ASix-20230630假象00016739852023Q2--12-3100016739852023-01-012023-06-3000016739852023-07-28Xbrli:共享00016739852023-04-012023-06-30ISO 4217:美元00016739852022-04-012022-06-3000016739852022-01-012022-06-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q | | | | | |
(標記一) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的財務報表2023年6月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:1-37774
| | |
AdvanSix公司 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 81-2525089 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | |
金博爾大道300號, 101號套房, 帕西帕尼, 新澤西 | | 07054 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(973) 526-1800
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | ASix | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是ý*否o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý*否o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 ý | 加速的文件管理器o | 非加速文件管理器o | 規模較小的報告公司☐ |
| | | 新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐編號: ý
註冊人有27,213,058普通股,面值0.01美元,於2023年7月28日發行。
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第一部分: | 財務信息 | |
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第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計) | 5 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 6 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三個月及六個月股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 7 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
第四項。 | 控制和程序 | 28 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 29 |
第1項。 | 法律訴訟 | 29 |
第1A項。 | 風險因素 | 29 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
第五項。 | 其他信息 | 30 |
第六項。 | 陳列品 | 31 |
| 簽名 | 32 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
ADVANSIX Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
(千美元,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售額 | $ | 427,940 | | | $ | 583,736 | | | $ | 828,484 | | | $ | 1,062,809 | |
成本、費用和其他: | | | | | | | |
售出貨物的成本 | 360,017 | | | 476,835 | | | 690,059 | | | 852,482 | |
銷售、一般和行政費用 | 24,011 | | | 20,841 | | | 49,126 | | | 42,051 | |
利息支出,淨額 | 1,954 | | | 769 | | | 3,221 | | | 1,332 | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | (1,325) | | | 172 | | | (1,433) | | | (431) | |
總成本、費用和其他 | 384,657 | | | 498,617 | | | 740,973 | | | 895,434 | |
| | | | | | | |
税前收入 | 43,283 | | | 85,119 | | | 87,511 | | | 167,375 | |
所得税費用 | 10,555 | | | 19,962 | | | 19,829 | | | 39,145 | |
淨收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.19 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.46 | | | $ | 4.55 | |
稀釋 | $ | 1.16 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.39 | | | $ | 4.37 | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 27,494,555 | | | 28,168,207 | | | 27,547,874 | | | 28,183,951 | |
稀釋 | 28,113,402 | | | 29,262,709 | | | 28,348,266 | | | 29,316,792 | |
見簡明合併財務報表附註。
ADVANSIX Inc.
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
外匯換算調整 | (125) | | | (35) | | | (158) | | | 22 | |
現金流對衝 | — | | | 295 | | | (150) | | | 807 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (125) | | | 260 | | | (308) | | | 829 | |
綜合收益 | $ | 32,603 | | | $ | 65,417 | | | $ | 67,374 | | | $ | 129,059 | |
見簡明合併財務報表附註。
ADVANSIX Inc.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計)
(千美元,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10,536 | | | $ | 30,985 | |
應收賬款和其他應收款--淨額 | 153,148 | | | 175,429 | |
庫存--淨額 | 225,986 | | | 215,502 | |
應收税金 | 1,442 | | | 9,771 | |
其他流動資產 | 20,043 | | | 9,241 | |
流動資產總額 | 411,155 | | | 440,928 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 816,885 | | | 811,065 | |
經營性租賃使用權資產 | 109,816 | | | 114,688 | |
商譽 | 56,192 | | | 56,192 | |
無形資產 | 47,717 | | | 49,242 | |
其他資產 | 25,244 | | | 23,216 | |
總資產 | $ | 1,467,009 | | | $ | 1,495,331 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 220,158 | | | $ | 272,770 | |
應計負債 | 43,310 | | | 48,820 | |
| | | |
經營租賃負債--短期 | 34,342 | | | 37,472 | |
遞延收入和客户預付款 | 2,333 | | | 34,430 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 300,143 | | | 393,492 | |
遞延所得税 | 164,256 | | | 160,409 | |
經營租賃負債--長期 | 75,829 | | | 77,571 | |
信用額度--長期 | 140,000 | | | 115,000 | |
| | | |
退休後福利義務 | 2,279 | | | — | |
其他負債 | 10,143 | | | 10,679 | |
總負債 | 692,650 | | | 757,151 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註9) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股,面值$0.01; 200,000,000授權股份;32,577,862已發行及已發行股份27,302,873截至2023年6月30日未償還;31,977,593已發行及已發行股份27,446,520截至2022年12月31日未償還債務 | 326 | | | 320 | |
優先股,面值$0.01; 50,000,000授權股份及0於2023年6月30日及2022年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | |
國庫股按面值計算(5,274,9892023年6月30日的股票;4,531,0732022年12月31日的股票) | (53) | | | (45) | |
額外實收資本 | 151,706 | | | 174,585 | |
留存收益 | 626,885 | | | 567,517 | |
累計其他綜合損失 | (4,505) | | | (4,197) | |
股東權益總額 | 774,359 | | | 738,180 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,467,009 | | | $ | 1,495,331 | |
見簡明合併財務報表附註。
ADVANSIX Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 35,958 | | | 34,226 | |
資產處置損失 | 568 | | | 800 | |
遞延所得税 | 3,894 | | | 2,558 | |
基於股票的薪酬 | 4,449 | | | 5,379 | |
遞延融資費攤銷 | 309 | | | 309 | |
| | | |
扣除業務收購後的資產和負債淨額變化: | | | |
應收賬款和其他應收款 | 22,123 | | | (52,145) | |
盤存 | (10,484) | | | 3,012 | |
應收税金 | 8,329 | | | — | |
應付帳款 | (47,216) | | | 52,439 | |
| | | |
應計負債 | (5,744) | | | (8,821) | |
遞延收入和客户預付款 | (32,097) | | | (1,142) | |
其他資產和負債 | (11,192) | | | (19,792) | |
經營活動提供的淨現金 | 36,579 | | | 145,053 | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (43,894) | | | (38,779) | |
收購業務 | — | | | (97,456) | |
| | | |
其他投資活動 | (2,034) | | | (1,221) | |
用於投資活動的現金淨額 | (45,928) | | | (137,456) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
從信用額度借款 | 230,500 | | | 230,500 | |
信貸額度的支付 | (205,500) | | | (219,000) | |
| | | |
融資租賃本金支付 | (456) | | | (481) | |
股息支付 | (8,004) | | | (7,032) | |
購買庫存股 | (28,385) | | | (10,419) | |
普通股發行 | 745 | | | 1,032 | |
| | | |
用於籌資活動的現金淨額 | (11,100) | | | (5,400) | |
| | | |
現金和現金等價物淨變化 | (20,449) | | | 2,197 | |
期初現金及現金等價物 | 30,985 | | | 15,100 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 10,536 | | | $ | 17,297 | |
| | | |
補充性非現金投資活動: | | | |
資本支出計入應付賬款 | $ | 9,832 | | | $ | 9,207 | |
| | | |
補充現金活動: | | | |
支付利息的現金 | $ | 3,027 | | | $ | 1,024 | |
繳納所得税的現金 | $ | 7,024 | | | $ | 47,439 | |
見簡明合併財務報表附註。
ADVANSIX Inc.
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | | | 庫存股 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總股本 |
股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 31,977,593 | | | $ | 320 | | | $ | 174,585 | | | $ | 567,517 | | | | | $ | (45) | | | $ | (4,197) | | | $ | 738,180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 34,954 | | | | | — | | | — | | | 34,954 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (33) | | | (33) | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (150) | | | (150) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (183) | | | (183) | |
普通股發行 | 555,249 | | | 5 | | | 617 | | | — | | | | | — | | | — | | | 622 | |
購買庫存股(333,054股份) | — | | | — | | | (13,496) | | | — | | | | | (3) | | | — | | | (13,499) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,013 | | | — | | | | | — | | | — | | | 2,013 | |
分紅 | — | | | — | | | 112 | | | (4,132) | | | | | — | | | — | | | (4,020) | |
2023年3月31日的餘額 | 32,532,842 | | | 325 | | | 163,831 | | | 598,339 | | | | | (48) | | | (4,380) | | | 758,067 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 32,728 | | | | | — | | | — | | | 32,728 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (125) | | | (125) | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (125) | | | (125) | |
普通股發行 | 45,020 | | | 1 | | | 122 | | | — | | | | | — | | | — | | | 123 | |
購買庫存股(410,862股份) | — | | | — | | | (14,881) | | | — | | | | | (5) | | | — | | | (14,886) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,436 | | | — | | | | | — | | | — | | | 2,436 | |
分紅 | — | | | — | | | 198 | | | (4,182) | | | | | — | | | — | | | (3,984) | |
2023年6月30日的餘額 | 32,577,862 | | | $ | 326 | | | $ | 151,706 | | | $ | 626,885 | | | | | $ | (53) | | | $ | (4,505) | | | $ | 774,359 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
ADVANSIX Inc.
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | | | 庫存股 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總股本 |
股票 | | 金額 | |
2021年12月31日的餘額 | 31,755,430 | | | $ | 318 | | | $ | 195,931 | | | $ | 411,516 | | | | | $ | (36) | | | $ | (6,539) | | | $ | 601,190 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 63,073 | | | | | — | | | — | | | 63,073 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 57 | | | 57 | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 512 | | | 512 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 569 | | | 569 | |
普通股發行 | 144,875 | | | 1 | | | 713 | | | — | | | | | — | | | — | | | 714 | |
購買庫存股(181,536股份) | — | | | — | | | (7,010) | | | — | | | | | (2) | | | — | | | (7,012) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,374 | | | — | | | | | — | | | — | | | 3,374 | |
分紅 | — | | | — | | | 313 | | | (3,830) | | | | | — | | | — | | | (3,517) | |
2022年3月31日的餘額 | 31,900,305 | | | 319 | | | 193,321 | | | 470,759 | | | | | (38) | | | (5,970) | | | 658,391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 65,157 | | | | | — | | | — | | | 65,157 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (35) | | | (35) | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 295 | | | 295 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 260 | | | 260 | |
普通股發行 | 61,651 | | | 1 | | | 317 | | | — | | | | | — | | | — | | | 318 | |
購買庫存股(87,251股份) | — | | | — | | | (3,406) | | | — | | | | | (1) | | | — | | | (3,407) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,005 | | | — | | | | | — | | | — | | | 2,005 | |
分紅 | — | | | — | | | 155 | | | (3,670) | | | | | — | | | — | | | (3,515) | |
2022年6月30日的餘額 | 31,961,956 | | | $ | 320 | | | $ | 192,392 | | | $ | 532,246 | | | | | $ | (39) | | | $ | (5,710) | | | $ | 719,209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註。
ADVANSIX Inc.
簡明合併財務報表附註
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1. 組織、運作和陳述的基礎
業務説明
研華是一家多元化的化工公司,在全球供應鏈中發揮着關鍵作用,在建築和建築、化肥、農用化學品、塑料、溶劑、包裝、塗料、塗料、粘合劑和電子產品等廣泛的終端市場和應用中為我們的客户創新和提供基本產品。我們可靠和可持續的優質產品供應來自於我們的綜合價值鏈五總部位於美國的製造設施。研華以安全、誠信、負責和尊重為核心價值觀,致力於在尼龍解決方案、化學中間體和植物營養素行業提供一流的客户體驗和差異化產品。
陳述的基礎
簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及S規則第10-01條的指示編制。因此,該等簡明綜合財務報表並不包括美國公認會計原則所要求的所有資料及附註。管理層認為,未經審核的簡明綜合財務報表包含對公司截至2023年6月30日的財務狀況作出公允陳述所需的所有調整,僅包括正常經常性調整。以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的運營業績,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。任何中期的經營結果不一定代表整個財政年度預期的經營結果。這些財務報表應與公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(“2022 10-K表格”)一併閲讀。所有的公司間交易都已被取消。
為與本期列報保持一致,對上一期的某些數額進行了重新分類。
我們的做法是使用預定的會計日曆確定實際的季度結賬日期,這要求我們的業務在週六結賬,以最大限度地減少季度結賬對我們業務流程的潛在幹擾影響。從歷史上看,這種做法的影響通常不會對任何季度的報告結果產生重大影響,而且只存在於報告年度內。如果實際截止日期的差異對季度或年初至今業績的同比比較具有重大影響,我們將提供適當的披露。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的實際截止日期分別為2023年7月1日和2022年7月2日。
我們向債權人開出的支票在2023年6月30日和2022年12月31日仍未清償,對債權人的債務總計為$3.71000萬美元和300萬美元9.0分別計入現金和現金等價物以及簡明綜合資產負債表中的應付賬款。
公司董事會(“董事會”)已批准股份回購計劃,回購公司普通股的股份如下:
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授權日期 | | 核定金額 (百萬美元) | | | | | | 截至2023年6月30日的授權餘額 (百萬) |
2018年5月4日 | | $ | 75.0 | | | | | | | $ | — | |
2019年2月22日 | | 75.0 | | | | | | | 10.6 | |
2023年2月17日 | | 75.0 | | | | | | | 75.0 | |
*總計 | | $ | 225.0 | | | | | | | $ | 85.6 | |
根據經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第10b-18條規則,可不時在公開市場上進行回購,包括使用符合該規則資格的交易計劃
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《交易法》的10B5-1。這些回購的規模和時間將取決於定價、市場和經濟狀況、法律和合同要求以及其他因素。股份回購計劃沒有到期日,可以隨時修改、暫停或終止。回購股份的面值適用於庫存股,超出面值的購買價格適用於額外的實收資本。
截至2023年6月30日,公司累計回購5,274,989普通股,包括849,265預扣股份,用於支付與獎勵歸屬有關的預扣税款義務,總額為$164.4百萬美元,加權平均市場價格為31.17每股。截至2023年6月30日,美元85.6在目前的授權下,仍有1.8億美元可用於股票回購。在2023年7月1日至2023年7月28日期間,公司回購了94,715加權平均市價為$36.45根據目前的授權回購計劃,主要是每股。
2. 近期會計公告
近期會計公告-公司考慮財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的所有會計準則更新(“ASUS”)的適用性和影響。以下未討論的華碩經評估後被確定為不適用或預期對我們的綜合財務狀況或經營業績的影響最小。
2022年9月,FASB發佈了ASU編號2022-04,負債-供應商財務計劃(子主題405-50):披露供應商財務計劃義務。本ASU中的修訂要求供應商融資計劃中的買方披露關於其供應商融資計劃的足夠的定量和定性信息,以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化和潛在的規模。在追溯的基礎上,對於每個年度報告期,一個實體應披露該方案的關鍵條款,包括對付款條件的説明、作為擔保或其他形式擔保的資產、確認的未清償金額、債務在資產負債表中列報的説明、已確認債務的前滾以及隨後支付的債務金額。在每個中期報告期內,一個實體應披露已確認的未清債務數額。該指導意見適用於2022年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期,但對前滾信息的修正除外,該修正適用於2023年12月15日之後開始的財政年度。允許儘早通過本次更新中的修正案。公司採用ASU 2022-04,自2023年1月1日起生效,實施後對公司的綜合財務狀況或經營業績沒有重大影響。
3. 收入
收入確認
我們大約提供以下服務400每年客户數量約為40各個行業的國家和地區都是如此。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,公司的十大客户約佔41%和40分別佔總銷售額的%。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司的十大客户約佔38佔這兩個時期總銷售額的百分比。
我們通常根據主服務協議向客户銷售,主要期限為一年,或通過採購訂單。我們歷來經歷過客户流動率低的情況,並與客户建立了長達數十年的長期關係。我們最大的客户是Shaw Industries Group,Inc.(“Shaw”),這是己內酰胺和尼龍6樹脂的重要消費者,我們根據長期協議向其銷售。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,公司對Shaw的銷售額為10佔我們總銷售額的%。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月,公司按產品線劃分的收入以及相關的大約佔總銷售額的百分比如下:
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
尼龍 | $ | 92,953 | | | 22% | | $ | 132,105 | | | 23% | | $ | 192,325 | | | 23% | | $ | 250,715 | | | 23% |
己內酰胺 | 74,682 | | | 18% | | 87,169 | | | 15% | | 147,073 | | | 18% | | 157,174 | | | 15% |
化學中間體 | 121,365 | | | 28% | | 158,611 | | | 27% | | 235,929 | | | 28% | | 294,300 | | | 28% |
硫酸銨 | 138,940 | | | 32% | | 205,851 | | | 35% | | 253,157 | | | 31% | | 360,620 | | | 34% |
總計 | $ | 427,940 | | | 100% | | $ | 583,736 | | | 100% | | $ | 828,484 | | | 100% | | $ | 1,062,809 | | | 100% |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月,該公司按地理區域劃分的收入以及相關的大約佔總銷售額的百分比如下:
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 367,608 | | | 86% | | $ | 494,155 | | | 85% | | $ | 688,534 | | | 83 | % | | $ | 897,174 | | | 84 | % |
國際 | 60,332 | | | 14% | | 89,581 | | | 15% | | 139,950 | | | 17 | % | | 165,635 | | | 16 | % |
總計 | $ | 427,940 | | | 100% | | $ | 583,736 | | | 100% | | $ | 828,484 | | | 100 | % | | $ | 1,062,809 | | | 100 | % |
遞延收入和客户預付款
當在我們業績之前收到現金付款時,公司將推遲收入。以下是截至2023年6月30日的六個月遞延收入和客户預付款的前滾:
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期初餘額2023年1月1日 | $ | 34,430 | |
額外的現金預付款 | 5,878 | |
在收入中確認的金額減少 | (37,975) | |
2023年6月30日期末餘額 | $ | 2,333 | |
公司預計將在一年或更短的時間內將遞延收入和客户預付款餘額於2023年6月30日期末確認為收入。
4. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的計算依據分別是淨收入除以基本已發行普通股加權平均數和稀釋後已發行普通股加權平均數。基本每股收益和稀釋每股收益計算的細節對於截至2023年和2022年6月30日的三個月和六個月都是作為以下是:
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本信息 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
加權平均已發行普通股 | 27,494,555 | | | 28,168,207 | | | 27,547,874 | | | 28,183,951 | |
EPS-基礎版 | $ | 1.19 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.46 | | | $ | 4.55 | |
稀釋 | | | | | | | |
股權獎勵和其他基於股票的持股的稀釋效應 | 618,847 | | | 1,094,502 | | | 800,392 | | | 1,132,841 | |
加權平均已發行普通股 | 28,113,402 | | | 29,262,709 | | | 28,348,266 | | | 29,316,792 | |
EPS-稀釋 | $ | 1.16 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.39 | | | $ | 4.37 | |
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攤薄每股收益是根據當期已發行普通股的加權平均數加上使用庫存股方法的普通股等價物的稀釋效應以及本期普通股的平均市場價格來計算的。
當期權的假設收益超過該期間普通股的平均市場價格時,稀釋每股收益計算不包括股票期權的影響。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未償還的反稀釋普通股等價物如下:
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期權和股票等價物 | 503,354 | | | 121,794 | | | 404,009 | | | 121,055 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的股息活動如下:
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
宣佈的每股現金股息 | $ | 0.145 | | | $ | 0.125 | | | $ | 0.290 | | | $ | 0.250 | |
支付給股東的股息總額 | $ | 3,984 | | | $ | 3,515 | | | $ | 8,004 | | | $ | 7,032 | |
5. 應收賬款和其他應收款– 網絡
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| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
應收賬款 | $ | 149,303 | | | $ | 171,923 | |
其他 | 5,106 | | | 4,100 | |
應收賬款和其他應收賬款總額 | 154,409 | | | 176,023 | |
減去--壞賬準備 | (1,261) | | | (594) | |
應收賬款和其他應收款總額--淨額 | $ | 153,148 | | | $ | 175,429 | |
6. 盤存
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| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
原料 | $ | 125,162 | | | $ | 126,060 | |
正在進行的工作 | 73,417 | | | 64,669 | |
成品 | 92,824 | | | 60,711 | |
備件和其他 | 30,894 | | | 28,892 | |
| 322,297 | | | 280,332 | |
降低後進先出成本基礎 | (96,311) | | | (64,830) | |
總庫存 | $ | 225,986 | | | $ | 215,502 | |
本公司於2023年6月30日及2022年12月31日的幾乎所有存貨均採用後進先出(“LIFO”)法,以成本或市價中較低者估值。然而,大約72023年6月30日,採用先進先出(FIFO)方法按平均成本對%進行估值。
重置成本超過受後進先出法約束的總存貨賬面價值的差額為#美元。67.2百萬美元和美元58.22023年6月30日和2022年12月31日分別為100萬。
7. 租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括經營租賃使用權資產(“ROU”)、經營租賃負債(短期)和經營租賃負債(長期)。融資租賃計入我們簡明綜合資產負債表中的物業、廠房和設備淨額、應付帳款和其他負債。
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租賃費用的構成如下:
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 216 | | | $ | 238 | | | $ | 438 | | | $ | 474 | |
租賃負債利息 | 23 | | | 8 | | | 41 | | | 22 | |
融資租賃總成本 | 239 | | | 246 | | | 479 | | | 496 | |
經營租賃成本 | 11,592 | | | 10,272 | | | 22,841 | | | 20,610 | |
短期租賃成本 | 1,511 | | | 1,244 | | | 2,537 | | | 2,598 | |
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總租賃成本 | $ | 13,342 | | | $ | 11,762 | | | $ | 25,857 | | | $ | 23,704 | |
截至2023年6月30日,我們還有大約美元的額外運營租賃尚未開始1.0百萬美元。這些租約將於2023年下半年開始,租期最長可達7好幾年了。
8. 商譽與無形資產
通過企業合併獲得的具有有限壽命的無形資產按公允價值減去累計攤銷入賬。客户關係和商號在其預期使用年限內按直線攤銷15至20年和5分別是幾年。
商譽
截至2023年6月30日止六個月的商譽賬面值並無變動。
有限壽命無形資產
應攤銷的無形資產如下:
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| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | | | |
客户關係 | $ | 36,820 | | | $ | (2,807) | | | $ | 34,013 | | | $ | 36,820 | | | $ | (1,854) | | | $ | 34,966 | | | | | |
許可證 | 18,451 | | | (5,535) | | | 12,916 | | | 18,451 | | | (5,074) | | | 13,377 | | | | | |
商號 | 1,100 | | | (312) | | | 788 | | | 1,100 | | | (201) | | | 899 | | | | | |
總計 | $ | 56,371 | | | $ | (8,654) | | | $ | 47,717 | | | $ | 56,371 | | | $ | (7,129) | | | $ | 49,242 | | | | | |
截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月,本公司記錄的無形資產攤銷費用為0.8百萬美元。截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月,本公司錄得無形資產攤銷費用$1.5百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。
9. 承付款和或有事項
由於公司或其他第三方在正常和正常業務過程中的行為,公司面臨多起訴訟、調查和糾紛,其中一些可能涉及鉅額索賠。對任何可能發生並可合理估計的意外事件,應確認責任。本公司在法律顧問和其他專家(如適用)的協助下,根據對每一事項的分析,不斷評估在這些事項上作出不利判決或結果的可能性,以及可能的損失範圍。
鑑於該等訴訟、調查及爭議所固有的不確定性,本公司認為無法就該等事宜的合理可能虧損作出超出現行應計項目的估計。考慮到本公司過去的經驗和現有的應計項目,本公司不預期這些事項的結果,無論是個別或在
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合計,對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。潛在負債可能會因新的發展、和解策略的變化或證據要求的影響而發生變化,這可能會導致公司支付損害賠償或和解(或受到衡平補救措施的影響),從而可能對公司確認或支付期間的綜合運營業績、資產負債表和/或運營現金流產生重大不利影響。
我們承擔了霍尼韋爾(“霍尼韋爾”)的所有健康、安全和環境(“HSE”)責任和合規義務,這些責任和合規義務與剝離時我們當前業務的過去和未來運營有關,以及與三從霍尼韋爾接管的製造地點在我們目前的運營中使用,包括任何清理或與過去可能在該等地點發生的任何污染有關的其他責任。霍尼韋爾保留了與前營業地點或前業務運營相關的所有HSE債務。儘管我們在我們的某些設施有持續的環境補救義務,但在過去三年中,相關的補救費用並不是很大,我們預計我們已知的補救費用不會對公司的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
10. 所得税
所得税準備金為#美元。10.6百萬美元和美元20.0分別為2023年6月30日和2022年6月30日止的三個月,實際税率為24.4%和23.5%。所得税準備金為#美元。19.81000萬美元和300萬美元39.1分別為2023年6月30日和2022年6月30日止的六個月,實際税率為22.7%和23.4%。
公司在中期的所得税撥備是通過對這一時期的税前收入應用估計的年度有效税率來計算的,此外還記錄了該季度不同項目的任何税收影響。公司在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的有效税率與美國聯邦法定税率不同,這是由於州税收和高管薪酬扣除限制的影響,這些限制通常會提高税率,但被税收抵免和外國派生的無形收入扣除抵消,這些限制通常會降低税率。此外,2023年上半年記錄的與股權補償歸屬有關的離散税收調整以及州税收立法的變化導致淨額0.6季度有效税率增加%,淨額0.9降至年初至今有效税率的百分比。
2022年8月16日,2022年《降低通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。這項立法包括與税收、氣候變化、能源和醫療保健有關的重大變化。在其他條款中,愛爾蘭共和軍對某些大公司的調整後財務報表收入引入了公司替代最低税(CAMT),並對股票回購徵收1%的消費税。本公司目前不受自2022年12月31日之後開始的納税年度生效的CAMT的約束。1%的消費税通常適用於上市公司在一年內回購的某些股票的淨值,也適用於2022年12月31日之後的納税年度。就股份回購向本公司徵收的任何消費税的影響,一般會按不會對本公司的經營業績造成影響的股權交易計算,而這項法律條文預計不會對本公司的財務狀況造成重大影響。愛爾蘭共和軍還包括與氣候和能源税抵免有關的重大延期、擴大和增強措施,旨在鼓勵投資採用和擴大可再生能源和替代能源。本公司繼續評估與我們的可持續性以及環境、社會和治理舉措有關的法律中的這些能源信貸條款。
11. 公允價值計量
金融及非金融資產及負債按對公允價值計量有重大意義的最低投入水平整體分類。本公司於2019年7月訂立一項與其信貸協議相關的利率互換交易。被認為是2級負債的利率互換於2023年2月21日到期。
養老金計劃資產投資於集體投資信託基金。這些投資使用每股資產淨值作為實際權宜之計,以公允價值計量。使用淨資產價值法(或其等價法)評估的投資被排除在公允價值層次披露之外。
公司的簡明綜合資產負債表還包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款,所有這些都是以接近公允價值的金額記錄的。
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本公司也有要求在非經常性基礎上按公允價值記錄的資產。當某些觸發事件(包括估計未來現金流量減少)表明資產應評估減值,從而可能導致該等資產按公允價值計量時,對該等資產進行評估。商譽必須至少每年評估一次。我們的年度評估發生在2023年3月31日,我們得出結論,商譽減值確實不是不會發生的。
12. 衍生工具和對衝工具
本公司持續經營業務所面對的特定信貸及市場、商品價格及利率風險如下。這一討論包括對任何對衝工具和利率互換協議的解釋,這些工具和利率掉期協議用於管理與固定和浮動利率借款相關的公司利率風險。
對於現金流量對衝,包括在對衝效果評估中的對衝工具公允價值的全部變動計入其他全面收益。這些金額被重新分類為同一個損益表項目中的收益,當被對衝項目影響收益時,該項目用於顯示被對衝項目的收益影響。
信用與市場風險-包括衍生品在內的金融工具使公司面臨不良交易對手信用風險,以及與大宗商品價格、利率和外幣匯率變化有關的市場風險。本公司通過特定的最低信用標準、交易對手的多元化和監控信用風險集中的程序來管理其對交易對手信用風險的敞口。本公司衍生工具交易的交易對手為擁有豐富使用該等衍生工具經驗的大型投資及商業銀行。本公司監察市場風險對其衍生工具及其他金融工具的公允價值及現金流的影響,並考慮商品價格、利率及外幣匯率的合理可能變動,並將衍生金融工具的使用限制於對衝活動。
該公司在正常業務過程中不斷監測其客户的信譽,並向其授予信貸條款。信用銷售的條款和條件旨在緩解或消除任何單一客户的信用風險集中。截至2023年6月30日或2022年12月31日,公司沒有任何貿易應收賬款淨額顯著集中的客户。壞賬準備是根據本公司基於歷史信息和未來預期虧損對風險敞口有效期內預期信貸損失的估計計算的。
商品價格風險管理-公司對商品價格的市場風險敞口可能導致生產成本的變化。我們主要通過與供應商簽訂基於公式的長期價格合同以及與客户簽訂基於公式的價格協議來降低對大宗商品價格風險的敞口。我們的客户協議規定根據相關市場指數和原材料價格進行價格調整,通常不包括要麼接受要麼支付的條款。我們也可以與第三方簽訂遠期商品合同,這些第三方被指定為對幾種商品的預期購買進行對衝。當被套期保值的交易被確認時,遠期商品合約按市價計價,由此產生的收益和損失在收益中確認,與被套期保值的項目屬於同一類別。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月,我們沒有與遠期商品協議相關的金融合同。
利率風險管理-本公司已訂立一名義總金額為#美元的利率互換協議50100萬美元,用於支付我們基於LIBOR的借款的浮動利率支付。利率互換的公允價值為零成立時生效,2019年7月31日生效,2023年2月21日到期。根據ASC 815,本公司將利率互換指定為浮動利率借款的現金流對衝。利率互換轉換了公司在第一個$的利息支付50百萬美元的浮動利率,1個月期的基於LIBOR的債務轉換為固定利率。利率互換涉及在利率互換期間收取浮動利率金額,以換取固定利率利息支付,而不交換基礎本金金額。
ADVANSIX Inc.
簡明合併財務報表附註
(千美元,但每股和每股金額及另有註明者除外)
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| 資產(負債)衍生工具 | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | | | | |
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| 資產負債表分類 | 公允價值 | | 資產負債表分類 | 公允價值 | | | | | | |
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根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
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利率合約 | 應收賬款和其他應收款淨額 | $ | — | | | 應收賬款和其他應收款淨額 | $ | 197 | | | | | | | |
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總導數 | | $ | — | | | | $ | 197 | | | | | | | |
下表彙總了簡明綜合全面收益表中與現金流量對衝中包括的現金流量對衝相關的調整:
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| | | | 6月30日, 2023 |
計入2022年12月31日累計其他綜合虧損的衍生工具收益 | $ | 197 | |
公允價值調整 | (197) | |
計入2023年6月30日累計其他綜合虧損的衍生工具損益 | $ | — | |
2023年6月30日,公司預計不是隨着利率互換協議於2023年2月21日到期,衍生工具的淨收益或虧損從累計其他全面收益(“AOCI”)重新分類為未來12個月的收益。下表彙總了衍生品工具的淨(收益)損失從AOCI重新分類為收益:
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| 在收益中確認的(收益)損失金額 |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
衍生品: | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | | $ | (131) | | | $ | — | | | $ | (119) | |
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總導數 | $ | — | | | $ | (131) | | | $ | — | | | $ | (119) | |
13. 收購
2022年2月,該公司收購了美國胺公司的股票,後者是北美領先的烷基和特種胺生產商,服務於農用化學品和藥品等高價值終端市場,收購價格約為$97.52000萬美元,扣除收購的現金。
2021年1月,該公司從英聯邦工業服務公司(“獨聯體”)手中以約美元的價格收購了弗吉尼亞州與硫酸銨包裝、倉儲和物流服務相關的某些資產9.51000萬美元。
14. 供應商財務計劃
該公司與一家金融中介機構簽訂了供應鏈融資計劃,為參與的供應商提供了在原始發票到期日之前由中介機構支付的選擇權。AdvanSix的責任僅限於根據與供應商協商的付款條件向中介付款,無論中介是否在原定到期日之前向供應商付款。無論供應商是否參與供應鏈融資計劃,公司與供應商的付款條件都是一致的。所有相關協議可由任何一方在至少30天的通知後終止。
在供應商融資方案下,金融中介結算供應商發票的總金額約為#美元。142000萬美元和約合美元17分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。這些未付款項包括在應付帳款中.
ADVANSIX Inc.
簡明合併財務報表附註
(千美元,但每股和每股金額及另有註明者除外)
15. 後續事件
如2023年8月4日宣佈,董事會宣佈季度現金股息為#美元。0.160公司普通股的每股收益,於2023年8月29日支付給2023年8月15日收盤時登記在冊的股東。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析,我們稱為“MD&A”,應與本10-Q表季度報告(本“10-Q表”)中包含的簡明綜合財務報表及其註釋,以及我們於2023年2月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“2022年10-K表”)中的MD&A部分一起閲讀。下文討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性表述中包含的情況大不相同,原因包括許多可能影響我們短期和長期業績的因素,包括那些在提交給美國證券交易委員會的後續文件中通過引用納入本10-Q表第二部分第1A項的因素,以及在下文“關於前瞻性表述的説明”一節中討論的那些因素。
關於前瞻性陳述的説明
除歷史事實的陳述外,本10-Q表格中包含的所有陳述,包括但不限於本MD&A中關於我們的財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述,均屬前瞻性陳述,符合1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E節的定義。在本10-Q表格中使用時,“預期”、“預期”、“估計”、“展望”、“項目”、“戰略”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標”、“可能”、“將”、“應該”和“相信”等詞語以及其他變體或類似的術語和表述均為前瞻性表述。雖然我們相信前瞻性陳述是基於合理的假設,但此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,其中許多是我們無法控制的,難以預測,這可能會導致公司的實際結果或業績與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果或業績大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於:美國及全球總體經濟和金融狀況,包括冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響;通脹壓力、勞動力市場短缺和供應鏈問題的潛在影響;由地緣政治擔憂(包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)導致的金融市場不穩定或波動或其他不利的經濟或商業狀況;對我們客户對我們產品的需求以及我們的供應商製造和交付我們原材料的能力的影響,包括美國煉油廠利用率下降的影響;我們銷售和提供我們的產品和服務的能力;我們的客户為我們的產品付款的能力;我們和我們客户的辦公室和設施的任何關閉;與網絡釣魚、泄露的商業電子郵件和其他網絡安全攻擊相關的風險以及我們技術基礎設施的中斷;與員工遠程工作或員工減少運營相關的風險;與我們的債務相關的風險,包括遵守財務和限制性契約,以及我們以合理的條件、合理的成本或由於經濟狀況或其他原因以合理的條件獲得資本的能力;由於機械問題或其他意想不到的事件,如火災、惡劣天氣條件、自然災害、流行病、地緣政治衝突和相關事件造成的計劃內週轉和重大計劃外停機以及生產或物流運營中斷的影響;價格波動、成本增加和原材料供應;我們的運營和增長項目需要大量資本;我們服務的行業的增長率和週期性,包括全球供需變化;未能開發新產品或技術並將其商業化;失去重要的客户關係;不利的貿易和税收政策;適用於我們業務的廣泛的環境、健康和安全法律;與化學品製造、儲存和運輸相關的危險;與化學品製造和我們的業務運營相關的訴訟;無法獲得和整合業務、資產、產品或技術;保護我們的知識產權和專有信息;由於勞工困難或其他原因而導致的長時間停工;網絡安全、數據隱私事件和對我們技術基礎設施的破壞;未能保持有效的內部控制;我們宣佈和支付季度現金股息的能力以及任何未來股息的金額和時間;我們回購普通股的能力以及未來任何回購的金額和時間;供應鏈、運輸和物流的中斷;我們剝離的資產的税務處理資格的潛在不確定性;我們股票價格的波動;以及適用於我們業務的法律或法規的變化。前瞻性聲明並不能保證未來的業績,實際結果可能會由於許多風險、不確定性和其他因素而與前瞻性聲明中預期的結果大不相同,這些因素包括上文提到的風險、不確定性和其他因素,以及在提交給美國證券交易委員會的後續報告中提到的那些風險、不確定性和其他因素。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有隨後的書面或口頭前瞻性陳述均受本段的限制。我們不承諾更新或修改我們的任何前瞻性陳述。
業務概述
研華是一家多元化的化學公司,在全球供應鏈中發揮着關鍵作用,在建築和建築、化肥、農用化學品、塑料、溶劑、包裝、塗料、塗料、粘合劑和電子產品等廣泛的終端市場和應用中為我們的客户創新和提供基本產品。我們可靠和可持續的優質產品供應來自於我們在美國的五家制造設施的整合價值鏈。研華以安全、誠信、負責和尊重為核心價值觀,致力於在尼龍解決方案、化學中間體和植物營養素行業提供一流的客户體驗和差異化產品。我們的四條主要產品線如下:
•尼龍-我們在全球銷售尼龍6樹脂,主要以宙斯盾®品牌銷售。尼龍6是一種聚合物樹脂,是我們的客户用於生產纖維、長絲、工程塑料和薄膜的合成材料,這些纖維、長絲、工程塑料和薄膜又用於地毯、汽車和電子零部件、運動服裝、食品包裝和其他工業應用等終端產品。此外,我們的尼龍6樹脂用於生產尼龍薄膜,我們主要以Capran®品牌銷售給我們的客户。
•己內酰胺-己內酰胺是生產尼龍6樹脂的關鍵單體。我們在內部將己內酰胺聚合成宙斯盾®尼龍6樹脂,我們還向客户營銷和銷售未在內部消費的己內酰胺,這些客户使用己內酰胺生產聚合物樹脂來生產尼龍纖維、薄膜和其他尼龍產品。截至2023年6月30日,我們位於弗吉尼亞州霍普韋爾的製造工廠是世界上最大的己內酰胺單一生產基地之一。
•化學中間體-我們製造、營銷和銷售許多其他化學中間產品,這些產品源自我們綜合供應鏈中的製造過程。最重要的是丙酮,它被我們的客户用於生產粘合劑、油漆、塗料、溶劑、除草劑和工程塑料樹脂。我們生產、銷售和銷售的其他中間體化學品包括苯酚、α-甲基苯乙烯(“AMS”)、環己酮、肟類(甲乙酮肟、乙醛肟和2-戊酮肟)、環己醇、硫酸、氨和二氧化碳。通過收購U.S.Amines Limited(“U.S.Amines”),我們現在生產烷基和特種胺,服務於農用化學品和藥品等高價值終端市場。
•硫酸銨-我們的硫酸銨被客户用作含有氮和硫的肥料,這是兩種關鍵的植物營養物質。硫酸銨化肥來自霍普韋爾製造廠的綜合業務。由於我們霍普韋爾工廠的規模、規模和技術設計,截至2023年6月30日,我們是世界上最大的單地點硫酸銨化肥生產商。我們主要向北美和南美的分銷商、農業合作社和零售商銷售和銷售硫酸銨,以給作物施肥。
全球對尼龍6樹脂的需求跨越各種終端用途,如紡織品、工程塑料、工業長絲、食品和工業薄膜以及地毯。市場增長通常會跟蹤全球GDP的長期增長,但會因終端用途而異。一般來説,尼龍6樹脂和己內酰胺的價格反映了市場的供需趨勢,以及用於生產己內酰胺的基本原材料的價值,主要由苯組成,根據所採用的製造工藝,還包括天然氣和硫。尼龍樹脂的全球價格通常跟蹤己內酰胺價格與己內酰胺價格之間的價差,己內酰胺價格又跟蹤為與苯的價差,因為己內酰胺、苯酚或環己烷的關鍵原料都來自苯。這一價差歷來因全球供需變化而發生變化。尼龍6樹脂的價格通常跟蹤己內酰胺的價格,儘管高於平均商品價差的價格是可以在尼龍樹脂製造商(如研華)為現有和新客户應用開發和生產差異化尼龍樹脂產品時實現的。我們的差異化尼龍6產品,如我們的電線電纜和共聚產品,通常比商品樹脂產品的價值更高。
我們還製造、營銷和銷售大量化學中間產品,這些產品源自我們綜合供應鏈中的製造流程。最重要的是丙酮,其價格受到自身供需動態的影響,但也可能受到丙烯投入成本基本變動的影響。我們提供的差異化產品包括高純度塗料和高價值中間體,包括我們的美國胺產品組合、用於塗料的基於肟類的EZ-Blox™防曬劑和用於各種高價值應用的溶劑Nadone®環己酮。
全球硫酸銨肥料的價格受到幾個因素的影響,包括尿素的價格,尿素是世界上使用最廣泛的氮基肥料來源。推動硫酸銨化肥需求的其他全球因素是農業總體趨勢,包括種植英畝和農作物價格。我們的硫酸銨產品定位於硫營養的附加值主張,以增加關鍵作物的產量。此外,由於其營養密度,與其他肥料相比,典型的硫酸銨產品為作物提供了一磅又一磅最容易獲得的硫和氮。我們還直接向客户供應包裝硫酸銨,主要是在北美和南美,以及
我們的產品多樣化和優化,包括支持作物保護的噴霧級助劑,以及其他工業專用化肥和產品。
作為製造過程的一部分,我們全年持續生產硫酸銨化肥,然而,季度銷售經歷了季節性,反映了基於北美和南美生長季節的時間和長度的地理和產品銷售組合考慮。北美的種植季節從7月持續到6月。新的季節灌漿通常發生在第三季度,並按順序進入第二個春季,這是北美主要作物的化肥施用量的高峯期。由於這種典型的模式,北美的硫酸銨需求和定價,特別是我們的高價值顆粒產品,通常在上半年最強勁,通過春季作物的應用,然後在下半年下降。我們的出口產品主要銷往南美,主要是標準級產品。由於硫酸銨肥料的銷售週期,我們偶爾會建立更高的庫存餘額,因為我們的生產是連續的,不受季節性化肥需求的影響。我們大多數其他產品的銷售通常只受很少的季節性影響,甚至沒有季節性影響。
我們尋求在幾乎連續的基礎上運行我們的生產設施,以實現最高效率,因為我們的幾個中間產品是我們綜合製造鏈中其他產品的關鍵原料。雖然我們提供的產品的集成度、規模和範圍使我們成為行業內最高效的製造商之一,但這些特性也使我們面臨與我們任何一個生產設施或物流操作中的材料中斷相關的更大風險,這可能會影響整個製造業供應鏈。此外,儘管我們相信我們的原材料(包括異丙苯、天然氣和硫磺)的供應來源總體上是強勁的,但很難預測短缺、成本增加和相關的供應鏈物流考慮在未來可能產生的影響。為了減少計劃外中斷的風險,我們每年都會安排工廠進行計劃週轉,以便對我們的設施進行例行和主要維護。我們還利用卓越的維護和機械完整性計劃、我們製造過程所需的中間化學品的有針對性的緩衝庫存以及聯合生產商交換安排,旨在減輕由於計劃內和計劃外停機而造成的任何生產損失的程度;然而,不能保證減輕所有或部分此類生產影響。
最新發展動態
股份回購授權
2023年2月17日,公司宣佈,董事會批准了一項額外的股份回購計劃,最多可回購7500萬美元的公司普通股,這是對先前批准的股份回購計劃剩餘容量的補充。根據《交易法》第10b-18條,可不時在公開市場上進行回購,包括使用符合《交易法》第10b5-1條規定資格的交易計劃。這些回購的規模和時間將取決於定價、市場和經濟狀況、法律和合同要求以及其他因素。回購計劃沒有到期日,可以隨時修改、暫停或終止。
霍普韋爾南方集體談判協議
2023年4月7日,公司發佈新聞稿,宣佈由合和南方談判單位發起罷工,罷工由國際化學工人工會理事會/食品和商業工人聯合會,Local 591-C,國際電氣工人兄弟會,Local 666,國際機械師和航空航天工人協會,Local No.1,以及管道和管道配件行業記者和學徒聯合會,Local 851組成,影響到公司位於弗吉尼亞州霍普韋爾製造工廠的約340名工人。該公司已制定了強有力的應急措施,並已做好充分準備,在此期間支持安全、穩定和可持續的運營。2023年5月8日,公司宣佈,合和南談判單位投票批准了一項新的五年集體談判協議,合和南員工將於2023年5月10日重返工作崗位。罷工沒有對公司的經營業績產生實質性影響。
分紅
在2023年期間,公司宣佈的股息如下:
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公告日期 | | 記錄日期 | | 應付日期 | | 每股股息 | | |
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8/4/2023 | | 8/15/2023 | | 8/29/2023 | | $0.160 | | | |
5/5/2023 | | 5/16/2023 | | 5/30/2023 | | $0.145 | | | |
2/17/2023 | | 3/3/2023 | | 3/17/2023 | | $0.145 | | | |
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經營成果
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
銷售額
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售額 | $ | 427,940 | | | $ | 583,736 | | | $ | 828,484 | | | $ | 1,062,809 | |
與上年同期相比變化百分比 | (26.7)% | | | | (22.0)% | | |
與上一年同期相比,銷售額出現變化的原因如下:
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| 截至三個月 2023年6月30日 | | 截至六個月 2023年6月30日 |
卷 | (1.5)% | | (4.6)% |
價格 | (25.2)% | | (18.5)% |
採辦 | —% | | 1.1% |
| (26.7)% | | (22.0)% |
在截至2023年6月30日的三個月中,銷售額比上一年同期減少了1.558億美元(約27%),這是由於(I)基於市場的淨不利定價(約19%)主要反映了我們的硫酸銨和尼龍產品線的定價較低,(Ii)由於苯和丙烯(我們產品的主要原料異丙苯的投入)淨成本下降導致原材料傳遞定價降低(約6%),以及(Iii)銷售量下降(約2%)。
在截至2023年6月30日的6個月中,銷售額比上一年同期減少了2.343億美元(約22%),這主要是由於(I)主要反映了我們的硫酸銨和尼龍產品線的定價較低,(Ii)由於苯和丙烯(我們產品的主要原料異丙苯的投入)的淨成本下降而導致的不利的原材料傳遞定價(約6%),以及(Iii)銷售額下降(約5%),這主要是由化學中間體推動的,但被收購美國胺(約1%)部分抵消。
售出貨物的成本
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
售出貨物的成本 | $ | 360,017 | | | $ | 476,835 | | | $ | 690,059 | | | $ | 852,482 | |
與上年同期相比變化百分比 | (24.5)% | | | | (19.1)% | | |
毛利率百分比 | 15.9% | | 18.3% | | 16.7% | | 19.8% |
在截至2023年6月30日的三個月中,由於(I)原材料價格下降(約22%)和(Ii)銷售量下降(約2%),銷售成本較上年同期減少1.168億美元(約24%)。
截至2023年6月30日的六個月,銷售成本較上年同期減少1.624億美元(約19%),原因是(I)原材料價格下降(約17%)和(Ii)銷售量下降(約4%),但被工廠成本增加(約2%)和收購美國胺的影響(約1%)部分抵消。
在截至2023年6月30日的三個月,毛利率百分比較上年同期(約2%)下降,主要是由於基於市場的定價的影響,扣除原材料成本後的淨額(約4%)被(I)銷售量下降和銷售組合變化的淨影響部分抵消,包括國內植物營養素的銷售額增加(約1%)和(Ii)工廠計劃週轉費用減少(約1%)。
在截至2023年6月30日的6個月中,毛利率百分比較上年同期(約3%)有所下降,主要原因是(I)工廠支出增加(約2%)和(Ii)扣除原材料成本後的市場定價的影響(約1%)。
銷售、一般和行政費用
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 24,011 | | | $ | 20,841 | | | $ | 49,126 | | | $ | 42,051 | |
銷售額百分比 | 5.6% | | 3.6% | | 5.9% | | 4.0% |
在截至2023年6月30日的三個月中,銷售、一般和行政費用比上年同期增加了320萬美元,這主要是由於我們的企業資源規劃系統和其他功能支持成本的升級,以及與以前預留的客户應收賬款的現金收款相關的上一年期間壞賬支出的減少。
在截至2023年6月30日的六個月中,銷售、一般和行政費用較上年同期增加了710萬美元,主要原因是功能支持成本增加,包括升級我們的企業資源規劃系統,以及前一年與現金收取以前預留的客户應收賬款相關的壞賬支出減少,部分被基於激勵的薪酬成本降低所抵消。
所得税費用
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税費用 | $ | 10,555 | | | $ | 19,962 | | | $ | 19,829 | | | $ | 39,145 | |
實際税率 | 24.4% | | 23.5% | | 22.7% | | 23.4% |
公司在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的有效税率與美國聯邦法定税率不同,這是由於州税收和高管薪酬扣除限制的影響,這些限制通常會提高税率,但被税收抵免和外國派生的無形收入扣除抵消,這些限制通常會降低税率。此外,2023年上半年與股權補償歸屬和州税法變化有關的離散税收調整導致季度有效税率淨增長0.6%,今年迄今有效税率淨下降0.9%。
公司截至2023年6月30日的三個月的實際税率高於上年同期,主要是由於本期頒佈的州税法變化導致公司的季度有效税率增加了0.7%。公司截至2023年6月30日的6個月的實際税率低於上年同期,這主要是由於股權薪酬的歸屬導致公司本年度的實際税率下降了1.3%。
2022年8月16日,2022年《降低通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。這項立法包括與税收、氣候變化、能源和醫療保健有關的重大變化。在其他條款中,愛爾蘭共和軍對某些大公司的調整後財務報表收入引入了公司替代最低税(CAMT),並對股票回購徵收1%的消費税。本公司目前不受自2022年12月31日之後開始的納税年度生效的CAMT的約束。1%的消費税通常適用於上市公司在一年內回購的某些股票的淨值,也適用於2022年12月31日之後的納税年度。就股份回購向本公司徵收的任何消費税的影響,一般會按不會對本公司的經營業績造成影響的股權交易計算,而這項法律條文預計不會對本公司的財務狀況造成重大影響。愛爾蘭共和軍還包括與以下方面相關的重大擴展、擴展和增強
旨在鼓勵投資採用和擴大可再生能源和替代能源的氣候和能源税抵免。本公司繼續評估與我們的可持續性以及環境、社會和治理舉措有關的法律中的這些能源信貸條款。
淨收入
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
由於上述因素,截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別為3270萬美元和6770萬美元,而上年同期分別為6520萬美元和1.282億美元。
非GAAP衡量標準
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
下表列出了調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、調整後淨收益和調整後每股收益的非GAAP財務衡量標準。調整後的EBITDA被定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益、基於股票的非現金補償、非經常性、非常或非常費用、收購的非現金攤銷以及一次性併購成本。調整後的EBITDA利潤率等於調整後的EBITDA除以銷售額。該公司認為,這些非公認會計準則財務指標提供了有意義的補充信息,因為它們被公司管理層用來評估公司的經營業績,增強讀者對公司財務業績的瞭解,並促進與競爭對手相比更好地比較會計期間和業績,因為非公認會計準則指標排除了管理層認為不反映公司持續經營的項目。
這些非GAAP結果僅供補充信息之用,不應被視為替代根據美國GAAP提供的財務信息。非GAAP財務指標應僅與可比的美國GAAP財務指標一起閲讀。該公司的非GAAP計量可能無法與其他公司的非GAAP計量相提並論。
以下是調整後淨收入、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率等非GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP財務指標之間的對賬:
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| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
非現金股票薪酬 | 2,436 | | | 2,005 | | | 4,449 | | | 5,379 | |
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收購的非現金攤銷 | 532 | | | 551 | | | 1,064 | | | 752 | |
非經常性併購成本 | — | | | — | | | — | | | 277 | |
從與對帳項目有關的所得税中受益 | (498) | | | (439) | | | (933) | | | (995) | |
調整後淨收益(非公認會計準則) | 35,198 | | | 67,274 | | | 72,262 | | | 133,643 | |
利息支出,淨額 | 1,954 | | | 769 | | | 3,221 | | | 1,332 | |
所得税費用-調整後 | 11,053 | | | 20,401 | | | 20,763 | | | 40,141 | |
折舊和攤銷--調整後 | 17,580 | | | 16,982 | | | 34,893 | | | 33,474 | |
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 65,785 | | | $ | 105,426 | | | 131,139 | | | 208,590 | |
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銷售額 | $ | 427,940 | | | $ | 583,736 | | | $ | 828,484 | | | $ | 1,062,809 | |
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調整後的EBITDA利潤率*(非GAAP) | 15.4% | | 18.1% | | 15.8% | | 19.6% |
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*調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以銷售額
以下是調整後每股收益的非GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP財務指標之間的對賬:
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| | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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淨收入 | | $ | 32,728 | | | $ | 65,157 | | | $ | 67,682 | | | $ | 128,230 | |
調整後淨收益(非公認會計準則) | | 35,198 | | | 67,274 | | | 72,262 | | | 133,643 | |
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加權-已發行普通股的平均數量-基本 | | 27,494,555 | | | 28,168,207 | | | 27,547,874 | | | 28,183,951 | |
股權獎勵和其他基於股票的持股的稀釋效應 | | 618,847 | | | 1,094,502 | | | 800,392 | | | 1,132,841 | |
加權-已發行普通股的平均數-稀釋 | | 28,113,402 | | | 29,262,709 | | | 28,348,266 | | | 29,316,792 | |
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EPS-基礎版 | | $ | 1.19 | | | $ | 2.31 | | | $ | 2.46 | | | $ | 4.55 | |
EPS-稀釋 | | $ | 1.16 | | | $ | 2.23 | | | $ | 2.39 | | | $ | 4.37 | |
調整後的每股收益-基本(非GAAP) | | $ | 1.28 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.62 | | | $ | 4.74 | |
調整後每股收益-稀釋(非GAAP) | | $ | 1.25 | | | $ | 2.30 | | | $ | 2.55 | | | $ | 4.56 | |
流動性與資本資源
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
流動性
我們相信,現金餘額和運營現金流,加上我們信貸協議下的可用能力,將提供足夠的資金來支持我們目前的短期經營目標以及我們的長期戰略計劃,這取決於我們在上文“關於前瞻性陳述的説明”中以及在之前在2022年Form 10-K第一部分第1A項中披露的風險和不確定性。我們的流動資金的主要來源是我們的經營活動產生的現金流,預計這將為我們提供滿足我們大部分短期資金需求的能力。我們的現金流受到資本需求和生產量的影響,這可能會受到意外停機、我們生產設施的材料中斷、原材料價格、一般經濟和行業趨勢以及客户需求等意外事件的重大影響。公司對營運資本管理採取積極和有紀律的方法,以優化現金流並實現資本分配選項,以支持公司的戰略。我們利用與第三方金融機構的供應鏈融資和應收貿易賬款貼現安排,優化與應收賬款和應付賬款相關的條款和條件,以增強流動性並使我們能夠有效地管理我們的營運資金需求。儘管我們在正常過程中繼續優化供應鏈融資和貿易應收賬款計劃,但我們對這些安排的利用並未對我們的流動性產生實質性影響。此外,我們還監控持有我們的現金和現金等價物的第三方存款機構。我們的重點主要是本金的安全性,其次是最大限度地提高這些基金的收益。我們在交易對手之間分散現金和現金等價物,以將對其中任何一個實體的風險敞口降至最低。
在經常性的基礎上,我們未來的主要現金需求將集中在運營活動、營運資本、資本支出、股息和流動性上,以反映有紀律的資本部署。資本支出被用於各種持續的投資和計劃,以提高可靠性、產量和質量,擴大產能,並遵守健康、安全和環境(HSE)法規。我們相信,我們未來來自運營的現金,加上手頭的現金以及我們進入信貸和資本市場的機會,將提供足夠的資源,為我們預期的運營和融資需求和義務提供資金。然而,我們為資本需求提供資金的能力將取決於我們從運營中產生現金的持續能力以及信貸和資本市場的准入,這兩者都受到我們之前在2022年10-K表格第一部分第1A項中披露的風險因素的影響,以及我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、監管和其他因素。
截至2023年第二季度末,該公司手頭約有1050萬美元的現金,循環信貸安排下的額外產能約為3.59億美元。該公司的綜合槓桿率金融契約的信貸安排使其能夠淨現金高達7500萬美元的債務。預計2023年的資本支出約為1.1億至1.2億美元,而2022年的資本支出為8900萬美元,這反映了關鍵基礎設施、其他維護以及增長和成本節約項目帶來的支出增加。
我們從霍尼韋爾(“霍尼韋爾”)承擔了截至剝離時與我們當前業務過去和未來運營有關的所有HSE責任和合規義務,以及與我們從霍尼韋爾承擔的三個製造地點相關的所有HSE責任,包括與過去可能在這些地點發生的任何污染有關的任何清理或其他責任。霍尼韋爾保留了與前營業地點或前業務運營相關的所有HSE債務。儘管我們在我們的某些設施有持續的環境補救義務,但在過去三年中,相關的補救費用並不是很大,我們預計我們已知的補救費用不會對公司的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們預計,2023年我們的主要現金需求將是為與持續運營相關的成本、資本支出和與其他合同義務相關的金額提供資金。
在截至2023年6月30日的六個月內,公司沒有向固定收益養老金計劃支付現金。公司預計現金捐款最高可達500萬美元2023年和今後幾年的額外繳款,足以滿足這兩個時期的養卹金供資需求。
公司董事會(“董事會”)已批准股份回購計劃,回購公司普通股的股份如下:
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授權日期 | | 核定金額 (百萬美元) | | | | | | 截至2023年6月30日的授權餘額 (百萬) |
2018年5月4日 | | $ | 75.0 | | | | | | | $ | — | |
2019年2月22日 | | 75.0 | | | | | | | 10.6 | |
2023年2月17日 | | 75.0 | | | | | | | 75.0 | |
*總計 | | $ | 225.0 | | | | | | | $ | 85.6 | |
根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第10b-18條,公開市場上可不時進行回購,包括使用符合《交易法》第10b5-1條的交易計劃。這些回購的規模和時間將取決於定價、市場和經濟狀況、法律和合同要求以及其他因素。股份回購計劃沒有到期日,可以隨時修改、暫停或終止。回購股份的面值適用於庫存股,超出面值的購買價格適用於額外的實收資本。
截至2023年6月30日,公司迄今共回購了5,274,989股普通股,其中包括為支付與獎勵相關的預扣税款而預扣的849,265股,按加權平均市場價格每股31.17美元計算,總回購金額為1.644億美元。截至2023年6月30日,在當前授權下,仍有8560萬美元可用於股票回購。在2023年7月1日至2023年7月28日期間,我們主要根據當前授權的回購計劃,按加權平均市場價格每股36.45美元,額外回購了94,715股票。
截至2023年6月30日,本公司並無S-K法規第303(B)項指示8中所述的任何表外安排,也未對本公司2022年10-K報表中詳述的承諾或合同義務發生任何重大變化(見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”,見“流動性和資本資源-流動性”下的第7項)。本公司沒有為其他實體的任何債務或承諾提供擔保,也沒有就非金融資產訂立任何期權。
分紅
公司於2021年9月28日開始宣佈分紅。
自開始分紅以來,公司宣佈分紅如下:
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公告日期 | | 記錄日期 | | 應付日期 | | 每股股息 | | 大約股息總額(百萬美元) |
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8/4/2023 | | 8/15/2023 | | 8/29/2023 | | $0.160 | | $ | 4.4 | | | | |
5/5/2023 | | 5/16/2023 | | 5/30/2023 | | $0.145 | | $ | 4.0 | | | | |
2/17/2023 | | 3/3/2023 | | 3/17/2023 | | $0.145 | | $ | 4.0 | | | | |
11/4/2022 | | 11/15/2022 | | 11/29/2022 | | $0.145 | | $ | 4.0 | | | | |
8/5/2022 | | 8/16/2022 | | 8/30/2022 | | $0.145 | | $ | 4.1 | | | | |
5/6/2022 | | 5/17/2022 | | 5/31/2022 | | $0.125 | | $ | 3.5 | | | | |
2/18/2022 | | 3/1/2022 | | 3/15/2022 | | $0.125 | | $ | 3.5 | | | | |
9/28/2021 | | 11/9/2021 | | 11/23/2021 | | $0.125 | | $ | 3.5 | | | | |
未來向股東派發股息(如有)的時間、宣佈、金額及支付,將由本公司董事會酌情決定。本公司普通股股份持有人將有權在本公司董事會酌情宣佈從本公司的債務條款、任何尚未償還的優先股的優先權利、法律要求、監管限制、行業慣例及本公司董事會認為相關的其他因素下,從合法可用於該目的的資金中收取股息。
信貸協議
2016年9月30日,本公司作為借款人與作為行政代理的美國銀行訂立了授信協議(“原授信協議”),該協議於2018年2月21日根據原授信協議第1號修正案(“第一次修訂和重新簽署的授信協議”)修訂,並於2020年2月19日根據第一份修訂和重新簽署的授信協議第2號修正案(生效後第二次修訂和重訂授信協議)進一步修訂。第二份修訂和重新簽署的信貸協議期限為5年,計劃到期日為2023年2月21日。
於2021年10月27日,本公司與貸款方、循環額度貸款方、信用證發行人及信託銀行作為行政代理訂立新的信貸協議(“信貸協議”),以完成第二份經修訂及重新簽署的信貸協議的再融資,該協議提供一項本金總額達5億美元的新優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。
循環信貸機制下的借款須遵守慣例借款條件。
循環信貸安排的預定到期日為2026年10月27日。信貸協議允許本公司利用循環信貸融資中的最多4,000萬美元用於簽發信用證,並將最多4,000萬美元用於循環額度貸款。本公司可選擇為所有該等新增定期貸款設立一項新類別的定期貸款及/或增加循環信貸融資的本金總額,以及增加循環信貸融資最多為(X)$175,000,000加(Y)的金額,以使本公司的綜合第一留置權擔保槓桿率(定義見信貸協議)在任何情況下均不會高於2.75至1.00,惟任何一名或多名貸款人(不論是否目前為信貸協議訂約方)承諾為該金額或其任何部分的貸款人。
隨着倫敦銀行同業拆息於2023年6月30日停止,並受日期為2023年6月27日的信貸協議第一修正案的規限,就信貸協議而言,歐洲美元利率由經調整期限SOFR取代,作為替代基準利率。過渡期於2023年7月1日生效。信貸協議項下借款的利息等於基本利率加保證金(由0.25%至1.25%不等)或經調整期限SOFR利率加保證金(由1.25%至2.25%不等)之和,而該等保證金或按本公司綜合槓桿率(定義見信貸協議)而變動。本公司亦須就循環信貸機制下未使用的承諾支付承諾費(如有),年利率由0.15%至0.35%不等,視乎本公司的綜合槓桿率而定。於2023年6月30日,信貸協議的適用保證金為基本利率貸款的0.25%及經調整定期SOFR貸款的1.25%,而適用的承諾費利率為每年0.15%。
本公司及其境內附屬公司的幾乎所有有形及無形資產均被質押作為抵押品,以擔保信貸協議項下的責任。
信貸協議載有慣例契諾,限制本公司及其附屬公司支付現金股息、產生債務或留置權、贖回或回購本公司股票、與聯屬公司進行交易、進行投資、進行資本支出、與其他公司合併或合併或處置資產的能力(其中包括)。信貸協議亦載有財務契諾,要求本公司維持不低於3.00至1.00的綜合利息覆蓋率(定義見信貸協議),並維持(I)截至2021年12月31日止財政季度的綜合槓桿率為4.00至1.00或以下,直至及包括2023年9月30日止的財政季度,及(Ii)其後每個財政季度的綜合槓桿率為3.75至1.00或更低(視乎本公司選擇就某些收購選擇提高綜合槓桿率)。如本公司不遵守信貸協議中的契諾,貸款人可在符合慣常補救權利的情況下,要求立即支付循環信貸融資項下所有未清償款項。我們在2023年6月30日和提交本10-Q表格之日都遵守了我們的所有契約。
截至2022年12月31日,我們在循環信貸安排下的借款餘額為1.15億美元。在截至2023年6月30日的六個月中,我們增加了2500萬美元的淨借款,使循環信貸機制下的餘額達到1.4億美元,截至2023年6月30日,可用信貸約為3.59億美元。我們預計,經營活動提供的現金將為公司未來未償債務的利息支付提供資金。
現金流摘要
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
現金由(用於): | | | |
經營活動 | $ | 36,579 | | | $ | 145,053 | |
投資活動 | (45,928) | | | (137,456) | |
融資活動 | (11,100) | | | (5,400) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (20,449) | | | $ | 2,197 | |
在截至2023年6月30日的6個月中,經營活動提供的現金比上年同期減少1.085億美元,主要是由於(I)營運資本(包括帳款和其他應收賬款、存貨、應付帳款、遞延收入和客户預付款)帶來的6980萬美元的不利現金影響,這主要是由於截至2023年6月30日的6個月期間發生的變化以及(Ii)淨收益減少6050萬美元。這部分被以下因素所抵消:(I)其他資產和負債產生的860萬美元的有利現金影響,這主要是由於上一年度對固定收益養老金計劃的現金繳款導致的養老金負債淨額減少所致;(Ii)應收税帶來的830萬美元的有利現金影響;以及(Iii)應計負債的310萬美元的有利現金影響,主要是由於截至2023年6月30日的6個月的短期激勵支出低於上年同期。
在截至2023年6月30日的6個月裏,用於投資活動的現金比上一年同期減少了9150萬美元,這主要是由於上一年同期用於收購美國胺的現金約為9750萬美元,而本年度用於資本支出的現金增加了約510萬美元,這主要是由於關鍵基礎設施、其他維護以及增長和成本節約項目的支出增加。
在截至2023年6月30日的6個月中,用於融資活動的現金比上年同期增加了570萬美元,這主要是由於在截至2023年6月30日的6個月中,股票回購支付了2840萬美元,股息支付的現金約為800萬美元,而去年同期分別為1040萬美元和700萬美元,部分被截至2023年6月30日的6個月的淨借款2500萬美元和上年同期的1150萬美元的淨借款所抵消。
資本支出
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
我們的業務是資本密集型的,需要持續的投資,這些投資已經包括,預計將繼續包括,主要是維護和提高設備可靠性、擴大生產產量、進一步改善結構、產量和成本狀況以及遵守環境和安全法規所需的資本支出。
下表彙總了持續和擴展資本支出:
| | | | | |
| 截至六個月 2023年6月30日 |
2022年12月31日應付賬款中的資本支出 | $ | 14,879 | |
購買房產、廠房和設備 | 38,847 | |
減去:2023年6月30日應付賬款中的資本支出 | (9,832) | |
為資本支出支付的現金 | $ | 43,894 | |
2023年,我們預計我們的總資本支出約為1.1億至1.2億美元,而2022年為8900萬美元,反映出關鍵基礎設施、其他維護以及增長和成本節約項目帶來的支出增加。資本支出被用於各種持續的投資和計劃,以提高可靠性、產量和質量,擴大產能並遵守HSE法規。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制我們的簡明綜合財務報表是基於會計政策的選擇和應用,這些政策要求我們對本質上不確定的事項的影響做出重大估計和假設。我們認為這些會計政策對於理解我們的簡明綜合財務報表至關重要。有關我們的關鍵會計政策的完整描述,請參閲我們的2022年報表10-K中包含的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。雖然我們的關鍵會計政策或我們在這些政策下應用的方法或假設沒有發生重大變化,但我們仍在繼續監測這些方法和假設。
近期會計公告
見本表格10-Q第一部分所列簡明綜合財務報表的“附註2.最近的會計聲明”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
根據截至2023年6月30日的六個月期間利率的變化,我們面臨的風險主要與循環信貸安排有關。循環信貸安排以浮動利率計息。對於可變利率債務,假設所有其他因素保持不變,利率變化通常不會影響此類債務的公平市場價值,但確實會影響未來的收益和現金流。因此,我們可能面臨信貸協議項下借款的利率風險。
根據2023年6月30日的當前借款水平,截至2023年6月30日的6個月的利率波動25個基點將導致我們的利息支出增加或減少約40萬美元。
關於信貸和市場、商品價格和利率風險的討論,見本表格10-Q第一部分所列簡明綜合財務報表的“附註12.衍生工具和對衝工具”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,即根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息,在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
管理層認識到,任何披露控制和程序,無論設計和運作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證。因為所有的控制系統都有固有的侷限性,所以沒有
對控制的評價可以提供絕對的保證,即所有的控制問題和舞弊事件已經或將被檢測到。
我們的首席執行官和首席財務官在我們管理層其他成員的協助下,對截至本季度報告所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,即本季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
管理層尚未發現本公司財務報告內部控制在截至2023年6月30日的季度內發生的任何重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
費城空氣管理服務公司(“PAMS”)於2021年11月向本公司通報了本公司位於賓夕法尼亞州費城的製造廠涉及排放控制設備的若干涉嫌違規行為,本公司在每個案例中都自行報告並隨後糾正了這些違規行為。該公司與PAMS討論了這一問題,並答覆了各種信息請求。2023年4月,公司和PAMS同意達成和解,根據和解協議,公司支付了約6.2萬美元的民事罰款。
美國環境保護局(“EPA”)和本公司於2023年2月經同意簽署了一項行政合規令,涉及本公司在弗吉尼亞州霍普韋爾的製造工廠涉嫌違反風險管理計劃的行為。該公司目前正在實施美國環保局批准的工作計劃,以改善其在霍普韋爾的風險管理計劃。該公司還與環境保護局就涉及公司雨水和其他排放的涉嫌違規行為的行政合規令進行了討論。美國環保局的這些指控可能會使該公司受到處罰。雖然這件事的結果無法確切預測,但我們不認為它會對我們的綜合財務狀況、經營業績或經營現金流產生重大不利影響。
我們不時會涉及與我們正常業務運作以外的索償有關的訴訟。吾等並非且據吾等所知,並無任何針對吾等的未決索償或訴訟,而該等索賠或訴訟的最終處置可能會對吾等的綜合財務狀況、經營業績或營運現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
公司2022年10-K報表第一部分第1A項披露的我們的風險因素沒有發生重大變化,現將其併入本文作為參考。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2018年5月4日,公司宣佈董事會批准了一項高達7500萬美元的公司普通股股份回購計劃。2019年2月22日,公司宣佈,董事會批准了一項額外的股份回購計劃,最高可額外回購7500萬美元的公司普通股,這是2018年5月股份回購計劃授權的剩餘能力之外的額外能力。2023年2月17日,公司宣佈,董事會批准了一項額外的股份回購計劃,最多可回購7500萬美元的公司普通股,這是對先前批准的股份回購計劃剩餘容量的補充。根據《交易法》第10b-18條,可不時在公開市場上進行回購,包括使用符合《交易法》第10b5-1條規定資格的交易計劃。這些回購的規模和時間將取決於定價、市場和經濟狀況、法律和合同要求以及其他因素。回購計劃沒有到期日,可以隨時修改、暫停或終止。
下表列出了截至2023年6月30日的季度按月回購公司普通股的情況。在截至2023年6月30日的季度內,根據我們的股票回購計劃和d 7,911分享S被扣繳,以支付與股權獎勵歸屬有關的預扣税款義務。
發行人購買股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值 |
2023年4月 | (1) | 105,573 | | | $ | 38.94 | | | 105,028 | | | $ | 96,097,492 | |
2023年5月 | | 153,075 | | | 35.25 | | | 153,075 | | | 90,701,265 | |
2023年6月 | (2) | 152,214 | | | 35.01 | | | 144,848 | | | 85,626,238 | |
總計 | | 410,862 | | | $ | 36.11 | | | 402,951 | | | |
(1)購買的股份總數包括545股,涵蓋與股權獎勵歸屬有關的預扣税款義務
(2)購買的股份總數包括7,366股,涵蓋與股權獎勵歸屬有關的預扣税義務
在2023年7月1日至2023年7月28日期間,我們主要根據當前授權的回購計劃,以加權平均市場價格每股36.45美元回購了額外的94,715股票。
項目5.其他信息
內幕規則10b5-1交易計劃
在截至2023年6月30日的季度內,我們的董事或高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,這些術語在S-K條例第408項中定義。
項目6.展品
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展品 | | 描述 |
3.1 | | 修訂和重訂的AdvanSix Inc.公司註冊證書(符合副本)(通過參考公司於2019年8月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。 |
3.2 | | 修訂和重新修訂AdvanSix Inc.的章程(通過引用本公司於2023年6月20日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)。 |
10.1 | | 《信貸協議第一修正案》,日期為2023年6月27日,由AdvanSix Inc.、貸款方AdvanSix Inc.和Truist Bank作為行政代理(附有修訂和重新簽署的信貸協議) |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)公司首席執行官的證明。 |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)公司首席財務官的證明。 |
32.1 | | 第1350條公司首席執行官的證明。本附件中包含的信息不應被視為已向美國證券交易委員會提交,也不應被視為通過引用納入註冊人根據修訂的1933年證券法提交的任何註冊聲明中。 |
32.2 | | 第1350條公司首席財務官的證明。本附件中包含的信息不應被視為已向美國證券交易委員會提交,也不應被視為通過引用納入註冊人根據修訂的1933年證券法提交的任何註冊聲明中。 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| | |
†表示管理合同或補償計劃。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| ADVANSIX Inc. |
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日期:2023年8月4日 | 發信人: | | 撰稿S/邁克爾·普雷斯頓 |
| | | 邁克爾·普雷斯頓 |
| | | 高級副總裁和首席財務官 |