2023年10月18日2023年第三季度財務回顧

2 前瞻性陳述；使用非公認會計準則財務指標前瞻性信息本財報包括1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”。這些陳述通常附有 “可能”、“可能”、“可能”、“預期”、“預期” 等詞語，基於管理層當前對未來事件或決定的預期和假設，所有這些都受已知和未知的風險和不確定性的影響。前瞻性陳述不能作為保證，也不應依賴前瞻性陳述來代表管理層的觀點。實際結果和結果可能與所提供的結果存在重大差異。儘管這份清單並不全面，但可能造成重大差異的重要因素包括我們的貸款和證券投資組合的質量和構成以及存款的質量和構成；適用法律以及財政、貨幣、監管、貿易和税收政策的變化和不確定性，以及政府、機構、中央銀行和類似組織採取的行動，包括銀行費用、保險評估、資本標準和其他監管要求的增加；曠日持久的國會談判和政治在政府資金和其他問題上陷入僵局，增加了政府關閉的可能性；總體工業、政治和經濟狀況的變化，包括通貨膨脹率持續上升、經濟放緩或衰退或其他經濟混亂；利率和參考利率的變化可能對我們的收入和支出、資產和債務的價值以及資本和流動性的供應和成本產生不利影響；經濟狀況惡化可能導致貸款和租賃損失增加；證券以及資本市場行為，包括市場流動性的波動和變化以及我們籌集資金的能力；銀行倒閉或其他銀行的不利事態發展對一般投資者對銀行穩定和流動性的看法的影響；我們記錄在案的商譽可能受到減值，這可能會對我們的收益和資本產生不利影響；競爭壓力和其他可能影響我們業務方面的因素，例如產品和服務的定價和需求、我們招聘和留住人才的能力，以及影響銀行業的數字商務、人工智能和其他創新的影響；我們完成項目和舉措以及執行戰略計劃、管理風險、控制薪酬和其他費用以及實現業務目標的能力；我們對供應商進行充分監督或防止我們交付各種產品和服務的第三方表現不佳的能力；我們開發和維護技術、信息安全系統和控制的能力旨在防範欺詐、網絡安全和隱私風險；針對我們、其他銀行、銀行業或其他可能對我們和整個銀行業聲譽產生不利影響的負面媒體和其他負面公眾輿論言論；可能影響我們的業務、員工、客户和社區的疫情和其他突發衞生事件的影響；戰爭和地緣政治衝突的影響，例如俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及不斷升級的事件中東及其他將來可能發生的地方、國家或國際災難、危機或衝突；可能影響我們和我們客户的運營和業務的自然災害；以及政府和社會對環境、社會和治理問題（包括與氣候變化有關的問題）的反應。可能導致我們的實際業績、業績或成就、行業趨勢、業績或監管結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異的因素在我們的2022年10-K表格和隨後向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中進行了討論，可在我們的網站（www.zionsbancorporation.com）和美國證券交易委員會（www.sec.gov）上查閲。我們謹慎行事，不要過分依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述僅反映我們截至發表之日的觀點。除非法律要求，否則我們明確聲明沒有義務更新任何因素或公開宣佈對任何前瞻性陳述的修訂以反映未來事件或發展。非公認會計準則財務指標的使用：本文件多次提及非公認會計準則指標，包括但不限於撥備前淨收入和 “效率比率”，它們是投資者和金融服務分析師常用的行業術語。其中某些非公認會計準則指標是Zions管理層薪酬的關鍵投入，用於Zions的戰略目標，這些目標已經並將繼續向投資者闡述。因此，管理層認為，這些財務披露的消費者對使用此類非公認會計準則指標非常感興趣，並且在整個披露中都佔有突出地位。文件中提供了此類指標與GAAP財務之間差異的對賬表，鼓勵本文件的用户仔細查看對賬情況。

在注重關係的銀行家的帶動下，客户存款增長了30億美元，增長了5％，包括收回部分資產負債表外存款，本季度總存款增加了10億美元，增長了1％；經紀存款減少了20億美元應對不斷變化的利率風險和市場狀況管理資產負債表和套期保值策略以反映不斷變化的環境本季度淨利息收入保持穩定風險管理反映在強勁的信貸質量和資本水平上。淨扣除額為 14百萬筆或平均貸款的0.10％；信用損失備抵額略有增加吸收損失的資本增加，我們的資本仍然充足，尤其是相對於我們的風險狀況而言3 Select Themes第三季度業績反映了客户存款的持續增長、穩定的淨利息收入和強勁的信貸表現

1.40 1.84 1.33 1.33 1.11 1.13 22年第三季度第二季度23年第二季度攤薄後每股收益值得注意的項目1：23年第三季度：沒有影響大於每股0.05美元的項目第二季度：遣散費每股產生0.07美元的負面影響每股0.07美元出售房地產收益的積極影響23年第一季度：應急税收每股0.06美元的負面影響 2022年第二季度儲備：信貸估值調整（CVA）每股0.05美元4穩定的淨利息收入和減少的非利息支出導致每股收益與上一季度持平攤薄後每股收益每股收益 (1) 每股收益為0.05美元或以上的項目。(0.36) 美元 (0.22) 美元 (0.23) 美元 (0.23) 美元 (0.23) 美元 (0.21) 22年第三季度第二季度23年第二季度每股收益信貸損失準備金的影響

收益和盈利能力：攤薄後每股收益為1.13美元，而調整後的應納税等值收入為11.765億美元，而撥備前淨收入為7.9億美元，調整後的PPNR (1) 為2.72億美元，而信貸損失準備金為2.96億美元，而適用於普通股的淨收益為4,600萬美元1.68億美元，而資產回報率為1.66億美元（年化）0.80％，相比之下平均有形普通股回報率（年化）為0.79％ 17.3％，而信貸質量為17.8％：0.41％不良資產+逾期90天以上的貸款/貸款和租賃以及擁有的其他房地產，從0.30％起 0.10% 淨貸款扣除/（回收額）佔貸款的百分比，按年計算，從0.09％的信用損失備抵額（“ACL”）到7.38億美元，佔貸款的1.30％，高於1.25％5財務要點收益與上一季度持平；資本和信貸質量保持強勁注：出於以下目的比較在本演示文稿中，除非另有説明，否則我們使用關聯季度（“LQ”）。(1) 根據遣散費和遣散費等項目進行了調整重組成本、其他房地產支出、與養老金終止相關的費用、證券損益以及與SBIC投資相關的投資和諮詢費用的應計費用。非公認會計準則財務指標見附錄。貸款和存款：與23年第二季度相比，未按年計算的增長率期末貸款餘額變動0.0％平均貸款餘額增長0.5％期末存款增長1.4％；不包括經紀公司的4.5％平均存款增長8.6％；7.5％不包括經紀公司 75％期末貸款存款比率1.92％平均存款總額成本：10.2％普通股一級比率（CE2）T1），而風險加權資產為10.0％ 11.3％（Cet1+信用損失備抵額）

351 420 341 美元 296 美元 222 美元2022年第三季度第二季度23年第二季度調整後的撥備前淨收入（“PPNR”）調整後PPNR比上一季度下降了8％，原因是調整後的收入減少（1）根據應納税等價物、遣散費、重組成本、其他房地產支出和證券損益等項目進行了調整。非公認會計準則財務指標見附錄。調整後的PPNR (1)（百萬美元）6 關聯季度（23 年第三季度比 23 年第二季度）：調整後PPNR 下降了 8%，主要原因是：非利息收入減少導致調整後收入同比下降 3% 非利息支出與上一季度持平（23 年第三季度比 22 年第三季度）：調整後的 PPNR 下降了 23%，部分歸因於：淨利息收入下降了 12% 由於存款成本上漲非利息收入增長了 9% 調整後由於技術費用和存款保險，非利息支出增加了3％

663 720 679 美元 591 585 3.24% 3.33% 3.33% 2.93% 2.93% 2.93% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 3.00% 4.00% 5.00% $0 2022年第三季度23年第二季度淨利息收入（“NII”）和淨利率（“NIM”）淨利息收入淨利率 7 固定淨利率作為資產重新定價抵消融資成本壓力（百萬美元）關聯季度（23年第三季度對比23年第二季度）：淨利息收入下降1％貸款利息增加4000萬美元存款利息增加1.46億美元借款支付的利息同比減少1.07億美元（23年第三季度對比22年第三季度）：淨額利息收入下降12％利息收入增加了3.03億美元或43％ 由於計息負債成本在2023年大幅增長，利息支出增加了3.81億美元

同比（23 年第三季度對比 22 年第三季度）淨利率（“NIM”）8 較高的資產收益率和較低的短期借款抵消了較高的存款成本。貸款、存款、貨幣市場、證券和掉期借款自由基金 1 2023 年第三季度關聯季度（23 年第 3 季度對比 23 年第二季度）23 年第二季度貸款存款貨幣市場和證券借款自由基金1 在早些時候下跌之後今年，淨利率顯示出穩定隨着利率同比上升，貸款收益率穩步上升，收益資產收益率的增加被融資成本的上漲所抵消 (1)非計息資金來源對淨利率的影響是通過以下方式計算的：賺息資產和計息負債之間的差額除以收益資產乘以計息負債支付的利率。

156 美元 153 美元 151 美元 162 美元2022 年第 3 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度非利息收入和收入 9 與客户相關的非利息收入總額 (1) 與客户相關的非利息收入總額與 23 年第二季度相比下降了 3%，與去年同期相比保持穩定；調整後的收入較23 年第二季度下降了 3%，比去年同期下降了 8% (1) 反映了與客户相關的非利息收入總額，其中不包括公允價值和非對衝衍生品收益、證券收益（虧損）和其他項目，詳見財報中的非利息收入表。(2) 調整後收入是應納税等值淨利息收入和非利息收入減去調整後的總和。它不包括證券收益/虧損、公允價值和非套期保值衍生品收益的影響。非公認會計準則財務指標見附錄。（百萬美元）8 28 美元 73 美元 8 73 39 美元 7 80 75 80 美元 7 65$8 28 82 92 $8 50 $7 90 7 65 22第二季度第二季度23年第二季度第二季度總收入（GAAP）調整後收入（非 GAAP）總收入（2）（百萬美元）

4 79 美元 4 71 5 美元 12 美元 08 美元 4 08 美元 4 77 美元 4 72 59 美元 4 94 94 93 57.6% 52.9% 59.9% 62.9% 62.5% 64.4% 2023年第二季度第二季度NIE（GAAP）調整後的 NIE（非 GAAP）效率比率（百萬美元）非利息支出 10 調整後的非利息支出與 23 年第二季度持平，比 23 年第二季度增長了 3% 去年同期非利息支出總額與上一季度相比減少了1200萬美元，這主要是由於第二季度的一次性遣散費。鑑於收入的不利因素，我們專注於謹慎管理運營支出：23年第二季度：1300萬美元的遣散費23年第一季度：基於股份的薪酬增加1,300萬美元2022年第四季度：激勵性薪酬減少800萬美元非利息支出（NIE）（1）（1）根據遣散費、重組成本和其他房地產支出等項目進行了調整。非公認會計準則財務指標見附錄。

53.0 54.7 56.2 56.2 56.2 57.0 4.17% 4.81% 5.30% 5.65% 5.84% 0.0 $25.0 50.0 75.0 $100.0 2022年第三季度平均貸款和存款餘額貸款總額平均貸款總收益率存款總額平均總存款成本 11 23 年第三季度平均貸款與 23 年第二季度相比略有增加；平均存款增長了 37.8 美元；平均存款增長了 37.8 美元 36.2 35.8 39.8 39.8 39.6 39.0 38.0 34.4 29.8 美元 27.9 美元 0.10% 0.20% 0.47% 1.27% 1.27% 1.92% 0.0 $25.0 $25.0 75.0 22年第三季度1Q23年第二季度平均無息存款平均計息存款（十億美元）Zions'存款總額的平均成本反映了存款總額beta1為36％，計息存款beta為57％（1），存款貝塔值比較了存款成本的變化與目標聯邦基金利率相對於21年第四季度的變化。

76 美元 71 美元 64 美元 66 美元 69 美元 8 美元 6 美元 11 美元 13 美元 $6 $6 5-10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2022 年第三季度第 22 季度第 2 季度第 23 季度第 12 季度期末存款餘額比 23 年第二季度增長了 10 億美元；客户存款餘額增加了 30 億美元，由於客户存款取代了批發融資，客户存款餘額增加了 20 個基點。本季度；自23年第一季度達到峯值以來，短期借款減少了80億美元。9月30日，客户存款總額包括60億美元的互惠存款、存款餘額和借款趨勢平均存款和借款（十億美元）總融資成本期末存款和借款 77 美元 74 美元 69 美元 63 美元 68 美元 1 美元 7 美元 8 美元 8 美元 13 美元 5 0.22% 0.56% 1.17% 1.88% 2.10% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 3.00% 3.00% 3.50% 4.00% -10 20 30 40 50 60 80 90 100 2022 年第四季度第三季度 22 23 年第 1 季度第 23 季度第 23 季度 23 年第 3 季度（十億美元）

13 非計息（NIB）活期存款的影響非計息存款價值的增長超過了交易量的下降幅度NIB對NIM的平均無息需求影響1隨着利率的上升，非計息活期存款隨着利率的上升而下降，儘管這些存款的價值總體上有所增加。此圖表中顯示的無息基金的價值反映了這些基金對淨利率的影響 $無息存款已經下降從22年第二季度的峯值410億美元增至130億美元，佔第三季度的32％23，非計息基金的淨利潤率增加了113個基點，而22年第三季度為21個基點（數十億美元）40.9 41.1 39.6 38.0 34.4 29.8 美元 27.9 0.06% 0.07% 0.21% 0.48% 0.83% 1.83% 1.06% 1.13% 0.0 $10.0 $20.0 $20.0 40.0 22第二季度40.0 40.0 40.0 22年第三季度50.0 50.0 美元 1Q23 年第 2 季度23 年第 3 季度 (1) 非計息資金來源對淨利率的影響計算方法為：賺息資產和計息負債之間的差額除以收益資產乘以計息負債支付的利率。

證券與貨幣市場投資 14 證券投資組合和貨幣市場投資總額（期末餘額）24.2 23.5 22.6 21.6 21.6 美元 20.7 美元 4.1 美元 3.8 美元 3.4 美元 2.3 美元 3.1 2022 年第三季度第 2 季度第 23 季度證券貨幣市場投資總額（十億美元）我們的資產負債表流動性強該投資組合旨在成為資產負債表流動性的倉庫 23 年第 3 季度期末證券下跌了 83 年第 3 季度 7900 萬。本季度與本金和預付款相關的現金流為8億美元。投資組合的構成允許通過GCF回購市場獲得大量的資產負債表流動性大約90％的證券是美國政府和美國政府機構/GSE證券 34％ 33％ 32％ 30％收益資產的百分比在流動性之後，投資組合還用於平衡利率風險。假設2023年9月30日的預計存款期限約為2.7％ 超過 1.8% 的貸款期限（包括掉期））；投資組合為這種不匹配帶來了平衡。投資組合的期限為3.5％（包括公允價值套期保值的影響），而去年同期為3.9％

利率敏感度——淨利息收入敏感度分析 15 將近期存款行為納入利率敏感度分析表明，資產敏感度降低 (1) 即時和平行利率變化的12個月遠期模擬影響，並假設不包括衍生品套期保值活動在內的盈利資產的規模或構成沒有變化，同時假設存款構成發生變化（非計息佔存款總額的比例較小）。（2）潛在利率敏感度是指未來淨利息收入（“NII”）的變化基於過去的利率變動，但尚未在收入中完全實現；緊急利率敏感度是指根據2023年9月30日的遠期利率曲線所暗示的未來利率變動對NII的變化。與23年第三季度相比：潛在的（2）敏感度：NII估計將在24年第三季度下降約−2％。這反映了到24年第三季度存款總成本將增加約70個基點這與 50% 的全週期 β Emergent (2) 靈敏度一致：此外，NII 估計將降低大約 0%對Latent來説，在24年第三季度，該估計不包括盈利資產規模或構成的任何變化；它反映了現有的掉期到期日和遠期掉期• 調整存款假設以反映最近的存款行為表明資產敏感度降低。這使假設的12個月存款增加了約10個百分點 • 資產期限的管理是為了反映新出現的負債期限。在第三季度，增加了10億美元的固定利率互換 -9％-4％ 4％ 9％-2％-1％ 1％1％-200個基點-100個基點+100個基點+200個基點模擬淨利息收入敏感度 (1) 標準模型調整後的存款假設利率對淨利息收入的影響

16 信用質量比率淨扣除額仍然很低，過去 12 個月的淨扣除額僅佔平均貸款的 0.04% 關鍵信用指標 1.4%：分類貸款/貸款保密餘額在 23 年第 2 季度持平 0.41%：NPA+90 (1) /貸款+ OREO NPA 餘額在 23 年第三季度與 23 年第二季度淨扣款（回收）相比增加了6,400萬美元，增長了 37% 平均貸款：23年第三季度按年率計算為0.10％在過去12個月中為0.04％信貸損失補貼：佔貸款和租賃總額的1.30％，比23年第二季度增長5個基點，反映了儲備金的增加對於CRE Office和其他可能受到更高利率影響的投資組合 (1) 不良資產加上逾期90天以上的應計貸款注：淨扣除額/平均貸款和準備金/平均貸款比率按年計算所有顯示期限信用質量 0.20% (0.02%) 0.00% 0.00% 0.09% 0.10% 0.54% 0.31% 0.32% 0.32% 0.29% NCO/Avg Loans (ann.)準備金/平均貸款 (ann.) 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 222 年第三季度第 2 季度第 23 季度分類/貸款不良貸款 + 90 /貸款 + OREO ACL /貸款 + OREO ACL /貸款

紀律嚴明的商業房地產增長由於持續實行集中風險管理，商業房地產貸款增長落後於同行截至2023年6月30日的數據；重大收購的同行增長率已正常化 0 50 100 150 200 250 第一季度 15 第四季度 15 第三季度 16 第二季度 17 年第一季度 18 第三季度 19 第二季度 20 第一季度 21 第四季度 21 第三季度 22 第二季度 23 ZION Peer Top Quartile Peer Bottom Quartile 2017 年第一季度 18 第三季度 19 第二季度 20 第一季度 21 第二季度 23 ZION Peer Top Quartile Peer Bottom Quartile 指數：2015 年第 1 季度 = 100 塊商業地產（不包括業主自住）17 錫安十多年來一直謹慎對待 CRE 集中度，幾十年來一直謹慎對待承保標準。KeyCRE內部信用風險的考慮因素與同行相比，可衡量且紀律嚴明的增長大量借款人權益 — 保守的LTV對還本付息覆蓋範圍的嚴格承保按地域和資產類別分散對土地/橫向建築的敞口有限

18 商業房地產摘要期限 CRE 保守加權平均有限責任合約 (

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