由 Ares 收購公司和 X-Energy Reactor Company,
根據經修訂的1933年《證券法》第425條，
並被視為根據第 14a-12 條提交
根據經修訂的1934年《證券交易法》
標的公司：阿瑞斯收購公司（文件編號 001-39972）
X-Energy 的革命性核電方法可以引領能源轉型
| | X-Energy 將與 Ares 收購公司（紐約證券交易所代碼：AAC）合併 |
| | 製造先進的小型模塊化核反應堆 (SMR) |
| | 合作伙伴包括國防部、陶氏化學、西北能源公司 |
| | 旗艦反應堆 Xe-100 本質上是安全的，使用自己的 TRISO-X 燃料 |
| | Capex-Light，以服務為導向的商業模式，包括技術許可、燃料銷售和長期經常性的 產品，旨在推動自由現金流的產生 |
| | 10.5億美元的盤前股票估值為投資者提供了有吸引力的入場點 |
| | 強勁的有利因素包括降低通貨膨脹法案、能源部的高級反應堆演示計劃 |
| | 管理團隊由首席執行官 J. Clay Sell 領導，他在國際、美國能源領域擁有 24 年的經驗 |
作者：賈勒特·班克斯
關於到2050年實現脱碳的全球共識意味着核電公司可以而且應該在轉型中發揮關鍵作用。能源安全也變得至關重要。
認識生產先進的 小型模塊化核反應堆 (SMR) 和專有燃料技術的X-Energy。該公司使核能更安全、更高效、更具成本效益。它計劃通過與一家名為Ares Acquisition Corp.（紐約證券交易所代碼：AAC）的特殊目的收購公司合併上市。
X-energys成立於2009年，其技術圍繞先進的第四代核電系統展開。他們的 旗艦反應堆 Xe-100 本質上是安全的，消除了崩潰的風險。該設計允許靈活選擇工廠地點，使其適合振興以前的煤炭場地和 促進當地的就業機會。
這家總部位於馬裏蘭州的公司在Xe-100中使用的TRISO-X燃料旨在承受極端温度。能源部將其描述為地球上最強大的核燃料。x-energy對 安全和創新設計的強調不僅解決了人們對核電的懷疑，而且還為氣候變化帶來的能源挑戰提供了可行的解決方案。
X-energy的與眾不同之處在於，它不僅能夠與傳統的核反應堆競爭，還可以與化石 燃料和天然氣競爭。該公司已獲得大量資金，主要來自美國政府的競爭性補助。國防部消耗大量的電力和燃料，隨着 車隊的電氣化和未來的能源密集型需求，預計這一需求將增長。
X-Energy和國防部還根據一項名為Project Pele的 計劃擴大了合同，該計劃旨在開發一種具有成本效益的核微反應堆原型，用於偏遠的軍事地點。
其他 合作伙伴包括陶氏化學公司，該公司還同意在德克薩斯州的一個基地使用多達四座X-Energys反應堆，並計劃在本十年末之前完工。 此外，得克薩斯州州長格雷格·阿伯特對該州的核能表現出熱情。
在最近與Nergy Northwest的合作中，X-Energy簽署了多達12座Xe-100反應堆的聯合開發協議，有可能在華盛頓市中心釋放出960兆瓦的鉅額清潔能源。
美國對核能的支持激增，許多州都支持SMR的發展。聯邦政府的支持包括 《降低通貨膨脹法》、7億美元的高測定低濃縮鈾（HALEU）支持，以及來自兩黨基礎設施法的額外25億美元。這種廣泛的支持正在振興全國 核能行業。
該公司還擁有出色的領導能力。首席執行官 J. Clay Sell 在 國際和美國能源領域擁有豐富的經驗。他的職業生涯跨越了私營部門和政府的高級職務。值得注意的是，他在喬治 ·W· 布什政府期間擔任能源部副部長，在制定 核能政策方面發揮了關鍵作用。在此處查看 IPO Edges 最近與 Sell 先生的爐邊談話。
X-energy 領導團隊在核領域擁有根深蒂固的專業知識。他們平均擁有超過25年的經驗，將技術和商業頭腦融為一體。他們的優勢在於設計、運營、政府關係和公共 市場。
為了解決對核廢料和成本的擔憂，X-Energy 強調其核電本質上是安全的，在成本效益方面可以優於其他清潔能源。先進的核電是推動清潔能源和加強能源安全的關鍵，其 創新技術提供了更高的安全性、成本效益、更快的施工時間和模塊化的可擴展性，超越了傳統的核競爭對手。
X-energy已將其盤前股票估值上調至誘人的10.5億美元。這一戰略舉措為投資者提供了一個更具吸引力的切入點。其商業模式旨在實現資本效率和以服務為導向。它涉及使用其專有Xe-100技術的許可費，以及與客户和第三方供應商協調裝配和施工支持。
這家 公司預計不會持有與裝配和施工相關的庫存，並計劃在反應堆開發期間提供一系列增值服務，包括項目規劃、監管支持和採購援助。 這些服務預計將在該設施60多年的使用壽命中產生長期的經常性收入。
此外，X-Energy將提供初始燃料負荷，並從TRISO-X中持續產生收入，用於在設施的使用壽命內進行加油。他們不負責管理乏燃料 ，預計這種方法將產生有吸引力的財務指標。
此外，該公司正在探索核電和推進的先進概念 ，可能涉及軍事、關鍵基礎設施和太空應用。
X-energy的創新核電方法有望對清潔能源格局產生重大影響 。該公司專注於安全性、靈活性和有競爭力的價格，可以在全球向無碳能源的過渡中處於領先地位。
X-energy的旅程是行業觀察家和投資者應該密切關注的旅程。
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關於 X-Energy 反應堆公司, LLC
X-Energy Reactor Company, LLC是先進的小型模塊化核反應堆和清潔能源發電燃料 技術的領先開發商，該公司正在通過開發更安全、更高效的反應堆和專有燃料來重新定義核能行業，為世界各地的人們提供可靠、零碳 和負擔得起的能源。與傳統核能相比，x-energys的簡化、模塊化和本質安全的SMR設計擴大了核技術部署的應用和市場， 可提高安全性、降低成本和縮短施工時間。欲瞭解更多信息，請訪問 X-energy.com 或通過 Twitter 或 LinkedIn 聯繫我們 。
關於 Ares 收購公司
Ares Acquisition Corporation（紐約證券交易所代碼：AAC）（AAC）是一家隸屬於阿瑞斯管理公司的特殊目的收購公司（SPAC），成立於 的目的是進行合併、股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。瑞聲會計師事務所正在尋求在北美、 歐洲或亞洲的任何行業或部門中尋求初步的業務合併目標。有關 AAC 的更多信息，請訪問 www.aresacquisioncorporation.com。
其他信息以及在哪裏可以找到
關於X-Energy和AAC之間的擬議業務合併（業務合併）， AAC於2023年1月25日在S-4表格上提交了註冊聲明（經2023年3月24日、2023年6月12日、2023年7月3日、2023年7月25日、9月22日提交的第1號修正案、第2號修正案、第3號修正案、第4號修正案、第5號修正案和第6號修正案 修訂）以及分別於2023年10月10日向美國證券交易委員會提交的註冊聲明），其中包括 分發給AAC持有人的最終委託書/招股説明書普通股，涉及AAC就企業合併和註冊聲明中描述的其他事項以及與向X-Energy股權持有人發行與業務合併有關的證券的招股説明書中描述的 徵求代理人供AAC股東表決。美國證券交易委員會已宣佈註冊 聲明生效，AAC正在向其股東郵寄一份明確的委託書/招股説明書和其他相關文件。註冊聲明包括有關根據 SEC 規則，哪些人可能被視為參與向AAC股東招標與業務合併有關的代理人的信息。AAC已經並將向美國證券交易委員會提交有關業務合併的其他文件。在做出任何 投票或投資決定之前，我們敦促AAC和X-ENERGY的投資者和證券持有人閲讀註冊聲明、其中包含的最終委託書/招股説明書以及所有其他 已提交或將向美國證券交易委員會提交的與業務合併有關的 相關文件，因為這些文件將包含有關企業合併的重要信息。
投資者和證券持有人將能夠通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov免費獲得註冊聲明、最終委託書/招股説明書以及所有其他 相關文件的副本，或將由AAC向美國證券交易委員會提交的文件。此外，AAC提交的文件可以從AAC的網站 www.aresacquisioncorporation.com免費獲得，也可以通過書面要求在紐約州紐約公園大道245號44樓的Ares收購公司10167免費獲得。
前瞻性陳述
本來文包含 聯邦證券法所指的與企業合併有關的某些前瞻性陳述，包括有關業務合併的好處、業務合併的預期時機、X-energy運營的市場以及X-energy的未來預期業績的陳述 。X-energy的實際業績可能與其預期、估計和預測（部分基於某些假設）不同，因此，您不應依賴這些 前瞻性陳述作為對未來事件的預測。諸如期望、估計、項目、預算、預測、預期、打算、計劃、 可能、可能、應該、相信、預測、潛在、繼續和類似的表達方式等詞語旨在識別此類前瞻性陳述。 儘管這些前瞻性陳述基於X-Energy和AAC認為合理的假設，但這些假設可能不正確。這些前瞻性陳述還涉及 重大風險和不確定性，可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。可能導致此類差異的因素包括但不限於：(1) 可能就任何擬議的業務合併提起的任何法律訴訟的結果；(2) 無法完成任何擬議的業務合併或關聯交易；(3) 無法籌集足夠的資金為我們的商業計劃提供資金，包括 因贖回或其他原因對任何擬議業務合併中籌集的資金金額的限制；(4)) 未能從美國政府或我們的政府那裏獲得額外資金ARDP 是 ARDP 的合作伙伴； (5) 項目成本意外增加，由於通貨膨脹和利率上升等宏觀經濟因素而增加；(6) 延遲獲得、包含不利條件，或者無法獲得必要的監管部門批准或完成
完成任何業務合併所需的監管審查；（7）任何擬議的業務合併都可能擾亂當前計劃和運營的風險；（8）無法 認識到任何擬議的業務合併的預期收益，這些收益可能會受到競爭、合併後的公司實現盈利增長和管理增長、維持與客户和 供應商關係以及留住關鍵員工的能力等影響；（9）與之相關的成本擬議的業務合併；(10) 適用法律的變更或法規；(11) X-energy 可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；(12) 全球 COVID-19 疫情的持續影響；(13) 俄羅斯和烏克蘭衝突的影響以及通貨膨脹和利率水平上升造成的經濟不確定性；(14) X-energy 能夠獲得在美國部署小型模塊化 反應堆所需的監管部門批准國家和國外；（15）政府是否為政府提供高測定低濃縮鈾的資金還是商業用途將在預期的時間表內提供充足的供應，以支持 x-energys 的業務；(16) 當前低濃縮鈾市場供需失衡的影響和潛在的持續時間；(17) x-energys 與各政府實體的業務受此類政府實體的政策、優先事項、法規、任務和資金水平的約束，並可能受到任何變化的負面或正面影響 ；(18) x-energys 有限的運營歷史使其難以評估其未來前景及其可能遇到的風險和挑戰；以及 (19) 單獨提供給您的其他 風險和不確定性，這些風險和不確定性在X-Energy、AAC 或X-Energy, Inc.向美國證券交易委員會提交的文件和潛在文件中不時説明。
上述因素清單並非詳盡無遺。這些前瞻性 陳述僅用於説明目的，無意作為擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述，投資者也不得依賴這些陳述作為擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述。您應仔細考慮上述因素以及AAC10-K表年度報告的風險因素部分、其隨後的10-Q表季度報告、註冊聲明和與交易相關的最終委託書/招股説明書以及AAC不時向美國證券交易委員會提交（或將要提交）的其他文件中描述的其他風險和不確定性。這些 文件確定並解決了其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的風險和結果存在重大差異。俄羅斯和烏克蘭之間的 衝突、哈馬斯對以色列的襲擊和隨之而來的戰爭、通貨膨脹和利率的上升以及 COVID-19 疫情可能會加劇這些風險和不確定性，這些都造成了巨大的經濟 不確定性。前瞻性陳述僅代表截至其發表之日。提醒投資者不要過分依賴前瞻性陳述，除非證券和其他適用法律要求，否則X-Energy和AAC不承擔任何義務，也不打算更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。 X-energy 和 AAC 都無法保證 X-energy 或 AAC 將分別實現其預期。
不得提出要約或邀請
本通信僅供參考，既不是購買要約，也不是根據業務合併或其他要求出售、認購或購買任何證券的要約，也不是在任何司法管轄區招攬任何表決， 也不得違反適用法律在任何司法管轄區出售、發行或轉讓證券。除非通過符合《證券 法》第10條要求的招股説明書，否則不得進行任何證券要約。
招標參與者
瑞聲會計師事務所及 其某些董事和執行官可能被視為參與向瑞聲會計師事務所股東徵集代理人，以支持批准擬議的交易。有關AAC董事和 執行官的信息，請參閲AAC的10-K表年度報告、其隨後的10-Q表季度報告以及AAC不時向美國證券交易委員會提交 （或待提交）的其他文件。有關這些參與者和其他可能被視為企業合併參與者的個人利益的更多信息，可以通過閲讀註冊 聲明和最終委託書/招股説明書以及其他相關文件可用時向美國證券交易委員會提交。如上一段所述，可以免費獲得這些文件的副本。