6) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 貿易應收賬款 | (131.5) | | | (120.7) | |
| 庫存 | (151.9) | | | (442.5) | |
| 應付賬款 | 31.4 | | | 82.9 | |
| 應計費用 | 71.8 | | | 12.4 | |
| 應付/應收所得税 | (18.9) | | | (49.7) | |
| 預付費用及其他，淨額 | 15.8 | | | 30.0 | |
| 持續經營業務的經營活動提供的淨現金 | 376.0 | | | 139.4 | |
| 用於已終止業務經營活動的淨現金 | — | | | (25.8) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 376.0 | | | 113.6 | |
| 投資活動： | | | |
| 購買財產和設備 | (311.7) | | | (193.6) | |
| 投資金融附屬機構，網絡 | 12.5 | | | (0.8) | |
| 對其他關聯公司的投資和分配 | (21.6) | | | 0.7 | |
| 收購和處置業務，扣除收購的現金 | (25.1) | | | 40.8 | |
| 用於持續經營業務投資活動的淨現金 | (345.9) | | | (152.9) | |
| 用於已終止業務投資活動的淨現金 | — | | | (5.3) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (345.9) | | | (158.2) | |
| 融資活動： | | | |
| 融資義務下的借款 | 1,910.5 | | | 1,364.0 | |
| 根據融資義務還款 | (1,752.8) | | | (1,028.0) | |
| 普通股的回購和退出 | (159.4) | | | (378.5) | |
| 向股東派發現金分紅 | (110.6) | | | (113.5) | |
| 根據員工計劃發行股票的收益 | 50.9 | | | 30.7 | |
| 用於融資活動的淨現金 | (61.4) | | | (125.3) | |
| 貨幣匯率對現金餘額的影響 | 2.1 | | | (24.5) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 | (29.2) | | | (194.4) | |
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 339.7 | | | 529.1 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 310.5 | | | $ | 334.7 | |
| | | |
| 補充現金流信息： | | | |
| 為債務借款支付的利息 | $ | 96.6 | | | $ | 51.0 | |
| 繳納的所得税 | $ | 156.9 | | | $ | 152.9 | |
| 為經營租賃負債獲得的租賃資產 | $ | 38.6 | | | $ | 44.5 | |
| | | |
| 以下是合併資產負債表中現金、現金等價物和限制性現金的分類： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 295.3 | | | $ | 318.9 | |
| 其他長期資產 | 15.2 | | | 15.8 | |
| 總計 | $ | 310.5 | | | $ | 334.7 | |
隨附的腳註是這些合併報表不可分割的一部分。
北極星公司
合併財務報表附註
注意事項 1。 列報基礎和重要會計政策
演示基礎。 所附的北極星公司（“北極星” 或 “公司”）未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務報表會計原則編制的，因此，不包括符合美國普遍接受的完整財務報表會計原則的經營業績、財務狀況和現金流變動的所有信息和披露。因此，此類聲明應與公司先前向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告一起閲讀。管理層認為，此類報表反映了公允列報所述期間的財務狀況、經營業績、權益和現金流量所必需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）。由於某些產品的季節性趨勢以及生產和運輸週期的某些變化，這些時期的結果不一定代表全年的預期結果。
重新分類。 2022年7月1日，該公司完成了對泛美汽車零部件（“TAP”）業務的出售。TAP業務的經營業績在合併損益表中以扣除税款的已終止業務虧損形式報告。除非另有説明，否則合併財務報表附註中包含的所有金額和披露僅反映公司的持續經營。有關更多信息，請參閲註釋 4。
公允價值測量。 公允價值是指在衡量日市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移負債（退出價格）而收到的交換價格，或為轉移負債（退出價格）而獲得的交換價格。以公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構進行分類，該等級結構基於截至衡量日期估值輸入的透明度：
第 1 級— 相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第 2 級— 除一級價格以外的可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或者在資產或負債的整個期限內可以觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的其他輸入。
第 3 級— 由很少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債公允價值具有重要意義的不可觀察的輸入。
在進行公允價值計量時，必須使用可觀察的市場數據（如果有）。當用于衡量公允價值的輸入屬於層次結構的不同級別時，公允價值衡量標準的分類級別將基於對公允價值衡量具有重要意義的最低級別的投入。公司利用市場方法來衡量其不合格遞延薪酬資產和負債的公允價值，並利用收益法衡量外幣合約、利率合約和大宗商品合約的公允價值。市場方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息，在收益方法中，公司使用其他重要的可觀察投入來估值其用於對衝外匯、利率交易和大宗商品交易的衍生工具。
按經常性公允價值計量的資產和負債彙總如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 輸入電平 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | | | | |
| 不合格的遞延補償資產 | | 第 1 級 | | $ | 43.6 | | | $ | 39.8 | |
| 外匯合約，淨額 | | 第 2 級 | | $ | 9.3 | | | $ | 8.4 | |
| 利率合約，淨額 | | 第 2 級 | | $ | 7.9 | | | $ | 5.9 | |
| 商品合約，淨額 | | 第 2 級 | | $ | 0.8 | | | $ | — | |
| 負債 | | | | | | |
| 不合格的遞延補償負債 | | 第 1 級 | | $ | (43.6) | | | $ | (39.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他金融工具的公允價值。由於其短期性質，公司短期金融工具（包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款和流動融資債務）的賬面價值接近其公允價值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司當前和長期融資義務的公允價值約為美元2,207.3百萬和美元2,070.3分別為百萬，並且是
主要使用二級投入確定，包括類似類型債務的報價市場價格或基於報價市場利率的貼現現金流。當前和長期融資債務的賬面價值為美元2,209.5百萬和美元2,057.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
財產和設備。 折舊費用為 $62.0百萬和美元51.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元173.6百萬和美元155.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。該公司幾乎所有的財產和設備都位於北美。
產品保修。在報告所述期間，保修準備金中的活動如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 154.6 | | | $ | 128.7 | | | $ | 172.9 | | | $ | 132.9 | |
| | | | | | | |
| 計入開支的額外費用 | 49.3 | | | 60.5 | | | 141.7 | | | 121.2 | |
| 已支付的保修索賠，淨額 | (40.9) | | | (32.1) | | | (151.6) | | | (97.0) | |
| 期末餘額 | $ | 163.0 | | | $ | 157.1 | | | $ | 163.0 | | | $ | 157.1 | |
新的會計公告。
預計沒有新的會計公告會對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2。補充資產負債表信息
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 庫存 | | | | |
| 原材料和購買的組件 | | $ | 926.7 | | | $ | 843.5 | |
| 維修部件、服裝和配件 | | 365.5 | | | 371.1 | |
| 成品 | | 853.3 | | | 768.2 | |
| 減去：儲備金 | | (93.8) | | | (86.7) | |
| 庫存，淨額 | | $ | 2,051.7 | | | $ | 1,896.1 | |
| 財產和設備 | | | | |
| 土地、建築物和改善 | | $ | 622.7 | | | $ | 539.1 | |
| 設備和工具 | | 1,857.5 | | | 1,645.0 | |
| | 2,480.2 | | | 2,184.1 | |
| 減去：累計折舊 | | (1,318.7) | | | (1,165.7) | |
| 財產和設備，淨額 | | $ | 1,161.5 | | | $ | 1,018.4 | |
| 應計費用 | | | | |
| 補償 | | $ | 208.5 | | | $ | 212.3 | |
| 擔保 | | 163.0 | | | 172.9 | |
| 促銷和激勵措施 | | 192.7 | | | 127.0 | |
| 經銷商拒絕 | | 166.4 | | | 129.7 | |
| 其他應計費用 | | 237.0 | | | 254.9 | |
| 應計費用總額 | | $ | 967.6 | | | $ | 896.8 | |
| 其他流動負債 | | | | |
| 當期經營租賃負債 | | 27.9 | | | 24.1 | |
| 應繳所得税 | | 6.5 | | | 6.5 | |
| 其他流動負債總額 | | $ | 34.4 | | | $ | 30.6 | |
| 其他長期負債 | | | | |
| 長期經營租賃負債 | | $ | 104.3 | | | $ | 87.0 | |
| 應繳長期所得税 | | 13.5 | | | 11.7 | |
| 遞延所得税負債 | | 4.5 | | | 4.6 | |
| 其他長期負債 | | 170.4 | | | 167.7 | |
| 其他長期負債總額 | | $ | 292.7 | | | $ | 271.0 | |
注意事項 3。 收入確認
當公司通過將商品或服務的控制權移交給客户來履行履約義務時，即確認收入。收入是根據公司預計為換取轉讓的商品或服務而有權獲得的對價來衡量的。在創收活動的同時向客户徵收的銷售税、增值税和其他税收不包括在收入中。在某個時間點轉移給客户的商品和服務的收入佔公司收入的大部分。合同負債部分討論了隨着時間的推移而轉移的產品或服務的收入。
下表按主要產品類型和地域對公司的收入進行了細分（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍 | | 總計 |
| 按產品類型劃分的收入 | | | | | | | |
| Wholegoods | $ | 1,385.4 |
| $ | 221.6 | | $ | 134.2 |
| $ | 1,741.2 |
| PG&A | 459.0 |
| 48.7 | | — | | 507.7 |
| 總收入 | $ | 1,844.4 |
| $ | 270.3 | | $ | 134.2 |
| $ | 2,248.9 |
|
| | | | | | |
| 按地域劃分的收入 |
| | | | | | |
| 美國 | $ | 1,566.1 | | $ | 147.3 | | $ | 132.1 | | $ | 1,845.5 |
| 加拿大 | 128.9 | | 9.2 | | 1.9 | | 140.0 |
| EMEA | 81.6 | | 96.5 | | 0.1 | | 178.2 |
| APLA | 67.8 | | 17.3 | | 0.1 | | 85.2 |
| 總收入 | $ | 1,844.4 | | $ | 270.3 | | $ | 134.2 | | $ | 2,248.9 |
| | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍 | | 總計 |
| 按產品類型劃分的收入 | | | | | | | |
| Wholegoods | $ | 1,345.7 | | $ | 282.1 | | $ | 260.2 | | $ | 1,888.0 |
| PG&A | 400.7 | | 51.9 | | — | | 452.6 |
| 總收入 | $ | 1,746.4 | | $ | 334.0 | | $ | 260.2 | | $ | 2,340.6 |
| | | | | | | |
| 按地域劃分的收入 | | | | | | | |
| 美國 | $ | 1,472.2 | | $ | 191.7 | | $ | 251.2 | | $ | 1,915.1 |
| 加拿大 | 127.2 | | 17.4 | | 9.0 | | 153.6 |
| EMEA | 86.5 | | 101.9 | | — | | 188.4 |
| APLA | 60.5 | | 23.0 | | — | | 83.5 |
| 總收入 | $ | 1,746.4 | | $ | 334.0 | | $ | 260.2 | | $ | 2,340.6 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍 | | 總計 |
| 按產品類型劃分的收入 | | | | | | | |
| Wholegoods | $ | 3,905.8 |
| $ | 789.7 | | $ | 622.2 |
| $ | 5,317.7 |
| PG&A | 1,161.8 |
| 165.7 | | — | | 1,327.5 |
| 總收入 | $ | 5,067.6 |
| $ | 955.4 | | $ | 622.2 |
| $ | 6,645.2 |
|
| | | | | | |
| 按地域劃分的收入 |
| | | | | | |
| 美國 | $ | 4,189.1 | | $ | 491.8 | | $ | 605.0 | | $ | 5,285.9 |
| 加拿大 | 372.3 | | 37.5 | | 15.3 | | 425.1 |
| EMEA | 287.8 | | 368.4 | | 0.7 | | 656.9 |
| APLA | 218.4 | | 57.7 | | 1.2 | | 277.3 |
| 總收入 | $ | 5,067.6 | | $ | 955.4 | | $ | 622.2 | | $ | 6,645.2 |
| | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍 | | 總計 |
| 按產品類型劃分的收入 | | | | | | | |
| Wholegoods | $ | 3,527.6 | | $ | 693.0 | | $ | 744.7 | | $ | 4,965.3 |
| PG&A | 1,051.3 | | 168.3 | | — | | 1,219.6 |
| 總收入 | $ | 4,578.9 | | $ | 861.3 | | $ | 744.7 | | $ | 6,184.9 |
| | | | | | | |
| 按地域劃分的收入 | | | | | | | |
| 美國 | $ | 3,689.0 | | $ | 449.2 | | $ | 723.1 | | $ | 4,861.3 |
| 加拿大 | 388.8 | | 36.6 | | 21.5 | | 446.9 |
| EMEA | 317.3 | | 313.8 | | 0.1 | | 631.2 |
| APLA | 183.8 | | 61.7 | | — | | 245.5 |
| 總收入 | $ | 4,578.9 | | $ | 861.3 | | $ | 744.7 | | $ | 6,184.9 |
對於大多數 wholegood 車輛、船隻和零件、服裝和配件（“PG&A”），公司在將產品從其製造工廠、配送中心或車輛保管中心運送給客户時轉讓控制權並確認銷售。公司獲得的對價和確認的收入因其向客户提供的營銷激勵和回扣的變化而異。付款條件因客户而異，公司的大部分銷售由客户根據平面圖融資安排提供資金，根據該安排，公司在產品發貨後的幾天內收到付款。
當存在回報權時，公司會根據回報的估計影響調整對價。公司根據歷史銷售水平、歷史銷售退貨水平佔銷售額百分比的時間和規模、產品類型、客户類型以及對未來這種體驗的預測來估算預期回報。公司在預計最有可能獲得的對價金額發生變化或對價變為固定時以較早者為準，調整其收入估計。
根據安排的條款，公司還可能推遲確認收到的部分對價，因為它必須償還未來的債務。公司使用可觀察的價格來確定單獨履約義務的獨立銷售價格。當車輛、船隻、零件、服裝或配件的控制權移交給客户時，公司已選擇將運費和運輸成本確認為銷售成本中的一項支出。
金融產品。該公司向車主出售單獨定價的延期服務合同（“ESC”），將機械保修範圍延長到基本有限保修範圍之外，還向車主出售預付費維護協議。這些單獨定價的服務合同都包括 12幾個月前 84月。公司通常在合同開始時收到付款，並在協議期限內按履行合同義務預期產生的費用按比例確認收入。
合同負債
合同負債涉及在公司根據相應合同履行合同之前在合同開始時收到的現金對價確認的遞延收入，通常與單獨定價的ESC的銷售有關。公司為其與ESC相關的自保風險融資。ESC的保費主要根據合同期內預計發生的成本按比例在收入中確認。保修費用被認列為已發生的費用。
在本報告所述期間，遞延收入儲備金的活動如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 108.7 | | | $ | 113.6 | | | $ | 111.1 | | | $ | 108.3 | |
| 已售出新合約 | 9.9 | | | 10.7 | | | 35.2 | | | 38.5 | |
| 現有合同確認的收入 | (11.4) | | | (12.3) | | | (39.1) | | | (34.8) | |
| 期末餘額 | $ | 107.2 | | | $ | 112.0 | | | $ | 107.2 | | | $ | 112.0 | |
該公司預計將確認約美元34.3未來12個月未賺到的金額中的百萬美元，截至2023年9月30日記錄在其他流動負債中，而這一數字為美元35.8截至2022年9月30日，百萬人。其他長期負債中記錄的金額共計為美元72.9百萬和美元76.2截至2023年9月30日和2022年9月30日，分別為百萬人。
注意事項 4。剝離和已終止的業務
2022 年資產剝離。
2022 年 7 月 1 日，公司完成了其 TAP 業務的出售，一家售後零件企業，用於銷售公關ice，扣除收盤後的收購價格調整，為美元42.2百萬。TAP的業績已作為已終止的業務列報。TAP歷來被納入公司的售後市場；但是，由於剝離，公司從2022年6月30日起開始在新的基礎上管理其業務組合。售後市場板塊被取消，公司歷史上包含在售後市場領域的其餘售後市場業務的業績被重新歸類為越野和公路板塊。為了便於比較，對2022年細分市場的比較業績進行了重新分類。
已終止業務的業績 如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 |
| 銷售 | $ | — | | | $ | 349.3 | |
| 銷售成本 | — | | | 262.9 | |
| 其他成本和支出 | 2.0 | | | 99.5 | |
| 所得税前已終止業務的虧損 | (2.0) | | | (13.1) | |
| 所得税優惠 | 1.5 | | | (1.2) | |
| 已終止業務的虧損，扣除税款 | (3.5) | | | (11.9) | |
| | | |
| 已終止業務的減值 | — | | | 187.8 | |
| 所得税優惠 | 0.6 | | | (45.0) | |
| 已終止業務減值，扣除税款 | 0.6 | | | 142.8 | |
| | | |
| 已終止業務的淨虧損 | $ | (4.1) | | | $ | (154.7) | |
注意事項 5。基於股份的薪酬
基於股份的薪酬支出總額包括如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 期權獎勵 | $ | 2.0 | | | $ | 2.5 | | | $ | 9.7 | | | $ | 9.7 | |
| 其他基於股份的獎勵 | 7.9 | | | 12.8 | | | 24.7 | | | 28.6 | |
| 税前基於股份的薪酬總額 | 9.9 | | | 15.3 | | | 34.4 | | | 38.3 | |
| 税收優惠 | 2.4 | | | 3.7 | | | 8.2 | | | 9.2 | |
| 淨收益中包含基於股份的薪酬支出總額 | $ | 7.5 | | | $ | 11.6 | | | $ | 26.2 | | | $ | 29.1 | |
除了上述基於股份的薪酬支出外，公司還贊助了合格的非槓桿員工持股計劃（“ESOP”）。分配給符合條件的參與者賬户的股份根據服務年限按不同的百分比歸屬，無需收款人支付現金。
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $60.1未確認的基於股份的薪酬支出總額中有百萬美元與未歸屬的股票獎勵有關。未確認的基於股份的薪酬支出預計將在加權平均期內確認 1.5年份。包含在未確認的基於股份的薪酬支出中，約為 $7.1與股票期權相關的百萬美元和美元53.0百萬與限制性股票有關。
注意事項 6。融資協議
融資債務的賬面價值和平均相關利率如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的平均利率 | | 成熟度 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 增量定期貸款 | 6.54% | | 2023 年 12 月 | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
| 循環貸款額度 | 5.78% | | 2026 年 6 月 | | 507.7 | | | 312.9 | |
| 定期貸款設施 | 6.54% | | 2026 年 6 月 | | 792.0 | | | 828.0 | |
| 優先票據——固定利率 | 4.23% | | 2028 年 7 月 | | 350.0 | | | 350.0 | |
| 融資租賃債務 | 5.22% | | 在 2029 年之前各不相同 | | 10.2 | | | 11.4 | |
| 應付票據和其他 | 4.26% | | 到 2030 年各種各樣 | | 54.2 | | | 61.4 | |
| 債務發行成本 | | | | | (4.6) | | | (5.9) | |
| 融資債務總額 | | $ | 2,209.5 | | | $ | 2,057.8 | |
| 減去：當前的融資債務 | | 553.9 | | | 553.6 | |
| 長期融資義務 | | $ | 1,655.6 | | | $ | 1,504.2 | |
2010年12月，公司簽訂了經修訂和補充的無抵押主票據購買協議，並根據該協議發行了優先票據。2018年7月，該公司發行了美元3502028年7月到期的數百萬張未償還的無抵押優先票據。
公司維持無抵押信貸額度，包括定期貸款額度（“定期貸款額度”）和循環貸款額度（“循環貸款額度”）。2018年7月，公司修改了無抵押信貸額度，將其定期貸款額度提高至美元1,180百萬，其中 $792.0截至2023年9月30日，有百萬美元未償還。2021年6月，該公司進一步修訂了其無抵押信貸額度，將其循環貸款額度提高到美元1.0十億，其中 $507.7截至2023年9月30日，該百萬美元未償還，並將到期日延長至2026年6月。利息按調整後的定期SOFR的利率收取。
2021年12月，公司修改了信貸額度，以提供金額為美元的364天無抵押增量定期貸款（“增量定期貸款”）500百萬，收盤時已全額提取。2022年12月，該公司進一步修改了其信貸額度，將增量定期貸款的到期日延長至2023年12月15日。在到期日之前無需支付本金。除了支付 $500百萬美元增量定期貸款，公司必須根據定期貸款額度支付本金，總額為美元45.0在接下來的 12 個月裏有百萬。這些付款在合併資產負債表中被歸類為當期到期日。
管理信貸額度的協議和主票據購買協議包含要求公司維持某些財務比率的契約，包括最低利息覆蓋範圍和最大槓桿比率。的
協議要求公司將利息覆蓋率維持在不低於 3.00到 1.00，槓桿比率不超過 3.50連續四個季度升至1.00。截至2023年9月30日，該公司遵守了所有此類契約。
債務發行成本在合併資產負債表中被確認為相關長期債務賬面價值的減少，在相關債務的預期剩餘期限內，在合併收益報表中分攤為利息支出。
2018年7月2日，根據2018年5月29日的協議和合並計劃，公司完成了對Boat Holdings, LLC的收購。Boat Holdings, LLC是一傢俬人控股的特拉華州有限責任公司，總部位於印第安納州埃爾克哈特，生產船隻（“Boat Holdings”）。作為Boat Holdings合併協議的一部分，該公司已承諾在合併截止日期之後至2030年7月向前所有者支付一系列延期付款。最初的折扣應付金額為 $76.7百萬，其中 $49.4截至2023年9月30日，未償還的款額為百萬美元。未償餘額包含在合併資產負債表中的長期融資債務和當期融資債務中。
注意事項 7。商譽和其他無形資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除累計攤銷後的商譽和其他無形資產如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 善意 | $ | 389.4 | | | $ | 386.2 | |
| 其他無形資產，淨額 | 517.7 | | | 524.4 | |
| 商譽和其他無形資產總額，淨額 | $ | 907.1 | | | $ | 910.6 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，按應申報細分市場劃分的商譽賬面金額變化如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 110.7 | | | $ | 48.4 | | | $ | 227.1 | | | $ | 386.2 | |
| 收購的商譽及相關調整 | 4.2 | | | — | | | — | | | 4.2 | |
| 貨幣折算對國外商譽餘額的影響 | (0.3) | | | (0.7) | | | — | | | (1.0) | |
| 截至2023年9月30日的餘額 | $ | 114.6 | | | $ | 47.7 | | | $ | 227.1 | | | $ | 389.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 越野 | | 在路上 | | 海軍 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 111.7 | | | $ | 52.5 | | | $ | 227.1 | | | $ | 391.3 | |
| 貨幣折算對國外商譽餘額的影響 | (1.5) | | | (10.1) | | | — | | | (11.6) | |
| 截至2022年9月30日的餘額 | $ | 110.2 | | | $ | 42.4 | | | $ | 227.1 | | | $ | 379.7 | |
2020年，公司記錄的減值費用為美元270.3百萬美元與公司售後市場報告部門的商譽有關。作為公司2022年第二季度分部重組的一部分，售後市場板塊被取消，歷史商譽減值為美元60.8百萬和美元20.3按相對公允價值計算，分別向越野和公路路段分配了百萬美元。以上所示的商譽金額已扣除這些減值費用。
其他無形資產的組成部分如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 加權平均使用壽命（年） | | 成本 | 累計攤銷 | 網 | | 成本 | 累計攤銷 | 網 |
| Exfinite-Life 無形資產 | | | | | | | | | |
| 經銷商/客户相關 | 19 | | $ | 341.6 | | $ | (93.2) | | $ | 248.4 | | | $ | 341.7 | | $ | (80.0) | | $ | 261.7 | |
| 無限生命的無形資產 | | | | | | | | | |
| 品牌/商品名稱 | | | 269.3 | | — | | 269.3 | | | 262.7 | | — | | 262.7 | |
| 其他無形資產總額，淨額 | | | $ | 610.9 | | $ | (93.2) | | $ | 517.7 | | | $ | 604.4 | | $ | (80.0) | | $ | 524.4 | |
無形資產的攤銷費用為 $4.4百萬和美元4.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元13.3百萬和美元14.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。 未來五年內可識別無形資產的預計未來攤銷費用如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘的 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 估計的攤銷費用 | $ | 4.4 | | | $ | 17.7 | | | $ | 17.7 | | | $ | 17.7 | | | $ | 17.7 | | | $ | 17.7 | |
前面的預期攤銷費用是估計值，實際金額可能會因額外的無形資產收購、外幣匯率的變化或無形資產的減值而有所不同。
注意事項 8。股東權益
在截至2023年9月30日的九個月中，該公司支付了$159.4大約需要回購一百萬美元 1.4百萬股普通股。截至2023年9月30日，董事會已授權公司最多額外回購美元204.0公司百萬股普通股。
公司定期支付了$的現金分紅0.652023年9月15日向2023年9月1日營業結束時的登記持有人發放每股。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，每股普通股申報和支付的現金分紅如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 每股普通股申報和支付的現金分紅 | | $ | 0.65 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.95 | | | $ | 1.92 | |
每股淨收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以每個時期已發行普通股的加權平均數，包括根據董事遞延薪酬計劃（“董事計劃”）、根據2007年綜合激勵計劃（“綜合計劃”）獲得的ESOP和遞延股票單位。攤薄後的每股收益是根據庫存股法計算的，其計算目的是計算未償還的股票期權和根據綜合計劃發行的某些股票獎勵的攤薄效應。 這些金額的對賬情況如下（單位：百萬）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 已發行普通股的加權平均數 | 56.6 | | | 58.8 | | | 56.8 | | | 59.4 | |
| 董事計劃和遞延股票單位 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| ESOP | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 已發行普通股——基本 | 57.0 | | | 59.2 | | | 57.2 | | | 59.8 | |
| 限制性股票單位的攤薄效應 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| 股票期權獎勵的攤薄效應 | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
| 已發行普通股和潛在普通股——攤薄 | 57.8 | | | 60.0 | | | 57.9 | | | 60.6 | |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，由於期權行使價高於市場價格，因此其影響本來會產生反攤薄後每股收益計算的期權數量為 1.0百萬和 1.4相比之下，分別為百萬 1.4百萬和 1.62022 年同期為百萬美元。
累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損餘額的變化如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣兑換 | | 現金流對衝衍生品 | | 退休計劃活動 | | 累計其他綜合虧損 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | (94.8) | | | $ | 10.5 | | | $ | (3.2) | | | $ | (87.5) | |
| 重新歸類到損益表 | — | | | (25.2) | | | 0.2 | | | (25.0) | |
| 公允價值的變化 | 3.5 | | | 28.7 | | | — | | | 32.2 | |
| 截至2023年9月30日的餘額 | $ | (91.3) | | | $ | 14.0 | | | $ | (3.0) | | | $ | (80.3) | |
扣除税款的損益從累計其他綜合虧損重新歸類為指定為套期保值工具的現金流衍生品收益表的損益金額，見附註11。
注意事項 9。金融服務安排
Polaris Acceptence是公司與北卡羅來納州富國銀行（“富國銀行”）的直接子公司富國銀行商業分銷金融公司的合資企業，由其各自全資子公司之間的合夥協議提供支持，為公司在美國銷售的雪地摩托車、越野車（“ORV”）、摩托車和相關PG＆A的全部銷售提供資金，公司將在幾天內收到貨款產品的。
該公司的子公司有一個 50北極星承兑股權百分比。公司在Polaris Acceptence收入中的可分配份額已作為金融服務收入的一部分包含在合併收益表中。該合作協議的有效期至2027年2月。
公司對北極星的總投資承兑額為美元109.7截至2023年9月30日，百萬按權益法入賬，並在合併資產負債表中記入財務子公司的投資。截至2023年9月30日，根據該安排為交易商融資的應收賬款淨額未償還額為美元1,705.9百萬。
公司已同意回購Polaris Acceptence收回的產品，每年最高回購額度為 15占上一個日曆年度月末未償還的北極星承兑應收賬款和證券化應收賬款總額的百分比。對於 2023 日曆年，潛力 15總回購義務百分比約為 $110.5百萬。
Huntington Bancshares Incorporated（“Huntington”）的一家子公司為該公司在美國的船隻銷售提供部分資金，公司將在產品發貨後的幾天內收到付款。該公司已同意回購亨廷頓收回的產品，最高限額為 100亨廷頓應收賬款未償餘額總額的百分比。截至2023年9月30日，潛在的回購義務總額約為美元288.1百萬。
該公司還有其他與其外國子公司相關的融資安排，在這些安排中，它已同意回購收回的產品。在2023日曆年，潛在的總回購義務約為美元24.4百萬。
根據這些回購協議，公司的財務風險僅限於經銷商或分銷商在收回產品方面未支付的金額加上收回成本與轉售收回產品所得金額之間的差額。在本報告所述期間，這些協議沒有造成任何重大損失。
公司與第三方融資公司簽訂了協議，為公司產品的最終消費者提供融資選擇。根據這些協議，公司沒有因剩餘價值或收信風險而產生的重大或有負債。公司從這些協議中產生的收入已作為金融服務收入的一部分包含在合併收益表中。
注意 10。承付款和或有開支
產品責任。在正常業務過程中，公司會受到產品責任索賠的約束。2012年，該公司開始為產品責任索賠購買超額保險。公司在保單日期之前為產品責任索賠提供自我保險，直至保單日期之後購買的保險。任何損失引起的估計費用在很可能發生損失並且損失金額可以合理估計的情況下記入業務費用。公司利用歷史趨勢和精算分析以及對當前索賠的分析，來幫助確定適當的損失準備金水平。截至2023年9月30日，該公司的應計收入為美元98.2百萬美元，用於支付與公司產品相關的產品責任訴訟相關的未決索賠。該應計費用作為其他應計費用的一部分包含在合併資產負債表中。
訴訟。公司是訴訟的被告，並受正常業務過程中出現的其他索賠的約束，包括與知識產權、商業事務、僱傭和產品責任索賠有關的事項。此外，截至2023年9月30日，該公司是美國針對該公司的假定集體訴訟的當事方，詳見第二部分第1項——法律訴訟。該公司無法提供對蒙受損失的可能性的評估，也無法提供對假定集體訴訟可能損失範圍的估計。
管理層認為，目前任何針對公司或涉及公司的未決法律訴訟不太可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，在其中許多問題中，鑑於實際和潛在索賠的潛在結果多種多樣，包括尋求我們未投保的懲罰性賠償的法律訴訟、未來裁決的不確定性、對立方的行為或激勵措施以及公司無法控制的其他因素，很難確定損失是否可能或合理可能，也很難估計可能損失的規模或範圍。因此，公司的虧損準備金可能會不時發生變化，實際損失可能超過應計金額，該金額可能對公司在任何特定報告期的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
監管。 在正常業務過程中，公司的產品受美國聯邦政府和各州以及國際監管機構頒佈的與安全、環境和其他法規有關的廣泛法律和法規的約束。不遵守適用法規可能會導致罰款、罰款或其他費用。
注意 11。 衍生工具和套期保值活動
公司面臨外幣匯率、利率和大宗商品價格波動帶來的某些風險。為了減少其面臨此類風險的風險，公司有選擇地使用衍生金融工具。是否及何時執行衍生工具的決定以及該工具的期限，可能因市場狀況、工具的相對成本和對衝能力而異。持續時間與潛在暴露的時間有關，定期監測兩者之間的關係。公司不將任何金融合約用於交易目的。衍生品合約包含信用風險，前提是我們的銀行交易對手可能無法履行協議條款。此類信用風險的金額通常僅限於此類合同中的未實現收益（如果有）。通過將這些交易對手限制在信貸質量較高的主要金融機構內，可以將這種風險降至最低。
公司在全球不同地點開展業務，由於外幣相對於其報告貨幣美元的價值發生變化，該公司面臨與某些產品採購活動和公司間現金流相關的市場風險。公司的外匯管理目標是減輕貨幣波動對其美元現金流價值的潛在影響，並減少子公司層面某些現金流的波動性。公司積極管理某些預測的外匯敞口，並使用集中式貨幣管理業務來利用潛在機會自然抵消外幣敞口。該公司利用外幣兑換合同來減輕與澳元、加元和墨西哥比索相關的外幣匯率波動的影響。該公司的外幣兑換合同的到期日通常少於一年。該公司的未平倉外幣合約有效期至2024年6月，符合現金流對衝的標準。
該公司通過平衡固定利率和浮動利率敞口來管理其利率風險，同時努力優化其利率成本。公司進行利率互換交易，以對衝定期貸款機制的浮動利率付款。對於這些合同，公司按固定利率支付利息，並收到
基於調整後的定期SOFR的浮動利率利息支付。這些到期至2026年2月的合約符合現金流套期保值的標準。
簽訂大宗商品套期保值合約的目的是管理納入公司最終產品的某些已購買大宗商品和原材料的市場價格的波動。該公司的商品合約的到期日通常少於一年。
公司被指定為現金流對衝的衍生金融工具的名義和公允價值如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 名義價值（以美元計） | | 公允價值 —
資產 | | 公允價值 —
負債 | | 名義價值（以美元計） | | 公允價值 —
資產 | | 公允價值 —
負債 |
| 外幣合約 | $ | 231.9 | | | $ | 10.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | 154.0 | | | $ | 8.4 | | | $ | — | |
| 利率合約 | 400.0 | | | 7.9 | | | — | | | 550.0 | | | 5.9 | | | — | |
| 商品合約 | 32.3 | | | 1.3 | | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 664.2 | | | $ | 19.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | 704.0 | | | $ | 14.3 | | | $ | — | |
資產包含在預付費用中，其他，負債包含在合併資產負債表的應計費用中。如果存在抵消權，則資產和負債將在合併資產負債表中抵消。
與公司被指定為現金流對衝的衍生金融工具相關的損益金額如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 被指定為現金流套期保值的衍生品 | 從累計OCI重新歸類為收入的收益（虧損）地點 | 收益（虧損）從AOCI重新歸類為收入 | | OCI 中確認的收益（虧損） |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 商品合約 | 銷售成本 | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.2 | | | $ | (0.7) | |
| 利率合約 | 利息支出 | 2.3 | | | 1.0 | | | 7.4 | | | (2.0) | | | 1.0 | | | 1.2 | | | 1.6 | | | 11.3 | |
| 外匯合約 | 其他（收入）支出，淨額 | 13.2 | | | 2.0 | | | 17.7 | | | 5.0 | | | (1.2) | | | 7.3 | | | 0.7 | | | 12.0 | |
| 總計 | | $ | 16.4 | | | $ | 3.0 | | | $ | 25.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | (0.4) | | | $ | 8.2 | | | $ | 3.5 | | | $ | 22.6 | |
税後未實現的收益或虧損作為股東權益累計其他綜合虧損的組成部分入賬。代表對衝無效或被排除在有效性評估之外的對衝成分的衍生工具的收益和虧損目前在合併收益表中確認，在本報告所述期間並不重要。
截至2023年9月30日，預計將在未來12個月內重新歸類為損益表的現有損益淨額預計不會很大。
注意事項 12。 分部報告
2022 年 1 月 1 日，由於剝離 GEM 和 Taylor-Dunn 業務，公司開始在新的基礎上管理其業務組合。因此，全球鄰近市場板塊被取消，公司歷史上包含在全球鄰近市場板塊的剩餘業務的業績被重新歸類為越野和公路板塊。為了便於比較，對所有歷史分部業績進行了重新分類。
2022 年 6 月 30 日，由於剝離 TAP，公司再次開始在新的基礎上管理其業務組合。因此，售後市場細分市場被取消，公司歷史上包含在售後細分市場的剩餘售後業務的業績被重新歸類為越野和公路板塊。為了便於比較，對所有歷史分部業績進行了重新分類。
該公司的可申報細分市場基於公司的內部報告方法，由服務於多個終端市場的各種產品組成。這些結果不一定表明在報告所述期間，如果每個分部都是一個獨立的獨立實體，本來會出現什麼樣的運營結果。這些運營部門的內部報告部分基於公司首席執行官使用的報告和審查流程進行定義。該公司有 三運營細分市場：1) 越野、2) 公路和 3) 海上航段，均為應申報路段。公司金額包括未分配給細分市場的成本，包括某些未分配的成本
製造成本和某些外匯交易的影響。下表不包括列為已終止業務的業務。
細分市場銷售額和毛利數據彙總如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 銷售 | | | | | | | |
| 越野 | $ | 1,844.4 | | | $ | 1,746.4 | | | $ | 5,067.6 | | | $ | 4,578.9 | |
| 在路上 | 270.3 | | | 334.0 | | | 955.4 | | | 861.3 | |
| 海軍 | 134.2 | | | 260.2 | | | 622.2 | | | 744.7 | |
| 總銷售額 | $ | 2,248.9 | | | $ | 2,340.6 | | | $ | 6,645.2 | | | $ | 6,184.9 | |
| 毛利 | | | | | | | |
| 越野 | $ | 425.5 | | | $ | 449.2 | | | $ | 1,122.6 | | | $ | 1,062.1 | |
| 在路上 | 57.7 | | | 60.1 | | | 208.7 | | | 154.7 | |
| 海軍 | 24.3 | | | 55.9 | | | 143.3 | | | 169.0 | |
| 企業 | 1.3 | | | (6.0) | | | 8.4 | | | 0.7 | |
| 總毛利 | $ | 508.8 | | | $ | 559.2 | | | $ | 1,483.0 | | | $ | 1,386.5 | |
項目 2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論涉及特拉華州公司北極星公司截至2023年9月30日的三個月和九個月期間與截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的經營業績和財務狀況。此處使用的 “北極星”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指北極星公司、其子公司及其前身的業務和運營，該公司於1954年開始營業。我們設計、設計和製造機動車輛，包括：越野車（“ORV”），包括全地形車（“ATV”）和並排車；軍用和商用越野車；雪地摩托車；摩托車；摩托車；四輪車；船隻；以及相關零件、服裝和配件（“PG＆A”），包括售後配件和服裝。由於某些產品的季節性以及生產和運輸週期的某些變化，這些時期的結果不一定代表全年預期的結果。除非另有説明，否則所有 “季度” 比較均為2023年第三季度至2022年第三季度，所有 “年初至今” 比較均為截至2023年9月30日的九個月至截至2022年9月30日的九個月期間。與行業零售銷售相關的估計未經審計，並且基於內部生成的管理估計，包括基於第三方對我們競爭的行業的調查推斷得出的估計，並且可能會發生變化。
概述
第三季度總銷售額為22.489億美元，較去年第三季度的23.406億美元下降4％。我們在第三季度對北美客户的銷售額下降了4％，對北美以外客户的銷售額下降了3％。本季度銷售額下降的主要原因是出貨量減少。
我們的毛利為5.088億美元，較去年同期的5.592億美元下降了9％。毛利佔銷售額的百分比下降主要是由於財務利息增加、產品組合不利以及不利的外幣匯率變動。
歸屬於北極星的持續經營業務淨收益為1.517億美元，攤薄每股收益為2.62美元，而2022年第三季度歸屬於北極星的持續經營業務淨收益為1.904億美元，攤薄後每股收益為3.17美元。持續經營業務淨收入減少的主要原因是出貨量減少、財務利息增加和營銷費用增加。我們公佈的第三季度調整後息税折舊攤銷前利潤為2.826億美元，而2022年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.198億美元。有關我們如何定義和計算調整後息税折舊攤銷前利潤以及持續經營業務淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬的信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
在 2022 年第三季度，我們完成了對泛美汽車零部件（“TAP”）業務的出售，一家售後零件企業. TAP的業績均列為所列所有期間的已終止業務。
合併經營業績
合併經營結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （以百萬美元計，百分比和份額數據除外） | 2023 | | 2022 | | 改變
2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 改變
2023 年 vs 2022 |
| 銷售 | $ | 2,248.9 | | | $ | 2,340.6 | | | (4) | % | | $ | 6,645.2 | |
| $ | 6,184.9 | | | 7 | % |
| 銷售成本 | $ | 1,740.1 | | | $ | 1,781.4 | | | (2) | % | | $ | 5,162.2 | |
| $ | 4,798.4 | | | 8 | % |
| 毛利潤 | $ | 508.8 | | | $ | 559.2 | | | (9) | % | | $ | 1,483.0 | | | $ | 1,386.5 | | | 7 | % |
| 佔銷售額的百分比 | 22.6 | % | | 23.9 | % | | -127 bps | | 22.3 | % | | 22.4 | % | | -10 bps |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | $ | 145.1 | | | $ | 120.7 | | | 20 | % | | $ | 415.3 | | | $ | 347.8 | | | 19 | % |
| 研究和開發 | $ | 91.8 | | | $ | 98.5 | | | (7) | % | | $ | 281.5 | | | $ | 266.1 | | | 6 | % |
| 一般和行政 | $ | 91.3 | | | $ | 97.8 | | | (7) | % | | $ | 285.9 | | | $ | 258.7 | | | 11 | % |
| 運營費用總額 | $ | 328.2 | | | $ | 317.0 | | | 4 | % | | $ | 982.7 | | | $ | 872.6 | | | 13 | % |
| 佔銷售額的百分比 | 14.6 | % | | 13.5 | % | | +105 bps | | 14.8 | % | | 14.1 | % | | +68 bps |
| 金融服務收入 | $ | 20.5 | | | $ | 12.1 | | | 69 | % | | $ | 57.9 | | | $ | 33.7 | | | 72 | % |
| 營業收入 | $ | 201.1 | | | $ | 254.3 | | | (21) | % | | $ | 558.2 | | | $ | 547.6 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 非運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | $ | 32.5 | | $ | 20.1 | | 62 | % | | $ | 92.2 | |
| $ | 46.8 | | | 97 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 其他（收入）支出，淨額 | $ | (13.1) | | $ | (7.4) | | 77 | % | | $ | (33.6) | |
| $ | (13.9) | | | 142 | % |
| 所得税前持續經營的收入 | $ | 181.7 | | $ | 241.6 | | (25) | % | | $ | 499.6 | | | $ | 514.7 | | | (3) | % |
| 所得税準備金 | $ | 30.2 | | $ | 50.9 | | (41) | % | | $ | 100.2 | | | $ | 107.9 | | | (7) | % |
| 有效所得税税率 | 16.6 | % | | 21.1 | % | | -443 bps | | 20.1 | % | | 21.0 | % | | -89 bps |
| | | | | | | | | | | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | $ | 151.5 | | $ | 190.7 | | (21) | % | | $ | 399.4 | | | $ | 406.8 | | | (2) | % |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | $ | 0.2 | | | $ | (0.3) | | | NM | | $ | — | | | $ | (0.5) | | | NM |
| 歸屬於北極星公司股東的持續經營淨收益 | $ | 151.7 | | | $ | 190.4 | | | (20) | % | | $ | 399.4 | | | $ | 406.3 | | | (2) | % |
| 佔銷售額的百分比 | 6.7 | % | | 8.1 | % | | -139 bps | | 6.0 | % | | 6.6 | % | | -56 bps |
| | | | | | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 282.6 | | $ | 319.8 | | (12) | % | | $ | 786.2 | | $ | 738.7 | | 6 | % |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 12.6 | % | | 13.7 | % | | -110 bps | | 11.8 | % | | 11.9 | % | | -11 bps |
| | | | | | | | | | | |
| 歸屬於北極星公司股東的持續經營每股攤薄淨收益 | $ | 2.62 | | | $ | 3.17 | | | (17) | % | | $ | 6.90 | | $ | 6.71 | | | 3 | % |
| 加權平均攤薄後已發行股數 | 57.8 | | 60.0 | | (4) | % | | 57.9 | | | 60.6 | | | (4) | % |
| NM = 沒有意義 | | | | | | | | | | | |
銷售：
本季度銷售額下降的主要原因是出貨量減少和財務利息增加，但部分被有利的組合所抵消。今年迄今為止的銷售增長主要是由出貨量的增加所推動的。
合併銷售變化的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 公司總銷售額與去年同期相比的變化百分比 |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2023年9月30日 |
| 音量 | (5) | % | | 5 | % |
| 產品組合和價格 | 1 | | | 2 | |
| 貨幣 | — | | | — | |
| (4) | % | | 7 | % |
本季度的銷量下降主要是由ORV、印度摩托車和浮橋出貨量減少所致，但部分被雪地摩托出貨量的增加所抵消。今年迄今為止銷量的增長主要是由雪地摩托和越野車出貨量的增加所推動的。由於高端ORV車型的銷售組合增加，本季度和年初至今的產品組合和價格均有利。
按地理區域劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （百萬美元） | 2023 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2022 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2023 年與 2022 年的百分比變化 | | 2023 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2022 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2023 年與 2022 年的百分比變化 |
| 美國 | $ | 1,845.5 | | | 82 | % | | $ | 1,915.1 | | | 82 | % | | (4) | % | | $ | 5,285.9 | | | 80 | % | | $ | 4,861.3 | | | 79 | % | | 9 | % |
| 加拿大 | 140.0 | | | 6 | % | | 153.6 | | | 6 | % | | (9) | % | | 425.1 | | | 6 | % | | 446.9 | | | 7 | % | | (5) | % |
| 其他國家 | 263.4 | | | 12 | % | | 271.9 | | | 12 | % | | (3) | % | | 934.2 | | | 14 | % | | 876.7 | | | 14 | % | | 7 | % |
| 總銷售額 | $ | 2,248.9 | | | 100 | % | | $ | 2,340.6 | | | 100 | % | | (4) | % | | $ | 6,645.2 | | | 100 | % | | $ | 6,184.9 | | | 100 | % | | 7 | % |
由於出貨量減少和財務利息增加，本季度美國的銷售額有所下降。由於出貨量增加和產品組合良好，年初至今的銷售額有所增長，但部分被較高的融資利息所抵消。
加拿大的銷售額在本季度和年初至今有所下降，這主要是由於出貨量減少和不利的外匯匯率變動，但部分被有利的產品組合所抵消。匯率變動對季度和年初至今的銷售額分別產生了兩個百分點和四個百分點的不利影響。
其他國家（主要是歐洲）的銷售額在本季度有所下降，這主要是由於ORV和印度摩托車出貨量下降，但部分被有利的外匯匯率變動所抵消。年初至今銷售額增長的主要原因是良好的產品組合，但部分被ORV和印度摩托車出貨量的下降所抵消。匯率變動對季度和年初至今的銷售額分別產生了五個百分點和一個百分點的有利影響。
銷售成本：
下表反映了我們的銷售成本（以美元為單位）和佔銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （百萬美元） | 2023 | | 佔總銷售成本的百分比 | | 2022 | | 佔總銷售成本的百分比 | | 2023 年與 2022 年的百分比變化 | | 2023 | | 佔總銷售成本的百分比 | | 2022 | | 佔總銷售成本的百分比 | | 2023 年與 2022 年的百分比變化 |
| 購買的材料和服務 | $ | 1,442.1 | | | 83 | % | | $ | 1,504.6 | | | 84 | % | | (4) | % | | $ | 4,299.6 | | | 83 | % | | $ | 4,067.8 | | | 85 | % | | 6 | % |
| 勞動和福利 | 195.7 | | | 11 | % | | 171.1 | | | 10 | % | | 14 | % | | 573.5 | | | 11 | % | | 475.4 | | | 10 | % | | 21 | % |
| 折舊和攤銷 | 53.0 | | | 3 | % | | 45.2 | | | 3 | % | | 17 | % | | 147.4 | | | 3 | % | | 134.0 | | | 3 | % | | 10 | % |
| 保修成本 | 49.3 | | | 3 | % | | 60.5 | | | 3 | % | | (19) | % | | 141.7 | | | 3 | % | | 121.2 | | | 2 | % | | 17 | % |
| 總銷售成本 | $ | 1,740.1 | | | 100 | % | | $ | 1,781.4 | | | 100 | % | | (2) | % | | $ | 5,162.2 | | | 100 | % | | $ | 4,798.4 | | | 100 | % | | 8 | % |
| 佔銷售額的百分比 | 77.4 | % | | | | 76.1 | % | | +127 bps | | 77.7 | % | | | | 77.6 | % | | +10 bps |
本季度銷售成本下降主要是由於出貨量減少和保修成本降低，但部分被較高的勞動力成本所抵消。銷售成本在年初至今有所增加，這主要是由於出貨量增加和勞動力成本增加，但部分被較低的物流成本所抵消。
毛利：
本季度合併毛利佔銷售額的百分比有所下降，這主要是由於財務利息增加、產品組合不利以及不利的外匯匯率變動。年初至今的合併毛利佔銷售額的百分比有所下降，這主要是由於財務利息增加、不利的外幣匯率變動以及不利的產品組合，但淨定價上漲和投入成本的降低部分抵消了這一下降。
運營費用：
由於銷售和營銷費用增加，本季度和年初至今的運營費用（按絕對美元計算和佔銷售額的百分比）均有所增加。
金融服務收入：
本季度和年初至今的金融服務收入有所增加，這主要是由於經銷商庫存水平的增加推動了北極星Acception的批發融資收入增加。
利息支出：
由於更高的債務水平和更高的利率，本季度和年初至今的利息支出有所增加。
其他（收入）支出，淨額：
其他（收入）支出主要是匯率變動的結果，以及對與公司國際子公司相關的貨幣交易的相應影響。
所得税準備金：
本季度有效所得税税率的下降主要是由於研發抵免額的增加以及該季度税前收入減少的有利影響。
年初至今有效所得税税率的下降主要是由於研發抵免額的增加。
調整後的息税折舊攤銷前利潤
調整後的息税折舊攤銷前利潤（按絕對美元計算和佔銷售額的百分比）在本季度有所下降，這主要是由於出貨量減少和財務利息增加，但部分被投入成本的降低所抵消。
調整後的息税折舊攤銷前利潤（以絕對美元計）在年初至今有所增長，這主要是由於淨定價上漲、投入成本降低和出貨量增加，但部分被更高的財務利息和更高的運營費用所抵消。調整後的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的百分比在年初至今有所下降，這主要是由於財務利息增加和運營費用增加，但淨定價上漲和投入成本降低部分抵消。
有關我們如何定義和計算調整後息税折舊攤銷前利潤以及持續經營淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬的信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
加權平均攤薄後已發行股數：
在可比時期內和同期之間，加權平均攤薄後已發行股票與去年同期相比有所下降，這主要是由於股票回購。
現金分紅：
我們於2023年9月15日向2023年9月1日營業結束時的登記持有人定期支付每股普通股0.65美元的現金分紅。截至2023年9月30日的九個月中，我們支付的現金分紅總額為每股普通股1.95美元。
分部運營業績
2022 年 1 月 1 日，由於剝離 GEM 和 Taylor-Dunn 業務，公司開始在新的基礎上管理其業務組合。因此，全球鄰近市場板塊被取消，公司歷史上包含在全球鄰近市場板塊的剩餘業務的業績被重新歸類為越野和公路板塊。為了便於比較，對所有歷史分部業績進行了重新分類。
2022 年 6 月 30 日，由於剝離 TAP，公司再次開始在新的基礎上管理其業務組合。因此，售後市場細分市場被取消，公司歷史上包含在售後細分市場的剩餘售後業務的業績被重新歸類為越野和公路板塊。為了便於比較，對所有歷史分部業績進行了重新分類。
以下摘要討論了我們的三個應報告的細分市場（越野、公路和海運）的運營業績。每個細分市場都由服務於多個終端市場的各種產品組成。我們根據銷售額和毛利評估業績。公司金額包括未分配給分部的成本，包括某些未分配的製造成本。下表中不包括列為已終止業務的企業。
我們按報告細分市場（包括相應的PG＆A）劃分的銷售額和毛利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （百萬美元） | 2023 | | 佔銷售額的百分比 | | 2022 | | 佔銷售額的百分比 | | 2023 年與 2022 年的百分比變化 | | 2023 | | 佔銷售額的百分比 | | 2022 | | 佔銷售額的百分比 | | 2023 年與 2022 年的百分比變化 |
| 越野 | $ | 1,844.4 | | 82 | % | | $ | 1,746.4 | | 75 | % | | 6 | % | | $ | 5,067.6 | | 76 | % | | $ | 4,578.9 | | 74 | % | | 11 | % |
| 在路上 | 270.3 | | 12 | % | | 334.0 | | 14 | % | | (19) | % | | 955.4 | | 15 | % | | 861.3 | | 14 | % | | 11 | % |
| 海軍 | 134.2 | | 6 | % | | 260.2 | | 11 | % | | (48) | % | | 622.2 | | 9 | % | | 744.7 | | 12 | % | | (16) | % |
| 總銷售額 | $ | 2,248.9 | | 100 | % | | $ | 2,340.6 | | 100 | % | | (4) | % | | $ | 6,645.2 | | 100 | % | | $ | 6,184.9 | | 100 | % | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| （百萬美元） | 2023 | | 佔銷售額的百分比 | | 2022 | | 佔銷售額的百分比 | | 2023 年與 2022 年的百分比變化 | | 2023 | | 佔銷售額的百分比 | | 2022 | | 佔銷售額的百分比 | | 2023 年與 2022 年的百分比變化 |
| 越野 | $ | 425.5 | | | 23.1 | % | | $ | 449.2 | | | 25.7 | % | | (5) | % | | $ | 1,122.6 | | | 22.2 | % | | $ | 1,062.1 | | | 23.2 | % | | 6 | % |
| 在路上 | 57.7 | | | 21.3 | % | | 60.1 | | | 18.0 | % | | (4) | % | | 208.7 | | | 21.8 | % | | 154.7 | | | 18.0 | % | | 35 | % |
| 海軍 | 24.3 | | | 18.1 | % | | 55.9 | | | 21.5 | % | | (57) | % | | 143.3 | | | 23.0 | % | | 169.0 | | | 22.7 | % | | (15) | % |
| 企業 | 1.3 | | | | | (6.0) | | | | | | | 8.4 | | | | | 0.7 | | | | | |
| 總毛利 | $ | 508.8 | | | | | $ | 559.2 | | | | | (9) | % | | $ | 1,483.0 | | | | | $ | 1,386.5 | | | | | 7 | % |
| 佔銷售額的百分比 | 22.6 | % | | | | 23.9 | % | | -127 bps | | 22.3 | % | | | | 22.4 | % | | -10 bps |
越野：
本季度和年初至今的越野銷售額（包括PG＆A銷售額）均有所增長，這得益於出貨量的增加，但部分被財務利息的增加所抵消。在有利的產品組合的推動下，越野車細分市場的平均單位銷售價格在本季度和年初至今分別上漲了約1％和4％。
受雪地摩托出貨量增加和PG＆A銷售額增加的推動，本季度對北美以外客户的越野銷售增長了2％。受PG＆A銷售額增加的推動，今年迄今為止，對北美以外客户的越野銷售增長了1％。
毛利佔銷售額的百分比在本季度有所下降，這主要是由於不利的產品組合、不利的外匯匯率變動以及更高的財務利息。年初至今，毛利佔銷售額的百分比有所下降，這主要是由於不利的外幣匯率變動、更高的財務利息和不利的組合，但部分被有利的淨定價和較低的投入成本所抵消。
有關本季度終端市場的其他信息：
•北美北極星全地形車零售額增長中等個位數百分點
•北極星北美並排單位零售額增長中等個位數百分點
•北極星北美ORV單位零售總額增長中等個位數百分比
•據估計，北美行業ORV單位零售額增長低個位數百分比
•北極星北美越野車經銷商庫存總額增長了約95％
在路上：
包括PG＆A銷售額在內的本季度公路銷售額有所下降，這主要是由於出貨量減少。今年迄今為止，包括PG＆A銷售額在內的On Road銷售額有所增長，這主要是由於出貨量增加，但淨定價的降低和財務利息的增加部分抵消了這一增長。本季度和年初至今，On Road板塊的平均單位銷售價格分別上漲了約11％和8％，這主要是由於良好的產品組合。
本季度北美以外客户的公路銷售額下降了9％，這主要是由於印度摩托車出貨量減少。今年迄今為止，北美以外客户的公路銷售額增長了13％，這主要是由於印度摩托車出貨量增加和產品組合良好。
本季度毛利佔銷售額的百分比有所增長，這得益於有利的產品組合，但部分被出貨量減少和淨定價下降所抵消。今年迄今為止，毛利佔銷售額的百分比有所增長，這得益於有利的產品組合，但部分被較高的財務利息所抵消。
有關本季度終端市場的其他信息：
•印度摩托車北美分公司零售額下降了十幾％
•據估計，北美行業900cc巡洋艦、旅行車和標準摩托車部門的零售額下降了十幾％
•北極星北美摩托車經銷商庫存增長約15％
海軍：
本季度和年初至今的船舶銷售下降，這主要是由於出貨量減少和不利的產品組合，但淨定價的上漲部分抵消了這一下降。本季度和年初至今，船舶板塊的平均單位銷售價格分別上漲了約3％和2％，這主要是由於淨定價有利。
毛利佔銷售額的百分比在本季度和年初至今有所下降，這主要是由於銷量減少導致製造成本槓桿率降低，但部分被淨定價的上漲所抵消。
有關本季度終端市場的其他信息：
•北極星美國浮橋單位零售額增長低個位數百分比
•據估計，美國工業浮橋單位零售額下降了個位數的低個位數百分比
•北極星美國甲板船單位零售額下降了20％以下
•據估計，美國工業甲板船單位的零售額下降了二十％左右
非公認會計準則財務指標
為了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表，我們使用某些非公認會計準則財務指標來了解和評估我們的核心經營業績，如下所述。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，其列出是為了增強投資者對我們財務業績的總體理解，不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。
我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標，該指標定義為持續經營業務的淨收益，不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷，以及不時影響持續經營淨收入的某些其他非現金、非經常性或非經營項目。例如，與我們的多階段供應鏈轉型計劃和某些公司重組活動（例如收購和剝離）相關的成本包含在非公認會計準則調整中。我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤率的非公認會計準則財務指標，其定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率有助於確定我們業務的基本趨勢，否則這些趨勢可能會被我們排除在調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率之外的支出的影響所掩蓋。
我們認為，這些指標提供了有關我們財務業績的有用信息，增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高了管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度。我們提出這些非公認會計準則指標是為了幫助投資者通過管理層的眼光看待我們的財務業績，也因為我們認為這些指標為投資者提供了另一種工具，可以用來將我們在多個時期的核心財務表現與行業中的其他公司進行比較。
調整後的息税折舊攤銷前利潤存在侷限性，不應將其與根據公認會計原則確定的持續經營淨收益分開考慮，也不得將其作為其替代或更有意義地考慮。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的列報不應被解釋為推斷我們的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。
下表列出了每個報告期持續經營淨收益（最具可比性的GAAP財務指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
| （百萬美元） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 銷售 | $ | 2,248.9 | | $ | 2,340.6 | | $ | 6,645.2 | | $ | 6,184.9 |
| | | | | | | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | 151.5 | | 190.7 | | 399.4 | | 406.8 |
| 所得税準備金 | 30.2 | | 50.9 | | 100.2 | | 107.9 |
| 利息支出 | 32.5 | | 20.1 | | 92.2 | | 46.8 |
| 折舊 | 62.0 | | 51.7 | | 173.6 | | 155.6 |
| 無形攤銷 | 4.4 | | 4.5 | | 13.3 | | 14.3 |
| 來自其他關聯公司的分配 | — | | (0.7) | | — | | (0.7) |
與收購相關的成本 (1) | 0.7 | | — | | 0.7 | | — |
重組和調整費用 (2) | 0.9 | | 1.2 | | 1.4 | | 5.5 |
集體訴訟費用 (3) | 0.4 | | 1.4 | | 5.4 | | 2.5 |
| 調整後 EBITDA | $ | 282.6 | | $ | 319.8 | | $ | 786.2 | | $ | 738.7 |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 12.6 | % | | 13.7 | % | | 11.8 | % | | 11.9 | % |
(1)表示整合和收購相關費用的調整
(2)代表對公司重組、網絡調整成本和供應鏈轉型成本的調整
(3)代表對某些集體訴訟相關費用的調整
流動性和資本資源
預計我們的主要流動性來源將是運營和融資活動提供的現金，包括信貸額度所需的資金和長期債務的發行。我們對資金的主要用途是收購、回購和退出普通股、資本投資、開發新產品以及向股東分紅。生產和出貨的季節性導致營運資金需求在年復一年中波動。
我們認為，現有的現金餘額、經營活動產生的現金流以及信貸額度安排下的借款能力以及未來長期債務的發行或借款，將足以為至少未來12個月及其後可預見的將來為運營、新產品開發、現金分紅、股票回購和資本需求提供資金。
現金流
下表彙總了來自持續經營業務的運營、投資和融資活動的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬美元） | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 提供的現金總額（用於）： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 376.0 | | | $ | 139.4 | | | $ | 236.6 | |
| 投資活動 | (345.9) | | | (152.9) | | | (193.0) | |
| 籌資活動 | (61.4) | | | (125.3) | | | 63.9 | |
經營活動：
持續經營業務的經營活動提供的淨現金增加主要是營運資金增加減少的結果。
投資活動：
現金的主要用途是購買不動產、設備和工具，以維持我們的製造、分銷和產品開發設施的產能和能力，以及向北極星Acception進行分配和捐款。由於本年度不動產、設備和模具的購買以及戰略投資的增加，用於持續經營活動投資的淨現金增加。
融資活動：
用於融資活動的淨現金減少主要是由於股票回購減少，但部分被債務安排下的淨借款減少所抵消。截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄了1.577億美元的淨借款，而2022年同期的淨借款額為3.36億美元。
融資安排：
我們是經修訂和補充的無抵押主票據購買協議的當事方，根據該協議，我們發行了優先票據。截至2023年9月30日，主票據購買協議下的未償借款總額為3.5億美元。
我們還加入了一項無抵押信貸額度，其中包括將於2026年6月到期的10億美元浮動利率循環貸款額度，根據該額度，我們有無抵押借款。截至2023年9月30日，循環貸款機制下有5.077億美元的未償借款。我們的信貸額度還包括定期貸款額度，截至2023年9月30日，該貸款的未償還額度為7.92億美元。利息按信貸額度調整後的定期SOFR收取。截至2023年9月30日，我們的循環貸款機制有4.848億美元的可用資金。
2021年12月，公司修改了信貸額度，提供了金額為5億美元的無抵押增量364天定期貸款（“增量定期貸款”），這筆貸款在交易結束時已全額提取。2022年12月，該公司進一步修改了其信貸額度，將增量定期貸款的到期日延長至2023年12月15日。在到期日之前無需支付本金。除了支付5億美元的增量定期貸款外，公司還必須在未來12個月內根據定期貸款機制支付總額為4,500萬美元的本金。
管理該融資的協議和主票據購買協議包含要求公司維持某些財務比率的契約，包括最低利息覆蓋範圍和最大槓桿比率。這些協議還要求公司連續四個季度維持不低於3.00比1.00的利息覆蓋率和不超過3.50比1.00的槓桿比率。
2018年7月2日，根據2018年5月29日的協議和合並計劃，公司完成了對Boat Holdings, LLC的收購。Boat Holdings, LLC是一傢俬人控股的特拉華州有限責任公司，總部位於印第安納州埃爾克哈特，生產船隻（“Boat Holdings”）。作為Boat Holdings合併協議的一部分，我們承諾在2030年7月之前向前船東支付一系列延期付款。最初的貼現應付賬款為7,670萬美元，截至2023年9月30日，其中4,940萬美元尚未支付。
截至2023年9月30日，我們遵守了所有債務契約，我們的債務與總資本的比率為62％。此外，截至2023年9月30日，我們的未償信用證為3,620萬美元，主要與原材料的購買義務有關。
股票回購：
我們在2023年前九個月以1.594億美元的價格共回購了140萬股普通股，這對每股持續經營業務的攤薄後淨收益為8美分產生了有利影響。截至2023年9月30日，我們的董事會已授權我們再回購不超過2.04億美元的普通股。
批發客户融資安排：
我們與某些金融公司達成了協議，為我們的經銷商提供有擔保的平面圖融資。這些安排通過在不使用我們的營運資金的情況下為經銷商購買我們的產品提供資金來提供流動性。雪地車、ORV、摩托車、船隻和相關的 PG&A 在全球銷售的大部分資金來自類似的安排，即我們在產品發貨後的幾天內收到付款。我們參與經銷商融資的成本，但不得超過一定限額。
根據這些安排，我們同意回購這些金融公司收回的產品。截至2023年9月30日，潛在的回購義務總額約為4.23億美元。我們在這些回購協議下的財務風險僅限於交易商為收回的產品支付的金額加上收回成本與轉售收回產品時獲得的金額之間的差額。在本報告所述期間，這些協議沒有造成任何重大損失。
零售客户融資安排：
我們與第三方融資公司簽訂了協議，為我們產品的最終消費者提供融資選項。根據這些協議，我們沒有因剩餘價值或收信風險而產生的重大或有負債。
關鍵會計政策
有關我們的關鍵會計政策的討論，請參閲我們最新的截至2022年12月31日的10-K表年度報告。此類報告中討論的關鍵會計政策沒有重大變化。
關於前瞻性陳述的説明
本報告不僅包含歷史信息，還包含旨在符合1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款的 “前瞻性陳述”。這些 “前瞻性陳述” 通常可以這樣識別，因為陳述的上下文將包括諸如我們或我們的管理層 “相信”、“應該”、“預期”、“期望”、“估計” 之類的詞語或類似含義的詞語。同樣，描述我們未來計劃或趨勢、目標或目標的陳述，例如未來的銷售、出貨量、庫存水平、消費者需求、淨收入、每股淨收益、未來現金流和資本需求、運營計劃、定價行動、關税、貨幣波動、利率和大宗商品成本，也是前瞻性陳述，涉及某些風險和不確定性，可能導致實際業績與這些前瞻性陳述存在重大差異。也可以不時在口頭陳述中發表前瞻性陳述，包括向公眾開放的電話會議和/或網絡廣播。
潛在的風險和不確定性包括諸如目前影響公司的供應鏈相關限制的嚴重程度和持續時間；公司成功及時採購必要零件和材料的能力；公司製造和向經銷商交付產品以滿足需求的能力；公司的能力
確定並滿足最佳經銷商庫存水平；公司準確預測和維持消費者需求的能力；公司通過定價或其他衡量標準降低不斷增加的投入成本的能力；全球疫情及其對公司業務、供應鏈和全球經濟的影響；公司成功實施其製造運營戰略和供應鏈計劃的能力；競爭對手的產品供應、促銷活動和定價策略使我們的產品吸引力降低消費者；我們在創新和新產品上進行戰略投資的能力，包括與競爭對手相比；影響消費者支出或消費信貸的經濟狀況，包括衰退狀況和利率變化；製造設施中斷；產品召回和/或保修費用；產品返工成本；北極星股價變化對激勵性薪酬計劃成本的影響；外幣匯率波動；環境和產品安全監管活動；天氣影響；大宗商品成本；運費和關税成本（關税減免或降低關税的能力）；國際貿易政策和協議的變化；未投保的產品責任和集體訴訟索賠，包括尋求懲罰性賠償的索賠，以及由於我們的業務性質而產生的其他訴訟費用；零售和批發信貸市場的不確定性；關聯合作夥伴的表現；税收政策的變化；與經銷商和供應商的關係；以及總體全球經濟、社會和政治環境。
本報告中討論的風險和不確定性並不是排他性的，我們可能認為無關緊要或未預見的其他因素可能會成為重大風險和不確定性。
在本報告中或以其他方式作出的任何前瞻性陳述僅代表截至該陳述發佈之日，我們沒有義務更新此類陳述以反映實際結果或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。但是，我們建議您查閲未來向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告中就相關主題所作的任何進一步披露。
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露
有關公司市場風險的完整討論，請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格中披露的風險相比，市場風險沒有重大變化。有關商品成本風險、外幣匯率風險和利率風險的進一步討論，請參閲下文。
通貨膨脹：
某些購買的商品和原材料（包括鋼鐵、鋁、石油基樹脂、某些稀土金屬和柴油）的市場價格波動，我們面臨市場風險。此外，我們是包含各種商品的組件和零件的購買者，包括鋼、鋁、橡膠等，這些商品已集成到我們的最終產品中。雖然此類材料通常可從眾多供應商處獲得，但商品原材料會受到價格波動的影響。我們通常根據在購買過程中與供應商確定的市場價格購買這些商品和組件。根據我們目前對大宗商品價格的展望，與2022年相比，包括關税成本在內的大宗商品的總體影響預計將對我們2023年全年的毛利率產生積極影響。
外匯匯率：
美元與外幣關係的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。
歐元：我們通過全資子公司和分銷商在歐元區開展業務。我們還通過以歐元計價的交易直接從某些供應商那裏購買零部件，用於我們在美國的業務。歐元兑美元匯率的波動會影響銷售、銷售成本和淨收入。
加元：我們通過全資子公司在加拿大開展業務。美元與加元的關係影響銷售額和淨收入。
其他貨幣：我們通過全資子公司在多個國家開展業務，主要是在歐洲、墨西哥和澳大利亞。我們還向其他國家的某些分銷商銷售。我們還通過以這些外幣計價的交易直接從某些供應商那裏購買零部件，用於我們在美國的業務。美元與其他貨幣的關係會影響銷售、銷售成本和淨收入。
我們通過簽訂外匯套期保值合約，積極管理外匯匯率波動帶來的風險。截至2023年9月30日，以下未平倉外幣套期保值合約緩解了我們的部分外匯敞口：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣 | | | 外幣套期保值合約 |
| 貨幣頭寸 | | 名義金額（百萬美元） | | 未平倉合約的平均匯率 |
| 澳元 | 長 | | $ | 9.4 | | | 0.68 至 1 澳元 |
| 加元 | 長 | | 170.4 | | | 0.75 至 1 加元 |
| 墨西哥比索 | 短 | | 52.1 | | | 20 比索兑1美元 |
在截至2023年9月30日的季度和年初至今期間，考慮到現有的外幣套期保值合約，與2022年相比，外幣對淨收入產生了負面影響。我們預計，與2022年相比，貨幣將對2023年持續經營業務的全年淨收入產生負面影響。
我們所有國際實體的資產和負債均按資產負債表日期的有效外匯匯率折算。折算損益作為累計其他綜合虧損的組成部分反映在合併資產負債表的股東權益部分中。我們所有國際實體的收入和支出均按一年中每個月的有效平均外匯匯率折算。我們的合併資產負債表上報告的與公司間頭寸相關的某些資產和負債以實體本位貨幣以外的貨幣計價，按資產負債表日的外匯匯率折算，相關的損益包含在淨收益中。
利率：
我們與各種貸款機構簽訂了無抵押信貸額度，其中包括10億美元的循環貸款額度、12億美元的定期貸款額度和5億美元的增量定期貸款。循環貸款、定期貸款和增量定期貸款根據調整後的定期SOFR加上定義的適用的附加百分比按浮動利率計息。截至2023年9月30日，循環貸款未償還額為5.077億美元，定期貸款未償還7.92億美元，增量定期貸款未償還5億美元。我們進行利率互換是為了保持與債務相關的固定和浮動利率風險的平衡。我們預計，與2022年相比，利率將對2023年持續經營業務的全年淨收入產生負面影響。
項目 4 — 控制和程序
評估披露控制和程序
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司對截至本報告所涉期末公司披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15條）的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本10-Q表季度報告所涉期末，公司的披露控制和程序有效確保了公司在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（1）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以及 (2) 累積並傳達給本公司的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，其方式應允許就要求的披露及時做出決定。
內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涵蓋的最新一個財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
第 1 項 — 法律程序
我們參與了許多與業務相關的法律訴訟，目前預計這些訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流或業務的財務業績產生實質性影響。
截至本文發佈之日，我們參與了由同一原告律師提起的某些假定集體訴訟，並在很大程度上重複了關於各種州消費者保護法的相同指控，這些法律側重於在加利福尼亞州銷售的各種北極星越野車的翻車保護結構認證。第一個提起的案件與此事有關——Guzman/Albright—在公司截至2020年12月31日的10-K表年度報告中首次公佈。地區法院對兩名原告的申訴作出了即決判決，原告對此提出了上訴。第九巡迴法院在2022年9月發佈了兩項裁決，推翻了地方法院的簡易判決裁決，並將該案發回地方法院，並指示其無偏見地駁回一名原告的索賠。申訴被無偏見地駁回的原告在加利福尼亞州法院以該名義重新提起了假定的集體訴訟 奧爾布賴特。2023 年 6 月， 奧爾布賴特法院批准了雙方的規定，即在就集體認證作出裁決之前暫停該案 古茲曼案例。2023 年 9 月 27 日，地方法院 古茲曼下達了一項命令，部分批准了原告的集體認證動議，部分駁回了原告的集體認證動議。地方法院批准了原告根據《加州消費者法律補救法》尋求金錢賠償的索賠的加州集體訴訟，但駁回了對原告在美聯儲下尋求禁令救濟的索賠的集體認證。R. Civ。第 23 頁 (b) (2)。2023年10月11日，北極星提交了一份請願書，要求對地方法院命令中授予集體認證的部分提出上訴。第二種情況——Hellman/Berlanga—在截至2021年6月30日的公司季度報告中首次公佈。原告的律師，在這兩份文件中 奧爾布賴特和 Hellman/Berlanga案件，代表某些被解僱的原告提起了類似的假定集體訴訟 Hellman/Berlanga得克薩斯州的案例 (洛拉爾），內華達州（米切爾) 和俄勒岡州 (Artoff），但是 洛拉爾和 米切爾此後，此事被駁回，雙方就原告的個人索賠達成了最終和解協議 Artoff，還有另一位原告 Hellman/Berlanga邁克爾·赫爾曼已被駁回。2023年5月，該案的其餘原告 Berlanga該案提出了申請集體認證的動議。我們已對原告的集體認證動議提出異議，並已提出動議，要求排除原告某些專家證人的意見。2023 年 8 月 28 日，美國加利福尼亞東區地方法院移交了 Berlanga向美國加利福尼亞中區地方法院提起訴訟。2023 年 9 月 13 日，地方法院在 古茲曼案件同意移交 Berlanga案例。該地方法院尚未就此作出裁決 Berlanga 原告的集體認證動議或北極星在該案中拒絕原告專家證人意見的動議。
正如公司之前在截至2021年9月30日的10-Q表季度報告中報告的那樣，地方法院在 在北極星中駁回了一半的原告及其與某些北極星產品涉嫌火災有關的索賠。原告的律師自願駁回了其餘原告的上訴。第八巡迴法院確認駁回已上訴的原告提出的索賠。2022 年 4 月 28 日， 在北極星中原告的律師向加利福尼亞州法院提起了一項新的、基本相似的假定集體訴訟，要求賠償所謂的經濟損失： 詹姆斯·德比亞西奧訴北極星工業公司（加利福尼亞州洛杉磯縣）。我們於2022年6月將此事移交聯邦法院（C.D. Cal.），並動議駁回原告的索賠；原告提出了發回案件的動議。地方法院駁回了原告的還押動議，並批准了我們的駁回動議，允許原告提出修改後的申訴。我們動議駁回原告的修正申訴，法院於2023年3月駁回了該申訴。雙方正在調查事實。
對於所有這些假定的集體訴訟，我們無法對蒙受損失的可能性提供任何合理的評估，也無法對可能的損失範圍進行任何合理的估計。
第 1A 項 — 風險因素
請考慮 “第一部分，第 1A 項” 中討論的因素。風險因素” 見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。此類報告中討論的風險因素沒有發生重大變化或增加，這可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
第 2 項 — 股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用以及發行人購買股權證券
下表提供了有關北極星公司在2023年第三季度購買普通股的某些信息：
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| 時期 | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1) |
| 2023 年 7 月 1 日至 31 日 | 60,000 | | | $ | 135.40 | | | 60,000 | | | $ | 254,113,847 | |
| 2023 年 8 月 1 日至 31 日 | 320,000 | | | $ | 122.80 | | | 320,000 | | | $ | 214,832,173 | |
| 2023 年 9 月 1 日至 30 日 | 100,000 | | | $ | 108.20 | | | 100,000 | | | $ | 204,010,314 | |
| 總計 /平均值 | 480,000 | | | $ | 121.30 | | | 480,000 | | | |
(1) 2021年4月，公司董事會批准購買公司高達10億美元的普通股（“計劃”），該計劃取代了之前的股票回購計劃。截至2023年9月30日，根據該計劃可能尚未購買的股票的大約價值為2.04億美元。該計劃沒有到期日期。
第 5 項 — 其他信息
交易安排
收養
開啟 2023年8月4日, 詹姆斯·威廉姆斯，該公司的 首席人力資源官, 已輸入出售總量的書面計劃 159,609普通股。該計劃旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護條件，計劃不遲於2025年8月4日終止。
第 6 項 — 展品
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展覽 數字 | | 描述 |
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3.a | | 北極星公司註冊證書，參照公司2023年5月1日提交的8-K表最新報告的附錄3.1註冊成立。 |
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3.b | | 北極星公司章程參照公司2023年5月1日提交的8-K表最新報告的附錄3.2合併。 |
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31.a | | 《交易法》第13a-14（a）條要求的首席執行官認證。 |
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31.b | | 《交易法》第13a-14（a）條要求的首席財務官認證。 |
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32.a | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 提供認證。 |
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32.b | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 18 U.S.C. 1350 提供認證。 |
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| 101 | | 以下財務信息來自北極星公司於2023年10月24日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日的10-Q表季度報告，格式為內聯可擴展業務報告語言（ixBRL）：（i）截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表，（ii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的合併損益表，（iii）合併截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的綜合收益表，(iv)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的合併權益表，（v）截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間的合併現金流量表，以及（vi）合併財務報表附註。 |
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| 104 | | 截至2023年9月30日的季度公司10-Q表季度報告的封面採用ixBRL格式。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | | 北極星公司
（註冊人） |
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| 日期： | 2023年10月24日 | | /s/ M邁克爾T. SPEETZEN |
| | | 邁克爾·T·斯佩森
首席執行官
（首席執行官） |
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| 日期： | 2023年10月24日 | | /s/ R羅伯特P. MACK |
| | | 羅伯特·P·麥克
首席財務官
（首席財務和會計官） |