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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________________
表單 10-Q
_________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號 001-32373
_________________________________________________________
拉斯維加斯金沙公司
(註冊的確切名稱如其章程所示)
_________________________________________________________
| | | | | | | | |
內華達州 | | 27-0099920 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | | | | | | | | | |
5420 S. Durango 博士 | | |
拉斯維加斯, | 內華達州 | | 89113 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(702) 923-9000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.001美元) | LVS | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
註明截至最新可行日期,註冊人每類普通股的已發行股份數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至2023年10月18日未完成 |
普通股(面值0.001美元) | | 764,490,874股份 |
拉斯維加斯金沙公司和子公司
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益表 | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| 注1 — 公司的組織與業務 | 8 |
| | |
| 附註2——應收賬款、淨負債和客户合同相關負債 | 10 |
| | |
| 附註3 — 商譽和無形資產,淨額 | 11 |
| | |
| 附註 4 — 長期債務 | 13 |
| 附註5 — 每股淨值和收益(虧損) | 16 |
| 附註 6 — 所得税 | 16 |
| 附註 7 — 租約 | 17 |
| 附註 8 — 公允價值測量 | 19 |
| 附註9 — 承付款和意外開支 | 20 |
| 註釋10 — 區段信息 | 23 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 56 |
| | |
| 第二部分 其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 57 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 57 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 57 |
第 6 項。 | 展品 | 58 |
簽名 | 59 |
第一部分財務信息
第 1 項 — 財務報表
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明的合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (以百萬計,面值除外) (未經審計) |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,574 | | | $ | 6,311 | |
| | | |
| | | |
扣除信貸損失準備金的應收賬款200和 $217 | 390 | | | 267 | |
庫存 | 35 | | | 28 | |
預付費用和其他 | 173 | | | 138 | |
流動資產總額 | 6,172 | | | 6,744 | |
應收貸款 | 1,186 | | | 1,165 | |
財產和設備,淨額 | 11,589 | | | 11,451 | |
限制性現金 | 124 | | | 125 | |
遞延所得税,淨額 | 127 | | | 131 | |
土地租賃權益,淨額 | 2,053 | | | 2,128 | |
商譽和無形資產,淨額 | 609 | | | 64 | |
其他資產,淨額 | 264 | | | 231 | |
總資產 | $ | 22,124 | | | $ | 22,039 | |
負債和權益 |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 150 | | | $ | 89 | |
建築應付賬款 | 153 | | | 189 | |
其他應計負債 | 1,768 | | | 1,458 | |
應繳所得税 | 213 | | | 135 | |
長期債務的當前到期日 | 1,818 | | | 2,031 | |
| | | |
流動負債總額 | 4,102 | | | 3,902 | |
其他長期負債 | 844 | | | 382 | |
遞延所得税 | 150 | | | 152 | |
| | | |
長期債務 | 12,576 | | | 13,947 | |
負債總額 | 17,672 | | | 18,383 | |
承付款和或有開支(注9) | | | |
股權: | | | |
優先股,$0.001面值, 50授權股份, 零已發行和流通股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值, 1,000授權股份, 833已發行的股票, 764已發行股份 | 1 | | | 1 | |
庫存股,按成本計算, 69股份 | (4,481) | | | (4,481) | |
超過面值的資本 | 6,720 | | | 6,684 | |
累計其他綜合虧損 | (57) | | | (7) | |
留存收益 | 2,370 | | | 1,684 | |
拉斯維加斯金沙集團股東權益總額 | 4,553 | | | 3,881 | |
非控股權益 | (101) | | | (225) | |
權益總額 | 4,452 | | | 3,656 | |
負債和權益總額 | $ | 22,124 | | | $ | 22,039 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併運營報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (以百萬計,每股數據除外) (未經審計) |
收入: | | | | | | | |
賭場 | $ | 2,008 | | | $ | 637 | | | $ | 5,411 | | | $ | 1,973 | |
房間 | 342 | | | 123 | | | 881 | | | 315 | |
食物和飲料 | 156 | | | 82 | | | 423 | | | 198 | |
購物中心 | 201 | | | 119 | | | 535 | | | 416 | |
會議、零售和其他 | 88 | | | 44 | | | 207 | | | 91 | |
淨收入 | 2,795 | | | 1,005 | | | 7,457 | | | 2,993 | |
運營費用: | | | | | | | |
賭場 | 1,103 | | | 410 | | | 3,011 | | | 1,323 | |
房間 | 80 | | | 41 | | | 207 | | | 125 | |
食物和飲料 | 128 | | | 83 | | | 349 | | | 221 | |
購物中心 | 23 | | | 16 | | | 65 | | | 53 | |
會議、零售和其他 | 52 | | | 27 | | | 141 | | | 73 | |
信貸損失準備金 | 3 | | | 8 | | | 2 | | | 14 | |
一般和行政 | 290 | | | 238 | | | 820 | | | 694 | |
企業 | 49 | | | 53 | | | 166 | | | 167 | |
開盤前 | 3 | | | 4 | | | 13 | | | 11 | |
發展 | 44 | | | 26 | | | 140 | | | 108 | |
折舊和攤銷 | 313 | | | 260 | | | 875 | | | 780 | |
土地租賃權益的攤銷 | 15 | | | 14 | | | 43 | | | 42 | |
資產處置或減值損失 | 4 | | | 2 | | | 22 | | | 8 | |
| 2,107 | | | 1,182 | | | 5,854 | | | 3,619 | |
營業收入(虧損) | 688 | | | (177) | | | 1,603 | | | (626) | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 79 | | | 38 | | | 225 | | | 56 | |
扣除資本化金額的利息支出 | (200) | | | (183) | | | (628) | | | (501) | |
其他收入(支出) | 4 | | | 2 | | | (17) | | | (29) | |
| | | | | | | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 571 | | | (320) | | | 1,183 | | | (1,100) | |
所得税支出 | (122) | | | (60) | | | (221) | | | (172) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | 449 | | | (380) | | | 962 | | | (1,272) | |
已終止的業務: | | | | | | | |
已終止業務的運營收入,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 46 | |
出售已終止業務的收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 2,861 | |
調整出售已終止業務的收益,扣除税款 | — | | | (1) | | | — | | | (4) | |
已終止業務的收益(虧損),扣除税款 | — | | | (1) | | | — | | | 2,903 | |
淨收益(虧損) | 449 | | | (381) | | | 962 | | | 1,631 | |
歸屬於持續經營業務非控股權益的淨(收益)虧損 | (69) | | | 142 | | | (123) | | | 370 | |
歸屬於拉斯維加斯金沙公司的淨收益(虧損) | $ | 380 | | | $ | (239) | | | $ | 839 | | | $ | 2,001 | |
每股收益(虧損)-基本: | | | | | | | |
來自持續經營業務的收入(虧損) | $ | 0.50 | | | $ | (0.31) | | | $ | 1.10 | | | $ | (1.18) | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 3.80 | |
歸屬於拉斯維加斯金沙公司的淨收益(虧損) | $ | 0.50 | | | $ | (0.31) | | | $ | 1.10 | | | $ | 2.62 | |
每股收益(虧損)——攤薄: | | | | | | | |
來自持續經營業務的收入(虧損) | $ | 0.50 | | | $ | (0.31) | | | $ | 1.09 | | | $ | (1.18) | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 3.80 | |
歸屬於拉斯維加斯金沙公司的淨收益(虧損) | $ | 0.50 | | | $ | (0.31) | | | $ | 1.09 | | | $ | 2.62 | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 764 | | | 764 | | | 764 | | | 764 | |
稀釋 | 766 | | | 764 | | | 767 | | | 764 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
拉斯維加斯金沙公司和子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) (未經審計) |
淨收益(虧損) | $ | 449 | | | $ | (381) | | | $ | 962 | | | $ | 1,631 | |
貨幣折算調整 | (17) | | | (64) | | | (46) | | | (129) | |
現金流對衝公允價值調整 | 2 | | | 1 | | | (4) | | | 1 | |
綜合收益總額(虧損) | 434 | | | (444) | | | 912 | | | 1,503 | |
歸屬於非控股權益的綜合(收益)虧損 | (70) | | | 143 | | | (123) | | | 372 | |
歸屬於拉斯維加斯金沙公司的綜合收益(虧損) | $ | 364 | | | $ | (301) | | | $ | 789 | | | $ | 1,875 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 拉斯維加斯金沙集團股東權益 | | | | |
| 常見 股票 | | 財政部 股票 | | 資本進入 超過 面值 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 已保留 收益(赤字) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) (未經審計) |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 1 | | | $ | (4,481) | | | $ | 6,665 | | | $ | (86) | | | $ | 2,092 | | | $ | 24 | | | $ | 4,215 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | (142) | | | (381) | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (63) | | | — | | | (1) | | | (64) | |
現金流對衝公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | (4,481) | | | $ | 6,675 | | | $ | (148) | | | $ | 1,853 | | | $ | (119) | | | $ | 3,781 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | (4,481) | | | $ | 6,646 | | | $ | (22) | | | $ | (148) | | | $ | 252 | | | $ | 2,248 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,001 | | | (370) | | | 1,631 | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (127) | | | — | | | (2) | | | (129) | |
現金流對衝公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 1 | | | 31 | |
股權獎勵歸屬的預扣税款 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | (4,481) | | | $ | 6,675 | | | $ | (148) | | | $ | 1,853 | | | $ | (119) | | | $ | 3,781 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | (4,481) | | | $ | 6,708 | | | $ | (41) | | | $ | 2,143 | | | $ | (171) | | | $ | 4,159 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 380 | | | 69 | | | 449 | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | 1 | | | (17) | |
現金流對衝公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
行使股票期權 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)0.20每股)(注 5) | — | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | (153) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | (4,481) | | | $ | 6,720 | | | $ | (57) | | | $ | 2,370 | | | $ | (101) | | | $ | 4,452 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | (4,481) | | | $ | 6,684 | | | $ | (7) | | | $ | 1,684 | | | $ | (225) | | | $ | 3,656 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 839 | | | 123 | | | 962 | |
貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (47) | | | — | | | 1 | | | (46) | |
現金流對衝公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (1) | | | (4) | |
行使股票期權 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | 1 | | | 34 | |
股權獎勵歸屬的預扣税款 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申報的股息 ($)0.20每股)(注 5) | — | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | (153) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 1 | | | $ | (4,481) | | | $ | 6,720 | | | $ | (57) | | | $ | 2,370 | | | $ | (101) | | | $ | 4,452 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明的合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以百萬計) (未經審計) |
來自持續經營業務的經營活動的現金流: | | | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 962 | | | $ | (1,272) | |
調整後的淨收益(虧損)與經營活動產生的(用於)的淨現金: | | | |
折舊和攤銷 | 875 | | | 780 | |
土地租賃權益的攤銷 | 43 | | | 42 | |
遞延融資成本和原始發行折扣的攤銷 | 46 | | | 43 | |
| | | |
衍生資產/負債公允價值的變化 | (1) | | | (2) | |
實物實收利息收入 | (22) | | | (8) | |
| | | |
資產處置或減值損失 | 10 | | | 7 | |
股票薪酬支出 | 33 | | | 30 | |
信貸損失準備金 | 2 | | | 14 | |
外匯損失 | 15 | | | 28 | |
遞延所得税 | 5 | | | (28) | |
| | | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (129) | | | (28) | |
其他資產 | (64) | | | 4 | |
| | | |
應付賬款 | 62 | | | 15 | |
其他負債 | 384 | | | (465) | |
| | | |
持續經營業務產生的(用於)經營活動產生的淨現金 | 2,221 | | | (840) | |
來自持續經營的投資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
資本支出 | (692) | | | (504) | |
處置財產和設備的收益 | 3 | | | 9 | |
收購無形資產及其他 | (236) | | | (104) | |
用於持續經營業務投資活動的淨現金 | (925) | | | (599) | |
來自持續經營的融資活動的現金流: | | | |
行使股票期權的收益 | 4 | | | — | |
| | | |
股權獎勵歸屬的預扣税款 | (1) | | | (1) | |
已支付的股息 | (153) | | | — | |
| | | |
長期債務的收益 | — | | | 700 | |
償還長期債務 | (1,803) | | | (50) | |
支付融資費用 | (32) | | | (9) | |
| | | |
其他 | (25) | | | — | |
已終止業務的交易 | — | | | 5,032 | |
| | | |
持續經營的融資活動產生(用於)的淨現金 | (2,010) | | | 5,672 | |
來自已終止業務的現金流: | | | |
經營活動產生的淨現金 | — | | | 149 | |
投資活動產生的淨現金 | — | | | 4,883 | |
用於融資活動的淨現金 | — | | | (5,032) | |
提供給(用於)已終止業務的淨現金 | — | | | — | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物的影響 | (24) | | | (33) | |
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的增加(減少) | (738) | | | 4,200 | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物 | 6,436 | | | 1,925 | |
| | | |
| | | |
持續經營業務的期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物 | $ | 5,698 | | | $ | 6,125 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
扣除資本化金額後的利息現金支付 | $ | 670 | | | $ | 528 | |
扣除退款的現金支付税款 | $ | 144 | | | $ | 494 | |
建築應付賬款的變化 | $ | (36) | | | $ | (49) | |
| | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1 — 公司的組織和業務
隨附的簡明合併財務報表應與合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表年度報告截至2022年12月31日止年度的內華達州公司拉斯維加斯金沙集團(“LVSC”)及其子公司(統稱 “公司”),由公司根據證券交易委員會的規則和條例編制。根據此類規則和條例,通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略;但是,公司認為此處的披露足以使所提供的信息不會產生誤導。管理層認為,公允報告過渡期業績所需的所有調整和正常的經常性應計費用均已包括在內。未經審計的簡明合併財務報表中反映的中期業績不一定代表全年的預期業績。
運營
澳門
從 2020 年到 2023 年初,公司在澳門的業務受到與 COVID-19 疫情相關的旅行和旅遊減少的負面影響。澳門政府在 2022 年 12 月下旬和 2023 年 1 月初放寬了管理 COVID-19 和一般旅行限制的政策。從那時起,對公司澳門綜合度假村的訪問量和運營都有所改善。
澳門政府宣佈,在截至2023年8月31日的八個月中,中國內地到澳門的遊客總數分別與2022年和2019年同期(疫情前)相比,增長了約243.6%,下降了約39.7%(這是目前可用的最新統計數據)。澳門政府還宣佈,博彩總收入增長了約779.7%,下降了約77.7% 在截至2023年9月30日的三個月中,分別為31.1%,而2022年和2019年同期分別為31.1%。此外,遊戲總收入增長了約305.3%,下降幅度約為 在截至2023年9月30日的九個月中,分別為41.5%,而2022年和2019年同期分別為41.5%。
新加坡
從 2020 年到 2022 年初,公司在新加坡的業務受到與 COVID-19 疫情相關的旅行和旅遊減少的負面影響。但是,2022年4月啟動的疫苗接種旅行框架(“VTF”)促進了旅行的恢復,並對濱海灣金沙的運營產生了積極影響。2023 年 2 月,所有剩餘的 COVID-19 邊境措施均已取消。
自取消旅行限制以來,濱海灣金沙的遊客持續改善。新加坡旅遊局(“STB”)宣佈,新加坡的總訪問量從約370萬人次有所增加 在截至2023年9月30日的九個月中,2022年為1,010萬人,而與2019年同期相比,訪問量下降了29.2%。
摘要
儘管 COVID-19 疫情造成的幹擾已經消退,但鑑於這些情況的動態性質,未來對公司合併經營業績、現金流和財務狀況的潛在影響(如果有的話)尚不確定。但是,公司擁有強勁的資產負債表和充足的流動性,包括不受限制的現金和現金等價物總額為美元5.57十億和可獲得 $1.50十億,美元2.24十億和美元431截至2023年9月30日,該公司的LVSC循環融資機制、2018年SCL循環融資機制和2012年新加坡循環融資機制的可用借款能力分別為百萬美元。該公司認為,它能夠支持持續運營並完成公司正在進行的重大建設項目。
目錄
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
開發項目
紐約
2023年6月2日,該公司從Nassau Live Center, LLC和相關實體手中收購了拿騷體育館,其中包括從紐約州拿騷郡租賃標的土地的權利(“拿騷體育館交易”)。該公司收購了拿騷體育館,目的是從紐約州獲得開發和運營綜合度假村的賭場許可證。無法保證公司能夠獲得此類賭場執照。
新加坡
2019年4月,該公司的全資子公司濱海灣金沙私人有限公司。Ltd.(“MBS”)和STB簽訂了一項開發協議(“第二份開發協議”),根據該協議,MBS同意建造一個開發項目,其中包括一座帶豪華客房和套房的酒店大樓、一個屋頂景點、會議和會議設施以及一座最先進的現場娛樂表演場館,大約有 15,000座位(“MBS擴建項目”)。第二份開發協議規定的最低項目總成本約為 4.50十億新加坡元(“SGD”,約 $3.29按2023年9月30日生效的匯率計算為十億美元)。隨着公司完成設計並開始施工,整個項目的估計成本和時間將更新。該公司預計,由於通貨膨脹、材料和勞動力成本上漲以及其他因素,基於當前的市場狀況,從2019年4月起,項目總成本將大大超過上述金額。該公司已支付了大約 $1.08截至2023年9月30日,為數十億美元,包括2019年為租賃MBS擴建項目場地下的地塊支付的款項。2023年3月22日,MBS和STB簽訂了一份補充協議,該協議將施工開始日期進一步延長至2024年4月8日,將施工完成日期延長至2028年4月8日,並允許修改第二份開發協議下的施工和運營計劃。
該公司濱海灣金沙1號和2號塔的翻新工程即將完成。此次翻新引入了世界一流的套房和其他豪華設施,估計費用約為 $1.0完成後將達到十億。該公司還宣佈了下一階段,將3號塔的酒店客房翻新為世界一流的套房,並進行了其他物業變更,估計費用約為$750百萬。濱海灣金沙的這些翻新工程極大地提升了我們高級客户的整體賓客體驗,包括全新的餐飲和零售體驗,以及升級賭場樓層等。這些項目是先前宣佈的MBS擴建項目計劃的補充。
澳門
該公司已啟動澳門倫敦人第二階段的工作,其中包括翻新喜來登和康萊德酒店大樓的客房,以及增加新的景點、餐飲、零售和娛樂產品。這些項目的估計總成本為 $1.0十億.
最近的會計公告
公司管理層已經評估了最近發佈但尚未生效的會計準則,或者財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構在這些財務報表提交之日之前提出的會計準則,認為未來採用任何此類公告都不會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
目錄
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 2 — 應收賬款、淨額和客户合同相關負債
應收賬款和信用損失準備金
應收賬款包括賭場、酒店、購物中心和其他應收賬款,這些應收賬款不計利息,按攤銷成本入賬。經過背景調查和信用調查,公司向經批准的賭場顧客提供信貸。國外的商業或經濟狀況、博彩債務的法律可執行性、外匯管制措施或其他重大事件可能會影響這些國家的顧客收取應收賬款的可收性。
應收賬款主要由賭場應收賬款組成。除了賭場應收賬款外,在應收賬款方面沒有其他集中信用風險。該公司認為,其信用評估流程、信貸政策、信用控制和收款程序可大大緩解其信用風險集中在賭場應收賬款上的情況,還認為不存在尚未制定準備金的信用風險集中。儘管管理層認為準備金充足,但應收賬款的估計現金收款額可能會發生變化。
公司為賭場、酒店和購物中心應收賬款的預期信用損失預留了準備金,並定期評估餘額。公司對賬齡賬户餘額採用標準準備金百分比,這些餘額根據共同的信用風險特徵和逾期天數進行分組。準備金百分比基於估計的損失率,再加上應收賬款預期壽命內歷史觀測到的違約率,並根據前瞻性信息進行了調整。公司還根據賬户的賬齡、顧客的財務狀況、收款歷史和任何其他已知信息,專門分析每個餘額超過指定美元金額的賬户的可收款性,並根據個人儲備金分析的結果調整上述儲備金。該公司還監測區域和全球經濟狀況,並在評估記錄儲備的充足性時進行預測。當公司認為可能無法收回應收賬款時,將從準備金中註銷賬户餘額。
應收賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
賭場 | $ | 463 | | | $ | 341 | |
房間 | 24 | | | 34 | |
購物中心 | 62 | | | 64 | |
其他 | 41 | | | 45 | |
| 590 | | | 484 | |
減去-信貸損失準備金 | (200) | | | (217) | |
| $ | 390 | | | $ | 267 | |
下表顯示了已確認的應收賬款信貸損失準備金的變動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
1 月 1 日的餘額 | $ | 217 | | | $ | 232 | |
信貸損失準備金 | 2 | | | 14 | |
註銷 | (16) | | | (30) | |
| | | |
匯率影響 | (3) | | | (7) | |
9 月 30 日的餘額 | $ | 200 | | | $ | 209 | |
目錄
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
與客户合同相關的負債
該公司向其顧客提供許多產品和服務。顧客支付的現金與確認每項相關履約義務的收入之間通常存在時間差異。公司與客户簽訂的合同有以下主要負債類型:(1)未償芯片負債,(2)忠誠度計劃負債以及(3)尚未提供的遊戲和非博彩產品和服務的客户存款和其他遞延收入。
下表彙總了與客户簽訂合同相關的負債活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償芯片負債 | | 忠誠度計劃責任 | | 客户存款和其他遞延收入(1) |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
1 月 1 日的餘額 | $ | 81 | | | $ | 74 | | | $ | 72 | | | $ | 61 | | | $ | 614 | | | $ | 618 | |
9 月 30 日的餘額 | 130 | | | 92 | | | 65 | | | 68 | | | 711 | | | 611 | |
增加(減少) | $ | 49 | | | $ | 18 | | | $ | (7) | | | $ | 7 | | | $ | 97 | | | $ | (7) | |
____________________
(1)在這筆金額中,$160百萬和美元149百萬 分別截至 2023 年 9 月 30 日和 1 月 1 日,以及 $148百萬和美元145截至2022年9月30日和1月1日,為百萬美元,與購物中心存款有關,這些存款按租賃條款入賬,通常超過一年。
注意事項 3 — 商譽和無形資產,淨額
商譽和無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
可攤銷的無形資產: | | | |
澳門特許權 | $ | 496 | | | $ | — | |
濱海灣金沙博彩牌照 | 53 | | | 54 | |
| 549 | | | 54 | |
減去 — 累計攤銷 | (63) | | | (12) | |
| 486 | | | 42 | |
技術、軟件及其他 | 21 | | | 12 | |
可攤銷無形資產總額,淨額 | 507 | | | 54 | |
| | | |
善意 | 102 | | | 10 | |
| | | |
商譽和無形資產總額,淨額 | $ | 609 | | | $ | 64 | |
澳門租界
2022年12月16日,澳門政府宣佈授予六項最終博彩特許權,其中一項授予澳門威尼斯人有限公司(“VML”,金沙中國有限公司的子公司);2023年1月1日,VML與澳門政府簽訂了為期十年的博彩特許權合同(“特許權”)。根據特許權條款,VML必須向澳門政府支付由固定部分和可變部分組成的年度博彩保費。保費的固定部分是 30百萬澳門元(大約 $4百萬美元(按2023年9月30日生效的匯率計算)。可變部分是 300,000每張遊戲桌只為某些類型的遊戲或玩家預留澳門元, 150,000每張賭桌的澳門幣沒有那麼保留(重量率)和 1,000每臺電動或機械遊戲機(包括老虎機)的澳門元(大約 $37,200, $18,600和 $124,分別按2023年9月30日生效的匯率計算)。
目錄
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2022年12月30日,VML和公司的某些其他子公司確認並同意根據VML的分特許權並在分特許權到期後,將某些博彩設備和博彩區歸還給澳門政府,不提供任何補償,也不收取任何留置權或費用。同一天,VML和澳門政府簽訂了移交記錄(“移交記錄”),授予VML在特許權有效期內運營歸還的博彩設備和博彩區的權利,作為支付年費的對價。年費是根據恢復的遊戲區域每平方米的價格計算的,即 750前三年的每平方米澳門元,以及 2,500隨後的七年每平方米澳門元(約合美元)93和 $310,分別按2023年9月30日生效的匯率計算)。用於確定年費的每平方米價格將根據澳門上一年度的平均物價指數每年進行調整。年費估計為 $13前三年的百萬美元和 $42接下來的七年為百萬,但須進行上述調整。
2023 年 1 月 1 日,公司確認了無形資產和金融負債 4.0十億澳門元(約合美元)496百萬美元(按2023年9月30日生效的匯率計算),代表運營博彩設備和博彩區的權利、在澳門進行機會遊戲的權利以及根據特許權支付的無條件付款義務。這種無形資產包括合同規定的固定和可變保費的年度付款,以及與上述移交記錄相關的費用。與無形資產相關的合同義務年度可變保費是根據澳門政府目前允許VML運營的最大賭桌遊戲數量和VML目前允許運營的最大遊戲機數量來確定的。在隨附的簡明合併資產負債表中,金融負債的非流動部分包含在 “其他長期負債” 中,流動部分包含在 “其他應計負債” 中。在特許權期內,即十年,無形資產按直線攤銷。
所有無形資產的攤銷費用為美元17百萬和美元7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元51百萬和美元16在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。所有無形資產的未來攤銷費用估計約為美元17截至2023年12月31日的三個月內為百萬美元,以及美元67百萬,美元55百萬,美元50百萬,美元50截至 2024 年 12 月 31 日、2025 年、2026 年和 2027 年 12 月 31 日的年度分別為百萬美元,以及248此後有百萬。
拿騷體育館
2023年6月2日,該公司完成了對紐約州娛樂場所拿騷體育館的收購。該公司支付的總金額為 $241百萬,由美元組成221收盤時為百萬美元和一美元202022 年存入了百萬筆存款。拿騷體育館的收購主要包括與競技場相關的固定資產以及向業主紐約州拿騷郡租賃標的土地的權利,該體育館在出售完成後繼續運營。這筆交易導致確認了 $92百萬的商譽。該公司收購了拿騷體育館,目的是從紐約州獲得開發和運營綜合度假村的賭場許可證。無法保證公司能夠獲得此類賭場執照。
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拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4 — 長期債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
企業和美國相關(1): | | | |
3.200% 2024年到期的優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本)3和 $5,分別是) | $ | 1,747 | | | $ | 1,745 | |
2.900% 2025年到期的優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本)2) | 498 | | | 498 | |
2026年到期的3.500%優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本後的美元)5和 $7,分別是) | 995 | | | 993 | |
3.900% 2029年到期的優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本)6) | 744 | | | 744 | |
| | | |
其他(2) | 202 | | | — | |
澳門相關(1): | | | |
2025年到期的5.125%優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本後的美元)5和 $7,分別是) | 1,795 | | | 1,793 | |
3.800% 2026年到期的優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本)4和 $5,分別是) | 796 | | | 795 | |
2.300% 2027年到期的優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本)5和 $6,分別是) | 695 | | | 694 | |
5.400% 2028年到期的優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本)12和 $13,分別是) | 1,888 | | | 1,887 | |
2.850% 2029年到期的優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本)5和 $6,分別是) | 645 | | | 644 | |
4.375% 2030年到期的優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本)7和 $8,分別是) | 693 | | | 692 | |
3.250% 2031年到期的優先票據(扣除未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本)5) | 595 | | | 595 | |
2018 SCL 信貸額度 — 循環貸款 | 250 | | | 1,958 | |
其他(2) | 19 | | | 22 | |
新加坡相關(1): | | | |
2012 新加坡信貸額度——期限(扣除未攤銷的遞延融資成本,為美元)25和 $33,分別是) | 2,785 | | | 2,870 | |
2012 年新加坡信貸額度-延遲提取期限 | 46 | | | 46 | |
| | | |
其他 | 1 | | | 2 | |
| 14,394 | | | 15,978 | |
減去 — 當前到期日 | (1,818) | | | (2,031) | |
長期債務總額 | $ | 12,576 | | | $ | 13,947 | |
____________________
(1)未攤銷的遞延融資成本為美元66百萬和美元60截至2023年9月30日和2022年12月31日,與公司循環信貸額度相關的百萬美元以及新加坡延遲提款定期貸款的未提取部分包含在隨附的簡明合併資產負債表中的 “其他資產,淨額” 和 “預付費用及其他” 中。
(2)包括與美元相關的融資租賃,金額為 $202截至2023年9月30日為百萬人,澳門為 $18百萬和美元21截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
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拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
LVSC 循環設施
截至2023年9月30日,該公司擁有美元1.50扣除未償信用證後,LVSC循環融資機制下有數十億的可用借款能力。
2023年1月30日,LVSC與LVSC循環信貸協議的貸款人簽訂了第4號修正案(“第四修正案”)。根據第四修正案,對現有的LVSC循環信貸協議進行了修訂,以 (a) 在自生效之日起至2023年12月31日(含2023年12月31日)期間,按年率計算合併調整後的息税折舊攤銷前利潤,具體如下:(i)在截至2023年3月31日的財季中,該財季的合併調整後息税折舊攤銷前利潤乘以四,(ii)截至2023年6月30日的財季的合併調整後息税折舊攤銷前利潤乘以四,(ii)截至2023年6月30日的財季的合併調整後息税折舊攤銷前利潤乘以四,(ii)截至2023年6月30日的財季的合併調整後息税折舊攤銷前利潤乘以四,(ii),該財季和上一財季的合併調整後息税折舊攤銷前利潤乘以二,以及 (iii) 在截至2023年9月30日的財季中,該財季和前兩個財季的合併調整後息税折舊攤銷前利潤乘以三分之四;(b) 將要求LVSC自每個月最後一天起維持指定最低流動性的期限延長至2023年12月31日;(c) 將LVSC無法申報或支付任何股息或其他分配的期限延長至2023年12月31日;(c) 將LVSC無法申報或支付任何股息或其他分配的期限延長,除非流動性大於 $1.0截至2023年12月31日,在實施此類股息或分配後,預計將獲得十億美元。
2023年6月30日,LVSC與LVSC循環信貸協議的貸款人簽訂了第5號修正案(“第五修正案”)。根據第五修正案,對現有的LVSC循環信貸協議進行了修訂,以更新其中的條款,並規定採用有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)作為基準利率。
SCL 高級票據
2023年7月26日,標準普爾(“標準普爾”)將公司和金沙中國有限公司(“SCL”,公司多數股權子公司)的信用評級上調至BBB—。升級後,SCL每個系列的未償還優先票據的票面票面均減少了 0.25年利率自2023年7月26日之後的第一個利息支付日起生效。
2018 SCL 信貸額度
2023年5月11日,SCL就2018年標準及利潤貸款額度的某些條款簽訂了經修訂和重述的融資協議(“A&R融資協議”),根據該協議,貸款人已經 (a) 將同意A&R融資協議豁免和修正的貸款機構(“延期貸款人”)的港元(“港元”)承諾和美元承諾的終止日期從7月起延長 2023 年 31 月 31 日至 2025 年 7 月 31 日;(b) 延長至(包括)2024 年 1 月 1 日,SCL 要求的豁免期為遵守標準及校正實驗所確保 (i) 合併槓桿比率不超過 4.0x 和 (ii) 合併利息覆蓋率不低於 2.5x; (c) 修改了合併債務總額的定義,使其不包括任何附屬於先前全額付款(包括美元)並有權償還的金融債務1.0公司向SCL提供的10億美元次級無抵押定期貸款額度);(d)將截至2024年3月31日、2024年6月30日、2024年9月30日、2024年9月30日、2024年12月31日的每個財務季度的最後一天以及後續財務季度的最大允許合併槓桿率修改為 6.25x, 5.5x, 5.0x, 4.5x,以及 4.0x,以及 (e) 分別延長至(幷包括)2025年1月1日,如果此時 (x) 承諾總額(定義見A&R融資協議)超過美元,則標準及校正證券申報或支付任何股息或類似分配的能力將受到限制2.0SCL行使選擇權,將承諾總額增加至多達10億美元 $1.0十億以及 (y) 合併槓桿比率大於 4.0x,除非在該付款生效後,(i) SCL在該日期的現金及現金等價物總額以及 (ii) 根據A&R融資協議未提取的融資額度以及標準和利潤銀行其他信貸額度下未使用的承付款項的總額度大於美元2.0十億。有關延期承諾的修正案於2023年7月31日生效。根據A&R融資協議,SCL向同意的延期貸款人支付了慣常費用。
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拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
延期貸款人的港元承諾總額為港元 17.63十億(大約 $)2.25十億美元(按2023年5月11日生效的匯率計算)和美元承諾總額為美元237百萬,共佔A&R融資協議下可用承諾總額的100%。
截至 2023 年 9 月 30 日,SCL 有 $2.242018 年 SCL 循環融資機制下有十億的可用借款能力,包括港元承付的港元 15.86十億(大約 $)2.03十億美元(按2023年9月30日生效的匯率計算)和美元承諾額為 $213百萬.
2012 新加坡信貸額度
截至2023年9月30日,MBS有新加坡元 589百萬(大約 $)431按2023年9月30日生效的匯率計算,按2023年9月30日生效的匯率計算為百萬美元),扣除未償還的信用證,主要包括銀行對新加坡元的擔保 153百萬(大約 $)112根據一項開發協議,百萬美元(按2023年9月30日生效的匯率計算)。
2021年,該公司修訂了其2012年新加坡信貸額度,除其他外,該額度將MBS擴建項目的施工成本估算和施工進度表的提交截止日期延長至2022年3月31日。由於各種因素,該公司正在審查MBS擴張的預算和時機。結果,施工成本估算和施工進度表沒有在2022年3月31日的最後期限之前交付給貸款人。截至2023年9月30日,有新加坡元 3.69十億(大約 $)2.70按2023年9月30日生效的匯率計算,總借貸能力還剩下10億美元,只有在MBS擴建項目的施工成本估算和施工時間表提交給貸款人之後,才可以在新加坡延遲提款定期貸款機制下提取這筆貸款。在向貸款人交付MBS擴建項目之前,公司預計不會有與這些項目相關的重大支出。
債務契約合規
截至2023年9月30日,管理層認為公司遵守了所有債務契約。該公司修訂了其2018年SCL信貸額度,除其他外,免除了SCL關於在2024年1月1日之前遵守財務契約的要求,其中包括根據A&R融資協議計算的總債務與過去十二個月調整後的扣除利息、所得税、折舊和攤銷前收益的最大槓桿比率。
來自融資活動的現金流
與長期債務和融資租賃債務相關的融資活動產生的現金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
| | | |
| | | |
2018 年 SCL 信貸額度的收益 | $ | — | | | $ | 700 | |
| | | |
| | | |
| $ | — | | | $ | 700 | |
| | | |
| | | |
2018年SCL信貸額度的還款額 | $ | (1,698) | | | $ | — | |
2012年新加坡信貸額度的還款額 | (46) | | | (45) | |
其他長期債務的還款 | (59) | | | (5) | |
| $ | (1,803) | | | $ | (50) | |
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拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 5 — 每股淨值和收益(虧損)
普通股
分紅
2023年8月16日,該公司支付了股息為美元0.20每股普通股,作為定期現金分紅計劃的一部分。在截至2023年9月30日的九個月中,該公司記錄了美元153百萬 作為留存收益的分配。
2023年10月,公司董事會宣佈派發季度股息為美元0.20每股普通股(估計總額約為美元153百萬)將於2023年11月15日支付給2023年11月7日登記在冊的股東。
股票回購
2023年10月16日,公司董事會批准將剩餘的股票回購金額增加至美元916百萬到美元2.0十億美元,並將到期日從2024年11月延長至2025年11月3日。公司根據適用的聯邦證券法,在公開市場或其他場合自行決定回購公司普通股。未來回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素,包括公司的財務狀況、收益、法律要求、其他投資機會和市場狀況。在截至2023年9月30日的九個月中, 不其普通股被回購。公司普通股的所有股票回購均被記錄為庫存股。
每股收益
計算基本和攤薄後每股收益(虧損)時使用的普通股和普通等價股的加權平均數包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
已發行普通股的加權平均值(用於計算每股基本收益(虧損)) | 764 | | | 764 | | | 764 | | | 764 | |
股票期權、限制性股票和股票單位的潛在稀釋 | 2 | | | — | | | 3 | | | — | |
加權平均普通股和普通等價股(用於計算攤薄後的每股收益(虧損)) | 766 | | | 764 | | | 767 | | | 764 | |
| | | | | | | |
反稀釋股票期權不包括在攤薄後每股收益(虧損)的計算範圍內 | 5 | | | 15 | | | 3 | | | 15 | |
注意事項 6 —所得税
該公司持續經營業務的有效所得税税率為 18.7截至2023年9月30日的九個月中,百分比為 15.6截至2022年9月30日的九個月的百分比。截至2023年9月30日的九個月的有效所得税税率反映了 17公司在新加坡業務的法定税率百分比以及 21其國內業務的企業所得税税率百分比。
該公司在澳門的業務受到 12% 法定所得税税率,但與 35% 博彩税、VML及其同行在2022年12月31日之前獲得了博彩業務的企業所得税豁免。2022年12月,VML要求在2023年1月1日至2032年12月31日的新博彩優惠期內,或澳門行政長官認為更合適的公司免税期,對在澳門經營賭場遊戲所產生的利潤給予公司免税。此外,該公司與澳門簽訂了股東分紅税協議
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拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
政府將於2019年4月生效,有效期至2022年6月26日,提供年度補助金以取代 12VML股東對從VML博彩利潤中支付的股息分配應繳納的税款百分比。該公司正在評估申請新的股東股息税協議的時機。截至2023年9月30日的九個月的有效所得税税率預計新的特許期將有類似的税收協議;但是,無法保證會簽訂此類協議。
根據臨時會計指導,公司根據公司運營所在司法管轄區的預期年收入和法定税率計算了估計的年度有效税率。將該估計的年度有效税率應用於年初至今的實際經營業績,以確定所得税準備金。
注意事項 7 — 租賃
承租人
該公司擁有各種房地產(包括土地租賃權益)和設備的運營和融資租賃。其中某些租賃協議包括定期根據通貨膨脹調整的租金、基於使用情況的租金以及根據某些事件發生的租金付款(例如,如果公司在紐約獲得博彩許可證,拿騷土地租賃的租金將增加)。公司的某些租約包括延長租賃期限的選項 一個月到 10年份。公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
拿騷體育館
在拿騷體育館交易的同時,公司與紐約州拿騷縣簽訂了租賃協議,在包括拿騷體育館和其上的其他改善項目(“拿騷土地租賃”)在內的約72英畝土地上開發和運營資產的使用和專有權,該協議於2023年6月2日開始,租期為99年。公司必須按照拿騷土地租賃協議中規定的金額和時間支付年度租金,包括根據協議中定義的某些事件支付額外的租金。截至2023年9月30日,相關的使用權(“ROU”)資產和融資租賃負債為美元279百萬和美元201分別為百萬。有關本次交易的更多詳情,請參閲 “附註3——商譽和無形資產,淨額”。
在隨附的簡明合併資產負債表中,拿騷土地租賃ROU資產包含在 “財產和設備,淨額” 中,相關融資租賃負債的非流動部分包含在 “長期債務” 中。一次性支付租金 $54在租賃期開始之日起兩個工作日內在融資租賃負債下賺了100萬美元,幷包含在融資活動中使用的現金流中。
未來的最低租賃付款為 $1截至2023年12月31日的期間為百萬美元,美元6在截至2024年12月31日至2027年的年度中,每年為百萬美元,以及 $1.77此後十億。
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(未經審計)
出租人
公司購物中心業務的租賃收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 購物中心 | | 其他 | | 購物中心 | | 其他 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
最低租金 | $ | 128 | | | $ | — | | | $ | 119 | | | $ | — | |
超額租金 | 48 | | | — | | | 16 | | | — | |
租金優惠(1) | — | | | — | | | (37) | | | — | |
| | | | | | | |
超額租金和租金優惠總額 | 48 | | | — | | | (21) | | | — | |
| $ | 176 | | | $ | — | | | $ | 98 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 購物中心 | | 其他 | | 購物中心 | | 其他 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
最低租金 | $ | 372 | | | $ | 1 | | | $ | 369 | | | $ | 1 | |
超額租金 | 91 | | | — | | | 42 | | | — | |
租金優惠(1) | — | | | — | | | (61) | | | — | |
| | | | | | | |
超額租金和租金優惠總額 | 91 | | | — | | | (19) | | | — | |
| $ | 463 | | | $ | 1 | | | $ | 350 | | | $ | 1 | |
___________________
(1)由於 COVID-19 疫情及其對購物中心運營的影響,向租户提供了租金優惠。
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拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 8 —公允價值披露
截至2023年9月30日和2022年12月31日,按公允價值入賬的公司資產和負債金額並不重要。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,由於這些工具的到期日短,流動性較短,公司的某些金融工具,包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、淨額和應付賬款,其公允價值接近其賬面金額。公司將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性短期投資視為現金等價物。現金等價物包括現金存款、貨幣市場基金中持有的現金和美國國庫券。美國國庫券持有至到期。
下表根據現有的市場信息,列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司持有或發行的金融工具的賬面金額和估計公允價值。確定公允價值本質上是判斷性的,需要市場假設和/或估算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| | | | | 層次級別 |
| 賬面金額 | | | | 第 1 級 | | 第 2 級 |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
現金存款 | $ | 2,316 | | | | | $ | 2,316 | | | |
貨幣市場基金 | 122 | | | | | 122 | | | |
美國國庫券 | 914 | | | | | 913 | | | |
應收貸款(1) | 1,186 | | | | | | | $ | 1,073 | |
負債: | | | | | | | |
長期債務(2) | 14,257 | | | | | | | 13,301 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | | | 層次級別 |
| 賬面金額 | | | | 第 1 級 | | 第 2 級 |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
現金存款 | $ | 3,249 | | | | | $ | 3,249 | | | |
貨幣市場基金 | 134 | | | | | 134 | | | |
應收貸款(1) | 1,165 | | | | | | | $ | 1,078 | |
負債: | | | | | | | |
長期債務(2) | 16,060 | | | | | | | 15,140 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
____________________
(1)公允價值是根據二級投入估算的,反映了自2021年3月2日以固定利率敲定應收貸款條款以來市場利率的上升情況。
(2)公司長期債務的估計公允價值基於最近的交易(如果有的話)和市場信息的指示性定價(二級輸入)。表中的賬面金額代表合同金額。
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(未經審計)
注意事項 9 —承付款和或有開支
訴訟
除下文所述的訴訟外,公司還參與了正常業務過程中發生的其他訴訟。管理層根據與法律顧問的協商,對潛在的訴訟費用做出了某些估計。實際業績可能與這些估計有所不同;但是,管理層認為,此類訴訟和索賠不會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
亞裔美國人娛樂有限公司訴澳門威尼斯人有限公司等
2012年1月19日,亞美娛樂有限公司(“AAEC” 或 “原告”)向澳門初審法院對VML、LVS(內華達)國際控股有限公司(“LVS(內華達)”)、拉斯維加斯金沙集團有限公司(“LVSLLC”)和威尼斯人賭場度假村(“VCR”)(統稱 “被告”)提起訴訟 3.0十億澳門元(約合美元)372百萬美元(按2023年9月30日生效的匯率計算),指控AAEC與LVS(內華達州)、LVSLLC和VCR(統稱 “美國被告”)簽訂的協議被違反,這些協議是為了迴應澳門政府在2001年底舉行的博彩特許權授予公開招標。
2014年3月24日,澳門一審法院作出裁決,認為AAEC對VML的索賠沒有根據,應將VML作為訴訟一方撤職。2014年5月8日,AAEC對該決定提起上訴,上訴目前尚待審理。
2015年6月5日,美國被告向澳門一審法院申請駁回針對他們的申訴,理由是駁回了先前在美國指控類似索賠的訴訟。2016年3月16日,澳門一審法院駁回了對已決案件的辯護。2016年4月7日,美國被告對該決定提起上訴。2016年12月底,所有上訴均移交澳門二審法院。
澳門一審法院通過調查委託書開始收集證據,調查委託書已於2019年3月14日完成。
2019年7月15日,AAEC向澳門一審法院提交申請,要求將其索賠金額增加至 96.45十億澳門元(約合美元)11.96按2023年9月30日生效的匯率計算為10億美元),據稱這是2004年至2018年的利潤損失,並保留在2022年之前索賠利潤損失的權利。2019年9月4日,澳門一審法院批准了AAEC的修改請求。美國被告於2019年9月17日對允許修改索賠的裁決提出上訴;澳門一審法院於2019年9月26日受理了上訴,該上訴目前尚待審理。
2021 年 4 月 16 日,由於 COVID-19 疫情持續,美國被告動重新安排審判時間。澳門一審法院於2021年5月28日駁回了美國被告的動議。美國被告於2021年6月16日對該裁決提出上訴,該上訴目前尚待審理。
該試驗於2021年6月16日開始。根據2021年6月17日的命令,澳門一審法院計劃在2021年底增加審判日期,以聽取受新冠肺炎(COVID-19)旅行限制限制的證人的證詞,這些限制使他們無法進入澳門。美國被告對澳門一審法院2021年6月17日命令的某些方面提出上訴,該上訴目前尚待審理。
2021 年 7 月 10 日,美國被告收到一份總額為補充法庭費用的發票的通知 93百萬澳門元(約 $)12根據原告2019年7月15日的修正案,按2023年9月30日生效的匯率計算為百萬美元)。根據2021年7月20日的動議,美國被告動議下令撤回該發票。澳門一審法院於2021年9月11日發佈命令,駁回了該動議。美國被告於2021年9月23日對該命令提出上訴,該上訴目前尚待審理。根據2021年9月29日的命令,澳門一審法院命令在該上訴得到解決之前暫停開具補充法庭費用的發票。
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拉斯維加斯金沙公司和子公司
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(未經審計)
從2021年12月17日到2022年1月19日,原告向法庭檔案提交了其他文件,並披露了兩名所謂專家的書面報告,他們計算原告的損害賠償為 57.88十億澳門元和 62.29十億澳門元(大約 $7.18十億和 $7.72按2023年9月30日生效的匯率計算,分別為十億美元)。2022年4月28日,澳門一審法院對美國被告作出判決。澳門一審法院還認為,原告對其案件的某些方面提起了惡意訴訟。
原告於2022年5月13日對澳門一審法院的判決提出上訴通知。該上訴已得到充分陳述,尚待澳門二審法院審理。
2022 年 9 月 19 日,美國被告收到一份上訴法庭費用發票的通知,總額為 48百萬澳門元(大約 $6百萬美元(按2023年9月30日生效的匯率計算)。根據2022年9月29日的動議,美國被告向澳門一審法院提出動議,要求下令撤回該發票。澳門一審法院於2022年10月24日發佈命令,駁回了該動議。美國被告於2022年11月10日對該命令提出上訴,並於2023年1月6日提交了上訴摘要,該上訴尚待審理。
2023年10月9日,美國被告接到通知,澳門二審法院已邀請原告修改其上訴摘要,主要是為了將事實問題與法律問題區分開來,原告已於2023年10月5日提交了修改後的上訴書狀。美國被告作出迴應的截止日期為2023年10月30日。
管理層已確定,根據迄今為止的訴訟程序,它目前無法確定此事結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有)。該公司打算大力為此事辯護。
Daniels Family 2001 可撤銷信託訴 LVSC 等人
2020年10月22日,該公司股票的假定購買者丹尼爾斯家族2001可撤銷信託向美國地方法院對LVSC、Sheldon G. Adelson和Patrick Dumont提起了所謂的集體訴訟。該投訴聲稱LVSC違反了1934年《證券交易法》(“交易法”)第10(b)和20(a)條,並指控LVSC在2016年2月27日至2020年9月15日期間就其在濱海灣金沙的業務、遵守新加坡法律法規以及披露控制和程序做出了重大虛假或誤導性陳述,或者未能披露重大事實。
2021年1月5日,美國地方法院下達命令,任命Carl S. Ciaccio和Donald M. DeSalvo為主要原告(“主要原告”)。2021年3月8日,主要原告對LVSC、Sheldon G. Adelson、Patrick Dumont和Robert G. Goldstein提起了所謂的集體訴訟修正申訴,指控他們在2016年2月27日至2020年9月15日的同一時期內類似違反了《交易法》第10(b)和20(a)條。2021年3月22日,美國地方法院批准了主要原告的動議,即以謝爾頓·阿德爾森遺產特別行政長官的身份取代謝爾頓·阿德爾森博士作為該訴訟的被告。
2021年5月7日,被告提出駁回修正申訴的動議,2022年3月28日,美國地方法院完全批准了該動議。美國地方法院有偏見地駁回了某些索賠,但批准了主要原告在2022年4月18日之前修改有關其他索賠的申訴的許可。2022年4月8日,主要原告提出複議動議,並延長提交修正申訴的時間。被告於2022年4月22日對該動議提出異議。
2022年4月18日,主要原告提出了第二次修正申訴。2022年5月18日,被告提出動議,要求駁回第二修正申訴,案情簡報於2022年7月8日完成。
2023年8月8日,美國地方法院駁回了主要原告的複議動議,部分批准並部分駁回了被告提出的駁回第二次修正申訴的動議。美國地方法院駁回了主要原告關於2016年、2017年和2018年發表的被質疑陳述的指控,但允許繼續處理2019年和2020年受到質疑的陳述。2023年8月22日,被告提出部分複議動議,要求美國地方法院重新考慮其駁回2019年和2020年受到質疑的陳述的駁回動議的駁回請求。如果部分複議的動議是
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當然,這將導致第二修正申訴被駁回。如果部分複議動議未獲批准,被告還提出動議,要求批准對美國地方法院允許受質疑的2019年和2020年陳述繼續進行的命令進行中間上訴。被告同時提出動議,要求在對複議動議作出裁決之前暫停審理,該動議要求暫停所有發現和案件的最後期限。主要原告於2023年9月5日對這兩項動議提出了異議,被告於2023年9月12日提交了答覆。這些動議正等待美國地方法院審理。
該行動尚處於初步階段,管理層已確定,根據迄今為止的訴訟程序,它目前無法確定此事結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有的話)。公司打算對此事進行有力的辯護。
Turesky 訴 Sheldon G. Adelson 等
2020年12月28日,安德魯·圖雷斯基代表公司在美國地方法院對謝爾頓·阿德爾森、帕特里克·杜蒙特、羅伯特·戈德斯坦、歐文·查菲茨、米歇琳·周、查爾斯·福爾曼、史蒂芬·傑拉德、喬治·賈米森、查爾斯·科佩爾曼、劉易斯·克萊默和大衞·李維提起了假定的股東衍生品訴訟,他們都是公司的現任或前任董事和/或高管 LVSC。該投訴指控違反信託義務、不當致富、浪費公司資產、濫用控制、嚴重管理不善、違反《交易法》第10(b)、14(a)和20(a)條,以及《交易法》第10(b)和21D條規定的繳款。2021年2月24日,鑑於Daniels Family 2001可撤銷信託假定證券集體訴訟(“證券訴訟”),美國地方法院下達了一項命令,準許雙方暫停該訴訟。根據雙方規定的條款,該訴訟將延期至證券訴訟中駁回動議的最終解決後的30天。2021年3月11日,美國地方法院批准了原告的動議,即用米里亞姆·阿德爾森博士作為謝爾頓·阿德爾森遺產特別管理人的身份取代謝爾頓·阿德爾森作為該訴訟的被告。該行動尚處於初步階段,管理層已確定,根據迄今為止的訴訟情況,它目前無法確定此事結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有)。公司打算對此事進行大力辯護。
承諾
澳門特許經營權-承諾投資
根據特許權,公司必須至少投資 30.24十億澳門元(約合美元)3.75到2032年12月,澳門的某些博彩和非博彩項目將達到10億美元(按2023年9月30日生效的匯率計算)。要進行的具體投資每年由VML決定,並提交澳門政府批准。VML於2023年3月31日向澳門政府提交了計劃在2023年開展的投資和項目清單,該清單已獲得澳門政府的批准。
贊助和類似協議
公司與某些名人、職業體育聯盟和球隊簽訂了舉辦活動、廣告、營銷、促銷和贊助機會的協議,以推廣公司的品牌和服務。截至2023年9月30日,與這些協議相關的債務為美元300百萬,合同有效期至 2029.
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拉斯維加斯金沙公司和子公司
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(未經審計)
注意事項 10 —細分信息
公司的主要運營和發展活動集中在兩個地理區域:澳門和新加坡。公司審查其每個運營部門的運營以及建設和開發活動的業績:澳門威尼斯人、澳門倫敦人、澳門巴黎人、澳門百樂廣場和澳門四季酒店、澳門金沙和濱海灣金沙。除了上述應報告的細分市場外,該公司還審查了其主要開發項目的建築和開發活動。該公司已將渡輪運營及其他(主要包括公司的渡輪業務和附屬其在澳門的物業的其他各種業務)以及公司和其他業務納入其中,以與簡明的合併經營業績和財務狀況保持一致。構成公司前拉斯維加斯運營物業應申報業務板塊的業務被歸類為截至2022年2月22日的已終止業務,而以下截至2022年9月30日的九個月信息不包括這些業績。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,該公司的分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場 | | 房間 | | 食物和飲料 | | 購物中心 | | 會議、零售和其他 | | 淨收入 |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
截至2023年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
澳門: | | | | | | | | | | | |
澳門威尼斯人 | $ | 575 | | | $ | 55 | | | $ | 17 | | | $ | 58 | | | $ | 18 | | | $ | 723 | |
《澳門倫敦人》 | 371 | | | 97 | | | 25 | | | 17 | | | 8 | | | 518 | |
澳門巴黎人 | 181 | | | 37 | | | 15 | | | 7 | | | 4 | | | 244 | |
澳門廣場和澳門四季酒店 | 108 | | | 24 | | | 7 | | | 50 | | | 3 | | | 192 | |
澳門金沙 | 75 | | | 4 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 83 | |
渡輪運營及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | 29 | |
| 1,310 | | | 217 | | | 67 | | | 133 | | | 62 | | | 1,789 | |
濱海灣金沙 | 698 | | | 125 | | | 89 | | | 68 | | | 35 | | | 1,015 | |
公司間特許權使用費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 61 | | | 61 | |
公司間抵消(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (70) | | | (70) | |
淨收入總額 | $ | 2,008 | | | $ | 342 | | | $ | 156 | | | $ | 201 | | | $ | 88 | | | $ | 2,795 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | |
澳門: | | | | | | | | | | | |
澳門威尼斯人 | $ | 60 | | | $ | 10 | | | $ | 3 | | | $ | 27 | | | $ | 4 | | | $ | 104 | |
《澳門倫敦人》 | 24 | | | 10 | | | 4 | | | 9 | | | 10 | | | 57 | |
澳門巴黎人 | 8 | | | 5 | | | 1 | | | 5 | | | 2 | | | 21 | |
澳門廣場和澳門四季酒店 | 27 | | | 5 | | | 2 | | | 23 | | | — | | | 57 | |
澳門金沙 | 8 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 11 | |
渡輪運營及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
| 127 | | | 31 | | | 11 | | | 65 | | | 24 | | | 258 | |
濱海灣金沙 | 510 | | | 92 | | | 71 | | | 55 | | | 28 | | | 756 | |
公司間特許權使用費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 28 | |
公司間抵消(1) | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (36) | | | (37) | |
淨收入總額 | $ | 637 | | | $ | 123 | | | $ | 82 | | | $ | 119 | | | $ | 44 | | | $ | 1,005 | |
| | | | | | | | | | | |
目錄
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場 | | 房間 | | 食物和飲料 | | 購物中心 | | 會議、零售和其他 | | 淨收入 |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
截至2023年9月30日的九個月 | |
澳門: | | | | | | | | | | | |
澳門威尼斯人 | $ | 1,544 | | | $ | 142 | | | $ | 47 | | | $ | 162 | | | $ | 39 | | | $ | 1,934 | |
《澳門倫敦人》 | 850 | | | 232 | | | 59 | | | 47 | | | 15 | | | 1,203 | |
澳門巴黎人 | 492 | | | 100 | | | 35 | | | 23 | | | 7 | | | 657 | |
澳門廣場和澳門四季酒店 | 367 | | | 69 | | | 21 | | | 125 | | | 5 | | | 587 | |
澳門金沙 | 218 | | | 12 | | | 9 | | | 1 | | | 1 | | | 241 | |
渡輪運營及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 74 | | | 74 | |
| 3,471 | | | 555 | | | 171 | | | 358 | | | 141 | | | 4,696 | |
濱海灣金沙 | 1,940 | | | 326 | | | 252 | | | 178 | | | 92 | | | 2,788 | |
公司間特許權使用費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 164 | | | 164 | |
公司間抵消(1) | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (190) | | | (191) | |
淨收入總額 | $ | 5,411 | | | $ | 881 | | | $ | 423 | | | $ | 535 | | | $ | 207 | | | $ | 7,457 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | |
澳門: | | | | | | | | | | | |
澳門威尼斯人 | $ | 308 | | | $ | 38 | | | $ | 12 | | | $ | 112 | | | $ | 11 | | | $ | 481 | |
《澳門倫敦人》 | 145 | | | 43 | | | 19 | | | 35 | | | 15 | | | 257 | |
澳門巴黎人 | 83 | | | 23 | | | 7 | | | 20 | | | 4 | | | 137 | |
澳門廣場和澳門四季酒店 | 120 | | | 20 | | | 7 | | | 90 | | | 1 | | | 238 | |
澳門金沙 | 39 | | | 5 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 48 | |
渡輪運營及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | 22 | |
| 695 | | | 129 | | | 48 | | | 258 | | | 53 | | | 1,183 | |
濱海灣金沙 | 1,278 | | | 186 | | | 150 | | | 159 | | | 61 | | | 1,834 | |
公司間特許權使用費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 78 | | | 78 | |
公司間抵消(1) | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (101) | | | (102) | |
淨收入總額 | $ | 1,973 | | | $ | 315 | | | $ | 198 | | | $ | 416 | | | $ | 91 | | | $ | 2,993 | |
____________________
(1)公司間抵銷包括特許權使用費和其他公司間服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
細分市場間收入 | | | | | | | |
澳門: | | | | | | | |
澳門威尼斯人 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | |
渡輪運營及其他 | 6 | | | 6 | | | 18 | | | 17 | |
| 7 | | | 8 | | | 23 | | | 22 | |
濱海灣金沙 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | |
公司間特許權使用費 | 61 | | | 28 | | | 164 | | | 78 | |
細分市場間總收入 | $ | 70 | | | $ | 37 | | | $ | 191 | | | $ | 102 | |
目錄
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (以百萬計) |
調整後的房地產息税折舊攤銷前利 | | | | | | | |
澳門: | | | | | | | |
澳門威尼斯人 | $ | 290 | | | $ | (37) | | | $ | 752 | | | $ | (39) | |
《澳門倫敦人》 | 167 | | | (60) | | | 326 | | | (147) | |
澳門巴黎人 | 81 | | | (37) | | | 201 | | | (77) | |
澳門廣場和澳門四季酒店 | 71 | | | 6 | | | 237 | | | 55 | |
澳門金沙 | 17 | | | (22) | | | 42 | | | (61) | |
渡輪運營及其他 | 5 | | | (2) | | | 12 | | | (4) | |
| 631 | | | (152) | | | 1,570 | | | (273) | |
濱海灣金沙 | 491 | | | 343 | | | 1,317 | | | 783 | |
合併調整後房地產息税折舊攤銷前利潤(1) | 1,122 | | | 191 | | | 2,887 | | | 510 | |
其他運營成本和支出 | | | | | | | |
基於股票的薪酬(2) | (6) | | | (9) | | | (25) | | | (20) | |
企業 | (49) | | | (53) | | | (166) | | | (167) | |
開盤前 | (3) | | | (4) | | | (13) | | | (11) | |
發展 | (44) | | | (26) | | | (140) | | | (108) | |
折舊和攤銷 | (313) | | | (260) | | | (875) | | | (780) | |
土地租賃權益的攤銷 | (15) | | | (14) | | | (43) | | | (42) | |
資產處置或減值損失 | (4) | | | (2) | | | (22) | | | (8) | |
營業收入(虧損) | 688 | | | (177) | | | 1,603 | | | (626) | |
其他非運營成本和支出 | | | | | | | |
利息收入 | 79 | | | 38 | | | 225 | | | 56 | |
扣除資本化金額的利息支出 | (200) | | | (183) | | | (628) | | | (501) | |
其他收入(支出) | 4 | | | 2 | | | (17) | | | (29) | |
| | | | | | | |
所得税支出 | (122) | | | (60) | | | (221) | | | (172) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 449 | | | $ | (380) | | | $ | 962 | | | $ | (1,272) | |
____________________
(1)合併調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤是一種非公認會計準則財務指標,是指扣除股票薪酬支出、公司支出、開業前支出、開發費用、折舊和攤銷、土地租賃權益攤銷、資產處置或減值的收益或虧損、利息、其他收入或支出、修改或提前報廢債務和所得税的損益。合併調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤是管理層和行業分析師用來評估運營和經營業績的補充非公認會計準則財務指標。特別是,管理層利用合併後的房地產息税折舊攤銷前利潤來比較其業務與競爭對手的運營盈利能力,並以此作為確定某些激勵性薪酬的基礎。綜合度假村公司歷來將調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤報告為GAAP財務指標的補充業績指標。為了在更獨立的基礎上查看其物業的運營,包括拉斯維加斯金沙集團在內的綜合度假村公司歷來將某些與特定物業管理無關的費用,例如開業前費用、開發費用和公司開支,排除在調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤計算之外。根據公認會計原則,合併後的房地產息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為運營收入(作為經營業績指標)或運營現金流(作為流動性的衡量標準)的替代方案。公司大量使用現金流,包括資本支出、股息支付、利息支付、債務本金償還和所得税,這些未反映在合併調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤中。
目錄
拉斯維加斯金沙公司和子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
並非所有公司都以相同的方式計算調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤。因此,公司公佈的經調整後的合併房地產息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司公佈的類似標題指標直接比較。
(2)在結束的三個月中 2023年9月30日和 2022,該公司記錄的股票薪酬支出為美元16百萬和美元18分別為百萬,其中 $10百萬和美元9公司支出中分別包含百萬美元 在隨附的簡明合併運營報表中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司記錄的股票薪酬支出為美元58百萬和美元47分別為百萬,其中 $33百萬和美元27在隨附的簡明合併運營報表中,分別包含在公司支出中。
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
資本支出 | | | |
企業和其他 | $ | 168 | | | $ | 50 | |
澳門: | | | |
澳門威尼斯人 | 44 | | | 35 | |
《澳門倫敦人》 | 66 | | | 153 | |
澳門巴黎人 | 3 | | | 2 | |
澳門廣場和澳門四季酒店 | 8 | | | 7 | |
澳門金沙 | 3 | | | 2 | |
| | | |
| 124 | | | 199 | |
濱海灣金沙 | 400 | | | 255 | |
資本支出總額 | $ | 692 | | | $ | 504 | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
總資產 | | | |
企業和其他 | $ | 6,027 | | | $ | 5,422 | |
澳門: | | | |
澳門威尼斯人 | 2,156 | | | 2,135 | |
《澳門倫敦人》 | 4,247 | | | 4,489 | |
澳門巴黎人 | 1,838 | | | 1,828 | |
澳門廣場和澳門四季酒店 | 1,055 | | | 1,020 | |
澳門金沙 | 257 | | | 208 | |
渡輪運營及其他 | 450 | | | 870 | |
| | | |
| 10,003 | | | 10,550 | |
濱海灣金沙 | 6,094 | | | 6,067 | |
總資產 | $ | 22,124 | | | $ | 22,039 | |
拉斯維加斯金沙公司和子公司
第 2 項 —管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與簡明的合併財務報表及其附註以及本10-Q表中包含的其他財務信息一起閲讀,並全部受其限定。本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中的某些陳述是前瞻性陳述。見 “關於前瞻性陳述的特別説明”。
運營
我們將每處綜合度假村物業視為一個運營部門。我們在澳門的運營部門包括澳門威尼斯人、澳門倫敦人、澳門巴黎人、澳門廣場和澳門四季酒店以及澳門金沙酒店。我們在新加坡的運營部門是濱海灣金沙。
澳門
從 2020 年到 2023 年初,我們在澳門的業務受到與 COVID-19 疫情相關的旅行和旅遊減少的負面影響。澳門政府在 2022 年 12 月下旬和 2023 年 1 月初放寬了管理 COVID-19 和一般旅行限制的政策。從那時起,我們的澳門綜合度假村的參觀人數和運營都有所改善。
澳門政府宣佈,在截至2023年8月31日的八個月中,中國內地到澳門的遊客總數分別與2022年和2019年同期(疫情前)相比,增長了約243.6%,下降了約39.7%(這是目前可用的最新統計數據)。澳門政府還宣佈,博彩總收入增長了約779.7%,下降了約77.7% 在截至2023年9月30日的三個月中,分別為31.1%,而2022年和2019年同期分別為31.1%。此外,遊戲總收入增長了約305.3%,下降幅度約為 在截至2023年9月30日的九個月中,分別為41.5%,而2022年和2019年同期分別為41.5%。
新加坡
從 2020 年到 2022 年初,由於與 COVID-19 疫情相關的旅行和旅遊業減少,我們在新加坡的業務受到負面影響。但是,2022年4月啟動的疫苗接種旅行框架(“VTF”)促進了旅行的恢復,並對濱海灣金沙的運營產生了積極影響。2023 年 2 月,所有剩餘的 COVID-19 邊境措施均已取消。空運客運量有所增加,從2023年1月到8月,共有3,800萬名乘客通過新加坡樟宜機場(這是目前可用的最新統計數據),與2022年和2019年同期相比分別增長了130%和16%。
自取消旅行限制以來,濱海灣金沙的遊客持續改善。新加坡旅遊局(“STB”)宣佈,新加坡的總訪問量從約370萬人次有所增加 在截至2023年9月30日的九個月中,2022年為1,010萬人,而與2019年同期相比,訪問量下降了29.2%。
摘要
儘管 COVID-19 疫情造成的幹擾已經消退,但鑑於這些情況的動態性質,未來對我們合併經營業績、現金流和財務狀況的潛在影響(如果有的話)尚不確定。但是,截至2023年9月30日,我們擁有強勁的資產負債表和充足的流動性,包括55.7億美元的非限制性現金和現金等價物總額,以及分別從我們的LVSC循環融資機制、2018年SCL循環融資機制和2012年新加坡循環融資機制中獲得15.0億美元、22.4億美元和4.31億美元的可用借款能力。我們相信我們能夠支持持續運營並完成正在進行的重大建設項目。
關鍵會計政策與估計
有關我們的重要會計政策和估算的討論,請參閲我們在2023年2月3日提交的2022年10-K表年度報告中提出的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
在截至2023年9月30日的九個月中,沒有新確定的重要會計政策和估計,我們2022年年度報告中討論的關鍵會計政策和估計也沒有任何重大變化。
最近的會計公告
參見 “第1項——財務報表——簡明合併財務報表附註——附註1——公司組織和業務——最新會計公告” 中的相關披露。
經營業績
主要運營收入衡量標準
澳門威尼斯人、澳門倫敦人、澳門巴黎人、澳門廣場和澳門四季酒店及濱海灣金沙的營業收入取決於入住酒店的顧客數量,這會影響酒店客房的價格和我們的博彩量。澳門金沙的營業收入主要由每天訪問該物業的博彩顧客數量所推動。
管理層利用以下數量和定價衡量標準來評估過去的表現並協助預測未來的收入。各種體積測量結果表明我們有能力吸引顧客到我們的綜合度假村。在賭場運營中,獲勝和持有百分比表示基於交易量的預期收入金額。在酒店運營中,平均每日房費和每間可用客房的收入表明了對客房的需求以及我們捕捉該需求的能力。在購物中心運營中,每平方英尺的基本租金表明我們有能力為我們的可租賃空間吸引和維持有利可圖的租户。
以下是我們用來評估營業收入的關鍵衡量標準:
澳門和新加坡的賭場收入衡量標準: 澳門和新加坡的桌上游戲分為兩組:Rolling Chip遊戲(由VIP玩家組成)和非Rolling Chip遊戲(主要是非VIP玩家)。Rolling Chip play的音量衡量標準是下注並輸掉的不可談判的遊戲籌碼。Non-Rolling Chip遊戲的交易量衡量標準是桌上游戲掉落(“drop”),即發行的淨標記(信用工具)、存放在賭桌投注箱中的現金以及在籠子裏購買和交換的遊戲籌碼。Rolling Chip 和 Non-Rolling Chip 的體積測量值無法比較,因為它們是兩種不同的體積測量值。Rolling Chip遊戲的下注和損失金額大大高於非Rolling Chip遊戲的下注和損失金額。老虎機手柄也是一種體積測量方法,是所述期間的總下注金額。
我們將Rolling Chip的贏額視為Rolling Chip交易量的百分比,Non-Rolling Chip的獲勝額佔掉落的百分比,將老虎機持有量(賭場贏得的金額)視為老虎機手柄的百分比。獲勝或持倉百分比代表賭場贏取並記錄為賭場收入的Rolling Chip交易量、Non-Rolling Chip掉落或老虎機手柄的百分比。我們的贏率和持倉百分比是在折扣、佣金、與我們的忠誠度計劃相關的延期收入以及分配與免費向顧客提供的商品和服務相關的賭場收入之前計算的。我們的Rolling Chip桌上游戲預計將在澳門和新加坡產生3.15%至3.45%的勝率,而我們的非滾籌牌桌上游戲在過去的12個月中分別在澳門威尼斯人、澳門倫敦人、澳門巴黎人、澳門巴黎人、澳門廣場和澳門四季酒店、澳門金沙和濱海灣金沙的獲勝率分別為24.2%、20.9%、21.5%、24.1%、17.2%和18.4%。在過去的12個月中,我們的老虎機分別在澳門威尼斯人、澳門倫敦人、澳門巴黎人、澳門百樂廣場和澳門四季、澳門金沙和濱海灣金沙的持有率分別為4.3%、3.9%、4.0%、6.0%、3.3%和4.0%。實際獲勝和保有百分比可能與我們的預期獲勝百分比以及過去 12 個月的獲勝和保持百分比有所不同。通常,老虎機遊戲是以現金為基礎進行的。在澳門和新加坡, 在截至2023年9月30日的九個月中,我們的桌上游戲分別有10.5%和11.7%是在積分基礎上進行的。
酒店收入衡量標準:使用的績效指標是入住率(數量指標),即一段時間內可用酒店房間的平均百分比和平均每日房價(“ADR”,一種價格指標),即每天入住客房的平均價格。可用房間不包括由於翻新、開發或其他要求(例如政府強制關閉、為團隊成員提供住宿以及澳門政府用於隔離措施)而在該期間無法入住的房間。入住率和 ADR 的計算包括免費提供的客房的影響。每間可用客房的收入(“RevPAR”)表示酒店預定回報率和入住率的摘要。由於並非所有可用房間都被佔用,因此 ADR 通常高於 RevPAR。如果房客沒有到場並損失了押金,或者客人提前退房,則預訂的房間可能會被轉售給未到店的客人。
購物中心收入衡量標準:使用佔用率、每平方英尺基本租金和每平方英尺租户銷售額作為績效指標。佔用率是指報告期末的可出租佔用總面積(“GLA”)除以總可出租面積(“GLA”)。GLOA 是:(1)租户在租賃時佔用的空間和(2)不再佔用空間但支付租金的租户之和。GLA不包括目前正在開發或未在市場上租賃的空間。每平方英尺基本租金是報告期末對所有有資格納入入住率的租户適用的加權平均基本租金或最低租金。租户每平方英尺銷售額等於過去12個月報告的可比銷售額除以同期的可比平方英尺。每平方英尺的租户銷售額計算中僅包括開業至少 12 個月的租户。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
財務業績摘要
由於澳門從2022年12月下旬開始解除 COVID-19 限制,以及2023年第三季度新加坡的訪問量與2022年同期相比增長了72.5%,這得益於2023年7月和8月的空運客運量與2022年同期相比增長了57.4%(目前有的最新統計數據),我們繼續看到2023年第三季度的財務業績。
截至2023年9月30日的三個月,淨收入為28.0億美元,而截至2022年9月30日的三個月,淨收入為10.1億美元。截至2023年9月30日的三個月,營業收入為6.88億美元,而截至2022年9月30日的三個月,營業虧損為1.77億美元。截至2023年9月30日的三個月,來自持續經營業務的淨收入為4.49億美元,而截至2022年9月30日的三個月,持續經營業務的淨虧損為3.8億美元。
營業收入
我們的淨收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 百分比 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
賭場 | $ | 2,008 | | | $ | 637 | | | 215.2 | % |
房間 | 342 | | | 123 | | | 178.0 | % |
食物和飲料 | 156 | | | 82 | | | 90.2 | % |
購物中心 | 201 | | | 119 | | | 68.9 | % |
會議、零售和其他 | 88 | | | 44 | | | 100.0 | % |
淨收入總額 | $ | 2,795 | | | $ | 1,005 | | | 178.1 | % |
合併淨收入為 截至2023年9月30日的三個月,為28.0億美元,與截至2022年9月30日的三個月的10.1億美元相比增加了17.9億美元。增加的原因是增加 的15.3億美元和 我們的澳門業務和濱海灣金沙分別為2.58億美元。
賭場淨收入增加 與截至2022年9月30日的三個月相比,為13.7億美元。增長是由於增加了 11.8 億美元和 我們的澳門業務和濱海灣金沙分別為1.88億美元。澳門將於 2022 年 12 月下旬開始解除 COVID-19 限制並增加訪問人數
本期新加坡的空運客流量導致我們物業的訪問量增加,推動了桌上游戲和老虎機數量的增加。下表總結了我們賭場活動的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
澳門業務: | | | | | |
澳門威尼斯人 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 575 | | | $ | 60 | | | 858.3 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 2,313 | | | $ | 292 | | | 692.1 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 24.3 | % | | 24.3 | % | | — | pts |
滾動芯片音量 | $ | 953 | | | $ | 115 | | | 728.7 | % |
滾動籌碼勝率 | 6.00 | % | | 1.70 | % | | 4.30 | pts |
插槽手柄 | $ | 1,319 | | | $ | 158 | | | 734.8 | % |
老虎機持有百分比 | 4.3 | % | | 4.0 | % | | 0.3 | pts |
《澳門倫敦人》 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 371 | | | $ | 24 | | | 1,445.8 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 1,737 | | | $ | 116 | | | 1,397.4 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 20.7 | % | | 20.2 | % | | 0.5 | pts |
滾動芯片音量 | $ | 1,561 | | | $ | 179 | | | 772.1 | % |
滾動籌碼勝率 | 3.93 | % | | 5.27 | % | | (1.34) | pts |
插槽手柄 | $ | 1,498 | | | $ | 104 | | | 1,340.4 | % |
老虎機持有百分比 | 4.0 | % | | 4.0 | % | | — | pts |
澳門巴黎人 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 181 | | | $ | 8 | | | 2,162.5 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 789 | | | $ | 60 | | | 1,215.0 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 22.0 | % | | 24.1 | % | | (2.1) | pts |
滾動芯片音量 | $ | 277 | | | $ | 26 | | | 965.4 | % |
滾動籌碼勝率 | 6.76 | % | | (14.10) | % | | 20.86 | pts |
插槽手柄 | $ | 670 | | | $ | 34 | | | 1,870.6 | % |
老虎機持有百分比 | 4.0 | % | | 4.4 | % | | (0.4) | pts |
澳門廣場和澳門四季酒店 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 108 | | | $ | 27 | | | 300.0 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 570 | | | $ | 90 | | | 533.3 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 21.5 | % | | 17.6 | % | | 3.9 | pts |
滾動芯片音量 | $ | 2,068 | | | $ | 212 | | | 875.5 | % |
滾動籌碼勝率 | 2.28 | % | | 9.37 | % | | (7.09) | pts |
插槽手柄 | $ | 10 | | | $ | 4 | | | 150.0 | % |
老虎機持有百分比 | (1.7) | % | | 14.4 | % | | (16.1) | pts |
澳門金沙 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 75 | | | $ | 8 | | | 837.5 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 414 | | | $ | 47 | | | 780.9 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 16.8 | % | | 16.5 | % | | 0.3 | pts |
滾動芯片音量 | $ | 14 | | | $ | 16 | | | (12.5) | % |
滾動籌碼勝率 | 13.84 | % | | 2.98 | % | | 10.86 | pts |
插槽手柄 | $ | 473 | | | $ | 72 | | | 556.9 | % |
老虎機持有百分比 | 3.3 | % | | 3.4 | % | | (0.1) | pts |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
新加坡業務: | | | | | |
濱海灣金沙 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 698 | | | $ | 510 | | | 36.9 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 1,936 | | | $ | 1,258 | | | 53.9 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 17.6 | % | | 18.6 | % | | (1.0) | pts |
滾動芯片音量 | $ | 8,149 | | | $ | 6,837 | | | 19.2 | % |
滾動籌碼勝率 | 3.85 | % | | 3.47 | % | | 0.38 | pts |
插槽手柄 | $ | 6,364 | | | $ | 4,424 | | | 43.9 | % |
老虎機持有百分比 | 3.6 | % | | 4.3 | % | | (0.7) | pts |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
根據我們的經驗,如果在很長一段時間內進行測量,下注量很大,平均獲勝百分比仍然相當穩定,但由於與大量下注的機會遊戲相關的統計差異,在較短的時間內可能會有很大差異。
與截至2022年9月30日的三個月相比,客房收入增加了2.19億美元。增長的原因是我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了1.86億美元和3,300萬美元,這是由於參觀人數增加導致入住率和ADR上升。由於自2022年12月起,澳門取消了與疫情相關的限制,以及2023年5月澳門倫敦人盛大開業,本期訪問我們澳門業務的人數有所增加。本季度濱海灣金沙的訪問量增加是由於新加坡空運客流量的增加,以及濱海灣金沙在2023年全年推出了全新的高架套房和客房以及其他便利設施。下表總結了我們房間活動的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| (房間收入以百萬計) |
澳門業務: | | | | | |
澳門威尼斯人 | | | | | |
房間總收入 | $ | 55 | | | $ | 10 | | | 450.0 | % |
入住率 | 98.0 | % | | 36.7 | % | | 61.3 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 212 | | | $ | 135 | | | 57.0 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 207 | | | $ | 50 | | | 314.0 | % |
《澳門倫敦人》 | | | | | |
房間總收入 | $ | 97 | | | $ | 10 | | | 870.0 | % |
入住率 | 95.3 | % | | 23.2 | % | | 72.1 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 190 | | | $ | 159 | | | 19.5 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 181 | | | $ | 37 | | | 389.2 | % |
澳門巴黎人 | | | | | |
房間總收入 | $ | 37 | | | $ | 5 | | | 640.0 | % |
入住率 | 97.0 | % | | 37.1 | % | | 59.9 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 165 | | | $ | 98 | | | 68.4 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 160 | | | $ | 36 | | | 344.4 | % |
澳門廣場和澳門四季酒店 | | | | | |
房間總收入 | $ | 24 | | | $ | 5 | | | 380.0 | % |
入住率 | 86.4 | % | | 19.8 | % | | 66.6 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 472 | | | $ | 453 | | | 4.2 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 408 | | | $ | 90 | | | 353.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| (房間收入以百萬計) |
澳門金沙 | | | | | |
房間總收入 | $ | 4 | | | $ | 1 | | | 300.0 | % |
入住率 | 98.7 | % | | 43.8 | % | | 54.9 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 173 | | | $ | 157 | | | 10.2 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 171 | | | $ | 69 | | | 147.8 | % |
新加坡業務: | | | | | |
濱海灣金沙(1) | | | | | |
房間總收入 | $ | 125 | | | $ | 92 | | | 35.9 | % |
入住率 | 96.3 | % | | 96.0 | % | | 0.3 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 681 | | | $ | 515 | | | 32.2 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 656 | | | $ | 494 | | | 32.8 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
__________________________
(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別有大約2,200間和2,100間房間可供使用。
與截至2022年9月30日的三個月相比,食品和飲料收入增加了7400萬美元。我們餐飲店和宴會業務的業務量增加與物業參觀人數的增加一致,從而增加了5,600萬美元 和 分別為我們的澳門業務和濱海灣金沙注資1,800萬美元。
與截至2022年9月30日的三個月相比,購物中心收入增加了8200萬美元。增長的原因是由於向購物中心租户發放的租金優惠減少以及營業額和超額租金的增加,澳門增加了6,900萬澳元;在超額租金和基本租金增加的推動下,濱海灣金沙增加了1,300萬美元。
有關我們購物中心財務業績的更多信息,請參閲 “有關我們零售購物中心運營的更多信息”。下表總結了我們在澳門路氹金光大道和新加坡的購物中心的業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| (購物中心收入以百萬計) |
澳門業務: | | | | | |
威尼斯人購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 58 | | | $ | 26 | | | 123.1 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 818,773 | | | 814,771 | | | 0.5 | % |
佔用率 | 80.0 | % | | 79.1 | % | | 0.9 | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 277 | | | $ | 286 | | | (3.1) | % |
每平方英尺的租户銷售額(1) | $ | 1,743 | | | $ | 1,021 | | | 70.7 | % |
倫敦人購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 17 | | | $ | 9 | | | 88.9 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 611,192 | | | 605,461 | | | 0.9 | % |
佔用率 | 54.2 | % | | 54.9 | % | | (0.7) | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 152 | | | $ | 136 | | | 11.8 | % |
每平方英尺的租户銷售額(1) | $ | 1,701 | | | $ | 1,112 | | | 53.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| (購物中心收入以百萬計) |
巴黎人購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 7 | | | $ | 5 | | | 40.0 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 296,352 | | | 296,322 | | | — | % |
佔用率 | 66.1 | % | | 73.8 | % | | (7.7) | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 110 | | | $ | 121 | | | (9.1) | % |
每平方英尺的租户銷售額(1) | $ | 641 | | | $ | 376 | | | 70.5 | % |
四季購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 50 | | | $ | 23 | | | 117.4 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 249,303 | | | 248,674 | | | 0.3 | % |
佔用率 | 92.7 | % | | 94.4 | % | | (1.7) | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 595 | | | $ | 542 | | | 9.8 | % |
每平方英尺的租户銷售額(1) | $ | 6,714 | | | $ | 4,301 | | | 56.1 | % |
新加坡業務: | | | | | |
濱海灣金沙購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 68 | | | $ | 55 | | | 23.6 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 616,699 | | | 622,007 | | | (0.9) | % |
佔用率 | 99.5 | % | | 99.8 | % | | (0.3) | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 315 | | | $ | 283 | | | 11.3 | % |
每平方英尺的租户銷售額(1) | $ | 2,998 | | | $ | 2,359 | | | 27.1 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
__________________________
注意:此表不包括我們在澳門金沙的零售店的業績。由於 COVID-19 疫情,在截至2022年9月30日的三個月中,租户獲得了租金優惠。上面列出的每平方英尺基本租金不包括這些租金優惠的影響。
(1) 租户每平方英尺銷售額等於過去12個月報告的可比銷售額之和除以同期的可比平方英尺。
與截至2022年9月30日的三個月相比,會議、零售和其他收入增加了4,400萬美元。增長的原因是我們在澳門的業務增加了3,800萬澳元,這主要是由於2023年1月恢復渡輪服務,渡輪業務增加了1,700萬澳元。參觀我們澳門業務的遊客增加使零售和其他收入(例如豪華轎車和水療中心)增加了1000萬美元,娛樂收入增加了700萬美元。零售和其他收入中包括2023年9月臺風薩奧拉導致我們在澳門的業務獲得的1200萬美元保險追償。濱海灣金沙的600萬美元增長主要是由300萬美元的增長推動的 在會議收入和 300萬美元的其他收入(例如博物館、空中花園和交通)。
運營費用
我們的運營費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 百分比 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
賭場 | $ | 1,103 | | | $ | 410 | | | 169.0 | % |
房間 | 80 | | | 41 | | | 95.1 | % |
食物和飲料 | 128 | | | 83 | | | 54.2 | % |
購物中心 | 23 | | | 16 | | | 43.8 | % |
會議、零售和其他 | 52 | | | 27 | | | 92.6 | % |
信貸損失準備金 | 3 | | | 8 | | | (62.5) | % |
一般和行政 | 290 | | | 238 | | | 21.8 | % |
企業 | 49 | | | 53 | | | (7.5) | % |
開盤前 | 3 | | | 4 | | | (25.0) | % |
發展 | 44 | | | 26 | | | 69.2 | % |
折舊和攤銷 | 313 | | | 260 | | | 20.4 | % |
土地租賃權益的攤銷 | 15 | | | 14 | | | 7.1 | % |
資產處置或減值損失 | 4 | | | 2 | | | 100.0 | % |
運營費用總額 | $ | 2,107 | | | $ | 1,182 | | | 78.3 | % |
截至2023年9月30日的三個月,運營費用為21.1億美元,與截至2022年9月30日的三個月的11.8億美元相比增加了9.25億美元,這主要是由於賭場支出增加了6.93億美元,折舊和攤銷額增加了5300萬美元,一般和管理費用為5200萬美元,食品和飲料費用為4,500萬美元,客房費用為3,900萬美元,會議、零售和其他費用增加了2500萬美元,以及 1800萬美元的開發費用。
與截至2022年9月30日的三個月相比,賭場支出增加了6.93億美元。增長的主要原因是我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了5.74億美元和4,600萬美元的博彩税,這與賭場收入的增加一致。我們還提高了博彩税率 1% 在澳門和 新加坡為3%,新加坡增值税增加1%。
與截至2022年9月30日的三個月相比,客房支出增加了3,900萬美元。增長歸因於我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了3000萬美元和900萬澳元,這得益於澳門入住率的增加以及濱海灣金沙在年內推出的全新和高架套房和客房的成本上漲。
食品和飲料開支增加 與截至2022年9月30日的三個月相比,為4,500萬美元。增加的原因是增加了2,900萬美元和 我們的澳門業務和濱海灣金沙分別獲得1,600萬澳元,這主要得益於餐飲店和宴會業務量的增加。
與截至2022年9月30日的三個月相比,會議、零售和其他費用增加了2,500萬美元,這主要是由於我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了2100萬美元和400萬美元。增長主要是由以下增長推動的 2023年1月恢復渡輪服務導致的1000萬美元渡輪運營費用、活動量增加導致的700萬美元娛樂費用、300萬美元的豪華轎車費用、200萬美元的會議費用和100萬美元的零售費用。
截至2023年9月30日的三個月,信用損失準備金為300萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為800萬美元。減少500萬美元的主要原因是新加坡賭場供應減少。由於博彩活動欠我們錢的顧客所特有的因素,這筆準備金的金額可能會在短時間內有所不同。我們認為,我們未來的信用損失準備金將取決於經濟狀況、我們的信用標準、我們的風險評估以及負責發放信貸的員工的判斷。
與截至2022年9月30日的三個月相比,一般和管理費用增加了5200萬美元。增長的主要原因是我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了3,100萬美元和2,100萬美元,這得益於工資和營銷成本、公用事業税和財產税的增加。
截至2023年9月30日的三個月,開發支出為4,400萬美元,而截至2022年9月30日的三個月,開發支出為2600萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中,這些成本與我們對新商機的評估和追求有關,主要是在紐約、德克薩斯州,以及與數字遊戲相關的工作。開發成本在發生時記作支出。
與截至2022年9月30日的三個月相比,折舊和攤銷增加了5300萬美元。增長的主要原因是濱海灣金沙在第二季度完成了翻新工程,增加了3200萬美元,而我們的澳門業務增加了2,100萬美元,這主要是由於與澳門倫敦人第二階段翻新相關的加速折舊以及與澳門博彩特許權相關的無形資產的攤銷。
截至2023年9月30日的三個月,資產處置虧損或減值為400萬美元。截至2023年9月30日的三個月中,損失主要是由於與濱海灣金沙翻新工程相關的200萬美元拆除費用所致。
細分市場調整後的房地產息税折舊攤銷前
下表彙總了與我們的細分市場相關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 百分比 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
澳門: | | | | | |
澳門威尼斯人 | $ | 290 | | | $ | (37) | | | (883.8) | % |
《澳門倫敦人》 | 167 | | | (60) | | | (378.3) | % |
澳門巴黎人 | 81 | | | (37) | | | (318.9) | % |
澳門廣場和澳門四季酒店 | 71 | | | 6 | | | 1,083.3 | % |
澳門金沙 | 17 | | | (22) | | | (177.3) | % |
渡輪運營及其他 | 5 | | | (2) | | | (350.0) | % |
| 631 | | | (152) | | | (515.1) | % |
濱海灣金沙 | 491 | | | 343 | | | 43.1 | % |
合併調整後房地產息税折舊攤銷前利潤(1) | $ | 1,122 | | | $ | 191 | | | 487.4 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
__________________________
(1) 合併調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤是一種非公認會計準則財務指標,被管理層用作衡量我們細分市場經營業績的主要指標。合併調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤是持續經營的淨收益(虧損),不包括股票薪酬支出、公司支出、開業前支出、開發費用、折舊和攤銷、土地租賃權益攤銷、資產處置或減值的損益、利息、其他收入或支出、債務修改或提前報廢的損益和所得税以及所得税。合併調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤是管理層和行業分析師用來評估運營和經營業績的補充非公認會計準則財務指標。特別是,管理層利用調整後的合併房地產息税折舊攤銷前利潤來比較我們的業務與競爭對手的運營盈利能力,並以此作為確定某些激勵性薪酬的基礎。綜合度假村公司歷來將調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤報告為GAAP財務指標的補充業績指標。為了在更獨立的基礎上查看其物業的運營,包括拉斯維加斯金沙集團在內的綜合度假村公司歷來將某些與特定物業管理無關的費用,例如開業前費用、開發費用和公司開支,排除在調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤計算之外。根據公認會計原則,合併後的房地產息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為運營收入(作為經營業績指標)或運營現金流(作為流動性的衡量標準)的替代方案。我們大量使用現金流,包括資本支出、股息支付、利息支付、債務本金償還和所得税,這些都未反映在合併後的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤中。並非所有公司都以相同的方式計算調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤。因此,我們列報的合併調整後房地產息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司公佈的類似標題的指標直接比較。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
合併調整後房地產息税折舊攤銷前利潤 | $ | 1,122 | | | $ | 191 | |
| | | |
其他運營成本和支出 | | | |
基於股票的薪酬(a) | (6) | | | (9) | |
企業 | (49) | | | (53) | |
開盤前 | (3) | | | (4) | |
發展 | (44) | | | (26) | |
折舊和攤銷 | (313) | | | (260) | |
土地租賃權益的攤銷 | (15) | | | (14) | |
資產處置或減值損失 | (4) | | | (2) | |
營業收入(虧損) | 688 | | | (177) | |
其他非運營成本和支出 | | | |
利息收入 | 79 | | | 38 | |
扣除資本化金額的利息支出 | (200) | | | (183) | |
其他收入 | 4 | | | 2 | |
| | | |
所得税支出 | (122) | | | (60) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 449 | | | $ | (380) | |
__________________________
(a)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們記錄的股票薪酬支出分別為1,600萬美元和1,800萬美元,其中1000萬美元和900萬美元分別包含在隨附的簡明合併運營報表中的公司支出中。
與截至2022年9月30日的三個月相比,我們澳門業務調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤增加了7.83億美元,這主要是由於2022年12月下旬和2023年1月初取消了大多數 COVID-19 限制,導致我們澳門物業的訪問量增加,導致我們的業務收入增加。
與截至2022年9月30日的三個月相比,濱海灣金沙調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤增加了1.48億美元,這主要是由於新加坡遊客和空運客流量的增加,以及濱海灣金沙在年內推出的全新和高架套房、客房和其他便利設施,我們的業務收入有所增加。
利息支出
下表彙總了與利息支出相關的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
利息成本 | $ | 202 | | | $ | 184 | |
| | | |
減去 — 資本化利息 | (2) | | | (1) | |
利息支出,淨額 | $ | 200 | | | $ | 183 | |
| | | |
加權平均總債務餘額 | $ | 14,863 | | | $ | 15,491 | |
加權平均利率 | 5.4 | % | | 4.8 | % |
與截至2022年9月30日的三個月相比,利息成本增加了1,800萬美元,這主要是由於與截至2022年9月30日的三個月相比,在截至2023年9月30日的三個月中,加權平均利率從4.8%提高到5.4%。這是由於我們的SCL循環貸款和新加坡信貸額度的基礎基準利率上升。利息成本也受到我們加權平均債務餘額總體下降的影響,這主要是由於2023年5月和2023年8月分別為SCL循環融資支付了12億美元和5億美元,但2023年6月為紐約土地租賃簽訂的2.01億美元融資租賃的增加部分抵消了利息成本。我們也有
2023年第三季度澳門博彩特許權財務負債的估算利息支出為800萬美元。
影響收益的其他因素
截至2023年9月30日的三個月,利息收入為7,900萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為3,800萬美元,增加了4100萬美元。這一增長歸因於市場利率上升的推動下,貨幣市場基金、銀行存款和國庫券的利息收入增加。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的現金及現金等價物的平均利率為5.6%,而截至2022年9月30日的三個月為2.1%。
截至2023年9月30日的三個月,其他收入為400萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為200萬美元。截至2023年9月30日的三個月中,其他收入主要歸因於金沙中國有限公司(“SCL”)持有的以美元計價的債務推動的外幣交易收益。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的所得税支出為1.22億美元,所得税前收入為5.71億美元,因此有效所得税税率為21.4%。相比之下,截至2022年9月30日的三個月,有效所得税税率為18.8%。截至2023年9月30日的三個月,所得税支出反映了我們在新加坡業務的17%的法定税率和21%的國內業務的企業所得税。
我們在澳門的業務需繳納12%的法定所得税税率,但與35%的博彩税有關,澳門威尼斯人有限公司(“VML”,SCL的子公司)及其同行在2022年12月31日之前獲得了博彩業務所得税豁免。此外,我們於2019年4月與澳門政府簽訂了股東分紅税協議,有效期至2022年6月26日,該協議規定每年支付一筆款項,以取代VML股東本應就VML博彩利潤支付的股息分配繳納的12%税。2022年12月,我們要求在2023年1月1日至2032年12月31日的新博彩優惠期內,或澳門行政長官認為更合適的公司免税期,對在澳門經營賭場遊戲所產生的利潤給予公司免税。我們正在評估與澳門政府申請新的股東分紅税協議的時機。我們的所得税支出基於我們根據臨時會計準則適用於年初至今經營業績的當年估計年度有效税率。
截至2023年9月30日的三個月,歸屬於我們非控股權益的淨收益為6,900萬美元,而截至2022年9月30日的三個月,歸屬於我們非控股權益的淨虧損為1.42億美元。這些金額與SCL的非控股權益有關。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
營業收入
我們的淨收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 百分比 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
賭場 | $ | 5,411 | | | $ | 1,973 | | | 174.3 | % |
房間 | 881 | | | 315 | | | 179.7 | % |
食物和飲料 | 423 | | | 198 | | | 113.6 | % |
購物中心 | 535 | | | 416 | | | 28.6 | % |
會議、零售和其他 | 207 | | | 91 | | | 127.5 | % |
淨收入總額 | $ | 7,457 | | | $ | 2,993 | | | 149.1 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,合併淨收入為74.6億美元,較截至2022年9月30日的九個月的29.9億美元增加了44.6億美元,這主要是由於我們在澳門的業務增加了35.1億美元ns。的 增加在我們澳門的運營是因為 增加的2022 年 12 月下旬和 2023 年 1 月初取消了澳門及周邊地區的 COVID-19 限制,因此進行了探視。此外,濱海灣金沙增加了9.52億美元,這主要是由於邊境重新開放和2022年4月取消了與疫情相關的限制,導致參觀人數增加。
與截至2022年9月30日的九個月相比,賭場淨收入增加了34.4億美元。這一增長是由我們在澳門的業務增長27.8億美元推動的,這是由於我們物業的訪問量增加導致了桌上游戲和老虎機數量的增加。由於桌上游戲和老虎機數量的增加,濱海灣金沙的賭場收入增加了6.62億美元。澳門從 2022 年 12 月下旬開始解除 COVID-19 限制,新加坡於 2022 年 4 月取消限制,導致參觀人數、桌上游戲和老虎機數量增加。下表總結了我們賭場活動的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
澳門業務: | | | | | |
澳門威尼斯人 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 1,544 | | | $ | 308 | | | 401.3 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 6,256 | | | $ | 1,260 | | | 396.5 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 23.9 | % | | 25.1 | % | | (1.2) | pts |
滾動芯片音量 | $ | 3,299 | | | $ | 1,099 | | | 200.2 | % |
滾動籌碼勝率 | 4.88 | % | | 3.45 | % | | 1.43 | pts |
插槽手柄 | $ | 3,699 | | | $ | 835 | | | 343.0 | % |
老虎機持有百分比 | 4.3 | % | | 3.8 | % | | 0.5 | pts |
《澳門倫敦人》 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 850 | | | $ | 145 | | | 486.2 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 3,990 | | | $ | 645 | | | 518.6 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 20.9 | % | | 22.1 | % | | (1.2) | pts |
滾動芯片音量 | $ | 5,013 | | | $ | 770 | | | 551.0 | % |
滾動籌碼勝率 | 2.97 | % | | 4.74 | % | | (1.77) | pts |
插槽手柄 | $ | 3,585 | | | $ | 499 | | | 618.4 | % |
老虎機持有百分比 | 4.0 | % | | 3.6 | % | | 0.4 | pts |
澳門巴黎人 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 492 | | | $ | 83 | | | 492.8 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 2,148 | | | $ | 331 | | | 548.9 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 21.3 | % | | 24.4 | % | | (3.1) | pts |
滾動芯片音量 | $ | 938 | | | $ | 235 | | | 299.1 | % |
滾動籌碼勝率 | 7.18 | % | | 6.78 | % | | 0.40 | pts |
插槽手柄 | $ | 1,887 | | | $ | 220 | | | 757.7 | % |
老虎機持有百分比 | 4.0 | % | | 3.8 | % | | 0.2 | pts |
澳門廣場和澳門四季酒店 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 367 | | | $ | 120 | | | 205.8 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 1,563 | | | $ | 406 | | | 285.0 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 24.3 | % | | 24.2 | % | | 0.1 | pts |
滾動芯片音量 | $ | 4,473 | | | $ | 1,275 | | | 250.8 | % |
滾動籌碼勝率 | 3.14 | % | | 4.92 | % | | (1.78) | pts |
插槽手柄 | $ | 85 | | | $ | 16 | | | 431.3 | % |
老虎機持有百分比 | 5.9 | % | | 9.7 | % | | (3.8) | pts |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
澳門金沙 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 218 | | | $ | 39 | | | 459.0 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 1,165 | | | $ | 181 | | | 543.6 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 17.2 | % | | 18.1 | % | | (0.9) | pts |
滾動芯片音量 | $ | 80 | | | $ | 163 | | | (50.9) | % |
滾動籌碼勝率 | 6.67 | % | | 4.49 | % | | 2.18 | pts |
插槽手柄 | $ | 1,377 | | | $ | 316 | | | 335.8 | % |
老虎機持有百分比 | 3.2 | % | | 3.1 | % | | 0.1 | pts |
| | | | | |
新加坡業務: | | | | | |
濱海灣金沙 | | | | | |
賭場淨收入總額 | $ | 1,940 | | | $ | 1,278 | | | 51.8 | % |
非滾動籌碼掉落 | $ | 5,482 | | | $ | 3,191 | | | 71.8 | % |
非滾動籌碼獲勝百分比 | 18.2 | % | | 18.4 | % | | (0.2) | pts |
滾動芯片音量 | $ | 21,237 | | | $ | 14,130 | | | 50.3 | % |
滾動籌碼勝率 | 3.51 | % | | 3.76 | % | | (0.25) | pts |
插槽手柄 | $ | 17,926 | | | $ | 11,797 | | | 52.0 | % |
老虎機持有百分比 | 3.9 | % | | 4.3 | % | | (0.4) | pts |
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與截至2022年9月30日的九個月相比,客房收入增加了5.66億美元。增長的原因是我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了4.26億美元和1.4億美元。由於2022年12月開始取消與疫情相關的限制,以及2023年5月澳門倫敦人盛大開業,入住率和ADR上升,澳門客房收入增加。在濱海灣金沙,由於2022年4月取消了與疫情相關的限制,以及引入了全新的高檔套房、客房和其他便利設施,客房收入有所增加。下表總結了我們房間活動的結果:
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
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| (房間收入以百萬計) |
澳門業務: | | | | | |
澳門威尼斯人 | | | | | |
房間總收入 | $ | 142 | | | $ | 38 | | | 273.7 | % |
入住率 | 93.1 | % | | 38.9 | % | | 54.2 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 209 | | | $ | 143 | | | 46.2 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 195 | | | $ | 56 | | | 248.2 | % |
《澳門倫敦人》 | | | | | |
房間總收入 | $ | 232 | | | $ | 43 | | | 439.5 | % |
入住率 | 74.9 | % | | 25.7 | % | | 49.2 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 201 | | | $ | 149 | | | 34.9 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 150 | | | $ | 38 | | | 294.7 | % |
澳門巴黎人 | | | | | |
房間總收入 | $ | 100 | | | $ | 23 | | | 334.8 | % |
入住率 | 91.0 | % | | 38.7 | % | | 52.3 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 159 | | | $ | 107 | | | 48.6 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 145 | | | $ | 41 | | | 253.7 | % |
澳門廣場和澳門四季酒店 | | | | | |
房間總收入 | $ | 69 | | | $ | 20 | | | 245.0 | % |
入住率 | 79.3 | % | | 26.3 | % | | 53.0 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 490 | | | $ | 435 | | | 12.6 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 389 | | | $ | 114 | | | 241.2 | % |
澳門金沙 | | | | | |
房間總收入 | $ | 12 | | | $ | 5 | | | 140.0 | % |
入住率 | 94.8 | % | | 53.5 | % | | 41.3 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 170 | | | $ | 137 | | | 24.1 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 161 | | | $ | 74 | | | 117.6 | % |
新加坡業務: | | | | | |
濱海灣金沙(1) | | | | | |
房間總收入 | $ | 326 | | | $ | 186 | | | 75.3 | % |
入住率 | 96.9 | % | | 91.3 | % | | 5.6 | pts |
平均每日房費 (ADR) | $ | 626 | | | $ | 375 | | | 66.9 | % |
每間可用房間的收入 (RevPAR) | $ | 607 | | | $ | 343 | | | 77.0 | % |
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(1)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別有大約2,000間和2,100間房間可供使用。
與截至2022年9月30日的九個月相比,食品和飲料收入增加了2.25億美元。增長的原因是我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了1.23億美元和1.02億美元,這得益於新的門店以及餐飲店和宴會業務量的增加。
與截至2022年9月30日的九個月相比,購物中心收入增加了1.19億美元。我們在澳門的業務增長1億美元,主要是由於租金優惠減少和超額租金增加而導致的1.01億澳元的增長,但基本租金減少了400萬澳元,部分抵消了這一增長。濱海灣金沙的1900萬美元增長是由超額租金增加900萬美元和基本租金增加700萬美元推動的。
有關我們購物中心財務業績的更多信息,請參閲 “有關我們零售購物中心運營的更多信息”。下表總結了我們在澳門路氹金光大道和新加坡的購物中心的業績:
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| 截至9月30日的九個月(1) |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
| | | | | |
| (購物中心收入以百萬計) |
澳門業務: | | | | | |
威尼斯人購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 161 | | | $ | 111 | | | 45.0 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 818,773 | | | 814,771 | | | 0.5 | % |
佔用率 | 80.0 | % | | 79.1 | % | | 0.9 | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 277 | | | $ | 286 | | | (3.1) | % |
每平方英尺的租户銷售額(2) | $ | 1,743 | | | $ | 1,021 | | | 70.7 | % |
倫敦人購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 47 | | | $ | 35 | | | 34.3 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 611,192 | | | 605,461 | | | 0.9 | % |
佔用率 | 54.2 | % | | 54.9 | % | | (0.7) | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 152 | | | $ | 136 | | | 11.8 | % |
每平方英尺的租户銷售額(2) | $ | 1,701 | | | $ | 1,112 | | | 53.0 | % |
巴黎人購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 23 | | | $ | 20 | | | 15.0 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 296,352 | | | 296,322 | | | — | % |
佔用率 | 66.1 | % | | 73.8 | % | | (7.7) | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 110 | | | $ | 121 | | | (9.1) | % |
每平方英尺的租户銷售額(2) | $ | 641 | | | $ | 376 | | | 70.5 | % |
四季購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 125 | | | $ | 90 | | | 38.9 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 249,303 | | | 248,674 | | | 0.3 | % |
佔用率 | 92.7 | % | | 94.4 | % | | (1.7) | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 595 | | | $ | 542 | | | 9.8 | % |
每平方英尺的租户銷售額(2) | $ | 6,714 | | | $ | 4,301 | | | 56.1 | % |
新加坡業務: | | | | | |
濱海灣金沙購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 178 | | | $ | 159 | | | 11.9 | % |
購物中心總可出租面積(平方英尺) | 616,699 | | | 622,007 | | | (0.9) | % |
佔用率 | 99.5 | % | | 99.8 | % | | (0.3) | pts |
每平方英尺的基本租金 | $ | 315 | | | $ | 283 | | | 11.3 | % |
每平方英尺的租户銷售額(2) | $ | 2,998 | | | $ | 2,359 | | | 27.1 | % |
| | | | | |
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注意:此表不包括我們在澳門金沙的零售店的業績。由於 COVID-19 疫情,在截至2022年9月30日的九個月中,租户獲得了租金優惠。上面列出的每平方英尺基本租金不包括這些租金優惠的影響。
(1) 由於GLA、入住率、每平方英尺基本租金和每平方英尺租户銷售額是截至2023年9月30日和2022年9月30日計算的,因此它們分別與本文提供的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的摘要相同。
(2) 租户每平方英尺銷售額等於過去12個月報告的可比銷售額之和除以同期的可比平方英尺。
與截至2022年9月30日的九個月相比,會議、零售和其他收入增加了1.16億美元,這主要是由於我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了8,700萬美元和2900萬美元,這得益於2023年1月恢復渡輪服務導致渡輪業務增加4,000萬美元、會議收入2,000萬美元、零售和其他營業收入(例如豪華轎車和水療中心)2,300萬美元,其中包括1,200萬美元的保險追償由於2023年9月的颱風索拉,以及1800萬美元的娛樂收入收入。
運營費用
我們的運營費用包括以下內容:
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 百分比 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
賭場 | $ | 3,011 | | | $ | 1,323 | | | 127.6 | % |
房間 | 207 | | | 125 | | | 65.6 | % |
食物和飲料 | 349 | | | 221 | | | 57.9 | % |
購物中心 | 65 | | | 53 | | | 22.6 | % |
會議、零售和其他 | 141 | | | 73 | | | 93.2 | % |
信貸損失準備金 | 2 | | | 14 | | | (85.7) | % |
一般和行政 | 820 | | | 694 | | | 18.2 | % |
企業 | 166 | | | 167 | | | (0.6) | % |
開盤前 | 13 | | | 11 | | | 18.2 | % |
發展 | 140 | | | 108 | | | 29.6 | % |
折舊和攤銷 | 875 | | | 780 | | | 12.2 | % |
土地租賃權益的攤銷 | 43 | | | 42 | | | 2.4 | % |
資產處置或減值損失 | 22 | | | 8 | | | 175.0 | % |
運營費用總額 | $ | 5,854 | | | $ | 3,619 | | | 61.8 | % |
截至2023年9月30日的九個月中,運營支出為58.5億美元,與截至2022年9月30日的九個月的36.2億美元相比增加了22.4億美元。這一增長主要是由賭場支出增加16.9億美元推動的。
與截至2022年9月30日的九個月相比,賭場支出增加了16.9億美元。增長的主要原因是我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了13.4億美元和1.75億美元的博彩税,這與賭場收入的增加一致。我們還將澳門的博彩税提高了1%,新加坡增加了3%,新加坡的增值税增加了1%。
與截至2022年9月30日的九個月相比,客房支出增加了8200萬美元。增長的原因是我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了5,900萬美元和2,300萬美元,這與澳門和濱海灣金沙的入住率增加以及濱海灣金沙在年內推出的全新和高架套房和客房相關的成本上漲有關。
食物和飲料費用 與截至2022年9月30日的九個月相比,增加了1.28億美元。增加的原因是增加了7,500萬美元 濱海灣金沙和我們在澳門的業務分別為5,300萬美元,這得益於餐飲店和宴會業務的業務量增加,以及物業參觀人數的增加。
與截至2022年9月30日的九個月相比,會議、零售和其他費用增加了6,800萬澳元,這是由於我們的澳門業務和濱海灣金沙分別增加了5,400萬美元和1,400萬美元。增長的主要原因是,由於2023年1月恢復渡輪服務,渡輪運營費用增加了2600萬美元,娛樂費用增加了1,600萬美元,會議費用為600萬美元,豪華轎車費用為300萬美元,零售費用為200萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,信用損失準備金為200萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為1,400萬美元。減少1,200萬澳元的主要原因是收取了全額預留的澳門賭場應收賬款。由於博彩活動欠我們錢的顧客所特有的因素,這筆準備金的金額可能會在短時間內有所不同。我們認為,我們未來的信用損失準備金將取決於經濟狀況、我們的信用標準、我們的風險評估以及負責發放信貸的員工的判斷。
與截至2022年9月30日的九個月相比,一般和管理費用增加了1.26億美元。增長的主要原因是濱海灣金沙和我們在澳門的業務分別增加了6,900萬美元和5,700萬美元,這得益於工資和營銷成本、公用事業税和財產税的增加。
截至2023年9月30日的九個月中,開發支出為1.4億美元,而截至2022年9月30日的九個月為1.08億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,這些成本與我們評估和尋求新的商機(主要是在德克薩斯州紐約)以及與數字遊戲相關的工作有關。開發成本在發生時記作支出。
與截至2022年9月30日的九個月相比,折舊和攤銷增加了9500萬美元。增長的主要原因是濱海灣金沙在第二季度完成了翻新工程,增加了6,800萬美元,而我們的澳門業務增加了2,700萬美元,這主要是由於與澳門倫敦人第二階段翻新相關的加速折舊以及與澳門博彩特許權相關的無形資產的攤銷。
截至2023年9月30日的九個月中,資產處置虧損或減值虧損為2,200萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為800萬美元。截至2023年9月30日的九個月中蒙受的損失主要是由於與濱海灣金沙翻新相關的1300萬美元拆除費用以及我們在澳門業務的900萬美元處置和拆除成本。截至2022年9月30日的九個月中,出現的損失主要是由於與飛機零件相關的資產處置和與資產處置相關的拆除成本所致。
細分市場調整後的房地產息税折舊攤銷前
下表彙總了與我們的細分市場相關的信息:
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 百分比 改變 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
澳門: | | | | | |
澳門威尼斯人 | $ | 752 | | | $ | (39) | | | (2,028.2) | % |
《澳門倫敦人》 | 326 | | | (147) | | | (321.8) | % |
澳門巴黎人 | 201 | | | (77) | | | (361.0) | % |
澳門廣場和澳門四季酒店 | 237 | | | 55 | | | 330.9 | % |
澳門金沙 | 42 | | | (61) | | | (168.9) | % |
渡輪運營及其他 | 12 | | | (4) | | | (400.0) | % |
| 1,570 | | | (273) | | | (675.1) | % |
濱海灣金沙 | 1,317 | | | 783 | | | 68.2 | % |
合併調整後房地產息税折舊攤銷前利潤(1) | $ | 2,887 | | | $ | 510 | | | 466.1 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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____________________
(1) 合併調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤是一種非公認會計準則財務指標,被管理層用作衡量我們細分市場經營業績的主要指標。合併調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤是持續經營的淨收益(虧損),不包括股票薪酬支出、公司支出、開業前支出、開發費用、折舊和攤銷、土地租賃權益攤銷、資產處置或減值的損益、利息、其他收入或支出、債務修改或提前報廢的損益和所得税以及所得税。合併調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤是管理層和行業分析師用來評估運營和經營業績的補充非公認會計準則財務指標。特別是,管理層利用調整後的合併房地產息税折舊攤銷前利潤來比較我們的業務與競爭對手的運營盈利能力,並以此作為確定某些激勵性薪酬的基礎。綜合度假村公司歷來報告調整後
房地產息税折舊攤銷前利潤作為GAAP財務指標的補充績效指標。為了在更獨立的基礎上查看其物業的運營,包括拉斯維加斯金沙集團在內的綜合度假村公司歷來將某些與特定物業管理無關的費用,例如開業前費用、開發費用和公司開支,排除在調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤計算之外。根據公認會計原則,合併後的房地產息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為運營收入(作為經營業績指標)或運營現金流(作為流動性的衡量標準)的替代方案。我們大量使用現金流,包括資本支出、股息支付、利息支付、債務本金償還和所得税,這些都未反映在合併後的調整後房地產息税折舊攤銷前利潤中。並非所有公司都以相同的方式計算調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤。因此,我們列報的合併調整後房地產息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司公佈的類似標題的指標直接比較。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
合併調整後房地產息税折舊攤銷前利潤 | $ | 2,887 | | | $ | 510 | |
| | | |
其他運營成本和支出 | | | |
基於股票的薪酬(a) | (25) | | | (20) | |
企業 | (166) | | | (167) | |
開盤前 | (13) | | | (11) | |
發展 | (140) | | | (108) | |
折舊和攤銷 | (875) | | | (780) | |
土地租賃權益的攤銷 | (43) | | | (42) | |
資產處置或減值損失 | (22) | | | (8) | |
營業收入(虧損) | 1,603 | | | (626) | |
其他非運營成本和支出 | | | |
利息收入 | 225 | | | 56 | |
扣除資本化金額的利息支出 | (628) | | | (501) | |
其他費用 | (17) | | | (29) | |
| | | |
所得税支出 | (221) | | | (172) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 962 | | | $ | (1,272) | |
____________________
(a)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司記錄的股票薪酬支出分別為5,800萬美元和4,700萬美元,其中3,300萬美元和2700萬美元分別包含在隨附的簡明合併運營報表中的公司支出中。
與截至2022年9月30日的九個月相比,我們澳門業務調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤增加了18.4億美元,這主要是由於2022年12月下旬和2023年1月初取消了 COVID-19 限制,導致賭場和客房收入增加。
與截至2022年9月30日的九個月相比,濱海灣金沙調整後的房地產息税折舊攤銷前利潤增加了5.34億美元。增幅 主要是由於2022年4月邊境重新開放和取消大多數與疫情相關的限制,以及年內在濱海灣金沙推出了全新的和高架的套房、客房和其他便利設施,這推動了我們業務收入的增加。
利息支出
下表彙總了與利息支出相關的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
利息成本 | $ | 633 | | | $ | 504 | |
| | | |
減去 — 資本化利息 | (5) | | | (3) | |
利息支出,淨額 | $ | 628 | | | $ | 501 | |
| | | |
加權平均總債務餘額 | $ | 15,500 | | | $ | 15,188 | |
加權平均利率 | 5.4 | % | | 4.4 | % |
與截至2022年9月30日的九個月相比,利息成本增加了1.29億美元,這主要是由於與截至2022年9月30日的九個月相比,在截至2023年9月30日的九個月中,加權平均利率從4.4%提高到5.4%。這是由於我們的SCL循環貸款和新加坡信貸額度的基礎基準利率上升。利息成本也受到我們加權平均債務餘額總體增加的影響,這主要是由於2022年從SCL循環融資中提取了12.0億美元,以及2023年6月為紐約土地租賃簽訂的2.01億美元融資租賃的增加。這一增長被2023年5月和2023年8月分別為SCL循環融資支付的12億美元和5億美元所抵消。2023年,我們在澳門博彩特許權財務負債中還有2,300萬美元的估算利息支出。
影響收益的其他因素
截至2023年9月30日的九個月中,利息收入為2.25億美元,而截至2022年9月30日的九個月為5,600萬美元,增加了1.69億美元,這主要是由於在利率上升的推動下,貨幣市場基金、銀行存款和國庫券的利息收入增加了1.59億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的現金及現金等價物的平均利率為4.9%,而截至2022年9月30日的九個月為1.1%。與出售拉斯維加斯房產相關的賣方融資貸款的利息收入也增加了800萬美元,這是由於買方選擇了自2022年7月1日起生效的利息支付的實物支付,利率上升,以及2023年貸款餘額的未償還期限有所延長。
截至2023年9月30日的九個月中,其他支出為1,700萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為2900萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,其他支出主要歸因於順利貸款持有的以美元計價的債務導致的2700萬美元外幣交易虧損,但被MBS的1,200萬美元外幣交易收益部分抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的所得税支出為2.21億美元,所得税前收入為11.8億美元,因此 18.7% 有效的所得税税率。相比之下,截至2022年9月30日的九個月中,有效所得税税率為15.6%。截至2023年9月30日的九個月的所得税支出反映了我們在新加坡業務的17%的法定税率和21%的國內業務的企業所得税。
我們在澳門的業務需繳納12%的法定所得税税率,但與35%的博彩税有關,VML及其同行在2022年12月31日之前獲得了博彩業務的所得税豁免。此外,我們於2019年4月與澳門政府簽訂了股東分紅税協議,有效期至2022年6月26日,該協議規定每年支付一筆款項,以取代VML股東本應就VML博彩利潤支付的股息分配繳納的12%税。2022年12月,我們要求在2023年1月1日至2032年12月31日的新博彩優惠期內,或澳門行政長官認為更合適的公司免税期,對在澳門經營賭場遊戲所產生的利潤給予公司免税。我們正在評估與澳門政府申請新的股東分紅税協議的時機。我們的所得税支出基於我們根據臨時會計準則適用於年初至今經營業績的當年估計年度有效税率。
截至2023年9月30日的九個月中,歸屬於我們非控股權益的淨收益為1.23億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,歸屬於我們非控股權益的淨虧損為3.7億美元。這些金額與SCL的非控股權益有關。
有關我們的零售商場運營的其他信息
我們在澳門威尼斯人、澳門百利宮和澳門四季酒店、澳門倫敦人、澳門巴黎人和濱海灣金沙的綜合度假村擁有和經營零售商場。管理層認為,從事零售購物中心業務,特別是擁有一些亞洲最大的零售物業,將為我們帶來有意義的價值,尤其是在亞洲零售市場持續增長的情況下。
我們的購物中心旨在補充我們的綜合度假村提供的其他獨特設施和服務。我們的策略是尋找吸引顧客並提供各種購物選擇的理想租户。我們的購物中心收入主要來自通過最低基本租金、超額租金以及公共區域維護(“CAM”)和其他支出報銷與租户的租約。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月我們在金光大道和濱海灣金沙購物中心的運營業績:
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| Shoppes at 威尼斯的 | | Shoppes at 四 四季 | | Shoppes at 倫敦人 | | Shoppes at 巴黎的 | | 濱海購物中心 金沙灣 | | |
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| (以百萬計) |
在截至2023年9月30日的三個月中 | | | | | | | | | | | |
購物中心收入: | | | | | | | | | | | |
最低租金(1) | $ | 43 | | | $ | 31 | | | $ | 9 | | | $ | 4 | | | $ | 40 | | | |
超額租金 | 7 | | | 17 | | | 4 | | | 1 | | | 19 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
CAM、徵税和直接追償 | 8 | | | 2 | | | 4 | | | 2 | | | 9 | | | |
購物中心總收入 | 58 | | | 50 | | | 17 | | | 7 | | | 68 | | | |
購物中心運營費用: | | | | | | | | | | | |
公共區域維護 | 3 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 6 | | | |
營銷和其他直接運營費用 | 2 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | | | |
購物中心運營費用 | 5 | | | 4 | | | 4 | | | 1 | | | 8 | | | |
財產税(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | |
| | | | | | | | | | | |
購物中心相關費用(4) | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | |
在截至2022年9月30日的三個月中 | | | | | | | | | | | |
購物中心收入: | | | | | | | | | | | |
最低租金(1) | $ | 40 | | | $ | 29 | | | $ | 7 | | | $ | 5 | | | $ | 37 | | | |
超額租金 | 2 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 11 | | | |
租金優惠(2) | (22) | | | (9) | | | (3) | | | (3) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
CAM、徵税和直接追償 | 6 | | | 2 | | | 3 | | | 3 | | | 7 | | | |
購物中心總收入 | 26 | | | 23 | | | 9 | | | 5 | | | 55 | | | |
購物中心運營費用: | | | | | | | | | | | |
公共區域維護 | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 6 | | | |
營銷和其他直接運營費用 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | |
購物中心運營費用 | 3 | | | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 7 | | | |
財產税(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | | | |
購物中心相關費用(4) | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Shoppes at 威尼斯的 | | Shoppes at 四 四季 | | Shoppes at 倫敦人 | | Shoppes at 巴黎的 | | 濱海購物中心 金沙灣 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
在截至2023年9月30日的九個月中 | | | | | | | | | | | |
購物中心收入: | | | | | | | | | | | |
最低租金(1) | $ | 124 | | | $ | 92 | | | $ | 25 | | | $ | 13 | | | $ | 117 | | | |
超額租金 | 14 | | | 26 | | | 11 | | | 4 | | | 36 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
CAM、徵税和直接追償 | 23 | | | 7 | | | 11 | | | 6 | | | 25 | | | |
購物中心總收入 | 161 | | | 125 | | | 47 | | | 23 | | | 178 | | | |
購物中心運營費用: | | | | | | | | | | | |
公共區域維護 | 10 | | | 4 | | | 6 | | | 3 | | | 17 | | | |
營銷和其他直接運營費用 | 7 | | | 7 | | | 4 | | | 2 | | | 4 | | | |
購物中心運營費用 | 17 | | | 11 | | | 10 | | | 5 | | | 21 | | | |
財產税(3) | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | |
| | | | | | | | | | | |
購物中心相關費用(4) | $ | 18 | | | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | 5 | | | $ | 26 | | | |
在截至2022年9月30日的九個月中 | | | | | | | | | | | |
購物中心收入: | | | | | | | | | | | |
最低租金(1) | $ | 128 | | | $ | 90 | | | $ | 22 | | | $ | 18 | | | $ | 110 | | | |
超額租金 | 3 | | | 3 | | | 8 | | | 1 | | | 27 | | | |
租金優惠(2) | (41) | | | (10) | | | (4) | | | (6) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
CAM、徵税和直接追償 | 21 | | | 7 | | | 9 | | | 7 | | | 22 | | | |
購物中心總收入 | 111 | | | 90 | | | 35 | | | 20 | | | 159 | | | |
購物中心運營費用: | | | | | | | | | | | |
公共區域維護 | 8 | | | 3 | | | 5 | | | 3 | | | 15 | | | |
營銷和其他直接運營費用 | 5 | | | 4 | | | 3 | | | 2 | | | 4 | | | |
購物中心運營費用 | 13 | | | 7 | | | 8 | | | 5 | | | 19 | | | |
財產税(3) | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | |
| | | | | | | | | | | |
購物中心相關費用(4) | $ | 14 | | | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 5 | | | $ | 22 | | | |
____________________
注意:此表不包括我們在澳門金沙的零售店的業績。
(1)最低租金包括基本租金和基本租金的直線調整。
(2)由於 COVID-19 疫情及其對購物中心運營的影響,向租户提供了租金優惠。
(3)對於在路氹城新建的建築,產生租金收入的商業地產在頭六年內免徵財產税。如果該物業也符合旅遊公用事業資格,則財產税免税可以延長至十二年,自該物業開業之日起生效。澳門威尼斯人、澳門百樂宮和澳門四季酒店的豁免到期,《澳門倫敦人》和《澳門巴黎人》的豁免將分別於2027年12月和2028年9月到期。
(4)購物中心相關費用包括CAM、營銷費和其他直接運營費用、財產税和信貸損失準備金,但不包括折舊和攤銷以及一般和管理成本。
在購物中心運營行業中,公司通常會披露購物中心淨營業收入(“NOI”),以此作為衡量購物中心經營業績的有用補充指標。由於NOI不包括一般和管理費用、利息支出、減值損失、折舊和攤銷、財產處置的損益、非控股權益的分配和所得税準備金,因此它提供的績效衡量標準在同比比較時反映了與擁有和運營商業房地產直接相關的收入和支出以及入住率、租金和運營成本趨勢對運營的影響。
在上表中,我們認為,將購物中心總收入減去購物中心相關支出可以衡量我們的購物中心的運營績效。其他購物中心運營公司可能會使用不同的方法進行推導
與商場相關的費用。因此,這種計算可能無法與其他購物中心運營公司的淨資產淨值相提並論。
開發項目
我們會定期評估改善產品供應的機會,例如更新我們的會議和會議設施、套房和客房、零售商場、餐廳和夜生活場所以及我們的遊戲區,以及我們的綜合度假村的其他預期增收設施。
紐約
2023年6月2日,我們支付2.41億美元收購了紐約州娛樂場所的所有者和運營商拿騷直播中心有限責任公司和相關實體(“拿騷體育館”)。拿騷體育館的收購主要包括與競技場相關的固定資產以及向業主紐約州拿騷郡租賃標的土地的權利,該體育館在出售完成後繼續運營。我們購買拿騷體育館的目的是從紐約州獲得開發和運營綜合度假村的賭場牌照。我們無法保證能夠獲得這樣的賭場執照。
新加坡
2019年4月,我們的全資子公司MBS和STB簽訂了一項開發協議(“第二份開發協議”),根據該協議,MBS同意建造一個開發項目,其中包括一座帶豪華客房和套房的酒店大樓、屋頂景點、會議和會議設施以及擁有約15,000個座位的最先進的現場娛樂場所(“MBS擴建項目”)。
第二份開發協議規定的最低項目總成本約為45.0億新加坡元(“新加坡元”,按2023年9月30日生效的匯率計算約為32.9億美元)。隨着我們完成設計並開始施工,整個項目的估計成本和時間將更新。由於通貨膨脹、材料和勞動力成本上漲以及其他因素,基於當前的市場狀況,我們預計從2019年4月起,項目總成本將大大超過上述金額。截至2023年9月30日,我們已經產生了約10.8億美元,其中包括2019年為租賃MBS擴建項目場地下的地塊支付的款項。
2023年3月22日,MBS和STB簽訂了補充協議(“補充協議”),該協議進一步將施工開始日期延長至2024年4月8日,將施工完工日期延長至2028年4月8日,並允許修改第二份開發協議下的施工和運營計劃。
根據第二份開發協議,我們修訂了2012年新加坡信貸額度,為與MBS擴建項目相關的開發和施工成本、費用和其他支出提供融資。2021 年 9 月 7 日,我們修訂了 2012 年新加坡信貸額度,除其他外,將提交建築成本估算和MBS擴建項目的施工進度的最後期限延長至2022年3月31日。如上所述,由於各種因素,我們正在完成設計並審查MBS擴建的預算和時機。因此,施工成本估算和施工進度沒有在延長的截止日期之前提交給貸款人,在這些物品交付之前,我們將不允許進一步提取新加坡延遲抽籤期限貸款。在將這些物品交付給貸款人之前,我們預計不會有與MBS擴建項目相關的物質支出。
濱海灣金沙1號和2號塔的翻新工程即將完成。此次翻新引入了世界一流的套房和其他豪華設施,完工後估計耗資約10億美元。我們還宣佈了下一階段,將3號塔的酒店客房翻新為世界一流的套房,並進行了其他物業變更,估計耗資約7.5億美元。濱海灣金沙的這些翻新工程極大地提升了我們高級客户的整體賓客體驗,包括全新的餐飲和零售體驗,以及升級賭場樓層等。這些項目是先前宣佈的MBS擴建項目計劃的補充。
澳門
根據特許權,我們必須在2032年12月之前向澳門的某些博彩和非博彩項目投資至少302.4億澳門元(按2023年9月30日生效的匯率計算約為37.5億美元)。要進行的具體投資每年由VML決定,並提交澳門政府批准。除其他外,這些投資將用於吸引國際遊客到澳門、會議和展覽、娛樂節目、體育賽事、文化藝術、健康和保健、主題景點、支持澳門作為美食之都的地位,以及增加社區和海上旅遊。我們預計將在非博彩項目上投資278.0億澳門元(按2023年9月30日生效的匯率計算約為34.5億美元)。VML於2023年3月31日向澳門政府提交了計劃在2023年開展的投資和項目清單,該清單已獲得澳門政府的批准。
我們已經開始了澳門倫敦人第二階段的工程,其中包括翻新喜來登和康萊德酒店大樓的客房,以及增加新的景點、餐飲、零售和娛樂場所。這些項目的總費用估計為10億美元.
其他
我們將繼續評估每個市場中的其他開發項目,並在全球範圍內尋求新的發展機會。
流動性和資本資源
現金流—摘要
我們的現金流包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (以百萬計) |
持續經營業務產生的(用於)經營活動產生的淨現金 | $ | 2,221 | | | $ | (840) | |
來自持續經營的投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (692) | | | (504) | |
處置財產和設備的收益 | 3 | | | 9 | |
收購無形資產及其他 | (236) | | | (104) | |
| | | |
用於持續經營業務投資活動的淨現金 | (925) | | | (599) | |
來自持續經營的融資活動的現金流: | | | |
行使股票期權的收益 | 4 | | | — | |
股權獎勵歸屬的預扣税款 | (1) | | | (1) | |
| | | |
已支付的股息 | (153) | | | — | |
長期債務的收益 | — | | | 700 | |
長期債務的償還 | (1,803) | | | (50) | |
支付融資費用 | (32) | | | (9) | |
| | | |
其他 | (25) | | | — | |
已終止業務的交易 | — | | | 5,032 | |
持續經營的融資活動產生(用於)的淨現金 | $ | (2,010) | | | $ | 5,672 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金流—經營活動
在我們的酒店玩桌上游戲以現金和信用為基礎進行,而老虎機遊戲主要以現金為基礎進行。我們的房間、食品和飲料以及其他非博彩收入主要以現金形式進行,在較小程度上作為應收賬款進行。運營現金流通常受到營業收入、應收賬款、博彩相關負債和利息支付變化的影響。來自的現金流
截至2023年9月30日的九個月中,經營活動與截至2022年9月30日的九個月相比增加了30.6億美元。運營產生的現金增加主要是由於我們在澳門和新加坡的業務創造了營業收入的增加,這得益於新加坡從2022年4月開始取消大多數與疫情相關的限制,以及從2022年12月下旬開始取消大多數與疫情相關的限制,以及營運資金的增加。
現金流—投資活動
截至2023年9月30日的九個月中,資本支出總額為6.92億美元。這筆款項中包括4億美元 用於新加坡濱海灣金沙的建築活動,1.24億美元用於澳門的建築和開發活動,其中6,600萬美元用於澳門倫敦人,4,400萬美元用於澳門威尼斯人, 800萬美元用於澳門百樂宮和澳門四季酒店,300萬美元用於澳門金沙,300萬美元用於澳門巴黎人。此外,這筆款項包括1.68億美元的公司費用和其他費用。
投資活動的淨現金流中包括與收購拿騷體育館有關的2.21億美元付款。
截至2022年9月30日的九個月中,資本支出總額為5.04億美元。這筆款項包括新加坡濱海灣金沙的2.55億美元和用於澳門建設和開發活動的1.99億美元,其中包括《澳門倫敦人》的1.53億美元、澳門威尼斯人的3,500萬美元、澳門廣場和澳門四季酒店的700萬美元、澳門金沙的200萬美元和澳門巴黎人的200萬美元。此外,這筆款項包括5,000萬美元的公司費用和其他費用。
現金流—融資活動
截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金流為20.1億美元,這主要歸因於18.0億美元的長期債務償還,主要與償還SCL循環融資17.0億美元、股息支付1.53億美元、主要與2018年SCL信貸額度的修訂和重報相關的3200萬美元延期發行成本以及2500萬美元 在其他財務負債付款中。
截至2022年9月30日的九個月中,融資活動產生的淨現金流為56.7億美元,這主要歸因於出售拉斯維加斯房產的淨收益為48.9億美元。此外,還從我們的SCL循環融資中獲得了7億美元。這些項目被5000萬美元的長期債務還款和900萬美元的延期發行成本部分抵消,這些費用與獲得LVSC循環融資貸款人同意以完成拉斯維加斯出售相關的900萬美元延期發行成本所抵消。
資本融資概述
我們主要通過債務工具的借款和運營現金流為我們的開發項目提供資金。
經修訂後,我們的美國、SCL和新加坡信貸額度包含各種財務契約,其中包括維持根據相應融資協議定義的最大槓桿比率。截至2023年9月30日,根據各自的信貸額度協議,我們的美國和新加坡槓桿比率分別為3.5倍和2.0倍,而允許的最大槓桿比率分別為4.0倍和4.5倍。如果我們無法遵守這些信貸額度下的財務契約,我們將違約相應的信貸額度。
2023年5月11日,SCL就2018年標準及利潤貸款額度的某些條款簽訂了經修訂和重述的融資協議(“A&R融資協議”),根據該協議,貸款人已經 (a) 將同意A&R融資協議豁免和修正的貸款機構(“延期貸款人”)的港元(“港元”)承諾和美元承諾的終止日期從7月起延長 2023 年 31 月 31 日至 2025 年 7 月 31 日;(b) 延長至(包括)2024 年 1 月 1 日,SCL 要求的豁免期為遵守標準及校正實驗所確保 (i) 合併槓桿比率不超過4.0倍和 (ii) 合併利息覆蓋率不低於2.5倍的要求;(c) 修改了合併債務總額的定義,使其不包括任何附屬於先前全額還款的金融負債(包括10億美元的次級無抵押定期貸款額度)由公司提供給 SCL);(d) 修改了允許的最高限額
截至2024年3月31日、2024年6月30日、2024年9月30日、2024年12月31日的每個財務季度的最後一天以及隨後的財務季度的合併槓桿率分別為6.25倍、5.5倍、5.0倍、4.5倍和4.0倍;以及 (e) 延長至(幷包括)2025年1月1日,即SCL能夠申報或派發任何股息的時期如果在此時 (x) SCL行使增加的選擇權,承諾總額(定義見A&R融資協議)超過20億美元,則付款或類似分配將受到限制承付款總額不超過10億美元,(y)合併槓桿比率大於4.0倍,除非在該付款生效後,(i)該日標準及利潤貸款協議下未提取的貸款總額度以及標準及利率其他信貸額度下的未使用承付款項的總額度超過20億美元。根據A&R融資協議,SCL向同意的延期貸款人支付了慣常費用。有關延期承諾的修正案於2023年7月31日生效。
2023年1月30日,LVSC與LVSC循環信貸協議的貸款機構簽訂了第四修正案。根據第四修正案,現有的LVSC循環信貸協議被修改為 (a) 在自生效日起至2023年12月31日止的期間,按年初至今的年度計算確定合併調整後的息税折舊攤銷前利潤,如下所示:(i) 在截至2023年3月31日的財政季度,該財季的合併調整後息税折舊攤銷前利潤乘以四,(ii) 截至2023年6月30日的財季,該財季和上一財季的合併調整後息税折舊攤銷前利潤乘以該財季和上一財季的合併調整後息税折舊攤銷前利潤增長了兩倍,(iii) 截至2023年9月30日的財季合併調整後的息税折舊攤銷前利潤為此類財政季度和前兩個財政季度,乘以三分之四;(b) 將截至每月最後一天LVSC必須維持一定數量的最低流動性的期限延長至2023年12月31日;(c) 將LVSC無法申報或支付任何股息或其他分配的期限延長,除非在派息生效後流動性在預計基礎上超過10億美元;或分發,截止到2023年12月31日。
截至2023年9月30日,我們持有約55.7億美元的非限制性現金及現金等價物和約1.24億美元的限制性現金,其中約19.4億美元由非美國子公司持有。在這19.4億美元中,約有16.1億美元可以以股息或公司間貸款或預付款的形式匯回美國,具體取決於收益水平、博彩業務產生的現金流和其他各種因素,包括從SCL匯回資金時向第三方公眾股東支付的股息要求、遵守目前適用於我們子公司的某些當地法規、法律和法規以及與其合同安排相關的限制。如果這些收益以股息或其他形式分配,我們預計不會適用預扣税或其他國外所得税。
我們認為我們擁有強勁的資產負債表和充足的流動性,包括55.7億美元的無限制現金和現金等價物以及運營產生的現金流,以及扣除未償還信用證後的美國、標準和新加坡循環信貸額度下的41.7億美元可供借款,以及新加坡延遲定期提款下的36.9億新加坡元(按2023年9月30日生效的匯率計算約為27.0億美元)截至2023年9月30日的設施(僅可用於扣除施工成本後的抽獎MBS擴建項目的估算和施工進度表已交付給貸款人)。我們相信,我們完全有能力支持我們的持續經營,遵守信貸額度的財務契約,為我們的營運資金需求、承諾和計劃的資本支出、發展機會提供資金, 債務義務和分紅承諾,以及履行我們在澳門特許權下的承諾。在我們的正常活動中,我們將繼續評估全球資本市場,以考慮未來改善資本結構的機會。
2023 年 7 月,我們宣佈恢復資本回報計劃。2023年8月16日,作為定期現金分紅計劃的一部分,我們支付了每股普通股0.20美元的季度股息,在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄了1.53億美元的留存收益分配。2023年10月,我們的董事會宣佈派發0.20美元的季度股息 每股普通股(估計總額約為1.53億美元)將於2023年11月15日支付給2023年11月7日登記在冊的股東。
股票回購計劃
2023年10月16日,我們的董事會批准將剩餘的9.16億美元回購金額增加到20億美元,並將到期日從2024年11月延長至2025年11月3日。在截至2023年9月30日的九個月中,沒有回購我們的普通股。我們打算在2023年第四季度恢復股票回購計劃。我們普通股的所有股票回購均被記錄為庫存股。根據適用的聯邦證券法,我們在公開市場或其他方面自行決定回購我們的普通股。未來回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素,包括我們的財務狀況、收益、現金流、法律要求、其他投資機會和市場狀況。
總負債和其他合同義務
截至2023年9月30日,我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中報告的總負債和其他合同義務沒有重大變化,唯一的例外是延長了2018年SCL循環信貸額度的到期日、17.0億美元的還款額以及該融資的隨之而來的利息;標準銀行的信用評級上調導致SCL優先票據的固定利息支付額減少 & Poor's,減免自第一個付款日起生效2023年7月26日之後;與購買拿騷體育館有關的土地租約;並簽訂了新的贊助和類似協議。這些交易彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期的付款 |
| 2023(1) | | 2024 - 2025 | | 2026 - 2027 | | 此後 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (以百萬計) |
長期債務債務(2) | | | | | | | | | |
2018 SCL 信貸額度 — 循環貸款 | $ | — | | | $ | 250 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250 | |
固定利息支付 | 17 | | | 657 | | | 405 | | | 303 | | | 1,382 | |
可變利息支付(3) | 5 | | | 31 | | | — | | | — | | | 36 | |
其他(4) | 1 | | | 12 | | | 13 | | | 1,570 | | | 1,596 | |
合同義務 | | | | | | | | | |
其他(5) | 2 | | | 91 | | | 117 | | | 90 | | | 300 | |
總計 | $ | 25 | | | $ | 1,041 | | | $ | 535 | | | $ | 1,963 | | | $ | 3,564 | |
_______________________
(1)表示截至2023年12月31日的三個月期間。
(2)有關這些融資交易的更多詳細信息,請參閲 “項目1——財務報表——簡明合併財務報表附註——附註4——長期債務”。
(3)基於截至2023年9月30日的1個月利率,香港銀行同業拆借利率(“HIBOR”)為5.40%,加上相應債務協議規定的適用利差。
(4)其他包括與2023年6月2日簽訂的拿騷體育館土地租約相關的付款。有關拿騷體育館交易的更多詳情,請參閲 “附註7——租約”。
(5)包括與各種贊助和類似協議相關的不可撤銷的合同義務。有關贊助和類似協議的更多詳細信息,請參閲 “附註9——承諾和意外開支”。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的《安全港條款》做出的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括對我們業務戰略的討論以及對未來運營、利潤率、盈利能力、流動性和資本資源的預期。此外,在本報告的某些部分中,與我們公司或管理層有關的 “預期”、“相信”、“估計”、“尋求”、“期望”、“計劃”、“打算” 等詞語以及類似表述旨在識別前瞻性陳述。儘管我們認為這些前瞻性陳述是合理的,但我們無法向您保證任何前瞻性陳述都會被證明是正確的。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性以及我們無法控制的其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。除其他外,這些因素包括與以下內容相關的風險:
•我們維持我們在澳門的特許經營權和在新加坡的博彩牌照的能力;
•我們對未來增長機會進行投資的能力,或者嘗試在新市場和新企業中擴大業務的能力;
•執行我們先前宣佈的資本支出計劃併產生未來回報的能力;
•國際總體經濟和商業狀況,這可能會影響可支配收入水平、消費者支出、團體會議業務、酒店房間定價以及零售和購物中心租户的銷售額;
•亞洲旅行和旅遊業從 COVID-19 疫情的影響中恢復的步伐存在不確定性;
•由於自然或人為災害、流行病、流行病或傳染病的爆發、政治不穩定、內亂、恐怖活動或戰爭而導致旅行和我們的運營中斷或減少;
•與我們在澳門和新加坡的綜合度假村的全權消費和度假相關的消費者行為的不確定性;
•我們所遵守的廣泛法規以及合規或不遵守這些法規的代價;
•我們現有物業的新開發項目和建築項目(例如,路氹金光大道物業的開發項目和MBS擴建項目);
•中國或我們的顧客居住的其他國家或我們有業務所在地的監管政策,包括簽證限制,限制中國遊客訪問澳門的次數或停留時間,限制外匯兑換或貨幣進口,以及博彩債務的司法執行;
•中國大陸的法律法規適用於我們在澳門和香港的業務的可能性;
•澳門的經濟、政治和法律發展可能對我們的澳門業務產生不利影響,或者在澳門進行監管的方式發生變化;
•我們的槓桿作用、債務還本付息和債務契約的遵守情況,包括質押我們的某些資產(我們在子公司的股權除外),以此作為我們債務的擔保,以及為到期債務再融資或為我們計劃中的或任何未來的開發項目獲得足夠資金的能力;
•貨幣匯率和利率的波動,以及由此增加開支的可能性;
•由於澳門和新加坡計劃中的建築項目以及對僱用外國工人的配額限制,對勞動力和材料的競爭加劇;
•我們在澳門和新加坡競爭有限的管理和勞動力資源的能力,以及這些政府的政策也可能影響我們從其他國家僱用進口經理或勞動力的能力;
•我們的所有現金流主要依賴澳門和新加坡的房產,以及我們的子公司向我們支付分配款的能力;
•我們在澳門和新加坡以及我們計劃開展業務的其他司法管轄區的業務獲得新立法的通過,並獲得了政府的批准;
•我們的保險範圍是否有能力彌補我們的財產可能遭受的所有可能的損失,以及我們的保險成本將來可能增加的可能性;
•我們向信用玩家收取博彩應收賬款的能力;
•我們未償還的應收貸款的可收回性;
•我們對機會和理論勝率的依賴;
•欺詐和作弊;
•我們建立和保護知識產權的能力;
•與我們的某些商標的許可相關的聲譽風險;
•根據《追究外國公司責任法》,我們的證券可能被禁止在美國證券市場上交易;
•由於我們的某些董事和高級管理人員同時也是SCL的董事和高級職員而產生的利益衝突;
•政府對賭場行業的監管(以及新的法律法規和對現有法律和法規的修改),包括博彩許可證條例、要求博彩管理機構認定我們證券的某些受益所有人合適、其他司法管轄區的博彩合法化以及對互聯網博彩的監管;
•澳門的競爭加劇,包括最近和即將增加的酒店客房、會議和會議空間、零售空間、潛在的額外博彩牌照和在線博彩;
•澳門和新加坡作為會議和貿易展覽目的地的受歡迎程度;
•新的税收,現有税率的變更或税收立法的擬議變更;
•我們的主要官員的持續服務;
•我們的主要股東和我們的利益之間的任何潛在衝突;
•勞工行為和其他勞工問題;
•我們未能維護我們信息和信息系統的完整性或遵守適用的隱私和數據安全要求和法規;
•澳門基礎設施項目的完成;
•限制向我們的子公司轉移現金和從我們的子公司轉移現金,限制澳門幣交易市場,限制人民幣出口;
•任何正在進行和未來訴訟的結果;以及
•環境、社會和治理以及可持續發展問題可能產生的負面影響。
本節中包含或提及的警示性聲明明確限定了未來歸因於我們或任何代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述。新的風險和不確定性時不時出現,我們無法預測這些事件或它們會如何影響我們。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。我們假設不是
除非聯邦證券法要求,否則有義務在本報告發布之日之後根據新信息、未來事件或事態發展更新任何前瞻性陳述。
投資者和其他人應注意,我們使用我們的投資者關係網站公佈重要財務信息(https://investor.sands.com)、我們的公司網站、美國證券交易委員會文件、投資者活動、新聞和財報發佈、公開電話會議和網絡直播。我們使用這些渠道與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他問題進行溝通。
此外,我們還不時在我們的公司網站和投資者關係網站上發佈有關SCL的某些信息,SCL是拉斯維加斯金沙集團的子公司,在香港聯合交易所有限公司上市,普通股在香港聯合交易所有限公司上市。我們發佈的有關 SCL 的信息可能被視為重要信息。
這些網站的內容無意以引用方式納入本10-Q表季度報告或我們提交的任何其他報告或文件中,對這些網站的任何提及僅用於無效的文本參考文獻。
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們的主要市場風險敞口是與長期債務相關的利率風險以及與我們在美國境外的業務相關的外幣匯率風險,我們可以通過使用期貨、期權、上限、遠期合約和類似工具來管理這些風險。我們不持有或發行用於交易目的的金融工具,也不會進行被視為投機頭寸的衍生品交易。
截至2023年9月30日,我們長期債務的估計公允價值約為133.0億美元,而合同價值為142.6億美元。我們長期債務的估計公允價值基於最近的交易(如果有的話)和市場信息的指示性定價(二級輸入)。假設的市場利率變動100個基點將導致我們長期債務的公允價值變動3.09億美元。假設擔保隔夜融資利率(“SOFR”)、香港銀行同業拆借利率(“HIBOR”)和掉期要約利率(“SOR”)變動100個基點將導致我們長期債務的年度利息成本變化約為100個基點 3100 萬美元。
外幣交易損失為 截至2023年9月30日的九個月中,金額為1,700萬美元,這主要是由於SCL發行的以美元計價的債務。我們可能容易受到美元/新加坡元和美元/澳門元匯率變化的影響。根據截至2023年9月30日的餘額,假設 美元/新加坡元匯率下跌10%將導致約2100萬美元的外幣交易損失,假設美元/澳門元匯率下跌1%將導致約7,000萬美元的外幣交易損失(扣除外幣互換協議的影響)。澳門元與港元掛鈎,港元與美元掛鈎(在窄幅區間內)。我們以與債務相同的貨幣維持大量運營資金,從而減少了我們受貨幣波動影響的風險。
第 4 項 — 控制和程序
評估披露控制和程序
披露控制和程序旨在確保公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集這些信息並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。公司首席執行官及其首席財務官已經評估了截至2023年9月30日的公司披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),並得出結論,這些控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
應該指出的是,任何控制系統,無論設計和運行得多好,都只能為實現該系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外,任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些限制和其他固有的侷限性,無論多麼遙遠,都無法保證任何設計都能在未來所有潛在條件下成功實現其既定目標。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涵蓋的財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部控制產生重大影響或可能產生重大影響。
第二部分其他信息
第 1 項 — 法律訴訟
該公司是與其運營相關的訴訟和索賠的當事方。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告,以及本10-Q表季度報告的 “第一部分——項目1——財務報表——簡明合併財務報表附註——附註9——承諾和意外開支”。
第 1A 項 — 風險因素
與公司先前披露的風險因素相比,沒有重大變化 10-K 表年度報告截至2022年12月31日的財年。
第 5 項 — 其他信息
在截至2023年9月30日的季度中,公司任何董事或高管(定義見《交易法》第16a-1(f)條)均未通過或終止第10b5-1條交易安排(定義見S-K法規第408(c)條)或非第10b5-1條交易安排(定義見S-K法規第16a-1(f)條)。
第 6 項 — 展品
展品清單 | | | | | | | | |
展品編號 | | 文件描述 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對拉斯維加斯金沙公司首席執行官進行認證。 |
32.2+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對拉斯維加斯金沙公司首席財務官進行認證。 |
101 | | 以下財務信息來自公司截至2023年9月30日的三個月和九個月的10-Q表季度報告,採用內聯可擴展業務報告語言(“ixBRL”)格式:(i)截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表,(ii)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表,(iii)綜合收益(虧損)簡明合併報表在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,(iv) 精簡截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併權益表,(v)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表,以及(vi)簡明合併財務報表附註。 |
104 | | 封面交互式數據文件-封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
____________________
+ 就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,本附錄不得被視為 “已提交”,也不得以其他方式受該節的責任約束。此類證物不得被視為已納入根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件中。
拉斯維加斯金沙公司
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下述簽署人代表其簽署10-Q表的這份季度報告。
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| 拉斯維加斯金沙公司 |
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2023年10月20日 | 來自: | | /S/ R羅伯特G. G奧爾德斯坦 |
| | | 羅伯特·戈德斯坦 董事會主席兼首席執行官 (首席執行官) |
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2023年10月20日 | 來自: | | /S/ R安迪 HYZAK |
| | | 蘭迪·海扎克 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |