美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡時期從 到
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 |
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（國税局僱主 |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2023年7月19日，
巴雷特商業服務有限公司
10-Q 表格的索引
第一部分-財務信息（未經審計） |
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頁面 |
第 1 項。 |
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未經審計的中期簡明合併財務報表 |
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3 |
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簡明合併資產負債表——2023年6月30日和2022年12月31日 |
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3 |
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簡明合併運營報表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月 |
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4 |
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益（虧損）報表 |
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5 |
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簡明合併股東權益報表——截至2023年6月30日的三個月和六個月 |
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6 |
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截至2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益報表 |
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7 |
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簡明合併現金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 |
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8 |
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簡明合併財務報表附註 |
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9 |
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第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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21 |
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第 3 項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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28 |
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第 4 項。 |
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控制和程序 |
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28 |
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第二部分-其他信息 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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29 |
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第 1A 項。 |
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風險因素 |
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29 |
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第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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30 |
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第 5 項。 |
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其他信息 |
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30 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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31 |
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簽名 |
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31 |
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2
第一部分 — 金融所有信息
第 1 項。未經審計的中期簡報合併財務報表
巴雷特商業服務有限公司
精簡合併ted 資產負債表
（未經審計）
（以千計，面值除外）
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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投資 |
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貿易應收賬款，淨額 |
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預付費用和其他 |
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限制性現金和投資 |
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流動資產總額 |
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財產、設備和軟件，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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限制性現金和投資 |
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善意 |
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其他資產 |
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遞延所得税 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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應計工資、工資税和相關福利 |
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應繳所得税 |
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當期經營租賃負債 |
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其他應計負債 |
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工傷補償索賠責任 |
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安全激勵責任 |
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流動負債總額 |
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長期工傷補償索賠負債 |
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長期經營租賃負債 |
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客户存款和其他長期負債 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
巴雷特商業服務有限公司
簡明合併 S運營聲明
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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專業僱主服務 |
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人員配備服務 |
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總收入 |
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收入成本： |
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直接工資成本 |
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工資税和福利 |
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工傷補償 |
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總收入成本 |
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毛利率 |
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銷售、一般和管理費用 |
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折舊和攤銷 |
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運營收入 |
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其他收入（支出）： |
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投資收益，淨額 |
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利息支出 |
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其他，淨額 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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普通股每股基本收入 |
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基本普通股的加權平均數 |
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普通股每股攤薄收益 |
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稀釋後的普通股的加權平均數 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
巴雷特商業服務有限公司
簡明合併綜合收益（虧損）表
（未經審計）
（以千計）
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三個月已結束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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未實現的投資虧損，扣除税款 ($) |
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綜合收入 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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未實現的投資收益（虧損），扣除税款 |
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) |
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綜合收益（虧損） |
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$ |
( |
) |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
巴雷特商業服務有限公司
簡明合併報表股東權益
截至2023年6月30日的三個月和六個月
（未經審計）
（以千計）
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累積的 |
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其他 |
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額外 |
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全面 |
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普通股 |
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付費 |
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（損失） |
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已保留 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收入 |
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收益 |
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總計 |
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餘額，2022 年 12 月 31 日 |
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行使期權時發行的普通股， |
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歸屬時回購的普通股 |
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基於股份的薪酬支出 |
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公司回購普通股 |
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普通股的現金分紅 ($) |
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未實現的投資收益，扣除税款 |
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淨收入 |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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行使期權時發行的普通股 |
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歸屬時回購的普通股 |
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基於股份的薪酬支出 |
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公司回購普通股 |
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普通股的現金分紅 ($) |
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未實現的投資虧損，扣除税款 |
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淨收入 |
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
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( |
) |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
巴雷特商業服務有限公司
濃縮合並街股東權益表
截至2022年6月30日的三個月和六個月
（未經審計）
（以千計）
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累積的 |
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其他 |
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額外 |
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全面 |
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普通股 |
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付費 |
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收入 |
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已保留 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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（損失） |
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收益 |
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總計 |
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餘額，2021 年 12 月 31 日 |
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行使期權時發行的普通股， |
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歸屬時回購的普通股 |
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( |
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基於股份的薪酬支出 |
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公司回購普通股 |
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普通股的現金分紅 ($) |
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未實現的投資虧損，扣除税款 |
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淨收入 |
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餘額，2022 年 3 月 31 日 |
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行使期權時發行的普通股 |
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歸屬時回購的普通股 |
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公司回購普通股 |
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普通股的現金分紅 ($) |
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淨收入 |
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餘額，2022 年 6 月 30 日 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
巴雷特商業服務有限公司
簡明合併 S現金流量表
（未經審計）
（以千計）
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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淨收入與使用的淨現金的對賬 |
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折舊和攤銷 |
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非現金租賃費用 |
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確認投資攤銷和虧損 |
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基於股份的薪酬 |
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某些運營資產和負債的變化： |
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貿易應收賬款 |
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所得税 |
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預付費用和其他 |
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應付賬款 |
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( |
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) |
應計工資、工資税和相關福利 |
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其他應計負債 |
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工傷補償索賠責任 |
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安全激勵責任 |
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經營租賃負債 |
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其他資產和負債，淨額 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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購買財產、設備和軟件 |
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購買投資 |
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出售收益和投資到期日 |
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購買限制性投資 |
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限制性投資的銷售收益和到期日 |
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投資活動提供的（用於）淨現金 |
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來自融資活動的現金流： |
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償還長期債務 |
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回購普通股 |
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股票獎勵歸屬後回購的普通股 |
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已支付的股息 |
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行使股票期權的收益 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
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現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
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$ |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
巴雷特商業服務有限公司
精簡版控制枱筆記註明日期的財務報表
（未經審計）
附註1-中期報表的列報依據
隨附的簡明合併財務報表未經審計，由Barrett Business Services, Inc.（“BBSI”、“公司”、“我們的” 或 “我們”）根據美國證券交易委員會的規章制度編制。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據此類細則和條例進行了壓縮或省略。管理層認為，簡明的合併財務報表包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允陳述所列中期業績所必需的。所附的簡明財務報表是在合併基礎上編制的。在合併中，所有公司間賬户餘額和交易均已清除。按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與此類估計和假設有所不同。簡明的合併財務報表應與公司2022年10-K表年度報告第31-58頁中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。過渡時期的經營業績不一定代表全年的經營業績。
收入確認
組織通常使用專業僱主（“PEO”）服務來滿足與人力資本管理相關的持續需求，並受客户服務協議條款的約束，該協議涵蓋特定工作場所的所有員工。人員配備收入主要與短期人員配備、合同人員配置和現場管理服務有關。當服務由我們的員工提供時，公司履行了專業僱主組織和人員配備服務的績效義務，並確認了相關收入。
我們的專業僱主組織客户服務協議的最低期限為
我們報告扣除直接工資成本的PEO收入，因為我們不是向客户員工支付這些款項的主要義務人。直接工資成本包括工資、工資、健康保險和僱傭附帶產生的員工自付費用。我們還列出了扣除安全激勵措施的收入，因為這些激勵措施代表了應付給客户的對價。
收入成本
我們的專業僱主組織服務收入成本包括與僱主工資相關的税收、工傷補償成本和員工福利成本。我們的人員配備服務收入成本包括直接工資成本、與僱主工資相關的税收和工傷補償成本。直接工資成本是指人事服務員工根據工資或小時工資賺取的工資總額。工資税和福利包括僱主的社會保障税和醫療保險税、聯邦和州失業税以及員工福利成本，後者主要包括支付給第三方保險公司的健康保險費和直接支持工資。工傷補償成本主要包括支付給第三方保險公司的保費、理賠準備金、理賠管理費、律師費、醫療費用控制（“MCC”）費用、州行政機構費用、第三方經紀人佣金、風險經理工資以及與運營我們的相關費用
9
現金和現金等價物
我們考慮非限制性短期投資，這些投資流動性強，易於兑換成現金，收購時到期日小於
投資
該公司將投資歸類為可供出售。公司的投資按公允價值列報，扣除税款的未實現損益作為股東權益中累計其他綜合收益（虧損）的組成部分列報。由於投資資金可用於當前業務，因此投資在簡明的合併資產負債表上記為流動資金。管理層在評估潛在的投資減值時會考慮現有證據，包括公允價值在多大程度上低於成本以及與證券相關的不利條件。如果發生信用損失，則在證券的公允價值低於預期未來現金流的現值的情況下確認備抵金。出售投資的已實現損益包含在我們簡明的合併運營報表中的投資收益中。
限制性現金和投資
公司持有限制性現金和投資，主要用於未來支付保險費和工傷補償索賠。這些投資被歸類為可供出售。它們按公允價值列報，扣除税款的未實現損益列為股東權益中累計其他綜合收益（虧損）的一部分。根據限制的性質，限制性現金和投資在簡明合併資產負債表上分為流動和非流動兩類。管理層在評估限制性投資的潛在減值時會考慮現有證據，包括公允價值在多大程度上低於成本以及與證券相關的不利條件。如果發生信用損失，則在證券的公允價值低於預期未來現金流的現值的情況下確認備抵金。銷售限制性投資的已實現損益包含在我們簡明的合併運營報表中的投資收益中。
限制性現金和投資還包括作為公司遞延薪酬計劃一部分持有的投資。這些投資被歸類為交易證券，按公允價值入賬，未實現損益列為經營收入（虧損）的一部分。
可疑賬款備抵金
該公司的可疑賬目備抵額為 $
10
工傷補償索賠責任
我們的工傷補償索賠負債並不代表對負債的精確計算，而是管理層利用精算專業知識和預測技巧在給定報告日期的最佳估計。未結工傷賠償索賠的估計責任基於對我們的第三方管理機構提供的工傷賠償索賠信息的評估，以及對已申報索賠和已發生但未報告的索賠（合稱 “IBNR”）未來損失發展的精算估計。工傷賠償索賠負債包括申報損失的案例儲備金估算，加上估計的IBNR索賠的額外金額、MCC和法律費用、未分配的損失調整費用和估計的未來追回額。預計將在一年內支付的已發生成本的估計值包含在流動負債中，而預計將在一年後支付的已發生成本的估計值包含在我們簡明的合併資產負債表上的長期負債中。這些估計至少每季度進行一次審查，對估計負債的調整反映在已知的當前經營業績中。
估算未付索賠和索賠調整費用的過程涉及高度的判斷力，並受到內部和外部事件的影響，包括索賠處理做法的變化、準備金估算程序的變化、通貨膨脹、未決索賠的訴訟和結算趨勢以及立法變化。
我們的估算基於精算分析和明智的判斷，這些分析來自應用於多組數據和分析的個人經驗和專業知識。我們考慮了在最初建立損失準備金時和知道新的事實和情況時已知的重要事實和情況。由於損失準備金估算存在固有的不確定性，通過最終解決我們的工傷補償索賠責任所產生的費用可能會與報告日的相關損失準備金有所不同。因此，由於將來會支付特定的索賠，因此實際支付的損失可能與我們目前的損失準備金存在重大差異。
大多數精算分析的一個基本前提是，在發生和支付的歷史數據中顯示的歷史數據和過去模式構成了在沒有重大變化的情況下預測未來結果的合理基礎。現有數據的重大結構變化可能會對儲量估算過程產生重大影響。如果知道影響最終索賠責任的重大變化，則通過分析公司內部數據，並在適當時分析外部數據，儘可能量化此類變化。儘管如此，精算師在評估這些因素時還是會做出相當程度的判斷，在面臨重大不確定性時，對這種精算判斷的需求更為明顯。
安全激勵措施
我們累積並提出預期的安全激勵措施，以此作為收入的減少。 安全激勵措施是向某些專業僱主組織客户公司支付的現金激勵措施，以維持安全工作實踐並最大限度地減少工作場所傷害。該激勵措施基於年度工資的百分比，每年支付給符合預先確定的工傷補償申請成本目標的客户。只有在客户合同期內提出的所有工傷賠償索賠結案後，才會支付安全激勵金。安全激勵負債每月根據合同年初至今的工資以及我們和我們的第三方管理人確定的客户估計工傷賠償索賠儲備金的當前金額進行估算和累計。2020年7月，該公司開始限制其在某些市場提供的安全激勵措施。該公司提供了 $
客户存款
我們要求某些專業僱主組織客户的存款來支付此類客户在拖欠付款時應收賬款的一部分。
11
綜合收入 （損失）
綜合收益（虧損）包括一段時期內的所有權益變動，但因公司股東的投資或分配而產生的變動除外。
其他綜合收益（虧損）是指根據美國公認會計原則（“GAAP”）包含在綜合收益（虧損）中，但不包括在淨收益（虧損）中的收入、支出、損益，因為這些金額直接記錄為股東權益的調整。我們的其他綜合收益（虧損）包括可供出售投資的未實現持有收益和虧損。
現金流量表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中支付的利息與利息支出沒有重大差異。公司在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內繳納的所得税總計 $
限制使用的銀行存款和其他現金等價物被歸類為限制性現金。
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金，包含在限制性現金和 |
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現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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基本和攤薄後的每股收益
每股基本收益是使用國庫法根據每年已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益反映了發行股票與行使未償還的股票期權、未償還的限制性股票單位和績效股票單位的歸屬以及公司的員工股票購買計劃相關的潛在影響。
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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已發行基本股的加權平均數 |
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稀釋性證券的影響 |
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攤薄後已發行股票的加權平均數 |
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會計估計
根據公認會計原則編制我們的簡明合併財務報表需要管理層做出估計和假設。它們影響報告的資產和負債金額、簡明合併財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源不容易看出。估計數用於投資的公允價值計量、可疑賬目備抵額、遞延所得税、商譽和財產、設備和軟件的賬面價值、應計的工傷補償負債和安全激勵負債。實際結果可能與此類估計值有差異，也可能沒有差異。
12
注2-公允價值計量
下表彙總了公司的投資 2023年6月30日和2022年12月31日按公允價值定期計量（以千計）：
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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格羅斯 |
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格羅斯 |
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未實現 |
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已錄製 |
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未實現 |
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已錄製 |
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成本 |
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損失 |
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基礎 |
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成本 |
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損失 |
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基礎 |
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當前： |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
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現金等價物總額 |
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投資： |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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抵押貸款支持證券 |
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美國政府機構證券 |
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美國國債 |
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新興市場 |
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當前投資總額 |
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受限制的現金和投資 (1): |
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公司債券 |
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抵押貸款支持證券 |
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美國政府機構證券 |
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共同基金 |
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資產支持證券 |
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貨幣市場基金 |
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限制性現金總額和 |
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(1)限制性現金和簡明合併資產負債表中的投資中包括限制性現金美元
13
下表彙總了公司的投資 2023年6月30日和2022年12月31日，按公允價值層次結構（以千計）定期按公允價值計量：
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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總計 |
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總計 |
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已錄製 |
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已錄製 |
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基礎 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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其他 (1) |
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基礎 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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其他 (1) |
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現金等價物： |
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貨幣市場 |
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投資： |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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抵押貸款支持 |
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美國政府 |
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美國國債 |
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新興市場 |
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受限現金和 |
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公司債券 |
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(1) 使用每股資產淨值實際權宜之計以公允價值計量的貨幣市場基金投資不受等級分類披露的約束。公司投資於尋求保持穩定的淨資產價值的貨幣市場基金。這些投資包括由代表流動債務的高質量短期證券和贖回價值可能為公允價值的貨幣工具組成的混合基金。允許每天兑換，恕不另行通知。
14
下表彙總了公司可供出售證券的合同到期日 2023年6月30日和2022年12月31日。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權預付債務，無論是否有預付罰款。該表還包括貨幣市場基金，這些基金在公司的合併資產負債表上被歸類為現金和現金等價物。
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2023年6月30日 |
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（以千計） |
小於 |
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介於 1 到 |
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介於 5 到 |
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10 年後 |
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公司債券 |
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新興市場 |
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總計 |
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2022年12月31日 |
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（以千計） |
小於 |
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介於 1 到 |
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介於 5 到 |
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10 年後 |
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總計 |
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公司債券 |
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美國國債 |
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貨幣市場基金 |
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美國政府機構證券 |
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資產支持證券 |
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新興市場 |
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總計 |
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上表中不包括的抵押貸款支持證券的平均合同期限為
注3 — 工傷補償索賠
下表彙總了工傷補償儲備金活動總額（以千計）：
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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工傷補償索賠責任 |
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加：應計索賠費用 |
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減去：與以下各項有關的索賠付款 |
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當前時期 |
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以前的時期 |
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超過留存限額的索賠變動 |
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期末餘額 |
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工傷補償索賠責任 |
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已發生但未報告 (IBR) |
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IBNR與工傷補償索賠負債的比率 |
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15
投保計劃
公司主要通過與獲得完全許可的第三方保險公司（“受保計劃”）的安排，為客户員工提供工傷補償保險。根據該計劃，航空公司根據公司維護的計劃向公司客户簽發保單或支付保險費用。大約
2021-2022年保單、2022-2023年保單和2023-2024年保單允許根據整體保單表現對保費進行調整。如果索賠進展順利，BBSI可以參與高達$的儲蓄
對於2021年7月1日之前在保險計劃下發生的索賠，公司保留的損失風險最高為第一美元
2020年6月29日，公司簽訂了虧損投資組合轉移協議（“LPT 1”），取消了2014年2月1日至2017年12月31日期間在其保險計劃下發生的索賠的所有未償工傷賠償索賠義務。該交易使公司未償還的工傷補償負債和信託賬户餘額減少了美元
2021年6月30日，公司簽訂了虧損投資組合轉讓協議（“LPT 2”），取消截至2018年6月30日根據其保險計劃簽發的客户保單的所有剩餘未償工傷賠償索賠義務。該交易使公司未償還的工傷補償負債減少了美元
在考慮了損失組合轉移和當前保險安排的影響後，以下是公司在其保險計劃下保留的風險摘要：
年 |
索賠風險被保留 |
2014 |
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2015 |
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2016 |
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2017 |
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2018 (1) |
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2019 (1) |
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2020 |
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2021 年——直到 6 月 30 日 |
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2021 年至 7 月 1 日及之後 |
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2022 |
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2023 |
(1)LPT 2 大約被排除在外
公司必須維持根據受保計劃簽發的某些保單的最低抵押品水平，這些保單存放在信託賬户（“信託賬户”）中。信託賬户的餘額為 $
16
自保計劃
公司是一家自保僱主，為所有員工提供工傷補償保險，包括選擇參加我們的工傷補償計劃、在科羅拉多州、馬裏蘭州和俄勒岡州工作的PEO客户的員工。在華盛頓州，州法律只允許公司的人員配備服務和內部管理人員受公司自保工傷補償計劃的保障。該公司還經營一家名為Ecole的全資擁有的全資保險公司，為在亞利桑那州和猶他州工作的客户員工提供工傷補償保險。大約
對於根據公司自保計劃提出的所有索賠，公司保留損失風險，最高可達第一美元
加利福尼亞州、馬裏蘭州、俄勒岡州、華盛頓州、科羅拉多州和特拉華州要求公司保留總額為 $ 的抵押品
索賠負債
該公司共提供了 $
17
附註4-循環信貸額度和長期債務
截至2023年6月30日，公司與北卡羅來納州富國銀行（“銀行”）維持信貸協議（“協議”）。根據修正案之前的協議（定義見下文），公司維持了循環信貸額度為美元
該協議要求滿足以下某些財務契約：
除非銀行事先提供書面同意，否則該協議規定了某些額外的限制，如下所示：
該協議還包含公司工傷補償保險安排下的慣常違約事件和特定的交叉違約。如果本協議下的違約事件發生並且仍在繼續，銀行可以宣佈協議規定的任何未償債務立即到期支付。截至2023年6月30日，該公司遵守了所有契約。
2023 年 7 月 31 日e 公司與銀行簽訂了協議修正案（“修正案”）。根據修正案，該公司的循環信貸額度為美元
該修正案修改了某些財務契約和其他限制，如下所示：
18
除上述內容外，本協議的所有重要條款和條件基本保持不變。
注5 — 所得税
根據ASC 740 “所得税”，管理層按季度評估遞延所得税資產的可變現性，以 “可能性大於沒有” 的標準進行評估。作為評估的一部分，管理層審查所有證據，包括正面和負面證據，以確定是否需要估值補貼。該分析的一個組成部分是確定公司在最近12個季度中是否處於累計虧損狀態。在截至2023年6月30日的12個季度中，該公司的累計收益狀況良好。
公司變現部分遞延所得税淨資產的部分依據是我們對某些臨時差額撤銷時機的估計，以及在此類逆轉之前產生的應納税所得額。
公司在美國聯邦以及多個州和地方税務管轄區繳納所得税。美國國税局（“國税局”）正在審查該公司截至12月31日止年度的聯邦納税申報表，
在其運營的主要司法管轄區，在2016年之前的納税年度，公司通常不再接受税務機關的所得税審查。截至2023年6月30日和2022年12月31日，未確認的税收優惠總額（不包括利息和罰款）為美元
公司產生的部分合並收入無需繳納州所得税。根據該收入佔合併總收入的百分比，公司的州有效税率可能會偏離預期。
附註 6 — 訴訟
2012年11月21日，前人事僱員大衞·卡納納（“Kaanaana”）代表自己和在洛杉磯縣第二縣衞生區（“該地區”）工作的某些其他員工向加利福尼亞高等法院對BBSI提起了工資和工時集體訴訟。初審法院就某些涉嫌的用餐時間違規行為作出了有利於原告的裁決，但在加利福尼亞州現行工資法適用於特區和其他索賠方面，作出了有利於BBSI的裁決。原告對後兩項裁決向加利福尼亞上訴法院提出上訴。2018年11月30日，加州第二上訴區上訴法院在Kaanaana訴Barrett Business Services, Inc.案中作出裁決，推翻了初審法院駁回現行工資索賠的裁決，裁定該地區的有關工作根據適用法律構成 “公共工程”，並裁定原告有權根據加利福尼亞州法律就違反用餐時間行為獲得額外的補救措施。2019年1月9日，BBSI向加利福尼亞州最高法院提交了複審申請。
2019年2月27日，加州最高法院批准了複審上訴法院關於當前工資問題的裁決的申請。加州最高法院於2021年3月29日發佈了一項裁決，確認了上訴法院的裁決，並得出結論，相關人員配備員工進行的回收分揀工作是 “公共工作”，因此將受現行工資要求的約束。上訴程序中沒有裁定任何損害賠償。該案被髮回高等法院，由其就現行工資問題和違反用膳時間行為的任何其他補救措施作出任何此類裁決。2021年12月7日，雙方進行了
19
調解工作於2021年12月22日達成和解協議。該和解協議已獲得法院批准，現已成為最終協議。
2011年4月5日，幾名個人原告向弗雷斯諾縣加州高等法院提起工資和工時集體訴訟，將他們的僱主、Merry Maids加盟商、向加盟商提供PEO服務的BBSI以及與特許經營者有關的各方列為被告。除其他外，原告聲稱，BBSI和特許經營者是他們與加盟商的共同僱主，因此對涉嫌的工資和工時違規行為負有共同責任。該案隨後被移交給美國加利福尼亞東區地方法院。2019年1月18日，地方法院認證了一類前非豁免員工，他們在2007年4月6日至2019年1月19日期間居住在加利福尼亞州，為加盟商擔任某些職位。2020年11月30日，地方法院批准了BBSI關於從該案中刪除即決判決的動議。此後，原告向美國第九巡迴上訴法院提出上訴，2022年6月2日，上訴法院推翻了給予BBSI即決判決的命令。法院認為，根據適用的加利福尼亞州法律，BBSI是否為聯合僱主，存在一個值得審理的事實問題。BBSI打算大力捍衞這一主張，包括繼續以它不是原告的共同僱主為由進行辯護。鑑於圍繞該訴訟的不確定性，管理層無法估計潛在的損失範圍。
除上述事項外，BBSI還面臨在我們正常業務過程中出現的其他法律訴訟和索賠。訴訟存在很大的不確定性。對於上面討論的事項以及其他情況，管理層記錄了總額為美元的估計負債
註釋7-後續事件
循環信貸額度
2023年7月31日，公司與北卡羅來納州富國銀行簽訂了經修訂的信貸協議。
對於 有關公司與銀行借款關係的更多信息，請參閲本報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表的 “附註4——循環信貸額度和長期債務”。
我們已經評估了資產負債表日之後至申報日之前發生的事件和交易，沒有發現任何其他需要確認或披露的事件。
20
第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績
普通的
公司背景Barrett Business Services, Inc.（“BBSI”，“公司”，“我們的” 或 “我們”）是為中小型公司提供業務管理解決方案的領先提供商。該公司開發了一個管理平臺，該平臺將管理諮詢行業的基於知識的方法與人力資源外包行業的工具相結合。該平臺通過有效利用人力資本，幫助我們的企業主客户更有效地經營業務。我們認為，該平臺通過去中心化的組織結構提供，使BBSI與競爭對手區分開來。BBSI 於 1965 年在馬裏蘭州註冊成立。
商業戰略我們的戰略是使本地運營團隊與中小型企業主的使命保持一致，為他們的業務創造價值。為此，BBSI：
商業組織我們採用分散的交付模式，使用以運營為中心的業務團隊，通常位於距離客户公司50英里以內。這些團隊由高級業務通才領導，其中包括在人力資源、組織發展、風險緩解和工作場所安全、招聘、員工福利和各種管理（包括薪資）方面具有專業知識的高級專業人員。這些團隊負責業務的增長和盈利，併為我們的客户公司提供戰略領導、指導和專家諮詢。分散的結構促進了自主決策，在這種決策中，業務團隊交付的計劃與每個企業主客户的目標緊密一致。我們在全美68個市場開展本地業務，為客户提供支持。
服務概述BBSI的核心目的是為企業主進行宣傳，尤其是在中小型企業領域。我們從一家企業家經營的公司演變為專業管理的組織，這有助於形成我們的觀點，即所有企業在增長的關鍵階段都會經歷轉折點。通過我們自己的成長獲得的見解，以及我們每天與7,770多家公司合作所看到的趨勢，定義了我們指導企業主應對與成為僱主相關的挑戰的方法。BBSI的業務團隊通過結構化的三級進展與每位企業主客户保持一致。在這樣做的過程中，業務團隊將重點放在每個企業主的目標上，並提供計劃、指導和資源來支持這些目標。
等級 1：戰術對齊
第一階段側重於共同設定期望，這對於建立成功的客户關係至關重要。它從評估和發現的過程開始，在這個過程中，企業主的業務目標、態度和文化與BBSI的流程、控制和文化保持一致。這一階段包括實施過程，該過程涉及就業的行政部分。
第 2 級：動態關係
關係的第二階段強調組織發展，以此作為實現每個客户業務目標的一種手段。重點是流程改進、最佳實踐的制定、主管培訓和領導力發展。
21
第 3 級：戰略顧問
這種關係的第三階段側重於代表企業主進行宣傳，更具戰略性和前瞻性，目標是營造一個所有努力都以企業主的使命和長期目標為指導的環境。
除了作為資源和指南外，BBSI還可以提供工傷補償保險，以此來滿足法定要求並保護我們的客户免受與僱傭相關的傷害索賠。通過我們的第三方管理員，我們為客户提供理賠管理服務。我們努力管理和減少工傷索賠，識別欺詐性索賠，並制定最佳的工作計劃，包括修改後的職責。2023 年，BBSI 開始向我們的客户提供員工福利。員工福利計劃旨在通過獲得一流的計劃和服務，為我們的客户提供戰略價值。向客户提供的福利計劃包括醫療、牙科和視力計劃、靈活的支出賬户和健康儲蓄賬户、人壽保險和自願事故保險，以及嚴重疾病和傷殘保險。
運營結果
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月公司簡明合併運營報表中選定項目所代表的總收入百分比（千美元）：
|
|
佔總淨收入的百分比 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
六個月已結束 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
|
6月30日 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
||||||||||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
專業僱主服務 |
|
$ |
244,256 |
|
|
|
92.3 |
|
% |
|
$ |
232,174 |
|
|
|
88.6 |
|
% |
|
$ |
476,563 |
|
|
|
91.8 |
|
% |
|
$ |
449,607 |
|
|
|
88.4 |
|
% |
人員配備服務 |
|
|
20,374 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
|
30,005 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
|
42,734 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
|
58,947 |
|
|
|
11.6 |
|
|
總收入 |
|
|
264,630 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
262,179 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
519,297 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
508,554 |
|
|
|
100.0 |
|
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
直接工資成本 |
|
|
15,110 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
|
22,458 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
|
31,981 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
|
44,379 |
|
|
|
8.7 |
|
|
工資税和福利 |
|
|
134,109 |
|
|
|
50.7 |
|
|
|
|
126,353 |
|
|
|
48.2 |
|
|
|
|
278,691 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
|
262,218 |
|
|
|
51.6 |
|
|
工傷補償 |
|
|
48,365 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
|
46,483 |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
|
100,035 |
|
|
|
19.3 |
|
|
|
|
94,719 |
|
|
|
18.6 |
|
|
總收入成本 |
|
|
197,584 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
|
195,294 |
|
|
|
74.5 |
|
|
|
|
410,707 |
|
|
|
79.2 |
|
|
|
|
401,316 |
|
|
|
78.9 |
|
|
毛利率 |
|
|
67,046 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
|
66,885 |
|
|
|
25.5 |
|
|
|
|
108,590 |
|
|
|
20.8 |
|
|
|
|
107,238 |
|
|
|
21.1 |
|
|
銷售、一般和管理 |
|
|
43,808 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
|
42,272 |
|
|
|
16.1 |
|
|
|
|
85,034 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
|
82,437 |
|
|
|
16.2 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
1,729 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
1,523 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
|
3,406 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
3,031 |
|
|
|
0.6 |
|
|
運營收入 |
|
|
21,509 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
|
23,090 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
|
20,150 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
|
21,770 |
|
|
|
4.3 |
|
|
其他收入，淨額 |
|
|
2,148 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
|
1,554 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
|
4,461 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
|
3,190 |
|
|
|
0.6 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
23,657 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
|
24,644 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
|
24,611 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
|
24,960 |
|
|
|
4.9 |
|
|
所得税準備金 |
|
|
6,641 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
6,630 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
6,776 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
|
6,658 |
|
|
|
1.3 |
|
|
淨收入 |
|
$ |
17,016 |
|
|
|
6.3 |
|
% |
|
$ |
18,014 |
|
|
|
6.9 |
|
% |
|
$ |
17,835 |
|
|
|
3.3 |
|
% |
|
$ |
18,302 |
|
|
|
3.6 |
|
% |
22
我們報告扣除直接工資成本的PEO收入，因為我們不是向客户員工支付工資的主要義務人。但是，管理層認為，賬單和工資總額有助於瞭解我們的業務活動量，也是管理我們運營的重要績效指標，包括編制內部運營預測和制定高管薪酬績效目標。因此，我們列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的總賬單和工資信息，以供分析。
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
||||||||||
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
賬單總額 |
|
$ |
1,911,550 |
|
|
$ |
1,829,225 |
|
|
$ |
3,700,768 |
|
|
$ |
3,536,400 |
|
PEO 和員工工資 |
|
$ |
1,661,668 |
|
|
$ |
1,588,990 |
|
|
|
3,213,021 |
|
|
$ |
3,071,196 |
|
在監測和評估我們的運營業績時，管理層還審查了以下比率，這些比率代表選定金額佔賬單總額的百分比。管理層認為，這些比率有助於瞭解我們提供的服務的效率和盈利能力。
|
|
（未經審計） |
|
（未經審計） |
||||
|
|
佔總賬單的百分比 |
|
佔總賬單的百分比 |
||||
|
|
三個月已結束 |
|
六個月已結束 |
||||
|
|
6月30日 |
|
6月30日 |
||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
PEO 和員工工資 |
|
86.9% |
|
86.9% |
|
86.9% |
|
86.9% |
工資税和福利 |
|
7.0% |
|
6.9% |
|
7.5% |
|
7.4% |
工傷補償 |
|
2.6% |
|
2.5% |
|
2.7% |
|
2.7% |
毛利率 |
|
3.5% |
|
3.7% |
|
2.9% |
|
3.0% |
按淨額列報收入以及人員配備和專業僱主組織服務收入的相對貢獻可能會使我們的毛利率佔收入的百分比出現波動。通常，專業僱主組織服務收入的相對增加將導致毛利率佔收入的百分比更高。毛利率之所以提高，是因為客户服務收入的增加額被報告為扣除所有相關的直接工資和安全激勵成本的收入。
我們將專業僱主組織客户的員工稱為工作場所員工（“WSE”）。管理層審查華爾街英語的平均增長和期末增長，以監測和評估我們的運營業績。平均WSE的計算方法是將每月支付的獨立個人人數除以該期間的月數。結束的 WSE 表示該期間最後一個月支付的獨立個人人數。
|
|
（未經審計） |
||||||||||
|
|
三個月已結束 |
||||||||||
|
|
6月30日 |
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
2022 |
|
|
% 變化 |
||
普通的 WSE |
|
|
124,186 |
|
|
1.6% |
|
|
122,234 |
|
|
8.8% |
結束 WSE |
|
|
127,336 |
|
|
2.8% |
|
|
123,853 |
|
|
8.4% |
|
|
（未經審計） |
||||||||||
|
|
六個月已結束 |
||||||||||
|
|
6月30日 |
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
2022 |
|
|
% 變化 |
||
普通的 WSE |
|
|
121,749 |
|
|
2.1% |
|
|
119,216 |
|
|
9.1% |
結束 WSE |
|
|
127,336 |
|
|
2.8% |
|
|
123,853 |
|
|
8.4% |
23
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
2023年第二季度的淨收入為1,700萬美元，而2022年第二季度的淨收入為1,800萬美元。2023年第二季度的攤薄後每股淨收益為2.47美元，而2022年第二季度的攤薄後每股淨收益為2.48美元。
2023年第二季度的總收入為2.646億美元，比2022年第二季度增長250萬美元，增長0.9％，這反映了該公司的專業僱主組織服務收入增長了1,210萬美元，增長了5.2％，人事服務收入減少了960萬美元，下降了32.1％。
專業僱主組織服務收入的增長主要歸因於WSE平均數量的增加以及每位華爾街英語平均賬單的增加。人員配備服務收入的減少主要是由於對人事服務的需求減少以及2023年第二季度勞動力市場狀況持續緊張。
2023年第二季度的毛利率為6,700萬美元，佔收入的25.3％，而2022年第二季度為6,690萬美元，佔收入的25.5％。毛利率的各個組成部分將在下文討論。
2023年第二季度的直接工資成本總額為1,510萬美元，佔收入的5.7％，而2022年第二季度為2,250萬美元，佔收入的8.6％。直接工資成本佔收入百分比的下降主要是由於與2022年第二季度相比，我們的客户羣中的人員配備服務有所減少。
2023年第二季度的工資税和福利總額為1.341億美元，佔收入的50.7％，而2022年第二季度為1.264億美元，佔收入的48.2％。工資税和福利支出佔收入百分比的增加主要是由於2023年第二季度平均工資税率上升，以及2023年第二季度PEO客户福利成本為180萬美元，這與從2023年開始向我們的PEO客户提供員工福利有關。
2023年第二季度的工傷薪酬支出總額為4,840萬美元，佔收入的18.3％，而2022年第二季度為4,650萬美元，佔收入的17.7％。工傷薪酬支出佔收入百分比的增加主要是由於2023年第二季度有利的上年負債和保費調整為630萬美元，而2022年第二季度的上年負債和保費調整為850萬美元。
2023年第二季度的銷售、一般和管理費用（“銷售和收購”）總額為4,380萬美元，佔收入的16.6％，而2022年第二季度為4,230萬美元，佔收入的16.1％。佔收入百分比的增長主要是由於我們的客户羣中人員配備服務的減少。銷售和收購支出增加150萬美元主要歸因於員工相關成本的增加。
2023年第二季度的其他淨收入總額為210萬美元，而其他收入淨額為2022年第二季度的160萬美元。增長主要歸因於2023年第二季度投資收入的增加。
我們2023年第二季度的有效所得税税率為28.1％，而2022年第二季度的有效所得税税率為26.9％。我們的所得税税率通常與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於州税以及聯邦和州的税收抵免。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
2023年前六個月的淨收入為1,780萬美元，而2022年前六個月的淨收入為1,830萬美元。2023年前六個月的攤薄後每股淨收益為2.57美元，而2022年前六個月的攤薄後每股淨收益為2.48美元。
2023年前六個月的總收入為5.193億美元，比2022年前六個月增長1,070萬美元，增長2.1％，這反映了該公司的專業僱主組織服務收入增長了2,700萬美元或6.0％，人事服務收入減少了1,620萬美元，下降了27.5％。
專業僱主組織服務收入的增長主要歸因於WSE平均數量的增加以及每位華爾街英語平均賬單的增加。人員配備服務收入的減少主要是由於對人事服務的需求減少以及2023年前六個月勞動力市場狀況持續緊張。
24
2023年前六個月的毛利率為1.086億美元，佔收入的20.8％，而2022年前六個月的毛利率為1.072億美元，佔收入的21.1％。毛利率的各個組成部分將在下文討論。
2023年前六個月的直接工資成本總額為3,200萬美元，佔收入的6.2％，而2022年前六個月為4,440萬美元，佔收入的8.7％。直接工資成本佔收入百分比的下降主要是由於與2022年前六個月相比，我們的客户羣中的人員配備服務有所減少。
2023年前六個月的工資税和福利總額為2.787億美元，佔收入的53.7％，而2022年前六個月為2.622億美元，佔收入的51.6％。工資税和福利支出佔收入百分比的增加主要是由於2023年前六個月的平均工資税率上升，以及從2023年開始向我們的PEO客户提供員工福利相關的PEO客户福利成本為320萬美元。
2023年前六個月的工傷補償支出總額為1億美元，佔收入的19.3％，而2022年前六個月為9,470萬美元，佔收入的18.6％。工傷薪酬支出佔收入百分比的增加主要是由於2023年前六個月的上年負債和保費調整為740萬美元，而2022年前六個月的上年負債和保費調整為1140萬美元，而2022年前六個月的有利負債和保費調整為1140萬美元。
2023年前六個月的銷售和收購支出總額為8,500萬美元，佔收入的16.4％，而2022年前六個月為8,240萬美元，佔收入的16.2％。佔收入百分比的增長主要是由於我們的客户羣中人員配備服務的減少。銷售和收購支出增加260萬美元主要歸因於員工相關成本的增加。
2023年前六個月的其他淨收入總額為450萬美元，而2022年前六個月的其他收入淨額為320萬美元。增長主要歸因於2023年前六個月投資收入的增加。
我們2023年前六個月的有效所得税税率為27.5％，而2022年前六個月的有效所得税税率為26.7％。我們的所得税税率通常與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於州税以及聯邦和州的税收抵免。
季度經營業績的波動
從歷史上看，我們的季度經營業績經歷了重大波動，包括每年第一季度的虧損或最低收入，並預計這種波動將來還會持續下去。我們的經營業績可能會因多種因素而波動，例如季節性、法定工資税的工資限制、工傷補償申請經驗、對我們服務的需求以及競爭。工資税作為收入成本的一部分，通常會在整個日曆年內下降，因為每個僱員超過了聯邦和州失業税和社會保障税的適用法定工資基礎。由於客户在農業、食品加工和林產品相關行業的業務活動增加的影響，我們在第三季度的收入水平可能會更高。此外，由於許多客户按假日縮短的時間表運營，第四季度的收入可能會減少。工傷補償支出因一個季度內報告的工傷索賠的頻率和嚴重程度以及此類索賠的未來估計費用而異。此外，上一季度索賠的正面或負面損失發展也可能導致公司估計的工傷補償支出的波動。
25
流動性和資本資源
截至2023年6月30日的六個月中，該公司的現金餘額為5,460萬美元，包括現金、現金等價物和限制性現金，減少了5,280萬美元，而2022年同期減少了3,450萬美元。與2022年12月31日相比，截至2023年6月30日的現金減少主要是由於貿易應收賬款增加、工傷補償索賠負債減少和普通股回購，部分被淨收入以及應計工資、工資税和相關福利的增加所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為2320萬美元，而2022年同期使用的現金為3,740萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金主要是由於貿易應收賬款增加了3,420萬美元，工傷補償索賠負債減少了2490萬美元，但部分被1,780萬美元的淨收入以及應計工資、工資税和相關福利增加1,650萬美元所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金總額為640萬美元，而2022年同期提供的現金為3,940萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金主要包括購買1150萬美元的限制性投資和購買580萬美元的財產、設備和軟件，部分被投資和限制性投資的銷售和到期收益1,110萬美元所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為2320萬美元，而2022年同期的現金使用量為3,650萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金主要包括回購1,820萬美元的普通股和410萬美元的股息支付。
公司必須維持根據受保計劃簽發的某些保單的最低抵押品水平，這些保單存放在信託賬户（“信託賬户”）中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，信託賬户的餘額分別為1.634億美元和1.882億美元。信託賬户餘額作為當前和長期限制性現金和投資的一部分包含在公司簡明的合併資產負債表中。
有關公司與北卡羅來納州富國銀行的信貸協議的更多信息，請參閲本報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表的 “附註4——循環信貸額度和長期債務”。
26
前瞻性信息
本報告中的陳述包括前瞻性陳述，這些陳述本質上不是歷史性的，屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除其他外，這些前瞻性陳述包括討論我們市場領域的經濟狀況及其對收入水平的影響、COVID-19 疫情對我們業務運營的揮之不去的影響、我們提供的服務的競爭力、向符合條件的工作場所員工提供某些全額保險的醫療和其他健康和福利福利、我們吸引和留住客户以及實現收入增長的能力、 我們的服務組合變化對毛利率的影響、緊張的勞動力市場條件的影響、我們的工傷補償儲備金的充足性、未來索賠負債估計值的變化對工傷補償儲備金的影響，包括儲備做法和索賠管理流程的變化對我們的精算估計、所需的擔保存款和信用證的預期水平、我們將來產生足夠的應納税所得額來利用遞延所得税資產的能力，我們的影響兩家全資持牌保險子公司的成立和運營、我們投保計劃的運營風險和成本、超額保險公司的財務可行性、我們的管理信息系統的有效性、我們與主要銀行貸款機構的關係以及滿足我們融資需求的融資和營運資金的可用性、訴訟費用、利率環境變化對我們投資證券價值的影響、我們對可疑賬户的準備金的充足性以及潛在的可疑賬户準備金的充足性收購的目的和影響。
我們所有的前瞻性陳述都涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致公司或行業的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。與公司有關的這些因素包括：我們留住現有客户和吸引新客户的能力；施加與 COVID-19 疫情相關的要求的政府命令、法律或法規的影響；與客户融入我們的運營相關的困難；我們服務領域的經濟趨勢；與預期的未來工傷補償索賠經歷可能存在重大偏差；我們主要市場的工傷補償監管環境的變化；公司的安全漏洞或失敗信息技術系統；應收賬款的可收性；有效工資税率以及聯邦和州所得税税率的變化；遞延所得税資產和商譽的賬面價值（可能會受到我們未來經營業績的影響）；通貨膨脹對我們和客户運營支出的影響；《患者保護和平價醫療法案》的影響和潛在變化、不斷上漲的醫療費用以及其他醫療保健立法舉措對我們業務的影響；情況的影響全球首都我們投資組合的市場；以及資本的可用性、循環信貸額度的借款能力或信用證，以滿足國家規定的擔保存款要求，以維持我們作為工傷補償保險或保險計劃的合格自保僱主的地位。影響我們業務的其他風險因素在我們於2023年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項和本報告第二部分第1A項中進行了討論。我們不承擔任何義務公開宣佈對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂，以反映未來的事件或發展。
27
第 3 項。定量和定性ve 關於市場風險的披露
公司因利率變動而承受的市場風險主要與其投資組合和信貸額度的未償借款有關。截至2023年6月30日，該公司的投資主要包括 約1.057億美元的公司債券、6,040萬美元的美國國債、5,110萬美元的抵押貸款支持證券、2930萬美元的美國政府機構證券、1,400萬美元的資產支持證券、1170萬美元的貨幣市場基金、800萬美元的共同基金和200萬美元的新興市場證券。 根據公司截至2023年6月30日的總體利息敞口，市場利率上調50個基點將對公司投資組合的公允價值產生550萬美元的下行影響。截至2023年6月30日，該公司的信貸額度沒有未償借款。
第 4 項。控件和程序
評估披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的定義，管理層負責建立和維持對財務報告（“ICFR”）的充分內部控制。我們的ICFR是由我們的首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）設計或監督的流程，旨在為財務報告的可靠性以及根據GAAP為外部目的編制簡明合併財務報表提供合理的保證。
我們維持 “披露控制和程序”，其目的是提供合理的保證，確保我們根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息，將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被收集並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官允許及時就所需的披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷力。
根據他們的評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
固有的侷限性
控制系統，無論設計和操作多麼出色，都只能為控制系統的目標得到實現提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，任何控制系統的設計都必須反映資源有限這一事實，並且必須將所有控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，以及由於簡單的錯誤或錯誤而可能發生故障。某些人的個人行為、兩個或兩個以上人員的串通或管理層超越控制措施也可能規避控制系統。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，因此無法保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移，由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度的惡化，控制措施可能會變得不足。
28
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟程序
有關我們參與的法律訴訟的信息，請參閲本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表中的 “附註6——訴訟”。
第 1A 項。Ri天空因子
除以下信息外，我們在2023年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的風險因素沒有重大變化。
如果根據某些法律和法規，我們決定不成為 “僱主”，我們的客户可能會停止使用我們的服務，我們可能會承擔額外的責任。
根據美國國税局和美國勞工部的各種法律和法規，我們是共同僱傭關係中的行政僱主。如果我們決定不成為此類法律法規下的行政僱主，因此無法承擔客户的就業和其他税收義務，則我們的客户可能要共同承擔支付此類税款的責任。一些客户或潛在客户可能將此類潛在責任視為不可接受的風險，這阻礙了現有客户繼續與我們建立關係，也阻礙了潛在客户與我們建立新的關係。就ERISA而言，任何確定我們不是行政僱主的決定也可能使我們受到額外的州和聯邦法律和法規的約束，從而對我們向PEO客户提供醫療保健福利的能力產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務面臨與醫療改革相關的風險。
除非我們為員工提供負擔得起的最低基本醫療保險，否則我們可能會受到處罰，否則2010年《患者保護和平價醫療法案》和《醫療保健和教育協調法》（統稱為 “法案”）可能會對我們進行處罰。為了遵守該法案的僱主授權條款，我們為所有根據該法案有資格獲得保險的臨時和長期僱員提供醫療保險，但我們的專業僱主組織客户的員工除外，他們負責為其員工提供所需的醫療保險。將員工指定為符合條件的員工很複雜，並且會受到員工和美國國税局（“IRS”）的質疑。儘管我們認為我們已經正確識別了符合條件的員工，但後來確定我們未能向符合條件的員工提供所需的健康保險，可能會導致處罰，從而對我們的業務造成重大損害。
此外，從2023年開始，我們開始為PEO客户提供員工健康和福利福利。我們無法確定是否會以合理的條件向我們提供合規的保險，而且由於這些法案的未來修改或廢除，或者對我們在法案下的義務的解釋發生變化，我們可能會面臨額外的風險。如果新的醫療保健立法或該法案的未來修改增加提供醫療保健福利的成本，或者限制我們向專業僱主組織客户提供醫療保健福利的能力，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
不遵守與我們的醫療保健產品相關的適用數據安全法規可能會對我們的業務產生不利影響。
隨着BBSI於2023年開始向我們的專業僱主組織客户提供健康福利，我們可以訪問客户員工的受保護健康信息（PHI）。處理此 PHI 需要遵守 HIPAA 和 HITECH 法案等聯邦法規。HIPAA 對 PHI 的使用和披露施加了限制，並對健康數據隱私、安全和泄露通知設定了要求。不遵守 HIPAA 可能會導致處罰和罰款。未能適當遵守數據安全法規可能會對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
29
Item 2.股權證券的未註冊銷售和所得款項的使用
下表彙總了截至2023年6月30日的季度中與股票回購相關的信息。
月 |
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的總數 |
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平均價格 |
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總數 |
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近似 |
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四月 |
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5,000 |
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$ |
82.77 |
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5,000 |
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$ |
19,389,728 |
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五月 |
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90,461 |
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81.41 |
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90,461 |
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12,024,947 |
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六月 |
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27,900 |
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84.80 |
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27,900 |
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9,659,076 |
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總計 |
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123,361 |
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123,361 |
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(1)2022年2月28日，董事會批准在自2022年2月28日開始的兩年內回購不超過7,500萬美元的公司普通股。截至2023年6月30日，該公司已回購了819,851股股票，總收購價為6,530萬美元。2023年7月31日，董事會批准在自2023年7月31日起的兩年內回購不超過7,500萬美元的公司普通股。新的回購計劃取代了2022年2月批准的計劃。
第 5 項。其他信息
(a) 2023年7月31日，該公司與銀行簽訂了經修訂的信貸協議。根據該修正案，公司5,000萬美元的循環信貸額度從2024年7月1日延長至2026年7月1日。該修正案將備用信用證的分項限額從800萬美元提高到2,500萬美元，將循環信貸額度平均每日未使用金額的未使用承諾費從每年0.30％提高到每年0.35％，並修改了某些財務契約和限制。
對於 有關公司與銀行借款關係的更多信息，請參閲本報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表的 “附註4——循環信貸額度和長期債務”。修訂後的貸款文件隨本報告一起提交 附錄 4.1 和 4.2。
(b) 不適用。
(c) 不適用。
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第 6 項。 展品
31.1 |
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根據規則13a-14 (a) 對首席執行官進行認證。 |
31.2 |
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根據細則13a-14 (a) 對首席財務官進行認證。 |
32* |
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根據《美國法典》第 18 章第 1350 節進行認證。 |
4.1 |
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註冊人與富國銀行全國協會之間的第三次修訂和重述信貸協議的第一修正案自2023年6月12日起生效。 |
4.2 |
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第五次修訂和重述的循環信用額度票據自注冊人2023年6月12日起生效。 |
101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 |
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公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式。 |
*已配備，未歸檔。
簽名URES
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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巴雷特商業服務有限公司 |
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註冊人 |
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日期：2023 年 8 月 2 日 |
來自： |
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/s/ 安東尼·哈里斯 |
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安東尼·哈里斯 |
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執行副總裁兼首席財務官兼財務主管 |
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