美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
年度報告
依據第13或15(D)條
1934年證券交易法
截至的財政年度
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(成立為法團的國家) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)款登記的證券:
每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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不適用 |
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根據該法第(12)(G)款登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第315(D)節提交報告。--是☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90多天內,註冊人一直遵守此類備案要求。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型文件服務器加速運行 |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
截至2020年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的無面值普通股(“普通股”)的總市值約為#美元。
截至2021年3月1日,註冊人的已發行普通股數量為
以引用方式併入的文件
本年度報告的表格10-K的第III部分通過引用併入了註冊人代表的信息(在此引用特定章節的範圍內 2021年年會聲明(“2021年委託書”)將在財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會 2020年12月31日。
目錄
第一部分 |
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1 |
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第一項。 |
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生意場 |
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2 |
項目1A。 |
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危險因素 |
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8 |
項目1B。 |
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未解決的員工意見 |
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16 |
第二項。 |
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特性 |
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16 |
第三項。 |
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法律程序 |
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16 |
第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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16 |
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第二部分 |
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17 |
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第五項。 |
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註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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17 |
第6項。 |
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選定的財務數據 |
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17 |
項目7。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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18 |
項目7A。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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25 |
第8項。 |
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財務報表和補充數據 |
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26 |
項目9。 |
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會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
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66 |
項目9A。 |
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控制和程序 |
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66 |
項目9B。 |
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其他信息 |
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67 |
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第三部分 |
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68 |
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第(10)項。 |
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董事、行政人員和公司治理 |
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68 |
第11項。 |
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高管薪酬 |
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68 |
項目12。 |
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某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 |
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68 |
第(13)項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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68 |
第(14)項。 |
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首席會計師費用及服務 |
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68 |
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第四部分 |
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69 |
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第15項。 |
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展品和財務報表明細表 |
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69 |
項目16 |
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表格10-K摘要 |
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73 |
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簽名 |
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74 |
i
第一部分
除非上下文另有説明,否則所提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Manitex International,Inc.以及我們的子公司和任何前身實體。
前瞻性陳述
在閲讀本Form 10-K年度報告時,請務必同時閲讀財務報表及其相關説明。這份關於Form 10-K的年度報告以及在此引用的某些信息包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”“安全港”條款的前瞻性陳述。除純歷史性的陳述外,本年度報告中包含的所有10-K表格陳述均為前瞻性陳述,基於管理層目前對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略。我們使用諸如“預期”、“估計”、“計劃”、“項目”、“繼續”、“正在進行”、“預期”、“相信”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。本年度報告(Form 10-K)中的前瞻性表述包括但不限於:(1)對收入、收益、資本結構和其他財務項目的預測;(2)有關我們的計劃和目標的表述;(3)有關我們業務運營能力和能力的表述;(4)有關預期未來經濟狀況及其對我們和我們客户的影響的表述;(5)我們降低成本措施的預期效益;(6)有關我們或我們業務的潛在假設的表述。由於許多原因,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的信息不同,包括下文和標題為“第1A項”的章節中描述的那些。風險因素“:
(1) |
未來經濟狀況將大幅惡化,特別是在美國和歐洲; |
(2) |
新冠肺炎和相關經濟狀況的持續影響,包括公司對我們的客户和供應商在與新冠肺炎相關的經濟中斷方面的脆弱性的評估; |
(3) |
我們的客户對政府支出的依賴,建築業活動水平的波動,以及石油和天然氣行業的資本支出; |
(4) |
我們的負債水平和我們履行債務協議所要求的金融契約的能力; |
(5) |
我們有能力通過談判延長我們的信貸協議,並在需要時獲得額外的債務或股權融資; |
(6) |
財務報告內部控制的重大缺陷對我們以前發佈的財務報表的影響; |
(7) |
我們所處市場的週期性; |
(8) |
提高利率; |
(9) |
我們日益國際化的業務使我們面臨着與開展國際業務相關的額外風險和挑戰; |
(10) |
在實施新系統、整合收購業務、管理預期增長和應對技術變革方面遇到困難; |
(11) |
我們的一些客户購買我們的產品所依賴的第三方融資的可用性; |
(12) |
我們的業務處於一個競爭激烈的行業,公司尤其容易受到這種競爭風險的影響; |
(13) |
我們對第三方供應商的依賴使我們容易受到供應短缺的影響; |
(14) |
原材料價格上漲可能會降低我們的盈利能力; |
(15) |
公司因其業務性質而面臨產品責任索賠和其他責任; |
(16) |
本公司的成功有賴於對其商標的持續保護,本公司可能被迫承擔維持、捍衞、保護和執行其知識產權的鉅額成本; |
(17) |
我們股票價格的波動; |
(18) |
我們進入資本市場籌集資金和提供流動性的能力; |
(19) |
股東和董事批准合併、收購和其他商業交易的意願; |
(20) |
貨幣交易(外匯)風險; |
(21) |
遵守不斷變化的法律法規; |
1
(22) |
“密歇根州商業公司法”和“公司章程”(經修訂、修訂和重新修訂)的某些條款,以及公司的優先股票購買權,可能會阻礙或阻止公司控制權的變更; |
(23) |
我們收入的很大一部分歸功於數量有限的客户,這些客户隨時可能減少或停止購買; |
(24) |
我們的資訊科技系統受到幹擾或破壞; |
(25) |
我們對高級管理人員的管理和領導技能的依賴; |
(26) |
遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的成本; |
(27) |
商譽賬面價值的減值可能會對我們的經營業績產生負面影響;以及 |
(28) |
其他因素。 |
我們的年度報告Form 10-K中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。所有前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除非適用法律要求,否則我們不承擔也明確拒絕任何更新這些前瞻性信息的義務。
第一項。 |
生意場 |
我們的業務
該公司是工程起重解決方案的領先供應商。該公司在一個業務部門進行報告,擁有四個運營部門。此外,該公司設計、製造和分銷一系列服務於不同功能並用於各種行業的產品。
Manitex,Inc.(“Manitex”)營銷一系列吊臂卡車、車載起重機和標誌起重機。Manitex的吊臂卡車和起重機產品主要用於工業項目、能源勘探和基礎設施開發,包括道路、橋樑和商業建設。
獾設備公司(“獾”)是一家專業生產崎嶇地面起重機和物料搬運產品的公司。獾主要服務於建築、市政和鐵路行業的需要。
PM Oil and Steel S.p.A.(“PM”或“PM Group”),前身為PM Group S.p.A.,是意大利領先的車載式液壓節臂起重機制造商,擁有50多年的技術和創新歷史,產品範圍涵蓋50多種型號。PM也是一家車載高空平臺製造商,擁有多樣化的產品線和國際客户基礎。通過其合併子公司,PM集團在意大利的摩德納、西班牙的巴倫西亞、羅馬尼亞的阿拉德、法國的恰肖、阿根廷的布宜諾斯艾利斯、智利的聖地亞哥、新加坡和墨西哥的奎爾塔羅設有辦事處。
Manitex Valla S.r.l.(“Valla”)生產使用電動、柴油和混合動力選項的全系列精密拾取和搬運工業起重機。它的起重機提供輪式或履帶式,以及固定或擺動臂架配置,並有專門為滿足客户需求而設計的特殊應用。這些產品通過經銷商在國際上銷售,並進入租賃分銷渠道。
起重機和機械公司(“C&M”)是公司產品和特雷克斯公司(“特雷克斯”)起重機的分銷商。特雷克斯公司(“特雷克斯”)的起重機和機械租賃公司(“C&M租賃”)租用公司製造的設備以及有限數量的第三方製造的設備。“雖然C&M是特雷克斯起重機的分銷商,但C&M的主要業務是經銷公司製造的產品。”
停產運營
A.S.V.,LLC
在截至2017年6月30日的季度之前,本公司擁有ASV Holdings,Inc.(前身為A.S.V.,LLC(簡稱ASV或ASV Holdings))51%的權益。ASV位於明尼蘇達州的大急流城,生產一系列高質量的緊湊型履帶和防滑轉向裝載機。這些產品用於場地清理、一般建築、林業、高爾夫球場維護和園林綠化行業,其中一般建築是最大的。
2
2017年5月11日,由於預期首次公開募股,ASV Holdings從LLC轉換為C-Corporation,公司51%的權益轉換為ASV的408萬股普通股。2017年5月17日,在首次公開募股(IPO)中,ASV Holdings出售了180萬股自己的股票,公司出售了200萬股ASV Holdings普通股,並將其在ASV的投資減少到21.2%的權益。ASV被解除合併,並被記錄為股權投資開始截至2017年6月30日的期間反映ASV為非連續性運營。2018年2月,本公司額外出售其持有的1,000,000股ASV股份,使本公司在ASV的持股比例降至約11%。開始記賬作為一種適銷對路的股權證券進行投資。2019年9月,關於將ASV出售給延馬爾美國公司公司對其剩餘的108萬股ASV股票獲得現金合併對價,不再對ASV進行投資.
Manitex Sabre,Inc.(“Sabre”)
2020年3月4日,公司董事會批准管理層探索Sabre的各種戰略選擇,包括涉及出售Sabre全部或部分業務和資產的交易的可能性,以確定此類交易是否會為股東提供價值。持有待售資產的標準已經達到,據報道Sabre已停止運營。
2020年8月21日,該公司簽訂了一項資產購買協議,將Manitex Sabre,Inc.出售給Super Steel,LLC的一家附屬公司,現金收益為150萬美元,但須根據結算日的應收賬款和庫存進行某些調整。
除了1500美元的現金銷售收益外,如果滿足某些收入標準,該公司在2021年至2023年期間可能獲得約290萬美元的最高特許權使用費和分紅付款。公司將根據美國會計準則第450條將或有對價計入收益。在這種方法下,我們將在或有事項解決後在收益中確認或有對價。有關出售Sabre公司業務和資產的更多討論,請參見附註22。
一般公司信息
我們的前身公司成立於1993年,2003年被Veri-Tek International,Corp.收購,2008年更名為Manitex International,Inc.。我們的主要執行辦公室位於伊利諾伊州布里奇維尤工業大道9725號,郵編:60455,電話號碼是(7084307500)。我們的網址是www.manitexInternational al.com。我們網站上包含的信息不會以引用的方式併入本報告,因此此類信息不應被視為本報告的一部分。
關於我們業務的信息
吊臂卡車
吊臂吊車是一種直線伸縮吊臂起重機,配有吊鈎和絞車,安裝在標準的平板商用(7級或8級)卡車底盤上。與其他起重設備相比,吊臂卡車提供了更多的通用性,一些型號能夠以高速從一個地點到另一個地點運送相對較大的有效載荷。吊臂卡車通常帶有支腿、襯墊和加強底盤的裝置,以提高安全性和穩定性。雖然吊臂卡車有多種型號和尺寸,但根據其正常的起重能力可以大致區分為輕型、中型和重型起重機。各種型號的中型或重型吊臂車可安全起重15噸至80噸,作業半徑可超過200英尺。吊臂卡車的另一個優點是能夠以非常低的成本/身高比提供偶爾的人力提升能力。雖然看到一輛非常舊的吊臂卡車並不少見,但大多數更換週期似乎都傾向於7年。從歷史上看,繁榮卡車市場一直是週期性的。
雖然該公司提供從輕型到重型起重機的全系列吊臂卡車,但我們一直致力於開發更高容量的吊臂卡車,專門為滿足客户的特殊需求而設計,包括能源生產和配電領域的客户。我們認為,向較重的起重能力傾斜是一個優勢,因為較重的起重起重機有較高的利潤率。
推動繁榮卡車需求的市場包括配電、油氣回收、基礎設施和新房建設、商業和工業建設。但從歷史上看,使用較低容量起重機的新房建築市場可能是最具週期性的。過去幾年,能源行業的需求變得更具週期性,部分原因是油價的變化。
該公司通過在美國、加拿大、墨西哥、南美和中東的40多家全方位服務經銷商網絡銷售其吊臂卡車。我們的許多經銷商都有自己的租賃車隊。吊杆式卡車可以短期租賃,也可以長期租賃。
3
2020年,直桅起重機的行業出貨量約為750台,下降了約39%與2019年,公司看到的數據表明,經銷商租金利用率和美國商業建築指數經歷了一些與新冠肺炎相關的經濟中斷。2020年,該公司推出了兩款直桅式起重機,並在邁向2021年之際繼續開發更高容量的型號。
指節吊臂起重機
PM指節吊臂起重機是安裝在商用底盤上的液壓摺疊式和鉸接式起重機,起重能力從小型(起重能力可達3噸米)到超重(起重能力為210噸米)不等,通常配有臂架以增加伸長。憑藉緊湊的設計和佔地面積,起重機可以安裝,以最大限度地提高其安裝在其上的底盤的承載能力。結合起重機在緊湊的佔地面積內工作的能力,承載有效載荷的能力提供了比其他車載起重機更具競爭優勢的能力,並使指節吊臂起重機在建築和產品交付部門的各種最終用途中具有特別的吸引力。
指節吊臂起重機市場是一個具有多種終端應用的全球市場,但特別側重於住宅和非住宅建築、道路和橋樑基礎設施開發、廢物管理和公用事業應用。PM指節吊臂起重機銷往西歐和東歐、中亞、非洲、北美和中美洲、南美、中東以及遠東和太平洋地區。在歷史上,PM專注於國內和當地的西歐市場,但近年來擴大了在國際上的銷售和分銷努力。PM在幾個歐洲國家以及遠東和拉丁美洲設有六個國際銷售和分銷辦事處。在被Manitex收購後,該公司利用北美現有的Manitex經銷商網絡擴大了分銷能力,並在美國擴大了獨立服務中心的數量。
近年來,隨着產品接受度的提高和優勢的顯現,節臂式起重機的市場不斷擴大。在北美,直杆吊臂卡車起重機一直是更主要的產品,近年來,隨着北美建築業的整體改善,北美的增長速度更快。PM在北美市場的份額一直處於歷史低位;然而,在被Manitex收購後,這對公司來説是一個增長機會領域。
2019年,我們開始以PM-Tadano品牌向亞洲客户發運鉸接式起重機。這是我們在2019年下半年推出的一項關鍵品牌倡議。通過PM-Tadano的品牌推廣和分銷擴張,我們與Tadano的合作伙伴關係正在亞洲獲得吸引力,目前正擴展到中東地區。
高空作業平臺
石油和鋼鐵高空作業平臺是自行式或車載式的,將操作員放在空中的籃子中,以便進行維護、維修或類似活動。該設備用於各種應用,包括公用事業、標誌工作和工業維護,並經常出售給租賃公司。
石油和鋼鐵公司服務於北美、西歐和東歐的許多地區,也服務於近東和遠東地區,並通過經銷商以及自己的銷售和分銷辦事處進行銷售。在北美,該產品以Manitex品牌銷售,並通過其分銷網絡銷售。市場通常關注任何特定國家的國內經濟週期。因此,市場在最近表現出了積極的趨勢。
4
工業起重機
獾通過經銷商網絡銷售專門的工業起重機。獾產品線包括專門的15噸和30噸工業起重機(可供鐵路使用)以及10噸運載甲板起重機,均以獾和Manitex的名稱銷售。此外,獾以小巨人的商標銷售起重能力為20至30噸的格子式起重機。此外,小巨人線有五種格子吊臂型號,其中三種是專用軌道起重機。此外,獾還以小巨人的名義銷售30噸的汽車起重機和25噸的履帶式起重機。獾還有能力製造我們的某些較低能力的臂架卡車,並在需要時提供擴展的臂架卡車製造能力。
這些產品用於鐵路、煉油廠、州政府、市政當局和一般建築。但該公司相信,它在向鐵路銷售方面比競爭對手更有優勢,因為它是唯一一家將軌道齒輪安裝集成到其生產過程中的起重機制造商。競爭對手將他們的起重機送到第三方,以增加軌道裝備,這既增加了成本,又延誤了交貨。
瓦拉工業起重機產品線是從2噸到44噸的全系列精密拾取和搬運起重機,採用電動、柴油和混合動力選項。它的起重機提供輪式或履帶式,以及固定或擺動臂架配置,並有專門為滿足客户需求而設計的特殊應用。該產品通過經銷商在國際上銷售,並進入租賃分銷渠道。
設備分佈
C&M是該公司產品的分銷商。C&M租賃租賃公司製造的設備以及有限數量的第三方製造的設備。
零配件銷售
作為我們業務的一部分,我們為我們的產品提供維修和更換部件。零部件業務利潤率高於我們的整體利潤率。當行業不景氣時,零配件銷售額佔收入的百分比往往會增加。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,部分銷售額佔收入的百分比分別約為16%和13%。
按來源劃分的公司收入
本公司收入來源摘要如下:
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2020 |
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2019 |
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吊臂卡車、指節吊杆和汽車起重機 |
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69 |
% |
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72 |
% |
零配件銷售 |
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16 |
% |
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13 |
% |
崎嶇的地形起重機 |
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6 |
% |
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5 |
% |
安裝服務 |
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2 |
% |
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3 |
% |
其他設備 |
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7 |
% |
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7 |
% |
淨收入 |
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100 |
% |
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100 |
% |
在2020和2019年,沒有客户佔公司收入的10%或更多。
原料
公司購買用於其產品生產的各種部件。此外,公司購買鋼材和各種機械加工部件、部件和部件,包括焊接件、絞車、氣缸、框架、輪轂、車橋、車輪、輪胎、懸架、電纜、吊杆和駕駛室,以及發動機、變速器和駕駛室。此外,Manitex和PM將起重機安裝在商用卡車底盤上,這些底盤由公司購買或由客户提供。這些材料(包括機箱)的交貨期從幾周到幾個月不等。在只有一家供應商合格的情況下,公司很容易受到供應中斷的影響,尋找和合格替代供應商可能非常耗時,在某些情況下,可能需要一年以上的時間。*公司一直在努力鑑定一些產品的二手來源,以確保供應一致性和降低成本。我們的供應基礎對市場需求變化的反應程度直接影響我們增加產量的能力,公司試圖保持一些額外的庫存,以應對意外的需求增加。
5
未來可能影響公司的任何供應鏈問題將在一定程度上取決於產品的增長速度以及總體經濟的增長速度。強勁的整體經濟增長可能會讓我們與其他行業爭奪零部件。此外,特定供應商的事件或情況可能會影響必要組件的可用性。
專利和商標
本公司通過註冊來保護其商號和商標。該公司的技術由材料清單、圖紙、計劃、供應商來源和規格組成,雖然該公司的技術具有相當大的價值,但通常沒有專利保護。該公司曾(在極少數情況下)就某一特定功能申請專利保護。在未來,該公司將考慮為任何被認為會在未來帶來重大好處的新設計功能尋求專利保護。
該公司擁有並使用幾個與其品牌相關的商標,這些商標具有重大價值,對公司營銷其產品的能力起着重要作用。該公司最重要的商標是“Manitex”(目前在美國專利商標局註冊至2027年)。獾設備公司以“Little Giant”和“Badger”商標銷售其產品。Valla以“Valla”商標銷售其產品。PM使用“PM”商標銷售其產品,PM子公司PM Oil&Steel S.p.A.(前身為PM Group S.p.A)使用“Oil&Steel”商標銷售其產品。Manitex、Badger、Valla、Little Giant、PM和Oil&Steel的商標和商品名稱對公司業務的營銷和運營非常重要,因為我們的大量產品都是以這些名稱銷售的。PM擁有三項專利。其中一項在意大利專利商標局註冊,有效期至2028年,另有兩項專利在OHIM註冊,有效期分別至2031年和2034年。
季節性
傳統上,由於春季、夏季和秋季施工季節對設備的需求,公司起重機的銷售高峯期是日曆年的第二季度和第三季度。*過去幾年銷售的起重機中有很大一部分部署在專門的行業或應用中,如石油和天然氣生產、配電和鐵路行業。這些市場的銷售會受到大幅波動的影響,這種波動更多地與一般經濟狀況和包括石油在內的大宗商品的價格相關,而且通常不是季節性的。
設備經銷部的起重機銷售反映了整個公司的季節性。然而,考慮到客户羣的地理廣度,零部件銷售的季節性要低得多。起重機維修由設備經銷部全年執行,但在美國中西部典型的嚴冬期間,建築活動放緩在一定程度上會對起重機維修造成影響。
競爭
起重設備
本公司的吊臂卡車、指節吊臂起重機、工業起重機和掛車市場競爭激烈。該公司以產品設計、產品和服務質量、產品性能、維護成本和價格為基礎展開競爭。有幾家競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷、製造和分銷資源。該公司認為,它實際上是在與競爭對手競爭。
該公司的吊臂起重機與National Crane、Custom Truck One Source、Weldco Beales、Elliott和Altec製造的起重機競爭。該公司的指節吊臂起重機可與Palinger、Fassi、Effer和Hiab競爭。該公司主要與布羅德森在銷售崎嶇地形和工業起重機方面展開競爭。
設備分佈
設備經銷部的主要業務是促進本公司生產的產品的銷售。因此,它在公司生產的產品上面臨着與上述相同的競爭。此外,設備經銷部與特雷克斯有經銷商安排,必須與其他起重機制造商的經銷商競爭。在當地,設備經銷部與Runnion Equipment(National Crane經銷商)、Power Equipment Leaging(Elliott經銷商)和Guiffre Cranes(Manitex經銷商)展開競爭。在當地,設備經銷部與Runnion Equipment(National Crane經銷商)、Power Equipment Leaging(Elliott經銷商)和Guiffre Cranes(Manitex經銷商)競爭。
雖然設備經銷業務在國際上銷售起重機的能力沒有地域限制,但由於沒有任何進入壁壘和對互聯網的大量使用,這使得這是一個非常活躍和競爭激烈的起重機經銷市場。
我們的設備分銷維修業務的競爭更加激烈,因為由於必須實際接觸起重機,這項業務在地理上受到限制。上面提到的大多數公司也在這一業務方面展開競爭,印第安納州或威斯康星州等附近地區的其他類型的起重機和設備經銷商也是如此。
6
設備經銷零件銷售業務遍及全球,並從互聯網以及我們員工的任期和專業知識中獲益良多。雖然這一領域的競爭是廣泛的,但我們相信,所提供的產品的廣度和我們在這一領域的悠久歷史是一種競爭優勢。
我們的設備經銷業務以其經銷產品的設計、質量和性能、價格以及所提供的配套維修和零部件服務為基礎展開競爭。有幾家競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷和分銷資源。然而,該公司認為,它實際上是在與競爭對手競爭。
積壓
截至2020年12月31日的積壓訂單約為6800萬美元,而截至2019年12月31日的積壓訂單約為6500萬美元。自2020年9月30日(當時為5050萬美元)以來,2020年12月31日的積壓訂單增加了1750萬美元。但2021年初的積壓訂單持續增長,截至2021年1月31日為8200萬美元。此外,該公司預計將在未來12個月內發貨產品,以滿足現有的積壓訂單。
收入確認
關於收入的信息,即將外部客户的收入歸於個別國家的基礎,可在我們合併財務報表的附註4“收入確認”中找到,現通過引用將其併入本部分第I部分第(1)項。
僱員
截至2020年12月31日,公司全職員工470人,兼職員工10人。公司沒有經歷過任何停工,並期望繼續保持良好的員工關係。我們有十八(18)%的員工受到集體談判協議的保護。我們獾子公司的十四(14)名員工由國際工會、美國汽車、航空航天和農業機具工人聯合會(“UAW”)及其當地編號316代表。目前的工會合同將於2023年1月21日到期。目前有四(4)名員工由汽車機械師的Local 701代表。工會合同將於2023年9月30日到期。以汽車機械師的本地701為代表的員工是在我們的設備經銷業務中工作的機械師。我們在芝加哥大都市區的許多設備分銷客户要求工會機械師從事任何服務/維修工作。
政府管制
本公司受各種政府法規的約束,如環境法規、僱傭和健康法規以及安全法規。我們有各種內部控制和程序,旨在保持對這些法規的遵守。合規計劃的成本並不重要,但可能會受到聯邦、州或地方立法的添加或更改,或監管實施或政府法規解釋的更改。
可用的信息
本公司通過我們的互聯網網站免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節的要求提交或提交的報告修正案(“交易法”)。Www.manitexinternational.com)在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交該等材料或將其提供給證券交易委員會(“證券交易委員會”)後,在合理可行的範圍內儘快採取行動。美國證券交易委員會還維護着一個網站(www.sec.gov),其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人的其他信息。我們的互聯網網站或SEC網站中包含或併入的信息在此不作為參考。
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項目1A。 |
RISK因素 |
讀者應仔細考慮以下風險,以及“前瞻性陳述”標題下的警示聲明和本報告中包含的其他信息。下面描述的風險代表了我們目前已知的所有重大風險;然而,它們並不是公司面臨的唯一風險。本公司目前未知或本公司目前認為無關緊要的其他風險也可能損害其業務或對本公司的財務狀況或經營業績產生不利影響。如果實際發生以下任何風險,公司的業務、財務狀況或經營業績都可能受到不利影響。
與公司業務和運營相關的風險
未來經濟狀況的大幅惡化,特別是在美國和歐洲,將對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
經濟狀況會影響公司的銷售量、定價水平和整體盈利能力。對該公司許多產品的需求取決於終端市場。具有挑戰性的經濟狀況可能會減少對我們產品的需求,也可能會削弱客户為他們購買的產品付款的能力。因此,公司的壞賬準備金和應收賬款核銷準備金可能會增加。經濟狀況的顯著惡化,特別是在美國和歐洲,已經並可能再次對公司的經營業績和現金流產生負面影響。
經濟狀況的顯著惡化已經並可能再次導致我們客户的信用質量和我們設備的估計剩餘價值惡化。這可能會進一步負面影響我們的客户獲得購買我們設備所需的資源的能力。信貸供應的減少將削弱我們的客户投資於他們的業務、為即將到期的債務進行再融資以及滿足持續的營運資金需求的能力。如果客户沒有足夠的渠道獲得信貸,對該公司產品的需求可能會下降。獲得信貸和進入資本市場的機會減少也將對公司投資於戰略增長計劃(如收購)的能力產生負面影響。
新冠肺炎和相關的經濟狀況,包括公司對我們的客户和供應商在與新冠肺炎相關的經濟中斷方面的脆弱性的評估,繼續對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
新冠肺炎的全球爆發嚴重製約了世界許多地區的經濟活動水平。為應對此次疫情,許多國家、州、城市和其他地理區域的政府採取了各種預防性或保護性行動,例如對旅行和商業運營施加限制。雖然一些國家的新冠肺炎病例數量有所下降,因此逆轉了其中一些預防性和保護性措施,但包括美國許多地區在內的其他國家的新冠肺炎病例卻有所增加,已經或正在考慮實施或重新實施此類行動。這些措施雖然旨在遏制新冠肺炎的傳播,但已經並預計將繼續對國內外經濟產生不確定嚴重程度和持續時間的重大不利影響。新冠肺炎的爆發和持續傳播導致全球經濟放緩。目前,經濟穩定努力和正在採取的其他措施的有效性尚不確定,這些措施旨在緩解這些行動和新冠肺炎傳播的影響,包括疫苗的開發、批准和分發。
由於新冠肺炎疫情,我們及其附屬公司、員工、供應商、客户和其他人已經並可能繼續受到限制或阻止進行正常業務活動,包括由於關閉、旅行限制和政府當局建議或強制採取的其他行動。這樣的行為已經阻止了,將來也可能會阻止我們使用客户的設施來提供服務。雖然我們的大部分業務在已強制關閉工廠的司法管轄區被歸類為基本業務,但我們不能保證未來不會關閉我們的業務,也不能保證我們的業務在我們運營的每個司法管轄區都被歸類為基本業務。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響我們的辦公地點和製造設施,以及我們的第三方供應商的辦公地點和製造設施,包括設施關閉、工作時間減少和其他社會距離努力的影響。此外,我們已經修改了我們的業務做法(包括員工差旅、員工工作地點和取消實際參加會議、活動和會議的做法),我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户、供應商和其他合作伙伴利益的做法採取進一步行動。這些對我們業務實踐的修改可能會導致我們的工作效率下降,並擾亂我們的業務常規。此外,我們已經並可能繼續經歷此類行動導致我們的供應鏈中斷或延誤,這導致我們的供應鏈成本上升,以便為我們的產品維持充足的材料和零部件供應。
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我們對新冠肺炎影響的管理已經並將繼續需要我們的管理層和員工投入大量時間,以及我們全球企業的資源。專注於管理和減輕新冠肺炎對我們業務的影響可能會導致我們將資源轉移或推遲應用於新的計劃或投資,這可能會對我們未來的運營結果產生不利影響。此外,與新冠肺炎疫情相關的問題可能會導致針對我們的法律索賠或訴訟。
我們還可能經歷市場低迷的影響,以及新冠肺炎導致的與大流行恐懼相關的消費者行為變化。此外,我們的客户可以選擇推遲或放棄我們提供產品的項目。我們還可能遇到對經濟下滑和大宗商品價格波動敏感的行業對需求和銷售量的不利影響。如果這些不利影響持續下去,我們的股價和業務的經營業績可能會受到不利影響,這可能需要我們產生重大減值、重組或其他費用。
此外,新冠肺炎的影響可能會導致信貸市場出現重大不確定性和波動性。我們依賴信貸市場為我們提供流動性,以運營和發展我們的業務,超出我們運營現金流提供的流動性。如果我們獲得資金的渠道受到嚴重限制,或者如果由於新冠肺炎的影響,包括資本市場的波動或其他因素,資金成本大幅上升,那麼我們的財務狀況、運營業績和現金流可能會受到不利影響。
最後,如果新冠肺炎大流行在我們的全球市場變得更加明顯,或者從大流行中恢復的市場死灰復燃,我們在受影響地區的運營可能會由於市場變化和其他隨之而來的事件和情況而遭受進一步的不利財務影響。新冠肺炎疫情對我們金融狀況的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括可能出現的關於新冠肺炎的嚴重性、新冠肺炎的壽命、新冠肺炎對經濟活動的影響以及遏制其對公共健康和全球經濟影響的行動等新信息。新冠肺炎的影響還可能加劇我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的這一1A項中討論的其他風險,這些風險中的任何一項都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
我們的收入和盈利能力受到政府支出、建築業波動以及石油和天然氣行業資本支出的影響。
該公司的許多客户在很大程度上依賴於政府支出,包括美國聯邦和州政府以及外國政府的高速公路建設和維護以及其他基礎設施項目。政府對公路建設和維護以及其他基礎設施項目資金的任何減少或延遲都可能導致該公司的收入和利潤下降。
對我們產品的需求在一定程度上取決於石油和天然氣行業的狀況,特別是從事石油和天然氣勘探、開發和生產的公司的資本支出水平。這些公司的資本支出受以下因素影響:
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石油和天然氣行業將發現的石油和天然氣儲量投入生產的經濟合理性; |
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當前和預測的石油和天然氣價格; |
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一旦石油和天然氣儲量耗盡,石油和天然氣行業需要從租約中清除所有結構; |
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天氣事件,如主要的熱帶風暴; |
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石油和天然氣公司產生、獲取和部署資本的能力; |
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勘探、生產和運輸成本; |
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新的油氣儲量發現率; |
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油氣租賃權和特許權的銷售和到期日; |
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當地和國際政治經濟狀況; |
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東道國政府實體為其預算承諾提供資金的能力或意願;以及 |
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技術進步。 |
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從歷史上看,石油和天然氣以及勘探、開發和生產的價格都有很大的波動。石油和天然氣公司資本支出持續大幅減少將導致對公司生產的某些設備的需求減少,利潤率降低,可能還會出現淨虧損。此外,石油和天然氣公司可能會向一般建築市場出售多餘的設備,這可能會進一步抑制對某些產品的需求。
公司的負債水平降低了我們的財務靈活性,而履行我們債務協議所要求的財務契約可能會阻礙我們成功運營的能力。
截至2020年12月31日,公司總債務為4730萬美元,其中包括應付票據和資本租賃義務。
我們的債務水平在幾個重要方面影響了我們的運營,包括以下幾個方面:
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我們的運營現金流中有很大一部分可能會用於支付債務的本金和利息; |
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我們未來為營運資金、資本支出或收購獲得額外融資的能力可能有限; |
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我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法對我們的債務進行再融資; |
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我們的現金流可能不足以支付我們所需的本金和利息;以及 |
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我們可能因為與現有債權持有人訂立契約和協議而無法獲得額外貸款。 |
該公司現有的債務協議載有多項重要的契約,這些契約可能會限制我們借入額外款項、進行資本開支、派發股息、處置資產及收購新業務的能力。這些公約還要求該公司通過某些財務和非財務測試。違約或其他不遵守規定的事件,如果沒有得到公司貸款人的豁免或以其他方式允許,可能會導致公司債務加速,甚至可能破產。
本公司可能無法就延長我們的信貸協議進行談判,也無法在需要時獲得額外的債務或股權融資。
我們未來的資本需求將取決於我們目前業務產生或需要的現金數量,以及為未來的收購提供資金可能需要的額外資金。未來的現金需求存在很大的不確定性。
在需要的時候可能沒有足夠的資金,如果我們得不到足夠的資金,我們可能被要求改變或縮小我們的業務範圍,或者放棄未來的收購。如果我們通過發行股權證券來籌集額外的資金,現有的股東可能會被稀釋。
彌補我們財務報告內部控制的重大缺陷已導致我們產生大量審計、法律和其他成本,並可能降低投資者對我們財務報表的信心。
我們產生了大量意想不到的費用和成本,包括審計、法律和其他專業費用,這與我們持續補救財務報告內部控制中的重大弱點有關。建議採取某些補救措施,我們正在實施這些措施(有關這些補救措施的説明,請參閲本表格10-K的第9A項“控制和程序”)。如果這些步驟不成功,我們可能會被迫招致額外的時間和費用。此外,這些正在進行的補救工作轉移了我們管理層對業務運營的注意力。
該公司的業務受到其市場週期性的影響。
我們收入的很大一部分歸功於數量有限的客户,這些客户隨時可能減少或停止購買,因為公司的產品取決於公司競爭市場的總體經濟狀況。該公司的銷售額在一定程度上取決於其客户的更換或維修週期。不利的經濟狀況,包括大宗商品價格的下降,可能會導致客户放棄或推遲新的購買,轉而支持修復現有的機械。經濟下行週期可能會導致公司產品銷售減少,這可能會降低公司的利潤。
公司的業務對利率上升很敏感。
該公司在未來發行的固定利率債券和現有發行的可變利率債券方面面臨利率波動的風險。此外,我們的信貸協議負債可能使用倫敦銀行同業拆借利率作為基準來確定我們的利率。倫敦銀行間同業拆借利率
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這是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能導致LIBOR表現與以往不同,或被完全取代。這些事態發展的後果不能完全預測,但可能包括我們信貸協議債務成本的增加。
如果利率上升,公司的客户借錢支付從公司購買的設備的成本就會更高。如果美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)決定加息,商業投資和製造業的前景可能會充分惡化,並影響銷售機會。
我們日益國際化的業務使我們面臨着與開展國際業務相關的額外風險和挑戰。
我們業務的國際擴張可能會使我們在國外經營時面臨固有的風險。這些風險包括:
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與管理地理上不同的業務有關的挑戰,這需要有效的組織結構和適當的業務流程、程序和控制; |
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在外國司法管轄區開展業務的成本增加,包括遵守適用於我們國際業務的國際和美國法律法規; |
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貨幣匯率和利率波動及其對我們收入和支出的影響,以及如果我們在未來繼續這樣做的話,進行對衝交易的成本和風險; |
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潛在的不利税收後果; |
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知識產權保護和執法的複雜性和困難; |
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在高度監管的行業中遵守其他法規和政府當局的規定; |
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國際經濟和政治大局; |
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公共衞生問題,包括正在進行的冠狀病毒大流行。 |
此外,美國參與、退出、重新談判某些國際貿易協定或其他與貿易有關的重大問題,包括不延長給予發展中國家的即將到期的優惠關税、關税配額和報復性關税(包括但不限於美國本屆政府對中國徵收的關税和中國對美國某些產品徵收的報復性關税)、貿易制裁、新的或繁重的貿易限制、禁運和其他嚴格的政府控制措施的變化,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果公司進一步發展和擴大國際業務,公司在國際業務中面臨的風險可能會繼續加劇。
該公司整合收購業務和管理預期增長的能力可能面臨限制,可能無法有效應對技術變化和實施新系統。
新業務的成功整合取決於公司管理這些新業務和削減額外成本的能力。雖然公司相信到目前為止已經成功整合了這些收購,但公司不能確保這些被收購的公司將盈利運營,也不能確保這些收購的預期效益將會實現。
如果公司未能管理好增長,公司的財務業績和業務前景可能會受到損害。為了管理公司的增長並有效地執行其業務計劃,公司將需要建立、維持並繼續改進運營、財務和管理控制,以及報告系統和程序。公司還必須有效地擴大、培訓和管理其員工基礎。本公司不能向您保證在這些努力中的任何一項都會取得成功。
從歷史上看,該公司服務的市場並不是以快速變化的技術為特徵的。然而,該公司未來的成功將在一定程度上取決於該公司改進現有產品以及開發和推出新產品的能力。如果公司未能預料到競爭對手的產品改進和新產品的推出,或對此作出充分反應,未來的經營業績和財務狀況將受到負面影響。
我們的一些客户依靠與第三方的融資來購買我們的產品。
我們依靠銷售我們的產品來從運營中賺取現金。我們很大一部分銷售額是由第三方金融公司代表我們的客户提供資金的。第三方融資的可獲得性和條款受到總體經濟狀況、我們客户的信譽和我們設備的估計剩餘價值的影響。我們的信用質量惡化了
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客户或我們設備的預計剩餘價值、利率上升或第三方融資協議條款的變化可能會對我們客户獲得購買我們設備所需資源的能力或意願產生負面影響。不能保證第三方金融公司會繼續向我們的客户提供信貸。
本公司所處的行業競爭激烈,尤其容易受到競爭風險的影響。
該公司在競爭激烈的行業中競爭,所遇到的競爭對其產品價格、市場份額、收入和盈利能力都有影響。由於某些競爭對手擁有比本公司大得多的財務、生產、研究和開發資源,知名度也比本公司大得多,因此本公司特別容易受到與其競爭所固有的風險的影響,可能會處於競爭劣勢。為了在競爭中取勝,公司的產品必須在質量、價格、產品線、易用性、安全性和舒適性方面出類拔萃,而且公司還必須提供優質的客户服務。該公司競爭對手財力較強,可能使其處於競爭劣勢。如果本公司所在行業的競爭加劇,或本公司目前的競爭對手改進其產品或降低其競爭產品的價格,本公司可能會失去銷售或被要求降低其價格。這可能會減少公司產品和服務的收入,降低毛利率,或導致公司失去市場份額。公司可能無法將我們的產品與競爭對手的產品區分開來,無法成功開發或推出成本更低的產品,無法提供比競爭對手更好的性能,也無法向我們產品的購買者提供與競爭對手提供的同等優惠的付款和其他商業條款。
該公司依賴第三方供應商,這使得我們很容易受到供應短缺的影響。
該公司從第三方供應商處獲得材料和製造的零部件。本公司供應商向本公司提供必要材料和部件的能力出現任何延誤,都可能影響本公司在我們多個製造地點的能力,或可能要求本公司尋找替代供應來源。獲得供應的延遲可能是由於影響公司供應商的許多因素造成的,包括產能限制、勞資糾紛、特定供應商的財務狀況受損、供應商對其他採購商的分配、獲得原材料的困難、運輸延誤或中斷、突發公共衞生事件、緊急天氣或戰爭或恐怖主義行為。接收物資的任何延誤都可能削弱公司向客户交付產品的能力,並因此可能對業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外,本公司根據本公司的整體信用評級,以延長條款向供應商購買材料和服務。公司信用評級的負面變化可能會影響供應商延長條款和增加業務現金需求的意願。
原材料漲價可能會降低我們的盈利能力。
我們在生產產品的過程中使用了大量的鋼材和其他材料。過去,我們的一些主要原材料的市場價格大幅上漲。如果我們未來材料成本(包括鋼材)大幅上漲,我們可能無法降低其他領域的產品成本或將未來原材料價格上漲轉嫁給我們的客户,我們的利潤率可能會受到不利影響。
由於其業務性質,該公司面臨產品責任索賠和其他債務。
在本公司的業務範圍內,已經提起了許多訴訟,要求對本公司產品在使用或操作過程中發生的事故造成損害。本公司對這些產品責任風險,以及與一般、工人賠償和汽車責任相關的某些風險,在一定的限額內進行自我保險。承保範圍包括巨災損失以及法律或合同規定必須投保的風險。任何不在保險範圍內的重大負債都可能對公司的財務狀況產生不利影響。
本公司的成功有賴於對其商標的持續保護,本公司可能被迫承擔維護、捍衞、保護和執行其知識產權的鉅額成本。
該公司的註冊商標和普通法商標以及該公司的某些許可商標具有重大價值,並對該公司銷售其產品的能力起着重要作用。公司的商標“Manitex”、“Badger”、“Valla”、“PM”和“O&S”對公司的業務非常重要,因為公司的大部分產品都是以這些名稱銷售的。該公司尚未在其開展業務的外國或美國註冊其所有商標。第三方可以對本公司可能無法成功解決的此類知識產權提出索賠。如果公司不得不更改其任何產品的名稱,它可能會經歷與其品牌名稱相關的商譽損失、客户混淆和銷售損失。
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此外,在美國法律允許的範圍內,某些外國國家可能無法獲得對公司知識產權的國際保護。本公司還可能為與其知識產權的使用有關的法律訴訟而招致鉅額費用,這可能會對本公司的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
該公司可能無法進入資本市場籌集資金,並在需要時提供流動性。
我們能否通過出售股權或債務證券進入資本市場籌集資金,受到各種因素的影響,包括我們無法控制的一般經濟和/或金融市場狀況,以及我們歷史和預期的未來財務表現,以及我們對信用的認知。市場流動性狀況的重大變化或我們實際或預期的財務狀況可能會影響融資渠道和相關融資成本,這可能會減少我們的收益和現金流。
該公司會受到貨幣波動的影響。
我們合併財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用、收入和收益都以其他國家的貨幣計價,包括歐元、智利比索和阿根廷比索。這些資產、負債、費用、收入和收益按適用的匯率換算成美元,以編制我們的合併財務報表。因此,美元與其他貨幣之間匯率的增減會影響我們合併財務報表中反映的這些項目的價值,即使它們的原始貨幣價值保持不變。由於外幣對美元匯率的持續波動,貨幣匯率的波動可能會影響我們金融指導的準確性。外幣兑美元匯率的這種波動可能會導致我們的實際結果與我們指導中預期的結果大不相同,並對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
遵守不斷變化的法律法規可能會增加我們的成本或降低我們的業務靈活性。
我們的業務面臨着許多潛在的風險。這些風險主要包括:
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貿易保護措施和貨幣兑換管制; |
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勞工騷亂; |
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全球和地區經濟狀況; |
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政治不穩定; |
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恐怖活動以及美國和國際社會對此的反應; |
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對資金轉進或轉出一國的限制; |
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出口關税和配額; |
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國內外關税、關税; |
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當前和不斷變化的監管環境; |
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知識產權保護困難; |
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運輸延誤和中斷; |
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難以獲得分銷支持; |
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自然災害;以及 |
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現行税法和不斷變化的税法。 |
我們必須遵守所有適用的法律,包括“反海外腐敗法”(“FCPA”)和其他禁止以獲取或保留業務為目的的腐敗行為的法律。這些反腐敗法禁止公司及其中間人為了獲得或保留商業優勢而支付不當款項或提供任何有價值的東西,以不正當地影響政府官員或私人,無論這些做法在特定司法管轄區是合法的還是文化上預期的。我們的全球活動和分銷模式受到我們的員工以及我們的銷售代理、分銷商、經銷商和其他處理Manitex業務的第三方的腐敗風險的影響,特別是因為這些人通常不受我們的控制。我們有一項內部政策,明確禁止參與任何商業賄賂和公共腐敗,包括便利支付。
該公司的收入歸因於數量有限的客户,這些客户隨時可能減少或停止購買。
該公司的收入歸功於有限數量的客户。我們通常與客户沒有長期的供應協議。即使存在多年合同,客户也不需要承諾最低購買量,並且可以隨時停止購買。如果我們失去一個大客户或幾個小客户,我們的經營業績和現金流將受到不利影響。
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該公司依賴其信息技術系統。若其資訊科技系統未有令人滿意的表現,或其安全受到破壞,可能會造成幹擾及或對本公司的營運及經營結果造成不利影響。
公司依靠其信息技術系統(其中一些由第三方管理)來處理、傳輸和存儲電子信息(包括與員工、客户和其他業務合作伙伴有關的機密業務信息和個人身份數據等敏感數據),並管理或支持各種關鍵業務流程和活動。如果我們的信息技術系統沒有以令人滿意的方式運行,可能會造成幹擾和/或不利影響公司的運營和運營結果,包括公司報告準確和及時財務結果的能力。
此外,我們的信息技術系統可能會因計算機黑客的攻擊、計算機病毒、員工錯誤或瀆職、停電、硬件故障、電信或公用事業故障、災難或其他不可預見的事件而損壞、中斷或關閉,在任何此類情況下,我們的系統宂餘和其他災難恢復計劃可能無效或不充分。信息技術安全的失敗或破壞可能使我們和我們的客户、分銷商和供應商面臨濫用信息或系統、泄露機密信息、操縱和銷燬數據、缺陷產品、生產停機和運營中斷的風險。此外,此類安全漏洞可能導致訴訟、監管行動和潛在責任,以及實施進一步數據保護措施的成本和運營後果,每一項措施都可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
如下文第9A項所述,本公司沒有根據COSO框架中確立的標準對信息技術總體控制保持有效的控制環境,從而能夠識別和緩解材料會計錯誤的風險。該公司已經制定並正在實施一項補救計劃,以解決這一問題。有關詳細信息,請參閲項目9A“控制和程序”。
該公司依賴於密鑰管理。
該公司依靠其首席執行官史蒂夫·菲利波夫的管理和領導技能。菲利波夫先生簽訂了一份僱傭協議,從2019年9月1日開始生效。根據僱傭協議,Filipov先生的聘用期自動連續延長三年,除非本公司或Filipov先生在當時的聘用期結束前至少90天向對方發出不續約的書面通知,否則失去其服務可能對本公司的業務造成重大負面影響。此外,公司還依賴於其他高級管理人員的管理和領導技能。公司未來可能會因為關鍵人員的流失而受到損害。
本公司可能被要求在其綜合資產負債表上記錄全部或大量商譽或無形資產的商譽或其他無形減值費用。
截至2020年12月31日,該公司的商譽約為2750萬美元,無形資產淨額約為1570萬美元。該公司至少每年進行一次商譽減值測試。如果商譽的賬面價值超過商譽的隱含公允價值,則就超出部分計入減值費用,如2020年和2019年所發生的那樣。很大一部分商譽的減值可能會對公司的經營業績產生重大負面影響。
該公司根據CARE法案的Paycheck Protection Program獲得一筆貸款,全部或部分貸款可能不可免除。
2020年4月14日,公司及其美國子公司根據薪資保護計劃(PPP)獲得了一筆貸款,該計劃是最近頒佈的CARE法案的一部分。該公司從購買力平價貸款中獲得的總收益為370萬美元,根據購買力平價貸款的要求,公司主要將購買力平價貸款的收益用於支付工資成本。這筆貸款在資產負債表上記為流動負債,作為遞延收入負債和現金流量表上的經營活動提供的現金。我們已根據PPP貸款計劃的適用條款申請免除這筆貸款,我們預計這一申請將獲得批准。但是,我們不能提供任何金額的PPP貸款最終都會被免除的保證。
與我們普通股相關的風險
本公司的主要股東、高管和董事持有本公司相當大比例的普通股,這些股東可能採取有損您利益的行動。
截至2021年2月1日,公司的主要股東、高管和董事實益擁有公司普通股的39%。因此,這些股東共同行動,將能夠顯著影響所有需要股東批准的事項,包括選舉和罷免董事,以及批准重大公司交易,如合併、合併、出售和購買資產。他們還可以口述企業的管理
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公司的業務和事務。這種所有權集中可能會產生延遲、推遲或阻止控制權變更或阻礙合併、合併、收購或其他業務合併的效果,即使小股東支持這樣的交易,這可能會導致我們普通股的市場價格下跌或阻止小股東在這樣的交易中獲得溢價。
密歇根商業公司法和公司的公司章程、修訂和重新修訂的章程以及權利協議的規定可能會阻礙或阻止對公司的收購。
公司公司章程的條款以及密歇根州法律修訂和重新修訂的附例,以及公司與Broadbridge Corporation Issuer Solution,Inc.作為權利代理之間的權利協議(經修訂),可能會使第三方更難收購公司,即使這樣做被認為對您有利。這些規定可能會阻止潛在的收購企圖,並可能對公司股票的市場價格產生不利影響。由於這些規定,您可能無法從您的投資中獲得溢價。這些條文包括:
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授權本公司董事會,經獨立董事過半數批准,不經股東同意,發行本公司董事會可能發行的“空白支票”優先股,以增加流通股數量,防止收購企圖; |
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限制股東召開公司股東特別大會的能力; |
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限制公司股東修改、更改或廢除公司章程的能力; |
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可能導致發行優先股,這將大大稀釋某些股東的持股比例,並使第三方更難收購公司已發行的多數有表決權的股票;以及 |
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限制與某些股東的業務合併。 |
上述條款可能會阻止、推遲或推遲公司或其管理層的控制權變更。
一般風險因素
我們普通股的交易價格波動很大。
公司普通股的交易價格波動很大,可能會因各種因素而大幅波動,其中許多因素不是公司所能控制的,包括:
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公司成功實施經營戰略的程度; |
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季度或年度經營業績的實際或預期變化; |
|
• |
改變投資界的建議或對公司收入或經營業績的估計; |
|
• |
未能達到行業分析師的預期; |
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• |
新聞界或投資界的投機行為; |
|
• |
公司競爭對手的戰略行動; |
|
• |
公司或其競爭對手發佈的技術創新或新產品公告; |
|
• |
影響本公司及其客户的經營狀況的變化;以及 |
|
• |
有可能被摘牌。 |
在過去,隨着公司證券市場價格的波動,經常會有針對公司的集體訴訟。如果對我們提起證券集體訴訟,無論是否勝訴,我們都會招致大量的法律費用,我們管理層的注意力和資源將被轉移到經營我們的業務上,以迴應訴訟。
遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的成本可能會對公司的收入產生負面影響。
該公司受證券交易委員會的規章制度約束,包括2002年“薩班斯-奧克斯利法案”規定的那些規章制度。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求所有報告公司在其年度報告中包括一份關於管理層建立和維持對財務報告的充分內部控制的責任聲明,以及對這些內部控制有效性的評估。第404條進一步要求報告公司的獨立審計師證明並報告這一管理評估。該公司預計其與其內部
15
和外部審計師的重要性。 特別值得一提的是,我們有已招致並繼續招致鉅額費用和成本,包括審計、法律和其他專業所有費用,與我們的進行中努力實現以下目標補救措施e我國財務報告內部控制存在重大缺陷2017和2018年確定. 如果我們不能成功彌補這些物質弱點,並建立和如果維持一個適當的控制系統,可能會對我們的業務和股票價格產生不利影響。
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
無
第二項。 |
特性 |
該公司的執行辦事處位於伊利諾伊州60455布里奇維尤工業大道9725號。該公司有六個主要運營工廠。該公司在其188,000平方米的土地上建造吊臂卡車和標誌起重機。英國“金融時報”位於德克薩斯州喬治敦的租賃設施。該公司在自己擁有的兩個設施-542,000平方英尺-生產節臂起重機。英國“金融時報”工廠位於意大利南帕納羅的聖塞薩裏奧,佔地21.3萬平方米。英國“金融時報”位於羅馬尼亞阿拉德的工廠。此外,羅馬尼亞工廠還生產用於意大利製造的粉末冶金產品的組件。此外,該公司生產面積為58,000平方英尺的精密拾取搬運式起重機。英國“金融時報”工廠位於意大利皮亞琴察。公司佔地17萬平方米,生產專業的崎嶇地面起重機和物料搬運產品。英國“金融時報”擁有位於明尼蘇達州威諾納的設施。
該公司經營起重機分銷業務的面積為3.9萬平方米。英國“金融時報”位於伊利諾伊州布里奇維尤的租賃設施。布里奇維尤設施也是我們公司辦公室的所在地。
本公司相信其設施適合其業務,足以滿足我們目前的需要。
第三項。 |
法律程序 |
表格10-K所附簡明合併財務報表附註21(法律訴訟和其他或有事項)中的信息在此引用,以供參考。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用
16
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
公司普通股的市場
該公司的普通股在納斯達克資本市場掛牌交易,交易代碼為MNTX。
普通股股東人數
截至2021年2月9日,該公司普通股共有155名紀錄保持者。
分紅
於截至2020年12月31日及2019年12月31日止財政年度,本公司並無就其普通股宣佈或派發任何現金股息,本公司在可預見的未來亦不打算派發任何現金股息。此外,我們的信貸安排條款不允許我們在沒有貸款人事先書面同意的情況下宣佈或支付股息。
發行人購買股票證券
下表提供了該公司在截至2020年12月31日的季度內購買股權證券的相關信息:
期間 |
|
總計 數 的股份 已購買(1) |
|
|
平均值 價格 付費單位 分享 |
|
|
總人數 的股份 按以下方式購買 公開的第二部分 宣佈 計劃或實施計劃 |
|
|
極大值 數 或者是近似值 美元相當於 股票價格可能會上漲 但仍將被收購 在美國政府的領導下 計劃或實施計劃 |
|
||||
2020年1月1日-1月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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2020年2月1日-2月29日 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2020年3月1日-3月31日 |
|
|
2,949 |
|
|
|
4.34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2020年4月1日-4月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2020年5月1日-5月31日 |
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— |
|
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— |
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— |
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— |
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2020年6月1日-6月30日 |
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|
— |
|
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— |
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|
— |
|
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|
— |
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2020年7月1日-7月31日 |
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— |
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— |
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|
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— |
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|
|
— |
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2020年8月1日-8月31日 |
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|
232 |
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4.30 |
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— |
|
|
|
— |
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2020年9月1日-9月30日 |
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— |
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
2020年10月1日至10月31日 |
|
|
9,941 |
|
|
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4.74 |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
2020年11月1日至11月30日 |
|
|
— |
|
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— |
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— |
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— |
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2020年12月1日至12月31日 |
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— |
|
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— |
|
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— |
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— |
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總計 |
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13,122 |
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$ |
4.46 |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
(1) |
該公司購買並註銷了13,122股普通股。這些股票是全年以4.46美元的平均市場收盤價從員工手中購買的。這些員工用出售股票的收益來履行他們在當天獲得限制性股票時產生的預扣税義務。 |
項目6. |
選定的財務數據 |
不適用。
17
項目7。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
最新發展動態
新冠肺炎的影響
我們正在繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響,包括它對我們的客户、員工、供應鏈和分銷網絡的影響,以及我們服務的行業和市場對我們產品的需求。我們的首要任務是員工、客户和業務合作伙伴的健康和安全,我們相信,在新冠肺炎疫情期間,我們已經採取了一切必要措施,保持設施的清潔和安全。雖然COVID19對我們第二季度、第三季度和第四季度的報告結果產生了實質性影響,但我們無法預測它可能對我們的業務、未來的運營業績、財務狀況或現金流產生的最終影響。我們的業務可能在多大程度上受到新冠肺炎疫情的影響,將在很大程度上取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度不確定性,無法準確預測,包括可能出現的關於疫情的最終嚴重程度和持續時間的新信息,以及政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動。此外,全球經濟狀況的潛在惡化以及金融市場持續中斷和波動的影響仍不得而知。關於與COVD-19有關的風險的額外討論,見第二部分,項目1A,風險因素。
由於新冠肺炎疫情的影響,在2020年第二、第三和第四季度,由於政府強制採取行動控制新冠肺炎的傳播,公司在意大利的製造和運營能力暫時減少,這對我們的收入產生了不利影響。此外,本公司已經並可能繼續因該等行動而中斷或延誤其供應鏈,這將導致本公司的供應鏈成本上升,以維持其產品的材料和組件供應。此外,該公司還修改了其業務慣例(包括有關員工差旅、員工工作地點以及取消實際參加會議、活動和會議的慣例)。
2020年,為了應對新冠肺炎疫情導致我們的業務下滑,包括但不限於,公司對北美業務採取了重組計劃,每年節省約450萬美元的成本。
除上述外,我們繼續採取措施,將新冠肺炎疫情對我們業務的負面影響降至最低,並保護我們員工和客户的安全。在截至2020年12月31日的年度,我們通過現金和我們約2900萬美元的信貸安排擁有可用流動性,以解決流動性問題,我們仍然遵守銀行信貸安排中的契約,因為我們能夠在截至2020年12月31日的年度從運營中產生約830萬美元的正現金流(不包括370萬美元的PPP貸款),並保持強勁的資產負債表。此外,在2020年12月,該公司償還了大約1750萬美元的可轉換票據和歐洲銀行債務。最後,截至2021年1月31日,該公司的合併積壓約為8200萬美元,處於三年多來的最高水平。
業務概述
以下管理層對財務狀況和持續經營結果的討論和分析應與公司的財務報表和説明以及本報告其他部分包括的其他信息一起閲讀。
在閲讀本年度報告的10-K表格這一部分時,重要的是,你也要閲讀財務報表和相關説明。這份關於Form 10-K的年度報告以及在此引用的某些信息包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”“安全港”條款的前瞻性陳述。見“前瞻性陳述”。
18
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的某些財務數據:
合併運營的結果
馬尼特斯國際公司。
(單位:千)
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截至12月31日止年度, |
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|||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
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$CHANGE |
|
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%變化 |
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||||
淨收入 |
|
$ |
167,498 |
|
|
$ |
215,492 |
|
|
$ |
(47,994 |
) |
|
|
(22.3 |
)% |
銷售成本 |
|
|
136,632 |
|
|
|
174,649 |
|
|
|
(38,017 |
) |
|
|
(21.8 |
)% |
毛利 |
|
|
30,866 |
|
|
|
40,843 |
|
|
|
(9,977 |
) |
|
|
(24.4 |
)% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發成本 |
|
|
3,227 |
|
|
|
2,714 |
|
|
|
513 |
|
|
|
18.9 |
% |
銷售、一般和行政費用 |
|
|
28,743 |
|
|
|
34,086 |
|
|
|
(5,343 |
) |
|
|
(15.7 |
)% |
無形資產減值 |
|
|
6,722 |
|
|
|
1,539 |
|
|
|
5,183 |
|
|
|
336.8 |
% |
總運營費用 |
|
|
38,692 |
|
|
|
38,339 |
|
|
|
353 |
|
|
|
0.9 |
% |
營業(虧損)收入 |
|
|
(7,826 |
) |
|
|
2,504 |
|
|
|
(10,330 |
) |
|
|
(412.5 |
)% |
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(3,595 |
) |
|
|
(4,512 |
) |
|
|
917 |
|
|
|
(20.3 |
)% |
利息收入 |
|
|
97 |
|
|
|
229 |
|
|
|
(132 |
) |
|
|
(57.6 |
)% |
債務清償收益 |
|
|
595 |
|
|
|
— |
|
|
|
595 |
|
|
|
0.0 |
% |
所持證券的公允價值變動 |
|
|
- |
|
|
|
5,454 |
|
|
|
(5,454 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
外幣交易損失 |
|
|
(813 |
) |
|
|
(844 |
) |
|
|
31 |
|
|
|
(3.7 |
)% |
其他(費用)收入 |
|
|
(503 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
(518 |
) |
|
|
(3453.3 |
)% |
其他(費用)收入總額 |
|
|
(4,219 |
) |
|
|
342 |
|
|
|
(4,561 |
) |
|
|
(1333.6 |
)% |
(虧損)所得税前收入 *繼續運營 |
|
|
(12,045 |
) |
|
|
2,846 |
|
|
|
(14,891 |
) |
|
|
(523.2 |
)% |
持續經營的所得税費用 |
|
|
674 |
|
|
|
2,791 |
|
|
|
(2,117 |
) |
|
|
(75.9 |
)% |
持續經營收入(虧損) |
|
|
(12,719 |
) |
|
|
55 |
|
|
|
(12,774 |
) |
|
|
(23225.5 |
)% |
停止運營: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非持續經營虧損,扣除所得税費用(收益)後的淨額 |
|
|
(891 |
) |
|
|
(8,547 |
) |
|
|
7,656 |
|
|
|
(89.6 |
)% |
淨損失 |
|
$ |
(13,610 |
) |
|
$ |
(8,492 |
) |
|
$ |
(5,118 |
) |
|
|
60.3 |
% |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比,持續運營
持續經營的淨(虧損)收入
截至2020年12月31日的年度,淨虧損為1270萬美元,而2019年的淨收益為10萬美元。
淨收入和毛利-截至2020年12月31日的一年,淨收入和毛利潤分別為1.675億美元和3090萬美元。截至2020年12月31日的財年,毛利佔淨營收的百分比為18.4%。截至2019年12月31日的財年,淨營收和毛利分別為2.155億美元和4,080萬美元。截至2019年12月31日的一年中,毛利潤佔淨收入的比例為19.0%。
19
20美元20,收入下降了$48.0百萬或22.3從$2開始的%15.5201百萬美元9. 減少的主要原因是直桅式起重機的減少。銷貨和來自該公司美國子公司的收入, 主要由於正在進行的新冠肺炎大流行的影響部分被增加的 收入由於最受歡迎的eA的影響更強歐元,佔#美元。2.2100萬美元。
截至2020年12月31日的一年,毛利潤佔淨收入的比例為18.4%,低於截至2019年12月31日的19.0%。毛利潤的下降是由於收入和產品組合的減少,部分被銷售成本的下降所抵消。毛利率的下降主要是由產品組合推動的,因為2020年銷售了利潤率較低的產品。
研發-截至2020年12月31日的一年,研發資金為320萬美元,而2019年同期為270萬美元。公司的研發支出繼續反映出我們致力於開發和推出使公司具有競爭優勢的新產品。
銷售、一般和行政費用-截至2020年12月31日的一年,銷售、一般和行政費用為2870萬美元,而2019年同期為3410萬美元,減少了540萬美元。減少的主要原因是2020年第二季度我們在美國的工廠實施了成本節約措施,導致員工永久和臨時裁員,諮詢成本推遲,專業費用降低。此外,由於我們的意大利子公司因新冠肺炎而關閉了四周,成本也有所降低。此外,2019年還包括我們PM設施的重組費用,這在2020年沒有發生。
廣告-廣告成本在發生時計入費用,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為489美元和965美元。廣告費用包括在SG&A財務報表標題中,費用的減少與上文討論的成本節約舉措一致。
無形資產減值-截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,減值費用分別為670萬美元和150萬美元。這一增長是由於新冠肺炎疫情導致公司市值下降,引發觸發事件,導致2020年期間產生660萬美元的商譽減值費用和10萬美元的商號減值費用。
利息支出-截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,利息支出分別為360萬美元和450萬美元,這一下降反映了2020年未償債務餘額下降和利率下降的影響。
清償債務收益-2020年,該公司以面值15%的折扣償還了整個PM期限和無擔保債務,從而獲得了60萬美元的收益。
所持證券的公允價值變動— 截至2020年12月31日止年度,本公司並無持有任何有價證券。在截至2019年12月31日的年度內,由於ASV持有的證券的公允價值發生變化,本公司獲得了550萬美元的收益。
外幣交易損失-截至2020年12月31日的年度,公司外幣虧損80萬美元,與2019年發生的虧損一致。很大一部分損失與阿根廷比索的變化有關。該公司一直未能確定有效對衝與阿根廷比索相關的貨幣風險的策略。
其他(費用)收入-截至2020年12月31日的年度,公司有50萬美元的其他支出,而2019年同期的其他收入不到10萬美元。截至2020年12月31日的一年中,其他費用主要與法律和解和關閉意大利的一家門店有關。
停產經營-截至2020年12月31日的年度,公司非持續運營淨虧損90萬美元,而2019年同期非持續運營淨虧損860萬美元。這一改善主要是由2020年的無減值支出推動的,相比之下,2019年的商譽和無形減值支出為660萬美元。
所得税--2020年3月27日,頒佈《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法》。除其他事項外,CARE法案還包括與淨營業虧損結轉、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對税收折舊方法進行技術性更正以實現合格改進有關的條款
20
財產。CARE法案對公司截至2020年12月31日的年度綜合財務報表沒有實質性影響。
截至2020年12月31日止12個月的整體所得税撥備的計算主要包括由州税和地方税、外國所得税、未確認税收優惠的變化和估值免税額產生的國內所得税撥備。
該公司持續經營業務的有效税率是税前虧損1200萬美元的所得税撥備為5.6%,而上年280萬美元的税前收入的所得税撥備為98.1%。截至2020年12月31日的一年的有效税率與美國法定税率21%不同,主要是因為與國內和國外收益組合有關的税收影響、不可抵扣的永久性差異、公司沒有確認所得税優惠的國內虧損、未確認的税收優惠的變化和估值免税額。在前一年,公司針對PM的遞延資產設立了估值準備金
流動性與資本資源
目前,新冠肺炎大流行的最終持續時間和嚴重程度仍然高度不確定。因此,它對全球經濟的總體影響,特別是對我們的客户和供應商的影響,以及對我們的運營結果和流動性狀況的最終潛在負面財務影響,目前無法合理估計,但已經並可能繼續是實質性的。在這些不確定的情況下,我們正在積極管理業務,以維持現金流,並確保我們有足夠的流動性來應對各種情況。我們相信,這樣的戰略將使我們能夠滿足我們預期的資金需求。
2020年4月14日,公司及其美國子公司根據薪資保護計劃(PPP)獲得了一筆貸款,該計劃是美國小企業管理局(Small Business Administration)最近頒佈的CARE法案的一部分。本公司從PPP貸款中獲得的總收益為370萬美元。*我們已根據PPP貸款計劃的適用條款申請免除這筆貸款,我們預計這一申請將獲得批准。根據購買力平價計劃的要求,公司將購買力平價貸款的收益主要用於支付工資費用。這筆貸款在資產負債表中作為遞延收入負債和經營活動提供的現金計入現金流量表(貸款會計政策見附註3)。雖然不能保證該公司將獲得PPP貸款下的任何未償還金額的寬恕,但它相信它已經遵守了計劃的條款,並正在尋求PPP貸款的寬恕。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,現金、現金等價物和限制性現金分別為1740萬美元和2360萬美元。此外,該公司還有一項美國循環信貸安排,到期日為2023年7月20日。截至2020年12月31日,該公司在其循環信貸安排下有910萬美元可供借款。
截至2020年12月31日,PM集團已與5家意大利銀行、1家西班牙銀行和11家南美銀行建立了營運資本安排。根據這些安排,PM集團可以根據訂單、發票和信用證借入2510萬美元。截至2020年12月31日,PM集團已收到1300萬美元的預付款。未來的進展取決於是否有可用的抵押品。
影響公司流動性的重大交易
2020年8月21日,該公司簽訂了一項資產購買協議,將Manitex Sabre,Inc.以1500美元的現金收益出售給Super Steel,LLC的一家附屬公司,但須根據結算日的應收賬款和庫存進行某些調整。
除了1500美元的現金銷售收益外,如果滿足某些收入標準,該公司還可能在2021年至2023年期間獲得最高約2900美元的特許權使用費和分紅付款。根據美國會計準則第450條,公司將或有對價作為收益進行會計處理。在這種方法下,我們將在或有事項解決後在收益中確認或有對價。有關出售Sabre公司業務和資產的更多討論,請參見附註21。
2019年9月,ASV被Yanmar American Corporation收購,導致公司剩餘的1,080,000股ASV股票獲得每股7.05美元的現金,或760萬美元。
2020和2019年的現金流
經營活動
2020年,運營活動提供了1200萬美元的現金,而2019年提供了320萬美元的現金。2020年,營運資本提供的現金為1170萬美元,而2019年的使用量為70萬美元。有效的應收賬款管理
21
產生了6美元。82020年現金為100萬美元,而2019年為930萬美元。現金760萬美元用於償還2019年的應付賬款。2020年,庫存的現金流入為470萬美元 與2019年240萬美元的現金流出相比,現金也產生了370萬美元的現金收入PPP計劃在2020年。
投資活動
2020年,投資活動提供的現金為80萬美元,其中包括出售Sabre業務部門的160萬美元收益。2019年投資活動提供的現金為580萬美元,其中包括出售股權投資權益的收益760萬美元。2020年,廠房、房地產和設備的現金支付為70萬美元,而2019年為180萬美元。
融資活動
截至2020年12月31日的一年,融資活動的現金流流出2080萬美元,其中包括2250萬美元的可轉換票據償還、830萬美元的本金貸款支付、230萬美元的營運資本借款減少以及50萬美元的資本租賃支付。這些被循環信貸安排項下1280萬美元的淨借款部分抵消。截至2019年12月31日的一年,來自融資活動的現金流為流出800萬美元,其中包括本金貸款支付410萬美元,營運資本借款減少390萬美元,資本租賃項下支付40萬美元。
偶然事件
該公司涉及多項法律程序,包括在正常運作過程中出現的產品責任及工傷賠償事宜。某些個案仍在初步階段,無法估計本公司的任何費用的數額或時間。
本公司認為這些或有事項合計不會對本公司造成重大不利影響。
此外,該公司還被列為多個多被告石棉相關產品責任訴訟的被告。在某些情況下,該公司由相關產品線的前所有人賠償。 在其餘案件中,到目前為止,原告無法確定原告對本公司產品的任何風險敞口。 本公司對這些索賠未投保,但相信不會對這些索賠承擔任何重大責任。
當損失可能已經發生,並可能對公司與該等事項有關的負債作出合理估計時,應就該估計金額或在無法估計最有可能發生的金額範圍內的估計範圍內的最低金額計提撥備,以備該等估計金額或某一估計範圍內的最低金額撥備。該公司為與此次收購相關的幾起PM訴訟建立了準備金,並對此次收購進行了會計核算。
表外安排
加拿大帝國商業銀行已於2020年12月31日簽發了兩份備用信用證。第一份備用信用證以保險承運人為受益人,以確保與本公司工傷保險保單下未來可能發生的可扣除款項相關的義務。第二份備用信用證以政府機構為受款人,以確保與工人賠償索賠可能產生的義務相關聯的義務,金額不到10萬美元。(注:加拿大帝國商業銀行已於2020年12月31日簽發了2份備用信用證。)第一份備用信用證以保險承運人為受益人,以確保未來根據本公司的工傷賠償保單可能產生的可扣除款項而產生的義務為擔保。
見附註21--“法律訴訟和其他或有事項”。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認的會計原則編制我們的財務報表和相關披露,要求管理層作出影響我們報告的資產和負債、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們根據歷史經驗和各種其他因素和情況來評估我們的估計和假設。管理層相信,我們的估計和假設在這種情況下是合理的;然而,在不同的未來情況下,實際結果可能與這些估計和假設不同。我們已經確定了以下關鍵會計政策,這些政策會影響我們編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認. 收入在履行與客户的合同條款下的義務時確認;通常,這發生在我們設備、部件或安裝服務的控制權轉移(通常在一天內完成)時。
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這發生在某個時間點。設備可能會在製造階段被重新定向,因此隨着時間的推移,收入確認是不合適的。收入是指我們預計從轉讓貨物或提供服務中獲得的對價金額。我們的合同是非可取消,而且退貨只允許在有限的情況下進行. 我們在創收活動的同時徵收的增值税和其他税收不包括在收入中。與我們的基本保修相關的預期成本在產品銷售時仍被確認為費用,不構成單獨的履約義務。
對於設備和安裝服務一起銷售的情況,本公司將設備和安裝服務分開核算,並根據設備和安裝服務的獨立銷售價格在設備和安裝服務之間分配對價(包括任何折扣)。獨立銷售價格是根據公司單獨銷售設備的價格確定的。
在某些情況下,公司履行其義務並向客户開具所執行工作的賬單,但直到較晚的日期才發貨。這些安排被認為是票據和持有交易。為了確認票據和持有交易的收入,公司確保客户要求這種安排,產品被單獨標識為屬於客户,產品已經準備好以當前形式發貨給客户,公司沒有能力將產品定向到不同的客户。)由於分配給該履行義務的非實質性價值,交易價格的一部分不分配給託管服務。
提供給客户的付款條件在合同和採購訂單中定義,不包括重要的融資部分。儘管有時,公司可能會提供被視為可變對價的折扣,但公司在確定分配給履約義務的交易價格時,會應用約束指導。
分類為持有待售的資產和負債。本公司將資產(或由資產和負債組成的處置組)歸類為持有待售資產,當這些資產預計主要通過出售而不是通過繼續使用收回時,本公司將其歸類為待售資產。它們以賬面價值或公允價值減去銷售成本中的較低者列示。在重新分類後,我們停止折舊或攤銷分類為持有待售的非流動資產。停產業務是我們業務的一個組成部分,代表着已經處置或待售的單獨的主要業務線或地理區域,以及將對我們的業務和財務業績產生重大影響的戰略轉變。在處置時或當業務符合分類為待售(如果較早)的標準時,將被歸類為非連續性業務。當一項業務被歸類為非連續性業務時,全面收益(虧損)比較表將進行修訂,就好像該業務從比較期初開始就已停止一樣。我們選擇不修訂合併現金流量表,將經營、投資和融資活動分成持續業務和非持續業務,而是提供某些所需的現金流量信息。公司將根據美國會計準則第450條將或有對價計入收益。在這種方法下,我們將在或有事項解決後在收益中確認或有對價。作為非持續經營分類的一部分,我們審查了公司費用、利息費用以及整個實體商譽和無形資產的分配。此外,所得税對於持續經營和非持續經營都是單獨計算的。
庫存及相關的陳舊和過剩庫存準備金。存貨以成本或可變現淨值中較低者計價,並減去超額和陳舊存貨準備金。估計儲量是根據歷史經驗和/或對過剩或陳舊庫存的具體識別得出的。
善意。商譽,即收購之日總收購價與資產(有形和無形)和負債的公允價值之間的差額,每年都會進行減值審查,並在情況允許的情況下進行更頻繁的審查,只有在此類資產的記錄價值超過公允價值時才會減記。公司不會根據財務會計準則委員會(FASB)、會計準則編纂(ASC)350、“無形-商譽和其他”(ASC 350)對商譽進行攤銷。
根據“ASC 350”,實體可以選擇首先對其報告單位中的任何、部分或全部進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。“ASC 350”規定,實體可以選擇首先對其所有報告單位進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於賬面價值。如果在完成定性分析後,確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於賬面價值,則需要進行定量分析。
於2020及2019年,商譽會在報告單位層面進行減值測試,其定義為營運分部或營運分部的組成部分,而營運分部構成擁有類似經濟特徵的離散財務信息的業務,並由我們的首席營運決策者定期審閲營運業績。
本公司採用量化兩步法評估其綜合商譽。識別潛在減值的第一步是將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。在第一步測試期間,公司使用商業估值方法評估減值商譽,該方法是在計量日期通過確定無債務、税後預計未來現金流的現值,按加權平均成本貼現計算的。
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假想的第三方買家的資本。在評估減值潛力時也考慮了市場方法,即根據可比上市公司的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的倍數計算公允價值。該公司還觀察到該行業最近併購活動的隱含EBITDA倍數,用於測試結果的合理性。
這一過程的第二步涉及為第一步表明減值的每個報告單位計算隱含的商譽公允價值。隱含的商譽公允價值是通過衡量報告單位的估計公允價值超過個別資產、負債和可識別無形資產的估計公允價值來確定的,就好像報告單位是在企業合併中被收購的一樣。如果商譽的隱含公允價值超過分配給報告單位的商譽賬面價值,則不存在減值。如果分配給報告單位的商譽賬面價值被分配給報告單位,則不存在減值。如果分配給報告單位的商譽賬面價值超過分配給報告單位的商譽賬面價值,則不存在減值。如果分配給報告單位的商譽賬面價值超過分配給報告單位的商譽賬面價值,則不存在減值超出的部分計入減值費用。減值損失不能超過分配給報告單位的商譽賬面價值,並且不允許隨後沖銷商譽減值損失。
公允價值的確定要求本公司作出重大估計和假設。這些估計和假設主要包括但不限於收入增長和營業收益預測、貼現率、終端增長率和所需的資本支出預測。如果公司確定未來商譽受損,公司將需要確認一項非現金減值費用。
長期資產減值。公司的政策是評估其長期資產(包括無形資產)的變現能力,並在事件或環境變化表明此類資產(或一組資產)的賬面價值可能無法收回時評估此類資產的減值。如果估計的未來未貼現現金流低於賬面價值,則確定存在減值。*未來現金流預測包括對未來銷售水平的假設、成本削減計劃的影響以及支持每項業務所需的營運資金水平。當時確認的任何減值金額將按估計公允價值和資產賬面價值之間的差額計算。
保修費。公司在收入被公司確認並以收入的一定百分比為基礎時,為未來的保修費用建立準備金。包括在銷售成本中的估計保修索賠準備金是根據歷史索賠經驗計算的。
退休福利成本和離職福利。當員工提供服務使他們有權獲得繳款時,向固定繳款退休福利計劃支付的款項被確認為費用。意大利的僱員有權領取Trattamento di Fine Rapporto(“TFR”),通常被稱為僱員離職補償,代表私營部門僱員的遞延補償。根據意大利法律,一個實體有義務在終止僱傭(包括自願和非自願解僱)時,以個人僱員為基礎累計支付給每個人的TFR。
訴訟索賠。在確定是否應記錄未決訴訟索賠的責任時,公司必須評估指控和成功為自己辯護的可能性。當該公司認為它很可能不會在某一特定事項上勝訴時,它會部分根據法律顧問的意見來估計責任金額。
所得税。
該公司根據ASC 740“所得税”的規定核算所得税,該條款要求根據本年度的應付金額和遞延税收對公司財務報表或納税申報表中所列事件的預期未來税收後果的影響確認所得税。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務會計和税基之間的差異以及營業虧損和税項抵免結轉(使用預期差異將逆轉的年度的現行税率)確定的。當遞延税項資產很可能無法實現税收優惠時,計入減值準備以減少遞延税項資產。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在結轉的任何淨營業虧損到期前產生的未來應納税所得額。
就業法案還建立了全球無形低税收入(“GILTI”)條款,對超過外國公司有形資產視為回報的外國收入徵税。本公司已選擇將GILTI確認為已發生的期間成本,因此不會為基差確認遞延税款,這些差異預計將在沖銷時影響GILTI的計入金額。
ASC 740還規定了確認門檻和計量屬性,用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税頭寸,以及關於取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡的指導意見。在財務報表確認和計量方面,ASC 740也規定了確認閾值和計量屬性,以及關於取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡的指南。本公司在所得税撥備中記錄了與所得税有關的利息和罰金。
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最近發佈的聲明--尚未通過
2020年3月,FASB根據ASC 848發佈了參考利率改革指南。該指南提供了可選的權宜之計和例外,以核算債務、租賃、合同、對衝關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易(如果滿足某些標準)。該指導意見立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的潛在影響。
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度“所得税專題740-簡化所得税核算”(“ASU 2019-12”),旨在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外,並澄清和修改了現有指南,以改進主題740的一致性應用。生效日期為2021財年第一季度,允許提前採用。740主題的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
最近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度的《金融工具--信貸損失報告(主題326):金融工具信用損失的計量》(ASU 2016-13)。ASU 2016-13提出了一個“當前預期信用損失”模型,該模型要求公司根據歷史經驗、當前條件和合理的可支持預測來計量報告日期持有的金融工具的所有預期信用損失。本準則中的指引取代了現有的已發生損失模型,適用於以攤餘成本計量的金融資產的信貸損失計量,並適用於部分表外信貸敞口。隨後,美國財務會計準則委員會發布了以下與ASU 2016-13年度相關的標準:ASU 2018-19“對第326號專題(金融工具-信貸損失)的編纂改進”,ASU 2019-05“金融工具-信貸損失(專題326)定向過渡救濟”,以及ASU 2019-11“對第326號專題(金融工具-信用損失)的編纂改進”,為ASU 2016-13年度(統稱為“信用損失標準”)提供了額外的指導和清晰度。2019年4月,FASB發佈了ASU 2019-04,“對主題326,金融工具-信貸損失,主題815,衍生品和對衝,以及主題825,金融工具的編纂改進”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04對主題326、815和825進行了範圍狹窄的修訂。*生效日期為2020財年第一季度,允許提前採用。本公司採用新的信貸損失標準,採用修改後的追溯方法,自2020年1月1日起生效,並確定該標準對本公司的財務報表沒有實質性影響。
除上述情況外,財務會計準則委員會發布的指導意見預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
項目7A。數量和質量關於市場風險的披露
本公司面臨某些市場風險,這些風險是我們持續業務運營的一部分,本公司在適當的情況下使用衍生金融工具來管理我們的外匯風險。根據政策,本公司不從事交易或投機交易。有關衍生金融工具相關會計政策的更多信息,請參閲我們合併財務報表中的附註7-“衍生金融工具”。
外匯風險
該公司面臨與第三方採購和銷售、公司間產品運輸和公司間貸款有關的外幣現金流波動的風險。該公司還受到子公司外幣投資價值波動的影響,以及與這些投資匯回有關的現金流。此外,該公司在將外幣收益換算成美元時可能會受到波動性的影響。與我們主要外國子公司的功能貨幣相比,主要風險敞口包括美元,主要是歐元。該公司根據交易現金流評估外匯風險,確定自然抵消頭寸,併購買對衝工具以部分抵消預期風險。截至2020年12月31日,本公司沒有未償還的外幣兑換合約用於對衝未來的銷售,這些銷售將被視為現金流對衝。
然而,該公司有一份出售30.2億智利比索的外幣兑換合同。*該合同旨在對衝PM從智利子公司獲得的公司間應收賬款。*該遠期貨幣兑換合同已被確定不被視為ASC 815-10項下的對衝,因為外幣匯率變化的換算影響的總和變化將對我們的營業收入產生影響。2020年12月31日,本公司對匯率變動對本公司的影響進行了敏感性分析。基於這一敏感性分析,我們已經確定,在截至2020年12月31日的年度財務報表中,美元相對於美國以外貨幣的價值變化10%,將對我們這一時期報告的營業收入中已經包括的外幣匯率變化的換算效果產生30萬美元的影響。
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利率風險
該公司在未來發行的固定利率債券和現有發行的可變利率債券方面面臨利率波動的風險。主要風險敞口包括美國最優惠利率和EURIBOR的變動。截至2020年12月31日,該公司有4270萬美元的債務,年底的平均加權平均利率為2.7%。2020年12月31日,本公司進行了敏感性分析,以確定加息的影響。基於這一敏感性分析,本公司已確定,在2020年12月31日將我們的平均浮動利率提高10%,將增加大約10萬美元的利息支出。
大宗商品風險
公司在各種製造流程中使用的主要材料和部件包括鋼、鑄件、發動機、輪胎、液壓、氣缸、傳動系統、電氣控制和電機,以及各種其他商品和已裝配或製造的產品。這些材料和部件的成本和可獲得性的極端變動可能會影響公司的財務業績。投入成本的變化對公司2020年的經營業績沒有重大影響。在2020年期間,原材料和組件普遍可用於滿足我們的生產計劃,並且可獲得性對2020年的收入沒有重大影響。
在沒有勞工罷工或其他異常情況的情況下,基本上所有的材料和零部件通常都可以從多個供應商獲得。然而,某些企業從單一來源供應商接收材料和部件,儘管此類材料的替代供應商可能普遍可用。對現有的和潛在的供應商進行定期評估,看他們是否有能力滿足我們的要求和標準。該公司積極管理我們的材料供應來源,並可能採用各種方法來限制與商品成本波動和供應相關的風險。供應商,特別是特定業務的任何單一來源供應商,如果不能及時交付材料和部件,可能會導致生產延遲並增加製造公司產品的成本。為了減輕這些風險的影響,該公司繼續定期尋找可接受的替代供應來源和更便宜的供應選擇,包括改善全球化。
客户集中風險
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,無客户佔公司應收賬款總額的10%或以上。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,從任何一家供應商的採購不超過總採購的10%。
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
本公司獨立註冊會計師事務所的報告和本公司的合併財務報表是根據本報告第8條的規定提交的,幷包括在本報告中。請參閲財務報表索引。
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財務報表索引
要求列入第(8)項的註冊人財務報表如下:
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頁面 參考 |
獨立註冊會計師事務所報告書 |
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合併財務報表: |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面虧損表 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表。 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表。 |
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合併財務報表附註 |
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38-65 |
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獨立註冊會計師事務所報告書
董事會和股東
Manitex國際公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審核Manitex International,Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益及現金流量,以及列於第15(A)項下的相關附註及財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的兩個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2021年3月11日的報告表達了相反的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
停產經營的分類
如合併財務報表附註22所述,在本年度內,本公司決定出售Manitex Sabre,Inc.(以下簡稱Sabre)。Sabre管理層已將這項業務的結果作為非持續經營反映在列報的所有期間的綜合收益表中。當管理層認為出售或預期出售一個或一組組件代表業務的戰略轉變,將對運營和財務業績產生重大影響時,Sabre管理層將提出非持續經營。Sabre的淨資產根據權威指引被重新分類為持有待售。
我們將Sabre的分類確定為關鍵審計事項,因為評估管理層的分析涉及高度的審計師判斷和主觀性,這是由於管理層在評估Sabre是否符合分類為待售的標準(包括一年內完成銷售的可能性)時所做的假設
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以及出售Sabre是否代表着業務的戰略轉變,對運營和財務業績產生了重大影響。
我們與Sabre被歸類為非持續經營相關的審計程序包括以下內容,其中包括:*我們測試了與管理層斷言Sabre符合作為非持續經營提出的標準相關的控制措施的有效性,以及Sabre分類的財務報告影響。*我們詢問了管理層,並檢查了管理層計劃出售業務的證據。*我們評估了證據,包括測試公司評估Sabre是否符合非持續經營標準時所使用的實體提供的信息的完整性和準確性。*我們對證據進行了評估,包括測試公司評估Sabre是否符合非持續經營標準時所使用的實體提供的信息的完整性和準確性。*我們對證據進行了評估,包括測試公司評估Sabre是否符合非持續運營標準時使用的實體提供的信息的完整性和準確性包括出售在一年內完成的可能性,以及Sabre代表業務的戰略轉變對運營和財務結果產生重大影響的可能性。我們審查的證據包括但不限於,要求董事會批准出售Sabre的董事會會議紀要,聘請幫助出售Sabre的人員的合同,有關公司出售過程中進展情況的第三方溝通,以及財務信息。*我們還評估了公司財務報告和披露的準確性和適當性,將Sabre歸類為非持續運營
商譽減值分析
如綜合財務報表附註3所述,本公司每年或更頻密地評估報告單位層面的減值商譽(如有減值指標)。*年內,本公司對其兩個報告單位進行量化商譽減值評估。量化減值評估涉及報告單位的公允價值與其賬面金額的比較。該公司使用收入和市場方法的加權來確定報告單位的公允價值。
我們認為商譽減值分析是兩個報告單位的關鍵審計事項,因為評估管理層的量化商譽減值測試涉及高度的審計師判斷,因為確定每個報告單位的公允價值需要進行重大估計。尤其是,公允價值估計對重大假設非常敏感,如預測收入、營業利潤率、貼現率、永久增長率和估計估值倍數。
我們與報告單位商譽減值分析相關的審計程序包括,其中包括:我們測試了對公司商譽減值評估過程的關鍵控制的設計和操作有效性,包括審查估值模型和使用的重大假設。*我們通過評估管理層預測與當前業績和預測的行業趨勢相比的合理性,測試了上述重大假設。由於新冠肺炎可能如何影響管理層預測的風險,我們對某些假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的公允價值變化。在我們估值專家的協助下,我們對貼現率和永久增長率的選擇進行了評估,包括通過開發一系列獨立的估計並將其與管理層選擇的利率進行比較,測試基礎來源信息和計算的數學準確性。我們還讓我們的估值專家評估市場方法,包括評估估計估值倍數的合理性。
/s/均富律師事務所 |
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自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 |
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芝加哥,伊利諾斯州 |
2021年3月11日 |
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獨立註冊會計師事務所報告書
董事會和股東
Manitex國際公司
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年制定的標準,對Manitex International,Inc.及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,由於以下各段所述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,本公司截至2020年12月31日沒有根據2013年建立的標準對財務報告保持有效的內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或控制缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已確定以下重大缺陷,並將其包括在管理層的評估中:
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該公司沒有根據COSO框架中確立的標準,對信息技術一般控制保持有效的控制環境,從而能夠識別和降低材料會計錯誤的風險。 |
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(2) |
該公司歷史上是通過收購非上市公司實現增長的。在將這些公司的財務報告方法和系統與公司的財務報告方法和系統整合的過程中,公司沒有根據整個組織的COSO框架中確立的標準,有效地設計和實施有效的內部控制活動。*公司發現與COSO框架的控制活動部分相關的原則存在缺陷。具體地説,這些控制缺陷單獨或總體上構成了重大弱點,涉及(I)公司吸引、開發和留住足夠的人員進行控制活動的能力,(Ii)選擇和開發有助於以下方面的控制活動(Iii)通過一致的政策部署控制活動,這些政策確立了將政策付諸實施的預期和程序,以及(Iv)追究個人對其內部控制相關責任的責任。 |
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表。在決定我們對2020年合併財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時,上述重大弱點已被考慮在內,本報告不影響我們於2021年3月11日發佈的報告,該報告對這些財務報表表達了無保留意見。
30
意見基礎
公司管理層負責對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
其他資料
我們不會對管理層在截至2020年12月31日的財務報告內部控制中存在重大缺陷的補救活動發表意見或提供任何其他形式的保證。
/s/均富律師事務所 |
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芝加哥,伊利諾斯州 |
2021年3月11日 |
31
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
停產經營的分類
如綜合財務報表附註22所述,年內,本公司決定出售Manitex Sabre,Inc.(“Sabre”)的資產。公司管理層已將這項業務的結果作為一項非持續經營反映在所有呈列期間的綜合經營報表中。當管理層判斷一個或一組組件發生處置或預期處置代表業務的戰略轉變,將對運營和財務業績產生重大影響時,Sabre管理層將呈現非持續運營。在2020年決定出售Sabre的資產後,Sabre的淨資產根據權威指導重新分類為持有待售。
我們將Sabre的分類確定為關鍵審計事項,因為評估管理層的分析涉及高度的審計師判斷和主觀性,因為管理層在評估Sabre是否符合分類為持有待售的標準時所做的假設,包括出售在一年內完成的可能性,以及Sabre的出售是否代表着業務的戰略轉變,這對運營和財務結果產生了重大影響。這是因為管理層在評估Sabre是否符合分類為待售標準時所做的假設,包括出售在一年內完成的可能性,以及Sabre的出售是否代表了對運營和財務結果產生重大影響的業務的戰略轉變。
我們與Sabre被歸類為非持續經營相關的審計程序包括以下內容,其中包括:*我們測試了與管理層斷言Sabre滿足作為非持續經營提出的標準相關的控制措施的有效性,以及Sabre分類的財務報告影響。*我們詢問了管理層,並檢查了管理層計劃出售業務的證據。*我們評估了證據,包括測試公司評估Sabre是否符合非持續經營標準時所使用的實體提供的信息的完整性和準確性。包括出售在一年內完成的可能性,以及Sabre代表業務的戰略轉變對運營和財務結果產生重大影響的可能性。我們審查的證據包括但不限於,董事會批准出售Sabre的董事會會議紀要,聘請幫助出售Sabre的人員的合同,關於公司出售過程中進展情況的第三方溝通,以及財務信息。*我們還評估了公司財務報告和披露的準確性和適當性,將Sabre歸類為非持續運營。
商譽減值分析
如綜合財務報表附註3所述,本公司每年在報告單位層面評估減值商譽,或在有減值指標的情況下更頻密地評估商譽減值。)年內,本公司對其兩個報告單位進行了商譽減值量化評估。量化減值評估涉及報告單位的公允價值與其賬面金額的比較。該公司使用收入和市場方法的加權來確定報告單位的公允價值。
我們將商譽減值分析確定為兩個報告單位的關鍵審計事項,因為評估管理層的定量商譽減值測試涉及高度的審計師判斷,因為確定每個報告單位的公允價值需要進行重大估計。特別是,公允價值估計對重大假設很敏感,如預測收入、營業收入利潤率、貼現率、永久增長率和估計估值倍數。
我們與報告單位商譽減值分析相關的審計程序包括以下(其中包括):我們測試了本公司商譽減值評估過程中關鍵控制的設計和操作有效性,包括審查估值模型和使用的重要假設。我們通過評估管理層預測與當前業績和預測行業趨勢的合理性來檢驗上述重要假設。由於新冠肺炎可能如何影響管理層預測的風險,我們對某些假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的公允價值變化。在我們估值專家的協助下,我們評估了貼現率和永久增長率的選擇,包括通過開發一系列獨立的估計並將其與管理層選擇的比率進行比較來測試基礎來源信息和計算的數學準確性。我們還讓我們的估值專家評估市場方法,包括評估估計估值倍數的合理性。
32
馬尼特斯國際公司。
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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截至2013年12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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現金限制 |
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|
應收貿易賬款(淨額) |
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其他應收賬款 |
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庫存(淨額) |
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預付費用和其他流動資產 |
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非持續經營的流動資產 |
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— |
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|
流動資產總額 |
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|
固定資產總額,扣除累計折舊#美元 分別為2019年3月 |
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|
經營性租賃資產 |
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|
無形資產(淨額) |
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|
商譽 |
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|
|
其他長期資產 |
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|
遞延税項資產 |
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停產經營的長期資產 |
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— |
|
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總資產 |
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$ |
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$ |
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|
負債和權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
|
|
應計費用 |
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|
應付帳款關聯方 |
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|
應付票據 |
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|
可轉換票據關聯方(淨額) |
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— |
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|
融資租賃義務的當期部分 |
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經營租賃義務的當期部分 |
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客户存款 |
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遞延收益負債 |
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— |
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停產業務的流動負債 |
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— |
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流動負債總額 |
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長期負債 |
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|
循環定期信貸安排(淨額) |
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— |
|
應付票據(淨額) |
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融資租賃義務(扣除當期部分) |
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非流動經營租賃義務 |
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|
可轉換票據(淨額) |
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— |
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出售財產的遞延收益 |
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遞延税項負債 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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權益 |
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優先股-授權 *2020年12月31日和2019年12月31日 |
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普通股--無面值 已發行和未償還的債券分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行 |
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實繳資本 |
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留存赤字 |
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( |
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( |
) |
累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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$ |
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|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
33
馬尼特斯國際公司。
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
截至12月31日止年度, |
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2020 |
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2019 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研發成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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無形資產減值 |
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總運營費用 |
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營業(虧損)收入 |
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( |
) |
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其他收入(費用) |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
利息收入 |
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債務清償收益 |
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— |
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所持證券的公允價值變動 |
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— |
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外幣交易損失 |
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( |
) |
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( |
) |
其他(費用)收入 |
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( |
) |
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其他(費用)收入總額 |
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( |
) |
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(虧損)所得税前收入 *繼續運營 |
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( |
) |
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持續經營的所得税費用 |
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持續經營收入(虧損) |
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( |
) |
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停止運營: |
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|
非持續經營的經營損失 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税費用(福利) |
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( |
) |
停產虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
淨損失 |
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$ |
( |
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$ |
( |
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(虧損)每股收益 |
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基本信息 |
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持續經營虧損 |
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$ |
— |
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停產損失 |
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$ |
( |
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$ |
( |
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淨損失 |
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$ |
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( |
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稀釋 |
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持續經營虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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停產損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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淨損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
加權平均已發行普通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
34
馬尼特斯國際公司。
合併全面損失表
(單位:千)
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截至2013年12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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淨損失 |
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$ |
( |
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( |
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其他綜合損失 |
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外幣折算損益 |
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( |
) |
其他全面收益(虧損)合計 |
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( |
) |
全面損失總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
35
馬尼特斯國際公司。
合併股東權益表
(單位為千,每股數據除外)
|
|
流通股 |
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普通股 |
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|
APIC |
|
|
留存赤字 |
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奧奇(虧損) |
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總計 |
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2018年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
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淨損失 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
外幣折算損失 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
2004年和2019年員工獎勵計劃授予 |
|
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( |
) |
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— |
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回購以滿足預扣和取消 |
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( |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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基於股份的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
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淨損失 |
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( |
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( |
) |
外幣折算損失 |
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— |
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— |
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|
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|
|
2004年和2019年員工獎勵計劃授予 |
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( |
) |
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— |
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— |
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回購以滿足預扣和取消 |
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) |
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( |
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— |
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( |
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基於股份的薪酬 |
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— |
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— |
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2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
36
馬尼特斯國際公司。
合併現金流量表
(單位:千)
|
|
截至12月31日止年度, |
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|
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2020 |
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2019 |
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經營活動的現金流: |
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|
淨損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
對淨虧損與經營活動提供的現金進行調節的調整: |
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折舊及攤銷 |
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出售停產業務的收益 |
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( |
) |
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清償債務收益 |
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( |
) |
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— |
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壞賬撥備的變動 |
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( |
) |
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處置資產損失 |
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— |
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庫存儲備變動情況 |
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( |
) |
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遞延所得税的變動 |
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|
|
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|
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遞延融資成本攤銷 |
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|
|
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商譽減記 |
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無形資產減記 |
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|
|
|
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|
債務貼現攤銷 |
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所持證券的價值變動 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售和回租的遞延收益 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
不確定税收撥備準備金 |
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( |
) |
|
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其他非現金收費 |
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- |
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( |
) |
營業資產和負債變動情況: |
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應收賬款減少 |
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庫存的減少(增加) |
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( |
) |
預付費用減少(增加) |
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|
|
|
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( |
) |
其他資產增加(減少) |
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( |
) |
|
|
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應付賬款增加(減少)* |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
遞延收入增加 |
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|
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|
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— |
|
(減少)應計費用增加 |
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( |
) |
|
|
|
|
其他流動負債增加(減少) |
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( |
) |
(減少)其他長期負債增加 |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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出售股權投資所得款項 |
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— |
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出售非持續經營資產所得收益 |
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|
|
|
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— |
|
購置房產和設備 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
對商譽以外的無形資產的投資 |
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— |
|
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|
( |
) |
投資活動提供的淨現金 |
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融資活動的現金流: |
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循環定期信貸安排付款 |
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( |
) |
|
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— |
|
循環定期信貸安排借款 |
|
|
|
|
|
|
— |
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營運資本融資淨償還 |
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( |
) |
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( |
) |
可轉換票據的償還 |
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新借款--其他 |
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票據付款 |
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與新融資相關的銀行手續費和成本 |
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股票回購,用於股票薪酬的所得税預扣 |
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資本租賃債務的支付 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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匯率變動對現金的影響 |
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年初的現金和現金等價物 |
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(其他補充現金流信息見附註16)
*包括關聯方活動,見附註20。
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
37
馬尼特斯國際公司。
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
注1.業務性質
該公司是工程起重解決方案的領先供應商。該公司在一份報告中
Manitex,Inc.(“Manitex”)營銷一系列吊臂卡車、卡車起重機和標誌起重機。Manitex的吊臂卡車和起重機產品主要用於工業項目、能源勘探和基礎設施開發,包括道路、橋樑和商業建設。
獾設備公司(“獾”)是一家專業生產崎嶇地面起重機和物料搬運產品的公司。獾主要服務於建築、市政和鐵路行業的需要。
PM Oil and Steel S.p.A.(“PM”或“PM Group”),前身為PM Group S.p.A.,是一家領先的意大利車載式液壓節臂起重機制造商,擁有50年的技術和創新歷史,產品範圍超過
Manitex Valla S.r.l.(“Valla”)生產使用電動、柴油和混合動力選項的全系列精密拾取和搬運工業起重機。它的起重機提供輪式或履帶式,以及固定或擺動臂架配置,並有專門為滿足客户需求而設計的特殊應用。這些產品通過經銷商在國際上銷售,並進入租賃分銷渠道。
起重機和機械公司(“C&M”)是公司產品和特雷克斯公司(“特雷克斯”)起重機的分銷商。特雷克斯公司(“特雷克斯”)的起重機和機械租賃公司(“C&M租賃”)租用公司製造的設備以及有限數量的第三方製造的設備。“雖然C&M是特雷克斯起重機的分銷商,但C&M的主要業務是經銷公司製造的產品。”
新冠肺炎大流行
本公司正在繼續密切關注新冠肺炎疫情的蔓延和影響,並不斷評估其對我們的業務、我們的財務業績以及我們的客户和供應商的業務的潛在影響。該公司無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或嚴重程度,我們也無法合理估計新冠肺炎疫情將對我們的業績和未來的重大估計產生的財務影響。
停產運營
A.S.V.,LLC
在截至2017年6月30日的季度之前,公司擁有
2017年5月11日,由於預期將進行首次公開募股(IPO),ASV Holdings從LLC轉變為C-Corporation,公司的
38
Manitex Sabre,Inc.(“Sabre”)
2020年3月4日,公司董事會批准管理層探索Sabre的各種戰略選擇,包括涉及出售Sabre全部或部分業務和資產的交易的可能性,以確定此類交易是否會為股東提供價值。持有待售資產的標準已經達到,據報道Sabre已停止運營。
2020年8月21日,本公司簽訂了一項資產購買協議,將Manitex Sabre,Inc.出售給Super Steel,LLC的一家附屬公司,現金收益為$
注2.陳述依據
本公司根據美國證券交易委員會的規則和規定編制本綜合財務報表(包括本報告)。根據這些規則和規定,財務報表按照美國普遍接受的會計原則編制。
除每股和每股金額外,財務報表以數千美元為單位列報。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響某些報告金額和披露的估計和假設。因此,實際結果可能與這些估計不同。
附註3.主要會計政策摘要
本文簡要介紹了Manitex國際公司的主要會計政策,以幫助理解該公司的財務報表。財務報表和附註代表公司管理層,他們對其完整性和客觀性負責。這些會計政策符合公認的會計原則,在編制財務報表時一直沿用。
現金和現金等價物-就現金流量表而言,公司考慮購買的所有到期日為
受限現金-公司的某些貸款安排要求公司在第三方託管中提供抵押品或維持最低現金餘額。這些現金金額根據合同規定的現金髮放時間在資產負債表上報告為流動資產。受限現金總額為$
收入確認-在履行與客户的合同條款下的義務時確認收入;通常,這是在我們的設備、部件或安裝服務的控制權轉移(通常在一天內完成)時發生的,這種情況發生在某個時間點。這些設備可以在製造階段重新定向,因此隨着時間的推移,收入確認是不合適的。我們的收入是指我們預期從轉讓貨物或提供服務中獲得的對價金額。我們的合同是不可取消的,只有在有限的情況下才允許退税。我們在創收活動的同時收取的銷售、增值和其他税收不包括在收入中。我們的合同是不可取消的,只有在有限的情況下才允許退税。我們在創收活動的同時收取的銷售、增值和其他税收不包括在收入中。與我們的基本保修相關的預期成本在產品銷售時仍被確認為費用,不構成單獨的履約義務。
對於設備和安裝服務一起銷售的情況,本公司將設備和安裝服務分開核算,並根據設備和安裝服務的獨立銷售價格在設備和安裝服務之間分配對價(包括任何折扣)。獨立銷售價格根據公司單獨銷售設備的價格確定.
在某些情況下,公司履行其義務並向客户開具所執行工作的賬單,但直到較晚的日期才發貨。這些安排被認為是票據和持有交易。為了確認票據和持有交易的收入,公司確保客户要求這種安排,產品被單獨標識為屬於客户,產品已經準備好以當前形式發貨給客户,公司沒有能力將產品定向到不同的客户。)由於分配給該履行義務的非實質性價值,交易價格的一部分不分配給託管服務。
39
提供給客户的付款條件在合同和採購訂單中定義,不包括重要的融資部分。儘管有時,公司可能會提供被視為可變對價的折扣,但公司在確定分配給履約義務的交易價格時,會應用約束指導。
財產、設備和折舊-財產和設備按收購日的成本價或與收購公司相關的財產和設備的公平市價列報
資產類別 |
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可折舊 生命 |
建築物 |
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機器設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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租賃權的改進 |
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-7年前 |
機動車輛 |
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-7年前 |
計算機軟件 |
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-五年半 |
延長財產和設備使用壽命的重大更新和修繕支出被資本化。維護和維修費用在發生時計入費用。財產和設備的折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度折舊費用為$
商譽— 商譽代表收購之日的總購買價格與資產(有形和無形)和負債的公允價值之間的差額,每年都會對減值進行審查,並在情況允許的情況下進行更頻繁的審查,只有在此類資產的記錄價值超過其公允價值的時候才會減記商譽。“公司不會攤銷商譽。”
根據“ASC 350”,實體可以選擇首先對其報告單位中的任何、部分或全部進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。“ASC 350”規定,實體可以選擇首先對其所有報告單位進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於賬面價值。如果在完成定性分析後,確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於賬面價值,則需要進行定量分析。
本公司採用量化兩步法評估其綜合商譽。識別潛在減值的第一步是將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。在第一步測試期間,公司使用商業估值方法評估減值商譽,該方法是在計量日期通過確定無債務、税後預計未來現金流量的現值(折現為假設的第三方買家的加權平均資本成本)來計算的。在評估減值潛力時也考慮了市場方法,即根據可比上市公司的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的倍數計算公允價值。該公司還觀察到該行業最近併購活動的隱含EBITDA倍數,用於測試結果的合理性。
這一過程的第二步涉及為第一步表明減值的每個報告單位計算隱含的商譽公允價值。隱含的商譽公允價值是通過衡量報告單位的估計公允價值超過個別資產、負債和可識別無形資產的估計公允價值來確定的,就好像報告單位是在企業合併中被收購的一樣。如果商譽的隱含公允價值超過分配給報告單位的商譽賬面價值,則不存在減值。如果分配給報告單位的商譽賬面價值被分配給報告單位,則不存在減值。如果分配給報告單位的商譽賬面價值超過分配給報告單位的商譽賬面價值,則不存在減值。如果分配給報告單位的商譽賬面價值超過分配給報告單位的商譽賬面價值,則不存在減值超出的部分計入減值費用。減值損失不能超過分配給報告單位的商譽賬面價值,並且不允許隨後沖銷商譽減值損失。
40
公允價值的確定要求本公司作出重大估計和假設。這些估計和假設主要包括但不限於收入增長和營業收益預測、貼現率、終端增長率和所需的資本支出預測。如果公司確定未來商譽受損,公司將需要確認非現金減值費用。
本公司在2020年10月1日年度計量日期之前進行了截至2020年3月31日的年度減值評估。由於本公司確定了觸發事件,估值分析於2020年3月31日進行。隨後,在2020年12月31日進行了步驟0分析,表明沒有損害。在2019年,本公司在2019年10月1日年度計量日期之前進行了截至2019年9月30日的年度減值評估。 由於公司確定了觸發事件,估值分析於2019年9月30日進行。
長期資產減值-公司的政策是評估其長期資產(包括無形資產)的變現能力,並在事件或環境變化表明此類資產(或一組資產)的賬面價值可能無法收回時評估此類資產的減值。如果估計的未來未貼現現金流低於賬面價值,則確定存在減值。*未來現金流預測包括對未來銷售水平的假設、成本削減計劃的影響以及支持每項業務所需的營運資金水平。當時確認的任何減值金額將按估計公允價值和資產賬面價值之間的差額計算。公司確認了$
庫存-庫存包括以成本(先進先出)或可變現淨值中較低者表示的庫存材料和設備。所有被歸類為庫存的設備都可以出售。該公司記錄了過剩和過時的庫存儲備。估計儲量是基於對過剩或陳舊庫存的具體識別和/或歷史經驗。銷售、一般和行政費用在發生時計入費用,不作為存貨的組成部分資本化。
Paycheck保護計劃的記賬-公司已選擇將Paycheck Protection Program(PPP)貸款作為政府贈款入賬,因此,這筆貸款在資產負債表上記錄為遞延收入負債。該公司已申請免除這筆貸款。抵銷部分將與損益表上的相關費用相抵銷。
公司按資產負債表日的匯率換算以公司本位幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付賬款。由此產生的交易匯兑損益,除與公司間應收賬款和應付賬款有關的某些交易損益外,計入其他收入和費用。與公司間應收賬款和預計不會在可預見的將來結清的應付賬款相關的交易損益不計入淨收入的確定,並作為換算調整(考慮到税收影響)計入累計其他全面收益(OCI),作為股東權益的一部分。
衍生品-遠期貨幣兑換合約-當公司簽訂遠期貨幣兑換合同時,其持有的遠期貨幣兑換合同的市值變化將抵消被對衝的資產和負債的匯兑損益,這些資產和負債以報告單位的功能貨幣以外的貨幣計價。公司用來抵銷以報告單位功能貨幣以外的其他貨幣計價的現有資產和負債的遠期貨幣兑換合同已被確定不被視為對衝。本公司按市值記錄遠期貨幣兑換合約,任何相關損益均記入當期收益。與遠期貨幣合同有關的已實現和未實現損益均包括在當期收益中,並反映在合併營業報表中標題為“外幣交易損失”的“其他收入費用”部分。
研發費用-本公司用於支付已發生的研發費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的期間,費用為$
41
廣告-廣告費用在發生時計入費用,為#美元
退休福利成本和離職福利-當員工提供了使他們有權獲得繳款的服務時,向固定繳款退休福利計劃支付的款項被確認為費用。意大利的僱員有權領取Trattamento di Fine Rapporto(“TFR”),通常被稱為僱員離職補償,代表私營部門僱員的遞延補償。根據意大利法律,一個實體有義務在終止僱傭(包括自願和非自願解僱)時,以個人僱員為基礎累計支付給每個人的TFR。費用在合併經營報表中的人事成本(SG&A或COGS)中確認,應計項目在合併資產負債表中的其他長期負債中記錄。
運輸和裝卸-該公司將向客户收取的運輸和處理成本記為收入。運輸和搬運費用包括在銷售成本中。
阿根廷採用高通脹會計-GAAP指導要求對三年累計通貨膨脹率超過100%的國家使用高通貨膨脹率會計。2018年第二季度,公佈的通脹指數顯示,阿根廷三年累計通脹率超過100%,截至2018年7月1日,我們選擇對阿根廷子公司(PM阿根廷)採用高通脹會計。在高度通貨膨脹的會計制度下,阿根廷總理的功能貨幣成為歐元(其母公司的報告貨幣),其損益表和資產負債表都是使用當前和歷史匯率以歐元計量的。匯率變化對比索計價的貨幣資產和負債的影響已經反映在其他(收入)和支出的收益中,淨額並不是實質性的。然而,截至2020年12月31日,阿根廷總理擁有小幅淨比索貨幣頭寸。PM阿根廷的淨銷售額低於
所得税--2020年3月27日,頒佈《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法》。除其他事項外,CARE法案還包括與淨營業虧損結轉、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等相關條款。CARE法案對公司截至2020年12月31日的年度綜合財務報表沒有實質性影響。
該公司根據ASC 740“所得税”的規定核算所得税,該條款要求根據本年度的應付金額和遞延税收對公司財務報表或納税申報表中所列事件的預期未來税收後果的影響確認所得税。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務會計和税基之間的差異以及營業虧損和税項抵免結轉(使用預期差異將逆轉的年度的現行税率)確定的。當遞延税項資產很可能無法實現税收優惠時,計入減值準備以減少遞延税項資產。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在結轉的任何淨營業虧損到期前產生的未來應納税所得額。詳情見附註15,所得税。
就業法案還設立了全球無形低税收入(“GILTI”)條款,對超過外國公司有形資產視為回報的外國收入徵税。本公司已選擇將GILTI確認為已發生的期間成本,因此不會為基差確認遞延税款,這些差異預計將在沖銷時影響GILTI的計入金額。
ASC 740還規定了確認門檻和計量屬性,用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税頭寸,以及關於取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡的指導意見。在財務報表確認和計量方面,ASC 740也規定了確認閾值和計量屬性,以及關於取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡的指南。本公司在所得税撥備中記錄了與所得税有關的利息和罰金。
累計保修-保修成本在確認收入時累計。該公司的產品通常提供保修,涵蓋在固定時間段內出現的缺陷。所提供的特定保修是客户期望和競爭力的函數。
預計保修索賠的責任在銷售時累計。該責任是根據歷史保修索賠經驗確定的。目前的撥備可能會進行調整,以考慮到過去或預期發生的不尋常或不再發生的事件。
42
未來保修索賠的變更。如果實際索賠經驗表明有必要進行調整,則會記錄對初始保修應計費用的調整。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,累計保脩金額為
發債成本-為確保公司的融資安排而發生的債務發行成本在相關債務期限內資本化和攤銷。與長期債務相關的遞延融資成本在資產負債表中作為從債務負債賬面金額中直接扣除的形式列示,與債務貼現一致。與循環信貸額度相關的遞延融資成本與公司綜合資產負債表中的其他長期資產一起計入。
售後回租-根據ASC 842-10銷售回租交易,公司記錄了與出售和回租公司的一個運營設施和某些設備有關的遞延收益。因此,收益已經遞延,並在租賃期限內以直線方式攤銷。
每股收益的計算--每股基本收益(“EPS”)是用淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數計算得出的。
稀釋每股收益(“EPS”)中包括的與期權、認股權證、限制性股票、可轉換債務和類似工具相關的股份數量是基於ASC 260-10規定的“庫存股方法”,即每股收益。該方法假設理論上回購股份時使用各自行使的股票期權或認股權證的收益,對於限制性股票,假設屬於尚未確認的未來服務的補償成本金額,以及在歸屬受限股票時將計入額外實收資本的當期和遞延税項收益(如果有),價格等於發行人在相關收益期內的平均股價。因此,在計算股票期權、認股權證、限制性股票、可轉換債券和類似工具的每股收益時,可包括的股票數量取決於這一平均股價,並將隨着平均股價的增加而增加。
基於股票的薪酬-根據ASC 718補償-股票補償,向員工支付的基於股票的付款,包括授予限制性股票單位,以授予之日的公允價值計量,並在服務期(通常是歸屬期間)的綜合運營報表中支出。
綜合收益-全面收益除淨收益外,還包括報告為股東權益直接調整的其他項目。目前,本公司需要進行的全面收益調整是一項外幣換算調整,是合併其境外子公司的結果。
業務合併-公司根據ASC:805,Business Companies中的指導進行收購。該指引要求給予考慮,包括或有對價、收購的資產和假設在收購日按其公平市價估值的負債。指導意見進一步規定:(1)正在進行的研發將按公允價值計入無限期居住的無形資產;(2)收購成本一般將計入已發生的費用;(3)與業務合併相關的重組成本一般將在收購日之後計入;(4)收購日後遞延税項資產估值免税額和所得税不確定性的變化一般會影響所得税支出。
本公司記錄收購資產的收購價超過公允價值的任何部分,包括可識別的無形資產和假設為商譽的負債。
43
注4.收入確認
下表列出了我們所指年份(截至12月31日)的收入來源:
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2020 |
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2019 |
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吊臂卡車、指節吊杆和汽車起重機 |
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$ |
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零配件銷售 |
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崎嶇的地形起重機 |
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服務 |
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其他設備 |
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淨收入 |
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$ |
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2020 |
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2019 |
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設備銷售 |
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$ |
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$ |
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零配件銷售 |
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服務 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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該公司根據物品運往或提供服務的地點,將收入分配給不同的地理區域。下表分別提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按地理區域劃分的收入詳情。
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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意大利 |
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加拿大 |
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法國 |
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智利 |
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其他 |
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$ |
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客户存款
有時,公司可能會要求與其合同相關的預付保證金。在公司已收到預付保證金而收入確認標準尚未滿足的情況下,公司會以客户保證金的形式記錄合同負債,在綜合資產負債表上被歸類為短期負債。因為客户保證金是遞延至收入確認標準滿足後才支付的收入,屆時,客户保證金將確認為收入。
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度客户存款變動情況:
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2020 |
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2019 |
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1月1日的客户存款, |
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$ |
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$ |
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在收入尚未增加的情況下收到的額外客户存款 他們還沒有得到承認 |
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從客户存款確認的收入 |
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匯率變動的影響 |
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) |
客户存款在12月31日, |
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$ |
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$ |
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44
注5.普通股每股收益
每股基本淨收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。計算詳情如下:
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截至12月31日止年度, |
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2020 |
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2019 |
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持續經營的淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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$ |
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停產損失 營業收入,扣除所得税後的淨額 |
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淨虧損 |
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) |
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$ |
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每股虧損(收益) |
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基本信息 |
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持續經營虧損 |
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非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 |
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淨損失 |
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稀釋 |
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持續經營收入(虧損) |
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$ |
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$ |
- |
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非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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淨損失 |
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( |
) |
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$ |
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加權平均已發行普通股 |
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鹼性和稀釋性 |
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確實有
以下證券沒有包括在稀釋後每股收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的:
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截至12月31日止年度, |
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2020 |
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2019 |
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未歸屬的限制性股票單位 |
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購買普通股的期權 |
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可轉換次級票據 |
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- |
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附註6.公允價值計量
下表列出了按照公允價值層次逐級按公允價值核算的本公司金融資產和負債。根據ASC 820-10的要求,金融資產和負債是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。*除特別註明外,以下資產和負債按公允市場定期計價。
以下是本公司在上述期間按公允價值計量的項目摘要:
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2020年12月31日的公允價值 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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負債: |
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瓦拉或有對價 |
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遠期貨幣兑換合約 |
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按公允價值計算的負債總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年12月31日的公允價值 |
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負債: |
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PM或有負債 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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瓦拉或有對價 |
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— |
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— |
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遠期貨幣兑換合約 |
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— |
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— |
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按公允價值計算的負債總額 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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45
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公允價值計量使用重大 無法觀察到的輸入(3級) |
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負債: |
|
下午9時30分 負債 |
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瓦拉 或有條件 考慮事項 |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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匯率變動的影響 |
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— |
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或有負債對價的變化 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
2020年12月31日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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2019年,PM或有負債這一3級項目的公允價值是基於期權定價框架,更具體地説是蒙特卡羅模擬,而Valla或有對價的原始公允價值也是在收購日通過使用蒙特卡羅期權定價框架模擬來確定的。
公司從收購之日起對Valla或有負債進行了定性評估。
綜合資產負債表中報告的現金、應收賬款、應付賬款及短期可變債務金額的賬面價值,包括本公司循環信貸安排及營運資金借款項下的任何未償還金額,以及由於該等金額未償還的短期而產生的大約公允價值。
該公司定期債務的賬面和公允價值為#美元。
公允價值計量
ASC 820-10將用於計量公允價值的投入分類為以下層次:
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1級 |
- |
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相同、不受限制的資產或負債在計量日可獲得的活躍市場未經調整的報價; |
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二級 |
- |
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非活躍市場的報價,或者在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察到的投入;以及 |
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3級 |
- |
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價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義但不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動支持) |
遠期貨幣合約的公允價值是在每個報告期的最後一天使用可觀察到的投入確定的,這些投入由本公司的銀行外幣交易業務提供給本公司,屬於二級項目。
注7.衍生金融工具
本公司的風險管理目標是使用我們可用的最有效和最有效的方法,將與歐元、智利比索和美元匯率波動相關的風險降至最低、消除、降低或轉移。
遠期貨幣合約
公司簽訂遠期貨幣兑換合同,以報告單位功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債的匯兑損益將被其持有的遠期貨幣兑換合同市值的變化所抵消。根據ASC第815-10號規定,公司用來抵銷以報告單位功能貨幣以外計價的現有資產和負債的遠期貨幣兑換合同已被確定不被視為對衝。本公司按市值記錄遠期貨幣兑換合約,任何相關損益均記入當期收益。與遠期貨幣合同有關的已實現和未實現損益均包括在當期收益中,並反映在“外幣交易收益(虧損)”行的“其他收入支出”部分的“綜合營業報表”中。以報告單位本位幣以外的幣種計價的項目包括
46
本公司意大利子公司的公司間應收賬款以及我們意大利子公司及其子公司的應收賬款和應付賬款。
PM集團從其智利子公司獲得了以歐元計價的公司間應收賬款。自2020年12月31日起,公司已與智利子公司簽訂了
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日綜合資產負債表中報告的衍生工具的位置和公允價值金額:
並非指定為對衝工具的衍生工具總額
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公允價值 |
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截止到十二月三十一號, |
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資產負債表位置 |
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2020 |
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2019 |
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負債衍生工具 |
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外幣兑換合約 |
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應計費用 |
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$ |
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衍生負債總額 |
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$ |
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$ |
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下表提供了衍生工具對2020年和2019年合併經營報表的影響:
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
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增益位置或 (損失)已確認 在損益表中 |
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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遠期貨幣合約 |
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外幣 交易和損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
利率互換合約 |
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利息收入 |
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— |
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衍生品總虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在2020至2019年期間,
注8.庫存
截至12月31日的庫存構成彙總如下:
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2020 |
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2019 |
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原材料和外購件 |
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$ |
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$ |
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在製品 |
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成品和更換部件 |
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庫存,淨額 |
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$ |
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$ |
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|
該公司已為陳舊和過剩庫存建立了#美元的準備金。
47
注9.物業、廠房及設備
截至2020年12月31日和2019年12月31日,物業、廠房和設備分別包括以下內容:
|
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2020 |
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2019 |
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機器設備 |
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$ |
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$ |
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建築物 |
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融資租賃 |
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土地 |
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傢俱和固定裝置 |
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計算機軟件與設備 |
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租賃權的改進 |
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在建 |
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機動車輛 |
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總計 |
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減去:累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
減去:累計折舊-融資租賃 |
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( |
) |
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( |
) |
淨資產和設備 |
|
$ |
|
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$ |
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折舊費用為$
附註10.商譽及其他無形資產
截至12月31日,無形資產包括以下內容:
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加權平均攤銷剩餘期限(以年為單位) |
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總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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2020年12月31日 淨賬面金額 |
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專利和非專利技術 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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客户關係 |
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( |
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商號和商標 |
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( |
) |
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不確定的活生生的商號 |
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無形資產總額(淨額) |
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|
加權平均攤銷剩餘期限(以年為單位) |
|
總賬面金額 |
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|
累計攤銷 |
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2019年12月31日 淨賬面金額 |
|
|||
專利和非專利技術 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
客户關係 |
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( |
) |
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商號和商標 |
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( |
) |
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不確定的活生生的商號 |
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無形資產總額(淨額) |
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$ |
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攤銷費用為$
48
預計未來五年及以後的攤銷費用如下:
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金額 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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以及隨後的 |
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目前待攤銷的無形資產總額 |
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|
|
未攤銷的具有無限壽命的無形資產 |
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|
無形資產總額 |
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$ |
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公司商譽的變化如下:
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|
商譽 |
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|
餘額2019年12月31日 |
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$ |
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|
商譽減值 |
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$ |
( |
) |
匯率變動的影響 |
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餘額2020年12月31日 |
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$ |
|
|
本公司在2020年10月1日年度計量日期之前進行了截至2020年3月31日的年度減值評估。由於本公司確定了觸發事件,估值分析於2020年3月31日進行。隨後,在2020年12月31日進行了步驟0分析,表明沒有損害。公司的政策是評估其無形資產的變現能力,當事件或環境變化表明此類資產(或一組資產)的賬面價值可能無法收回時,評估此類資產的減值。如果估計的未來未貼現現金流低於賬面價值,則確定存在減值。未來現金流預測包括對未來銷售水平的假設、成本削減計劃的影響,以及支持每項業務所需的營運資本水平。當時確認的任何減值金額將按估計公允價值與資產賬面價值之間的差額計算。
截至估值日,全球經濟和金融市場正經歷着冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行的嚴重不利影響。雖然其最終影響和持續時間仍存在不確定性,但新冠肺炎大流行正在全球範圍內造成巨大困難,並對全球和金融市場狀況產生不利影響。於2020年3月31日,本公司認為其市值下降是一個觸發事件,因此進行了估值分析,商譽和無形資產被確定為減值,因此,非現金減值費用計入銷售、一般和行政費用,並在綜合經營報表中作為無形資產減值單獨列示。為了更緊密地使我們報告單位的估計公允價值與我們的整體市值保持一致,在我們的貼現現金流分析中增加了我們的風險溢價,導致我們PM報告單位的商譽和無形資產減值費用為#美元。
於2019年9月30日,本公司認為收入及盈利下降、預測失誤及市值下降是觸發事件,因此進行估值分析,並確定商譽及無形資產減值,因此非現金減值費用計入銷售、一般及行政開支,並在損益表中單獨列示為無形資產減值。PM/Valla的商譽減損金額為#美元。
雖然並無因2020年年度減值測試而確認的商譽額外減值,但合理可能的財務表現意外惡化或盈利的不利變化可能會導致進一步減值。
49
附註11.應計費用
|
|
截止到十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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應計假期費用 |
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$ |
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$ |
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應計工資總額 |
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累計保修 |
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應計所得税和其他税種 |
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應計員工福利 |
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應計利息 |
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應計費用-其他 |
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應計費用總額 |
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附註12.循環定期信貸安排及債務
美國銀行信貸安排
於二零二零年十二月三十一日,本公司及其美國附屬公司與加拿大帝國商業銀行美國銀行(以下簡稱“CIBC”)(前身為“私人銀行及信託公司”)訂立經修訂的貸款及擔保協議(“貸款協議”)。
根據貸款協議,本公司的最高借款限額為:(1)
貸款協議規定,公司可以選擇以基本利率加利差支付循環信貸的利息,或者以LIBOR利率加利差支付循環信貸的利息。
貸款協議要求公司及其國內子公司遵守季度EBITDA契約,如果公司擁有的資金少於$
此外,如果公司的調整後超額可用金額低於1500萬美元(定義)和#美元,公司及其國內子公司應遵守固定費用覆蓋率。
貸款協議有一項金額為#美元的信用證貸款。
50
應付票據-銀行
截至2020年12月31日,該公司擁有
應付票據-維諾納設施採購
截至2020年12月31日和2019年12月31日,獾有應付給安飛士實業公司的票據餘額$
PM集團短期營運資金借款
分別於2020年12月31日和2019年12月31日,PM集團通過以下方式建立了即期信貸和透支安排
在2020年12月31日,意大利的銀行已經提前了PM集團的歐元
PM集團定期貸款
在2020年12月31日,PM集團有一歐元
對購進會計進行了調整,以按公允市場價值對無息債務進行估值。2018年3月6日,確定債務的公允價值為歐元
截至2020年12月31日,PM集團與一家意大利銀行(MPS)和一家愛爾蘭基金(Davy Global Fund Management)的無擔保借款總額為歐元
每年支付歐元
PM集團必須遵守某些財務契約,包括維持(1)淨債務與EBITDA之比,(2)淨債務與股本之比,以及(3)EBITDA與財務淨費用之比。聖約的衡量標準是
PM Group的子公司Autogru PM RO在2020至2019年期間有一筆未償還票據,應於
51
在2020年12月31日和2019年12月31日,Autogru PM有一張未償還本金餘額為歐元的定期票據
Autogru PM有另一張未償還本金餘額為歐元的定期票據
2020年5月,愛爾蘭的Davy Global Fund Management購買了PM與BPER的定期和擔保債務。該公司與Unicredit接洽,以折扣價以現金報價償還全部債務。2020年7月20日,公司償還了整個PM期限和歐元的無擔保債務
上述PM設施包括與BPER達成的看跌期權協議,其中包括將期權的行使延長至PM集團2021財年的財務報表獲得批准,並允許將某些附屬應收賬款轉讓給公司。由於這項負債的公允市場價值需要定期重估,因此,公司逆轉了歐元
Valla短期營運資金借款
分別在2020年12月31日和2019年12月31日,Valla與兩家意大利銀行建立了即期信貸和透支安排。 根據這些安排,Valla可以借入高達約歐元的資金
瓦拉定期貸款
在2019年12月31日和2018年12月31日,Valla與Carisbo有一筆定期貸款。
在2020年12月31日,Valla與BPER有一筆定期貸款。這張票據的付款日期是
債務到期表
截至2020年12月31日的未償債務本金在未來五年的預定年度到期日和剩餘到期日彙總如下。顯示的金額包括本腳註中所述的上述債務。
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北美 |
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意大利 |
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總計 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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— |
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2025 |
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— |
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此後 |
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— |
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與無息債務相關的債務貼現 |
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— |
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) |
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( |
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發債成本 |
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( |
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— |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年12月31日,公司年末債務加權平均利率為
52
注13.租約
該公司租賃某些倉庫、辦公場所、機器、車輛和設備。初始租期為12個月或12個月以下的租約不計入資產負債表;本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。
本公司並不知悉租約所施加的任何可變租賃付款、剩餘價值擔保、契諾或限制。
如果租賃中有明確的費率,這就是使用的貼現率。對於沒有顯性或隱性利率的租賃,採用增量借款利率。經營租賃和融資租賃的加權平均剩餘使用年限分別為5%和5%。
租賃(千) |
|
分類 |
12/31/2020 |
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12/31/2019 |
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資產 |
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經營性租賃資產 |
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經營性租賃資產 |
$ |
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$ |
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融資租賃資產 |
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流動資產和非流動資產 |
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租賃資產總額 |
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$ |
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負債 |
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當前 |
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運營中 |
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流動負債 |
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$ |
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融資 |
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流動負債 |
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非電流 |
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運營中 |
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非流動負債 |
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融資 |
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非流動負債 |
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|
|
|
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租賃總負債 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
租賃費(千) |
|
分類 |
截至年底的年度 2020年12月31日 |
|
|
截至年底的年度 2019年12月31日 |
|
||
經營租賃成本 |
|
經營性租賃資產 |
$ |
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|
$ |
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|
融資租賃成本 |
|
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租賃資產的折舊/攤銷 |
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折舊 |
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租賃負債利息 |
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利息支出 |
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租賃費 |
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$ |
|
|
|
$ |
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其他信息(千) |
|
截至年底的年度 2020年12月31日 |
|
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截至年底的年度 2019年12月31日 |
|
||
為包括在以下項目中的金額支付的現金 二、租賃負債的計量 |
|
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營業租賃的營業現金流 |
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$ |
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$ |
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融資租賃的營業現金流 |
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$ |
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|
$ |
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融資租賃產生的現金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
53
未來的最低租賃付款為:
|
|
經營租約 |
|
|
資本租賃 |
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2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
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|
|
|
|
|
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|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
後續 |
|
|
|
|
|
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|
|
未貼現的租賃付款總額 |
|
|
|
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|
|
|
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較少的興趣 |
|
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( |
) |
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( |
) |
總負債 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
較短的當前到期日 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
非流動租賃負債 |
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$ |
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$ |
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經營租約
公司根據各種不可撤銷的經營租約租賃辦公和生產場所,租期不遲於
Bridgeview設施
該公司租賃了它的
附註14.可轉換票據
關聯方
2014年12月19日,公司發行了附屬可轉換債券,債券金額為$
自原發行日起三週年起,公司可以在公司普通股最後報告的銷售價格至少等於的任何時間全部贖回(但不能部分贖回)可轉換債券
在對票據發行進行會計核算時,該公司將票據分為負債部分和權益部分。負債部分的賬面值是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的估計公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從整體票據面值中減去負債部分的公允價值來確定的。負債部分本金超過賬面金額的部分(“債務貼現”)在票據期限內攤銷為利息支出,實際利率為
此外,在與該交易有關的情況下,a$
54
截至2020年12月31日,公司償還了票據的剩餘本金餘額。
截至2019年12月31日,該票據的剩餘本金餘額為1美元。
佩雷拉筆記
於二零一五年一月七日,本公司與MI Convert Holdings LLC(由構成Perella Weinberg Partners Asset Based Value Strategy一部分的投資基金擁有)及Invame Associates LLC(統稱“投資者”)訂立票據購買協議(“Perella票據購買協議”),據此,本公司同意發行$
在對票據發行進行會計核算時,該公司將票據分為負債部分和權益部分。負債部分的賬面值是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的估計公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從整體票據面值中減去負債部分的公允價值來確定的。負債部分本金超過賬面金額的部分(“債務貼現”)在票據期限內攤銷為利息支出,實際利率為
此外,在與該交易有關的情況下,a$
截至2020年12月31日,公司償還了票據的剩餘本金餘額。
截至2019年12月31日,票據本金餘額為$
注15.所得税
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法》頒佈。除其他事項外,CARE法案還包括與淨營業虧損結轉、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等相關條款。CARE法案對公司截至2020年12月31日的年度綜合財務報表沒有實質性影響。
就業法案建立了全球無形低税收入(“GILTI”)條款,對超過外國公司有形資產視為回報的外國收入徵税。本公司已選擇將GILTI確認為已發生的期間成本;因此,不存在因基差而確認的遞延税款,這些差異預計將在沖銷時影響GILTI的計入金額。
儘管美國對其未分配的海外收益徵税,並制定了新的税法,但該公司將無限期再投資其海外收益的主張保持不變。新税法包括
55
有關該公司持續經營的所得税前收入的信息如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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(虧損)所得税前收入: |
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國內 |
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( |
) |
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$ |
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外國 |
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( |
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( |
) |
所得税前淨(虧損)收入合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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有關公司為持續經營撥備所得税的信息如下:*
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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所得税的費用(福利): |
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目前: |
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聯邦制 |
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州和地方 |
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外國 |
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延期: |
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聯邦制 |
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州和地方 |
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外國 |
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所得税總費用 |
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$ |
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$ |
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遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與所得税目的之間的臨時差異的淨税收影響。
公司遞延税金資產和負債的重要組成部分如下:
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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遞延税項資產: |
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應計費用 |
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庫存 |
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其他負債 |
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遞延收益 |
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淨營業虧損結轉 |
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税收抵免結轉 |
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資本損失結轉 |
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未實現外匯損失 |
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利息支出 |
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財產、廠房和設備 |
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遞延税金資產總額 |
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遞延税項負債: |
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無形資產 |
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可轉換票據貼現 |
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遞延國家所得税 |
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債務 |
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遞延納税負債總額 |
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估值免税額 |
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遞延税金(負債)淨資產 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
公司向下調整了在可比報告期在遞延税項資產負債表中披露的美國淨營業虧損結轉約$
56
在評估遞延税項資產的變現能力時,我們評估部分或全部遞延税項資產變現的可能性是否更大(超過50%)。遞延税項資產的最終變現取決於臨時差額可扣減和/或可利用淨營業虧損的那些期間未來應税收入的產生情況。在確定更有可能實現的遞延税項淨資產數額時,我們評估所有積極和消極的證據。這些證據包括(但不限於)以前的收益記錄、預定的應税暫時性差異的逆轉、税務籌劃策略和預計的未來應税收入。對可客觀核實的正面和負面證據給予了極大的重視。
根據權威性所得税會計指引的要求,本公司在每個報告日期對遞延税項資產的可變現程度進行評估。所得税會計要求在所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現的情況下建立估值備抵。在有足夠負面證據顯示遞延税項資產不太可能變現的情況下,我們設立估值免税額。估值免税額的任何進一步增加或減少都可能對我們的所得税撥備和確定期間的淨收入產生不利或有利的影響。
截至2020年12月31日,該公司在美國聯邦和國外的淨營業虧損結轉約為$
所得税前的有效税率與當前的美國聯邦法定所得税税率不同,如下所示:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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法定費率 |
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% |
州税和地方税 |
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% |
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永久性差異 |
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)% |
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税收抵免 |
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國外業務 |
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)% |
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% |
不確定的税收狀況 |
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)% |
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估值免税額 |
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( |
)% |
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% |
其他 |
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( |
)% |
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( |
)% |
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( |
)% |
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% |
未確認的税收優惠(包括利息和罰金)的期初和期末金額的對賬如下:
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2020 |
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2019 |
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1月1日的餘額, |
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$ |
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$ |
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(減少)本年度税收頭寸增加 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
訴訟時效失效 |
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( |
) |
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( |
) |
安置點 |
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( |
) |
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— |
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12月31日的餘額, |
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$ |
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$ |
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在截至2020年12月31日的上表所反映的金額中,約為#美元。
57
附註16.補充現金流量披露
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的收付利息和繳納所得税(退款)情況如下:
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2020 |
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2019 |
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收到的現金利息 |
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以現金支付的利息 |
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以現金支付(退還)的所得税 |
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注17.員工福利
美國計劃
該公司發起了一項401(K)計劃。該計劃旨在覆蓋所有非工會的美國員工。該計劃向21歲及以上的員工開放。在符合資格之前,沒有最短的僱傭期限要求。該計劃允許每月註冊和更改繳費。
該公司目前將參與者的捐款與美元進行匹配,最高可達
該公司在2020年和2019年支付的匹配繳款金額為$
非美國計劃
意大利的僱員有權領取Trattamento di Fine Rapporto(“TFR”),通常被稱為僱員離職補償,代表私營部門僱員的遞延補償。根據意大利法律,一個實體有義務在終止僱傭(包括自願和非自願解僱)時,以個人僱員為基礎累計支付給每個人的TFR。每年的應計利潤大約是
累積的僱員遣散費必須轉入基金,用於支付私營部門僱員的遣散費,該基金由INPS(全國社會繳費管理局)代表國家通過在國庫開設的一個特別賬户管理。在這種情況下,工人繼續讓僱主作為他們唯一的對話者,僱主將每月支付到期金額(連同應付INPS的社會繳費)。在這種情況下,公司將向離職員工支付遣散費,然後這些金額將由支付給INPS的款項補償。
該公司在2020年和2019年支付的金額為$
注18.累計保修
預計保修索賠的責任在銷售時累計。該責任是根據歷史保修索賠經驗確定的。管理層將回顧歷史保修經驗。
目前的撥備可能會進行調整,以考慮到過去發生的異常或非經常性事件,或未來保修索賠的預期變化。如果實際索賠經驗表明有必要進行調整,則會記錄對初始保修應計費用的調整。對保修準備金進行審查,以確保針對可能影響潛在保修責任的已知事件更新關鍵假設。
下表總結了產品保修責任的變化:
58
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2020 |
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2019 |
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餘額1月1日, |
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本年度內發出的保修撥備 |
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提供保修服務 |
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預算的更改 |
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外幣折算 |
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餘額12月31日 |
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$ |
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注19.權益
發行給員工和董事的股票
公司於2020年和2019年不同時間向員工和董事發行普通股,作為根據本公司2004年和2019年激勵計劃發行的限制性股票單位。在發行時,記錄了增加普通股和減少實收資本的分錄,金額如下所示。
發出日期 |
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員工或 導演 |
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已發行股份 |
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價值 已發行股份 |
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2020年1月1日 |
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僱員 |
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$ |
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2020年3月6日 |
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董事 |
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2020年3月13日 |
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僱員 |
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2020年5月15日 |
|
僱員 |
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2020年5月31日 |
|
董事 |
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2020年8月14日 |
|
董事 |
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2020年8月20日 |
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僱員 |
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2020年8月21日 |
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僱員 |
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2020年9月1日 |
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僱員 |
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2020年10月2日 |
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僱員 |
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2020年12月31日 |
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僱員 |
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發出日期 |
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員工或 導演 |
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已發行股份 |
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價值 已發行股份 |
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2019年1月1日 |
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僱員 |
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$ |
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2019年1月4日 |
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董事 |
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2019年1月4日 |
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僱員 |
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2019年3月13日 |
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董事 |
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2019年5月15日 |
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僱員 |
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2019年5月31日 |
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董事 |
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2019年8月20日 |
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僱員 |
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2019年9月18日 |
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僱員 |
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2019年12月14日 |
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董事 |
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2019年12月14日 |
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僱員 |
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59
股票回購
公司在不同時間以購買日的收盤價從某些員工手中購買了普通股。這些股票是從員工手中購買的,以滿足員工與上述股票發行相關的預扣税義務。
購買日期 |
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股票 購得 |
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收盤價 日期: 購進 |
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2020年3月13日 |
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2020年8月20日 |
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2020年8月21日 |
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2020年10月2日 |
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2019年1月4日 |
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2019年8月20日 |
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2019年9月18日 |
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2019年12月14日 |
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Manitex International,Inc.2019年股權激勵計劃
2019年,本公司通過了Manitex International,Inc.2019年股權激勵計劃(以下簡稱《計劃》)。2020年,該計劃被修訂為增加根據本計劃授權發行的股票數量
限制性股票獎
限制性股票單位受到與限制性股票獎勵相同的條件,只是限制性股票單位沒有投票權,普通股在滿足歸屬標準之前不會發行。
本公司共授予
60
以下為2020-2019年期間獲獎的限售股單位摘要:
2020助學金 |
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歸屬日期 |
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數量: 受限 庫存單位 |
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收盤價上漲 授予日期: |
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價值評估: 限制性股票 已發放單位數 |
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2020年1月1日 |
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2021年1月1日4950套; 2022年1月1日4950套; 2023年1月1日5100套 |
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2020年3月6日 |
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2020年3月6日7920套; 2021年3月6日7920套; 2022年3月6日8,160套 |
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$ |
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2020年3月6日 |
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2021年3月6日28,380套; 2022年3月6日28,380套; 2023年3月6日29,240套 |
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2020年8月14日 |
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2020年8月14日,9900套; 2021年8月14日9,900套; 2022年8月14日10,200台 |
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2020年10月20日 |
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2020年10月20日,3300套; 2021年10月20日2211套; 2022年10月20日2211套; 2023年10月20日2,278套 |
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2020年12月10日 |
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2021年12月10日3,630套; 2022年12月10日3630套; 2023年12月10日3,740套 |
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2019年助學金 |
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歸屬日期 |
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數量: 受限 庫存單位 |
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收盤價上漲 授予日期: |
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價值評估: 限制性股票 已發放單位數 |
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2019年1月1日 |
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2019年1月1日,2500台; 2020年1月1日2500台 |
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2019年3月13日 |
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2019年3月13日7920套; 2020年3月13日7920套; 2021年3月13日8,160套 |
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$ |
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2019年3月13日 |
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2020年3月13日,9900套; 2021年3月13日9,900套; 2022年3月13日10,200台 |
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2019年3月13日 |
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2020年3月13日25842套; 2021年3月13日25,842套; 2022年3月13日26,626套 |
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$ |
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2019年9月1日 |
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2020年9月1日,16500台, 2021年9月1日16,500套; 2022年9月1日17,000台 |
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$ |
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2019年12月31日 |
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2020年12月31日7590套; 2021年12月31日7590套; 2022年12月31日7820套 |
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下表分別包含截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度限制性股票單位信息:
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限售股單位 |
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2020 |
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2019 |
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在1月1日未清償, |
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期內批出單位 |
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已歸屬並已發行 |
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既得發行和回購以代扣所得税 |
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沒收 |
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) |
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( |
) |
在12月31日未清償, |
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61
股票期權
2019年9月1日,
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授予日期 9/1/2019 |
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股息收益率 |
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預期波動率 |
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% |
無風險利率 |
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% |
預期壽命(以年為單位) |
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授予的期權的公允價值 |
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$ |
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2020和2019年的薪酬支出包括
注20.本公司與關聯方之間的交易
在開展業務的過程中,本公司進行了若干關聯方交易。
C&M與RAM P&E LLC開展業務,目的是獲得零部件業務以及購買、銷售和租賃設備。2020年,不到1美元
C&M是特雷克斯崎嶇地形和卡車起重機的分銷商。因此,C&M從特雷克斯採購起重機和零部件。該公司有一張面值為#美元的可轉換票據
PM是一家起重機制造商。PM在2019年至2020年期間向Tadano出售起重機、零部件和配件。
於截至二零一七年三月三十一日止季度,本公司為ASV之大股東,因此本公司於該期間並無關連關係。自2017年5月起,本公司於ASV之所有權權益減至
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司與關聯方的應收賬款和應付賬款如下:
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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應收帳款 |
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特雷克斯 |
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- |
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田野 |
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Ram P&E |
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應付帳款 |
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特雷克斯 |
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田野 |
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$ |
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網絡關聯方 *應付賬款 |
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$ |
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62
以下是表中腳註所示期間某些關聯方交易應佔金額的摘要:
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2020 |
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2019 |
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Bridgeview設施(1) |
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銷售對象: |
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田野 |
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特雷克斯 |
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Ram P&E(2) |
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總銷售額 |
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庫存採購來源: |
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田野 |
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特雷克斯 |
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庫存採購總額 |
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(1) |
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(2) |
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注21。法律訴訟和其他或有事項
該公司涉及各種法律程序,包括產品責任、與僱傭有關的問題,以及在正常運營過程中出現的工人賠償問題。該公司有產品責任保險,自保保額從#美元到#美元不等。
該公司已被列為多被告石棉相關產品責任訴訟的被告。在某些情況下,該公司由相關產品線的前所有人賠償。在其餘案件中,到目前為止,原告無法確定原告對本公司產品的任何風險敞口。本公司對這些索賠未投保,但相信不會對這些索賠承擔任何重大責任。
此外,從2011年12月31日至2019年12月31日,公司的工人賠償保險單每項索賠可扣除$
在……上面
當本公司可能已發生虧損,並可能就該等事宜對本公司的負債作出合理估計時,會就該估計金額記入撥備,以估計最有可能發生的金額。某些個案仍在初步階段,無法估計本公司的任何費用的數額或時間。然而,本公司並不認為這些或有事項合計會對本公司造成重大不利影響。
合理地説,“產品責任索賠估計準備金”有可能在下一年內發生變化。
63
SEC調查
該公司已經解決了美國證券交易委員會此前披露的有關該公司重述先前財務報表的調查。
注22。停產運營
分類為持有待售的資產和負債
2020年3月4日,公司董事會批准管理層探索Sabre的各種戰略選擇,包括涉及出售Sabre全部或部分業務和資產的交易的可能性,以確定此類交易是否會為股東提供價值。持有待售資產的標準已經達到,Sabre將被報告為2020年停止運營。
2020年8月21日,本公司簽訂了一項資產購買協議,將Manitex Sabre,Inc.出售給Super Steel,LLC的一家附屬公司,現金收益為$
截至2020年12月31日止年度,本公司錄得出售Manitex Sabre之收益$
截至2020年12月31日的年度銷售收益計算如下:
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截至2020年12月31日的年度 |
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出售收益 |
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交易成本 |
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營運資金調整 |
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淨收益 |
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出售的淨資產 |
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税前銷售收益 |
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所得税 |
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- |
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銷售收益,税後淨額 |
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$ |
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2020年8月21日之後,額外的發票為$
現金流:
截至2020年12月31日的年度,用於經營活動的現金流為
64
截至2019年12月31日的年度,經營活動提供的現金流為
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自.起 |
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12月31日, 2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金 |
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$ |
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應收貿易賬款(淨額) |
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庫存(淨額) |
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預付費用及其他 |
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停產業務流動資產總額 |
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長期資產 |
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固定資產總額(淨額) |
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經營性租賃資產 |
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非連續性經營的長期資產總額 |
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停產業務總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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當期經營租賃負債 |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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客户存款 |
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非持續經營的流動負債總額 |
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$ |
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截至12月31日止年度, |
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2020 |
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2019 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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利息支出 |
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其他收入(虧損) |
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未計收益的停業淨虧損 消費税 |
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( |
) |
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( |
) |
與以下項目相關的所得税費用(福利) *停止運營 |
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( |
) |
停產淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
65
項目9。 |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
項目9A。 |
控制和程序 |
對披露控制和程序的評價
在管理層和董事會審計委員會的監督和參與下,公司根據交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,截至 2020年12月31日。本公司的評估發現其財務報告內部控制存在某些重大缺陷,如下管理層的財務報告內部控制報告所述。 根據對這些重大弱點的評估,公司得出的結論是,截至2020年12月31日,公司的披露控制和程序尚未生效,以確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內,記錄、處理、彙總和報告根據“交易法”提交或提交的報告中要求公司披露的信息。儘管存在這些重大弱點,但我們得出的結論是,本年度報告中的綜合財務報表在所有重要方面都與我們截至日期和期間的財務狀況、經營結果和現金流量相當真實,符合公認會計準則(GAAP)。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對其財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程,包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅按照公認的會計原則進行。以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在管理層的監督和參與下,本公司根據特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架”標準,對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。重大缺陷是指控制缺陷或控制缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯誤陳述有可能無法得到及時預防或發現。根據評估,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司財務報告內部控制中的以下重大缺陷仍然存在,主要與公司的期末財務報告和合並流程有關:
|
1. |
我們沒有根據COSO框架中建立的標準,對信息技術一般控制保持有效的控制環境,以便能夠識別和降低材料會計錯誤的風險。 |
|
2. |
該公司歷史上曾收購過多家非上市公司。在將這些公司的財務報告方法和系統與本公司的財務報告方法和系統整合的過程中,公司沒有根據COSO框架中建立的標準,在整個組織內有效地設計和實施與此類收購相關的內部控制活動。我們發現與COSO框架的控制活動部分相關的原則存在缺陷。更具體地説,這些控制缺陷單獨或總體上構成了重大弱點,涉及(I)我們吸引、培養和留住足夠的人員進行控制活動的能力,(Ii)選擇和發展控制活動(Iii)通過一致的政策部署控制活動,這些政策確立了將政策付諸實施的預期和程序,以及(Iv)追究個人對其內部控制相關責任的責任。 |
由於上述財務報告內部控制存在重大缺陷,管理層得出結論,根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,截至2020年12月31日,公司的財務報告內部控制沒有生效。此外,這些重大弱點可能導致對上述賬户餘額或披露的錯誤陳述,從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述,而這些錯誤陳述是無法預防或檢測到的。
66
管理層對截至20年12月31日公司財務報告內部控制有效性的評估20已由我們的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)進行審計,如本文所述。
管理層的補救活動
在2020年間,管理層投入了大量時間和精力來彌補2018年發現的兩個重大弱點。具體地説,採取並完成了以下補救行動:
|
1. |
我們沒有保持足夠的實體級控制,以確保為日記帳分錄提供足夠的支持性文件,並審查性質不尋常且數額巨大的日記帳分錄和支出的審查程序。 |
在2020年,公司實施了控制措施,以防止任何高級管理職位的人能夠過帳人工日記帳分錄,並要求所有手動日記帳分錄都必須由編制人以外的適當個人審核和批准。
|
2. |
我們沒有保持正式和一致的政策,為過剩和陳舊的庫存建立庫存儲備。 |
在2020年,公司實施了正式和一致的政策,為過剩和陳舊的庫存以及可變現淨值低於庫存成本的情況建立庫存儲備。
除上述披露的變化外,截至2020年12月31日的年度內,財務報告內部控制(定義見規則13a-15和15d-15)並無發生重大影響或可能重大影響本公司財務報告內部控制的變化。
財務報告內部控制重大薄弱環節的補救方案
管理層一直積極參與補救工作的規劃和實施,以解決剩餘的重大弱點以及其他已確定的風險領域。下面概述的這些補救措施既是為了解決已發現的重大弱點,也是為了加強公司的整體財務控制環境。管理層為進一步解決這些問題正在採取的行動和2021財年計劃採取的行動包括:
|
• |
在2020年期間,公司逐步完成了公司在美國計劃的企業資源規劃實施,並已開始在我們剩餘的美國子公司實施ERP軟件; |
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• |
在2020年第四季度,公司聘請了外部顧問來確定意大利的系統限制,以及識別和確定新的信息技術軟件的範圍; |
|
• |
公司繼續加強其控制環境,以減少或消除我們的控制缺陷;以及 |
|
• |
將通過額外的報告要求、審查和會議改善行政監督。 |
管理層繼續執行已向審計委員會提供的實施上述補救措施的詳細計劃(在尚未完成的範圍內),審計委員會將繼續監測預期時間表。管理層繼續監測詳細計劃中概述的行動的完成情況,並定期向審計委員會提供最新情況。 此外,在審計委員會的指導下,管理層將繼續審查並對公司內部控制環境的整體設計以及政策和程序進行必要的修改,以提高財務報告內部控制的整體有效性。
管理層相信,上述措施將彌補公司發現的控制缺陷,並加強對財務報告的內部控制。管理層致力於不斷改進公司的內部控制程序,並將繼續認真審查公司的財務報告控制程序。隨着管理層繼續評估和努力改善財務報告的內部控制,公司可能決定採取額外措施來解決控制缺陷,或決定修改或在適當情況下不完成上述某些補救措施。
項目9B。 |
其他信息 |
沒有。
67
第三部分
由於本公司擬於2020年12月31日後120天內根據交易所法案第14A條向證券交易委員會提交其2021年股東周年大會的最終委託書(“2021年委託書”),因此本10-K表略去了第III部分所要求的某些信息。
第(10)項。 |
董事、行政人員和公司治理 |
在我們的2021年委託書中,“任職至2022年年會的被提名人”、“不兼任董事的公司高管”、“拖欠第16(A)條報告”、“董事和董事會治理委員會”和“審計委員會”等標題下的信息被併入本文作為參考。
根據交易法第16(A)條,我們的董事、高管和持股10%或以上的股東必須向美國證券交易委員會提交關於他們對我們證券的所有權和所有權變更的報告。僅根據我們對報告的審閲和我們收到的任何書面陳述,即不需要其他報告,我們相信,在截至2020年12月31日的年度內,我們所有擁有10%或更多股份的高級管理人員、董事和股東都遵守了適用於他們的第16(A)條的所有備案要求。
道德守則
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第406節、美國證券交易委員會(SEC)據此頒佈的規則以及納斯達克(NASDAQ)規則,公司通過了適用於我們的首席執行官和首席財務會計官的道德準則。該道德準則也適用於公司的所有員工以及董事會。如果對道德準則的規定作出任何更改或豁免,這些事件將在事件發生後四個工作日內在公司網站或Form 8-K報告中披露。道德準則張貼在我們的網站www.manitexInternational al.com上。如有書面要求,本道德準則的副本將免費提供給投資者關係部,地址是:馬尼特克斯國際公司,地址:伊利諾伊州布里奇維尤,9725Industrial Drive9725,郵編:60455。
第11項。 |
高管薪酬 |
我們2021年委託書中的“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”、“薪酬委員會高管薪酬報告”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”標題下的信息在此引用作為參考。
項目12。 |
某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 |
我們的2021年委託書中“股權補償計劃信息”和“主要股東”標題下的信息在此引用作為參考。
第(13)項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
我們2021年委託書中的“與相關人士的交易”、“公司治理”、“薪酬委員會”和“審計委員會”標題下的信息在此引用作為參考。
第(14)項。 |
首席會計師費用及服務 |
我們2021年委託書中“審計委員會”標題下的信息在此引用作為參考。
68
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
(a) |
以下文件作為本報告的一部分歸檔: |
|
(1) |
財務報表 |
參見第27頁的財務報表索引。
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(2) |
補充附表 |
沒有。
所有附表均被省略,因為所需資料的數額不足以要求提交附表,或因為所需資料已包括在合併財務報表或附註中。
(b) |
陳列品 |
69
展品索引
展品編號: |
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描述 |
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3.1 |
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|
經修訂的公司章程(在2008年11月13日提交的Form 10-Q季度報告中引用附件3.1)(文件編號001-32401). |
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3.2 |
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|
經修訂的Veri-Tek International,Corp.(現稱Manitex International,Inc.)章程(參考2008年3月27日提交的Form 10-K年報附件3.2)(檔案編號001-32401). |
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4.1 |
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|
Manitex國際公司普通股證書樣本。(參考2009年3月25日提交的Form 10-K年報附件4.1)(檔案編號001-32401). |
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|
4.2 |
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|
Manitex International,Inc.和美國股票轉讓與信託公司之間的權利協議,日期為2008年10月17日,有限責任公司(通過引用附件4.1併入2008年10月21日提交的當前8-K表格報告中)(文件號001-32401). |
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4.3 |
|
|
Manitex International,Inc.和American Stock Transfer&Trust Company,LLC之間於2008年10月17日簽署的權利協議的第1號修正案,修訂日期為2018年5月24日(參考附件10.3併入2018年5月31日提交的當前8-K表格報告中). |
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|
4.4 |
|
|
Manitex International,Inc.和American Stock Transfer&Trust Company,LLC之間於2008年10月17日簽署的權利協議的第2號修正案,修訂日期為2018年10月2日(參考附件4.1併入2018年10月3日提交的當前8-K表格報告中). |
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4.5 |
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附屬可轉換本票,日期為2014年12月19日,由Manitex International,Inc.和Terex Corporation(通過引用附件4.1併入2014年12月23日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
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4.6 |
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|
根據1934年證券交易法第12條註冊的註冊人證券説明(通過引用附件4.6併入2020年3月10日提交的Form 10-K年度報告中)(文件號001-32401). |
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10.1 |
* |
|
Manitex International,Inc.與David J.Langevin之間的僱傭協議,日期為2012年12月12日(引用附件10.1併入2012年12月17日提交的當前8-k表格報告中)(第001-32401號文件). |
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10.2 |
* |
|
第二次修訂和重新修訂Manitex International,Inc.2004股權激勵計劃(參考2010年3月30日提交的Form 10-K年報附件10.4)(檔案編號001-32401). |
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|
10.3 |
* |
|
限制性股票單位獎勵表格(參考附件10.1併入2007年11月16日提交的當前8-K表格報告中)(文件編號001-32401). |
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10.4 |
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|
2006年4月17日Krislee-Texas,LLC與Manitex,Inc.就位於德克薩斯州喬治敦的設施簽訂的租約(參考2007年4月13日提交的Form 10-K年報附件10.21)(檔案編號001-32401). |
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10.5 |
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|
Manitex International,Inc.與KB Building,LLC之間的租賃協議,日期為2010年5月26日(參考附件10.1併入2010年5月28日提交的當前8-K表格報告中)(文件編號001-32401). |
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|
10.6 |
|
|
Manitex International,Inc.和KB Building,LLC之間的租約修正案,日期為2014年6月6日(通過引用附件10.2併入2014年6月6日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
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|
10.7 |
|
|
Manitex International,Inc.與KB Building,LLC之間的租約修正案,日期為2018年10月3日(通過引用附件10.1併入2018年10月3日提交的8-K的當前報告中)。 |
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10.8 |
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|
與Sabre Realty,LLC的商業租賃第一修正案,日期為2013年8月19日(通過引用本公司當前提交的8-K表格報告的附件10.3合併(關於第1.01、2.01、2.03、3.02和9.01項)(檔案號001-32401) |
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70
展品編號: |
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描述 |
10.9 |
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與Sabre Realty,LLC的商業租約,日期為2009年1月1日(通過引用公司當前提交的8-K表格報告的附件10.1合併(關於第1.01、2.01、2.03、3.02和9.01項)(檔案號001-32401) |
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10.10 |
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|
與Brave New World Realty的商業租約,日期為2011年8月29日的有限責任公司(通過引用公司當前提交的8-K表格報告的附件10.2合併(關於第1.01、2.01、2.03、3.02和9.01項)(檔案號001-32401) |
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10.11 |
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與Brave New World Realty,LLC的商業租賃第一修正案,日期為2013年8月19日(通過引用本公司當前提交的8-K表格報告的附件10.4合併(關於第1.01、2.01、2.03、3.02和9.01項)(檔案號001-32401) |
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10.12 |
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對第二次修訂和重新修訂的Manitex國際公司2004年股權激勵計劃的第一修正案(引用本公司2013年8月7日10-Q季度報告附件10.2)(文件編號001-32401)。 |
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10.13 |
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Manitex International,Inc.2004年第二次修訂和重新修訂的股權激勵計劃的第二次修正案(參考附件10.1併入公司2016年6月3日提交的當前8-K表格報告). |
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10.14 |
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貸款和擔保協議,日期為2016年7月20日,由私人銀行和信託公司作為行政代理和唯一牽頭安排人,Manitex International,Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,Crane and Machine Leaging,Inc.,Liftking,Inc.和Manitex,LLC(作為美國借款人)和Manitex Liftking,ULC(作為加拿大借款人)簽署(通過引用附件10.1併入2016年7月25日提交的當前8-K表格報告中). |
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10.15 |
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貸款和擔保協議第一修正案,日期為2016年8月4日,由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,Crane and Machine Leaging,Inc.,Liftking,Inc.,Manitex,LLC和Manitex Liftking,ULC,Private Bank and Trust Company及其貸款人組成(通過引用季度展示10.2併入 |
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10.16 |
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Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,Crane and Machine Leaging,Inc.,Liftking,Inc.和Manitex,LLC,Private Bank and Trust Company及其貸款人之間的同意和第二修正案,日期為2016年9月30日。(通過引用附件10.1併入2016年10月3日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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10.17 |
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貸款和擔保協議的第三修正案,日期為2016年11月8日,由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,Manitex,LLC,Private Bank and Trust Company及其貸款方之間簽署並由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.(參考附件10.4併入2016年11月9日提交的當前10-Q表格報告). |
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10.18 |
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貸款和擔保協議第四修正案,日期為2017年2月10日,由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,Manitex,LLC,Private Bank and Trust Company及其貸款人之間簽署(參考於2017年3月10日提交的Form 10-K年度報告的附件10.28). |
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10.19 |
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貸款和擔保協議第五修正案,日期為2017年4月26日,由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,以及Manitex LLC,Private Bank and Trust Company(通過引用附件10.2併入2017年5月4日提交的Form 10-Q季度報告。 |
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10.20 |
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貸款和擔保協議第六修正案,日期為2018年3月9日,由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.和Manitex,LLC,CIBC Bank USA(f/k/a The PrivateBank and Trust Company)及其貸款方(通過引用附件10.1併入當前報告的表格8- |
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10.21 |
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貸款和擔保協議第七修正案,日期為2018年7月23日,由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,Manitex,LLC,CIBC Bank USA(f/k/a The PrivateBank and Trust Company)及其貸款方簽署(參考附件10.1併入2018年7月26日提交的當前8-K表格報告) |
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71
展品編號: |
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描述 |
10.22 |
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貸款和擔保協議第八修正案,日期為2019年9月30日,由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,Crane and Machine Leaging,Inc.,Manitex,LLC和CIBC Bank USA(f/k/a The PrivateBank and Trust Company)及其貸款方簽署。(參考附件10.1併入2019年10月2日提交的當前8-K表格報告中) |
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10.23 |
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貸款和擔保協議第九修正案,日期為2020年12月22日,由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,Crane and Machine Leaging,Inc.,Manitex,LLC和CIBC Bank USA(f/k/a The PrivateBank and Trust Company)及其貸款人組成(參考附件10.1併入2020年12月23日提交的當前8-K表格報告中). |
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10.24 |
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Manitex International,Inc.、IPEF III Holdings n°11 S.A和Columna Holdings Limited於2014年7月21日簽署的投資協議(通過引用附件10.1併入2014年7月25日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
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10.25 |
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Manitex International,Inc.與Banca Popolare del‘Emily Romagna S.C.之間的債務轉讓協議,日期為2014年7月21日。(通過引用附件10.2併入2014年7月25日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
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10.26 |
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Manitex International,Inc.和Unicredit S.P.A.之間的債務轉讓協議,日期為2014年7月21日。(通過引用附件10.3併入2014年7月25日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
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10.27 |
* |
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期權協議,日期為2014年7月21日,由Manitex International,Inc.和Banca Popolare del‘Emily Romagna S.C.(通過引用附件10.4併入2014年7月25日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
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10.28 |
* |
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2014年7月21日公司和PM集團的承諾書(通過引用附件10.5併入2014年7月25日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
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10.29 |
* |
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Manitex International,Inc.2019年股權激勵計劃(參考附件10.1併入2019年6月13日提交的當前8-K表格報告中). |
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10.30 |
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Manitex International,Inc.2019年股權激勵計劃第一修正案(參考附件10.1併入2020年6月4日提交的當前8-K表格報告中). |
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10.31 |
* |
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Manitex International,Inc.與Steve Filipov之間的僱傭協議,自2019年9月1日起生效(參考附件10.1併入2019年8月22日提交的當前8-K表格報告中).
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10.32 |
* |
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Manitex International,Inc.與David J.Langevin之間的僱傭協議修正案,自2019年9月1日起生效(參考附件10.2併入2019年8月22日提交的當前8-K表格報告中). |
10.33 |
* |
|
Manitex International,Inc.與Joseph Doolan之間的僱傭協議,自2020年10月20日起生效(參考附件10.1併入2020年10月5日提交的當前8-K表格報告中). |
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21.1 |
(1) |
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Manitex International,Inc.的子公司。 |
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23.2 |
(1) |
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均富律師事務所同意 |
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24.1 |
(1) |
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授權書(包括在簽名頁上)。 |
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31.1 |
(1) |
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根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席執行官。 |
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31.2 |
(1) |
|
根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1 |
(1) |
|
根據“美國法典”第18編第1350條由首席執行官和首席財務官認證。 |
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101 |
(1) |
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以下財務信息來自公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併經營報表,(Ii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,(Iii)合併股東權益和全面虧損報表,(Iv)合併現金流量表和(V)合併財務附註
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72
展品編號: |
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|
描述 |
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104 |
(1) |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中). |
* |
指管理合同或補償計劃或安排。 |
(1) |
謹此提交。 |
(c) |
財務報表明細表 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
沒有。
附表II-估值及合資格賬目及儲備
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天平 起頭 年份的 |
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收費 至 收益 |
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其他 |
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扣減 (2) |
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天平 結束 年 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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從資產賬户中扣除: |
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壞賬準備 |
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(4) |
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(1) |
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( |
) |
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$ |
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庫存儲備 |
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(4) |
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(1) |
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( |
) |
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遞延税項資產的估值免税額 |
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( |
) |
(3) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
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|
截至2019年12月31日的年度 |
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從資產賬户中扣除: |
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壞賬準備 |
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(4) |
$ |
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$ |
( |
) |
(1) |
$ |
( |
) |
|
$ |
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(4) |
庫存儲備 |
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|
|
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(4) |
|
|
|
|
|
( |
) |
(1) |
|
( |
) |
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(4) |
遞延税項資產的估值免税額 |
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— |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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73
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
日期:2021年3月11日
馬尼特斯國際公司。 |
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由以下人員提供: |
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/s/約瑟夫。杜蘭 |
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約瑟夫·杜蘭 |
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首席財務官 |
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(代表註冊人和AS 首席財務會計官) |
授權書
茲確認,以下簽名的每個人構成並任命David J.Langevin的事實代理人,每個人都有權以任何和所有身份代替他簽署本10-K表格年度報告的任何修正案,並將其連同證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會,在此批准並確認所有上述事實代理人或替代或替代律師可以或導致憑藉本表格進行的任何修改或導致進行的任何修改,並在此批准並確認所有上述事實代理人或替代或替代律師可以或導致憑藉本表格進行的任何修改。在此,請允許並確認所有上述實際代理人或替代代理人可以或導致憑藉本表格10-K的規定進行修改,並向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交該等修正文件以及與此相關的其他文件。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
/s/大衞·J·朗之萬(David J.Langevin) |
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2021年3月11日 |
大衞·J·朗之萬 執行主席兼董事 |
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/s/Steve Filipov |
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史蒂夫·菲利波夫 首席執行官兼董事 (首席行政主任) |
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2021年3月11日 |
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/s/約瑟夫·杜蘭 |
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2021年3月11日 |
約瑟夫·杜蘭 首席財務官 (首席財務會計官) |
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羅納德·M·克拉克 |
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2021年3月11日 |
羅納德·M·克拉克 導演 |
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/s/羅伯特·S·吉利奧蒂 |
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2021年3月11日 |
羅伯特·S·吉列奧蒂 導演 |
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/s/弗雷德裏克·B·諾克斯 |
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2021年3月11日 |
弗雷德裏克·B·諾克斯 導演 |
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|
馬文·B·羅森伯格(Marvin B.Rosenberg) |
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2021年3月11日 |
馬文·B·羅森博格 導演 |
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/s/Ingo Schiller |
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英戈·席勒 導演 |
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2021年3月11日 |
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/s/Stephen J.Tober |
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2021年3月11日 |
斯蒂芬·J·託伯 導演 |
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74