99.2 Interim Financial Report

諾華2023年第三季度和九個月簡明中期財務報告——補充數據

索引

頁面

公司運營績效評估

持續經營

已停止的業務

公司總數

公司現金流和資產負債表

創新評論

簡明的中期合併財務報表

合併損益表

綜合收益合併報表

合併資產負債表

權益變動合併報表

合併現金流量表

簡明中期合併財務報表附註，包括法律訴訟的最新情況

補充信息

核心成果

國際財務報告準則業績與核心業績的對賬

公司總數

已停止的業務

自由現金流

附加信息

淨負債

分享信息

貨幣波動的影響

免責聲明

公司

關鍵人物

第三季度和九個月

（除非另有説明，否則為百萬美元）	Q3 2023 百萬美元	Q3 2022 百萬美元	% 變化美元	% 變化抄送¹	9M 2023 百萬美元	9M 2022 百萬美元	% 變化美元	% 變化抄送¹

持續經營業務的淨銷售額	11 782	10 492	12	12	34 017	31 630	8	10

其他收入	310	291	7	6	867	865	0	0

銷售商品的成本	-3 117	-2 874	-8	-4	-9 450	-8 541	-11	-9

毛利來自持續經營	8 975	7 909	13	15	25 434	23 954	6	10

銷售、一般和管理	-3 091	-2 936	-5	-4	-9 073	-9 010	-1	-1

研究和開發	-3 925	-2 542	-54	-48	-8 804	-6 956	-27	-25

其他收入	224	87	157	143	1 322	541	144	141

其他費用	-421	-692	39	42	-1 692	-2 338	28	29

營業收入來自持續經營	1 762	1 826	-4	13	7 187	6 191	16	31

佔淨銷售額的百分比	15.0	17.4			21.1	19.6

關聯公司虧損	-3	-5	40	46	-7	-8	13	26

利息支出	-222	-206	-8	-11	-638	-593	-8	-11

其他財務收入和支出	15	-28	nm	nm	204	18	nm	nm

税前收入來自持續經營	1 552	1 587	-2	18	6 746	5 608	20	36

所得税	-39	-257	85	82	-812	-874	7	-5

來自持續經營業務的淨收益	1 513	1 330	14	37	5 934	4 734	25	41

來自已終止業務的淨收益	250	245	2	79	440	755	-42	-18

淨收入	1 763	1 575	12	44	6 374	5 489	16	33

持續經營業務每股基本收益 (美元)	0.73	0.61	20	45	2.84	2.16	31	49

來自已終止業務的每股基本收益 (美元)	0.12	0.12	0	88	0.21	0.34	-38	-13

每股基本收益總額（美元）	0.85	0.73	16	51	3.05	2.50	22	40

來自持續經營業務的經營活動淨現金流	5 304	4 275	24		11 673	9 271	26


非國際財務報告準則指標¹

來自持續經營的自由現金流²	5 043	4 054	24		11 019	8 661	27

來自持續經營業務的核心營業收入	4 405	3 772	17	21	12 551	11 149	13	19

佔淨銷售額的百分比	37.4	36.0			36.9	35.2

來自持續經營業務的核心淨收益	3 585	3 035	18	23	10 320	8 983	15	22

持續經營業務每股核心基本收益（美元）	1.74	1.40	24	29	4.95	4.09	21	28


¹固定貨幣（cc）、核心業績和自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準。對非國際財務報告準則衡量標準的解釋可在第48頁找到。除非另有説明，否則本新聞稿中的所有增長率均指去年同期。
²自2023年1月1日起，諾華修訂了自由現金流的定義，將自由現金流定義為經營活動產生的淨現金流減去不動產、廠房和設備的購買。為了便於比較，對上一年度的自由現金流金額進行了修訂，以符合新的自由現金流定義。參見《簡明中期財務報告》第 48 頁。
nm = 沒有意義

策略更新

我們的重點

隨着山德士的成功分拆出來，諾華已經完成了向 “純粹的” 創新藥物業務的轉型。我們的重點現在集中在四個核心治療領域（心血管、腎臟和代謝；免疫學；神經科學和腫瘤學）。在每個領域，我們都有多項重要的市場內和在建資產，所有資產都用於治療負擔沉重且具有巨大增長潛力的疾病。除了兩個成熟的技術平臺（化學和生物療法）外，三個新興平臺（基因和細胞療法、radioligand 療法和xRNA）被優先考慮繼續投資於新的研發能力和製造規模。從地理上講，我們專注於在優先地區——美國、中國、德國和日本——實現增長。

金融

2023年9月15日股東批准分拆山德士業務後，公司將其當年和前幾年的合併財務報表列為 “持續經營” 和 “已終止業務”。

持續經營包括諾華保留的業務活動，包括創新藥物部門和持續的公司活動。已終止的業務包括山德士部門和歸屬於山德士業務的部分公司活動，以及與分拆相關的某些費用。

隨着山德士業務的分拆出來，諾華作為一個單一的全球運營板塊運營，是一家專注的創新藥物公司。

以下評論側重於持續經營。我們還提供有關已終止業務的信息，其中主要包括山德士和已分配的公司活動。

第三季度

淨銷售額

淨銷售額為118億美元（增長12％，增長12％），這得益於17個百分點的銷量增長個百分點。定價的負面影響為1個百分點，仿製藥競爭的負面影響為4個百分點。美國的銷售額為47億美元（增長13％），世界其他地區的銷售額為71億美元（增長12％，增長11％ cc）。

銷售增長主要是由以下國家的持續強勁表現推動的 Kesimpta（6.57億美元，+127％，+124％ cc）， 恩特雷斯托（15億美元，+31％，+31％ cc）， 基斯卡利（5.62億美元，+72％，+76％ cc）， Pluvicto（2.56億美元，+220％，+217％ cc）和 Scemblix（1.06億美元，+159％，+157％ cc），部分被主要針對的仿製藥競爭所抵消 Gilenya.

在美國（47億美元，增長13％），銷售增長主要是由以下因素推動的 Kesimpta, Pluvicto, 基斯卡利和 恩特雷斯托, 部分被仿製藥競爭對的影響所抵消 Gilenya。在歐洲（39億美元，增長17％，增長11％），銷售增長是由以下因素推動的 Kesimpta, 恩特雷斯托和 基斯卡利，部分被仿製藥競爭的加劇所抵消 Lucentis和 Gilenya。新興增長市場增長了11％（增長17％），其中包括8億美元（增長8％，增長14％）的中國銷售額。

營業收入

營業收入為18億美元（-4％，增長13％），這主要是由於銷售額的增加和重組費用的降低，但由於停止早期開發項目而產生的減值增加部分抵消。營業收入利潤率為淨銷售額的15.0％，下降了2.4個百分點（按cc計算為+0.1個百分點）。

核心調整為26億美元，主要是減值和攤銷所致，而去年同期為19億美元。與去年相比，核心調整有所增加，這主要是由於減值增加，但部分被較低的重組費用所抵消。

核心營業收入為44億美元（增長17％，+21％cc），這主要是受到銷售額增長的推動。核心營業收入利潤率為淨銷售額的37.4％，增長了1.4個百分點個百分點（+2.7個百分點cc）。其他收入佔銷售額的百分比下降了 0.2個百分點 (cc)。銷售商品的核心成本佔銷售額的百分比增加了0.8個百分點（cc）。核心研發費用佔淨銷售額的百分比下降了 1.7

百分點 (cc)。核心銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比下降了1.9個百分點（cc）。核心其他收入和支出佔淨銷售額的百分比使利潤率提高了0.1個百分點（cc）。

利息支出和其他財務收入/支出

利息支出為2.22億美元，與去年同期大致持平，為 2.06億美元。

其他財務收入和支出為1,500萬美元，而的支出為2,800萬美元，因為更高的利息收入只被更高的貨幣損失部分抵消。

核心其他財務收入和支出為4,600萬美元，而上一年的支出為600萬美元，因為更高的利息收入只被更高的貨幣損失部分抵消。

所得税

第三季度持續經營業務的税率為2.5％，而去年同期為16.2％。本年度税率受到子公司投資減記帶來的税收優惠、不確定税收狀況的淨減少以及調整估計全年税率的影響，該税率低於先前的估計。去年第三季度的税率受到調整估計全年税率的影響，該税率高於先前的估計。不包括這些影響，本季和上一季度的利率將分別為14.9％和15.5％。與上年相比下降的主要原因是利潤結構的變化。

第三季度持續經營業務的核心税率（核心税佔税前核心收入的百分比）為15.2％，而去年同期為14.6％。當前和去年第三季度的核心税率受到將調整為估計的全年核心税率的影響，該税率低於先前的估計。不包括這些影響，本年度和上一季度的税率將為 15.4％。

淨收益、每股收益和自由現金流

淨收入為15億美元（+14％，+37％cc），這主要是由於非經常性項目推動的營業收入增加和税率降低。每股收益為0.73美元（+20％，+45％cc），的增長速度快於淨收益，這得益於加權平均已發行股票數量較低。

核心淨收入為36億美元（增長18％，+23％cc），這主要是由於核心營運收入的增加。核心每股收益為1.74美元（+24％，+29％cc），增長速度快於核心淨收入，得益於加權平均已發行股票數量的降低。

由於經營活動淨現金流增加，自由現金流為50億美元（+24％），而去年同期為41億美元。

九個月

淨銷售額

淨銷售額為340億美元（增長8％，+10％cc），這得益於銷量增長16個百分點個百分點。定價的負面影響為2個百分點，仿製藥競爭的負面影響為4個百分點。美國的銷售額為132億美元（增長13％），世界其他地區的銷售額為208億美元（增長5％，增長8％cc）。

銷售增長主要是由以下國家的持續強勁表現推動的 恩特雷斯托（44億美元，+31％，+33％ cc）， Kesimpta（15億美元，+112％，+112％ cc）， 基斯卡利（15億美元，+68％，+74％ cc）， Pluvicto（7.07億美元）和 Scemblix（2.88億美元，+197％，+198％ cc），部分被主要針對的仿製藥競爭所抵消 Gilenya.

在美國（132億美元，增長13％），銷售增長主要是由以下因素推動的 Pluvicto, 恩特雷斯托, Kesimpta, 基斯卡利和 Scemblix, 部分被仿製藥競爭對的影響所抵消 Gilenya。在歐洲（113億美元，增長5％，增長5％），銷售增長是由以下因素推動的 Kesimpta, 恩特雷斯托, 基斯卡利，以及 Leqvio，部分被仿製藥競爭的加劇所抵消 Gilenya和 Lucentis。新興增長市場增長+9％（+17％cc），其中包括25億美元的中國銷售額（增長5％，增長12％）。

營業收入

營業收入為72億美元（+16％，+31％ cc），這主要是由於銷售額的增加、其他法律事務收入、更低的重組費用，部分被早期階段停產導致的減值增加所抵消

開發項目。營業收入利潤率為淨銷售額的21.1％，增長了1.5個百分點（按cc計算為+3.6個百分點）。

核心調整為54億美元，主要是攤銷和減值所致，，去年同期為50億美元。與去年相比，核心調整有所增加，這主要是由於減值增加，但部分被來自法律事項的其他收入和較低的重組費用所抵消。

核心營業收入為126億美元（增長13％，增長19％），這主要是由於銷售額的增加。核心營業收入利潤率為淨銷售額的36.9％，增長了1.7個百分點個百分點（+2.9個百分點cc）。其他收入佔銷售額的百分比下降了 0.2個百分點 (cc)。核心銷售成本佔銷售額的百分比增加 0.3個百分點（cc）。核心研發費用佔淨銷售額的百分比下降了1.4個百分點（cc）。核心銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比下降了2.2個百分點（cc）。核心其他收入和支出佔淨銷售額的百分比使利潤率下降了0.2個百分點（cc）。

利息支出和其他財務收入/支出

利息支出為6.38億美元，與去年同期大致持平，為5.93億美元。

其他財務收入和支出為2.04億美元，而去年的為1,800萬美元，這是因為更高的利息收入僅被更高的貨幣損失部分抵消。

核心其他財務收入和支出為2.93億美元，而去年同期為9,000萬美元，這是因為更高的利息收入僅被更高的貨幣損失部分抵消。

所得税

前九個月的税率為12.0％，而去年同期為15.6％。本年度税率受到與法律事務相關的非應税收入、減記子公司投資帶來的税收優惠以及不確定税收狀況的淨減少的影響。不包括這些影響，本年度的税率將為15.3％，而去年同期為15.6％。與上年相比下降的主要原因是利潤組合的變化。

前九個月的核心税率（核心税佔税前核心收入的百分比）為15.4％，而去年同期為15.6％。與上年相比下降的主要原因是利潤結構的變化。

淨收益、每股收益和自由現金流

淨收入為59億美元（+25％，+41％cc），這主要是由於營業收入的增加。每股收益為2.84美元（+31％，+49％cc），增長速度快於淨收益，這得益於加權平均已發行股票數量較低。

核心淨收入為103億美元（+15％，+22％ cc），這主要是由於核心營運收入的增加。核心每股收益為4.95美元（+21％，+28％cc），增長速度快於核心淨收入，受益於加權平均已發行股票數量的降低。

受經營活動淨現金流增加的推動，自由現金流為110億美元（+27％），而去年同期為87億美元。

產品評論（與第三季度業績有關）

心血管、腎臟和代謝

	Q3 2023	Q3 2022	% 變化	% 變化	9M 2023	9M 2022	% 變化	% 變化
	百萬美元	百萬美元	美元	抄送	百萬美元	百萬美元	美元	抄送

心血管、腎臟和代謝
恩特雷斯托	1 485	1 135	31	31	4 400	3 353	31	33

Leqvio	90	34	165	165	232	70	231	231

心血管、腎臟和代謝總量	1 575	1 169	35	34	4 632	3 423	35	37

恩特雷斯托 （14.85億美元，增長31％，+31％ cc）持續以需求為導向的強勁增長。在美國和歐洲， 恩特雷斯托通過在心臟衰竭中採用以指南為導向的藥物療法，滲透率有所提高。在中國和日本， 恩特雷斯托心力衰竭以及高血壓滲透率的增加推動了體積的增長。在美國，諾華正在與仿製藥製造商提起ANDA訴訟。諾華已提出上訴，要求推翻美國地方法院的負面裁決，並維持其組合專利的有效性 恩特雷斯托以及沙庫比特利和纈沙坦的其他組合，將於2025年到期（具有兒科獨家經營權）。美國沒有仿製藥獲得暫定或最終批准。任何在美國推出的仿製藥 恩特雷斯托在諾華聯合專利上訴或涉及其他專利的正在進行的訴訟得出最終結果之前的產品可能會面臨日後訴訟發展的風險。

Leqvio （9000萬美元，+165％，+165％cc）正在美國和其他市場上市，的重點是患者入職、消除准入障礙和加強醫學教育。在美國， Leqvio76% 的患者在標籤或標籤附近被覆蓋。超過 55% 的 Leqvio美國的業務來源現在是通過 “買入和賬單” 收購模式。FDA 擴大了標籤範圍，將原發性高脂血症（患有 ASCVD 風險增加的患者）包括在內，並從安全部分刪除了四種不良反應以及使用限制。在 2023 年第三季度， Leqvio已在中國和日本獲得批准，現在已在 93 個國家獲得批准。諾華獲得了開發、製造和商業化的全球權利 Leqvio根據與Alnylam Pharmicals簽訂的許可和合作協議。

免疫學

	Q3 2023	Q3 2022	% 變化	% 變化	9M 2023	9M 2022	% 變化	% 變化
	百萬美元	百萬美元	美元	抄送	百萬美元	百萬美元	美元	抄送

免疫學
Cosentyx	1 329	1 274	4	4	3 677	3 708	-1	1

Xolair¹	369	322	15	13	1 085	1 042	4	6

伊拉里斯	335	272	23	24	979	832	18	20

其他						1	nm	nm

全面免疫學	2 033	1 868	9	9	5 741	5 583	3	4


¹淨銷售額反映 Xolair所有適應症的銷售。
nm = 沒有意義

Cosentyx（13.29億美元，增長4％，+4％ cc）主要地區的需求持續增長，但部分被美國各時期的收入扣除波動所抵消。美國以外的銷售額增長了15％ (cc)。自 2015 年首次獲得批准以來， Cosentyx已顯示出持續的療效和一致的安全性，可治療六種全身性炎症性疾病患者。2023 年 10 月，美國食品和藥物管理局批准了 Cosentyx用於治療成人銀屑病關節炎、強直性脊柱炎和非射線照相軸向性脊柱關節炎的靜脈注射配方。 Cosentyx化膿性汗腺炎現已在全球超過45個國家獲得批准， FDA預計將在2023年第四季度做出決定。

Xolair （3.69億美元，美國除外 +15%，+13% cc）大多數地區的銷售額均有所增長。諾華聯合推廣 Xolair在美國與基因泰克合作，並將部分收入作為營業收入分享，但沒有記錄任何美國銷售額。2023 年 9 月，諾華獲得了 CHMP 對六款新車的正面評價 Xolair產品配置，包括自動噴油器。

伊拉里斯（3.35億美元，增長23％，增長24％），所有地區的銷售額均有所增長。增長的貢獻者包括美國和歐洲的斯蒂爾氏病適應症（SJIA/AOSD），以及家族性地中海熱（FMF）適應症在全球主要市場的強勁表現。

神經科學

	Q3 2023	Q3 2022	% 變化	% 變化	9M 2023	9M 2022	% 變化	% 變化
	百萬美元	百萬美元	美元	抄送	百萬美元	百萬美元	美元	抄送

神經科學
Kesimpta	657	289	127	124	1 530	723	112	112

Zolgensma	308	319	-3	-2	928	1 061	-13	-11

Mayzent	103	94	10	9	286	258	11	12

Aimovig	69	50	38	32	197	159	24	24

其他						1	nm	nm

全神經科學	1 137	752	51	50	2 941	2 202	34	35


nm = 沒有意義

Kesimpta （6.57億美元，+127％，+124％ cc）銷售增長得益於需求的增加、強勁的准入以及歐洲的一次性收入扣除調整。 Kesimpta是一種靶向 B 細胞療法，可以提供強大而持續的高療效，具有良好的安全性和耐受性，並且可以靈活地在家中自行給藥，適用於廣大的 RMS 患者。 Kesimpta現已在87個國家獲得批准，治療的患者超過55,000人。

Zolgensma （3.08億美元，-3％，-2％cc）的銷售額與去年大致持平。成熟的市場主要治療事故患者。 Zolgensma現已在 51 個國家獲得批准，通過臨牀試驗、搶先體驗計劃和商業環境在全球範圍內接受治療，超過 3500 名患者。

Mayzent （1.03億美元，增長10％，增長9％）銷售額主要在歐洲增長。儘管正在服用其他治療但仍有進展跡象的多發性硬化症患者的銷售額繼續增長。

Aimovig （6900萬美元，美國除外，日本除外，增長38％，+32％cc）銷售額增長主要在歐洲。 Aimovig已在 32 個市場獲得報銷，已為全球超過 834,000 名患者開了處方。諾華實現商業化 Aimovig美國以外，日本除外，而安進保留在美國和日本的所有權利。

腫瘤學

	Q3 2023	Q3 2022	% 變化	% 變化	9M 2023	9M 2022	% 變化	% 變化
	百萬美元	百萬美元	美元	抄送	百萬美元	百萬美元	美元	抄送

腫瘤學
Promacta/Revolade	576	523	10	10	1 706	1 548	10	12

基斯卡利	562	327	72	76	1 470	874	68	74

Tafinlar + Mekinist¹	482	450	7	8	1 436	1 305	10	13

塔西格納	464	489	-5	-5	1 402	1 448	-3	-1

Jakavi	427	386	11	9	1 276	1 173	9	11

Pluvicto	256	80	220	217	707	92	nm	nm

Lutathera	159	132	20	19	458	343	34	34

Kymriah	124	134	-7	-9	388	397	-2	-1

Piqray/Vijoice	128	103	24	24	374	261	43	44

Votrient	102	118	-14	-14	313	371	-16	-14

Scemblix	106	41	159	157	288	97	197	198

Adakveo	45	50	-10	-11	150	143	5	5

Tabrecta	36	36	0	1	113	97	16	17

其他					1	2	nm	nm

全腫瘤學	3 467	2 869	21	21	10 082	8 151	24	26


¹大部分銷售額為 Mekinist和 Tafinlar是組合療法，但兩者都可以用作單一療法。
nm = 沒有意義

Promacta/Revolade根據各國相應的標籤，所有地區的銷售額均增長（5.76億美元，增長10％，+10％ cc），這得益於用於二線持續性和慢性免疫性血小板減少症以及嚴重再生障礙性貧血的一線和/或二線治療藥物的使用量增加。

基斯卡利 （5.62億美元，+72％，+76％cc）所有地區的銷售額均強勁增長，這是因為對HR+/HER2-晚期乳腺癌患者持續報告的總體存活率和人壽福利質量的認可度不斷提高。來自NATALEE 早期HR+/HER2-乳腺癌試驗的中期IDF數據已在ASCO上公佈，並於2023年8月提交給EMA 。來自這些數據的生活質量信息最近在虛擬 ESMO 會議上公佈，這表明添加了 基斯卡利沒有影響早期乳腺癌患者的生活質量。正在向其他監管機構提交，預計主要市場將在今年年底之前提交。諾華正在與一家仿製藥製造商提起美國安達訴訟。

Tafinlar + Mekinist（4.82億美元，增長7％，+8％cc）美國和新興增長市場的銷售額增長，部分被歐洲的下降所抵消，這得益於BRAF+輔助黑色素瘤和 NSCLC適應症的需求，同時維持了競爭激烈的BRAF+轉移性黑色素瘤市場的需求。此外，美國的增長來自腫瘤不可知適應症。

塔西格納由於包括競爭在內的各種因素，所有地區的銷售額均有所下降（4.64億美元，-5％，-5％ cc）。

Jakavi 受骨髓纖維化和真性紅細胞增多症適應症需求的強勁推動，新興增長市場、歐洲和日本的銷售額增長（4.27億美元，美國除外 +11%，+9% cc）的銷售額增長。 Incyte 保留魯索利替尼（Jakafi®）在美國的所有權利。

Pluvicto （2.56億美元，+220％，+217％cc）在美國的銷售額持續增長。 Pluvicto是美國食品藥品管理局批准的第一種也是唯一一種用於治療患有進展性、PSMA 陽性的轉移性去勢抵抗性前列腺癌的成年患者的放射性配體療法，這些患者已經接受過其他抗癌治療（ARPI 和基於紫杉烷的化療）的治療。

Lutathera（1.59億美元，+20％，+19％ cc）的銷售額增長主要來自美國、日本和歐洲，這要歸因於需求的增加。諾華宣佈了 NETTER-2 的第三階段試驗 Lutathera已達到其主端點，顯示 Lutathera是第一種在一線環境中顯示出具有臨牀意義益處的放射性配體療法 (RLT) 。

Kymriah 美國、新興增長市場和歐洲的銷售額下降（1.24億美元，-7％，-9％ cc），部分被日本的增長所抵消。

Piqray/Vijoice（1.28億美元，增長24％，+24％cc）的銷售額增長主要集中在美國、新興增長市場和歐洲。除了與 PIK3CA 相關的過度生長頻譜 (PROS) 之外， Piqray是第一種也是唯一一種專門為大約 40% 的 HR+/HER2-晚期乳腺癌患者開發的療法，這些患者有 PIK3CA 突變，預後較差。

Votrient（1.02億美元，-14％，-14％ cc）銷售額下降，這是由於競爭加劇，尤其是來自轉移性腎細胞癌免疫腫瘤藥物的。

Scemblix（1.06億美元，+159％，+157％cc）所有地區的銷售額均有所增長，這表明接受過2種或更多酪氨酸激酶抑制劑治療或患有 T315I 突變的CML患者對有效和可耐受的治療選擇的需求很高。

Adakveo （4,500萬美元，-10％，-11％）的銷售額下降主要集中在新興增長市場和歐洲。2023 年 8 月，歐盟委員會批准了 CHMP 的建議，即撤銷以下產品的有條件營銷許可 Adakveo. Adakveo仍獲美國食品藥品管理局批准用於降低16歲或以上患有鐮狀細胞病的成人和兒科患者發生血管閉塞性危機（疼痛危機）的頻率。諾華繼續與FDA 和全球其他衞生當局討論STAND研究結果。

Tabrecta （3,600萬美元，0％，+1％cc）的銷售額保持穩定（cc）。 Tabrecta是美國食品藥品管理局批准的第一種專門針對轉移性非小細胞肺癌的療法，其突變會導致 MET 外顯子 14 跳過（Metex14），在不可知論的環境中。

其他推廣品牌

	Q3 2023	Q3 2022	% 變化	% 變化	9M 2023	9M 2022	% 變化	% 變化
	百萬美元	百萬美元	美元	抄送	百萬美元	百萬美元	美元	抄送

其他推廣品牌
Ultibro小組	104	108	-4	-7	332	366	-9	-8

Xiidra	64	109	-41	-41	249	342	-27	-27

Beovu	47	52	-10	-9	151	154	-2	1

其他呼吸系統	21	19	11	21	69	58	19	27

其他推廣品牌總數	236	288	-18	-19	801	920	-13	-11



推廣品牌總數¹	8 448	6 946	22	21	24 197	20 279	19	21


¹推廣品牌總數是指其他推廣品牌總數和所有治療領域品牌（心血管、腎臟和代謝、免疫學、神經科學和腫瘤學）的總和。

Ultibro由於包括競爭在內的各種因素，集團（1.04億美元，-4％，-7％cc）的銷售額下降主要集中在歐洲、日本和新興市場增長市場。 Ultibro組包括 UltibroBreezhaler， SeebriBreezhaler和 OnbrezBreezhaler.

Xiidra（6,400萬美元，-41％，-41％ cc）銷售額下降的主要原因是收入扣除額的增加。2023年9月，諾華完成了對以下公司的剝離 Xiidra到 Bausch + Lomb。

Beovu美國和歐洲的銷售額下降（4,700萬美元，-10％，-9％ cc），部分被日本和新興增長市場的增長所抵消。

知名品牌

	Q3 2023	Q3 2022	% 變化	% 變化	9M 2023	9M 2022	% 變化	% 變化
	百萬美元	百萬美元	美元	抄送	百萬美元	百萬美元	美元	抄送

知名品牌
Lucentis	363	455	-20	-22	1 174	1 476	-20	-19

桑多他丁	338	295	15	15	998	933	7	8

Gilenya	270	507	-47	-48	771	1 667	-54	-53

埃克斯福奇小組	187	185	1	3	557	584	-5	-1

Galvus小組	181	212	-15	-4	539	650	-17	-10

Diovan小組	153	160	-4	-1	466	510	-9	-4

Gleevec/Glivec	144	178	-19	-17	433	570	-24	-21

Afinitor/Votubia	85	125	-32	-30	311	406	-23	-21

合同製造¹	471	271	74	60	1 174	879	34	30

其他²	1 142	1 158	-1	-2	3 397	3 676	-8	-3

老牌品牌總數^{1, 2}	3 334	3 546	-6	-7	9 820	11 351	-13	-11


¹2022年重報，以反映山德士分部的生物技術製造服務向其他公司的活動轉移到創新藥物部門，自2023年1月1日起生效。
²2022 年重報，以反映調動情況 Coartem品牌從山德士分部變為創新藥物部，自2023年1月1日起生效。

Lucentis 歐洲、新興增長市場和日本的銷售額下降（3.63億美元，除美國以外-20％，-22％ cc），這主要是由於生物仿製藥的競爭。

Sandostatin （3.38億美元，+15％，+15％ cc）的銷售額主要在美國，這得益於與去年相比有利的收入扣除調整和庫存變動。

Gilenya 由於所有地區的仿製藥競爭，銷售額下降（2.7億美元，-47％，-48％ cc）。諾華正在就美國治療方法專利對一家仿製藥製造商提起訴訟，並在歐洲就給藥方案專利對仿製藥製造商提起訴訟。

已終止的業務

2023年第三季度和九個月已終止業務的業績包括山德士分部的業績和歸屬於山德士業務的部分公司活動，以及與分拆相關的某些費用。

關於2023年10月4日山德士的分拆業務，該公司將報告作為其第四季度已終止業務的一次性非現金非應納税 IFRS收益約為59億美元。國際財務報告準則的收益主要代表國際財務報告準則分配負債（分配給諾華股份公司股東的 Sandoz業務的估計公允價值）超過山德士業務淨資產當時的賬面價值。

第三季度

已終止業務的淨銷售額為25億美元（增長8％，+6％cc），這主要是由美國以外的增長推動的。

營業虧損為8,600萬美元，而上一年的營業收入為3.42億美元。第三季度的營業虧損是由於與分拆山德士業務相關的已終止的公司交易成本，是核心調整。

核心營業收入為2.5億美元（-51％，-38％cc），這主要是由較低的毛利率和較高的銷售和收購支出所推動的。

來自已終止業務的淨收入為2.5億美元，而去年為2.45億美元。

九個月

已終止業務的淨銷售額為74億美元（增長6％，+8％cc），這主要是由美國以外的增長推動的。

營業收入為2.65億美元，而上一年度為11億美元。本年度包括與山德士業務分拆相關的已終止的公司交易成本，這是核心調整。

核心營業收入為12億美元（-20％，-11％cc），這主要是受到銷售和收購支出和研發投資增加的推動。

來自已終止業務的淨收入為4.4億美元，而去年為7.55億美元。

公司合計

第三季度

公司淨收入總額為18億美元，這主要是由於非經常性項目推動的營業收入增加和税率降低，而去年同期為16億美元。每股收益從上一年的0.73美元增至0.85美元。

經營活動產生的現金流為54億美元，而去年同期為47億美元。自由現金流為50億美元，而去年同期為 44億美元。

九個月

公司淨收入總額為64億美元，這主要是由於營業收入高於上一年的55億美元。每股收益從上一年的 2.50美元增至3.05美元。

來自經營活動的現金流為119億美元，而去年同期為101億美元。自由現金流為110億美元，去年同期為93億美元。

公司現金流和資產負債表

現金流

第三季度

來自持續經營的經營活動的淨現金流為53億美元，而上一季度為43億美元。這一增長主要是由經非現金項目調整後的淨收入增加和其他調整所推動的，包括撤資收益、營運資金的有利變化，但部分被繳納的所得税增加所抵消。

來自已終止業務的經營活動的淨現金流為 7,400萬美元，而去年同期為4億美元。這一減少的主要原因是經非現金項目調整後的已終止業務淨收入減少和其他調整（包括撤資收益）。

持續經營業務中用於投資活動的淨現金流出量為至20億美元，而去年同期季度的淨現金流入為53億美元。

本季度來自持續經營業務的投資活動淨現金流出主要是由收購和業務剝離淨額34億美元的現金流出推動的（包括以31億美元收購Chinook Therapeutics, Inc.，扣除收購的1億美元現金，以及以5億美元收購DTx Pharma Inc.，扣除收購的1億美元現金）； 4億美元用於購買無形資產；3億美元用於購買不動產、廠房和設備。出售18億美元無形資產的收益（包括向Bausch + Lomb剝離 “眼前” 眼科資產的17.5億美元收益）；以及出售金融資產和不動產、廠房和設備的1億美元，部分抵消了這些現金流出。出售有價證券、大宗商品和定期存款的淨收益為2億美元。

在上一季度，來自持續業務的投資活動淨現金流入為53億美元，主要是由出售有價證券、大宗商品和定期存款的57億美元淨收益推動的。這些現金流入被購買無形資產、不動產、廠房和設備的5億美元現金流出部分抵消。

用於投資活動的已終止業務的淨現金流出量為至2億美元，與上一季度的1億美元大致持平。

用於融資活動的持續經營業務的淨現金流出量為至43億美元，而上一季度為47億美元。

本季度用於融資活動的持續經營業務的淨現金流出主要是由22億美元用於償還兩筆以歐元計價的債券（名義金額為12.5億歐元，7.5億歐元）； 16億美元用於淨國庫券交易；以及4億美元來自當前金融債務淨減少。

在上一季度，用於融資活動的淨現金流出量為47億美元，主要來自27億美元的國債股票淨交易；15億美元用於償還美元債券；淨減少5億美元；流動金融債務淨減少5億美元；以及1億美元租賃負債的支付。

本季度來自已終止業務的融資活動淨現金流入35億美元，這主要是由於銀行借款（包括2023年9月28日來自一組銀行的33億美元山德士業務借款）的35億美元現金流入，這些借款與向諾華股份公司股東分配（分割）山德士業務有關（參見附註2、3）還有 12 瞭解更多詳情）。上一季度來自已終止業務的融資活動的淨現金流入為1100萬美元。

來自持續經營業務的自由現金流為50億美元（+24％），而去年同期為41億美元，這得益於持續經營業務的經營活動產生的淨現金流增加。

整個公司的經營活動淨現金流為54億美元，而上一季度為47億美元。公司自由現金流總額為50億美元，而上一季度為44億美元。

九個月

來自持續經營的經營活動的淨現金流為117億美元，而去年同期為93億美元。這一增長主要是由經非現金項目調整後的淨收入增加和其他調整所推動的，包括撤資收益、營運資金的有利變化，但部分被撥備金中支付的增加所抵消。

來自已終止業務的經營活動的淨現金流為2億美元，而去年同期為9億美元。這一減少的主要原因是經非現金項目調整後的已終止業務淨收入減少和其他調整（包括撤資收益）。

來自持續經營的投資活動的淨現金流入為77億美元，而去年同期為32億美元。

本年度持續經營業務的投資活動淨現金流入是由出售有價證券、大宗商品和定期存款的111億美元淨收益；出售無形資產資產的20億美元（包括向Bausch + Lomb剝離 “眼前 ” 眼科資產所得的17.5億美元現金收益）；以及來自Bausch + Lomb的3億美元出售金融資產和不動產、廠房和設備。這些現金流被收購和剝離業務的36億美元現金流出部分抵消，淨額（包括以31億美元收購Chinook Therapeutics, Inc.，扣除1億美元收購的現金， 5億美元收購DTx Pharma Inc.，扣除收購的1億美元現金）；13億美元用於收購無形資產；7億美元用於購買不動產、廠房和設備；和1億美元用於購買金融資產。

在上一年期間，來自持續業務的投資活動淨現金流入為32億美元，主要是由出售有價證券、大宗商品和定期存款的56億美元淨收益；3億美元來自出售無形資產、金融資產以及不動產、廠房和設備的淨收益。這些現金流入被11億美元用於購買無形資產；6億美元用於購買不動產、廠房和設備；8億美元用於收購和剝離業務（主要是以8億美元收購 Gyroscope Therapeutics Holdings plc）所抵消。

用於投資活動的已終止業務的淨現金流出至3億美元，與去年同期大致持平。

用於融資活動的持續經營業務的淨現金流出量為至171億美元，而去年同期為166億美元。

本年度用於持續經營業務融資活動的淨現金流出主要由73億美元的股息支付；73億美元的國庫股淨交易；22億美元用於償還兩筆以歐元計價的到期債券（名義金額為12.5億歐元和7.5億歐元），以及當前財務債務淨減少的1億美元。租賃負債的支付額為2億美元。

去年同期，用於融資活動的淨現金流出為166億美元，主要是由75億美元的股息支付、79億美元的國庫股淨交易、25億美元用於償還兩筆美元債券的總額以及2億美元的租賃負債支付所推動的。這些現金流出被當前金融債務淨增長產生的14億美元現金流入和其他淨融資現金流入 1億美元 1億美元所抵消。

本年度來自已終止業務的融資活動淨現金流入34億美元，主要是由於銀行借款（包括2023年9月28日來自一組銀行的33億美元山德士業務借款）產生的36億美元現金流入，這些借款與向諾華股份公司股東分配（分割）山德士業務有關（參見附註2、3）還有 12 瞭解更多詳情）。去年同期，來自已終止業務的融資活動的淨現金流入為1400萬美元。

來自持續經營業務的自由現金流為110億美元（+27％），而去年同期為87億美元，這得益於持續經營業務的經營活動淨現金流增加。

整個公司的經營活動淨現金流為119億美元，而去年同期為101億美元。公司自由現金流總額為110億美元，而上一年度為93億美元。

資產負債表

2023年9月15日股東批准通過向諾華股份公司股東分配實物股息來分拆山德士業務之後，山德士業務被列為已終止的業務，因此2023年9月30日的合併資產負債表發生了重大變化（詳情見附註1、附註2和附註3）。

2022年12月31日的合併資產負債表包括山德士業務的資產和負債。2023年9月30日的合併資產負債表不包括山德士業務的各個項目中的資產和負債，並在流動資產 “與已終止的業務相關的資產” 中以單行列出其總資產，其總負債在流動負債 “與已終止業務相關的負債 ” 的單行中列出。接下來的合併資產負債表討論和分析不包括將山德士業務的資產和負債分別列為流動資產和流動負債的影響。有關山德士業務截至2023年9月30日的資產和負債的詳細信息，請參閲附註12。

資產

與2022年12月31日相比，670億美元的非流動資產總額減少了19億美元，其中不包括與已終止業務相關的山德士業務非流動資產列報的影響。

商譽以外的無形資產減少了38億美元，這主要是由於攤銷和減值以及剝離 “眼前” 眼科資產，但部分被收購Chinook Therapeutics, Inc.和DTx Pharma Inc.、增加、和有利的貨幣折算調整所抵消。

商譽增長了16億美元，這主要是由於收購了DTx Pharma Inc.和Chinook Therapeutics, Inc.

遞延所得税資產增加了6億美元，不動產、廠房和設備、使用權資產、對關聯公司的投資、金融資產和其他非流動資產與2022年12月31日大致持平。

與2022年12月31日相比，457億美元的流動資產總額減少了40億美元，其中不包括與已終止業務相關的山德士業務非流動資產列報的影響。

現金及現金等價物、有價證券、大宗商品、定期存款和衍生品金融工具減少了62億美元，這主要是由於股息支付、以及庫存股和無形資產的淨購買量，但部分被經營活動產生的現金所抵消。

庫存增加了6億美元，貿易應收賬款增加了10億美元。其他流動資產增加了6億美元，所得税應收賬款與2022年12月31日大致持平。

負債

與2022年12月31日相比，261億美元的非流動負債總額減少了25億美元，其中不包括與已終止業務相關的山德士業務非流動負債列報的影響。

非流動金融債務減少了21億美元，這主要是由於名義金額為22億美元的以美元計價的債券將21億美元的非流動金融債務重新歸類為流動金融債務，該債券將於2024年到期。

非流動租賃負債、遞延所得税負債和準備金以及其他非流動負債與2022年12月31日大致持平。

與2022年12月31日相比，484億美元的流動負債總額增加了7億美元，其中不包括與已終止業務相關的山德士業務非流動負債列報的影響。這一增長主要是由於確認了分紅的實物分配負債，以實現山德士140億美元的分拆業務（見附註3）。

當前金融債務和衍生金融工具減少了3億美元，這主要是由於償還了名義金額為7.5億歐元的0.5％票面債券和名義金額為0.125％的票面債券

12.5億歐元，部分被2024年到期的名義金額 22億美元的以美元計價的債券的21億美元非流動債務重新歸類為流動金融債務所抵消。

準備金和其他流動負債增加了14億美元。貿易應付賬款、流動所得税負債和流動租賃負債與2022年12月31日大致一致。

公平

與 2022年12月31日相比，該公司的權益減少了212億美元，至382億美元。

減少的主要原因是 140億美元的實物分紅負債（見附註3）、73億美元的現金分紅支付和73億美元的庫存股收購。這被64億美元的淨收入、2億美元的期權行使和員工交易、以及7億美元的股票薪酬部分抵消。

淨負債和債務/權益比率

截至2023年9月30日，該公司的流動性為127億美元，而在2022年12月31日為189億美元。截至2023年9月30日，包括衍生品在內的非流動和流動金融債務總額為235億美元，而截至2022年12月31日，為262億美元。

截至2023年9月30日，債務/權益比率為0. 62:1，而2022年12月31日的債務/權益比率為0. 44:1。截至2023年9月30日，淨負債為108億美元，而2022年12月31日為 72億美元。

創新評論

諾華繼續將研發組合的重點放在對患者具有變革潛力的高價值藥物上。我們現在專注於大約 115 個臨牀開發項目。

部分創新藥物的批准

產品	活性成分/ 描述符	指示	區域

Leqvio	inclisiran	高膽固醇血癥	中國、日本

Cosentyx	secukinumab	銀屑病靜脈注射配方關節炎，強直性脊柱炎，和非射線照相軸向 spA	我們

Jakavi	ruxolitinib	急性移植物抗宿主疾病	日本

		慢性移植物抗宿主疾病	日本

部分創新藥物項目正在等待監管決定

		已完成的提交



產品	指示	我們	歐盟	日本	新聞更新

基斯卡利	激素受體陽性/ 人類表皮生長因子早期受體 2 陰性乳腺癌（佐劑）		Q3 2023		— 歐盟申請

LNP023 (iptacopan)	陣發性夜間活動血紅蛋白尿	Q2 2023	Q2 2023	Q3 2023	— 日本備案

Cosentyx	化膿性汗腺炎	Q3 2022	已批准

VDT482 (tislelizumab)	2L 食管癌				— 雙方終止協議與百濟神州有限公司

	非小細胞肺部癌症

精選創新藥物管道項目

化合物/ 產品	潛在適應症/ 疾病區域	最初計劃的提交	當前階段	新聞更新

Aimovig	偏頭痛，兒科	≥2026	3

AVXS-101 (OAV101)	脊髓性肌萎縮（信息技術配方）	2025	3

Beovu	糖尿病視網膜病	2025	3

CFZ533 (iscalimab)	舍格倫綜合症	≥2026	2

Coartem	瘧疾，無併發症（	2024	3	— 提交將使用 MAGHP 程序在瑞士為便於快速獲得批准發展中國家

Cosentyx	鉅細胞動脈炎	2025	3

	風濕性多肌痛	≥2026	3

	肩袖肌腱病	≥2026	3

EXV811 (阿麴生坦)	IgA 腎病	2024	3	— 收購奇努克

FUB523 (zigakibart)	IgA 腎病	≥2026	3	— 收購奇努克

JDQ443 (opnurasib)	非小細胞肺癌，2/3L	2024	3

	非小細胞肺癌（組合）	≥2026	2

KAE609 （西帕加明）	瘧疾，無併發症	≥2026	2

	瘧疾，嚴重	≥2026	2

KLU156 （ganaplacide） + lumefantrine)	瘧疾，無併發症	≥2026	2	— FDA 孤兒藥稱號 — 獲得 FDA 快速通道認證

化合物/ 產品	潛在適應症/ 疾病區域	最初計劃的提交	當前階段	新聞更新

Leqvio	心血管的二級預防 LDL-C 水平升高的患者的事件	≥2026	3

	初級預防 CVRR	≥2026	3

LNA043	骨關節炎	≥2026	2	— 獲得 FDA 快速通道認證

LNP023 (iptacopan)	IgA 腎病	2024	3	— 歐盟孤兒藥稱號 — Ph3 Applause-igan 研究滿足了其預先指定的中期分析主終端節點

	C3 腎小球病	2024	3	— 歐盟孤兒藥稱號 — 歐盟 PRIME 稱號 — FDA 罕見兒科認證 — 中國突破性療法稱號 — 美國食品藥品管理局突破性療法稱號

	IC-MPGN	≥2026	3

	非典型溶血性尿毒症綜合徵	≥2026	3

LOU064 （瑞米布魯替尼）	慢性自發性蕁麻疹	2024	3	— Ph3 REMIX-1 和 REMIX-2 研究滿足所有主端點和輔助端點

	多發性硬化	≥2026	3

	辛杜	≥2026	3

	舍格倫綜合症	≥2026	2

Lutathera	胃腸胰腺藥神經內分泌腫瘤， G2/3 腫瘤中為 1L	2024	3	— Ph3 NETTER-2 試用已完成它的主要終點

¹⁷⁷lu-neob	多發性實體瘤	≥2026	1

LXE408	內臟利什曼病	≥2026	2

MBG453 (sabatolimab)	骨髓增生異常綜合徵	2024	3	— 獲得 FDA 快速通道認證 — 歐盟孤兒藥稱號

	不適合的急性髓系白血病	≥2026	2

MIJ821 (onfasprodil)	蕭條		2	— 此後該計劃已停止戰略審查，包括收益風險評估伴有自殺傾向的急性 MDD

Piqray	卵巢癌		3	— 計劃因福利風險而中止評估

Pluvicto	轉移性去勢耐藥前列腺癌 pre-taxane	2024	3	— 諾華繼續收集操作系統數據，監管文件預計將在2024年提交

	轉移激素敏感性前列腺癌	2024	3

PPY988 (GT005)	地理萎縮		2	— 計劃因福利風險而中止評估。未發現新的安全信號。接受長期治療的患者安全跟進

QGE031 (ligelizumab)	食物過敏	≥2026	3

Scemblix	1L 慢性粒細胞白血病	2024	3

TQJ230 (pelacarsen)	心血管的二級預防水平升高患者的事件的脂蛋白 (a)	2025	3	— 獲得 FDA 快速通道認證 — 中國突破性療法稱號

化合物/ 產品	潛在適應症/ 疾病區域	最初計劃的提交	當前階段	新聞更新

VAY736 (ianalumab)	自身免疫性肝炎	≥2026	2

	舍格倫綜合症	≥2026	3	— 獲得 FDA 快速通道認證

	狼瘡腎炎	≥2026	3

	系統性紅斑狼瘡	≥2026	3

	1L 免疫性血小板減少症	≥2026	3

	2L 免疫性血小板減少症	≥2026	3

	温熱的自身免疫性溶血性貧血	≥2026	3

VDT482 (tislelizumab)	1L 胃癌		3	— 雙方終止協議與百濟神州有限公司

	1L ESCC		3

	本地化 ESCC		3

	1L 小細胞肺癌		3

	1L 尿路上皮細胞癌		3

	adj/Neo adjNSCLC		3

Xolair	食物過敏	2023	3

XXB750	高血壓	≥2026	2

YTB323	sr 狼瘡腎炎/ 系統性紅斑狼瘡	≥2026	2

	1L 高危大 B 細胞淋巴瘤	≥2026	2

簡明的中期合併財務報表

合併損益表

第三季度（未經審計）

（除非另有説明，否則百萬美元）	注意	Q3 2023	Q3 2022

持續經營業務的淨銷售額	10	11 782	10 492

其他收入	10	310	291

銷售商品的成本		-3 117	-2 874

持續經營業務的毛利		8 975	7 909

銷售、一般和管理		-3 091	-2 936

研究和開發		-3 925	-2 542

其他收入		224	87

其他費用		-421	-692

來自持續經營業務的營業收入		1 762	1 826

關聯公司虧損		-3	-5

利息支出		-222	-206

其他財務收入和支出		15	-28

持續經營業務的税前收入		1 552	1 587

所得税		-39	-257

來自持續經營業務的淨收益		1 513	1 330

來自已終止業務的淨收益	12	250	245

淨收入		1 763	1 575

可歸因於：
諾華股份公司的股東		1 761	1 573

非控股權益		2	2


加權平均已發行股票數量——基本（百萬）		2 062	2 167

持續經營業務每股基本收益 (美元)¹		0.73	0.61

來自已終止業務的每股基本收益 (美元)¹		0.12	0.12

每股基本收益總額（美元）¹		0.85	0.73


加權平均已發行股票數——攤薄（百萬）		2 075	2 180

持續經營業務攤薄後每股收益 (美元)¹		0.73	0.61

來自已終止業務的攤薄後每股收益（美元）¹		0.12	0.11

攤薄後每股收益總額（美元）¹		0.85	0.72


¹每股收益（EPS）根據歸屬於諾華股份公司股東的淨收益額計算。
隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

合併損益表

截至 9 月 30 日的九個月（未經審計）

（除非另有説明，否則百萬美元）	注意	9M 2023	9M 2022

持續經營業務的淨銷售額	10	34 017	31 630

其他收入	10	867	865

銷售商品的成本		-9 450	-8 541

持續經營業務的毛利		25 434	23 954

銷售、一般和管理		-9 073	-9 010

研究和開發		-8 804	-6 956

其他收入		1 322	541

其他費用		-1 692	-2 338

來自持續經營業務的營業收入		7 187	6 191

關聯公司虧損		-7	-8

利息支出		-638	-593

其他財務收入和支出		204	18

持續經營業務的税前收入		6 746	5 608

所得税		-812	-874

來自持續經營業務的淨收益		5 934	4 734

來自已終止業務的淨收益	12	440	755

淨收入		6 374	5 489

可歸因於：
諾華股份公司的股東		6 370	5 489

非控股權益		4	0


加權平均已發行股票數量——基本（百萬）		2 085	2 196

持續經營業務每股基本收益 (美元)¹		2.84	2.16

來自已終止業務的每股基本收益 (美元)¹		0.21	0.34

每股基本收益總額（美元）¹		3.05	2.50


加權平均已發行股票數——攤薄（百萬）		2 098	2 210

持續經營業務攤薄後每股收益 (美元)¹		2.83	2.14

來自已終止業務的攤薄後每股收益（美元）¹		0.21	0.34

攤薄後每股收益總額（美元）¹		3.04	2.48


¹每股收益（EPS）是根據歸屬於諾華股份公司股東的淨收入計算得出的。
隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

綜合收益合併報表

第三季度（未經審計）

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022

淨收入	1 763	1 575


其他綜合收入
因持續業務而被回收或可能被回收到合併損益表中的項目

淨投資對衝，扣除税款	38	36

扣除税款後的貨幣折算效應	-389	-631

已回收或可能回收的物品總數	-351	-595


因持續業務而永遠不會被回收到合併損益表中的項目

固定福利計劃的精算收益/（虧損），扣除税款	104	-530

股權證券的公允價值調整，扣除税款	27	40

永遠無法回收的物品總數	131	-490



來自持續經營的其他綜合收益	-220	-1 085

來自已終止業務的其他綜合收益	-66	-129

綜合收入總額	1 477	361

本年度的綜合收益總額歸因於：
諾華股份公司的股東	1 476	363

非控股權益	1	-2


隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

截至 9 月 30 日的九個月（未經審計）

（百萬美元）	9M 2023	9M 2022

淨收入	6 374	5 489


其他綜合收入
因持續業務而被回收或可能被回收到合併損益表中的項目

淨投資對衝，扣除税款	32	84

扣除税款後的貨幣折算效應	63	-1 735

已回收或可能回收的物品總數	95	-1 651


因持續業務而永遠不會被回收到合併損益表中的項目

固定福利計劃的精算收益，扣除税款	47	1 741

股權證券的公允價值調整，扣除税款	-19	-281

永遠無法回收的物品總數	28	1 460



來自持續經營的其他綜合收益	123	-191

來自已終止業務的其他綜合收益	-21	-170

綜合收入總額	6 476	5 128

本年度的綜合收益總額歸因於：
諾華股份公司的股東	6 472	5 136

非控股權益	4	-8


隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

合併資產負債表

（百萬美元）	注意	9月30日 2023 （未經審計）	十二月三十一日 2022 （已審計）

資產
非流動資產
不動產、廠房和設備		9 044	10 764

使用權資產		1 300	1 431

善意		23 416	29 301

商譽以外的無形資產		26 418	31 644

對聯營公司的投資		202	143

遞延所得税資產		3 628	3 739

金融資產		1 920	2 411

其他非流動資產		1 109	1 110

非流動資產總額		67 037	80 543

流動資產
庫存		5 610	7 175

貿易應收賬款		6 819	8 066

所得税應收賬款		280	268

有價證券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具		290	11 413

現金和現金等價物		12 405	7 517

其他流動資產		2 782	2 471

與之相關的流動資產總額持續經營		28 186	36 910

與已終止業務相關的資產	12	17 474

流動資產總額		45 660	36 910

總資產		112 697	117 453


權益和負債
公平
股本		825	890

庫存股		-32	-92

儲備		37 371	58 544

歸屬於諾華股份公司股東的權益		38 164	59 342

非控股權益		81	81

權益總額		38 245	59 423

負債
非流動負債
金融債務		18 068	20 244

租賃負債		1 453	1 538

遞延所得税負債		2 457	2 686

準備金和其他非流動負債		4 081	4 906

非流動負債總額		26 059	29 374

流動負債
實物分紅分配負債	3	13 962

貿易應付賬款		3 870	5 146

金融債務和衍生金融工具		5 458	5 931

租賃負債		210	251

當前所得税負債		2 129	2 533

準備金和其他流動負債		13 974	14 795

流動負債總額與持續經營有關		39 603	28 656

與已終止業務相關的負債	12	8 790

流動負債總額		48 393	28 656

負債總額		74 452	58 030

權益和負債總額		112 697	117 453


隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

合併權益變動表

第三季度（未經審計）

				儲備



（百萬美元）	注意	分享大寫字母	財政部分享	已保留收入	總價值調整	已發行股份資本和儲備可歸因去諾華股東	非- 控制興趣	總計股權

截至2023年7月1日的總權益		842	-52	55 682	-4 625	51 847	84	51 931

淨收入				1 761		1 761	2	1 763

其他綜合收入					-285	-285	-1	-286

綜合收入總額				1 761	-285	1 476	1	1 477

實物分紅	3			-13 962		-13 962		-13 962

購買庫存股			-6	-1 390		-1 396		-1 396

減少股本	4.1	-17	26	-9

行使期權和員工交易	4.2			-2		-2		-2

基於股權的薪酬			0	221		221		221

國庫股票交易税				3		3		3

交易成本，扣除税款	4.4			-74		-74		-74

非控股權益的變動							-4	-4

出售金融資產的公允價值調整				52	-52

其他動作	4.5			51		51		51

其他股票變動總額		-17	20	-15 110	-52	-15 159	-4	-15 163

截至2023年9月30日的總權益		825	-32	42 333	-4 962	38 164	81	38 245


隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

				儲備



（百萬美元）	注意	分享大寫字母	財政部分享	已保留收入	總價值調整	已發行股份資本和儲備可歸因去諾華股東	非- 控制興趣	總計股權

截至2022年7月1日的總權益		890	-60	65 432	-3 337	62 925	81	63 006

淨收入				1 573		1 573	2	1 575

其他綜合收入					-1 210	-1 210	-4	-1 214

綜合收入總額				1 573	-1 210	363	-2	361

購買庫存股			-11	-2 702		-2 713		-2 713

行使期權和員工交易	4.2			-2		-2		-2

基於股權的薪酬			1	213		214		214

國庫股票交易税				1		1		1

非控股權益的變動							-1	-1

出售金融資產的公允價值調整				-4	4

其他動作	4.5			32		32		32

其他股票變動總額			-10	-2 462	4	-2 468	-1	-2 469

截至2022年9月30日的總權益		890	-70	64 543	-4 543	60 820	78	60 898


隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

合併權益變動表

截至 9 月 30 日的九個月（未經審計）

				儲備



（百萬美元）	注意	分享大寫字母	財政部分享	已保留收入	總價值調整	已發行股份資本和儲備可歸因去諾華股東	非- 控制興趣	總計股權

截至2023年1月1日的總權益		890	-92	63 540	-4 996	59 342	81	59 423

淨收入				6 370		6 370	4	6 374

其他綜合收入					102	102	0	102

綜合收入總額				6 370	102	6 472	4	6 476

分紅				-7 255		-7 255		-7 255

實物分紅	3			-13 962		-13 962		-13 962

購買庫存股			-41	-7 243		-7 284		-7 284

減少股本	4.1	-65	94	-29

行使期權和員工交易	4.2		2	149		151		151

基於股權的薪酬			5	649		654		654

國庫股票交易税				11		11		11

交易成本，扣除税款	4.4			-74		-74		-74

非控股權益的變動							-4	-4

出售的金融資產的價值調整				68	-68

其他動作	4.5			109		109		109

其他股票變動總額		-65	60	-27 577	-68	-27 650	-4	-27 654

截至2023年9月30日的總權益		825	-32	42 333	-4 962	38 164	81	38 245


隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

				儲備



（百萬美元）	注意	分享大寫字母	財政部分享	已保留收入	總價值調整	已發行股份資本和儲備可歸因去諾華股東	非- 控制興趣	總計股權

截至2022年1月1日的總權益		901	-48	70 989	-4 187	67 655	167	67 822

淨收入				5 489		5 489	0	5 489

其他綜合收入					-353	-353	-8	-361

綜合收入總額				5 489	-353	5 136	-8	5 128

分紅				-7 506		-7 506		-7 506

購買庫存股			-44	-8 159		-8 203		-8 203

減少股本	4.1	-11	15	-4

行使期權和員工交易	4.2		1	88		89		89

基於股權的薪酬			6	645		651		651

向愛爾康員工交付的股票這是愛爾康分拆的結果			0	5		5		5

國庫股票交易税				12		12		12

減少國庫股份回購債務根據股票回購交易計劃	4.3			2 809		2 809		2 809

非控股權益的變動							-81	-81

出售金融資產的公允價值調整				3	-3

其他動作	4.5			172		172		172

其他股票變動總額		-11	-22	-11 935	-3	-11 971	-81	-12 052

截至2022年9月30日的總權益		890	-70	64 543	-4 543	60 820	78	60 898


隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

合併現金流量表

第三季度（未經審計）

（百萬美元）	注意	Q3 2023	Q3 2022

來自持續經營業務的淨收益		1 513	1 330

調整淨收入與來自持續經營業務的經營活動的淨現金流
從持續經營業務中沖銷非現金項目和其他調整	6.1	3 329	2 920

從關聯公司和其他公司收到的股息		1

收到的利息		109	82

支付的利息		-178	-159

其他財務收入的變化		37	89

其他財務付款的變化		-4	19

繳納的所得税	6.2	-426	-260

營運資金和撥備金變動前來自持續經營的經營活動的淨現金流		4 381	4 021

非流動負債的撥備付款和其他淨現金變動		-255	-193

淨流動資產和其他運營現金流項目的變化	6.3	1 178	447

來自持續經營業務的經營活動產生的淨現金流		5 304	4 275

來自已終止業務的經營活動產生的淨現金流		74	446

來自經營活動的淨現金流量總額		5 378	4 721

購置不動產、廠房和設備		-261	-221

出售不動產、廠房和設備的收益		51	20

購買無形資產		-422	-251

出售無形資產的收益		1 823	3

購買金融資產		-11	-15

出售金融資產的收益		91	26

購買其他非流動資產			-1

收購和剝離聯營公司權益，淨額		-3	-2

收購和撤資業務，淨額	6.4	-3 443	8

購買有價證券、大宗商品和定期存款		-28	-6 693

出售有價證券、大宗商品和定期存款的收益		199	12 435

來自持續經營業務的投資活動（使用）/來自持續經營業務的淨現金流		-2 004	5 309

用於已終止業務的投資活動的淨現金流		-208	-111

（用於）/來自投資活動的淨現金流總額		-2 212	5 198

購買庫存股		-1 625	-2 718

已行使期權和其他庫存股交易的收益，淨額		-1

償還非流動金融債務的當期部分		-2 223	-1 500

當前金融債務的變化		-418	-499

租賃負債的支付		-63	-64

其他融資現金流，淨額		24	32

用於持續經營業務活動融資的淨現金流量		-4 306	-4 749

來自已終止業務的融資活動產生的淨現金流	12	3 474	11

用於融資活動的淨現金流量總額		-832	-4 738

匯率變動影響前現金和現金等價物的淨變動		2 334	5 181

減去截至2023年9月30日來自已終止業務的現金及現金等價物	12	-648

匯率變動對現金和現金等價物的影響		-166	-80

現金和現金等價物的淨變化		1 520	5 101

截至7月1日的現金及現金等價物		10 885	3 625

截至9月30日的現金及現金等價物		12 405	8 726


隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

合併現金流量表

截至 9 月 30 日的九個月（未經審計）

（百萬美元）	注意	9M 2023	9M 2022

來自持續經營業務的淨收益		5 934	4 734

調整淨收入與來自持續經營業務的經營活動的淨現金流
從持續經營業務中沖銷非現金項目和其他調整	6.1	8 578	7 875

從關聯公司和其他公司收到的股息		2	1

收到的利息		482	119

支付的利息		-513	-455

其他財務收入		64	89

其他財務付款		-14	-21

繳納的所得税	6.2	-1 694	-1 368

營運資金和撥備金變動前來自持續經營的經營活動的淨現金流		12 839	10 974

非流動負債的撥備付款和其他淨現金變動		-1 181	-451

淨流動資產和其他運營現金流項目的變化	6.3	15	-1 252

來自持續經營業務的經營活動產生的淨現金流		11 673	9 271

來自已終止業務的經營活動產生的淨現金流		238	854

來自經營活動的淨現金流量總額		11 911	10 125

購置不動產、廠房和設備		-654	-610

出售不動產、廠房和設備的收益		73	56

購買無形資產		-1 316	-1 131

出售無形資產的收益		1 953	170

購買金融資產		-77	-86

出售金融資產的收益		201	121

購買其他非流動資產			-1

收購和剝離聯營公司權益，淨額		-8	-22

收購和撤資業務，淨額	6.4	-3 550	-833

購買有價證券、大宗商品和定期存款		-97	-24 147

出售有價證券、大宗商品和定期存款的收益		11 216	29 706

來自持續經營業務的投資活動產生的淨現金流量		7 741	3 223

用於已終止業務的投資活動的淨現金流		-385	-288

來自投資活動的淨現金流量總額		7 356	2 935

向諾華股份公司股東支付的股息		-7 255	-7 506

購買庫存股		-7 468	-7 974

已行使期權和其他庫存股交易的收益，淨額		158	100

償還非流動金融債務的當期部分		-2 223	-2 575

當前金融債務的變化		-128	1 448

租賃負債的支付		-194	-198

其他融資現金流，淨額		42	123

用於持續經營業務活動融資的淨現金流量		-17 068	-16 582

來自已終止業務的融資活動產生的淨現金流	12	3 397	14

用於融資活動的淨現金流量總額		-13 671	-16 568

匯率變動影響前現金和現金等價物的淨變動		5 596	-3 508

減去截至2023年9月30日來自已終止業務的現金及現金等價物	12	-648

匯率變動對現金和現金等價物的影響		-60	-173

現金和現金等價物的淨變化		4 888	-3 681

截至1月1日的現金和現金等價物		7 517	12 407

截至9月30日的現金及現金等價物		12 405	8 726


隨附的附註構成簡明中期合併財務報表不可分割的一部分

截至2023年9月30日的三個月零九個月的簡明中期合併財務報表附註（未經審計）

1。準備基礎

這些截至2023年9月30日的三個月和九個月中期的簡明中期合併財務報表是根據國際會計準則第34號編制的 中期財務報告 以及在 2023 年 2 月 1 日發佈的 2022 年年度報告中規定的會計政策。

在2023年9月15日舉行的 Novartis AG 2023 年特別股東大會上，股東批准分拆我們的山德士業務後，國際財務報告準則（IFRS）要求山德士分部和歸屬於山德斯業務的部分公司活動，以及與分拆相關的某些費用（“山德士業務”）進行申報在合併財務報表中列為已終止業務。因此，山德士業務在合併財務報表中被列為已終止業務。本要求三個月零九個月的2023年9月30日合併損益表、合併綜合收益表和合並現金流量表分開列持續經營業務和已終止業務，並始終如一地重報前幾年的比較金額。在2023年9月30日的合併資產負債表中，山德士業務已終止的業務資產和負債分別在流動資產（“與已終止業務相關的資產 ”）和流動負債（“與已終止業務相關的負債 ”）中單行列報，無需重報2022年12月31日，合併資產負債表。有關更多信息和披露，請參閲附註2、註釋3和附註12。

2。選定的關鍵會計政策

公司的主要會計政策載於2022年年報合併財務報表附註1，符合國際會計準則委員會發布的《國際金融報告準則》（IFRS）。

中期財務報表的編制要求管理層在資產負債表日或該期間做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響報告的收入、支出、資產、負債和或有金額金額。

估算基於歷史經驗和其他假設，這些假設在給定情況下被認為是合理的，並受到定期監測。實際結果和結果可能與這些估計和假設不同。對估算值的修訂在修訂估計數的時期內予以確認。

正如2022年年度報告中披露的那樣，商譽和收購的In-Process Research & Development項目至少每年進行減值審查，並且每當發生引起人們對其資產負債表帶有價值的擔憂的事件或決定時，這些項目以及所有其他無形資產投資都要進行減值審查。近年來，公司合併資產負債表上的商譽和其他無形資產金額大幅增加，主要來自收購。減值測試可能會導致未來可能產生鉅額減值費用，這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

在2023年9月15日舉行的2023年股東特別大會上，諾華股份公司股東批准以實物分紅的方式進行特別分配，以實現山德士集團股份公司（山德士業務）的分拆協議，要求確認按山德士業務公允價值分配給諾華股份公司的股東的分銷負債。

這需要使用估值技術對待分配的山德士業務淨資產進行減值測試，並衡量分銷負債的公允價值。這些估值需要使用與估算山德士商業公允價值相關的管理層假設和估計。這些公允價值衡量標準在公允價值層次結構中被歸類為 “3級”。2022年年度報告合併財務報表附註1中的部分 “——商譽和無形資產減值” 提供了有關使用估值技術估算公允價值時高度敏感的關鍵假設的更多信息。由於這些因素以及使用估計值時固有的不確定性，實際結果和結果可能會有很大差異。本附註2和附註3中 “山德士集團股份公司向諾華股份公司股東的分配” 下方的部分提供了進一步的信息和披露。

該公司的活動不受明顯的季節性波動的影響。

持有待售或持有以分配給所有者的非流動資產

非流動資產被歸類為持有的待售資產或與已終止的業務相關的資產，前提是其賬面金額主要通過向所有者出售交易或分配來收回，並且被認為極有可能向所有者出售或分配。它們按賬面金額和公允價值減去銷售成本中較低者列報，並確認由此產生的任何減值。與已終止的業務相關的資產和待售處置集團的資產不進行折舊或攤銷。上年度合併資產負債表未重報。

向諾華股份公司股東分配山德士集團股份公司

在2023年9月15日舉行的2023年諾華股份公司股東特別大會（EGM）上，諾華股份公司的股東批准了以實物分紅的形式進行特別分配，以實現山德士集團股份公司的分割。

2023年9月15日股東批准分拆後，山德士分部和歸屬於山德斯業務的部分公司活動（ “山德士業務”）必須作為已終止業務申報。

股東批准分拆山德士業務還要求按山德士業務的公允價值確認分銷負債。諾華的政策是以山德斯業務淨資產作為一個整體的公允價值來衡量分銷負債。分配負債是通過留存收益減少來確認的。需要在每個資產負債表日期根據其估計公允價值的變化進行調整，直到通過留存收益分配給股東之日。由此產生的待分配業務資產的任何減值都將在合併損益報表中記入已終止業務的 “其他費用” 、首次確認分配負債之日或隨後因分配負債估值變動而產生的日期。

在2023年10月4日分配結算日，由此產生的收益，即，即分銷負債超過分配業務淨資產當時的賬面價值，將在2023年第四季度季度在已終止業務損益表中的 “山德士集團股份公司向諾華股份公司股東分配收益” 一欄確認。

確認分銷負債需要使用估值技術對山德士業務待分配的資產進行減值測試，並衡量分銷負債的公允價值。這些估值要求使用與山德士業務未來現金流、市場倍數、Sandoz Group AG在瑞士證券交易所股票交易第一天的開盤股價格相關的管理假設和估計，來估算第一天的市值，並控制溢價以估算 Sandoz商業公允價值。這些公允價值衡量標準在公允價值層次結構中被歸類為 “ 3 級”。2022年年度報告合併財務報表附註1中的 “——商譽和無形資產減值” 部分提供了有關使用估值技術估算公允價值時高度敏感的關鍵假設的更多信息。

直接歸因於通過實物分紅向諾華股份公司股東分配（分拆業務） Sandoz業務的交易成本，以及原本可以避免的，在分配（分拆中）當日從權益（留存收益內）中扣除額記作扣除額。在確認分銷負債之前，這些成本在合併資產負債表中記為預付費用。

有關其他披露，請參閲附註3和附註12。

3。重大交易

該公司對收購的企業採用了收購會計方法，，沒有選擇應用可選集中度測試將收購的業務作為單獨收購的資產進行核算。

重大交易已於2023年10月完成

通過向諾華股份公司股東派發實物股息，分拆山德士業務

2023年7月18日，諾華宣佈其董事會一致批准了將山德士業務分拆為獨立公司的提議，即通過分拆方式創建一家獨立公司，並尋求股東批准將山德士業務分拆為一家獨立公司，此前山德士業務已完全從結構上分拆為一家獨立公司（山德士）業務或 Sandoz Group AG），但須滿足某些條件並獲得諾華股份公司股東的批准。

在2023年9月15日舉行的2023年股東特別大會上，諾華股份公司的股東批准了以實物分紅的方式進行特別分配，以實現山德士 Group AG 的分拆協議，但前提是必須滿足分配的某些先決條件。經股東批准，山德士業務被列為已終止業務，分銷負債按其公允價值確認，公允價值超過山德士業務淨資產的賬面價值。

分拆的先決條件已得到滿足，2023年10月3日，山德士業務的分拆是通過向諾華股份公司股東和ADR（美國存託人收據）持有人（分配）分配山德士集團股份公司股票的實物股息來實現的。通過分配，每位諾華股份公司股東在2023年10月3日營業結束時，每持有5股諾華股份公司股票/ADR即可獲得1股山德士集團股份公司股份。截至2023年10月4日，山德士集團 AG的股票在瑞士證券交易所（SIX）上市，股票代碼為 “SDZ”。

2023年9月18日，山德士業務與一組銀行簽訂了融資安排，並於2023年9月28日借入了總額為33億美元的貸款。這些借款包括歐元（24億歐元）的過橋貸款和歐元（2億歐元）和美元（5億美元）的定期貸款。此外，在不同個國家的許多地方雙邊融資機制下籌集了約4億美元的借款。這導致債務總額為37億美元。山德士商業法人實體的這些未償借款已在2023年9月30日的合併資產負債表中確認了與已終止業務相關的負債和來自已終止業務的現金流的融資活動現金流。在2023年10月3日發行之前，通過一系列公司間交易， Sandoz商業法人實體向諾華及其關聯公司支付了約33億美元的現金。

截至2023年9月30日，影響山德士業務分銷（分割）的實物分紅負債為140億美元，記錄為權益減少（留存收益）。它與最初的確認保持不變，超過了山德士業務淨資產當時的賬面價值，即87億美元（見附註12）。在2023年10月3日的分銷中，分銷負債與2023年9月30日相比沒有變化，超過了山德士業務的淨資產。

某些合併基金會擁有諾華股份公司的分紅股票，這限制了這些股票可供諾華使用。這些諾華股份公司的股票被記作庫存股。通過分配，這些基金會獲得了山德士集團 AG的股份，相當於山德士集團股份公司約4.31％的股權。 2023年10月3日山德士集團股份公司通過分銷失去控制權後，對山德士集團股份公司的金融投資將根據山德士集團股份公司2023年10月4日的開盤交易股價（一級等級估值）按其初始公允價值確認。在2023年10月4日首次確認時，Sandoz Group AG金融投資的公允價值為5億美元，並將於2023年第四季度作為金融資產在合併資產負債表上報告。管理層已將這項投資定為通過其他綜合收益的公允價值。

截至2023年9月30日，與已終止業務相關的其他綜合收益中包含3億美元的累計收益。

2023年第四季度，公司將確認截至山德士業務分拆之日的非應納税非現金收益，金額約為 59億美元，其中包括分銷負債超過山德士業務淨資產當時賬面價值、通過合併基金會獲得的確認山德士 Group AG 股票的收益以及與分銷相關的交易成本。

有關已終止業務的更多披露，請參閲附註12。

2023年第三季度完成的重大交易

收購 DTx Pharma Inc.

2023年第二季度，諾華達成協議，收購DTx Pharma Inc.（dtX），這是一家總部位於美國聖地亞哥的臨牀前階段生物技術公司，專注於利用其專有的FALCON平臺開發用於神經科學適應症的siRNA療法。DTx 的主要項目 dtx-1252 靶向 cmt1a 的根本原因，即 PMP22 的過度表達，這種蛋白質會導致支撐並隔離周圍神經系統神經的髓鞘功能異常。交易還包括另外兩個針對其他神經科學適應症的臨牀前項目。該交易於2023年7月14日完成。

收購價格包括6億美元的現金支付和高達5億美元的潛在額外里程碑，這是 DTx Pharma Inc. 的股東

有資格在達到指定里程碑後獲得。

總收購對價的公允價值為6億美元。金額包括6億美元的現金支付、2,900萬美元的或有對價的公允價值，DTx 股東在實現指定里程碑後有資格獲得這筆款項。初步的收購價格配置導致可識別的淨資產為4億美元，主要包括3億美元的無形資產和1億美元的現金。商譽為2億美元。

自收購之日以來的經營業績並不重要。

收購 Chinook Therapeutics, Inc.

2023年6月12日，諾華達成協議，收購Chinook Therapeutics, Inc.（Chinook Therapeutics），這是一家總部位於華盛頓州西雅圖的臨牀階段生物製藥公司，有兩種治療罕見、嚴重的慢性腎臟疾病的後期藥物正在開發中。此次收購已於2023年8月11日完成。

收購價格包括32億美元的現金支付和高達3億美元的潛在額外付款，Chinook Therapeutics的股東有資格在實現指定里程碑後獲得這筆款項。

總收購對價的公允價值為33億美元。該金額包括32億美元的預付現金和1億美元的或有的對價的公允價值，Chinook Therapeutics的股東有資格在實現特定里程碑後獲得這筆款項。初步的收購價格分配產生了20億美元的可識別淨資產，包括21億美元的無形資產、4億美元的遞延所得税負債淨額和3億美元的其他淨資產，包括1億美元的現金。商譽達到至13億美元。

自收購之日以來的經營業績並不重要。

2022 年的重大交易

收購 Gyroscope Therapeutics Hol

2021年12月22日，諾華達成協議，收購總部位於英國的眼基因治療公司Gyroscope Therapeutics Holdings plc（Gyroscope）的所有已發行股份。Gyroscope 專注於發現和開發針對視網膜適應症的基因療法療法。收購價格包括8億美元的現金付款，但須進行某些慣常收購價格調整，以及可能的額外高達7億美元的里程碑付款，Gyroscope 股東在實現指定里程碑後有資格獲得這筆款項。此次收購於2022年2月17日結束。

總收購對價的公允價值為10億美元。該金額包括8億美元的預付現金（包括慣常收購價格調整）和2億美元的或有對價的公允價值，Gyroscope 股東在實現指定里程碑後有資格獲得這筆對價。收購價格分配使淨可識別資產為9億美元，主要包括11億美元的無形資產和2億美元的遞延所得税淨負債。商譽為1億美元。

自收購之日起，2022 年的經營業績並不重要。

4。歸屬於諾華股份公司股東的權益摘要

		已發行股票數量（百萬股）		歸屬於諾華股份公司股東的已發行股本和儲備（百萬美元）



	注意	2023	2022	9M 2023	9M 2022

年初餘額		2 119.6	2 234.9	59 342	67 655

收購的股票將被取消		-74.9	-94.2	-7 150	-8 085

其他股票購買		-1.4	-1.3	-134	-118

行使期權和員工交易	4.2	2.8	1.9	151	89

基於股權的薪酬		9.4	9.7	654	651

分拆愛爾康後向愛爾康員工交付的股票			0.0		5

國庫股票交易税				11	12

減少國庫股份回購債務根據股票回購交易計劃	4.3				2 809

交易成本，扣除税款	4.4			-74

分紅				-7 255	-7 506

實物分紅	3			-13 962

歸屬於諾華股份公司股東的當期淨收益				6 370	5 489

歸屬於諾華股份公司股東的其他綜合收益				102	-353

其他動作	4.5			109	172

9 月 30 日的餘額		2 055.5	2 151.0	38 164	60 820

4.1。2023年，諾華股份公司取消了去年期間在瑞士證券交易所第二交易線回購的1.26億股股，從而減少了股本。

此外，關於山德士業務的分銷（分割），諾華股份公司的股東在2023年9月15日舉行的2023年股東特別大會上批准將諾華股份公司的股本減少2,280萬瑞士法郎（合1710萬美元）。的資本減少導致諾華股份公司股票的名義價值減少了0.01瑞士法郎，從每股0.50瑞士法郎降至每股0.49瑞士法郎。

2022年，諾華股份公司取消了前一年年在瑞士證券交易所第二交易線回購的3,070萬股股票，從而減少了股本。

4.2。截至2022年12月31日，該做市商持有300萬份書面看漲期權，這些期權最初是作為員工基於股份的薪酬的一部分發行的，但尚未行使。截至2022年12月31日，這些期權的加權平均行使價為66.07美元，合同期限為10年，剩餘壽命不到一年。在2023年第一季度，做市商行使了300萬份書面看漲期權，因此，截至2023年9月30日，沒有未平倉的書面看漲期權。

4.3。2021年12月，諾華與一家銀行達成了一項不可撤銷的非全權安排，根據其高達150億美元的股票回購，在第二交易線上回購諾華股票。該安排於2022年7月、2022年12月和 2023年5月進行了更新，並於2023年6月結束。

2023年6月，諾華與一家銀行簽訂了一項不可撤銷的非全權安排，在第二條交易線上回購1170萬股諾華股票，該協議於2023年7月結束。

2023年7月，諾華與一家銀行達成了一項新的不可撤銷的非全權安排，根據其新的股票回購，在第二條交易線上回購諾華股票，最高可達150億美元的股票。諾華可以取消這一安排，但在某些條件下可能需要等待 90 天。截至2023年9月30日 30日，這些等待期條件不適用，因此，截至2023年9月30日，沒有要求根據該安排記錄負債。

4.4。2023年前九個月的交易成本為9100萬美元，扣除税款 1700萬美元，直接歸因於山德士業務向諾華股份公司股東的分配（分割），本來可以避免，記作權益扣除額（留存收益）。參見注釋 2。

4.5。對於惡性通貨膨脹經濟體的子公司而言，其他變動包括重報本期權益餘額以及在期初以一般價格指數重報非貨幣資產和負債的影響。

5。金融工具

按等級劃分的公允價值

下表説明瞭截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值對金融工具進行估值的三個層次結構。有關等級制度和其他事項的更多信息，請參閲於 2023 年 2 月 1 日發佈的 2022 年年報中的合併財務報表。

	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計



（百萬美元）	9月30日 2023	十二月三十一日 2022	9月30日 2023	十二月三十一日 2022	9月30日 2023	十二月三十一日 2022	9月30日 2023	十二月三十一日 2022

金融資產
現金和現金等價物
債務證券	60						60

按公允價值計算的現金及現金等價物總額	60						60

有價證券
債務證券			8	9			8	9

衍生金融工具			117	204			117	204

按公允價值計算的有價證券和衍生金融工具總額			125	213			125	213

當前或有對價應收賬款					60	43	60	43

當前金融投資——股權證券	182				56		238

長期金融投資
債務和股權證券	220	473	10	10	551	699	781	1 182

基金投資	7	20			198	261	205	281

非流動或有對價應收賬款					592	607	592	607

按公允價值計算的長期金融投資總額	227	493	10	10	1 341	1 567	1 578	2 070

按公允價值計入損益的關聯公司					111	129	111	129

金融負債
當期或有對價負債					-32	-131	-32	-131

當期其他金融負債					-142		-142

衍生金融工具			-66	-55			-66	-55

實物分紅分配負債¹					-13 962		-13 962

按公允價值計算的流動金融負債總額			-66	-55	-14 136	-131	-14 202	-186

非流動或有對價負債					-432	-704	-432	-704

非流動其他金融負債					-23	-232	-23	-232

按公允價值計算的非流動金融負債總額					-455	-936	-455	-936


¹有關更多披露，請參閲附註 3

在2023年的前九個月中，有三筆股權證券從三級轉移到一級，金額為6,300萬美元，這主要是由於首次公開募股。

截至2023年9月30日，直接債券的公允價值為179億美元（截至2022年12月31日為203億美元），而截至2023年9月30日的賬面價值為2022億美元（截至2022年12月31日為223億美元）。對於所有其他金融資產和負債，賬面金額是公允價值的合理近似值。

截至2023年9月30日，長期金融投資總額為16億美元（截至2022年12月31日為21億美元）中包含的金融資產賬面金額包含在合併資產負債表的 “金融資產” 一行中。截至2023年9月30日，流動金融投資——股票證券一欄中包含的金融資產的賬面金額為2.38億美元（截至2022年12月31日為零），包含在合併資產負債表的 “其他流動資產” 一行中。非流動或有對價負債和非流動其他金融負債的賬面金額包含在截至2023年9月30日的公允價值為5億美元的非流動金融負債總額（截至2022年12月31日為9億美元）中，包含在合併資產負債表的 “準備金和其他非流動負債” 一欄中。

在期間，公司的財務風險敞口沒有顯著變化，風險管理部門或任何風險管理政策也沒有重大變化。

6。合併現金流量表的詳細信息

6.1。來自持續經營業務的非現金項目和其他調整

下表顯示了合併現金流量表中非現金項目的逆轉和其他調整。

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022

以下各項的折舊、攤銷和減值：
不動產、廠房和設備	295	307

使用權資產	64	64

無形資產	2 752	1 544

金融資產¹	-6	90

準備金和其他非流動負債的變化	-130	228

不動產、廠房和設備的處置收益和其他調整；無形資產；金融資產；以及其他非流動資產，淨額	-65	-15

股權結算的薪酬支出	205	208

關聯公司虧損	3	5

所得税	39	257

淨財務支出	207	234

其他	-35	-2

總計	3 329	2 920


¹包括公允價值變動

（百萬美元）	9M 2023	9M 2022

以下各項的折舊、攤銷和減值：
不動產、廠房和設備	760	1 025

使用權資產	197	200

無形資產	5 732	3 658

金融資產¹	69	288

準備金和其他非流動負債的變化	232	835

不動產、廠房和設備的處置收益和其他調整；無形資產；金融資產；以及其他非流動資產，淨額	-281	-181

股權結算的薪酬支出	617	602

關聯公司虧損	7	8

所得税	812	874

淨財務支出	434	575

其他	-1	-9

總計	8 578	7 875


¹包括公允價值變動

在2023年第三季度，除了通過業務合併外，沒有增加延期付款的無形資產（2022年第三季度：3.25億美元）。

2023年第三季度，確認的使用權資產增加了4,600萬美元（2022年第三季度：5,900萬美元）。

在2023年的九個月中，除了通過業務合併外，沒有增加帶有延期付款的無形資產。

在2022年的九個月中，除了通過業務合併外，增加了6.44億美元的延期付款的無形資產。

在2023年的九個月中，確認的使用權資產增加了2.38億美元（2022年900萬美元：1.66億美元）。

6.2。繳納的所得税總額

在2023年前九個月期間，持續業務繳納的所得税金額為16.94億美元（2023年第三季度：4.26億美元），已終止業務繳納的所得税金額為1.62億美元（2023年第三季度：5200萬美元），這包含在 “來自已終止業務的經營活動產生的淨現金流量” 中。在2023年前九個月期間，公司繳納的所得税總額為18.56億美元（2023年第三季度：4.78億美元）。

在2022年前九個月期間，持續經營業務繳納的所得税總額為13.68億美元（2022年第三季度：2.6億美元），已終止業務繳納的所得税總額為1.91億美元（2022年第三季度：6000萬美元），其中包含在 “淨現金流量

來自已終止業務的經營活動。”在2022年的前九個月中，公司繳納的所得税總額為15.59億美元（2022年第三季度：3.2億美元）。

6.3。來自營運資金變動和其他經營項目的現金流來自持續經營業務的經營活動淨現金流中包含的現金流

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022	9M 2023	9M 2022

庫存增加	-33	-129	-579	-514

貿易應收賬款增加	-117	-136	-1 264	-825

貿易應付賬款減少	-184	-121	-85	-325

其他流動和非流動資產的變化	16	127	-84	-86

其他流動負債的變化	1 496	706	2 027	498

總計	1 178	447	15	-1 252

6.4。收購和撤資業務產生的現金流，淨額

下表彙總了收購和撤資對現金流的影響。註釋3描述了最重要的交易。

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022	9M 2023	9M 2022

因收購企業而確認的淨資產	-3 696	9	-3 696	-1 077

先前持有的股權權益的公允價值	27	-2	27	22

應付或有對價，淨額	163	-7	153	224

付款（包括預付款）、遞延對價和其他調整，淨額	61		-39	1

用於收購企業的現金流	-3 445	0	-3 555	-830

來自/（用於）企業撤資的現金流，淨額¹	2	8	5	-3

（用於）/來自企業收購和撤資的現金流，淨額	-3 443	8	-3 550	-833


¹在2023年的前九個月，500萬美元（2023年第三季度：200萬美元）代表了前幾年的撤資淨現金流入。
在2022年前九個月，撤資業務產生的300萬美元（2022年第三季度：淨現金流入800萬美元）包括現金和現金等價物減少2,000萬美元（2022年第三季度：無），這是由於收購公司的期權到期後失去對公司的控制權導致的現金和現金等價物被取消認列所致，部分被淨額抵消 2022年期間和前幾年，業務撤資產生的現金流入為1700萬美元（2022年第三季度：800萬美元）。
在2022年前九個月，被剝離的企業的可識別淨資產為1.06億美元（2022年第三季度：零），包括1.13億美元的非流動資產（2022年第三季度：零）、2,200萬美元的流動資產（2022年第三季度：零），包括2000萬美元（2022年第三季度：零）現金和現金等價物以及2900萬美元的非流動和流動負債（2022 年第三季度：無）。

附註3和7提供了有關收購和撤資業務的更多信息。所有收購都是為了現金。

7。收購企業

收購業務產生的資產和負債的公允價值：

（百萬美元）	9M 2023	9M 2022

不動產、廠房和設備	18	13

使用權資產	16	12

收購的研究和開發	2 408	1 213

其他無形資產	15

遞延所得税資產	182	53

非流動金融資產和其他資產	148

貿易應收賬款以及金融和其他流動資產	181	5

現金和現金等價物	226	88

遞延所得税負債	-592	-301

流動和非流動租賃負債	-50	-12

貿易應付賬款和其他負債	-152	-68

收購的淨可識別資產	2 400	1 003

收購的現金和現金等價物	-226	-88

善意	1 522	162

因收購企業而確認的淨資產¹	3 696	1 077


¹所有確認的淨資產都與持續經營業務的業務組合有關。

附註3詳細介紹了對企業的重大收購，特別是2023年第三季度對DTx Pharma和Chinook Therapeutics的收購。在 2022 年的前九個月中，收購了 Gyroscope。收購產生的商譽主要歸因於協同效應、對收購資產的遞延納税負債的核算以及員工隊伍的集合。所有商譽都不能抵税。

8。法律訴訟最新情況

許多諾華公司正在而且很可能會繼續受到不時出現的各種法律訴訟的約束，包括訴訟、仲裁和政府調查。法律訴訟本質上是不可預測的。因此，公司可能會承擔可能不在保險範圍內的鉅額負債，並且將來可能會對可能對其經營業績或現金流產生重大不利影響的索賠作出判決或達成和解。我們2022年年度報告中的合併財務報表附註20和2022年20-F表格包含截至這些報告發布之日的諾華或其子公司參與的重大法律訴訟的摘要。以下概述了截至2023年10月23日的這些訴訟的重大進展，以及自2022年年度報告和2022年20-F表格發佈之日以來啟動的任何新的重大訴訟。

調查和相關訴訟

Lucentis/Avastin® 很重要

2014年，意大利競爭管理局（ICA）對諾華實體F.Hoffmann-La 羅氏股份公司、基因泰克公司和羅氏股份公司是否串通人為地維護了Avastin® 和Lucentis的市場地位進行了調查，意大利競爭管理局（ICA）對諾華實體處以相當於1.25億美元的罰款。諾華支付了罰款，但有權在之後申請補償，並向Consiglio di Stato（CD）提出上訴。在2014年和2015年，意大利衞生部和倫巴第大區發函要求諾華和羅氏實體根據這些指控賠償總額約為13億美元的賠償。在 2019，CD維持了ICA的決定並處以罰款。根據CD的裁決，又有幾個個意大利地區和醫院發出了信函，要求賠償總額約為3.3億美元的損失。諾華於2019年向CDs提起了撤銷訴訟，並於2020年向最高法院提起了進一步的上訴。最高法院和CD分別於2021年10月和2023年5月駁回了諾華的訴訟。

ICA的決定現在是最終決定。

2019年，法國競爭管理局（FCA）發佈了針對 Novartis 實體的反對聲明，指控 2008 年至 2013 年期間法國市場上針對濕性年齡相關性黃斑變性的抗血管內皮生長因子治療存在反競爭行為。2020年，英國金融行為管理局發佈了一項決定，認定諾華實體濫用支配地位並處以罰款，從而違反了競爭法

相當於約4.52億美元。諾華支付了罰款，同樣需要補償，並對英國金融行為管理局的決定提出上訴。2023年2月，巴黎上訴法院（法院）推翻了英國金融行為管理局的裁決，該裁決觸發了最初支付的罰款（在公司的合併損益表中記為 “其他收入”），2023年3月， FCA對法院的裁決提起上訴。諾華實體是涉及競爭主管機構的類似調查和訴訟的主體，已在2022年年度報告和2022年20-F表格中披露了這些調查和訴訟。

《降低通貨膨脹法》（IRA）訴訟

2023年，在美國政府選擇Entresto參加愛爾蘭共和軍 “醫療保險藥品價格談判計劃” 的第一輪之後，NPC向美國新澤西特區地方法院（USDC）提起訴訟，理由是根據美國憲法第一、第五和第八修正案，這些藥品定價條款違憲。

反壟斷集體訴訟

埃克斯福奇

自2018年以來，諾華集團各公司以及其他製藥公司已被各種直接和間接購買者起訴 埃克斯福奇在多起美國個人和假定的集體訴訟中。他們聲稱，諾華以不推出授權仿製藥的協議的形式進行了反向付款，指控違反了聯邦反壟斷法和州反壟斷、消費者保護和普通法，並尋求損害賠償和禁令救濟。這些案件在紐約州證券交易所合併。2022年，諾華原則上同意達成和解，支付2.45億美元來解決這些案件。2023年第一季度，諾華支付了2.45億美元為所需的信託賬户提供資金。這些和解中有一些須經法院批准，該程序已於2023年10月完成，這意味着這些事項最終已處置並完成。

已終止的業務

2023 年 10 月 4 日，山德士業務的分離和分拆完成（見注 [3])。根據諾華和山德斯之間就該分拆和分拆簽訂的分拆和分拆協議，山德士和諾華同意，在某些限制、排除和條件的前提下，山德斯將保留或承擔（如適用）與分拆山德士業務有關的未決和未來索賠，，這些負債與分拆山都士業務有關（無論是在之前，在（分居和分銷協議簽訂之日）或之後），包括下述的事項（描述這在分拆時是準確的）。此外，根據分拆和分銷協議，Sandoz 已同意向諾華及其每位董事、高級職員、經理、成員、代理人和員工賠償與分拆山德士業務有關的責任，包括下述事項。

美國政府仿製藥定價反壟斷調查、反壟斷集體訴訟

自2016年以來，Sandoz Inc.參與了對涉嫌美國仿製藥固定價格和市場分配的調查。2020年，山德士公司與司法部反壟斷司達成了一項決議，根據該決議，山德士公司支付了1.95億美元，並簽訂了延期起訴協議（DPA）。 Sandoz Inc.的決議涉及該公司在2013年至2015年期間在美國銷售的某些仿製藥方面的不當行為。《達爾富爾和平協議》的條款於2023年3月結束，相關事項已被駁回。Sandoz Inc.還與司法部民事司敲定了一項決議，並於2021年支付了 1.85億美元，以解決根據《虛假索賠法》提出的相關索賠，並與美國衞生與公共服務部（HHS）監察長辦公室（OIG）簽訂了企業誠信協議。這解決了所有與固定價格指控有關的聯邦政府問題。

自2016年第三季度以來，Sandoz Inc.和Fougera Pharmicals Inc.與其他仿製藥公司一起在許多相關的個人和假定的集體訴訟中被起訴，被直接和間接私人購買者以及由各自的總檢察長代表的美國50多個州和地區提起訴訟。原告聲稱，包括Sandoz Inc. 在內的被告在美國從事仿製藥的固定價格和市場配置，並尋求損害賠償和禁令救濟。訴訟包括指控特定產品陰謀的投訴、以及指控存在總體行業陰謀的投訴、以及根據聯邦和州反壟斷法和消費者保護法案提出的損害賠償和處罰索賠。出於審前目的，這些案件已合併到賓夕法尼亞州東區的 USDC，截至分拆之日，桑多斯正在對這些索賠提出激烈的質疑。

美國和加拿大政府就山德士產品提起的阿片類藥物訴訟

在美國和加拿大，Sandoz和Novartis的實體被列為阿片類藥物訴訟的被告。在美國，Sandoz在俄亥俄州北區美國聯邦法院的多地區訴訟（MDL）中提起的600多起投訴中被點名，其中149起案件還提到了諾華股份公司和/或NPC。除MDL外，美國州和聯邦法院對山德士提起的訴訟不到10起，在某些情況下，對某些諾華實體提起訴訟。原告是美國各政治分支機構（包括某些市、縣、州、其他政府機構和部落）、學區、醫院和第三方付款人，他們根據各種州法律理由尋求民事賠償，包括消費者保護和滋擾，據稱這些損害源於阿片類藥物的製造、促銷、銷售和分銷。2023年8月31日， Sandoz就美國的阿片類藥物訴訟達成和解。根據和解協議， Sandoz將在向Sandoz提起訴訟的原告中有85％同意參與和解後的30天內，向由第三方管理的合格和解基金支付1億美元。原告選擇參與和解的最後期限為2024年1月31日，但該日期可以延長。

在加拿大，在不列顛哥倫比亞省、安大略省、艾伯塔省、薩斯喀徹温省和魁北克省提起的6起集體訴訟中，Sandoz被點名。這些説法受到的激烈質疑。

除上述事項外，在我們的2022年年度報告和2022年表格20-F中包含的合併財務報表附註20 中描述的其他法律事務中還有其他非重大進展。

根據目前獲得的信息，諾華認為，其關於調查、產品責任、仲裁和其他法律事務的全部條款是足夠的。但是，鑑於估算負債的固有困難，無法保證不會產生超過提供的金額的額外負債和成本。

9。運營部門

在2023年9月15日股東批准分拆山德士業務之前（更多信息請參閲附註2和附註3），諾華的業務在全球範圍內分為兩個已確定的報告部門：創新藥物部門和山德士部門。此外，我們單獨報告了公司活動。

在2023年9月15日股東批准分拆山德士業務（見附註2和附註3）之後，該公司將其本年度和前幾年的合併財務報表列為 “持續經營” 和 “已終止的業務”（見附註1）。

持續經營包括諾華保留的業務活動，包括創新藥物部門和持續的公司活動。

已終止的業務包括山德士分部和歸屬於山德斯業務的部分公司活動，以及與分拆相關的某些費用。有關已終止業務的更多細節和披露，請參閲附註3和附註12。

自2023年1月1日起，山德士生物技術製造業務為其他公司的活動提供服務 Coartem品牌已轉移至諾華繼續運營。因此，根據國際財務報告準則，諾華持續經營業務和已終止業務的財務信息在2023年和前幾年進行了調整。此次重報對整個公司報告的財務業績和合並資產負債表沒有影響。

隨着山德士業務的分拆出來，諾華作為一個單一的全球運營部門運營，是一家專注於創新藥物的研究、開發、製造、商業化和銷售的專注於創新藥物的公司。

該公司的研究、開發、製造和產品供應以及功能性活動在全球範圍內以垂直整合的方式進行管理。協調這些產品的營銷、銷售和分銷的商業活動按地理區域或治療區域組織。

諾華（ECN）執行委員會由首席執行官擔任主席，是治理機構，負責在全球範圍內分配資源和評估公司運營部門的業務業績，也是公司的首席運營決策者（CODM）。

單一運營部門的確定與CODM定期審查的合併財務信息一致，目的是評估業績和分配資源。

有關收入和地理信息的披露，請參閲附註10。

10。收入和地理信息

淨銷售額

淨銷售額信息

持續經營業務的淨銷售額包括以下內容：

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022	9M 2023	9M 2022

持續經營業務對第三方的淨銷售額	11 436	10 299	33 212	31 006

對已終止業務的銷售	346	193	805	624

持續經營業務的淨銷售額	11 782	10 492	34 017	31 630

按地區劃分的持續經營業務淨銷售額¹

第三季度

	2023 年第三季度百萬美元	Q3 2022 百萬美元	% 變化美元	% 變化抄送²	Q3 2023 佔總數的百分比	Q3 2022 佔總數的百分比

歐洲	3 930	3 360	17	11	33	32

我們	4 648	4 117	13	13	39	39

亞洲/非洲/大洋洲	2 349	2 272	3	8	20	22

加拿大和拉丁美洲	855	743	15	21	8	7

總計	11 782	10 492	12	12	100	100

其中在成熟的市場中	8 719	7 729	13	10	74	74

其中在新興成長型市場	3 063	2 763	11	17	26	26


¹按客户所在地分列的持續經營業務淨銷售額。新興增長市場包括除美國、加拿大、西歐、日本、澳大利亞和新西蘭的老牌市場以外的所有市場。
²固定貨幣（cc）是一種非國際財務報告準則的衡量標準。諾華使用的非國際財務報告準則衡量標準的定義可從第48頁開始找到。

按地區劃分的持續經營業務淨銷售額¹

距離9月30日還有九個月

	900 萬美元 2023 百萬美元	9M 2022 百萬美元	% 變化美元	% 變化抄送²	9M 2023 佔總數的百分比	9M 2022 佔總數的百分比

歐洲	11 281	10 776	5	5	33	34

我們	13 196	11 717	13	13	39	37

亞洲/非洲/大洋洲	7 077	6 944	2	9	21	22

加拿大和拉丁美洲	2 463	2 193	12	20	7	7

總計	34 017	31 630	8	10	100	100

其中在成熟的市場中	25 070	23 401	7	7	74	74

其中在新興成長型市場	8 947	8 229	9	17	26	26


¹按客户所在地分列的持續經營業務淨銷售額。新興增長市場包括除美國、加拿大、西歐、日本、澳大利亞和新西蘭的老牌市場以外的所有市場。
²固定貨幣（cc）是一種非國際財務報告準則的衡量標準。諾華使用的非國際財務報告準則衡量標準的定義可從第48頁開始找到。

按核心治療領域、其他推廣品牌、和知名品牌劃分的持續經營淨銷售額

第三季度

	Q3 2023	Q3 2022	% 變化	% 變化
	百萬美元	百萬美元¹	美元	抄送²

心血管、腎臟和代謝
恩特雷斯托	1 485	1 135	31	31

Leqvio	90	34	165	165

心血管、腎臟和代謝總量	1 575	1 169	35	34


免疫學
Cosentyx	1 329	1 274	4	4

Xolair³	369	322	15	13

伊拉里斯	335	272	23	24

全面免疫學	2 033	1 868	9	9


神經科學
Kesimpta	657	289	127	124

Zolgensma	308	319	-3	-2

Mayzent	103	94	10	9

Aimovig	69	50	38	32

全神經科學	1 137	752	51	50


腫瘤學
Promacta/Revolade	576	523	10	10

基斯卡利	562	327	72	76

Tafinlar + Mekinist	482	450	7	8

塔西格納	464	489	-5	-5

Jakavi	427	386	11	9

Pluvicto	256	80	220	217

Lutathera	159	132	20	19

Kymriah	124	134	-7	-9

Piqray/Vijoice	128	103	24	24

Votrient	102	118	-14	-14

Scemblix	106	41	159	157

Adakveo	45	50	-10	-11

Tabrecta	36	36	0	1

全腫瘤學	3 467	2 869	21	21


其他推廣品牌
Ultibro小組	104	108	-4	-7

Xiidra	64	109	-41	-41

Beovu	47	52	-10	-9

其他呼吸系統	21	19	11	21

其他推廣品牌總數	236	288	-18	-19



推廣品牌總數	8 448	6 946	22	21


知名品牌
Lucentis	363	455	-20	-22

桑多他丁	338	295	15	15

Gilenya	270	507	-47	-48

埃克斯福奇小組	187	185	1	3

Galvus小組	181	212	-15	-4

Diovan小組	153	160	-4	-1

Gleevec/Glivec	144	178	-19	-17

Afinitor/Votubia	85	125	-32	-30

合同製造⁴	471	271	74	60

其他⁵	1 142	1 158	-1	-2

老牌品牌總數^{4, 5}	3 334	3 546	-6	-7



持續經營業務的淨銷售總額	11 782	10 492	12	12


¹在 2023 年第一季度 Lucentis已從 “其他推廣品牌” 重新歸類為知名品牌和 Gilenya從 “神經科學” 重新歸類為 “知名品牌”。這些重新分類已反映在 2022 年第三季度。
²固定貨幣（cc）是一種非國際財務報告準則的衡量標準。諾華使用的非國際財務報告準則衡量標準的定義可從第48頁開始找到。
³來自持續經營業務的淨銷售額反映了 Xolair所有適應症的銷售。
⁴2022年重報，以反映山德士分部的生物技術製造服務向其他公司的活動轉移到創新藥物部門，自2023年1月1日起生效。
⁵2022 年重報，以反映調動情況 Coartem品牌從山德士分部變為創新藥物部，自2023年1月1日起生效。

按核心治療領域、其他推廣品牌、和知名品牌劃分的持續經營淨銷售額

距離9月30日還有九個月

	9M 2023	9M 2022	% 變化	% 變化
	百萬美元	百萬美元¹	美元	抄送²

心血管、腎臟和代謝
恩特雷斯托	4 400	3 353	31	33

Leqvio	232	70	231	231

心血管、腎臟和代謝總量	4 632	3 423	35	37


免疫學
Cosentyx	3 677	3 708	-1	1

Xolair³	1 085	1 042	4	6

伊拉里斯	979	832	18	20

其他		1	nm	nm

全面免疫學	5 741	5 583	3	4


神經科學
Kesimpta	1 530	723	112	112

Zolgensma	928	1 061	-13	-11

Mayzent	286	258	11	12

Aimovig	197	159	24	24

其他		1	nm	nm

全神經科學	2 941	2 202	34	35


腫瘤學
Promacta/Revolade	1 706	1 548	10	12

基斯卡利	1 470	874	68	74

Tafinlar + Mekinist	1 436	1 305	10	13

塔西格納	1 402	1 448	-3	-1

Jakavi	1 276	1 173	9	11

Pluvicto	707	92	nm	nm

Lutathera	458	343	34	34

Kymriah	388	397	-2	-1

Piqray/Vijoice	374	261	43	44

Votrient	313	371	-16	-14

Scemblix	288	97	197	198

Adakveo	150	143	5	5

Tabrecta	113	97	16	17

其他	1	2	nm	nm

全腫瘤學	10 082	8 151	24	26


其他推廣品牌
Ultibro小組	332	366	-9	-8

Xiidra	249	342	-27	-27

Beovu	151	154	-2	1

其他呼吸系統	69	58	19	27

其他推廣品牌總數	801	920	-13	-11



推廣品牌總數	24 197	20 279	19	21


知名品牌
Lucentis	1 174	1 476	-20	-19

桑多他丁	998	933	7	8

Gilenya	771	1 667	-54	-53

埃克斯福奇小組	557	584	-5	-1

Galvus小組	539	650	-17	-10

Diovan小組	466	510	-9	-4

Gleevec/Glivec	433	570	-24	-21

Afinitor/Votubia	311	406	-23	-21

合同製造⁴	1 174	879	34	30

其他⁵	3 397	3 676	-8	-3

老牌品牌總數^{4, 5}	9 820	11 351	-13	-11



持續經營業務的淨銷售總額	34 017	31 630	8	10


¹在 2023 年第一季度 Lucentis已從 “其他推廣品牌” 重新歸類為知名品牌和 Gilenya已從 Neuroscience 重新歸類為知名品牌。這些的重新分類已反映在 2022 年 9M 中。
²固定貨幣（cc）是一種非國際財務報告準則的衡量標準。諾華使用的非國際財務報告準則衡量標準的定義可從第48頁開始找到。
³持續經營業務的淨銷售額反映了 Xolair所有適應症的銷售。
⁴2022年重報，以反映山德士分部的生物技術製造服務向其他公司的活動轉移到創新藥物部門，自2023年1月1日起生效。
⁵2022 年重報，以反映調動情況 Coartem品牌從山德士分部變為創新藥物部，自2023年1月1日起生效。

nm = 沒有意義

2023年排名前20位的品牌持續經營業務淨銷售額

第三季度

			我們		世界其他地區			總計



品牌	按治療領域、其他推廣品牌或知名品牌劃分的品牌分類	主要適應症	百萬美元	% 變動美元/cc¹	百萬美元	% 變動（美元）	% 更改 cc¹	百萬美元	% 變動（美元）	% 更改 cc¹

恩特雷斯托	心血管、腎臟和代謝	慢性心力衰竭、高血壓	728	28	757	34	34	1 485	31	31

Cosentyx	免疫學	牛皮癬 (psO)、強直性脊柱炎 (AS)、銀屑病關節炎 (psA)、非放射影像軸向性脊柱關節炎 (nr-axSpa)、化膿性汗腺炎 (HS)	717	-3	612	15	15	1 329	4	4

Promacta/Revolade	腫瘤學	免疫性血小板減少症 (ITP)、嚴重再生障礙性貧血 (SAA)	314	11	262	10	8	576	10	10

Kesimpta	神經科學	復發緩解型多發性硬化症 (RRMS)	407	70	250	nm	nm	657	127	124

基斯卡利	腫瘤學	HR+/HER2-轉移性乳腺癌	294	119	268	39	45	562	72	76

Tafinlar + Mekinist	腫瘤學	BRAF V600+ 轉移性輔助性黑色素瘤、晚期非小細胞肺癌 (NSCLC)、具有 BRAF 突變適應症的腫瘤不可知症	201	15	281	2	3	482	7	8

塔西格納	腫瘤學	慢性粒細胞白血病 (CML)	221	-6	243	-5	-5	464	-5	-5

Jakavi	腫瘤學	骨髓纖維化 (MF)、真性多細胞瘤 (PV)、移植物抗宿主病 (gvHD)			427	11	9	427	11	9

Lucentis²	知名品牌	年齡相關性黃斑變性 (AMD)、糖尿病性黃斑水腫 (DME)、視網膜靜脈閉塞 (RVO)			363	-20	-22	363	-20	-22

Xolair³	免疫學	嚴重過敏性哮喘 (SAA)、慢性自發性蕁麻疹 (CSU)、鼻息肉			369	15	13	369	15	13

桑多他丁	知名品牌	類癌腫瘤、肢端肥大症	218	15	120	14	16	338	15	15

伊拉里斯	免疫學	自身發炎（CAPS、TRAPS、HIDS/MKD、FMF、SJIA、AOSD、痛風）	182	27	153	19	20	335	23	24

Zolgensma	神經科學	脊髓性肌萎縮症 (SMA)	89	-10	219	0	2	308	-3	-2

Gilenya²	知名品牌	複發性多發性硬化症 (RMS)	120	-63	150	-17	-19	270	-47	-48

Pluvicto	腫瘤學	psma 陽性 mcRPC 患者在 ARPI 之後、紫杉烷之後	238	222	18	200	165	256	220	217

埃克斯福奇小組	知名品牌	高血壓	3	-40	184	2	4	187	1	3

Galvus小組	知名品牌	2 型糖尿病			181	-15	-4	181	-15	-4

Diovan小組	知名品牌	高血壓	11	0	142	-5	-1	153	-4	-1

Lutathera	腫瘤學	GEP-nets 胃腸胰腺神經內分泌腫瘤	114	18	45	29	23	159	20	19

Gleevec/Glivec	知名品牌	慢性粒細胞白血病 (CML)、胃腸道間質瘤 (GIST)	41	-16	103	-20	-18	144	-19	-17

前 20 個品牌總數			3 898	16	5 147	11	12	9 045	13	13

投資組合的其餘部分⁴			750	1	1 987	13	10	2 737	9	7

來自持續經營業務的淨銷售總額⁴			4 648	13	7 134	12	11	11 782	12	12


¹固定貨幣（cc）是一種非國際財務報告準則的衡量標準。諾華使用的非國際財務報告準則衡量標準的定義可從第48頁開始找到。
²在 2023 年第一季度 Lucentis已從 “其他推廣品牌” 重新歸類為知名品牌和 Gilenya被從神經科學重新歸類為知名品牌。
³持續經營業務的淨銷售額反映了 Xolair所有適應症的銷售。
⁴已重報變動百分比，以反映山德士分部生物技術製造服務的轉移以及 Coartem自2023年1月1日起生效的創新藥物部的品牌。

nm = 沒有意義

2023年排名前20位的品牌持續經營業務淨銷售額

距離9月30日還有九個月

			我們		世界其他地區			總計



品牌	按治療領域、其他推廣品牌或知名品牌劃分的品牌分類	主要適應症	百萬美元	% 變動美元/cc¹	百萬美元	% 變動（美元）	% 更改 cc¹	百萬美元	% 變動（美元）	% 更改 cc¹

恩特雷斯托	心血管、腎臟和代謝	慢性心力衰竭、高血壓	2 187	32	2 213	31	35	4 400	31	33

Cosentyx	免疫學	牛皮癬 (psO)、強直性脊柱炎 (AS)、銀屑病關節炎 (psA)、非放射影像軸向性脊柱關節炎 (nr-axSpa)、化膿性汗腺炎 (HS)	1 895	-11	1 782	13	17	3 677	-1	1

Promacta/Revolade	腫瘤學	免疫性血小板減少症 (ITP)、嚴重再生障礙性貧血 (SAA)	904	13	802	7	10	1 706	10	12

Kesimpta	神經科學	復發緩解型多發性硬化症 (RRMS)	1 075	75	455	nm	nm	1 530	112	112

基斯卡利	腫瘤學	HR+/HER2-轉移性乳腺癌	700	117	770	40	49	1 470	68	74

Tafinlar + Mekinist	腫瘤學	BRAF V600+ 轉移性輔助性黑色素瘤、晚期非小細胞肺癌 (NSCLC)、具有 BRAF 突變適應症的腫瘤不可知症	591	17	845	5	10	1 436	10	13

塔西格納	腫瘤學	慢性粒細胞白血病 (CML)	664	2	738	-7	-4	1 402	-3	-1

Jakavi	腫瘤學	骨髓纖維化 (MF)、真性多細胞瘤 (PV)、移植物抗宿主病 (gvHD)			1 276	9	11	1 276	9	11

Lucentis²	知名品牌	年齡相關性黃斑變性 (AMD)、糖尿病性黃斑水腫 (DME)、視網膜靜脈閉塞 (RVO)			1 174	-20	-19	1 174	-20	-19

Xolair³	免疫學	嚴重過敏性哮喘 (SAA)、慢性自發性蕁麻疹 (CSU)、鼻息肉			1 085	4	6	1 085	4	6

桑多他丁	知名品牌	類癌腫瘤、肢端肥大症	630	6	368	10	14	998	7	8

伊拉里斯	免疫學	自身發炎（CAPS、TRAPS、HIDS/MKD、FMF、SJIA、AOSD、痛風）	486	20	493	15	19	979	18	20

Zolgensma	神經科學	脊髓性肌萎縮症 (SMA)	282	-16	646	-11	-8	928	-13	-11

Gilenya²	知名品牌	複發性多發性硬化症 (RMS)	304	-68	467	-34	-32	771	-54	-53

Pluvicto	腫瘤學	psma 陽性 mcRPC 患者在 ARPI 之後、紫杉烷之後	670	nm	37	270	242	707	nm	nm

埃克斯福奇小組	知名品牌	高血壓	11	-8	546	-5	-1	557	-5	-1

Galvus小組	知名品牌	2 型糖尿病			539	-17	-10	539	-17	-10

Diovan小組	知名品牌	高血壓	38	0	428	-9	-4	466	-9	-4

Lutathera	腫瘤學	GEP-nets 胃腸胰腺神經內分泌腫瘤	324	36	134	29	30	458	34	34

Gleevec/Glivec	知名品牌	慢性粒細胞白血病 (CML)、胃腸道間質瘤 (GIST)	118	-24	315	-24	-20	433	-24	-21

前 20 個品牌總數			10 879	14	15 113	5	9	25 992	9	11

投資組合的其餘部分⁴			2 317	6	5 708	3	6	8 025	4	6

來自持續經營業務的淨銷售總額⁴			13 196	13	20 821	5	8	34 017	8	10


¹固定貨幣（cc）是一種非國際財務報告準則的衡量標準。諾華使用的非國際財務報告準則衡量標準的定義可從第48頁開始找到。
²在 2023 年第一季度 Lucentis已從 “其他推廣品牌” 重新歸類為知名品牌和 Gilenya被從神經科學重新歸類為知名品牌。
³持續經營業務的淨銷售額反映了 Xolair所有適應症的銷售。
⁴已重報變動百分比，以反映山德士分部生物技術製造服務的轉移以及 Coartem自2023年1月1日起生效的創新藥物部的品牌。

nm = 沒有意義

其他收入

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022	9M 2023	9M 2022

利潤分享收入	251	246	696	674

特許權使用費收入	22	10	63	21

里程碑收入	7	8	35	47

其他¹	30	27	73	123

其他收入總額	310	291	867	865


¹其他包括來自制造業或其他提供的服務等活動的收入，前提是此類收入未記錄在淨銷售額中。

11。其他臨時披露

重組準備金變動

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022	9M 2023	9M 2022

期初餘額	1 045	731	1 131	345

與已終止業務有關的經費¹	-41		-51

對條款的補充²	58	289	523	851

現金支付	-179	-87	-645	-231

條款的發佈³	-23	-20	-115	-35

轉賬	-42	-1	-43	-1

貨幣折算效應	-9	-9	9	-26

期末餘額	809	903	809	903


¹附註2、3和12提供了與已終止業務有關的信息。
²2022年第三季度計入合併損益表的持續經營準備金為2.83億美元，2022年900萬美元為8.16億美元。
³來自持續業務的存入合併損益表的準備金在2022年第三季度為1,500萬美元，2022年900萬美元為2500萬美元。

在2023年的前九個月，增加了5.23億美元（第三季度：5800萬美元）的撥備，主要與延續2022年4月宣佈的計劃有關，該計劃旨在實施旨在支持創新、增長和生產率的新的精簡組織模式。

在2022年的前九個月，增加了8.51億美元（第三季度：2.89億美元）的撥款，主要與2022年4月宣佈的計劃有關，該計劃旨在實施旨在支持創新、增長和生產率的新的精簡組織模式，，以及2021年創新藥物部門和運營部門重組計劃的延續。

不動產、廠場和設備以及無形資產

下表顯示了不動產、廠房和設備、使用權資產以及確認的無形資產減值費用和撤銷：

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022	9M 2023	9M 2022

不動產、廠房和設備減值費用	-27	-61	-85	-320

不動產、廠房和設備減值逆轉	-37	0	11	2

使用權資產減值費用	-2		-2

無形資產減值費用¹	-1 739	-595	-2 665	-858


¹2023 年前九個月的無形資產減值費用包括因停止臨牀開發項目（包括臨牀開發計劃 PPY988（10 億美元）和 VDT482（4 億美元）以及臨牀研究計劃 NIZ985（3億美元）而減記的；以及減記目前上市的產品 3 億美元，以反映其可收回的減少 } 金額。
2022年前九個月的無形資產減值費用包括因停止臨牀開發項目（UNR844）（ 6億美元）而減記的IPR&D 。

在2023年的前九個月，無形資產（2022年900萬英鎊：無）和使用權資產（2022年900萬英鎊：無）的上年減值費用沒有被撤銷。

在2023年的前九個月中，不動產、廠房和設備的新增以及折舊為美元

分別為6.48億美元和6.86億美元（2023年第三季度：分別為2.61億美元和2.31億美元）。

在2022年前九個月中，不動產、廠房和設備以及折舊分別為6.25億美元和7.08億美元（2022年第三季度：分別為2.48億美元和2.46億美元）。

在2023年前九個月中，無形資產和攤銷額分別為10.33億美元和30.67億美元（2023年第三季度：分別為3.18億美元和10.14億美元）。

在2022年的前九個月中，無形資產和攤銷額分別為16.46億美元和28億美元（2022年第三季度：分別為5.59億美元和9.48億美元）。

完成撤資無形資產

2023 年 6 月 30 日，諾華與 Bausch + Lomb Corporation 達成協議，剝離目前上市的產品 Xiidra以及與 “眼前” 眼科相關的某些知識產權與研發資產。該交易被記為資產剝離。該交易於2023年9月29日完成。

收購價格包括總額為17.5億美元的現金支付以及與當前上市產品相關的潛在里程碑式付款，以及高達至7.5億美元的IPR&D資產。

金融債務

2023年第三季度，諾華根據其條款償還了盧森堡諾華金融股份有限公司於2018年發行的名義金額為7.5億歐元的0.5％票面債券。

2023年第三季度，諾華根據其條款償還了盧森堡諾華金融股份有限公司於2016年發行的名義金額為12.5億歐元的0.125％票面債券。

12。已終止的業務

已終止的業務包括山德士業務的經營業績以及歸屬於山德士業務的某些公司活動，以及與分拆相關的某些其他費用（詳情請參閲附註2和3）。

Sandoz業務在非專利藥物領域運營，專門從事仿製藥和生物仿製藥的開發、製造和銷售。山德士業務在全球範圍內分為兩個特許經營權：仿製藥和生物仿製藥。

合併損益表-已終止業務

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022	9M 2023	9M 2022

已終止業務對第三方的淨銷售額	2 329	2 244	7 128	6 849

銷售額與持續經營業務的比例	147	42	300	149

已終止業務的淨銷售額	2 476	2 286	7 428	6 998

其他收入	7	8	19	21

售出商品的成本	-1 493	-1 167	-4 044	-3 645

已終止業務的毛利	990	1 127	3 403	3 374

銷售、一般和管理	-581	-477	-1 728	-1 496

研究和開發	-230	-194	-671	-598

其他收入	28	17	56	96

其他費用	-293	-131	-795	-319

來自已終止業務的經營（虧損）/收益	-86	342	265	1 057

佔淨銷售額的百分比	-3.5%	15.0%	3.6%	15.1%

聯營公司的收入	1	1	2	2

利息支出	-14	-9	-33	-25

其他財務收入和支出	-2	-2	-20	-12

已終止業務的（虧損）/税前收益	-101	332	214	1 022

税收¹	351	-87	226	-267

來自已終止業務的淨收益	250	245	440	755


¹2023年第三季度和2023年前九個月的税率受到非經常性項目的影響，例如分拆山德士業務的公司間交易產生的税收優惠、山德士業務不確定税收狀況的淨減少以及與2019年分拆的愛爾康業務相關的税收問題的有利解決。不包括這些影響， 2023年第三季度的税率為28％，2023年前九個月為31.2％，而2022年第三季度和2022年前九個月的税率分別為26.2％和26.1％，。2023年第三季度的税率高於上一年期，這主要是由於利潤結構的變化。2023 年前九個月的税率高於上年同期，這主要是由於利潤結構發生了變化，以及與 2022 年相比，2023 年前九個月的税前收入減少，經常性永久項目的相對影響增加。

已終止業務淨資產

下表列出了2023年9月30日合併資產負債表中歸類為與已終止業務相關的資產以及與已終止業務相關的負債的Sandoz業務資產和負債：

（百萬美元）		9月30日 2023 （未經審計）

與已終止業務相關的資產
不動產、廠房和設備		1 447

使用權資產		133

善意		7 424

商譽以外的無形資產		1 481

遞延所得税資產		661

金融資產、對聯營公司的投資和其他非流動資產		142

庫存		2 565

貿易應收賬款		2 277

現金和現金等價物¹		648

其他流動資產和所得税應收賬款		696

與已終止業務相關的資產		17 474


與已終止業務相關的負債
非流動和流動金融債務		3 691

非流動和流動租賃負債		139

遞延所得税負債		270

非流動和流動準備金以及其他負債		3 335

貿易應付賬款		1 152

當前所得税負債		203

與已終止業務相關的負債		8 790


與已終止業務相關的淨資產		8 684


¹2023年10月2日，通過與向諾華股份公司股東分銷（分割）山德士業務有關的一系列公司間交易（更多細節請參閲見附註3），諾華子公司向山德士業務支付了3,800萬美元的現金。包括這筆交易在內，截至2023年10月3日分銷日的現金及現金等價物為6.86億美元。

與已終止業務相關的補充披露

淨收入

已終止業務的淨收入中包括：

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022	9M 2023	9M 2022

利息收入	1	1	2	2

不動產、廠房和設備的折舊	-45	-44	-144	-147

使用權資產的折舊	-14	-8	-32	-25

無形資產的攤銷	-60	-55	-171	-168

不動產、廠房和設備的減值費用	-3		-5	-1

無形資產的減值費用	-30	-7	-44	-11

對重組條款的補充	-11	-5	-27	-35

諾華股票計劃的股權薪酬	-24	-17	-60	-46

資產負債表

以下顯示了從 2023 年 1 月 1 日到重新分類之日期間，不動產、廠場和設備、使用權資產以及已終止業務的商譽和無形資產的增加情況：

（百萬美元）		9月30日 2023 （未經審計）

不動產、廠房和設備的增加		245

增加使用權資產		66

增加商譽和無形資產		221

金融債務

山德士業務與一組銀行簽訂了融資協議，根據該協議，它於2023年9月28日借入了總額為33億美元的貸款。有關的進一步披露，請參閲附註 3。

來自已終止業務的融資活動產生的淨現金流

在2023年前九個月，已終止業務產生的融資活動淨現金流入為34億美元（2022年900萬美元：1400萬美元；2023年第三季度：35億美元；2022年第三季度：1,100萬美元），主要是由銀行借款產生的36億美元（2023年第三季度： 35億美元）現金流入（包括9月份的33億美元 Sandoz商業借款）推動的 2023 年 28 日，來自一組銀行），涉及向諾華股份公司股東分銷（分割）山德士業務（見附註 3）。

有關向諾華股份公司股東分銷（分割）山德士業務的更多信息，請參閲附註2和3。

13。2023年9月30日合併資產負債表之後發生的事件

通過向諾華股份公司股東派發實物股息，分拆山德士業務

諾華股份公司的股東們在2023年9月15日舉行的2023年股東特別大會上批准分拆山德士業務，前提是必須滿足分配的某些先決條件。分拆的先決條件已得到滿足，2023年10月3日 3日，山德士業務的分拆是通過向諾華股份公司的股東和ADR （美國存託憑證）持有人（分配）分配山德士集團股份公司股票的實物股息來實現的。通過分配，每位諾華股份公司股東在2023年10月3日營業結束時每持有5股諾華 AG股票/ADR即可獲得1股山德士集團股份公司股份。截至2023年10月4日，山德士集團股份公司的股票在瑞士證券交易所（SIX）上市，股票代碼為 “SDZ”。在2023年第四季度，公司將確認截至山德士業務分拆之日的非應納税非現金收益，金額約為59億美元，這主要是分銷負債的超額金額，即山德士業務分配給諾華股份公司股東的估計公允價值，超過當時的山德斯業務淨賬面價值資產。

有關更多信息，請參閲註釋3和註釋12。

補充信息（未經審計）

非國際財務報告準則披露

諾華在衡量業績時使用某些非國際財務報告準則指標，尤其是衡量本年度業績與前幾個時期的業績時，包括核心業績、恆定貨幣和自由現金流。

儘管管理層使用這些衡量標準來設定目標和衡量公司的業績，但這些非國際財務報告準則衡量標準沒有國際財務報告準則規定的標準化含義。因此，此類措施對投資者的用處有限。

由於其非標準化定義，非國際財務報告準則指標（與IFRS 指標不同）可能無法與其他公司類似指標的計算相提並論。這些非國際財務報告準則指標的提出只是為了讓投資者更全面地瞭解公司管理層如何評估基本業績。這些非國際財務報告準則指標不是，也不應被視為國際財務報告準則指標的替代品。

作為衡量公司業績的內部指標，這些非國際財務報告準則指標存在侷限性，而且公司的績效管理流程不僅限於這些指標。

核心成果

該公司的核心業績——包括核心營業收入、核心淨收益和每股核心收益——完全不包括無形資產的攤銷和減值費用，不包括軟件、按公允價值計入損益的基金投資和股票證券的淨損益，以及某些與收購和撤資相關的項目。以下超過2500萬美元門檻的項目也被排除在外：與整合和撤資相關的收入和支出；撤資損益；重組費用/釋放及相關項目；與法律相關的項目；不動產、廠房和設備、軟件和金融資產的減值，以及管理層認為異常且預計將在年內累積的收入和支出項目超過2500萬美元的門檻。

諾華認為，通過披露核心業績指標，可以增強投資者對公司業績的理解，因為核心指標不包括每年可能有很大差異的項目，因此可以更好地比較各年的業務業績。出於同樣的原因，諾華除了國際財務報告準則和其他指標外，還使用這些核心指標作為評估公司業績的重要因素。

以下是如何使用這些核心措施的示例：

• 除了包含根據國際財務報告準則（IFRS）編制的財務信息的月度報告外，高級管理層還會收到包含這些核心衡量標準的月度分析。

• 為國際財務報告準則和核心衡量標準編制年度預算。

作為公司業績的內部衡量標準，核心業績衡量標準存在侷限性，而且公司的績效管理流程不僅限於這些指標。核心業績衡量標準的一個侷限性在於，它們提供了公司運營的視圖，但不包括一段時間內的所有事件，例如收購、撤資或已購買的無形資產的攤銷/減值的影響、不動產、廠房和設備減值以及重組和相關項目。

恆定貨幣

非美國貨幣對美元的相對價值的變化可能會影響公司的財務業績和財務狀況。為了提供可能對投資者有用的更多信息，包括銷售量的變化，我們提供了有關我們的淨銷售額以及與營業收入和淨收入相關的各種價值的信息，這些值已根據此類外匯影響進行調整。

恆定貨幣計算的目標是消除兩種匯率影響，這樣就可以估計合併損益表的潛在變化，不包括匯率波動的影響：

• 將合併實體的損益表從非美元本位幣轉換為美元的影響

• 匯率變動對合並實體以本位幣以外的貨幣進行的主要交易的影響。

我們通過將當年銷售和其他損益表項目的外匯貨幣價值轉換為美元（不包括 IAS 29 “惡性通貨膨脹經濟體的財務報告” 對在惡性通貨膨脹經濟體中運營的子公司的當地貨幣損益表的調整），使用上一年的平均匯率，並將其與以美元計算的前年度價值進行比較。

我們使用這些固定貨幣衡量標準來評估公司的業績，因為它們可以幫助我們評估每年的持續業績。但是，在進行評估時，我們還考慮了不受貨幣相對價值變化影響的同等績效衡量標準。

增長率計算

為了便於理解，諾華對其增長率使用符號慣例，將運營費用或虧損與上一年相比的減少顯示為正增長。

自由現金流

自2023年1月1日起，諾華修訂了自由現金流的定義，將自由現金流定義為經營活動產生的淨現金流減去不動產、廠房和設備的購買。這個新定義提供了一個更簡單的績效衡量標準，側重於的核心運營活動，還排除了可能發生變化的項目

每年都很明顯，這可以更好地比較各年的業務績效。對上一年度的自由現金流金額進行了修訂，以符合新的自由現金流定義，以提高可比性。

自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準，不打算作為根據國際財務報告準則確定的經營活動淨現金流的替代衡量標準。自由現金流之所以作為額外信息列報，是因為管理層認為這是衡量公司在不依賴額外借款或使用現有現金的情況下運營的有用補充指標。自由現金流是衡量產生的淨現金的指標，這些現金可用於投資戰略機會、回報股東和償還債務。自由現金流是非國際財務報告準則的衡量標準，這意味着不應將解釋為根據國際財務報告準則確定的衡量標準。

附加信息

淨負債

諾華將淨負債計算為流動金融債務和衍生金融工具加上非流動金融債務減去現金和現金等價物和有價證券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具。

淨負債之所以作為附加信息列報，是因為它規定了管理層如何監控淨負債或流動性，管理層認為這是衡量公司支付股息、履行財務承諾、和投資於新的戰略機會（包括加強資產負債表）的能力的有用補充指標。

有關淨負債的其他披露，見第57頁。

核心業績——國際財務報告準則業績與核心業績的對賬——Total Company

（除非另有説明，否則百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022	9M 2023	9M 2022

國際財務報告準則持續經營業務營業收入	1 762	1 826	7 187	6 191

無形資產的攤銷	955	903	2 896	2 675

損傷

無形資產	1 738	592	2 664	855

與全公司相關的財產、廠房和設備製造基地的合理化	46	58	3	309

其他不動產、廠房和設備	11	1	33	1

減值費用總額	1 795	651	2 700	1 165

收購或剝離業務及相關物品

-收入	-1		-64	-3

-費用	20		23	7

收購或撤資業務及相關項目的總額，淨額	19		-41	4

其他物品

撤資收益	-90	9	-222	-139

金融資產-公允價值調整	-6	90	69	288

重組和相關項目

-收入	-59	-18	-154	-29

-費用	156	468	951	1 188

法律相關物品

-收入			-484	-51

-費用		18	31	120

額外收入	-169	-178	-439	-297

額外開支	42	3	57	34

其他項目共計	-126	392	-191	1 114

調整總額	2 643	1 946	5 364	4 958

來自持續經營業務的核心營業收入	4 405	3 772	12 551	11 149

佔淨銷售額的百分比	37.4%	36.0%	36.9%	35.2%

聯營公司的（虧損）/收入	-3	-5	-7	-8

利息支出	-222	-206	-638	-593

其他財務收入和支出	15	-28	204	18

對其他財務收入和支出的核心調整	31	22	89	72

經上述項目調整的所得税（核心所得税）	-641	-520	-1 879	-1 655

來自持續經營業務的核心淨收益	3 585	3 035	10 320	8 983

來自已終止業務的核心淨收益¹	199	384	889	1 118

核心淨收入	3 784	3 419	11 209	10 101

歸屬於諾華股份公司股東的核心淨收益	3 782	3 417	11 205	10 101

來自持續經營業務的核心基本每股收益（美元）²	1.74	1.40	4.95	4.09

來自已終止業務的核心基本每股收益 (美元)^{1, 2}	0.09	0.18	0.42	0.51

核心基本每股收益（美元）²	1.83	1.58	5.37	4.60


¹有關國際財務報告準則中已終止業務與核心淨收入的對賬詳情，請參閲第53頁。
²每股收益（EPS）根據歸屬於諾華股份公司股東的淨收益額計算。

核心業績——國際財務報告準則業績與核心業績的對賬——Total Company

第三季度

（除非另有説明，否則為百萬美元）	Q3 2023 國際財務報告準則業績	攤銷的無形的資產¹	損傷²	收購或撤資企業和相關物品³	其他項目⁴	Q3 2023 核心結果	Q3 2022 核心結果

持續經營業務的毛利	8 975	786			28	9 789	8 890

來自持續經營業務的營業收入	1 762	955	1 795	19	-126	4 405	3 772

持續經營業務的税前收入	1 552	955	1 795	19	-95	4 226	3 555

所得税⁵	-39					-641	-520

來自持續經營業務的淨收益	1 513					3 585	3 035

來自已終止業務的淨收益⁶	250					199	384

淨收入	1 763					3 784	3 419

來自持續經營業務的基本每股收益 (美元)⁷	0.73					1.74	1.40

來自已終止業務的基本每股收益 (美元)^{6, 7}	0.12					0.09	0.18

基本每股收益（美元）⁷	0.85					1.83	1.58


以下是為得出持續經營業務的核心毛利而進行的調整

銷售商品的成本	-3 117	786			28	-2 303	-1 893


以下是為得出持續經營業務的核心營業收入而進行的調整

銷售、一般和管理	-3 091				-2	-3 093	-2 929

研究和開發	-3 925	169	1 738	18	-187	-2 187	-2 070

其他收入	224		36	-1	-80	179	19

其他費用	-421		21	2	115	-283	-138


以下是為計算持續經營業務的税前核心收入而進行的調整

其他財務收入和支出	15				31	46	-6


¹無形資產攤銷：出售商品的成本包括已獲得的對當前銷售產品的權利和其他與生產相關的無形資產資產的攤銷；研發包括對所收購的技術權的攤銷
²減值：研發包括與無形資產相關的淨減值費用；其他收入和其他支出包括與不動產、廠房和設備相關的淨減值費用
³收購或撤資業務及相關項目，包括重組和整合費用：研發和其他費用包括重組和整合成本費用
⁴其他項目：商品銷售成本、銷售成本、一般和管理成本、研究和開發成本、其他收入和其他支出包括重組收入和與實施新的精簡組織模式舉措相關的費用、全公司合理化製造基地和其他淨重組費用及相關項目；銷售成本和研發成本還包括或有的對價調整；銷售、一般和管理包括調整轉至準備金；其他收入和其他支出包括公允價值調整和撤資金融資產損益以及或有應收賬款的公允價值調整；其他費用也包括與法律相關的項目；其他財務收入和支出包括在惡性通貨膨脹經濟體中重報子公司非貨幣項目所產生的金錢損失
⁵對於調整中包含的每個項目，對國際財務報告準則與核心業績之間的調整徵税，應考慮最終適用於該項目的税率，該税率基於調整最終將產生税收影響的司法管轄區。通常，這會導致無形資產的攤銷和減值以及與收購相關的重組和整合項目產生全面的税收影響。通常會對其他項目產生税收影響，儘管某些司法管轄區的法律和解產生的物品並非總是如此。與聯營公司的收入相關的調整扣除任何相關的税收影響。由於這些因素以及不同司法管轄區不同的有效税率，為得出税前核心業績而對27億美元的總調整徵税額為6.02億美元。調整的平均税率為22.5％，因為對該期間的税前收入徵收了15.2％的季度核心税費。
⁶有關國際財務報告準則中已終止業務與核心淨收入的對賬詳情，請參閲第53頁。
⁷每股收益（EPS）根據歸屬於諾華股份公司股東的淨收益額計算。

核心業績——國際財務報告準則業績與核心業績的對賬——Total Company

距離9月30日還有九個月

（除非另有説明，否則為百萬美元）	9M 2023 國際財務報告準則業績	攤銷的無形的資產¹	損傷²	收購或撤資企業和相關物品³	其他項目⁴	9M 2023 核心結果	9M 2022 核心結果

持續經營業務的毛利	25 434	2 529	310		107	28 380	26 683

來自持續經營業務的營業收入	7 187	2 896	2 700	-41	-191	12 551	11 149

持續經營業務的税前收入	6 746	2 896	2 700	-41	-102	12 199	10 638

所得税⁵	-812					-1 879	-1 655

來自持續經營業務的淨收益	5 934					10 320	8 983

來自已終止業務的淨收益⁶	440					889	1 118

淨收入	6 374					11 209	10 101

來自持續經營業務的基本每股收益 (美元)⁷	2.84					4.95	4.09

來自已終止業務的基本每股收益 (美元)^{6, 7}	0.21					0.42	0.51

基本每股收益（美元）⁷	3.05					5.37	4.60


以下是為得出持續經營業務的核心毛利而進行的調整

銷售商品的成本	-9 450	2 529	310		107	-6 504	-5 812


以下是為得出持續經營業務的核心營業收入而進行的調整

銷售、一般和管理	-9 073				28	-9 045	-9 003

研究和開發	-8 804	367	2 356	18	-306	-6 369	-6 173

其他收入	1 322		-10	-64	-929	319	209

其他費用	-1 692		44	5	909	-734	-567


以下是為計算持續經營業務的税前核心收入而進行的調整

其他財務收入和支出	204				89	293	90


¹無形資產攤銷：出售商品的成本包括已獲得的對當前銷售產品的權利和其他與生產相關的無形資產資產的攤銷；研發包括對所收購的技術權的攤銷
²減值：商品銷售成本、研發成本、其他收入和其他支出包括與無形資產相關的淨減值費用；其他收入和其他支出還包括與不動產、工廠和設備相關的淨減值費用
³收購或撤資業務及相關項目，包括重組和整合費用：其他收入包括與前期收購相關的優惠印花税結算；其他收入和其他支出還包括重組和整合成本、費用和撤銷
⁴其他項目：商品銷售成本、銷售成本、一般和管理成本、研究和開發成本、其他收入和其他支出包括重組收入和與實施新的精簡組織模式舉措相關的費用、全公司合理化製造場所和其他淨重組費用及相關項目；銷售成本和研發成本還包括或有的對價調整；銷售和銷售成本，一般而管理還包括對以下內容的調整準備金；研發還包括已終止臨牀開發計劃的註銷預付費用；其他收入和其他支出包括公允價值調整、撤資收益、金融資產的虧損、收益、法律相關項目和或有應收賬款的公允價值調整，其他收入還包括撤資收益和削減收益；其他財務收入和支出包括貨幣收益因重報子公司的非貨幣項目而蒙受的損失惡性通貨膨脹經濟
⁵對於調整中包含的每個項目，對國際財務報告準則與核心業績之間的調整徵税，應考慮最終適用於該項目的税率，該税率基於調整最終將產生税收影響的司法管轄區。通常，這會導致無形資產的攤銷和減值以及與收購相關的重組和整合項目產生全面的税收影響。通常會對其他項目產生税收影響，儘管某些司法管轄區的法律和解產生的物品並非總是如此。與聯營公司的收入相關的調整扣除任何相關的税收影響。由於這些因素以及不同司法管轄區不同的有效税率，為得出税前核心業績而對總額為55億美元的調整徵税額為11億美元。調整的平均税率為19.6％，因為對該期間的税前收入徵收了15.4％的全年核心税費。
⁶有關國際財務報告準則中已終止業務與核心淨收入的對賬詳情，請參閲第53頁。
⁷每股收益（EPS）根據歸屬於諾華股份公司股東的淨收益額計算。

核心業績——國際財務報告準則業績與核心業績的對賬——已終止的業務

第三季度

（百萬美元）	Q3 2023 國際財務報告準則業績	攤銷的無形的資產¹	損傷²	收購或撤資企業和相關商品	其他項目³	Q3 2023 核心結果	Q3 2022 核心結果

已終止業務的毛利	990	54	22		21	1 087	1 209

來自已終止業務的經營（虧損）/收益	-86	54	30		252	250	510

已終止業務的税前收入	-101	54	30		257	240	502

所得税	351					-41	-118

來自已終止業務的淨收益	250					199	384

來自已終止業務的基本每股收益 (美元)	0.12					0.09	0.18


以下是為計算已終止業務的核心毛利而進行的調整

銷售商品的成本	-1 493	54	22		21	-1 396	-1 089


以下是為得出已終止業務的核心營業收入而進行的調整

研究和開發	-230		8			-222	-193

其他收入	28				-2	26	11

其他費用	-293				233	-60	42



以下是為計算已終止業務的税前核心收入而進行的調整

其他財務收入和支出	-2				5	3


¹無形資產的攤銷：銷售商品的成本包括獲得的當前銷售產品的權利和其他與生產相關的無形資產資產的攤銷
²減值：商品銷售成本和研發成本包括與無形資產相關的減值費用
³其他項目：商品銷售成本、銷售成本、其他收入和其他支出包括與山德士分拆相關的費用（見附註3和附註12）、製造基地的全公司合理化以及其他淨重組費用和相關項目；其他支出也包括與法律相關的項目；其他財務收入和支出包括子公司超貨幣項目重報的金錢損失通貨膨脹經濟體

距離9月30日還有九個月

（百萬美元）	9M 2023 國際財務報告準則業績	攤銷的無形的資產¹	損傷²	收購或撤資企業和相關商品	其他項目³	9M 2023 核心結果	9M 2022 核心結果

已終止業務的毛利	3 403	165	34		57	3 659	3 623

來自已終止業務的營業收入	265	165	43		712	1 185	1 486

已終止業務的税前收入	214	165	43		718	1 140	1 460

所得税	226					-251	-342

來自已終止業務的淨收益	440					889	1 118

來自已終止業務的基本每股收益 (美元)	0.21					0.42	0.51


以下是為計算已終止業務的核心毛利而進行的調整

銷售商品的成本	-4 044	165	34		57	-3 788	-3 396


以下是為得出已終止業務的核心營業收入而進行的調整

銷售、一般和管理	-1 728				25	-1 703	-1 488

研究和開發	-671		10			-661	-597

其他收入	56		-1		-24	31	75

其他費用	-795				654	-141	-127



以下是為計算已終止業務的税前核心收入而進行的調整

其他財務收入和支出	-20				6	-14	-3


¹無形資產的攤銷：銷售商品的成本包括獲得的當前銷售產品的權利和其他與生產相關的無形資產資產的攤銷
²減值：銷售商品和研發成本包括與無形資產相關的減值費用；其他收入包括與不動產、廠房和設備相關的減值費用的逆轉
³其他項目：商品銷售成本、銷售成本、一般和管理成本、其他收入和其他費用包括與山德士分拆相關的費用（見附註3和附註 12）、全公司範圍內製造基地的合理化以及其他淨重組費用和相關項目；銷售和銷售成本、一般和管理成本還包括準備金調整；其他費用包括法律相關項目；{} 其他財務收入和支出包括因重報非貨幣項目而造成的金錢損失惡性通貨膨脹經濟體的子公司

自由現金流

下表是國際財務報告準則合併現金流報表的三個主要類別與自由現金流的對賬：

第三季度

	Q3 2023			Q3 2022



（百萬美元）	國際財務報告準則現金流	調整	免費現金流	國際財務報告準則現金流	調整¹	已修訂免費現金流¹

來自持續經營業務的經營活動淨現金流	5 304		5 304	4 275		4 275

來自已終止業務的經營活動產生的淨現金流	74		74	446		446

來自經營活動的淨現金流量總額	5 378		5 378	4 721		4 721



來自持續經營的投資活動的淨現金流（用於）/來自持續經營的投資活動	-2 004	1 743	-261	5 309	-5 530	-221

已終止業務中用於投資活動的淨現金流	-208	134	-74	-111	46	-65

（用於）/來自投資活動的淨現金流總額²	-2 212	1 877	-335	5 198	-5 484	-286



用於持續經營業務融資活動的淨現金流	-4 306	4 306	0	-4 749	4 749	0

來自已終止業務的融資活動產生的淨現金流	3 474	-3 474	0	11	-11	0

用於融資活動的淨現金流量總額³	-832	832	0	-4 738	4 738	0



來自持續經營業務的自由現金流¹			5 043			4 054

來自已終止業務的自由現金流¹			0			381

自由現金流¹			5 043			4 435


¹為了提高可比性，對上一年度的調整和自由現金流金額進行了修訂，以符合自2023年1月1日起生效的新自由現金流定義。
²除了購買不動產、廠房和設備外，來自持續經營和已終止業務的投資活動的所有淨現金流都不包括在自由現金流中。
³來自持續經營業務和已終止業務的融資活動（用於）/來自融資活動的淨現金流不包括在自由現金流中。

自由現金流

距離9月30日還有九個月

	9M 2023			9M 2022



（百萬美元）	國際財務報告準則現金流	調整	免費現金流	國際財務報告準則現金流	調整¹	已修訂免費現金流¹

來自持續經營業務的經營活動淨現金流	11 673		11 673	9 271		9 271

來自已終止業務的經營活動產生的淨現金流	238		238	854		854

來自經營活動的淨現金流量總額	11 911		11 911	10 125		10 125



來自持續經營業務/（用於）投資活動的淨現金流	7 741	-8 395	-654	3 223	-3 833	-610

已終止業務中用於投資活動的淨現金流	-385	166	-219	-288	98	-190

來自/（用於）投資活動的淨現金流量總額²	7 356	-8 229	-873	2 935	-3 735	-800



用於持續經營業務活動融資的淨現金流量	-17 068	17 068	0	-16 582	16 582	0

來自已終止業務的融資活動產生的淨現金流	3 397	-3 397	0	14	-14	0

用於融資活動的淨現金流量總額³	-13 671	13 671	0	-16 568	16 568	0



來自持續經營業務的自由現金流¹			11 019			8 661

來自已終止業務的自由現金流¹			19			664

自由現金流¹			11 038			9 325


¹為了提高可比性，對上一年度的調整和自由現金流金額進行了修訂，以符合自2023年1月1日起生效的新自由現金流定義。
²除了購買不動產、廠房和設備外，來自持續經營和已終止業務的投資活動的所有淨現金流都不包括在自由現金流中。
³來自持續經營業務和已終止業務的融資活動（用於）/來自融資活動的淨現金流不包括在自由現金流中。

下表是自由現金流的摘要：

第三季度

（百萬美元）	Q3 2023	Q3 2022

來自持續經營業務的營業收入	1 762	1 826

非現金項目的調整
折舊、攤銷和減值	3 105	2 005

準備金和其他非流動負債的變化	-130	228

其他	105	191

經持續經營業務非現金項目調整後的營業收入	4 842	4 250

從關聯公司和其他公司收到的股息	1

已收利息和其他財務收入的變動	146	171

已支付的利息和其他財務付款的變動	-182	-140

繳納的所得税	-426	-260

非流動負債的撥備付款和其他淨現金變動	-255	-193

存貨和貿易應收賬款的變化減去貿易應付賬款	-334	-386

其他淨流動資產和其他運營現金流項目的變化	1 512	833

來自持續經營業務的經營活動產生的淨現金流	5 304	4 275

購置不動產、廠房和設備	-261	-221

來自持續經營業務的自由現金流¹	5 043	4 054

來自已終止業務的自由現金流^{1, 2}	0	381

自由現金流總額¹	5 043	4 435


¹為了提高可比性，上一年度的自由現金流金額已修訂為符合自2023年1月1日起生效的新自由現金流定義
²2023年第三季度，來自已終止業務的自由現金流為零（2022年第三季度：3.81億美元現金流入），其中包括來自已終止業務的經營活動淨現金流入7,400萬美元（2022年第三季度：美元4.46億美元），減去已終止業務購買的不動產、廠房和設備7400萬美元（2022年第三季度：6,500萬美元）。

距離9月30日還有九個月

（百萬美元）	9M 2023	9M 2022

來自持續經營業務的營業收入	7 187	6 191

非現金項目的調整
折舊、攤銷和減值	6 758	5 171

準備金和其他非流動負債的變化	232	835

其他	335	412

經持續經營業務非現金項目調整後的營業收入	14 512	12 609

從關聯公司和其他公司收到的股息	2	1

已收利息和其他財務收入	546	208

已付利息和其他財務付款	-527	-476

繳納的所得税	-1 694	-1 368

非流動負債的撥備付款和其他淨現金變動	-1 181	-451

存貨和貿易應收賬款的變化減去貿易應付賬款	-1 928	-1 664

其他淨流動資產和其他運營現金流項目的變化	1 943	412

來自持續經營業務的經營活動產生的淨現金流	11 673	9 271

購置不動產、廠房和設備	-654	-610

來自持續經營業務的自由現金流¹	11 019	8 661

來自已終止業務的自由現金流^{1, 2}	19	664

自由現金流總額¹	11 038	9 325


¹為了提高可比性，上一年度的自由現金流金額已修訂為符合自2023年1月1日起生效的新自由現金流定義
²在2023年前九個月，來自已終止業務的自由現金流為1900萬美元（2022年900萬美元：6.64億美元），其中2.38億美元（2022年900萬美元：8.54億美元）來自已終止業務的經營活動淨現金流入，減去已終止業務購買的不動產、廠房和設備2.19億美元（2022年900萬美元：1.9億美元）。

附加信息

淨負債

淨負債的簡明合併變動

第三季度

（百萬美元）	Q3 2023¹	Q3 2022

現金和現金等價物的淨變化	1 520	5 101

有價證券、大宗商品、定期存款、金融債務和衍生金融工具的變動	3 023	-3 266

淨負債的變化	4 543	1 835

截至7月1日的淨負債	-15 374	-9 519

截至9月30日的淨負債	-10 831	-7 684


¹不包括與已終止業務相關的淨負債

距離9月30日還有九個月

（百萬美元）	9M 2023¹	9M 2022

現金和現金等價物的淨變化	4 888	-3 681

有價證券、大宗商品、定期存款、金融債務和衍生金融工具的變動	-8 474	-3 135

淨負債的變化	-3 586	-6 816

1 月 1 日的淨負債	-7 245	-868

截至9月30日的淨負債	-10 831	-7 684


¹不包括與已終止業務相關的淨負債

淨負債的組成部分

（百萬美元）	9月30日 2023¹	十二月三十一日 2022	9月30日 2022

非流動金融債務	-18 068	-20 244	-19 732

當前金融債務和衍生金融工具	-5 458	-5 931	-7 055

金融債務總額	-23 526	-26 175	-26 787

流動性較低

現金和現金等價物	12 405	7 517	8 726

有價證券、大宗商品、定期存款和衍生金融工具	290	11 413	10 377

總流動性	12 695	18 930	19 103

期末淨負債	-10 831	-7 245	-7 684


¹不包括與已終止業務相關的淨負債

分享信息

	9月30日 2023	9月30日 2022

已發行股票數量	2 055 460 483	2 150 980 441

註冊股價（瑞士法郎）	93.87	75.53

ADR 價格（美元）	101.86	76.01

市值（十億美元）¹	211.7	166.2

市值（十億瑞士法郎）¹	192.9	162.5


¹市值根據已發行股票的數量計算（不包括庫存股）。美元市值基於季度末瑞士法郎/美元匯率兑換的瑞士法郎市值。

貨幣波動的影響

主要貨幣折算率

（每單位美元）	平均值比率 Q3 2023	平均值比率 Q3 2022	平均值比率 9M 2023	平均值比率 9M 2022	期末比率 9月30日 2023	期末比率 9月30日 2022

1 瑞士法郎	1.132	1.034	1.109	1.051	1.097	1.023

1 人民幣	0.138	0.146	0.142	0.152	0.137	0.141

1 歐元	1.088	1.007	1.084	1.065	1.059	0.980

1 英鎊	1.266	1.177	1.244	1.258	1.224	1.114

100 日元	0.692	0.724	0.726	0.785	0.672	0.692

100 盧布	1.063	1.663	1.221	1.445	1.031	1.721

貨幣對關鍵數據的影響

下表彙總了以非美元申報的實體的財務數據因兑換成美元（公司的報告貨幣）而對公司關鍵數據產生的貨幣影響。固定貨幣 (cc) 計算將上一年度的匯率應用於以非美元報告的實體的本期財務數據。

第三季度

	變化美元% Q3 2023	變化不變貨幣% Q3 2023	百分比積分貨幣影響 Q3 2023

持續經營業務的淨銷售額	12	12	0

來自持續經營業務的營業收入	-4	13	-17

來自持續經營業務的淨收益	14	37	-23

來自持續經營業務的基本每股收益（美元）	20	45	-25

來自持續經營業務的核心營業收入	17	21	-4

來自持續經營業務的核心淨收益	18	23	-5

持續經營業務每股核心基本收益（美元）	24	29	-5

距離9月30日還有九個月

	變化美元% 9M 2023	變化不變貨幣% 9M 2023	百分比積分貨幣影響 9M 2023

持續經營業務的淨銷售額	8	10	-2

來自持續經營業務的營業收入	16	31	-15

來自持續經營業務的淨收益	25	41	-16

來自持續經營業務的基本每股收益（美元）	31	49	-18

來自持續經營業務的核心營業收入	13	19	-6

來自持續經營業務的核心淨收益	15	22	-7

持續經營業務每股核心基本收益（美元）	21	28	-7

免責聲明

本新聞稿包含1995年《美國州私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，通常可以用 “指導”、“預期”、“勢頭”、“繼續”、“驅動因素”、“信心”、 “展望”、“保持”、“承諾”、“優先考慮”、“優先排序”、“繼續”、“增長”、“增長” 等詞來識別 } “增長”、“計劃”、“步入正軌”、“繼續”、“預期”、“將來”、“展望”、“展望”、 “可能”、“即將到來”、“正在進行”、“焦點”、“管道”、“潛力”、“估計”、“發佈”、“交付”、 “”、“轉型”、“變革”、“解決”、“計劃”、“重點”、、“加速”、“長期”、“創新”、“優先級”、“可以”、“等待” 或類似的表達，或者通過明示或暗示討論潛在的新產品、現有產品的潛在新跡象、潛在的產品發佈或任何此類產品的潛在未來收入；或者關於潛在的未來、待定或已宣佈的交易；或者關於諾華的潛在未來銷售或收益；或者關於戰略的討論，優先事項、計劃、期望或意圖，包括我們向 “純粹的” 創新藥物業務的轉型；或關於我們的流動性或現金流狀況以及我們履行持續財務義務和運營需求的能力；或者關於我們對美國特拉華特區地方法院關於我們涵蓋Entres的專利有效性的負面裁決的上訴沙庫比特利和纈沙坦的組合。此類前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的信念和期望，並受到重大已知和未知風險和不確定性的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本假設被證明不正確，的實際結果可能與前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異。您不應過分依賴這些陳述。無法保證本新聞稿中描述的調查或批准的產品會在任何市場或任何特定時間提交或批准銷售，也無法保證任何其他適應症或貼標。也無法保證此類產品將來會在商業上取得成功。也無法保證本新聞稿中描述的交易將在預期的時間範圍內或完全實現預期的收益或協同效應。特別是，我們的預期可能會受到以下因素的影響：流動性或現金流中斷影響我們履行持續財務義務和支持正在進行的業務活動的能力；包括處方動態在內的全球醫療保健系統部分或全部失敗的影響；醫療保健成本控制的全球趨勢，包括持續的政府、付款人和公眾定價以及報銷提高定價透明度的壓力和要求；有關潛在的重大數據安全或數據隱私漏洞，或者我們的信息技術系統中斷的不確定性；監管行動或延誤或政府監管，包括潛在的監管行動或本新聞稿中描述的產品開發的延遲；我們計劃分拆山德士所帶來的收益和機會可能無法實現或可能更加困難或者需要比預期更長的時間才能實現；中的不確定性新醫療保健產品的研發，包括臨牀試驗結果和對現有臨牀數據的額外分析；我們獲得或維持專有知識產權保護的能力，包括失去專利保護和關鍵產品的獨家經營權對諾華的最終影響；安全、質量、數據完整性或製造問題；開發或採用潛在變革性技術所涉及的不確定性和商業模式；有關的不確定性實際或潛在的法律訴訟、調查或爭議；我們在環境、社會和治理衡量標準方面的表現；總體政治、經濟和商業狀況，包括緩解 COVID-19 等流行病的影響和努力；未來全球匯率的不確定性；我們產品未來需求的不確定性；以及諾華股份公司當前存檔 20-F 表格中提及的其他風險和因素美國證券交易委員會。截至目前，諾華在本新聞稿中提供信息，並且不承擔任何義務因新信息、未來事件或其他原因更新任何前瞻性陳述。

所有以斜體顯示的產品名稱均為諾華 AG 及其子公司擁有或許可的商標。BAUSCH + LOMB 是 Bausch & Lomb Incorporated 的註冊商標。

關於諾華

諾華是一家專注於創新藥物的公司。每天，我們都在努力重新構想醫學，以改善和延長人們的壽命，從而使患者、醫療保健專業人員和社會能夠在面對嚴重疾病時增強能力。我們的藥物惠及全球超過2.5億人。

和我們一起重塑醫學：通過 https://www.novartis.com 訪問我們，通過 LinkedIn、Facebook、X/Twitter 和 Instagram 聯繫我們。

諾華將於今天 14:00 中歐時間和美國東部時間 8:00 與投資者舉行電話會議，討論這份新聞稿。訪問諾華網站即可同時觀看投資者和其他利益相關方的網絡直播。網絡直播結束後，可訪問 https://www.novartis.com/investors/event-calendar 進行重播。

本新聞稿附帶的詳細財務業績包含在簡明的中期財務報告中，鏈接如下。提供了有關諾華分部和處於後期開發階段的選定化合物產品線的更多信息，今天的財報電話會議演示文稿的副本可在 https://www.novartis.com/investors/event-calendar 上找到。

重要日期

2023年11月13日

影響力與健康公平年度活動

2023年11月28日

研發日