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2027 年 1 月 3 日到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310000822416phm：UnsecuredSenior notes7875 Duee2032 年 6 月會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300000822416phm：UnsecuredSenior notes7875 Duee2032 年 6 月會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310000822416phm：UnsecuredSenior notes6375將於 2033 年 5 月到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300000822416phm：UnsecuredSenior notes6375將於 2033 年 5 月到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310000822416美國公認會計準則：SeniorNotes會員phm：UnsecuredSenior Notes600 將於 2035 年 2 月到期會員2023-09-300000822416美國公認會計準則：SeniorNotes會員phm：UnsecuredSenior Notes600 將於 2035 年 2 月到期會員2022-12-310000822416PHM：unsecureseSeniorNotesDue2026 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300000822416PHM：unsecureseSeniorNotesDue2027 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300000822416US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-09-300000822416US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2022-12-310000822416US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-01-012023-09-300000822416SRT: 最大成員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-09-300000822416US-GAAP：Notes 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股票回購計劃會員2023-09-300000822416PHM：預扣繳納税款的股票2023-01-012023-09-300000822416PHM：預扣繳納税款的股票2022-01-012022-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：住宅抵押貸款成員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：住宅抵押貸款成員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率鎖定承諾成員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率鎖定承諾成員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：貸款購買承諾成員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：貸款購買承諾成員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員美國通用會計準則：Landmember2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員美國通用會計準則：Landmember2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310000822416US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000822416US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000822416US-GAAP：其他資產成員2023-09-300000822416US-GAAP：其他資產成員2022-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》

在截至的季度期間 2023年9月30日

要麼
☐根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告

1934 年《證券交易法》


委員會檔案編號 1-9804
PulteGroupLogo2022 (2).jpg
PULTEGROUP, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
密歇根38-2766606
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
NE Peachtree Road 3350，套房 1500
亞特蘭大，格魯吉亞30326
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號：404978-6400
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易品種 註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值 0.01 美元 PHM 紐約證券交易所
A輪初級參與優先股購買權
紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  [X]沒有[]

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  [X]沒有[]

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
大型加速過濾器  加速過濾器  非加速過濾器   規模較小的申報公司新興成長型公司
☒☐☐☐☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 []

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的☐沒有☒
截至2023年10月17日的已發行普通股數量： 215,594,980
1

PULTEGROUP, INC.
目錄

頁面
沒有。
第一部分
財務信息
 
第 1 項
財務報表
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益合併報表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益報表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
 
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
38
第 4 項
控制和程序
40
第二部分
其他信息
41
第 1 項
法律訴訟
41
第 1A 項
風險因素
41
第 2 項
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
41
第 5 項
其他信息
41
第 6 項
展品
42
簽名
44




2

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

PULTEGROUP, INC.
簡明的合併資產負債表
（省略了 000 美元）
 
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（未經審計）
資產
現金及等價物$1,848,451 $1,053,104 
限制性現金51,110 41,449 
現金、現金等價物和限制性現金總額1,899,561 1,094,553 
房屋和土地清單11,585,447 11,326,017 
待售土地35,116 42,254 
可供出售的住宅抵押貸款414,360 677,207 
對未合併實體的投資162,287 146,759 
其他資產1,426,747 1,291,572 
善意68,930 68,930 
其他無形資產58,960 66,875 
遞延所得税資產65,855 82,348 
$15,717,263 $14,796,515 
負債和股東權益
負債：
應付賬款$567,561 $565,975 
客户存款769,893 783,556 
遞延所得税負債331,366 215,446 
應計負債和其他負債1,629,171 1,685,202 
金融服務債務425,456 586,711 
應付票據1,981,315 2,045,527 
5,704,762 5,882,417 
股東權益10,012,501 8,914,098 
$15,717,263 $14,796,515 




參見隨附的簡明合併財務報表附註。

3

PULTEGROUP, INC.
合併運營報表
（省略 000，每股數據除外）
（未經審計）
 
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
收入：
房屋建造
房屋銷售收入$3,886,908 $3,791,695 $11,433,476 $10,587,080 
土地出售和其他收入39,905 30,658 107,575 97,626 
3,926,813 3,822,353 11,541,051 10,684,706 
金融服務76,720 72,709 226,875 239,627 
總收入4,003,533 3,895,062 11,767,926 10,924,333 
房屋建築成本收入：
房屋銷售收入成本(2,739,596)(2,636,842)(8,068,287)(7,364,743)
土地出售和其他收入成本(35,007)(26,314)(92,467)(89,971)
(2,774,603)(2,663,156)(8,160,754)(7,454,714)
金融服務費用(46,431)(45,323)(137,244)(132,655)
銷售費用、一般費用和管理費用(353,167)(350,112)(1,004,323)(1,030,391)
來自未合併實體的股權收益，淨額891 446 4,348 2,390 
償還債務的收益362 — 362 — 
其他收入（支出），淨額16,729 (25,640)32,134 (33,220)
所得税前收入847,314 811,277 2,502,449 2,275,743 
所得税支出(208,539)(183,349)(611,070)(540,657)
淨收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
每股：
基本收入$2.92 $2.70 $8.49 $7.26 
攤薄後收益$2.90 $2.69 $8.45 $7.22 
宣佈的現金分紅$0.16 $0.15 $0.48 $0.45 
計算中使用的股票數量：
基本218,288 230,967 221,832 237,639 
稀釋性證券的影響1,394 1,333 1,152 1,240 
稀釋219,682 232,300 222,984 238,879 


參見隨附的簡明合併財務報表附註。

4

PULTEGROUP, INC.
綜合收益合併報表
（省略了 000 美元）
（未經審計）

三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
淨收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
扣除税款的其他綜合收入：
衍生品價值的變化— — — 45 
其他綜合收入— — — 45 
綜合收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,131 


參見隨附的簡明合併財務報表附註。

5


PULTEGROUP, INC.
股東權益綜合報表
（省略了 000 個）
（未經審計）
 額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入
（損失）		已保留
收益		總計
普通股
股份$
股東權益，2023年6月30日219,892 $2,199 $3,354,318 $— $6,348,508 $9,705,025 
股票發行1 — — — — — 
已申報分紅— — — — (35,020)(35,020)
股票回購(3,758)(38)— — (299,962)(300,000)
股票回購的消費税— — — — (3,000)(3,000)
為扣繳税款的股份支付的現金— — — — (20)(20)
基於股份的薪酬— — 6,741 — — 6,741 
淨收入— — — — 638,775 638,775 
股東權益，2023年9月30日216,135 $2,161 $3,361,059 $— $6,649,281 $10,012,501 
股東權益，2022年12月31日225,840 $2,258 $3,330,138 $— $5,581,702 $8,914,098 
股票發行474 4 4,838 — — 4,842 
已申報分紅— — — — (106,792)(106,792)
股票回購(10,179)(101)— — (699,899)(700,000)
股票回購的消費税— — — — (6,701)(6,701)
為扣繳税款的股份支付的現金— — — — (10,408)(10,408)
基於股份的薪酬— — 26,083 — — 26,083 
淨收入— — — — 1,891,379 1,891,379 
股東權益，2023年9月30日216,135 $2,161 $3,361,059 $— $6,649,281 $10,012,501 



6

額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入
（損失）		已保留
收益		總計
普通股
股份$
股東權益，2022年6月30日232,570 $2,326 $3,319,150 $— $4,423,740 $7,745,216 
股票發行41 — — — — — 
已申報分紅— — — — (34,624)(34,624)
股票回購(4,379)(44)— — (180,402)(180,446)
為扣繳税款的股份支付的現金— — — — (711)(711)
基於股份的薪酬— — 6,640 — — 6,640 
淨收入— — — — 627,928 627,928 
股東權益，2022年9月30日228,232 $2,282 $3,325,790 $— $4,835,931 $8,164,003 
股東權益，2021 年 12 月 31 日249,326 $2,493 $3,290,791 $(45)$4,196,276 $7,489,515 
股票發行675 6 6,024 — — 6,030 
已申報分紅— — — — (106,650)(106,650)
股票回購(21,769)(217)— — (974,456)(974,673)
為扣繳税款的股份支付的現金— — — — (14,325)(14,325)
基於股份的薪酬— — 28,975 — — 28,975 
淨收入— — — — 1,735,086 1,735,086 
其他綜合收入— — — 45 — 45 
股東權益，2022年9月30日228,232 $2,282 $3,325,790 $— $4,835,931 $8,164,003 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
7

PULTEGROUP, INC.
合併現金流量表
（省略了 000 美元）
（未經審計）
九個月已結束
9月30日
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$1,891,379 $1,735,086 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整：
遞延所得税支出132,389 43,485 
與土地相關的費用16,978 32,475 
償還債務的收益(362)— 
折舊和攤銷59,765 51,934 
來自未合併實體的股權收入(4,348)(2,390)
未合併實體的收入分配4,564 1,278 
基於股份的薪酬支出38,401 39,520 
其他，淨額(501)952 
現金增加（減少）的原因是：
庫存(173,377)(2,706,142)
可供出售的住宅抵押貸款262,637 507,861 
其他資產(142,131)(127,173)
應付賬款、應計負債和其他負債(177,050)119,189 
由（用於）經營活動提供的淨現金1,908,344 (303,925)
來自投資活動的現金流：
資本支出(67,561)(88,585)
對未合併實體的投資(18,059)(58,154)
未合併實體的資本分配2,316 3,413 
業務收購— (10,400)
其他投資活動，淨額(11,727)(964)
用於投資活動的淨現金(95,031)(154,690)
來自融資活動的現金流：
應付票據的還款(86,794)(4,856)
循環信貸額度下的借款— 1,925,000 
循環信貸額度下的還款— (1,606,000)
金融服務還款額，淨額(161,254)(287,933)
債務發行成本(1,500)(11,167)
與未擁有的合併庫存相關的負債收益108,707 — 
與未擁有的合併庫存相關的付款(49,379)— 
股票回購(700,000)(974,673)
為扣繳税款的股份支付的現金(10,409)(14,326)
已支付的股息(107,676)(109,597)
用於融資活動的淨現金(1,008,305)(1,083,552)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）805,008 (1,542,167)
期初的現金、現金等價物和限制性現金1,094,553 1,833,565 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,899,561 $291,398 
補充現金流信息：
已付利息（資本化），淨額$11,048 $5,642 
已付（退還）的所得税，淨額$546,871 $493,559 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
8

PULTEGROUP, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1. 列報依據

PulteGroup, Inc. 是美國（“美國”）最大的房屋建築商之一，我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為 “PHM”。除非上下文另有要求，否則此處使用的術語 “PulteGroup”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指 PulteGroup, Inc. 及其子公司。雖然我們的子公司主要從事房屋建築業務，但我們也從事通過Pulte Mortgage LLC（“Pulte Mortgage”）開展的抵押貸款銀行業務以及產權和保險經紀業務。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及第10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的、經常性的調整）均已包括在內。所列的過渡期經營業績不一定代表全年可能出現的預期業績。這些財務報表應與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註一起閲讀。

估計數的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。

改敍

自2023年第一季度報告起，我們將向客户提供的交易成本激勵措施（包括賣方支付的融資成本）從房屋銷售成本收入重新歸類為房屋銷售收入。所有上期金額均已重新分類，以符合目前的列報方式。因此，向客户提供的所有銷售激勵措施都歸類為房屋銷售收入的減少。這種重新分類的效果是減少了房屋銷售收入和房屋銷售收入成本，減少了此類收盤成本激勵措施的金額，總額為美元48.8百萬和美元133.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。

後續事件

我們評估了在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交財務報表之前的後續事件。

其他收入（支出），淨額

其他收入（支出），淨額包括以下內容（省略000美元）： 
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
註銷存款和收購前成本$(2,456)$(24,462)$(9,629)$(32,475)
無形資產的攤銷(2,623)(2,766)(7,915)(8,353)
利息收入19,303 370 41,701 1,048 
利息支出(120)(65)(347)(216)
其他，淨額2,625 1,283 8,324 6,776 
其他收入（支出），淨額$16,729 $(25,640)$32,134 $(33,220)


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PULTEGROUP, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
收入確認

房屋銷售收入-房屋銷售收入和相關利潤通常在房屋的所有權和所有權移交給買方時予以確認，我們交付商定房屋的履行義務通常在房屋關閉之日得到履行。房屋銷售合同資產包括為我們的利益而存放在託管中的房屋關閉產生的現金，通常存放不到五天，這些現金被視為在途存款，歸類為現金。合同負債包括與已售出但未交付的房屋相關的客户存款，總額為美元769.9百萬和美元783.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。實際上，我們所有的房屋銷售都計劃在收到客户存款之日起一年內完成並記入收入。請參閲 注意事項 8獲取有關擔保和相關義務的信息。

土地出售和其他收入-如果這些資產不再適合我們的戰略運營計劃或被劃為商業或其他開發用地，我們會定期選擇向第三方出售這些土地。土地銷售通常是指特定地塊的直接銷售，現金對價應在截止日期（通常是履行履約義務的截止日期）到期。與我們的建築服務業務相關的收入通常在交付材料和提供安裝服務時予以確認。

金融服務收入-貸款發放費、承諾費和折扣點在貸款發放時予以確認。出售住宅抵押貸款及其相關服務權的預期收益和虧損包含在利率鎖定承諾（“IRLC”）的衡量標準中，這些承諾在承諾時的金融服務收入中按公允價值核算。隨後可供出售的IRLC和住宅抵押貸款公允價值的變化在金融服務收入中反映出來。利息收入從抵押貸款發放之日起開始累計，直至貸款出售。抵押貸款服務費是指為貸款提供服務所賺取的費用。服務費根據未償本金餘額的合同百分比計算，在收到相關抵押貸款還款時記入收入。

與我們的產權業務相關的收入在提供關閉服務和簽發產權保險單時予以確認，這兩者通常都是在每所房屋關閉時發生的。保險經紀佣金涉及通過各種代理渠道向第三方承運人投保的房主和其他保險單的佣金。初始保單發佈後，我們的保單續期佣金的履約義務即被視為已履行。估計的未來續訂佣金的相關合同資產包含在其他資產中，總額為美元70.6百萬和美元57.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。

可供出售的住宅抵押貸款

實際上，我們發放的所有貸款都在發放後的短時間內（通常在30天內）在二級抵押貸款市場上出售。截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售的住宅抵押貸款的總公允價值為美元414.4百萬和美元677.2分別為百萬美元，未償本金餘額總額為美元423.2百萬和美元680.5分別為百萬。出售抵押貸款的淨收益為美元33.7百萬和美元34.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元102.8百萬和美元131.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元，並已包含在金融服務收入中。

衍生工具和套期保值活動

我們是IRLC的當事方，其客户來自我們的抵押貸款發放業務。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的IRLC總額為美元674.0百萬和美元653.2分別以承諾當日的利率計算, 分別為百萬美元.由於如果借款人不遵守合同條款，我們可以終止貸款承諾，並且某些貸款承諾可能在不被提取的情況下到期，因此這些承諾不一定代表未來的現金需求。

我們使用抵押貸款支持證券的遠期合約（即承諾在未來的特定日期以指定價格購買或出售特定金融工具）和全部貸款投資者承諾（投資者有義務在指定時間段內以指定價格購買或出售特定金融工具）對衝與可供出售的住宅抵押貸款和IRLC相關的利率市場風險敞口。抵押貸款支持證券的遠期合約是我們用來最大限度地降低市場風險的主要衍生金融工具，從我們向貸款申請人延長利率鎖定到貸款出售給投資者。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未到期遠期合約為美元944.0百萬和美元1.0分別為十億和全額貸款投資者
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PULTEGROUP, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
$的承諾145.2百萬和美元285.9分別為百萬。IRLC和其他衍生金融工具公允價值的變化在金融服務收入中確認，公允價值反映在其他資產或其他負債中（如適用）。

我們通過正常的信貸政策評估這些交易的信譽度。我們的衍生協議中沒有與信用風險相關的或有特徵，交易對手風險被認為是最低的。可供出售的IRLC和住宅抵押貸款的損益被抵押貸款支持證券遠期合約和整筆貸款投資者承諾的相應損益所抵消。我們受衍生工具現金流變化的影響通常不會超過大約 90天。衍生工具的公允價值及其在簡明合併資產負債表中的位置彙總如下（省略000美元）：

 
 2023年9月30日2022年12月31日
 其他資產應計負債和其他負債其他資產應計負債和其他負債
利率鎖定承諾$6,629 $14,983 $10,830 $1,572 
遠期合約12,482 66 4,144 20,853 
全部貸款承諾7 189 806 165 
$19,118 $15,238 $15,780 $22,590 

每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東的可用收入（“分子”）除以該期間已發行普通股的加權平均數（“分母”）。計算攤薄後每股收益與計算基本每股收益類似，不同之處在於分母已增加到包括未歸屬的限制性股票單位和其他潛在攤薄工具的攤薄效應。

根據會計準則編纂（“ASC”）260 “每股收益”，兩類方法根據收益分配公式確定每類普通股和參與證券的每股收益，該公式調整了股息或股息等價物的分子以及未分配收益中的參與權。包含不可剝奪的股息或股息等價物權利的未歸屬股份支付獎勵屬於參與證券，因此包含在根據兩類方法計算每股收益時。我們的某些已發行限制性股票單位和遞延股份被視為參與證券。下表顯示了每股普通股收益（省略了000，每股數據除外）：
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
分子：
淨收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
減去：分配給參與證券的收益(121)(202)(369)(635)
減去：分配給參與證券的未分配收益(2,083)(3,534)(6,685)(10,288)
每股基本收益的分子$636,571 $624,192 $1,884,325 $1,724,163 
加回：分配給參與證券的未分配收益2,083 3,534 6,685 10,288 
減去：重新分配給參與證券的未分配收益(2,066)(3,508)(6,636)(10,218)
攤薄後每股收益的分子$636,588 $624,218 $1,884,374 $1,724,233 
分母：
已發行基本股數218,288 230,967 221,832 237,639 
稀釋性證券的影響1,394 1,333 1,152 1,240 
攤薄後的已發行股份219,682 232,300 222,984 238,879 
每股收益：
基本$2.92 $2.70 $8.49 $7.26 
稀釋$2.90 $2.69 $8.45 $7.22 

信用損失

我們主要通過供應商和保險公司面臨信用損失。我們通過考慮合同條款和條件、交易對手的財務狀況、宏觀經濟因素和業務戰略來評估和監測每個交易對手支付欠款的能力。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們報告了美元207.2百萬 和 $222.9根據ASC 326，“金融工具——信貸損失”，分別為百萬美元的範圍內的資產。這些資產主要包括保險應收賬款、與保險經紀佣金相關的合同資產和供應商回扣應收賬款。與這些資產相關的交易對手的評級通常很高。截至2023年9月30日，上述範圍內資產的備抵額並不大。

新的會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-04年《參考利率改革（主題848）》，該報告於2021年1月經亞利桑那州立大學2021-01修訂，其中規定了將美國公認會計原則適用於受倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）停止或預計將終止的其他參考利率影響的合約、套期保值關係和其他交易的可選權宜之計和例外情況。該指導方針自2020年3月12日起生效，預計將持續到2024年12月31日。亞利桑那州立大學2020-04的採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2. 庫存

庫存的主要組成部分如下（省略了000美元）： 
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
在建房屋$5,355,403 $5,440,186 
正在開發的土地5,519,982 5,134,432 
未開發的土地573,726 679,341 
未擁有合併庫存 (a)
136,336 72,058 
$11,585,447 $11,326,017 

(a) 未擁有的合併庫存包括出售給第三方的土地，公司保留回購選擇權。

在積極開發和建設社區期間，我們將利息成本資本化為庫存。在所有報告期內，由於我們的活躍庫存水平超過了債務水平，我們將幾乎所有房屋建築利息成本資本化為庫存。與資本化為庫存的利息相關的信息如下（省略了000美元）：

三個月已結束九個月已結束
 9月30日9月30日
 2023202220232022
期初庫存利息$141,994 $151,554 $137,262 $160,756 
利息資本化31,659 33,235 95,388 96,156 
已支出的利息(33,643)(41,120)(92,640)(113,243)
存貨利息，期末$140,010 $143,669 $140,010 $143,669 

土地期權協議

我們簽訂土地選擇權協議，以便為將來建造房屋購買土地。根據這些土地期權協議，我們通常向賣方提供一筆押金，作為在未來不同時間（通常以預先確定的價格）購買土地的權利的對價。此類合同使我們能夠推遲收購第三方或未合併實體擁有的部分房產，直到我們確定是否以及何時行使期權，從而降低了我們與長期持有土地相關的財務風險。如果成本可以直接與期權下的土地相識別，則期權存款和收購前成本（例如環境測試、調查、工程和權益成本）將資本化；如果我們擁有土地，並且有可能收購房產，則成本將資本化。此類成本反映在其他資產中，並在獲得土地所有權後重新歸類為存貨。當我們可能無法繼續進行項目或收回資本化成本時，我們會註銷存款和收購前成本。此類決定考慮了當地市場條件的變化、所需土地購買的時機、必要增量資本的可用性和最佳使用以及其他因素。我們將任何此類存款和收購前成本的註銷記入其他收入（支出），淨額（注意事項 1).

如果持有期權土地的實體是可變權益實體（“VIE”），則我們的存款代表該實體的可變權益。在2023年9月30日或2022年12月31日，沒有VIE要求合併，因為我們確定我們不是VIE的任何主要受益人。我們與這些VIE相關的最大損失風險通常僅限於我們在土地期權協議下的存款和收購前成本。 以下彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們在土地期權協議中的權益（省略了000美元）：
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PULTEGROUP, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）


 
 2023年9月30日2022年12月31日
 存款和
收購前
成本		剩餘購買量
價格		存款和
收購前
成本		剩餘購買量
價格
VIE 的土地選項$244,897 $2,169,510 $213,895 $2,130,398 
其他土地選擇366,561 4,088,141 264,860 3,269,843 
$611,458 $6,257,651 $478,755 $5,400,241 

與土地相關的費用

我們對土地減值、可變現淨價值調整以及存款和收購前成本註銷的評估基於我們對社區未來現金流的最佳估計。由於估算過程中的不確定性、新住房需求的顯著波動、我們某些社區的生命週期漫長，以及我們與某些社區相關的戰略的潛在變化，實際結果可能與此類估計有很大差異。

3. 區段信息

我們的房屋建築業務在美國境內主要用於住宅目的的土地的收購和開發，以及在此類土地上建造住房。 出於報告目的，我們的房屋建築業務彙總為 六可報告的細分市場：

東北：康涅狄格州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、賓夕法尼亞
東南：喬治亞、北卡羅來納、南卡羅來納、田納西
佛羅裏達州：佛羅裏達
中西部：伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、密歇根州、明
得克薩斯州：德州
西方：亞利桑那、加利福尼亞州、科羅拉多、內華達、新墨西哥州、華盛頓州

我們的金融服務業務還有一個應報告的細分市場，主要包括抵押貸款銀行、產權和保險經紀業務，這些業務通常與房屋建築板塊在相同的市場中運營。

按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
 三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
收入 (a):
東北$234,475 $250,209 $684,495 $657,703 
東南646,927 713,205 2,009,556 1,819,114 
佛羅裏達1,220,036 942,467 3,525,623 2,683,248 
中西部543,772 557,669 1,412,102 1,553,800 
德州487,521 577,686 1,587,752 1,580,567 
西方794,082 781,117 2,321,523 2,390,274 
3,926,813 3,822,353 11,541,051 10,684,706 
金融服務76,720 72,709 226,875 239,627 
合併收入$4,003,533 $3,895,062 $11,767,926 $10,924,333 
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PULTEGROUP, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
 三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
 2023202220232022
所得税前收入（虧損） (a):
東北$52,265 $52,682 $150,227 $140,052 
東南144,643 181,667 469,653 460,056 
佛羅裏達316,113 220,850 904,916 628,979 
中西部105,267 82,279 242,552 235,345 
德州99,433 133,404 305,552 351,253 
西方107,537 145,890 307,537 463,947 
其他房屋建築 (b)
(6,893)(33,009)32,666 (112,070)
818,365 783,763 2,413,103 2,167,562 
金融服務28,949 27,514 89,346 108,181 
所得税前的合併收入$847,314 $811,277 $2,502,449 $2,275,743 

(a)所有時期都反映了從房屋銷售成本收入中對房屋銷售收入的交易成本激勵措施的重新分類（注意事項 1).
(b)其他房屋建築包括無形資產和資本化利息的攤銷，以及其他未分配給其他細分市場的項目。其他房屋建築還包括保險儲備金的撤銷 $66.2在截至2023年9月30日的九個月中，有百萬美元。

按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
與土地相關的費用 (a):
東北$197 $3,759 $266 $3,961 
東南2,616 5,889 5,643 9,724 
佛羅裏達338 4,881 2,430 6,493 
中西部282 1,677 886 2,780 
德州59 2,794 388 3,328 
西方2,889 5,462 6,689 6,189 
其他房屋建築487 — 676 — 
$6,868 $24,462 $16,978 $32,475 

(a) 與土地相關的費用包括土地減值、待售土地的可變現淨價值調整，以及我們選擇不執行的土地期權合同的存款和收購前成本的註銷。其他房屋建築主要包括註銷與此類土地相關費用相關的資本化利息。
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PULTEGROUP, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

 按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
2023年9月30日
 下層的房屋
施工		下地
發展		原始土地未擁有合併庫存總計
庫存		總計
資產
東北$339,345 $319,912 $38,499 $— $697,756 $803,724 
東南767,994 715,736 66,342 25,033 1,575,105 1,838,802 
佛羅裏達 (a)
1,451,547 1,143,172 93,178 61,855 2,749,752 3,269,761 
中西部671,733 677,952 22,806 3,472 1,375,963 1,528,933 
德州593,864 700,732 122,623 45,976 1,463,195 1,666,557 
西方1,500,748 1,628,040 220,548 — 3,349,336 3,697,236 
其他房屋建築 (b)
30,172 334,438 9,730 — 374,340 2,166,356 
5,355,403 5,519,982 573,726 136,336 11,585,447 14,971,369 
金融服務— — — — — 745,894 
$5,355,403 $5,519,982 $573,726 $136,336 $11,585,447 $15,717,263 
 2022年12月31日
 下層的房屋
施工		下地
發展		原始土地未擁有合併庫存總計
庫存		總計
資產
東北$321,687 $241,897 $45,455 $— $609,039 $700,413 
東南793,539 544,867 102,336 20,169 1,460,911 1,668,053 
佛羅裏達 (a)
1,417,657 1,081,836 125,253 51,889 2,676,635 3,195,091 
中西部523,194 689,541 22,467 — 1,235,202 1,382,227 
德州690,622 726,342 133,300 — 1,550,264 1,735,683 
西方1,662,251 1,528,863 238,758 — 3,429,872 3,771,808 
其他房屋建築 (b)
31,236 321,086 11,772 — 364,094 1,470,919 
5,440,186 5,134,432 679,341 72,058 11,326,017 13,924,194 
金融服務— — — — — 872,321 
$5,440,186 $5,134,432 $679,341 $72,058 $11,326,017 $14,796,515 
 
(a)佛羅裏達州的商譽為美元28.6百萬，扣除累計減值費用 $20.2百萬。
(b)其他房屋建築主要包括現金及等價物、資本化利息、無形資產、遞延所得税資產以及其他未分配給運營部門的公司項目。其他房屋建築還包括美元的商譽40.4百萬。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
4. 債務

應付票據

我們的應付票據彙總如下（省略了000美元）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
5.5002026 年 3 月到期的無抵押優先票據百分比 (a)
$478,000 $500,000 
5.0002027 年 1 月到期的無抵押優先票據百分比 (a)
457,000 500,000 
7.875% 2032年6月到期的無抵押優先票據 (a)
300,000 300,000 
6.375% 2033 年 5 月到期的無抵押優先票據 (a)
400,000 400,000 
6.000% 2035 年 2 月到期的無抵押優先票據 (a)
300,000 300,000 
淨保費、折扣和發行成本 (b)
(8,465)(9,701)
優先票據總額$1,926,535 $1,990,299 
其他應付票據54,780 55,228 
應付票據$1,981,315 $2,045,527 
估計的公允價值$1,998,032 $2,079,218 

(a)到期前可贖回；由某些全資子公司提供優先擔保。
(b)優先票據的賬面價值反映了優先票據相應期限內分攤為利息成本的溢價、折扣和發行成本的影響。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們完成了美元的公開市場回購22.0百萬和美元43.0我們有數百萬張無抵押優先票據計劃分別於2026年和2027年到期。
其他應付票據
其他應付票據包括與第三方簽訂的無追索權票據和有限追索權票據，總額為 $54.8百萬和美元55.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。這些票據的到期日不等 四年, 由與其相關的適用土地地位擔保, 一般不擁有其他資產.這些票據的規定利率最高可達 6%。我們錄製了 $35.3百萬和美元19.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，賣方分別為數百萬筆存貨融資。

循環信貸額度

我們維持循環信貸額度（“循環信貸額度”），該額度將於 2027 年 6 月到期，其最大借款能力為 $1.3十億，包含未使用的手風琴功能，可以將容量增加到 $1.8十億，視某些條件和銀行額外承諾的可用性而定。循環信貸額度還規定簽發信用證，以減少循環信貸額度下的可用借款能力，直至最大借款能力。循環信貸額度下的借款利率可以基於擔保隔夜融資利率，也可以基於其中定義的基準利率加上適用的保證金。循環信貸額度包含財務契約，要求我們維持最低有形淨資產和最大債務資本化比率（每個期限在循環信貸額度中定義）。截至2023年9月30日，我們遵守了所有契約。循環信貸額度下的未償餘額由我們的某些全資子公司擔保。

2023 年 9 月 30 日，我們有 不未償借款，美元304.6已簽發的百萬張信用證，以及 $945.4循環信貸額度下的百萬剩餘容量。在 2022 年 12 月 31 日，我們有 不未償借款，美元303.4已簽發的百萬張信用證，以及 $946.6循環信貸額度下的百萬剩餘容量。




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（未經審計）
合資企業債務

截至2023年9月30日，未合併合資企業的未償債務總額為美元79.5百萬，其中 $40.3百萬與我們有一家合資企業有關 50％利息。關於這筆貸款，我們和我們的合資夥伴提供了慣常的有限追索權擔保，在這種擔保中，我們的最大財務損失風險敞口僅限於我們在未償債務中所佔的比例份額。

金融服務債務

Pulte Mortgage於2023年8月簽訂了主回購協議（“回購協議”），該協議將於2024年8月14日到期。回購協議取代了以前與不同貸款機構達成的基本相似的協議。回購協議下的最高總承諾額為美元560.0截至2023年9月30日，百萬美元，並將增加到美元850.0在2023年12月27日至2024年1月15日的季節性高額借款期內，為百萬美元。此後，最高總承諾金額範圍為 $600.0百萬到美元700.0百萬。回購協議還包含手風琴功能，可以將承諾增加美元50.0比其積極承諾水平高出一百萬。回購協議下的借款由可供出售的住宅抵押貸款擔保。回購協議包含適用於Pulte Mortgage的各種肯定和負面契約，包括與淨資產、淨收入和流動性相關的量化門檻。截至 2023 年 9 月 30 日，Pulte Mortgage 有 $425.5未償還百萬美元，加權平均利率為 7.01% 和 $134.5回購協議下的百萬剩餘產能。截至2022年12月31日，Pulte Mortgage的持股為美元586.7未償還百萬美元，加權平均利率為 5.39% 和 $213.3根據被回購協議取代的先前協議，剩餘產能為百萬美元。截至該日期，Pulte Mortgage遵守了其所有契約和要求。

5. 股東權益

在截至2023年9月30日的九個月中，我們宣佈的現金分紅總額為美元106.8百萬並已回購 10.2根據我們的回購授權，共計100萬股700.0百萬。在截至2022年9月30日的九個月中，我們宣佈了總額為美元的現金分紅106.7百萬並已回購 21.8根據我們的回購授權，共計100萬股974.7百萬。2023 年 4 月 24 日，董事會將我們的股票回購授權提高了 $1.0十億。截至 2023 年 9 月 30 日，我們還有剩餘的回購授權682.9百萬股普通股。

根據我們的基於股份的薪酬計劃，在某些與股票歸屬相關的條件下，我們接受股票作為付款，這些條件通常與支付最低納税義務有關。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，參與者交出了價值為美元的股票10.4百萬和美元14.3根據這些計劃，分別為百萬人。此類股票交易不在上述股票回購授權範圍內。

6. 所得税

我們的有效税率是 24.6% 和 24.4截至2023年9月30日的三個月和九個月的百分比分別為 22.6% 和 23.8分別為 2022 年同期的百分比。我們每個時期的有效税率都不同於聯邦法定税率，這主要是由於州所得税支出。由於聯邦節能住房税收抵免的資格標準發生了變化，2023年每個時期的有效所得税税率都高於2022年同期的税率。2022年8月16日，《2022年通貨膨脹降低法案》（“降低通貨膨脹法案”）簽署成為法律。值得注意的是，《降低通貨膨脹法》使用與往年相同的標準，將聯邦節能住房税收抵免追溯延長至2022年1月1日。從2023年到2032年，該積分基於能源之星或零能源就緒標準。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的遞延所得税負債淨額為美元265.5百萬和美元133.1分別為百萬。遞延所得税的會計基於對未來業績的估計。估計業績和實際業績之間的差異可能導致遞延所得税資產估值的變化，這可能會對我們的合併經營業績或財務狀況產生重大影響。隨着時間的推移，現行税法的變化還可能影響實際税收業績和遞延所得税資產的變現。

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（未經審計）
未確認的税收優惠是指在納税申報表中採取或預計將採取的納税立場與為財務報表目的確認的福利之間的差額。我們有 $58.7百萬和美元23.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，未確認的税收優惠總額分別為百萬美元。此外，我們的應計利息和罰款為 $5.7百萬和美元4.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。

7. 公允價值披露

ASC 820 “公允價值衡量和披露” 為衡量公認會計原則中的公允價值提供了框架，並建立了公允價值層次結構，要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，儘量減少不可觀察的投入的使用。公允價值層次結構可以概括如下： 
第 1 級公允價值根據活躍市場的相同資產或負債的報價確定。
第 2 級公允價值使用可觀測的重要投入確定，通常要麼是活躍市場中類似資產或負債的報價，要麼是非活躍市場的報價。
第 3 級使用重大不可觀察的投入（例如定價模型、貼現現金流或類似技術）確定公允價值。


我們按公允價值計量或披露的資產和負債彙總如下（省略000美元）： 
金融工具公允價值
等級制度		公允價值
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
定期按公允價值計量：
可供出售的住宅抵押貸款第 2 級$414,360 $677,207 
IRLCs第 2 級(8,354)9,258 
遠期合約第 2 級12,416 (16,709)
全部貸款承諾第 2 級(182)641 
按非經常性公允價值計量：
房屋和土地清單第 3 級$11,387 $10,873 
按公允價值披露：
現金、現金等價物和限制性現金第 1 級$1,899,561 $1,094,553 
金融服務債務第 2 級425,456 586,711 
優先應付票據第 2 級1,943,252 2,023,990 
其他應付票據第 2 級54,780 55,228 

可供出售的機構住宅抵押貸款的公允價值是根據同類工具的報價確定的。可供出售的非機構住宅抵押貸款的公允價值是根據整筆貸款投資者的購買承諾以及管理層可用的其他相關市場信息確定的。IRLC的公允價值，包括還本付息權和抵押貸款支持證券遠期合約的價值，是根據類似工具的市場價格估值的。整筆貸款承諾的公允價值基於特定整筆貸款投資者類似工具的市場價格。

由於其短期性質和/或浮動利率條款，現金及等價物、金融服務債務和其他應付票據的賬面金額接近其公允價值。優先票據的公允價值基於市場報價（如果有）。如果沒有報價的市場價格，則公允價值以類似發行的報價為基礎。優先票據的賬面價值為美元1.9截至 2023 年 9 月 30 日的十億美元和 $2.0截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。
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（未經審計）
8. 承付款和意外開支

信用證和擔保債券

在正常業務過程中，我們會根據某些與履約相關的義務開具信用證和擔保債券，作為某些土地期權協議的擔保，並根據各種保險計劃。這些信用證和擔保債券中的大多數用於支持我們對各個市政當局、其他政府機構和公用事業公司承擔的與道路、下水道和其他基礎設施建設有關的土地開發和建設義務。我們有未兑現的信用證和擔保債券，總額為美元304.6百萬和美元2.3截至2023年9月30日分別為十億美元和美元303.4百萬和美元2.2截至2022年12月31日，分別為十億。如果開出任何此類信用證或擔保債券，我們有義務向信用證或擔保債券的發行人償還款項。我們的擔保債券通常沒有規定的到期日期；相反，隨着基礎合同履約的完成，我們將從擔保債券中解除。由於已經進行了與尚未得到相應交易對手最終認可的項目有關的大量建築和開發工作，因此未償還的擔保債券總額超過了剩餘工程的預計成本。我們認為不會提取大量的信用證或擔保債券（如果有的話）。

訴訟和監管事務

我們在正常業務運營過程中參與各種訴訟和法律索賠，包括代表不同類別的索賠人提起的訴訟。我們還受與土地開發活動、房屋建築標準、銷售慣例、抵押貸款業務、就業慣例和環境保護有關的各種地方、州和聯邦法律和法規的約束。因此，我們受到管理這些法律和法規的各政府機構的定期審查或詢問。

當訴訟、法律索賠和監管事項均有可能發生且任何潛在損失均可合理估計時，我們會為這些事項確定責任。我們會根據每個事項的具體事實和情況對此類問題進行累計，並隨着事態的變化對這些估計進行修改。在這種情況下，可能存在超過當前應計金額的損失風險。鑑於預測這些法律和監管事項的結果固有的困難，我們通常無法預測懸而未決問題的最終解決、相關時機或最終的損失。儘管無法肯定地預測此類突發事件的結果，但我們認為此類問題的解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，如果任何問題的最終解決所產生的負債超過與此類事項相關的記錄儲備金中反映的估計，我們可能會產生可能很大的額外費用。

保修責任

購房者可獲得針對某些建築缺陷的有限擔保，包括 一年全面的有限保修和對房屋建築和操作系統的某些其他方面的保修期限不超過，在有限的情況下，甚至超過 10年份。我們估算了在這些保修下產生的成本，並在確認產品收入時將負債記錄為此類成本金額。影響我們的保修責任的因素包括已售房屋數量、歷史和預期的保修索賠率以及每項索賠的預計成本。我們會定期評估我們運營所在的每個地理市場的保修負債的充足程度，並根據需要調整金額。未來的實際保修成本可能與目前的估計有所不同。保修責任的變動如下（省略了000美元）：
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
保修責任，期初$106,136 $110,605 $108,348 $107,117 
提供的儲備29,412 22,840 74,598 66,398 
付款(24,984)(23,137)(75,313)(65,466)
其他調整1,747 24 4,678 2,283 
保修責任，期末$112,311 $110,332 $112,311 $110,332 

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（未經審計）
自保風險

我們維持並要求我們的分包商維持一般責任保險。我們還為建築商的風險、財產、錯誤和遺漏、工傷補償和其他商業保險提供保險。這些保險單保護我們免受索賠造成的部分損失風險。但是，我們保留了此類索賠總體風險的很大一部分，要麼是通過我們的自保子公司簽發的保單，要麼通過我們自己的每次事故自保，以及超過可用保險單限額的總保留額、免賠額和索賠。

我們的一般責任保險包括對某些建築缺陷的保險。雖然建築缺陷索賠可能與各種情況有關，但我們的大多數索賠都涉及所謂的壁板、管道、地基和其他混凝土工程、窗户、屋頂以及供暖、通風和空調系統的問題。房屋建築行業及其分包商的一般責任保險的可用性變得越來越有限，可用的保險單要求我們保持可觀的每次事故和總留存水平。在某些情況下，我們可能會為分包商提供通過我們的自保子公司購買保險或參與我們提供的特定項目保險計劃的機會。我們的自保子公司簽發的保單代表了我們對這些風險的自我保險。這種自保風險的一部分受到我們購買的再保險單的限制。房屋建築行業的一般責任保險很複雜，我們的承保範圍因保單年度而異。我們的保險要求每次發生的保留率不超過總體總留存水平。從第一美元開始，為支付保險索賠而支付的金額通常適用於我們的每次發生和總留存義務。任何超過事故或總留存水平的金額均由保險承保，最高可達我們購買的保險水平。我們的保單，包括自保子公司的再保險單，由評級很高的承保人維持，我們認為交易對手違約風險不大。

在任何時候，我們都在管理大量與一般責任、財產、錯誤和遺漏、工傷賠償和其他商業保險相關的個人索賠。我們在確認每次房屋關閉的收入時，以未貼現的方式為與此類索賠相關的成本（包括預期的理賠管理費用）準備金，並根據對歷史索賠的精算分析定期評估記錄的負債。精算分析計算了所有未付損失的最終淨成本的估計值，包括已發生但未報告的損失的估計值（“IBNR”）。IBNR代表與已發生但尚未報告的索賠有關的損失加上已報告索賠的進展情況。

我們記錄在案的所有此類索賠的儲備金總額為 $623.0百萬和美元635.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。記錄的儲備金包括與 (i) 現有索賠和相關索賠費用以及 (ii) IBNR和相關索賠費用有關的損失估計數。與IBNR相關的負債和相關索賠費用約為 74佔2023年9月30日和2022年12月31日一般負債準備金總額的百分比。確定儲備金中IBNR部分的精算分析考慮了各種因素，包括損失的頻率和嚴重程度，這些因素基於我們的歷史索賠經驗，再加上行業數據。對儲備金的精算分析還考慮了歷史上的第三方回收率和索賠管理費用。

國家和地方房地產市場狀況的波動可能會影響建築缺陷索賠的頻率和成本。此外，IBNR估算佔我們的大部分責任，由於各種因素，包括索賠報告和解決模式的變化、第三方追償、保險業慣例、監管環境和法律先例的變化，IBNR估算值存在很大的不確定性。各州的法規各不相同，但施工缺陷索賠通常在很長一段時間內報告和解決，通常超過十年。報告索賠的頻率和時間以及對具體索賠價值的估計的變化可能會影響精算分析中使用的基本投入和趨勢，這可能會對記錄的儲備金產生重大影響。由於估算未來損失和與這些索賠有關的損失發生時間存在固有的不確定性，實際費用可能與估計費用有很大差異。

對儲備金的調整記入估計值發生變動的時期。我們將一般負債準備金減少了 $66.2在截至2023年9月30日的九個月中，有100萬英鎊，這是由於實際索賠情況低於先前精算預測中的預期，導致估計值發生變化。精算估計數的變化是由實際索賠經歷的變化所驅動的，這反過來又影響了未來可能索賠的精算估計。精算估算的這些變化並不涉及精算方法的任何變化，但確實影響了未來時期估計值的制定，這導致了我們記錄負債中IBNR部分的調整。對個人索賠沒有作出重大調整。與我們的保險計劃相關的費用分為銷售費用、一般費用和管理費用。 這些負債的變化如下（省略了000美元）：
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（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
期初餘額$605,192 $652,686 $635,857 $627,067 
提供的儲備20,578 31,134 70,050 74,676 
對先前記錄的儲備金的調整(789)(2,169)(66,209)1,889 
付款，淨額 (a)
(2,000)(2,358)(16,717)(24,339)
期末餘額$622,981 $679,293 $622,981 $679,293 

(a) 包括預計從我們的保險公司收回的金額的淨變動，這些金額記錄在其他資產中（見下文）。

當我們認為有可能收回成本時，將記錄根據各種保險單或從分包商或其他第三方收回的費用預期收回的估計值。此類應收賬款記入其他資產，總額為 $39.7百萬和美元43.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。這些應收賬款涉及為進行糾正性維修、向客户解決索賠所產生的費用，以及與我們認為已投保的建築缺陷索賠的持續進展相關的其他費用。鑑於解決上述房屋建築行業建築缺陷索賠所固有的複雜性，我們支付的索賠與適用的保險公司或第三方的報銷之間通常存在明顯的延遲。

租賃

我們租賃某些辦公空間和設備用於我們的運營。我們在租賃期內以直線法確認這些租賃的租賃費用，並將所有租賃的租賃和非租賃部分合並在一起。所有預期期限至少為一年的租賃的使用權（“ROU”）資產和租賃負債記錄在資產負債表上。有些租約包括一個或多個續訂選項。續租期權的行使通常由我們自行決定。ROU 資產和租賃權改善的折舊壽命僅限於預期的租賃期限。我們的某些租賃協議包括根據出租人運營成本的比例支付租金，這些費用本質上是可變的。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契約。
    
ROU 資產歸入資產負債表上的其他資產，而租賃負債則歸入應計負債和其他負債。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上。ROU 資產和租賃負債為 $69.9百萬和美元84.8截至2023年9月30日分別為百萬美元和美元73.5百萬和美元90.1截至2022年12月31日，分別為百萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們又記錄了美元1.3百萬和美元9.6運營租賃下的租賃負債分別為百萬美元和美元3.3百萬和美元7.5上年同期為百萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，租賃負債的還款總額為美元6.1百萬和美元17.4分別為百萬和美元5.0百萬和美元16.1上年同期為百萬。

租賃費用包括期限超過一年的租賃費用以及期限少於一年的短期租賃的成本。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的總租賃費用為美元13.5百萬和美元42.0分別為百萬和美元14.3百萬和美元40.5上年同期為百萬。我們的總租賃費用包括可變租賃成本 $2.7百萬和美元8.9在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，以及 $3.3百萬和美元7.7去年同期為百萬美元，短期租賃成本為美元4.0百萬和美元12.8在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，以及 $5.2百萬和美元15.8上年同期為百萬。轉租收入微乎其微。


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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
截至2023年9月30日，我們的租賃要求的未來最低租賃付款如下（省略了000美元）：
截至12月31日的年份
2023 (a)
$9,235 
202425,010 
202517,320 
202612,885 
202710,240 
此後17,256 
租賃付款總額 (b)
91,946 
減去：利息 (c)
(7,147)
租賃負債的現值 (d)
$84,799 

(a)剩餘款項適用於截至2023年12月31日的三個月。
(b)租賃付款包括延長租賃條款的期權，這些期權可以合理確定會得到行使，但不包括美元6.2對於2023年9月30日簽署但尚未開始的租約，支付數百萬美元的具有法律約束力的最低租賃付款。
(c)我們的租賃沒有提供易於確定的隱含費率。因此，我們必須估算此類租賃的折扣率，以確定租賃開始之日租賃付款的現值。
(d)計算我們的租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率為 4.8年和 3.8%，分別為截至2023年9月30日。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析是對本10-Q表季度報告其他地方包含的合併財務報表和相關附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註的補充，應與本10-Q表年度報告中的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

從2022年年中開始，對新房的需求下降，原因是美聯儲一再提高基準利率以應對通貨膨脹，這反過來又推動了國民抵押貸款和其他利率的上升，對房屋負擔能力和消費者信心產生了負面影響。但是，新屋銷售在2023年初開始增強，高於2022年第三季度的水平，截至2023年9月30日的三個月中，我們的淨新訂單比去年同期增長了43％，就證明瞭這一點。由於現有房屋庫存供應有限，再加上市場適應更高的利率環境，對新房的需求有所加強。儘管由於近年來利率上升、成本增加和普遍通貨膨脹，住房負擔能力仍然面臨挑戰，但我們的應對措施是在必要時調整銷售價格，將銷售激勵措施集中在成交成本激勵措施上，尤其是抵押貸款利率回購，這支持了我們淨新訂單的增加。此外，2022年底因通貨膨脹和利率上漲而激增的客户訂單取消率現已恢復到歷史水平。

在 COVID-19 疫情爆發後開始的供應鏈限制有所改善，但繼續限制某些材料和建築勞動力的供應，再加上市政批准和檢查的延遲，繼續給我們正在建造的房屋的生產週期帶來壓力。與2022年第三季度相比，2023年第三季度建造房屋所需的時間縮短了大約兩週，因為我們在2023年經歷了連續的改善。儘管最近有所改善，但明顯的供應鏈和勞動力問題給我們幾乎所有業務領域帶來了巨大的成本壓力，尤其是在建築勞動力和材料方面。尤其是木材在2020年至2022年的波動性加劇。由於我們的施工週期很長，此類成本變化發生的時間與影響我們的運營業績之間存在延遲。2023年迄今為止，強勁的需求環境使我們能夠通過房屋銷售價格在很大程度上抵消大部分此類成本上漲。

隨着業務在2022年下半年放緩，我們調整了業務慣例，以支持穩定的房屋開工節奏和適當的快速入住房屋庫存，因為我們專注於資產週轉和提供高投資回報。通過實現價格和節奏的有效平衡，我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月中實現了強勁的收入和收益。在不斷變化的宏觀經濟環境中，所有買家羣體和價位的消費者繼續表現出對房屋所有權的強烈渴望。因此，我們在2023年增加了房屋開工量。隨着第三季度下半年利率的持續上升，買家需求略有放緩，但我們仍然相信我們有能力應對這種環境，並使公司能夠利用出現的機會。

合併運營

以下是我們按業務領域分列的經營業績摘要（省略了000美元，每股數據除外）：
三個月已結束九個月已結束
 9月30日9月30日
 2023202220232022
所得税前收入：
房屋建造$818,365 $783,763 $2,413,103 $2,167,562 
金融服務28,949 27,514 89,346 108,181 
所得税前收入847,314 811,277 2,502,449 2,275,743 
所得税支出(208,539)(183,349)(611,070)(540,657)
淨收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
每股數據——假設攤薄：
淨收入$2.90 $2.69 $8.45 $7.22 

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房屋建築業務

以下是我們房屋建築業務的精選財務信息（省略000美元）：
三個月已結束九個月已結束
 9月30日9月30日
 20232023 年對比 2022202220232023 年對比 20222022
房屋銷售收入 (a)
$3,886,908 3 %$3,791,695 $11,433,476 8 %$10,587,080 
土地出售和其他收入39,905 30 %30,658 107,575 10 %97,626 
房屋建築總收入 3,926,813 3 %3,822,353 11,541,051 8 %10,684,706 
房屋銷售收入成本 (a) (b)
(2,739,596)4 %(2,636,842)(8,068,287)10 %(7,364,743)
土地出售和其他收入成本(35,007)33 %(26,314)(92,467)3 %(89,971)
銷售、一般和管理
開支（“SG&A”） (e)
(353,167)1 %(350,112)(1,004,323)(3)%(1,030,391)
來自未合併實體的股權收入891 (c)319 3,293 (c)1,112 
償還債務的收益362 (c)— 362 (c)— 
其他收入（支出），淨額18,069 (c)(25,641)33,474 (c)(33,151)
所得税前收入$818,365 4 %$783,763 $2,413,103 11 %$2,167,562 
補充數據：
房屋銷售的毛利率 (a)
29.5 %(100) bps30.5 %29.4 %(100) bps30.4 %
銷售和收購占房屋的百分比
銷售收入 (e)
9.1 %(10) bps9.2 %8.8 %(90) bps9.7 %
收盤價（單位）7,076 — %7,047 20,988 4 %20,263 
平均售價 (a)
$549 2 %$538 $545 4 %$522 
淨新訂單：
單位7,065 43 %4,924 22,366 16 %19,313 
美元 (d)
$3,823,619 36 %$2,807,308 $11,884,620 4 %$11,442,579 
取消率15 %24 %15 %15 %
平均活躍社區923 12 %823 902 13 %797 
截至 9 月 30 日的待辦事項：
單位13,547 (21)%17,053 
美元$8,125,182 (23)%$10,581,026 

(a)所有時期都反映了將收盤成本激勵措施從房屋銷售收入成本重新歸類為房屋銷售收入（見 注意事項 1).
(b)包括資本化利息的攤銷。
(c)百分比沒有意義。
(d)新訂單淨額是指新訂單金額加上與取消和變更訂單相關的積壓訂單金額的其他變動的總和。
(e)包括截至2023年9月30日的九個月中撤銷的6,620萬美元保險準備金（見 注意事項 8).

房屋銷售收入

截至2023年9月30日的三個月和九個月中，房屋銷售收入分別比上年同期高出9,520萬美元和8.464億美元。在截至2023年9月30日的三個月中，增長3％是由於收盤量略有增加以及平均銷售價格上漲2％。在截至2023年9月30日的九個月中，增長了8％，這是由於收盤量增長了4％，以及平均銷售價格上漲了4％。收盤量增加歸因於持續的消費者需求，尤其是快速入住的投機性房屋，以滿足消費者在動盪的利率環境和供應鏈挑戰下快速關閉房屋的需求。平均銷售價格的上漲反映了持續的消費者需求和持續的通貨膨脹的影響，但部分被上漲所抵消
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在我們幾乎所有市場中，首次購房者的銷售價格通常較低，而銷售激勵措施也更高。我們的大多數市場都出現了平均銷售價格同比上漲的情況。

房屋銷售毛利率

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，房屋銷售毛利率分別為29.5％和29.4％，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為30.5％和30.4％。儘管銷售激勵措施更高，但我們總體上還是能夠維持淨定價，以大幅抵消房屋和土地成本的淨增長。

土地出售和其他收入

如果這些資產不再符合我們的戰略運營計劃或被劃為商業或其他開發區，我們會定期選擇將這些土地出售給第三方。土地出售和其他收入及其相關損益因時期而異，具體取決於土地出售的時間和我們的戰略運營決策。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，土地銷售和其他收入分別貢獻了490萬美元和1,510萬美元的收入，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為430萬美元和770萬美元。

SG&A

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，銷售和收購占房屋銷售收入的百分比分別為9.1％和8.8％，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為9.2％和9.7％。截至2023年9月30日的三個月，我們的銷售和收購總額與去年同期相比增加了310萬美元，增長了1％，在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比減少了2610萬美元，下降了3％。截至2023年9月30日的九個月中，美元總額的減少主要是由於截至2023年9月30日的九個月中記錄的6,620萬美元的保險準備金撤銷，部分被支持增長預期的其他管理費用所抵消。

其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額包括以下內容（省略000美元）：
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
註銷存款和收購前成本 $(2,456)$(24,462)$(9,629)$(32,475)
無形資產的攤銷(2,623)(2,766)(7,915)(8,353)
利息收入19,303 370 41,701 1,048 
利息支出(120)(65)(347)(216)
其他，淨額3,965 1,282 9,664 6,845 
其他收入（支出）總額，淨額$18,069 $(25,641)$33,474 $(33,151)

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，存款和收購前成本的註銷有所降低，這是由於2023年需求環境有所改善，而需求從2022年年中開始急劇下降。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，利息收入大幅增加，這是由於利率環境升高導致投資現金餘額回報率提高。

淨新訂單

與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月中，單位淨新訂單增長了43％，而以美元計算的淨新訂單增長了36％。與去年同期相比，截至2023年9月30日的九個月中，單位淨新訂單增長了16％，而以美元計算的淨新訂單增長了4％。2023年淨新訂單量的增加主要是由於需求的改善以及快速入住的投機性房屋供應的改善。以美元計算的淨新訂單的增長幅度小於單位的增長，這是由於首次購房者的房屋組合增加（通常銷售價格較低），以及幾乎所有市場的銷售激勵措施都更高。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，取消率（該期間的取消訂單除以該期間的新訂單總額）均為15％，去年同期的取消率為24％和15％。取消率開始上升
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2022年年中出現增長，原因是市場應對了抵押貸款利率的歷史性上漲、房屋價格上漲以及通貨膨脹壓力對整個經濟體的影響所帶來的日益增加的住房負擔能力挑戰。但是，到目前為止，取消率已在2023年恢復到歷史水平。截至2023年9月30日，期末積壓金額（即尚未關閉的房屋的訂單）與2022年9月30日相比下降了23％，這是由於上述從2022年年中開始的淨新訂單下降，加上2022年下半年大量先前訂購的房屋交付。

正在生產的房屋

以下是我們在建房屋的摘要：
9月30日
2023		9月30日
2022
已售出10,657 14,854 
未售出
正在建設中5,752 7,656 
已完成967 500 
6,719 8,156 
模型1,465 1,272 
總計18,841 24,282 

截至2023年9月30日，在產房屋數量比2022年9月30日減少了22％。這一減少的原因是，在抵押貸款利率大幅提高之後，2022年下半年已售房屋數量減少以及取消的房屋數量增加，導致訂單積壓減少。這一減少被已竣工未售出房屋數量的增加所部分抵消，這反映了我們的戰略決策，即增加投機性單元的開工量，以應對買家對快速入住房屋的需求。

受控批次

以下是我們在2023年9月30日和2022年12月31日控制的拍品的摘要：
2023年9月30日2022年12月31日
已擁有可選受控的已擁有可選受控的
東北4,468 8,172 12,640 4,295 7,502 11,797 
東南17,944 28,854 46,798 16,692 23,433 40,125 
佛羅裏達24,784 35,806 60,590 26,413 29,667 56,080 
中西部13,054 11,966 25,020 12,923 13,128 26,051 
德州17,198 20,692 37,890 20,197 14,438 34,635 
西方26,306 13,849 40,155 28,328 14,096 42,424 
總計103,754 119,339 223,093 108,848 102,264 211,112 
47 %53 %100 %52 %48 %100 %
已發達 (%)46 %15 %30 %43 %16 %30 %

儘管對位置優越的土地的競爭非常激烈，但我們繼續進行土地投資，我們認為這些投資可以實現適當的風險調整後的投資資本回報。我們還繼續尋求維持通過土地期權協議控制的高比例土地，因為此類合同使我們能夠推遲收購第三方或未合併實體擁有的部分房產，直到我們決定是否以及何時行使期權，從而降低與長期持有土地相關的財務風險。截至2023年9月30日，我們的土地期權協議下的剩餘購買價格總額為63億美元。

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房屋建築部門運營

截至2023年9月30日，我們在遍佈24個州的45個市場開展業務。出於報告目的，我們的房屋建築業務分為六個可報告的細分市場：

 
東北：康涅狄格州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、賓夕法尼亞
東南：喬治亞、北卡羅來納、南卡羅來納、田納西
佛羅裏達州：佛羅裏達
中西部：伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、密歇根州、明
得克薩斯州：德州
西方：亞利桑那、加利福尼亞州、科羅拉多、內華達、新墨西哥州、華盛頓州

下表列出了我們應報告的房屋建築細分市場的精選財務信息：

按細分市場劃分的運營數據（省略 000 美元）
三個月已結束九個月已結束
 9月30日9月30日
 20232023 年對比 2022202220232023 年對比 20222022
房屋銷售收入 (a):
東北$234,284 (6)%$249,983 $684,085 4 %$657,420 
東南646,182 (9)%711,610 2,005,382 10 %1,816,573 
佛羅裏達1,196,780 30 %920,059 3,458,194 33 %2,606,682 
中西部540,678 (3)%557,151 1,407,833 (9)%1,550,847 
德州481,046 (16)%574,088 1,567,574 — %1,570,981 
西方787,938 1 %778,804 2,310,408 (3)%2,384,577 
$3,886,908 3 %$3,791,695 $11,433,476 8 %$10,587,080 
所得税前收入（虧損） (b):
東北$52,265 (1)%$52,682 $150,227 7 %$140,052 
東南144,643 (20)%181,667 469,653 2 %460,056 
佛羅裏達316,113 43 %220,850 904,916 44 %628,979 
中西部105,267 28 %82,279 242,552 3 %235,345 
德州99,433 (25)%133,404 305,552 (13)%351,253 
西方107,537 (26)%145,890 307,537 (34)%463,947 
其他房屋建築 (c)
(6,893)79 %(33,009)32,666 129 %(112,070)
$818,365 4 %$783,763 $2,413,103 11 %$2,167,562 
(a)所有時期都反映了將收盤成本激勵措施從房屋銷售收入成本中重新歸類為房屋銷售收入（見 注意事項 1).
(b)包括下表彙總的與土地相關的費用。
(c) 其他房屋建築包括無形資產和資本化利息以及其他未分配給運營部門的項目的攤銷。其他房屋建築還包括在截至2023年9月30日的九個月中撤銷的6,620萬美元的保險準備金。



 
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按細分市場劃分的運營數據（省略 000 美元）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
20232023 年對比 2022202220232023 年對比 20222022
收盤價（單位）：
東北344 (9)%378 996 (3)%1,026 
東南1,291 — %1,295 3,864 13 %3,406 
佛羅裏達1,983 22 %1,628 5,802 20 %4,840 
中西部1,018 (8)%1,104 2,693 (15)%3,179 
德州1,211 (15)%1,431 4,030 (2)%4,124 
西方1,229 1 %1,211 3,603 (2)%3,688 
7,076 — %7,047 20,988 4 %20,263 
平均售價 (a):
東北$681 3 %$661 $687 7 %$641 
東南501 (9)%550 519 (3)%533 
佛羅裏達604 7 %565 596 11 %539 
中西部531 5 %505 523 7 %488 
德州397 (1)%401 389 2 %381 
西方641 — %643 641 (1)%647 
$549 2 %$538 $545 4 %$522 
淨新訂單-單位：
東北376 59 %237 1,161 11 %1,046 
東南1,374 27 %1,081 4,277 15 %3,716 
佛羅裏達1,598 9 %1,471 5,386 10 %4,898 
中西部1,090 66 %655 3,426 29 %2,660 
德州1,258 28 %979 4,070 9 %3,718 
西方1,369 173 %501 4,046 24 %3,275 
7,065 43 %4,924 22,366 16 %19,313 
淨新訂單-美元：
東北$254,346 54 %$165,018 $792,080 8 %$736,434 
東南698,219 16 %599,621 2,143,322 1 %2,130,969 
佛羅裏達939,975 3 %911,099 3,122,522 (2)%3,188,807 
中西部602,356 65 %364,849 1,829,729 27 %1,442,207 
德州493,094 28 %385,634 1,518,821 (2)%1,551,534 
西方835,629 119 %381,087 2,478,146 4 %2,392,628 
$3,823,619 36 %$2,807,308 $11,884,620 4 %$11,442,579 
(a)所有時期都反映了將收盤成本激勵措施從房屋銷售收入成本中重新歸類為房屋銷售收入（見 注意事項 1).
29

按細分市場劃分的運營數據（省略 000 美元）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232023 年對比 20222022
取消率：
東北7 %13 %8 %9 %
東南9 %15 %9 %9 %
佛羅裏達17 %18 %16 %13 %
中西部11 %14 %10 %11 %
德州18 %33 %19 %22 %
西方20 %48 %21 %23 %
15 %24 %15 %15 %
單位積壓：
東北639 (21)%808 
東南2,319 (17)%2,786 
佛羅裏達4,225 (23)%5,488 
中西部2,083 (4)%2,169 
德州1,829 (32)%2,693 
西方2,452 (21)%3,109 
13,547 (21)%17,053 
積壓資金：
東北$450,623 (23)%$582,178 
東南1,269,758 (24)%1,660,331 
佛羅裏達2,795,502 (23)%3,608,719 
中西部1,208,801 (1)%1,223,984 
德州805,047 (36)%1,254,262 
西方1,595,451 (29)%2,251,552 
$8,125,182 (23)%$10,581,026 


30

按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
與土地相關的費用 (a):
東北$197 $3,759 $266 $3,961 
東南2,616 5,889 5,643 9,724 
佛羅裏達338 4,881 2,430 6,493 
中西部282 1,677 886 2,780 
德州59 2,794 388 3,328 
西方2,889 5,462 6,689 6,189 
其他房屋建築487 — 676 — 
$6,868 $24,462 $16,978 $32,475 
(a) 與土地相關的費用包括土地庫存減值、持有待售土地的可變現淨值調整，以及我們選擇不執行的土地期權合同的存款和購置前成本的註銷。其他房屋建築主要包括註銷與此類土地相關費用相關的資本化利息。
東北     

2023年第三季度，東北房屋銷售收入與去年同期相比下降了6％，這是由於收盤減少了9％，部分被平均銷售價格的3％上漲所抵消。大多數市場都出現了收盤量下降和平均售價上漲的情況。所得税前收入下降了1％，這主要是由於大多數市場的收入和毛利率下降。所有市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，東北房屋銷售收入與去年同期相比增長了4％，這是由於平均售價上漲了7％，部分被收盤減少3％所抵消。所有市場的平均售價均上漲，而收盤價的減少歸因於東北走廊。所得税前收入增長了7％，這主要是由於收入的增加。所有市場的淨新訂單均有所增加。

東南

2023年第三季度，由於平均銷售價格下降了9％，東南房屋銷售收入與去年同期相比下降了9％。所有市場的平均售價均有所下降。所得税前收入下降了20％，這主要是由於大多數市場的收入和毛利率下降。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，東南房屋銷售收入與去年同期相比增長了10％，這是由於成交量增長了13％，部分被平均銷售價格下降3％所抵消。所有市場的收盤量都有所增加。所得税前收入增長了2％，這主要是由於收入的增加。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

佛羅裏達

2023年第三季度，佛羅裏達州的房屋銷售收入與去年同期相比增長了30％，這是由於成交量增長了22％，平均銷售價格上漲了7％。大多數市場的收盤價和平均售價均有所上漲。所得税前收入增長了43％，這主要是由於收入的增加。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，佛羅裏達州的房屋銷售收入與去年同期相比增長了33％，這是由於成交量增長了20％，平均銷售價格上漲了11％。大多數市場的收盤量有所增加，而所有市場的平均售價均上漲。所得税前收入增長了44％，這主要是由於收入的增加。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

31

中西部

2023年第三季度，中西部房屋銷售收入與去年同期相比下降了3％，這是由於成交量減少了8％，部分被平均銷售價格的5％上漲所抵消。大多數市場的收盤量均有所下降，而所有市場的平均售價均有所上漲。所得税前收入增長了28％，這主要是由於大多數市場的毛利率有所提高。所有市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，中西部房屋銷售收入與去年同期相比下降了9％，這是由於成交量下降了15％，部分被平均銷售價格的7％上漲所抵消。大多數市場的收盤量均有所下降，而所有市場的平均售價均有所上漲。所得税前收入增長了3％，這主要是由於大多數市場的管理槓桿率有所提高。所有市場的淨新訂單均有所增加。

德州

2023年第三季度，得克薩斯州的房屋銷售收入與去年同期相比下降了16％，這是由於成交量下降了15％，部分被平均售價下降了1％所抵消。所有市場的收盤量均有所下降，而各市場的平均售價下降則好壞參半。所得税前收入下降了25％，這主要是由於大多數市場的收入和毛利率下降。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，得克薩斯州的房屋銷售收入與去年同期相比持平，原因是收盤量下降了2％，部分被平均售價上漲2％所抵消。各市場的收盤跌幅喜憂參半，而大多數市場的平均售價上漲。所得税前收入下降了13％，這主要是由於所有市場的毛利率降低。各市場淨新訂單的增長喜憂參半。

西方
    
2023年第三季度，由於成交量增長了1％，西部房屋銷售收入與去年同期相比增長了1％。所得税前收入下降了26％，這主要是由於大多數市場的毛利率降低，因為我們不得不向下調整某些西方地區的定價。所有市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，西部房屋銷售收入與去年同期相比下降了3％，這是由於成交量下降了2％，平均銷售價格下降了1％。大多數市場的收盤價和平均售價均有所下降。所得税前收入下降了34％，這主要是由於大多數市場的收入和毛利率下降。所有市場的淨新訂單均有所增加。

金融服務運營

我們通過Pulte Mortgage LLC（“Pulte Mortgage”）和其他子公司開展金融服務業務，包括抵押貸款銀行、產權和保險經紀業務。在發放抵押貸款時，我們最初使用自有資金，包括根據與第三方簽訂的信貸協議提供的資金。實際上，我們發放的所有貸款都在發放後的短時間內（通常在30天內）在二級市場上出售。我們還出售通過固定價格服務銷售合同發放的貸款的還本付息權，以降低償還貸款所固有的風險和成本。這種策略導致僅在短時間內擁有貸款和相關服務權。作為一種專屬商業模式，主要旨在支持我們的房屋建築業務，我們的金融服務業務的業務水平與房屋建築高度相關，因為房屋建築客户繼續佔其業務的幾乎所有部分。我們認為，我們的抵押貸款獲取率是評估我們的自保抵押貸款業務有效性的重要指標，即房屋建築業務的貸款發放占房屋建築業務貸款機會總額（不包括現金結算）的百分比。下表列出了我們金融服務業務的精選財務信息（省略了000美元）：

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三個月已結束九個月已結束
 9月30日9月30日
 20232023 年對比 2022202220232023 年對比 20222022
抵押貸款收入$46,664 (2)%$47,773 $140,044 (17)%$169,009 
產權服務收入21,714 9 %19,893 62,804 13 %55,617 
保險經紀佣金8,342 65 %5,043 24,027 60 %15,001 
金融服務總收入76,720 6 %72,709 226,875 (5)%239,627 
開支(46,431)2 %(45,323)(137,244)3 %(132,655)
來自未合併實體的股權收入— (100)%128 1,055 (17)%1,277 
其他收入（支出），淨額(1,340)(a)— (1,340)(a)(68)
所得税前收入$28,949 5 %$27,514 $89,346 (17)%$108,181 
來源總數：
貸款4,362 — %4,369 12,770 (2)%12,994 
校長$1,745,952 2 %$1,715,344 $5,053,379 1 %$5,009,957 

(a)百分比沒有意義。

 九個月已結束
9月30日
 20232022
補充數據：
捕獲率80.5 %78.7 %
FICO 平均分數747 748 
資金來源明細：
政府（聯邦住房管理局、弗吉尼亞州、美國農業部）22 %19 %
其他機構75 %74 %
機構總數97 %93 %
非機構3 %7 %
資金來源總額100 %100 %

收入

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的金融服務總收入分別增長了6％和下降了5％。在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，增長的主要原因是房屋建築的平均銷售價格上漲導致每筆貸款收入增加。在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，下降的主要原因是2023年第一季度相對疲軟，這是由於抵押貸款行業的競爭力導致每筆貸款的捕獲率和收入降低。

所得税前收入

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，所得税前收入與2022年同期相比分別增長了5％和下降了17％。在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，增長的主要原因是房屋建築的平均銷售價格上漲導致每筆貸款收入增加。在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，下降的主要原因是2023年第一季度相對疲軟，這是由於抵押貸款行業的競爭力導致每筆貸款的捕獲率和收入降低。

33

所得税

截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的有效所得税税率分別為24.6％和24.4％，而2022年同期分別為22.6％和23.8％。我們每個時期的有效税率都不同於聯邦法定税率，這主要是由於州所得税支出。

流動性和資本資源

我們使用內部籌集的資金，輔之以與第三方的信貸安排和資本市場融資，為我們的土地徵用、開發和建設活動以及金融服務業務提供資金。我們定期監測當前和預期的運營要求和金融市場狀況，以評估可用的融資來源，包括循環銀行信貸和證券發行。

截至2023年9月30日，我們的無限制現金及等價物為18億美元，限制性現金餘額為5,110萬美元，循環信貸額度下有9.454億美元可用。截至2023年9月30日，我們的債務與總市值的比率（不包括我們的金融服務債務）為16.5％，而2022年12月31日為18.7％。我們對現金及等價物採取多元化投資方法，將此類資金存入關係銀行集團內的銀行組合，提供高質量、高流動性的短期存款和投資，這有助於降低銀行集中風險。為了應對最近銀行系統的波動，我們已將更大比例的現金及等價物轉移到貨幣市場基金，以減少銀行賬户中的餘額。

我們預計，在接下來的十二個月中，我們對資金的主要需求將用於購置和開發土地庫存、建造房屋庫存以及運營費用，包括我們的一般和管理費用。我們生產週期的延長要求在生產中的房屋中投入更多的現金。此外，我們計劃繼續支付股息和回購普通股。2024年8月，我們需要償還Pulte Mortgage與第三方貸款機構簽訂的主回購協議（經修訂的 “回購協議”）或為其再融資。儘管我們打算為回購協議再融資，但無法保證回購協議在到期後可以按照商業上合理的條件續訂或更換。但是，我們認為我們有足夠的流動性來滿足Pulte Mortgage的預期融資需求。在接下來的十二個月中，我們將需要償還或再融資我們的循環信貸額度（將於2027年6月到期）和我們的無抵押優先票據，其中下一批將於2026年到期。我們可能會不時通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式回購我們的無抵押優先票據。在截至2023年9月30日的三個月中，我們分別回購了計劃於2026年和2027年到期的2,200萬美元和4,300萬美元的無抵押優先票據。

我們相信，我們目前的現金狀況和其他可用融資資源，加上我們正在進行的運營活動，將為我們在未來十二個月及以後的業務需求提供足夠的流動性。如果上述資本來源不足以滿足我們的需求，我們還可能進行額外的證券公開發行，為債務再融資，處置某些資產為我們的運營活動提供資金，或者提取現有或新的債務融資。

無抵押的優先票據

截至2023年9月30日，我們有19億美元的未償還的無抵押優先票據和20億美元的無抵押優先票據在2022年12月31日未償還，直到2026年3月才有4.78億美元的無抵押優先票據計劃到期。

其他應付票據

其他應付票據包括無追索權和有限追索權擔保票據，截至2023年9月30日和2022年12月31日，總額分別為5,480萬美元和5,520萬美元。這些票據的到期日最長為四年，由與之相關的適用土地頭寸擔保，並且通常無法追索其他資產。這些票據的規定利率最高為6％。

循環信貸額度
    
我們維持將於2027年6月到期的循環信貸額度（“循環信貸額度”），該額度的最大借貸能力為13億美元，幷包含未承諾的手風琴功能，可以將容量提高到18億美元，前提是某些條件和是否有額外的銀行承付款。循環信貸額度還規定簽發信用證，以減少循環信貸額度下的可用借貸能力，直至達到最大借貸能力。循環信貸額度下的借款利率可以基於
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擔保隔夜融資利率或基準利率加上適用的保證金，如其中所定義。循環信貸額度包含財務契約，要求我們維持最低有形淨資產和最大債務資本化比率（每個期限在循環信貸額度中定義）。截至2023年9月30日，我們遵守了所有契約。循環信貸額度下的未償餘額由我們的某些全資子公司擔保。

截至2023年9月30日，我們沒有未償還的借款，已簽發了3.046億美元的信用證，循環信貸額度下還有9.454億美元的剩餘能力。截至2022年12月31日，我們沒有未償還的借款，已簽發了3.034億美元的信用證，循環信貸額度下還有9.466億美元的剩餘能力。

合資企業債務

截至2023年9月30日，未合併合資企業的未償債務總額為7,950萬美元，其中4,030萬美元與我們持有50％權益的一家合資企業有關。在這筆貸款中，我們和我們的合資夥伴提供了慣常的有限追索權擔保，在這種擔保中，我們的最大財務損失敞口僅限於我們在未償債務中的按比例份額。

金融服務債務

Pulte Mortgage於2023年8月簽訂了主回購協議（“回購協議”），該協議將於2024年8月14日到期。回購協議取代了以前與不同貸款機構達成的基本相似的協議。截至2023年9月30日，回購協議下的最高總承諾額為5.6億美元，在2023年12月27日至2024年1月15日的季節性高額借款期內，將增加到8.5億美元。此後，最高總承付款額從6億美元到7億美元不等。回購協議還包含一項手風琴功能，該功能可能會使承諾額比其有效承諾水平增加5,000萬美元。回購協議下的借款由可供出售的住宅抵押貸款擔保。回購協議包含適用於Pulte Mortgage的各種肯定和負面契約，包括與淨資產、淨收入和流動性相關的量化門檻。截至2023年9月30日，Pulte Mortgage的未償還額為4.255億美元，加權平均利率為7.01％，回購協議下的剩餘產能為1.345億美元。截至2022年12月31日，Pulte Mortgage的未償還額為5.867億美元，加權平均利率為5.39％，根據先前被回購協議取代的協議，剩餘產能為2.133億美元。截至該日期，Pulte Mortgage遵守了其所有契約和要求。

股息和股票回購計劃

在截至2023年9月30日的九個月中，我們宣佈了總額為1.068億美元的現金分紅，並根據回購授權以7.0億美元的價格回購了1,020萬股股票。在截至2022年9月30日的九個月中，我們宣佈了總額為1.067億美元的現金分紅，並根據回購授權以9.747億美元的價格回購了2180萬股股票。2023年4月24日，董事會將我們的股票回購授權增加了10億美元。截至2023年9月30日，我們仍有回購6.829億美元普通股的授權。

合同義務

我們是許多合同義務的當事方，這些義務涉及向第三方付款的承諾。這些債務會影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。截至2023年9月30日，某些合同義務反映在合併資產負債表上，而其他合同義務則被視為未來承諾。我們的合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、與預期土地收購和開發相關的購買義務、房屋建設成本、運營租賃以及我們各種薪酬和福利計劃下的義務。

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我們使用信用證和擔保債券來保證我們在各種合同下的業績，主要是與房屋建築項目的開發有關的合同。信用證合同的到期日與相關房屋建築項目和保險計劃的預期完成日期一致。如果與項目有關的債務仍在繼續，則信用證的年度延期通常是逐年批准的。截至2023年9月30日，我們的未償信用證總額為3.046億美元。我們的擔保債券通常沒有明確的到期日；相反，我們將在合同履行完成後解除債券。截至2023年9月30日，這些債券約為23億美元，通常在大約三到五年內未償還。由於已經完成了與尚未獲得相應交易對手最終驗收的項目有關的大量建築和開發工作，因此未償還的擔保債券總額超過了剩餘待完成工作的預計成本。

在正常業務過程中，我們簽訂土地選擇協議，以便為將來建造房屋購買土地。截至2023年9月30日，這些協議的總剩餘收購價格為63億美元。根據這些土地選擇協議，我們通常向賣方提供押金，作為對價在未來不同時期（通常以預先確定的價格）購買土地。截至2023年9月30日，未償存款總額為6.115億美元，其中2650萬美元可退還。

有關我們主要義務的更多信息，請參閲 注意事項 4和 注意事項 8參見本季度10季度報告其他地方的合併財務報表，分別列出截至2023年9月30日與債務、承付款和意外開支相關的未償金額。

現金流

經營活動

截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為19億美元。通常，我們運營現金流的主要驅動因素是盈利能力以及可供出售的庫存和住宅抵押貸款水平的變化，每種貸款都有季節性波動。截至2023年9月30日的九個月中，運營現金流入主要是由於淨收入為19億美元，以及可供出售的住宅抵押貸款季節性減少2.626億美元，部分被庫存淨增加1.734億美元所抵消。

截至2022年9月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金為3.039億美元。截至2022年9月30日的九個月中，運營現金流出主要是由於我們的淨收入為17億美元，以及可供出售的住宅抵押貸款季節性減少5.079億美元，但被庫存淨增加27億美元所抵消，這主要是由於大量訂單積壓、未售出單元增加、生產週期延長以及土地庫存投資導致房屋生產庫存增加。

投資活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為9,500萬美元。這些現金流出主要來自與我們在新社區、設施和信息技術應用方面的持續投資相關的6,760萬美元資本支出，以及對未合併實體的1,810萬美元投資。

截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為1.547億美元。2022年的現金流出主要來自於與2020年收購創新建築集團（“ICG”）相關的1,040萬美元延期付款、對未合併實體的5,820萬美元投資以及與我們對新社區和信息技術應用的持續投資相關的8,860萬美元資本支出。

籌資活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金總額為10億美元。這些現金流出主要是由於根據我們的股票回購授權以7.0億美元的價格回購了1,020萬股普通股，支付了1.077億美元的現金分紅，償還了8,680萬美元的應付票據，以及回購協議下的1.613億美元淨還款，這與可供出售的住宅抵押貸款的季節性減少有關。

截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金總額為11億美元。這些現金流出主要來自根據我們的股票回購授權以9.747億美元的價格回購了2180萬股普通股，支付了1.096億美元的現金分紅，以及回購項下2.879億美元的淨還款
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協議涉及可供出售的住宅抵押貸款的季節性減少。循環信貸額度下的3.19億美元淨借款部分抵消了這些現金流出。

季節性

儘管過去市場狀況的重大變化影響了我們的季節性模式，並且可能再次受到影響，但由於房屋建築行業的季節性性質，我們的季度運營業績歷來存在差異。根據房屋關閉的時機，我們通常會在第四季度看到收入和運營現金流的增加。這種季節性活動增加了我們在第三和第四季度的營運資金需求，以支持我們的房屋生產和貸款發放量。由於我們運營的季節性，我們的季度經營業績不一定代表全年的預期業績。此外，鑑於 COVID-19 疫情、供應鏈挑戰、抵押貸款利率變化和其他宏觀經濟因素導致的經濟活動中斷，我們 2023 年和 2022 年的季度業績不一定代表未來可能取得的業績。

擔保人補充財務信息

截至2023年9月30日，PulteGroup, Inc.有本金19億美元的無抵押優先票據在2026年3月至2035年2月到期，其循環信貸額度沒有未償還金額。

我們所有的無抵押優先票據和循環信貸額度均由PulteGroup, Inc. 的某些子公司（“擔保人” 或 “擔保子公司”）以連帶方式提供全額和無條件的擔保。每家擔保子公司均由PulteGroup, Inc. 100％直接或間接擁有。我們與金融服務業務相關的子公司和某些其他子公司不為無抵押優先票據或循環信貸額度（統稱為 “非擔保子公司”）提供擔保。擔保是每個擔保人的優先無抵押債務，與該擔保人的所有現有和未來優先債務相同，優先於該擔保人的所有次級債務。擔保實際上次於此類擔保人的任何有擔保債務，但以擔保此類債務的資產的價值為限。

如果任何擔保人的現有或未來債權人成功證明擔保人：法院可以使任何擔保人根據欺詐性轉讓法提供的擔保無效或處於次要地位：

(a) 為阻礙、拖延或欺詐債權人而承擔擔保；或

(b) 作為獲得擔保的回報，所獲得的價值低於合理等值或公允對價，如果以下任何一項在擔保時屬實：

•該擔保人因簽發擔保書而破產或破產；
•擔保的產生使該擔保人有不合理的少量資本或資產來開展業務；
•該擔保人意圖或認為將在債務到期時承擔超出其償付能力的債務；
•該擔保人是金錢損害賠償訴訟的被告，或者如果最終判決後判決仍未得到滿足，則該擔保人已對其提起金錢損害賠償判決。

為確定是否發生欺詐性轉讓而採取的破產措施將因相關法域的法律以及法院適用的估值假設和方法而有所不同。但是，一般而言，在以下情況下，法院會認為公司無力償債：

•其債務總額，包括或有負債和未清負債，大於其所有資產的公允可出售價值；
•其資產目前的公允可出售價值低於在現有債務（包括或有負債）變為絕對和到期時償還其可能負債所需的金額；或
•它無法償還到期的債務。

優先票據的擔保包含一項條款，將每位擔保人的責任限制在其可能承擔的最大金額以內，而不會導致其擔保下的義務成為欺詐性轉賬。但是，根據最近的判例法，該條款可能無法有效保護此類擔保免於因欺詐性轉賬法而失效或以其他方式被確定為不可執行。如果法院認定擔保的發生是欺詐性轉讓或轉讓，則法院可以宣佈該擔保下的付款義務無效，可以將該擔保置於目前的次要地位
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擔保人現有和未來的債務，或者可能要求優先票據的持有人償還與該擔保有關的任何款項。如果發現發生了欺詐性轉賬或轉讓，則持有人可能無法獲得優先票據的任何還款。

最後，作為衡平法院，如果破產法院認定 (1) 優先票據的持有人從事某種類型的不公平行為，(2) 不公平行為導致我們的其他債權人受到傷害或給優先票據持有人帶來了不公平的優勢，以及 (3) 公平排序居次與條款並不矛盾，則破產法院可以根據公平從屬原則將擔保方面的索賠排在對我們的其他索賠之後破產法的。

根據歷史財務信息、經營歷史和其他因素，我們認為，每位擔保人在發放此類擔保時發放的擔保生效後，都沒有破產，其所從事的業務沒有不合理的少量資本，也沒有發生過超出其償還到期債務能力的債務。但是，我們無法向你保證法院在做出這些裁決時會採用什麼標準，也無法向你保證法院會同意我們在這方面的結論。

下表彙總了PulteGroup, Inc.和擔保子公司之間的公司間交易和餘額以及他們對非擔保子公司收益的投資和權益（省略000美元），此後PulteGroup, Inc.和擔保子公司的合併財務信息：

PulteGroup, Inc. 和擔保子公司
資產負債表數據彙總
資產2023年9月30日2022年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金$1,668,197$786,073
房屋和土地清單11,255,575 10,925,830 
非擔保子公司應付金額560,237 674,898 
總資產14,339,400 13,074,398 
負債
應付賬款，客户存款，
應計負債和其他負債		$2,781,021$2,785,286
應付票據1,981,315 2,045,527 
負債總額5,096,522 5,049,079 

九個月已結束
9月30日
運營報表數據摘要20232022
收入$11,317,362$10,470,677
收入成本7,961,586 7,283,050 
銷售費用、一般費用和管理費用979,196 971,786 
所得税前收入2,366,792 2,143,273 

關鍵會計估計

在截至2023年9月30日的九個月中，我們的關鍵會計估計與第7項中的估計值相比沒有重大變化， 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

量化披露

我們的債務工具面臨市場風險，這主要是由於利率的波動。我們同時使用固定利率和浮動利率債務。對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務工具的公允價值，但不會
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我們的收入或現金流。相反，對於浮動利率債務，利率的變化通常不會影響債務工具的公允價值，但可能會影響我們的收益和現金流。除非在非常有限的情況下，否則我們沒有義務在到期前預付固定利率債務。因此，在我們被要求或選擇再融資或回購此類債務之前，利率風險和公允價值的變化不應對我們的固定利率債務產生重大影響。

下表列出了截至2023年9月30日按計劃到期日劃分的本金現金流、加權平均利率和債務的估計公允價值（省略了000美元）：

 截至 2023 年 9 月 30 日
截至十二月三十一日的年份
 20232024202520262027此後總計公平
價值
利率敏感型負債：
固定利率債務$1,643 $47,642 $1,900 $481,595 $457,000 $1,000,000 $1,989,780 $1,998,032 
平均利率2.00 %2.99 %4.00 %5.49 %5.00 %6.71 %5.93 %
浮動利率債務 (a)$425,456 $— $— $— $— $— $425,456 $425,456 
平均利率7.01 %— %— %— %— %— %7.01 %

(a) 包括回購協議和我們的循環信貸額度下的未償還金額，根據該額度，沒有 未繳金額 2023年9月30日.

定性披露

第 7A 項中發現的定性披露沒有實質性變化， 關於市場風險的定量和定性披露，摘自我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

關於前瞻性陳述的特別説明

謹提醒一下，除此處包含的歷史信息外，項目2中討論的某些問題， 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，和第 3項關於市場風險的定量和定性披露，是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 陳述。此類前瞻性陳述受許多風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績、業績、前景或機會以及我們所服務或打算服務的市場的業績、業績、前景或機會與這些陳述中表達或暗示的業績存在重大差異。您可以通過以下事實來識別這些陳述：它們與嚴格的事實或歷史性質的事項無關，通常討論或涉及對未來事件的預測、估計或其他預期。通常，“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“計劃”、“項目”、“可能”、“可能”、“可能”、“應該”、“將” 等詞表示前瞻性陳述，包括與任何潛在減值費用及其影響或影響、預期運營和業績業績、計劃交易、管理計劃目標、未來發展或狀況有關的陳述在我們所參與的行業以及其他可能影響我們業務的趨勢、發展和不確定性中未來。

除其他外，此類風險、不確定性和其他因素包括：利率變化和抵押貸款融資的可得性；我們應對行業週期性質或行業惡化或總體經濟或其他商業狀況向下變化的戰略變化的影響，包括我們的土地狀況和土地支出水平的任何變化；全國或當地市場的經濟變化，包括通貨膨脹、通貨緊縮、消費者信心和偏好的變化以及房屋市場總體狀況；勞動力供應短缺和勞動力成本；我們在房屋建築業務中使用的土地和其他原材料的供應和成本；我們維持的土地和房屋庫存價值下降以及未來可能減記房地產資產的賬面價值；我們運營行業內部的競爭；針對或影響房地產市場、房屋建築行業或建築活動的政府監管緩慢增長計劃和/或本地建築暫停；涵蓋與我們的業務相關的風險的保險的可用性和成本，包括保修和其他法律或監管程序或索賠；我們無法控制或試圖向我們施加第三方責任或義務的人的不當行為造成的損失；與天氣相關的減速；氣候變化和相關政府監管的影響；可能影響我們獲得資本和資本成本的不利資本和信貸市場狀況；我們的所得税條款不足和税收儲備，包括由於法律或解釋的變化；我們可能無法變現遞延所得税資產；我們無法向二級市場出售抵押貸款；抵押貸款行業的不確定性，包括與出售抵押貸款相關的承保標準和回購要求的修訂，以及針對我們的相關索賠；與信息技術故障或數據安全問題相關的風險；未能留住關鍵人員；與 COVID-19 疫情（或其他流行病或疫情）相關的中斷要麼
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類似的公眾威脅或對此類事件的恐懼），以及為應對此類事件而採取的措施；網絡安全事件和威脅的影響；以及國家、區域和全球規模的其他因素，包括政治、經濟、商業和競爭性質的因素。有關這些以及適用於我們業務的其他風險和不確定性的進一步討論，請參閲截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的第1A項——風險因素。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是我們預期的變化。

第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

管理層，包括我們的總裁兼首席執行官以及執行副總裁兼首席財務官，評估了截至2023年9月30日的披露控制和程序設計和運作的有效性。根據評估之日，我們的總裁兼首席執行官兼執行副總裁兼首席財務官得出結論，披露控制和程序自2023年9月30日起生效。

管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，該術語在《交易法》第13a-15 (f) 條中定義。在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟

與之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第3項下報告的信息相比，沒有重大進展。

第 1A 項。風險因素

與截至年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化 2022年12月31日.

第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券

發行人購買股票證券

總數
的股份
已購買 (1)
平均值
已付的價格
每股
的總數
購買的股票
作為公開活動的一部分
宣佈的計劃
或程序
大約美元
股票的價值
那可能還是
在下方購買
計劃或
節目
（省略了 000 美元）(2)
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日1,112,942 $79.54 1,112,942 $894,372 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日1,381,118 $81.90 1,381,118 $781,257 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日1,263,654 $77.84 1,263,654 $682,897 
總計3,757,714 $79.84 3,757,714 
 

(1) 在2023年期間，參與者在歸屬或行使先前授予的基於股份的薪酬獎勵後交出了股份以支付最低納税義務。此類股票未作為我們公開宣佈的股票回購計劃的一部分進行回購，因此不在上表中。

(2) 董事會於2023年4月24日批准增加10億美元的股票回購授權。該計劃沒有到期日，截至2023年9月30日，該計劃仍有6.829億美元。

第 5 項。其他信息

在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內， 公司沒有董事或高管採用或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408 (a) 項。
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第 6 項。展品

展品編號和描述
3(a)
PulteGroup, Inc. 重述的公司章程（參照我們於 2009 年 8 月 18 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入）
(b)
2010年3月18日公司章程修正證書（參照截至2010年3月31日的季度10-Q表季度報告的附錄3（b）納入）
(c)
2010年5月21日的公司章程修正證書（參照截至2010年9月30日的季度10-Q表季度報告的附錄3（c）納入）
(d)
經修訂和重述的 PulteGroup, Inc. 章程（參照我們於2023年5月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄3.2合併）
(e)
日期為 2009 年 8 月 6 日的 A 系列初級參與優先股指定證書（參照我們於 2009 年 8 月 18 日向美國證券交易委員會提交的 8-A 表註冊聲明附錄 3 (b) 納入）
4(a)任何與長期債務有關的工具，如果根據該工具獲得授權的證券不超過PulteGroup, Inc.及其子公司總資產的10％，則尚未申報。公司同意應要求向美國證券交易委員會提供此類文書的副本。
(b)
修訂並重申了截至2010年3月18日PulteGroup, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare Trust Company達成的第382條權利協議，其中包括作為附錄B的權利證書（參照PulteGroup, Inc.於2010年3月23日向美國證券交易委員會提交的8-A/A表註冊聲明附錄4納入其中）
(c)
截至2013年3月14日，PulteGroup, Inc.與作為權利代理人的北卡羅來納州Computershare Trust Company簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第一修正案（參照PulteGroup, Inc.於2013年3月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入）
(d)
截至2016年3月10日，PulteGroup, Inc.與作為權利代理人的N.A. Computershare Trust Company簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第二修正案（參照PulteGroup, Inc.於2016年3月10日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入）
(e)
截至2019年3月7日，PulteGroup, Inc.與作為權利代理人的N.A. Computershare Trust Company簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第三修正案（參照2019年3月7日向美國證券交易委員會提交的PulteGroup, Inc.最新表8-K報告附錄4.1納入）

(f)
截至2020年5月11日，PulteGroup, Inc.與作為權利代理人的N.A. Computershare Trust Company簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第四修正案（參照2020年5月11日向美國證券交易委員會提交的PulteGroup, Inc.最新表8-K報告附錄4.1納入）
(g)
截至2022年3月10日，PulteGroup, Inc.與作為權利代理人的N.A. Computershare Trust Company簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第五修正案（參照PulteGroup, Inc.於2022年3月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入）
10(a)
截至2023年8月16日摩根大通作為代理人、牽頭安排人和買方、其他買方和作為賣方的Pulte Mortgage LLC簽訂的主回購協議（參照PulteGroup, Inc.附錄10.1成立）的8-K表格最新報告，於2023年8月17日向美國證券交易委員會提交）
22(a)
擔保子公司名單（以引用方式納入PulteGroup, Inc. 附錄 22）截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告，於2023年2月6日向美國證券交易委員會提交）
31(a)
規則 13a-14 (a) 總裁兼首席執行官 Ryan R. Marshall 的認證（特此提交）
(b)
規則 13a-14 (a) 執行副總裁兼首席財務官 Robert T. O'Shaughnessy 的認證（特此提交）
32
根據美國法典第 18 條第 1350 節和 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (b) 條進行認證（隨函提供）
101.INS內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
42

101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式
43

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 

 
PULTEGROUP, INC.
/s/ 羅伯特 T.O'Shaughnessy
羅伯特·T·奧肖尼西
執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官和經正式授權的官員）
日期：2023年10月24日


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