操作性質

LM Funding America, Inc.（“我們”、“我們的”、“LMFA” 或 “公司”）成立於2015年4月20日，是一家特拉華州公司。

LMFA是多個實體的唯一成員，包括成立於2008年1月的LM Funding, LLC、2021年9月10日成立的美國數字礦業和託管有限責任公司、成立於2020年11月23日的LMFA融資有限責任公司和2020年10月29日成立的LMFAO贊助有限責任公司。此外，USDM 還形成了各種 100% 擁有在各州開展業務的子公司。LMFAO贊助商有限責任公司於2020年10月29日成立了控股子公司LMF收購機會公司。LMF收購機會公司隨後於2022年10月28日與海星醫療控股公司合併。

公司還不時組織其他子公司以達到特定目的或持有特定資產。

該公司目前有 二業務範圍：我們最近啟動的加密貨幣採礦業務和歷史悠久的專業金融業務。

2021年9月15日，我們宣佈了在比特幣採礦生態系統中運營的計劃，隨後我們於2022年9月下旬開始了比特幣採礦業務。該業務運營利用我們的計算能力來挖掘比特幣並驗證比特幣網絡上的交易。我們通過全資子公司美國數字礦業和託管有限責任公司開展這項業務，該公司是一家佛羅裏達州的有限責任公司（“US Digital”），成立於2021年，旨在開發和運營我們的加密貨幣採礦業務。

就我們的專業融資業務而言，該公司歷來從事向主要位於佛羅裏達州的非營利性社區協會提供資金的業務。我們為註冊的非營利性社區協會（我們稱之為 “協會”）提供根據每個協會的財務需求量身定製的各種金融產品。我們最初的產品包括向協會提供資金，方法是通過購買拖欠賬户下的權利來向協會提供資金，這些賬户是由協會從未付的協會攤款中選出的。從歷史上看，我們為此類拖欠賬户（我們稱之為 “賬户”）提供資金，以換取協會從賬户債務人那裏收取的部分收益。除了我們的原始產品外，我們還以不同的條款購買賬户，以適應每個協會的財務需求，包括根據我們的新鄰居擔保計劃。

加密貨幣採礦業務

比特幣於 2008 年推出，其目標是作為交換和存儲價值的數字手段。比特幣是一種數字貨幣，它依賴於基於共識的網絡和一個名為 “區塊鏈” 的公共賬本，其中包含曾經處理過的每筆比特幣交易的記錄。比特幣網絡是第一個去中心化的點對點支付網絡，由參與共識協議的用户提供支持，沒有中央機構或中間人，網絡廣泛參與。每筆比特幣交易的真實性都通過數字簽名來保護，數字簽名與發送和接收比特幣的用户的地址相對應。用户可以完全控制從自己的發送地址匯出比特幣。比特幣區塊鏈上的所有交易都是透明的，允許運行相應軟件的人確認每筆交易的有效性。要記錄在區塊鏈上，每筆比特幣交易都要通過工作量證明共識方法進行驗證，這需要解決複雜的數學問題來驗證交易並將其發佈到區塊鏈上。這個過程稱為挖礦。礦工因成功解決數學問題併為網絡提供計算能力而獲得比特幣獎勵，包括新創建的比特幣和比特幣的交易費用。

我們通過採礦業務獲得比特幣，我們不時出售比特幣以支持我們的運營和戰略增長。我們計劃將比特幣兑換成美元。我們可能會定期交易比特幣或從事與持有比特幣相關的套期保值活動。但是，我們在任何給定時間持有或賣出比特幣的決定都可能受到比特幣市場的影響，比特幣市場歷來以大幅波動為特徵。目前，我們不使用公式或特定的方法來確定是否或何時出售我們持有的比特幣，或者我們將出售的比特幣數量。相反，持有或出售比特幣的決定目前是由管理層通過實時監控市場來決定的。

計算機處理能力、互聯性、電力成本、環境因素（例如冷卻能力）和位置等因素在採礦中起着重要作用。在比特幣挖礦中，“哈希率” 是衡量挖礦計算機在比特幣網絡上挖掘和處理交易的計算和處理能力以及速度的指標。隨着活躍採礦機數量的增加，我們預計將在2023年及以後繼續提高我們的計算能力。一家公司的

以哈希率衡量的計算能力通常被認為是評估比特幣礦業公司的最重要指標之一。

專業金融公司

在我們的專業金融業務中，我們購買協會從未繳納攤款的所有者那裏獲得協會所收收益的部分的權利。在分配了協會從收取拖欠攤款中獲得部分收益的權利後，我們聘請律師事務所按延期計費的方式進行收款工作，即律師事務所從賬户債務人那裏收取款項，如果賬户債務人的付款少於所欠律師費和所欠費用，則獲得預先確定的合同金額。在這種商業模式下，我們提供的資金通常等於或低於協會可以從每個賬户的拖欠賬户中追回的法定最低限額，我們稱之為 “超級留置權金額”。在收取賬户後，處理賬户的律師事務所通常代表協會向我們分配資金金額、利息和管理滯納金，律師事務所保留收取的律師費和費用，協會保留收取的餘額。關於這一業務領域，我們開發了用於為賬户提供服務的專有軟件，我們認為這使律師事務所能夠高效且有利可圖地為賬户提供服務。

根據我們的新鄰居擔保計劃，協會通常會將其拖欠單位的幾乎所有未償債務和應計款項分配給我們，以換取我們為每個拖欠單位支付每月會費。這同時消除了協會資產負債表上的很大一部分壞賬，並通過獲得拖欠單位的每月有保障的付款，使協會免於支付律師費和收取壞賬的費用，從而幫助協會滿足其預算。我們認為，該計劃的綜合特徵提高了協會標的房地產的價值和協會拖欠的應收賬款的價值。

由於我們收購和收取協會的拖欠應收賬款，因此賬户債務人是第三方，我們對他們的瞭解很少或根本沒有。因此，我們無法預測任何給定賬户何時會被還清或收益多少。在評估購買賬户的風險時，我們會審查標的單位的財產價值、相關協會的管理文件以及協會持有的拖欠應收賬款總數。

整合原則

合併財務報表包括LMFA及其全資子公司的賬目：LM Funding, LLC；LMF 2010 年 10 月 Fund, LLC；REO Management Holdings, LLC（包括所有 100% 持股子公司有限責任公司）；科羅拉多州LM Funding, LC; 華盛頓有限責任公司；LM Funding of Illinois, LM Funding, LC; US Digital Mining and Hosting Co., LC. 100% 擁有子公司有限責任公司）和LMF SPE #2, LLC以及REO Management Holdings, LLC擁有的各種單一目的有限責任公司，這些公司擁有各種房產。它還包括 LMFA 贊助商有限責任公司 (a 69.5% 擁有子公司）。在合併中，所有重要的公司間餘額均已清除。

演示基礎

隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。根據這些規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中的某些信息和附註披露已根據這些規章制度進行了壓縮或省略，儘管公司認為所做的披露足以使這些信息不會產生誤導性。截至2023年3月31日的中期合併財務報表以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中期合併財務報表均未經審計。管理層認為，臨時合併財務報表包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允地陳述中期業績所必需的。隨附的截至2022年12月31日的合併資產負債表來自公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中公佈的經審計的合併財務報表。

改敍

合併資產負債表上的某些前期金額已重新分類，以符合本期的列報方式。

分段和報告單位信息

運營部門被定義為擁有離散財務信息的實體的組成部分，首席運營決策者（“CODM”）在決定如何為單個細分市場分配資源和評估業績時定期審查這些信息。公司首席執行官兼首席財務官決心組成CODM。該公司有 二截至2022年12月31日的運營板塊，我們稱之為專業融資和採礦業務。我們的公司監督職能和其他可能獲得僅與公司活動相關的收入的組成部分被彙總並列入 “所有其他” 類別。參見注釋 11 “區段信息”。

數字資產

在適用的情況下，我們會根據ASC 350將除穩定幣之外的所有數字資產視為無限期無形資產， 無形資產——商譽和其他。 我們擁有數字資產的所有權和控制權，並使用第三方託管服務來保護這些資產。購買的數字資產最初按成本入賬，為換取所提供服務而收到的數字資產自收到之日起按公允價值確認。數字資產在合併資產負債表上按成本計量，扣除收購以來產生的任何減值損失。根據ASC 310《應收賬款》，我們將穩定幣記作金融資產。穩定幣按成本減去減值入賬，這接近其公允價值。

我們根據ASC 820確定作為無形資產記賬的數字資產的公允價值， 公允價值測量，基於活躍交易所的報價，我們已確定為此類資產的主要市場（一級投入）。我們每個月都會進行一次分析，以確定事件或情況變化是否表明我們的數字資產更有可能受到損害。如果數字資產的當前賬面價值超過如此確定的公允價值，則這些數字資產將出現減值損失，其金額等於其賬面價值與確定的公允價值之間的差額。

減值的數字資產將減記為減值時的公允價值，並且不會因隨後公允價值的任何增長而向上調整這一新的成本基礎。在適用的情況下，持有的用於投資的數字資產的任何減值損失將在合併運營報表中其他收入/支出的 “數字資產減值損失” 中確認。開採的數字資產的減值損失將在合併運營報表中運營成本和支出的 “已開採數字資產減值損失” 中確認。

收益或虧損要等到出售時變現才入賬，此時收益或虧損與任何減值虧損分開列報。出售作為投資購買的數字資產所產生的任何已實現損益都記入其他收益（虧損），而出售通過採礦業務獲得的數字資產所產生的任何已實現損益都將在運營成本和支出中確認。公司按照先進先出（“FIFO”）會計方法核算其損益。

公司通過其採礦活動獲得的數字資產、出售已開採的數字資產的收益、出售數字資產的已實現收益（虧損）以及數字資產減值虧損均包括在合併現金流量表的經營活動中（如適用）。購買數字資產和出售已購買的數字資產所得款項，幷包含在合併現金流量表中的投資活動中。

設備採購

2023 年 1 月 15 日，我們從比特大陸訂購了 125 台 S19 XP 機器，總購買價格約為 $0.5百萬輛已於 2023 年 4 月交付。我們還支付了 $0.3百萬美元用於從比特大陸購買另外101台S19 XP機器，該機器將於2023年5月交付。

固定資產

公司將所有收購的超過美元的固定資產資本化500。固定資產按成本列報，扣除累計折舊。從海外運輸的設備的州和地方使用税通常在設備投入使用時按季度累計，並支付給使用設備的州。折舊是在資產的估計使用壽命內使用直線法計算的，一旦資產準備就緒，即可用於預期用途。固定資產包括傢俱、計算機、辦公設備和採礦機器，其使用壽命為 3到 5 年.

該公司在合併資產負債表中將採礦機存款歸類為 “採礦設備存款”。收到採礦機後，在合併資產負債表中，採礦機的相應成本以及相關的運費和海關費用從 “採礦設備存款” 重新歸類為 “固定資產，淨額”。請參閲註釋 4。

該公司在一個新興行業開展業務，該行業現有的數據有限，無法估算採礦機的有用經濟壽命。如果管理層對其採礦機使用壽命的估計所依據的任何假設都可能在未來報告期內進行修訂，無論是由於情況的變化還是由於獲得更多數據，那麼估計的使用壽命可能會發生變化，並對摺舊費用和這些資產的賬面金額產生潛在影響。

長期資產減值

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，管理層就會審查長期資產的減值。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果此類資產被視為減值，則減值金額按資產賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量。

優惠券銷售

公司不時收到比特大陸提供的優惠券，以激勵購買設備。優惠券的規定面值以美元為單位，可以用來抵消未來購買機器的發票。優惠券可以轉讓，並且對向第三方銷售沒有限制。有時，公司會向第三方出售優惠券以換取現金對價。由於目前沒有買入和賣出比特大陸優惠券的活躍市場，公司已確定收到的優惠券的公允價值為零，因此在銷售交易完成並收到第三方的現金對價之前，不會確認與出售此類優惠券相關的收入。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司以約$的價格出售了比特大陸優惠券604千，這在合併運營報表中 “其他收入——票面銷售” 中被確認為其他收入。

託管合同

2022年9月5日，該公司通過其全資子公司US Digital與Core Scientific Inc.（“Core”）簽訂了託管協議（“核心託管協議”），根據該協議，Core根據多項附加命令，同意託管大約 3,000截至2023年3月31日，該公司的比特幣礦機位於安全地點，提供合同中規定的電力、維護和其他服務，期限為一年，可自動續訂 除非任何一方在延期前不少於九十 (90) 個日曆日以書面形式通知另一方希望不延長該命令 除非根據核心託管協議的條款提前終止。2023 年 4 月，該公司隨後增加了大約 1,400根據本協議，Core 的計算機總共可託管大約 4,400機器。如根據核心託管協議的要求，公司已支付了大約 $2.2截至2023年3月31日和2022年12月31日的百萬美元作為存款。2022年12月，Core向美國德克薩斯州南區破產法院申請了第11章的破產。截至本申請之日，Core的破產申請並未對我們在其所在地的採礦能力產生負面影響。

2023年1月26日，公司與菲尼克斯工業公司（“菲尼克斯”）簽訂了託管協議（“鳳凰城託管協議”），根據該協議，菲尼克斯同意託管 228該公司的Bitcoin Miner S19J Pro機器位於安全的位置，提供合同中規定的電力、維護和其他服務，期限為兩年。T如果我們書面通知菲尼克斯希望續訂至少六十年，則他的 Phoenix 託管協議將自動再續訂兩年（60) 在最初的兩年任期結束前幾天，除非根據Phoenix託管協議的條款提前終止。根據Phoenix託管協議的要求，該公司支付了大約 $362023 年 1 月的存款為一千美元。 公司和菲尼克斯已共同終止本協議，自2023年4月18日起生效，該公司的S19J Pro機器已於2023年5月歸還給公司。該公司對美元進行了全額減值36截至2023年3月31日，存款已達千筆。

2023 年 3 月 9 日，公司與 Longbow HostCo LLC（“Longbow”）簽訂了託管協議（“Longbow”），根據該協議，Longbow 同意託管 500該公司的Bitcoin Miner S19J Pro機器位於安全的位置，提供合同中規定的電力、維護和其他服務，期限為兩年。 根據我們的書面要求，至少九十 (90) 在當時的當前任期結束並獲得 Longbow 批准的前幾天，該期限應連續續期 一年百分之三的時期 (3%) 自每個續訂期限開始之日起增加 除非根據 Longbow 託管協議的條款提前終止。按照 Longbow 託管協議的要求，該公司支付了大約 $1572023 年 3 月作為可退還的押金為一千美元。

2023年5月5日，公司與GIGA Energy Inc.（“GIGA”）簽訂了託管協議（“GIGA託管協議”），根據該協議，GIGA同意託管 1,080該公司的Bitcoin Miner S19J Pro機器位於安全的位置，提供合同中規定的電力、維護和其他服務，期限為一年。根據GIGA託管協議的要求，該公司支付了大約 $1732023 年 5 月將支付一千美元作為預付款，並將支付可退還的押金1732023 年 5 月有一千個。

收入確認——比特幣挖礦

我們根據ASC 606確認比特幣採礦業務的收入。該公司已與比特幣礦池運營商簽訂合同，為礦池提供計算能力。合同每天生效，任何一方都可以隨時終止合同。只有當公司開始向礦池運營商提供計算能力時，公司才開始行使可執行的補償權。在參與可評級股票池時，作為提供計算能力的交換，公司有權獲得礦池運營商因成功向區塊鏈添加區塊而獲得的比特幣獎勵的一部分份額，外加與該區塊鏈相關的交易費用的部分份額。公司的部分份額基於公司為礦池運營商貢獻的計算能力佔所有礦池參與者在求解當前算法時貢獻的總計算能力的比例。在參與每股全額支付（“FPPS”）礦池時，作為向礦池提供計算能力的交換，公司有權獲得按每日計算的補償，其金額接近使用公司計算能力本可以開採的比特幣總額，該補償是使用礦池哈希率指數在回顧之前區塊的基礎上計算得出的。

這個 公司收到的交易對價是比特幣形式的非現金對價，公司在收到之日按公允價值計量，該對價與合同開始時或公司從礦池中獲得獎勵時的公允價值沒有重大差異。獲得的比特幣獎勵的公允價值是根據比特幣的現貨價格確定的

約會 已收到。在提供計算能力的過程中，公司無法確定收入不太可能逆轉，因此，當公司收到礦池運營商的對價時，就會確認收入。

收入成本

該公司在收入成本中包括能源成本和外部託管採礦託管費。採礦機器的折舊包含在合併運營報表的 “折舊和攤銷” 中。

投資證券

證券投資包括普通股和可轉換票據應收賬款的投資。證券投資按公允價值列報，未確認的損益變動包含在損益表的其他收益中。Borq可轉換應收票據的公允價值基於其作為交易證券的分類。Symbiont可轉換應收票據按攤銷成本減去減值列報。

對未合併實體的投資

我們考慮的投資額少於 50已擁有百分比且超過 20使用權益會計法計算的擁有實體的百分比。由於我們選擇了這些證券的公允價值期權，因此在此期間未實現的持有收益和虧損包含在合併運營報表中的其他收益中。

金融工具的公允價值

FASB ASC 825-10， 金融工具, 要求披露有關金融工具的公允價值信息, 無論是否在資產負債表中確認.

每股收益（虧損）

每股基本收益（虧損）的計算方法是普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。

該公司發行了大約零股票， 74在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別在不同時間上千股，並在計算相關時期的每股收益（虧損）時對這些新股進行了加權平均值。

該期間每股攤薄收益（虧損）等於每股基本虧損，因為任何可轉換票據、股票薪酬獎勵或股票認股權證的影響都將具有反稀釋性。