目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
至於從日本過渡到現在的過渡期,日本要把它改成現在的樣子,日本要把它改成現在的樣子。
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)款登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。這是一個很大的問題。 ☑他説,沒有任何問題。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。這是一個很大的問題。 ☑他説,沒有任何問題。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ | 加速的文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2023年10月23日,有
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
索引
第…頁,第 | |
第I部分 | |
項目2.財務報表(未經審計) | 3 |
簡明合併資產負債表-2023年9月30日和2022年12月31日 | 3 |
簡明綜合收益表--截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月 | 5 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的全面收益表簡明合併報表 | 6 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表 | 7 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月現金流量表簡表 | 9 |
簡明合併財務報表附註 | 11 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 48 |
第3項:關於市場風險的定量和定性披露 | 80 |
項目4.控制和程序 | 80 |
第II部 | |
項目2.法律訴訟 | 80 |
項目1A.風險因素 | 80 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 80 |
第三項高級證券違約 | 81 |
項目4.礦山安全信息披露 | 81 |
第5項:其他信息 | 81 |
項目6.展品 | 81 |
簽名 | 82 |
2
目錄表
第一部分--金融信息
第1項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項。財務報表
聖彼得堡。Joe公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(千美元)
(未經審計)
9月30日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
房地產投資,淨額 | $ | | $ | | ||
對未合併的合資企業的投資 | | | ||||
現金和現金等價物 |
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投資--債務證券 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
財產和設備,扣除累計折舊#美元 |
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| | ||
特殊目的實體持有的投資 |
| |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
|
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負債: |
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| ||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
應付帳款和其他負債 |
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遞延收入 | | | ||||
遞延税項負債,淨額 |
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| | ||
特殊目的實體持有的優先票據 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註18) | ||||||
股本: |
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|
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| ||
普通股, |
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留存收益 |
| |
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累計其他綜合收益 |
| |
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股東權益總額 |
| |
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非控制性權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
3
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(千美元)
(未經審計)
以下是公司合併合資企業應佔的簡明合併餘額部分,截至2022年9月30日和2022年12月31日,這些合資企業包括碼頭公園北合資企業(“碼頭公園北合資企業”)、碼頭公園道口有限責任公司(“碼頭公園道口合資企業”)、Origins Crosons、LLC(“水聲起點道口合資企業”)、SJWCSL、LLC(“Watercrest合資企業”)、水聲關閉和託管有限責任公司(“水聲關閉合資企業”)、碼頭公園道口二期有限責任公司(“碼頭公園道口第二期合資企業”)、墨西哥海灘道口公司、墨西哥海灘道口公司。這些公司包括:Pier Park Resort Hotel,LLC,Pier Park Resort Hotel,LLC(“Pier Park Resort Hotel JV”),The 30A Greenway Hotel,LLC(“The Lodge 30A JV”),巴拿馬城木材金融公司和西北佛羅裏達木材金融公司。請參閲注2。重要會計政策摘要。列報依據和合並原則和注4。合資企業瞭解更多信息。除附註9所述的契諾及擔保外,下列資產只可用於清償合併合營企業的債務,而下列負債僅為合併合營企業的負債,並不享有本公司的一般信貸。債務,淨額.
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
資產 |
|
|
|
| ||
房地產投資,淨額 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
| |
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其他資產 |
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財產和設備,淨額 | | | ||||
特殊目的實體持有的投資 |
| |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債 |
|
|
|
| ||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
應付帳款和其他負債 |
| |
| | ||
遞延收入 | | | ||||
特殊目的實體持有的優先票據 |
| |
| | ||
總負債 | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
4
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
簡明合併損益表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
收入: |
|
|
|
|
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| ||||||
房地產收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
酒店業收入 |
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租賃收入 |
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| | ||||
木材收入 |
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總收入 |
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| | ||||
費用: |
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房地產收入成本 |
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| | ||||
招待費收入成本 |
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| | ||||
租賃收入成本 |
| |
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| | ||||
木材收入成本 |
| |
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| |
| | ||||
公司和其他運營費用 |
| |
| |
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| | ||||
折舊、損耗和攤銷 |
| |
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| |
| | ||||
總費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
營業收入 |
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| |
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| | ||||
其他收入(支出): |
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|
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| ||||
投資收益,淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
非合併合資企業收入中的權益 | | | | | ||||||||
其他收入,淨額 |
| |
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| | ||||
其他收入合計,淨額 |
| |
| |
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| | ||||
所得税前收入 |
| |
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| | ||||
所得税費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨收入 |
| |
| |
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| | ||||
非控股權益應佔淨虧損 |
| |
| |
| |
| | ||||
公司應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司每股應佔淨收益 |
|
|
|
|
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| ||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均流通股 | ||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋 | | |
| |
| |
見簡明綜合財務報表附註。
5
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
簡明綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨收入: | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
| ||||||
可供出售投資的未實現(虧損)淨收益 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
利率互換 | | | | | ||||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | | | | ||||||||
計入收益的已實現(收益)淨虧損重新分類 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
所得税前合計 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
扣除税後的其他綜合收入總額 |
| |
| |
| |
| | ||||
綜合收益總額,税後淨額 | | | | | ||||||||
可歸因於非控股權益的全面損失(收益)總額 | | ( | | ( | ||||||||
公司應佔綜合收益合計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
6
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
簡明合併股東權益變動表
(千美元)
(未經審計)
|
|
|
|
|
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| 累計 |
|
|
|
|
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| |||||||
普通股 | 其他 | |||||||||||||||||||
傑出的 | 保留 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| 收入 |
| 庫存 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2023年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
股息(美元) | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2023年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
|
|
|
|
|
|
| 累計 |
|
|
|
|
|
| |||||||
普通股 | 其他 | |||||||||||||||||||
傑出的 | 保留 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| 收入 |
| 庫存 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2022年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股回購 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
股息(美元) | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2022年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
7
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
簡明合併股東權益變動表
(千美元)
(未經審計)
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
| ||||||||
普通股 | 累計其他 | |||||||||||||||||||
傑出的 | 保留 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| 收入 |
| 庫存 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2022年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
發行限制性股票 | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2023年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
普通股 | 累計其他 | |||||||||||||||||||
傑出的 | 保留 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 庫存 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2021年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | |||||||
非控股權益出資 | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
對非控股權益的資本分配 | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
發行限制性股票 | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||
普通股回購 | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | — | — | — | | — | | | |||||||||||||
淨收益(虧損) | — | — | | — | — | ( | | |||||||||||||
2022年9月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
8
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
九個月結束 | ||||||
9月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
| |||
折舊、損耗和攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
投資未實現收益,淨額 | — | ( | ||||
未合併合營企業收入中的權益,扣除分配 | ( | ( | ||||
遞延所得税(福利)費用 |
| ( |
| | ||
房地產銷售成本 |
| |
| | ||
出售不動產的支出和購置 |
| ( |
| ( | ||
增值收入和其他 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備處置損失 | | | ||||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | ( | ( | ||||
財產和設備損壞保險收益淨額 | — | ( | ||||
債務清償損失 | | | ||||
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
| |||
其他資產 |
| ( |
| | ||
遞延收入 | | | ||||
應付帳款和其他負債 |
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| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
| ||
經營性財產支出 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備支出 |
| ( |
| ( | ||
處置資產所得收益 |
| |
| | ||
保險索賠的收益 | — | | ||||
購買投資--債務證券 | ( | ( | ||||
投資到期日--債務證券 | | | ||||
出售投資--債務證券 | — | | ||||
出售投資--股權證券 |
| — |
| | ||
對未合併的合資企業的出資 | ( | ( | ||||
未合併合資企業的資本分配 | | | ||||
特殊目的實體持有的資產的到期日 |
| |
| | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
非控股權益出資 |
| |
| | ||
對非控股權益的資本分配 |
| ( |
| ( | ||
普通股回購 |
| — |
| ( | ||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
債務借款 |
| |
| | ||
債務的本金支付 |
| ( |
| ( | ||
融資租賃本金支付 | ( | ( | ||||
發債成本 |
| ( |
| ( | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表附註。
9
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
現金流量信息的補充披露
(千美元)
(未經審計)
下表提供了簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為簡明綜合現金流量表所列金額的總和。
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | | |
| |
| | |||
現金、現金等價物和限制性現金總額在所附簡明綜合現金流量表中顯示 |
| $ | |
| $ | |
限制性現金包括為公司某些項目的融資、開發或預支建築貸款而預留的金額。
九個月結束 | ||||||
9月30日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
期內支付的現金: | ||||||
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | ||
所得税 | $ | | $ | | ||
非現金投資和融資活動: |
|
|
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| ||
對未合併的合資企業的非現金捐助 | $ | ( | $ | ( | ||
社區發展區債務淨額減少 | $ | ( | $ | ( | ||
將經營財產支出轉移到財產和設備 | $ | | $ | | ||
(減少)通過應付帳款籌措的經營性財產和財產及設備支出增加 | $ | ( | $ | | ||
現金流套期保值未實現收益 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
10
目錄表
聖彼得堡。Joe公司
簡明綜合財務報表附註
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
(未經審計)
1.業務性質
聖·Joe公司及其合併子公司(“聖·Joe”或“公司”)是一家佛羅裏達州的房地產開發、資產管理和運營公司,其所有房地產資產和業務都位於佛羅裏達州西北部。大致
該公司主要在以下方面開展所有業務
2.主要會計政策摘要
列報依據和合並原則
隨附的未經審計中期簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制,以供按Form 10-Q呈報。因此,美國公認會計原則(“GAAP”)要求的某些信息和腳註不包括在本報告中。未經審核的中期簡明綜合財務報表包括本公司及其所有控股及控股附屬公司的賬目、本公司擁有多數表決權權益或控制權的有表決權權益實體,以及本公司認為本身為主要受益人的可變權益實體。本公司並非主要受益人的合營企業(“合營企業”)的投資,或本公司並無多數表決權權益或控制權但具有重大影響力的具投票權權益實體的投資,均未合併,並按權益法入賬。所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。截至2022年12月31日的簡明綜合資產負債表金額來自公司2022年12月31日的經審計綜合財務報表。所附簡明綜合財務報表中的某些前期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對公司以前報告的總資產和負債、股東權益或淨收入沒有影響。截至2023年9月30日的9個月的運營業績不一定表明截至2023年12月31日的全年預期業績。
可變權益實體(“VIE”)是指可通過不涉及有表決權的權益的安排實現控股權的實體。VIE需要由其主要受益人合併,主要受益人是擁有指導VIE活動的權力的實體,這些活動對VIE的經濟表現產生最大影響,並有義務承擔VIE的重大損失或有權從VIE獲得對VIE重要的利益。當公司是VIE的主要受益者時,公司合併VIE。本公司在評估複議事項時,會繼續按需要評估其是否為主要受益人。見附註4。合資企業.
未經審核的中期簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報本文所載資料所必需的所有正常經常性調整。未經審計的中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年報所載綜合財務報表及附註一併閲讀。除最近採納的任何會計聲明外,本公司在編制未經審計的中期簡明綜合財務報表時遵守與本公司2022年12月31日年度財務報表相同的會計政策。根據公認會計原則的要求,某些費用(包括所得税)的中期會計是基於全年的假設。就中期財務報告而言,所得税按估計年度所得税税率入賬。
11
目錄表
風險和不確定性集中
該公司的所有房地產資產都集中在佛羅裏達州西北部。不確定的經濟狀況可能會對公司的運營和資產價值產生不利影響。
在2023年的前9個月,公司繼續產生積極的財務業績。雖然通脹、利率和保險成本上升、供應鏈中斷、金融機構中斷和地緣政治衝突等宏觀經濟因素造成了經濟逆風並影響了買家情緒,但公司各部門的需求仍然強勁。該公司認為,這主要是佛羅裏達州西北部持續增長的結果,該公司將其歸因於該地區高質量的生活質量、自然美景和卓越的便利設施,以及工作場所不斷變化的靈活性。
儘管公司各部門的需求強勁,但公司也繼續感受到上述宏觀經濟因素的影響,包括供應鏈中斷,延長了完成酒店和商業項目的時間。此外,與前幾個時期相比,通貨膨脹以及保險費和利率的上升增加了業務成本和貸款利率。此外,雖然利率上升對買家獲得融資的能力和整體房地產市場產生了負面影響,但淨流入公司市場、住房供應相對於需求有限以及現金買家的數量抵消了這種影響。市場狀況也沒有導致取消率增加,因為房屋建築商繼續履行與該公司的合同義務。
鑑於我們多樣化的住宅資產組合,不同社區的銷售和定價組合也可能在一段時間內影響收入和利潤率。
可能令本公司承受集中信貸風險的金融工具包括現金、現金等價物、投資、其他應收賬款及由一個或多個特殊目的實體(“特殊目的實體”)持有的投資。該公司將現金存入當地、地區和國家金融機構並進行投資,截至2023年9月30日,這些餘額超過了F.D.I.C.為此類存款提供的保險金額。此外,截至2023年9月30日,公司擁有
每股收益
每股基本收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的基本加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數,包括潛在的稀釋性普通股。庫存股方法被用來確定稀釋收益的影響。截至2023年、2023年及2022年9月30日止九個月,本公司
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目錄表
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下:
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
(千美元,每股除外) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
公司應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票 | ||||||||||||
加權平均流通股-基本 | | | | | ||||||||
來自限制性股票的增量股票 | | — | | | ||||||||
加權平均流通股-稀釋 | | | | | ||||||||
公司每股應佔淨收益 | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
最近採用的會計公告
中間價改革
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響這為減輕核算或承認參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔提供了臨時的任擇指導。指導意見為在符合某些標準的情況下對合同修改和受參考匯率改革影響的套期保值關係適用公認會計原則提供了便利和例外。修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一種預期因參考利率改革而停止使用的參考利率的合同和對衝關係。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848)其中澄清了最初的指導意見,即合同修改和對衝會計中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,參考匯率改革(主題848)-推遲主題848的日落日期這將848主題下的臨時參考匯率改革指導從2022年12月31日延長至2024年12月31日。該指南自發布之日起生效,並可隨着參考利率活動的開展,預期適用至2024年12月31日。2022年和2023年上半年,公司部分參考LIBOR的債務協議被修訂為替代利率,2023年7月1日,公司剩餘的債務協議參考基於LIBOR的基準利率指數自動過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)。848主題是在這些修改時應用的,對公司的財務狀況、經營結果和現金流沒有影響。
近期發佈的會計公告
租約共同管制安排
2023年3月,FASB發佈了ASU 2023-01,租約(主題842):共同管制安排(“ASU 2023-01”),改進了對受共同控制的實體之間安排的會計指導。新的指導意見要求,只要承租人通過租賃控制基礎資產的使用,與共同控制租賃有關的租賃改進應由承租人在租賃改進的使用年限內攤銷給共同控制組。當承租人不再控制標的資產的使用時,租賃改進計入共同控制下的實體之間通過權益調整進行的轉移。本指南將在2023年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。本指南可前瞻性地適用於在通過時或之後確認的所有新的租賃改進,以及現有租賃改進在其剩餘使用年限內攤銷給共同控制組的任何剩餘未攤銷餘額,或追溯到實體首次提出申請的期間開始時。租賃主題842通過累積-
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目錄表
對留存收益期初餘額進行調整。該公司目前正在評估採用這一指導方針將對其財務狀況、經營結果和現金流產生的影響。
企業合併--組建合資企業
2023年8月,FASB發佈了ASU 2023-05,企業合併--合資企業的組建(副題805-60):確認和初步衡量(“ASU 2023-05”),這要求合資企業在成立時採用新的會計基礎,確認其資產和負債並初步按公允價值計量。本指南將對所有成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業生效,並允許及早採用。在2025年1月1日之前成立的合資企業,如果有足夠的信息,可以選擇追溯適用該指南。該公司目前正在評估採用這一指導方針將對其財務狀況、經營結果和現金流產生的影響。
3.房地產投資,淨額
房地產投資淨額,不包括未合併的合資企業,按財產類型和細分包括以下內容:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
開發物業: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
熱情好客 |
| |
| | ||
商業廣告 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總開發物業 |
| |
| | ||
經營性質: |
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|
|
| ||
住宅 |
| |
| | ||
熱情好客 |
| |
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商業廣告 |
| |
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其他 |
| — |
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總營業財產 |
| |
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減去:累計折舊 |
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| | ||
總營業財產,淨額 |
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房地產投資,淨額 | $ | | $ | |
房地產投資,淨額按成本計入,扣除折舊和木材損耗後的淨額,除非情況表明資產的賬面價值可能無法收回。
開發物業包括公司正在開發或打算開發以供出售、租賃或未來運營的土地,幷包括與土地相關的直接成本以及開發、建設和間接成本。住宅開發物業包括現有和規劃中的住宅住宅和相關基礎設施。酒店開發物業包括土地,以及與額外的俱樂部便利設施和現有物業改善相關的開發成本。商業發展物業主要包括規劃商業、多户及工業用途的土地及建築及發展成本。酒店和商業部分的開發物業將在投入使用時重新歸類為經營性物業。
經營性財產包括公司用於經營和活動的財產。住宅經營性物業主要由住宅公用事業資產和某些租賃物業組成。酒店經營物業主要包括現有的酒店、度假村、俱樂部、度假出租屋、碼頭等業務。商業經營性物業包括用於零售、辦公、自助存儲、輕工業、多户、老年生活、商業租賃和木材用途的物業。經營性物業未來可能會作為公司主要房地產業務的一部分出售。截至2023年9月30日和2022年12月31日,營業財產,與營業租賃相關的淨額為$
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目錄表
4.合資企業
本公司不時訂立合營公司,以發展本公司可能擁有或不擁有控股權的房地產及其他商業活動。公認會計原則要求合併公司擁有多數表決權或控制權的有表決權的權益實體,以及企業擁有控股權且是主要受益者的VIE。控股財務權益將具有以下兩個特徵:(I)有權指導對經濟表現有最重大影響的VIE活動,以及(Ii)有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。本公司審查特定標準,並在確定本公司是否是主要受益人以及是否必須合併VIE時作出判斷。該公司繼續評估其是否為主要受益者。在評估複議事件時根據需要。本公司並非主要受益人的合營公司的投資,或本公司並無多數表決權權益或控制權但具有重大影響力的具投票權權益實體的投資,均未合併,並按權益法入賬。
與本公司合資企業相關的額外所需資本出資的現金流時間因協議而異。本公司部分合並及非合併合營公司已訂立融資協議,由本公司或其合營夥伴提供擔保。請參閲註釋9。債務,淨額和附註18。承諾和 或有事件以獲取更多信息。
合併的合資企業
墨西哥海灘口岸合資企業
墨西哥海灘交叉口合資公司成立於2022年1月,當時該公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃佛羅裏達州墨西哥海灘的公寓。合資各方正在共同開發和建設剩餘的項目
The Lodge 30A JV
Lodge 30A合資公司成立於2020年,當時該公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州西格羅夫海灘的風景名勝縣駭維金屬加工30A開發和運營一家精品酒店。建造大橋
碼頭公園度假村酒店合資公司
Pier Park Resort Hotel合資公司成立於2020年,當時該公司與一家合資公司簽訂了一項協議,開發和運營位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘碼頭公園地區的一家由希爾頓酒店提供的大使館套房。建造大橋
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目錄表
碼頭公園口岸第二期合資企業
碼頭公園口岸二期合資公司成立於2019年,當時公司簽訂了一項合資協議,以開發、管理和租賃
水聲關閉合資企業
水聲關閉合資公司成立於2019年,當時公司簽訂了一項合資協議,擁有、經營和管理一項房地產所有權保險代理業務。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司擁有
水峯合資企業
Watcrest合資公司成立於2019年,當時本公司簽訂了一項合資協議,以開發和運營
水聲起源穿越JV
水聲起源渡口合資公司成立於2019年,當時公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃
碼頭公園道口JV
Pier Park Crosings合資公司成立於2017年6月,當時公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃
Pier Park North合資公司
於二零一二年,本公司與一名合作伙伴訂立一項合資協議,在Pier Park North發展一個零售中心。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司擁有
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目錄表
公司批准所有重大決策,包括項目開發、年度預算和融資。本公司確定Pier Park North JV為VIE,本公司於2023年9月30日及2022年12月31日為VIE的主要受益人。
未合併的合資企業
非合併合資企業的投資包括本公司採用權益法核算的投資。下表列出了該公司對未合併合資企業的投資情況和未合併合資企業的未償債務總額:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
對未合併的合資企業的投資 |
|
|
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Latitude Margaritaville水聲合資公司 | $ | | $ | | ||
海上之聲合資企業(a) | | | ||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 | | | ||||
Pier Park TPS合資公司 |
| |
| | ||
Pier Park RI合資公司 | | | ||||
忙碌的蜜蜂合資企業 |
| |
| | ||
電動小車水聲合資企業 | | | ||||
水聲管理合資企業 | | | ||||
未合併的合資企業的總投資 | $ | | $ | | ||
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| |||
未合併合資企業的未償債務 | ||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司(B)(C) | $ | | $ | | ||
水聲噴泉獨立生活合資企業 (c) | | | ||||
Pier Park TPS合資公司 (c) | | | ||||
Pier Park RI合資公司 | | — | ||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | | ||||
電動小車水聲合資企業(c) | | | ||||
未合併合資企業的未償債務總額 | $ | | $ | |
(a) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給了一家不相關的第三方,不再從事運營活動。 |
(b) | 參見附註18。承付款和或有事項瞭解更多有關$ |
(c) | 參見附註18。承付款和或有事項有關未償債務的其他信息,請訪問。 |
該公司擁有大約美元
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目錄表
下表詳細介紹了該公司未合併合資企業的權益收益(虧損):
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
未合併合資企業收益(虧損)中的權益 | ||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
海上之聲合資企業 (a) | | ( | ( | | ||||||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 (b) | ( | — | ( | — | ||||||||
Pier Park TPS合資公司 | ( | | ( | | ||||||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | | | | ||||||||
電動小車水聲合資企業 | | | | ( | ||||||||
水聲管理合資企業 | | | | | ||||||||
未合併合資企業收入中的總股本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給第三方,不再從事運營活動。 |
(b) | 該項目正在建設中。 |
該公司未合併的合資企業的資產負債表摘要如下:
2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海上之聲合資企業 (b) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||||
房地產投資,淨額 | $ | | (a) | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
現金和現金等價物 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
其他資產 | | — | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
負債和權益 |
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債務,淨額 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
應付帳款和其他負債 | | | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
權益 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 房地產投資,淨額包括按公司的歷史成本向Latitude Margaritaville Water Sound合資公司貢獻的土地以及額外完成的基礎設施改善。 |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給第三方,不再從事運營活動。 |
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目錄表
2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | 海上之聲合資企業 (b) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司 | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||||
房地產投資,淨額 | $ | | (a) | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
現金和現金等價物 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
其他資產 | | | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
負債和權益 |
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債務,淨額 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
應付帳款和其他負債 | | | | | | | | — | | ||||||||||||||||||
權益 | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 對房地產的投資包括按公司的歷史成本向Latitude Margaritaville Water Sound合資公司提供的土地,以及額外完成的基礎設施改善。 |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給第三方,不再從事運營活動。 |
本公司未合併的合資企業的經營情況摘要如下:
截至2023年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | 海上之聲合資企業 (b) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (c) | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司(d) | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
總收入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
費用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | — | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他運營費用 | | ( | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | | — | | | — | | | — | | ||||||||||||||||||
總費用 | | ( | | | — | | | | | ||||||||||||||||||
營業收入(虧損) | | | ( | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他(費用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | — | ( | ( | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入,淨額 | | — | — | | — | | (e) | — | — | | |||||||||||||||||
其他(費用)收入總額 | ( | — | ( | ( | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | Latitude Margaritaville水聲合資企業完工 |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給第三方,不再從事運營活動。 |
(c) | 該項目正在建設中。 |
(d) | 該項目正在建設中,與 |
(e) | 包括與繁忙的Bee合營公司訂立的利率掉期有關的衍生工具的公允價值變動。 |
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目錄表
截至2022年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | 海上之聲合資企業 (b) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (c) | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司 (c) | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
費用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他運營費用 | | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | | | — | | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
總費用 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
營業收入 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他(費用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ( | — | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | | ( | — | | — | | (d) | — | — | | |||||||||||||||||
其他(費用)收入總額 | ( | ( | — | ( | — | | — | — | ( | ||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | Latitude Margaritaville水聲合資企業完工 |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給第三方,不再從事運營活動。 |
(c) | 該項目正在建設中,與 |
(d) | 包括與繁忙的Bee合營公司訂立的利率掉期有關的衍生工具的公允價值變動。 |
截至2023年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | 海上之聲合資企業 (b) | 水聲噴泉獨立生活合資企業(c) | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司(d) | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
總收入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
費用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | — | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他運營費用 | | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | | — | | | — | | | — | | ||||||||||||||||||
總費用 | | | | | — | | | | | ||||||||||||||||||
營業收入(虧損) | | ( | ( | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他(費用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | — | ( | ( | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入,淨額 | | — | — | | — | | (e) | — | — | | |||||||||||||||||
其他(費用)收入總額 | ( | — | ( | ( | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | Latitude Margaritaville Watersound合資公司完成 |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給第三方,不再從事運營活動。 |
(c) | 該項目正在建設中。 |
(d) | 該項目正在建設中,與 |
(e) | 包括與繁忙的Bee合營公司訂立的利率掉期有關的衍生工具的公允價值變動。 |
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目錄表
截至二零二二年九月三十日止九個月 | |||||||||||||||||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | 海上之聲合資企業 (b) | 水聲噴泉獨立生活合資企業 (c) | Pier Park TPS合資公司 | Pier Park RI合資公司(c) | 忙碌的蜜蜂合資企業 | 電動小車水聲合資企業 | 水聲管理合資企業 | 總計 | |||||||||||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
費用: | |||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
其他運營費用 | | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | | | — | | — | | — | — | | ||||||||||||||||||
總費用 | | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||||
營業收入(虧損) | | | — | | — | | ( | | | ||||||||||||||||||
其他(費用)收入: | |||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ( | — | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | | ( | — | | — | | (d) | — | — | | |||||||||||||||||
其他(費用)收入總額 | ( | ( | — | ( | — | | — | — | ( | ||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
(a) | Latitude Margaritaville Watersound合資公司完成 |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給第三方,不再從事運營活動。 |
(c) | 該項目正在建設中,與 |
(d) | 包括與繁忙的Bee合營公司訂立的利率掉期有關的衍生工具的公允價值變動。 |
Latitude Margaritaville水聲合資公司
LMWS,LLC(Latitude Margaritaville Water Sound JV)成立於2019年,當時該公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州貝縣開發一個55+活躍的成人住宅社區。客户住宅正在建設中。城市廣場的便利設施於2023年6月開放。截至2023年9月30日,緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司擁有
根據合營協議,本公司作為貸款人,以#美元的形式提供計息融資。
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目錄表
海上之聲合資企業
FDSJ Evende,LLC(“海聲合資企業”)成立於2020年。本公司訂立合營協議,以開發、建造及管理
水聲噴泉獨立生活合資企業
WOSL,LLC(水聲噴泉獨立生活合資企業)成立於2021年。本公司訂立合營協議,以開發、建造及管理
Pier Park TPS合資公司
Pier Park TPS,LLC(“Pier Park TPS JV”)成立於2018年。本公司訂立一項合營協議,以開發及營運
Pier Park RI合資公司
Pier Park RI,LLC(“Pier Park RI JV”)成立於2022年5月。本公司訂立一項合營協議,以開發及營運
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目錄表
忙碌的蜜蜂合資企業
SJBB,LLC(“BUSY BEE JV”)成立於2019年,當時公司簽訂了一項合資協議,在佛羅裏達州巴拿馬城海灘建設、擁有和管理BUSY品牌的加油站和便利店,其中包括一家星巴克。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司擁有
電動小車水聲合資企業
SJECC,LLC(“Electric Cart Water Sound合資公司”)成立於2022年2月,當時該公司與一家合資公司簽訂了一項合資協議,在佛羅裏達州貝縣Latitude Margaritaville水聲住宅社區附近的新水聲西灣中心開發、建造、租賃、管理和運營高爾夫球車和低速車輛“LSV”業務。該土地於2022年2月由本公司出資予合營公司,公允價值為$。
水聲管理合資企業
水聲管理有限責任公司成立於2021年,當時公司簽訂了一項合資協議,租賃、管理和運營多户住宅開發項目,合資公司是該項目的獨家租賃和管理代理。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司擁有
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目錄表
不擁有多數投票權權益。本公司對水聲管理合資公司的投資採用權益法入賬。
5.投資
可供出售的投資
歸類為可供出售證券的投資如下:
2023年9月30日 | ||||||||||||
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| 未實現的毛收入 |
| 未實現的毛收入 |
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攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資--債務證券: |
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|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
|
| 未實現的毛收入 |
| 未實現的毛收入 |
| |||||||
攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資--債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,該公司
截至2022年9月30日止三個月及九個月,本公司
下表載列出現未變現虧損狀況之可供出售投資及其相關公平值:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
不到12個月 | 12個月或更長時間 | 不到12個月 | 12個月或更長時間 | |||||||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | 未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||||
投資--債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
美國國庫券 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
截至2023年9月30日,該公司做到了
按合同到期日分類為可供出售的債務證券投資的攤餘成本和估計公允價值見下表。
2023年9月30日 | ||||||
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | |||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | |
24
目錄表
投資管理協議
布魯斯·R·伯科維茨先生是公司董事會(以下簡稱“董事會”)主席。他是Fairholme Holdings,LLC的經理,並控制着擁有和控制Fairholme Holdings,LLC的實體,Fairholme Capital Management,L.L.C.(“FCM”)是一家在美國證券交易委員會註冊的投資顧問。貝科維茨先生是FCM的首席投資官,FCM自2013年4月以來一直為公司提供投資諮詢服務。FCM不會因擔任公司投資顧問而獲得任何報酬。截至2023年9月30日,包括Berkowitz先生在內的FCM客户實益擁有約
根據經修訂的與本公司的投資管理協議(“投資管理協議”)的條款,FCM同意按照本公司批准的投資指引和限制監督和指導本公司的投資賬户。投資指導方針在投資管理協議中規定,並要求購買的任何新證券必須是美國財政部或美國財政部貨幣市場基金髮行的證券.
6.金融工具和公允價值計量
公允價值計量
按公允價值經常性計量的金融工具如下:
2023年9月30日 | ||||||||||||
|
|
|
| 總交易會 | ||||||||
第1級 | 二級 | 第三級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
|
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|
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|
|
| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投資--債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
$ | | $ | — | $ | — | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
|
|
|
| 總交易會 | ||||||||
第1級 | 二級 | 第三級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
投資--債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
$ | | $ | — | $ | — | $ | |
貨幣市場基金和美國國庫券是根據活躍市場的報價計算的,屬於公允價值等級的第一級。自購買之日起到期日在90天或以下的貨幣市場基金和短期美國國庫券在公司的簡明綜合資產負債表中被歸類為現金等價物。
25
目錄表
與指定為現金流量對衝的利率互換協議有關的按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
固定 | 概念上的 | 公平 | 位置在 | ||||||||||||||||
有效 | 成熟性 | 利息 | 截至的數額 | 衍生資產公允價值 | 價值 | 已整合 | |||||||||||||
描述 | 日期 | 日期 | 費率 | 2023年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 水平 | 資產負債表 | |||||||||||
以百萬計 | 以千計 | ||||||||||||||||||
碼頭公園度假村酒店合資貸款 (a) | 2022年12月 | 2027年4月 | $ | | $ | | $ | | 2 | ||||||||||
碼頭公園TPS合資企業貸款 (b) | 2021年1月 | 2026年1月 | $ | | $ | | $ | | 2 |
(a) | 請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。 |
(b) | 利率互換由Pier Park TPS合營公司訂立,該合營公司未經合併,並採用權益法入賬。衍生資產已按本公司按其估計公允價值的比例入賬。在對衝交易影響收益期間,本公司在衍生工具損益中的比例份額作為其他全面收益的組成部分報告,並重新分類為未合併合資企業收益中的權益。請參閲註釋4。合資企業和附註18。承付款和或有事項以獲取更多信息。 |
以下為衍生工具對本公司簡明綜合收益表及簡明綜合全面收益表的影響摘要:
截至9月30日的三個月。 |
| 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||
| ||||||||||||
在衍生品其他綜合收益中確認的淨收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
重新分類為利息支出的淨(收益)虧損額 | $ | ( | $ | — |
| $ | ( | $ | | |||
重新歸類為未合併合資企業收益中的權益的淨(收益)虧損額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
截至2023年9月30日,根據現值,公司預計將重新分類$
對非合併合資企業的投資
本公司於各報告期內評估其於未合併合營公司的投資減值。被投資方的一系列經營虧損或其他因素可能表明本公司在未合併合資企業的投資價值已發生下降。確認的減值金額是投資的賬面價值超過其估計公允價值的部分。本公司於未合併合營公司的投資的公允價值主要採用貼現現金流量模型對相關合營公司的相關淨資產或現金流進行估值。要求評估減值的未合併合營企業的投資的公允價值是使用公允價值層次中的第三級投入來確定的。
金融工具的公允價值
該公司在估計金融工具的公允價值時使用以下方法和假設:
● | SPE定期存款持有的投資的公允價值是基於按當前市場匯率計算的未來現金流的現值。 |
● | SPE持有的投資的公允價值-美國國庫券是根據活躍市場的報價來衡量的。 |
26
目錄表
● | 債務的公允價值是基於貼現的未來預期現金流量,基於當前的市場利率 具有相似風險、期限和期限的金融工具。 |
● | SPE持有的優先票據的公允價值是基於按當前市場匯率計算的未來現金流的現值。 |
該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值按非經常性基礎計量如下:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||
| 攜帶 |
| 估計數 |
|
| 攜帶 |
| 估計數 |
| |||||||
價值 | 公允價值 | 水平 | 價值 | 公允價值 | 水平 | |||||||||||
SPE持有的投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
定期存款 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
美國國庫券 | $ | | $ | |
| 1 | $ | | $ | |
| 1 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
SPE持有的高級債券 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
債務 | ||||||||||||||||
固定利率債務 | $ | | $ | | 2 | $ | | $ | | 2 | ||||||
可變利率債務 | | | 2 | | | 2 | ||||||||||
債務總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
特殊目的實體持有的投資和高級票據
在2014年的一次房地產銷售中,公司收到了包括#美元在內的對價。
7.租契
作為出租人的公司
租賃收入包括多户、老年生活、自助儲物、零售、寫字樓和商業地產、碼頭、蜂窩塔和其他資產的租金收入,在每次租賃期間採用直線方法確認為賺取的收入。可變租賃支付主要包括財產税、保險、公用事業和公共區域維護,或根據特定水平和高級生活服務銷售額的百分比支付。該公司的租約有到2072年的剩餘租約條款,其中一些條款包括終止或延長的選項。
27
目錄表
租賃收入的構成如下:
截至9月30日的三個月。 |
| 截至9月30日的9個月。 | |||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | |||||||
租賃收入 |
| ||||||||||
租賃費 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||
可變租賃費 | | |
| | | ||||||
租賃總收入 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
截至12月31日的年度中,2023年9月30日之後不可取消租賃的未來最低基本租金收入為:
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 | | ||
此後 | | ||
$ | |
作為承租人的公司
截至2023年9月30日,本公司根據融資租賃租賃了某些辦公和其他設備,並擁有用於公司、酒店和商業運營的物業和設備的運營租賃,租賃期限至2081年。某些租賃包括購買、終止或續訂一年或多年的選擇權,這些選擇權包括在合理確定將行使選擇權時用於確定使用權資產和租賃負債的租賃期內。融資租賃使用權資產計入物業、廠房及設備,經營租賃使用權資產計入簡明綜合資產負債表的其他資產,代表本公司在超過一年的租期內使用標的資產的權利。相應的融資租賃負債及經營租賃負債計入簡明綜合資產負債表的應付賬款及其他負債,並與本公司就超過一年的租賃支付租賃款項的責任有關。公司使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為每份租約中隱含的利率並不容易確定。本公司在租賃期內按直線法確認短期(12個月或以下)租賃付款的損益,並在產生該等付款義務的期間內確認可變租賃付款。
28
目錄表
租賃費用的構成如下:
| ||||||||||||
截至9月30日的三個月。 |
| 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||
租賃費 | ||||||||||||
融資租賃成本: |
| |||||||||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
租賃負債利息 |
| |
| |
|
| |
| | |||
經營租賃成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
可變和短期租賃成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
總租賃成本 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
其他信息 | ||||||||||||
加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年) | ||||||||||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | ||||||||||||
加權平均貼現率-融資租賃 | | % | | % | ||||||||
加權平均貼現率-經營租賃 | | % | | % |
截至2023年12月31日的兩個年度的融資和經營租賃負債在2023年9月30日之後的償付總額為:
融資租賃 | 經營租約 | |||||
2023 | $ | | $ | | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 | | | ||||
此後 | | | ||||
總計 | | | ||||
扣除計入的利息 | ( | ( | ||||
租賃總負債 | $ | | $ | |
29
目錄表
8.其他資產
其他資產包括:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
應收賬款淨額 | $ | | $ | | ||
家居銷售應收賬款 | | | ||||
應收票據淨額 |
| |
| | ||
庫存 | | | ||||
預付費用 |
| |
| | ||
直線租金 |
| |
| | ||
| | |||||
其他資產 |
| |
| | ||
留存權益投資 | — | | ||||
SPE持有的高級票據的應計利息 |
| |
| | ||
其他資產總額 | $ | | $ | |
應收賬款淨額
公司的應收賬款淨額主要包括租賃應收賬款、會員費、招待費應收賬款和其他應收賬款。在每個報告期,下列範圍內的應收賬款金融工具--信貸損失(主題326)按類型彙集,並根據歷史損失和基於經濟趨勢的預期信貸損失進行判斷,以確定主要使用賬齡法的信貸損失撥備。實際損失可能與這些估計不同。當公司認定全部或部分應收賬款不再可收回時,記錄核銷。截至2023年9月30日和2022年12月31日的應收賬款包括$
家居銷售應收賬款
從與客户的合同中應收的HomeSite銷售包括估計HomeSite剩餘和某些在銷售給房屋建築商時確認為收入的估計費用,但受限制。估計數額的情況如有任何變化,將在每個報告期更新。應收賬款將在房屋建築商建造房屋並出售給零售消費者時收回,這可能需要數年時間。
下表顯示了HomeSite銷售應收賬款的變化:
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
因銷售家居確認的收入增加 | | | ||||
因收到的金額而減少 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
30
目錄表
應收票據淨額
除應收票據外,淨額由下列各項組成:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
各種計息的房屋建築商票據,以售出的房地產為抵押,計息利率為 | $ | — | $ | | ||
與合營合夥人的計息票據,以合夥人在合營企業的會員權益為抵押,計息利率為 | | | ||||
2025年10月到期的與租户改善租户的無息票據 | | | ||||
抵押票據,以某些房地產作抵押,利率為 |
| |
| | ||
應收票據總額,淨額 | $ | | $ | |
公司可以允許房屋建築商在房屋建造期間以房屋建築商票據的形式支付房屋費用。本公司評估所有應收票據的賬面價值,以及是否需要在每個報告期計提信貸損失準備。截至2023年9月30日和2022年12月31日,扣除信貸損失準備金後的應收票據均為淨額。
預付費用
截至2023年9月30日和2022年12月31日的預付費用包括美元
其他資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他資產包括:
留存權益投資
本公司在2008年某些林地銷售的分期付款銷售貨幣化中使用的不受破產影響的合格特殊目的公司擁有實益權益。在截至2023年9月30日的九個月內,分期付款票據已全部預付,本公司收到#美元。
31
目錄表
9.債務淨額
債務由以下部分組成:
到期日 | 利率條款 | 有效匯率2023年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
水聲起源地穿越合資企業貸款(由住房和城市發展部承保) (a) | 2058年4月 | 固定 | | % | $ | | $ | | ||||||
碼頭公園度假村酒店合資貸款 | 2027年4月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
PPN合資企業貸款 | 2025年11月 | 固定 | | % | | | ||||||||
墨西哥海灘口岸合資公司貸款(由住房和城市發展部擔保) | 2064年3月 | 固定 | | % | | | ||||||||
珍珠酒店貸款 | 2032年12月 | 固定 | | % | | | ||||||||
PPC合資企業貸款(由住房和城市發展部承保) | 2060年6月 | 固定 | | % | | | ||||||||
水聲露營小溪貸款 | 2047年12月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
北灣落地貸款 | 2024年9月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
PPC II合資企業貸款(由住房和城市發展部承保) | 2057年5月 | 固定 | | % | | | ||||||||
華特克雷斯特合資公司貸款 | 2047年6月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
藍天酒店貸款 | 2028年10月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
早餐點酒店貸款 | 2042年11月 | 固定 (g) | | % | | | ||||||||
Lodge 30A合資企業貸款 | 2028年1月 | 固定 | | % | | | ||||||||
機場酒店貸款 | 2025年3月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
Topsail酒店貸款 | 2027年7月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
水聲小鎮中心雜貨店貸款 | 2031年8月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
貝克裏奇III號樓貸款 | 2029年8月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
自助倉儲設施貸款 | 2025年11月 | SOFR PLUS | | % | | | ||||||||
社區發展區債務 | 2024年5月-2039年5月 | 固定 | % |
| |
| | |||||||
海灘購房貸款 | 2029年5月 | SOFR PLUS | | % |
| |
| | ||||||
碼頭公園外運包裹貸款 | 2027年3月 | SOFR PLUS | | % | |
| | |||||||
水彩畫道口貸款 | 2029年2月 | SOFR PLUS | | % | |
| | |||||||
未償還本金總額 | |
| | |||||||||||
未攤銷貼現和債務發行成本 | ( | ( | ||||||||||||
總債務,淨額 | $ | | $ | |
(a) | 2023年3月,水聲起源地合資企業貸款獲得再融資。上一筆貸款的利率為SOFR加碼 |
(b) | Pier Park Resort Hotel合資公司簽訂了一份2027年4月到期的利率互換協議,並將相關債務名義金額的浮動利率固定在最初為$ |
(c) | 2023年2月,Water Sound Camp Creek貸款的利率從LIBOR加 |
(d) | 在達到一定的償債覆蓋率後,北灣登陸貸款將按SOFR加碼的利率計息 |
(e) | 自2023年7月1日起,基於LIBOR的基準利率指數過渡到SOFR。 |
32
目錄表
(f) | Indigo酒店貸款利率將調整為SOFR PLUS |
(g) | 早餐酒店貸款利率在2027年11月之前是固定的,2027年12月將調整為1年期固定到期日國債利率加 |
本公司的負債包括不動產和租賃財產的各種貸款。這些貸款通常以物業的各種權益為抵押,例如租金、租賃、按金、許可證、圖則、規格、費用、協議、批准、合同、許可證、建築合同、開發合同、服務合同、特許經營協議、借款人的資產、裝修以及租金、個人財產、管理協議、建築協議、改善、賬目、利潤、租賃、賬户和固定裝置的擔保權益(統稱為“擔保權益”)。具體擔保權益因貸款的不同而不同。截至2023年9月30日,未償債務加權平均有效利率為
2019年,水聲起源地合資公司達成了一項$
2020年,碼頭公園度假村酒店合資公司獲得了一筆初始金額為#美元的貸款。
2015年底,碼頭公園北方合資公司達成了一項美元
2022年1月,墨西哥海灘過境點合資公司簽訂了一份美元
33
目錄表
在2064年3月。貸款可能不會在2024年4月之前預付,如果在2024年4月至2034年3月期間預付了任何額外本金,則應向貸款人支付保費
2022年12月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2018年,碼頭公園過境點合資公司達成了一項
2021年,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2021年,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2019年,碼頭公園口岸第二期合資公司簽訂了一份
2019年,沃特克雷斯特合資公司達成了一項
34
目錄表
2021年,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2020年,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2021年,Lodge 30A合資公司達成了一項
2020年,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2022年7月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2021年,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
於2019年,本公司的一家全資附屬公司訂立一項
2020年,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
35
目錄表
某些其他安全權益。公司在貸款項下作為擔保人的責任不得超過$
社區發展區(“CDD”)債券為公司一些項目的基礎設施改善建設提供資金。債券的本金和利息的支付是通過對從債券融資的改善中受益的財產的評估來支付的。CDD債務由某些房地產或其他抵押品擔保。本公司已記錄了與鉑金財產相關的CDD債務,這是該債務成為固定和可確定的時間點。此外,如果本公司很可能並可合理地評估本公司最終將負責償還,則本公司已就CDD債務中與未出售財產相關的部分記錄了負債。該公司分配給其擁有的財產的CDD債務總額為#美元
於2018年,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
於2017年,本公司一家全資附屬公司訂立一項
於2018年6月,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
本公司的融資協議受各種慣常債務契約的約束,截至2023年9月30日和2022年12月31日,本公司均遵守了金融債務契約。
截至2023年9月30日,質押為抵押品的財產、應收賬款和庫存與本公司的
截至2023年9月30日之後,截至2023年12月31日的五個年度的債務到期日總額為:
2023 | $ | | |
2024 | | ||
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
36
目錄表
10.應付帳款和其他負債
應付賬款和其他負債包括以下各項:
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付所得税 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
應計補償 |
| |
| | ||
其他應計負債 |
| |
| | ||
俱樂部會員保證金 |
| |
| | ||
預付存款 |
| |
| | ||
SPE持有的高級票據的應計利息支出 |
| |
| | ||
應付賬款和其他負債總額 | $ | | $ | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的應付賬款主要包括與公司開發和建設項目相關的應付款項和預留款項。
其他應計負債包括#美元。
預付保證金包括旅館房間和相關招待活動的保證金。預付存款於簡明綜合資產負債表中記為應付賬款及其他負債,而不論該等預付存款是否可予退還,並於提供相關存款服務時確認為收入。
11.遞延收入
截至2023年9月30日和2022年12月31日,遞延收入包括俱樂部入會費用$
俱樂部入會費用在預計的平均會籍期限內確認為收入,並定期進行評估。下表列出了與客户合同相關的俱樂部入會費用的變化:
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
新的俱樂部會員資格 | | | ||||
合同負債期初餘額所含金額的收入 | ( | ( | ||||
本期新會員制收入 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
剩餘的履約債務是指尚未確認的與俱樂部入會費用有關的合同收入。截至2023年9月30日,剩餘履約義務為
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他遞延收入包括美元
37
目錄表
12.個人所得税
可歸因於運營收入的所得税費用與適用法定聯邦所得税税率計算的金額不同
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
按聯邦法定税率繳税 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) |
| |
| |
| |
| | ||||
税收抵免 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
所得税總支出 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司應繳所得税為$
2022年8月16日,《降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為法律。IRA將國税法第45L條抵免延長至2032年納税年度。45L抵免是針對在單户和多户住宅中安裝節能電器和設備的抵免。
一般來説,如果根據所有可獲得的正面和負面證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則計入估值準備。本公司遞延税項資產的變現有賴於本公司於未來數年在適當的税務管轄區產生足夠的應課税收入,以從可扣除暫時性差額的沖銷及虧損結轉中獲益。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的估值津貼為$
在評估該公司不確定的税務狀況和確定其所得税撥備時,需要做出重大判斷。該公司定期評估潛在審查導致不利結果的可能性,以確定其所得税撥備的充分性,並在確定財務報表確認和計量納税申報單中採取或預期採取的税收頭寸時採用“更有可能”的方法。截至2023年9月30日或2022年12月31日,本公司尚未發現任何重大的未確認税收優惠。
13.累計其他綜合收益
以下是累計其他綜合(虧損)收入餘額變化的摘要,該餘額在扣除税項後列報:
未實現(虧損)收益 |
| 未實現 | |||||||
在Available-for-上 |
| 得(損) | |||||||
出售證券 | 現金流對衝 | 總計 | |||||||
截至2022年12月31日的累計其他綜合(虧損)收益 | $ | ( | $ | |
| $ | | ||
改敍前的其他全面收入 |
| | | | |||||
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 |
| — | ( | ( | |||||
其他全面收益(虧損) |
| | ( | | |||||
減去:可歸因於非控股權益的其他全面虧損 | — | | | ||||||
截至2023年9月30日的累計其他綜合收益 | $ | | $ | |
| $ | |
38
目錄表
以下是分配給其他綜合所得的税收影響摘要:
截至2023年9月30日的三個月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收優惠 |
| 網絡- | ||||
繳税金額 | (費用) | 繳税金額 | |||||||
可供出售投資的未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-非合併附屬公司 | | ( | | ||||||
對計入收益的淨收益進行重新分類調整 |
| ( |
| |
| ( | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2022年9月30日的三個月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收優惠 |
| 網絡- | ||||
繳税金額 | (費用) | 繳税金額 | |||||||
可供出售投資的未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-非合併附屬公司 | | ( | | ||||||
計入收益的淨虧損的重新分類調整 |
| |
| ( |
| | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2023年9月30日的9個月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税金(費用) |
| 網絡- | ||||
繳税金額 | 效益 | 繳税金額 | |||||||
可供出售投資的未實現收益 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | ( | | ||||||
對計入收益的淨收益進行重新分類調整 |
| ( |
| |
| ( | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
截至二零二二年九月三十日止九個月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收優惠 |
| 網絡- | ||||
繳税金額 | (費用) | 繳税金額 | |||||||
可供出售投資的未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-未合併的合資企業 | | ( | | ||||||
計入收益的淨虧損的重新分類調整 |
| |
| ( |
| | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
14.股東權益
分紅
於截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月內,公司派發現金股息$
39
目錄表
股票回購計劃
公司董事會批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”),根據該計劃,公司有權回購其普通股的股份。該計劃沒有到期日。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,該公司
發行普通股作為員工補償
2023年3月24日,公司授予
2023年2月21日,公司授予
2022年4月8日,公司授予
2022年2月22日,公司授予
以下為非歸屬受限制股份活動的摘要:
截至2023年9月30日的9個月 | 截至二零二二年九月三十日止九個月 | |||||||||
加權平均 | 加權平均 | |||||||||
授予日期 | 授予日期 | |||||||||
數量 | 公允價值 | 數量 | 公允價值 | |||||||
非歸屬限制性股份 | 股票 | 每股 | 股票 | 每股 | ||||||
期初餘額 | | $ | | — | $ | — | ||||
授與 | | $ | | | $ | | ||||
既得 | ( | $ | | — | $ | — | ||||
被沒收 | — | $ | — | — | $ | — | ||||
期末餘額 | | $ | | | $ | |
40
目錄表
基於股票的補償成本在授予日根據獎勵的公允價值計量,通常在必要的服務期(即歸屬期間)內按直線原則確認為費用。沒收是按發生的情況計算的。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄的支出為
截至2023年9月30日和2022年12月31日,
15.收入確認
收入主要來自房地產銷售、酒店業務、租賃業務和木材銷售。向客户徵收並匯給政府當局的税款(例如銷售税)不包括在收入、收入成本和費用中。以下是按部門、產品或服務以及時機分列的收入:
截至2023年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | — | | — | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | — | | | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
41
目錄表
截至2023年9月30日的9個月 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | — | | | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至二零二二年九月三十日止九個月 | |||||||||||||||
住宅 | 熱情好客 | 商業廣告 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | — | | | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
42
目錄表
16.其他收入,淨額
其他收入,淨額包括:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
投資收益,淨額 |
|
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| ||||
利息、股息和增值收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
投資未實現收益,淨額 | — | | — | | ||||||||
投資特殊目的企業的利息收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
應收票據賺取的利息和其他利息 |
| |
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| |
| | ||||
總投資收益,淨額 |
| |
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| |
| | ||||
利息支出 |
|
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|
|
|
|
| ||||
項目融資產生的利息和其他利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
SPE發行的高級票據的利息支出及折價和發行成本攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息支出總額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
非合併合資企業收入中的權益 | | | | | ||||||||
其他收入(費用),淨額 |
|
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留存利息投資的增值收入 |
| |
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| | ||||
保險賠償收益 | — | | — | | ||||||||
颶風破壞造成的損失 | — | ( | — | ( | ||||||||
雜項收入淨額 |
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其他收入,淨額 |
| |
| |
| |
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其他收入合計,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
投資收益,淨額
利息、股息和增值收入包括公司投資應計或收到的利息收入,以及與公司可供出售證券相關的溢價或折價增加的攤銷,這些利息收入是根據可供出售證券期限內的有效利率方法攤銷的。投資未實現收益,淨額包括股權證券投資的未實現收益或虧損。
投資特殊目的企業的利息收入主要包括巴拿馬城木材金融公司持有的投資賺取的利息,該利息用於支付西北佛羅裏達木材金融公司持有的高級票據的利息支出。請參閲註釋6。金融工具與公允價值計量以獲取更多信息。
本公司應收票據所賺取的利息及其他利息包括應收票據所賺取的利息,以及在住宅銷售在社區內進行交易時,本公司對未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司未經改善的土地貢獻所賺取的利息。請參閲註釋4。合資企業和注8。其他資產以獲取更多信息。
利息支出
利息支出包括與公司項目融資、佛羅裏達西北木材金融公司發行的高級票據、CDD債務和融資租賃有關的利息。利息支出還包括債務攤銷、貼現和溢價以及債務發行成本。西北佛羅裏達木材金融有限責任公司發行的高級債券的貼現和發行成本根據實際利率方法攤銷,有效利率為
43
目錄表
在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內,公司資本化了
對未合併的合資企業的出資收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月對未合併合資企業的捐款收益,包括小於$
非合併合資企業收入中的權益
未合併合資企業收入中的權益包括按權益法計入的未合併合資企業的收益或虧損中本公司的比例份額。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,來自未合併合資企業的權益收入包括$
其他收入,淨額
其他收入淨額主要包括公司留存利息投資的收入、保險追回收益、颶風損失以及其他收入和支出項目。在2023年8月可選擇全額預付分期付款票據之前,本公司使用有效收益率法記錄了留存利息投資在留存權益存續期內的投資收入增加。參見附註8。其他資產瞭解更多信息。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司在保險追回方面獲得了$
截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的雜項收入淨額包括#美元。
44
目錄表
17.細分市場信息
該公司主要在以下方面開展所有業務
各分部的會計政策載於本公司截至2022年12月31日止年度的年報10-K表第15項所載的綜合財務報表附註2。總收入是指在公司的簡明綜合損益表中報告的對非關聯客户的銷售。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。標題為“其他”的標題包括減緩信貸、所有權和保險業務收入和收入成本;公司運營費用;公司折舊和攤銷以及公司其他收入和支出項目。
按業務類別劃分的信息如下:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
營業收入: |
|
|
|
|
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|
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| ||||
住宅 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
熱情好客 |
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| |
| |
| | ||||
商業廣告 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
綜合營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税前收入(虧損): |
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|
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|
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| ||||
住宅 (a) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
熱情好客 |
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| |
| |
| | ||||
商業廣告(B)(C) |
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| |
| |
| | ||||
其他 (d) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前綜合所得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(a) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月包括$ |
(b) | 截至2022年9月30日的三個月和九個月,包括$ |
(c) | 截至2022年9月30日的9個月,包括$ |
(d) | 截至2022年9月30日的三個月和九個月,包括$ |
| 9月30日 |
| 12月31日 | |||
2023 | 2022 | |||||
總資產: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
熱情好客 |
| |
| | ||
商業廣告 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
45
目錄表
18.承付款和或有事項
當重大損失很可能已經發生,並且損失的金額可以合理估計時,公司建立應計負債。本公司將評估合理估計的損失範圍,並根據其認為是該範圍內的最低金額記錄應計負債,除非它認為該範圍內的金額是比任何其他金額更好的估計。在這種情況下,可能會出現超過應計金額的損失。本公司每季度評估進一步發展是否會影響先前確立的應計負債金額,或是否會使或有虧損既可能發生又可合理估計。
本公司亦會在其認為有合理可能發生重大虧損或當其認為合理可能出現的虧損金額超過已記錄的負債時作出披露。本公司至少每季度審查一次或有損失,以確定損失的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍作出合理估計。這一估計的可能損失範圍是基於目前可獲得的信息,並受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響。估計範圍所涉及的事項會不時改變,而實際結果可能與目前的估計有很大不同。
該公司在其正常業務過程中不時受到各種訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟的影響,包括與其先前的房屋建設和開發活動有關的訴訟。該公司不能保證它將成功地為這些問題辯護。根據目前所知,本公司並不認為因未決訴訟、索賠、其他糾紛及政府訴訟(包括本文所述)而產生的或有虧損會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大不利影響。然而,鑑於這些事項所涉及的內在不確定性,其中一個或多個事項的不利結果可能會對公司在任何特定報告期的經營業績或現金流產生重大影響。
本公司須承擔因環境法律及法規而產生的成本,包括在不同地點(包括先前已出售的地點)處置或釋放某些廢物或物質對環境影響的移除或限制責任。本公司的政策是,在可能已產生負債且可合理估計一系列損失時,應計提環境清理費用並計入收益。隨着評估和清理工作的進行,如有必要,當獲得更多信息時,對這些應計項目進行審查和調整。該公司正在就處置或釋放廢物或物質對環境的影響(如果有的話)對某些財產進行評估。管理層目前無法量化目前應計項目以外的未來修復成本,也無法提供合理估計的損失範圍。
針對該公司的其他訴訟、索賠和糾紛,包括環境問題,正在審理中。與上述事項和其他訴訟事項有關的應計總負債為#美元。
該公司保留了與第三方責任損失和財產損失有關的某些自我保險風險,包括其木材資產。
2020年,本公司作為貸款人,簽訂了一項
46
目錄表
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司被要求提供擔保債券,以保證某些開發項目和緩解銀行中某些基礎設施的完成和維護,以及其他財務擔保,金額為1美元。
截至2023年9月30日,本公司共持有美元
2019年,本公司未合併的Pier Park TPS合資公司,簽訂了一項
2020年,本公司未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司達成了一項
2021年,本公司未合併的水聲噴泉獨立生活合資企業,簽訂了一項
2022年9月,本公司未合併的電動小車水聲合資公司,簽訂了一項
47
目錄表
首字母
本公司已評估是否需要為與本公司未合併合資企業相關的擔保記錄負債,截至2023年9月30日和2022年12月31日,本公司均未記錄義務。根據歷史經驗和經濟趨勢,截至2023年9月30日和2022年12月31日,與這些擔保的或有方面有關的信貸損失準備金為#美元。
19.後續事件
2023年10月25日,公司董事會宣佈派發現金股息$
第二項:第一項、第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析,應與附隨的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀,並應與本公司年度報告中的10-K表格所包含的經審計的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。本次討論中有關行業前景、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及其他非歷史性陳述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,包括下文“前瞻性陳述”中描述的風險和不確定因素,以及我們的年度報告Form 10-K第6頁中的“風險因素”。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。除非法律要求,我們沒有義務修改或公開發布對本Form 10-Q季度報告中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂。
業務概述
聖·Joe是一家房地產開發、資產管理和運營公司,其所有房地產資產和業務都位於佛羅裏達州西北部。我們打算將現有資產用於住宅、酒店和商業項目。我們擁有大量的住宅和商業用地使用權。我們通過一系列開發活動,積極尋求房地產資產更高、更好的用途。作為我們核心業務戰略的一部分,在過去的幾年裏,我們通過合資企業和有限合作伙伴關係創造了我們業務的重要部分。我們參與這些安排的目的是為了發展房地產和其他業務活動,我們相信這將使我們能夠補充我們的增長戰略,利用行業專業知識並使我們的業務多樣化。當我們和/或其他人能夠更好地配置資源時,我們還可能合作或探索出售離散資產。我們尋求通過開發住宅、商業和酒店項目來提升我們擁有的房地產資產的價值,以滿足市場需求。我們大約86%的房地產位於佛羅裏達州的海灣、海灣和沃爾頓縣。我們大約90%的房地產土地位於墨西哥灣15英里以內。
我們相信,我們目前的資本結構、流動性和土地為我們提供了多年的機會,為我們的股東增加經常性收入和長期價值。我們打算專注於我們的核心業務活動,即房地產開發、資產管理和運營。我們繼續開發廣泛的資產類型,我們相信這些資產類型將提供可接受的回報率,增長經常性收入,並支持未來的業務。資本承諾的資金將來自已完成項目的現金收益、現有現金、自有土地、合作伙伴資本和融資安排。我們預計投資不會立即帶來好處。項目的時間安排可能會受到我們無法控制的因素造成的延誤。我們也可能選擇經營而不是租賃資產,租賃而不是出售資產,或者出售可能會推遲收入和利潤的改善後的土地而不是未改善的土地。
48
目錄表
我們的房地產投資策略專注於滿足長期風險調整後回報標準的項目。我們的做法是,只有當我們的分析表明,一個項目在其生命週期內產生的回報將等於或高於門檻回報時,才會產生此類支出。
與2022年第三季度相比,2023年第三季度的亮點包括:
● | 可歸因於該公司的季度淨收入增長了57.2%,達到1940萬美元,而去年同期為1230萬美元。 |
● | 季度收入增長76.0%,從5760萬美元增至1.014億美元。 |
● | 房地產收入增長130.6%,從1,730萬美元增至3,990萬美元。 |
● | 酒店業收入增長63.4%,從2900萬美元增至4740萬美元的季度紀錄。 |
● | 租賃收入增長29.7%,從1,010萬美元增至1,310萬美元。截至2023年9月30日,可出租淨面積1,082,000平方英尺已出租96%。 |
● | 房屋成交量增加了225.6%,從78個房屋增至254個房屋。 |
● | Latitude Margaritaville Water Sound合資公司是一家未合併的合資企業,完成的房屋銷售交易增加了61.5%,達到189套,而去年同期為117套。 |
市況
在2023年的前9個月,我們繼續產生積極的財務業績。儘管通脹、利率和保險成本上升、供應鏈中斷、金融機構中斷和地緣政治衝突等宏觀經濟因素造成了經濟逆風並影響了買家情緒,但我們各個細分市場的需求仍然強勁。我們認為,這主要是佛羅裏達州西北部持續增長的結果,我們將其歸因於該地區高質量的生活質量、自然美景和卓越的便利設施,以及工作場所不斷變化的靈活性。
儘管我們各個細分市場的需求強勁,但我們也繼續感受到上述宏觀經濟因素的影響,包括供應鏈中斷,延長了完成酒店和商業項目的時間。此外,與前幾個時期相比,通貨膨脹以及保險費和利率的上升增加了業務成本和貸款利率。此外,雖然利率上升對購房者獲得融資的能力和總體住房市場產生了負面影響,但淨移民流入我們的市場、住房供應相對於需求有限以及現金購房者的數量抵消了這種影響。市場狀況也沒有導致取消簽約率增加,因為房屋建築商繼續履行與我們的合同義務。
鑑於我們多樣化的住宅資產組合,不同社區的銷售和定價組合也可能影響一段時間內的收入和利潤率,如下文更詳細討論的那樣。
可報告的細分市場
我們主要在以下三個可報告的細分市場開展我們的所有業務:(1)住宅,(2)酒店和(3)商業。
下表列出了這些可報告部門對我們綜合營業收入的相對貢獻:
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
部門營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
住宅 |
| 35.0 | % | 26.1 | % | 42.0 | % | 37.1 | % | |
熱情好客 |
| 47.3 | % | 50.5 | % | 39.2 | % | 39.2 | % | |
商業廣告 |
| 16.2 | % | 21.9 | % | 17.7 | % | 22.7 | % | |
其他 |
| 1.5 | % | 1.5 | % | 1.1 | % | 1.0 | % | |
綜合營業收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
49
目錄表
有關我們的可報告部門的更多信息,請參見附註17。細分市場信息.
住宅區段
我們的住宅部門通常規劃和開發不同規模、不同價位的住宅社區,並將住宅出售給房屋建築商或零售消費者。我們的住宅部門還評估與特定社區(如Latitude Margaritaville Water Sound)簽訂合資協議的機會。
我們的住宅部分包括水聲起源、水聲起源西、水聲營地小溪、早餐點東、提圖斯公園、沃德克里克、大學站、公園廣場、墨西哥海灘的鹽溪、温馬克海灘和南伍德社區,這些社區都是大型、多階段的社區,目前正在進行開發活動、銷售活動或未來的階段。這些社區的住宅是根據市場需求開發的,主要出售給房屋建築商,並在有限的基礎上出售給零售客户。
東湖溪、東湖鮑威爾、鮑威爾湖、Teachee、West Bay Creek和West Laird社區在初步規劃或許可的情況下都有不同階段的HomeSite。這些社區的HomeSite將根據市場需求開發,主要銷售給住宅建築商,並在有限的基礎上出售給零售客户。
夏令營海灘社區有房屋可供出售,與RiverCamps社區一起,兩者都有額外的土地可供未來開發。
緯度瑪格麗塔維爾水聲社區是位於佛羅裏達州貝縣的一個規劃中的55+個活躍的成人住宅社區。該社區位於海岸內水道附近,前往佛羅裏達西北部海灘國際機場非常方便。該社區正在通過我們與住宅建築商和社區開發商明託社區美國公司的合作伙伴Latitude Margaritaville Water Sound合資公司進行開發,估計包括大約3,500套住宅,這些住宅將以較小的離散社區增量進行開發。截至2023年9月30日,未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司有632套合同住房,預計在住房成交時的銷售價值約為3.304億美元。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
50
目錄表
按社區/項目劃分的住宅家居管道如下:
住宅家居管道 (a) | |||||||||||
拼盤或 | 其他內容 | ||||||||||
在……下面 | 工程學或 | 授權內容: | |||||||||
社區/項目 | 位置 | 發展 | 允許的 | 概念計劃 | 總計 | ||||||
早餐點東區 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 58 | 266 | 104 | 428 | ||||||
大學站 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 58 | 265 | 323 | ||||||
東湖溪 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 200 | 200 | ||||||
東湖鮑威爾 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 360 | 360 | ||||||
鮑威爾湖 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 1,352 | 1,352 | ||||||
緯度瑪格麗塔維爾水聲(D)(E) | 佛羅裏達州貝縣 | 1,080 | 426 | 1,129 | 2,635 | ||||||
墨西哥海灘的鹽溪 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 92 | 275 | 367 | ||||||
墨西哥海灘小鎮的鹽溪 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 36 | 82 | 118 | ||||||
停車場 | 佛羅裏達州貝縣 | 46 | — | 191 | 237 | ||||||
RiverCamps (c) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 149 | 149 | ||||||
索斯伍德 (f) | 佛羅裏達州里昂縣 | 10 | 80 | 920 | 1,010 | ||||||
夏令營海灘 (b) | 佛羅裏達州富蘭克林縣 | 27 | 13 | 260 | 300 | ||||||
Teache (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 1,750 | 1,750 | ||||||
提圖斯公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 153 | 144 | 560 | 857 | ||||||
沃德克里克 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | 474 | 316 | 601 | 1,391 | ||||||
水聲露營小溪 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 81 | — | — | 81 | ||||||
水聲起源 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 287 | — | — | 287 | ||||||
水聲發源地西部 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 38 | 234 | 1,694 | 1,966 | ||||||
西灣溪 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 5,250 | 5,250 | ||||||
西萊爾德 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 1,068 | 1,117 | 2,185 | ||||||
温德馬克海灘 (f) | 佛羅裏達州海灣縣 | 109 | 549 | 317 | 975 | ||||||
全部家居網站 | 2,363 |
| 3,282 | 16,576 |
| 22,221 |
(a) | 家園的數量是初步的,可能會發生變化。包括已規劃的或目前正在進行概念規劃、工程、許可或開發的家園。我們在我們的土地上對未來的住宅家園擁有重大的額外權利。 |
(b) | 規劃的單位發展(“PUD”)。 |
(c) | 發展協議(“發展協議”)。 |
(d) | 詳細的特定面積圖(“DSAP”)。 |
(e) | 未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司在該社區建造和銷售房屋。 |
(f) | 區域影響的發展(“DRI”)。 |
除了上面列出的社區外,我們還有一些其他住宅項目概念正在規劃和評估的不同階段。
截至2023年9月30日,我們的住宅社區內有19家不同的房屋建築商。截至2023年9月30日,我們有1,575個住宅住宅簽約,預計在未來幾年住宅住宅關閉時,收入約為1.355億美元,外加剩餘收入。相比之下,截至2022年9月30日,我們有2376個住宅住宅簽約,預計收入約為1.863億美元,外加剩餘部分。合同規定的居所數量的變化是由於2023年前9個月的居所交易量增加,以及住宅社區當前階段的剩餘居所數量。在本期間,沒有任何建築商持有的合同被取消。合同中的HomeSite數量可能會根據HomeSite的關閉和新的銷售活動而發生變化。HomeSite的價格因社區而異,通常以集中交易的形式出售,這可能會影響季度業績。截至2023年9月30日,除了在其他住宅社區簽訂合同的1,575套住房外,我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司有632套合同住房,加上1,575套住房,預計在住房和住房成交時的銷售價值約為4.659億美元。
酒店細分市場
我們的酒店部分包括私人會員俱樂部(水聲俱樂部)、酒店運營、餐飲運營、高爾夫球場、海灘俱樂部、零售店、海灣度假租賃、管理服務、碼頭
51
目錄表
和其他娛樂資產。酒店業務的收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場、酒店住宿、短期度假租賃、珍珠酒店的管理(在2022年12月收購之前)、食品和飲料業務、商品銷售、碼頭運營(包括划船租賃、船隻儲存費和燃油銷售)、包機、其他度假和娛樂活動以及海灘俱樂部,其中包括水彩海灘俱樂部的運營。招待費收入一般在提供服務的時間點確認,代表具有固定交易價格的單一履約義務。隨時間推移確認的招待收入包括不可退還的俱樂部會員費、俱樂部會費、管理費和其他會員費。招待費部分產生的費用來自所提供的服務和貨物、人員費用、設施維護和資產持有費用。我們可能會不時探討出售某些酒店物業、發展新的酒店物業,以及新的娛樂和管理機會。如附註9所述,我們的部分合營資產及其他資產產生與貸款有關的利息及融資開支。債務,淨額.
水聲俱樂部允許俱樂部會員和我們一些酒店的客人使用我們的會員設施,包括Camp Creek高爾夫球場和便利設施、鯊魚牙齒高爾夫球場和網球中心、水聲海灘俱樂部和一架Pilatus PC-12 NG飛機(“N850J”)。水聲俱樂部提供不同類型的俱樂部會員資格,每種會員都有不同的訪問權限和相關的費用結構。水聲俱樂部專注於創造卓越的會員體驗,並結合目的地度假村的奢華方面。俱樂部的運營包括位於駭維金屬加工風景名勝區30A的一個私人海灘俱樂部,擁有超過一英里的墨西哥灣臨街、兩個度假式游泳池、兩個餐廳、三個酒吧、兒童休息室和一個娛樂區。鯊魚的牙齒包括一個18洞高爾夫球場,網球中心,一個功能齊全的俱樂部,一個職業商店,以及兩個食品和飲料商店。Camp Creek包括一個18洞高爾夫球場、健康和健康中心、三家餐廳、一個網球和泡菜球中心、一個度假式游泳池綜合體、一個獨立的成人游泳池、一所高爾夫教學學院、一家職業商店和多個運動場。
水聲起源包括一個行政高爾夫球場、度假村風格的游泳池、健身中心、兩個網球場和一個位於社區的私人碼頭。由社區居民組成的水聲起源和水聲起源西部成員保留使用這些便利設施的權利。高爾夫球場可供公眾打球。
我們擁有和經營屢獲殊榮的水彩酒店(其中包括魚出水餐廳)和珍珠酒店(其中包括哈瓦那海灘酒吧和燒烤餐廳);坎普克里克酒店、希爾頓花園酒店巴拿馬城機場、希爾頓巴拿馬城海灘的Homewood Suites、Indigo巴拿馬城碼頭酒店、Hilton Santa Rosa海灘的Home2 Suites、Water Sound Inn和兩家海灣度假出租屋。與我們的合資夥伴一起,我們擁有並運營30A小屋和巴拿馬城海灘度假村希爾頓酒店的大使館套房。我們還經營水彩海灘俱樂部,包括餐飲業務和其他與接待相關的活動,如沙灘椅租賃。
我們正在與我們的合資夥伴萬豪在佛羅裏達州巴拿馬城海灘建造一家住宅酒店。一旦完工,酒店將由我們的合資夥伴運營。
52
目錄表
我們的酒店資產組合如下:
房間 (a) | ||||||||
位置 | 已完成 | 計劃中的 | 總計 | |||||
可操作的 | ||||||||
坎普克里克酒店 (b) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 75 | — | 75 | ||||
水彩客棧 (c) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 67 | — | 67 | ||||
明珠大酒店(d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 55 | — | 55 | ||||
沃特桑德酒店 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11 | — | 11 | ||||
The Lodge 30A (e) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 85 | — | 85 | ||||
希爾頓聖羅莎海灘的Home2套房 (b) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 107 | — | 107 | ||||
巴拿馬城市海濱度假村希爾頓大使館套房 (f) | 佛羅裏達州貝縣 | 255 | — | 255 | ||||
巴拿馬城機場希爾頓花園酒店 | 佛羅裏達州貝縣 | 143 | — | 143 | ||||
希爾頓巴拿馬城海灘的Homewood套房 (g) | 佛羅裏達州貝縣 | 131 | — | 131 | ||||
藍天酒店巴拿馬城碼頭 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 124 | — | 124 | ||||
萬豪巴拿馬城海灘碼頭公園TownePlace套房 (h) | 佛羅裏達州貝縣 | 124 | — | 124 | ||||
手術室總數 | 1,177 | — | 1,177 | |||||
正在開發/建設中 | ||||||||
佛羅裏達州巴拿馬城海灘萬豪住宅酒店 (i) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 121 | 121 | ||||
開發/建設中的總房間數 | — | 121 | 121 | |||||
總客房數 | 1,177 | 121 | 1,298 |
(a) | 包括目前正在運營或正在開發建設中的酒店。對於未來的酒店項目,我們在我們持有的土地上有大量的額外權利。 |
(b) | 該酒店於2023年6月開業。 |
(c) | 另外七間套房於2022年6月竣工。 |
(d) | 我們於2022年12月收購了這家酒店。該酒店之前由第三方所有,但由我們的酒店部門運營。 |
(e) | 該酒店於2023年2月開業。 |
(f) | 該酒店於2023年4月開業。 |
(g) | 該酒店於2022年3月開業。 |
(h) | 酒店由我們的合資夥伴經營。Pier Park TPS合資公司未合併,並按權益會計方法入賬,該會計方法包括在我們的商業分部內。 |
(i) | 酒店正在與我們的合資夥伴一起開發。一旦完工,酒店將由我們的合資夥伴運營。Pier Park RI合資公司未合併,並按權益會計方法入賬,該會計方法包括在我們的商業部門內。 |
我們擁有並經營着兩個碼頭,佛羅裏達州海灣縣的Point South Marina Bay Point和佛羅裏達州海灣縣的Point South Marina Port St.Joe。我們正計劃沿沿海內河建造新的碼頭。南濱海灣點於2022年第三季度重新開放,南濱海灣點聖Joe在因颶風邁克爾的破壞而完成重建後於2022年第四季度重新開放。
我們還擁有和經營零售店、兩家獨立餐廳和其他娛樂資產。
除了上面列出的物業,我們還有一些酒店項目正在規劃的不同階段。
商業細分市場
我們的商業部門包括商業物業租賃、多户、老年生活、自助倉儲和其他資產。商業部門亦監管商業及鄉郊土地的規劃、發展、權利、管理及出售,以作各種用途,包括零售、寫字樓、酒店、高級住宅、多户住宅、自助儲物及工業物業。我們為佛羅裏達州西北部的全國性、地區性和地方性零售商和其他戰略合作伙伴提供發展機會。我們擁有和管理零售購物中心,並開發商業包裹。我們目前正在開發佛羅裏達州沃爾頓縣的水聲城鎮中心和佛羅裏達州貝縣的水聲西灣中心。這些生活方式中心是對我們的水聲起源和緯度瑪格麗塔維爾水聲居住社區的補充。我們還與佛羅裏達州立大學(FSU)和塔拉哈西紀念醫院(TMH)合作,開發了一個佔地87英畝的醫療設施
53
目錄表
位於佛羅裏達州貝縣的校園。我們還在碼頭公園零售中心附近、毗鄰佛羅裏達西北部海灘國際機場、該地區商業區或商業區內以及主要道路沿線擁有大量土地。我們還出租土地作各種其他用途。商業部門還管理我們在佛羅裏達州西北部的木材資產,包括種植和銷售紙漿木材、鋸材和其他產品。
商業部分產生租賃收入,併產生租賃費用,主要來自物業的維護和管理、人員成本和資產持有成本。我們的商業部門還通過出售已開發和未開發的土地、木材所有權或有限開發和/或權利的土地以及出售商業運營物業獲得收入。我們商業部門的房地產銷售產生了與土地、開發、建築、木材和銷售成本直接相關的收入成本。我們的商業部門主要通過在現場公開市場銷售木材而產生木材收入,而不產生相關的交付成本。如附註9所述,我們的部分合營資產及其他資產產生與貸款有關的利息及融資開支。債務, 網絡.
商業部門的可租賃物業組合繼續擴大和多樣化。通過全資子公司以及合併和非合併的合資企業,我們正在建設或翻新156個多户住宅單元和148個高級居住單元,此外,已建成的972個多户住宅單元和107個高級居住單元。
按地點劃分的多户型和老年人居住社區的租賃單位總數和百分比如下:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
百分比 |
| 百分比 | ||||||||||||||||
租賃 | 租賃 | |||||||||||||||||
|
| 單位 |
| 單位 |
| 單位 |
| 單位數 |
| 單位 | 單位 | 單位數 | ||||||
位置 | 計劃中的 |
| 已完成 |
| 租賃 |
| 已完成 |
| 已完成 |
| 租賃 |
| 已完成 | |||||
多户住宅 | ||||||||||||||||||
碼頭公園口岸 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 240 |
| 240 |
| 226 |
| 94 | % |
| 240 |
| 228 |
| 95 | % |
碼頭公園過路處第二期 | 佛羅裏達州貝縣 | 120 | 120 | 116 | 97 | % | 120 | 115 | 96 | % | ||||||||
水聲發源地穿越 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 217 | 217 | 199 | 92 | % | 217 | 199 | 92 | % | ||||||||
北灣登陸 (a) | 佛羅裏達州貝縣 | 240 | 240 | 224 | 93 | % | 120 | 94 | 78 | % | ||||||||
墨西哥海灘口岸 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 216 | 72 | 34 | 47 | % | — | — | 不適用 | % | ||||||||
原點穿越Townhome | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 64 | 64 | 44 | 69 | % | 48 | 33 | 69 | % | ||||||||
温德馬克海灘 (c) | 佛羅裏達州海灣縣 | 31 | 19 | 10 | 53 | % | 12 | 10 | 83 | % | ||||||||
多户住宅單位總數 | 1,128 | 972 | 853 | 88 | % | 757 | 679 | 90 | % | |||||||||
老年生活社區 | ||||||||||||||||||
水峯 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 107 | 107 | 107 | 100 | % | 107 | 88 | 82 | % | ||||||||
水聲噴泉 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 148 | — | — | 不適用 | % | — | — | 不適用 | % | ||||||||
老年人居住單位總數 | 255 | 107 | 107 | 100 | % | 107 | 88 | 82 | % | |||||||||
總單位數 | 1,383 | 1,079 | 960 | 89 | % | 864 | 767 | 89 | % |
(a) | 施工於2023年第二季度完工. |
(b) | 建設於2022年第一季度開始,目前仍在進行中。 |
(c) | 截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們正在分別改造12個和19個單位用於長租用途,這些單位因裝修而無法出租。 |
(d) | 2021年第二季度開工建設,目前仍在進行中。一旦建成,老年生活社區將由我們的合資夥伴運營。水聲噴泉獨立生活合營公司未合併,並按權益會計方法入賬。 |
Pier Park Crosings項目分兩期開發,包括佛羅裏達州巴拿馬城海灘的360套已完工公寓單元。水聲起源過境點包括217個已完工的公寓單元,毗鄰水聲城鎮中心。北灣落地包括佛羅裏達州巴拿馬城的240套已完工公寓。Origins Crosings Townhome包括64個已完工的單元,靠近水音鎮中心。在佛羅裏達州聖Joe港,温馬克海灘社區包括19個已建成的長租單位和12個正在從短期租賃單位轉換為長期租賃單位的單位。Watcrest包括位於佛羅裏達州聖羅莎海灘的107個已完工的老年居住單元。此外,我們還有一個多户社區和老年居住社區正在建設中。墨西哥海灘十字路口位於佛羅裏達州的墨西哥海灘,計劃建設216套公寓,截至2023年9月30日完工72套。
54
目錄表
水聲噴泉是一家未合併的合資企業,計劃提供148個獨立生活單元,位於水聲城鎮中心附近,是水聲起源的住宅社區。在規劃的不同階段,我們還有更多的多户社區。
我們的租賃組合包括約1,082,000平方英尺的可租賃空間,用於混合用途、零售、工業、辦公、自助存儲和醫療用途。這包括我們合併後的Pier Park North合資企業。通過獨立的未整合的合資企業,我們的合資夥伴經營的其他商業物業包括擁有124個房間的萬豪TownePlace Suites、忙碌的Bee品牌加油站和便利店,包括一家星巴克,以及高爾夫球車銷售和服務設施,全部位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘。
可出租總面積和租賃物業的租賃百分比如下:
2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||||||||
|
| 網絡 |
|
| 網絡 |
| ||||||
可出租 | 可出租 | |||||||||||
正方形 | 百分比 | 正方形 | 百分比 | |||||||||
位置 | 腳* | 租賃 |
|
| 腳* | 租賃 | ||||||
碼頭公園北 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 320,310 |
| 100 | % | 320,310 |
| 97 | % | |
VentureCross |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 303,605 |
| 100 | % |
| 303,605 |
| 96 | % |
水聲小鎮中心(A)(B) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 137,892 | 83 | % | 89,662 | 99 | % | |||||
貝克裏奇辦公園區(B)(C) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 78,322 |
| 97 | % | 78,294 |
| 99 | % | |
水聲自存儲 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 67,694 | 91 | % | 67,694 | 87 | % | |||||
温馬克海灘小鎮中心(B)(D) |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 44,748 |
| 71 | % | 44,748 |
| 71 | % | |
水彩畫鎮中心 (b) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 22,199 |
| 99 | % | 22,199 |
| 100 | % | |
雪松樹林商業公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 19,389 | 100 | % | 19,389 | 100 | % | |||||
聖Joe商業港區 |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 16,964 |
| 100 | % | 16,964 |
| 100 | % | |
海灘商業園 (b) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 14,800 |
| 100 | % | 14,800 |
| 100 | % | |
南沃爾頓商業公園 (e) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11,570 | 88 | % | 11,570 | 100 | % | |||||
水聲門房 (b) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 10,271 |
| 100 | % | 10,271 |
| 100 | % | |
其他 (f) | 佛羅裏達州海灣、海灣和沃爾頓縣 | 34,224 | 100 | % | 34,224 | 100 | % | |||||
|
|
| 1,081,988 |
| 96 | % | 1,033,730 |
| 95 | % |
* | 淨可出租平方英尺被指定為適用租賃協議中規定的當前可供租賃的平方英尺,加上管理層根據施工圖對可供租賃的空間的估計。 |
(a) | 包括我們住宅部分6,752平方英尺的淨可出租面積。截至2023年9月30日,包括在淨可出租平方英尺中的是租賃給合併合資企業的2137平方英尺。 |
(b) | 除了淨可出租的平方英尺外,還有我們佔用或用作公共區域的空間。 |
(c) | 包括在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年12月31日的可出租淨面積中,有1500平方英尺租給了一家合併的合資企業。 |
(d) | 截至2023年9月30日和2022年12月31日,包括在可出租淨面積中的未完工空間為13808平方英尺。 |
(e) | 截至2022年12月31日,包括在淨可出租平方英尺中的是租賃給合併合資企業的1,364平方英尺。 |
(f) | 包括各種其他房產,每處可出租淨面積不到10,000平方英尺。 |
我們還有其他正在開發和建設的商業項目,詳見下表。除了這些物業外,我們還有其他處於不同規劃階段的商業建築。
2023年9月30日 | |||||||||||||
位置 | 已完工的可出租淨面積平方英尺 | 租賃百分比 | 在建面積為2平方英尺 | 額外的平面平方英尺 | 總面積* | ||||||||
水聲小鎮中心 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 137,892 | 83 | % | 16,020 | 246,088 | 400,000 | ||||||
水聲西灣中心 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 不適用 | % | — | 500,000 | 500,000 | ||||||
FSU/TMH醫學院 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 不適用 | % | 80,300 | 239,700 | 320,000 | ||||||
137,892 | 83 | % | 96,320 | 985,788 | 1,220,000 |
* | 總面積是基於目前的估計,可能會發生變化。 |
55
目錄表
關鍵會計估計
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡綜合財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們基於歷史經驗、現有的當前市場信息以及管理層認為在這種情況下合理的各種其他假設來做出這些估計。此外,我們在持續的基礎上評估這些估計的結果。管理層的估計形成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同,我們的會計估計可能會發生變化。
我們認為反映我們在編制簡明綜合財務報表時使用的更重要判斷和估計的關鍵會計政策載於截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告第7項。這些政策在2023年的前9個月沒有重大變化,但我們不能向你保證這些政策在未來不會改變。
最近通過和發佈的會計公告
請參閲注2。重要會計政策摘要本報告所包括的簡明綜合財務報表包括最近頒佈或採納的會計準則,包括採納日期和對簡明綜合財務報表的影響。
季節性和市場變化性
我們的運營可能會受到季節性波動的影響。我們業務部門的收入和收益在不同時期可能會有很大差異。房屋建築商傾向於在零星交易中購買多套住房。此外,不同社區的家居用品價格差異很大,這進一步影響了不同時期的結果。因此,在報告期內,我們可能沒有住宅或商業地產銷售收入,或收入顯著減少。我們也可能選擇經營而不是租賃資產,租賃而不是出售資產,或者出售可能會推遲收入和利潤的改善後的土地而不是未改善的土地。
酒店業收入通常在第二季度和第三季度較高,並因假期和放學時間的不同而有所不同。商業地產的銷售往往是非經常性的。項目依賴於不確定的需求。颶風或突發公共衞生事件等非常事件可能會極大地改變對產品和服務的需求和定價。
56
目錄表
經營成果
合併結果
下表列出了我們的業務結果的比較:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
以百萬計 | ||||||||||||
收入: |
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|
| ||||
房地產收入 | $ | 39.9 | $ | 17.3 | $ | 144.3 | $ | 82.1 | ||||
酒店業收入 |
| 47.4 |
| 29.0 |
| 117.0 |
| 74.9 | ||||
租賃收入 |
| 13.1 |
| 10.1 |
| 37.2 |
| 28.2 | ||||
木材收入 |
| 1.0 |
| 1.2 |
| 4.0 |
| 5.5 | ||||
總收入 |
| 101.4 |
| 57.6 |
| 302.5 |
| 190.7 | ||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
房地產收入成本 |
| 21.1 |
| 7.2 |
| 72.5 |
| 35.3 | ||||
招待費收入成本 |
| 36.1 |
| 22.0 |
| 92.4 |
| 58.2 | ||||
租賃收入成本 |
| 6.8 |
| 4.9 |
| 18.7 |
| 12.6 | ||||
木材收入成本 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| 0.6 |
| 0.6 | ||||
公司和其他運營費用 |
| 6.2 |
| 5.3 |
| 17.4 |
| 16.5 | ||||
折舊、損耗和攤銷 |
| 10.7 |
| 5.8 |
| 27.5 |
| 16.3 | ||||
總費用 |
| 81.1 |
| 45.4 |
| 229.1 |
| 139.5 | ||||
營業收入 |
| 20.3 |
| 12.2 |
| 73.4 |
| 51.2 | ||||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
| |||||
投資收益,淨額 |
| 3.6 |
| 2.7 |
| 9.8 |
| 7.5 | ||||
利息支出 |
| (8.4) |
| (4.7) |
| (21.8) |
| (13.0) | ||||
對未合併的合資企業的貢獻收益 |
| 0.1 |
| 1.4 |
| 0.6 |
| 2.0 | ||||
非合併合資企業收入中的權益 | 8.7 | 2.5 | 18.4 | 3.4 | ||||||||
其他收入,淨額 |
| 1.2 |
| 2.1 |
| 3.3 |
| 6.1 | ||||
其他收入合計,淨額 |
| 5.2 |
| 4.0 |
| 10.3 |
| 6.0 | ||||
所得税前收入 |
| 25.5 |
| 16.2 |
| 83.7 |
| 57.2 | ||||
所得税費用 |
| (6.8) |
| (4.1) |
| (21.7) |
| (14.6) | ||||
淨收入 | $ | 18.7 | $ | 12.1 | $ | 62.0 | $ | 42.6 |
57
目錄表
房地產收入和毛利
下表列出了我們的綜合房地產收入總額和毛利潤的比較:
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 |
| |||||||||||||||||||
2023 |
| % (a) |
| 2022 |
| % (a) |
|
| 2023 |
| % (a) |
| 2022 |
| % (a) | |||||||
百萬美元 | ||||||||||||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
住宅房地產收入 | $ | 35.5 |
| 89.0 | % | $ | 15.0 |
| 86.7 | % | $ | 126.9 |
| 87.9 | % | $ | 70.7 |
| 86.1 | % | ||
商業和農村房地產收入 |
| 3.1 |
| 7.8 | % |
| 1.5 |
| 8.7 | % |
| 14.2 |
| 9.9 | % |
| 9.6 |
| 11.7 | % | ||
其他收入 |
| 1.3 |
| 3.2 | % |
| 0.8 |
| 4.6 | % |
| 3.2 |
| 2.2 | % |
| 1.8 |
| 2.2 | % | ||
房地產收入 | $ | 39.9 |
| 100.0 | % | $ | 17.3 |
| 100.0 | % | $ | 144.3 |
| 100.0 | % | $ | 82.1 |
| 100.0 | % | ||
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
住宅房地產 | $ | 16.4 |
| 46.2 | % | $ | 9.1 |
| 60.7 | % | $ | 62.3 |
| 49.1 | % | $ | 39.1 |
| 55.3 | % | ||
商業和農村房地產 |
| 1.8 |
| 58.1 | % |
| 0.7 |
| 46.7 | % |
| 8.2 |
| 57.7 | % |
| 7.2 |
| 75.0 | % | ||
其他 |
| 0.6 |
| 46.2 | % |
| 0.3 |
| 37.5 | % |
| 1.3 |
| 40.6 | % |
| 0.5 |
| 27.8 | % | ||
毛利 | $ | 18.8 |
| 47.1 | % | $ | 10.1 |
| 58.4 | % | $ | 71.8 |
| 49.8 | % | $ | 46.8 |
| 57.0 | % |
(a) | 計算房地產總收入的百分比和各自的毛利率百分比。 |
住宅房地產收入和毛利潤。在截至2023年9月30日的三個月裏,住宅房地產收入增加了2,050萬美元,增幅為136.7,達到3,550萬美元,而2022年同期為1,500萬美元。在截至2023年9月30日的三個月內,住宅房地產毛利增加730萬美元至1,640萬美元(毛利率為46.2%),2022年同期為910萬美元(毛利率為60.7%)。在截至2023年9月30日的三個月內,我們售出了254套住宅,沒有未改善的住宅用地銷售,而2022年同期,我們出售了78套住宅,未改善的住宅用地銷售為90萬美元。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月裏,每個出售的家庭住宅的平均基本收入(不包括家庭住宅殘渣)分別約為103,000美元和141,000美元。本期間每個家庭的平均基本收入下降是由於來自不同社區的銷售組合造成的。每個時期的收入、毛利和利潤率受到社區之間的定價差異、家庭開發成本的差異和每個社區內的銷售量的影響。由於住宅建築商在住宅社區履行合同成交義務的時間不同,每個時期出售的住宅數量各不相同。
在截至2023年9月30日的九個月裏,住宅房地產收入增加了5,620萬美元,增幅為79.5%,達到1.269億美元,而2022年同期為7,070萬美元。截至2023年9月30日止九個月,住宅地產毛利增加2,320萬美元至6,230萬美元(毛利率為49.1%),而2022年同期則為3,910萬美元(毛利率為55.3%)。在截至2023年9月30日的9個月中,我們售出了8.81億套住房,未改善的住宅用地銷售額為60萬美元,而2022年同期,我們出售了4.9億套住房,未改善的住宅用地銷售額為110萬美元。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中,每個售出的家庭住宅的平均基本收入(不包括家庭住宅殘渣)分別約為10.5萬美元和11.7萬美元。本期間每個家庭的平均基本收入下降是由於來自不同社區的銷售組合造成的。本期HomeSite銷售還包括出售100個在Southwood社區內出售的有權但未開發的HomeSite,而前一時期為42個,這降低了每個HomeSite的平均價格。每個時期的收入、毛利和利潤率受到社區之間的定價差異、家庭開發成本的差異和每個社區內的銷售量的影響。由於住宅建築商在住宅社區履行合同成交義務的時間不同,每個時期出售的住宅數量各不相同。
商業和農村房地產收入和毛利潤。在截至2023年9月30日的三個月內,我們有五筆商業和農村房地產銷售,總計約29英畝,價格為310萬美元和土地
58
目錄表
改善服務不到10萬美元,加起來毛利為180萬美元(或58.1%的毛利率)。於截至2022年9月30日止三個月內,我們以140萬美元及土地改善服務共約18英畝出售九宗商業及鄉村房地產,毛利合共達70萬美元(或毛利率46.7%)。
於截至2023年9月30日止九個月內,我們有21宗商業及農村房地產銷售,共約212英畝,成交額為1,390萬美元,土地改善服務成交額為30萬美元,合共錄得毛利820萬美元(毛利率為57.7%)。於截至2022年9月30日止九個月內,我們有21宗商業及農村房地產銷售共約194英畝,成交額為870萬美元,土地改善服務成交額為90萬美元,合共錄得毛利720萬美元(毛利率為75.0%)。商業和農村房地產的收入在不同時期可能會有很大差異,這取決於離發達地區的距離和每個時期出售的房地產組合,其中零售、辦公、工業、農村和其他商業用途的構成各不相同。
根據出售物業的特點,我們的毛利率在不同時期可能會有很大差異。農村和木材土地的銷售通常比住宅和商業房地產的銷售成本基礎更低。此外,我們在住宅和商業房地產方面的成本基礎可能會根據開發金額或物業發生的其他成本而有所不同。
其他收入。其他收入主要包括減緩銀行信貸銷售和產權保險業務收入。
酒店業收入和毛利潤
| 截至9月30日的三個月。 |
| 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||||||
酒店業收入 | $ | 47.4 | $ | 29.0 | $ | 117.0 | $ | 74.9 | ||||||||
毛利 | $ | 11.3 | $ | 7.0 | $ | 24.6 | $ | 16.7 | ||||||||
毛利率 |
| 23.8 | % |
| 24.1 | % |
| 21.0 | % |
| 22.3 | % |
在截至2023年9月30日的三個月裏,酒店收入增加了1840萬美元,增幅為63.4%,達到4740萬美元,而2022年同期為2900萬美元。酒店業收入的增長主要是由於俱樂部成員的持續增加和2023年4月新的Camp Creek便利設施的開業,以及住宿收入的增加。住宿收入的增長與我們於2022年12月收購的珍珠酒店、2023年4月開業的巴拿馬城海灘度假村希爾頓酒店套房、2023年2月開業的Lodge 30A、2023年6月開業的希爾頓聖羅莎海灘酒店Home2 Suites和2023年6月開業的Indigo巴拿馬城碼頭酒店以及2023年6月開業的Camp Creek Inn有關。酒店業收入的增長也是由於2022年開設了一家獨立餐廳和碼頭。在截至2023年9月30日的三個月裏,酒店業的毛利率為23.8%,而2022年同期為24.1%。
在截至2023年9月30日的9個月裏,酒店收入增加了4210萬美元,增幅為56.2%,達到1.17億美元,而2022年同期為7490萬美元。酒店業收入的增長主要是由於俱樂部成員的持續增加和2023年4月新的Camp Creek便利設施的開業,以及住宿收入的增加。住宿收入的增長與我們於2022年12月收購的珍珠酒店、2023年4月開業的希爾頓巴拿馬城海灘度假村大使館套房、2023年2月開業的Lodge 30A、2023年6月開業的希爾頓聖羅莎海灘Home2套房和2023年6月開業的Indigo巴拿馬城碼頭酒店Homewood Suites、2022年3月開業的希爾頓巴拿馬城海灘Homewood Suites、2022年6月開業的新水彩套房以及2023年6月開業的Camp Creek Inn有關。酒店業收入的增加也是由於一家獨立餐廳和碼頭的開業。截至2023年9月30日,水聲俱樂部擁有3088名會員,而截至2022年9月30日,會員數量為2573名,增加了515名會員。在截至2023年9月30日的9個月中,酒店業的毛利率為21.0%,而2022年同期為22.3%。毛利率下降的主要原因是與本期間新開業的五家酒店相關的開業費用。
59
目錄表
租賃收入和毛利
| 截至9月30日的三個月。 |
| 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||||||
租賃收入 | $ | 13.1 | $ | 10.1 | $ | 37.2 | $ | 28.2 | ||||||||
毛利 | $ | 6.3 | $ | 5.2 | $ | 18.5 | $ | 15.6 | ||||||||
毛利率 |
| 48.1 | % |
| 51.5 | % |
| 49.7 | % |
| 55.3 | % |
在截至2023年9月30日的三個月裏,租賃收入增加了300萬美元,增幅29.7%,達到1310萬美元,而2022年同期為1010萬美元。在截至2023年9月30日的9個月裏,租賃收入增加了900萬美元,增幅31.9%,達到3720萬美元,而2022年同期為2820萬美元。增加的主要原因是新的多户、高級住宅和碼頭租約以及其他新租約。截至2023年9月30日的三個月,租賃毛利率為48.1%,而2022年同期為51.5%。截至2023年9月30日的9個月內,租賃毛利率為49.7%,而2022年同期為55.3%。毛利率下降的主要原因是運營成本增加,以及本期的開辦和租賃費用。
木材收入和毛利
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||||||
木材收入 | $ | 1.0 | $ | 1.2 | $ | 4.0 | $ | 5.5 | ||||||||
毛利 | $ | 0.8 | $ | 1.0 | $ | 3.4 | $ | 4.9 | ||||||||
毛利率 |
| 80.0 | % |
| 83.3 | % |
| 85.0 | % |
| 89.1 | % |
在截至2023年9月30日的三個月裏,木材收入下降了20萬美元,降幅16.7%,至100萬美元,而2022年同期為120萬美元。減少的主要原因是銷售的木製品噸數減少以及不同木製品的銷售組合。在截至2023年9月30日的三個月裏,有4.8萬噸木製品以每噸17.77美元的平均價格出售,而2022年同期以每噸17.43美元的平均價格出售了6萬噸木製品。截至2023年9月30日的三個月,木材毛利率為80.0%,而2022年同期為83.3%。減少的主要原因是本期銷售的木製品減少。
在截至2023年9月30日的9個月裏,木材收入下降了150萬美元,降幅27.3%,至400萬美元,而2022年同期為550萬美元。減少的主要原因是價格下降,但被本期銷售的木材產品增加部分抵消。在截至2023年9月30日的9個月裏,有21.6萬噸木製品以每噸16.62美元的平均價格出售,而2022年同期有21.3萬噸木製品以每噸23.71美元的平均價格出售。截至2023年9月30日的9個月,木材毛利率為85.0%,而2022年同期為89.1%。減少的主要原因是本期價格較低。
公司和其他運營費用
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||
員工成本 | $ | 2.5 | $ | 2.3 | $ | 7.8 | $ | 7.1 | ||||
財產税和保險 |
| 1.8 |
| 1.6 |
| 4.6 |
| 4.2 | ||||
專業費用 |
| 1.1 |
| 0.8 |
| 2.8 |
| 2.7 | ||||
營銷和業主協會成本 |
| 0.3 |
| 0.2 |
| 0.7 |
| 0.7 | ||||
佔用、維修和保養 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.3 |
| 0.6 | ||||
其他雜項 |
| 0.4 |
| 0.3 |
| 1.2 |
| 1.2 | ||||
公司和其他運營費用總額 | $ | 6.2 | $ | 5.3 | $ | 17.4 | $ | 16.5 |
60
目錄表
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的公司和其他運營費用增加了90萬美元,主要是由於與限制性股票獎勵、財產税和專業費用有關的員工成本。見附註14。股東權益有關發行普通股以支付員工薪酬的更多信息。
折舊、損耗和攤銷
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的折舊、損耗和攤銷費用分別增加了490萬美元和1120萬美元,這主要是由於新的酒店和商業資產投入使用。
投資收益,淨額
投資收入淨額主要包括(1)利息和股息以及淨貼現的增加,(2)特殊目的公司持有的定期存款賺取的利息收入,以及(3)應收票據和其他應收賬款賺取的利息,詳見下表:
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百萬計 | ||||||||||||
利息、股息和增值收入 | $ | 0.8 | $ | 0.4 | $ | 2.0 | $ | 0.7 | ||||
投資未實現收益,淨額 | — | — | — | 0.1 | ||||||||
投資於特殊目的實體的利息收入 |
| 2.0 |
| 2.0 |
| 6.0 |
| 6.0 | ||||
應收票據賺取的利息和其他利息 |
| 0.8 |
| 0.3 |
| 1.8 |
| 0.7 | ||||
總投資收益,淨額 | $ | 3.6 | $ | 2.7 | $ | 9.8 | $ | 7.5 |
截至2023年9月30日的三個月,投資收入淨額增加了90萬美元,達到360萬美元,而2022年同期為270萬美元。截至2023年9月30日的9個月,投資收入淨額增加了230萬美元,達到980萬美元,而2022年同期為750萬美元。增加的主要原因是我們的投資和現金等價物在本期賺取的利率較高。增加的原因也是由於對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司的未改善土地貢獻賺取的利息,這與本期社區房屋銷售交易增加有關。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
利息支出
利息支出主要包括項目融資產生的利息、佛羅裏達西北木材金融公司發行的高級票據、CDD債務和融資租賃,以及下表詳細説明的債務折價和溢價攤銷和債務發行成本:
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||
項目融資產生的利息和其他利息支出 | $ | 6.2 | $ | 2.5 | $ | 15.2 | $ | 6.4 | ||||
特殊目的實體發行的高級票據的利息支出及折價和發行成本攤銷 | 2.2 | 2.2 | 6.6 | 6.6 | ||||||||
利息支出總額 | $ | 8.4 | $ | 4.7 | $ | 21.8 | $ | 13.0 |
在截至2023年9月30日的三個月裏,利息支出增加了370萬美元,增幅為78.7%,達到840萬美元,而2022年同期為470萬美元。在截至2023年9月30日的9個月中,利息支出增加了880萬美元,增幅為67.7%,達到2180萬美元,而同期為1300萬美元。
61
目錄表
2022年期間。利息支出增加主要與項目融資增加和利率上升有關。見附註9。 債務,淨額有關項目融資的更多信息。
對未合併的合資企業的出資收益
對未合併合營企業的貢獻收益包括對我們的未合併合營企業貢獻的土地收益和額外基礎設施改善,詳見下表。見注4。 合資企業以獲取更多信息。
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | $ | 0.1 | $ | — | $ | 0.6 | $ | 0.2 | ||||
Pier Park RI合資公司 (b) | — | 1.4 | — | 1.4 | ||||||||
電動小車水聲合資企業 (c) | — | — | — | 0.4 | ||||||||
對未合併的合資企業的出資收益 | $ | 0.1 | $ | 1.4 | $ | 0.6 | $ | 2.0 |
(a) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,每個期間的額外基礎設施改善貢獻了不到10萬美元的收益。截至2023年和2022年9月30日的九個月分別包括60萬美元和20萬美元的額外基礎設施改善收益。 |
(b) | 截至2022年9月30日的三個月和九個月,包括貢獻的土地和影響費收益140萬美元。 |
(c) | 截至2022年9月30日止九個月,包括土地貢獻收益40萬元。 |
非合併合資企業收入中的權益
來自未合併合營企業的收入(虧損)權益包括我們按比例應佔未合併合營企業的盈利或虧損,按權益法入賬,詳情見下表。見注4。 合資企業以獲取更多信息。
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | $ | 8.7 | $ | 2.2 | $ | 18.5 | $ | 2.5 | ||||
海上之聲合資企業 (b) | — | — | (0.1) | — | ||||||||
水聲噴泉獨立生活合資企業 (c) | (0.2) | — | (0.5) | — | ||||||||
Pier Park TPS合資公司 | — | 0.1 | — | 0.2 | ||||||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.6 | ||||||||
電動小車水聲合資企業 | 0.1 | — | 0.2 | — | ||||||||
水聲管理合資企業 | — | — | 0.1 | 0.1 | ||||||||
未合併合資企業收入中的總股本 | $ | 8.7 | $ | 2.5 | $ | 18.4 | $ | 3.4 |
(a) | 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內,緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司分別完成了189筆和117筆住房銷售交易。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內,緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司分別完成了502筆和200筆房屋銷售交易。 |
(b) | 2022年11月,海聲合資公司將其資產出售給了一家不相關的第三方,不再從事運營活動。請參閲註釋4。合資企業. |
(c) | 該項目正在建設中。 |
62
目錄表
其他收入,淨額
其他收入,淨額主要包括我們的留存利息投資收入、保險賠償收益、颶風損失以及下表詳細列出的其他收入和費用項目:
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||
留存利息投資的增值收入 | $ | 1.1 | $ | 0.4 | $ | 2.6 | $ | 1.3 | ||||
保險賠償收益 | — | 0.9 | — | 4.2 | ||||||||
颶風破壞造成的損失 | — | — | — | (0.1) | ||||||||
雜項收入淨額 |
| 0.1 |
| 0.8 |
| 0.7 |
| 0.7 | ||||
其他收入,淨額 | $ | 1.2 | $ | 2.1 | $ | 3.3 | $ | 6.1 |
在截至2023年9月30日的三個月裏,其他收入淨額減少了90萬美元,降至120萬美元,而2022年同期為210萬美元。在截至2023年9月30日的9個月中,其他收入淨額減少了280萬美元,降至330萬美元,而2022年同期為610萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏,留存利息投資的增值收入分別增加了70萬美元和130萬美元,這是因為各方同意在分期付款票據計劃於2024年到期之前,於2023年8月全額預付相關債券。參見附註8。其他資產瞭解更多信息。截至2022年9月30日的三個月和九個月,分別包括90萬美元和420萬美元的保險賠償收益,以及與邁克爾颶風相關的每個時期颶風損失不到10萬美元。2022年11月,我們結清了與颶風邁克爾相關的保險索賠,因此在未來一段時間內不會收到額外的賠償。
截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的雜項收入淨額分別包括佛羅裏達州應急管理部TRBG計劃收到的收入中的50萬美元和110萬美元,該計劃旨在恢復因颶風邁克爾而被摧毀的木材作物相關的損失收入。截至2023年9月30日的9個月期間的雜項收入淨額還包括40萬美元的留存利息投資收益。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的雜項收入淨額分別包括清理颶風邁克爾造成的損壞木材的費用40萬美元和60萬美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的雜項收入淨額分別包括30萬美元和100萬美元的留存利息投資收益,以及從碼頭公園CDD收到的用於償還附屬票據的80萬美元和180萬美元。截至2022年9月30日的九個月期間,雜項收入淨額還包括110萬美元的不再追求的設計費用和60萬美元的房主協會特別評估費用。
所得税費用
在截至2023年9月30日的三個月裏,所得税支出為680萬美元,而2022年同期為410萬美元。截至2023年9月30日的三個月,我們的有效税率為25.8%,而2022年同期為25.2%。
截至2023年9月30日的9個月中,所得税支出為2170萬美元,而2022年同期為1460萬美元。截至2023年9月30日的9個月,我們的有效税率為25.2%,而2022年同期為25.5%。
我們截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率不同於聯邦法定税率21.0%,主要是由於州所得税、税收抵免和其他永久性項目。參見附註12。所得税以獲取更多信息。
63
目錄表
細分結果
住宅
下表列出了我們住宅部門的綜合運營結果:
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
房地產收入 | $ | 32.5 | $ | 13.8 | $ | 118.6 | $ | 65.0 | ||||
租賃收入 | — | — | — | 0.1 | ||||||||
其他收入 |
| 3.0 |
| 1.2 |
| 8.3 |
| 5.7 | ||||
總收入 |
| 35.5 |
| 15.0 |
| 126.9 |
| 70.8 | ||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
房地產和其他收入的成本 |
| 19.1 |
| 6.0 |
| 64.6 |
| 31.6 | ||||
其他運營費用 |
| 1.3 |
| 0.9 |
| 3.2 |
| 3.0 | ||||
折舊、損耗和攤銷 |
| 0.1 |
| — |
| 0.2 |
| 0.1 | ||||
總費用 |
| 20.5 |
| 6.9 |
| 68.0 |
| 34.7 | ||||
營業收入 |
| 15.0 |
| 8.1 |
| 58.9 |
| 36.1 | ||||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
投資收益,淨額 | 0.4 | 0.3 | 1.3 | 0.7 | ||||||||
利息支出 |
| (0.1) |
| (0.1) |
| (0.3) |
| (0.4) | ||||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | 0.1 | 0.1 | 0.6 | 0.2 | ||||||||
非合併合資企業收入中的權益 | 8.8 | 2.2 | 18.6 | 2.5 | ||||||||
其他收入(費用),淨額 |
| — |
| — |
| 0.2 |
| (0.5) | ||||
其他收入合計,淨額 |
| 9.2 |
| 2.5 |
| 20.4 |
| 2.5 | ||||
所得税前收入 | $ | 24.2 | $ | 10.6 | $ | 79.3 | $ | 38.6 |
房地產收入包括房屋和其他住宅用地的銷售,以及房屋建築商銷售的某些房屋剩餘,如果房屋價格超過談判門檻,這些剩餘將向我們提供竣工房屋銷售價格的5%。租賃收入包括住宅資產的長期租賃。其他收入包括自來水和影響費用、已售出的信用額度和營銷費用。某些HomeSite殘留物和與房屋建築商HomeSite銷售相關的其他收入在銷售結束時在收入中確認。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月裏,房地產收入包括估計的家庭住宅剩餘部分分別為490萬美元和100萬美元,其他收入包括與房屋建築商家庭住宅銷售相關的估計費用分別為150萬美元和30萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月裏,房地產收入包括估計的住宅剩餘收入分別為2000萬美元和360萬美元,其他收入包括與房屋建築商住宅銷售相關的估計費用分別為440萬美元和110萬美元。與房屋建築商HomeSite銷售相關的估計HomeSite剩餘費用和費用增加了由於每個社區銷售的家庭住宅的組合和數量在本期內。房地產收入成本包括直接成本(如開發建設成本)、銷售成本和其他間接成本。
64
目錄表
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月
下表列出了我們的綜合住宅房地產收入和收入活動成本:
截至2023年9月30日的三個月 | 截至2022年9月30日的三個月 |
| |||||||||||||||||||||||||
| 單位 |
|
| 成本估算 |
| 毛收入 |
| 毛收入 | 單位 |
|
| 成本估算 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||||||
已售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 | 售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||||||||||
美元以億美元計 |
| ||||||||||||||||||||||||||
已整合 | |||||||||||||||||||||||||||
家居網站 |
| 254 | $ | 32.5 | $ | 18.0 | $ | 14.5 |
| 44.6 | % | 78 | $ | 12.9 | $ | 5.5 | $ | 7.4 | 57.4 | % | |||||||
賣地 |
| 不適用 |
| — |
| — |
| — |
| 不適用 | % | 不適用 | 0.9 | — | 0.9 | 100.0 | % | ||||||||||
合併總數 |
| 254 | $ | 32.5 | $ | 18.0 | $ | 14.5 |
| 44.6 | % | 78 | $ | 13.8 | $ | 5.5 | $ | 8.3 |
| 60.1 | % | ||||||
未整合 | |||||||||||||||||||||||||||
住家 (a) | 189 | 117 | |||||||||||||||||||||||||
合併和未合併合計 | 443 | 195 |
(a) | 包括Latitude Margaritaville Water Sound合資企業出售的房屋,該合資企業未合併,按權益會計方法核算。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。 |
以下討論闡述了我們住宅部門的綜合運營結果的細節。
家居網站。與2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三個月中,住宅銷售收入增加了1,960萬美元,增幅為151.9%,這主要是由於每個社區銷售的住宅的組合和數量,以及我們住宅社區的住宅建築商合同成交義務的時間。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月裏,每個出售的家庭住宅的平均基本收入(不包括家庭住宅殘渣)分別約為103,000美元和141,000美元。本期間每個家庭的平均基本收入下降是由於來自不同社區的銷售組合造成的。在截至2023年9月30日的三個月內,毛利率降至44.6%,而2022年同期為57.4%,這主要是由於各自期間從不同社區銷售的家居的成本、組合和數量。毛利率在不同時期可能會有所不同,具體取決於家居銷售的地點。
賣地。於截至2023年9月30日止三個月內,我們並無任何未改善的住宅用地出售。在截至2022年9月30日的三個月內,我們有90萬美元的未改善住宅土地銷售,收入成本降至最低。
其他運營費用包括工資和福利、物業税、市場營銷、專業費用、項目管理、業主協會和CDD評估以及其他管理費用。
投資收入淨額主要包括我們的應收票據賺取的利息和對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司的未改善土地貢獻,因為房屋銷售是在社區進行交易的。請參閲註釋4。合資企業瞭解更多信息。利息支出主要包括我們在CDD未償債務總額中所產生的利息。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,對未合併合資企業的貢獻收益包括不到10萬美元的收益,這些收益來自對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資企業的額外基礎設施改善。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
未合併合資企業收入中的權益包括按權益法計入的未合併合資企業的收益或虧損中我們所佔的比例。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月,未合併合資企業的股本收入增加了660萬美元。這一增長是由於Latitude Margaritaville Water Sound合資公司在年內完成了189筆住宅銷售交易
65
目錄表
截至2023年9月30日的三個月,2022年同期的房屋銷售交易為117筆。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月相比
下表列出了我們的綜合住宅房地產收入和收入活動成本:
截至2023年9月30日的9個月 | 截至二零二二年九月三十日止九個月 |
| |||||||||||||||||||||||||
| 單位 |
|
| 成本估算 |
| 毛收入 |
| 毛收入 | 單位 |
|
| 成本估算 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 | 售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||||||||||
美元以億美元計 | |||||||||||||||||||||||||||
已整合 | |||||||||||||||||||||||||||
家居網站 (a) | 881 | $ | 118.0 | $ | 60.9 | $ | 57.1 | 48.4 | % | 490 | $ | 63.9 | $ | 29.5 | $ | 34.4 | 53.8 | % | |||||||||
賣地 |
| 不適用 | 0.6 | 0.1 | 0.5 | 83.3 | % | 不適用 | 1.1 | — | 1.1 | 100.0 | % | ||||||||||||||
合併總數 |
| 881 | $ | 118.6 | $ | 61.0 | $ | 57.6 |
| 48.6 | % | 490 | $ | 65.0 | $ | 29.5 | $ | 35.5 |
| 54.6 | % | ||||||
未整合 | |||||||||||||||||||||||||||
住家 (b) | 502 | 200 | |||||||||||||||||||||||||
合併和未合併合計 | 1,383 | 690 |
(a) | 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月裏,分別包括100套和42套有權但未開發的住宅,分別在索斯伍德社區內出售。 |
(b) | 包括Latitude Margaritaville Water Sound合資企業出售的房屋,該合資企業未合併,按權益會計方法核算。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。 |
以下討論闡述了我們住宅部門的綜合運營結果的細節。
家居網站。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月,住宅銷售收入增加了5410萬美元,增幅為84.7%,這主要是由於每個社區銷售的住宅的組合和數量,以及我們住宅社區房屋建築商合同成交義務的時間。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中,每個售出的家庭住宅的平均基本收入(不包括家庭住宅殘渣)分別約為10.5萬美元和11.7萬美元。本期間每個家庭的平均基本收入下降是由於來自不同社區的銷售組合造成的。本期HomeSite銷售還包括出售100個在Southwood社區內出售的有權但未開發的HomeSite,而前一時期為42個,這降低了每個HomeSite的平均價格。在截至2023年9月30日的9個月內,毛利率降至48.4%,而2022年同期為53.8%,這主要是由於每個相應時期從不同社區銷售的家居的成本、組合和數量。毛利率在不同時期可能會有所不同,具體取決於家居銷售的地點。
賣地。於截至2023年9月30日止九個月內,我們有60萬美元的未改善住宅用地銷售,毛利率約為83.3%。在截至2022年9月30日的9個月中,我們有110萬美元的未改善住宅土地銷售,收入成本降至最低。
其他運營費用包括工資和福利、物業税、市場營銷、專業費用、項目管理、業主協會和CDD評估以及其他管理費用。
投資收入淨額主要包括我們的應收票據賺取的利息和對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司的未改善土地貢獻,因為房屋銷售是在社區進行交易的。請參閲註釋4。合資企業瞭解更多信息。利息支出主要包括我們在CDD未償債務總額中所產生的利息。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
66
目錄表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月,對未合併合資企業的貢獻收益包括分別為60萬美元和20萬美元的收益,這些收益來自對我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資企業的額外基礎設施改善。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
未合併合資企業收入中的權益包括按權益法計入的未合併合資企業的收益或虧損中我們所佔的比例。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月中,未合併合資企業的股本收入增加了1610萬美元。這一增長是由於在截至2023年9月30日的9個月中,Latitude Margaritaville Water Sound合資公司完成了502筆房屋銷售交易,而2022年同期為200筆。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
截至2022年9月30日的9個月的其他收入(支出)淨額包括不再追求的100萬美元設計成本。
熱情好客
下表列出了我們酒店部門的綜合運營結果:
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
酒店業收入 | $ | 47.4 | $ | 28.8 | $ | 117.0 | $ | 74.4 | ||||
租賃收入 | 0.6 | 0.2 | 1.5 | 0.3 | ||||||||
總收入 | 48.0 | 29.0 | 118.5 | 74.7 | ||||||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
招待費收入成本 |
| 36.1 |
| 21.8 |
| 92.4 |
| 57.7 | ||||
租賃收入成本 |
| 0.8 |
| 0.3 |
| 1.8 |
| 0.5 | ||||
其他運營費用 |
| 0.6 |
| 0.2 |
| 1.2 |
| 0.8 | ||||
折舊、損耗和攤銷 |
| 6.4 |
| 2.4 |
| 15.4 |
| 6.5 | ||||
總費用 |
| 43.9 |
| 24.7 |
| 110.8 |
| 65.5 | ||||
營業收入 |
| 4.1 |
| 4.3 |
| 7.7 |
| 9.2 | ||||
其他(費用)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 | (3.0) | (0.5) | (6.4) | (1.0) | ||||||||
其他收入,淨額 |
| 0.1 |
| 0.6 |
| — |
| 1.0 | ||||
其他(費用)收入合計,淨額 |
| (2.9) |
| 0.1 |
| (6.4) |
| — | ||||
所得税前收入 | $ | 1.2 | $ | 4.4 | $ | 1.3 | $ | 9.2 |
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月
下表列出了我們酒店部門合併收入和收入成本的詳細信息:
截至2023年9月30日的三個月 | 截至2022年9月30日的三個月 |
| ||||||||||||||||
|
|
|
|
| 毛收入 |
|
| |||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 利潤 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利潤 | 保證金 | 收入 | (赤字) | 保證金 |
| ||||||||||||
以百萬美元計 |
| |||||||||||||||||
俱樂部 (a) | $ | 14.7 | $ | 3.2 |
| 21.8 | % |
| $ | 10.8 | $ | 3.5 |
| 32.4 | % | |||
酒店 | 29.0 | 7.2 | 24.8 | % | 14.9 | 3.6 | 24.2 | % | ||||||||||
其他 |
| 3.7 |
| 0.9 |
| 24.3 | % |
| 3.1 |
| (0.1) |
| (3.2) | % | ||||
總計 | $ | 47.4 | $ | 11.3 |
| 23.8 | % | $ | 28.8 | $ | 7.0 |
| 24.3 | % |
(a) | 包括坎普克里克酒店,因為它距離酒店很近,客人可以使用水聲俱樂部的便利設施。該酒店於2023年6月開業。 |
67
目錄表
與2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三個月裏,我們俱樂部的收入增加了390萬美元,增幅為36.1%。本期間收入增加是由於俱樂部會員數量和會員收入增加,以及新的Camp Creek便利設施於2023年4月和Camp Creek Inn於2023年6月開業。在截至2023年9月30日的三個月裏,我們俱樂部的毛利率為21.8%,而2022年同期為32.4%。毛利率下降的主要原因是新的Camp Creek Inn的開業和持續運營成本以及本期內的便利設施。
與2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三個月裏,我們酒店運營的收入增加了1410萬美元,增幅為94.6%。增長的主要原因是住宿收入增加,包括我們於2022年12月收購的珍珠酒店;2023年4月開業的希爾頓巴拿馬城海灘度假村大使館套房;2023年2月開業的Lodge 30A;以及2023年6月開業的希爾頓聖羅莎海灘Home2 Suites和巴拿馬城碼頭Indigo酒店。截至2023年9月30日的三個月,酒店的毛利率為24.8%,而2022年同期為24.2%。
與2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三個月裏,來自其他酒店業務的收入增加了60萬美元,增幅19.4%。其他酒店業收入的增長主要來自一家新的獨立餐廳的收入,該餐廳於2022年8月開業,Point South Marina Bay Point於2022年第三季度重新開業,Point South Marina Port St.Joe於2022年第四季度重新開業。在截至2023年9月30日的三個月裏,我們的其他酒店業務的毛利率為24.3%,而2022年同期的毛利率為負3.2%。毛利率增加是由於與上一時期相比,本期投入運營的新資產。
租賃收入包括碼頭船滑行和幹庫租金。
其他運營費用包括工資和福利、專業費用和其他行政費用。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月折舊、損耗和攤銷費用增加400萬美元,主要是由於新物業投入使用。
利息支出主要包括我們酒店項目融資產生的利息。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月的利息支出增加了250萬美元,這主要是由於項目融資增加和利率上升。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
截至2022年9月30日的三個月的其他收入淨額包括從碼頭公園CDD收到的用於償還次級票據的80萬美元收入。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月相比
下表列出了我們酒店部門合併收入和收入成本的詳細信息:
截至2023年9月30日的9個月 | 截至二零二二年九月三十日止九個月 |
| ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利潤 | 保證金 |
| 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||||||||
俱樂部 (a) | $ | 38.2 | $ | 10.0 |
| 26.2 | % | $ | 30.6 | $ | 9.0 |
| 29.4 | % | ||||
酒店 | 69.4 | 12.7 | 18.3 | % | 36.5 | 7.5 | 20.5 | % | ||||||||||
其他 | 9.4 | 1.9 | 20.2 | % | 7.3 | 0.2 | 2.7 | % | ||||||||||
總計 | $ | 117.0 | $ | 24.6 |
| 21.0 | % | $ | 74.4 | $ | 16.7 |
| 22.4 | % |
(a) | 包括坎普克里克酒店,因為它距離酒店很近,客人可以使用水聲俱樂部的便利設施。該酒店於2023年6月開業。 |
與2022年同期相比,在截至2023年9月30日的9個月裏,我們俱樂部的收入增加了760萬美元,增幅為24.8%。本期間收入的增加是由於數量的增加
68
目錄表
俱樂部會員和會員收入的增加,以及2023年4月新的Camp Creek便利設施和2023年6月Camp Creek Inn的開業。截至2023年9月30日,水聲俱樂部擁有3088名會員,而截至2022年9月30日,會員數量為2573名,增加了515名會員。在截至2023年9月30日的9個月裏,我們俱樂部的毛利率為26.2%,而2022年同期為29.4%。毛利減少的主要原因是與本期新資產開業相關的開業費用。
與2022年同期相比,在截至2023年9月30日的9個月裏,我們酒店運營的收入增加了3290萬美元,增幅為90.1%。增長的主要原因是住宿收入增加,包括我們於2022年12月收購的珍珠酒店;2023年4月開業的巴拿馬城海灘度假村希爾頓大使館套房;2023年2月開業的Lodge 30A;2023年6月開業的希爾頓聖羅莎海灘Home2套房和2023年6月開業的Indigo巴拿馬城碼頭酒店Home2 Suites;2022年3月開業的希爾頓巴拿馬城海灘Homewood Suites以及2022年6月開業的新水彩套房。截至2023年9月30日的9個月,酒店的毛利率為18.3%,而2022年同期為20.5%。毛利率下降的主要原因是與本期新酒店開業相關的開業費用。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月裏,來自其他酒店業務的收入增加了210萬美元,增幅為28.8%。其他酒店收入的增長是主要與以下方面的收入有關一家新的獨立餐廳,於2022年8月開業,2022年第三季度重新開放的Point South Marina Bay Point和2022年第四季度重新開放的Point South Marina Port St.Joe。在截至2023年9月30日的9個月裏,我們的其他酒店業務的毛利率為20.2%,而2022年同期為2.7%。毛利率增加是由於與上一時期相比,本期投入運營的新資產。由於邁克爾颶風後的重建,在截至2022年9月30日的9個月裏,我們的碼頭收入最低。
租賃收入包括碼頭船滑行和幹庫租金。
其他運營費用包括工資和福利、專業費用和其他行政費用。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月折舊、損耗和攤銷費用增加890萬美元,主要是由於新物業投入使用。
利息支出主要包括我們酒店項目融資產生的利息。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月的利息支出增加了540萬美元,主要是由於項目融資增加和利率上升。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
截至2022年9月30日的九個月的其他收入淨額包括從碼頭公園CDD收到的180萬美元用於償還次級票據的收入,部分被用於房主協會特別評估的60萬美元費用所抵消。
69
目錄表
商業廣告
下表列出了我們商業部門的綜合運營結果:
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
租賃收入 | ||||||||||||
商業租賃收入 | $ | 5.4 | $ | 4.9 | $ | 16.0 | $ | 14.3 | ||||
多户租賃收入 | 5.0 | 3.6 | 14.0 | 10.2 | ||||||||
老年人生活租賃收入 | 1.9 | 1.3 | 5.4 | 3.3 | ||||||||
租賃總收入 | 12.3 | 9.8 | 35.4 | 27.8 | ||||||||
商業和農村房地產收入 |
| 3.1 |
| 1.5 |
| 14.2 |
| 9.6 | ||||
木材收入 | 1.0 | 1.2 | 4.0 | 5.5 | ||||||||
酒店業收入 | — | 0.2 | — | 0.5 | ||||||||
總收入 |
| 16.4 |
| 12.7 |
| 53.6 |
| 43.4 | ||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
租賃收入成本 |
| 5.9 |
| 4.5 |
| 16.6 |
| 11.9 | ||||
商業和農村房地產收入成本 |
| 1.3 |
| 0.7 |
| 6.0 |
| 2.4 | ||||
木材收入成本 | 0.2 | 0.2 | 0.6 | 0.6 | ||||||||
招待費收入成本 | — | 0.1 | — | 0.5 | ||||||||
其他運營費用 |
| 1.1 |
| 1.2 |
| 3.2 |
| 3.3 | ||||
折舊、損耗和攤銷 |
| 4.1 |
| 3.3 |
| 11.7 |
| 9.3 | ||||
總費用 |
| 12.6 |
| 10.0 |
| 38.1 |
| 28.0 | ||||
營業收入 |
| 3.8 |
| 2.7 |
| 15.5 |
| 15.4 | ||||
其他(費用)收入: |
| |||||||||||
利息支出 |
| (3.1) |
| (1.9) |
| (8.4) |
| (5.0) | ||||
對未合併的合資企業的貢獻收益 | — | 1.3 | — | 1.8 | ||||||||
未合併的合資企業收入中的權益(虧損) | (0.1) | 0.3 | (0.2) | 0.9 | ||||||||
其他(費用)收入,淨額 |
| — |
| (0.1) |
| 0.2 |
| (0.7) | ||||
其他費用合計(淨額) |
| (3.2) |
| (0.4) |
| (8.4) |
| (3.0) | ||||
所得税前收入 | $ | 0.6 | $ | 2.3 | $ | 7.1 | $ | 12.4 |
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月
下表列出了我們的商業部門合併收入和收入成本的詳細信息:
截至2023年9月30日的三個月 | 截至2022年9月30日的三個月 |
| ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利潤 | 保證金 |
| 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||||||||
租賃 | ||||||||||||||||||
商業租賃 | $ | 5.4 | $ | 3.5 |
| 64.8 | % | $ | 4.9 | $ | 3.0 |
| 61.2 | % | ||||
多户租賃 | 5.0 | 2.5 |
| 50.0 | % |
| 3.6 | 2.1 |
| 58.3 | % | |||||||
高級生活租賃 | 1.9 | 0.4 | 21.1 | % | 1.3 | 0.2 | 15.4 | % | ||||||||||
總租賃 | 12.3 | 6.4 | 52.0 | % | 9.8 | 5.3 | 54.1 | % | ||||||||||
商業和農村房地產 | 3.1 | 1.8 | 58.1 | % | 1.5 | 0.8 | 53.3 | % | ||||||||||
木料 | 1.0 | 0.8 | 80.0 | % | 1.2 | 1.0 | 83.3 | % | ||||||||||
熱情好客 | — | — | 不適用 | % | 0.2 | 0.1 | 50.0 | % | ||||||||||
總計 | $ | 16.4 | $ | 9.0 |
| 54.9 | % | $ | 12.7 | $ | 7.2 |
| 56.7 | % |
70
目錄表
以下討論詳細闡述了我們商業部門的綜合經營結果。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月,租賃總收入增加了250萬美元,增幅為25.5%。增加的主要原因是新的多户和高級生活租約以及其他新租約。在截至2023年9月30日的三個月內,租賃毛利率降至52.0%,而2022年同期為54.1%,主要原因是運營成本增加,以及本期的啟動和租賃費用。
於截至2023年9月30日止三個月內,我們有五宗合共約29英畝的商業及農村房地產銷售,成交價為310萬美元,而土地改善服務的成交額不足10萬美元,毛利率合計約為58.1%。在截至2022年9月30日的三個月內,我們以140萬美元的價格出售了總計約18英畝的商業和農村房地產,以及10萬美元的土地改善服務,加起來毛利率約為53.3%。
在截至2023年9月30日的三個月裏,木材收入下降了20萬美元,降幅16.7%,至100萬美元,而2022年同期為120萬美元。減少的主要原因是銷售的木製品噸數減少以及不同木製品的銷售組合。在截至2023年9月30日的三個月裏,木製品的銷量為4.8萬噸,而2022年同期的木製品銷量為6萬噸。在截至2023年9月30日的三個月裏,木製品的平均銷售價格增至每噸17.77美元,而2022年同期為每噸17.43美元。截至2023年9月30日的三個月,木材毛利率為80.0%,而2022年同期為83.3%。減少的主要原因是本期銷售的木製品減少。
酒店業收入包括我們的一些短期度假租金。
其他運營費用包括工資和福利、財產税、CDD評估、專業費用、營銷、項目管理和其他行政費用。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月折舊、損耗和攤銷費用增加80萬美元,主要是由於新物業投入使用。
利息支出主要包括我們的商業項目融資和CDD債務產生的利息。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月的利息支出增加了120萬美元,這主要是由於項目融資增加和利率上升。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
截至2022年9月30日的三個月,對未合併合資企業的貢獻收益,包括向我們未合併的Pier Park RI合資企業貢獻的土地收益140萬美元。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
未合併合資企業的權益收入(虧損)包括按權益法計入的未合併合資企業的收益或虧損的比例。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
71
目錄表
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月相比
下表列出了我們的商業部門合併收入和收入成本的詳細信息:
截至2023年9月30日的9個月 | 截至二零二二年九月三十日止九個月 |
| ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||||
收入 | 利潤 | 保證金 |
| 收入 | 利潤 | 保證金 |
| |||||||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||||||||
租賃 | ||||||||||||||||||
商業租賃 | $ | 16.0 | $ | 9.7 |
| 60.6 | % | $ | 14.3 | $ | 9.2 |
| 64.3 | % | ||||
多户租賃 | 14.0 | 7.8 |
| 55.7 | % |
| 10.2 | 6.4 |
| 62.7 | % | |||||||
高級生活租賃 | 5.4 | 1.3 | 24.1 | % | 3.3 | 0.3 | 9.1 | % | ||||||||||
總租賃 | 35.4 | 18.8 | 53.1 | % | 27.8 | 15.9 | 57.2 | % | ||||||||||
商業和農村房地產 | 14.2 | 8.2 | 57.7 | % | 9.6 | 7.2 | 75.0 | % | ||||||||||
木料 | 4.0 | 3.4 | 85.0 | % | 5.5 | 4.9 | 89.1 | % | ||||||||||
熱情好客 | — | — | 不適用 | % | 0.5 | — | — | % | ||||||||||
總計 | $ | 53.6 | $ | 30.4 |
| 56.7 | % | $ | 43.4 | $ | 28.0 |
| 64.5 | % |
以下討論詳細闡述了我們商業部門的綜合經營結果。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月,租賃總收入增加了760萬美元,增幅27.3%。增加的主要原因是新的多户和高級生活租約以及其他新租約。在截至2023年9月30日的九個月內,總租賃毛利率降至53.1%,而2022年同期為57.2%,主要原因是運營成本增加,以及本期的啟動和租賃費用。截至2023年9月30日,我們的可淨租賃平方英尺約為1,082,000平方英尺,其中約1,036,000平方英尺處於租賃狀態。截至2022年9月30日,我們的可淨租賃平方英尺約為1,043,000平方英尺,其中約971,000平方英尺處於租賃狀態。截至2023年9月30日,我們的綜合實體已完成1,079個多户及高級居住單位,其中960個已租賃,相比之下,多户及高級居住單位已建成807個,其中718個已於2022年9月30日租賃(不包括未合併的Sea Sound合資公司的多户單位,該公司於2022年11月出售其資產)。
我們相信,我們商業部門的多樣性與我們住宅和酒店部門的增長是相輔相成的。商業和農村房地產的收入可能會因距離發達地區的距離以及在每個時期銷售的商業和農村房地產的組合和特點而有所不同,其中零售、辦公、工業、農村和其他商業用途的構成各不相同。於截至2023年9月30日止九個月內,我們有21宗商業及農村房地產銷售,總面積約212英畝,成交額為1,390萬美元,土地改善服務成交額為30萬美元,毛利率合計約為57.7%。在截至2022年9月30日的九個月內,我們有21個商業和農村房地產銷售,總計約194英畝,價值870萬美元,土地改善服務價值90萬美元,加起來毛利率約為75.0%。隨着我們的重點繼續轉向租賃業務的經常性收入,我們預計商業和農村房地產的銷售將是有限的。此外,我們可能會繼續改造和運營商業物業,以獲得更高和更好的用途。
在截至2023年9月30日的9個月裏,木材收入下降了150萬美元,降幅27.3%,至400萬美元,而2022年同期為550萬美元。減少的主要原因是價格下降,但被本期銷售的木材產品增加部分抵消。在截至2023年9月30日的9個月裏,木製品的銷量為21.6萬噸,而2022年同期的木製品銷量為21.3萬噸。在截至2023年9月30日的9個月裏,木製品的平均銷售價格降至每噸16.62美元,而2022年同期為每噸23.71美元。截至2023年9月30日的9個月內,木材毛利率為85.0%,而2022年同期為89.1%。減少的主要原因是本期價格較低。
72
目錄表
按主要木材產品類別劃分的銷售總噸和佔銷售總噸的相對百分比如下:
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||||||
松木紙漿 |
| 15,000 |
| 31.3 | % | 33,000 |
| 55.0 | % |
| 93,000 |
| 43.1 | % | 113,000 |
| 53.1 | % |
松木鋸材 |
| 29,000 |
| 60.4 | % | 27,000 |
| 45.0 | % |
| 105,000 |
| 48.6 | % | 95,000 |
| 44.6 | % |
鬆級原木 |
| — |
| — | % | — |
| — | % |
| 2,000 |
| 0.9 | % | 2,000 |
| 0.9 | % |
其他 |
| 4,000 |
| 8.3 | % | — |
| — | % |
| 16,000 |
| 7.4 | % | 3,000 |
| 1.4 | % |
總計 |
| 48,000 |
| 100.0 | % | 60,000 |
| 100.0 | % |
| 216,000 |
| 100.0 | % | 213,000 |
| 100.0 | % |
酒店業收入包括我們的一些短期度假租金。
其他運營費用包括工資和福利、財產税、CDD評估、專業費用、營銷、項目管理和其他行政費用。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月折舊、損耗和攤銷費用增加了240萬美元,主要是由於新物業投入使用。
利息支出主要包括我們的商業項目融資和CDD債務產生的利息。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月的利息支出增加了340萬美元,這主要是由於項目融資增加和利率上升。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
在截至2022年9月30日的9個月中,來自未合併合資企業的貢獻收益包括用於未合併的Pier Park RI合資企業的土地收益140萬美元和用於未合併的Electric Cart Water Sound合資企業的土地收益40萬美元。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
未合併合資企業的權益收入(虧損)包括按權益法計入的未合併合資企業的收益或虧損的比例。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
流動性與資本資源
截至2023年9月30日,我們有1.02億美元的現金和現金等價物以及歸類為投資債務證券的美國國庫券,而截至2022年12月31日的現金和現金等價物為7830萬美元。除現金及現金等價物外,我們認為我們的投資歸類為可供出售證券(“證券”),一般可滿足我們的流動資金需求。證券的流動性不如現金和現金等價物,但它們通常可以在相對較短的時間內轉換為現金。見附註5。投資獲取有關我們投資的更多信息。
我們相信,我們目前的現金狀況、融資安排和運營產生的現金將為我們提供足夠的流動性,以滿足我們預期的營運資本需求、預期的資本支出、我們長期債務的本金和利息支付、對合資企業的資本貢獻、Latitude JV Note承諾、授權股票回購和未來12個月的授權股息。
在截至2023年9月30日的9個月中,我們總共投資了1.763億美元用於資本支出,其中住宅部門投資6140萬美元,商業部門投資5970萬美元,酒店部門投資5430萬美元,企業支出90萬美元。我們預計,未來的資本承諾將通過運營產生的現金、新的和現有的融資安排、手頭現金和現金等價物提供資金。截至2023年9月30日,我們總共有5880萬美元,主要是與建設和開發相關的合同義務。資本支出和合同債務不包括與未合併的合資企業有關的數額。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的各種未償還貸款總額分別為4.589億美元和3.914億美元,期限從2024年5月到2064年3月。截至2023年9月30日,
73
目錄表
未償債務加權平均有效利率為5.2%,其中未償債務中固定利率或互換利率佔66.9%,未償債務平均剩餘年限為17.4年。截至2023年9月30日,我們浮動利率貸款的加權平均利率為7.6%。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2015年,Pier Park North合資公司獲得了4820萬美元的貸款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,PPN合資公司的貸款未償還金額分別為4,180萬美元和4,260萬美元。這筆貸款的利息年利率為4.1%,2025年11月到期。關於這筆貸款,我們根據我們對合資企業的持股比例,對貸款人提供了有限擔保。此外,在以下情況下,擔保可成為完全追索權:北碼頭合營公司的任何欺詐或故意失實陳述;違反擔保文書中的出售到期條款對財產進行的任何自願轉讓或產權負擔;自願破產或破產程序的啟動以及擔保文書中的契約違約。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2018年,Pier Park Crosings合資公司獲得了3660萬美元的貸款,由住房和城市發展部擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,PPC合資企業的貸款餘額分別為3,480萬美元和3,520萬美元。這筆貸款的利息為3.1%,2060年6月到期。這筆貸款包括應支付給貸款人的2%-9%的預付款溢價,用於支付到2031年8月之前預付的任何額外本金。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年,經修訂的水聲起源地合資公司獲得了4400萬美元的貸款。於2023年3月,The Water Sound Origins Crosings JV對Water Sound Origins Crosings合資公司貸款進行再融資,將貸款本金金額由再融資時的4,400萬美元增加至5,290萬美元,將利率固定為5.0%,並規定於2058年4月到期時每月支付本金和利息。再融資貸款條款包括對2033年4月之前預付的任何本金應向貸款人支付1%-10%的預付款溢價。截至2023年9月30日和2022年12月31日,水聲起源地合資企業的未償還貸款分別為5270萬美元和4400萬美元。再融資貸款由住房和城市發展部承保,並以房地產和某些其他擔保權益為擔保。由於再融資,我們產生了90萬美元的額外貸款成本。作為再融資的結果,在截至2023年9月30日的9個月中,包括提前清償與未攤銷債務發行成本有關的債務的虧損10萬美元,這些債務包括在其他收入中,在精簡綜合損益表上的淨額。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年,沃特克雷斯特合資公司獲得了2250萬美元的貸款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,沃特克雷斯特合資公司的貸款餘額分別為2020萬美元和2100萬美元。這筆貸款的利息為SOFR加2.2%,2047年6月到期。自2023年7月1日起,基於LIBOR的基準利率指數過渡到SOFR。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。關於貸款,吾等簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證水峯合營貸款項下借款人的付款和履約。我們是唯一的擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的季度費用。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年,我們的一個全資子公司獲得了550萬美元的貸款,由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Beckrich Building III的貸款未償還500萬美元。這筆貸款的利息為SOFR加1.8%,2029年8月到期。自2023年7月1日起,基於LIBOR的基準利率指數過渡到SOFR。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年,碼頭公園過境點二期合資公司獲得了一筆2290萬美元的貸款,由住房和城市發展部擔保,經修訂。截至2023年9月30日和2022年12月31日,PPC II合資企業的未償還貸款分別為2230萬美元和2260萬美元。PPC II合資公司的貸款利息為2.7%,將於2057年5月到期。這筆貸款包括對2032年5月之前預付的任何本金應支付給貸款人的1%-9%的預付款溢價。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年,我們的一家全資子公司獲得了1530萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,機場酒店貸款未償還金額為1,460萬美元。這筆貸款揹負着
74
目錄表
SOFR的利息為2.1%,下限為3.0%,2025年3月到期。自2023年7月1日起,基於LIBOR的基準利率指數過渡到SOFR。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年,Pier Park Resort Hotel JV獲得了一筆初始金額為5,250萬美元的貸款,通過額外的融資申請,最高可達6,000萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,碼頭公園度假村酒店合資企業貸款的未償還金額分別為5,210萬美元和4,520萬美元。這筆貸款將於2027年4月到期,利息為SOFR加2.1%。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。關於這筆貸款,作為擔保人,我們和我們的合資夥伴以貸款人為受益人,根據每個合夥人的所有權權益達成擔保,以保證借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在貸款項下的債務將在達到並維持一定的償債範圍12個月後解除。此外,如果擔保人不遵守或履行擔保人將履行的任何契諾或保證,擔保可成為完全追索權。Pier Park Resort Hotel合資公司簽訂了一項利率掉期協議,以對衝與SOFR掛鈎的基礎浮動利率變化相關的現金流。利率互換將於2027年4月到期,並將相關債務名義金額的浮動利率固定為4200萬美元。在掉期到期時攤銷至3870萬美元,降至3.3%。請參閲註釋6。金融工具與公允價值計量和注9。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年,我們的一家全資子公司獲得了1680萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,早餐酒店貸款的未償還金額分別為1,610萬美元和1,640萬美元。這筆貸款將於2042年11月到期,2027年11月之前的利率為6.0%,2027年12月至2042年11月期間的1年期固定期限國債利率為3.3%,在整個貸款期限內最低利率為6.0%。這筆貸款包括欠貸款人的預付溢價,即2027年11月之前預付的任何額外本金的未償還本金餘額的1%-3%。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年,我們的一家全資子公司獲得了580萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,自助存儲設施貸款的未償還金額為470萬美元。這筆貸款將於2025年11月到期,利率為SOFR加2.5%,下限為2.9%。自2023年7月1日起,基於LIBOR的基準利率指數過渡到SOFR。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。我們作為貸款擔保人的責任不超過290萬美元,外加任何額外費用,項目保持一定的償債範圍。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年,Lodge 30A合資公司獲得了1500萬美元的貸款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Lodge 30A合資企業的貸款未償還金額分別為1,480萬美元和1,330萬美元。這筆貸款的利息為3.8%,2028年1月到期。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。關於這筆貸款,吾等、吾等的全資附屬公司及吾等的合營夥伴訂立了以貸款人為受益人的共同及數項付款及履約保證。在最少24個月內達到某一償債比率後,我們作為擔保人的責任將在12個月內降至未償還本金的75%。此後,將每年測試償債覆蓋率,並將在第四年降至50%,在第五年降至25%。我們每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用,這是根據合資夥伴的所有權百分比計算的。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年,我們的一個全資子公司獲得了2680萬美元的貸款,由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,North Bay Landing貸款的未償還金額分別為2,680萬美元和1,820萬美元。這筆貸款的利息為SOFR加2.6%,下限為3.3%。在達到一定的償債覆蓋率後,貸款將按SOFR加2.4%的利率計息,下限為3.1%。自2023年7月1日起,基於LIBOR的基準利率指數過渡到SOFR。這筆貸款將於2024年9月到期,幷包括在某些條件下將到期日延長18個月的選擇權。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。作為擔保人,在滿足最終預付款條件後,我們在貸款項下的負債已降至未償還本金的50%,並將在達到並維持一定的償債覆蓋率時進一步降至未償還本金的25%。此外,如果擔保人有任何欺詐或故意虛報或不遵守其他某些義務的情況,擔保可成為完全追索權。請參閲註釋9。債務,淨額為
75
目錄表
其他信息。2023年5月,該公司開始對北灣落地貸款進行再融資,貸款承諾由住房和城市發展部承保。
2021年,我們的一個全資子公司獲得了2800萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Water Sound Camp Creek貸款的未償還金額分別為2800萬美元和1310萬美元。這筆貸款將於2047年12月到期。2023年2月,對貸款進行了修改,將利率從LIBOR加2.1%,下限為2.6%,修改為SOFR加2.1%,下限為2.6%。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。作為擔保人,當項目達到並維持具有一定償債覆蓋率的連續6個月的運營時,我們在貸款項下的負債將降至未償還本金的50%,當達到並維持具有特定償債覆蓋率的連續12個月的運營時,我們的貸款負債將降至未償還本金的25%。此外,如果擔保人未能遵守或履行擔保人應履行的任何契諾、保證或其他某些義務,擔保可成為完全追索權。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年,我們的一個全資子公司獲得了1200萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,水聲鎮中心雜貨貸款的未償還金額分別為1,060萬美元和1,140萬美元。這筆貸款的利息為SOFR加2.1%,下限為2.3%,2031年8月到期。自2023年7月1日起,基於LIBOR的基準利率指數過渡到SOFR。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。作為擔保人,我們在貸款項下的負債已降至未償還本金的50%,當達到一定的償債覆蓋率,項目連續90天保持93%的入住率時,我們的負債將進一步降至未償還本金的25%。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年,我們的一個全資子公司獲得了2120萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Indigo酒店貸款的未償還金額分別為1,830萬美元和1,040萬美元。這筆貸款的利息為SOFR加2.7%,下限為2.7%,從2023年10月到2023年10月,SOFR加2.5%,下限為2.5%,從2023年11月到到期。這筆貸款將於2028年10月到期,幷包括在某些條件下將到期日延長60個月的選擇權。這筆貸款以租賃財產和某些其他擔保權益為擔保。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2022年1月,墨西哥海灘穿越合資公司獲得了4350萬美元的貸款,由住房和城市發展部擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,墨西哥海灘穿越合資公司的貸款未償還金額分別為4,140萬美元和2,340萬美元。這筆貸款的利息為3.0%,2064年3月到期。貸款可能不會在2024年4月之前預付,如果在2024年4月至2034年3月期間預付任何額外本金,則應向貸款人支付1%-10%的保費。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2022年7月,我們的一個全資子公司獲得了1370萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Topsail酒店貸款的未償還金額分別為1,230萬美元和520萬美元。這筆貸款的利息為SOFR加2.1%,下限為3.0%,2027年7月到期。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
2022年12月,我們的一個全資子公司獲得了3700萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,珍珠酒店貸款的未償還金額分別為3590萬美元和3700萬美元。這筆貸款的利息為6.3%,2032年12月到期。這筆貸款包括一筆預付款,如果貸款在2027年12月之前與另一家金融機構進行再融資,則應向貸款人支付未償還本金餘額的1%-5%。貸款以不動產和某些其他擔保物權作擔保。請參閲註釋9。債務,淨額以獲取更多信息。
CDD債券為我們一些社區的基礎設施改善建設提供了資金。債券的本金和利息的支付是通過對從債券融資的改善中受益的財產的評估來支付的。我們已經記錄了與壓盤財產相關的CDD債務,這是一個點
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它變得固定和可確定。此外,如果我們很可能和合理地評估我們最終將負責償還,我們已經記錄了與未出售財產相關的CDD債務餘額的負債。截至2023年9月30日,我們已記錄了290萬美元的CDD相關債務。截至2023年9月30日,與我們的土地持有相關的CDD未償債務總額為1,060萬美元,其中包括索斯伍德社區的860萬美元,現有碼頭公園零售中心的190萬美元,以及野鷺社區的不到10萬美元。我們為這筆未償還的CDD債務支付利息。
截至2023年9月30日,我們未合併的水聲噴泉獨立生活合資公司、緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司、碼頭公園TPS合資公司、碼頭公園RI合資公司、忙碌的蜜蜂合資公司和電動車水聲合資公司有各種未償還貸款,其中一些我們已經簽訂了擔保。請參閲註釋4。合資企業和附註18。承付款和或有事項以獲取更多信息。
2020年,我們作為貸款人,與未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資公司簽訂了1,000萬美元的有擔保的循環本票,作為借款人。截至2023年9月30日和2022年12月31日,Latitude JV Note上沒有未償還的本金餘額。該票據是由我們提供的,以資助吊艙級非主幹基礎設施的發展。未來的預付款(如有)將在合營公司出售每套房屋時由合營公司償還,未償還本金總額以及所有應計和未付利息將於2025年6月到期。票據以合營公司不動產及物業上的按揭及抵押權益作抵押。請參見18。承付款和或有事項 以獲取更多信息。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,我們沒有回購已發行普通股的股票。在截至2022年9月30日的三個月裏,我們回購了572,203股已發行普通股,平均購買價為每股34.78美元,總購買價為1980萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,我們回購了576,963股已發行普通股,平均購買價為每股34.81美元,總購買價為2000萬美元。見附註14。股東權益有關股票回購計劃的其他信息,請訪問。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們被要求提供擔保債券,保證某些開發項目和緩解銀行的某些基礎設施的完成和維護,以及分別提供4100萬美元和3810萬美元的其他財務擔保,以及分別為20萬美元和1730萬美元的備用信用證,如果某些義務得不到履行,可能會導致對我們的債務。
在進行我們的業務時,我們通常在房地產交易完成之前託管客户的資產,並負責為我們的客户妥善處置這些餘額。這些金額保存在單獨的銀行賬户中,沒有包括在附帶的精簡綜合資產負債表中,這與公認會計準則和行業慣例一致。截至2023年9月30日和2022年12月31日,與我們的產權保險機構房地產交易相關的現金存款賬户和託管存款的抵銷負債餘額分別為740萬美元和800萬美元。這些代管資金不能用於常規業務。
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現金流量摘要
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流摘要如下:
| 截至9月30日的9個月。 | ||||||
2023 |
| 2022 |
| ||||
以百萬計 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 92.3 | $ | 30.2 | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| (81.5) |
| (139.1) | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| 46.9 |
| 61.3 | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| 57.7 |
| (47.6) | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 45.3 |
| 74.4 | |||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 103.0 | $ | 26.8 |
經營活動的現金流
經營活動提供的現金流量包括淨收入、非現金項目的調整、經營資產和負債的變動以及與最終計劃出售的資產(包括已開發和未開發土地)相關的支出。非現金項目的調整主要包括折舊、損耗和攤銷、未合併合資企業收入的權益、扣除分配、遞延所得税支出和出售房地產的成本。在截至2023年9月30日的9個月裏,運營提供的淨現金為9230萬美元,而2022年同期為3020萬美元。經營活動提供的現金淨額增加,主要是由於淨收入、房地產銷售成本以及應付賬款和其他負債的變化,但被期內未合併合資企業收入的權益變化、分配淨額、遞延所得税和其他資產的變化部分抵消。
投資活動產生的現金流
投資活動中使用的現金流主要包括經營物業的資本支出和我們業務中使用的物業和設備、購買投資和對未合併的合資企業的資本貢獻,但部分抵消了保險索賠收益、投資到期日、未合併的合資企業的資本分配和特殊目的企業持有的資產的到期日。在截至2023年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為8150萬美元,其中包括運營物業和設備的資本支出、購買3740萬美元的美國國庫券投資和230萬美元的未合併合資企業的資本貢獻,但投資到期日6900萬美元、未合併合資企業的資本分配20萬美元和特殊目的企業持有的資產到期日80萬美元部分抵消了這一數字。在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為1.391億美元,其中包括運營物業和設備的資本支出、購買美國國庫券投資9710萬美元和對未合併合資企業的資本貢獻250萬美元,但部分被保險索賠收益420萬美元、投資到期日9900萬美元、投資銷售1320萬美元、未合併合資企業的資本分配320萬美元和SPE持有的資產到期日80萬美元所抵消。
在截至2023年和2022年9月30日的9個月中,運營物業和物業及設備的資本支出分別為1.118億美元和1.599億美元,主要用於我們的商業和酒店部門。
融資活動產生的現金流
在截至2023年9月30日的9個月裏,融資活動提供的淨現金為4690萬美元,而2022年同期為6130萬美元。在截至2023年9月30日的九個月內,融資活動提供的現金淨額包括來自非控股權益的資本貢獻70萬美元和債務借款1.183億美元,但被對非控股權益的資本分配220萬美元、支付的股息1870萬美元、債務本金支付5010萬美元、融資租賃本金支付不到10萬美元和債務發行成本100萬美元部分抵消。年內融資活動所提供的現金淨額
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截至2022年9月30日的月份包括來自非控股權益的資本貢獻360萬美元和債務借款1.19億美元,但被對非控股權益的資本分配220萬美元、回購普通股2000萬美元、支付股息1770萬美元、債務本金支付1950萬美元、債務發行成本180萬美元和融資租賃本金支付10萬美元部分抵消。
合同義務
在2023年第三季度,我們的合同義務在正常業務過程之外沒有實質性變化。
前瞻性陳述
本季度報告包含《證券法》第27A節和《交易所法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括,除其他事項外,關於業務和我們的財務狀況、流動性、經營結果、計劃、戰略、前景和目標的可能或假設未來結果的信息。這類前瞻性陳述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,如“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”或其他類似表述,涉及非歷史事實。
我們提醒您,所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素,雖然我們認為,根據現有信息,我們對未來的預期是合理的,但提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與由於各種重要因素而顯示的結果大不相同,這些因素包括:我們成功實現戰略目標的能力;我們業務部門之間新的或加劇的競爭;總體經濟狀況的任何下降,特別是在我們的初級市場;利率波動;供應鏈中斷;通脹;金融機構中斷;地緣政治衝突(如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及加沙地帶的衝突)和政治不確定性以及對全球經濟的相應影響;我們成功執行或整合新的業務努力和收購的能力;我們從開發和項目中獲得預期回報的能力;我們有效管理房地產資產的能力,以及我們或我們的合資夥伴有效管理合資項目日常活動的能力;我們在預期時間框架內完成建設和開發項目的能力;所有房地產資產的非流動性;金融風險,包括與貨幣波動、信用風險和我們投資組合市值波動有關的風險;我們長期房地產開發戰略的任何潛在負面影響,包括如果我們繼續自我開發已授予的權利,則在較長一段時間內出現虧損和負現金流;我們對房屋建築商的依賴;不同社區的銷售組合及其對銷售期的相應影響;酒店業固有的旅行和其他風險的減少;我們商業租户的財務狀況;與我們的高級生活設施相關的監管和保險風險;公共衞生突發事件;抵押貸款供應的任何減少或信貸市場的收緊;我們對發展地區(尤其是佛羅裏達州西北部)強勁移民和人口增長的依賴;我們從自然災害和惡劣天氣條件中完全恢復的能力;氣候變化的實際或預期威脅;我們業務的季節性;我們為物業獲得足夠保險的能力或不斷上升的保險成本;我們對某些第三方提供商的依賴;少數股東由於最大股東的集中所有權而無法影響公司事務;不利的法律程序或政府調查的影響;我們經營領域複雜和變化的法律法規的影響;税率的變化、美國新税法的通過以及面臨額外的税務負擔,包括與合格機會區計劃有關的;新的訴訟;我們吸引和留住合格員工的能力,特別是在我們的酒店業務;我們保護我們的信息技術基礎設施和防禦網絡攻擊的能力;增加的媒體、政治和監管審查可能會對我們的聲譽造成負面影響;這些風險和不確定性因素包括但不侷限於我們在提交給美國證券交易委員會的報告中提到的其他風險和不確定性,包括我們遵守某些限制和限制的情況;我們支付季度股息的能力;我們普通股的潛在波動性;以及從我們最近提交給美國證券交易委員會的10-K表年報第6頁開始以及在美國證券交易委員會不時提交的報告中,“風險因素”中討論的其他風險和不確定性。除非法律要求,我們沒有義務修改或公開發布對本季度報告Form 10-Q中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂。
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第3項、第3項、第1項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自利率風險波動。我們有固定利率的美國國庫券投資,利率的變化通常會影響投資的公允價值,但不會影響收益或現金流。假設利率上升100個基點,將導致截至2023年9月30日這些投資的市值減少10萬美元。該等利率變動所導致的任何已實現收益或虧損只會在我們於到期前出售投資或其價值下降被確定與信貸損失有關的情況下才會發生。
我們面臨與我們的證券相關的信用風險,由於金融市場對發行人信用質量評估的變化、違約率和違約率的上升、現行利率的變化和其他經濟因素,這些工具受到價格波動的影響。美國政府信用評級的下調也可能降低我們證券的價值。截至2023年9月30日,我們所有證券的評級均為AA或更高。
我們的現金和現金等價物投資於貨幣市場工具。與這些投資相關的利率變化不會對我們的經營業績產生重大影響。
我們部分項目融資的利息支出金額是根據SOFR計算的。根據截至2023年9月30日這些貸款的未償還餘額,假設適用利率提高100個基點,我們的年度利息支出將增加150萬美元。
第4項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們的首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(該術語在《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2023年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第1項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項。法律訴訟
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到各種訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟的影響,我們相信這些訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生實質性的不利影響。此外,我們還須遵守環境法律和法規,其中包括有義務消除或限制在不同地點處置或釋放某些廢物或物質對環境的影響,包括以前已出售的地點。請參閲附註18。承付款和或有事項,以供進一步討論。
項目1A.第一項:第二項:第二項:第三項:風險因素
與我們的業務相關的風險因素的描述包含在我們截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K的年度報告中的“風險因素”部分。我們的風險因素沒有像之前報道的那樣發生實質性變化。
第二項:第一項、第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
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第3項、第3項、第1項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、高級證券違約
沒有。
第4項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項。煤礦安全信息披露
不適用。
第5項、第3項、第3項、第3項、第3項、第3項。其他信息
第6項:第一項、第二項、第二項。陳列品
展品索引
展品 | ||
數 |
| 描述 |
3.1 | 重述和修訂註冊人的公司章程(通過參考註冊人截至2010年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂註冊人的章程(通過引用附件3.1併入註冊人於2022年11月15日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
*31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的首席執行幹事證書。 | |
*31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務幹事證書。 | |
**32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。 | |
**32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。 | |
*101.INS | 內聯XBRL實例文檔。 | |
*101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
*101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
*101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
*101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
*101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
**隨函提供的表格。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
聖彼得堡。Joe公司 | ||
(註冊人) | ||
日期: | 2023年10月25日 | /S/豪爾赫·岡薩雷斯 |
豪爾赫·岡薩雷斯 | ||
董事首席執行官總裁 | ||
(首席行政主任) | ||
日期: | 2023年10月25日 | /S/馬雷克·巴昆 |
馬雷克·巴昆 | ||
常務副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官和首席會計官) |
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