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目錄
2023年9月30日
公司亮點頁面頁面
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我們的使命和集羣模式
iii
環境、社會和治理事務
三十二
財報新聞稿頁面頁面
截至2023年9月30日的第三季度財務和經營業績
1
財報電話會議信息和公司信息
8
指導
4
合併運營報表
9
收購
6
合併資產負債表
10
部分權益的處置和出售
7
每股運營資金和運營資金
11
補充信息頁面頁面
公司簡介
14
外部增長/房地產投資
投資者信息
15
投資房地產
33
財務和資產基礎亮點
16
新的A/A+級開發和重建物業:
高質量和多元化的客户羣
18
AAA 所在地的高質量和多元化客户羣
19
最近的配送情況
35
佔用率
20
當前項目
37
內部增長
管道摘要
43
關鍵運營指標
21
建築支出和利息資本化
48
相同的物業性能
22
合資企業財務信息
49
租賃活動
23
資產負債表管理
合同租賃到期
24
投資
51
前 20 名租户
25
關鍵信用指標
52
物業和入住率摘要
26
債務摘要
53
房產清單
27
定義和對賬
定義和對賬
57
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ii


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來源:標普全球市場情報。假設股息再投資。
(1) 1997年5月27日,亞歷山大的首次公開募股定價為每股20.00美元。
(2) 沒有列出自1997年5月以來沒有股東總回報信息的富時納瑞特股票醫療保健指數中包含的房地產投資信託基金。
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(1) 資料來源:yCharts。基於截至2023年6月16日的生命科學行業總市值,包括生物技術公司、藥品製造商以及診斷和研究公司。
(2) 資料來源:《評估製藥》,2023年10月。
(3) 來源:PitchBook、BioCentury 和納斯達克。公開市場包括首次公開募股、後續股和公開股權融資。
(4) 資料來源:國會研究局,“美國國立衞生研究院(NIH)資助:FY1996-FY2024”,2023年5月17日更新。美國國家科學基金會(NSF)。
(5) 資料來源:捐贈研究所,“2023年捐贈美國:2022年慈善年度報告”。
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有關更多詳細信息及其與根據公認會計原則列報的最直接可比財務指標的對賬,請參閲補充信息 “定義與對賬” 中的 “淨營業收入”。
(1) 我們在主要從23年第四季度到26年第三季度的年度增量淨營業收入中所佔份額為4.91億美元。
(2) 代表總額為560萬英鎊的在建項目和兩個總額為80萬英鎊的短期項目,預計將在2023年9月30日之後的未來三個季度開始施工。
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注:截至2023年9月30日的無國界醫生基金金額。有關更多信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “競爭供應”。
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注:截至2023年9月30日的無國界醫生基金金額。有關更多信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “競爭供應”。
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注:截至2023年9月30日的無國界醫生基金金額。有關更多信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “競爭供應”。
(1) 包括正在進行的開發、積極的重建以及預計將在未來三個季度開始施工的短期項目。
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注:截至2023年9月30日的無國界醫生基金金額。有關更多信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “競爭供應”。
(1) 代表一個擴建我們現有的大型園區的單租户或多租户項目,該項目將由我們的合資夥伴100%出資。我們目前正在推銷該租賃空間,並擁有上市生物技術和機構租户的初始權益。
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注:截至2023年9月30日的無國界醫生基金金額。有關更多信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “競爭供應”。
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十二


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注:截至2023年9月30日的無國界醫生基金金額。有關更多信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “競爭供應”。
(1) 包括正在進行的開發項目和預計將在未來三個季度開始施工的短期項目。
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十三


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截至2023年9月30日。
(1) 信用評級不建議買入、賣出或持有證券,可能隨時修改或撤回。截至2023年9月30日,前 10% 的排名代表了彭博專業服務提供的標普全球評級和穆迪投資者服務公司對美國上市房地產投資信託基金的信用評級水平。
(2) 按季度計算。有關更多詳情,請參閲我們補充信息 “定義與對賬” 中的 “淨負債和優先股與調整後息税折舊攤銷前利潤之比”。
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十四


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有關更多詳細信息,請參閲補充信息 “定義與對賬” 中的 “經調整後歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金和運營資金”。
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有關更多詳細信息,請參閲補充信息 “定義與對賬” 中的 “經調整後歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金和運營資金”。
(1) 代表我們對2023年每股運營資金的指導區間的中點——經調整後攤薄,截至2023年10月23日。
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截至2023年9月30日,租户徵集除外,租户徵集將於2023年10月23日公佈。
(1) 代表我們排名前20位的租户在我們年租金收入中所佔的百分比,這些租户也是投資級或公開交易的大盤租户。有關更多詳細信息,請參閲我們補充信息的 “定義和對賬” 中的 “年度租金收入” 和 “投資級或公開交易的大盤租户”。
(2) 代表目前用於未來用途變化的空間產生的年度租金收入,包括用於未來開發機會的有蓋土地遊樂項目產生的年總租金收入的1.1%。這些租賃的加權平均剩餘期限為4.1年。
(3) 我們的 “其他” 租户共佔我們年租金收入的4.0%,包括科技、專業服務、金融、電信和建築/房地產公司,以及(佔我們年租金收入的不到1.0%)零售相關租户。
(4) 代表截至2023年9月30日生效的年度租金收入。有關更多詳細信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “年租金收入”。
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(1) 代表截至每個季度各自的收益公佈日,每個期末收取的租户租金和應收賬款。
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十八


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二十一


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二十二


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二十三


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(1) 代表截至2023年10月23日的北美2023年入住率指導區間的中點。有關更多詳細信息,請參閲我們財報新聞稿中的 “指南”。
(2) 表示截至每個期末北美運營物業的佔用率。
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二十四


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注:非增收資本支出包括所有增加的房地產,但與地面開發或通過重建首次將非實驗室空間轉換為實驗室空間相關的成本除外。有關更多詳細信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “開發、重建和施工前”。
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美元代表每份報告格式的銷售價格,百分比表示根據年化淨營業收入(現金收付制)計算的資本化率。有關更多詳細信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “資本化率”。
(1) 代表出售我們在這些物業中的全部權益。
(2) 該資產正在建設中,要到2023年底才能交付,現金流從2024年中期開始。每個 RSF 的金額代表資產完工後每個 RSF 的估計價值。
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二十六


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(1) 基於2023年9月30日的收盤股價為100.10美元,以及截至2023年9月30日的三個月宣佈的年化股息為每股普通股1.24美元。有關更多詳細信息,請參閲補充信息 “定義和對賬” 中的 “股息收益率”。
(2) 代表截至2019年12月31日至2022年的年度以及截至2023年9月30日的三個月,按年計算。
(3) 代表截至2023年9月30日的三個月中宣佈的按年計算的普通股股息。
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二十七


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注:截至2023年9月30日的無國界醫生基金金額。
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二十八


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注:截至2023年9月30日的無國界醫生基金金額。
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二十九


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截至2023年9月30日。
(1) 有關更多詳細信息,請參閲我們的補充信息中的 “關鍵信用指標”。
(2) 有關更多詳細信息,請參閲我們補充信息的 “定義和對賬” 中的 “年度租金收入” 和 “投資級或上市的大盤股租户”。
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三十一


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(1) 反映了截至2023年9月30日,彭博專業服務公司公佈的亞歷山大的當前分數以及富時納瑞特所有房地產投資信託基金指數公司的最新分數。
(2) 反映了截至2023年9月30日,艾斯網站上亞歷山大的當前分數以及富時納瑞特所有房地產投資信託基金指數公司的最新分數。
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三十三


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上圖中反映的2022年環境數據獲得了DNV Business Assurance USA, Inc.的獨立有限擔保。DNV的獨立保證聲明可在www.are.com/esg.html上查閲。
(1) 亞歷山大直接管理的在運營建築物的2025年環境目標與2015年基線的同比基線相比較。碳減排目標與我們的範圍 1 和範圍 2 的排放有關。
(2) 亞歷山大間接和直接管理的在運營建築物的2025年環境目標。
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亞歷山大房地產股票公司報告:
23年第三季度和年初至今第三季度每股淨收益——攤薄後分別為0.13美元和1.08美元;以及
23 年第三季度和年初至今第 3 季度每股 FFO — 經調整後,攤薄後分別為 2.26 美元和 6.69 美元
加利福尼亞州帕薩迪納——2023年10月23日——亞歷山大房地產股票公司(紐約證券交易所代碼:ARE)公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務和經營業績。
主要亮點年初至
經營業績3Q233Q223Q233Q22
總收入:
以百萬計$713.8 $659.9 $2,128.5 $1,918.7 
成長8.2%10.9%
歸屬於亞歷山大普通股股東的淨收益——攤薄
以百萬計$21.9 $341.4 $184.4 $461.5 
每股$0.13 $2.11 $1.08 $2.88 
歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金——經調整後攤薄
以百萬計$386.4 $344.7 $1,142.5 $1,008.1 
每股$2.26 $2.13 $6.69 $6.28 
一家運營出色、行業領先的房地產投資信託基金,擁有超過800名租户的高質量、多元化客户羣,為不斷增長的收入、穩定的現金流和豐厚的利潤率提供支持
來自投資級或公開交易的大盤租户的有效年租金收入佔總租金收入的百分比49 %
租户集合持續強勁:
截至2023年9月30日的低租户應收賬款
$6.9百萬
2023年10月租户租金和截至2023年10月23日收取的應收賬款
99.7 %
截至2023年10月23日收取的2023年第三季度租户租金和應收賬款
99.9 %
截至2023年9月30日,北美運營物業的佔用情況
93.7 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率69 %
截至2023年9月30日的加權平均剩餘租賃期限:
前 20 名租户8.9年份
所有租户7.0年份
租賃量和租金增長穩健,租賃期限長
•儘管截至23年第三季度初,2023年剩餘的合同租賃到期日微乎其微,共有622,654英鎊可供出租,但23第三季度的租賃量穩健,共計867,582英鎊。
•23 年第三季度和 23 年第三季度年初至今的加權平均租賃期分別為 13.0 年和 11.0 年,高於我們在過去 10 年中歷史上長達 8.7 年的加權平均租賃期限。
•2023年第三季度年化租賃量為460萬盧比法郎,與2013-2020年的業績一致。
• 在過去的十二個月中,我們80%的租賃活動來自我們由800多名租户組成的客户羣。
3Q2323 年第三季度年初至今
租賃活動總額 — RSF867,582 3,416,335 
租賃開發和重建空間 — RSF204,530 363,017 
續訂租約和重新租賃空間:
RSF(包含在上述租賃活動總額中)396,334 2,569,244 
租金上漲28.8%33.9%
租金上漲(現金收付制)19.7%18.1%

持續強勁的淨營業收入和內部增長
•23第三季度按年計算的淨營業收入(現金基礎)為18億美元,與2022年第三季度按年計算增長1.296億美元,增長7.9%。
•與2022年第三季度相比,同類物業淨營業收入增長3.1%和4.6%(現金基礎),2023年第三季度年初至今增長3.7%和5.6%(現金基礎),比2022年第三季度同期增長3.7%和5.6%(現金基礎)。
• 我們 96% 的租約包含合同年度租金上漲幅度約為 3%。
強勁而靈活的資產負債表,流動性大,債務剩餘期限為13.1年,2025年之前沒有債務到期
•2023年9月,標準普爾全球評級確認亞歷山大的信用評級為BBB+,前景樂觀;2023年10月,穆迪投資者服務公司確認亞歷山大的信用評級為Baa1,前景穩定。這些評級確認反映了多個因素,包括我們的基本Labspace® 資產的規模和質量以及市場領導地位。此外,在所有公開交易的美國房地產投資信託基金中,我們的投資級信用評級繼續位居前10%。
•59億美元的大量流動性。
•2025年之前沒有債務到期日。
•13.1年加權平均剩餘債務期限。
• 我們99.0%的債務是固定利率的。
•按年計算,淨負債和優先股佔調整後息税折舊攤銷前利潤的5.4倍,固定費用覆蓋率為4.8倍。
•總債務和優先股佔總資產的27%。
•預計從23年第四季度到2026年,現有房地產合資夥伴將出資12億美元,用於為施工提供資金。
一致的股息策略側重於在分紅後保留來自經營活動的大量淨現金流用於再投資
•宣佈的23年第三季度普通股股息為每股普通股1.24美元,截至2023年9月30日的十二個月中,每股普通股總額為4.90美元,在截至2022年9月30日的十二個月中增長了24美分,漲幅為5%。
•截至2023年9月30日,股息收益率為5.0%。
•截至2023年9月30日的三個月,股息支付率為55%。
•從2019年到23年第三季度,每股平均年股息增長6%。
持續執行我們的價值收集和資產回收自籌資金戰略
我們2023年16.5億美元的價值獲取計劃側重於通過以下方式增強我們的資產基礎:
(單位:百萬)已於期間完成
23 年第三季度年初至今
預計竣工時間
在 23 年第四季度
對不屬於我們大型園區戰略不可或缺的房產進行 100% 權益的價值收穫處置$603 $— 
戰略處置和部分利息出售273 — 
待處理的交易以簽署的意向書或買賣協議為準— 699 
其他有針對性的非核心資產處置和部分利息出售正在進行中— 75 
已完成和待處理的交易$876 $774 
2023 年總價值收集計劃$1,650
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截至2023年9月30日的第三季度財務和經營業績(續)
2023年9月30日
外部增長和房地產投資
亞歷山大高度租賃的價值創造渠道從2023年年初至今開始每年增加1.2億美元的淨營業收入,其中包括23年第三季度的3,900萬美元,並推動了未來的年度增量淨營業收入總額為5.8億美元
(百萬美元)增量
年度淨營業收入
RSF租賃/談判
百分比
已投入使用 (1):
1H23$81 840,587 100 %
3Q2339 450,134 100 
23 年第三季度年初至今$120 1,290,721 100 %
預計將投入使用並穩定下來 (2):
4Q23$114 808,095 99 %
2024127 1,786,735 92 
23 年第 4 季度至 24 年第四季度241 2,594,830 94 
25 年第 1 季度至 26 年第三季度339 3,776,614 41 
$580 6,371,444 66 %
(3)
(1) 由於最近交付的項目的初始免費租金被燒掉,預計年度淨營業收入(現金收付制)將增加4200萬美元,該項目的加權平均燃燒時間為七個月。
(2) 有關更多詳細信息,請參閲補充信息中的 “新的A/A+類開發和重建物業:當前項目”。
(3) 我們價值創造項目的租賃RSF中有76%來自我們的客户羣。
強大的資產負債表管理
截至2023年9月30日的關鍵指標
•總市值為283億美元。
•總股本為171億美元,在美國所有公開交易的房地產投資信託基金中名列前10%。
3Q23目標
季度追蹤
4Q23
按年計算12 個月按年計算
淨負債和優先股佔調整後息税折舊攤銷前利潤5.4x5.5x小於或等於 5.1x
固定費用覆蓋率4.8x4.9x4.5x 到 5.0x
關鍵資本事件
•截至23年第三季度,我們有2022年以來的未償還遠期股權協議,共計69.9萬股普通股,預計淨收益為1.031億美元。
•截至2023年9月30日,我們的自動櫃員機計劃下可用於未來普通股銷售的剩餘總額為1.419億美元。我們計劃在不久的將來提交一份新計劃。
投資
•截至2023年9月30日:
•我們的非房地產投資總額為14億美元。
•合併資產負債表中列出的未實現收益為1.76億美元,其中包括總計3.114億美元和1.354億美元的未實現損益總額。
•根據我們的合併經營報表,23年第三季度的投資虧損為8,070萬美元,包括7,720萬美元的未實現虧損和350萬美元的已實現虧損,包括2,850萬美元的減值。

其他主要亮點
執行管理層變動,2023年9月15日生效
自2023年9月15日起,Dean A. Shigenaga辭去了總裁兼首席財務官的職務,此前曾擔任公司財務和財務主管執行副總裁的Marc E. Binda被任命為首席財務官兼財務主管。預計重永先生將在2023年12月31日之前繼續擔任全職員工,此後將成為兼職員工。

歸屬於亞歷山大普通股股東的淨收入中包括的關鍵項目:
年初至
3Q233Q223Q233Q223Q233Q223Q233Q22
(以百萬計,每股金額除外)
金額每股——攤薄金額每股——攤薄
非房地產投資的未實現虧損$(77.2)$(56.5)$(0.45)$(0.35)$(221.0)$(388.1)$(1.29)$(2.42)
房地產銷售收益— 323.7 — 2.00 214.8 537.9 1.26 3.35 
非房地產投資的減值(28.5)— (0.17)— (51.5)— (0.30)— 
房地產減值(20.6)(38.8)(0.12)(0.24)(189.2)(38.8)(1.11)(0.24)
提前償還債務造成的損失— — — — — (3.3)— (0.02)
由於執行官辭職,基於股份的薪酬支出加速增加(1.9)(7.2)(0.01)(0.04)(1.9)(7.2)(0.01)(0.04)
總計
$(128.2)$221.2 $(0.75)$1.37 $(248.8)$100.5 $(1.45)$0.63 
有關更多詳情,請參閲本財報新聞稿中的 “運營資金和每股運營資金”。

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截至2023年9月30日的第三季度財務和經營業績(續)
2023年9月30日
後續事件
•2023年10月,我們確認了約9,080萬美元的房地產減值費用,用於將位於大波士頓市場的兩處非實驗室物業的賬面金額減少到當前的公允價值,減少銷售成本。我們最初收購這些工業和自助倉儲物業的目的是使該場地成為生命科學園區,在現有的就地租約到期後拆除這些房產,並最終開發生命科學物業。自我們收購以來,宏觀經濟環境發生了變化。在我們重新評估了該項目的財務前景及其與我們的大型校園戰略的一致性後,我們決定不繼續進行該項目。減值費用在符合歸類為待售標準後即被確認。我們預計將在23年第四季度完成這些物業的出售。

行業和 ESG 領導力:推動和引領積極變革,造福人類健康和社會
•亞歷山大與蓋倫基金會有着長期而有影響力的合作伙伴關係。蓋倫基金會是首屈一指的全球機構,致力於表彰通過一系列項目改善人類健康的生命科學創新,包括一年一度的美國蓋倫論壇和將於本週2023年10月26日在紐約市舉行的美國蓋倫大獎賽。
•亞歷山大將在2023年美國蓋倫論壇上主持一個名為 “抗擊精神疾病和成癮的國家當務之急” 的關鍵任務小組討論,其中包括心理健康和戒毒的主要倡導者、國會議員和退伍軍人塞思·莫爾頓(MA-6)和邁克爾·華爾茲(FL-6)以及海軍海豹突擊隊基金會首席執行官羅賓·金。蓋倫論壇將在紐約市亞歷山大生命科學中心® 舉行。
•馬庫斯先生今年再次成為美國大獎賽(Prix Galien USA Awards)受人尊敬的評審團成員,他將表彰生命科學領域的變革性創新。他將與其他有影響力的生命科學領袖一起在Prix Galien USA Awards委員會任職,負責評估和表彰最佳數字健康解決方案;最佳醫療技術;最佳孵化器、加速器和股權;以及最佳創業公司。
•2023年10月,2023年GRESB房地產評估的多項成就鞏固了亞歷山大持續的ESG領導地位和業績:(i)在運營資產和開發基準中獲得4星評級,(ii)我們連續第七次獲得綠星稱號,(iii)我們連續第六次獲得 “A” 披露分數,滿分為100分,2023年我們在ESG實踐和報告方面的一流透明度排名為 #1。GRESB是全球領先的房地產和基礎設施投資ESG基準之一。
•2023年9月,亞歷山大因開發賓尼街325號而獲得了劍橋商會頒發的2023年遠見卓識獎。賓尼街325號旨在成為劍橋最具可持續性的實驗室大樓,並被Moderna選為其新的全球總部和研發中心。商會的年度獎項旨在表彰來自商業、機構和非營利社區的創新者,他們正在推動變革,對劍橋及其他地區人們的生活產生非凡的積極影響。
•2023年8月,位於南舊金山子市場可持續發展前沿的便利設施中心685 Gateway Boulevard被授予2023年美國建築師協會加州氣候行動類別設計獎。該建築被指定為Zero Energy Ready,有望獲得ILFI零能源認證,是該獎項計劃中獲得最高等級認可的兩個項目之一。美國建築師協會加州設計獎的獲獎者體現了卓越的設計並應對了氣候變化。
關於亞歷山大房地產股票公司
Alexandria Real Estate Equities, Inc.(紐約證券交易所代碼:ARE)是標準普爾500指數® 旗下的一流的、以使命為導向的生命科學房地產投資信託基金,對世界產生了積極而持久的影響。自1994年成立以來,作為生命科學房地產利基市場的先驅,亞歷山大是生命科學、農業科技和先進技術大型園區的卓越所有者、運營商和開發商,這些園區位於包括大波士頓、舊金山灣區、紐約市、聖地亞哥、西雅圖、馬裏蘭州西雅圖和研究三角在內的AAA創新集羣地點。作為800多家租户值得信賴的合作伙伴,截至2023年9月30日,亞歷山大的總市值為283億美元,在北美的資產基礎為7,510萬平方英尺,其中包括4150萬英尺的運營物業和560萬RSF在建的A/A+類房產,890萬英尺的短期和中期開發和重建項目,以及1,910萬平方英尺的未來開發項目。亞歷山大在開發A/A+級物業方面有着長期的良好記錄,這些物業集中在生命科學、農業科技和先進技術的大型園區中,這些園區為我們的創新租户提供了高度動態和協作的環境,增強了他們成功招聘和留住世界一流人才的能力,並激發生產力、效率、創造力和成功。亞歷山大還通過我們的風險投資平臺為變革性的生命科學、農業食品科技、氣候創新和科技公司提供戰略資本。我們相信,我們獨特的商業模式和勤奮的承保可以確保高質量和多元化的租户羣,從而提高入住率、更長的租賃期限、更高的租金收入、更高的回報和更高的長期資產價值。有關亞歷山大的更多信息,請訪問 www.are.com。
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指導
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2023年9月30日
(以百萬美元計,每股金額除外)
2023年指引已更新,以反映我們目前對截至2023年12月31日止年度的現有市場狀況和假設的看法。無法保證實際金額不會大大高於或低於這些預期。另請參閲本財報新聞稿第8頁上我們對 “前瞻性陳述” 的討論,瞭解更多詳情。

我們指導方針的關鍵變化包括將每股運營資金的指導提高到中點,調整為2美分,原因是我們位於賓尼街325號的在建462,100處RSF A+類房產的加速交付,該房產定於2023年11月交付給Moderna, Inc.,以及由於我們的總裁兼首席財務官迪恩·重永辭職,在2023年9月15日之後節省了一般和管理費用。此外,我們主要資本來源和用途的變化包括將部分權益處置和出售的指導區間減少1億美元,以及我們在截至2023年12月31日止年度的增量債務指導區間相應增加1億美元。這些更新主要是由於待處理和未執行的意向書或買賣協議的組合和時間發生了變化,這些協議預計將在23年第四季度完成。
預計2023年每股收益和歸屬於亞歷山大普通股股東的每股運營資金——攤薄
截至 23 年 10 月 23 日截至 23 年 7 月 24 日關鍵變化
每股收益 (1)
1.36 至 1.38 美元2.72 至 2.78 美元
房地產資產的折舊和攤銷5.605.55
房地產銷售收益(1.26)(1.26)
房地產減值——出租物業1.620.98
(2)
分配給未歸屬的限制性股票獎勵(0.03)(0.04)
每股運營資金 (3)
7.29 美元至 7.31 美元7.95 美元至 8.01 美元
非房地產投資的未實現虧損1.290.84
非房地產投資的減值0.300.13
(4)
房地產減值0.020.02
由於執行官辭職,股票薪酬加速0.09
(5)
分配給未歸屬的限制性股票獎勵(0.02)(0.01)
調整後的每股運營資金 (3)
8.97 美元至 8.99 美元8.93 美元至 8.99 美元至中點上漲2美分;區間縮小4美分
中點$8.98$8.96
截至 23 年 10 月 23 日截至 23 年 7 月 24 日
關鍵假設
關鍵變化
截至 2023 年 12 月 31 日,北美的入住百分比
94.6%95.6%94.6%95.6%沒有變化
續訂租約和重新租賃空間:
租金上漲
28.0%33.0%28.0%33.0%
租金上漲(現金收付制)
12.0%17.0%12.0%17.0%
相同的物業性能:
淨營業收入增加2.0%4.0%2.0%4.0%
淨營業收入增加(現金制)4.0%6.0%4.0%6.0%
直線租金收入$130 $145 $130 $145 
一般和管理費用$197 $207 $183 $193 
增加了 1,400 萬美元
(5)
利息資本化$346 $366 $342 $362 
增加了 400 萬美元
(6)
利息支出$70 $90 $74 $94 
減少了 400 萬美元
(6)
(1) 不包括2023年9月30日之後需要在收益中確認的未實現損益,且不包括在調整後的每股經營資金中。
(2) 包括2023年10月確認的約9,080萬美元的房地產減值費用,用於將位於我們大波士頓市場的兩處非實驗室物業的賬面金額減少到當前的公允價值,減去符合待售分類標準後的出售成本。有關更多信息,請參閲本財報新聞稿中的 “後續事件” 和 “運營資金和每股運營資金”。
(3) 有關更多詳情,請參閲我們補充信息的 “定義與對賬” 中的 “經調整後歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金和運營資金”。
(4) 有關更多信息,請參閲本財報新聞稿中的 “運營資金和每股運營資金”。
(5) 自2023年9月15日起,重永院長辭去了總裁兼首席財務官的職務,預計將在2023年12月31日之前繼續擔任全職員工,此後將繼續擔任兼職員工。由於重永先生的辭職,總額為1,560萬美元的股票薪酬支出加速到2023年12月31日,其中190萬美元是在截至2023年9月30日的三個月中確認的。截至2023年12月31日止年度的一般和管理費用的增加被他在2023年9月15日之後的薪酬減少所部分抵消。
(6) 截至2023年12月31日止年度的利息和利息支出資本化指導區間的變化主要是由於我們在劍橋子市場第一街140號重建項目的交付發生了五週的變化,以及我們在芬威子市場公園大道421號的660,034個RSF短期開發項目中處置268,023個RSF的時間發生了兩個半月的變化。交付和部分處置均在 23 年第三季度完成。
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指導(續)
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2023年9月30日
(百萬美元)
關鍵信用指標截至 23 年 10 月 23 日截至 23 年 7 月 24 日關鍵變化
淨負債和優先股佔調整後息税折舊攤銷前利潤——按年計算的23年第四季度
小於或等於 5.1x小於或等於 5.1x沒有變化
固定費用覆蓋率 — 按年計算 23 年第 4 季度
4.5x 到 5.0x4.5x 到 5.0x

截至 23 年 10 月 23 日截至 23 年 7 月 24 日中點關鍵變化
資本的主要來源和用途
範圍中點某些已完成的物品
資本來源:
增量債務$660 $810 $735 見下文$635 
增加1億美元 (1)
截至2022年12月31日,以現金形式持有的2022年超額債券資本300 300 300 $300 
(2)
300 沒有變化
分紅後經營活動提供的淨現金350 400 375 375 
部分權益的處置和出售(參見第7頁)
1,550 1,750 1,650 $875 
(3)
1,750 
減少1億美元 (1)
截至2022年12月31日未兑現的遠期股權銷售協議的未來結算100 100 100 $100 
(4)
100 沒有變化
預計 2023 年 12 月 31 日,扣除超額現金前的總資本來源2,960 3,360 3,160 $3,160 
現金預計將於2023年12月31日持有 (5)
125 425 275 $275 
資本來源總額$3,085 $3,785 $3,435 
資本的用途:
建築(參見第48頁)
$2,785 $3,085 $2,935 $2,935 沒有變化
收購(參見第 6 頁)
175 275 225 $259 225 
資本的總用途$2,960 $3,360 $3,160 $3,160 
增量債務(包括上文):
發行無抵押優先應付票據$1,000 $1,000 $1,000 $1,000 
(6)
無抵押的優先信貸額度、商業票據等(340)(190)(265)
淨增負債$660 $810 $735 

(1) 我們對截至2023年12月31日止年度的增量債務以及部分權益的處置和出售的指導區間的變化主要是由於待處理和未執行的意向書或買賣協議的處置組合和時間發生了變化,這些協議預計將於23年第四季度完成。
(2) 代表截至2022年12月31日作為現金持有的2022年超額債券資本收益中的3億美元,我們用這筆資金來減少2023年的債務資本需求。
(3) 除了已完成的交易外,截至2023年10月23日,我們還有待完成的交易,以簽署的意向書或買賣協議為準,總額為6.993億美元。
(4) 代表根據我們的自動櫃員機計劃於2022年簽訂的出售69.9萬股普通股的未償還遠期股票銷售協議,預計將在23年第四季度結算。
(5) 代表預計到2023年12月31日將以現金形式持有的2023年債券資本收益預計將超額持有,這減少了我們2024年的債務資本需求。
(6) 代表2023年2月發行的10億美元無抵押優先應付票據。
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5

收購
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2023年9月30日
(千美元)
財產子市場/市場的日期
購買
房產數量正在運營
佔用率
平方英尺購買價格
有開發/再開發機會的收購 (1)
未來發展積極開發/再開發在未來開發/重建中運營
總計 (2)
已於 23 年第三季度年初至今完成:
加拿大加拿大1/30/231100 %— — 247,743 247,743 $100,837 
其他各種各樣4100 1,089,349 110,717 185,676 1,385,742 150,139 
5100 %1,089,349 110,717 433,419 1,633,485 250,976 
2023 年 10 月完工8,000 
截至 2023 年 10 月 23 日,2023 年的收購已完成$258,976 
2023 年指導範圍$175,000 – $275,000

(1) 我們預計將在未來開工後為開發和重建項目提供總估算成本和相關收益。
(2) 表示一處或多處新的 A/A+ 類房產的開發或重建完成後的總平方英尺。展示的平方英尺包括目前正在運營的具有未來開發或重建機會的建築物的RSF。有關目前出租物業中包含的價值創造平方英尺的更多詳細信息,請參閲我們補充信息 “定義與對賬” 中的 “房地產投資”。

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部分權益的處置和出售
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2023年9月30日
(以千美元計,每個 RSF 金額除外)
財產子市場/市場發售日期已售利息RSF資本化率資本化率
(現金收付制)
銷售價格每個 RSF 的銷售價格
處置的價值收穫和資產的回收不是我們大型校園戰略不可或缺的一部分
第二大道 225、266 和 275 號以及紀念大道 780 和 790 號128 號公路和劍橋/內郊/大波士頓6/13/23100 %428,663 5.0 %5.2 %$365,226 $852 
北託裏派恩斯路 11119 號Torrey Pines/聖地亞哥5/4/23100 %72,506 4.4 %

4.6 %86,000 $1,186 
格羅夫街 275 號128 號公路/大波士頓6/27/23100 %509,702 不適用不適用109,349 不適用
其他42,092 
602,667 
戰略處置和部分利息出售
公園大道 421 號 (1)
芬威/大波士頓9/19/23
(1)
(1)
不適用不適用174,412 不適用
內科街 15 號
海港創新區/
大波士頓
4/11/2318 %345,995 6.6 %5.4 %66,108 $1,626 
湯恩中心大道 9625 號大學城中心/聖地亞哥6/21/2320.1 %163,648 4.2 %4.5 %32,261 $981 
272,781 
2023年第三季度年初至今完成部分權益的處置和出售875,448 
待定和未執行的意向書或買賣協議
699,274 
1,574,722 
其他有針對性的非核心配置正在進行中75,278 
2023 年部分權益的處置和出售(中點)$1,650,000 
2023 年指導範圍$1,550,000 – $1,750,000


(1) 代表位於公園大道421號的660,034個RSF短期開發項目中268,023個RSF的處置。這筆交易的收益將用於為該項目剩餘的392,011個RSF的建設提供資金。該項目預計將於23年第四季度開始垂直施工,並於2026年基本完工。買方將為建造其268,023個RSF的剩餘成本提供資金,這些成本不包含在我們的預計建築支出中。我們將開發和運營已完成的項目,並將在未來三年內賺取開發費。
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財報電話會議信息和公司信息
2023年9月30日
我們將在美國東部時間2023年10月24日星期二下午 3:00(“ET”)/太平洋時間(“PT”)中午(“PT”)舉行電話會議,向公眾開放,討論截至2023年9月30日的第三季度的財務和經營業績。要參加本次電話會議,請在美國東部時間下午 3:00 /太平洋時間中午前不久撥打 (833) 366-1125 或 (412) 902-6738,讓運營商加入亞歷山大房地產股票公司的電話會議。音頻網絡直播可在www.are.com的 “投資者專區” 部分觀看。電話會議的重播將在美國東部時間2023年10月24日星期二下午 5:00 /太平洋時間下午 2:00 在限定時間內播出。重播號碼是 (877) 344-7529 或 (412) 317-0088,接入碼為 4808355。

此外,本財報新聞稿和截至2023年9月30日的第三季度補充信息的副本可在我們網站www.are.com的 “面向投資者” 部分或通過以下鏈接獲得:https://www.are.com/fs/2023q3.pdf。

如有任何疑問,請致電 (917) 633-7790 聯繫執行董事長兼創始人喬爾·馬庫斯;首席執行官兼首席投資官彼得·莫利亞;首席財務官兼財務主管馬克·賓達;致電 (917) 633-7790 聯繫Rx Communications Group董事總經理寶拉·施瓦茨;或高級副總裁兼首席內容官薩拉·卡巴科夫。

關於本公司

Alexandria Real Estate Equities, Inc.(紐約證券交易所代碼:ARE)是標準普爾500指數® 旗下的一流的、以使命為導向的生命科學房地產投資信託基金,對世界產生了積極而持久的影響。自1994年成立以來,作為生命科學房地產利基市場的先驅,亞歷山大是生命科學、農業科技和先進技術大型園區的卓越所有者、運營商和開發商,這些園區位於包括大波士頓、舊金山灣區、紐約市、聖地亞哥、西雅圖、馬裏蘭州西雅圖和研究三角在內的AAA創新集羣地點。作為800多家租户值得信賴的合作伙伴,截至2023年9月30日,亞歷山大的總市值為283億美元,在北美的資產基礎為7,510萬平方英尺,其中包括4150萬英尺的運營物業和560萬RSF在建的A/A+類房產,890萬英尺的短期和中期開發和重建項目,以及1,910萬平方英尺的未來開發項目。亞歷山大在開發A/A+級物業方面有着長期的良好記錄,這些物業集中在生命科學、農業科技和先進技術的大型園區中,這些園區為我們的創新租户提供了高度動態和協作的環境,增強了他們成功招聘和留住世界一流人才的能力,並激發生產力、效率、創造力和成功。亞歷山大還通過我們的風險投資平臺為變革性的生命科學、農業食品科技、氣候創新和科技公司提供戰略資本。我們相信,我們獨特的商業模式和勤奮的承保可以確保高質量和多元化的租户羣,從而提高入住率、更長的租賃期限、更高的租金收入、更高的回報和更高的長期資產價值。有關亞歷山大的更多信息,請訪問 www.are.com。

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本文件包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述包括但不限於有關我們 2023 年歸屬於亞歷山大普通股股東的每股收益(攤薄)、2023 年歸屬於亞歷山大普通股股東的每股運營資金、攤薄後的淨營業收入以及我們預計的資本來源和用途的陳述。你可以通過使用前瞻性詞語來識別前瞻性陳述,例如 “預測”、“指導”、“目標”、“項目”、“估計”、“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“目標” 或 “將”,或者這些詞或類似詞語的否定詞。這些前瞻性陳述基於我們當前的預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢,以及有關非歷史事實的類似表述,以及有關未來事件的許多假設。無法保證實際結果不會大大高於或低於這些預期。這些陳述受風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能造成這種差異的因素包括但不限於我們未能獲得資本(債務、建築融資和/或股權)或為債務到期日再融資、收益率低於預期、利率和運營成本上升、我們市場上的不利經濟或房地產發展、我們未能成功交付和租賃任何正在開發或重建的房產以及我們為未來開發或再開發而保留的現有空間(包括為此目的收購的新房產)、我們的失敗到成功運營或租賃收購的房產、租金率下降、空置率增加或未能續訂或更換即將到期的租約、租户拖欠或不續訂租約、總體和地方經濟狀況不利、資本市場環境不利、租賃活動或續租減少、未能獲得LEED和其他健康建築認證和效率,以及我們在向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中詳述的其他風險和不確定性。因此,提醒您不要過分依賴此類前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均自本財報新聞稿和補充信息發佈之日作出,除非另有説明,否則我們沒有義務更新這些信息,也明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的風險和不確定性以及我們總體業務風險的更多討論,請參閲我們的美國證券交易委員會文件,包括我們最新的10-K表年度報告以及隨後的10-Q表季度報告。

本文件不是Alexandria Real Estate Equities, Inc.證券的出售或購買要約。任何出售或購買我們證券的要約只能通過為此目的批准的招股説明書提出。除非另有説明,否則 “公司”、“亞歷山大”、“ARE”、“我們” 和 “我們的” 是指亞歷山大房地產股票公司及其合併子公司。亞歷山大®、Lighthouse Design® 徽標、建設改變生活創新的未來®、這就是我們的 DNA®、生命科學生態系統的先鋒和核心™、亞歷山大中心®、亞歷山大科技廣場®、亞歷山大科技中心® 和亞歷山大創新中心® 是亞歷山大房地產公司的版權和商標。此處引用的所有其他公司名稱、商標和徽標均為其各自所有者的財產。
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合併運營報表
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2023年9月30日
(千美元,每股金額除外)
 三個月已結束九個月已結束
 9/30/23

6/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
收入:       
租金收入$707,531 $704,339 $687,949 $665,674 $656,853 $2,099,819 $1,910,366 
其他收入6,257 9,561 12,846 4,607 2,999 28,664 8,315 
總收入713,788 713,900 700,795 670,281 659,852 2,128,483 1,918,681 
費用:
租賃業務217,687 211,834 206,933 204,352 201,189 636,454 578,801 
一般和行政45,987 45,882 48,196 42,992 49,958 140,065 134,286 
利息11,411 17,072 13,754 17,522 22,984 42,237 76,681 
折舊和攤銷269,370 273,555 265,302 264,480 254,929 808,227 737,666 
房地產減值20,649 168,575 — 26,186 38,783 189,224 38,783 
提前償還債務造成的損失— — — — — — 3,317 
支出總額565,104 716,918 534,185 555,532 567,843 1,816,207 1,569,534 
未合併的房地產合資企業收益中的權益242 181 194 172 40 617 473 
投資損失(80,672)(78,268)(45,111)(19,653)(32,305)(204,051)(312,105)
房地產銷售收益— 214,810 — — 323,699 214,810 537,918 
淨收入68,254 133,705 121,693 95,268 383,443 323,652 575,433 
歸屬於非控股權益的淨收益(43,985)(43,768)(43,831)(40,949)(38,747)(131,584)(108,092)
歸屬於亞歷山大房地產股票公司股東的淨收益24,269 89,937 77,862 54,319 344,696 192,068 467,341 
歸屬於未歸屬限制性股票獎勵的淨收益
(2,414)(2,677)(2,606)(2,526)(3,257)(7,697)(5,866)
歸屬於亞歷山大房地產股票公司普通股股東的淨收益$21,855 $87,260 $75,256 $51,793 $341,439 $184,371 $461,475 
歸屬於亞歷山大房地產股票公司普通股股東的每股淨收益:
基本$0.13 $0.51 $0.44 $0.31 $2.11 $1.08 $2.88 
稀釋$0.13 $0.51 $0.44 $0.31 $2.11 $1.08 $2.88 
已發行普通股的加權平均股:
基本170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
稀釋170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
每股普通股申報的股息$1.24 $1.24 $1.21 $1.21 $1.18 $3.69 $3.51 




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合併資產負債表
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2023年9月30日
(以千計)

9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
資產    
投資房地產$31,712,731 $31,178,054 $30,889,395 $29,945,440 $28,771,745 
對未合併的房地產合資企業的投資37,695 37,801 38,355 38,435 38,285 
現金和現金等價物532,390 924,370 1,263,452 825,193 533,824 
限制性現金35,321 35,920 34,932 32,782 332,344 
租户應收款6,897 6,951 8,197 7,614 7,759 
遞延租金1,012,666 984,366 974,865 942,646 918,995 
遞延租賃成本512,216 520,610 527,848 516,275 506,864 
投資1,431,766 1,495,994 1,573,018 1,615,074 1,624,921 
其他資產 1,501,611 1,475,191 1,602,403 1,599,940 1,633,877 
總資產$36,783,293 $36,659,257 $36,912,465 $35,523,399 $34,368,614 
負債、非控股權益和權益
有擔保的應付票據$109,110 $91,939 $73,645 $59,045 $40,594 
無抵押優先應付票據11,093,725 11,091,424 11,089,124 10,100,717 10,098,588 
無抵押的優先信貸額度和商業票據— — 374,536 — 386,666 
應付賬款、應計費用和其他負債
2,653,126 2,494,087 2,479,047 2,471,259 2,393,764 
應付股息214,450 214,555 209,346 209,131 193,623 
負債總額14,070,411 13,892,005 14,225,698 12,840,152 13,113,235 
承付款和意外開支
可贖回的非控制性權益51,658 52,628 44,862 9,612 9,612 
亞歷山大房地產股票公司的股東權益:
普通股
1,710 1,709 1,709 1,707 1,626 
額外的實收資本18,651,185 18,812,318 18,902,821 18,991,492 17,639,434 
累計其他綜合虧損(24,984)(16,589)(20,536)(20,812)(24,725)
亞歷山大房地產股票公司的股東權益18,627,911 18,797,438 18,883,994 18,972,387 17,616,335 
非控股權益4,033,313 3,917,186 3,757,911 3,701,248 3,629,432 
權益總額22,661,224 22,714,624 22,641,905 22,673,635 21,245,767 
負債、非控股權益和權益總額
$36,783,293 $36,659,257 $36,912,465 $35,523,399 $34,368,614 

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每股運營資金和運營資金
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2023年9月30日
(以千計)
下表顯示了歸屬於亞歷山大普通股股東的淨收入的對賬情況,這是根據美國公認會計原則(“GAAP”)列報的最直接可比的財務指標,包括我們在合併和未合併的房地產合資企業中佔的份額,與歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金(攤薄),以及調整後的亞歷山大普通股股東經營資金(攤薄):

 
三個月已結束九個月已結束
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
歸屬於亞歷山大普通股股東的淨收益$21,855 $87,260 $75,256 $51,793 $341,439 $184,371 $461,475 
房地產資產的折舊和攤銷266,440 270,026 262,124 261,185 251,453 798,590 727,178 
合併後的房地產合資企業在折舊和攤銷中的非控股份額
(28,814)(28,220)(28,178)(29,702)(27,790)(85,212)(77,889)
我們在未合併的房地產合資企業折舊和攤銷中所佔的份額
910 855 859 982 795 2,624 2,684 
房地產銷售收益— (214,810)— — (323,699)(214,810)(537,918)
房地產減值——出租物業
19,844 
(1)
166,602 — 20,899 — 186,446 — 
分配給未歸屬的限制性股票獎勵
(838)(872)(1,359)(953)1,002 (3,050)(81)
歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金——攤薄 (2)
279,397 280,841 308,702 304,204 243,200 868,959 575,449 
非房地產投資的未實現虧損77,202 77,897 65,855 24,117 56,515 220,954 388,076 
非房地產投資的減值28,503 
(3)
22,953 — 20,512 — 51,456 — 
房地產減值
805 1,973 — 5,287 38,783 2,778 38,783 
提前償還債務造成的損失
— — — — — — 3,317 
由於執行官辭職,股票薪酬支出增加1,859 
(4)
— — — 7,185 1,859 7,185 
分配給未歸屬的限制性股票獎勵
(1,330)(1,285)(867)(482)(1,033)(3,503)(4,743)
歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金——經調整後攤薄$386,436 $382,379 $373,690 $353,638 $344,650 $1,142,503 $1,008,067 


(1) 主要是為了將位於大波士頓和德克薩斯州市場的三處歸類為待售的非實驗室物業的賬面金額減少到各自的估計公允價值減去出售成本。這些資產代表非核心物業,不是我們大型校園戰略不可或缺的一部分。
(2) 根據Nareit理事會制定的標準計算。
(3) 主要涉及對未申報資產淨值的私人控股實體的三項非房地產投資。
(4) 有關更多信息,請參閲本財報新聞稿 “指南” 第4頁的腳註4。
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每股運營資金和運營資金(續)
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2023年9月30日
(以千計,每股金額除外)

下表列出了歸屬於亞歷山大普通股股東的每股淨收益(虧損)的對賬情況,這是根據公認會計原則提出的最直接可比的財務指標,包括我們在合併和未合併房地產合資企業中佔的份額,與歸屬於亞歷山大普通股股東的每股運營資金(攤薄)的對賬情況,以及經調整後歸屬於亞歷山大普通股股東的每股運營資金——攤薄。由於四捨五入,每股金額可能不相加。
三個月已結束九個月已結束
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
歸屬於亞歷山大普通股股東的每股淨收益——攤薄$0.13 $0.51 $0.44 $0.31 $2.11 $1.08 $2.88 
房地產資產的折舊和攤銷
1.40 1.42 1.38 1.41 1.39 4.19 4.06 
房地產銷售收益— (1.26)— — (2.00)(1.26)(3.35)
房地產減值——出租物業0.12 0.98 — 0.13 — 1.09 — 
分配給未歸屬的限制性股票獎勵
(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)0.01 (0.01)— 
歸屬於亞歷山大普通股股東的每股運營資金——攤薄
1.64 1.64 1.81 1.84 1.51 5.09 3.59 
非房地產投資的未實現虧損0.45 0.46 0.39 0.15 0.35 1.29 2.42 
非房地產投資的減值0.17 0.13 — 0.12 — 0.30 — 
房地產減值— 0.02 — 0.03 0.24 0.02 0.24 
提前償還債務造成的損失
— — — — — — 0.02 
由於執行官辭職,股票薪酬支出增加0.01 — — — 0.04 0.01 0.04 
分配給未歸屬的限制性股票獎勵
(0.01)(0.01)(0.01)— (0.01)(0.02)(0.03)
歸屬於亞歷山大普通股股東的每股運營資金——經調整後攤薄
$2.26 $2.24 $2.19 $2.14 $2.13 $6.69 $6.28 
已發行普通股的加權平均值——攤薄170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 

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補充
信息









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公司簡介
2023年9月30日
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租户羣

亞歷山大以我們高質量和多元化的租户基礎而聞名,我們年租金總收入的49%來自投資級或上市的大型股公司的租户。我們與租户的重要關係的質量、多樣性、廣度和深度為亞歷山大提供了高質量和穩定的現金流。亞歷山大的承保團隊和長期的行業關係使我們與所有其他上市房地產投資信託基金和房地產公司區分開來。

高管和高級管理團隊

亞歷山大的高管和高級管理團隊在關鍵集羣地點創建、擁有和運營高度動態和協作性的生命科學、農業科技和先進技術園區以促進創新方面擁有獨特的經驗和專業知識。從設計到開發再到管理我們的高質量、可持續房地產,以及我們持續營造具有獨特設施和活動的協作環境,亞歷山大團隊在我們的利基市場中享有一流的卓越聲譽。亞歷山大經驗豐富的管理團隊還包括在各自創新集羣的生命科學、農業科技和技術社區中享有領先聲譽和長期合作關係的區域市場總監。我們相信,我們在房地產、生命科學、農業科技和技術行業的經驗、專業知識、聲譽和關鍵關係為亞歷山大在吸引新商機方面提供了顯著的競爭優勢。
亞歷山大的高管和高級管理團隊由63人組成,平均擁有24年的房地產經驗,其中13年在亞歷山大的房地產經驗。僅我們的執行管理團隊就平均在亞歷山大工作了19年。
行政管理團隊
喬爾·S·馬庫斯彼得 ·M· 莫利亞
執行主席兼創始人首席執行官和
首席投資官
丹尼爾·瑞安Hunter L. Kass
聯席總裁兼區域市場董事 — 聖地亞哥大波士頓聯席總裁兼區域市場總監
Marc E. Binda文森特·R·西魯齊
首席財務官兼財務主管首席開發官
勞倫斯·戴蒙德約瑟夫·哈克曼
聯席首席運營官兼區域市場總監-馬裏蘭州聯席首席運營官和
首席戰略交易官
約翰·H·坎寧安傑基·B·克萊姆
執行副總裁—區域市場總監—紐約市總法律顧問兼祕書
安德烈斯·R·加維內特加里 D. Dean
首席會計官執行副總裁 —
房地產法律事務
On C. LeeKristina A. Fukuzaki-Carlson
執行副總裁—
會計
執行副總裁 —
業務運營
瑪德琳·T·阿爾斯布魯克
執行副總裁—
人才管理
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投資者信息
2023年9月30日
公司總部 紐約證券交易所交易代碼 信息請求
26 北歐幾裏德大道 普通股:ARE 電話:(626) 578-0777
加利福尼亞州帕薩迪納 91101  電子郵件:corporateinformation@are.com
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股票研究報道
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法國巴黎銀行考試花旗集團環球市場公司JMP 證券加拿大皇家銀行資本市場
Nate Crossett /Monir Koummal尼古拉斯約瑟夫/邁克爾·格里芬亞倫·赫希特邁克爾·卡羅爾/Aditi Balachandran
(646) 342-1588 / (646) 342-1554
(212) 816-1909 / (212) 816-5871(415) 835-3963(440) 715-2649 / (212) 428-6200
美國銀行證券Evercore IS摩根大通證券有限責任公司Robert W. Baird & Co.註冊成立
傑夫·斯佩克特/約書亞·丹納萊因Steve Sakwa /Jay PoskitAnthony Paolone /Ray ZWesley Golladay /Nicholas Thill
(646) 855-1363 / (646) 855-1681(212) 446-9462 / (212) 752-0886(212) 622-6682 / (212) 622-5411(216) 737-7510 / (414) 298-5053
BTIG, LLC格林街瑞穗證券美國有限責任公司Wedbush 證券
湯姆·凱瑟伍德/John Nickodemus迪倫·布爾津斯基Vikram Malhotra /Georgi 丁科夫理查德·安德森/傑伊·科恩賴希
(212) 738-6140 / (212) 738-6050(949) 640-8780(212) 282-3827 / (617) 352-1721(212) 931-7001 / (212) 938-9942
CFRA傑富瑞研究服務有限責任公司
邁克爾·埃利奧特彼得·阿布拉莫維茨/艾哈邁德·梅里
(646) 517-5742(212) 336-7241 / (212) 778-8456
固定收益研究報道評級機構
巴克萊資本公司斯蒂菲爾金融公司穆迪投資者服務 標準普爾全球評級
Srinjoy Banerjee /Jeff OtienoThierry Perrein(212) 553-0376 邁克爾·蘇爾斯
(212) 526-3521 / (212) 526-6961(646) 376-5303 (212) 438-2508
摩根大通證券有限責任公司
馬克·斯特里特
(212) 834-5086
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財務和資產基礎亮點
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2023年9月30日
(千美元,每股金額除外)
 
已結束三個月(除非另有説明)
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
合併財務報表中的精選財務數據和相關信息
租金收入
$526,352 
(1)
$537,889 $518,302 $499,348 $496,146 
租户追回款項
$181,179 $166,450 $169,647 $166,326 $160,707 
一般和管理費用$45,987 $45,882 $48,196 $42,992 $49,958 
一般和管理費用佔淨營業收入的百分比—
過去的 12 個月
9.3%9.7%9.9%9.8%10.1%
營業利潤率70%70%70%70%70%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
69%70%69%69%69%
調整後的息税折舊攤銷前利潤——季度按年計算
$1,971,440 $1,986,760 $1,936,884 $1,846,936 $1,810,764 
調整後的息税折舊攤銷前利潤——過去 12 個月
$1,935,505 $1,895,336 $1,848,018 $1,797,536 $1,743,613 
期末淨負債
$10,713,620 $10,303,736 $10,321,752 $9,376,705 $9,736,627 
淨負債和優先股佔調整後息税折舊攤銷前利潤——季度按年計算5.4x5.2x5.3x5.1x5.4x
淨負債和優先股佔調整後息税折舊攤銷前利潤——過去12個月5.5x5.4x5.6x5.2x5.6x
期末債務和優先股總額$11,202,835 $11,183,363 $11,537,305 $10,159,762 $10,525,848 
期末總資產$41,639,729 $41,306,090 $41,474,319 $39,877,462 $38,516,844 
期末債務和優先股總資產佔總資產的比例27%27%28%25%27%
固定費用覆蓋率——按季度按年計算
4.8x4.7x5.0x5.0x4.9x
固定費用保險比率——過去 12 個月
4.9x4.9x5.0x5.0x5.1x
未支配淨營業收入佔淨營業收入總額的百分比
100%100%100%100%100%
期末收盤價
$100.10 $113.49 $125.59 $145.67 $140.19 
期末已發行普通股(千股)
170,997 170,870 170,860 170,748 162,620 
期末總權益資本
$17,116,784 $19,392,011 $21,458,270 $24,872,919 $22,797,633 
期末總市值
$28,319,619 $30,575,374 $32,995,575 $35,032,681 $33,323,481 
每股分紅——季度/年化
$1.24/$4.96$1.24/$4.96$1.21/$4.84$1.21/$4.84$1.18/$4.72
本季度的股息支付率
55%55%55%58%56%
股息收益率——按年計算
5.0%4.4%3.9%3.3%3.4%
與運營租賃相關的金額:
期末經營租賃負債$384,958 $386,545 $405,190 $406,700 $409,030 
租金支出
$8,317 $8,518 $8,536 $8,722 $8,502 
資本化利息
$96,119 $91,674 $87,070 $79,491 $73,189 
該期間利息資本化的加權平均利率
3.77%3.77%3.69%3.65%3.55%
(1) 租金收入在23年第三季度暫時下降,這主要是由於處置了不屬於我們大型校園戰略一部分的資產,以及某些空間臨時空置的影響,而最近開發和重建項目的租金於23第三季度投入使用,部分抵消了這些影響。
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財務和資產基礎亮點(續)
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2023年9月30日
(以千美元計,每佔用的 RSF 金額的年租金收入除外)
 
已結束三個月(除非另有説明)
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
包含在運營資金和不增加收入的資本支出中的金額
直線租金收入
$29,805 $29,335 $33,191 $24,185 $24,431 
收購的低於市場價格的租約的攤銷
$23,222 $24,789 $21,636 $20,125 $23,546 
地面租賃的直線租金支出$372 $373 $369 $487 $583 
股票補償費用
$16,288 $15,492 $16,486 $11,586 $17,786 
貸款費用的攤銷
$4,059 $3,729 $3,639 $3,975 $3,235 
債務折扣的攤銷$(306)$(304)$(288)$(272)$(269)
不增加收入的資本支出:
建築改進
$4,510 $4,376 $4,334 $4,128 $3,963 
租户改善和租賃佣金
$7,560 $38,587 $18,586 $25,049 $48,960 
歸屬於非控股權益的運營資金$72,799 $71,988 $72,009 $70,651 $66,537 
運營統計和相關信息(期末)
房產數量-北美
419 414 433 432 431 
RSF — 北美(包括在建的開發和再開發項目)
47,089,826 46,408,793 47,443,194 47,371,259 46,690,943 
總平方英尺-北美
75,057,289 74,854,150 75,607,592 74,566,128 74,450,918 
每人佔用的 RSF 的年租金收入——北美$53.34 $53.09 $52.46 $51.75 $50.99 
運營物業的佔用率-北美93.7%93.6%93.6%94.8%94.3%
運營和再開發物業的佔用率-北美89.4%89.2%88.5%89.4%88.6%
加權平均剩餘租期(年)
7.07.27.27.17.2
租賃活動總額 — RSF
867,582 1,325,326 1,223,427 2,000,322 1,662,069 
續租和空間再租賃——平均新租金與到期費率的變化:
租金上漲
28.8%16.6%48.3%26.0%27.1%
租金上漲(現金收付制)19.7%8.3%24.2%19.6%22.6%
RSF(包含在上述租賃活動總額中)396,334 1,052,872 1,120,038 1,494,345 1,094,821 
排名前 20 位的租户:
年租金收入$655,990 $629,362 $634,461 $612,289 $604,443 
加權平均剩餘租期(年) 8.99.49.59.49.7
相同財產 — 與去年同期相比的百分比變化:
淨營業收入增加3.1%3.0%3.7%4.7%5.1%
淨營業收入增加(現金制)4.6%4.9%9.0%10.9%10.6%
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高質量和多元化的客户羣
2023年9月30日
長期穩定的現金流來自
高質量和多元化的租户

房地產投資信託基金行業領先的客户羣
投資級或公開交易的大盤股租户
91%49%
ARE 排名前 20 位的租户
年租金收入 (1)
的 ARE 年租金總收入 (1)
長期租賃條款
租户徵集量持續增長 (3)
8.9 年7.0 年99.9%99.7%
前 20 名租户所有租户
加權平均剩餘期限 (2)
3Q232023 年 10 月

有關我們計算未合併房地產合資企業年租金收入的方法的更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “年度租金收入”。

(1) 代表截至2023年9月30日生效的年度租金收入。
(2) 基於截至2023年9月30日生效的年度總租金收入。
(3) 表示截至2023年10月23日,在每個指定期限內收取的應收賬款總額中所佔的比例。
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AAA 所在地的高質量和多元化客户羣
2023年9月30日
超過800家租户的行業組合
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323clienttenantmixv4.jpg
工業
每個 RSF 的年租金收入 (1)
生命科學產品、服務和設備$43.34 
跨國製藥$60.99 
公共生物技術——經批准或上市的產品$59.97 
機構(學術/醫療、非營利和
美國政府)
$58.28 
公共生物技術——臨牀前或臨牀階段$67.33 
私人生物技術$81.36 
未來的使用變化 (2)
$41.52 
投資級或大型股科技
$32.06 
其他 (3)
$34.02 
佔ARE年租金收入的百分比 (1)


有關我們計算未合併房地產合資企業年租金收入的方法的更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “年度租金收入”。

(1) 代表截至2023年9月30日生效的年度租金收入。
(2) 代表目前用於未來用途變化的空間產生的年度租金收入,包括用於未來開發機會的有蓋土地遊樂項目產生的年總租金收入的1.1%。這些租賃的加權平均剩餘期限為4.1年。
(3) 我們的 “其他” 租户共佔我們年租金收入的4.0%,包括科技、專業服務、金融、電信和建築/房地產公司,以及(佔我們年租金收入的不到1.0%)零售相關租户。
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佔用率
2023年9月30日
在過去的10年中,歷史入住率穩步增長96%(1),這要歸因於對我們在AAA級地點的A/A+類房產的需求歷來強勁

AAA 地點關鍵地點的入住率
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323realestatev3.jpg
q323https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/occupancyv4.jpg
ARE 的百分比
年租金收入 (4)

(1) 代表過去10年中截至每年12月31日和截至2023年9月30日北美運營物業的平均入住率。
(2) 有關更多詳細信息,請參閲補充信息中 “物業和入住情況摘要” 中 “入住情況摘要” 小節中的腳註1和2。
(3) 從最近於2021年和2022年收購的物業中獲得的空置率為2.1%,這主要是租賃機會。不包括已收購的空置空間,截至2023年9月30日,北美運營物業的出租率為95.8%。
(4) 代表截至2023年9月30日生效的年度租金收入。
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關鍵運營指標
2023年9月30日
歷史上相同的財產
淨營業收入增長
歷史租金增長:
續訂/重新租賃的空間
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323samepropavv5.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323samepropbvv4.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323rentalrateav2.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323rentalratebv2.jpg
邊距 (2)
有利的租賃結構 (3)
正在運營調整後 EBITDA協作所有者和運營商的戰略租賃結構
生命科學、農業科技和先進技術大型校園
70%69%增加現金流
包含以下內容的租約百分比
年度租金上漲
96%
穩定的現金流
已執行租賃的加權平均租賃條款
三倍的百分比
淨租約
92%
8.6年份8.7年份降低資本支出負擔
提供以下內容的租賃百分比
收回資本支出
93%
5 年
(2019–3Q23)
10 年
(2014–3Q23)
有關更多詳細信息,請參閲本補充信息的 “相同物業業績” 和 “定義和對賬”。“定義與對賬” 包含 “淨營業收入” 的定義及其與根據公認會計原則提出的最直接可比財務指標的對賬。

(1) 10年平均值代表截至2013年12月31日至2022年期間的平均值。
(2) 代表截至2023年9月30日的三個月的百分比。
(3) 根據截至2023年9月30日有效的年租金收入計算的百分比。
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相同的物業性能
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)
2023年9月30日2023年9月30日
相同物業財務數據
三個月已結束九個月已結束
相同屬性統計數據
三個月已結束九個月已結束
與上一年同期相比的百分比變化:
相同屬性的數量
336301
淨營業收入增加
3.1%3.7%
可出租平方英尺
33,934,05030,168,779
淨營業收入增加(現金制)
4.6%5.6%
入住率 — 本期平均值
93.9%94.4%
營業利潤率
69%70%
入住率 — 上年同期平均值
95.3%95.5%

 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化20232022$ Change% 變化
租金收入:
相同的屬性$424,462 $412,354 $12,108 2.9 %$1,160,700 $1,116,410 $44,290 4.0 %
不相同的屬性101,890 83,792 18,098 21.6 421,843 334,340 87,503 26.2 
租金收入526,352 496,146 30,206 6.1 1,582,543 1,450,750 131,793 9.1 
相同的屬性158,102 146,032 12,070 8.3 408,733 382,197 26,536 6.9 
不相同的屬性23,077 14,675 8,402 57.3 108,543 77,419 31,124 40.2 
租户追回款項181,179 160,707 20,472 12.7 517,276 459,616 57,660 12.5 
租金收入707,531 656,853 50,678 7.7 2,099,819 1,910,366 189,453 9.9 
相同的屬性355 274 81 29.6 619 643 (24)(3.7)
不相同的屬性5,902 2,725 3,177 116.6 28,045 7,672 20,373 265.6 
其他收入6,257 2,999 3,258 108.6 28,664 8,315 20,349 244.7 
相同的屬性582,919 558,660 24,259 4.3 1,570,052 1,499,250 70,802 4.7 
不相同的屬性130,869 101,192 29,677 29.3 558,431 419,431 139,000 33.1 
總收入713,788 659,852 53,936 8.2 2,128,483 1,918,681 209,802 10.9 
相同的屬性181,885 169,671 12,214 7.2 473,060 441,457 31,603 7.2 
不相同的屬性35,802 31,518 4,284 13.6 163,394 137,344 26,050 19.0 
租賃業務217,687 201,189 16,498 8.2 636,454 578,801 57,653 10.0 
相同的屬性401,034 388,989 12,045 3.1 1,096,992 1,057,793 39,199 3.7 
不相同的屬性95,067 69,674 25,393 36.4 395,037 282,087 112,950 40.0 
淨營業收入$496,101 $458,663 $37,438 8.2 %$1,492,029 $1,339,880 $152,149 11.4 %
淨營業收入——相同的房產
$401,034 $388,989 $12,045 3.1 %$1,096,992 $1,057,793 $39,199 3.7 %
直線租金收入 (18,488)(17,194)(1,294)7.5 (56,099)(59,102)3,003 (5.1)
收購的低於市場價格的租約的攤銷(6,742)(12,567)5,825 (46.4)(17,987)(29,888)11,901 (39.8)
淨營業收入——相同財產(現金制)
$375,804 $359,228 $16,576 4.6 %$1,022,906 $968,803 $54,103 5.6 %

有關相同財產與總財產的核對,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “相同財產比較”。“定義和對賬” 還包含 “租户回收額” 和 “淨營業收入” 的定義,以及它們各自根據公認會計原則列報的最直接可比財務指標的對賬情況。
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租賃活動
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2023年9月30日
(每個 RSF 的美元)
三個月已結束九個月已結束年末
2023年9月30日2023年9月30日2022年12月31日
包括
直線租金
現金基礎包括
直線租金
現金基礎包括
直線租金
現金基礎
租賃活動:
續訂/重新租賃的空間 (1)
  
租金費率變動
28.8%19.7%33.9%18.1%31.0%22.1%
新費率
$59.80 $58.09 $51.86 $49.83 $50.37 $48.48 
即將到期費率
$46.43 $48.53 $38.73 $42.21 $38.44 $39.69 
RSF
396,334 2,569,244 4,540,325 
租户改善/租賃佣金
$18.55 $25.20 $27.83 
加權平均租賃期限
7.6 年9.2 年5.0 年
已開發/重新開發/之前的空置空間已出租 (2)
新費率
$68.85 $60.80 $63.78 $58.13 $73.46 $64.04 
RSF
471,248 847,091 3,865,262 
加權平均租賃期限
14.4 年13.2 年11.8 年
租賃活動摘要(總計):
新費率
$65.08 $59.67 $54.91 $51.96 $60.98 $55.64 
RSF
867,582 3,416,335 8,405,587 
加權平均租賃期限
13.0 年11.0 年8.1 年
租約到期 (1)
即將到期費率
$54.50 $55.43 $43.59 $44.53 $37.41 $38.06 
RSF786,656 4,319,951 6,572,286 


租賃活動包括我們在北美投資的房產的100%業績。

(1) 不包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的按月租約,總額分別為73,009英鎊和266,292份RSF。在截至2023年9月30日的過去十二個月中,我們發放了平均每年0.6個月的免費租金優惠。
(2) 有關項目總成本的更多詳細信息,請參閲本補充信息中的 “新的A/A+類開發和重建物業:管道摘要”。

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合同租賃到期
2023年9月30日
RSF的百分比
被佔領的 RSF
年租金收入(每個 RSF)(1)
佔總數的百分比
年度租金收入
2023
(2)
617,560 1.6 %$36.30 1.1 %
20243,632,359 9.4 %$53.26 9.6 %
20253,589,722 9.3 %$48.10 8.5 %
20262,764,167 7.2 %$51.18 7.0 %
20272,808,450 7.3 %$54.85 7.6 %
20284,702,594 12.2 %$51.41 12.0 %
20292,515,073 6.5 %$51.57 6.4 %
20302,516,747 6.5 %$51.16 6.4 %
20313,512,917 9.1 %$55.71 9.7 %
20321,180,541 3.1 %$57.22 3.3 %
此後10,739,517 27.8 %$53.46 28.4 %

市場
2023 年合同租賃到期(RSF 格式)
年度租金收入
(每個 RSF)(1)
2024 年合同租賃到期(RSF 格式)
年度租金收入
(每個 RSF)(1)
已租用談判/
期待
目標人羣
未來發展/
重建
剩餘的
即將到期
租賃協議 (3)
總計 (2)
已租用談判/
期待
以未來為目標
開發/
重建項目 (4)
剩餘的
即將到期的租約 (3)
總計
大波士頓8,033 — — 31,190 39,223 $89.15 86,532 

15,049 412,946 

660,668 1,175,195 $74.50 
舊金山灣區11,000 104,804 — 136,447 252,251 36.58 43,496 15,478 107,250 

571,880 738,104 61.10 
紐約市— — — 200 200 不適用— — — 

363,018 363,018 不適用
聖地亞哥10,368 — — 3,325 

13,693 15.44 — 14,938 

580,021 
(5)
187,497 782,456 25.25 
西雅圖113,073 — — 73,519 186,592 31.55 6,748 — 50,552 186,140 243,440 24.81 
馬裏蘭州— — — 56,287 56,287 26.27 89,831 — — 

42,301 132,132 32.40 
研究三角34,790 — — 21,203 55,993 29.67 72,078 — — 97,941 170,019 51.02 
德州— — — — — — — — — — — — 
加拿大13,321 — — — 13,321 28.11 — 6,786 — — 6,786 23.42 
非集羣/其他市場— — — — — — — 19,867 — 1,342 21,209 55.11 
總計190,585 104,804 — 322,171 617,560 $36.30 298,685 72,118 1,150,769 2,110,787 

3,632,359 $53.26 
到期租約的百分比
31 %17 %— %52 %100 %%%32 %58 %100 %
(1) 代表截至2023年9月30日的有效金額。
(2) 不包括截至2023年9月30日總額為73,009英鎊的按月租約。
(3) 2023年和2024年剩餘的最大合同租賃到期量分別是我們的米申灣子市場的55,751份RSF和紐約市子市場的349,947份RSF。有關我們紐約市子市場的合同租賃到期的更多信息,請參閲下一頁的腳註5。
(4) 包括主要與最近收購的房產相關的租約到期日期,包括 (i) 將於2024年到期的466,248份RSF,目標是未來的重建,預計將在短期內開始施工;(ii) 將於2024年到期的684,521份RSF,目標是未來開發,預計不會在短期內開始垂直施工。我們預計將拆除這些總額為684,521英鎊的建築物,這些建築物與租約到期後用於未來開發的土地有關,並在開始建造地上建築物改善之前開始施工前活動,包括應享權利、許可、設計、現場工作和其他活動。未來開發項目的開工視市場條件和租賃情況而定。所有計劃用於重建和開發的空間的2024年加權平均合同租賃到期日(按年租金收入加權)為2024年7月23日。有關出租物業中目前包含的價值創造平方英尺的更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義與對賬” 中的 “房地產投資”。
(5) 包括位於我們大學城中心子市場的亞歷山大校園Campus Point的495,192份RSF,該子市場面向未來的開發、待定的市場條件和租賃。
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前 20 名租户
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2023年9月30日
(以千美元計,平均市值除外)
年租金收入排名前20位的租户中有91%來自投資級
或公開交易的大盤股租户 (1)

租户
剩餘租賃期限 (1)(以年為單位)
聚合
RSF
年租金收入 (1)
佔年度租金總收入的百分比 (1)
投資級
信用評級
平均市值 (1)
(以十億計)
穆迪標準普爾
1百時美施貴寶公司6.5 908,581 $67,089 3.3 %A2A+$145.0 
2禮來公司5.2 820,987 56,771 2.8 A2A+$386.0 
3Moderna, Inc.10.9 908,436 51,934 2.6 $55.2 
4羅氏6.6 770,279 45,811 2.3 Aa2AA$254.0 
5武田製藥株式會社6.3 549,760 37,399 1.8 Baa2BBB+$48.9 
6Alphabet公司3.2 654,423 36,809 1.8 Aa2AA+$1,394.3 
7Illumina, Inc.6.9 890,389 36,204 1.8 Baa3BBB$31.6 
8
2seventy bio, Inc. (2)
9.9 312,805 33,617 1.7 $0.5 
9哈佛大學6.3 389,233 31,865 1.6 AaaAAA$— 
10諾華股份公司4.9 447,831 30,976 1.5 A1AA-$217.5 
11雲軟件集團有限公司3.4 
(3)
292,013 28,537 1.4 $— 
12優步科技公司59.0 
(4)
1,009,188 27,738 1.4 $71.5 
13阿斯利康有限公司5.5 456,266 25,132 1.2 A3A$210.8 
14美國政府7.0 340,238 22,704 1.1 AaaAA+$— 
15賽諾菲7.3 267,278 21,444 1.1 A1AA$126.0 
16輝瑞公司1.0 
(5)
405,066 21,421 1.1 A1A+$233.3 
17紐約大學8.4 218,983 21,056 1.0 Aa2AA-$— 
18麻省理工學院5.6 246,725 20,504 1.0 AaaAAA$— 
19波士頓兒童醫院13.1 266,857 20,066 1.0 Aa2AA$— 
20默克公司10.6 300,930 18,913 0.9 A1A+$273.9 
總數/加權平均值
8.9 
(4)
10,456,268 $655,990 32.4 %

(1) 基於截至2023年9月30日有效的年度總租金收入。有關我們分別計算未合併房地產合資企業的年租金收入和平均市值的方法的更多詳細信息,請參閲本補充信息的 “定義和對賬” 中的 “年度租金收入” 和 “投資級或上市的大盤租户”。
(2) 截至2023年6月30日,2seventy bio, Inc.持有2.828億美元的現金、現金等價物和有價證券。此外,2seventy bio, Inc.產生的年租金收入中有90.0%由另一家上市生物技術公司(與2seventybio, Inc.有關的一方)擔保。
(3) 包括最近收購的房產的一份租約,其中包含未來的開發和重建機會。這份與Cloud Software Group, Inc.(前身為TIBCO Software, Inc.)的租約是在我們收購房產時簽訂的。
(4) 包括 (i) 位於第三街1455號和1515號的土地的地面租約(兩座建築總計422,980英鎊),以及 (ii) 位於第三街1655號和1725號的土地租約(兩座建築總額為586,208英鎊),該子市場由我們的未合併房地產合資企業擁有,我們擁有10%的所有權。年度租金收入是使用我們合併物業的年租金收入的100%和未合併的房地產合資企業在年租金收入中所佔的份額來列報的。有關更多詳細信息,請參閲腳註 1。不包括地面租約,截至2023年9月30日,我們排名前20位的租户的加權平均剩餘租賃期為6.8年。
(5) 主要涉及我們紐約市子市場的一棟辦公樓,總額為349,947英鎊,合同租約將於24年第三季度到期,該辦公樓正在考慮按目前的狀態出售出租,也可以開發或重新開發為實驗室空間,但須視市場條件和租賃情況而定。

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物業和入住率摘要
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2023年9月30日
(以千美元計,每個 RSF 金額除外)

房產摘要
市場
RSF房產數量年度租金收入
正在運營發展重建總計佔總數的百分比總計佔總數的百分比根據無國界記者組織
大波士頓
10,510,001 1,435,071 1,242,400 
(1)
13,187,472 28 %75 $728,668 36 %$74.41 
舊金山灣區8,043,183 498,142 300,010 8,841,335 19 68 462,086 23 64.74 
紐約市
1,271,665 — — 1,271,665 91,355 80.35 
聖地亞哥
7,905,785 760,869 — 8,666,654 17 93 312,855 15 43.53 
西雅圖
2,838,555 311,631 148,890 3,299,076 45 110,788 41.06 
馬裏蘭州
3,586,532 510,601 — 4,097,133 51 123,652 36.08 
研究三角
3,788,662 88,038 — 3,876,700 39 115,104 31.35 
德州1,845,159 — 73,298 1,918,457 15 52,707 30.02 
加拿大
1,052,157 — 183,556 1,235,713 13 16,097 17.20 
非集羣/其他市場382,961 — — 382,961 11 16,291 52.85 
待售房產
312,660 — — 312,660 845 — 不適用
北美41,537,320 3,604,352 1,948,154 47,089,826 100 %419 $2,030,448 100 %$53.34 
5,552,506
(1) 主要涉及我們在温特街840號以及西爾文路40、50和60號的活躍重建項目,總計654,953份RSF,合計50%的租賃/談判。這個大型校園項目預計將吸引我們位於大波士頓的128號公路子市場的需求。

入住率摘要

 操作特性運營和重建物業
市場9/30/236/30/239/30/229/30/236/30/239/30/22
大波士頓93.2 %92.5 %94.4 %83.3 %83.2 %84.7 %
舊金山灣區95.3 95.5 96.2 91.9 91.9 92.8 
紐約市89.4 
(1)
88.9 96.5 89.4 88.9 92.3 
聖地亞哥90.9 
(2)
92.8 95.2 90.9 92.8 95.2 
西雅圖95.1 95.1 97.1 90.3 89.5 90.2 
馬裏蘭州96.6 96.2 95.4 96.6 94.9 92.3 
研究三角96.9 94.3 93.5 96.9 94.3 84.5 
德州95.1 95.1 78.4 91.5 91.0 69.9 
小計93.9 93.8 94.5 89.9 89.8 88.9 
加拿大88.9 87.3 93.0 75.7 69.2 78.5 
非集羣/其他市場80.5 81.3 75.0 80.5 81.3 75.0 
北美93.7 %93.6 %94.3 %89.4 %89.2 %88.6 %
(1) 空置主要與我們在長島市的亞歷山大生命科學中心® 物業有關,該物業目前佔用率為41.7%。此外,我們位於紐約市亞歷山大生命科學中心® 的大型校園目前佔用率為95.9%。
(2) 包括位於 Sequence Drive 6450 的 105,598 個 RSF 和 4767 Nexus Center Drive 的 65,280 RSF 的臨時空缺。這些空間均已全部出租,預計將在未來一到三個季度內開始入住。
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房產清單
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2023年9月30日
(千美元)
大型校區佔我們年租金收入的75% (1)
市場/子市場/地址
RSF
房產數量年度租金收入
佔用百分比
正在運營運營和重建
正在運營發展重建總計
大波士頓
劍橋/內郊區
超級校園:肯德爾廣場的亞歷山大中心®
2,853,222 — — 2,853,222 11$262,099 99.7 %99.7 %
50 (2)、60 (2)、75/125 (2)、100 (2) 和 225 (2) 賓尼街、第一街 140 和 215 號、第二街 150 號、第三街 300 號 (2)、赫爾利街 11 號和 Edwin H. Land Boulevard 100 號
超級校園:位於肯德爾廣場一號的亞歷山大中心®
904,572 462,100 — 1,366,672 1272,661 82.3 82.3 
肯德爾廣場一號(100、200、300、400、500、600/700、1400、1800 和 2000 號建築)、賓尼街 325 和 399 號建築以及漢普郡街 1 號
超級校園:亞歷山大科技廣場®
1,185,284 — — 1,185,284 7116,257 99.9 99.9 
100、200、300、400、500、600 和 700 科技廣場
超級校園:查爾斯河上的阿森納873,038 248,018 — 1,121,056 1351,813 96.3 96.3 
阿森納街 311、321 和 343 號,北燈塔街 300、400 和 500 號,
金斯伯裏大道 1、2、3 和 4 號,以及塔爾科特大道 100、200 和 400 號
超級校園:阿森納路 480 號和阿森納街 446、458、500 和 550 號533,327 — — 533,327 527,114 97.0 97.0 
柯立芝大道 99 號 (2)
— 320,809 — 320,809 1— 不適用不適用
640 紀念大道
242,477 — — 242,477 111,816 38.4 38.4 
劍橋/內郊區
6,591,920 1,030,927 — 7,622,847 50541,760 94.4 94.4 
芬威
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 芬威
1,234,888 58,149 133,578 1,426,615 297,727 92.0 83.0 
公園大道 401 號和布魯克林大道 201 號 (2)
海港創新區
Necco Street 5 和 15 (2)
95,400 345,995 — 441,395 22,790 — — 
超級校園:東街 380 和 420 號195,506 — — 195,506 24,948 100.0 100.0 
海港創新區290,906 345,995 — 636,901 47,738 67.2 67.2 
128 號公路
超級校園:西爾文路 40、50 和 60 號、蓋特豪斯大道 35 號和冬街 840 號326,110 — 654,953 981,063 522,741 100.0 33.2 
超級校園:一種現代方式706,988 — — 706,988 429,059 100.0 100.0 
19、225 和 235 總統之路585,226 — — 585,226 314,150 100.0 100.0 
Beaver Street 100
82,330 — — 82,330 14,631 87.0 87.0 
128 號公路1,700,654 — 654,953 2,355,607 1370,581 99.4 71.7 
其他691,633 — 453,869 1,145,502 610,862 79.2 47.8 
大波士頓
10,510,001 1,435,071 1,242,400 13,187,472 75$728,668 93.2 %83.3 %


(1) 有關更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義與對賬” 中的 “新的A/A +類開發和重建物業:管道摘要” 和 “超級校園”。
(2)我們通過房地產合資企業擁有該物業的部分權益。有關其他詳細信息,請參閲本補充信息的 “合資企業財務信息”。
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物業清單(續)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)
市場/子市場/地址
RSF
房產數量年度租金收入
佔用百分比
正在運營運營和重建
正在運營發展重建總計
舊金山灣區
米申灣
超級校園:亞歷山大科學與技術中心® —
米申灣 (1)
2,014,424 212,796 — 2,227,220 10$96,630 98.0 %98.0 %
1455 (2)、1515 (2)、1655 和 1725 第三街、伊利諾伊街 409 和 499 號、歐文斯街 1450、1500 和 1700 號,以及米申灣大道南 455 號
米申灣2,014,424 212,796 — 2,227,220 1096,630 98.0 98.0 
南舊金山
超級校園:亞歷山大技術中心® — Gateway (1)
1,341,359 — 300,010 1,641,369 1274,417 88.2 72.1 
600 (2)、601、611、630 (2)、650 (2)、651、681、685、701、751、901 (2) 和 951 (2)
蓋特威大道
超級校園:213 (1)、249、259、269 和 279 東格蘭德大道
919,704 — — 919,704 557,055 100.0 100.0 
超級校園:1122 和 1150 El Camino Real445,232 — — 445,232 24,011 100.0 100.0 
亞歷山大生命科學中心® — 南舊金山
504,551 — — 504,551 333,590 89.9 89.9 
哈斯金斯路 201 號和 400 和 450 號東傑米球場
亞歷山大生命科學中心® — Millbrae (1)
— 285,346 — 285,346 1— 不適用不適用
230 Harriet Tubman Way
福布斯大道 500 號 (1)
155,685 — — 155,685 110,680 100.0 100.0 
849/863 Mitten Road/866 Malcolm Road
103,857 — — 103,857 14,646 92.7 92.7 
南舊金山3,470,388 285,346 300,010 4,055,744 25184,399 93.7 86.3 
大斯坦福
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 聖卡洛斯
736,632 — — 736,632 944,464 100.0 100.0 
825、835、960 和 1501-1599 工業路
亞歷山大斯坦福生命科學區
703,570 — — 703,570 966,009 99.4 99.4 
3160、3165、3170 和 3181 Porter Drive 以及 3301、3303、3305、3307 和 3330 Hillview Avenue
3875 Fabian Way228,000 — — 228,000 19,402 100.0 100.0 
3412、3420、3440、3450 和 3460 Hillview Avenue338,751 — — 338,751 521,838 75.9 75.9 
Geng Road 2100、2200、2300 和 2400196,276 — — 196,276 411,878 82.8 82.8 
2475 和 2625/2627/2631 漢諾威街和 Page Mill Road 1450194,503 — — 194,503 318,439 100.0 100.0 
2425 Garcia Avenue/2400/2450 Bayshore Parkway
99,208 — — 99,208 14,257 100.0 100.0 
西灣岸路 3350 號
61,431 — — 61,431 14,770 100.0 100.0 
大斯坦福2,558,371 — — 2,558,371 33181,057 95.3 95.3 
舊金山灣區8,043,183 498,142 300,010 8,841,335 68462,086 95.3 91.9 
紐約市
紐約市
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 紐約市
742,618 — — 742,618 367,430 95.9 95.9 
東 29 街 430 和 450 號
東 42 街 219 號
349,947 — — 349,947 118,638 100.0 100.0 
亞歷山大生命科學中心® — 長島城
179,100 — — 179,100 15,287 41.7 41.7 
第 48 大道 30-02 號
紐約市
1,271,665 — — 1,271,665 5$91,355 89.4 %89.4 %

有關更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義與對賬” 中的 “新建A/A +類開發和重建物業:管道摘要” 和 “超級校園”。

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(千美元)
市場/子市場/地址
RSF
房產數量年度租金收入
佔用百分比
正在運營運營和重建
正在運營發展重建總計
聖地亞哥
Torrey Pines
超級校園:亞歷山大廣場一號和亞歷山大北一號
833,589 334,996 — 1,168,585 12$49,825 100.0 %100.0 %
3115 和 3215 (1) 梅里菲爾德街、3010、3013 和 3033 號科學園路、10935、10945 和 10955 亞歷山大路 10955 號、北託裏派恩斯路 10975 號、10975、10995 和 10996 託雷亞納路,以及 3545 Cray Court
ARE 託裏裏奇
296,290 — — 296,290 313,706 85.8 85.8 
10578、10618 和 10628 科學中心大道
是 Nautilus
213,900 — — 213,900 48,411 82.3 82.3 
3530 和 3550 約翰·霍普金斯法院以及 3535 和 3565 通用原子法院
Torrey Pines1,343,779 334,996 — 1,678,775 1971,942 94.1 94.1 
大學城中心
超級校園:亞歷山大校園點 (1)
1,662,342 171,102 — 1,833,444 1276,608 97.9 97.9 
9880 (2)、10010 (2)、10140 (2)、10210、10260、10290 和 10300 Campus Point Drive 以及 4155、4161、4242 和 4275 (2) Campus Point Court
超級校園:5200 Illumina Way (1)
792,687 — — 792,687 629,978 100.0 100.0 
超級校園:大學區415,462 — — 415,462 712,431 58.3 58.3 
9625 Towne Center Drive (1)、4755、4757 和 4767 Nexus Center Drive、4796 行政大道、8505 Costa Verde Boulevard 和 4260 Nobel Drive
大學城中心2,870,491 171,102 — 3,041,593 25119,017 92.8 92.8 
索倫託梅薩
超級校園:亞歷山大的 SD Tech (1)
1,064,329 254,771 — 1,319,100 1543,869 94.0 94.0 
9605、9645、9675、9685、9725、9735、9808、9855 和 9868 斯克蘭頓路、5505 莫爾豪斯大道 (2) 和 10055、10065、10075、10121 (2) 和 10151 (2) 巴恩斯峽谷路
超級校園:亞歷山德里亞的序列區800,151 — — 800,151 723,930 89.0 89.0 
6260、6290、6310、6340、6350、6420 和 6450 Sequence Drive
太平洋科技園 (1)
544,352 — — 544,352 58,898 89.1 89.1 
威爾士街 9389、9393、9401、9455 和 9477 號
薩默斯里奇科學園 (1)
316,531 — — 316,531 411,521 100.0 100.0 
9965、9975、9985 和 9995 Summers Ridge Road
亞歷山大的斯克裏普斯科學園144,113 — — 144,113 18,202 100.0 100.0 
10102 霍伊特公園大道
RE Portola
101,857 — — 101,857 34,034 100.0 100.0 
6175、6225 和 6275 南希裏奇大道
5810/5820 南希裏奇大道
83,354 — — 83,354 14,693 100.0 100.0 
威爾士街 9877 號63,774 — — 63,774 12,680 100.0 100.0 
5871 奧伯林大道
33,842 — — 33,842 11,799 100.0 100.0 
索倫託梅薩3,152,303 254,771 — 3,407,074 38$109,626 93.3 %93.3 %

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(千美元)
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佔用百分比
正在運營運營和重建
正在運營發展重建總計
聖地亞哥(續)
索倫託谷
3911、3931 和 3985 索倫託谷大道108,812 — — 108,812 3$4,112 85.0 %85.0 %
11025、11035、11045、11055、11065 和 11075 洛神街
121,880 — — 121,880 63,236 70.2 70.2 
索倫託谷230,692 — — 230,692 97,348 77.2 77.2 
其他308,520 — — 308,520 24,922 45.7 45.7 
聖地亞哥
7,905,785 760,869 — 8,666,654 93312,855 90.9 90.9 
西雅圖
聯合湖
超級校園:亞歷山大的《東湖生命科學園區》937,187 311,631 — 1,248,818 957,456 97.5 97.5 
1150、1165、1201 (1)、1208 (1)、1551 和 1616 東湖大道東、188 和 199 (1) 東布萊恩街 188 和 199 (1) 以及費爾維尤大道東 1600 號
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 南湖聯盟
德克斯特大道北 400 號 (1)
290,754 — — 290,754 117,193 100.0 100.0 
特里大道北 219 號
30,705 — — 30,705 1961 48.4 48.4 
聯合湖1,258,646 311,631 — 1,570,277 1175,610 96.9 96.9 
SoDo
南第四大道 830 號42,380 — — 42,380 11,229 70.5 70.5 
埃利奧特灣
3000/3018 西部大道
47,746 — — 47,746 13,147 100.0 100.0 
西哈里森街 410 號和埃利奧特大道西 410 號
36,849 — — 36,849 21,570 100.0 100.0 
埃利奧特灣84,595 — — 84,595 34,717 100.0 100.0 
博瑟爾
超級校園:亞歷山大先進技術中心® — 峽谷公園
1,060,720 — — 1,060,720 2222,308 92.6 92.6 
東南 17 大道 22121 和 22125、22025、22026、2206、22118 和 22122 第 20 大道、22333、22422、22515、22522、22722 和 22745 東南第 29 大道、21540、22213 和 22309 東南大道 1629、1631、1725、1916 和 1930
亞歷山大先進技術中心® — 蒙特維拉公園大道
311,030 — 148,890 459,920 65,981 96.8 65.4 
3301、3303、3305、3307、3555 和 3755 Monte Villa Parkway
博瑟爾1,371,750 — 148,890 1,520,640 2828,289 93.5 84.4 
其他81,184 — — 81,184 2943 100.0 100.0 
西雅圖
2,838,555 311,631 148,890 3,299,076 45$110,788 95.1 %90.3 %


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2023年9月30日
(千美元)
市場/子市場/地址
RSF
房產數量年度租金收入
佔用百分比
正在運營運營和重建
正在運營發展重建總計
馬裏蘭州
羅克維爾
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — Shady Grove
1,176,744 510,601 — 1,687,345 20$53,669 97.7 %97.7 %
9601、9603、9605、9704、9708、9712、9714、9800、9804、9808、9900 和 9950 醫療中心大道、14920 和 15010 Broschart Road、9920 Belward Campus Drive 以及 9810 和 9820 Darnestown Road
1330 Piccard Drive
131,511 — — 131,511 14,189 100.0 100.0 
1405 和 1450 (1) 研究大道
114,849 — — 114,849 23,019 73.3 73.3 
1500 和 1550 East Gude Drive
91,359 — — 91,359 21,844 100.0 100.0 
5 研究地點
63,852 — — 63,852 13,037 100.0 100.0 
5 研究法庭
51,520 — — 51,520 11,788 100.0 100.0 
12301 帕克勞恩大道
49,185 — — 49,185 11,598 100.0 100.0 
羅克維爾1,679,020 510,601 — 2,189,621 2869,144 96.5 96.5 
蓋瑟斯堡
亞歷山大技術中心® — 蓋瑟斯堡 I
619,241 — — 619,241 918,048 100.0 100.0 
9、25、35、45、50 和 55 西沃特金斯磨坊路以及 910、930 和 940 Clopper Road
亞歷山大技術中心® — 蓋瑟斯堡二世
490,668 — — 490,668 718,265 97.8 97.8 
昆斯烏節路 700、704 和 708 號以及 Firstfield 路 19、20、21 和 22 號
20400 世紀大道81,006 — — 81,006 13,298 100.0 100.0 
401 專業硬盤
63,154 — — 63,154 12,123 100.0 100.0 
950 Wind River
50,000 — — 50,000 11,234 100.0 100.0 
620 專業硬盤
27,950 — — 27,950 11,207 100.0 100.0 
蓋瑟斯堡1,332,019 — — 1,332,019 2044,175 99.2 99.2 
貝爾茨維爾
8000/9000/10000 弗吉尼亞莊園路 191,884 — — 191,884 13,021 100.0 100.0 
西迪克曼街 101 號 (1)
135,423 — — 135,423 11,185 61.1 61.1 
貝爾茨維爾327,307 — — 327,307 24,206 83.9 83.9 
北弗吉尼亞州
14225 紐布魯克大道248,186 — — 248,186 16,127 100.0 100.0 
馬裏蘭州
3,586,532 510,601 — 4,097,133 51$123,652 96.6 %96.6 %

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2023年9月30日
(千美元)
市場/子市場/地址
RSF
房產數量年度租金收入
佔用百分比
正在運營運營和重建
正在運營發展重建總計
研究三角
研究三角
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 達勒姆
2,155,252 — — 2,155,252 15$51,799 97.5 %97.5 %
6、8、10、12、14、40、42 和 65 Moore Drive、21、25、27、29 和 31
亞歷山大路、埃利斯路 2400 號和 TW 亞歷山大道 14 號
超級校園:亞歷山大先進技術中心® — 研究三角
345,731 — — 345,731 416,208 95.6 95.6 
戴維斯大道 6、8、10 和 12 號
亞歷山大農業科技中心®
345,467 — — 345,467 216,528 97.2 97.2 
實驗室大道 5 號和 9 號
104、108、110、112 和 114 TW Alexander Drive228,123 — — 228,123 58,419 99.7 99.7 
亞歷山大技術中心® — 阿爾斯頓
186,971 — — 186,971 34,019 82.0 82.0 
100、800 和 801 Capitola Drive
6040 喬治·沃茨希爾大道61,547 88,038 — 149,585 22,148 100.0 100.0 
亞歷山大創新中心® — 研究三角
136,729 — — 136,729 34,093 97.2 97.2 
7010、7020 和 7030 Kit Creek Road
7 三角驅動器
104,531 — — 104,531 14,422 100.0 100.0 
2525 東北卡羅來納州高速公路 5
82,996 — — 82,996 13,651 100.0 100.0 
基斯通公園大道 601 號
77,595 — — 77,595 12,128 100.0 100.0 
5 三角驅動器
32,120 — — 32,120 1930 100.0 100.0 
6101 四方大道
31,600 — — 31,600 1759 100.0 100.0 
研究三角
3,788,662 88,038 — 3,876,700 39115,104 96.9 96.9 
德州
奧斯汀
超級校園:十字路口校園1,525,359 — — 1,525,359 1243,031 98.8 98.8 
三一街 1001 號和紅河街 1020 號198,972 — — 198,972 26,746 100.0 100.0 
奧斯汀1,724,331 — — 1,724,331 1449,777 98.9 98.9 
大休斯頓
伍德蘭茲亞歷山大先進技術中心®
120,828 — 73,298 194,126 12,930 41.525.8 
8800 科技森林廣場
德州1,845,159 — 73,298 1,918,457 1552,707 95.1 91.5 
加拿大
1,052,157 — 183,556 1,235,713 1316,097 88.9 75.7 
非集羣/其他市場382,961 — — 382,961 1116,291 80.5 80.5 
北美,不包括待售房產
41,224,660 3,604,352 1,948,154 46,777,166 4152,029,603 93.7 %89.4 %
待售房產
312,660 — — 312,660 4845 11.6 %11.6 %
總計-北美
41,537,320 3,604,352 1,948,154 47,089,826 419$2,030,448 

有關更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義與對賬” 中的 “新建A/A +類開發和重建物業:管道摘要” 和 “超級校園”。

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32

投資房地產
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/pipelinev11.jpg
有關更多詳細信息及其與根據公認會計原則列報的最直接可比財務指標的對賬,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “淨營業收入”。
(1) 我們在主要從23年第四季度到26年第三季度的年度增量淨營業收入中所佔份額為4.91億美元。
(2) 代表總額為560萬英鎊的在建項目和兩個總額為80萬英鎊的短期項目,預計將在2023年9月30日之後的未來三個季度開始施工。
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33

投資房地產
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)

投資房地產
開發與重建
正在施工和短期施工未來機會視情況而定
市場狀況和租賃
正在運營
在建中 67% 已租賃/正在談判
近期承諾
59% 已出租 (1)
近期中級
任期
未來小計總計
平方英尺
正在運營41,537,320 — — — — — — 41,537,320 
新的A/A+級開發和重建物業— 5,552,506 818,938 3,007,032 6,038,906 22,254,380 37,671,762 37,671,762 
租賃物業目前包含創造價值的平方英尺 (2)
— — — (466,248)(539,276)(3,146,269)(4,151,793)(4,151,793)
總平方英尺
41,537,320 5,552,506 818,938 2,540,784 5,499,630 19,108,111 33,519,969 75,057,289 
投資房地產
截至2023年9月30日的賬面總價值 (3)
$27,048,083 $4,498,324 $386,728 $749,507 $1,365,116 $2,517,253 $9,516,928 $36,565,011 


(1) 代表預計在2023年9月30日之後的未來三個季度內開始施工的短期項目。
(2) 有關租賃物業中目前包含的創造價值的平方英尺的更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “房地產投資”。
(3) 餘額不包括累計折舊以及我們在與未合併房地產合資企業持有的房產相關的成本基礎中所佔的份額,在我們的合併資產負債表中,未合併房地產合資企業被歸類為對未合併房地產合資企業的投資。有關房地產投資的對賬詳情,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “房地產投資”。



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新的A/A+級開發和重建物業:最近交付的物業
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
布魯克林大道 201 號第一街 140 號蓋特威大道 751 號
亞歷山大高級中心®
技術 — 蒙特維拉公園大道 (1)
大波士頓/芬威大波士頓/劍橋舊金山灣區/
南舊金山
西雅圖/博塞爾
451,967 RSF403,892 RSF230592 RSF65,086 RSF
100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/brooklinea.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/charlesparka.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/gateway751a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/montevilla3755a.jpg
9808 醫療中心大道
9601 和 9603
醫療中心大道 (2)
20400 世紀大道
埃利斯路 2400 號、摩爾大道 40 號和
14 TW 亞歷山大道 (3)
8800 科技森林廣場
馬裏蘭/羅克維爾馬裏蘭/羅克維爾馬裏蘭/蓋瑟斯堡研究三角/研究三角形德克薩斯州/大休斯頓
26,460 RSF95,911 RSF81,006 RSF603,316 RSF50,094 RSF
100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率100% 的入住率
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/mcd9808a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/mcd9601a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/centuryblvd20400a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/ellisroada.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/techforest8800v3.jpg

(1) 圖片代表 3755 Monte Villa Parkway。
(2) 圖片代表醫療中心大道 9601 號。
(3) 圖片代表亞歷山大生命科學中心® ——達勒姆大型校園上的埃利斯路2400號。
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新的A/A+級開發和重建物業:近期交付情況(續)
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2023年9月30日
(千美元)
交付產生的年度增量淨營業收入總額為1.2億美元
2023年第三季度年初至今,包括23年第三季度的3,900萬美元

房地產/市場/子市場我們的所有權權益RSF 已投入服役
入住率 (2)
項目總數未激活的收益率
23 年第三季度交貨日期 (1)
在 23 年 1 月 1 日之前1Q232Q233Q23總計初始穩定初始穩定(現金基礎)
RSF投資
開發項目
201 布魯克林大道/大波士頓/芬威不適用99.0%340,073 107,174 4,720 — 451,967 100%510,116 $775,000 7.2 %6.5 %
751 Gateway Boulevard/舊金山灣區/南舊金山9/1/2351.0%— — — 230,592 230,592 100%230,592 246,000 7.0 7.5 
9808 醫療中心大道/馬裏蘭/羅克維爾9/13/23100%— — — 26,460 26,460 100%95,061 113,000 5.5 5.5 
重建項目
第一街140號/大波士頓/劍橋8/6/23100%— — 325,346 78,546 403,892 100%408,259 1,248,000 5.6 4.7 
亞歷山大先進技術中心® — Monte Villa Parkway/Seattle/Bothell
9/1/23100%— 35,847 — 29,239 65,086 100%460,623 229,000 6.3 6.2 
9601 和 9603 Medical Center Drive/Maryland/Rockville9/30/23100%34,589 13,927 — 47,395 95,911 100%95,911 63,000 8.0 6.8 
20400 世紀大道/馬裏蘭/蓋瑟斯堡不適用100%50,738 19,692 10,576 — 81,006 100%81,006 35,000 9.5 9.3 
埃利斯路 2400 號、摩爾大道 40 號和 TW 亞歷山大道/Research Triangle/Research Triang不適用100%326,445 276,871 — — 603,316 100%603,316 241,000 8.1 6.8 
8800 科技森林廣場/德克薩斯州/大休斯頓8/25/23100%— — 46,434 3,660 50,094 100%123,392 112,000 6.3 6.0 
加拿大9/29/23100%— — — 34,242 34,242 100%250,790 104,000 7.0 7.0 
加權平均值/總計8/24/23751,845 453,511 387,076 450,134 2,042,566 2,859,066 $3,166,000 6.5 %5.9 %

有關在役和在建的RSF的詳細信息(如果適用),請參閲本補充信息中的 “新的A/A+類開發和重建物業:當前項目”。

(1) 表示本季度交付的平均交貨日期,按年租金收入加權。
(2) 與最近一次交付時投入使用的運營無國界記者基金總數有關。

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新的A/A+級開發和重建物業:當前項目
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日

賓尼街 325 號柯立芝大道 99 號
北燈塔街 500 號和
金斯伯裏大道 4 號 (1)
布魯克林大道 201 號公園大道 401 號
大波士頓/劍橋大波士頓/
劍橋/內郊區
大波士頓/
劍橋/內郊區
大波士頓/芬威大波士頓/芬威
462,100 RSF320,809 RSF248,018 RSF58,149 RSF133,578 RSF
100% 已租用36% 已出租85% 已出租98% 已出租17% 已出租
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/binney325a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/coolidgea.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/arsenalphaseiia.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/brooklinea.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/parkdrive401.jpg

內科街 15 號
40、50 和 60 Sylvan Road (2)
歐文斯街 1450 號 (3)
蓋特威大道 651 號230 Harriet Tubman Way
大波士頓/
海港創新區
大波士頓/128 號公路舊金山灣區/
米申灣
舊金山灣區/
南舊金山
舊金山灣區/
南舊金山
345,995 RSF515,273 RSF212,796 RSF300,010 RSF285,346 RSF
97% 已出租36% 已租賃/正在談判—% 已租賃/正在談判22% 已出租100% 已租用
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/necco15a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/sylvan50a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/owens1450a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/gateway651a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/harriettubmana.jpg

(1) 圖片代表查爾斯大型校園阿森納北燈塔街 500 號。
(2) 圖片代表 Sylvan Road 50 號。這個大型校園項目預計將吸引我們128號公路子市場的需求。我們已經與一家跨國製藥公司簽訂了整個項目36%的意向書。
(3) 圖片代表擴建我們現有的大型校園的單租户或多租户項目,該項目將由我們的合資夥伴100%資助。我們目前正在銷售該空間以供出租,並獲得了上市生物技術和機構租户的初始興趣。
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新的A/A+級開發和重建物業:當前項目(續)
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2023年9月30日
10935、10945 和 10955
亞歷山大之路 (1)
4155 校園角球場巴恩斯峽谷路 10075 號東湖大道東 1150 號
亞歷山大先進技術中心® — 蒙特維拉公園大道 (2)
聖地亞哥/託裏·派恩斯聖地亞哥/
大學城中心
聖地亞哥/索倫託梅薩西雅圖/聯合湖西雅圖/博塞爾
334,996 RSF171,102 RSF254,771 RSF311,631 RSF148,890 RSF
75% 已出租100% 已租用17% 已租賃/談判100% 已租用82% 已出租
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/alexandriawayoasv2.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/campuspoint4155a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/barnescanyon10075.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/eastlake1150a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/montevilla3755a.jpg

9810 和 9820 Darnestown Road9808 醫療中心大道6040 喬治·沃茨希爾大道,
第二階段
8800 科技森林廣場
馬裏蘭/羅克維爾馬裏蘭/羅克維爾研究三角/研究三角形德克薩斯州/大休斯頓
442,000 RSF68,601 RSF88,038 RSF73,298 RSF
100% 已租用60% 已出租100% 已租用41% 已出租
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/darnestownroada.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/mcd9808a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/georgewatts6040a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/techforest8800v3.jpg

(1) 前身為北託裏派恩斯路 10931 和 10933 號。
(2) 圖片代表蒙特維拉公園大道 3755 號。
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新的A/A+級開發和重建物業:當前項目(續)
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2023年9月30日
房地產/市場/子市場平方英尺百分比
入住率 (1)
Dev/Redev服役中CIP總計已租用租賃/談判初始的穩定了
正在建設中
2023 年穩定化
賓尼街 325 號/大波士頓/劍橋開發— 462,100 462,100 100 %100 %4Q234Q23
內科街/大波士頓/海港創新區 15 號開發— 345,995 345,995 97 97 4Q234Q23
— 808,095 808,095 99 99 
2024 年穩定化
201 布魯克林大道/大波士頓/芬威開發451,967 58,149 510,116 98 98 3Q222024
840 Winter Street /大波士頓/128 號公路Redev28,534 139,680 168,214 100 100 20242024
230 Harriet Tubman Way/舊金山灣區/南舊金山開發— 285,346 285,346 100 100 20242024
4155 Campus Point Court/聖地亞哥/大學城中心開發— 171,102 171,102 100 100 20242024
1150 東湖大道東/西雅圖/聯合湖開發— 311,631 311,631 100 100 4Q232024
亞歷山大先進技術中心® — Monte Villa Parkway/Seattle/Bothell
Redev311,733 148,890 460,623 82 82 1Q232024
9820 達恩斯敦路/馬裏蘭/羅克維爾開發— 250,000 250,000 100 100 20242024
9810 達恩斯敦路/馬裏蘭/羅克維爾開發— 192,000 192,000 100 100 20242024
9808 醫療中心大道/馬裏蘭/羅克維爾開發26,460 68,601 95,061 60 60 3Q232024
6040 George Watts Hill Drive,二期/研究三角/研究三角形開發— 88,038 88,038 100 100 20242024
8800 科技森林廣場/德克薩斯州/大休斯頓Redev50,094 73,298 123,392 41 41 2Q232024
868,788 1,786,735 2,655,523 92 92 
868,788 2,594,830 3,463,618 94 94 
2025 年及以後的穩定時期
99 柯立芝大道/大波士頓/劍橋/內郊區開發— 320,809 320,809 36 36 20242025
北燈塔街 500 號和金斯伯裏大道 4 號/大波士頓/
劍橋/內郊區
開發— 248,018 248,018 85 85 20242025
401 Park Drive/大波士頓/芬威Redev— 133,578 133,578 17 17 20242026
40、50 和 60 Sylvan Road/大波士頓/128 號公路Redev— 515,273 515,273 — 36 20242026
其他/大波士頓Redev— 453,869 453,869 — — 20252026
1450 歐文斯街/舊金山灣區/米申灣開發— 212,796 212,796 — — 
(2)
20242025
651 Gateway Boulevard /舊金山灣區/南舊金山Redev— 300,010 300,010 22 22 20242025
10935、10945 和 10955 Alexandria Way/San Diego/Torrey Pines開發— 334,996 334,996 75 75 
(3)
20252026
10075 巴恩斯峽谷路/聖地亞哥/索倫託梅薩開發— 254,771 254,771 — 17 20242025
加拿大Redev67,234 183,556 250,790 73 73 3Q232025
67,234 2,957,676 3,024,910 28 36 
(4)
936,022 5,552,506 6,488,528 63 %67 %
(1) 初始入住日期視租賃和/或市場情況而定。穩定的入住率可能因單租和多租户而異。多租户項目的入住率可能會在一段時間內增加。
(2) 代表一個擴建我們現有的大型園區的單租户或多租户項目,該項目將由我們的合資夥伴100%出資。我們目前正在推銷該租賃空間,並擁有上市生物技術和機構租户的初始權益。
(3) 我們終止了位於亞歷山大路10935號和10945號(前身為北託裏派恩斯路10931號和10933號)的開發項目的租約,允許該租户保留並延長其在我們運營物業的現有空間中的租賃期限。此外,我們重新租賃了該開發項目的大部分內容,從位於北託裏派恩斯路11255號和11355號的短期項目中搬遷了一名高信貸租户,以獲得更高的租金和更長的租期。
(4) 這些項目側重於我們鄰近物業/校園中現有租户的需求,還將滿足其他非亞歷山大物業/校園的需求。
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2023年9月30日
房地產/市場/子市場平方英尺百分比
Dev/Redev服役中CIP總計已租用租賃/談判
短期項目預計將在未來三個季度開始施工
2025 年及以後的穩定時期
421 Park Drive/大波士頓/芬威開發— 392,011 392,011 13 %13 %
4135 Campus Point Court/聖地亞哥/大學城中心開發— 426,927 426,927 100 100 
— 818,938 818,938 59 59 
總計936,022 6,371,444 7,307,466 63 %66 %



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新的A/A+級開發和重建物業:當前項目(續)
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2023年9月30日
(千美元)
我們的所有權權益在 100%未激活的收益率
房地產/市場/子市場服役中CIP完成成本總計為
完成
初始穩定初始穩定(現金基礎)
正在建設中
2023 年穩定化
賓尼街 325 號/大波士頓/劍橋100 %$— $700,331 $190,669 $891,000 8.5 %7.2 %
內科街/大波士頓/海港創新區 15 號60.3 %— 477,880 89,120 567,000 6.7 %5.5 %
— 1,178,211 
2024 年穩定化
201 布魯克林大道/大波士頓/芬威99.0 %659,954 74,331 40,715 775,000 7.2 %6.5 %
840 Winter Street /大波士頓/128 號公路100 %13,648 125,004 69,348 208,000 7.5 %6.5 %
230 Harriet Tubman Way/舊金山灣區/南舊金山46.7 %— 205,164 207,836 413,000 7.4 %6.2 %
4155 Campus Point Court/聖地亞哥/大學城中心55.0 %— 74,816 98,184 173,000 7.4 %6.5 %
1150 東湖大道東/西雅圖/聯合湖100 %— 361,659 43,341 405,000 6.4 %6.2 %
亞歷山大先進技術中心® — Monte Villa Parkway/Seattle/Bothell
100 %92,509 88,709 47,782 229,000 6.3 %6.2 %
9820 達恩斯敦路/馬裏蘭/羅克維爾100 %— 120,933 56,067 177,000 6.3 %5.6 %
9810 達恩斯敦路/馬裏蘭/羅克維爾100 %— 102,125 30,875 133,000 6.9 %6.2 %
9808 醫療中心大道/馬裏蘭/羅克維爾100 %34,551 50,805 27,644 113,000 5.5 %5.5 %
6040 George Watts Hill Drive,二期/研究三角/研究三角形100 %— 58,730 5,270 64,000 8.0 %7.0 %
8800 科技森林廣場/德克薩斯州/大休斯頓100 %43,009 54,185 14,806 112,000 6.3 %6.0 %
843,671 1,316,461 
2025 年及以後的穩定 (1)
99 柯立芝大道/大波士頓/劍橋/內郊區75.0 %— 273,700 待定
北燈塔街 500 號和金斯伯裏大道 4 號/大波士頓/
劍橋/內郊區
100 %— 302,560 124,440 427,000 6.2 %5.5 %
401 Park Drive/大波士頓/芬威100 %— 138,130 待定
40、50 和 60 Sylvan Road/大波士頓/128 號公路100 %— 384,730 
其他/大波士頓100 %— 138,361 
1450 歐文斯街/舊金山灣區/米申灣42.8 %— 197,406 
651 Gateway Boulevard /舊金山灣區/南舊金山50.0 %— 280,604 
10935、10945 和 10955 Alexandria Way/San Diego/Torrey Pines100 %— 142,404 360,596 503,000 6.2 %5.8 %
10075 巴恩斯峽谷路/聖地亞哥/索倫託梅薩50.0 %— 103,700 待定
加拿大100 %21,729 42,057 40,214 104,000 7.0 %7.0 %
21,729 2,003,652 
$865,400 $4,498,324 $2,850,000 
(2)
$8,210,000 
(2)
(1) 我們預計將提供每個項目的總估計成本和相關收益率,預計在2025年及以後的幾個季度內將保持穩定。
(2) 金額四捨五入至最接近的1000萬美元,包括列為待定項目的初步估計金額。
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新的A/A+級開發和重建物業:當前項目(續)
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2023年9月30日
(千美元)
我們的所有權權益在 100%
房地產/市場/子市場服役中CIP完成成本總計為
完成
短期項目預計將在未來三個季度開始施工
2025 年及以後的穩定時期待定
421 Park Drive/大波士頓/芬威99.6 %$— $276,096 
4135 Campus Point Court/聖地亞哥/大學城中心55.0 %— 110,632 
— 386,728 $890,000 
(1)
$1,280,000 
(1)
總計$865,400 $4,885,052 $3,740,000 
(1)
$9,490,000 
(1)
我們的投資份額 (2)
$4,160,000 
(1)
$3,130,000 
(1)
$8,150,000 
(1)

(1) 金額四捨五入至最接近的1000萬美元,包括列為待定項目的初步估計金額。
(2) 根據我們在開發或重建項目完成時的所有權百分比代表我們的投資份額。

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新的A/A+級開發和重建物業:管道摘要
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2023年9月30日
(千美元)


市場
房地產/子市場
我們的所有權權益賬面價值平方英尺
開發與重建
正在施工和短期施工未來機會視情況而定
市場狀況和租賃
正在建設中承諾在短期內近期中級
任期
未來
總計 (1)
大波士頓
超級校園:位於劍橋肯德爾廣場一號的亞歷山大中心®
100 %$700,331 462,100 — — — — 462,100 
賓尼街 325 號
99 柯立芝大道/劍橋/內郊區75.0 %273,700 320,809 — — — — 320,809 
超級校園:查爾斯/劍橋/內郊的阿森納100 %313,688 248,018 — 308,446 — 34,157 590,621 
阿森納街 311 號、北燈塔街 500 號和金斯伯裏大道 4 號
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 芬威/芬威
(2)
488,557 191,727 392,011 — — — 583,738 
布魯克林大道 201 號以及 401 號和 421 號公園大道
內科街/海港創新區 15 號60.3 %477,880 345,995 — — — — 345,995 
超級校園:西爾文路 40、50 和 60 號、蓋特豪斯大道 35 號和冬街 840 號/128 號公路100 %568,893 654,953 — — — 515,000 1,169,953 
超級校園:位於肯德爾廣場/劍橋的亞歷山大中心®
100 %107,045 — — — 174,500 41,955 216,455 
埃德温·蘭德大道 100 號
超級校園:阿森納路 480 號和 446、458、500 和 550 阿森納街/劍橋/內郊區100 %82,056 — — — — 902,000 902,000 
阿森納街 446、458、500 和 550 號
超級校園:亞歷山大科技廣場® /劍橋
100 %7,881 — — — — 100,000 100,000 
超級校園:東街380號和420號/海港創新區100 %129,485 — — — — 1,000,000 1,000,000 
99 A 街/海港創新區100 %51,705 — — — — 235,000 235,000 
內科街/海港創新區 10 號100 %102,024 — — — — 175,000 175,000 
超級校園:一條現代之路/128 號公路100 %25,747 — — — — 1,100,000 1,100,000 
215 總統大道/128 號公路100 %6,813 — — — — 112,000 112,000 
其他價值創造項目
(3)
286,788 453,869 — 190,992 — 1,132,549 1,777,410 
$3,622,593 2,677,471 392,011 499,438 174,500 5,347,661 9,091,081 



有關更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “超級校園”。

(1) 表示一處或多處新的 A/A+ 類房產的開發或重建完成後的總平方英尺。所展示的平方英尺包括目前在運營的建築物的RSF,這些物業也有固有的未來開發或重建機會。現有就地租約到期後,我們打算拆除或重建現有房產。有關目前出租物業中包含的價值創造平方英尺的更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義與對賬” 中的 “房地產投資”。
(2) 我們持有布魯克林大道201號99.0%的權益,總計58,149份無國界記者基金,對目前正在建設的總額為133,578份RSF的401公園大道持有100%的權益,對位於公園大道421號的短期開發項目持有99.6%的權益,總計392,011份RSF。有關我們在Park Drive421號出售268,023只RSF的更多詳情,請參閲我們的財報新聞稿中的 “部分權益的處置和出售”。
(3) 包括我們通過房地產合資企業擁有部分權益的財產。有關其他詳細信息,請參閲本補充信息的 “合資企業財務信息”。
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新的A/A+級開發和重建物業:管道摘要(續)
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2023年9月30日
(千美元)

市場
房地產/子市場
我們的所有權權益賬面價值平方英尺
開發與重建
正在施工和短期施工未來機會視情況而定
市場狀況和租賃
正在建設中承諾在短期內近期中級
任期
未來
總計 (1)
舊金山灣區
超級校園:亞歷山大科學與技術中心® — 米申灣/米申灣
42.8 %$197,406 212,796 — — — — 212,796 
歐文斯街 1450 號
超級校園:亞歷山大技術中心® — Gateway/
南舊金山
50.0 %306,472 300,010 — — — 291,000 591,010 
蓋特威大道 651 號
亞歷山大生命科學中心® — 米爾佈雷/南舊金山
46.7 %352,963 285,346 — 198,188 150,213 — 633,747 
哈麗雅特·塔布曼路 230 號、阿德里安路 201 號和 231 號,以及羅林斯路 6 號和 30 號
Mega Campus:211 (2)、213 (2)、249、259、269 和 279 東格蘭德大道/南舊金山
100 %6,655 — — 107,250 — 90,000 197,250 
東格蘭德大道 211 和 269 號
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 聖卡洛斯/大斯坦福
100 %416,234 — — 105,000 700,000 692,830 1,497,830 
工業路 960 號、987 號和 1075 號商業街,以及布蘭斯滕路 888 號
加利福尼亞大道/大斯坦福大學 901 號100 %15,159 — — 56,924 — — 56,924 
3825 和 3875 Fabian Way/大斯坦福100 %144,308 — — — 250,000 228,000 478,000 
超級校園:Bluxome Street/Soma100 %373,527 — — — 1,070,925 — 1,070,925 
超級校園:1122、1150 和 1178 El Camino Real/South San Francisco100 %371,668 — — — — 1,930,000 1,930,000 
其他價值創造項目100 %— — — — — 25,000 25,000 
2,184,392 798,152 — 467,362 2,171,138 3,256,830 6,693,482 
紐約市
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 紐約市/紐約市
100 %147,370 — — — 550,000 
(3)
— 550,000 
東 42 街 219 號/紐約市100 %— — — — 579,947 — 579,947 
$147,370 — — — 1,129,947 — 1,129,947 



有關更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “超級校園”。

(1) 代表一處或多處新的A/A+類房產完成開發或重建後的總平方英尺。展示的平方英尺包括目前在運營的建築物的RSF,這些物業也有固有的未來開發或重建機會。現有的就地租約到期後,我們打算拆除或重建現有房產。有關出租物業中目前包含的價值創造平方英尺的更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義與對賬” 中的 “房地產投資”。
(2)我們通過房地產合資企業擁有該物業的部分權益。有關其他詳細信息,請參閲本補充信息的 “合資企業財務信息”。
(3) 根據期權協議,我們目前正在與紐約市就一座約55萬平方英尺的新建築的未來場地進行長期地面租賃談判。
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新的A/A+級開發和重建物業:管道摘要(續)
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2023年9月30日
(千美元)

市場
房地產/子市場
我們的所有權權益賬面價值平方英尺
開發與重建
正在施工和短期施工未來機會視情況而定
市場狀況和租賃
正在建設中承諾在短期內近期中級
任期
未來
總計 (1)
聖地亞哥
超級校園:亞歷山大廣場一號和亞歷山大北路一號/託裏派恩斯100 %$338,173 334,996 — 309,094 
(2)
125,280 — 769,370 
10935、10945 和 10955 Alexandria Way (3)、112555 和 11355 北託裏派恩斯路,以及 10975 和 10995 託雷亞納路 10975 和 10995
超級校園:亞歷山大/大學城中心校園點55.0 %369,692 171,102 426,927 — — 1,074,445 1,672,474 
10010 (4)、10140 (4) 和 10260 Campus Point Drive 以及 4110、4135、4155、4161 和 4275 (4) Campus Point Court
超級校園:亞歷山大/索倫託·梅薩的 SD Tech50.0 %204,829 254,771 — — 160,000 333,845 748,616 
9805 Scranton Road 以及 10065 和 10075 Barnes Canyon Road
超級校園:亞歷山大/索倫託梅薩的 Sequence District100 %44,780 — — 200,000 509,000 1,089,915 1,798,915 
6260、6290、6310、6340、6350 和 6450 Sequence Drive
亞歷山大/索倫託·梅薩的斯克裏普斯科學園100 %112,826 — — 105,000 175,041 318,308 598,349 
10048、10219、10256 和 10260 Meanley Drive 以及 10277 Scripps Ranch Boulevard
超級校園:大學區/大學城中心100 %156,097 — — — 937,000 100,000 1,037,000 
9363、9373、9393 和 9625 (5) Towne Center Drive、Genesee Avenue 8410-8750 和 4282 Esplanade Court 和 4282 Esplanade Court
太平洋科技園/索倫託梅薩50.0 %23,210 — — — 149,000 — 149,000 
威爾士街 9444 號
超級校園:5200 Illumina Way/大學城中心51.0 %17,418 — — — — 451,832 451,832 
4025、4031、4045 和 4075 索倫託谷大道/索倫託谷100 %38,510 — — — — 247,000 247,000 
其他價值創造項目100 %71,545 — — — — 475,000 475,000 
$1,377,080 760,869 426,927 614,094 2,055,321 4,090,345 7,947,556 


有關更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “超級校園”。

(1) 表示一處或多處新的 A/A+ 類房產的開發或重建完成後的總平方英尺。所展示的平方英尺包括目前在運營的建築物的RSF,這些物業也有固有的未來開發或重建機會。現有就地租約到期後,我們打算拆除或重建現有房產。有關目前出租物業中包含的價值創造平方英尺的更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義與對賬” 中的 “房地產投資”。
(2) 代表我們位於北託裏派恩斯路11255號和11355號的短期項目,該項目垂直施工受未來市場狀況和租賃的影響。
(3) 前身為北託裏派恩斯路 10931 和 10933 號。有關更多詳細信息,請參閲本補充信息中的 “新的A/A+類開發和重建物業:當前項目”。
(4) 我們擁有該物業的100%權益。
(5) 我們通過一家房地產合資企業擁有該物業的部分權益。有關更多詳細信息,請參閲本補充信息中的 “合資企業財務信息”。
亞歷山大房地產股票有限公司版權所有。© 2023
45

新的A/A+級開發和重建物業:管道摘要(續)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)

市場
房地產/子市場
我們的所有權權益賬面價值平方英尺
開發與重建
正在施工和短期施工未來機會視情況而定
市場狀況和租賃
正在建設中承諾在短期內近期中級
任期
未來
總計 (1)
西雅圖
超級校園:亞歷山德里亞/Lake Union的《東湖生命科學園區》100 %$361,659 311,631 — — — — 311,631 
東湖大道東 1150 號
亞歷山大先進技術中心® — Monte Villa Parkway/Bothell
100 %88,709 148,890 — 50,552 — — 199,442 
3301、3555 和 3755 Monte Villa Parkway
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 南湖聯盟/聯合湖
(2)
423,069 — — 1,095,586 — 188,400 1,283,986 
德克斯特大道北 601 號和 701 號以及默瑟街 800 號
第 4 大道南 830 和 1010 號/Sodo100 %56,587 — — — — 597,313 597,313 
超級校園:亞歷山大先進技術中心® — 峽谷公園/博瑟爾
100 %15,452 — — — — 230,000 230,000 
東南第 20 大道 21660 號
其他價值創造項目100 %97,620 — — — — 691,000 691,000 
1,043,096 460,521 — 1,146,138 — 1,706,713 3,313,372 
馬裏蘭州
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — Shady Grove/Rockville
100 %293,837 510,601 — — 258,000 38,000 806,601 
醫療中心大道 9808 號和 9810、9820 和 9830 達恩斯敦路
$293,837 510,601 — — 258,000 38,000 806,601 


有關更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “超級校園”。

(1) 表示一處或多處新的 A/A+ 類房產的開發或重建完成後的總平方英尺。所展示的平方英尺包括目前在運營的建築物的RSF,這些物業也有固有的未來開發或重建機會。現有就地租約到期後,我們打算拆除或重建現有房產。有關目前出租物業中包含的價值創造平方英尺的更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義與對賬” 中的 “房地產投資”。
(2) 我們在德克斯特大道北601號和701號擁有總面積為414,986平方英尺的100%權益,對位於默瑟街800號的短期開發項目持有60%的權益,總面積為86.9萬平方英尺。
亞歷山大房地產股票有限公司版權所有。© 2023
46

新的A/A+級開發和重建物業:管道摘要(續)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)

市場
房地產/子市場
我們的所有權權益賬面價值平方英尺
開發與重建
正在施工和短期施工未來機會視情況而定
市場狀況和租賃
正在建設中承諾在短期內近期中級
任期
未來
總計 (1)
研究三角
6040 George Watts Hill Drive,第二階段/研究三角100 %$58,730 88,038 — — — — 88,038 
超級校園:亞歷山大先進技術中心® — 研究三角/研究三角
100 %95,789 — — 180,000 — 990,000 1,170,000 
戴維斯大道 4 號和 12 號
超級校園:亞歷山大新一代醫學中心®/
研究三角
100 %103,482 — — 100,000 100,000 855,000 1,055,000 
東康沃利斯路 3029 號
超級校園:亞歷山大生命科學中心® — 達勒姆/研究三角
100 %173,454 — — — 150,000 2,060,000 2,210,000 
摩爾大道 41 號
120 TW Alexander Drive、2752 NC 東 54 號高速公路,以及 10 號南三角大道/研究三角100 %52,598 — — — — 750,000 750,000 
其他價值創造項目100 %4,185 — — — — 76,262 76,262 
488,238 88,038 — 280,000 250,000 4,731,262 5,349,300 
德州
伍德蘭茲/大休斯敦亞歷山大先進技術中心®
100 %72,443 73,298 — — — 116,405 189,703 
8800 科技森林廣場
1020 紅河街/奧斯汀100 %9,327 — — — — 177,072 177,072 
其他價值創造項目100 %133,084 — — — — 1,694,000 1,694,000 
214,854 73,298 — — — 1,987,477 2,060,775 
加拿大100 %42,057 183,556 — — — 371,743 555,299 
其他價值創造項目100 %103,411 — — — — 724,349 724,349 
截至2023年9月30日的管道總數
$9,516,928 
(2)
5,552,506 818,938 3,007,032 6,038,906 22,254,380 37,671,762 

有關更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “超級校園”。

(1) 總平方英尺包括我們打算拆除或重建並開始未來施工的目前正在運營的4,151,793平方英尺的建築物。有關出租物業中目前包含的價值創造平方英尺的更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義與對賬” 中的 “房地產投資”。
(2) 賬面總價值包括目前在建的45億美元項目,這些項目佔67%的租賃/談判中。我們還預計將在2023年9月30日之後的未來三個季度內開始建設兩個總額為3.867億美元的短期項目,其中59%是租賃的。
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建築支出和利息資本化
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2023年9月30日
(以千美元計)

我們價值創造渠道中 68% 的 RSF 位於我們現有的大型校園內


施工完成後
額外
運營中的無國界記者組織
成長於
運營中的無國界記者組織
在建項目和已承諾的近期項目 (1)
6,371,444 81%
增值施工前:主要是大型校園權利、許可、設計和現場施工27,148,525 
價值創造渠道:開發和重建33,519,969 


2023年第三季度年初至今資本化的關鍵利息類別
佔總數的百分比
資本化利息
價值創造渠道:開發和重建88 %
規模較小的重建項目和重新定位資本項目12 
100 %


截至2023年9月30日的九個月截至2023年12月31日的年度預計中點
建築支出
建築開支 (2)
$2,775,816 $3,471,000 
(3)
來自我們現有合併房地產合資企業合作伙伴的捐款(358,808)(536,000)
建築支出總額$2,417,008 $2,935,000 
制導範圍$2,785,000 – $3,085,000


來自我們現有合併房地產合資企業合作伙伴的捐款
預計時間
金額 (4)
4Q23$177,000 
2024 年到 2026 年
1,054,000 
總計$1,231,000 




(1) 代表總額為560萬英鎊的在建項目和兩個總額為80萬英鎊的短期項目,預計將在2023年9月30日之後的未來三個季度開始施工,這兩個項目佔66%的租賃/談判,預計從23年第四季度到26年第三季度將產生5.8億美元的年度增量淨營業收入。
(2) 包括我們在與建築業相關的未合併房地產合資企業中的捐款。
(3) 包括預計的增收/重新定位資本支出和非增收資本支出,分別為1.47億美元和6,000萬美元。
(4) 金額代表我們合併建築支出的減少。
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合資企業財務信息
2023年9月30日
合併房地產合資企業
財產市場子市場
非控制性
利益分成 (1)
運營中的無國界記者組織
在 100%
賓尼街 50 和 60 號大波士頓劍橋/內郊區66.0%532,395
75/125 賓尼街大波士頓劍橋/內郊區60.0%388,270
賓尼街 100 和 225 號以及第三街 300 號大波士頓劍橋/內郊區70.0%870,106
柯立芝大道 99 號大波士頓劍橋/內郊區25.0%
(2)
內科街 15 號大波士頓海港創新區39.7%
(3)
(2)
其他合資企業大波士頓39.0%
(2)
亞歷山大科學與技術中心® — 米申灣 (4)
舊金山灣區米申灣75.0%1,005,236
歐文斯街 1450 號舊金山灣區米申灣57.2%
(5)
(2)
601、611、651 (2)、681、685 和 701 Gateway Boulevard
舊金山灣區南舊金山50.0%785,444
蓋特威大道 751 號舊金山灣區南舊金山49.0%230,592
211 (2) 和 213 東格蘭德大道
舊金山灣區南舊金山70.0%300,930
500 福布斯大道舊金山灣區南舊金山90.0%155,685
亞歷山大生命科學中心® — Millbrae
舊金山灣區南舊金山53.3%
(2)
3215 Merryfield Row聖地亞哥Torrey Pines70.0%170,523
亞歷山大校園點 (6)
聖地亞哥大學城中心45.0%1,337,916
5200 光明之路聖地亞哥大學城中心49.0%792,687
湯恩中心大道 9625 號聖地亞哥大學城中心70.0%163,648
亞歷山大的 SD Tech (7)
聖地亞哥索倫託梅薩50.0%881,992
太平洋科技園聖地亞哥索倫託梅薩50.0%544,352
薩默斯里奇科學園 (8)
聖地亞哥索倫託梅薩70.0%316,531
東湖大道東 1201 和 1208 號以及東布萊恩街 199 號 西雅圖聯合湖70.0%321,115
德克斯特大道北 400 號西雅圖聯合湖70.0%290,754
默瑟街 800 號西雅圖聯合湖40.0%
(2)
未合併的房地產合資企業
財產市場子市場
我們的所有權份額 (9)
運營中的無國界記者組織
在 100%
第三街 1655 和 1725 號舊金山灣區米申灣10.0%586,208
1401/1413 研究大道馬裏蘭州羅克維爾65.0%
(10)
(11)
研究大道 1450 號馬裏蘭州羅克維爾73.2%
(10)
42,679
西迪克曼街 101 號馬裏蘭州貝爾茨維爾57.9%
(10)
135,423

(1) 除了上市的合併房地產合資企業外,各種合資夥伴在北美另外三家房地產合資企業中持有微不足道的非控股權益。
(2) 代表目前在建或處於價值創造渠道中的房產。有關更多詳細信息,請參閲 “新建A/A+類開發和重建物業” 下的部分。
(3) 隨着時間的推移,我們的合資夥伴之一將承擔完成該項目的剩餘成本,預計非控股權益份額將增加到43%。
(4) 包括伊利諾伊街 409 號和 499 號、歐文斯街 1500 號和 1700 號,以及米申灣大道南 455 號。
(5) 隨着時間的推移,我們的合資夥伴的非控股權份額預計將增加到75%,因為我們的合作伙伴將承擔完成項目的剩餘成本。
(6) 包括 10210、10260、10290 和 10300 Campus Point Drive 以及 4110、4135、4155、4161、4224 和 4242 Campus Point Court。
(7) 包括斯克蘭頓路9605、9645、9675、9685、9725、9735、9805、9808、9855和9868斯克蘭頓路以及10055、10065和10075巴恩斯峽谷路。
(8) 包括 9965、9975、9985 和 9995 薩默斯嶺路。
(9) 除了上市的未合併房地產合資企業外,我們還持有北美另一家微不足道的未合併房地產合資企業的權益。
(10) 代表與當地房地產運營商的合資企業,在該合資企業中,我們的合資夥伴管理對合資企業經濟表現產生重大影響的日常活動。
(11) 代表與一家著名的零售房地產開發商合資經營的零售購物中心,總額為84,837 RSF。

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合資企業財務信息(續)
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2023年9月30日
(以千計)


截至2023年9月30日
非控股權益
合併後的份額
房地產合資企業
我們的份額
未合併的雷亞爾
房地產合資企業
投資房地產$3,829,663 $119,693 
現金、現金等價物和限制性現金147,573 5,438 
其他資產403,541 11,886 
有擔保應付票據(參見第 54 頁)
(27,123)(92,096)
其他負債(268,683)(7,226)
可贖回的非控制性權益(51,658)— 
$4,033,313 $37,695 


非控股權益份額
合併房地產合資企業
我們在未合併房地產合資企業中所佔的份額
2023年9月30日2023年9月30日
三個月已結束九個月已結束三個月已結束九個月已結束
總收入$105,610 $308,922 $2,837 $8,236 
租賃業務(32,384)(91,274)(822)(2,372)
73,226 217,648 2,015 5,864 
一般和行政(624)(1,441)(5)(71)
利息(5)(15)(858)(2,552)
房地產資產的折舊和攤銷(28,814)(85,212)(910)(2,624)
分配給可贖回的非控股權益的固定回報 (1)
202 604 — — 
$43,985 $131,584 $242 $617 
直線租金和低於市場的租賃收入 $4,154 $12,988 $329 $912 
運營資金 (2)
$72,799 $216,796 $1,152 $3,241 


(1) 代表將合資企業收益分配給主要位於我們南舊金山子市場一處房產的可贖回的非控股權益。這些可贖回的非控股權益的投資回報率是固定的,而不是參與房地產的經營業績。
(2) 有關根據公認會計原則提出的最直接可比財務指標的定義及其對賬情況,請參閲我們的財報新聞稿中的 “運營資金和每股運營資金”,以及本補充信息的 “定義和對賬” 中的 “調整後歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金和運營資金”。



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50

投資
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(千美元)

我們對主要涉及生命科學、農業科技和技術行業的上市公司和私人控股實體進行投資。下表彙總了我們的投資收益(虧損)和非房地產投資(以千計)的組成部分。有關更多詳情,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “投資”。
2023年9月30日截至2022年12月31日的年度
三個月已結束九個月已結束
已實現(虧損)收益$(3,470)
(1)
$16,903 
(1)
$80,435 
未實現的損失(77,202)
(2)
(220,954)
(2)
(412,193)
(3)
投資損失$(80,672)$(204,051)$(331,758)
2023年9月30日2022年12月31日
投資成本未實現收益未實現的虧損賬面金額賬面金額
上市公司$197,822 $41,225 $(109,461)$129,586 $207,139 
報告 NAV 的實體492,151 191,378 (24,740)658,789 759,752 
未報告資產淨值的實體:
價格變動明顯的實體104,105 78,845 (1,224)181,726 193,784 
沒有明顯價格變動的實體387,755 — — 387,755 388,940 
按權益法核算的投資不適用不適用不適用73,910 65,459 
2023年9月30日$1,181,833 
(4)
$311,448 $(135,425)$1,431,766 $1,615,074 
2022年12月31日$1,152,613 $506,404 $(109,402)$1,615,074 
公共/私人混合(成本)租户/非租户組合(成本)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323pubprivmixv1.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323investmenttenantmixv1.jpg
(1) 包括2,500萬美元和6,840萬美元的已實現收益,但被截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為2,850萬美元和5,150萬美元的減值費用所抵消。
(2) 包括5,810萬美元和1.459億美元的未實現虧損,主要原因是我們對報告資產淨值的私人控股實體的投資的公允價值下降,以及分別在截至2023年9月30日的三個月和九個月中將前期未實現收益確認為已實現收益的1,910萬美元和7,510萬美元會計重新歸類。
(3) 包括2.742億美元的未實現虧損,主要是由於我們在上市公司投資的公允價值下降所致,以及截至2022年12月31日止年度將前期未實現收益確認為已實現收益的1.38億美元會計重新歸類為銷售投資的已實現收益。
(4) 佔截至2023年9月30日總資產的2.8%。
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關鍵信用指標
2023年9月30日

流動性未償借款最少,無抵押優先信貸額度有大量可用性
(單位:百萬)
$5.9B
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323lineofcredita.jpg
(單位:百萬)
我們的無抵押優先信貸額度的可用性,扣除商業票據計劃下的未償金額$5,000 
未償還的遠期股票銷售協議 (1)
103 
現金、現金等價物和限制性現金568 
剩餘的建築貸款承諾86 
對上市公司的投資130 
截至2023年9月30日的流動性
$5,887 
淨負債和優先股佔調整後息税折舊攤銷前利潤 (2)
固定費用覆蓋率 (2)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323netdebtv2.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323fixedchargev2.jpg
(1) 代表承銷商折扣後根據遠期股票銷售協議未來結算的69.9萬股普通股的預期淨收益。
(2) 季度按年計算。有關更多詳細信息,請參閲本補充信息 “定義和對賬” 中的 “固定費用覆蓋率” 和 “淨負債和優先股與調整後息税折舊攤銷前利潤”。
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債務摘要
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/footerlogov2a.jpg
2023年9月30日
(以百萬計)





加權平均剩餘期限為13.1年
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1035443/000103544323000304/q323debtmaturities.jpg
(1) 有關更多詳細信息,請參閲下一頁 “固定利率和浮動利率債務” 下的腳註2至4。
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債務摘要(續)
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2023年9月30日
(千美元)

固定利率和浮動利率債務固定利率
債務
浮動利率債務總計百分比加權平均值
利率 (1)
剩餘任期
(以年為單位)
有擔保的應付票據$619 $108,491 $109,110 1.0 %8.35 %3.2
無抵押優先應付票據11,093,725 — 11,093,725 99.0 3.65 13.2
無抵押的優先信貸額度 (2) 和商業票據計劃 (3)
— — — — 不適用4.3
(4)
總/加權平均值$11,094,344 $108,491 $11,202,835 100.0 %3.70 %13.1
(4)
佔總債務的百分比99.0 %1.0 %100.0 %
(1) 代表截至適用期末的加權平均利率,包括與貸款費用攤銷、債務溢價攤銷(折扣)和其他銀行費用相關的支出/收入。
(2) 截至2023年9月30日,我們的無抵押優先信貸額度沒有未償餘額。
(3) 2023年7月,我們在商業票據計劃下可能不時發行的總金額從20億美元增加到25億美元。商業票據計劃使我們能夠發行按短期固定利率計息的商業票據,通常可以發行的到期日為30天或更短,自發行之日起最長到期日為397天。該計劃下的借款用於為短期資本需求提供資金,並由我們的無抵押優先信貸額度提供支持。如果我們無法以等於或高於我們無抵押優先信貸額度的條件發行商業票據或為未償借款再融資,我們預計將在SOFR+0.835%的無抵押優先信貸額度下借款。截至2023年9月30日,我們沒有未償還的商業票據。
(4) 我們使用無抵押優先信貸額度的到期日來計算商業票據的加權平均剩餘期限。根據我們未償還的商業票據的到期日,我們債務的合併加權平均到期日為13.1年。在截至2023年9月30日的九個月中出售的商業票據的發行加權平均到期收益率為5.15%,加權平均到期期限為13天。


平均未償債務和加權平均利率平均未償債務加權平均利率
2023年9月30日2023年9月30日
三個月已結束九個月已結束三個月已結束九個月已結束
長期固定利率債務$11,171,888 $11,005,567 3.64 %3.61 %
短期浮動利率無抵押優先信貸額度和商業票據計劃債務
— 88,353 不適用5.53 
混合平均利率11,171,888 11,093,920 3.64 3.63 
與無抵押優先信貸額度相關的貸款費攤銷和年度設施費不適用不適用0.13 0.12 
總/加權平均值$11,171,888 $11,093,920 3.77 %3.75 %


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債務摘要(續)
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2023年9月30日
(千美元)


債務契約無抵押優先應付票據無抵押的高級信貸額度
債務契約比率 (1)
要求2023年9月30日要求2023年9月30日
總債務與總資產之比≤ 60%28%≤ 60.0%27.3%
有擔保債務佔總資產的比例≤ 40%0.3%≤ 45.0%0.2%
合併息税折舊攤銷前利潤佔利息支出≥ 1.5x22.4x≥ 1.50x4.22x
未抵押總資產價值與無抵押債務之比≥ 150%348%不適用不適用
無抵押利息覆蓋率不適用不適用≥ 1.75x36.96x
(1) 所有契約比率所有權均使用相應債務和信貸協議中定義的條款。合併息税折舊攤銷前利潤的計算基於我們貸款協議中包含的定義,與《交易法》第47226號中所述的息税折舊攤銷前利潤的計算不能直接比較。


未合併的房地產合資企業的債務在 100%
未合併的合資企業到期日規定的費率
利率 (1)
總體承諾
債務餘額 (2)
我們的份額
1401/1413 研究大道12/23/242.70%3.31%$28,500 $28,288 65.0%
第三街 1655 和 1725 號
3/10/254.50%4.57%600,000 599,399 10.0%
西迪克曼街 101 號11/10/26SOFR +1.95%
(3)
7.37%26,750 13,949 57.9%
研究大道 1450 號12/10/26SOFR +1.95%
(3)
7.43%13,000 7,765 73.2%
$668,250 $649,401 
(1) 包括利息支出和貸款費用的攤銷。
(2) 代表截至2023年9月30日的未償本金,扣除未攤銷的遞延融資成本。
(3) 這筆貸款的固定SOFR最低利率為0.75%。
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2023年9月30日
(千美元)

債務陳述
費率
利息
費率 (1)
成熟度
日期 (2)
截至12月31日的期間的剩餘本金付款,校長未攤銷(遞延融資成本),(折扣)/溢價總計
20232024202520262027此後
有擔保的應付票據
大波士頓 (3)
SOFR+2.70%8.36 %11/19/26$— $— $— $109,295 $— $— $109,295 $(804)$108,491 
舊金山灣區6.50 %6.50 7/1/36— 32 34 36 38 479 619 — 619 
有擔保債務加權平均利率/小計
8.35 — 32 34 109,331 38 479 109,914 (804)109,110 
無抵押的高級信貸額度和商業票據計劃 (4)
(4)
不適用
(4)
1/22/28
(4)
(4)
— — — — — 
(4)
— — — 
無抵押優先應付票據
3.45 %3.62 4/30/25— — 600,000 — — — 600,000 (1,402)598,598 
無抵押優先應付票據
4.30 %4.50 1/15/26— — — 300,000 — — 300,000 (1,144)298,856 
無抵押優先應付票據——綠色債券
3.80 %3.96 4/15/26— — — 350,000 — — 350,000 (1,265)348,735 
無抵押優先應付票據
3.95 %4.13 1/15/27— — — — 350,000 — 350,000 (1,699)348,301 
無抵押優先應付票據
3.95 %4.07 1/15/28— — — — — 425,000 425,000 (1,838)423,162 
無抵押優先應付票據
4.50 %4.60 7/30/29— — — — — 300,000 300,000 (1,304)298,696 
無抵押優先應付票據
2.75 %2.87 12/15/29— — — — — 400,000 400,000 (2,574)397,426 
無抵押優先應付票據
4.70 %4.81 7/1/30— — — — — 450,000 450,000 (2,518)447,482 
無抵押優先應付票據
4.90 %5.05 12/15/30— — — — — 700,000 700,000 (5,706)694,294 
無抵押優先應付票據
3.375 %3.48 8/15/31— — — — — 750,000 750,000 (5,149)744,851 
無抵押優先應付票據——綠色債券2.00 %2.12 5/18/32— — — — — 900,000 900,000 (8,116)891,884 
無抵押優先應付票據
1.875 %1.97 2/1/33— — — — — 1,000,000 1,000,000 (8,192)991,808 
無抵押優先應付票據——綠色債券2.95 %3.07 3/15/34— — — — — 800,000 800,000 (8,177)791,823 
無抵押優先應付票據——綠色債券4.75 %4.88 4/15/35— — — — — 500,000 500,000 (5,524)494,476 
無抵押優先應付票據
4.85 %4.93 4/15/49— — — — — 300,000 300,000 (3,016)296,984 
無抵押優先應付票據
4.00 %3.91 2/1/50— — — — — 700,000 700,000 10,140 710,140 
無抵押優先應付票據
3.00 %3.08 5/18/51— — — — — 850,000 850,000 (11,703)838,297 
無抵押優先應付票據
3.55 %3.63 3/15/52— — — — — 1,000,000 1,000,000 (14,221)985,779 
無抵押優先應付票據
5.15 %5.26 4/15/53— — — — — 500,000 500,000 (7,867)492,133 
無抵押債務加權平均值/小計3.65 — — 600,000 650,000 350,000 9,575,000 11,175,000 (81,275)11,093,725 
加權平均利率/總利率
3.70 %$— $32 $600,034 $759,331 $350,038 $9,575,479 $11,284,914 $(82,079)$11,202,835 
氣球付款
$— $— $600,000 $759,295 $350,000 $9,575,068 $11,284,363 $— $11,284,363 
本金攤銷
— 32 34 36 38 411 551 (82,079)(81,528)
債務總額$— $32 $600,034 $759,331 $350,038 $9,575,479 $11,284,914 $(82,079)$11,202,835 
固定利率債務$— $32 $600,034 $650,036 $350,038 $9,575,479 $11,175,619 $(81,275)$11,094,344 
浮動利率債務— — — 109,295 — — 109,295 (804)108,491 
債務總額
$— $32 $600,034 $759,331 $350,038 $9,575,479 $11,284,914 $(82,079)$11,202,835 
到期債務的加權平均規定利率
不適用不適用3.45%3.84%3.95%3.50%
(1) 代表截至適用期末的加權平均利率,包括貸款費用的攤銷、債務溢價(折扣)的攤銷和其他銀行費用。
(2) 反映我們控制的任何擴展選項。
(3) 代表我們位於柯立芝大道99號的合併房地產合資企業持有的有擔保建築貸款,我們持有其中75.0%的權益。截至2023年9月30日,該合資企業在現有貸款人承諾下有8,600萬美元的可用資金。在某些租賃、施工和財務契約里程碑完成後,隨着時間的推移,利率應從SOFR+2.70%降至SOFR+2.10%。
(4) 請參閲本 “債務摘要” 中 “固定利率和浮動利率債務” 小節下的腳註2至4。
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定義和對賬
2023年9月30日


本節包含本補充信息和隨附的收益新聞稿各節的更多詳細信息,以及對某些非公認會計準則財務指標的解釋和對賬以及我們使用這些補充業績指標並認為它們為投資者提供有用信息的原因。更多細節可以在我們最新的10-K表年度報告和隨後的10-Q表季度報告,以及不時向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他文件中找到。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前
 
下表將淨收益(虧損)(根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標)與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬,並計算了調整後的息税折舊攤銷前利潤率:
 
三個月已結束
(千美元)
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
淨收入$68,254 $133,705 $121,693 $95,268 $383,443 
利息支出
11,411 17,072 13,754 17,522 22,984 
所得税
1,183 2,251 1,131 2,063 1,950 
折舊和攤銷269,370 273,555 265,302 264,480 254,929 
股票補償費用16,288 15,492 16,486 11,586 17,786 
房地產銷售收益— (214,810)— — (323,699)
非房地產投資的未實現虧損77,202 77,897 65,855 24,117 56,515 
房地產減值
20,649 168,575 — 26,186 38,783 
非房地產投資的減值28,503 22,953 — 20,512 — 
調整後 EBITDA
$492,860 $496,690 $484,221 $461,734 $452,691 
總收入$713,788 $713,900 $700,795 $670,281 $659,852 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
69%70%69%69%69%

我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量運營績效的補充指標,用於財務和運營決策,並作為持續評估各期比較的補充手段。調整後的息税折舊攤銷前利潤按扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)計算,不包括股票薪酬支出、提前清償債務的損益、房地產銷售的損益、房地產減值和鉅額終止費。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括未實現的收益或虧損以及非房地產投資產生的重大已實現收益或虧損和減值。這些非房地產投資金額在我們的合併運營報表中歸類,不包括總收入。

我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了相關而有用的信息,因為它使投資者能夠評估我們業務活動的經營業績,而不必考慮因與我們的房地產和非房地產投資、資本結構、資本市場交易相關的投資和融資決策以及我們無法控制的市場條件波動所產生的差異而確認的差異。例如,我們不包括提前清償債務的收益或損失,以使投資者能夠獨立於我們的債務和資本結構來衡量我們的業績。我們認為,調整減值和損益對房地產銷售的影響、非房地產投資的重大減值和已實現收益或虧損以及鉅額終止費使投資者能夠持續評估各個時期的業績,而不必考慮因與我們的房地產和非房地產投資或其他可能無法代表我們房地產運營業績的公司活動相關的投資和融資決策而確認的差異。

此外,我們認為,排除與股票補償和未實現收益或虧損相關的費用有助於投資者比較我們各個時期的業務活動,而不會出現我們無法控制的市場力量所造成的波動。調整後的息税折舊攤銷前利潤在衡量我們的業績方面存在侷限性。調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的歷史支出或未來資本支出要求或合同承諾。儘管調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量業績的相關指標,但它並不代表根據公認會計原則計算和列報的淨收益(虧損)或運營現金流,在評估業績或流動性時,不應將其視為這些指標的替代方案。

為了計算調整後的息税折舊攤銷前利潤率,我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以合併運營報表中列出的總收入。我們認為,這項補充業績指標為投資者提供了有關我們運營活動盈利能力的更多有用信息。

年租金收入

年租金收入代表根據公認會計原則計算的截至期末生效的與我們的運營RSF相關的租賃的年化固定基本租金負債。年度租金收入是使用我們合併物業的年租金收入的100%以及我們未合併的房地產合資企業在年租金收入中所佔的份額來列報的。每份RSF的年租金收入的計算方法是將年租金收入除以我們合併房產的RSF的100%和我們在未合併的房地產合資企業中持有的房產的RSF份額之和。截至2023年9月30日,我們約有92%的租約(按年租金收入計算)是三淨租賃,這要求租户除了基本租金外,還需要支付幾乎所有的房地產税、保險、公用事業、維修和保養、公共區域費用和其他運營費用(包括增加的費用)。年租金收入不包括從我們的租户那裏收回的這些運營費用。在我們的合併運營報表中,從租户那裏收回的與這些運營費用相關的金額以及基本租金歸類為租金收入。

資本化率

資本化率是根據房產出售之日前一個季度的淨營業收入和淨營業收入(現金制)或短期預期淨營業收入計算得出的,不包括租賃終止費。
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定義和對賬(續)
2023年9月30日
資本化利息

我們將利息成本資本化為項目成本,在此期間,開發或重建項目以實現其預期用途所必需的活動,前提是資產已支出且已產生利息成本。開發或重建項目所必需的活動包括施工前活動,例如應享權利、許可、設計、現場工作以及地上建築物改善工程開始施工之前的其他活動。施工前工作的推進側重於縮短向潛在租户交付項目所需的時間。這些關鍵活動為未來的基礎開發增加了重要價值,也是建築物垂直建造所必需的。如果我們停止為項目準備其預期用途所必需的活動,則與該項目相關的利息成本將按實際發生的費用記為支出。

現金利息

現金利息等於根據公認會計原則計算的利息支出加上資本化利息,減去貸款費用和債務溢價(折扣)的攤銷。利息支出是按照公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標,利息支出與現金利息的對賬請參考固定費用保險比率的定義。

A/A+ 類房產和 AAA 級地點

A/A+ 類物業是聚集在 AAA 地點的物業,為創新型租户提供高度動態和協作的環境,增強他們成功招募和留住世界一流人才的能力,激發生產力、效率、創造力和成功。A/A+類房產的年租金通常高於其他類別的類似房產。

AAA 辦公地點與專業技能、知識、機構和相關業務的集中地非常接近。此類地點的特點通常是新房東的進入門檻高,租户的退出壁壘高,可用空間供應有限。

有競爭力的供應

表示正在開發或重建的實驗室空間的總可出租平方英尺,這兩者兼有:(i)可供直接租賃,以及(ii)我們認為在給定子市場中與我們的實驗室空間相比具有競爭力。總競爭供應量不包括所有者用户空間。

開發、重建和施工前

我們商業模式的一個關鍵組成部分是我們嚴格分配資金,用於開發和重建新的A/A+類房產,以及在承保某些收購的房產時確定的房地產增強措施,這些房產位於AAA創新集羣中的生命科學、農業科技和先進技術合作大型園區。這些項目通常側重於提供高質量、通用和可重複使用的空間,以滿足各種租户的房地產需求,並可供各種租户重複使用。完成後,每個創造價值的項目預計都將帶來租金收入、淨營業收入和現金流的增長。我們的開發和重建項目通常位於高質量實體非常理想的地點,我們認為這會帶來更高的入住率、更長的租賃期限、更高的租金收入、更高的回報和更高的長期資產價值。

開發項目通常包括對通用和可重複使用的設施進行基礎開發。重建項目包括將辦公室、倉庫和空殼空間的用途永久更改為實驗室、農業科技或科技空間。除非市場對高質量的A/A+類房產有強勁的需求,否則我們通常不會開始新的開發項目,用於在地上建造新的A/A+級實驗室、農業科技和科技空間。

施工前活動包括應享權利、許可、設計、現場工作以及地上建築改善施工開始之前的其他活動。施工前工作的推進側重於縮短向潛在租户交付項目所需的時間。這些關鍵活動為未來的基礎開發增加了重要價值,是建築物的垂直建造所必需的。最終,這些項目將提供高質量的設施,並有望產生可觀的收入和現金流。

開發、重建和施工前支出還包括以下成本:(i)使某些收購的房產達到市場標準和/或其他在收購過程中(通常在收購後的兩年內)確定的其他成本;(ii)永久將空間改造成高度靈活、隨時可用的實驗室空間,以促進有前途的早期和成長階段生命科學公司的發展。

增加收入和重新定位的資本支出是指重新定位或大幅改變房產用途的支出,包括通過將資產質量從B類提高到A/A+類。

不增加收入的資本支出是維持穩定物業當前收入所需的成本,包括更新和重新租賃空間的相關成本。

股息支付率(普通股)

股息支付率(普通股)是經調整後,我們的普通股(在相應記錄日期流通的普通股股票乘以相關每股股息)的絕對美元股息金額與歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金的比率。

股息收益率

本季度的股息收益率等於年度化季度股息除以季度末收盤的普通股價格。

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定義和對賬(續)
2023年9月30日
固定費用覆蓋率

固定費用覆蓋率是一項非公認會計準則財務指標,代表調整後的息税折舊攤銷前利潤與固定費用的比率。我們認為,該比率作為衡量我們履行固定融資義務和優先股分紅能力的補充指標,對投資者很有用。現金利息等於根據公認會計原則計算的利息支出加上資本化利息,減去貸款費用和債務溢價(折扣)的攤銷。

下表將利息支出(根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標)與現金利息進行了對賬,並計算了固定費用覆蓋率:
 三個月已結束
(千美元)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
調整後 EBITDA$492,860 $496,690 $484,221 $461,734 $452,691 
利息支出
$11,411 $17,072 $13,754 $17,522 $22,984 
資本化利息96,119 91,674 87,070 79,491 73,189 
貸款費用的攤銷(4,059)(3,729)(3,639)(3,975)(3,235)
債務折扣的攤銷(306)(304)(288)(272)(269)
現金利息和固定費用$103,165 $104,713 $96,897 $92,766 $92,669 
固定費用覆蓋率:
— 季度按年計算4.8x4.7x5.0x5.0x4.9x
— 過去的 12 個月4.9x4.9x5.0x5.0x5.1x
經調整後歸屬於亞歷山大普通股股東的運營資金和運營資金

以公認會計原則為基礎的房地產資產會計利用歷史成本會計,並假設房地產價值會隨着時間的推移而下降。為了克服房地產價值與房地產資產歷史成本核算之間的差異,納雷特理事會設立了運營基金,作為一種改進的衡量工具。自推出以來,運營資金已成為股票房地產投資信託基金中廣泛使用的非公認會計準則財務指標。我們認為,運營資金作為衡量股票房地產投資信託基金表現的額外指標,對投資者有幫助。此外,我們認為,經調整後的運營資金使投資者能夠持續地將我們的業績與其他房地產公司的業績進行比較,而不必考慮因房地產收購和處置決策、融資決策、資本結構、資本市場交易、我們無法控制的市場條件波動所產生的差異或其他可能無法代表我們房地產運營業績的公司活動而確認的差異。

納雷特理事會發布的2018年白皮書(“納雷特白皮書”)將運營資金定義為淨收益(根據公認會計原則計算),不包括房地產銷售的損益和房地產減值,加上運營房地產資產的折舊和攤銷,以及我們在合併和未合併合夥企業和房地產合資企業中所佔份額調整後的淨收益。減值是指在可收回期內的公允價值由於總體市場狀況變化而低於賬面價值時減記資產,不一定反映該物業在相應期間的經營業績。

經調整後,我們將運營資金計算為根據納雷特白皮書計算的運營資金,不包括非房地產投資實現的重大收益、虧損和減值、非房地產投資的未實現損益、提前清償債務的損益、鉅額解僱費、因執行官辭職而加速的股票薪酬支出、交易成本、與此類項目相關的所得税影響以及金額此類物品可以分配給我們的未歸屬者限制性股票獎勵。我們使用兩類方法計算可分配給未歸屬限制性股票獎勵的金額。在兩類方法下,我們將淨收益(扣除歸屬於非控股權益的金額)分配給普通股股東和未歸屬限制性股票獎勵,方法是應用每個季度迄今為止和年初至今的已發行加權平均股票。這可能會導致季初至今和年初至今金額的總和出現差異。經調整後,運營資金和運營資金均不應被視為衡量財務業績的淨收益(根據公認會計原則確定)的替代方案,也不應將其視為衡量流動性的經營活動現金流(根據公認會計原則確定)的替代方案,也不表示有資金可以滿足我們的現金需求,包括我們的分配能力。

下表核對了歸屬於非控股權益的合併房地產合資企業份額和我們在未合併房地產合資企業中所佔份額的淨收益與運營資金:
合併後的房地產合資公司的非控股權份額我們在未合併股權中的份額
房地產合資企業
2023年9月30日2023年9月30日
(以千計)三個月已結束九個月已結束三個月已結束九個月已結束
淨收入$43,985 $131,584 $242 $617 
房地產資產的折舊和攤銷28,814 85,212 910 2,624 
運營資金$72,799 $216,796 $1,152 $3,241 

總資產

總資產按總資產加上累計折舊計算:
(以千計)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
總資產$36,783,293 $36,659,257 $36,912,465 $35,523,399 $34,368,614 
累計折舊4,856,436 4,646,833 4,561,854 4,354,063 4,148,230 
總資產$41,639,729 $41,306,090 $41,474,319 $39,877,462 $38,516,844 

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定義和對賬(續)
2023年9月30日
初始穩定收益率(未平衡)

初始穩定收益率的計算方法是穩定時淨營業收入的估計金額除以我們在房地產上的投資。我們最初的穩定收益率不包括槓桿的好處。由於合同規定的年度租金上漲,我們與價值創造項目相關的現金租金通常會隨着時間的推移而增加。我們對初始穩定收益率、初始穩定收益率(現金基礎)和竣工總成本的估計代表了我們在項目開始時的初步估計。我們預計將在項目完成後更新此信息,如果預期的項目收益或成本發生重大變化,則更快地更新這些信息。
•初始穩定收益率反映了租金收入,包括合同租金上漲以及租賃期內的任何租金優惠,按直線計算。
•初始穩定收益率(現金基礎)反映了初始租金優惠(如果有)到期後的穩定日期的現金租金以及我們對該物業的總現金投資。

投資級或公開交易的大盤股租户

據彭博專業服務報道,在截至2023年9月30日的十二個月中,投資級或上市的大盤股租户是投資級評級租户或上市公司,平均日市值超過100億美元。穆迪投資者服務公司和標準普爾全球評級的信用評級反映了租户母實體的信用評級,無法保證租户的母實體在租户違約後會履行租户的租賃義務。我們監控租户的信貸質量和相關的重大變化。導致租户市值降至100億美元以下的重大變化,這些變化並未立即反映在十二個月的平均值中,可能會導致他們被排除在該衡量標準之外。

空間故意留空

投資

我們對主要涉及生命科學、農業科技和技術行業的上市公司和私人控股實體進行投資。我們按以下方式確認、衡量、展示和披露這些投資:
運營聲明
資產負債表得與失
賬面金額未實現已實現
處置時收到的收益與歷史成本之間的差額
上市公司
公允價值公允價值的變化
沒有易於確定的公允價值的私人控股實體:
報告資產淨值公允價值,使用資產淨值作為實用權宜之計資產淨值的變化,作為公允價值的實用權宜之計
不要報告資產淨值
成本,根據可觀察到的價格變動和減值進行調整 (1)
可觀察到的價格變化 (1)
為將成本降至公允價值而進行的減值,這會導致調整後的成本基礎以及處置時收到的收益與調整後或歷史成本之間的差額
權益法投資
繳款,根據我們在被投資方收益或虧損中所佔的份額進行調整,減去收到的分配,減去非臨時減值
我們在被投資方報告的未實現收益或虧損中所佔的份額
我們在被投資方報告的已實現收益或虧損中所佔的份額以及臨時減值以外的減值
(1) 可觀察的價格是指同一發行人的相同或相似投資在有序交易中觀察到的價格。除其他外,可觀察到的價格變動源於在報告期內執行的具有相似權利和義務的同一發行人的股權交易,包括隨後的股票發行或與同一發行人相關的其他已報告的股權交易。


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定義和對賬(續)
2023年9月30日
投資房地產

下表彙總了截至2023年9月30日的房地產投資:
(以千計)投資於
房地產
房地產投資總額——北美$36,565,011 
減去:累計折舊——北美(4,852,280)
房地產淨投資——北美31,712,731 
房地產淨投資—亞洲— 
投資房地產$31,712,731 

下表列出了截至2023年9月30日我們新的A/A+類開發和重建項目的價值創造渠道佔總資產的百分比:
佔總資產的百分比
在建項目 67% 已租賃/正在談判
11%
短期項目預計將在未來三個季度開始施工 59% 已出租
1%
創收/潛在現金流/有蓋土地遊戲 (1)
8%
土地3%
(1) 包括現有建築物正在產生或可以產生運營現金流的項目。還包括與現有運營園區相關的開發權。截至2023年9月30日,這些項目共佔年租金總收入的1.1%,幷包含在我們的行業組合圖中,以未來用途變化為目標。請參閲本補充信息中的 “AAA 地點的高質量和多元化客户羣”。

空間故意留空
下表中顯示的平方英尺被歸類為截至2023年9月30日的運營面積。這些租約到期或最近收購的物業的空置空間代表了未來的機會,視市場條件和租賃情況而定,我們打算開始首次從非實驗室空間轉換為實驗室空間,或者開始未來的基礎開發:
開發者/
Redev
租約到期的 RSF 目標是
開發與重建
房地產/子市場20232024
此後 (1)
總計
短期項目:
311 阿森納街/劍橋/內郊區Redev— 308,446 — 308,446 
東格蘭德大道 269 號/南舊金山Redev— 107,250 — 107,250 
3301 蒙特維拉 Parkway/BothellRedev— 50,552 — 50,552 
— 466,248 — 466,248 
中期項目:
100 Edwin H. Land Boulevard/劍橋開發— 104,500 — 104,500 
東 42 街 219 號/紐約市開發— — 349,947 349,947 
10975 和 10995 Torreyana Road/Torrey Pines開發— 84,829 — 84,829 
— 189,329 349,947 539,276 
未來的項目:
446、458、500 和 550 阿森納街/劍橋/內郊區開發— — 392,583 392,583 
東街/海港創新區 380 和 420 號開發— — 195,506 195,506 
其他/大波士頓Redev— — 167,549 167,549 
1122 和 1150 El Camino Real/南舊金山開發— — 375,232 375,232 
3875 Fabian Way/大斯坦福開發— — 228,000 228,000 
工業路960號/大斯坦福開發— — 110,000 110,000 
亞歷山大/大學城中心 Campus Point by開發— 495,192 — 495,192 
亞歷山大/索倫託·梅薩的序列區Dev/Redev— — 684,866 684,866 
第 4 大道南 830 號/SODO開發— — 42,380 42,380 
其他/西雅圖開發— — 81,184 81,184 
1020 紅河街/奧斯汀Redev— — 126,034 126,034 
加拿大Redev— — 247,743 247,743 
— 495,192 2,651,077 3,146,269 
— 1,150,769 3,001,024 4,151,793 
(1) 包括截至2023年9月30日的空置面積。


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定義和對賬(續)
2023年9月30日
合資企業財務信息

我們列報了與我們的房地產合資企業相關的資產負債表的組成部分和經營業績信息,這些信息不是根據公認會計原則列報或打算列報的。我們將某些財務細目項目的比例份額列報如下:(i)對於我們在財務報表中合併的由我們通過合同權利或多數投票權控制但我們擁有的少於100%的每家房地產合資企業,我們將非控股權益經濟所有權百分比應用於每個財務項目,以得出所列每個組成部分的累計非控股權益份額;(ii)對於我們每家房地產合資企業不要控制,也不要整合,而且相反,由我們的合資夥伴共同控制或由我們的合資夥伴通過合同權利或多數投票權控制,我們將經濟所有權百分比應用於每項財務項目,以得出我們在所呈現的每個組成部分中所佔的比例份額。

與我們的房地產合資企業相關的資產負債表和經營業績信息的組成部分並不代表我們對這些項目的合法主張。對於我們不完全擁有的每個實體,合資協議通常決定了股權持有人在資本事件(例如出售或再融資)或清算時可以獲得的收益。通常,只有在所有負債、優先權分配和債權得到償還或償付之後,股東才有權對合資企業的任何剩餘現金擁有各自的合法所有權。

我們認為,這些信息可以幫助投資者估算與我們的部分控股實體相關的資產負債表和經營業績信息。提供這些信息提供了合併財務報表中無法立即獲得的視角,可以補充對合並業績中包含的合資資產、負債、收入和支出的理解。

與我們的房地產合資企業相關的資產負債表和經營業績信息的組成部分作為分析工具受到限制,因為整體經濟所有權利益並不代表我們對每家合資企業的資產、負債或經營業績的法律主張。此外,合資企業財務信息可能包括與我們不受控制的未合併房地產合資企業相關的財務信息。我們認為,為了便於投資者清楚地瞭解我們的經營業績以及我們的總資產和負債,應將合資企業財務信息與我們的合併運營報表和資產負債表一起進行審查。合資企業財務信息不應被視為我們的合併財務報表的替代方案,合併財務報表是根據公認會計原則列報和編制的。

歸屬於亞歷山大普通股股東的淨收入中包含的關鍵項目

我們以表格形式對項目進行比較,無論是收益還是虧損,這可能有助於對我們的業績進行高水平的理解,併為本補充信息、我們最新的10-K表年度報告以及隨後的10-Q表季度報告中包含的披露提供背景信息。我們認為,這種表格列報有助於投資者更好地瞭解公司層面做出的決策和開展的活動,這些決策和活動對我們不同時期的經營業績的比較產生了重大影響。我們還認為,這種表格介紹將補充投資者對我們的披露和房地產經營業績的理解。出售房地產的收益或損失以及持有待售資產的減值與公司層面處置房地產的決策有關。提前清償債務的收益或損失與以我們的資本結構戰略為重點的公司層面的融資決策有關。非房地產投資的重大已實現和未實現收益或虧損、房地產和非房地產投資減值以及執行官辭職導致的股票薪酬支出增加,與我們的房地產資產的經營業績無關,因為它們是由戰略性的企業層面非房地產投資決策和外部市場狀況造成的。非房地產投資的減值與我們房地產的經營業績無關,因為它們是指非房地產投資的減值,當由於一般市場變化或我們無法控制的其他條件而使非房地產投資的公允價值降至低於各自的賬面價值時。本補充信息和隨附的財報新聞稿進一步詳細描述了本期表格披露中包含的重要項目,無論是收益還是虧損。

超級校園

大型校園是集羣校園,由大約100萬個RSF或以上的RSF組成,包括運營中的校園、活躍的開發/重建以及預計將被拆除的RSF較少運營的RSF的土地。下表核對了截至2023年9月30日的年度租金收入和價值創造渠道RSF(千美元):

年度租金收入價值創造管道 RSF
超級校園$1,526,731 25,720,103 
非巨型校園503,717 11,951,659 
總計$2,030,448 37,671,762 
大型校園佔年租金總收入/總價值創造渠道的百分比 RSF75 %68 %

分紅後經營活動提供的淨現金

扣除分紅後的經營活動提供的淨現金包括向非控股權益分配的扣除額。出於計算目的,運營資產和負債的變化不包括在內,因為它們代表時間差異。

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定義和對賬(續)
2023年9月30日
淨負債和優先股佔調整後息税折舊攤銷前利潤

淨負債和優先股佔調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,我們認為作為評估資產負債表槓桿率的補充衡量標準,對投資者很有用。淨負債和優先股等於合併負債總額減去現金、現金等價物和限制性現金,再加上截至期末已發行優先股的總和。有關調整後息税折舊攤銷前利潤計算的更多信息,請參閲調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的定義。

下表對債務與淨負債和優先股進行了對賬,並計算了與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率:
(千美元)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
有擔保的應付票據$109,110 $91,939 $73,645 $59,045 $40,594 
無抵押優先應付票據 11,093,725 11,091,424 11,089,124 10,100,717 10,098,588 
無抵押的優先信貸額度和商業票據— — 374,536 — 386,666 
未攤銷的遞延融資成本78,496 80,663 82,831 74,918 76,947 
現金和現金等價物(532,390)(924,370)(1,263,452)(825,193)(533,824)
限制性現金(35,321)(35,920)(34,932)(32,782)(332,344)
優先股— — — — — 
淨負債和優先股$10,713,620 $10,303,736 $10,321,752 $9,376,705 $9,736,627 
調整後的息税折舊攤銷前利潤
— 季度按年計算$1,971,440 $1,986,760 $1,936,884 $1,846,936 $1,810,764 
— 過去的 12 個月$1,935,505 $1,895,336 $1,848,018 $1,797,536 $1,743,613 
淨負債和優先股佔調整後息税折舊攤銷前利潤:
— 季度按年計算5.4 x5.2 x5.3 x5.1 x5.4 x
— 過去的 12 個月5.5 x5.4 x5.6 x5.2 x5.6 x




淨營業收入、淨營業收入(現金基礎)和營業利潤率

下表將淨收入與淨營業收入和淨營業收入(現金基礎)進行了核對,並計算了營業利潤率:
三個月已結束九個月已結束
(千美元)9/30/239/30/229/30/239/30/22
淨收入$68,254 $383,443 $323,652 $575,433 
未合併的房地產合資企業收益中的權益(242)(40)(617)(473)
一般和管理費用
45,987 49,958 140,065 134,286 
利息支出11,411 22,984 42,237 76,681 
折舊和攤銷
269,370 254,929 808,227 737,666 
房地產減值
20,649 

38,783 189,224 38,783 
提前償還債務造成的損失
— — — 3,317 
房地產銷售收益— (323,699)(214,810)(537,918)
投資損失80,672 32,305 204,051 312,105 
淨營業收入496,101 458,663 1,492,029 1,339,880 
直線租金收入
(29,805)(24,431)(92,331)(93,818)
收購的低於市場價格的租約的攤銷
(23,222)(23,546)(69,647)(54,221)
淨營業收入(現金制)$443,074 $410,686 $1,330,051 $1,191,841 
淨營業收入(現金基礎)——按年計算
$1,772,296 $1,642,744 $1,773,401 $1,589,121 
淨營業收入(從上看)$496,101 $458,663 $1,492,029 $1,339,880 
總收入$713,788 $659,852 $2,128,483 $1,918,681 
營業利潤率70%70%70%70%

淨營業收入是按淨收益計算的非公認會計準則財務指標,是根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標,不包括未合併房地產合資企業收益中的權益、一般和管理費用、利息支出、折舊和攤銷、房地產減值、提前清償債務的損益、房地產銷售的損益以及投資收益或虧損。我們認為,淨營業收入為投資者提供了有關我們的財務狀況和經營業績的有用信息,因為它主要反映了房地產層面產生的收入和支出項目。因此,我們認為淨營業收入是投資者評估合併房地產資產經營業績的有用指標。按現金計算的淨營業收入是經調整後的淨營業收入,其中不包括直線租金和公認會計原則要求的收購的超出市場和低於市場租賃收入的攤銷的影響。我們認為,以現金為基礎的淨營業收入作為衡量經營業績的額外指標對投資者有幫助,因為它消除了直線租金收入以及收購的超市和低於市場租約的攤銷。

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定義和對賬(續)
2023年9月30日
此外,我們認為,淨營業收入作為衡量我們合併後物業的業績對投資者很有用,因為與各期比較時,淨營業收入反映了入住率、租金和運營成本的趨勢,這些趨勢從淨收入或虧損中看不出來。淨營業收入可用於通過計算房產產生的淨營業收入除以我們在房地產上的投資來衡量我們房產的初始穩定收益率。淨營業收入不包括淨收入中的某些組成部分,以便提供與我們的物業運營業績更密切相關的業績。例如,利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎,通常發生在公司層面,而不是房地產層面。此外,由於歷史成本核算和使用壽命估計,折舊和攤銷可能會扭曲不動產層面經營業績的可比性。在得出淨營業收入時,不包括房地產減值,因為我們不認為房地產減值是房地產層面的運營支出。房地產減值與我們資產價值的變化有關,並不反映相關收入或支出方面的當前經營業績。我們的房地產減值代表資產價值減記至估計的公允價值減去出售成本。這些減值是由投資決策或市場狀況惡化造成的。我們還不包括已實現和未實現的投資收益或損失,這些收益或虧損源於在公司層面做出的與上市公司和某些私人控股實體的非房地產投資相關的投資決策。因此,我們認為這些活動並不表明我們在房地產層面的房地產資產的經營業績。我們對淨營業收入的計算還排除了某些融資決策變更所產生的費用,例如提前清償債務造成的損失,因為這些費用通常與公司戰略有關。確定淨營業收入時包含的房地產運營費用主要包括與我們的運營物業相關的成本,例如公用事業、維修和維護;與地面租賃相關的租金支出;合同服務,例如門衞、工程和園林綠化;財產税和保險;以及物業級工資。一般和管理費用主要包括會計和公司薪酬、公司保險、專業費用、辦公室租金和作為公司辦公室管理一部分產生的辦公用品。我們將營業利潤率計算為淨營業收入除以總收入。

我們認為,為了便於投資者清楚地瞭解我們的經營業績,應將淨營業收入與合併運營報表中列出的淨收益或虧損一起進行審查。淨營業收入不應被視為淨收益或虧損的替代方案,以此作為衡量我們業績的指標,也不應將其視為衡量我們流動性或分配能力的現金流的替代方案。

運營統計

我們提供了與我們的物業相關的某些運營統計數據,包括截至期末的物業數量、RSF、入住率、租賃活動和合同租賃到期。我們認為這些措施對投資者有用,因為它們有助於瞭解我們房地產的某些趨勢。我們將我們投資的所有房產(包括合併和未合併的房地產合資企業擁有的房產)的房產數量、RSF、入住百分比、租賃活動和合同租賃到期日計算為100%。有關基於年租金收入的運營指標,請參閲此處年租金收入的定義。

相同屬性比較

在所述比較期內,由於我們的總房地產投資組合發生了變化,包括收購或出售的資產、投入開發或重建的房產以及最近投入使用的開發或再開發物業的變化,合併的租賃總收入以及經營業績中的租金運營支出可能會出現不同時期的重大變化。為了補充對給定季度或年度期間經營業績的評估,我們分析了在所述整個比較期內全面運營的所有合併物業(稱為相同物業)的經營業績。我們分別公佈季度和年初至今相同的房地產業績,以符合美國證券交易委員會在管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中要求的中期財務信息。這些相同的房產與所列最早可比季度或年初至今第一天之後收購的房產、比較期內任何時候進行開發或重建的房產、未合併的房地產合資企業、歸類為待售的房產和公司實體(履行一般和管理職能的法人實體)分開分析,後者不包括在相同的房地產業績中。此外,解僱費(如果有)不包括在相同財產的業績中。

空間故意留空
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定義和對賬(續)
2023年9月30日
下表將截至2023年9月30日的九個月中相同房產數量與房產總數進行了對賬:
重建 — 位於
開發中 — 在建屬性
2022 年 1 月 1 日之後的服務
屬性
布魯克林大道 201 號3160 波特大道
內科街 15 號5505 莫爾豪斯大道
賓尼街 325 號查爾斯號上的阿森納11 
東湖大道東 1150 號第 48 大道 30-02 號
9810 和 9820 Darnestown Road埃利斯路 2400 號、摩爾大道 40 號和 TW 亞歷山大道 14 號
柯立芝大道 99 號
北燈塔街 500 號和金斯伯裏大道 4 號20400 世紀大道
第一街 140 號
9601 和 9603 Medical Center Drive
9808 醫療中心大道21 
6040 喬治·沃茨希爾大道
2022 年 1 月 1 日之後的收購
屬性
歐文斯街 1450 號3301、3303、3305 和 3307 Hillview Avenue
230 Harriet Tubman Way
4155 校園角球場8505 Costa Verde 大道和 4260 號諾貝爾大道
10935、10945 和 10955 Alexandria Way
225 和 235 總統之路
巴恩斯峽谷路 10075 號104 TW 亞歷山大道
18 漢普郡街一號
開發 — 已放入
十字路口校園
2022 年 1 月 1 日之後的服務
屬性埃德温·蘭德大道 100 號
工業路 825 號和 835 號210010 和 10140 校園點大道和 4275 Campus Point Court
9950 醫療中心大道1
3115 梅里菲爾德街1阿森納街 446 和 458 號
戴維斯大道 8 號和 10 號蓋特豪斯大道 35 號
實驗室大道 5 號和 9 號三一街 1001 號和紅河街 1020 號
10055 巴恩斯峽谷路
10102 霍伊特公園大道其他10 
蓋特威大道 751 號41 
11 未合併的房地產合資企業
重建-在建屬性待售房產
冬街 840 號從相同屬性中排除的屬性總數118 
Sylvan Road 40、50 和 60
亞歷山大先進技術中心® — 蒙特維拉公園大道
相同的屬性301 
截至2023年9月30日,北美的房產總數
419 
蓋特威大道 651 號
公園大道 401 號
8800 科技森林廣場
加拿大
其他
19 
穩定的入住日期

穩定的入住日期表示項目預計入住率達到95%或以上的預計日期。

租户追回款項

租户收回的收入包括償還的房地產税、保險、公用事業、維修和保養、公共區域費用和其他運營費用,以及在發生適用費用和租户有義務向我們償還費用期間賺取的收入。

在合併運營報表中,我們將租賃房地產資產產生的租金收入和租户收回的款項歸入租金收入中。我們在本補充信息的 “相同物業業績” 中向投資者單獨列報了租金收入和租户回收情況,因為我們認為這可以促進投資者對我們經營業績的理解。我們認為,租户回收額的列報對投資者很有用,可以補充衡量我們在三重淨租約下收回運營支出的能力,包括收回公用事業、維修和維護、保險、財產税、公共區域支出和其他運營支出,以及我們是否有能力減輕運營支出各組成部分的任何重大波動對淨收入的影響。

下表將租金收入與租户回收額進行了核對:
三個月已結束九個月已結束
(以千計)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
租金收入$707,531 $704,339 $687,949 $665,674 $656,853 $2,099,819 $1,910,366 
租金收入(526,352)(537,889)(518,302)(499,348)(496,146)(1,582,543)(1,450,750)
租户追回款項$181,179 $166,450 $169,647 $166,326 $160,707 $517,276 $459,616 

總股本資本

總權益市值等於普通股的已發行股票乘以每個週期結束時最後一個交易日的收盤價。

總市值

總市值等於總股權資本和總債務的總和。

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2023年9月30日
未支配淨營業收入佔淨營業收入總額的百分比

未支配淨營業收入佔淨營業收入總額的百分比是一種非公認會計準則財務指標,我們認為該指標可用作衡量我們未抵押房地產資產經營業績的績效指標,因為它反映了未抵押房地產層面產生的收入和支出項目。未支配淨營業收入來自歸類為持續經營的資產,截至收入列報期間,這些資產不受任何抵押貸款、信託契約、留置權或其他擔保權益的約束。

下表彙總了未支配淨營業收入佔淨營業收入總額的百分比:
 
三個月已結束
(千美元)
9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/22
未支配淨營業收入
$495,012 $500,923 $492,860 $464,944 $457,656 
抵押淨營業收入
1,089 1,143 1,002 985 1,007 
淨營業收入總額$496,101 $502,066 $493,862 $465,929 $458,663 
未支配淨營業收入佔淨營業收入總額的百分比
100%100%100%100%100%

利息資本化的加權平均利率

根據公認會計原則計算利息資本化所需的加權平均利率代表截至適用期末的加權平均利率,該利率基於適用於該期間未償借款的利率,包括與利率對衝協議、貸款費用攤銷、債務溢價(折扣)攤銷和其他銀行費用相關的支出/收入。進行單獨計算以確定我們每個月的加權平均資本化利率。由於浮動利率、未償債務餘額、浮動利率債務與固定利率債務的比例、利率對衝協議的金額和條款以及貸款費用和溢價(折扣)攤銷金額的變化,利率將每月有所不同。

空間故意留空
已發行普通股的加權平均值——攤薄

我們不時進行資本市場交易,包括遠期股權銷售協議(“遠期協議”),為收購提供資金,為我們高度租賃的開發和重建項目的建設提供資金,以及用於一般營運資金。在遠期協議懸而未決的情況下,我們必須考慮國庫券法下的遠期協議的潛在稀釋影響。截至2023年9月30日,我們有未償還的遠期協議,共出售69.9萬股普通股。

經調整後,在計算每個時期每股收益(攤薄)、每股FFO(攤薄)和每股FFO(攤薄)時使用的已發行普通股的加權平均股數計算如下。還顯示了與限制性股票獎勵相關的加權平均未歸屬股票,用於計算每個時期內可分配給未歸屬股票獎勵持有人的金額,如下所示:
三個月已結束九個月已結束
(以千計)9/30/236/30/233/31/2312/31/229/30/229/30/239/30/22
每股收益的基礎股份170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
遠期協議— — — — — — — 
攤薄後每股收益的股份170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
經調整後,每股運營資金和每股運營資金的基本股份170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
遠期協議— — — — — — — 
經調整後,每股運營資金和每股運營資金的攤薄後股份170,890 170,864 170,784 165,393 161,554 170,846 160,400 
調整後用於淨收益、運營資金和運營資金分配的加權平均未歸屬限制性股票2,124 2,163 2,277 1,614 1,648 2,187 1,759 
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