MARSH McLennan 公佈 2023 年第三季度業績

GAAP收入增長13％；基礎收入增長10％

GAAP營業收入增長26％，調整後營業收入增長24％

第三季度GAAP每股收益增長36％，至1.47美元，調整後的每股收益增長33％，至1.57美元

九個月GAAP每股收益增長18％，至6.01美元，調整後的每股收益增長17％，至6.31美元

紐約，2023年10月19日——全球領先的風險、戰略和人員領域的專業服務公司Marsh McLennan（紐約證券交易所代碼：MMC）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。

總裁兼首席執行官約翰·道爾表示：“Marsh McLennan的第三季度業績非常出色，反映了整個業務的實力。我們又實現了兩位數的基礎收入增長，調整後的每股收益強勁增長，利潤率也有所擴大。我們取得了這些成果，同時還繼續為未來進行大量投資。”

“隨着第三季度的業績，我們有望迎來又一個輝煌的一年。”

合併業績

2023年第三季度的合併收入為54億美元，與2022年第三季度相比增長13％。按基礎計算，收入增長了10％。營業收入為9.96億美元，比去年同期增長26％。調整後的營業收入（不包括所附補充附表中列出的值得注意的項目）增長了24％，至11億美元。歸屬於該公司的淨收益為7.3億美元，攤薄後每股收益為1.47美元，而2022年第三季度為1.08美元。與去年同期的1.18美元相比，調整後的每股收益增長了33％，至攤薄後每股1.57美元，其中包括有利的離散税收項目帶來的每股收益10美分。

截至2023年9月30日的九個月中，合併收入為172億美元，同比增長9％，按基礎計算增長10％。營業收入為42億美元，比上年同期增長16％。調整後的營業收入增長了17％，至44億美元。

歸屬於該公司的淨收益為30億美元，攤薄後每股收益為6.01美元，而2022年前九個月為5.11美元。調整後的每股收益增長了17％，至攤薄後每股收益6.31美元，而2022年前九個月為5.38美元。

風險與保險服務

2023年第三季度風險與保險服務收入為32億美元，增長12％，按基礎計算增長11％。營業收入增長21％，達到6.4億美元，調整後的營業收入為6.71億美元，比去年同期增長19％。截至2023年9月30日的九個月中，收入為108億美元，按公認會計原則和基礎計算均增長12％。營業收入增長22％，至32億美元，調整後的營業收入為33億美元，比去年同期增長18％。

達信第三季度的收入為27億美元，按基礎計算增長8％。在美國/加拿大，基礎收入增長了6％。國際業務實現了10％的基礎收入增長，反映了拉丁美洲增長14％，亞太地區增長了10％，歐洲、中東和非洲地區增長了9％。在截至2023年9月30日的九個月中，達信的基礎收入增長了9％。

蓋伊·卡彭特第三季度的收入為3.59億美元，按基礎計算增長了8％。在截至2023年9月30日的九個月中，蓋伊·卡彭特的基礎收入增長了10％。

諮詢

2023年第三季度諮詢收入為22億美元，增長13％，按基礎計算增長9％。營業收入增長了21％，達到4.24億美元，而調整後的營業收入增長了24％，達到4.47億美元。截至2023年9月30日的前九個月，收入為64億美元，增長6％，按基礎計算增長7％。營業收入為12億美元，比去年同期增長1％，調整後的營業收入增長了11％，達到13億美元。

美世第三季度的收入為14億美元，按基礎計算增長8％。健康收入為4.96億美元，基礎增長8％。財富收入為6.35億美元，基礎增長7％。職業收入為2.94億美元，基礎增長7％。在截至2023年9月30日的九個月中，美世的收入為41億美元，按基礎計算增長7％。

奧利弗·懷曼第三季度的收入為7.81億美元，按基礎計算增長12％。在截至2023年9月30日的九個月中，奧利弗·懷曼的收入為23億美元，按基礎計算增長8％。

其他物品

該公司在2023年第三季度以3億美元的價格回購了160萬股股票。截至2023年9月30日的九個月中，該公司已以9億美元的價格回購了510萬股股票。

2023年第三季度，該公司發行了16億美元的優先票據。

8月，Marsh McLennan Agency（MMA）收購了格雷厄姆公司，這是一家領先的風險管理諮詢公司，也是美國頂級的獨立保險和員工福利經紀公司之一。

電話會議

討論2023年第三季度業績的電話會議將於美國東部時間今天上午 8:30 舉行。網絡直播可通過 marshmclennan.com 觀看。網絡直播的重播將在活動結束大約兩小時後播出。網絡直播僅限收聽。那些有興趣參加問答環節的人可以在此處註冊，以接收撥入號碼和用於接聽電話的唯一PIN。

關於 Marsh McLennan

Marsh McLennan（紐約證券交易所代碼：MMC）是風險、戰略和人員領域的全球領先專業服務公司。該公司擁有85,000多名員工，為130個國家的客户提供建議。Marsh McLennan的年收入超過200億美元，通過四家市場領先的企業，幫助客户應對日益動態和複雜的環境。達信為商業和消費者客户提供數據驅動的風險諮詢服務和保險解決方案。蓋伊·卡彭特（Guy Carpenter）開發先進的風險、再保險和資本策略，幫助客户實現盈利增長並尋求新出現的機會。美世提供建議和技術驅動的解決方案，幫助組織重新定義工作世界，重塑退休和投資成果，為不斷變化的員工隊伍解鎖健康和福祉。奧利弗·懷曼（Oliver Wyman）是私營部門和政府客户的重要戰略、經濟和品牌顧問。欲瞭解更多信息，請訪問 marshmclennan.com，在 LinkedIn 和 X 上關注我們

有關前瞻性陳述的信息

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。這些陳述表達了管理層當前對未來事件或結果的看法，使用了 “預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語，以及未來或條件時態動詞，例如 “可能”、“可能”、“應該”、“將” 和 “會”。

前瞻性陳述受固有的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。可能對我們未來業績產生重大影響的因素包括：

•地緣政治或宏觀經濟狀況對我們、我們的客户以及我們開展業務的國家和行業的影響，包括烏克蘭戰爭以及以色列和加沙不斷演變的事件、GDP增長放緩或衰退、資本市場波動和通貨膨脹等衝突；

•勒索軟件、供應鏈和其他形式的網絡攻擊越來越普遍，它們有可能中斷我們的運營或第三方供應商的運營，並導致客户或公司機密信息泄露；

•因錯誤和遺漏、違反信託義務或以經紀人或投資顧問身份向我們提出的其他索賠，包括與我們的投資業務及時執行交易的能力有關的索賠，而產生的訴訟或調查的影響；

•遵守法律和法規的財務和運營影響，包括國內和國際制裁制度、反腐敗法，例如美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及網絡安全、數據隱私和人工智能法規；

•我們吸引、留住和培養行業領先人才的能力；

•我們有能力有效競爭並適應每項業務的競爭壓力，包括去中介化以及技術變革、數字化顛覆和其他類型的創新（例如人工智能）；

•我們管理潛在利益衝突的能力，包括我們向客户提供的服務與其他客户的利益或我們自己的利益發生衝突或被認為存在衝突的情況；

•税法、指導和解釋變化的影響，例如經濟合作與發展組織國際税收框架的實施，或者在當前的全球税收環境下，與税務機關的分歧和挑戰越來越多；以及

•基於保險投放活動和保險公司收入來源產生的監管、合同和聲譽風險。

上述因素並非詳盡無遺。Marsh McLennan 及其子公司（統稱為 “公司”）在不斷變化的商業環境中運營，新的風險經常出現。因此，我們提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅基於我們目前獲得的信息，並且僅代表截至發表之日。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映該陳述發佈之日之後出現的事件或情況。

有關公司的更多信息，包括有關可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響的因素的信息，包含在公司向美國證券交易委員會提交的文件中，包括我們最近提交的10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分。

Marsh & McLennan Companies,

合併收益表

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

補充信息-收入分析

截至9月30日的三個月

（百萬）（未經審計）

該公司在130個國家開展業務。因此，外匯匯率變動可能會影響不同時期的收入比較。同樣，某些其他項目，例如收購和處置，包括企業之間的轉讓，可能會影響收入的同期比較。非公認會計準則基礎收入通過隔離這些影響來衡量收入從一個時期到下一個時期的變化。

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：

Marsh & McLennan Companies,

補充信息-收入分析

截至9月30日的九個月

（百萬）（未經審計）

該公司在130個國家開展業務。因此，外匯匯率變動可能會影響不同時期的收入比較。同樣，某些其他項目，例如收購和處置，包括企業之間的轉讓，可能會影響收入的同期比較。非公認會計準則基礎收入通過隔離這些影響來衡量收入從一個時期到下一個時期的變化。

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至 9 月 30 日的三個月

（百萬）（未經審計）

概述
公司根據美國普遍接受的會計原則報告其財務業績（在本新聞稿中稱為 “公認會計原則” 或 “報告的” 業績）。根據1934年《證券交易法》，公司還提及並提出了G法規和第10（e）項S-K條例所指的某些其他非公認會計準則財務指標。這些指標是：非公認會計準則收入、調整後的營業收入（虧損）、調整後的營業利潤率、調整後的收入、扣除税款和調整後的每股收益（EPS）。公司在下表中列出了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況。
公司認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有用的補充信息，使投資者能夠更好地比較公司各時期的業績。管理層還在內部使用這些衡量標準來評估其業務的經營業績並決定如何分配資源。但是，投資者不應將這些非公認會計準則指標與公司根據公認會計原則報告的財務信息分開考慮，也不應將其作為其替代品。該公司的非公認會計準則指標包括反映管理層如何看待其業務的調整，可能與其他公司提出的類似標題的非公認會計準則指標不同。
調整後的營業收入（虧損）和調整後的營業利潤率
調整後的營業收入（虧損）的計算方法是將某些值得注意的項目的影響排除在公司的GAAP營業收入（虧損）之外。下表列出了這些值得注意的項目，並在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，按合併和應報告的分部對賬調整後的營業收入（虧損）與GAAP營業收入（虧損）。下表還列出了調整後的營業利潤率。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，調整後的營業利潤率的計算方法是將調整後的營業收入和已確定的無形資產攤銷之和除以合併或分部調整後的收入。公司用於確定調整後營業利潤率的調整後收入是通過將某些值得注意的項目從公司GAAP收入中排除的影響來計算的。

						風險與保險服務						諮詢						企業/ 淘汰						總計
截至2023年9月30日的三個月
營業收入（虧損）						$	640					$	424					$	(68)					$	996
營業利潤率						20.0		%				19.2		%				不適用						18.5		%
加（扣除）值得注意的項目的影響：
重組，不包括JLT (a)						20						17						9						46
或有對價的變化 (b)						4						—						—						4
JLT 整合和重組成本 (c)						6						—						—						6
西太平洋銀行收購相關成本						—						5						—						5
其他						1						1						—						2
營業收入調整						31						23						9						63
調整後的營業收入（虧損）						$	671					$	447					$	(59)					$	1,059
已確定的無形攤銷費用總額						$	74					$	11					$	—					$	85
調整後的營業利潤率						23.4		%				20.8		%				不適用						21.3		%
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
營業收入（虧損）						$	529					$	350					$	(88)					$	791
營業利潤率						18.7		%				17.9		%				不適用						16.6		%
加（扣除）值得注意的項目的影響：
重組，不包括JLT (a)						18						—						14						32
或有對價的變化 (b)						11						—						—						11
JLT 整合和重組成本 (c)						—						5						1						6
與JLT收購相關的留存成本						4						—						—						4
其他						—						7						—						7
營業收入調整						33						12						15						60
調整後的營業收入（虧損）						$	562					$	362					$	(73)					$	851
已確定的無形攤銷費用總額						$	74					$	10					$	—					$	84
調整後的營業利潤率						22.4		%				19.1		%				不適用						19.6		%
(a) 2023年，費用主要包括以勞動力行動、技術和職能資源合理化以及房地產減少為重點的活動的遣散費和租賃退出費。 (b) 每季度衡量的與收購和處置相關的或有對價公允價值的變化。 (c) 2023年，反映了對英國JLT遺留地點租賃退出費用的重組負債的調整。

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至9月30日的九個月

（百萬）（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至9月30日的三個月和九個月

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

扣除税後的調整後收入按公司來自持續經營的GAAP收入計算，經過調整以反映前幾表中營業收入調整和下方所列其他項目的税後影響。調整後每股收益的計算方法是將公司的調整後收入（扣除税款）除以相關時期攤薄後的平均股數。下表將截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後收入（扣除税款）與來自持續經營業務的GAAP收入以及調整後的每股收益與GAAP每股收益進行了對賬。

Marsh & McLennan Companies,

補充信息

截至9月30日的三個月和九個月

（百萬）（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

合併資產負債表

（百萬）

(a) 2023年第二季度，公司更改了合併資產負債表上信託資產和負債的列報方式。以信託身份持有的現金和現金等價物從抵消信託負債重新歸類為流動資產，相應的信託負債重新歸類為流動負債。2022年12月31日合併資產負債表中的列報符合當前的列報方式。

Marsh & McLennan Companies,

合併現金流量表

（百萬）（未經審計）

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至9月30日的三個月

（百萬）（未經審計）

非公認會計準則收入將外匯匯率變動和某些交易相關項目的影響與本期公認會計原則收入隔離開來。非公認會計準則收入指標按固定貨幣列報，不包括外匯波動的影響。公司根據當前和相應的前一時期匯率的差異將當期外幣公認會計原則收入轉換為美元，從而分離出一段時間內外匯匯率變動的影響。同樣，某些其他項目，例如收購和處置，包括企業之間的轉讓，可能會影響同期收入比較，並且出於可比性考慮，一直被排除在本期和上一期公認會計原則收入之外。百分比變化，稱為非公認會計準則基礎收入，是通過將非公認會計準則收入的同期變化除以上一期間的非公認會計準則收入來計算的。

下表提供了 GAAP 收入與非 GAAP 收入的對賬情況：

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：

Marsh & McLennan Companies,

非公認會計準則指標的對賬

截至9月30日的九個月

（百萬）（未經審計）

下表提供了 GAAP 收入與非 GAAP 收入的對賬情況：

收入明細

下表提供了上述某些組成部分的更詳細的收入信息：