附錄 99.1
IBM 發佈第三季度業績
收入增長由軟件和諮詢業主導；強勁的利潤和現金產生
紐約州阿蒙克，2023年10月25日。IBM（紐約證券交易所代碼：IBM）今天公佈了2023年第三季度財報。
IBM董事長兼首席執行官Arvind Krishna表示：“技術仍然是全球組織競爭差異化和進步的重要來源。“越來越多的客户採用我們的 watsonx 人工智能和數據平臺以及我們的混合雲解決方案，以提高生產力和運營效率。這有助於推動我們軟件和諮詢業務的穩步增長。因此，我們對全年收入和自由現金流增長的預期仍然充滿信心。”
第三季度亮點
•收入
—收入為148億美元，增長4.6％，按固定匯率計算增長3.5％
—軟件收入增長8％，按固定匯率計算增長6％
—諮詢收入增長6％，按固定匯率計算增長5％
—基礎設施收入下降了2％，按固定匯率計算下降了3％

•利潤率
—毛利率：GAAP：54.4％，上升1.7個百分點；運營（非公認會計準則）：55.5％，上漲1.6個百分點
—税前收入利潤率：GAAP：12.7％，增長44.6個百分點；運營（非公認會計準則）：15.6％，上漲1.7個百分點

•現金流
—年初至今經營活動產生的淨現金為95億美元，增長30億美元；自由現金流為51億美元，增長10億美元

2023 年第三季度損益表摘要
收入格羅斯
利潤		毛利率税前
收入		税前
收入
利潤		網
收入		稀釋
收益
每股
來自持續經營的公認會計原則$14.8B$8.0B54.4%$1.9B12.7%$1.7B$1.86
年/年4.6%*8%1.7PtsNM**44.6Pts**NM**NM**
正在運營
（非公認會計準則）		$8.2B55.5%$2.3B15.6%$2.0B$2.20
年/年8%1.6Pts17%1.7Pts23%22%
* 按固定貨幣計算為 3.5%
** GAAP YTY業績包括一次性非現金養老金結算費用的影響，該費用與2022年第三季度將公司的部分美國固定福利養老金債務和相關計劃資產轉移給第三方保險公司有關。


IBM高級副總裁兼首席財務官詹姆斯·卡瓦諾表示：“我們對業務基本面的持續關注推動了穩健的收入增長、利潤率的擴大和強勁的現金產生。”“這種現金創造使我們能夠增加對研發和收購的投資，增強我們未來的人工智能和混合雲能力，同時通過分紅支持持續的股東回報。”



第三季度分部業績
•軟件——收入為63億美元，增長7.8％，按固定貨幣計算增長6.3％：
—混合平臺和解決方案上漲8％，按固定匯率計算上漲7％：
•紅帽上漲9％，按固定貨幣計算上漲8％
•自動化增長14％，按固定匯率計算增長13％
•數據和人工智能增長6％
•證券下跌2％，按固定貨幣計算下跌3％
—交易處理量增長7％，按固定貨幣計算增長5％

•諮詢——收入為50億美元，增長5.6％，按固定匯率計算增長5.0％：
—業務轉型增長6％，按固定匯率計算增長5％
—技術諮詢上漲2％，按固定匯率計算上漲1％
—應用程序運營增長了 7%

•基礎設施——收入為33億美元，下降2.4％，按固定貨幣計算下降3.2％：
—混合基礎設施上漲1％，按固定貨幣計算持平
•IBM zSystems上漲了9％
•分佈式基礎設施下跌4％，按固定匯率計算下降6％
—基礎設施支持下降了6％，按固定匯率計算下降了7％

•融資 — 收入為2億美元，增長6.9％，按固定匯率計算增長5.1％

現金流和資產負債表
在第三季度，該公司通過經營活動創造了31億美元的淨現金，同比增長12億美元。不包括IBM融資應收賬款在內的經營活動淨現金為20億美元。IBM的自由現金流為17億美元，同比增長9億美元。該公司在第三季度向股東返還了15億美元的股息。
今年前九個月，該公司從經營活動中創造了95億美元的淨現金，同比增長30億美元。不包括IBM融資應收賬款在內的經營活動淨現金為63億美元。IBM的自由現金流為51億美元，同比增長10億美元。
IBM在第三季度末擁有110億美元的現金和有價證券，比2022年底增長22億美元。債務，包括99億美元的IBM融資債務，總額為552億美元，自2022年底以來增加了43億美元。


2023 年全年預期
•收入：該公司繼續預計固定貨幣收入將增長3％至5％。按目前的外匯匯率計算，預計貨幣將對收入增長產生約一個百分點的阻力。
•自由現金流：該公司繼續預計自由現金流約為105億美元，同比增長超過10億美元。


前瞻性陳述和警示性陳述
除此處包含的歷史信息和討論外，本新聞稿中包含的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於公司當前對未來業務和財務業績的假設。這些陳述涉及許多風險、不確定性和其他可能導致實際業績存在重大差異的因素，包括但不限於以下因素：經濟環境和客户支出的下滑


預算；公司創新舉措失敗；公司聲譽受損；投資增長機會的風險；公司的知識產權投資組合未能阻止競爭性產品以及公司未能獲得必要的許可；公司成功管理收購、聯盟和處置的能力，包括整合挑戰、未能實現目標、承擔負債和更高的債務水平；財務業績的波動；當地法律、經濟、政治、健康和其他條件；公司未能實現增長和生產率目標；內部控制效率低下；公司使用會計估算；公司商譽或可攤銷的無形資產減值；公司吸引和留住關鍵員工的能力及其對關鍵技能的依賴；與關鍵供應商關係的影響；產品質量問題；與政府客户開展業務的影響；對第三方分銷渠道和生態系統的依賴；網絡安全和數據隱私注意事項；與氣候變化和環境問題相關的不利影響；税務問題；法律訴訟和調查風險；公司的養老金計劃；貨幣波動和客户融資風險；市場流動性狀況變化和客户信用風險對應收賬款的影響；Kyndryl Holdings, Inc. 可能無法獲得免税待遇；與IBM證券相關的風險因素；以及公司10-Q表格10-K中討論的其他風險、不確定性和因素而在公司的另一個向美國證券交易委員會提交文件或以引用方式納入其中的材料。本新聞稿中的任何前瞻性陳述僅以發表之日為準。除非法律要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。

本新聞稿中的信息介紹
為了向投資者提供有關公認會計原則（GAAP）確定的公司業績的更多信息，公司還在本新聞稿中披露了以下非公認會計準則信息，管理層認為這些信息為投資者提供了有用的信息：

IBM 的業績 —
•按貨幣進行調整（即按固定貨幣計算）；
•列報每股經營（非公認會計準則）收益金額和相關的損益表項目；
•自由現金流；
•經營活動產生的淨現金，不包括IBM融資應收賬款。

管理層使用這些非公認會計準則衡量標準的理由包含在表8-K的附錄99.2中，其中包括本新聞稿，將於今天提交給美國證券交易委員會。

電話會議和網絡直播
IBM的定期季度財報電話會議定於美國東部時間今天下午 5:00 開始。可以通過網址為 https://www.ibm.com/investor/events/earnings-3q23 的鏈接訪問網絡直播。演示圖表將在網絡直播前不久公佈。


財務業績如下（由於使用了四捨五入的數字，某些金額可能相加；顯示的百分比是根據基礎的全美元金額計算得出的）。

聯繫人：
IBM 公司
莎拉·梅隆，347-891-1770
sarah.meron@ibm.com
蒂姆·戴維森，914-844-7847
tfdavids@us.ibm.com


國際商業機器公司
比較財務業績
（未經審計；除每股金額外，以百萬美元計）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022*20232022*
按分部劃分的收入
軟件$6,265 $5,811 $18,794 $17,749 
諮詢4,963 4,700 14,938 14,337 
基礎架構3,272 3,352 9,988 10,805 
融資186 174 566 474 
其他67 70 192 475 
總收入14,752 14,107 44,479 43,840 
毛利8,023 7,430 24,033 23,055 
毛利率    
軟件79.5 %79.0 %79.4 %79.0 %
諮詢27.4 %26.0 %26.2 %24.8 %
基礎架構53.5 %50.8 %53.8 %51.9 %
融資49.7 %32.8 %47.5 %35.1 %
總毛利率54.4 %52.7 %54.0 %52.6 %
支出和其他收入
S，G&A4,458 4,391 14,212 13,843 
R，D&E1,685 1,611 5,027 4,963 
知識產權和定製開發收入(190)(121)(618)(418)
其他（收入）和支出(215)5,755 (721)5,921 
利息支出412 295 1,202 903 
總支出和其他收入6,150 11,931 19,102 25,212 
來自持續經營的收入/（虧損）
所得税前		1,873 (4,501)4,931 (2,156)
税前利潤12.7 %(31.9)%11.1 %(4.9)%
所得税準備金/（受益於）159 (1,287)702 (1,070)
有效税率8.5 %28.6 %14.2 %49.6 %
持續經營的收入/（虧損）$1,714 $(3,214)$4,229 $(1,087)
已終止的業務
已終止業務的收入/（虧損），扣除税款(10)18 (15)16 
淨收入/（虧損）$1,704 $(3,196)$4,214 $(1,071)
普通股每股收益/（虧損）    
假設稀釋    
持續運營$1.86 $(3.55)$4.59 $(1.21)
已終止的業務$(0.01)$0.02 $(0.02)$0.02 
總計 $1.84 $(3.54)$4.58 $(1.19)
基本    
持續運營$1.88 $(3.55)$4.65 $(1.21)
已終止的業務$(0.01)$0.02 $(0.02)$0.02 
總計 $1.87 $(3.54)$4.63 $(1.19)
已發行普通股的加權平均數（M）
假設稀釋923.7904.1920.3901.6
基本912.8904.1910.1901.6
* 包括59億美元（扣除税後為44億美元）的一次性非現金税前養老金結算費用。



國際商業機器公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（百萬美元）九月三十日
2023		截至十二月三十一日，
2022
資產：
流動資產：
現金和現金等價物$7,257 $7,886 
限制性現金19 103 
有價證券3,721 852 
票據和應收賬款——交易，淨額5,330 6,541 
短期融資應收賬款，淨額5,625 7,790 
其他應收賬款，淨額842 817 
庫存1,399 1,552 
遞延費用931 967 
預付費用和其他流動資產2,582 2,611 
流動資產總額27,705 29,118 
不動產、廠房和設備，淨額5,369 5,334 
運營使用權資產，淨額3,112 2,878 
長期融資應收賬款，淨額4,789 5,806 
預付養老金資產8,901 8,236 
遞延費用822 866 
遞延税6,168 6,256 
善意59,596 55,949 
無形資產，淨值11,278 11,184 
投資和雜項資產1,582 1,617 
總資產$129,321 $127,243 
負債：
流動負債：
税收$1,559 $2,196 
短期債務6,414 4,760 
應付賬款3,342 4,051 
遞延收益11,917 12,032 
經營租賃負債807 874 
其他負債6,566 7,592 
流動負債總額30,606 31,505 
長期債務48,828 46,189 
與退休相關的義務9,090 9,596 
遞延收益3,085 3,499 
經營租賃負債2,476 2,190 
其他負債12,081 12,243 
負債總額106,165 105,222 
公平：  
IBM 股東權益：  
普通股59,313 58,343 
留存收益149,506 149,825 
庫存股——按成本計算(169,640)(169,484)
累計其他綜合收益/（虧損）(16,098)(16,740)
IBM 股東權益總額23,081 21,944 
非控股權益75 77 
權益總額23,156 22,021 
負債和權益總額$129,321 $127,243 


國際商業機器公司
現金流分析
（未經審計）

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日		截至9月30日的過去十二個月
（百萬美元）2023202220232022*2023
按公認會計原則計算的運營淨現金$3,055 $1,901 $9,468 $6,470 $13,432 
減去：IBM 融資應收賬款的變化1,092 704 3,119 1,071 1,331 
資本支出，淨額(282)(445)(1,226)(1,317)(1,769)
自由現金流1,682 752 5,123 4,082 10,332 
收購(4,589)(62)(4,945)(1,020)(6,274)
資產剝離(10)3 (4)1,271 (3)
分紅(1,515)(1,491)(4,522)(4,454)(6,016)
非融資債務(942)2,946 7,572 4,686 4,795 
其他（包括 IBM 融資的應收賬款淨額和債務）41 (198)(1,068)(2,395)(1,566)
現金、現金等價物、限制性現金和短期有價證券的變動$(5,333)$1,950 $2,156 $2,171 $1,268 
*包括來自已終止業務的非物質現金流。


國際商業機器公司
現金流
（未經審計）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022*
運營淨收入/（虧損）$1,704 $(3,196)$4,214 $(1,071)
養老金結算費- 5,894 - 5,894 
無形資產的折舊/攤銷1,093 1,163 3,243 3,665 
股票薪酬286 251 843 739 
營運資金/其他(1,119)(2,914)(1,952)(3,827)
IBM 融資 A/R1,092 704 3,119 1,071 
經營活動提供的淨現金$3,055 $1,901 $9,468 $6,470 
資本支出，扣除付款和收益(282)(445)(1,226)(1,317)
資產剝離，扣除轉移的現金(10)3 (4)1,271 
收購，扣除獲得的現金(4,589)(62)(4,945)(1,020)
有價證券/其他投資，淨額2,927 (1,193)(3,732)(1,818)
/（用於）投資活動提供的淨現金$(1,953)$(1,697)$(9,906)$(2,883)
債務，扣除付款和收益(1,550)2,138 4,619 2,572 
分紅(1,515)(1,491)(4,522)(4,454)
融資-其他(67)67 (252)(223)
融資活動提供/（用於）融資活動的淨現金$(3,132)$714 $(154)$(2,106)
匯率變動對現金的影響(119)(197)(120)(463)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化$(2,149)$721 $(713)$1,018 
*包括來自已終止業務的非物質現金流。


國際商業機器公司
分段數據
（未經審計）
截至2023年9月30日的三個月
 
（百萬美元）軟件諮詢基礎架構融資
收入$6,265 $4,963 $3,272 $186 
持續經營業務的税前收入*$1,486 $509 $387 $91 
税前利潤率*23.7 %10.2 %11.8 %49.2 %
更改 YTY 收入7.8 %5.6 %(2.4)%6.9 %
更改 YTY 收入-固定貨幣6.3 %5.0 %(3.2)%5.1 %

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
 
（百萬美元）軟件諮詢基礎架構融資
收入$5,811 $4,700 $3,352 $174 
持續經營業務的税前收入$1,306 $462 $280 $79 
税前利潤22.5 %9.8 %8.3 %45.4 %
*根據公司的管理體系，2023年第三季度用於勞動力再平衡的税前費用約為0.3億美元，不包括在分部税前收入的衡量標準中。




截至2023年9月30日的九個月
 
（百萬美元）軟件諮詢基礎架構融資
收入$18,794 $14,938 $9,988 $566 
持續經營業務的税前收入*$4,154 $1,336 $1,236 $256 
税前利潤率*22.1 %8.9 %12.4 %45.3 %
更改 YTY 收入5.9 %4.2 %(7.6)%19.5 %
更改 YTY 收入-固定貨幣6.5 %6.4 %(6.4)%20.3 %

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
（百萬美元）軟件諮詢基礎架構融資
收入$17,749 $14,337 $10,805 $474 
持續經營業務的税前收入$3,816 $1,154 $1,236 $265 
税前利潤21.5 %8.0 %11.4 %55.9 %
*根據公司的管理體系，2023年迄今為止用於勞動力再平衡的約4.1億美元的税前費用不包括在分部税前收入的衡量標準中。


國際商業機器公司
美國公認會計準則與運營（非公認會計準則）業績對賬
（未經審計；除每股金額外，以百萬美元計）
截至2023年9月30日的三個月
持續運營
GAAP
收購-
相關
調整數 (1)
退休-
相關
調整數 (2)
税
改革
影響
kyndryl-
相關
衝擊力 (3)
 正在運營
（非公認會計準則）
毛利$8,023 $162 $— $— $— $8,185 
毛利率54.4 %1.1 pts。—pts。—pts。—pts。55.5 %
S，G&A$4,458 $(277)$— $— $— $4,181 
其他（收入）和支出(215)— 12 — — (203)
支出及其他（收入）總額6,150 (277)12 — — 5,885 
持續經營業務的税前收入1,873 438 (12)— — 2,299 
持續經營業務的税前收入利潤率12.7 %3.0 pts。(0.1)pts。— pts。— pts。15.6 %
所得税準備金/（從中受益）(4)
$159 $99 $(14)$24 $— $268 
有效税率8.5 %2.7 pts。(0.5)pts。1.0 pts。— pts。11.7 %
來自持續經營的收入$1,714 $340 $1 $(24)$— $2,031 
持續經營業務的收入利潤率11.6 %2.3 pts。0.0 pts。(0.2)pts。— pts。13.8 %
攤薄後每股收益：持續經營$1.86 $0.37 $0.00 $(0.03)$— $2.20 


截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
持續運營
GAAP
收購-
相關
調整數 (1)
退休-
相關
調整數 (2)
税
改革
影響
kyndryl-
相關
衝擊力 (3)
正在運營
（非公認會計準則）
毛利$7,430 $165 $— $— $— $7,595 
毛利率52.7 %1.2pts。—pts。—pts。—pts。53.8 %
S，G&A$4,391 $(253)$— $— $0 $4,138 
其他（收入）和支出5,755 (1)(6,062)— 14 (293)
支出及其他（收入）總額11,931 (253)(6,062)— 14 5,630 
來自持續經營業務的税前收益/（虧損）(4,501)418 6,062 — (14)1,965 
來自持續經營業務的税前收益/（虧損）利潤率(31.9)%3.0 pts。43.0 pts。— pts。(0.1)pts。13.9 %
所得税準備金/（從中受益）(4)
$(1,287)$103 $1,495 $— $— $312 
有效税率28.6 %(0.8)pts。(12.1)pts。— pts。0.2 pts。15.9 %
來自持續經營的收益/（虧損）$(3,214)$315 $4,566 $— $(14)$1,653 
來自持續經營業務的收益/（虧損）利潤(22.8)%2.2 pts。32.4 pts。— pts。(0.1)pts。11.7 %
攤薄後每股收益/（虧損）：持續經營 (5)
$(3.55)$0.35 $5.05 $— $(0.02)$1.81 
(1) 包括購買的無形資產的攤銷、在過程研發、交易成本、適用的重組和相關費用、與收購整合相關的税收費用以及交易前費用，例如融資成本。
(2) 包括先前服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率、攤銷精算損益、任何計劃削減/和解的影響以及養老金破產成本和其他成本的攤銷。2022年還包括一次性非現金税前養老金結算費用59億美元（扣税後44億美元）。
(3) 主要涉及IBM保留的Kyndryl普通股的公允價值變動以及相關的現金結算掉期。
(4) 持續經營業務對運營（非公認會計準則）税前收入的税收影響是根據適用於ASC 740下申報税前收入的相同會計原則計算的，ASC 740對業績採用了年度有效税率法。
(5) 由於截至2022年9月30日的三個月的GAAP淨虧損，攤薄後的潛在股票被排除在GAAP每股虧損之外，因為其影響本來是反攤薄的。股票數量的差異導致額外的對賬項目（0.02美元）。


國際商業機器公司
美國公認會計準則與運營（非公認會計準則）業績對賬
（未經審計；除每股金額外，以百萬美元計）
截至2023年9月30日的九個月
持續運營
GAAP
收購-
相關
調整數 (1)
退休-
相關
調整數 (2)
税
改革
影響
kyndryl-
相關
衝擊力 (3)
正在運營
（非公認會計準則）
毛利$24,033 $460 $— $— $— $24,492 
毛利率54.0%1.0pts。—pts。—pts。—pts。55.1%
S，G&A$14,212 $(768)$— $— $— $13,444 
其他（收入）和支出(721)(2)16 — — (707)
支出及其他（收入）總額19,102 (770)16 — — 18,348 
持續經營業務的税前收入4,931 1,229 (16)— — 6,144 
持續經營業務的税前收入利潤率11.1 %2.8 pts。0.0 pts。— pts。— pts。13.8 %
所得税準備金/（從中受益）(4)
$702 $277 $(27)$(91)$— $861 
有效税率14.2 %1.7 pts。(0.4)pts。(1.5)pts。— pts。14.0 %
來自持續經營的收入$4,229 $953 $11 $91 $— $5,283 
持續經營業務的收入利潤率9.5 %2.1 pts。0.0 pts。0.2 pts。— pts。11.9 %
攤薄後每股收益：持續經營$4.59 $1.04 $0.01 $0.10 $— $5.74 


截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
持續運營
GAAP
收購-
相關
調整數 (1)
退休-
相關
調整數 (2)
税
改革
影響
kyndryl-
相關
衝擊力 (3)
正在運營
（非公認會計準則）
毛利$23,055 $526 $— $— $— $23,582 
毛利率52.6%1.2pts。—pts。—pts。—pts。53.8%
S，G&A$13,843 $(818)$— $— $0 $13,025 
其他（收入）和支出5,921 (2)(6,455)— (353)(889)
支出及其他（收入）總額25,212 (820)(6,455)— (353)17,584 
來自持續經營業務的税前收益/（虧損）(2,156)1,346 6,455 — 353 5,998 
來自持續經營業務的税前收益/（虧損）利潤率(4.9)%3.1 pts。14.7 pts。— pts。0.8 pts。13.7 %
所得税準備金/（從中受益）(4)
$(1,070)$327 $1,599 $112 $— $969 
有效税率49.6 %(5.7)pts。(26.7)pts。1.9 pts。(2.9)pts。16.1 %
來自持續經營的收益/（虧損）$(1,087)$1,019 $4,856 $(112)$353 $5,029 
來自持續經營業務的收益/（虧損）利潤(2.5)%2.3 pts。11.1 pts。(0.3)pts。0.8 pts。11.5 %
攤薄後每股收益/（虧損）：持續經營 (5)
$(1.21)$1.13 $5.39 $(0.12)$0.39 $5.52 
(1) 包括購買的無形資產的攤銷、在過程研發、交易成本、適用的重組和相關費用、與收購整合相關的税收費用以及交易前費用，例如融資成本。
(2) 包括先前服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率、攤銷精算損益、任何計劃削減/和解的影響以及養老金破產成本和其他成本的攤銷。2022年還包括一次性非現金税前養老金結算費用59億美元（扣税後44億美元）。
(3) 主要涉及IBM保留的Kyndryl普通股的公允價值變動以及相關的現金結算掉期。
(4) 持續經營業務對運營（非公認會計準則）税前收入的税收影響是根據適用於ASC 740下申報税前收入的相同會計原則計算的，ASC 740對業績採用了年度有效税率法。
(5) 由於截至2022年9月30日的九個月GAAP淨虧損，攤薄潛在股票被排除在GAAP每股虧損的計算之外，因為其影響本來是反稀釋的。股票數量的差異導致了額外的（0.06美元）對賬項目。