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小組成員2023-07-012023-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員2023-07-012023-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP:企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員US-GAAP:分段間消除成員2023-07-012023-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員US-GAAP:分段間消除成員2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP:分段間消除成員2023-07-012023-09-300000089800shw: Paintstores 小組成員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300000089800SHW:企業和除名會員2023-07-012023-09-300000089800shw: Paintstores 小組成員2022-07-012022-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員2022-07-012022-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP:企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員US-GAAP:分段間消除成員2022-07-012022-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員US-GAAP:分段間消除成員2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP:分段間消除成員2022-07-012022-09-300000089800shw: Paintstores 小組成員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300000089800SHW:企業和除名會員2022-07-012022-09-300000089800shw: Paintstores 小組成員2023-01-012023-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員2023-01-012023-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員2023-01-012023-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-09-300000089800shw: Paintstores 小組成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300000089800SHW:企業和除名會員2023-01-012023-09-300000089800shw: Paintstores 小組成員2022-01-012022-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員2022-01-012022-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-09-300000089800shw: Paintstores 小組成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000089800SHW:消費品牌集團成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000089800SHW:高性能塗料小組成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000089800SHW:企業和除名會員2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP:非美國會員2023-07-012023-09-300000089800US-GAAP:非美國會員2022-07-012022-09-300000089800US-GAAP:非美國會員2023-01-012023-09-300000089800US-GAAP:非美國會員2022-01-012022-09-300000089800US-GAAP:非美國會員2023-09-300000089800US-GAAP:非美國會員2022-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
(Mark One) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號 1-04851
宣威-威廉姆斯公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
俄亥俄 | 34-0526850 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
西展望大道 101 號 | |
克利夫蘭, | 俄亥俄 | 44115-1075 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(216) 566-2000
(註冊人的電話號碼包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,面值為每股0.33-1/3美元 | | 顯示 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股,面值0.33-1/3美元 — 255,966,090截至2023年9月30日的股票。
目錄
| | | | | |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | 2 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 28 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第 4 項。控制和程序 | 40 |
| |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 41 |
第 1A 項。風險因素 | 41 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 41 |
第 5 項。其他信息 | 42 |
第 6 項。展品 | 43 |
| |
簽名 | 44 |
| |
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| |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
宣威-威廉姆斯公司和子公司
合併收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 6,116.7 | | | $ | 6,047.4 | | | $ | 17,799.7 | | | $ | 16,918.4 | |
銷售商品的成本 | 3,200.5 | | | 3,458.0 | | | 9,590.3 | | | 9,827.1 | |
毛利 | 2,916.2 | | | 2,589.4 | | | 8,209.4 | | | 7,091.3 | |
佔淨銷售額的百分比 | 47.7 | % | | 42.8 | % | | 46.1 | % | | 41.9 | % |
銷售、一般和管理費用 | 1,756.5 | | | 1,609.9 | | | 5,209.5 | | | 4,693.0 | |
佔淨銷售額的百分比 | 28.7 | % | | 26.6 | % | | 29.3 | % | | 27.7 | % |
其他一般費用(收入)-淨額 | 61.9 | | | (14.4) | | | 39.9 | | | (7.5) | |
減值 | — | | | — | | | 34.0 | | | — | |
利息支出 | 101.9 | | | 101.2 | | | 322.9 | | | 282.5 | |
利息收入 | (5.1) | | | (2.6) | | | (15.8) | | | (4.8) | |
其他(收入)支出——淨額 | (8.0) | | | 18.1 | | | (17.0) | | | 49.9 | |
所得税前收入 | 1,009.0 | | | 877.2 | | | 2,635.9 | | | 2,078.2 | |
所得税 | 247.5 | | | 192.1 | | | 603.3 | | | 444.4 | |
淨收入 | $ | 761.5 | | | $ | 685.1 | | | $ | 2,032.6 | | | $ | 1,633.8 | |
| | | | | | | |
普通股每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.98 | | | $ | 2.66 | | | $ | 7.94 | | | $ | 6.33 | |
稀釋 | $ | 2.95 | | | $ | 2.62 | | | $ | 7.85 | | | $ | 6.23 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 255.1 | | | 257.7 | | | 255.9 | | | 258.2 | |
稀釋 | 258.4 | | | 261.1 | | | 258.8 | | | 262.2 | |
參見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司和子公司
合併綜合收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 761.5 | | | $ | 685.1 | | | $ | 2,032.6 | | | $ | 1,633.8 | |
扣除税款的其他綜合虧損: | | | | | | | |
外幣折算調整 (1) | (99.6) | | | (148.0) | | | (39.5) | | | (364.7) | |
養老金和其他退休後福利調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
從 AOCI 中重新分類的金額 (2) | (4.6) | | | 1.0 | | | (13.6) | | | 3.5 | |
現金流套期保值的未實現淨收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
從 AOCI 中重新分類的金額 (3) | (0.9) | | | (0.9) | | | (2.7) | | | (2.9) | |
其他綜合損失 | (105.1) | | | (147.9) | | | (55.8) | | | (364.1) | |
綜合收入 | $ | 656.4 | | | $ | 537.2 | | | $ | 1,976.8 | | | $ | 1,269.7 | |
(1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月包括扣除税款的未實現收益為美元24.2百萬和美元30.9分別為百萬美元與淨投資套期保值有關。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月包括扣除税款的未實現收益,為美元11.4百萬和美元69.8分別為百萬美元,與淨投資套期保值有關。有關其他信息,請參閲註釋 13。
(2) 扣除税款1.6百萬和 $ (0.3) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元。扣除税款 $4.6百萬和 $ (1.1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
(3) 扣除税款0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元。扣除税款 $0.9百萬和美元1.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
參見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司和子公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 9月30日 2022 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 503.4 | | | $ | 198.8 | | | $ | 130.5 | |
應收賬款,淨額 | 2,940.9 | | | 2,563.6 | | | 2,897.6 | |
庫存 | 2,244.3 | | | 2,626.5 | | | 2,547.8 | |
其他流動資產 | 510.2 | | | 518.8 | | | 541.3 | |
流動資產總額 | 6,198.8 | | | 5,907.7 | | | 6,117.2 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 2,580.6 | | | 2,207.0 | | | 2,041.2 | |
善意 | 7,412.3 | | | 7,583.2 | | | 7,318.2 | |
無形資產 | 3,824.0 | | | 4,002.0 | | | 3,958.3 | |
經營租賃使用權資產 | 1,874.7 | | | 1,866.8 | | | 1,853.0 | |
其他資產 | 1,114.1 | | | 1,027.3 | | | 957.9 | |
總資產 | $ | 23,004.5 | | | $ | 22,594.0 | | | $ | 22,245.8 | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
短期借款 | $ | 338.6 | | | $ | 978.1 | | | $ | 945.2 | |
應付賬款 | 2,424.8 | | | 2,436.5 | | | 2,808.4 | |
預扣的補償金和税款 | 768.3 | | | 784.5 | | | 650.6 | |
應計税款 | 379.8 | | | 197.4 | | | 205.3 | |
長期債務的當前部分 | 1,098.2 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
經營租賃負債的流動部分 | 441.1 | | | 425.3 | | | 418.1 | |
其他應計費用 | 1,172.4 | | | 1,138.3 | | | 1,067.8 | |
流動負債總額 | 6,623.2 | | | 5,960.7 | | | 6,096.0 | |
長期債務 | 8,499.2 | | | 9,591.0 | | | 9,588.9 | |
除養老金以外的退休後福利 | 139.3 | | | 139.3 | | | 256.5 | |
遞延所得税 | 648.4 | | | 681.6 | | | 691.8 | |
長期經營租賃負債 | 1,502.9 | | | 1,512.9 | | | 1,492.4 | |
其他長期負債 | 1,811.5 | | | 1,606.4 | | | 1,522.4 | |
股東權益: | | | | | |
普通股-$0.33每股價值 -1/3: | | | | | |
256.0百萬, 258.9百萬和 259.1百萬股已發行股票 | | | | | |
分別在2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日 | 91.7 | | | 91.2 | | | 91.1 | |
其他資本 | 4,103.9 | | | 3,963.9 | | | 3,919.6 | |
留存收益 | 5,087.4 | | | 3,523.2 | | | 3,292.6 | |
庫存股,按成本計算 | (4,746.6) | | | (3,775.6) | | | (3,643.0) | |
累計其他綜合虧損 | (756.4) | | | (700.6) | | | (1,062.5) | |
股東權益總額 | 3,780.0 | | | 3,102.1 | | | 2,597.8 | |
負債和股東權益總額 | $ | 23,004.5 | | | $ | 22,594.0 | | | $ | 22,245.8 | |
參見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 九個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 2,032.6 | | | $ | 1,633.8 | |
為使淨收入與淨運營現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊 | 218.0 | | | 194.8 | |
非現金租賃費用 | 333.4 | | | 310.5 | |
無形資產的攤銷 | 250.2 | | | 237.8 | |
業務剝離帶來的收益 | (20.1) | | | — | |
| | | |
減值 | 34.0 | | | — | |
| | | |
股票薪酬支出 | 72.8 | | | 80.0 | |
非交易投資的攤銷 | 60.3 | | | 31.7 | |
出售或處置資產的收益 | (8.1) | | | (11.5) | |
關於環境相關事項的規定 | 52.7 | | | 11.1 | |
| | | |
| | | |
其他退休後福利計劃淨成本 | (13.5) | | | — | |
遞延所得税 | (89.1) | | | (108.8) | |
其他 | 27.4 | | | 37.4 | |
營運資本賬户變動——淨額 | 194.6 | | | (818.2) | |
經營租賃負債的變化 | (335.2) | | | (312.8) | |
與環境有關的事項產生的成本 | (24.1) | | | (19.3) | |
其他 | (182.6) | | | 12.4 | |
淨運營現金 | 2,603.3 | | | 1,278.9 | |
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (568.9) | | | (410.7) | |
收購業務,扣除獲得的現金 | (23.2) | | | (626.8) | |
企業剝離所得收益 | 103.7 | | | — | |
出售資產的收益 | 49.0 | | | 33.2 | |
其他 | (69.6) | | | (46.2) | |
淨投資現金 | (509.0) | | | (1,050.5) | |
| | | |
籌資活動 | | | |
短期借款淨增加(減少) | (639.2) | | | 184.5 | |
長期債務的收益 | — | | | 999.7 | |
長期債務的支付 | (0.6) | | | (260.3) | |
支付信貸額度和債務發行成本 | — | | | (7.3) | |
現金分紅的支付 | (468.4) | | | (462.9) | |
行使股票期權的收益 | 66.2 | | | 38.9 | |
購買的國庫股票 | (946.0) | | | (751.1) | |
已發行國庫股的收益 | — | | | 22.0 | |
房地產融資交易的收益 | 227.6 | | | — | |
其他 | (24.7) | | | (27.1) | |
淨融資現金 | (1,785.1) | | | (263.6) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (4.6) | | | — | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 304.6 | | | (35.2) | |
年初的現金和現金等價物 | 198.8 | | | 165.7 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 503.4 | | | $ | 130.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
補充現金流信息 | | | |
繳納的所得税 | $ | 523.0 | | | $ | 430.2 | |
支付的利息 | $ | 324.1 | | | $ | 266.9 | |
見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司和子公司
合併股東權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 常見 股票 | | 其他 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 91.2 | | | $ | 3,963.9 | | | $ | 3,523.2 | | | $ | (3,775.6) | | | $ | (700.6) | | | $ | 3,102.1 | |
淨收入 | | | | | 477.4 | | | | | | | 477.4 | |
其他綜合收入 | | | | | | | | | 34.8 | | | 34.8 | |
購買的國庫股票 | | | | | | | (301.7) | | | | | (301.7) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬活動 | 0.1 | | | 33.8 | | | | | (23.5) | | | | | 10.4 | |
其他調整 | | | 0.3 | | | | | | | | | 0.3 | |
現金分紅-$0.605每股 | | | | | (156.5) | | | | | | | (156.5) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 91.3 | | | $ | 3,998.0 | | | $ | 3,844.1 | | | $ | (4,100.8) | | | $ | (665.8) | | | $ | 3,166.8 | |
淨收入 | | | | | 793.7 | | | | | | | 793.7 | |
其他綜合收入 | | | | | | | | | 14.5 | | | 14.5 | |
購買的國庫股票 | | | | | | | (234.2) | | | | | (234.2) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬活動 | 0.1 | | | 47.5 | | | | | (0.1) | | | | | 47.5 | |
其他調整 | | | (0.9) | | | | | | | | | (0.9) | |
現金分紅-$0.605每股 | | | | | (156.3) | | | | | | | (156.3) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 91.4 | | | $ | 4,044.6 | | | $ | 4,481.5 | | | $ | (4,335.1) | | | $ | (651.3) | | | $ | 3,631.1 | |
淨收入 | | | | | 761.5 | | | | | | | 761.5 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (105.1) | | | (105.1) | |
購買的國庫股票 | | | | | | | (410.1) | | | | | (410.1) | |
基於股票的薪酬活動 | 0.3 | | | 58.7 | | | | | (1.4) | | | | | 57.6 | |
其他調整 | | | 0.6 | | | | | | | | | 0.6 | |
現金分紅-$0.605每股 | | | | | (155.6) | | | | | | | (155.6) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 91.7 | | | $ | 4,103.9 | | | $ | 5,087.4 | | | $ | (4,746.6) | | | $ | (756.4) | | | $ | 3,780.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 常見 股票 | | 其他 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 90.8 | | | $ | 3,793.0 | | | $ | 2,121.7 | | | $ | (2,869.9) | | | $ | (698.4) | | | $ | 2,437.2 | |
淨收入 | | | | | 370.8 | | | | | | | 370.8 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (43.6) | | | (43.6) | |
購買的國庫股票 | | | | | | | (407.1) | | | | | (407.1) | |
已發行的國庫股 | | | 11.0 | | | | | 11.0 | | | | | 22.0 | |
基於股票的薪酬活動 | 0.2 | | | 38.3 | | | | | (32.9) | | | | | 5.6 | |
其他調整 | | | 0.4 | | | (0.1) | | | | | | | 0.3 | |
現金分紅-$0.60每股 | | | | | (150.9) | | | | | | | (150.9) | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 91.0 | | | $ | 3,842.7 | | | $ | 2,341.5 | | | $ | (3,298.9) | | | $ | (742.0) | | | $ | 2,234.3 | |
淨收入 | | | | | 577.9 | | | | | | | 577.9 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (172.6) | | | (172.6) | |
購買的國庫股票 | | | | | | | (296.4) | | | | | (296.4) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬活動 | | | 41.5 | | | | | | | | | 41.5 | |
其他調整 | | | (3.9) | | | 0.1 | | | (0.1) | | | | | (3.9) | |
現金分紅-$0.60每股 | | | | | (156.2) | | | | | | | (156.2) | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 91.0 | | | $ | 3,880.3 | | | $ | 2,763.3 | | | $ | (3,595.4) | | | $ | (914.6) | | | $ | 2,224.6 | |
淨收入 | | | | | 685.1 | | | | | | | 685.1 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (147.9) | | | (147.9) | |
購買的國庫股票 | | | | | | | (47.6) | | | | | (47.6) | |
基於股票的薪酬活動 | 0.1 | | | 39.0 | | | | | (0.1) | | | | | 39.0 | |
其他調整 | | | 0.3 | | | | | 0.1 | | | | | 0.4 | |
現金分紅-$0.60每股 | | | | | (155.8) | | | | | | | (155.8) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 91.1 | | | $ | 3,919.6 | | | $ | 3,292.6 | | | $ | (3,643.0) | | | $ | (1,062.5) | | | $ | 2,597.8 | |
參見簡明合併財務報表附註。
宣威-威廉姆斯公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明,否則為百萬美元)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間
註釋 1- 演示的基礎
隨附的宣威-威廉姆斯公司及其全資子公司(統稱公司)未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(美國公認會計原則)和10-Q表説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)均已包括在內。
該公司歷來經歷了季度業績的波動,預計將繼續出現這種波動。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績並不能代表全年的預期業績,因為業務本質上是季節性的,應報告細分市場的大部分淨銷售額傳統上發生在第二和第三季度。但是,經濟不確定時期可能會改變公司的季節性模式。
由於 2022 年 12 月 31 日,a在第一輪期間,對會計估計數作了必要修訂 九個月的 2023基於新的信息以及事實和情況的變化。截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合2023年的列報。
以下是某些重要會計政策披露的更新。有關公司重要會計政策的更多詳情,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註1。
可報告的細分市場
在2023年第一季度,公司調整了組織結構,以管理消費品牌集團內的拉丁美洲建築塗料業務。此前,拉丁美洲的建築塗料業務由美洲集團管理;但是,拉丁美洲的建築需求和服務模式趨勢正在轉變,與消費者品牌集團的戰略更加一致。由於這一變更,美洲集團已更名為Paint Stores集團,該集團現在專注於美國、加拿大和加勒比地區的核心門店業務。此處報告的所有細分市場信息,包括前幾個可比時期,都包括消費品牌集團內的拉丁美洲建築塗料業務。有關其他信息,請參閲註釋 6 和 19。
房地產融資
該公司已簽訂某些售後回租協議,這些協議不符合資產出售的資格,並被記為房地產融資交易。這些安排主要包括我們目前正在建設的新總部。在2023年第三季度,該公司收到了美元87.4根據該筆交易,2023年的總金額為百萬美元226.1百萬。有關房地產融資的更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的附註1。
供應鏈融資
作為我們管理營運資金戰略的一部分,我們已經與充當公司與某些供應商之間中介的多家金融機構簽訂了協議。公司不是供應商與金融機構之間協議的當事方。這些安排使參與的供應商可以選擇提前以折扣方式結清公司在正常業務過程中產生的未付應付賬款,並且不會影響我們與供應商的權利和義務,包括到期金額和預定付款條款。根據我們的協議條款,公司在收到每張供應商發給相應金融機構的發票時確認其有效性。在發票到期日,公司與相應的金融機構結算未付金額。與這些安排相關的負債記錄在合併資產負債表的應付賬款中,總額為美元247.7百萬,美元258.1百萬和美元290.3截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日,分別為百萬美元。
非交易投資
該公司投資了美國經濟適用房和歷史改造房地產市場,以及某些其他被確定為有資格獲得某些税收抵免的可變利息實體的投資。但是,由於公司無權指導投資的日常運營,損失風險僅限於出資金額,因此公司不被視為主要受益人。根據澳大利亞證券交易委員會的合併主題,投資不合並。投資的賬面價值記錄在 “其他資產” 中。估計的未來資本出資的負債記錄在其他應計項目和其他長期負債中。下表彙總了與投資有關的餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
其他資產 | $ | 597.0 | | | $ | 587.0 | | | $ | 521.6 | |
其他應計費用 | 48.5 | | | 89.8 | | | 32.5 | |
其他長期負債 | 536.6 | | | 476.5 | | | 470.4 | |
注意事項 2- 最近發佈的會計公告
已通過
自2023年1月1日起,公司採用了2022-04年《會計準則更新》(ASU),“負債——供應商融資計劃(副標題405-50):供應商融資計劃義務的披露”。該亞利桑那州立大學要求披露實體對供應商融資計劃的使用情況,包括計劃的關鍵條款和報告期結束時的未償債務。ASU 2022-04的採用並未影響公司的財務狀況、經營業績或現金流,因為該準則僅影響財務報表腳註的披露。有關其他信息,請參見注釋 1。此外,從截至2024年12月31日的年度期開始,將提前披露計劃內活動的必要展期。
自2023年1月1日起,公司採用了ASU 2021-08,“業務合併(主題 805):與客户簽訂的合同中的合同資產和負債的會計”。該ASU要求收購實體確認和衡量根據主題606在業務合併中收購的合同資產和合同負債。ASU 2021-08 的採用並未對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
尚未通過
2023 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-02,“投資——權益法和合資企業(主題 323):使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理。”如果滿足某些條件,該ASU允許實體將比例攤銷法應用於所有税收股權投資。此外,亞利桑那州立大學要求就税收股權投資的性質和對實體財務狀況、經營業績和現金流的財務影響,包括過渡對所涉期限的影響(如果有)進行某些披露。該 ASU 在 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度和過渡期內有效,允許提前採用。該公司正在評估採用這款 ASU 的影響。
註釋 3- 收購和資產剝離
收購
前一年關閉
2022 年 4 月,公司完成了對西卡股份公司歐洲工業塗料業務的收購。2022年7月,公司完成了對Gross & Perthun GmbH、Dur-A-Flex, Inc.和Powdertech Oy Ltd的收購。2022年12月,公司完成了對Industria Chimica Adriatica S.p.A.(ICA)的收購。收購的業務由公司高性能塗料集團報告。
2023年,公司將收購價格分配從Goodwill修改為通過2022年收購ICA獲得的各種淨資產。商譽減少了美元149.6百萬美元,遞延所得税負債增加了美元59.0百萬,部分被有限壽命無形資產的增加額所抵消192.7百萬,剩餘的收購價格分配給交易中收購的其他各種資產和承擔的負債。這些調整對先前報告的財務業績沒有重大影響。此外,根據某些購買協議,公司支付了 $22.92023 年的百萬美元與前幾年完成的收購的滯留款有關。該公司已經敲定了西卡股份公司、Gross & Perthun GmbH、Dur-A-Flex, Inc.和Powdertech Oy Ltd.的收購價格分配,並預計將在允許的衡量期內完成ICA的這一流程。自收購之日起,收購的經營業績已包含在合併財務報表中。由於對公司合併財務業績的影響不大,因此尚未公佈預計經營業績。
後續事件
2023年10月,公司完成了對總部位於德國的SIC Holding GmbH的收購,這是一家由奧斯卡·諾爾特有限公司和Klumpp Coatings GmbH組成的彼得·默勒控股合資企業。該業務專門生產鋁箔塗料以及用於木板、傢俱和地板行業的輻射固化和水性工業木器塗料。收購的業務將在公司高性能塗料集團內報告,公司預計將在允許的衡量期內完成收購的初步收購價格分配。
資產剝離
該公司於2023年4月完成了對消費品牌集團內部非核心國內氣溶膠業務的剝離。這筆交易導致確認了 $20.1在行政部門內實現了百萬美元的收益。該收益記錄在2023年第二季度合併收益表中的其他一般支出(收入)——淨標題中。
在2023年第二季度,該公司簽署了一項最終協議,剝離消費品牌集團內的中國建築業務,年收入約為$100百萬和 300員工。根據澳大利亞證券委員會的財產、廠房和設備專題,相關淨資產被歸類為截至2023年6月30日的待售。根據規定的減值測試順序,公司首先根據其適用的ASC主題對個人有形和無形資產進行了審查,以確定其賬面價值是否高於各自的公允價值。結果,該公司記錄的減值費用為美元6.9消費品牌集團中有百萬人與中國建築商標有關。然後,該公司將構成整個處置集團的資產和負債的最新賬面價值與其各自的公允價值進行了比較,後者被確定等於銷售價格,減去出售成本。處置組別的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為二級,因為它基於沒有活躍市場的類似物品的特定價格和其他可觀察到的投入。通過比較,該公司記錄了額外的減值費用為美元27.1百萬在行政部門內。2023年第三季度,該公司完成了對中國建築業務的剝離。該公司預計將在第四季度完成一項非實質性的營運資金調整。
注意事項 4 — 重組
2022年第四季度,公司宣佈了一項業務重組計劃(重組計劃),以簡化公司的運營模式和消費品牌集團內部的品牌組合,並降低消費品牌集團、高性能塗料集團和管理部門所有地區的成本。根據重組計劃採取的行動使公司能夠繼續增加長期股東價值。Consumer Brands Group的主要重點領域包括中國建築業務、氣溶膠產品組合和整體零售組合的優化。為確定與重點領域相關的行動方針,考慮了多種備選方案。該公司最終確定,剝離中國建築業務和國內非核心氣溶膠業務而不是重組是推動長期股東價值的最高和最佳資源利用。有關這些資產剝離的更多信息,請參閲注3。根據2023年第二季度的持續評估,公司確定這些資產剝離和先前根據重組計劃採取的行動實現了重點領域的最初目標。因此,再加上2023年的其他重組行動,重組計劃預計不會產生額外費用。
下表彙總了與重組計劃相關的活動和剩餘負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消費品牌 小組 | | 性能 塗層 小組 | | 行政 | | 總計 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 25.6 | | | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 41.7 | |
規定: | | | | | | | |
遣散費和相關費用 (1) | 3.6 | | | (0.2) | | | 1.3 | | | 4.7 | |
其他符合條件的費用 (2) | 10.6 | | | — | | | — | | | 10.6 | |
總計 | 14.2 | | | (0.2) | | | 1.3 | | | 15.3 | |
付款、幣值和其他調整 | (37.5) | | | (12.7) | | | (1.3) | | | (51.5) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 2.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 5.5 | |
| | | | | | | |
重組計劃費用: | | | | | | | |
迄今發生的支出總額 | $ | 39.8 | | | $ | 22.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 63.1 | |
預計會有額外開支 | — | | | — | | | — | | | — | |
預期支出總額 | $ | 39.8 | | | $ | 22.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 63.1 | |
(1)遣散費和相關費用記在銷售、一般和管理費用中。
(2)其他符合條件的費用 $5.7百萬美元記錄在銷售、一般和管理費用中,剩餘的美元4.9銷售成本中記錄了百萬美元。
注意 5- 庫存
庫存中包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
成品 | $ | 1,833.7 | | | $ | 1,957.7 | | | $ | 1,925.6 | |
在加工和原材料中工作 | 410.6 | | | 668.8 | | | 622.2 | |
庫存 | $ | 2,244.3 | | | $ | 2,626.5 | | | $ | 2,547.8 | |
該公司主要使用後進先出(LIFO)方法對庫存進行估值。在LIFO方法下,只能在每年年底根據當時的庫存水平和成本對庫存進行實際估值。因此,臨時後進先出計算基於管理層對預期年終庫存水平的估計,成本受年終後進先出的最終庫存估值的約束。此外,臨時庫存水平包括管理層對因萎縮和其他因素造成的年度庫存損失的估計。有關公司庫存估值的更多信息,請參閲公司截至年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註5 2022年12月31日.
註釋 6- 長期資產
不動產、廠房和設備中包括以下淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
土地 | $ | 262.3 | | | $ | 263.0 | | | $ | 245.6 | |
建築物 | 1,039.2 | | | 1,199.3 | | | 1,133.6 | |
機械和設備 | 3,379.4 | | | 3,230.2 | | | 3,121.9 | |
在建工程 | 882.0 | | | 496.1 | | | 453.2 | |
不動產、廠房和設備,毛額 | 5,562.9 | | | 5,188.6 | | | 4,954.3 | |
減去折舊準備金 | 2,982.3 | | | 2,981.6 | | | 2,913.1 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 2,580.6 | | | $ | 2,207.0 | | | $ | 2,041.2 | |
根據澳大利亞證券交易委員會的商譽和其他無形資產主題,每年在第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值測試,每當發生事件或情況變化表明減值的可能性大於未發生時,都要進行中期減值測試。由於拉丁美洲建築塗料業務轉向消費品牌集團應報告板塊,該公司對受影響的申報單位進行了定量減值分析,並確定變更前後均沒有減值跡象。此外,有關2023年第二季度對中國建築業務剝離前持有的待售資產進行的減值測試的信息,請參閲附註3。
注意 7- 債務
下表彙總了公司的未償債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
長期債務(包括流動部分) | $ | 9,597.4 | | | $ | 9,591.6 | | | $ | 9,589.5 | |
短期借款 | 338.6 | | | 978.1 | | | 945.2 | |
未償債務總額 | $ | 9,936.0 | | | $ | 10,569.7 | | | $ | 10,534.7 | |
短期借款
2023年2月28日,公司修改了經修訂的日期為2021年8月2日的信貸協議,延長了美元的到期日125.0在2023年6月20日至2027年12月20日期間,根據信貸協議,有百萬筆可用於借款和獲得信用證的發行、續期、延期和增加。
2023年5月1日,公司修訂了經修訂的2016年5月9日信貸協議,延長了美元的到期日125.0在2023年6月20日至2028年6月20日期間,根據信貸協議,可用於借款和獲得信用證的發行、續期、延期和增加。
對於國內商業票據計劃、各種信貸協議和信用證下的未償金額,公司在承諾信貸協議下的可用容量會減少。在 2023年9月30日,根據其各種信貸協議,該公司的未使用產能為美元3.342十億。 下表彙總了公司的短期借款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
短期借款: | | | | | |
國內商業票據 | $ | 338.5 | | | $ | 938.5 | | | $ | 889.3 | |
| | | | | |
外國設施 | 0.1 | | | 39.6 | | | 55.9 | |
總計 | $ | 338.6 | | | $ | 978.1 | | | $ | 945.2 | |
| | | | | |
加權平均利率: | | | | | |
國內商業票據 | 5.5 | % | | 4.6 | % | | 3.3 | % |
| | | | | |
外國設施 | 6.2 | % | | 6.7 | % | | 4.4 | % |
有關公司債務的更多細節,包括可用信貸額度和相關協議,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註8。
註釋 8- 養老金和其他退休後福利
下表彙總了公司國內外固定福利養老金計劃和其他退休後福利的淨定期福利成本(信貸)的組成部分:
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| 國內 固定福利 養老金計劃 | | 國外 固定福利 養老金計劃 | | 其他 退休後 好處 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
截至9月30日的三個月: | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 0.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | |
利息成本 | 1.1 | | | 0.8 | | | 2.9 | | | 1.9 | | | 1.9 | | | 1.4 | |
預期資產回報率 | (1.8) | | | (2.0) | | | (3.1) | | | (2.6) | | | | | |
先前服務成本的攤銷(信用) | 0.3 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | | | (6.0) | | | (0.1) | |
精算(收益)損失的攤銷 | | | | | (0.4) | | | 0.1 | | | | | 1.1 | |
淨定期福利成本(信貸) | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | (4.0) | | | $ | 2.7 | |
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的九個月: | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 2.5 | | | $ | 3.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 4.9 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | |
利息成本 | 3.4 | | | 2.4 | | | 8.6 | | | 4.8 | | | 5.6 | | | 4.4 | |
預期資產回報率 | (5.5) | | | (5.8) | | | (9.3) | | | (7.7) | | | | | |
先前服務成本的攤銷(信用) | 1.0 | | | 0.7 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (18.0) | | | (0.3) | |
精算(收益)損失的攤銷 | | | | | (1.1) | | | 1.1 | | | 0.1 | | | 3.2 | |
淨定期福利成本(信貸) | $ | 1.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | (11.9) | | | $ | 8.2 | |
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服務成本記錄在銷售和銷售商品成本、一般和管理費用中。所有其他組成部分均記錄在其他(收入)支出——淨額中。有關公司養老金和其他退休後福利的更多詳情,請參閲公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的合併財務報表附註9。
註釋 9- 其他長期負債
與同行業中其他公司的運營一樣,公司的運營受各種國內外環境法律和法規的約束。這些法律法規不僅管理當前的業務和產品,而且還要求公司對過去的業務承擔潛在責任。管理層預計,未來環境法律和法規將對公司和行業提出越來越嚴格的要求。管理層認為,公司的運營符合適用的環境法律、法規和要求,並已實施了各種旨在保護環境和促進持續合規的計劃。
公司參與了其目前和以前擁有的一些場地(包括以前由公司收購的企業擁有和/或運營的場地)的環境調查和修復活動。此外,根據聯邦和州環境保護法,公司與其他各方被指定為潛在責任方,負責調查和修復許多第三方場所(主要是超級基金場地)的環境污染和危險廢物。總的來説,這些法律規定,無論過失如何,潛在責任方都可能對調查和補救費用承擔連帶責任。將來,對於其他第三方網站,公司可能會被指定為類似的名稱。
公司最初提供了與其過去的業務和已制定承諾或清理計劃的第三方場地相關的環境相關活動的估計成本,以及這些成本可以根據行業標準和專業判斷合理估算的情況。這些估計成本大多未打折,是根據有關每個站點的當前可用事實確定的。如果可以合理估算的成本只能確定為一個區間,並且該範圍內的具體金額無法比該區間內的任何其他金額更有可能確定,則提供該區間的最小值。
公司不斷評估其在調查和補救相關活動方面的潛在責任,並在獲得信息時調整與環境相關的應計金額,包括調查和補救相關活動的進展,在此基礎上可以合理估算出更準確的成本,併發布其他會計準則。在 2023年9月30日2022年,該公司在資產負債表上將應計額列為其他長期負債為美元260.1百萬和 $268.0百萬,分別地。當前調查和補救活動的估計成本為美元50.2百萬和 $45.9百萬包含在其他應計費用中 2023年9月30日和 2022,分別地。
由於所涉固有的不確定性,產生的實際成本可能與應計估算值有所不同,其中包括任何特定場地所涉各方的數量和財務狀況、公司相對於其他各方可能承擔的體積貢獻、所涉廢物的性質和規模、可用於補救的各種技術以及特定地點可接受的補救措施的確定。如果公司未來的意外損失最終確定為每個可以合理估算成本的場地可能出現的結果的估計範圍中的未累積最大值,則公司在環境相關活動方面的應計損失將為美元92.4比最低應計額高出一百萬 2023年9月30日。此外,在調查的早期階段,可能無法合理估計與環境有關活動的費用,因此不會包括在未應計的最高金額中。
四的公司目前和以前擁有的製造基地(主要基地)佔環境相關活動應計收入的大部分,也佔估計可能結果範圍的未累積最大值 2023年9月30日。在 2023年9月30日, $266.7百萬,或 86.0佔應計總額的百分比,與主要站點直接相關。總計未累積的最大值為 $92.4百萬在 2023年9月30日, $69.6百萬,或 75.3%,與主要站點有關。這項負債的主要費用部分仍然與補救措施的實施、監管機構的互動以及項目管理和其他費用有關。雖然因具體的環境情況而異,但這些組成部分通常各佔大約 85%, 10%,以及 5分別佔應計金額的百分比和這些百分比可能會隨着時間的推移而發生變化。雖然這些地點的環境調查和補救行動處於不同的階段,但可能需要在每個地點進行額外的調查、補救行動和監測。
主要遺址中最大和最複雜的是新澤西州吉布斯伯勒遺址(Gibbsboro),它佔了與環境相關的應計資源的絕大部分。吉布斯伯勒曾是製造工廠,其相關區域於1978年停止運營,自1999年以來已將多個區域列入國家優先事項清單。該地點存在與該設施歷史運營相關的土壤、沉積物、水體和地下水污染。環境保護署(EPA)已將吉布斯伯勒劃分為 六基於位置和特徵的可操作單元 (OU),其調查和補救工作可能會持續很長時間。每個OU都處於與EPA合作的不同調查和補救階段,這些階段提供了足夠的信息,可以合理估算成本範圍並記錄與環境相關的應計費用。補救成本的可靠性和精確度所依據的最重要假設
對吉布斯伯勒基地的估計是美國環保局未來將選擇的補救措施的類型和範圍以及實施這些補救措施的成本。
剩下的 三佔應計金額大部分的主要場地包括 (1) 多方超級基金場地,該場所 (a) 已收到聯邦環保局的決定記錄,目前正處於一個 OU 的補救設計階段;(b) 已收到聯邦環保局關於對另一個 OU 採取臨時補救措施的決定記錄;(c) 正在對另一個 OU 進行補救調查;(2) 處於運營和維護階段的封閉塗料製造設施聯邦和州環保局計劃下的補救措施,以及(3)以前擁有的包含倉庫的場地以及根據州環保局計劃處於補救調查/設計階段的辦公空間。這些中的每一個 三主要場地正處於調查和修復階段,可提供足夠的信息來合理估算成本範圍和記錄與環境相關的應計費用。
不包括上面討論的主要站點,沒有哪個站點對應計總餘額具有重要意義。未來有多種事件尚未發生,包括進一步的補救措施選擇和設計、補救措施的實施和執行以及獲得相應的政府機構批准,所有這些都可能加劇圍繞這些未來事件的不確定性。隨着這些事件的發生以及環境補救成本估算的變化,將對現有儲備金進行調整。
管理層目前無法估計與這些場地或其他不太重要的場地有關的最終潛在損失意外情況,直到完成對這些地點的調查並制定補救行動計劃為止。隨着時間的推移會有更多的信息可用,未主張的索賠可能會對公司的意外損失產生重大影響。在 2023年9月30日,該公司沒有與未主張的索賠相關的應計重大損失意外開支。管理層預計,未確認的意外損失的很大一部分無法通過保險、賠償協議或其他來源收回。如果未來的任何意外損失大大超過當前應計金額,則最終負債的記錄可能會對應計額外成本的年度或過渡期的淨收入產生重大影響。此外,管理層認為,由於環境調查和補救的時間延長,最終歸因於公司的環境相關事項的任何潛在責任不會對公司的財務狀況、流動性或現金流產生重大不利影響。由於上述不確定性,無法估計對公司運營的潛在影響。
管理層預計,這些與環境相關的或有負債將在很長一段時間內得到解決。管理層無法提供更具體的時間框架,因為在任何地點進行調查活動的時間不確定,必要時獲得環境機構批准的時間不確定,開展補救活動所需的時間也不確定。
ASC的資產報廢和環境義務主題要求在可以合理估計結算日期和公允價值的前提下,將負債確認為有條件資產報廢債務的公允價值。當有足夠的信息可以合理估計結算日期以確定此類負債的公允價值時,公司確認任何有條件資產退休債務的負債。公司已在各種現有和封閉的製造、分銷和商店設施中確定了某些有條件的資產報廢義務。這些義務主要涉及石棉消除、《危險廢物資源保護和回收法》(RCRA)的封閉、油井廢棄、變壓器和廢油處置以及地下儲罐的關閉。使用公司目前可用的調查、補救和處置方法,這些債務的估計成本是應計的,並不大。記錄未來有條件資產退休債務的額外負債可能會對應計成本的年度或中期淨收入產生重大影響。管理層認為,最終歸因於公司有條件資產退休義務的任何潛在負債不會對公司的財務狀況、流動性或現金流產生重大不利影響,因為在此期間可能會獲得有關關閉或修改公司任何一處或一組設施的足夠信息。由於上述不確定性,無法估計對公司運營的潛在影響。
註釋 10- 訴訟
在業務過程中,公司面臨各種索賠和訴訟,包括但不限於與產品責任和擔保、人身傷害、環境、知識產權、商業、合同和反壟斷索賠有關的訴訟,這些索賠和反壟斷索賠本質上存在許多不確定性,即公司蒙受損失的可能性。當未來發生或未能發生一項或多項確認負債發生或負債減少的事件時,這些不確定性最終將得到解決。根據澳大利亞證券交易委員會的《突發事件主題》,當未來可能發生一種或多種確認損失事實的事件並且可以合理估計損失金額時,公司將通過從收入中扣除來為這些意外開支累計。如果最終確定公司的意外虧損大幅高於目前的應計損失,則額外負債的記錄可能會對公司在應計此類額外負債的年度或過渡期的經營業績、流動性或財務狀況產生重大影響。在由於不可能產生負債且無法合理估計任何此類損失的金額而未記錄應計額的情況下,任何最終確定歸因於公司的潛在負債都可能對公司在應計此類負債的年度或過渡期間的經營業績、流動性或財務狀況造成重大影響。在未記錄應計費用或存在超過應計金額的損失風險的情況下,ASC的意外開支主題要求在合理可能發生損失或額外損失時披露應急資金。
含鉛顏料和鉛基塗料訴訟。該公司過去的業務包括製造和銷售含鉛顏料和鉛基塗料。該公司和其他公司現在是而且一直是多起法律訴訟的被告,包括個人人身傷害訴訟、所謂的集體訴訟,以及各縣、市、學區和其他政府相關實體因製造和銷售鉛顏料和鉛基塗料而提起的訴訟。原告的索賠基於各種法律理論,包括疏忽、嚴格責任、違反保證、疏忽虛假陳述和遺漏、欺詐性虛假陳述和遺漏、一致訴訟、民事陰謀、違反不公平貿易慣例和消費者保護法、企業責任、市場份額責任、公共滋擾、不當致富和其他理論。原告要求各種賠償和救濟,包括人身傷害和財產損失、與檢測和減少建築物中鉛基塗料有關的費用、與公共教育活動相關的費用、醫療監測費用等。該公司還是因製造和銷售非鉛基塗料而提起的法律訴訟的被告,這些塗料基於各種法律理論尋求回收,包括在以前塗有鉛基塗料的表面上使用非鉛基塗料時,在表面處理過程中未能充分警告可能接觸鉛。該公司認為,迄今為止提起的訴訟沒有法律依據,或者需要進行有價值的辯護,因此正在大力為此類訴訟辯護。該公司預計,將來可能會對公司提起更多的鉛顏料和鉛基塗料訴訟,主張相似或不同的法律理論,並尋求類似或不同類型的損害賠償和救濟。公司將繼續對可能提起的任何其他鉛顏料和鉛基塗料訴訟進行有力辯護,包括在必要時利用所有上訴途徑。
儘管公司對案情有看法,但訴訟本質上存在許多不確定性,公司最終可能無法勝訴。除其他因素外,法院的不利裁決或責任裁定可能會影響針對公司的含鉛顏料和鉛基塗料訴訟,並鼓勵未來索賠和訴訟的數量和性質增加。此外,不時頒佈、頒佈或提議各種立法和行政法規,規定現在和以前的含鉛顏料和鉛基塗料製造商有義務尊重與此類產品相關的聲稱的健康問題,或者推翻公司和其他製造商勝訴的法院裁決的效力。
由於所涉及的不確定性,管理層無法預測含鉛顏料和鉛基塗料訴訟的結果、未來可能的索賠和訴訟的數量或性質,也無法預測任何立法和/或行政法規可能對訴訟或針對公司的影響。此外,管理層無法合理確定與此類訴訟相關的或任何此類立法和法規產生的潛在成本和負債的範圍或金額。除下文討論的加利福尼亞訴訟外,公司沒有為此類訴訟累積任何款項,因為公司認為不可能發生損失,而且公司認為無法估計潛在損失的範圍,因為沒有實質性信息可以作為估算依據。此外,無法合理估計因立法和法規的任何變化而可能產生的任何潛在責任。由於與任何此類責任的金額和/或此類訴訟中可能施加的任何其他補救措施的性質相關的不確定性,此類訴訟引起的任何被確定歸因於公司的潛在責任都可能對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生重大不利影響。由於上述不確定性,無法估計對公司經營業績、現金流、流動性或財務狀況的潛在影響。
公共騷擾索賠訴訟.公司和其他公司是或曾經是羅德島州、密蘇裏州聖路易斯市、新澤西州各市縣、俄亥俄州各城市、伊利諾伊州芝加哥市、威斯康星州密爾沃基市、加利福尼亞州聖塔克拉拉縣和其他公共實體提起的基於公共騷擾責任理論尋求賠償的法律訴訟的被告加利福尼亞州;以及賓夕法尼亞州的利哈伊縣和蒙哥馬利縣。除了加利福尼亞州聖塔克拉拉縣的訴訟外,公司在經過近二十年的訴訟後於2019年達成了法院批准的協議,以及賓夕法尼亞州未決的訴訟程序外,所有這些法律訴訟在訴訟的不同階段均以有利於公司和其他被告的形式結束。
賓夕法尼亞訴訟. 兩個賓夕法尼亞州的訴訟於2018年10月啟動。賓夕法尼亞州蒙哥馬利縣和利哈伊縣分別向蒙哥馬利縣和利哈伊縣普通辯訴法院對該公司和其他幾家前鉛基塗料和含鉛顏料製造商提起訴訟。在這兩項訴訟中,各縣都要求採取宣告性救濟措施,證實存在公共騷擾行為以及被告對公共騷擾的貢獻,減少因整個適用縣住房中存在鉛基塗料而產生的持續公共騷擾,發佈禁止未來非法行為的禁令,以及訴訟費用和律師費。在被告將訴訟移交給聯邦法院並將訴訟發回州法院重審後,被告於2020年12月21日提出初步反對意見,試圖以偏見駁回申訴。
在利哈伊縣的訴訟中,初審法院於 2021 年 8 月 6 日駁回了被告的初步反對意見。被告提出動議,要求修改命令,允許中間上訴,或者換言之,要求複議。初審法院於 2021 年 9 月 13 日駁回了被告的動議。2021 年 9 月 27 日,公司回覆了投訴,提出了新的問題和肯定性辯護,指控利哈伊縣提出反訴,並對因違反州或地方法律而被指控的某些縣官員、1980 年以前住房的其他所有者和鉛減排承包商提起了第三方投訴。2021 年 10 月 13 日,被告向賓夕法尼亞州中級上訴法院之一的高等法院提交了一份申請,要求允許對初審法院駁回被告初步反對意見的命令提出上訴。2021 年 11 月 17 日,高等法院將上訴移交給聯邦法院,這是賓夕法尼亞州的另一箇中級上訴法院。
在蒙哥馬利縣的訴訟中,初審法院於2021年10月15日駁回了被告的初步反對意見。被告提出了一項動議,要求修改駁回其初步反對意見的命令,允許中間上訴,初審法院於 2021 年 11 月 9 日批准了該動議。2021 年 12 月 3 日,被告向聯邦法院提交了上訴許可申請。
聯邦法院於2022年2月18日批准了被告對蒙哥馬利縣和利哈伊縣訴訟的上訴許可申請,並在上訴法院訴訟之前暫停了初審法院的所有訴訟程序。雙方在兩次訴訟中分別提交了案情摘要,o口頭爭論發生在2022年12月14日。2023年5月5日,聯邦法院推翻了兩個初審法院駁回被告初步反對意見的命令,並將案件發回重審,要求下達駁回訴訟的命令。2023年6月5日,蒙哥馬利縣和利哈伊縣分別向賓夕法尼亞州最高法院提交了允許上訴的申請。該公司於 2023 年 6 月 20 日提交了反對意見摘要。
因涉嫌的人身傷害尋求損害賠償的訴訟。 公司和其他公司是或曾經是多項法律訴訟的被告,該訴訟旨在就所謂的人身傷害尋求金錢賠償和其他救濟。目前的訴訟包括據稱因攝入含鉛顏料或含鉛塗料而受傷的兒童提出的索賠。由於原告無法確定任何涉嫌傷害原告的產品的製造商,原告通常尋求補償性賠償,並援引了威斯康星州的風險分擔理論(類似於市場份額責任,不同之處在於責任可以是連帶責任)。
美國威斯康星東區地方法院合併 三以審判為目的的案件(Ravon Owens訴American Cyanamid等人、Cesar Sifuentes訴American Cyanamid等人,以及Glenn Burton,Jr.訴美國氰胺等)。2019 年 5 月進行了審判,結果陪審團作出了裁決 三原告,金額為 $2.0每人一百萬,總計 $6.0對公司提起的百萬美元和 二其他被告(阿姆斯特朗容器公司和E.I. du Pont de Nemours)。在審後動議導致原告小格倫·伯頓的損害賠償金減少到美元之後800,000,該公司向第七巡迴法院提交了上訴通知書。2021 年 4 月 15 日,第七巡迴法院推翻了判決,認為公司有權就法院提出的所有索賠依法獲得判決 三原告。原告於2021年4月27日向第七巡迴法院提交了一份請願書,要求進行集體複審,或者向威斯康星州最高法院申請對問題進行認證。2021 年 5 月 12 日,原告的申請被駁回。
2021 年 5 月 20 日,公司和 三由於第七巡迴法院作出有利於該公司的裁決,其他被告提出了即決判決的動議,要求駁回當時在威斯康星州東區待審的所有原告的索賠
在歐文斯、西富恩特斯和伯頓案中。2022年3月3日,地方法院就當時在地方法院待審的所有索賠作出了有利於公司和其他被告的即決判決。
2022 年 3 月 31 日,原告提出動議,要求更改或修改判決。關於該議案的簡報已經結束, 2022 年 8 月 16 日,地方法院駁回了原告更改或修改判決的動議。
2022年9月15日,原告向第七巡迴法院提交了上訴通知,要求對地方法院有利於公司和其他被告的即決判決提出上訴。原告於2022年12月9日提交了支持書狀。被告於2023年2月22日提交了反對意見陳述。2023年3月24日,原告提交了答辯摘要,其中包括向威斯康星州最高法院證明問題的動議。2023年3月31日,被告提出罷工和迴應動議,反對原告的認證動議。2023年4月7日,原告提交了反對被告罷工動議的答覆。2023年4月14日,被告提交了支持罷工動議的答覆。口頭辯論於2023年9月26日舉行。
2021年8月24日,Arrieona Beal訴Armstrong Containers, Inc. 等人的原告向密爾沃基縣巡迴法院提起了修正申訴,根據風險分擔責任理論,將該公司和其他涉嫌的前鉛顏料製造商列為被告。被告於2021年12月17日答覆了原告的申訴。在第七巡迴法院在歐文斯、西富恩特斯和伯頓案中作出有利於公司的裁決之後,原告於2022年3月2日提出宣告性判決動議,要求澄清威斯康星州的法律,該公司於2022年4月15日對此作出迴應。在對宣告性判決動議作出迴應之前,該公司於2022年3月25日將該案移交威斯康星州東區。原告於2022年4月7日向州巡迴法院提出動議,要求將該案發回州巡迴法院,但遭到公司反對。2022年5月10日,原告就公司將案件移交聯邦法院一事提出制裁動議,公司於2022年5月27日對此作出迴應。2023年9月30日,聯邦法院批准了原告的還押動議,裁定了原告與驅逐通知有關的費用和實際費用,但駁回了原告的制裁動議。
保險範圍訴訟。公司及其責任保險公司,包括倫敦勞埃德的某些承銷商,相互提起了法律訴訟,以確定向公司簽發的某些保險單是否涵蓋了與減少鉛顏料相關的成本和負債。保險公司於2006年2月23日向紐約州紐約州最高法院提起的訴訟被駁回。該公司於2006年3月3日在俄亥俄州凱霍加縣普通辯訴法院提起的訴訟此前被擱置並處於不活躍狀態。2019年1月9日,該公司向初審法院提出了一項未經反對的動議,要求取消中止令,該動議獲得批准,允許該案繼續進行。2019年6月28日,公司及其責任保險公司分別提出簡易判決動議,尋求各種形式的救濟。初審法院於2020年12月4日下達了一項命令,批准了保險公司的即決判決動議,駁回了公司的動議,並作出了有利於保險公司的最終判決。除一個問題外,初審法院在提出的所有問題上都站在公司一邊。
2020年12月21日,公司向俄亥俄州凱霍加縣第八上訴區上訴法院提交了上訴通知,保險公司提起了交叉上訴。 2022年9月1日,上訴法院推翻了初審法院的即決判決,對公司的上訴作出了有利於公司的裁決,在交叉上訴中裁定對保險公司不利,並將該案發回初審法院進一步審理。2022年9月12日,保險公司向上訴法院申請複議其裁決、集體複審或對向俄亥俄州最高法院提出的上訴進行認證,但遭到公司反對。2022年9月30日,上訴法院駁回了保險公司的複議和認證申請。2023年1月9日,上訴法院駁回了保險公司的銀行復審申請。2023年2月21日,保險公司向俄亥俄州最高法院提交了支持管轄權的上訴通知和備忘錄,公司於2023年3月22日迴應了反對意見。2023年5月9日,俄亥俄州最高法院受理了保險公司的上訴。保險公司於2023年7月17日向俄亥俄州最高法院提交了案情摘要。該公司於2023年9月5日提交了績效摘要。保險公司於2023年10月13日提交了答覆摘要。口頭辯論定於2023年10月24日舉行。
保險訴訟的最終損失將意味着根據有爭議的保單,保險收益可能無法用於減輕任何與最終減免相關的成本和負債。公司沒有記錄與這些保險單相關的任何資產,也沒有以其他方式假設在估算任何應計或有負債時會收到這些保險單的收益。因此,在沒有確定鉛顏料或鉛基塗料訴訟中對公司的責任的情況下,保險保險訴訟的最終損失不會對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生任何影響。但是,如前所述,除上文討論的加利福尼亞訴訟外,公司沒有為含鉛顏料或鉛基塗料訴訟累積任何款項,最終確定應歸因於公司的與此類訴訟有關的任何重大責任都可能對公司在應計此類負債的年度或過渡期間的經營業績、流動性或財務狀況產生重大影響。
其他訴訟。 2019年12月18日,新澤西州環境保護部、新澤西州環境保護部專員和新澤西州泄漏補償基金(統稱為 “新澤西州環境保護部”)行政長官向新澤西州卡姆登縣高等法院法律庭對公司提起訴訟。新澤西州環境保護部根據新澤西州法規和普通法理論,尋求追回自然資源賠償、懲罰性賠償、訴訟費用和成本,以及與涉嫌在該公司位於新澤西州吉布斯伯勒的工廠(前製造工廠和相關設施)排放有害物質和污染物有關的其他費用、損害賠償、宣告性救濟和罰款。法院已將審判日期定為2024年9月16日。
注意 11- 股東權益
分紅
下表彙總了普通股申報和支付的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 現金 分紅 每股 | | 總計 分紅 (單位:百萬) | | 現金 分紅 每股 | | 總計 分紅 (單位:百萬) | | | | |
第一季度 | $ | 0.605 | | | $ | 156.5 | | | $ | 0.60 | | | $ | 150.9 | | | | | |
第二季度 | 0.605 | | | 156.3 | | | 0.60 | | | 156.2 | | | | | |
第三季度 | 0.605 | | | 155.6 | | | 0.60 | | | 155.8 | | | | | |
總計 | $ | 1.815 | | | $ | 468.4 | | | $ | 1.80 | | | $ | 462.9 | | | | | |
國庫股
該公司通過其公開宣佈的股票回購計劃收購普通股,用於一般公司用途。截至2023年9月30日,該公司仍獲得董事會的收購授權 41.4其普通股的百萬股。 下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股票回購情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
庫存股購買量(以百萬計) | $ | 410.1 | | | $ | 47.6 | | | $ | 946.0 | | | $ | 751.1 | |
國庫股票購買(股票) | 1,500,000 | | | 200,000 | | | 3,800,000 | | | 2,750,000 | |
每股平均價格 | $ | 273.45 | | | $ | 237.81 | | | $ | 248.96 | | | $ | 273.12 | |
2022 年 2 月,公司收到了 $ 的收益22.0百萬美元,同時發行庫存股,為公司對國內固定繳款養老金計劃的繳款提供資金。
其他活動
在截至2023年9月30日的九個月中, 705,945股票期權以每股加權平均價格行使96.23。此外, 301,843同期歸屬的限制性股票單位。
注意 12- 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)的組成部分,包括從AOCI重新歸類為淨收益的項目的重新分類調整,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國外 貨幣 翻譯 調整 | | 養老金和 其他 退休後 好處 調整 | | 未實現 的淨收益 現金流 樹籬 | | 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (810.8) | | | $ | 78.3 | | | $ | 31.9 | | | $ | (700.6) | |
AOCI 中確認的金額 | (39.5) | | | | | | | (39.5) | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | | | (13.6) | | | (2.7) | | | (16.3) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (850.3) | | | $ | 64.7 | | | $ | 29.2 | | | $ | (756.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國外 貨幣 翻譯 調整 | | 養老金和 其他 退休後 好處 調整 | | 未實現 的淨收益 現金流 樹籬 | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (702.1) | | | $ | (32.2) | | | $ | 35.9 | | | $ | (698.4) | |
AOCI 中確認的金額 | (364.7) | | | | | | | (364.7) | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | | | 3.5 | | | (2.9) | | | 0.6 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (1,066.8) | | | $ | (28.7) | | | $ | 33.0 | | | $ | (1,062.5) | |
注意 13- 衍生品和套期保值
淨投資套期保值
公司與多個交易對手簽訂了美元兑歐元的交叉貨幣互換合約,以對衝公司在歐洲業務的淨投資。 下表彙總了截至2023年9月30日的未完成合同。
| | | | | | | | | | | | | | |
合同日期 | | 名義上的 價值 | | 到期日 |
2020年2月13日 | | $ | 500.0 | | | 2024年6月1日 |
2021年11月8日 | | 162.7 | | | 2027年6月1日 |
2023年3月28日 | | 150.0 | | | 2024年8月8日 |
2023年6月28日 | | 200.0 | | | 2025年8月8日 |
2023年8月1日 | | 100.0 | | | 2027年2月1日 |
在合同期限內,公司將以歐元支付固定利率利息,並以美元獲得固定利率利息,從而有效地將公司以美元計價的固定利率債務的一部分轉換為以歐元計價的固定利率債務。
下表彙總了跨貨幣掉期合約在合併資產負債表中確認的金額。有關這些合同公允價值的更多信息,見附註14。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
其他流動資產 | $ | 14.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他資產 | 9.6 | | | 9.1 | | | 56.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
交叉貨幣互換合約公允價值的變化在AOCI的外幣折算調整部分中確認。 下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的未實現收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 | | 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收益 | $ | 32.1 | | | $ | 41.0 | | | $ | 15.2 | | | $ | 92.5 | |
税收影響 | (7.9) | | | (10.1) | | | (3.8) | | | (22.7) | |
扣除税款後的收益 | $ | 24.2 | | | $ | 30.9 | | | $ | 11.4 | | | $ | 69.8 | |
未指定為套期保值工具的衍生品
公司簽訂到期日少於十二個月的外幣期權和遠期合約,主要是為了對衝外幣的價值變化。曾經有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日未償還的重大外幣期權和遠期合約。截至2022年9月30日,未償還的外幣遠期合約的名義總價值為美元194.5百萬。截至2022年9月30日,該公司錄得的收入為美元3.1百萬美元其他應計負債,用於確認這些未償還的外幣合約的公允價值。相關的損益記入其他(收入)支出——淨額。參見注釋 16。
注意 14- 公允價值測量
ASC的公允價值計量和披露主題適用於公司的金融和非金融資產與負債。當其他標準要求或允許對資產和負債進行公允價值計量時,該指南適用。根據該指南,按公允價值計量的資產和負債分類如下:
第 1 級:相同資產在活躍市場上的報價
級別 2:重要的其他可觀察輸入
級別 3:大量不可觀察的輸入
除了附註3中描述的與收購相關的公允價值衡量標準和剝離前持有的待售資產以及附註6中描述的申報單位減值分析外,沒有非經常性地按公允價值計量的資產和負債。 下表列出了公司定期按公允價值計量的金融資產,這些資產使用公允價值層次結構進行分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延薪酬計劃資產 | $ | 84.9 | | | $ | 47.1 | | | $ | 37.8 | | | | | $ | 74.1 | | | $ | 43.7 | | | $ | 30.4 | | | |
符合條件的替代計劃資產 | — | | | | | | | | | 29.8 | | | 29.8 | | | | | |
淨投資對衝資產 | 24.3 | | | | | 24.3 | | | | | 9.1 | | | | | 9.1 | | | |
| $ | 109.2 | | | $ | 47.1 | | | $ | 62.1 | | | $ | — | | | $ | 113.0 | | | $ | 73.5 | | | $ | 39.5 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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遞延薪酬計劃資產包括根據公司高管遞延薪酬計劃為未來付款而保留的投資資金,該計劃結構為拉比信託。這些投資是澳大利亞證券交易委員會債務和股權證券主題下核算的可有價證券。1 級投資的估值採用報價市價乘以股票數量。2 級投資的估值基於供應商或經紀人模型。投資基金的成本基礎為美元74.3百萬和美元67.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
符合條件的替代計劃資產包括為未來向公司國內固定繳款養老金計劃繳款而保留的投資資金。在2023年第一季度,剩餘餘額全部用於為公司的國內固定繳款養老金計劃提供資金。投資基金的成本基礎為美元29.8截至2022年12月31日為百萬股,公允價值基於報價乘以股票數量。
淨投資對衝資產代表未償還的跨貨幣掉期合約的公允價值(見附註13)。公允價值基於估值模型,該模型使用可觀察的輸入,包括利率曲線和外幣匯率。
下表彙總了公司債務的賬面金額和公允價值。公司的公開交易債務和非公開交易債務在公允價值層次結構中分別被歸類為1級和2級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
公開交易債務 | $ | 9,596.5 | | | $ | 8,152.2 | | | $ | 9,590.0 | | | $ | 8,382.3 | |
非公開交易債務 | 0.9 | | | 0.8 | | | 1.6 | | | 1.5 | |
註釋 15- 收入
該公司通過公司經營的商店生產和銷售油漆、塗料、用品、設備和地板覆蓋物,通過零售商生產和銷售品牌和自有品牌產品,並通過公司運營的分支機構直接向全球製造業客户生產和銷售各種工業塗料。公司收入的很大一部分是在某個時間點確認的,並支付給未與公司簽訂長期供應協議或任何形式合同的客户。這些銷售是在銷售時以現金、信用卡或賬户支付的,絕大多數客户的條款介於兩者之間 30 和 60 天,不得超過一年。許多以賬户方式購買的客户會利用在開具發票後的 30 天內付款所提供的提前付款折扣。公司根據歷史信息和當前趨勢估算了這些銷售的可變對價,以估計客户可能獲得的預期折扣金額。
剩餘收入由長期供應協議和相關的採購訂單(合同)管理,這些合同規定了運輸條款和交易價格的各個方面,包括折扣、折扣和其他銷售激勵措施,例如廣告支持。合同採用獨立定價。這些合同中的履約義務由每份訂購單和相應的規定數量決定,收入在協議條款規定的義務得到履行時予以確認。這通常發生在將我們產品的控制權移交給客户時。我們在創收活動期間徵收的銷售税、增值税和其他税收不計入收入。
有關公司按可申報分部分列的淨銷售額的細分,請參閲附註19。由於應申報細分市場由相似的經濟因素、趨勢和客户保持一致,因此該分解最能描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。大約 80公司對外淨銷售額的百分比位於公司的北美地區(包括美國、加拿大和加勒比地區),略低於 10% 在EMEAI地區(歐洲、中東、非洲和印度),剩餘的全球地區佔剩餘額。美國以外的任何國家都不具有個人重要性。
在預期未來收入的長期合同開始時和履行績效義務之前,公司已為各種激勵措施支付了款項或發放了積分。在這種情況下,公司確認合同資產,並在長期合同的預期福利期限內攤銷這些預付款,通常是直線攤銷。
公司合同中的大多數可變對價包括某種形式的批量折扣、折扣和其他激勵措施,在這種情況下,客户將根據購買金額獲得追溯性百分比折扣。在這些情況下,折扣按銷售額的固定百分比累計,並記錄為淨銷售額的減少,直到根據合同條款支付給客户。各種形式的可變對價,例如分級返利,即客户根據購買量獲得追溯性降價,是使用預測百分比計算的,以確定最有可能的應計金額。管理層使用歷史銷售額創建基準計算結果,然後利用預測信息估算每個季度的預期銷售量,以計算預期的銷售減少。交易價格的其餘部分是按照與客户達成的協議固定的,這限制了包括限制在內的收入估算。
下表彙總了公司的應收賬款以及流動和長期合同資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款, 減去津貼 | | 合同 資產 (當前) | | 合同 資產 (長期) | | 合同 負債 (當前) | | 合同 負債 (長期) |
資產負債表標題: | 應收賬款,淨額 | | 其他 流動資產 | | 其他 資產 | | 其他 累積 | | 其他長期 負債 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 2,563.6 | | | $ | 43.8 | | | $ | 117.7 | | | $ | 292.9 | | | $ | 7.1 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 2,940.9 | | | 43.4 | | | 152.3 | | | 325.3 | | | 8.3 | |
公司合同資產與合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要源於合同履約義務與相關付款之間的時間差異。
確定了估計回報的準備金,並在產品銷售時繼續將預期成本確認為反收入。公司僅對所售產品提供保證型保修,除了修復銷售時存在的缺陷外,不向客户提供任何物質服務,也不單獨出售任何保修。
上表不包括保修責任。從遞延收入中確認的數額並不大。公司在每項業務中記錄了退貨權責任,以應計預期的客户回報。歷史實際回報用於估算未來回報佔當前銷售額的百分比。退貨和退款的義務在單獨或總體上都不是實質性的。
信用損失備抵金
公司對信貸損失的主要備抵是可疑賬户備抵金。可疑賬款備抵將應收賬款餘額減少到估計的可變現淨值。公司審查每個報告期應收賬款餘額的可收回性,並根據歷史壞賬經歷、應收賬款賬齡、客户當前的信用狀況、當前的經濟因素以及合理且可支持的前瞻性信息估算備抵額。如果最終確定無法收回,則應收賬款餘額將從備抵中註銷。可疑賬户備抵的所有準備金均包含在銷售、一般和管理費用中。
下表彙總了公司可疑賬户備抵的變動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 56.6 | | | $ | 48.9 | |
壞賬支出 | 50.7 | | | 43.4 | |
扣除收回款後註銷了無法收回的賬户 | (32.1) | | | (29.2) | |
期末餘額 | $ | 75.2 | | | $ | 63.1 | |
註釋 16- 其他
其他一般費用(收入)-淨額
其他一般費用(收入)-淨額中包含以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
為環境事項編列的經費-淨額 | $ | 39.4 | | | $ | 6.4 | | | $ | 52.7 | | | $ | 11.1 | |
業務剝離收益(見附註3) | | | | | | | (20.1) | | | | |
出售或處置資產的虧損(收益) | 12.7 | | | (20.8) | | | (8.1) | | | (18.6) | |
其他 | 9.8 | | | | | | 15.4 | | | | |
其他一般費用(收入)-淨額 | $ | 61.9 | | | $ | (14.4) | | | $ | 39.9 | | | $ | (7.5) | |
環境事項撥備金——淨額是針對具體地點的環境調查或補救估計費用的初始準備金,以及隨着可以合理估計更準確的成本的信息以及其他會計準則的發佈,環境相關應計額的增加或減少。根據澳大利亞證券委員會資產負債表主題的抵消子主題,不記錄與環境相關的應計額,扣除保險收益。在2023年第三季度,用於環境事務的準備金淨額增加,這主要是由於新的信息影響了公司某些主要基地和其他地點所需補救措施的估計。有關公司環境相關活動的更多詳情,請參閲附註9。
出售或處置資產的(收益)損失是與出售或處置不動產、廠房和設備以及以前用於公司主要業務的無形資產相關的已實現淨虧損(收益)。
“其他” 標題中沒有對個人具有重要意義的項目。
其他(收入)支出——淨額
其他(收入)支出——淨額中包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
投資(收益)損失 | $ | (0.5) | | | $ | 1.1 | | | $ | (19.2) | | | $ | 16.0 | |
| | | | | | | |
銀行活動產生的淨支出 | 3.1 | | | 3.1 | | | 10.9 | | | 9.0 | |
與外幣交易有關的損失 | 1.1 | | | 19.2 | | | 24.7 | | | 29.5 | |
雜項養老金(信貸)費用 | (5.2) | | | 0.8 | | | (15.4) | | | 2.7 | |
其他收入 | (10.5) | | | (8.5) | | | (40.9) | | | (26.4) | |
其他費用 | 4.0 | | | 2.4 | | | 22.9 | | | 19.1 | |
其他(收入)支出——淨額 | $ | (8.0) | | | $ | 18.1 | | | $ | (17.0) | | | $ | 49.9 | |
投資(收益)損失主要與遞延補償計劃和合格替代計劃中持有的投資的市值變化有關。有關這些投資公允價值的更多信息,請參閲附註14。
與外幣交易相關的虧損包括外幣交易的影響以及外幣期權和遠期合約的已實現淨虧損(收益)。有關這些外幣合約的更多信息,請參閲附註13。
雜項養老金(信貸)支出由定期福利淨成本(信貸)的非服務部分組成。參見注釋 8。
其他收入和其他支出包括與公司主要業務目的無關的收入、收益、支出和虧損項目。其他收入或其他支出標題中沒有其他具有單獨意義的項目。
註釋 17- 所得税
有效税率是 24.5% 和 22.92023年第三季度和前九個月的百分比分別為 21.9% 和 21.4分別為 2022 年第三季度和前九個月的百分比。第三季度有效税率的提高主要是由於美元14.7百萬美元的離散税收支出與中國建築業務的剝離以及收益的司法管轄區組合的不利變化有關。在前九個月中,有效税率的提高主要與司法管轄區收入組合的不利變化有關。公司有效税率的其他重要組成部分在兩個可比時期都保持一致。
截至2022年12月31日,該公司的股價為美元242.4數百萬美元未確認的税收優惠,確認後將產生美元的影響230.3百萬按有效税率計算。截至2022年12月31日,未確認的税收優惠餘額中包含美元92.7百萬美元與納税狀況有關,在接下來的十二個月中,總金額可能會發生重大變化。
公司將所有與所得税相關的利息和罰款歸類為所得税支出。截至2022年12月31日,公司已累積美元36.6百萬美元,用於可能支付所得税利息和罰款。
在截至2023年9月30日的九個月中,截至2022年12月31日,未確認的税收優惠餘額沒有任何重大變化。
公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。該公司完成了美國國税局對2013年至2016年所得税申報表的審計,並有足夠的資金用於評估,預計將在第四季度支付。美國國税局目前正在審計公司2017年、2018年和2019年的所得税申報表。截至2023年9月30日,2013年至2022年納税年度的聯邦訴訟時效尚未到期。
截至2023年9月30日,公司將在2014年至2022年的納税年度接受非美國所得税審查。此外,在1998年至2022年的納税年度,公司還要接受州和地方所得税審查。
註釋 18- 每股淨收益
每股基本和攤薄後的淨收益使用庫存股法計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 761.5 | | | $ | 685.1 | | | $ | 2,032.6 | | | $ | 1,633.8 | |
平均已發行股數 | 255.1 | | | 257.7 | | | 255.9 | | | 258.2 | |
每股基本淨收益 | $ | 2.98 | | | $ | 2.66 | | | $ | 7.94 | | | $ | 6.33 | |
| | | | | | | |
稀釋 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 761.5 | | | $ | 685.1 | | | $ | 2,032.6 | | | $ | 1,633.8 | |
假設攤薄後的平均已發行股數: | | | | | | | |
平均已發行股數 | 255.1 | | | 257.7 | | | 255.9 | | | 258.2 | |
股票期權和其他可能發行的股票 (1) | 3.3 | | | 3.4 | | | 2.9 | | | 4.0 | |
| | | | | | | |
假設攤薄後的平均已發行股數 | 258.4 | | | 261.1 | | | 258.8 | | | 262.2 | |
攤薄後的每股淨收益 | $ | 2.95 | | | $ | 2.62 | | | $ | 7.85 | | | $ | 6.23 | |
(1)有 1.1百萬和 2.0百萬股股票期權和其他意外可發行的股票被排除在外,因為它們對這三者的反稀釋作用以及 九個月 分別於 2023 年 9 月 30 日結束。曾經有 1.9百萬和 1.1在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,由於其抗稀釋作用,不包括百萬股股票期權和其他應急發行的股票。
註釋 19- 可報告的分段信息
公司報告其分部信息的方式與管理層內部組織業務以評估業績和根據澳大利亞證券委員會的分部報告主題做出資源分配決策的方式相同。如注1所述,該公司在2023年第一季度調整了拉丁美洲的建築塗料業務。儘管這改變了某些應申報細分市場的構成,但該公司認為它將繼續如此 三應報告的細分市場:Paint Stores Group(前身為美洲集團)、消費品牌集團和高性能塗料集團(單獨為應報告細分市場,統稱為可報告細分市場)。有關公司應報告細分市場的更多詳情,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中合併財務報表附註23。此處修訂了受調整影響的10-K表可申報細分市場信息説明中的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 油漆商店 小組 | | 消費品牌 小組 | | 性能 塗層 小組 | | 行政 | | 合併 總計 |
對外銷售淨額 | $ | 3,537.1 | | | $ | 854.8 | | | $ | 1,724.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | 6,116.7 | |
分段間傳輸 | — | | | 1,359.1 | | | 49.3 | | | (1,408.4) | | | — | |
淨銷售額和細分市場間轉賬總額 | $ | 3,537.1 | | | $ | 2,213.9 | | | $ | 1,773.5 | | | $ | (1,407.8) | | | $ | 6,116.7 | |
| | | | | | | | | |
分部利潤 | $ | 917.5 | | | $ | 101.6 | | | $ | 279.7 | | | | | $ | 1,298.8 | |
利息支出 | | | | | | | $ | (101.9) | | | (101.9) | |
管理費用和其他 | | | | | | | (187.9) | | | (187.9) | |
所得税前收入 | $ | 917.5 | | | $ | 101.6 | | | $ | 279.7 | | | $ | (289.8) | | | $ | 1,009.0 | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| 油漆商店 小組 | | 消費品牌 小組 | | 性能 塗層 小組 | | 行政 | | 合併 總計 |
對外銷售淨額 | $ | 3,414.0 | | | $ | 890.6 | | | $ | 1,741.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 6,047.4 | |
分段間傳輸 | — | | | 1,435.6 | | | 55.7 | | | (1,491.3) | | | — | |
淨銷售額和細分市場間轉賬總額 | $ | 3,414.0 | | | $ | 2,326.2 | | | $ | 1,797.4 | | | $ | (1,490.2) | | | $ | 6,047.4 | |
| | | | | | | | | |
分部利潤 | $ | 741.3 | | | $ | 117.7 | | | $ | 236.3 | | | | | $ | 1,095.3 | |
利息支出 | | | | | | | $ | (101.2) | | | (101.2) | |
管理費用和其他 | | | | | | | (116.9) | | | (116.9) | |
所得税前收入 | $ | 741.3 | | | $ | 117.7 | | | $ | 236.3 | | | $ | (218.1) | | | $ | 877.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 油漆商店 小組 | | 消費品牌 小組 | | 性能 塗層 小組 | | 行政 | | 合併 總計 |
對外銷售淨額 | $ | 9,894.9 | | | $ | 2,673.3 | | | $ | 5,228.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 17,799.7 | |
分段間傳輸 | — | | | 4,046.2 | | | 159.1 | | | (4,205.3) | | | — | |
淨銷售額和細分市場間轉賬總額 | $ | 9,894.9 | | | $ | 6,719.5 | | | $ | 5,388.0 | | | $ | (4,202.7) | | | $ | 17,799.7 | |
| | | | | | | | | |
分部利潤 | $ | 2,293.5 | | | $ | 305.7 | | | $ | 771.3 | | | | | $ | 3,370.5 | |
利息支出 | | | | | | | $ | (322.9) | | | (322.9) | |
管理費用和其他 | | | | | | | (411.7) | | | (411.7) | |
所得税前收入 | $ | 2,293.5 | | | $ | 305.7 | | | $ | 771.3 | | | $ | (734.6) | | | $ | 2,635.9 | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 油漆商店 小組 | | 消費品牌 小組 | | 性能 塗層 小組 | | 行政 | | 合併 總計 |
對外銷售淨額 | $ | 9,086.3 | | | $ | 2,642.8 | | | $ | 5,186.1 | | | $ | 3.2 | | | $ | 16,918.4 | |
分段間傳輸 | — | | | 4,002.8 | | | 161.3 | | | (4,164.1) | | | — | |
淨銷售額和細分市場間轉賬總額 | $ | 9,086.3 | | | $ | 6,645.6 | | | $ | 5,347.4 | | | $ | (4,160.9) | | | $ | 16,918.4 | |
| | | | | | | | | |
分部利潤 | $ | 1,854.1 | | | $ | 279.1 | | | $ | 577.6 | | | | | $ | 2,710.8 | |
利息支出 | | | | | | | $ | (282.5) | | | (282.5) | |
管理費用和其他 | | | | | | | (350.1) | | | (350.1) | |
所得税前收入 | $ | 1,854.1 | | | $ | 279.1 | | | $ | 577.6 | | | $ | (632.6) | | | $ | 2,078.2 | |
| | | | | | | | | |
在應報告的分部財務信息中,分部利潤是淨銷售總額和分部間轉賬減去運營成本和支出。根據正常產能量,國內細分市場間轉移主要按大約完全吸收的製造成本計算,再加上塗料產品的慣常分銷成本。非塗料國內和所有國際細分市場間轉讓的核算價值與正常的非關聯客户銷售額相當。取消了管理分段內的所有分段間轉移。
所有合併後的外國子公司的淨對外銷售額為美元1.105十億和美元1.064截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為十億美元。所有合併的外國子公司的對外淨銷售額為美元3.342十億和美元3.262截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為十億美元。這些子公司的長期資產總額為 $3.217十億和美元2.839十億在 2023年9月30日分別是 2022 年。國內業務佔剩餘的淨對外銷售額和長期資產。相對於合併後的淨對外銷售額、税前收入或合併的長期資產,美國以外沒有一個單一地理區域具有重要意義。出口銷售和向任何個人客户的銷售各不相同 不到合併銷售額的10%在 2023 年和 2022 年。
有關公司應申報分部的更多詳情,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註23。
第 2 項。管理層對以下內容的討論和分析
財務狀況和經營業績
(百萬美元,註明和每股數據除外)
背景
Sherwin-Williams Company成立於1866年,其合併後的全資子公司(統稱為 “公司”)主要從事油漆、塗料和相關產品的開發、製造、分銷和銷售,主要分佈在北美和南美,並在加勒比地區以及整個歐洲、亞洲和澳大利亞開展業務。
該公司分為三個應報告的部門——塗料商店集團、消費品牌集團和高性能塗料集團(統稱為應申報部門),以及一個管理部門,其內部組織方式與其內部組織方式相同,用於評估業績和做出資源分配決策。有關公司應申報分部的更多信息,請參閲第 1 項附註19。
自2023年1月1日起,公司改變了組織結構,管理和報告消費品牌集團內部的拉丁美洲建築塗料業務,以使需求和服務模式趨勢與其當前的業務戰略更加緊密地保持一致。拉丁美洲業務以前是美洲集團的一部分,在這一變更的同時,美洲集團已成為Paint Stores Group。公司將公佈新重組的Paint Stores Group和Consumer Brands Group的本期和前期的細分市場業績。
摘要
•本季度合併淨銷售額增長1.1%,達到61.17億美元,在2023年前九個月增長5.2%,達到178.00億美元
◦美國和加拿大開業超過十二個日曆月的門店淨銷售額在本季度增長了3.0%,在2023年前九個月增長了8.3%
•本季度攤薄後每股收益增長12.6%,至每股2.95美元,而2022年第三季度為每股2.62美元,2023年前九個月為26.0%,至每股7.85美元,而2022年前九個月為6.23美元
•本季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)在本季度增長了12.6%,達到12.66億美元,佔淨銷售額的20.7%
•在2023年前九個月創造了26.03億美元的淨運營現金,佔淨銷售額的14.6%
儘管同比表現艱難,但該公司在第三季度還是取得了強勁的業績,這要歸因於銷售價格上漲的個位數百分比影響很低,收購和剝離帶來的淨收益不大,以及有利的貨幣折算率變化。這一增長主要被消費品牌和高性能塗料集團推動的低個位數銷量下降所抵消。中國建築業務的剝離已於2023年8月1日完成,與去年同期相比,銷售量也有所下降。在高性能塗料集團,淨銷售額受益於定價行為和收購貢獻,但銷量下降足以抵消淨銷售額。在定價紀律和原材料成本放緩的推動下,本季度的合併毛利率連續和同比增長。
展望
由於季節性趨勢,我們的第四季度通常連續走低,而且我們繼續看到各地區和終端市場的需求不穩定。我們將繼續優先投資於新門店、銷售和技術人員、創新、數字化和其他增長計劃,這將使我們能夠利用自己的優勢並幫助我們的客户取得成功。我們仍然致力於我們的差異化戰略、能力、產品和服務解決方案以及我們的員工。鑑於我們今年迄今為止的強勁業績,我們對繼續實現高於市場的增長和回報的能力充滿信心。
我們採用紀律嚴明的資本部署策略,同時保持平衡的方法來為客户創造價值和為股東帶來回報。我們將繼續尋求符合我們長期增長戰略的業務收購、交易和投資。我們將通過支付股息和將多餘的現金再投資於公司股票的股票回購來為股東帶來價值。我們的流動性狀況良好,截至2023年9月30日,我們的信貸額度下有5.034億美元的現金和33.42億美元的未使用容量。我們遵守銀行契約,並將繼續遵守銀行契約。
操作結果
該公司歷來經歷了季度業績的波動,預計將繼續出現這種波動。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績並不能代表全年的預期業績,因為我們的業務本質上是季節性的,應報告細分市場的大部分淨銷售額傳統上發生在第二和第三季度。但是,經濟不確定時期可能會改變公司的季節性模式。
以下討論和分析涉及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月合併財務報表重大變化的比較。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 | | | | 貨幣影響 | | 收購 和 資產剝離的影響 |
油漆商店集團 | $ | 3,537.1 | | | $ | 3,414.0 | | | $ | 123.1 | | | 3.6 | % | | | | (0.1) | % | | — | % |
消費品牌集團 | 854.8 | | | 890.6 | | | (35.8) | | | (4.0) | % | | | | 0.7 | % | | (3.0) | % |
高性能塗料集團 | 1,724.2 | | | 1,741.7 | | | (17.5) | | | (1.0) | % | | | | 1.9 | % | | 3.1 | % |
行政 | 0.6 | | | 1.1 | | | (0.5) | | | (45.5) | % | | | | (9.1) | % | | — | % |
總計 | $ | 6,116.7 | | | $ | 6,047.4 | | | $ | 69.3 | | | 1.1 | % | | | | 0.6 | % | | 0.5 | % |
截至2023年9月30日的三個月
2023年第三季度的合併淨銷售額增長了1.1%,這主要是由於所有細分市場的銷售價格上漲、收購和剝離的影響帶來的適度淨收益以及有利的匯率變動。主要由消費品牌和高性能塗料集團推動的銷量下降抵消了這一增長。所有合併的外國子公司的淨銷售額在第三季度增至11.05億美元,而去年同期為10.64億美元。所有合併的外國子公司淨銷售額的增長是由於拉丁美洲和歐洲地區的增長主要來自銷售價格上漲以及收購的貢獻,但銷售量減少和中國建築業務剝離導致的亞洲地區淨銷售額下降部分抵消。除合併的外國子公司外,所有業務的淨銷售額在第三季度增至50.12億美元,而去年同期為49.83億美元。
Paint Stores Group的淨銷售額在第三季度增長了3.6%,這主要是由於銷售價格上漲,這對淨銷售額產生了較低的個位數百分比。受專業建築銷售量增加的推動,銷售量同比基本持平,其中不包括新住宅銷量,後者下降了個位數的高百分比。與去年同期相比,第三季度開業超過十二個日曆月的門店的淨銷售額增長了3.0%。與去年第三季度相比,非塗料產品的淨銷售額增長了15.3%。由於出售的日用品種類繁多,關於塗料以外產品銷售量與定價變化的討論並不重要。
消費品牌集團的淨銷售額在第三季度下降了4.0%,這主要是由於銷售量下降了中等個位數,而資產剝離減少了3.0%,主要與中國建築業務有關。銷售價格上漲部分抵消了這些下降,銷售價格上漲對淨銷售額產生了中等個位數的百分比。
高性能塗料集團的淨銷售額在第三季度下降了1.0%,這主要是由於銷量大幅下降,但部分被收購影響帶來的3.1%增長所抵消,銷售價格上漲也影響了較低的個位數百分比以及有利的貨幣折算率變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 | | | | 貨幣影響 | | 收購 和 資產剝離的影響 |
油漆商店集團 | $ | 9,894.9 | | | $ | 9,086.3 | | | $ | 808.6 | | | 8.9 | % | | | | (0.1) | % | | — | % |
消費品牌集團 | 2,673.3 | | | 2,642.8 | | | 30.5 | | | 1.2 | % | | | | (0.4) | % | | (1.3) | % |
高性能塗料集團 | 5,228.9 | | | 5,186.1 | | | 42.8 | | | 0.8 | % | | | | (0.1) | % | | 4.3 | % |
行政 | 2.6 | | | 3.2 | | | (0.6) | | | (18.8) | % | | | | (3.1) | % | | — | % |
總計 | $ | 17,799.7 | | | $ | 16,918.4 | | | $ | 881.3 | | | 5.2 | % | | | | (0.2) | % | | 1.1 | % |
截至2023年9月30日的九個月
2023年前九個月的合併淨銷售額增長了5.2%,這主要是由於銷售價格上漲,油漆商店集團建築銷量增加導致銷量增長,以及收購和剝離的影響淨增長1.1%,但部分被消費品牌和高性能塗料集團的銷量下降所抵消。所有合併後的外國子公司的淨銷售額在前九個月增至33.42億美元,而去年同期為32.62億美元。所有合併的外國子公司淨銷售額的增長歸因於拉丁美洲和歐洲地區的增長,但由於銷售量減少和中國建築業務的剝離,亞洲地區的淨銷售額下降部分抵消了這一增長。除合併的外國子公司外,所有業務的淨銷售額在前九個月增長了5.9%,達到144.58億美元,而去年同期為136.56億美元。
Paint Stores Group的淨銷售額在2023年前九個月增長了8.9%,這主要是由於銷量增長中等個位數,以及銷售價格上漲,這對淨銷售額產生了中等個位數的百分比。與去年同期相比,在美國和加拿大開業超過十二個日曆月的門店的淨銷售額在前九個月增長了8.3%。與去年前九個月相比,非塗料產品的淨銷售額增長了19.9%。由於出售的日用品種類繁多,關於塗料以外產品銷售量與定價變化的討論並不重要。
消費品牌集團的淨銷售額在前九個月增長了1.2%,這主要是由於銷售價格上漲,這對淨銷售額產生了中等個位數的百分比,但部分被低個位數的銷量下降和因資產剝離的影響而下降1.3%所抵消。
高性能塗料集團的淨銷售額在前九個月增長了0.8%,這主要是由於收購和銷售價格上漲的影響增長了4.3%,這對淨銷售額產生了中等個位數的百分比,但部分被個位數的高銷量下降所抵消。
所得税前收入
下表顯示了所得税前收入佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 |
淨銷售額 | $ | 6,116.7 | | | 100.0 | % | | $ | 6,047.4 | | | 100.0 | % | | $ | 17,799.7 | | | 100.0 | % | | $ | 16,918.4 | | | 100.0 | % |
銷售商品的成本 | 3,200.5 | | | 52.3 | % | | 3,458.0 | | | 57.2 | % | | 9,590.3 | | | 53.9 | % | | 9,827.1 | | | 58.1 | % |
毛利 | 2,916.2 | | | 47.7 | % | | 2,589.4 | | | 42.8 | % | | 8,209.4 | | | 46.1 | % | | 7,091.3 | | | 41.9 | % |
SG&A | 1,756.5 | | | 28.7 | % | | 1,609.9 | | | 26.6 | % | | 5,209.5 | | | 29.3 | % | | 4,693.0 | | | 27.7 | % |
其他一般費用(收入)-淨額 | 61.9 | | | 1.0 | % | | (14.4) | | | (0.2) | % | | 39.9 | | | 0.2 | % | | (7.5) | | | — | % |
減值 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 34.0 | | | 0.2 | % | | — | | | — | % |
利息支出 | 101.9 | | | 1.7 | % | | 101.2 | | | 1.6 | % | | 322.9 | | | 1.8 | % | | 282.5 | | | 1.6 | % |
利息收入 | (5.1) | | | (0.1) | % | | (2.6) | | | — | % | | (15.8) | | | (0.1) | % | | (4.8) | | | — | % |
其他(收入)支出——淨額 | (8.0) | | | (0.1) | % | | 18.1 | | | 0.3 | % | | (17.0) | | | (0.1) | % | | 49.9 | | | 0.3 | % |
所得税前收入 | $ | 1,009.0 | | | 16.5 | % | | $ | 877.2 | | | 14.5 | % | | $ | 2,635.9 | | | 14.8 | % | | $ | 2,078.2 | | | 12.3 | % |
截至2023年9月30日的三個月
與2022年同期相比,2023年第三季度的合併銷售成本減少了2.575億美元,下降了7.4%,這主要是由於消費品牌和高性能塗料集團的銷量減少以及原材料成本的放緩,但部分被工資和其他員工相關成本上漲的影響所抵消。此外,由於產量減少,消費品牌集團的固定成本吸收率降低,也增加了銷售成本。2023年第三季度,貨幣折算率的變化使銷售成本增加了微不足道的金額。
與2022年同期相比,2023年第三季度的合併毛利增長了3.268億美元。第三季度合併毛利佔合併淨銷售額的百分比增至47.7%,而2022年同期為42.8%。合併毛利增長的主要原因是所有應申報細分市場的銷售價格上漲、原材料成本的放緩以及有利的貨幣折算率變化,但部分被消費品牌和高性能塗料集團銷量的減少所抵消。
Paint Stores Group第三季度的毛利比去年同期高出2.382億美元,這主要是由於銷售價格上漲和原材料成本的放緩。出於同樣的原因,油漆商店集團第三季度的毛利佔淨銷售額的百分比與2022年同期相比有所增長。消費品牌集團第三季度的毛利與去年同期相比增長了1,540萬美元,這主要是由於銷售價格上漲和原材料成本放緩,但部分被銷量減少以及工資和其他員工相關成本的增加所抵消。此外,由於產量減少,消費品牌集團的固定成本吸收率降低,也使毛利潤下降。出於同樣的原因,消費品牌集團第三季度的毛利佔淨銷售額的百分比與2022年同期相比有所增長。與去年同期相比,高性能塗料集團第三季度的毛利增長了8,090萬美元,這主要是由於銷售價格上漲和原材料成本放緩,但部分被銷量減少以及工資和其他員工相關成本的增加所抵消。出於同樣的原因,高性能塗料集團第三季度的毛利佔淨銷售額的百分比與去年同期相比有所增長。
第三季度的合併銷售、一般和管理費用(SG&A)與去年同期相比增加了1.466億美元,這主要是由於與員工相關的成本增加、支持更高的銷售水平和淨新店開業的支出、收購ICA帶來的銷售和收購增加以及不利的貨幣折算率變化,但部分被剝離帶來的銷售和收購減少所抵消。出於同樣的原因,第三季度的合併銷售和收購佔淨銷售額的百分比與去年同期相比增長了210個基點。
Paint Stores Group的銷售和收購在第三季度與去年同期相比增加了5,340萬美元,這主要是由於與員工相關的成本增加以及對長期增長計劃的投資,包括新門店開業的支出增加以及支持更高銷售水平的成本。消費品牌集團的銷售和收購在第三季度與去年同期相比增加了3540萬美元,這是由於員工相關成本增加以及支持製造業擴張的支出增加,但部分被剝離帶來的銷售和收購減少所抵消。與去年同期相比,高性能塗料集團的銷售和收購在第三季度增加了4,230萬美元,這主要是由於收購ICA帶來的員工相關成本增加和增量成本。與去年同期相比,行政部門的銷售和收購在第三季度增加了1,550萬美元,這主要是由於與員工相關的成本增加以及與技術和系統相關的支出增加。
其他一般支出(收入)——淨額從2022年第三季度的1,440萬美元收入變為2023年第三季度的6190萬美元支出,這主要是由於2023年第三季度出售或處置資產的虧損與上年的收益相比,以及環境事務準備金的增加。有關更多信息,請參閲第 1 項的註釋 16。
與去年同期相比,第三季度的利息支出增加了70萬美元,這主要是由於利率上升,但未償債務的減少部分抵消了利息支出。有關公司未償債務的更多信息,請參閲第 1 項附註7。
2023年第三季度,其他(收入)支出——淨額與2022年同期相比增加了2610萬美元,這主要是由於外幣折算虧損減少和雜項養老金抵免。有關更多信息,請參閲第 1 項的註釋 16。
截至2023年9月30日的九個月
與2022年同期相比,2023年前九個月的合併銷售成本減少了2.368億美元,下降了2.4%,這主要是由於消費品牌和高性能塗料集團的銷量減少以及原材料成本的放緩,但塗料商店集團銷量的增加以及工資和其他員工相關成本上漲的影響部分抵消了這一點。2023年前九個月,貨幣折算率的變動使銷售成本下降了微不足道的金額。
與2022年同期相比,2023年前九個月的合併毛利增長了11.18億美元。前九個月合併毛利佔合併淨銷售額的百分比增長至46.1%,而2022年同期為41.9%。合併毛利增長的主要原因是每個應申報細分市場的銷售價格上漲、油漆商店集團的銷量增加以及原材料成本的放緩,但部分被消費品牌和高性能塗料集團銷量的減少以及不利的貨幣折算率變化所抵消。
Paint Stores Group前九個月的毛利比去年同期高出7.385億美元,這主要是由於銷售價格上漲、銷量增加和原材料成本放緩。出於同樣的原因,Paint Stores Group在前九個月的毛利佔淨銷售額的百分比與2022年同期相比有所增長。消費品牌集團前九個月的毛利與去年同期相比增長了8,740萬美元,這主要是由於銷售價格上漲和原材料成本降低,但部分被銷量減少以及工資和其他員工相關成本的增加所抵消。出於同樣的原因,消費品牌集團前九個月的毛利佔淨銷售額的百分比與去年同期相比有所增長。與去年同期相比,高性能塗料集團前九個月的毛利增長了3.153億美元,這主要是由於銷售價格上漲和原材料成本降低,但部分被銷量減少以及工資和其他員工相關成本的增加所抵消。出於同樣的原因,高性能塗料集團在前九個月的毛利佔淨銷售額的百分比與去年同期相比有所增長。
與去年同期相比,前九個月合併銷售和收購增加了5.165億美元,這主要是由於與員工相關的成本、支持更高銷售水平的支出以及淨新店開業,但部分被有利的匯率折算率變化所抵消。出於同樣的原因,合併銷售和收購佔淨銷售額的百分比在前九個月與去年同期相比增長了160個基點。
Paint Stores Group的銷售和收購在前九個月與去年同期相比增加了3.025億美元,這主要是由於員工相關成本增加、新門店開業支出增加、客户服務成本增加、技術和成本投資增加以支持更高的銷售水平。由於員工相關成本和重組費用增加,消費品牌集團的銷售和收購在前九個月與去年同期相比增加了4,610萬美元,而其他有效的成本控制措施部分抵消了這一點。與去年同期相比,高性能塗料集團的前九個月銷售和收購增加了1.228億美元,這主要是由於員工相關成本、收購成本以及支持更高銷售水平的成本增加。與去年同期相比,行政部門的銷售和收購在前九個月增加了4,510萬美元,這主要是由於員工相關成本增加以及與技術和系統相關的支出增加。
其他一般支出(收入)——淨額從2022年前九個月的750萬美元收入變為2023年前九個月的3,990萬美元支出,這主要是由於環境事務準備金的增加以及出售或處置資產的收益減少,但部分被剝離業務的收益所抵消。有關更多信息,請參閲第 1 項的註釋 16。
有關減值的信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第1項附註3和6以及附註7。
與去年同期相比,2023年前九個月的利息支出增加了4,040萬美元,這主要是由於利率上升,但未償債務的減少部分抵消了利息支出。有關公司未償債務的更多信息,請參閲第 1 項附註7。
在2023年前九個月,其他(收入)支出——淨額與2022年同期相比增加了6,690萬美元,這主要是由於管理部門持有的投資回報率提高、雜項養老金抵免以及其他雜項收入的增加。有關更多信息,請參閲第 1 項的註釋 16。
下表按細分市場顯示了所得税前收入以及各細分市場淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
所得税前收入: | | | | | | | | | | | |
油漆商店集團 | $ | 917.5 | | | $ | 741.3 | | | 23.8 | % | | $ | 2,293.5 | | | $ | 1,854.1 | | | 23.7 | % |
消費品牌集團 | 101.6 | | | 117.7 | | | (13.7) | % | | 305.7 | | | 279.1 | | | 9.5 | % |
高性能塗料集團 | 279.7 | | | 236.3 | | | 18.4 | % | | 771.3 | | | 577.6 | | | 33.5 | % |
行政 | (289.8) | | | (218.1) | | | (32.9) | % | | (734.6) | | | (632.6) | | | (16.1) | % |
總計 | $ | 1,009.0 | | | $ | 877.2 | | | 15.0 | % | | $ | 2,635.9 | | | $ | 2,078.2 | | | 26.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 佔淨銷售額的百分比: | | | | | | | | | | | |
油漆商店集團 | 25.9 | % | | 21.7 | % | | | | 23.2 | % | | 20.4 | % | | |
消費品牌集團 | 11.9 | % | | 13.2 | % | | | | 11.4 | % | | 10.6 | % | | |
高性能塗料集團 | 16.2 | % | | 13.6 | % | | | | 14.8 | % | | 11.1 | % | | |
行政 | nm | | nm | | | | nm | | nm | | |
總計 | 16.5 | % | | 14.5 | % | | | | 14.8 | % | | 12.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
nm-沒有意義 | | | | | | | | | | | |
所得税支出
2023年第三季度的有效税率為24.5%,而2022年第三季度為21.9%,2023年前九個月為22.9%,而2022年前九個月為21.4%。第三季度有效税率的提高主要是由於與剝離中國建築業務相關的1,470萬美元離散税收支出以及司法管轄區收益組合的不利變化。在前九個月中,有效税率的提高主要與司法管轄區收入組合的不利變化有關。公司有效税率的其他重要組成部分在兩個可比時期都保持一致。有關更多信息,請參閲第 1 項的註釋 17。
每股淨收益
2023年第三季度的攤薄後每股淨收益增長了12.6%,至每股2.95美元,而2022年第三季度為每股2.62美元。攤薄後每股淨收益分別包括2023年和2022年第三季度的收購相關攤銷費用0.19美元和0.21美元。此外,2023年第三季度攤薄後每股淨收益包括每股0.06美元的費用,該費用與剝離中國建築業務的離散所得税支出有關。2023年第三季度,貨幣折算率變動使攤薄後每股淨收益減少了0.01美元。
2023年前九個月的攤薄後每股淨收益增長了26.0%,至每股7.85美元,而2022年前九個月為每股6.23美元。攤薄後每股淨收益分別包括2023年和2022年前九個月的收購相關攤銷費用0.60美元和0.61美元。此外,2023年前九個月的攤薄後每股淨收益包括與剝離中國建築業務相關的每股0.11美元費用以及與遣散費和其他費用相關的每股0.04美元的費用。與剝離一家非核心國內氣霧劑業務相關的每股收益0.06美元部分抵消了這些費用。2023年前九個月,貨幣折算率變動使攤薄後每股淨收益增加了0.01美元。
財務狀況、流動性和現金流
概述
截至2023年9月30日,該公司的財務狀況和流動性保持強勁。在2023年的前九個月中,公司創造了26.03億美元的淨運營現金,這主要是由於利潤的增加。此外,該公司的息税折舊攤銷前利潤增長了22.7%,達到34.27億美元。有關息税折舊攤銷前利潤的定義和計算,請參閲下面的非公認會計準則財務指標部分。
2023年前九個月,現金及現金等價物增加了3.046億美元。運營現金流使公司能夠在2023年前九個月以股票回購和現金分紅的形式向股東返還14.14億美元,併為2023年10月收購SIC Holding提供資金。有關公司收購SIC Holding的更多信息,請參閲第1項附註3。
截至2023年9月30日,該公司的現金及現金等價物為5.034億美元,未償債務總額為99.36億美元。扣除現金及現金等價物後的債務總額為94.33億美元。公司繼續以合理的利率維持足夠的短期借貸能力,並且公司有足夠的手頭現金和總可用借貸能力來滿足其當前的運營需求。
淨營運資金
截至2023年9月30日,淨營運資金(定義為流動資產總額減去流動負債總額)減少了4.456億美元,至4.244億美元的赤字,而截至2022年9月30日的盈餘為2,120萬美元。淨營運資金減少主要是由於流動負債的增加,但流動資產的增加部分抵消。
截至2023年9月30日,流動資產餘額與2022年9月30日相比增加了8160萬美元,這主要是由於淨銷售額增加導致現金及現金等價物增加了3.729億美元,應收賬款淨額增加了4,330萬美元。由於庫存水平降低和原材料成本放緩,庫存減少3.035億美元,以及可退還所得税、其他雜項流動資產和預付費用減少導致的其他流動資產減少3,110萬美元,部分抵消了這些增長,但淨投資對衝資產的增加部分抵消了這些增長。
截至2023年9月30日,流動負債餘額與2022年9月30日相比增加了5.272億美元,這主要是由於長期債務的流動部分增加了10.98億美元,應計税款增加了1.745億美元,薪酬和預扣税款增加了1.177億美元。這些增加部分被短期借款減少6.066億美元和應付賬款減少3.836億美元所抵消,這主要是由於付款時機所致。截至2023年9月30日,該公司的流動比率為0.94,而2022年12月31日和2022年9月30日分別為0.99和1.00。
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備淨額在2023年前九個月增加了3.736億美元,自2022年9月30日以來的十二個月中增加了5.394億美元。前九個月的增長主要是由於6.612億美元的資本支出,但部分被2.18億美元的折舊支出、6,250萬美元的固定資產的出售或處置以及710萬美元的貨幣折算和其他調整所抵消。自2022年9月30日以來,增長的主要原因是8.95億美元的資本支出和通過收購確認的4,680萬美元增量資產,部分被2.872億美元的折舊支出、6,450萬美元的固定資產的出售或處置以及5,070萬美元的貨幣折算和其他調整所抵消,其中主要包括與建造新總部和研發(R&D)中心相關的政府激勵措施。該公司於2023年第二季度完成了出售其當前總部和研發中心的交易。此次出售收到了4 720萬美元的收益,並確認了非物質收益。
資本支出主要代表油漆商店集團與開設新的油漆店、翻新和改善現有門店相關的支出,以及與消費品牌和高性能塗料集團的製造產能擴張、運營效率和維護項目相關的支出。行政部門產生的資本支出主要與建築活動有關,這些活動與我們新總部和研發中心建設相關的支出有關。新總部和研發中心的建設預計最早將於2024年完工。
2023年,該公司預計將超過2022年的資本支出支出,其資金將主要通過產生運營現金來提供。預計2023年支持增長計劃的核心資本支出將用於投資現有製造、分銷和研發設施的各種生產率提高和維護項目、新門店開業以及新的或升級的信息系統。此外,公司將
繼續建設其新的總部和研發中心。有關新總部融資交易的更多信息,請參閲下文 “房地產融資” 部分。
房地產融資
2022年12月,該公司完成了一項出售交易,隨後將其部分建造的新總部租回。根據美國公認會計原則(US GAAP),該交易不符合認定為資產出售的標準,因此被視為房地產融資交易。在截至2023年的九個月中,該公司根據該交易獲得了2.261億美元的收入。有關房地產融資的更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附註1。
商譽和無形資產
與2023年9月30日相比,商譽和無形資產自2022年12月31日以來減少了3.489億美元,與2022年9月30日相比,減少了4,020萬美元。2023年前九個月的淨減少主要是由於攤銷2.502億美元、9,310萬美元的處置(主要與剝離中國建築業務有關)、4,880萬美元的外幣折算和其他調整以及690萬美元的商標減值,部分被5,010萬美元的購買會計撥款所抵消。自2022年9月30日起的十二個月期間淨減少主要是由於攤銷3.295億美元、處置9180萬美元(主要與剝離中國建築業務有關)和2240萬美元的商標減值,部分被3.039億美元的收購所確認的商譽和無形資產、9,090萬美元的外幣折算和其他調整以及870萬美元的軟件資本化所抵消。
有關公司商譽和無形資產的更多信息,包括因拉丁美洲建築塗料業務轉向消費品牌集團應申報板塊而進行的量化減值分析,請參閲第1項附註6;有關截至2023年第二季度中國建築業務分類改為持有待售而進行的減值測試的信息,請參閲附註3。有關公司商譽和無形資產的更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附註7。
其他資產
其他資產自2022年12月31日以來增加了8,680萬美元,比2022年9月30日增加了1.562億美元。前九個月的增長主要是由於與客户簽訂的合同、存款、其他雜項資產和非交易投資相關的其他資產的增加。與2022年9月30日相比的增長主要是由於非交易性投資、與客户合同相關的其他資產和存款的增加,但其他雜項資產的減少部分抵消。有關公司非交易投資的更多信息,請參閲第 1 項附註1。
債務(包括短期借款)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
長期債務(包括流動部分) | $ | 9,597.4 | | | $ | 9,591.6 | | | $ | 9,589.5 | |
短期借款 | 338.6 | | | 978.1 | | | 945.2 | |
未償債務總額 | $ | 9,936.0 | | | $ | 10,569.7 | | | $ | 10,534.7 | |
公司的長期債務主要包括公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告合併財務報表附註8中披露的優先票據。
2023年2月28日,公司修訂了經修訂的2021年8月2日信貸協議,將可用於借款和根據信用協議發行、續訂、延期和增加信用證的1.25億美元承諾的到期日延長至2027年12月20日。
2023年5月1日,公司修訂了經修訂的2016年5月9日信貸協議,將可用於借款和根據信用協議發行、續訂、延期和增加信用證的1.25億美元承諾的到期日延長至2028年6月20日。
截至2023年9月30日,根據其各種信貸協議,該公司的未使用產能為33.42億美元。有關更多信息,請參閲本報告第 1 項中的附註 7。
固定福利養老金和其他退休後福利計劃
自2022年12月31日和2022年9月30日以來,固定福利養老金和其他退休後福利計劃的長期負債沒有顯著變化,只是公司對其他退休後福利計劃的長期負債比2023年9月30日減少了1.172億美元,這主要是由於計劃修正和精算假設的變化。有關公司福利計劃義務的更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中合併財務報表附註9。
遞延所得税
遞延所得税比2022年12月31日減少了3,320萬美元,這主要是由於收購相關無形資產的攤銷、用於所得税目的的研發成本的資本化以及中國建築業務的剝離,但部分被與收購ICA相關的增量遞延所得税負債所抵消。與2022年9月30日相比,遞延所得税減少了4,340萬美元,這主要是由於同樣的原因。有關公司近期收購的更多信息,請參閲本報告第1項的附註3。
其他長期負債
環境相關負債
與同一行業的其他公司一樣,公司的運營受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律法規不僅管理當前的業務和產品,而且還要求公司對過去的業務承擔潛在責任。管理層預計,未來環境法律和法規將對公司和行業提出越來越嚴格的要求。管理層認為,公司的運營符合適用的環境法律、法規和要求,並已實施了各種旨在保護環境和促進持續合規的計劃。
與持續的環境合規措施相關的資本支出和其他費用的折舊已包含在開展業務的正常運營費用中。公司與正在進行的環境合規措施相關的資本支出、折舊和其他費用對公司2023年前九個月的財務狀況、流動性、現金流或經營業績不重要。管理層預計,此類資本支出、折舊和其他費用不會對公司2023年的財務狀況、流動性、現金流或經營業績產生重大影響。有關與環境相關的長期負債的更多信息,請參閲項目1中的附註9和16。
合同義務、商業承諾和擔保
公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析概述了公司2023年前九個月的合同義務和商業承諾沒有重大變化。有關與收購和剝離相關的合同義務和商業承諾的信息,請參閲第 1 項的附註3。
訴訟
有關訴訟的信息,請參閲第 1 項中的註釋 10。
股東權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
股東權益總額 | $ | 3,780.0 | | | $ | 3,102.1 | | | $ | 2,597.8 | |
由於淨收入為20.33億美元,股東權益在2023年前九個月增加了6.779億美元,其他資本增加了1.4億美元,主要與股票薪酬支出和股票期權行使有關,但部分被9.71億美元的國債活動所抵消,主要歸因於國庫股回購和支付的4.684億美元普通股現金分紅。
自2022年9月30日以來,股東權益增加了11.82億美元,淨收入為24.19億美元,其他資本增加了1.843億美元,主要與股票薪酬支出和股票期權行使有關,但被主要歸因於國庫股回購和普通股6.24億美元現金分紅的11.04億美元國債活動部分抵消。
在2023年的前九個月中,該公司通過公開市場購買購買了380萬股普通股用於國庫目的。公司收購普通股用於一般公司用途,根據其現金狀況和市場狀況,將來可能會收購更多股份。截至2023年9月30日,該公司仍獲得購買其4140萬股普通股的授權。
2023年2月,公司董事會將季度現金分紅從每股0.60美元提高到每股0.605美元。該季度股息已在隨後的所有季度中獲得批准,2023年的年度股息為每股2.42美元,或2022年攤薄後每股淨收益的31%。
現金流
截至2023年9月30日的九個月中,淨運營現金為26.03億美元,而2022年同期為12.79億美元。淨運營現金的改善主要是由於淨收入的增加和營運資金管理的改善。
2023年前九個月的淨投資現金減少了5.415億美元,至5.09億美元,而2022年同期的使用量為10.51億美元,這主要是由於用於收購的現金減少、業務剝離的收益減少以及出售資產的收益增加,但部分被用於資本支出的現金增加所抵消。
2023年前九個月的淨融資現金增加了15.22億美元,使用量為17.85億美元,而2022年同期的使用量為2.636億美元,這主要是由於2022年前九個月的長期債務收益沒有在本年度同期發生,短期借款淨減少以及庫存股購買量增加。2023年前九個月收到的長期債務支付額和房地產融資收益的減少部分抵消了這些現金的使用,而這與去年同期不同。
在2022年10月1日至2023年9月30日的十二個月中,公司創造了32.44億美元的淨運營現金,將10.66億美元用於投資活動,18.04億美元用於融資活動。
市場風險
公司面臨與利率、外幣和大宗商品波動相關的市場風險。公司偶爾使用衍生工具作為其整體財務風險管理政策的一部分,但不將衍生工具用於投機或交易目的。該公司認為,它可能面臨外幣匯率和大宗商品價格波動帶來的持續市場風險。但是,公司預計,外幣匯率和大宗商品價格波動或對衝合同損失不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
有關旨在對衝公司在其歐洲子公司的淨投資的11.13億美元兑歐元未償還的跨貨幣互換合約的披露,請參閲第1項附註13。
財務盟約
某些借款包含合併槓桿協議。該契約規定,公司的合併槓桿比率不得超過3.75比1.00,但是,根據2022年8月30日的信貸協議的定義,公司可以選擇在完成符合條件的收購後立即連續四個財季暫時將槓桿比率提高到4.25比1.00。槓桿比率定義為截至同日的12個月期間,截至報告日的總負債(短期借款、長期債務的流動部分和長期債務的總和)與信貸協議中定義的合併 “未計利息、税項、折舊和攤銷前收益”(息税折舊攤銷前利潤)(EBITDA)的比率。有關息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬情況,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。截至2023年9月30日,該公司遵守了該契約,並預計將繼續合規。公司的票據、債券和循環信貸協議包含各種違約和交叉違約條款。如果根據其中任何一種安排出現違約,則可能導致其中任何一項或多筆借款的到期日加快。有關公司債務和相關契約的更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中合併財務報表附註8。
非公認會計準則財務指標
管理層利用某些不符合美國公認會計原則的財務指標來分析和管理業務業績。這些非公認會計準則指標的必要披露如下所示。公司在報告財務業績時提供此類非公認會計準則信息,為投資者提供更多數據以評估公司的運營。管理層不認為,也不建議投資者應將此類非公認會計準則措施與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮,或者取代根據美國公認會計原則編制的財務信息。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤是一種非公認會計準則財務指標,定義為扣除所得税、利息支出、折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種非公認會計準則財務指標,定義為息税折舊攤銷前利潤,不包括某些在正常業務過程中不會重複的調整,例如與先前宣佈的重組計劃相關的項目。管理層認為,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤有助於瞭解公司的經營業績。提醒讀者,不應在不知不覺中將公司的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤與其他實體進行比較。此外,不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為淨收入或淨運營現金的替代品,以此作為經營業績的指標或衡量流動性的指標。讀者應參考根據第1項合併收益表和簡明合併現金流量表中披露的美國公認會計原則確定淨收入和淨運營現金。
下表彙總了管理層在下述期間計算的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 761.5 | | | $ | 685.1 | | | $ | 2,032.6 | | | $ | 1,633.8 | |
利息支出 | 101.9 | | | 101.2 | | | 322.9 | | | 282.5 | |
所得税 | 247.5 | | | 192.1 | | | 603.3 | | | 444.4 | |
折舊 | 71.9 | | | 64.5 | | | 218.0 | | | 194.8 | |
攤銷 | 83.5 | | | 81.3 | | | 250.2 | | | 237.8 | |
税前利潤 | $ | 1,266.3 | | | $ | 1,124.2 | | | $ | 3,427.0 | | | $ | 2,793.3 | |
重組費用 | — | | | — | | | 9.6 | | | — | |
與中國資產剝離相關的資產減值 | — | | | — | | | 34.0 | | | — | |
剝離國內氣霧劑業務的收益 | — | | | — | | | (20.1) | | | — | |
調整後 EBITDA | $ | 1,266.3 | | | $ | 1,124.2 | | | $ | 3,450.5 | | | $ | 2,793.3 | |
關鍵會計政策和估計
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響隨附合並財務報表中報告的金額的估計和假設。這些決定是根據管理層的最佳估計、判斷和假設作出的,這些估計、判斷和假設在當時情況下被認為是合理的,並適當考慮了重要性。我們認為,在不同條件下或使用與下文所述會計政策有關的不同假設報告重大差異的數額的可能性不大。但是,這些會計政策的適用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計有所不同。
對公司在編制財務報表時遵循的關鍵會計政策、管理層估計和重要會計政策的全面討論已包含在管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析以及公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告的附註1中。自截至2022年12月31日的年度以來,關鍵會計政策、管理估計或會計政策沒有重大變化。
關於前瞻性信息的警示性聲明
根據聯邦證券法的規定,“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本報告其他地方包含的某些陳述構成了 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件和狀況的預期、預測、估計、假設和信念,可能討論預期的未來業績(包括銷售和收益)、預期增長、未來業務計劃以及環境相關事項的成本和潛在責任以及鉛基顏料和鉛基塗料訴訟等。任何非歷史性陳述都是前瞻性陳述,可以通過使用諸如 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“項目”、“可以”、“計劃”、“目標”、“目標”、“潛力”、“尋求”、“打算”、“渴望”、“努力” 或 “預期” 等詞語和短語來識別,也可以用負面或類似的詞語和短語來識別術語。
提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述必然受到風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這些因素可能導致實際業績與此類陳述以及我們的歷史業績、業績和經驗存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素包括:
•總體商業狀況、零售和製造業經濟的優勢以及塗料行業的增長;
•國內和國際總體經濟狀況的變化,包括通貨膨脹率、利率、税率和失業率上升、勞動力和醫療保健成本增加、經濟衰退以及政府政策、法律和法規的變化;
•原材料和能源供應和定價的變化;
•供應鏈中斷,包括由行業能力限制、勞動力短缺、原材料供應以及運輸和物流延誤和限制所造成的中斷;
•惡劣的天氣條件或自然災害,包括可能與氣候變化或其他有關的災害,以及公共衞生危機,例如 COVID-19 疫情;
•我們與客户和供應商關係的損失或變化;
•競爭因素,包括定價壓力以及產品創新和質量;
•我們成功地將過去和未來的收購納入我們現有業務的能力,以及所收購業務的業績;
•我們實現重組和生產力舉措的預期收益的能力;
•全球信貸市場和我們創造現金償還債務的能力減弱;
•與我們在亞洲、歐洲、南美和其他國外市場的擴張和業務相關的風險和不確定性,包括總體經濟狀況、影響國際貿易的政策變化、政治不穩定、通貨膨脹率、衰退、制裁、外匯匯率和管制、外國投資和遣返限制、法律和監管限制、內亂、武裝衝突(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、戰爭和其他經濟和政治因素;
•在亞洲、歐洲和南美洲等國外市場實現增長;
•網絡安全事件和其他對我們信息技術系統和運營的幹擾;
•我們保護或執行我們的重要商標和其他知識產權的能力;
•我們吸引、保留、發展和晉升合格的全球員工隊伍的能力;
•負面宣傳對我們的業務、聲譽、形象或品牌造成損害;
•越來越嚴格的國內和外國政府法規,包括影響健康、安全和環境的法規;
•評估我們對環境相關活動的潛在責任所涉及的固有不確定性;
•政府政策、法律和法規的其他變化,包括關税政策的變化,以及會計政策、準則和税收要求的變化(例如新的或修訂的税法或解釋);以及
•未決和未來訴訟和其他索賠(包括含鉛顏料和鉛基塗料訴訟)的性質、成本、數量和結果,以及與之相關的任何立法和行政法規的影響。
提醒讀者,不可能預測或確定所有可能影響未來業績的風險、不確定性和其他因素,上面的清單不應被視為完整清單。任何前瞻性陳述僅代表截至該陳述發表之日,除非法律另有要求,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨與利率、外匯和大宗商品波動相關的市場風險。公司偶爾使用衍生工具作為其整體財務風險管理政策的一部分,但不將衍生工具用於投機或交易目的。公司簽訂期權和遠期貨幣兑換合約和大宗商品互換,以對衝外幣和大宗商品的價值變化。該公司認為,外幣折算和大宗商品價格波動可能會持續蒙受損失。但是,公司預計貨幣折算、交易、大宗商品價格波動或對衝合同損失不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。自公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中包含該披露以來,公司的市場風險敞口沒有發生重大變化。
第 4 項控制和程序
截至本報告所涉期末,我們在董事長兼首席執行官以及財務和首席財務官高級副總裁的監督和參與下,根據經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15條和第15d-15條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,我們的董事長兼首席執行官和財務高級副總裁兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,積累並傳達給包括我們在內的管理層董事長兼首席執行官以及我們的財務高級副總裁兼首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
2023年1月,公司實施了兩個基於雲的系統,包括總賬和整合工具,取代了公司現有的企業績效管理系統。新系統導致公司的財務報告流程發生了變化,從而改變了與合併財務報表中記錄和報告信息相關的活動的某些內部控制的設計。除了這些系統實施變更外,在本報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制沒有發現任何其他變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟.
證券交易委員會的法規要求在政府機構參與訴訟且此類訴訟涉及公司合理認為將超過規定門檻的潛在金錢制裁時披露某些環境問題。根據這些法規,公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類程序。
有關某些環境相關事項和其他法律訴訟的信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 標題下的 “其他長期負債” 和 “訴訟” 以及 “簡明合併財務報表附註” 附註9和10。簡明合併財務報表附註10中包含的信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。 風險因素.
我們面臨着許多風險,這些風險可能會對我們的業務、經營業績、現金流、流動性或財務狀況產生重大和不利影響。關於我們的風險因素的討論可以在第一部分第1A項中找到。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。 讀者不應將任何風險因素的披露解釋為風險尚未實現。 在截至2023年9月30日的九個月中,我們之前披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用.
公司第三季度活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 總計 的數量 股份 已購買 | | 平均值 價格 按每人支付 分享 | | 的總數 股份 以身份購買 a的一部分 公開 已宣佈 計劃 | | 最大數量 分享那個 可能還是 已購買 在下面 計劃 |
7 月 1 日至 7 月 31 日 | | | | | | | | |
股票回購計劃 (1) | | 25,000 | | | $ | 281.19 | | | 25,000 | | | 42,900,000 | |
員工交易 (2) | | 3,271 | | | $ | 267.20 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
8 月 1 日至 8 月 31 日 | | | | | | | | |
股票回購計劃 (1) | | 925,000 | | | $ | 273.96 | | | 925,000 | | | 41,975,000 | |
員工交易 (2) | | 1,114 | | | $ | 272.48 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
9 月 1 日至 9 月 30 日 | | | | | | | | |
股票回購計劃 (1) | | 550,000 | | | $ | 272.26 | | | 550,000 | | | 41,425,000 | |
員工交易 (2) | | 358 | | $ | 268.31 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
季度總計 | | | | | | | | |
股票回購計劃 (1) | | 1,500,000 | | | $ | 273.45 | | | 1,500,000 | | | 41,425,000 | |
員工交易 (2) | | 4,743 | | | $ | 268.52 | | | | | 不適用 |
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(1)股票是通過公司公開宣佈的股票回購計劃購買的。沒有為該程序指定到期日期。
(2)股票的交付是為了履行行使股票期權或擁有限制性股票單位的員工的行使價和/或預扣税義務。
第 5 項。 其他信息.
交易安排
在截至2023年9月30日的季度中,根據《交易法》第16a-1(f)條的定義,公司的董事或 “高級管理人員” 均不是 採用、已修改或 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。
第 6 項。 展品。
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31(a) | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官證書(特此提交)。 |
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31(b) | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官認證(特此提交)。 |
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32(a) | 第 1350 條首席執行官證書(隨函提供)。 |
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32(b) | 第 1350 條首席財務官證書(隨函提供)。 |
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101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 | 截至2023年9月30日的季度期間的10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式,包含在附錄101中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 宣威-威廉姆斯公司 |
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2023年10月24日 | 來自: | /s/Jane M. Cronin |
| Jane M. Cronin |
| | 高級副總裁- |
| | 企業財務 |
| | |
2023年10月24日 | 來自: | /s/Allen J. Mistysyn |
| Allen J. Mistysyn |
| | 財務高級副總裁 |
| | 兼首席財務官 |