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會員2022-07-012022-09-300001668397MedP: Metabolic 會員2023-01-012023-09-300001668397MedP: Metabolic 會員2022-01-012022-09-300001668397MEDP: 心臟病學會員2023-07-012023-09-300001668397MEDP: 心臟病學會員2022-07-012022-09-300001668397MEDP: 心臟病學會員2023-01-012023-09-300001668397MEDP: 心臟病學會員2022-01-012022-09-300001668397MEDP：中樞神經系統成員2023-07-012023-09-300001668397MEDP：中樞神經系統成員2022-07-012022-09-300001668397MEDP：中樞神經系統成員2023-01-012023-09-300001668397MEDP：中樞神經系統成員2022-01-012022-09-300001668397MEDP：抗病毒和抗感染成員2023-07-012023-09-300001668397MEDP：抗病毒和抗感染成員2022-07-012022-09-300001668397MEDP：抗病毒和抗感染成員2023-01-012023-09-300001668397MEDP：抗病毒和抗感染成員2022-01-012022-09-300001668397MEDP：RevenueNet 會員2023-07-012023-09-300001668397MEDP：RevenueNet 會員2022-07-012022-09-300001668397MEDP：RevenueNet 會員2023-01-012023-09-300001668397MEDP：RevenueNet 會員2022-01-012022-09-300001668397MEDP：StephenPewaldMember2023-07-012023-09-300001668397MEDP：StephenPewaldMember2023-09-300001668397MEDP：KevinmbradyMember2023-07-012023-09-300001668397MEDP：KevinmbradyMember2023-09-300001668397medp: AugustjtroendleMember2023-07-012023-09-300001668397medp: AugustjtroendleMember2023-09-30

目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

___________________________________________

表單 10-Q

___________________________________________

（Mark One）

x			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

要麼

o			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

適用於從到的過渡期。

委員會文件編號： 001-37856

___________________________________________

Medpace 控股有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

___________________________________________

特拉華			32-0434904
（州或其他司法管轄區 公司或組織）			（美國國税局僱主 證件號）

5375 Medspace Way, 辛辛那提, 哦45227

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(513) 579-9911

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股面值0.01美元			MEDP			納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			x			加速過濾器			o
非加速過濾器			o			規模較小的申報公司			o
新興成長型公司			o

如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x

註明截至最新的切實可行日期，發行人每類普通股的已發行股票數量。

班級						已發行股票數量
普通股面值0.01美元						30,683,436截至2023年10月20日的已發行股份

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目錄

MEDSPACE 控股有限公司和子公司

表格 10-Q

截至2023年9月30日的季度期間

目錄

物品編號						頁面
			第一部分 — 財務信息			3
第 1 項。			財務報表（未經審計）			3
			截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表			3
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表			4
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表			5
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益報表			6
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表			7
			簡明合併財務報表附註			8
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			18
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			25
第 4 項。			控制和程序			25
			第二部分 — 其他信息			26
第 1 項。			法律訴訟			26
第 1A 項。			風險因素			26
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			26
第 3 項。			優先證券違約			26
第 4 項。			礦山安全披露			26
第 5 項。			其他信息			26
第 6 項。			展品			27
			展覽索引			28
			簽名			29

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目錄

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

MEDSPACE 控股有限公司和子公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（金額以千計，股票金額除外）			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	95,207					$	28,265
應收賬款和未開票賬款，淨額（包括 $2.2百萬和美元7.7（截至2023年9月30日和2022年12月31日，關聯方分別為百萬美元）			292,773						253,404
預付費用和其他流動資產			60,901						52,293
流動資產總額			448,881						333,962
財產和設備，淨額			114,764						109,849
經營租賃使用權資產			144,147						139,068
善意			662,396						662,396
無形資產，淨額			36,359						38,008
遞延所得税			59,343						48,083
其他資產			20,831						21,129
總資產			$	1,486,721					$	1,352,495
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款（包括 $3.1百萬和美元0.3（截至2023年9月30日和2022年12月31日，關聯方分別為百萬美元）			$	29,023					$	33,069
應計費用			264,785						210,125
高級賬單（包括 $13.4百萬和美元8.8（截至2023年9月30日和2022年12月31日，關聯方分別為百萬美元）			518,755						462,729
短期債務			—						50,000
其他流動負債（包括 $12.5截至2022年12月31日，關聯方為百萬美元）			35,955						47,547
流動負債總額			848,518						803,470
經營租賃負債			143,039						138,867
遞延所得税負債			1,128						1,070
其他長期負債			23,124						22,701
負債總額			1,015,809						966,108
承付款和意外開支（見附註11）
股東權益：
優先股-$0.01面值； 5,000,000授權股份； 不分別於2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票			—						—
普通股-$0.01面值； 250,000,000分別於2023年9月30日和2022年12月31日授權的股份； 30,682,157和 31,091,694分別於2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票			307						309
國庫股票- 70,573和 71,573分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票			(12,322)						(12,497)
額外的實收資本			795,994						770,794
累計赤字			(300,197)						(359,827)
累計其他綜合虧損			(12,870)						(12,392)
股東權益總額			470,912						386,387
負債和股東權益總額			$	1,486,721					$	1,352,495

參見簡明合併財務報表附註。

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目錄

MEDSPACE 控股有限公司和子公司

簡明合併運營報表（未經審計）

（金額以千計，每股金額除外）			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
			2023						2022						2023						2022
淨收入（包括美元）15.5百萬和美元9.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，關聯方分別為百萬美元，以及美元44.6百萬和美元40.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別與關聯方共計百萬美元）			$	492,499					$	383,744					$	1,387,441					$	1,065,898
運營費用：
直接服務成本，不包括折舊和攤銷			164,364						136,648						473,958						394,200
已報銷的自付費用			194,942						128,062						525,784						354,991
直接成本總額			359,306						264,710						999,742						749,191
銷售、一般和管理			41,407						35,418						118,838						97,999
折舊			6,329						4,951						17,707						13,928
攤銷			549						838						1,649						2,514
運營費用總額			407,591						305,917						1,137,936						863,632
運營收入			84,908						77,827						249,505						202,266
其他（支出）收入，淨額：
雜項（支出）收入，淨額			(1,602)						5,649						(2,198)						9,027
利息支出，淨額			(105)						(1,584)						(2,332)						(2,078)
其他（支出）收入總額，淨額			(1,707)						4,065						(4,530)						6,949
所得税前收入			83,201						81,892						244,975						209,215
所得税準備金			12,651						15,865						40,463						32,517
淨收入			$	70,550					$	66,027					$	204,512					$	176,698
歸屬於普通股股東的每股淨收益：
基本			$	2.30					$	2.13					$	6.65					$	5.39
稀釋			$	2.22					$	2.05					$	6.42					$	5.18
已發行普通股的加權平均值：
基本			30,629						31,009						30,723						32,791
稀釋			31,762						32,253						31,839						34,098

參見簡明合併財務報表附註。

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目錄

MEDSPACE 控股有限公司和子公司

綜合收益簡明合併報表（未經審計）

（金額以千計）			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
			2023						2022						2023						2022
淨收入			$	70,550					$	66,027					$	204,512					$	176,698
其他綜合收入
扣除税款的外幣折算調整			(1,676)						(6,080)						(478)						(11,206)
綜合收入			$	68,874					$	59,947					$	204,034					$	165,492

參見簡明合併財務報表附註。

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目錄

MEDSPACE 控股有限公司和子公司

簡明合併股東權益表（未經審計）

（金額以千計）			常見 股票						財政部 股票						額外 付費 資本						（累計 赤字） 已保留 收益						累積的 其他 全面 損失						總計
餘額 — 2021 年 12 月 31 日			$	360					$	(5,427)					$	727,857					$	234,984					$	(4,846)					$	952,928
淨收入																					61,311												61,311
外幣折算																											(1,542)						(1,542)
股票薪酬支出															4,372																		4,372
行使的股票期權			3												13,894																		13,897
回購普通股			(27)						(14,243)												(411,680)												(425,950)
庫存股的退休									5,427												(5,427)												—
餘額 — 2022 年 3 月 31 日			$	336					$	(14,243)					$	746,123					$	(120,812)					$	(6,388)					$	605,016
淨收入																					49,360												49,360
外幣折算																											(3,584)						(3,584)
股票薪酬支出															5,653																		5,653
行使的股票期權															1,524																		1,524
回購普通股			(27)																		(374,690)												(374,717)
餘額 — 2022 年 6 月 30 日			$	309					$	(14,243)					$	753,300					$	(446,142)					$	(9,972)					$	283,252
淨收入																					66,027												66,027
外幣折算																											(6,080)						(6,080)
股票薪酬支出															5,794																		5,794
行使的股票期權															892																		892
餘額 — 2022 年 9 月 30 日			$	309					$	(14,243)					$	759,986					$	(380,115)					$	(16,052)					$	349,885
			常見 股票						財政部 股票						額外 付費 資本						（累計 赤字） 已保留 收益						累積的 其他 全面 損失						總計
餘額 — 2022 年 12 月 31 日			$	309					$	(12,497)					$	770,794					$	(359,827)					$	(12,392)					$	386,387
淨收入																					72,894												72,894
外幣折算																											1,078						1,078
股票薪酬支出															5,438																		5,438
行使的股票期權			4												2,459																		2,463
回購普通股			(7)																		(120,991)												(120,998)
國庫股的重新發行									175												(175)												—
餘額 — 2023 年 3 月 31 日			$	306					$	(12,322)					$	778,691					$	(408,099)					$	(11,314)					$	347,262
淨收入																					61,068												61,068
外幣折算																											120						120
股票薪酬支出															4,906																		4,906
行使的股票期權			1												1,695																		1,696
回購普通股			(1)																		(23,991)												(23,992)
餘額 — 2023 年 6 月 30 日			$	306					$	(12,322)					$	785,292					$	(371,022)					$	(11,194)					$	391,060
淨收入																					70,550												70,550
外幣折算																											(1,676)						(1,676)
股票薪酬支出															5,007																		5,007
行使的股票期權			1												5,695																		5,696
回購普通股																					275												275
餘額 — 2023 年 9 月 30 日			$	307					$	(12,322)					$	795,994					$	(300,197)					$	(12,870)					$	470,912

見簡明合併財務報表附註。

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目錄

MEDSPACE 控股有限公司和子公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

（金額以千計）			九個月已結束 9月30日
			2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	204,512					$	176,698
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊			17,707						13,928
攤銷			1,649						2,514
股票薪酬支出			15,351						15,819
非現金租賃費用			14,579						13,460
遞延所得税優惠			(11,308)						(2,126)
其他			821						(350)
資產和負債的變化：
應收賬款和未開票賬款，淨額			(39,314)						(62,438)
預付費用和其他流動資產			(8,954)						(17,397)
應付賬款			(921)						770
應計費用			54,923						47,848
高級賬單			56,026						73,286
租賃負債			(14,433)						(11,134)
其他資產和負債，淨額			(13,659)						488
經營活動提供的淨現金			276,979						251,366
來自投資活動的現金流：
財產和設備支出			(26,662)						(27,636)
其他			30						(1,886)
用於投資活動的淨現金			(26,632)						(29,522)
來自融資活動的現金流量:
股票期權行使的收益			9,855						16,313
回購普通股			(144,020)						(800,667)
循環貸款的收益			105,000						299,200
循環貸款的付款			(155,000)						(159,500)
用於融資活動的淨現金			(184,165)						(644,654)
匯率對現金、現金等價物的影響，以及 限制性現金			760						(7,487)
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）			66,942						(430,297)
現金、現金等價物和限制性現金-期初			28,265						461,304
現金、現金等價物和限制性現金-期末			$	95,207					$	31,007
現金流信息的補充披露 —
購置財產和設備——非現金			$	4,704					$	9,094

參見簡明合併財務報表附註。

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目錄

MEDSPACE 控股有限公司和子公司

簡明合併財務報表附註（未經審計）

2023年9月30日

(1) 演示基礎

業務描述

Medpace Holdings, Inc.（及其子公司，“Medpace” 或 “公司”）是特拉華州的一家公司，是基於臨牀研究的藥物和醫療器械開發服務的全球提供商。公司與製藥、生物技術和醫療器械公司合作開發和執行臨牀試驗。該公司的藥物開發服務側重於提供全方位服務的I-IV期臨牀開發服務，包括開發計劃設計、項目管理、監管事務、臨牀監測、數據管理和分析、藥物警戒新藥申請提交、上市後臨牀支持、實驗室服務、臨牀人體藥理學、成像服務以及臨牀試驗的心電圖閲讀支持。

該公司的業務主要位於北美、歐洲和亞洲。

未經審計的中期財務信息

中期簡明合併財務報表包括公司的賬目，根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制，未經審計。公司管理層認為，公平列報所必需的所有正常週期性調整均已反映出來。某些財務信息被省略了，這些信息通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中，但不是中期報告目的所必需的。根據公認會計原則編制中期簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響中期簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果和結果可能與管理層的估計和假設不同。因此，本10-Q表季度報告中包含的信息應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

股票回購

2018年，董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃已多次修訂，以增加股票回購授權的總金額。在截至2022年9月30日的九個月中，公司進行了回購 5,463,244以美元計價的股票800.5百萬。

2022 年第四季度，董事會批准了一項新的股票回購計劃，最高金額為 $500.0百萬。該公司做到了 不t 在截至2023年9月30日的三個月內執行任何股票回購。在截至2023年9月30日的九個月中，公司進行了回購 781,068以美元計價的股票144.0百萬。截至 2023 年 9 月 30 日，我們剩餘的授權金額為 $308.8根據新的回購計劃，有百萬美元。

股票回購計劃下的回購是在公開市場上執行的，或者根據規則10b5-1制定的交易計劃進行協商交易。公司建設性地撤回了與這些批准的股票回購相關的回購股份，但一小部分除外，這些股票在簡明的合併股東權益表中作為國庫股保留。支付的超過面值的退休股票回購金額反映在公司簡明合併資產負債表中的累計赤字/留存收益中。

(2) 每股淨收益

基本和攤薄後的每股收益或虧損（“EPS”）是使用兩類方法計算的，這是一種收益分配，根據申報的股息和未分配收益的參與權確定每類普通股和參與證券的每股收益。公司的限制性股票獎勵（“RSA”）被視為參與證券，因為它們是在授予之日合法發行的，持有人有權在歸屬期內獲得不可沒收的股息。

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目錄

攤薄後每股收益的計算包括額外的普通股，例如未歸屬的限制性股票單位（“RSU”）和行使價低於公司同期普通股平均市場價格的股票期權（“價內期權”），這些股票期權將被視為已發行股票。這假設在股票期權的行使價低於所收購普通股價值的情況下，必須發行額外的股票，因為從股票期權持有人那裏獲得的現金收益不足以收購相同數量的股票。如果納入此類額外股票實際上具有反稀釋作用，則公司不計算攤薄後的每股收益。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的基本和攤薄後每股收益的計算結果（以千計，每股收益除外）：

			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
			2023						2022						2023						2022
加權平均股票：
已發行普通股			30,629						31,009						30,723						32,791
RSA			21						21						21						21
加權平均股票總數			30,650						31,030						30,744						32,812
普通股每股收益——基本
淨收入			$	70,550					$	66,027					$	204,512					$	176,698
減去：分配給 RSA 的未分配收益			(48)						(44)						(138)						(112)
普通股股東可獲得的淨收入——基本			$	70,502					$	65,983					$	204,374					$	176,586
普通股每股淨收益——基本			$	2.30					$	2.13					$	6.65					$	5.39
已發行基本加權平均普通股			30,629						31,009						30,723						32,791
攤薄後股票的影響			1,133						1,244						1,116						1,307
攤薄後的加權平均已發行股票			31,762						32,253						31,839						34,098
每股普通股淨收益——攤薄			$	2.22					$	2.05					$	6.42					$	5.18

在截至2023年9月30日的九個月中，該公司（以千計） 0.6由於在此期間行使價超過公司普通股的平均公允價值而被排除在外的股票期權。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司（以千計） 274.4分別是股票期權，這些股票期權因行使價超過該期間公司普通股的平均公允價值而被排除在外。

(3) 公允價值測量

公司遵循與公允價值計量相關的會計指導方針，該準則定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，併為用於衡量公允價值的投入建立了層次結構。這種層次結構要求在可用時使用最可觀察的輸入，從而最大限度地使用了 “可觀察” 輸入，並最大限度地減少了不可觀察輸入的使用。層次結構根據輸入指定了三個級別，如下所示：

第 1 級：基於活躍市場的報價對相同資產或負債進行估值。

第 2 級：基於市場數據證實的直接可觀察輸入或不可觀察的輸入的估值。

第三級：基於不可觀察的投入的估值，由很少或根本沒有市場活動支持，代表管理層對市場參與者將如何定價資產或負債的假設。

現金和現金等價物、應收賬款和未發票賬款、淨額、應付賬款、應計費用和預付賬單等金融工具的公允價值與其短期到期日的賬面金額相似。

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目錄

截至2023年9月30日，公司沒有重大的經常性公允價值衡量標準。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三個月和九個月中，一級、二級或三級之間沒有物資轉移。

(4) 合同資產和合同負債

合同資產和負債反映在公司簡明的合併資產負債表中，賬目如下所示。

合約資產

應收賬款是公司客户的應付金額，這些客户主要集中在製藥、生物技術和醫療器械行業。未開單表示迄今已確認但尚未開單或尚未通過合同向客户開具賬單的收入。一般而言，根據預先確定的付款時間表或發生可報銷的費用後，根據談判達成的合同事項完成後，這些款項便可計費。歸類為未開票的金額是指自相應資產負債表日期起一年內應向客户開具賬單的金額。

應收賬款和未開票賬款淨額包括以下各項（以千計）：

			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
應收賬款			$	257,294					$	213,169
未開單應收賬款			35,486						40,405
減去：可疑賬款備抵金			(7)						(170)
應收賬款和未開票賬款總額，淨額			$	292,773					$	253,404

合同負債

預付賬單代表在提供服務或確認收入之前從客户那裏收到的現金或根據商定的付款時間表計費的金額。

高級賬單包括以下內容（以千計）：

			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
高級賬單			$	518,755					$	462,729

截至 2023 年 9 月 30 日，我們有大約 $2.8活躍項目還有十億的履約義務有待履行。

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目錄

(5) 無形資產，淨額

無形資產，淨資產包括以下內容（以千計）：

			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
無形資產：
有限壽命的無形資產：
攜帶金額：
客户關係			145,051						145,051
累計攤銷：
客户關係			(140,338)						(138,689)
有限壽命無形資產總額，淨額			4,713						6,362
商品名稱（無限期）			31,646						31,646
無形資產總額，淨額			$	36,359					$	38,008

截至2023年9月30日，公司未來五年及以後每年的無形資產攤銷費用估計如下（以千計）：

			攤銷
2023 年的剩餘時間			$	550
2024			1,443
2025			946
2026			620
2027			577
2028			577
			$	4,713

(6) 應計費用

應計費用包括以下各項（以千計）：

			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
員工薪酬和福利			$	69,509					$	71,197
與項目相關的可報銷費用			183,998						128,416
其他			11,278						10,512
應計費用總額			$	264,785					$	210,125

(7) 短期債務

短期債務包括以下內容（以千計）：

			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
信貸額度			$	—					$	50,000
短期債務			$	—					$	50,000

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目錄

使用市場方法（主要基於金融機構之間的債務交易利率）基於二級投入的公司債務的估計公允價值，近似於截至2022年12月31日的賬面價值。

2019年9月30日（“截止日期”），公司獲得了本金總額不超過美元的無抵押信貸額度50.0通過其全資子公司Medpace, Inc. 作為借款人（“借款人”）和作為擔保人（“擔保人”）的Medpace IntermediateCo, Inc. 通過其全資子公司百萬歐元（不時修訂為 “信貸額度”）。

在截止日期，借款人和貸款人簽訂了規定信貸額度的貸款協議（可能會不時修訂，即 “貸款協議”），擔保人簽署了一份擔保協議，規定其為償還和履行貸款協議規定的義務提供擔保。2022年3月15日，公司簽訂了《貸款協議》的第4號修正案，該修正案將根據該貸款的信貸額度可以借入的本金總額增加到美元250.0百萬。2023年3月31日，公司簽訂了《貸款協議》第5號修正案，該修正案將根據該貸款的信貸額度可以借入的本金總額改為不超過美元150.0百萬，調整了信貸額度收取的利率和費用，並將循環信用票據的到期日延長至2024年3月29日。信貸額度的利率為有擔保隔夜融資利率（SOFR）加上125個基點（1.25%) 或最優惠利率的最高值，即隔夜銀行融資利率之和加上 50 個基點 (0.50%) 和 Daily Simple SOFR 加上 100 個基點的總和 (1.00%).

貸款協議包含其他慣例貸款條款、陳述和擔保，以及肯定和否定契約，每種情況均受慣例限制、例外情況和例外情況的約束。貸款協議包含某些違約事件，包括不支付本金或利息以及違反契約等。

截至2023年9月30日，金額不到美元0.1百萬未償信用證與某些經營租賃債務有關，由信貸額度擔保。

(8) 租賃

公司簽訂了不動產和設備租賃協議。房地產租賃適用於我們在世界各地的公司辦公空間和實驗室。房地產租賃的剩餘租賃期限少於 1年至 17年份。該公司的許多租賃都包括按月延長租約的選項，也可以選擇將租約延長至固定期限 20年份。許多租約還包括終止租約的選項 1年或其他合同條款。

租賃費用的組成部分如下（以千計）：

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
運營租賃成本			$	7,002					$	6,482					$	20,637					$	19,357
可變租賃成本			2,372						2,240						6,544						6,353

與租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：

			截至9月30日的九個月
			2023						2022
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流			$	14,883					$	12,045
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃			20,412						29,915

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目錄

與租賃相關的補充資產負債表信息如下（以千計）：

			截至
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
經營租賃使用權資產-關聯方			$	84,592					$	86,356
經營租賃使用權資產-非關聯方			59,555						52,712
經營租賃使用權資產			$	144,147					$	139,068
其他流動負債-關聯方			5,592						5,409
其他流動負債——非關聯方			14,686						13,863
其他流動負債			$	20,278					$	19,272
經營租賃負債——關聯方			92,049						93,393
經營租賃負債——非關聯方			50,990						45,474
經營租賃負債			143,039						138,867
經營租賃負債總額			$	163,317					$	158,139
加權平均剩餘租賃期限（年）
經營租賃			10.3						11.1
加權平均折扣率
經營租賃			5.4		%				5.2		%

截至2023年9月30日，與租賃負債相關的到期租賃付款如下（以千計）：

			關聯方 經營租賃						非關聯方 經營租賃						總計 經營租賃
2023 年的剩餘時間			$	2,827					$	4,157					$	6,984
2024			11,412						16,333						27,745
2025			11,607						15,110						26,717
2026			11,807						12,878						24,685
2027			10,839						9,843						20,682
後來的幾年			100,278						14,449						114,727
租賃付款總額			148,770						72,770						221,540
減去：估算利息			(51,129)						(7,094)						(58,223)
總計			$	97,641					$	65,676					$	163,317

截至2023年9月30日，我們還有幾份帶有合同義務的租約，尚未開始，未來的付款額為美元4.6百萬。

(9) 股東權益和股票薪酬

公司授予了 38,188在截至2023年9月30日的九個月中，根據2016年激勵獎勵計劃向員工發放的獎勵，包括 36,938RSU 和 1,250股票期權獎勵有 四年歸屬時間表。公司額外授予了一筆款項 11,187在截至2023年9月30日的九個月中，根據2016年激勵獎勵計劃向非僱員董事提供股票期權獎勵。這些獎勵計劃在 (a) 授予之日之後的第一次年會前一天和 (b) 補助之日一週年之日中以較早者為準，前提是非僱員董事在適用的歸屬日期之前繼續任職。

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頒獎活動

下表列出了公司的股票期權活動：

			截至2023年9月30日的九個月
			股票期權						加權平均值 行使價格
未繳——期初			1,629,148						$	89.71
已授予			12,437						$	211.25
已鍛鍊			(238,492)						$	41.32
已取消/沒收/已過期			(9,750)						$	186.77
未繳款——期末			1,393,343						$	98.39
可行使-期末			950,421						$	72.58

下表列出了公司的RSA/RSU活動：

			九個月已結束 2023年9月30日
			股票/單位
未償還和未歸屬-期初			523,377
已授予			36,938
既得			(133,039)
被沒收			(20,809)
未償還和未歸屬-期末			406,467
累計既得股份——期末			2,362,955

與所有未付股票薪酬獎勵相關的簡明合併運營報表中確認的股票薪酬支出彙總如下（以千計）：

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
直接成本總額			$	2,745					$	3,179					$	8,243					$	8,744
銷售、一般和管理			2,262						2,615						7,108						7,075
股票薪酬支出總額			$	5,007					$	5,794					$	15,351					$	15,819

(10) 所得税

該公司的有效所得税税率為 15.2% 和 19.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百分比。該公司的有效所得税税率為 16.5% 和 15.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百分比。公司截至2023年9月30日的三個月和截至2023年9月30日的九個月的有效所得税税率與美國的法定税率不同 21% 主要是由於州税的影響，但與國外衍生無形收入（FDII）相關的股票薪酬和税收優惠所確認的超額税收優惠抵消了州税的影響。

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目錄

(11) 承付款和或有開支

法律訴訟

公司在其正常業務過程中不時參與法律訴訟，包括就業索賠和與其他商業交易相關的索賠。公司無法確定此類訴訟的結果，但它認為已經記錄了足夠的儲備金，並且已經確認了此類訴訟的損失，截至2023年9月30日和2022年12月31日，這些損失並不重要。與這些行為相關的損失有可能超過已經確認的金額；但是，公司認為，截至2023年9月30日，此類潛在損失並不重要。

購買承諾

該公司有幾項與項目相關的用品的最低購買承諾，總額為美元16.9截至2023年9月30日，百萬人。作為承諾的回報，Medpace將獲得優惠價格。這些承諾將在2029年之前的不同時間到期。

(12) 關聯方交易

員工貸款

公司定期向員工發放短期貸款或預付款，通常是在開始工作時。這些員工預付款產生的應收賬款總額 $0.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別存在百萬美元，分別包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產和其他資產細列項目中，具體視合同還款日期而定。

服務協議

LIB Therapeutics LLC 及其子公司（“LIB

公司的某些高管和員工，包括首席執行官，是LIB的董事會成員。該公司於2015年11月24日與LIB簽訂了MSA，LIB是一家從事藥物研究、開發、營銷和商業化的公司。隨後，公司和LIB簽訂了幾份任務訂單，要求公司提供臨牀試驗相關服務。公司確認來自 LIB 的總收入為 $10.1百萬和美元9.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及33.1百萬和美元26.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司的簡明合併運營報表分別為百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的LIB預付賬單分別為美元10.6百萬和美元7.4簡明合併資產負債表中的百萬美元。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的應收賬款和未開票賬款（LIB淨額為美元）0.7百萬和美元5.5簡明合併資產負債表中的百萬美元。該公司還有其他流動負債，LIB為美元12.5截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表中的百萬美元。

CinRx Pharma、子公司和關聯公司（“cinRx”）

公司的某些高管和員工，包括首席執行官，是CinRx的董事會成員和/或對生物技術公司CinRx進行股權投資。該公司和CinRx已簽訂多項任務訂單，要求公司提供臨牀試驗相關服務。公司確認來自cinRx的總收入為美元5.3百萬和美元0.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及11.4百萬和美元13.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司的簡明合併運營報表分別為百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的CinRX預付賬單分別為美元2.8百萬和美元1.4簡明合併資產負債表中的百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的應收賬款和未開單賬款淨額為美元1.5百萬和美元2.2簡明合併資產負債表中分別為百萬美元。由於關聯關係的變化，之前報告季度中包含的CinRX的某些關聯公司不再披露。

峯會酒店（“峯會”）

Summit Hotel位於Medpace校區，歸首席執行官所有，由一家無關的酒店管理實體管理。Medpace 在峯會上產生旅行、住宿和會議費用。Medpace 產生的費用為 $0.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及0.3百萬和美元0.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日峯會的九個月中，分別為百萬人。

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目錄

租賃房地產

校園總部租約

公司與一家由公司首席執行官全資擁有的實體簽訂了經營租約，用於在俄亥俄州辛辛那提的一棟大樓中佔用辦公空間。公司評估了與關聯方的關係，得出的結論是，關聯方不是可變權益實體，因為除了租賃外，公司沒有直接的所有權權益或關係。租約在2023財年第一季度續訂，期限為 十年截至 2032 年 12 月，續訂選項為 一10 年期限按現行市場匯率計算。公司支付因使用房產而產生的租金、税款、保險和維護費用。其公司總部的年度基本租金允許每年調整租金，以適應消費者價格指數的上漲。公司已確定該租賃為經營租約。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月確認的經營租賃成本為美元0.7百萬和美元0.6百萬和美元2.0百萬和美元1.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。在簡明的合併運營報表中，運營租賃成本在總直接成本和銷售、一般和管理成本之間分配。截至2023年9月30日和2022年12月31日，經營租賃使用權資產為美元19.8百萬和美元18.2在簡明的合併資產負債表中分別為百萬美元。截至2023年9月30日，租賃負債的當前和長期部分為美元1.4百萬和美元18.5分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和經營租賃負債中確認。截至2022年12月31日，租賃負債的當前和長期部分為美元1.5百萬和美元16.7分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和經營租賃負債中確認。

2018 年，Medpace, Inc. 與一家由公司首席執行官及其某些直系親屬全資擁有的實體簽訂了為期多年的租賃協議，管理俄亥俄州辛辛那提市未來額外辦公空間的佔用情況。該公司於2020財年第二季度開始佔用該場所。租約將於 2040 年到期，公司已經 二10延長租賃期限的年期權。公司支付因使用房產而產生的租金、税款、保險和維護費用。公司總部的年度基本租金允許每年調整租金，以適應消費者價格指數的上漲。公司已確定該租賃為經營租約。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月確認的經營租賃成本為美元1.5百萬和美元4.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，為百萬美元。在簡明的合併運營報表中，運營租賃成本在總直接成本和銷售、一般和管理成本之間分配。截至2023年9月30日和2022年12月31日，經營租賃使用權資產為美元52.3百萬和美元53.5在簡明的合併資產負債表中分別為百萬美元。截至2023年9月30日，租賃負債的當前和長期部分為美元1.2百萬和美元63.9分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和經營租賃負債中確認。截至2022年12月31日，租賃負債的當前和長期部分為美元1.1百萬和美元64.8分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和經營租賃負債中確認。

該公司簽訂了 二關於空間佔用的多年租賃協議 二位於俄亥俄州辛辛那提的建築物，其實體由公司首席執行官及其某些直系親屬全資擁有。公司於2012年假定入住，租約將於2027年到期，公司有 一10可選擇延長租賃期限，為期一年。公司支付因使用房產而產生的租金、税款、保險和維護費用。公司總部的年度基本租金允許每年調整租金，以適應消費者價格指數的上漲。該公司已確定這些租賃為經營租約。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月確認的經營租賃成本為美元0.9百萬和美元2.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，為百萬美元。在簡明的合併運營報表中，運營租賃成本在總直接成本和銷售、一般和管理成本之間分配。截至2023年9月30日和2022年12月31日，經營租賃使用權資產為美元12.6百萬和美元14.6在簡明的合併資產負債表中分別為百萬美元。截至2023年9月30日，租賃負債的當前和長期部分為美元2.9百萬和美元9.7分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和經營租賃負債中確認。截至2022年12月31日，租賃負債的當前和長期部分為美元2.8百萬和美元11.9分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和經營租賃負債中確認。

旅行服務

公司為公司高管支付由私人航空包機公司提供的差旅服務費用，該公司是一家由公司首席執行官控制的公司（每家公司都是 “私人航空包機”）。公司可以直接與私人航空包機簽訂使用其飛機的合同，也可以通過第三方間接簽訂合同

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目錄

飛機管理和飛機租賃公司（“飛機管理公司”）。提供的差旅服務主要用於商業目的，某些個人差旅費用是高管薪酬安排的一部分。飛機管理公司還向第三方提供私人航空包機。公司產生的差旅費用為 $0.7百萬和美元0.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及1.5百萬和美元1.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別有100萬人與這些旅行服務有關。這些差旅費用記錄在公司簡明的合併運營報表中的銷售、一般和管理中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的應付飛機管理公司的賬款為美元0.3在簡明的合併資產負債表中分別為百萬美元。

(13) 實體範圍的披露

按類別劃分的收入

下表按主要來源細分了我們的收入（以千計）：

						三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
						2023						2022						2023						2022
治療區
腫瘤學						$	149,326					$	122,834					$	438,366					$	343,589
其他						106,160						72,767						294,319						216,739
代謝						103,118						63,478						277,818						167,194
心臟病學						44,360						49,802						142,107						129,225
中樞神經系統						43,989						43,418						120,412						120,811
AVAI						45,546						31,445						114,419						88,340
總收入						$	492,499					$	383,744					$	1,387,441					$	1,065,898

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目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，同時閲讀本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表及其附註，我們的經審計的合併財務報表及其附註包含在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中，以及我們的年度報告中 “財務狀況和經營業績的管理討論與分析” 標題下的信息截至2022年12月31日的財政年度的10-K表。本項目及相關討論包含前瞻性陳述，反映了當前涉及風險和不確定性的預期。實際結果和事件發生時間可能與此類前瞻性陳述中指出的結果存在重大差異。可能導致此類差異的重要因素包括但不限於下文 “前瞻性陳述” 中討論的因素以及我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分 “第1A項風險因素” 中的 “風險因素”。

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條中關於前瞻性陳述的安全港條款的涵蓋範圍。除歷史事實陳述外，此處包含的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於有關我們的經營業績；財務狀況和業績；流動性以及我們為業務運營和舉措提供資金的能力；資本支出和還本付息義務；業務戰略、計劃和目標，包括與營銷、收購和業務擴張相關的業務戰略、計劃和目標；產品批准和計劃；行業趨勢；總體經濟狀況，包括可能降低我們營業利潤率的通貨膨脹和其他定價壓力；預期關於消費者行為和趨勢；我們的文化和運營理念；人力資源管理；與客户的安排和服務交付；積壓的轉換；分紅政策；法律訴訟；以及我們未來運營的目標。“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋找”、“看”、“將”、“將”、“目標”、“可能” 等詞語以及類似表達方式旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受固有的不確定性、風險、情況變化和其他難以預測的重要因素的影響。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營，其中不時出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有重要因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或這些因素的組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，我們的財務狀況和實際業績可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。因此，我們提醒您不要依賴這些前瞻性陳述。

我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們不打算公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。有關與我們業務相關的風險的進一步討論，請參閲我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告的 “第1A項風險因素”，以及此處的 “第二部分——其他信息，第1A項風險因素”。

業務概述

按收入計算，我們是全球領先的臨牀合同研究組織（CRO）之一，專門致力於為生物技術、製藥和醫療器械行業提供以科學為導向的外包臨牀開發服務。我們的使命是加速安全有效的醫療療法的全球開發。我們以提供全方位服務的 I-IV 期臨牀開發服務和我們的治療專業知識為中心的嚴謹運營模式使自己與競爭對手區分開來。我們相信，這種合併可以為我們的客户提供及時、經濟高效的臨牀開發服務。我們相信，我們是中小型生物製藥公司的首選合作伙伴，因為我們有能力持續利用我們的全方位服務、嚴格的運營模式為客户提供及時和高質量的結果。

我們專注於在所有主要治療領域進行臨牀試驗，尤其擅長腫瘤學、代謝性疾病、心臟病學、中樞神經系統（CNS）以及抗病毒和抗感染（AVAI）。截至2023年9月30日，我們的全球平臺包括來自41個國家的約5,800名員工，為我們的客户提供了進入多樣化市場和患者羣體的廣泛渠道，以及當地監管專業知識和市場知識。

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我們如何創造收入

我們通過履行客户合同中詳述的服務來賺取費用。合同範圍和定價通常基於固定費用或服務單位模式，同時考慮第三方開展的活動以及交付合同範圍所需的輔助成本，這些費用可由我們的客户報銷。我們的合同期限從幾個月到幾年不等。這些合同是根據預期的項目範圍，包括項目的複雜性和項目固有的績效風險，單獨定價和談判的。我們的大多數合同都採用預付費用結構，預付費用是在合同簽訂時收取的，費用餘額是在合同有效期內通過安排好的計費時間表或在完成某些績效目標或既定里程碑後收取的。

收入與賬單和現金收入不同，根據每份合同中確定的個人履約義務的履行情況予以確認。實際上，我們所有的客户合同都包含單一的履約義務，因為合同中定義的轉讓個人服務的承諾與合同中的其他承諾無法區分開來，因此沒有區別。我們的履約義務通常會隨着時間的推移而得到履行，並在提供服務時得到認可。我們合同履行義務的進展主要使用成本對成本的輸入法來衡量。我們合同中的取消條款允許我們的客户立即終止合同，也可以根據適用合同中規定的提前通知條款（通常為 30 天）終止合同。合同的取消可能有多種原因，包括但不限於患者不良反應、療效不足或患者入組人數不足。取消後，我們有權就終止之日之前提供的服務收取費用，包括為完成研究或完成合同所需的後續服務付款。這些費用通常是與客户討論和商定的，當我們認為金額可以可靠地估算並且有可能實現時，這些費用將作為收入變現。不同時期的收入變化主要是由新的業務量和任務訂單執行活動、項目取消以及給定時期內活躍研究的混合推動的，這些研究可能因治療領域和/或研究生命週期階段而異。

成本和開支

我們的成本和支出主要由我們的總直接成本、銷售、一般和管理成本、折舊和攤銷以及所得税組成。

直接成本總額

直接成本總額主要由勞動力和相關員工福利驅動，但也包括合同第三方服務相關費用、支付給現場調查人員的費用、報銷的自付費用、實驗室用品和其他有助於提供服務的費用。提供服務的其他成本可以包括辦公室租金、水電費、用品和軟件許可證，這些費用根據對服務提供和支持職能工作的估計貢獻按百分比在直接成本和銷售總額之間分配，一般和管理費用分配。直接費用總額在發生時記為支出，不會因預計合同獲得授予或範圍變更最終確定而推遲。由於項目勞動力效率、勞動力變化、薪酬/獎金計劃和服務組合，總直接成本佔淨收入的百分比可能因時期而異。

銷售、一般和管理

銷售、一般和管理費用主要由薪酬和相關的員工福利以及租金、公用事業、用品、軟件許可證、專業費用（例如法律和會計費用）、壞賬支出、差旅、營銷和其他運營費用驅動。

折舊

我們的財產和設備按直線法折舊，折舊率足以在適用資產的估計使用壽命內分配成本，計算機硬件、軟件、電話和醫學成像設備為三到五年，傢俱和固定裝置和其他設備為五到七年，建築物為三到四十年。租賃權改善按直線法攤銷，分攤期限為改善的估計使用壽命或相關的剩餘租賃期限中較短者。

攤銷

攤銷涉及在15年的估計使用壽命內使用直線法或使用加速法確認為支出的有限期無形資產。

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所得税準備金

所得税規定包括多個司法管轄區的聯邦、州和地方所得税。我們的所得税受到税率不同的司法管轄區的税前收入以及我們可能獲得的任何相關税收抵免的影響。由於某些國家的估值補貼、所得税激勵措施、某些不可扣除的支出和其他離散項目的影響，我們當前和未來的所得税準備金將與法定税率有所不同。

關鍵績效指標

為了評估我們的業務表現，我們使用了各種財務和績效指標。這些關鍵措施包括新業務獎勵、取消和積壓。

新業務獎勵、取消和待辦事項

新業務獎勵代表積壓期內已授予的預期未來淨收入的價值。該價值在簽訂合同或收到客户簽訂合同前書面確認書，確認原則上就預算和範圍達成協議時予以確認。新業務獎勵還包括合同修改或範圍變更，即客户已提供預算和範圍變更的書面授權，或者已批准我們自評估之日起執行額外工作。考慮到多種因素，包括 (i) 相關淨收入只有在監管障礙懸而未決（可能導致研究取消）之後才有望獲得相關淨收入；（ii）據信開始研究所需的客户資金尚未到位；（iii）研究時間表不確定或定義不明確。此外，超過三年期限的研究金額不計入積壓的研究金額。新業務獎勵的數量和金額可能因時期而異，獎勵的合同期限可能從幾個月到幾年不等，具體取決於客户和項目規格。

取消是在正常業務過程中發生的，當我們收到客户關於停止合同協議工作的書面確認時，就會反映出取消訂立的協議。我們的大多數客户可以在提前 30 天發出通知後無故終止我們的合同。與新商業獎勵類似，由於客户通信的時間和研究的特定情況，取消的數量和金額可能會在一段時間內有很大差異。

淨新業務獎勵代表一段時間內獲得的新業務獎勵總額與該期間的取消總額所抵消。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，淨新業務獎勵分別為6.115億美元和17.421億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月中，淨新業務獎勵分別為4.709億美元和13.444億美元。

待辦事項是指尚未開始或正在處理但尚未完成的新業務獎勵的預期未來淨收入。報告的積壓將根據新的業務獎勵、現有合同範圍的變化、取消、現有合同的收入確認以及非美元計價積壓的外匯調整而波動。截至2023年9月30日，我們的積壓訂單增加了4.533億美元，達到26.895億美元，增長了20.3％，而截至2022年9月30日為22.362億美元。截至2023年9月30日，積壓的收入中包括約14.50億至14.7億美元，我們預計將在未來十二個月內將其轉換為淨收入，其餘部分預計將在此後轉換為淨收入。

外幣調整對積壓的影響如下：截至2023年9月30日的三個月中，有利的外幣調整為130萬美元；截至2023年9月30日的九個月中，有利的外幣調整為530萬美元；截至2022年9月30日的三個月中，不利的外幣調整為1,740萬美元；截至2022年9月30日的九個月中，不利的外幣調整為3,320萬美元。

積壓量和淨新業務獎勵指標可能不是我們未來收入的可靠指標，因為它們受各種因素的影響，這些因素可能會導致不同時期的重大波動。這些因素包括但不限於項目範圍的變化、取消以及所提供服務的期限和時間。

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匯率波動

我們的大部分合約和運營交易均以美元計價。歐元是我們的合約和運營風險敞口中最大的外幣面值。因此，我們的部分收入和支出受匯率波動的影響。根據從 www.xe.com 獲得的數據，我們使用以下平均匯率將歐元兑換成美元：

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
每歐元的美元：			1.09						1.01						1.08						1.07

運營結果

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

						截至9月30日的三個月
（數額以千計，百分比除外）						2023						2022						改變						% 變化
收入，淨額						$	492,499					$	383,744					$	108,755					28.3		%
直接服務成本，不包括折舊和攤銷						164,364						136,648						27,716						20.3		%
已報銷的自付費用						194,942						128,062						66,880						52.2		%
直接成本總額						359,306						264,710						94,596						35.7		%
銷售、一般和管理						41,407						35,418						5,989						16.9		%
折舊						6,329						4,951						1,378						27.8		%
攤銷						549						838						(289)						(34.5)		%
運營費用總額						407,591						305,917						101,674						33.2		%
運營收入						84,908						77,827						7,081
雜項（支出）收入，淨額						(1,602)						5,649						(7,251)
利息支出，淨額						(105)						(1,584)						1,479
所得税前收入						83,201						81,892						1,309
所得税準備金						12,651						15,865						(3,214)
淨收入						$	70,550					$	66,027					$	4,523

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目錄

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

						截至9月30日的九個月
（數額以千計，百分比除外）						2023						2022						改變						% 變化
收入，淨額						$	1,387,441					$	1,065,898					$	321,543					30.2		%
直接服務成本，不包括折舊和攤銷						473,958						394,200						79,758						20.2		%
已報銷的自付費用						525,784						354,991						170,793						48.1		%
直接成本總額						999,742						749,191						250,551						33.4		%
銷售、一般和管理						118,838						97,999						20,839						21.3		%
折舊						17,707						13,928						3,779						27.1		%
攤銷						1,649						2,514						(865)						(34.4)		%
運營費用總額						1,137,936						863,632						274,304						31.8		%
運營收入						249,505						202,266						47,239
雜項（支出）收入，淨額						(2,198)						9,027						(11,225)
利息支出，淨額						(2,332)						(2,078)						(254)
所得税前收入						244,975						209,215						35,760
所得税準備金						40,463						32,517						7,946
淨收入						$	204,512					$	176,698					$	27,814

總收入

截至2023年9月30日的三個月，總收入從截至2022年9月30日的三個月的3.837億美元增加了1.088億美元，至4.925億美元。截至2023年9月30日的九個月中，總收入從截至2022年9月30日的九個月的10.659億美元增加了3.215億美元，至13.874億美元。與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的增長主要是由腫瘤學、代謝、AVAI和其他治療領域的增長所推動的。

直接成本總額

直接成本總額從截至2022年9月30日的三個月的2.647億美元增加了9,460萬美元，至截至2023年9月30日的三個月的3.593億美元。直接成本總額從截至2022年9月30日的九個月的7.492億美元增加了2.506億美元，至截至2023年9月30日的九個月的9.997億美元。增加的主要原因是報銷的自付費用增加和支持服務活動增長的人事費用增加。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，報銷的自付費用可能因計劃啟動和結束的時間而波動很大，與去年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，報銷的自付費用增加了6,690萬美元和1.708億美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，較高的人事成本部分與去年同期相比增加了2410萬美元和6,500萬美元。

銷售、一般和管理

截至2023年9月30日的三個月，銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的3540萬美元增加了600萬美元，至4140萬美元。銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的9,800萬美元增加了2,080萬美元，至截至2023年9月30日的九個月的1.188億美元。增加的主要原因是支持服務活動增長的人事費用增加。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，較高的人事成本部分與去年同期相比增加了520萬美元和1,470萬美元。

折舊和攤銷

截至2023年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用從截至2022年9月30日的三個月的580萬美元增加了110萬美元，至690萬美元。折舊和攤銷費用從截至2022年9月30日的九個月的1,640萬美元增加了290萬美元，至截至2023年9月30日的九個月的1,940萬美元。與去年同期相比，增加的主要原因是與財產和設備相關的淨折舊增加。

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目錄

雜項（支出）收入，淨額

雜項（支出）收入，截至2023年9月30日的三個月，淨變動730萬美元至160萬美元的支出，而截至2022年9月30日的三個月收入為560萬美元。雜項（支出）收入，截至2023年9月30日的九個月中，淨額變動了1,120萬美元，為220萬美元的支出，而截至2022年9月30日的九個月收入為900萬美元。這些變化主要歸因於與重估我們的國內和國際子公司之間的短期公司間餘額有關的外匯損益，以及結算以付款實體當地貨幣以外的貨幣計價的第三方應收賬款和應付賬款以及第三方投資虧損所產生的外匯損益。

所得税準備金

截至2023年9月30日的三個月，所得税準備金從截至2022年9月30日的三個月的1,590萬美元減少了320萬美元，至1,270萬美元。截至2023年9月30日的九個月的所得税準備金從截至2022年9月30日的九個月的3,250萬美元增加了790萬美元，至4,050萬美元。截至2023年9月30日的三個月，總體有效税率為15.2％，而截至2022年9月30日的三個月，總體有效税率為19.4％。截至2023年9月30日的九個月中，總體有效税率為16.5％，而截至2022年9月30日的九個月的總體有效税率為15.5％。截至2023年9月30日的三個月，所得税準備金和總體有效税率的下降主要是由於與去年同期相比，從基於股份的薪酬中確認的超額税收優惠和與外國衍生的無形收入（“FDII”）相關的税收優惠有所增加。截至2023年9月30日的九個月中，所得税準備金和總體有效税率的增加主要歸因於税前賬面收入的增加以及與去年同期相比，不確定税收狀況帶來的收益減少。

流動性和資本資源

我們根據產生現金為運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們的主要流動性來源是運營現金流和無抵押信貸額度下的借款，該額度包括我們於2019年9月30日簽訂的高達1.5億美元的循環信貸額度（“信貸額度”），隨後進行了修訂。截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物為9,520萬美元，高於截至2022年12月31日的2,830萬美元。截至2023年9月30日，我們的外國子公司持有約2,040萬美元的現金及現金等價物，均不受限制。

截至2023年9月30日，我們在信貸額度下有1.5億美元可供借款。我們預期的短期和長期主要現金需求是投資於運營增長、資本支出、信貸額度還款、股票回購、選擇性戰略性附加收購、其他投資以及其他一般企業需求。從歷史上看，我們一直通過運營現金流和信貸額度下的借款為我們的運營和增長提供資金。我們預計將繼續通過有機增長以及可能高度選擇性的附加收購和投資來擴大我們的業務。截至2023年9月30日，支持運營業務需求的現金承諾包括簡明合併財務報表附註8中討論的租賃負債、簡明合併財務報表附註11中討論的購買承諾以及主要與我們的設施、設備和技術基礎設施投資相關的資本支出。截至2023年9月30日的九個月中，資本支出佔收入的百分比與去年同期相比下降了67個基點至1.92％。我們預計，這些活動的資金將來自現有現金、運營現金流，必要時還包括我們現有或未來信貸額度下的借款或其他債務。我們認為國外收入將無限期地再投資，因此我們沒有對這些收入徵税。儘管鑑於我們在現有和未來信貸額度下來自運營和借款的現金流，我們預計沒有必要出於流動性目的匯回這些國外收入，但如果出於流動性目的需要匯回，我們將對這些收益徵税。

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目錄

			截至9月30日的九個月
現金流量（千金額）			2023						2022
經營活動提供的淨現金			$	276,979					$	251,366
用於投資活動的淨現金			(26,632)						(29,522)
用於融資活動的淨現金			(184,165)						(644,654)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響			760						(7,487)
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）			$	66,942					$	(430,297)

經營活動產生的現金流

運營現金流主要由淨收益、折舊、股票薪酬支出、非現金租賃費用以及預付賬單的淨變動、應計費用以及應收賬款和未開單賬款淨額的淨變動。在我們提供服務、向客户開具賬單以及最終收取這些應收賬款時，應收賬款和未開單、淨額和預付賬單會定期波動。我們試圖就付款條件進行談判，以便在提供服務之前或之後不久提供付款，但是這種收款時間可能因時期而異。

截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金流為2.77億美元，淨收入為2.045億美元，淨收入為2.045億美元。將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調節的調整為3,880萬美元，主要與1,770萬美元的折舊、1,540萬美元的股票薪酬支出和1,460萬美元的非現金租賃支出有關。運營資產和負債的變化提供了3,370萬美元的運營現金流，這主要是由於預付款增加了5,600萬美元，應計支出增加了5,490萬美元，但被應收賬款和未開票賬款的增加（淨額為3,930萬美元）、租賃負債減少1,440萬美元以及其他資產和負債的變化（淨額為1,370萬美元）所抵消。

截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金流為2.514億美元，淨收入為1.767億美元。將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調節的調整為4,320萬美元，主要與1,580萬美元的股票薪酬支出、1,390萬美元的折舊和1,350萬美元的非現金租賃支出有關。運營資產和負債的變化提供了3,140萬美元的運營現金流，這主要是由於預付款增加了7,330萬美元，應計支出增加了4,780萬美元，但被應收賬款和未開票賬款的增加所抵消，淨額為6,240萬美元，預付費用和其他流動資產增加了1,740萬美元。

來自投資活動的現金流

截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為2660萬美元，主要包括財產和設備支出。

截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為2950萬美元，主要包括2760萬美元的財產和設備支出。

來自融資活動的現金流

截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為1.842億美元，主要與1.44億美元的普通股回購和1.55億美元的信貸額度償還額度有關，部分被與信貸額度相關的1.05億美元收益和990萬美元的股票期權行使收益所抵消。

截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為6.447億美元，主要與8.007億美元的普通股回購和1.595億美元的信貸額度還款有關，部分被與信貸額度相關的2.992億美元收益和股票期權行使的1,630萬美元收益所抵消。

股票回購

2018年，董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃已多次修訂，以增加股票回購授權的總金額。在截至2022年9月30日的九個月中，公司以8.005億美元的價格回購了5,463,244股股票。

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目錄

2022年第四季度，董事會批准了一項高達5億美元的新股票回購計劃。在截至2023年9月30日的三個月中，該公司沒有進行任何股票回購。在截至2023年9月30日的九個月中，公司以1.44億美元的價格回購了781,068股股票。截至2023年9月30日，根據新的回購計劃，我們還有3.088億美元的剩餘授權。

股票回購計劃下的回購是在公開市場上執行的，或者根據規則10b5-1制定的交易計劃進行協商交易。公司建設性地撤回了與這些批准的股票回購相關的回購股份，但一小部分除外，這些股票在簡明的合併股東權益表中作為國庫股保留。支付的超過面值的退休股票回購金額反映在公司簡明合併資產負債表中的累計赤字/留存收益中。

債務

截至2023年9月30日，我們沒有債務，與某些運營租賃債務相關的未償信用證不到10萬美元，這些債務由信貸額度擔保。有關我們的信貸額度的詳細信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註7。

關鍵會計政策與估計

根據美利堅合眾國公認的會計原則（U.S. GAAP）編制財務報表要求我們做出各種影響申報金額和相關披露的決定，包括選擇適當的會計原則和作為會計估計基礎的假設。在做出此類決定時，我們會根據我們對相關情況的理解和分析，包括我們的歷史經驗和其他假設，做出判斷。實際結果可能與我們的估計有所不同。我們致力於納入會計原則、假設和估計，以促進財務報表所含會計信息的表述真實性、可核查性、中立性和透明度。

正如我們之前在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中描述的那樣，關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與我們在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中描述的市場風險定量和定性披露相比，我們關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序

對控制和程序有效性的限制

在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。

評估披露控制和程序

截至本報告所涉期末，公司管理層在首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官）的參與下，評估了1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）條和15（d）-15（e）所定義的公司披露控制和程序的有效性。根據這項評估，我們得出結論，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會表格和規則規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的，與公司有關的重要信息已收集並傳達給管理層，包括總裁兼首席執行官，以及首席酌情安排財務幹事，以便及時就必要的披露作出決定。

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目錄

控制系統，無論設計和操作多麼完善，都只能為控制目標的實現提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都無法保證發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。此外，個人、兩人或多人串通或管理層凌駕可以規避控制措施。隨着時間的推移，由於條件的變化或合規程度的惡化，控制可能會變得不足。此外，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的假設。無法保證任何設計在未來的所有條件下都能成功實現其既定目標。由於任何具有成本效益的控制系統的固有侷限性，因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。

財務報告內部控制的變化

在正常業務過程中，我們經常通過升級現有系統或實施新系統來增強我們的信息系統。在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第二部分——其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們是業務附帶法律訴訟的當事方。儘管這些問題的結果可能與管理層的預期不同，但我們認為這些問題的解決不太可能對我們的財務報表產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素

有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下的信息。與之前在年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

註冊證券收益的使用

不適用。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止“第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”，每個術語在S-K法規第408（a）項中定義，但下表中描述的除外：

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目錄

行動

日期

交易安排

要購買或出售的股票總數

持續時間/到期日期

規則 10b5-1*

非規則 10b5-1**

斯蒂芬·P·埃瓦爾德, 總法律顧問兼公司祕書

採用

盤後收盤 2023年7月26日[1]

X

最多 21,850待售股份

取消之前的較早者或 180限價單下達後的天數

凱文·M·布雷迪, 首席財務官兼財務主管

採用

2023年7月31日[2]

X

最多 7,000待售股份

取消之前的較早者或 180限價單下達後的天數

Medpace 投資有限責任公司 [3]

終止 [4]

2023年9月21日

X

最多 500,000待售股份

2024年9月14日

* 旨在滿足第 10b5-1 (c) 條的肯定辯護。

** 不打算滿足第 10b5-1 (c) 條的肯定辯護。

[1]2023年7月26日收盤後，Ewald先生下達了限價單，出售因他同時行使股票期權而向他發行的多達21,850股股票。

[2]2023年7月31日，布雷迪下達了限價單，出售根據他同時行使股票期權而向他發行的多達7,000股股票。

[3]奧古斯特 J. Troendle, 公司首席執行官兼董事會主席，是Medpace Investors, LLC（“MPI”）的唯一管理人和控股持有人，對MPI持有的證券擁有唯一的投票權和投資控制權。Troendle先生可能被視為間接實益擁有MPI持有的公司證券，但除非他在這些證券中的金錢權益，否則他否認對此類證券的實益所有權。

[4]交易安排最初是在 2023年5月1日.

第 6 項。展品

簽名頁前附錄索引中的證物作為本報告的一部分歸檔或提供，並以引用方式納入此處。

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目錄

展覽索引

以引用方式納入

展覽 數字

展品描述

表單

文件編號

展覽

備案 日期

字段/ 配有傢俱 在此附上

31.1

規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證

*

31.2

規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官認證

*

32.1

第 1350 節首席執行官的認證

**

32.2

第 1350 節首席財務官的認證

**

101.INS

行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中

*

101.SCH

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

*

101.CAL

內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔

*

101.DEF

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

*

101.LAB

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

*

101.PRE

在線 XBRL 分類擴展演示

*

104

封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

*隨函提交。

**隨函提供。

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

			MEDSPACE 控股有限公司
			/s/凱文·M·布雷迪
			凱文·M·布雷迪
			首席財務官 （首席財務官）

日期：2023 年 10 月 24 日

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