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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2020
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從中國到中國的過渡期：從中國到中國
佣金檔案編號001-36478
加州資源公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 46-5670947 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
圖爾尼路27200號，200號套房
聖克拉裏塔, 加利福尼亞91355
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(888) 848-4754
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股 | | 啟聯 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。--是。-是☐ 不是☑
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。--是。-是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短期限)內，以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動日期文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☑ |
| 規模較小的報告公司 | ☑ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。. ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*☑
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，計算方法是參考普通股最後一次出售的價格，或截至註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日的此類普通股的平均出價和要價。截至2020年6月30日，非關聯公司持有的普通股總市值： $592000萬。
在根據法院確認的計劃分發證券後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。--是。--是。-是☑不是☐
截至2021年2月28日，有83,319,660已發行普通股。
以引用方式併入的文件
將於2020年12月31日之後120天內向美國證券交易委員會提交的與註冊人2021年股東年會相關的最終委託書部分通過引用併入本10-K表格的第III部分。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | | |
| 項目1及2 | 業務和物業 | 5 |
| 業務概述和歷史記錄 | 5 |
| 經營策略 | 6 |
| 運營 | 8 |
| 礦產面積 | 10 |
| 生產、價格和成本歷史記錄 | 11 |
| 預計探明儲量、未來淨現金流和鑽井地點 | 12 |
| 鑽探統計數據 | 18 |
| 生產井 | 18 |
| 勘探盤點 | 19 |
| 人力資本 | 19 |
| 營銷安排 | 20 |
| 基礎設施 | 23 |
| 石油和天然氣行業的監管 | 24 |
| 可用的信息 | 30 |
| 第1A項 | 危險因素 | 31 |
| 項目1B | 未解決的員工意見 | 44 |
| 項目3 | 法律程序 | 44 |
| 項目4 | 煤礦安全信息披露 | 44 |
| 第二部分 | | |
| 項目5 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 45 |
| 項目6 | 選定的財務數據 | 46 |
| 項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 47 |
| 陳述的基礎 | 47 |
| 產量和價格 | 49 |
| 合資企業 | 52 |
| 資產剝離和收購 | 54 |
| 季節性 | 54 |
| 所得税 | 55 |
| 運營報表分析 | 56 |
| 流動性與資本資源 | 63 |
| 資本計劃 | 65 |
| 表外安排 | 66 |
| 合同義務 | 67 |
| 訴訟、索賠、承諾和或有事項 | 67 |
| 關鍵會計政策和估算 | 68 |
| 重大會計和披露變更 | 68 |
| 前瞻性陳述 | 69 |
| 第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 70 |
| 項目8 | 財務報表和補充數據 | 72 |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 72 |
| 合併資產負債表 | 75 |
| 合併業務報表 | 76 |
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 綜合全面收益表 | 77 |
| 合併權益表 | 78 |
| 合併現金流量表 | 80 |
| 合併財務報表附註 | 82 |
| 季度財務數據(未經審計) | 133 |
| 補充石油和天然氣信息(未經審計) | 134 |
| 項目9 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 140 |
| 第9A項 | 控制和程序 | 140 |
| 項目9B | 其他信息 | 141 |
| 第三部分 | | |
| 第10項 | 董事、行政人員和公司治理 | 142 |
| 行政主任 | 142 |
| 項目11 | 高管薪酬 | 143 |
| 項目12 | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 143 |
| 項目13 | 某些關係和相關交易與董事獨立性 | 143 |
| 項目14 | 首席會計師費用及服務 | 143 |
| 第IV部 | | |
| 項目15 | 展品 | 144 |
第一部分
項目1和2包括商業和物業
業務概述和歷史記錄
我們是一家獨立的石油和天然氣勘探和生產公司，專門在加州經營物業。我們以安全和負責任的方式提供充足、負擔得起和可靠的能源，以支持和提高加州人和我們運營的當地社區的生活質量。我們通過開發我們廣泛的資產組合來做到這一點，同時堅持我們做出基於價值的資本投資的承諾。除上下文另有要求或另有説明外，所有提及的“CRC”、“本公司”、“我們”、“本公司”和“本公司”均指加利福尼亞資源公司及其子公司。
在截至2020年12月31日的一年中，我們的平均淨產量為11.1萬桶油當量(MBOe/d)。我們擁有該州最大的私人擁有的礦產面積，包括大約210萬英畝的淨礦產英畝，橫跨加州的四個主要石油和天然氣盆地。截至2020年12月31日，我們的已探明儲量總計約4.42億桶油當量(MMBoe)，其中3.13億桶(MMBbl)為原油和凝析油儲量，41MMBbl為NGL儲量，5270億立方英尺(Bcf)或88MBoe為天然氣儲量。我們使用6000立方英尺(Mcf)與一桶原油當量的比率(基於能量含量)將天然氣體積換算為原油當量。這是石油和天然氣行業廣泛使用的轉換方法。
根據破產法第11章進行重組以及擺脱破產程序和隨後的再融資
全球冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行導致的行業嚴重低迷和大宗商品價格暴跌，以及石油輸出國組織(歐佩克)成員國和俄羅斯以及其他盟國之間的價格戰導致的供應過剩，導致我們於2020年7月15日根據破產法第11章程序(第11章案件)向休斯敦分部德克薩斯州南區美國破產法院(破產法院)提交自願救濟請願書。
我們於2020年10月27日擺脱破產，成立了新的董事會，新的股權所有者，財務狀況顯著改善。根據破產法院批准的重組計劃(該計劃)，我們的信貸安排和優先票據項下所有未償還的浮現前債務都被取消。在緊急情況下，我們進入了一個新的循環信貸安排，擁有12億美元的借款基礎和5.4億美元的貸款人承諾(循環信貸安排)。我們出現後的資本結構還包括2億美元的第二留置權定期貸款(Second Lien Term Loan)，以及我們的全資子公司發行的2027年到期的3億美元擔保票據，這些票據與我們收購合作伙伴在Elk Hills Power合資企業(EHP Notes)中的權益有關。
2021年1月20日，我們完成了本金總額為6億美元、2026年到期的7.125%優先債券(高級債券)的發售。我們用淨收益全額償還了我們的第二筆留置權定期貸款和EHP票據，其餘淨收益用於償還我們循環信貸安排下的部分未償還借款。
有關我們脱離破產法第11章時發生的重大交易的信息，請參閲第二部分，項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，陳述依據和第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註2，第11章程序。有關我們債務的更多信息，請參見第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註8債務。
董事會
2020年10月27日，我們現有的董事全部辭職，只有一名董事辭職，七名新的非僱員董事被任命為董事會成員，這與我們從破產中脱穎而出有關。新董事的背景、經驗和觀點與以前在我們董事會任職的人不同，因此，他們對決定我們戰略方向的問題有不同的看法。此外，我們的前首席執行官兼董事託德·A·史蒂文斯(Todd A.Stevens)於2020年12月31日離職。我們的董事會由董事長兼臨時首席執行官馬克·A·麥克法蘭(Mark A.(Mac)McFarland)和首席獨立董事詹姆斯·N·查普曼(James N.Chapman)領導。
董事會已經啟動了尋找我們下一任首席執行官的程序，並對我們的業務進行了戰略審查。作為這次審查的結果，我們精簡了我們的組織，並將自己重新定位為一家低成本運營商。我們打算進行資產剝離，將我們的業務集中在核心領域，我們預計這些領域將進一步降低我們的成本，提高自由現金流。
重新開始核算
我們採用重新開始會計與我們擺脱破產有關，因為(1)現有有表決權股份的持有者在我們出現後收到的新有表決權股份不到我們新的有表決權股份的50%，(2)緊接該計劃確認之前我們資產的重組價值低於我們請願後的負債和允許的索賠。重組價值代表我們總資產在對負債進行對價之前的公允價值，旨在接近有意願的買家在重組後立即為資產支付的金額。
根據重新開始會計，重組後的實體被視為一個新的報告實體，用於財務報告目的。因此，新興實體的重組價值根據其估計的相對公允價值分配給個別資產和負債。重組價值來自我們的企業價值，這是我們的長期債務和股東權益在破產時的估計公允價值。為了支持該計劃，破產法院估計並批准我們的企業價值在22億至28億美元之間。根據我們的內部估計和假設，我們估計我們的企業價值為25億美元，大約在破產法院批准的範圍的中點。有關重新開始記帳的影響的其他信息，請參閲第二部分，項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，陳述依據和第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註3重新開始會計。
新開始會計從2020年10月31日開始應用，這是一個會計便利的日期，以配合我們正常的月底結算流程的時間安排。我們評估並得出結論，2020年10月28日至2020年10月31日之間的交易並不重要，使用會計便利日期是合適的。因此，截至2020年10月31日，新的開始會計反映在我們的合併資產負債表中。由於採用重新開始會計和實施該計劃的影響，2020年10月31日之後的財務報表可能無法與該日期之前的財務報表進行比較。提及的“前身”指的是本公司截至2020年10月31日或之前的期間，提及的“繼任者”指的是本公司於2020年10月31日之後的期間。
經營策略
在2020年10月任命的新董事會的領導下，我們實施了具有以下主要優先事項的業務戰略：
•提供價值並推動自由現金流的產生。 憑藉合適的資產負債表、更精簡的組織和更低的成本基礎，我們相信我們處於有利地位，能夠在廣泛的潛在大宗商品價格環境中競爭。我們的資產基礎-其低下降率和有效的資本要求-提供了顯著的優勢。我們的資本計劃旨在通過運營現金流和提高利潤率提供資金。我們打算專注於原油項目，從而隨着時間的推移提高我們的利潤率。我們相信，這種運營模式，再加上我們產品的溢價，與美國基準相比，使我們成為領先的勘探和生產(E&P)公司，在運營和財務上提供服務。
•堅持我們對安全和可持續性的承諾，並在環境、社會和治理(ESG)實踐方面顯示出在環境、社會和治理(ESG)領域的領導地位。我們專注於我們的ESG表現，同時提高公司的整體透明度，並強調我們對我們運營的社區的積極影響。我們的2030年可持續發展目標和正在進行的可持續發展戰略旨在與加州的氣候目標保持一致，加州承諾遵守2016年11月4日生效的《巴黎協定》(Paris Agreement)。我們每年發佈一份可持續發展報告，記錄我們在安全、技術創新和運營卓越以及致力於我們的ESG政策方面的可靠記錄。作為這一戰略的一部分，我們的管理團隊2020年的薪酬指標包括安全、環境管理和可持續發展項目里程碑的具體ESG目標。
•保持動態的資本分配流程，以推動現金流在一系列大宗商品價格環境中產生。 在目前的布倫特油價環境下，我們預期的資本支出的很大一部分將分配給石油驅動的修井和淺層鑽探，我們預計這將產生強勁的利潤率和現金流，名義回報較短。如果布倫特原油價格下跌，我們將保留減少資本支出的靈活性，同時受益於對衝的下行保護，以保持自由現金流。如果布倫特原油價格上漲，我們將考慮增量投資，以進一步提升價值，增加長期自由現金流產生。
•繼續追求可預測、優勢和綜合的資產基礎。 我們在具有高淨收入興趣的多產常規盆地中的多樣化、低遞減和低風險的生產組合提供了更高水平的可預測性。我們整合和擁有的基礎設施資產進一步提高了利潤率，並提供了運營控制。我們的資產特點和綜合運營體現了我們保持低業務和執行風險的戰略。我們的業務進一步得益於我們在加利福尼亞州的地理位置，加州是美國領先的經濟體。加州能源供應的赤字，加上當地基礎設施和交通系統的限制，與美國基準相比，為我們所有的產品提供了溢價變現。
•在降低成本結構的同時保持卓越的運營。 我們希望通過繼續降低運營成本，提高鑽井、完井和相關設施的資本效率，進一步改善我們的業績和執行力。2020年第四季度，我們將運營費用平均降至每月5500萬美元。我們已經針對當前的大宗商品價格環境對我們的組織進行了重組，因為我們已經穩步將一般和行政(G&A)費用從2019年的約3億美元減少到截至2020年12月31日的12個月的約2.5億美元。
•通過有紀律的資本配置方法和穩健的對衝計劃來保持資產負債表的實力。我們的資本配置重點是在保護資產負債表的同時最大化我們的資產價值，保持我們基礎設施的機械完整性，並在商品價格較高的環境下保持或在產生自由現金流的同時增長我們的基礎生產。我們的目標是建立一個由預期現金流提供資金的資本預算。作為這一戰略的一部分，我們通常利用衍生品工具的組合來保護我們的現金流。我們打算在未來保持較低的槓桿率。此外，我們的目標是將淨債務與調整後的EBITDAX的比率控制在1.5倍以下，並致力於保持強勁的流動性狀況。
運營
我們擁有加州最大的私人擁有的礦產面積，包括大約210萬英畝的淨礦產英畝，橫跨加州的四個主要石油和天然氣盆地。我們的運營資產基地橫跨130個不同的油田，約有12,000口運營油井。在截至2020年12月31日的一年中，我們的平均淨產量約為111MBOe/d(62%的石油)。截至2020年12月31日，我們的平均淨收入利息約為87%。下表重點介紹了截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的一年中我們運營的主要信息：
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| 聖華金盆地 | | 洛杉磯盆地 | | 文圖拉盆地 | | 薩克拉門託盆地 | | 總運營量 |
| 礦產面積 | | | | | | | | | |
淨礦產面積 (千人) | 1,347 | | | 30 | | | 225 | | | 503 | | | 2,105 | |
| 以費用形式持有的平均淨礦產面積(%) | 73 | % | | 47 | % | | 81 | % | | 37 | % | | 65 | % |
| | | | | | | | | |
| 字段數 | 44 | | | 6 | | | 27 | | | 53 | | | 130 | |
平均淨收入利息(%)(a) | 90 | % | | 80 | % | | 89 | % | | 80 | % | | 87 | % |
普通鑽機(b) | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
已鑽完淨井(b) | 4.0 | | | 4.5 | | | — | | | 0.4 | | | 8.9 | |
| | | | | | | | | |
| 探明儲量 | | | | | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 199 | | | 104 | | | 10 | | | — | | | 313 | |
| NGL(MMBbl) | 40 | | | — | | | 1 | | | — | | | 41 | |
| 天然氣(Bcf) | 468 | | | 7 | | | 7 | | | 45 | | | 527 | |
| 總計(MMBoe) | 317 | | | 105 | | | 12 | | | 8 | | | 442 | |
| 石油在已探明儲量中所佔比例 | 63 | % | | 99 | % | | 83 | % | | — | % | | 71 | % |
| | | | | | | | | |
| 生產 | | | | | | | | | |
| 總淨產量(MMBoe) | 29 | | | 9 | | | 1 | | | 1 | | | 40 | |
| 平均日淨產量(MBOe/d) | 79 | | | 24 | | | 4 | | | 4 | | | 111 | |
| | | | | | | | | |
| 石油佔淨產量的百分比 | 53 | % | | 100 | % | | 75 | % | | — | % | | 62 | % |
| | | | | | | | | |
儲採比(年)(c) | 10.9 | | | 11.7 | | | 12.0 | | | 8.0 | | | 11.1 | |
注：MMbbl指百萬桶；Bcf指數十億立方英尺；MMBoe指百萬桶油當量；MBoe/d指每天數千桶油當量(Boe)。天然氣體積已根據6000立方英尺天然氣對一桶石油的能量當量換算為boe。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。
(a)平均淨收入利息代表我們在考慮特許權使用費和類似負擔以及第三方工作利益後的生產利益。
(b)從2020年3月開始，由於大宗商品價格環境較低，我們將運營成本和計劃資本支出降至維持設施機械完整性所必需的水平，以便以安全和對環境負責的方式運營這些設施。我們還將全州運營的鑽機數量減少到零。
(c)計算方法為截至2020年12月31日的總探明儲量除以截至2020年12月31日的年度總產量。
聖華金盆地
根據累計產量和已探明儲量，聖華金盆地擁有美國一些最大的油田。該盆地的商業石油開發始於19世紀。該盆地在其整個面積範圍內包含多個疊置地層，我們相信聖華金盆地為現有油井的油田再開發提供了誘人的機會，以及新的發現和非常規的勘探潛力。聖華金盆地的地質繼續發現地層和構造圈閉。根據CalGEM的數據，2018年加州石油日總產量的75%左右是在聖華金盆地生產的。
我們幾乎擁有Elk Hills油田的所有工作、地面和礦產權益，這是我們在聖華金盆地最大的生產資產，也是美國大陸最大的油田之一。
在Elk Hills，我們還運營高效的天然氣處理設施，包括一座最先進的低温天然氣工廠，天然氣處理能力合計超過520MMcf/d。此外，我們的Elk Hills發電廠產生足夠的電力來運營油田，並將多餘的電力出售給批發市場和公用事業公司。我們在Elk Hills的業務還包括先進的中央控制設施和95%以上的生產井的遠程自動化控制。
我們在聖華金盆地現有的幾個最大油田擁有很大的所有權權益，包括Buena Vista和Coles Levee。我們還成功地在我們的克恩前線行動中開發了蒸汽注水。
我們相信，我們覆蓋聖華金盆地約800,000英畝(約佔該盆地總礦產面積的50%)的廣泛3D地震庫，使我們在油田開發和進一步勘探方面具有競爭優勢。
洛杉磯盆地
這個盆地是一個向西北方向的平原，長約50英里，寬約20英里。洛杉磯盆地的大多數重大發現可以追溯到20世紀20年代。洛杉磯盆地是世界上每英畝原油密度最高的地區之一。該盆地在其深處包含多個疊置的地層，我們認為洛杉磯盆地提供了相當多的現有油田再開發機會以及新的發現潛力。大型活躍油田包括威爾明頓(Wilmington)和亨廷頓海灘(Huntington Beach)油田，我們在這兩個地區擁有重要業務。
威爾明頓油田一直是美國大陸最大的油田之一。我們的大多數威爾明頓油田都遵守一套類似於生產分享合同(PSC)的合同，根據這些合同，我們首先代表州政府和長灘市收回產生的資本和運營成本，然後獲得我們的利潤份額。
文圖拉盆地
文圖拉盆地是加利福尼亞州最古老的運營石油盆地，從洛杉磯縣北部延伸到文圖拉沿海地區。最早的發現是在山坡上挖掘的礦井，以開採活躍的石油滲漏。第一口商業油井始建於1866年。整個沉積剖面在不同位置都有產出，大多數儲層為砂巖，具有良好的孔隙度和滲透率。截至2020年12月31日，我們在這個歷史悠久、資源豐富的盆地運營了20多個油田。該盆地包含多個疊置地層，並提供了現有油田再開發機會以及新的勘探潛力的吸引人的清單。
薩克拉門託盆地
薩克拉門託盆地是一個深而厚的天然氣沉積礦牀序列，位於一個向西北延伸的構造特徵中，佔地約770萬英畝。該盆地的勘探和開發始於1918年。我們在薩克拉門託盆地的重要礦產面積位置為我們提供了在誘人的天然氣價格環境下未來發展和快速產量增長的選擇。
礦產面積
下表彙總了我們截至2020年12月31日的已開發和未開發礦產總面積和淨面積。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聖華金盆地 | | 洛杉磯盆地 | | 文圖拉盆地 | | 薩克拉門託盆地 | | 總計 |
| | (單位：千) |
開發(a) | | | | | | | | | |
毛(b) | 438 | | | 21 | | | 60 | | | 265 | | | 784 | |
網(c) | 398 | | | 16 | | | 58 | | | 245 | | | 717 | |
未開發(d) | | | | | | | | | |
毛(b) | 1,171 | | | 17 | | | 201 | | | 317 | | | 1,706 | |
網(c) | 949 | | | 14 | | | 167 | | | 258 | | | 1,388 | |
| 總計 | | | | | | | | | |
毛(b) | 1,609 | | | 38 | | | 261 | | | 582 | | | 2,490 | |
網(c) | 1,347 | | | 30 | | | 225 | | | 503 | | | 2,105 | |
(a)將礦產英畝隔開或分配給生產井。
(b)擁有權益的礦產英畝總數。
(c)淨礦產面積包括減少到我們的部分所有權權益和PSC類型合同下的權益的面積。
(d)未鑽探或完成油井的礦產英畝，無論礦產面積是否包含已探明儲量，都可以生產商業數量的石油和天然氣。
我們總淨礦產權益頭寸的約65%以手續費形式持有，其餘部分以租賃形式持有。在我們的租賃面積中，大約49%由生產持有，其餘的如果最初的油井沒有在指定的時間內鑽探，將受到租約到期的影響。我們的主要租約期限從一年到十年不等。這些租約的期限通常會在實現商業化生產後延長，只要這種生產保持不變。工作計劃旨在確保任何租賃物業的經濟潛力在到期前得到評估。在某些情況下，如果評估過程已經完成，並且不再有商業理由租賃該英畝土地，我們可能會在合同到期日之前放棄租賃英畝土地。如果我們決定要花更多的時間來全面評估未開發的面積，我們通常都能成功地獲得擴展。
約58,000英畝淨礦產將於2021年到期，119,000淨礦產英畝將於2022年到期，57,000淨礦產英畝將於2023年到期，如果不建立生產，我們不採取其他行動延長租約期限。這些租約將於未來三年到期，佔我們截至2020年12月31日的未開發淨地總面積的17%，如果發生這些租約到期，將不會對我們產生實質性的不利影響。從歷史上看，我們的資本計劃中沒有任何重要的部分用於防止租賃到期，預計我們未來也不需要這樣做。
生產、價格和成本歷史記錄
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們每個BOE的產量、平均已實現價格和基準價格以及運營成本的信息。有關產量和價格的其他信息，請參閲第二部分， 項目7-管理層對財務狀況和經營、生產、價格結果的討論和分析.
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| 後繼者 | | | 前輩 | | 聯合 | | 前輩 |
| | 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| 日均產量 | | | | | | | | | | |
| 油量(MBbl/d) | 63 | | | | 70 | | | 69 | | | 80 | | | 82 | |
| NGL(MBbl/d) | 12 | | | | 13 | | | 13 | | | 15 | | | 16 | |
| 天然氣(MMcf/d) | 165 | | | | 174 | | | 172 | | | 197 | | | 202 | |
日總產量(Mboe/d)(A)(B) | 103 | | | | 112 | | | 111 | | | 128 | | | 132 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總產量(MMBoe)(A)(B) | 6 | | | | 34 | | | 40 | | | 47 | | | 48 | |
| | | | | | | | | | |
| 平均實現價格 | | | | | | | | | | |
| 含對衝的石油(美元/桶) | $ | 45.37 | | | | $ | 43.19 | | | $ | 43.53 | | | $ | 68.65 | | | $ | 62.60 | |
| 不含對衝的石油(美元/桶) | $ | 45.65 | | | | $ | 41.21 | | | $ | 41.89 | | | $ | 64.83 | | | $ | 70.11 | |
| NGL($/Bbl) | $ | 38.00 | | | | $ | 25.70 | | | $ | 27.63 | | | $ | 31.71 | | | $ | 43.67 | |
| 無套期保值天然氣(美元/mcf) | $ | 3.21 | | | | $ | 2.11 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.87 | | | $ | 3.00 | |
| | | | | | | | | | |
| 平均基準價格 | | | | | | | | | | |
| 布倫特原油(美元/桶) | $ | 47.10 | | | | $ | 42.43 | | | $ | 43.21 | | | $ | 64.18 | | | $ | 71.53 | |
| WTI石油(美元/桶) | $ | 44.21 | | | | $ | 38.44 | | | $ | 39.40 | | | $ | 57.03 | | | $ | 64.77 | |
| 紐約商品交易所天然氣(美元/MMBtu) | $ | 2.86 | | | | $ | 1.95 | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.67 | | | $ | 2.97 | |
| | | | | | | | | | |
每個BOE的運營成本(b) | | | | | | | | | | |
| 運營成本 | $ | 18.19 | | | | $ | 14.95 | | | $ | 15.45 | | | $ | 19.16 | | | $ | 18.88 | |
運營成本，不包括PSC類型合同的影響(c) | $ | 16.86 | | | | $ | 14.14 | | | $ | 14.56 | | | $ | 17.70 | | | $ | 17.47 | |
注：BBL指的是桶；MBbl/d指的是數千桶/日；MMcf/d指的是百萬立方英尺/日；MMBtu指的是百萬英熱單位。
(a)我們在2020年暫時關閉了3MBOe/d的生產，與2019年相比，這對我們的生產產生了負面影響。此外，我們剝離了Lost Hills油田內某些區域50%的工作權益，導致從2019年第二季度開始減少了約2MBoe/d。我們的PSC類型的合同對我們2020年的石油產量產生了積極影響，與2019年相比，日產量約為300萬桶。與2018年相比，PSC類型的合同對我們2019年的石油產量沒有影響。
(b)天然氣體積已根據6000立方英尺天然氣(MCF)對一桶石油的能量含量當量換算為BOE。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。
(c)我們的PSC類型合同的報告造成了報告的運營成本(針對整個油田)和報告的產量(僅佔我們的淨份額)之間的差異，從而抬高了每桶的運營成本。這些數額是扣除可歸因於PSC型合同的超額成本後的運營成本。
下表列出了我們兩個最大油田的石油、天然氣和天然氣產量：
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| | 麋鹿山 | | 威爾明頓 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 日均產量 | | | | | | | | | | | |
| 油量(MBbl/d) | 18 | | 22 | | | 22 | | | 21 | | | 20 | | | 21 | |
| NGL(MBbl/d) | 10 | | 12 | | | 12 | | | — | | | — | | | — | |
| 天然氣(MMcf/d) | 90 | | 103 | | | 108 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 日總產量(Mboe/d) | 43 | | 51 | | | 52 | | | 21 | | | 20 | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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石油、天然氣和天然氣都是大宗商品，我們的產品價格在很大程度上是市場供求的函數。產品價格受到各種因素的影響，包括國內和全球供需變化；國內和全球庫存水平；政治和經濟狀況；歐佩克和其他主要生產國和政府的行動；實際或預期生產、精煉和加工的變化或中斷；世界各地的鑽探和勘探活動；政府的能源政策和法規，包括氣候變化方面的影響；養護的影響；天氣條件和其他季節性影響；衍生合約的投機交易；貨幣匯率；技術進步；運輸和儲存能力、瓶頸和產區的成本；價格、供應情況和其他季節性影響。區域市場狀況和影響這些產品供需動態的其他事項，以及市場對所有這些因素的看法。我們有套期保值計劃，以幫助保護我們的現金流、營業利潤率和資本計劃，同時保持充足的流動性。
我們的運營成本包括(1)隨產量水平波動的可變成本和(2)固定成本，這些成本通常不會隨着產量水平或油井數量的變化而變化，特別是在短期內。我們的大部分短期固定成本在長期內是可變的，因為我們根據油田的生命階段和運營特點來管理它們。例如，部分勞動力和材料成本、能源、修井和維護支出與井數、產量和活動水平相關。這些相同成本的一部分可以在短期內相對固定；然而，隨着油田的成熟，它們將以與產量和大宗商品價格水平相關的方式進行管理。在項目的早期階段，設施、地面支持、監視和相關維護的一定數額的成本可以被視為固定的。然而，隨着某一地區的產量成熟，井數增加，單井日產量下降，這樣的支持成本可以在更多的井上減少和鞏固，從而降低每口作業井的成本。此外，我們的許多其他成本，如物業税和油田服務，都是可變的，將對活動水平做出反應，並往往與大宗商品價格相關。為解決近期業界不景氣而採取的措施表明，我們可以因應當前的市場狀況大幅降低運營成本。我們進一步相信，我們很大一部分運營成本在油田的生命週期中是可變的。我們積極管理我們的油田，在其整個生命週期內以安全和負責任的方式優化生產並將成本降至最低。
我們在洛杉磯盆地Wilmington油田運營中的產量和儲量份額須遵守類似於PSC類型合同的合同安排，這些合同在資產的經濟壽命內有效。根據這類合同，我們有義務為所有資本和運營成本提供資金。我們記錄一部分產量和儲量，以收回部分資本和運營成本，並額外計入一部分利潤。我們的產量部分代表數量：(I)收回我們代表合作伙伴產生的資本和運營成本份額，(Ii)我們在合同規定的基礎產量中的份額，以及(Iii)我們在此後剩餘產量中的份額。我們通過上述(Ii)和(Iii)項規定的產量份額產生回報。這些合同不會將任何所有權轉讓給我們，從這些安排中報告的儲量是基於合同中定義的我們的經濟利益。假設可比的資本投資和運營成本，我們從這些合同中獲得的產量和儲量份額在產品價格上漲時減少，在價格下降時增加。但是，產品價格越高，我們的淨經濟效益就越大。這些PSC類型的合同佔我們截至2020年12月31日的年度產量的18%。
此外，根據報告PSC類型合同的行業慣例，我們在綜合運營報表的運營成本中報告此類合同下100%的運營成本，而不是隻報告我們在這些成本中的份額。我們報告的生產收益旨在收回我們的合作伙伴在我們收入中的這類成本(成本回收)份額。我們報告的生產量僅反映了我們在包括成本回收在內的總生產量中的份額，低於PSC類型合同下的總生產量。報告全部運營成本的差異，但只有我們的淨產量份額，同樣誇大了我們每桶的收入和運營成本，對我們的淨業績沒有影響。
預計探明儲量、未來淨現金流和鑽井地點
下面提供的有關我們估計儲量的信息是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。
下表彙總了截至2020年12月31日我們估計的已探明石油(包括凝析油)、NGL和天然氣儲量以及PV-10。我們估計的交易量和現金流是使用一年內每個月的每月第一天價格(SEC價格)的未加權算術平均來計算的，除非合同安排定義了價格。就石油產量而言，布倫特原油現貨平均價格為每桶41.77美元，經重力、質量和運輸成本調整後。在天然氣產量方面，NYMEX天然氣的平均價格為每MMBtu 1.98美元，根據能源含量、運輸費和市場差異進行了調整。在房產的整個生命週期內，所有價格都保持不變。截至2020年12月31日，估算我們已探明儲量的平均實現價格石油為每桶42.35美元，天然氣為每桶26.42美元，天然氣為每立方英尺2.28美元。
估計儲量包括我們在類似於我們在長灘威爾明頓油田的PSC安排下的經濟利益。參考第二部分，第8項--財務報表，補充油氣信息獲取有關我們已探明儲量的更多信息。
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| | 截至2020年12月31日 |
| | 聖華金盆地 | | 洛杉磯盆地 | | 文圖拉盆地 | | 薩克拉門託盆地 | | 總計 |
| 已探明開發儲量 | | | | | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 171 | | | 85 | | | 10 | | | — | | | 266 | |
| NGL(MMBbl) | 38 | | | — | | | 1 | | | — | | | 39 | |
| 天然氣(Bcf) | 413 | | | 6 | | | 7 | | | 34 | | | 460 | |
總計(MMBoe)(A)(B) | 278 | | | 86 | | | 12 | | | 6 | | | 382 | |
| | | | | | | | | |
| 已探明未開發儲量 | | | | | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 28 | | | 19 | | | — | | | — | | | 47 | |
| NGL(MMBbl) | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 天然氣(Bcf) | 55 | | | 1 | | | — | | | 11 | | | 67 | |
總計(MMBoe)(b) | 39 | | | 19 | | | — | | | 2 | | | 60 | |
| | | | | | | | | |
| 總探明儲量 | | | | | | | | | |
| 機油(MMBbl) | 199 | | | 104 | | | 10 | | | — | | | 313 | |
| NGL(MMBbl) | 40 | | | — | | | 1 | | | — | | | 41 | |
| 天然氣(Bcf) | 468 | | | 7 | | | 7 | | | 45 | | | 527 | |
總計(MMBoe)(b) | 317 | | | 105 | | | 12 | | | 8 | | | 442 | |
(a)截至2020年12月31日，已探明已開發石油儲量的約27%、已探明已開發天然氣儲量的13%、已探明已開發天然氣儲量的16%以及總體已探明已開發儲量的24%未投產。我們的大部分未生產儲量與蒸汽驅和注水有關，由於這類項目的性質，這些儲量尚未全面投入生產。
(b)天然氣產量已根據6000立方英尺天然氣與1桶石油的能量含量當量換算為BOE。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。
已探明儲量的變化
與我們2019年12月31日的儲量估計相比，我們2020年12月31日的儲量估計有實質性變化，原因包括(I)與價格相關的修訂，(Ii)與業績相關的修訂，以及(Iii)作為重新開始會計的一部分登記某些已探明的未開發儲量，這些儲量之前根據SEC的五年規則被註銷。
在截至2020年12月31日的年度內，我們已探明儲量的變化部分如下：
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| | 聖華金盆地 | | 洛杉磯盆地(a) | | 文圖拉盆地 | | 薩克拉門託盆地 | | 總計 |
| (在MMBoe中) |
| 2019年12月31日的餘額 | 417 | | | 170 | | | 42 | | | 15 | | | 644 | |
| 與價格相關的修訂 | (38) | | | (20) | | | (14) | | | — | | | (72) | |
| 與績效相關的修訂 | (23) | | | (19) | | | (14) | | | (5) | | | (61) | |
| 已探明未開發儲量的清除 | (27) | | | (23) | | | (1) | | | (1) | | | (52) | |
| 擴展和發現 | 19 | | | 6 | | | — | | | — | | | 25 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 資產剝離 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 生產 | (29) | | | (9) | | | (1) | | | (1) | | | (40) | |
| 2020年12月31日的餘額 | 317 | | | 105 | | | 12 | | | 8 | | | 442 | |
注：以六千立方英尺天然氣和一桶石油的含能量當量為基準，中國天然氣產量已折算為BOE。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。
(a)包括與PSC類型合約相關的探明儲量，分別為2020年12月31日和2019年12月31日的85Mboe和125Mboe。
與價格相關的修訂-我們對72MBoe的價格相關修正為負，主要原因是2020年的大宗商品價格環境比2019年更低。淨價格修正反映了我們油田的經濟壽命縮短，根據2020年SEC定價估計，石油價格明顯低於當前油價，但我們較低的運營成本部分抵消了這一影響。
與績效相關的修訂– 我們有61個與績效相關的負面修訂，其中包括73個與績效相關的負面修訂和12個與績效相關的正面修訂。我們與業績相關的負面修正主要與業績低於預期的油井有關。表現不佳的一個重要因素是，由於低大宗商品價格環境和破產過程中的限制，我們在2020年減少了資本計劃。這導致整體下降率更高，原因是注水減少、產能限制和油井維護減少。我們對12MBoe的積極業績修正主要與好於預期的油井業績有關。
已探明未開發儲量的清除-我們移除了52個已探明的未開發儲量，所有這些儲量都不再包括在我們的開發計劃中，因為它們在較低的SEC價格下沒有達到內部投資門檻。這些修正大多位於聖華金和洛杉磯盆地。
擴展和發現– 我們從擴建和發現中增加了2500萬桶，其中大約一半來自與重新開始核算相關的已探明未開發儲量的登記。聖華金盆地和洛杉磯盆地的成功鑽探和修井也是造成這一增長的原因之一。
已探明未開發儲量
在截至2020年12月31日的年度內，我們已探明的未開發儲量的總變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 聖華金盆地 | | 洛杉磯盆地 | | 文圖拉盆地 | | 薩克拉門託盆地 | | 總計 |
| (在MMBoe中) |
| 2019年12月31日的餘額 | 88 | | | 47 | | | 13 | | | 3 | | | 151 | |
| 與價格相關的修訂 | (14) | | | (8) | | | (6) | | | — | | | (28) | |
| 與績效相關的修訂 | (13) | | | (3) | | | (6) | | | — | | | (22) | |
| 已探明未開發儲量的清除 | (27) | | | (23) | | | (1) | | | (1) | | | (52) | |
| 擴展和發現 | 17 | | | 6 | | | — | | | — | | | 23 | |
| 提高了恢復率 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 資產剝離 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 轉移至已探明開發儲量 | (12) | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
| 2020年12月31日的餘額 | 39 | | | 19 | | | — | | | 2 | | | 60 | |
注：以六千立方英尺天然氣和一桶石油的含能量當量為基準，中國天然氣產量已折算為BOE。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。
與價格相關的修訂-我們對28MBoe的價格相關修正為負，主要原因是2020年的大宗商品價格環境比2019年更低。
與績效相關的修訂– 我們有22個與業績相關的淨負修正MBoe。由於某些生產井表現不佳，已探明的未開發項目被下修24Mboe。生產井的表現可能會在幾個方面影響未開發的項目，例如估計類似的類型曲線，限制基礎設施能力，以及由於經濟限制而削減油田。一個重要因素是由於低商品價格環境和破產過程中的限制，我們的資本計劃減少了。這導致了由於注水減少、產能限制和油井維護減少而導致的基數下降幅度變大。我們還增加了2個MMBoe，主要與好於預期的性能相關。
已探明未開發儲量的清除-我們總共移除了52個已探明的未開發儲量，所有這些儲量在我們的發展計劃中都不再優先考慮，因為它們在較低的SEC價格下沒有達到內部投資門檻。這些修正大多位於聖華金和洛杉磯盆地。
擴展和發現– 我們通過擴建和發現增加了2300萬桶已探明的未開發儲量，其中約一半來自與重新開始核算相關的已探明未開發儲量的入賬。其餘的增加是由於非常有限的鑽探計劃集中在聖華金盆地的較深油井，我們在淺水注水油田的低成本資本修井計劃取得了良好的結果。
轉移至已探明開發儲量– 我們將聖華金盆地已探明的未開發儲量1200萬桶轉化為已探明的已開發儲量。這使得我們年初已探明的未開發儲量的轉換率約為8%，鑽井和完井資本投資約為1000萬美元，轉化率約為已探明的已開發儲量類別。
我們的年終開發計劃和相關的已探明未開發儲量符合SEC關於五年內開發的指導方針。我們相信，我們將有足夠的資金在五年內開發2020年底所有已探明的未開發儲量。
PV-10、標準化測算和儲備置換率
現金流PV-10是一項非GAAP財務指標，代表已探明石油和天然氣儲量的估計未來現金流入的年終現值，減去未來開發和運營成本，以每年10%的折現率反映未來現金流的時間安排，並使用SEC價格。PV-10的計算不會對衍生品交易產生影響。我們的PV-10與我們對未來淨現金流的標準化衡量標準(GAAP下最具可比性的衡量標準)的計算基礎相同，但不包括未來所得税對未來淨現金流的影響。PV-10和標準化措施都不應被解釋為我國石油和天然氣儲量的公允價值。標準化衡量標準是美國證券交易委員會(SEC)規定的行業標準資產價值衡量標準，用於比較具有一致定價、成本和貼現假設的準備金。PV-10便於與其他公司進行比較，因為它不依賴於實體的納税狀況。
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| 截至2020年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 1,932 | |
| 未來所得税現值貼現10% | 494 | |
現金流的PV-10(a) | $ | 2,426 | |
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(a)截至2020年12月31日，估計我們的PV-10現金流的平均實現價格為石油每桶42.35美元，天然氣每桶26.42美元，天然氣每立方米2.28美元。
儲量評估和複核流程
我們對截至2020年12月31日探明儲量和相關貼現未來淨現金流的估計是由我們的技術人員(包括油藏工程師和地球科學家)在運營和財務人員的協助下做出的，並由管理層負責。探明儲量的估算是基於經濟可開採性的合理確定性和管理層對儲量開發的資金承諾的要求。儲量是通過對生產率、運營成本和資本投資的預測來估計的。然後，指定基準價和已實現價格之間的差價以及每個經營協議的具體情況與證券交易委員會的價格進行比較，以估算淨儲備。產量預測採用多種方法，包括遞減曲線分析、類型曲線分析、物質平衡計算(考慮了取代產量的物質體積和相關的儲層壓力變化)、地震分析和油藏動態的計算機模擬。這些經過現場測試的技術在被評價的地層或類似地層中證明瞭相當確定的結果，具有一致性和重複性。營運及資本成本乃根據與已探明儲量相關的未來營運及發展活動預期所適用的當前成本環境而預測。
已探明開發儲量是指在現有設備和操作方法下，預計通過現有油井開採的儲量，對這些儲量而言，任何額外投資的增量成本相對較小。已探明的未開發儲量是指預計從未鑽探面積上的新油井或需要相對較大支出的現有油井中回收的儲量。
我們負責儲量和公司發展的副總裁主要負責監督我們儲量估計的準備工作。她有20年的能源部門工程師經驗，包括萊德斯科特公司(Ryder Scott)L.P.的高級油藏工程師。她是石油工程師協會(SPE)的成員，她曾擔任該協會的美國註冊委員會主席。她擁有麻省理工學院的工商管理碩士學位、休斯頓大學的石油工程碩士學位和佛羅裏達大學的理學學士學位。她也是德克薩斯州的註冊專業工程師。
我們有一個石油和天然氣儲量審查委員會(儲量委員會)，由高級企業官員組成，負責審查和批准我們2020年的石油和天然氣儲量。儲備委員會每年向審計委員會報告其調查結果。
儲量估算的審計
萊德斯科特和荷蘭休厄爾聯合公司(NSAI)受聘為我們的油田儲量估計提供獨立審計。在截至2020年12月31日的一年中，萊德斯科特審計了我們總探明儲量的53%。NSAI審計了我們總探明儲量的31%。在截至2020年12月31日的四年期間，我們2020年已探明儲量的95%以上曾在某個時候由獨立審計師審計。
我們的獨立儲備工程師審查了我們儲量估計、工作產品的充分性和質量的假設，以及對未來生產率、淨收入和此類淨收入現值的估計。他們還使用美國證券交易委員會(SEC)提出的定義，審查了用於估計我們的儲備的方法及其分類的適當性，並發現這些方法是合適的。作為他們過程的一部分，他們為他們審計的油田制定了自己的獨立儲量估計。在逐個油田進行比較時，我們的估計有的高於我們獨立儲備工程師的估計，有的低於我們獨立後備工程師的估計。鑑於評估已探明儲量的內在不確定性和判斷，我們的估計與我們的獨立儲量工程師的估計之間的差異是意料之中的。我們的估計與獨立儲備工程師的估計總和相差不到10%，在SPE可接受的容差範圍內。
在進行儲量審計時，我們的獨立儲量工程師沒有獨立核實我們提供的關於所有權權益、原油和天然氣產量、油井測試數據、運營和開發的歷史成本、產品價格或與油田當前和未來運營和生產銷售有關的任何協議的信息和數據的準確性和完整性。然而，如果我們的獨立審計師注意到任何信息或數據的有效性或充分性受到質疑，他們不會依賴這些信息或數據，直到它解決了與之相關的問題或獨立核實了這些信息或數據。我們的獨立儲量工程師確定，我們對儲量的估計是根據SEC的定義和規定以及SPE頒佈的關於石油和天然氣儲量信息估計和審計的標準編制的，包括“合理確定性”標準，因為它與對未來幾年現有經濟和運營條件下儲量可採收率的預期有關。我們的兩位獨立儲量工程師對截至2020年12月31日的已探明儲量的適用部分發表了無保留審計意見，分別作為附件99.1和99.2附在本10-K表格中，並通過引用併入本文。
萊德·斯科特資格證書– 我們負責審計的首席技術工程師有40多年的石油工程經驗，其中大部分是在儲量估算和評估方面的經驗。他在萊德·斯科特董事會任職，是德克薩斯州的註冊專業工程師。
非甾體抗炎藥資格-主要負責我們審計的首席技術工程師擁有20年的石油工程經驗，其中大部分用於評估加州的資產，他是德克薩斯州的註冊專業工程師。
鑽井地點
下表列出了截至2020年12月31日，我們按盆地確定的已探明鑽探地點總數(不包括注水井)。
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| | 已探明的鑽探地點 |
| 聖華金盆地 | 451 | |
| 洛杉磯盆地 | 128 | |
| 文圖拉盆地 | — | |
| 薩克拉門託盆地 | 12 | |
| 已探明鑽探地點總數 | 591 | |
根據我們截至2020年12月31日的儲量報告，我們有591個總鑽探地點可歸因於我們已探明的未開發儲量。我們使用從我們的開發計劃中獲得的生產數據和經驗來確定這一已證實的鑽井庫存並確定其優先順序。這些鑽探地點只有在我們通過了一項開發計劃，在最初的儲量預訂的五年時間框架內進行鑽探後，才會包括在我們的儲量中。由於對地質和工程數據進行了嚴格的技術評估，我們可以合理確定地進行估計。
根據美國證券交易委員會的指導方針，這些地點的儲量將可以商業開採。管理層在確定這些地點時會考慮當地基礎設施的可用性、鑽井支持資產、州和地方法規以及其他它認為相關的因素。
鑽探統計數據
下表列出了我們在指定時期內鑽完的淨勘探和開發井的信息，無論何時開始鑽探。這些信息不應被認為是未來業績的指示，也不應假設鑽井的生產井數量、發現的儲量數量或經濟價值之間必然存在任何關聯。我們稱總油井為擁有權益的油井總數。淨油井代表降至我們部分權益的油井。
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| 聖華金盆地 | | 洛杉磯盆地 | | 文圖拉盆地 | | 薩克拉門託盆地 | | 總淨井數 |
| 2020 | | | | | | | | | |
| 生產效率高 | | | | | | | | | |
| 探索性的 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 發展 | 4.0 | | | 4.5 | | | — | | | 0.4 | | | 8.9 | |
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| 2019 | | | | | | | | | |
| 生產效率高 | | | | | | | | | |
| 探索性的 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| 發展 | 117.5 | | | 25.2 | | | 2.0 | | | 2.4 | | | 147.1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| 2018 | | | | | | | | | |
| 生產效率高 | | | | | | | | | |
| 探索性的 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| 發展 | 127.0 | | | 48.2 | | | 3.2 | | | — | | | 178.4 | |
| 乾的 | | | | | | | | | |
| 探索性的 | 1.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.6 | |
| 發展 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年12月31日，聖華金盆地有一口蒸汽井，總體而言正在等待完工，不包括在上表中。
生產井
生產井是指那些生產或有能力生產商業數量碳氫化合物的油井，無論它們是否生產出合理的回報率。我們生產油井的平均工作權益為88%。油井根據它們生產的主要產品進行分類。
下表列出了截至2020年12月31日我們的生產油井和天然氣井(既有生產又有能力生產)，不包括閒置五年以上的油井：
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| 截至2020年12月31日 |
| 生產性油
水井 | | 生產氣井 |
| 毛(a) | | 網(b) | | 毛(a) | | 網(b) |
| 聖華金盆地 | 8,099 | | | 7,113 | | | 152 | | | 148 | |
| 洛杉磯盆地 | 1,723 | | | 1,634 | | | — | | | — | |
| 文圖拉盆地 | 755 | | | 743 | | | — | | | — | |
| 薩克拉門託盆地 | — | | | — | | | 828 | | | 761 | |
| 總計 | 10,577 | | | 9,490 | | | 980 | | | 909 | |
| 以上合計包括多口完井。 | 177 | | | 158 | | | 42 | | | 37 | |
(a)擁有權益的油井總數。
(b)淨油井包括降至我們部分權益的油井。
勘探盤點
我們有一個強大的陸上傳統遊戲的潛在庫存。加州盆地產生了數十億桶石油和數萬億立方英尺的天然氣，並在400多個確定的構造和地層圈閉配置的儲集層段建立了產量，從不到1000英尺的深度到超過15,000英尺的深度。歷史上的工業活動主要集中在已知碳氫化合物藏的一次和二次開發上，其中許多是在一個多世紀前發現的。我們擁有聖華金盆地、薩克拉門託盆地和文圖拉盆地150多個勘探前景的近場排名組合，以及加州四大石油和天然氣盆地中每一個未被勘探的油氣藏的重要陸地位置。
我們的3D地震庫覆蓋約4950平方英里，約佔加州現有3D地震數據的90%，以及12000平方英里的2D數據。我們開發了獨一無二的、專有的地下地質和構造模型，這些模型反映了我們運營的四個盆地中的每一個盆地的地下地質和油氣潛力。我們已經成功地實施了各種勘探、鑽井、完井和強化回收技術，以提高我們投資組合的採收率、增長和價值。
人力資本
我們相信員工是我們最重要的資產，並以我們的核心價值觀為指導，努力提供一個安全健康的工作場所。我們提供發展機會和財政獎勵，讓我們的員工全身心投入，專注於為加州人民提供安全、負擔得起、充足的能源。
截至本報告之日，我們約有1,000名員工，全部在美國。我們大約有60名員工受到集體談判協議的保護。我們在整個運營過程中還利用了許多第三方承包商的服務。
核心價值
我們相信，我們的品格、責任和承諾的核心價值觀以及我們全面的商業和道德行為政策支持並提升了股東價值。
我們全面的商業和道德行為政策適用於所有董事、高級管理人員和員工，他們每個人都親自承諾遵守我們的行為準則和公司政策，以及在我們運營中工作的供應商和供應商。我們的立場是，任何商業目標都不值得我們的員工犧牲他們的誠信或我們共同的價值觀。
安全健康的工作場所
我們對健康、安全和環境的堅定不移的承諾滲透到我們的所有業務中。每年，我們都會設定一個傷害和疾病發生率門檻，作為直接影響所有員工激勵性薪酬的量化指標。在過去的幾年裏，我們通過推廣安全文化，使所有員工、承包商和供應商有權停止任何活動，而不會產生任何影響，以防止安全或環境事故，從而取得了堪稱典範的、穩步提高的安全績效。
我們通過提供全面的健康福利以及生病和休假時間來促進員工的健康和福祉。
發展機遇
提供員工發展機會，以促進領導力發展和擴大職業機會。我們向所有員工提供了我們的政策副本，他們還接受了強制性的年度政策培訓。僱主贊助的培訓加強了我們全公司的承諾，即按照所有適用的法律、規則和法規運營，並維持一支多元化和授權的員工隊伍，包括我們的員工以及我們的供應商、供應商和合資企業的員工。
經濟獎勵
我們為員工提供具有行業競爭力的基本工資和激勵性薪酬機會，以及全面的健康和退休福利；人壽保險、殘疾保險和意外保險；以及員工援助和健康計劃，以促進財務穩定和健康的生活方式。
婚約
我們每年對員工進行調查，以評估敬業度和驅動因素，以確定未來重點關注的領域。高級管理層和董事會審查參與度調查的結果。
組織變更
在第11章案例的過程中，我們評估了我們的員工結構，並在2020年8月實施了組織變革，導致我們的員工人數從1,250人減少到大約1,100人。在我們擺脱破產之後，我們採取措施進一步調整我們的成本結構，專注於我們的核心資產，併成為一家低成本運營商。我們在2021年1月縮減了管理團隊的規模，然後重新調整了幾個職能，這導致了額外的員工人數和成本削減。2021年第一季度，我們將員工人數減少到約1,000人。我們相信，在我們擺脱破產之後，採取的措施改善和加強了我們的業務。此外，2020年12月31日，我們的前首席執行官兼董事託德·A·史蒂文斯(Todd A.Stevens)離職，馬克·A·麥克法蘭(Mark A.(Mac)McFarland被任命為我們的臨時首席執行官。
這些與人事相關的變化預計將使我們2021年運營費用中的薪酬支出部分在2020年的基礎上每年減少約1500萬美元，一般和行政費用每年減少約5000萬美元。
營銷安排
原油-我們幾乎所有的原油都銷往加州煉油市場，與美國其他地區相比，加州煉油市場為可比品級提供了優惠的定價。我們幾乎所有的原油生產都通過我們的收集系統連接到第三方管道和加州煉油市場。我們不提煉或加工我們生產的原油，也沒有任何重大的長期運輸安排。
儘管加利福尼亞州的政策積極促進和補貼可再生能源，但加州對石油和天然氣的需求依然強勁。加州嚴重依賴進口能源，2019年約70%的石油和90%的天然氣從州外進口。幾乎所有進口石油都是通過超級油輪運抵的，大多來自外國。因此，加州煉油商通常以國際水運布倫特原油價格購買原油。我們相信，從美國其他地區進入加州的有限的原油運輸基礎設施將繼續有助於實現比大多數其他美國石油市場更高的可比品級。
天然氣 -我們每天以平均月度指數定價向加州市場出售我們運營中未使用的所有天然氣。天然氣價格和價差受到當地市場基本面的強烈影響，例如市場和生產區的儲存能力和運輸能力的可用性。運輸能力會影響價格，因為加州90%以上的天然氣都是從其他州和加拿大進口的。因此，我們通常享受比州外生產商更高的淨值定價，因為我們的天然氣運輸成本更低。天然氣價格的變化對我們經營業績的影響小於石油價格的變化，因為天然氣只佔我們總等值產量的大約25%，甚至更少的收入來自天然氣。
除了銷售天然氣外，我們還將天然氣用於蒸汽發電，用於蒸汽洪水和發電。因此，天然氣價格上漲的積極影響部分被我們汽洪項目和發電的運營成本上升所抵消，但由於淨收入增加，價格上漲仍對我們的運營業績產生淨積極影響。相反，較低的天然氣價格降低了運營成本，但對我們的財務業績產生了淨負面影響。
我們目前有運輸能力合同，將在未來三年內運輸我們所有的天然氣。我們幾乎所有的天然氣生產都是根據單獨談判的合同，使用基於市場的定價出售的。
NGLS -NGL價格變現與組成這些液體的產品的供求有關。其中一些更典型地與石油價格相關，而另一些則受到天然氣價格以及對用作原料的某些化工產品的需求的影響。此外，基礎設施限制和季節性會放大價格波動。
我們的收益也受到我們互補的天然氣加工廠表現的影響。我們對濕氣進行處理，以提取NGL和其他天然氣副產品。然後，我們將幹氣輸送到管道，並單獨出售NGL。我們從濕氣流中提取液體的效率影響我們的操作結果。我們的天然氣加工廠還便於進入Elk Hills氣田附近的第三方供貨點。
我們目前有一份每天6500桶天然氣的管道運輸合同。我們運輸NGL的合同要求我們用現金結算承諾數量和實際裝運量之間的任何差額。到目前為止，我們已履行了本合同項下的所有裝運承諾。關於我們從西方石油公司承擔的另一份管道輸送合同，我們在2020年4月合同到期時一次性支付了2000萬美元的欠款。我們幾乎所有的NGL都是使用基於指數的定價銷售的。我們的NGL一般是根據每年續簽的合同銷售的。我們大約30%的NGL銷往出口市場。
電 -麋鹿山發電廠的部分電力輸出供麋鹿山和附近其他油田使用，這降低了現場運營成本，並提供了可靠的電力來源。我們將多餘的電力出售給當地的一家公用事業公司、其他第三方和電網。出售給該公用事業公司的電力受2023年底之前的協議約束，其中包括每月的容量支付加上基於每月購買的電力數量的可變支付。任何沒有出售給其他第三方的過剩產能都會出售給電力批發市場。超額電力的價格對我們的收入有影響，但通常影響的幅度相對較小。
交付承諾
我們對某些煉油廠和其他買家有短期承諾，將輸送石油、天然氣和天然氣。截至2020年12月31日，我們到2021年3月的石油交付承諾為每天4100萬桶，到2021年4月的天然氣交付承諾為每天1100萬桶，到2021年底的天然氣交付承諾為每天32MMcf。我們的產量通常比承諾交付的數量多得多，並有能力根據需要確保額外的產品數量。這些是基於指數的合約，價格在交割時確定。
套期
我們的對衝策略旨在減輕我們對大宗商品價格波動的風險敞口，並通過保護我們的現金流來確保我們的財務實力和流動性。此外，我們的循環信貸安排要求我們維持最低原油產量的對衝，每半年確定一次，不低於(I)循環信貸安排關閉後前24個月我們的已探明儲量中合理預期石油產量的75%(發生在擺脱破產時)，以及(Ii)我們已探明儲量中合理預期石油產量的50%，從第25個月到同日後第36個月的期間內保持不低於(I)我們的已探明儲量的75%來自我們的已探明儲量的75%，這發生在擺脱破產時，以及(Ii)我們的已探明儲量的50%的合理預期石油產量在同一日期後的第25個月至第36個月期間。循環信貸安排規定了套期保值的形式和價格(可以是現行價格)，這些套期保值的一部分必須使用。
我們還必須在每一份儲量報告提交之日起至少24個月內，對我們已探明儲量的合理預期石油產量的不低於50%的商品進行可接受的對衝。在48個月內，我們不能從我們的石油和天然氣資產中套期保值超過合理預期的原油、天然氣和天然氣液體總產量的80%。
參考第二部分，項目7-管理層對財務狀況和經營結果、流動性和資本資源的討論和分析對於當前的大宗商品合約。
我們的主要客户
我們向營銷者、加州煉油廠和其他可以使用運輸和儲存設施的買家出售原油、天然氣和NGL。我們銷售產品的能力可能會受到我們無法控制、無法準確預測的因素的影響。
在2020年，我們有三個客户單獨佔我們銷售額的10%，合計佔我們銷售額的53%(未計入套期保值的影響)。這些買家都在原油精煉行業。鑑於加州持續的能源短缺和對本地原油生產的強勁需求，我們認為失去任何一個客户都不會對我們的財務狀況或運營業績產生實質性的不利影響。
屬性標題
按照石油和天然氣行業收購物業的慣例，我們最初會在收購時對我們物業的所有權進行高級別審查。個別物業可能會受到普通課程負擔的影響，我們認為這些負擔不會對該等物業的使用或價值造成重大影響。物業的負擔可能包括習慣性特許權使用費或淨利潤利息、經營協議附帶留置權以及適用法律規定的税收義務或義務，或開發和放棄義務等項目。在開始對這些物業進行鑽探操作之前，我們通常會進行更徹底的所有權檢查，並可能對重大缺陷進行修復工作。我們通常不會在物業上開始鑽探作業，直到我們修復了對項目至關重要的已知所有權缺陷。有關擔保我們債務的財產的更多信息，請參見第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註8債務。
競爭
我們遇到了來自在加州做生意的石油和天然氣行業眾多各方的激烈競爭，從小型獨立生產商到大型國際石油公司不一而足。加州的石油市場是一個圈養市場，沒有州際原油管道，只有有限的鐵路通道和煉油廠的卸貨能力。加州消耗的石油大約有70%是進口的，幾乎所有的石油都來自水路。我們靠近加州煉油廠，運輸成本較低，使我們具有競爭優勢。此外，加州煉油廠通常被設計為加工與我們油田生產的石油具有相似特徵的原油。加州天然氣市場由包括州際和州內管道在內的管道網絡提供服務。我們使用我們確定的產能合同將天然氣交付給客户。
我們競爭第三方服務，以有利可圖地開發我們的資產，尋找或獲得額外的儲量，出售我們的產品，並尋找和留住合格的人員。大宗商品價格上漲可能會加劇對鑽井和修井鑽機、管道以及其他油田設備和人員的競爭。然而，由於服務和供應部門產能過剩，加州能源行業近年來只經歷了有限的成本通脹。按照目前的大宗商品價格水平，我們預計2021年的成本通脹將是有限的。此外，與本州其他生產商相比，我們的相對規模和活動水平有利地影響了我們在所在市場從第三方供應商那裏獲得的定價。
我們還面臨着來自替代能源的間接競爭，包括風能和太陽能。隨着加州繼續發展可再生能源並實施與氣候相關的政策，競爭條件可能會受到未來立法和監管的影響。
基礎設施
我們擁有或控制一個戰略佈局的基礎設施網絡，該網絡與我們的運營相集成，並與我們的運營相輔相成，以最大限度地提高我們的生產所產生的價值。我們集成基礎設施的巨大規模幫助我們連接到第三方運輸管道，通過降低運營成本為我們提供競爭優勢。我們保持嚴格的維護計劃，延長基礎設施的使用壽命，並以安全和環境管理為目標。我們的基礎設施包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 數量 | | 單位(a) | | 容量 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 聖華金盆地 | | 其他盆地 | | 總計 |
| 氣體加工廠 | | 8 | | MMCF/d | | 525 | | 40 | | 565 |
| 發電廠 | | 3 | | 兆瓦 | | 595 | | 48 | | 643 |
| 蒸汽發生器/工廠 | | >30 | | Mbbl/d | | 150 | | — | | 150 |
| 壓縮機 | | >300 | | MHP | | 320 | | 31 | | 351 |
| 水管理系統 | | | | MBW/d | | 1,900 | | 2,055 | | 3,955 |
| 水軟化劑 | | 16 | | MBW/d | | 125 | | — | | 125 |
| 石油和天然氣儲存 | | | | MBBLS | | 408 | | 271 | | 679 |
| 收集系統 | | | | 邁爾斯 | | | | | | >8,000 |
(a)MW指的是兆瓦功率；MBbl/d指的是每天千桶蒸汽；MHP指的是千馬力；MBW/d指的是每天千桶水；MBbl指的是數千桶水。
天然氣加工
我們相信我們擁有或控制着加州最大的天然氣處理系統。在聖華金盆地，Elk Hills低温天然氣廠的進氣能力為200MMcf/d，使我們在該盆地的總處理能力超過525MMcf/d，其中包括我們用作後備設施的兩個低温分離廠。我們還在文圖拉盆地擁有並運營一套天然氣處理設施系統，這些設施能夠處理我們的股權和來自周邊地區的第三方井口天然氣。我們的天然氣加工設施通過管道與附近的第三方鐵路和卡車設施相互連接，可以進入北美各個NGL市場。此外，我們還在天然氣加工設施中配備了卡車車架設施和一組加壓儲罐，用於向第三方銷售天然氣。
電
我們550兆瓦的聯合循環Elk Hills發電廠位於Elk Hills天然氣處理設施附近，通常產生我們Elk Hills氣田和聖華金盆地某些連續作業所需的全部電力。我們利用大約三分之一的產能進行運營，我們的子公司將多餘的產能出售給電網和當地的一家公用事業公司。Elk Hills發電廠還為我們的低温氣體工廠提供一次蒸汽供應。我們還斷斷續續地在Elk Hills運營一個45兆瓦的熱電聯產設施，該設施提供了額外的靈活性和可靠性，以支持現場作業。在我們在洛杉磯盆地的長灘業務中，我們運營着一個48兆瓦的發電設施，提供我們長灘業務40%以上的電力需求。所有這些設施都與我們的運營集成在一起，以提高其可靠性和性能，同時降低運營成本。
水和蒸汽基礎設施
我們擁有、控制和運營水管理和蒸汽發電基礎設施，包括蒸汽發生器、蒸汽工廠、蒸汽分配系統、蒸汽注入管道和集箱、軟水器和水處理系統。我們軟化並自給自足的水來產生蒸汽，從而降低了我們的運營成本。這一基礎設施對我們在聖華金盆地的運營是不可或缺的，並支持我們的高利潤率油田，如克恩前線(Kern Front)。
收集系統
我們擁有超過8000英里的石油和天然氣集合線的廣泛網絡。這些收集管線幾乎全部用於收集我們的石油和天然氣生產，並且靠近特定油田的設施，如儲罐設置或中央處理地點。這些管線將我們的生產井和設施連接到收集網絡、天然氣收集和壓縮系統以及水和蒸汽處理、注入和分配系統。我們的集油系統與多條第三方運輸管道相連，這增加了我們向各方發貨的靈活性。此外，我們幾乎所有的天然氣設施都與主要的第三方天然氣管道系統相連。作為這些連接的結果，我們通常有能力訪問多個交貨點，以提高我們的石油和天然氣生產獲得的價格。
石油和天然氣儲存
我們在加州各地的儲罐容量使我們能夠在一段時間內靈活地儲存原油和NGL，使我們能夠繼續生產，並在發生臨時電力、管道或其他關閉的情況下避免或推遲任何油田關閉。
石油和天然氣行業的監管
我們的業務受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。本節將具體介紹與石油和天然氣勘探和生產有關的項目。
對勘探和生產的監管
聯邦、州和地方法律法規管理加州勘探和生產的大部分方面，包括：
•石油和天然氣生產，包括聯邦、州和私人土地上油井和設施的選址和間距，以及相關條件或緩解措施；
•建造、鑽井、完井、刺激、操作、檢查、維護和報廢油井的方法；
•天然氣加工廠、發電廠、壓縮機、液體天然氣管道或集氣管道等設施的設計、建造、運行、檢查、維護和退役；
•改進或增強採油技術，如用於壓力管理的注液；
•鑽井、完井、增產、維護和改進或提高採收率過程中所用水的來源和處置；
•對我們的財產和經營徵收税費；
•石油和天然氣的保護，包括石油和天然氣性質的統一或合併規定；
•為鑽探、運營、廢棄或退役油井和設施提供保證金或其他財務擔保；以及
•健康、安全和環境問題，以及我們產品的運輸、營銷和銷售，如下所述。
總體而言，這些規定的效果是潛在地限制了我們油井的數量和位置，以及我們可以從油井中生產的石油和天然氣的數量，而不是我們本來可以做的事情。
CalGEM是加利福尼亞州私人和州土地上石油和天然氣行業的主要監管機構，州土地委員會(State Lands Commission)對州地表和礦產利益的管理也有額外的監督。美國內政部土地管理局(BLM)對加利福尼亞州的聯邦土地行使類似的管轄權，CalGEM也聲稱對某些活動擁有管轄權。根據加州環境質量法案(CEQA)或國家環境政策法案(NEPA)，州和地方機構或聯邦機構的政府行為，包括某些許可證或批准的發放，可能會分別受到環境審查，這可能會導致延誤、實施緩解措施或訴訟。CalGEM目前要求運營商在發放各種州許可證之前，確定滿足CEQA的方式，通常是通過環境審查或州或地方機構的豁免。在克恩縣，這一要求通常是通過遵守當地的石油和天然氣條例來滿足的，該條例得到了克恩縣監事會於2015年認證的環境影響報告(EIR)的支持。一羣原告對EIR提出質疑，2020年2月25日，加州上訴法院發佈了一項裁決，裁定EIR無效2021年2月12日，克恩縣規劃委員會投票通過了一項補充EIR中的修訂建議，以重建該縣的油氣許可制度，但在生效之前必須得到縣監事會的批准。這一認證預計將在2021年上半年完成；然而, 補充的EIR和認證也可能受到訴訟。在補充EIR獲得認證後，預計CalGEM將依靠克恩縣作為CEQA的牽頭代理，從而減少州一級不必要的延誤。
近年來，加州立法機構大幅增加了CalGEM、州土地委員會和其他州機構在石油和天然氣活動方面的管轄權、職責和執法權力。例如，2019年州立法擴大了CalGEM的職責，從2020年1月1日起生效，包括公共健康和安全以及在滿足該州能源需求的同時減少或減輕温室氣體排放，並將要求CalGEM研究和優先考慮有排放的閒置油井，評估廢棄、退役和恢復的成本，並在有保證的情況下審查和更新運營商的相關賠償保證金金額，最高可達運營商分擔的指定上限。2019年的其他立法專門涉及州土地委員會的石油和天然氣租賃，包括對州租約的轉讓施加條件，要求承租人在州租約終止時完成廢棄和退役，以及禁止租賃或轉讓州土地用於新的石油和天然氣基礎設施，這些基礎設施將促進某些聯邦土地的生產，如國家紀念碑、公園、荒野地區和野生動物保護區。
CalGEM和其他州機構也大幅修訂了他們的法規、監管解釋以及數據收集和報告要求。CalGEM於2019年4月發佈了關於閒置油井和地下流體注入管理的最新規定，其中包括具體的實施期限。最新的閒置井管理規定要求運營商要麼提交年度閒置井管理計劃，説明他們將如何封堵和廢棄，要麼重新激活指定百分比的長期閒置井，或者支付額外的年費並進行額外的測試，以保留更大的靈活性，以便在未來恢復長期閒置井的服務。最新的地下注水條例涉及注水審批、項目數據要求、注水井測試、關於注水參數、安全殼和事故響應等方面的監測和報告要求。2019年11月，美國環保部發布了一份新聞稿，宣佈了CalGEM的三項行動：(1)暫停批准新的高壓循環蒸汽井，等待對解決某些運營商經歷的地面表情的做法進行研究；(2)根據立法機構2019年賦予CalGEM的額外職責，審查和更新有關石油和天然氣作業附近公共衞生和安全的法規；以及(3)由美國財政部對CalGEM的油井增產治療(WST)許可證和地下注水(PALS)項目批准書的許可流程進行績效審計，並由勞倫斯·利弗莫爾國家實驗室(Lawrence Livermore National Laboratory)獨立審查和批准待決的井增產治療(WST)和地下注水(PAL)申請的技術內容。2020年9月，加利福尼亞州州長髮布了一項行政命令，其中包括, 要求CalGEM完成其公共衞生和安全審查，並提出額外的法規，預計將於2021年春季發佈徵求公眾意見，幷包括擴大土地使用挫折或緩衝區，並注意到總督打算尋求立法，在2024年之前停止發放新的水力壓裂許可證。有關詳細信息，請參閲第一部分，第1A項--風險因素。雖然這項行政命令的全部影響無法預測，但國家對勘探和生產活動的額外監管可能會導致運營成本增加或延遲或無法獲得許可，或以其他方式對相關資產的生產產生不利影響。
美國環境保護局(EPA)和BLM也監管某些石油和天然氣活動。2021年1月，拜登政府發佈命令，暫停發放新的授權，並(在法律允許的範圍內)暫停發放新的租約，等待完成對聯邦土地上石油和天然氣開發的現行做法的審查(這些命令不限制在聯邦政府僅受信任的部落土地上的此類業務)。儘管這些命令不適用於有效租約下的現有業務，但我們不能保證不會採取進一步行動，限制聯邦土地上的石油和天然氣開發。
聯邦和州管道法規最近也進行了修訂。CalGEM在2019年和2020年對特定地點的某些天然氣管道實施了更嚴格的檢查和完整性管理要求，預計2020年將出台有關此類管道的數字地圖的額外法規。國家消防局長辦公室在2020年通過了規定，要求對沿海地區的各種輸油管道進行風險評估，然後用現有的最佳控制技術對其中某些管道進行改造，以在指定的執行期內減少漏油。最後，聯邦管道和危險材料安全管理局於2019年10月發佈了新的法規，擴大了液體管道和天然氣輸送管道的完整性管理、泄漏檢測和報告要求，不同的實施期限從2020年7月開始，具體要求取決於管道的特點和位置。
2020年，CalGEM開始了一系列公共衞生和安全研討會，隨後是相關的規則制定過程，將考慮各種措施，包括擴大土地使用倒退或緩衝區。2021年2月，參議院通過了第467號法案(SB 467)。如果獲得通過，該法案將從2022年開始禁止水力壓裂、酸井增產處理、週期蒸氣、注水和蒸汽驅的許可，並將從2027年開始完全禁止這些活動。該法案還將允許地方政府在2027年之前禁止此類做法。該法案提出後，其中一位作者宣佈，該法案還將進行修改，為敏感感受器的新油井增加2500英尺的阻力。我們無法預測這一最新立法努力的結果。之前通過敏感受體對新油井施加挫折的高調努力都以失敗告終；然而，對油井刺激治療的任何限制或擴大的挫折都可能對我們的運營產生不利影響。
此外，一些地方政府提出或通過了一些法令，一般限制某些鑽井活動，特別是油井刺激、完井或注水活動，規定與某些其他土地用途的後退距離，或徹底禁止此類活動。2016年，蒙特利縣採取了這些當地措施中最繁重的一項，我們在那裏擁有采礦權，但沒有生產；2020年，我們既擁有采礦權，又擁有生產的文圖拉縣(Ventura County)通過了這些措施。按照規定，蒙特利縣的措施旨在禁止鑽探新的油井和天然氣井、水力壓裂和其他油井刺激技術，並逐步停止注入採出水。這一措施在州法院受到了挑戰，蒙特利縣高級法院在2017年發佈了一項裁決，認定根據現有的州和聯邦法規，禁止鑽探新油井和注水的禁令是先發制人和無效的，如果實施，將構成對我們和其他礦業權所有者的財產的無償佔用。法院沒有對水力壓裂禁令做出裁決，因為法院發現這個問題還不成熟，因為蒙特利縣目前沒有進行水力壓裂。法院指出，如果提出一個涉及水力壓裂的項目，這項禁令可能會受到挑戰。儘管該縣遵守並拒絕對法院的裁決提出上訴，並解決了訴訟，但投票措施的發起人已經上訴。
2020年9月，文圖拉縣監事會(Ventura Board)通過了一項修訂後的總體規劃，並批准了一項相關的EIR，對文圖拉縣新的可自由支配的開發項目施加了重大限制。關於新的可自由支配的石油和天然氣開發，修訂後的總計劃：要求距離居民區和學校分別為1500英尺和2500英尺；禁止用卡車運輸石油和產出水；限制燃燒；要求設備電氣化；要求對涉及WST或蒸汽注入的項目進行額外審查。總體而言，這些限制將阻止或大幅減少我們運營的至少五個油田的新開發。2020年11月，文圖拉董事會通過法令，單方面撤銷或修訂長期的有條件使用許可證，包括我們持有的許可證，從而將修訂後的總體計劃應用於現有許可證的油田，並修訂沿海和非沿海的具體計劃，對新許可證施加15年期限和其他限制。包括我們在內，已有多起訴訟以法律和憲法的理由對修訂後的總規劃圖和環境影響報告書提出質疑，預計其他條例也將提起訴訟。
有關健康、安全及環境事宜的規管
許多管理健康和安全、材料釋放或排放、土地使用或環境保護的聯邦、州、地方和其他法律法規可能會限制我們的物業和運營的使用，增加我們的成本，或者降低或限制我們的產品和服務的使用。適用的聯邦衞生、安全和環境法包括：職業安全和健康法、清潔空氣法、清潔水法、安全飲水法、石油污染法、天然氣管道安全法、管道安全改善法、管道安全、監管確定性和創造就業法、瀕危物種法、候鳥條約法、綜合環境響應、補償和責任法、資源保護和回收法以及國家環境政策法等。加利福尼亞州實施了類似於此類聯邦法律的額外法律，而且往往比這些聯邦法律更嚴格。這些法律法規：
•制定特定區域(如聖華金河谷)的空氣、土壤和水質量標準，對空氣、土壤或水質量進行區域、社區或實地監測，並要求達標計劃達到這些區域標準，其中可能包括對該區域的發展、經濟活動和交通的重大緩解措施或限制；
•在鑽探、修井、生產、注入地下流體或廢物處置開始之前，或在設施建造或投入運行之前，需要各種許可、批准和緩解措施；
•要求安裝先進的安全和污染控制設備，如泄漏檢測、監測和關閉系統，並實施檢查、監測和維修計劃，以防止或減少受管制物質向空氣、陸地、地表水或地下水的泄漏或排放；
•限制水、能源、地表、棲息地或其他自然資源的用途、類型或來源，要求採取保護和填海措施，對我們或我們產品和服務的用户實施能效或可再生能源標準，並限制石油、天然氣或某些以石油為基礎的產品(如燃料和塑料)的使用；
•限制受管制物質的類型、數量和濃度，包括石油、天然氣、採出水或廢物，這些物質可排放或排放到環境中，或這些材料在鑽井、生產、加工、發電、運輸或儲存活動中的任何其他用途；
•限制或禁止在海岸、荒野、濕地、地下水補給、瀕危物種棲息地和其他保護區內的土地進行作業，並要求將地面面積用於棲息地保護；
•制定管理固體廢物和危險廢物或關閉、廢棄、清理或恢復以前作業的標準，如封堵和廢棄油井和設施退役；
•對未經授權向環境釋放或排放受管制物質的行為施加重大責任，這些排放或排放涉及我們現有或以前的物業和業務以及我們或我們的前身產生的此類物質釋放或排放的其他地點；
•要求對影響聯邦、州和私有土地或租約的業務進行全面的環境分析、記錄和報告；
•對上述事項徵收税費的；
•可能使我們面臨與政府當局、交易對手、特殊利益集團或其他人的訴訟；以及
•可能會限制我們的石油、天然氣、天然氣和電力生產的速度。
由於加州未來乾旱狀況的風險，水區和州政府已經實施了可能限制地下水開採和用水並增加用水成本的法規和政策。水管理，包括我們回收、再利用和處置產出水的能力，以及我們以合理成本、及時和符合適用法律、法規和許可從第三方來源獲得供水的能力，是我們以經濟和商業數量生產原油、天然氣和天然氣的業務的重要組成部分。因此，對廢水處理或水供應的任何限制或限制都可能對我們的運營產生不利影響。我們對與石油和天然氣聯產的水進行處理和再利用，以滿足我們在壓力管理、注水、蒸汽驅和鑽井、完井和增產等活動中的大部分需求。我們還向某些農業水區提供再生生產水。我們也使用各種本地和地區來源的自來水，特別是發電廠和蒸汽發電，雖然到目前為止，我們的生產還沒有受到第三方水源使用限制的影響，但我們不能保證未來可能不會有限制。
2014年，應環境保護局的要求，CalGEM開始詳細審查根據SDWA允許地下注水井和相關含水層豁免的數十年做法。2015年，該州設定了最後期限，以獲得EPA對特定油田某些地層中SDWA規定的含水層豁免的確認。由於該州和環境保護局沒有在該州的最後期限之前完成審查，該州宣佈，在審查完成之前，它不會撤銷對許多地層的許可或執行最後期限，但已將最後期限適用於其他地層。幾個行業團體和運營商對CalGEM對其含水層豁免規定的執行提出了質疑。2017年3月，克恩縣高級法院發佈禁令，禁止全面執行CalGEM的含水層豁免規定。法院發現，CalGEM必須找到注水井作業造成的實際損害結果，並通過聽證程序，然後該機構才能發出罰款或關閉作業。在審查過程中，國家限制了幾個油田的某些地層或井的注水，包括我們經營的一些油田，要求我們改變某些油田的注水區，並暫停某些待辦的注水許可。我們正在與國家協調，改變某些油田的注水區，以便在可行的情況下將採出水處置在更深的地層中，或者增加採出水的循環利用，以維持壓力或注水代替處置。如前所述，美國財政部正在對CalGEM的注資項目許可流程進行績效審計，並由勞倫斯·利弗莫爾國家實驗室對待注資夥伴的技術含量進行獨立審查。
另外，該州於2015年開始審查允許產出水地表排放和農業灌溉使用再生水的情況，這導致2017年對地表排放提出了額外的許可和監測要求。到目前為止，上述監管行動還沒有對我們的石油和天然氣業務產生實質性影響。這些審查正在進行中，政府當局可能最終會限制向其他地層或某些油井注入產出水或其他流體，限制地面排放或使用產出水，或採取其他行政行動。上述檢討亦可能引起與政府當局及第三者的訴訟。
聯邦、州和地方機構可能會主張在這些領域進行監管的重疊權力。此外，這些法律和法規中的某些可能具有追溯力，可能會對我們和我們的前輩無法控制的事件或條件施加嚴格的或連帶責任，而不考慮過錯、最初活動的合法性或第三方的所有權或控制權。
氣候變化和温室氣體(GHG)排放的監管
許多國際、聯邦、州、地區和地方的努力試圖防止或減輕氣候變化的影響，或跟蹤、減輕和減少與能源使用和工業活動相關的温室氣體排放，包括石油和天然氣生產部門的運營以及那些將我們的產品用作能源或原料的人。拜登總統宣佈，氣候變化將是他的政府的一個重點，他已經就這個問題發佈了幾項行政命令，其中包括重新承諾美國遵守《巴黎協定》，呼籲恢復或發佈新的、修改後的和現有石油和天然氣設施的甲烷排放標準，並呼籲政府機構和經濟部門更加重視與氣候相關的風險。此外，環境保護局還通過了聯邦法規，以：
•要求報告石油和天然氣勘探和生產、發電廠和天然氣加工廠的年度温室氣體排放量；收集和加強壓縮和管道設施；以及某些完工和修復；
•在某些設施的許可證中納入減少温室氣體排放的措施；以及
•限制某些移動來源的温室氣體排放。
加州已經通過了嚴格的法律法規來減少温室氣體排放。這些國家法律法規是：
•建立了温室氣體排放的“總量管制與交易”計劃，為覆蓋的温室氣體排放設定了全州範圍內的最高限額，到2030年，這個上限每年都會下降到比1990年的水平低40%，也就是限額與交易計劃目前到期的那一年；
•要求對加州運營排放的温室氣體以及銷售給加州使用的天然氣、丙烷和液體運輸燃料的數量給予允許或符合條件的補償；
•建立低碳燃料標準(LCFS)和相關的可交易信用額度，這些標準要求國家燃料供應的碳強度逐步低於基準汽油和柴油燃料，並提供一種機制，通過使用太陽能或風能或碳捕獲和封存等創新原油生產方法來產生LCFS信用額度；
•規定到2030年，加州60%的零售客户電力來自可再生資源；
•制定了一項政策，到2045年，加州所有的零售電力都來自可再生或“零碳”資源，這取決於州政府機構所要求的可行性評估；
•制定國家目標，到2030年將建築物的能效提高一倍，到2030年將甲烷和氟碳氣體的排放量在2013年的基礎上減少40%和50%；以及
•要求加州所有新的獨户和低層多户住宅建設包括屋頂太陽能系統或直接連接到州批准的社區太陽能系統。
此外，加利福尼亞州現任和前任州長以及加利福尼亞州的某些市政當局已經宣佈，他們將通過與其他國家、美國各州、加拿大省市達成的行政命令、承諾、決議和諒解備忘錄或其他協議，承諾遵守《巴黎協定》中要求的温室氣體減排。為了進一步履行這一承諾，2020年9月，加利福尼亞州州長髮布了一項行政命令，指示幾個機構採取進一步行動，減少温室氣體排放。有關詳細信息，請參閲第一部分，第1A項--風險因素。
EPA和加州空氣資源委員會(CARB)也擴大了對甲烷作為温室氣體排放貢獻者的直接監管。2016年，美國環保署通過法規，要求新的或改裝的石油和天然氣設施對甲烷、揮發性有機化合物和某些其他物質進行額外的排放控制。儘管EPA在2020年9月取消了對生產和加工設施的甲烷特定要求，但已經有幾起訴訟對這些修正案提出了質疑，在新的總統政府領導下，這些修正案可能會被推翻。此外，CARB還實施了更嚴格的法規，要求對現有和新的石油和天然氣生產、管道收集和增壓設施以及天然氣加工廠的甲烷排放進行監測、泄漏檢測、維修和報告，並實施額外的控制措施，如儲罐蒸汽回收，以捕獲甲烷排放。
本公司產品運輸、營銷、銷售管理辦法
我們在美國的石油、天然氣和天然氣的銷售價格是由市場決定的，目前不受監管。2015年，美國聯邦政府取消了對國內生產的石油出口的限制，允許在更多市場銷售包括我們在內的美國石油產品。
聯邦和州法律針對我們的某些業務以及我們的某些客户、供應商和交易對手管理石油產品和電力的運輸費率以及營銷和銷售。該等規例亦適用於：
•受監管的管道系統中石油、天然氣和天然氣的州際和州內管道運輸率；
•防止石油、天然氣、天然氣和電力市場的市場操縱；
•天然氣和電力市場的市場透明度規則；
•現貨和期貨能源商品市場，包括金融衍生品和套期保值活動；以及
•防止天然氣收集作業中有利於生產商或供應來源的歧視。
監管這些規定的聯邦和州機構擁有很大的利率制定和執行權，違反上述規定可能會使我們面臨與政府當局、交易對手、特殊利益集團和其他人的訴訟。
國際條約和法規也影響我們產品的營銷或銷售。例如，2020年1月1日，國際海事組織根據《國際防止船舶造成污染公約》將船用燃料的最高含硫量從3.5%降至0.5%。根據這項IMO 2020規則，船舶必須改用低硫燃料，或者安裝用於排放控制的洗滌設施，這可能會影響國際和加州不同品級原油的價格和需求。
此外，州政府和某些地方政府已經通過或提議強制或補貼，要求或促進可再生能源或交通、電器和設備的電氣化，或禁止或限制石油產品的使用，供我們的客户或公眾使用。例如，2020年1月，加州公用事業委員會(CPUC)開始制定規則，以制定長期天然氣規劃戰略，以確保安全可靠的天然氣系統在其所説的從天然氣為燃料的技術的25年過渡期間，以公正和合理的價格實現該州的温室氣體目標。此外，加利福尼亞州的幾個市政當局在2019年頒佈了法令，限制在新的住宅或商業建築中安裝天然氣用具和基礎設施，這可能會影響我們公用事業客户的天然氣零售市場，以及我們生產的天然氣的需求和價格。其中幾條條例面臨法律挑戰。
可用的信息
我們在以電子方式向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.crc.com上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、最終委託書以及對提交或提供的報告的修訂(如果有)。除非本報告另有規定，否則我們網站上包含的信息不屬於本報告的一部分。證交會設有一個互聯網網站http://www.sec.gov，，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向證交會提交文件的發行人的信息。
第1A項：風險因素
以下是可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響的某些風險和不確定性。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務還可能受到其他風險和不確定性的實質性和不利影響，這些風險和不確定性目前我們不知道，或者我們目前認為這些風險和不確定性微不足道。
與我們的業務相關的風險
我們產品的價格可能波動很大，長期的低價可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和投資我們資產的能力產生不利影響。
我們的財務狀況、經營業績、現金流和投資於我們資產的能力高度依賴於石油、天然氣和天然氣價格。石油、天然氣和天然氣價格持續低迷將減少我們運營的現金流，並可能降低我們的借款能力，或者根據我們的融資協議導致違約。特別是，正如下文風險因素所述，新冠肺炎疫情及其相關經濟影響對大宗商品價格產生了重大影響。2020年第二季度，布倫特原油價格跌至每桶略低於20美元的歷史低點。目前布蘭特原油期貨遠期曲線表明，預計價格將在較長一段時間內維持在當前水平左右。2020年12月31日，用於確定我們儲量的估計平均基準布倫特原油價格為每桶41.77美元，而用於確定我們2019年年底儲量的平均基準布倫特原油價格為每桶63.15美元，這兩個價格都是基於SEC的定價。
石油、天然氣和天然氣的價格可能會大幅波動，以應對相對較小的供求變化、市場不確定性和各種我們無法控制的額外因素，例如：
•國內和全球供需形勢變化；
•國內和全球庫存水平；
•政治經濟條件；
•歐佩克和其他主要產油國和政府的行動；
•實際或者預期的生產、精煉、加工發生變化或者中斷的；
•全球鑽探和勘探活動；
•政府能源政策和法規，包括與氣候變化有關的政策和法規；
•保護的效果；
•天氣狀況和其他季節性影響；
•衍生品合約的投機性交易；
•貨幣匯率；
•技術進步；
•產區的運輸和儲存能力、瓶頸和成本；
•替代能源的價格、可獲得性和接受度；
•地區市場狀況；以及
•影響這些產品供求動態的其他事項。
較低的價格可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，包括：
•隨着時間的推移，減少我們已探明的石油和天然氣儲量，包括現有儲量的減損；
•限制我們發展或維持未來生產的能力，包括延遲某些合資企業的恢復日期；
•導致我們在循環信貸安排下的借款基數減少，這可能會影響我們的流動性；
•降低我們支付利息或遵守管理我們債務的協議中的金融契約的能力，這可能會引發強制償還貸款，以及我們的貸款人和債券持有人對我們的資產進行違約和喪失抵押品贖回權；
•影響我們吸引交易對手和進行商業交易的能力，包括套期保值、擔保或保險交易；以及
•限制了我們通過資本市場獲得資金的渠道，以及我們可以從資產出售或其他貨幣化交易中獲得的價格。
我們的套期保值計劃並不能為我們所有的產品提供下行保護。因此，我們的對衝不能完全保護我們免受大宗商品價格下跌的影響，未來我們可能無法進行可接受的額外對衝。
2020年，新冠肺炎疫情導致原油價格大幅下跌，對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對全球經濟造成了不利影響，除其他外，導致旅行限制、企業關閉、隔離和其他強制和自我施加的行動限制。因此，原油需求出現了史無前例的減少。目前或未來新冠肺炎疫情的嚴重程度、規模和持續時間，已經或可能採取的遏制或處理其影響的行動的程度，以及對總體經濟，特別是對油價的影響，都是不確定、快速變化和難以預測的。新冠肺炎疫情導致的未來大宗商品價格下跌可能會迫使我們降低成本，包括通過減少運營費用和降低資本支出，而這樣的行動可能會對未來的生產和我們的儲備產生負面影響。從2020年3月開始，我們將運營費用和計劃資本支出減少到維持設施機械完整性所需的水平，以便以安全和對環境負責的方式運營這些設施。此外，我們關閉了油井，使2020年的淨產量減少了3MBOe/d。這些運營決策對我們的生產產生了負面影響，並可能對可能歸因於我們的資產的估計已探明儲量的數量產生重大和不利影響。如果我們的大部分勞動力無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或與大流行有關的其他限制，我們的業務也可能受到不利影響。此外，我們還受到大宗商品價格變化的影響，這些變化已經並可能繼續波動。
此外，如果新冠肺炎疫情或由此導致的全球商業和經濟環境惡化對我們的業務和財務業績產生不利影響，它還可能具有加劇或加劇本文“風險因素”中描述的許多其他風險的效果。
加利福尼亞州最近和未來的行動可能會導致我們的業務受到限制，並導致該州對石油和天然氣的需求減少。
2020年9月，加利福尼亞州州長加文·紐瑟姆(Gavin Newsom)發佈了一項行政命令，旨在減少該州石油燃料的需求和供應。該命令確立了幾個目標，並指示幾個州機構在減少温室氣體排放方面採取某些行動，包括但不限於：到2035年逐步停止銷售新的產生排放的乘用車、牽引車和越野車，並在可行的情況下，到2045年逐步停止銷售中型和重型卡車；制定關閉加州石油和天然氣設施的戰略，並提出立法，在2024年之前停止在該州發放新的水力壓裂許可證。該命令還指示加州保護部地質能源管理部(CalGEM)嚴格執行石油和天然氣作業的保證金要求，完成其正在進行的石油生產公共健康和安全審查，並提出額外的法規，預計將包括擴大土地使用挫折或緩衝區。2020年10月，州長髮布了一項行政命令，確立了到2030年保護加州至少30%的陸地和沿海水域的州目標，並指示州機構實施其他措施來緩解氣候變化和加強生物多樣性。2021年2月，SB 467被引入州參議院。如果獲得通過，該法案將從2022年開始禁止水力壓裂、酸井增產處理、週期蒸氣、注水和蒸汽驅等新的許可，並將從2027年開始禁止這些活動。該法案還將允許地方政府在2027年之前禁止此類做法。在該法案提出後，其中一位作者宣佈，該法案也將進行修改，也將增加2, 來自敏感感受器的新井倒退了500英尺。我們無法預測這一最新立法努力的結果。之前為通過強制性挫折而做出的高調努力都以失敗告終；然而，任何前述發展和國家未來採取的其他行動都可能對我們的運營和物業以及對我們產品的需求產生實質性的不利影響。
我們的業務受到嚴格監管，政府當局可以推遲或拒絕許可和審批，或更改管理我們業務的要求，包括水力壓裂和其他油井增產方法、改進的生產技術和流體注入或處置，這可能會增加成本、限制運營，並改變或推遲我們業務計劃的實施。
我們的業務受到複雜而嚴格的聯邦、州、地方和其他法律法規的約束，這些法規與我們物業的勘探和開發以及我們產品的生產、運輸、營銷和銷售有關。聯邦、州和地方機構可以主張重疊的權力來管理這些領域。例如，近年來，各國家機關對石油天然氣活動的管轄權、職責和執法權明顯增加，這些國家機關和一些市縣對法規、法規解釋和數據收集和報告要求進行了重大修改，並計劃在未來出臺各種油氣活動的補充規定。2020年11月9日，美國環保署批准將南海岸空氣質量管理區未達標區域的2012細顆粒物國家環境空氣質量標準重新分類為“嚴重未達標”，這要求加州提交一份達標計劃，以儘快實現達標。加州根據任何未來實現計劃實施的任何限制都可能導致合規成本增加，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，這些聯邦、州和地方法律和法規中的某些可能具有追溯力，對於我們和我們的前輩無法控制的事件或條件，可能會對我們施加嚴格的或連帶責任，而不考慮過錯、原始活動的合法性或第三方的所有權或控制權。
為了遵守這些法律和法規，我們必須獲得並保持聯邦、州和地方政府當局對各種活動的許可、批准和證書，這些活動包括選址、鑽探、完工、刺激、運營、檢查、維護、運輸、儲存、營銷、場地補救、退役、廢棄、保護棲息地和受威脅或瀕危物種、空氣排放、固體和危險廢物的處置、液體注入和處置以及水的消耗、回收和再利用。不遵守規定可能會導致評估行政、民事和/或刑事罰款和處罰，不遵守規定的責任，糾正行動、清理或恢復的費用，人身傷害、財產損壞或其他損失的賠償，以及強制實施禁令或聲明救濟，限制或禁止某些業務或我們獲取財產、水、礦產或其他必要資源，否則可能會延誤或限制我們的業務，並導致我們招致重大成本。根據某些環境法律和法規，我們可能對清除或補救污染承擔嚴格或連帶責任，包括我們和我們的前輩無法控制的財產，而不考慮過錯、最初活動的合法性，或者第三方的所有權或控制權。
我們的客户，包括煉油廠和公用事業，以及將我們的產品運輸給客户的企業，也受到嚴格的監管。例如，不同的政府當局試圖限制石油、天然氣或某些以石油為基礎的產品，如燃料和塑料的使用。聯邦和州管道安全機構已經通過或提出了法規，以擴大其管轄範圍，包括更多的天然氣和液體收集管道和管道，並施加額外的機械完整性、泄漏檢測和報告要求。國家已經對天然氣的儲存採取了額外的規定，這可能會影響對這種儲存的需求或可獲得性，增加季節性波動性，或者以其他方式影響我們從客户那裏收到的價格。加州公用事業委員會(CPUC)已經開始制定規則，以制定一項長期的天然氣規劃戰略，以確保安全可靠的天然氣系統以公正合理的價格在25年內從天然氣燃料技術過渡到滿足該州的温室氣體目標。一些市政當局對新建住宅或商業建築中安裝天然氣用具和基礎設施實施了限制，這可能會影響我們公用事業客户的天然氣零售市場，以及我們生產的天然氣的需求和價格。
隨着現有法律法規的修訂或重新解釋，或者隨着新的法律法規適用於我們的運營，合規成本可能會增加，運營延遲或限制可能會發生，每一種情況都在過去發生過。
政府當局和其他組織繼續研究石油和天然氣作業的健康、安全和環境問題，包括與空氣、土壤和水質量、地面運動或地震和自然資源有關的問題。例如，加州立法機構在2019年擴大了CalGEM的職責，將公共衞生和安全包括在內，預計CalGEM將在2021年上半年之前完成對石油和天然氣開採活動影響造成的潛在公共健康和安全問題的審查，並提出一項規則制定，以解決該機構審查的結果。政府當局還通過或提議了新的或更嚴格的要求，包括對油井、管道和其他設施的許可、檢查和維護，以及對石油和天然氣作業的公開披露或環境審查或限制，包括擬議的後退距離或緩衝區與其他土地用途的距離，以及在某些司法管轄區宣佈石油和天然氣生產為不合規用途的建議，以努力阻止未來的開發或隨着時間的推移逐步淘汰現有生產。此類要求或相關訴訟可能導致遵守、延遲或限制我們的勘探、開發、流體注入和處置或生產活動的潛在重大額外成本，阻止我們鑽探、完成或刺激油井，或以其他方式限制我們獲得和開發礦業權的能力，任何這些都可能對我們的預期產量、其他業務和財務狀況產生不利影響。
選舉或任命的官員或他們的優先事項和政策的變化可能會導致對石油和天然氣行業的監管採取不同的方法。我們無法預測加州州長或加州立法機構在監管我們的業務、石油和天然氣行業或該州的經濟、財政或環境政策方面可能採取的行動，也無法預測聯邦政府可能在健康、環境安全、氣候、勞工或能源法律、法規和政策方面採取的行動，包括那些可能直接或間接影響我們運營的法律、法規和政策。
拜登政府最近的行動可能會限制我們的行動
2021年1月，美國內政部宣佈，將在60天內限制其員工在60天內批准某些活動，包括簽訂新的租約或批准在公共土地和水域上的鑽探許可證。我們大約9%的淨產量是在聯邦土地上，拜登政府可能會延長這些限制，或者增加其他限制，使在這些土地上運營變得更加困難或成本更高。
石油和天然氣的鑽探和生產帶來了重大的運營和財務風險和不確定性。我們可能不會在預定的時間打井，或者根本不會。我們鑽探的油井可能不會產生經濟產量，也不會產生預期的回報。
石油和天然氣屬性的勘探和開發在一定程度上取決於我們對地球物理、地質、工程、生產和其他技術數據和過程的分析，包括對三維地震數據的解釋。這種分析往往是不確定的，或者受到不同解釋的影響。我們還承擔設備故障、事故、環境危害、異常地質構造或地層內意外壓力或不規則、惡劣天氣條件、許可或施工延誤、所有權糾紛、地面通道糾紛、鑽探結果或油藏動態令人失望(包括對修井或改進和加強開採工作缺乏生產響應)和其他相關風險。
我們的決策和最終盈利能力還受到大宗商品價格、資本可獲得性、監管批准、可用運輸和儲存能力、政治環境和其他因素的影響。我們的鑽井、完井、刺激、裝備、操作、檢查、維護和廢棄油井的成本也往往是不確定的。
上述任何經營或財務風險都可能導致實際結果與預期回報大不相同，或導致油井或項目變得不經濟或利潤低於預期。
我們已經特別確定了未來幾年的鑽探地點，這是我們長期增長戰略的重要組成部分。我們的實際鑽探活動可能與目前確定的活動有很大不同。如果未來這些項目的鑽探結果不能建立足夠的儲量來實現經濟回報，我們可能會減少這些項目的鑽探或開發。當我們確定這些可能被證明是不準確的位置時，我們會對數據的一致性和準確性做出假設。我們不能保證我們確定的鑽探地點將被鑽探，或者我們是否能夠從這些鑽探地點生產原油或天然氣。此外，如果我們不在租來的土地上生產，我們的一些租約可能會到期。
種植面積。截至2020年12月31日，未來三年到期的租約所涵蓋的淨面積合計佔我們未開發淨面積的17%。
我們的業務可能涉及大量資本投資，其中可能包括收購或合資企業。我們可能無法為這些投資提供資金，這可能會導致我們的石油和天然氣儲量或產量下降。我們的資本投資計劃也容易受到風險的影響，這些風險可能會對其實施產生重大影響。
我們的勘探、開發和收購活動可能涉及大量資本投資。在我們擺脱破產法第11章的破產之後，我們的資本投資將主要通過運營現金流和循環信貸安排下的借款相結合的方式提供資金。我們尋求管理我們的內部資金資本投資，以與預計的運營現金流保持一致。因此，預計運營現金流的減少可能會導致我們減少未來的資本投資。一般來説，執行資本計劃的能力取決於許多因素，包括：
•我們能夠生產的石油、天然氣和天然氣的數量；
•商品價格；
•監管部門和第三方的批准；
•我們及時鑽探、完井和刺激油井的能力；
•我們獲得設備、服務和人員的能力；以及
•外部資金來源的可獲得性。
獲得未來資本的途徑可能受到我們的貸款人、我們的合資夥伴、資本市場限制、維權基金或投資者，或者糟糕的股價表現的限制。由於這些和其他潛在的變數，我們可能無法按計劃的方式部署資本，這可能會對我們的生產水平和開發活動產生負面影響，並限制我們進行收購或進入合資企業的能力。
除非我們進行足夠的資本投資，成功地進行開發和勘探活動，或者收購含有已探明儲量的財產，否則我們的已探明儲量將隨着這些儲量的產生而下降。如果我們沒有足夠的運營現金流或流動性為這些活動提供資金，我們進行維持或擴大儲備所需的必要長期資本投資或收購的能力可能會受到損害。從長遠來看，產量和儲備的持續下降將降低我們的流動性和償還債務的能力，因為這會減少我們的運營現金流和資產價值。
我們可能會不時地進行勘探性鑽探，包括在新的或新出現的業務中進行鑽探。我們的鑽探結果不確定，如果鑽探不成功，我們未開發面積的價值可能會下降。
我們勘探鑽探地點的風險狀況高於其他地點，因為我們擁有較少的地質和生產數據以及鑽探歷史，特別是對於那些位於非常規油藏的勘探鑽探地點，這些地點處於未經證實的地質活動中。我們有利可圖地鑽探和開發我們確定的鑽探地點的能力取決於許多變數，包括原油和天然氣價格、資本供應、成本、鑽探結果、監管批准、可用運輸能力和其他因素。我們可能找不到商業數量的石油或天然氣，或者在這些地點鑽探、完井、刺激和運營油井的成本可能高於最初的預期。如果未來這些項目的鑽探結果不能建立足夠的儲量來實現經濟回報，我們可能會減少這些項目的鑽探或開發。在任何一種情況下，我們未開發土地的價值都可能會下降，可能會受到損害。
我們的生產物業完全位於加利福尼亞州，這使得我們很容易受到集中在該地理區域運營的相關風險的影響。
我們的業務集中在加利福尼亞州。由於地理上的集中，我們業務的成功和盈利可能會不成比例地受到地區條件的影響。這些因素包括當地價格波動、影響我們運營的州或地區法律法規的變化以及其他地區供需因素，包括收集、管道、運輸和儲存能力限制、潛在客户有限、基礎設施能力以及鑽井平臺、設備、油田服務、供應和勞動力的可用性。我們的業務還面臨着自然災害和加州常見的相關事件，如野火、泥石流、大風和地震。此外，我們的運營可能會受到停電、機械故障、工業事故或勞動困難的影響。這些事件中的任何一種都有可能導致生產井
關閉，推遲運營和增長計劃，減少現金流，增加運營和資本成本，防止在到期前開發租賃庫存，並限制我們產品的市場準入。
我們目前和潛在的許多競爭對手擁有或可能擁有比我們更多的資源，我們可能無法在收購、勘探和開發新物業方面成功競爭。
我們在業務的方方面面都面臨競爭，包括但不限於收購儲量和租賃、獲得商品和服務，以及招聘和留住運營和管理我們的業務以及營銷天然氣、NGL或石油所需的員工。競爭對手包括跨國石油公司、獨立生產公司以及個體生產商和經營者。在加州，我們的競爭對手又少又大，這可能會限制現有的收購機會。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財政和其他資源。因此，這些競爭對手可能比我們更有效地應對這些競爭因素，或者比我們更容易抵禦行業低迷。
我們的商品價格風險管理活動可能會阻止我們從價格上漲中充分受益，並可能使我們面臨其他風險。
我們的商品價格風險管理活動可能會阻止我們實現價格上漲的全部好處，因為價格上漲超過了我們可能用來管理價格風險的某些衍生品工具設定的任何水平。此外，我們的大宗商品價格風險管理活動在某些情況下可能使我們面臨財務損失的風險，包括我們的對衝或其他價格風險管理合同的交易對手未能根據這些安排履行的情況。
根據循環信貸安排，吾等須維持可接受的商品對衝，對衝不少於(I)循環信貸安排結束後首24個月內，吾等已探明儲備的合理預期石油產量的75%(該循環信貸安排於脱離破產時發生)及(Ii)已探明儲備的合理預期石油產量的50%於同一日期後第25個月至第36個月期間進行對衝。循環信貸安排規定了必須使用的套期保值形式和價格(可以是現行價格)。
在循環信貸安排的剩餘期限內，我們必須在每一份儲備報告交付之日起至少24個月內，保持可接受的大宗商品對衝不低於合理預期的石油和天然氣資產原油總產量的50%。在48個月內，我們可能不會從我們的石油和天然氣資產中對衝超過合理預期的原油、天然氣和NGL總產量的80%。
2010年頒佈的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(Dodd-Frank Act)確立了對場外(OTC)衍生品市場和像我們這樣參與該市場的實體的聯邦監督和監管。其中，多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求美國商品期貨交易委員會(CFTC)頒佈一系列適用於場外衍生品交易的規則和法規。這些規定可能既影響我們可能建立的頭寸規模，也影響交易對手與我們進行交易的能力或意願，從而潛在地增加交易成本。此外，這些規定的影響可能會減少我們的對衝機會，這可能會對我們在大宗商品價格低迷時期的收入和現金流產生不利影響。
此外，美國監管機構在2019年11月通過了一項最終規則，實施了一種根據適用機構的監管資本規則計算衍生品合約曝險金額的新方法，稱為交易對手信用風險標準化方法(SA-CCR)。從2022年1月1日開始，某些金融機構被要求遵守SA-CCR的新規則。新規定可能會大幅提高我們參與的場外衍生品市場某些參與者的資本金要求。這些增加的資本要求可能導致大量額外成本被轉嫁給我們這樣的最終用户，或者減少我們在場外衍生品市場上可供我們使用的參與者或產品的數量。這些規定可能會減少我們的對衝機會或大幅增加我們的對衝成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
歐盟和其他非美國司法管轄區可能會實施有關衍生品市場的法規。只要我們與外國司法管轄區的交易對手或與其他業務的交易對手進行交易，使其受到外國司法管轄區的監管，我們可能會受到此類法規的約束或以其他方式受到影響，這也可能對我們的對衝機會產生不利影響。
我們從破產中恢復過來後的實際財務結果可能與我們計劃中的預測有很大不同。此外，由於我們計劃的實施和重新開始會計的採用，我們的實際財務結果可能無法與我們的歷史財務信息相比較。
關於我們向破產法院提交的披露聲明，以及考慮確認我們的計劃的聽證會，我們準備了預計的財務信息，以向破產法院證明我們的計劃的可行性，以及我們在擺脱破產後繼續運營的能力。這些預測完全是為了破產程序的目的而準備的，沒有也不會持續更新，投資者不應依賴這些預測。在準備這些預測時，這些預測反映了許多關於我們對當前和預期的市場和經濟狀況的預期未來表現的假設，這些市場和經濟狀況是我們無法控制的，可能不會實現。預測本身會受到大量不確定因素及各種重大商業、經濟及競爭風險的影響，而該等預測及/或估值估計所依據的假設可能被證明在重大方面是錯誤的。實際結果可能與預測結果大不相同。因此，投資者不應依賴這些預測。
此外，當我們擺脱破產後，我們採用重新開始會計，因此我們的資產和負債按公允價值入賬，這與我們歷史財務報表中反映的金額有很大不同。因此，我們未來的財務報表可能無法與我們的歷史財務報表相比較。
與我們的負債有關的風險
我們現有和未來的債務可能會對我們的現金流和經營業務、遵守規定和償還債務的能力產生不利影響。
截至2020年12月31日，我們有5.99億美元的長期債務總額，循環信貸安排下的額外借款能力為3.07億美元(考慮到1.34億美元的未償還信用證)。此外，截至2020年12月31日，在形式基礎上，我們的高級債券將於2021年1月發行，詳情見第二部分，第7項-管理層對財務狀況和經營業績、流動性、高收益債券發行的討論和分析，我們將有大約3.97億美元可用於循環信貸機制下的借款(考慮到1.34億美元的未償還信用證)。管理高級債券的契約允許我們承擔大量額外債務，其中一些可能是有擔保的。我們的負債水平可能會在幾個方面影響我們的運營，包括以下幾個方面：
•限制管理層在經營業務時的自由裁量權，以及限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•要求我們將運營現金流的一部分用於償還現有債務，從而減少了可用於為我們的運營和其他業務活動提供資金的現金，因為我們獲得額外融資、進行投資、租賃設備、出售資產和從事業務合併的能力受到限制；
•增加我們的業務和經濟普遍出現不景氣和不利發展的脆弱性；
•限制我們進入資本市場以優惠條件籌集資金，或為營運資金、資本支出、收購、一般公司或其他費用獲得額外融資，或為現有債務進行再融資的能力；
•使我們更有可能在定期重新確定債務後減少借款基數，從而要求我們償還一部分當時未償還的銀行借款；
•使我們容易受到利率上升的影響，因為我們在循環信貸安排下的債務會隨着當時的利率而變化；
•與我們的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢，因為我們的負債水平相對於競爭對手的總規模較低，或其債務管理條款的限制性較低；以及
•這使得我們更難履行優先票據或其他債務項下的義務，並增加了我們可能拖欠債務的風險。
我們履行義務的能力取決於我們未來的經營業績，以及經濟、金融、競爭和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能不會產生足夠的現金流，未來的融資可能無法提供足夠的淨收益，履行這些義務或成功執行我們的業務戰略。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來償還我們債務下的義務，這可能不會成功。
儘管我們進行了大宗商品價格風險管理活動，但由於我們行業的性質，我們的收益和現金流可能每年都會有很大差異。因此，我們在某些時期可以管理的債務規模在其他時期可能不適合我們。此外，我們未來的現金流可能不足以支付我們當時的債務義務和其他承諾。任何不足都可能對我們的業務造成負面影響。一系列經濟、競爭、商業和行業因素將影響我們未來的財務表現，從而影響我們從運營中產生現金流和償還債務的能力。其中許多因素，如石油和天然氣價格、我們行業和全球經濟的經濟和金融狀況以及我們競爭對手的舉措，都超出了我們在這一“風險因素”部分所討論的控制範圍。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
我們的貸款人可能會限制我們的借款能力，並限制我們使用或獲得資本的能力。
我們的循環信貸安排是我們流動性的重要來源。我們在循環信貸安排下的借款能力受到我們的借款基數、貸款人承諾的規模以及我們遵守契約(包括各種槓桿率、對衝要求和報告義務)的能力的限制。
我們的循環信貸機制下的借款基數每半年在每年的4月1日和10月1日重新確定一次。我們的貸款人根據我們的儲備價值以及行政機構根據其在特定時間存在的慣常的石油和天然氣借貸標準，真誠地認為適當的其他因素來確定我們的借款基數。在我們的循環信貸安排下，貸款人可能還會考慮其他負債，包括我們的其他債務，以確定我們的借款基數。目前，我們的借款基數定為12億美元。我們的循環信貸機制下的可用資金是(I)當時有效的借款基數、(Ii)當時有效的總承諾額和(Iii)選定的總承諾額中最小的，目前設定為5.4億美元。 如果沒有獲得新貸款人的額外承諾，循環承諾總額將自動減少。因此，我們預計到2021年4月，我們貸款人的總承諾將減少到4.92億美元。
借款基數的任何減少都可能對我們的流動性產生實質性的不利影響，並可能阻礙我們執行業務戰略的能力。
我們循環信貸機制中的限制性條款可能會限制我們的財務和運營靈活性。
截至2020年12月31日，循環信貸安排下的未償還借款總額為9900萬美元，考慮到1.34億美元的未償還信用證，我們有3.07億美元的可用借款能力。我們的循環信貸協議允許我們招致重大的額外債務以及某些其他義務。此外，我們可能會向現有貸款人尋求修改或豁免，以達到我們需要產生超過我們融資協議目前允許的金額的債務的程度。
我們的循環信貸安排包含某些限制，這些限制可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生不利影響，從而限制我們的能力，其中包括：
•招致額外的債務；
•產生額外的留置權；
•分紅或者其他分配；
•進行投資、貸款或墊款；
•出售或貼現應收賬款；
•進行兼併；
•出售房產；
•訂立或終止套期保值協議；
•與關聯公司進行交易；
•維持天然氣不平衡；
•訂立不收即付合同或者預付其他款項的；
•簽訂銷售和回租協議；
•提前償還或修改次級債務條款；
•訂立負質押協議；
•簽訂生產分成合同；
•修改我們的組織文件；以及
•進行資本投資。
循環信貸協議還要求我們遵守某些財務維持契約，包括槓桿率和流動比率。
違反這些限制性契約中的任何一項，都可能導致循環信貸安排下的違約。如果發生違約，貸款人可以選擇宣佈所有未償還的借款以及應計利息和其他費用立即到期和支付。如果我們無法在到期或宣佈到期時償還我們的債務，則貸款人也有權對為擔保債務而質押給他們的抵押品進行訴訟。
我們的循環信貸安排下的浮動利率債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務顯著增加。此外，與LIBOR計算過程相關的不確定性以及2021年之後可能逐步取消LIBOR的不確定性可能會對我們當前或未來債務的市場價值產生不利影響。
我們的循環信貸安排下的借款利率是浮動的，使我們面臨利率風險。因此，我們的經營業績對利率變動非常敏感。有許多我們無法控制的經濟因素在過去和未來可能會影響利率，包括公開宣佈的指數，這些指數是與我們的某一部分債務相關的利息義務的基礎。影響利率的因素包括政府貨幣政策、通貨膨脹、經濟狀況、失業率變化、國際混亂以及國內外金融市場的不穩定。如果利率上升，在借款金額不變的情況下，我們的浮動利率債務的還本付息義務將增加，我們的經營業績將受到不利影響。這樣的加息可能會對我們的財政狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉變為確定適用利率的基準，可能會影響我們在循環信貸安排下償還債務的成本。英國金融市場行為監管局宣佈，計劃在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。儘管循環信貸協議規定了替代基本利率，但此類替代基本利率可能與LIBOR相關，也可能與LIBOR無關，目前還不能完全預測逐步取消LIBOR的後果。例如，如果我們未償還的浮動利率債務的任何替代基本利率或計算利息的方法導致收取的利率上升，可能會導致此類債務的成本增加，影響我們為部分或全部現有債務進行再融資的能力，或者對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，停止、改革或取代倫敦銀行同業拆息或任何其他基準利率，可能會對信貸市場的契約機制產生不可預測的影響，或對更廣泛的金融市場造成幹擾。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的交易價格可能會下降，您可能無法以等於或高於您支付的價格或根本不能轉售我們普通股的股票。
我們普通股的交易價格可能會因為很多原因而下降，其中一些是我們無法控制的。如果我們普通股的市場價格下跌，您在我們普通股上的投資可能會損失相當大的一部分或全部。許多因素，包括本“風險因素”部分提到的因素，都可能影響我們的股價。這些因素包括：我們的經營業績和財務狀況的變化；商品價格的變化；國家和全球經濟前景的變化；
這些因素包括適用的法律和法規；我們資本計劃的變化；證券分析師或評級機構財務估計的變化；可比公司市場估值的變化；以及關鍵人員的增減。
未來出售我們的普通股可能會降低我們的股價，我們通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資本都可能稀釋您對我們的所有權。
我們可能會在隨後的公開或非公開發行中出售額外的普通股。我們也可以增發普通股或可轉換證券。截至2021年2月28日，我們有83,319,660股已發行普通股和4,384,182股普通股可通過行使流通權證發行。我們無法預測未來我們普通股或可轉換為普通股的證券的發行規模，也無法預測未來發行和出售我們普通股的股票將對我們普通股的市場價格產生的影響(如果有的話)。大量出售我們的普通股(包括與收購相關的股票)，或者認為這種出售可能發生的看法，可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
由於出售在行使認股權證時發行的股票，我們普通股的賣空潛力增加，這可能會對股票的市場價格產生重大影響。
由於行使認股權證而發行的普通股的出售可能會給我們普通股的市場價格帶來下行壓力，這可能會鼓勵市場參與者賣空我們的普通股。一般來説，賣空是指出售不屬於賣方的證券、合同或商品。賣方承諾最終購買之前出售的金融工具。賣空被用來利用證券價格預期下跌的機會。這樣出售我們的普通股可能會壓低股票價格，這可能會增加賣空的可能性。
我們某些股東的所有權限制了其他股東影響公司事務的能力，並可能影響我們普通股的價格。
根據可獲得的最新公開信息，我們的四個股東總共擁有我們大約72%的普通股。因此，這些股東中的每一個，或這些股東向其出售股票的任何實體，都可能能夠對需要股東批准的事項行使重大控制權。此外，由於擁有大量股份，如果這些股東出售他們的股票，出售可能會壓低我們的股價。
一般風險因素
對氣候變化和其他空氣質量問題的擔憂可能會對我們的運營或業績產生實質性影響。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂，以及對温室氣體和其他空氣質量問題的監管，可能會在許多方面對我們的業務產生實質性影響，包括增加提供我們產品和服務的成本，減少對我們產品和服務的需求和消費，我們可能無法收回或轉嫁很大一部分成本。此外，在聯邦、州和地方層面對此類問題的立法和監管迴應可能會增加我們的資本和運營成本，使某些油井或項目變得不經濟，並可能降低我們儲量和其他資產的價值。美國環保署和加利福尼亞州都實施了旨在減少温室氣體排放的法律、法規和政策。加州的限額與交易計劃在市場體系下運作，隨着CARB收緊計劃要求，每年提高州最低限額拍賣價格，並降低該州的温室氣體排放上限，預計未來每公噸温室氣體排放限額的成本將會增加。隨着上述要求變得越來越嚴格，我們可能無法以符合成本效益的方式實施，甚至根本無法實施。近年來，對石油和天然氣設施甲烷排放的監管一直存在不確定性。2020年9月，特朗普政府修訂了之前的法規，取消了某些甲烷標準，並從某些法規的來源類別中刪除了傳輸和儲存部分。然而，2021年1月20日，拜登總統簽署了一項行政命令，呼籲暫停、修訂或廢除2020年9月的規定，並恢復或發佈新的、修改後的和現有石油和天然氣設施的甲烷排放標準。
在國際上，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國在2020年後每五年單獨確定並提交一次不具約束力的減排目標。拜登總統簽署了
重申“巴黎協定”的行政命令，並呼籲聯邦政府制定美國的減排目標。此外，加利福尼亞州現任和前任州長以及加利福尼亞州的某些市政當局已經宣佈，他們將通過與其他國家、美國各州、加拿大省市達成的行政命令、承諾、決議和諒解備忘錄或其他協議，承諾遵守《巴黎協定》中要求的温室氣體減排。
對氣候變化、温室氣體和其他排放的擔憂也導致加州和美國的政治風險增加，包括各種公職候選人和公職人員做出的與氣候變化有關的承諾。2021年1月27日，拜登總統發佈了一項行政命令，呼籲在氣候變化問題上採取實質性行動，其中包括聯邦政府增加使用零排放汽車，取消對化石燃料行業的補貼，以及加強政府機構和經濟部門對氣候相關風險的重視。1月27日的命令還在法律允許的範圍內，暫停發放聯邦土地上石油和天然氣開發的新租約，等待對當前做法的審查完成。拜登總統可能採取的其他行動包括對管道基礎設施的建設提出更嚴格的要求，或對石油和天然氣設施的其他温室氣體排放進行限制，這可能會對我們的運營和我們物業的價值或使用產生負面影響。此外，包括某些市政當局在內的各種索賠人已經提起訴訟，聲稱能源生產商對氣候變化造成的損害負有責任。根據股東和消費者保護法，這些公司也被起訴，指控這些公司已經意識到氣候變化的不利影響，但沒有充分披露這些影響。
此外，其他當前和擬議的國際協議以及聯邦、州和地方法律、法規和政策尋求限制或減少石油產品在運輸燃料、發電、塑料和其他應用中的使用，禁止未來銷售或使用需要石油燃料的車輛、電器或設備，對石油產品的生產者和消費者徵收額外的税收和成本，並要求或補貼可再生能源的使用。加州通過行政命令制定了一個雄心勃勃的目標，即到2045年實現“碳中性”，併發起並資助了一些研究，以確定實現這一目標的戰略。加州立法機構、州機構和各個市政當局已經通過或提出了法律、法規和政策，尋求大幅減少車輛排放，增加“零排放”車輛的使用，減少塑料的使用，增加公用事業以及住宅和商業建築中的可再生能源要求，並以電器取代住宅和商業建築中的天然氣用具和基礎設施。
政府當局可以對不遵守聯邦“清潔空氣法”和相關州法律法規的空中許可或其他要求施加行政、民事和/或刑事處罰，各州和地方機構正在加強區域、社區和實地空氣監測，特別是在石油和天然氣作業方面。此外，加州的空氣質量法律和法規，特別是我們大部分業務所在的南加州和中部，在大多數情況下都比類似的聯邦法律和法規更嚴格。例如，聖華金河谷將被要求根據《清潔空氣法》採取更嚴格的達標計劃，以符合聯邦臭氧和顆粒物標準，這些努力可能會影響我們在該地區的活動，以及我們獲得新業務或改裝業務許可證的能力和成本。
在一定程度上，金融市場將氣候變化和温室氣體或其他排放視為日益增加的金融風險，這可能會對我們的資本成本和獲得機會以及我們的股票和資產的價值產生不利影響。石油和天然氣公司目前的投資者未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到其他行業，機構貸款機構可能會選擇不為石油和天然氣公司提供資金。此外，巴黎協定的支持者，包括加利福尼亞州的各個州機構和市政當局，以及其他關注氣候變化的政府和非政府組織，都試圖向公共和私人投資基金施壓，要求它們不要投資於石油和天然氣公司和機構貸款人，以限制石油和天然氣公司獲得資本。最近，拜登總統發佈了一項行政命令，呼籲制定一項“氣候融資計劃”，另外，美聯儲宣佈已申請加入綠化金融系統網絡(Network For Green The Financial System)，這是一個由金融監管機構組成的財團，專注於應對金融領域與氣候相關的風險。限制對我們這樣的石油和天然氣公司的投資和融資可能會導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消。
我們相信，但不能保證，在可預見的未來，我們當地生產的石油、天然氣和天然氣仍將是滿足加州能源和原料需求的關鍵。我們還在我們的生活規劃中制定了水循環、可再生能源整合、甲烷減排以及碳捕獲和封存的2030年可持續發展目標，試圖與國家的長期目標保持一致，並支持我們的
有能力在未來繼續有效地執行聯邦、州和地方的法律、法規和政策，包括與空氣質量和氣候有關的法律、法規和政策。然而，不能保證我們能夠及時、經濟高效地設計、批准、資助和實施這些項目，也不能保證我們、我們的客户或我們產品的最終用户能夠滿足長期的環境、空氣質量或氣候目標，如果這些目標被作為可強制執行的要求實施的話。
採用和實施新的或更嚴格的國際、聯邦、州或地方立法、法規或政策，對我們的運營產生更嚴格的温室氣體或其他排放標準，或以其他方式限制我們可能生產石油、天然氣、NGL或電力或產生温室氣體或其他排放的領域，可能會導致合規成本或消費成本增加，從而降低對我們產品和服務的需求或價值。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致限制或取消石油和天然氣生產活動，因氣候變化而招致基礎設施損壞或其他損失的責任，或者削弱我們繼續以經濟方式運營的能力。此外，氣候變化可能會對我們的業務以及我們的供應商、運輸商和客户造成越來越大的有形影響風險，因為乾旱、野火、海平面變化、洪水和其他自然災害以及其他有形破壞會破壞基礎設施和資源。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
不利的税法變化可能會影響我們的運營。
在我們開展業務的地方，聯邦、州和地方各級税務機關都要對我們徵税。這些政府機構中的任何一個都可能頒佈新的法律，這可能會對我們的業務產生不利影響。此前曾有人提出立法，如果成為法律，將對美國聯邦所得税法進行重大修改，包括取消目前石油和天然氣勘探和生產公司享有的某些美國聯邦所得税優惠。這些變化包括但不限於(I)取消石油和天然氣資產的百分比損耗撥備；(Ii)取消目前無形鑽探和開發成本的扣除；以及(Iii)延長某些地質和地球物理支出的攤銷期限。然而，目前尚不清楚是否會頒佈任何此類變化，以及如果通過，這些變化將在多長時間內生效。此外，可以立法對石油和天然氣開採徵收新的費用或增加税收，這可能會導致運營成本增加和/或對我們產品的需求減少。任何此類立法的通過或美國聯邦所得税法的任何其他類似變化可能會取消或推遲目前可用於天然氣和石油勘探和開發的某些税收減免，或者可能增加成本，任何此類變化都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
在加利福尼亞州，有許多州和地方提議徵收額外的所得税、銷售税、消費税和財產税，包括對石油和天然氣生產徵收額外税。雖然這些針對我們行業的建議尚未成為法律，但各種利益集團的運動可能會導致未來的額外税收。
對已探明儲量和相關未來淨現金流的估計並不準確。我們已探明儲量的實際數量和未來的淨現金流可能會比估計的要低。
估計已探明儲量和相關未來淨現金流的數量存在許多不確定性。我們的估計基於各種假設，這些假設需要在評估現有信息時做出重大判斷。我們的假設最終可能被證明是不準確的。此外，隨着從開發和評價活動中獲得更多信息，儲層數據可能會隨着時間的推移而變化。
我們增加儲量的能力，而不是通過收購，取決於改進的開採、擴建和發現項目的成功，每個項目都取決於儲層特徵、技術改進和石油和天然氣價格，以及資本和運營成本。這些因素中有許多是管理層無法控制的，它們將影響已探明儲量增加的歷史來源是否繼續提供類似水平的儲量。
一般來説，較低的價格會對我們的儲備量造成不利影響，因為那些預期在未來幾年生產的儲備會變得不經濟，因為按單位計算，這些儲備會往往更昂貴。此外，我們已探明的未開發儲量的一部分可能不再符合適用規則下的經濟生產能力標準，或者可能由於在SEC規定的五年期限內可用於開發這些項目的資金減少而被移除。
此外，我們的儲量信息代表內部工程師準備的估計值。儘管截至2020年12月31日我們估計的已探明儲量的80%以上都經過了我們的獨立石油工程師萊德·斯科特(Ryder Scott)和NSAI的審計，但我們不能保證估計的準確性。
儲量估算是一個部分主觀的油氣儲量估算過程。對經濟上可開採的石油和天然氣儲量以及這些儲量未來淨現金流的估計取決於一些變量和假設，包括：
•該地區的歷史產量與同類地區的產量進行比較；
•現有相關數據的質量、數量和解釋；
•商品價格；
•生產和運營成本；
•從價税、消費税和所得税；
•開發成本；
•政府規章的影響；以及
•未來的修井和設施成本。
這些變數和假設的變化可能需要我們做出重大的負準備金修訂，這可能會通過減少我們循環信貸安排下的借款基數來影響我們的流動性。此外，資本的可獲得性、地質、政府法規和許可證、開發計劃的有效性等因素，以及其他因素可能會影響未來新增儲量的來源或數量。
收購和處置活動涉及重大風險。
我們的收購活動存在風險，我們可能會：
•儲量、產量低於預期或者情況發生變化，未完全實現預期效益的；
•承擔意想不到的整合成本或遇到其他整合困難；
•承擔比預期更大的責任；以及
•面臨貨幣、政治、營銷、勞動力和其他風險。
對於我們的收購，我們往往只能進行有限的盡職調查。成功收購石油和天然氣資產需要評估一系列因素，包括對可採儲量的估計、開採儲量的時機、勘探潛力、未來大宗商品價格、運營成本以及潛在的環境、監管和其他負債。這樣的評估是不準確和不完整的，我們可能無法做出高度準確的評估。如果我們不能進行收購，我們可能無法及時或根本無法增加我們的儲備或開發我們的房地產。
我們業務戰略的一部分涉及剝離非核心資產。我們定期審查我們的資產基礎，以確定非戰略性資產，這些資產的處置將增加可用於其他活動的資本資源，並創造組織和運營效率。我們的處置活動存在風險，我們可能會：
•不能實現合理的資產價格或者回報率；
•被要求保留大於預期或預期的負債；
•經營成本增加；以及
•如果我們不能替代相關收入，就會減少我們的現金流。
我們不能保證我們能夠以具有財務吸引力的條款剝離資產，或者根本不能。我們出售資產的能力也受到管理我們負債的協議的限制。如果我們不能根據需要出售資產，我們可能無法產生收益來支持我們的流動性和資本投資。
我們可能會因污染、環境狀況或災難性事件而蒙受重大損失，並面臨重大責任索賠。我們可能沒有為這些風險投保，或者我們的保險可能不足以保護我們不受這些風險的影響。
我們沒有全額投保一切險。我們的石油和天然氣勘探和生產活動以及我們的資產受到火災、爆炸、泄漏、排放、停電、設備或信息等風險的影響。
技術故障和工業事故，向我們提供能源、設備和服務或購買、運輸或使用我們產品的第三方的資產和財產也是如此。與我們的業務或物業有關的污染或環境狀況，無論是由我們的業務，還是我們的前身或第三方造成的，都可能使我們承擔鉅額成本和責任。此外，地震、洪水、泥石流、野火、停電、大風、乾旱、網絡安全、破壞或恐怖襲擊等事件可能導致業務停止或縮減，並可能對我們的業務、勞動力和我們所在的社區產生不利影響。此外，加利福尼亞州最近發生的野火限制了保險的可用性，並增加了針對某些自然災害的保險成本。如果我們認為可獲得保險的費用相對於所呈現的風險而言過高，我們可能無法獲得或可能選擇不獲得某些風險的保險。
信息技術故障和網絡安全攻擊可能會對我們產生不利影響。
我們依靠電子系統和網絡來溝通、控制和管理我們的勘探、開發和生產活動。我們還使用這些系統和網絡來準備我們的財務管理和報告信息，分析和存儲數據，並在內部和與第三方(包括我們的服務提供商和客户)進行通信。如果我們記錄不準確的數據或遇到基礎設施中斷，我們溝通、控制和管理業務的能力可能會受到不利影響。
近年來，針對企業的網絡安全攻擊已經升級，變得更加複雜，包括試圖未經授權訪問數據、惡意軟件、勒索軟件和其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致關鍵系統中斷、機密信息未經授權泄露或數據損壞。此外，我們的供應商、客户和其他業務合作伙伴可能會單獨遭受網絡安全攻擊造成的中斷或入侵，進而可能對我們的運營造成不利影響，並危及我們的信息。如果我們或與我們互動的第三方遭遇成功攻擊，對我們的業務、勞動力和我們所在社區的潛在後果可能是重大的，包括財務損失、業務損失、訴訟風險和聲譽損害。隨着網絡安全攻擊的複雜性不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源來進一步增強我們的安全。
對環境、社會和治理(ESG)問題的日益關注可能會對我們的業務產生不利影響。
向投資者提供公司治理和相關事項信息的機構已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些投資者用來評估他們的投資和投票決定。不利的ESG評級可能會導致投資者對我們的負面情緒增加，並導致他們的投資從化石燃料行業轉移到其他行業，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。
項目1B包括未解決的工作人員意見
不適用。
第3項法律程序
有關法律程序的信息，請參見第二部分，項目7--管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--訴訟、索賠、承諾和或有事項和第二部分， 項目8--財務報表和補充數據--附註10訴訟、索賠、承付款和或有事項.
項目4煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第5項註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股市場信息
2020年10月27日，繼任公司的普通股在紐約證券交易所(NYSE)掛牌上市，代碼為“CRC”。在2020年7月16日至2020年10月26日期間，前身公司的普通股在場外粉色市場(OTC Pink Market)報價，代碼為“CRCQQ”。2020年7月16日之前，其前身公司的普通股在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為“CRC”。
紀錄持有人
截至2020年12月31日，我們的普通股約有175名登記在冊的股東持有。
股利政策調整：
我們在2019年或2020年期間沒有宣佈或支付前任或繼任公司各自的普通股的股息。除某些例外情況外，我們的循環信貸安排一般會限制我們股票的股息支付。目前，我們不支付股息，但未來可能會這樣做，這取決於我們在循環信貸安排下的能力。
根據股權補償計劃授權發行的證券
2020年5月26日，我們當時的董事會批准終止加州資源公司2014年員工股票購買計劃。2020年3月31日之後，根據該計劃沒有增發任何股票。
2020年10月27日，隨着我們從破產中脱穎而出，修訂並重新啟動的加州資源公司長期激勵計劃及其下所有懸而未決的獎勵被取消。
2021年1月18日，我們的董事會批准了加州資源公司2021年長期激勵計劃(2021年激勵計劃)。根據新的長期激勵計劃可發行的股票之前已獲得德克薩斯州南區美國破產法院的授權，與我們脱離破產法第11章有關，新的長期激勵計劃的條款也得到了我們的董事會的批准。由此，2021年激勵計劃於2021年1月18日正式生效。2021年激勵計劃規定可能向本公司及其關聯公司的員工、高級管理人員、非僱員董事和其他服務提供商授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、既得股票獎勵、股息等價物、其他基於股票的獎勵和替代獎勵。2021年激勵計劃規定保留9257,740股普通股用於未來的發行，可根據2021年激勵計劃的規定進行調整。根據2021年激勵計劃，到期或被取消、沒收、交換、以現金結算或以其他方式終止而未實際交付股票的股票(就此目的而言，限制性股票獎勵不被視為“已交付股票”)將再次可用於2021年激勵計劃下的新獎勵。然而，(I)為支付獎勵的任何行使或購買價格或與獎勵有關的税款而投標或扣留的股份，(Ii)受期權或股票增值權約束但由於期權或股票增值權的淨結算或淨行使而沒有發行或交付的股份，以及(Iii)在公開市場上用期權行使價格的收益回購的股份，在每種情況下都不會, 根據2021年激勵計劃，可以再次獲得新的獎勵。
項目6選定的財務數據
不適用。
項目7管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應與本報告的其他部分一起閲讀，包括但不限於，第一部分，項目1和2--業務和物業和第二部分，第8項--財務報表和補充數據。
陳述的基礎
除非另有説明，所有提交的財務信息都包括我們的綜合經營結果、財務狀況和現金流。我們已經消除了所有重要的公司間交易和賬户。我們通過在資產負債表、經營表和現金流的相關項目中報告我們在資產、負債、收入、成本和現金流中的比例份額，來核算我們在石油和天然氣生產活動中的份額，我們在這些活動中擁有直接的工作利益。
我們於2020年10月27日根據破產法第11章破產程序脱穎而出，具體描述如下。我們採納和實施了破產企業會計和財務報告的相關指導意見。在重新開始會計制度下，重組後的實體被視為新的報告實體。我們選擇採用重新開始會計，從2020年10月31日起生效，這是一個會計便利的日期，新興實體的25億美元重組價值根據估計的相對公允價值分配給單個資產和負債。因此，截至2020年10月31日，重新開始的會計反映在我們的合併資產負債表上。由於採用重新開始會計和實施該計劃的影響，2020年10月31日之後的財務報表可能無法與該日期之前的財務報表進行比較。提及的“前身”是指本公司截至2020年10月31日或之前的期間，而提及的“繼任者”是指本公司在2020年10月31日之後的期間。
某些經營業績和關鍵經營業績指標，如產量、平均實現價格、收入、營業費用、收入、一般和行政費用以外的税收等，沒有受到重組的重大影響。因此，我們認為，在分析財務結果和業績衡量標準時，討論前任和繼任者公司的運營和現金流的綜合結果是有用的。對於不可比較的項目，例如折舊、損耗和攤銷、利息支出、減值和淨收益(虧損)，我們還包括了額外的分析。
擺脱破產程序和隨後的再融資
2020年7月15日，我們根據破產法第11章第11章向破產法院提交了自願救濟請願書。第11章的案例是在標題下聯合管理的在Re California Resources Corporation等人。，案件編號20-33568(DRJ)。我們於2020年7月24日向破產法院提交了申請，破產法第11章規定的債務人聯合重組計劃而在2020年10月8日，根據破產法第11章修訂的債務人重組聯合計劃。2020年10月13日，破產法院確認了該計劃，該計劃的條件是獲得退出融資等某些項目。該計劃的生效條件得到了滿足，我們於2020年10月27日(生效日期)脱離了破產法第11章。
在生效日期，我們擺脱了破產，成立了新的董事會，新的股權所有者，財務狀況顯著改善。根據破產法院批准的重組計劃(該計劃)，我們的信貸安排和優先票據項下所有未償還的浮現前債務都被取消。在緊急情況下，我們進入了一個新的循環信貸安排，擁有12億美元的借款基礎和5.4億美元的貸款人承諾(循環信貸安排)。我們出現後的資本結構還包括2億美元的第二留置權定期貸款(Second Lien Term Loan)和3億美元的擔保票據，這些票據由我們的全資子公司發行，2027年到期，與我們收購合作伙伴在Elk Hills Power合資企業(EHP Notes)的權益有關。
2021年1月20日，我們完成了本金總額為6億美元、2026年到期的7.125%優先債券(高級債券)的發售。我們用淨收益全額償還了我們的第二筆留置權定期貸款和EHP票據，其餘淨收益用於償還我們循環信貸安排下的部分未償還借款。
有關我們脱離破產法第11章和重新開始會計時根據本計劃發生的交易的信息，請參閲第二部分，項目8--財務報表，附註2，第11章程序和第二部分，第8項--財務報表，附註3重新開始會計。
應對新冠肺炎疫情和行業低迷
我們已經採取了幾項措施，並將繼續積極努力，以緩解新冠肺炎疫情和行業低迷對我們的運營、財務狀況和流動性的影響。
為了應對2020年3月大宗商品價格快速下跌的局面，我們停止了所有油田開發和增產項目，並關閉了一些油井。我們還將2020年的資本預算降低到一定水平，以保持我們設施的機械完整性，並使我們能夠以安全和對環境負責的方式運營這些設施。因此，我們的產量在2020年下降。我們的2021年資本投資計劃旨在開發核心油田的淺油項目，有了這個計劃，我們預計總產量(在京東方的基礎上)將在整個2021年温和下降；然而，我們相信石油產量從進入到退出可能會基本持平。我們還在2020年3月將我們所有的原油對衝貨幣化，除了我們與Benefit Street Partners(BSP JV)的合資企業持有的某些對衝，價值約為6300萬美元，以保持我們的流動性。我們從2020年3月開始關閉高成本、負利潤率的油井，以降低運營成本和增強現金流，這在2020年使平均淨產量減少了約3MBoe/d。我們於2020年12月開始恢復油井生產。作為我們運營效率措施的一部分，我們評估了我們多樣化的投資組合和各種生產機制，重點放在運營成本較高的油井上。我們的團隊利用我們廣泛的自動化控制，監控每週的油井利潤率，並對我們的生產井進行臨時調整，以確保我們的運營與價格環境保持一致。由於這些行動，以及進一步的成本合理化和精簡努力，再加上活動水平的降低，我們在2020年下半年的平均運營費用運行率約為每月5000萬美元，而2020年第一季度的平均運行率為每月6500萬美元。
我們還實施了各種措施來保護我們員工的健康，並在我們的工廠、鑽井平臺、油田和行政辦公室支持預防新冠肺炎。這些舉措是根據聯邦、州和地方當局為降低疾病風險而發出的命令、法規和指導下實施的，其中包括限制非必要的旅行，並在2020年3月中旬至6月中旬該疾病在社區蔓延的高發期暫時關閉我們的行政辦公室，並於2020年11月中旬再次恢復，為我們的管理團隊和幾乎所有辦公室人員實施遠程工作，根據適用的協議和對遠程工作不可行的員工的佔用限制，有限地返回辦公室。此外，在2020年4月，我們幾乎所有辦公室員工的工作時間都減少了，管理團隊的工資也降低了，每種情況都是臨時的，到2020年5月結束。2020年8月，我們實施了組織和運營效率，導致我們的員工人數減少到大約1100人。在新冠肺炎爆發後大宗商品價格惡化後，採取這些行動是為了保持流動性。我們的運營員工和承包商，以及某些支持人員，已被政府當局列為必要的關鍵基礎設施勞動力。因此，根據我們的新冠肺炎健康與安全計劃，這些基本人員已獲得授權，可以繼續在他們的工廠、鑽井平臺、現場和辦公室工作，該計劃包括除其他外，員工培訓、進入我們地點的工人和訪客進行健康自我評估篩查、疾病報告等, 與新冠肺炎陽性病例相關的工作人員通知和接觸者追蹤、自我隔離或隔離、衞生、戴面罩、保持社交距離以儘量減少工作人員之間的密切接觸、清潔或消毒工作場所以及保護應急響應人員。我們的員工中沒有因為新冠肺炎而出現任何運營放緩的情況。
產量和價格
2020年油氣產品價格受到新冠肺炎疫情和外國生產商行動的強烈影響。由於全球就地避難訂單、旅行限制和普遍的經濟不確定性，新冠肺炎大流行導致了前所未有的需求崩潰，這對原油價格產生了負面影響。作為迴應，OPEC成員國和俄羅斯同意在2020年4月實施創紀錄的石油減產，隨後分多步逐步增量增產。此外，美國石油和天然氣公司在2020年將石油產量從峯值產量水平減少了約3MMBbl/d，以應對危機時供應過剩的市場形勢。由於這些發展中的市場動態，包括成功的歐佩克+協議，美國有紀律的恢復生產，以及更廣泛、逐步的需求回升，油價在2020年底反彈至每桶50美元以上。2021年2月，布倫特原油價格約為每桶60美元。
需求減少最初導致全球可用儲存設施短缺，並要求許多石油和天然氣生產商關閉油井或減產。2020年4月，油價急劇下跌，西德克薩斯中質原油(WTI)現貨價格暫時達到負值。從2020年5月到2020年8月，隨着庫存水平企穩，以及避難所限制的放鬆創造了部分需求復甦，油價開始回升。2020年9月，由於全球新冠肺炎病例增加，石油需求下降，油價再次小幅下跌。石油需求和基礎大宗商品價格仍然脆弱，因為新冠肺炎新案件的潛在死灰復燃可能迫使政府當局重新實施流動限制，進一步影響石油需求。目前布蘭特原油期貨遠期曲線表明，近期價格可能維持當前水平。
我們繼續密切關注新冠肺炎的影響，從2020年第一季度開始，這對我們的業務和運營結果產生了負面影響。我們2021年的經營業績在多大程度上受到這場大流行的影響，將在很大程度上取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法準確預測，包括疫苗的提供、大流行的死灰復燃或病毒的變異以及為遏制它而採取的行動，或者政府當局或其他生產者為應對大宗商品價格波動而採取的行動等。看見第一部分，第1A項--風險因素，以進一步討論疫情的影響和商品價格的下跌。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我們平均每天的石油、天然氣和天然氣淨產量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | | 聯合 | | 前輩 | |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 油量(MBbl/d) | | | | | | | | | | | | | |
| 在聖華金盆地開採天然氣。 | 38 | | | | 42 | | | | 42 | | | 52 | | | | 53 | | |
| 洛杉磯盆地的天然氣資源。 | 23 | | | | 25 | | | | 24 | | | 24 | | | | 25 | | |
| 天然氣開採文圖拉盆地 | 2 | | | | 3 | | | | 3 | | | 4 | | | | 4 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| *道達爾(Total) | 63 | | | | 70 | | | | 69 | | | 80 | | | | 82 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| NGL(MBbl/d) | | | | | | | | | | | | | |
| 在聖華金盆地開採天然氣。 | 12 | | | | 13 | | | | 13 | | | 15 | | | | 15 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣開採文圖拉盆地 | — | | | | — | | | | — | | | — | | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| *道達爾(Total) | 12 | | | | 13 | | | | 13 | | | 15 | | | | 16 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 天然氣(MMcf/d) | | | | | | | | | | | | | |
| 在聖華金盆地開採天然氣。 | 138 | | | | 147 | | | | 145 | | | 162 | | | | 165 | | |
| 洛杉磯盆地的天然氣資源。 | 1 | | | | 2 | | | | 2 | | | 2 | | | | 1 | | |
| 天然氣開採文圖拉盆地 | 3 | | | | 4 | | | | 4 | | | 5 | | | | 7 | | |
| 加拿大開發薩克拉門託盆地 | 23 | | | | 21 | | | | 21 | | | 28 | | | | 29 | | |
| *道達爾(Total) | 165 | | | | 174 | | | | 172 | | | 197 | | | | 202 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總產量(Mboe/d)(A)(B) | 103 | | | | 112 | | | | 111 | | | 128 | | | | 132 | | |
注：/MBbl/d指的是數千桶/日；MMcf/d指的是數百萬立方英尺/日；MBoe/d指的是數千桶油當量/日。
(a)我們在2020年暫時關閉了3Mboe/d的生產，與2019年相比，這對我們的生產產生了負面影響。此外，我們剝離了Lost Hills油田內某些區域50%的工作權益，導致從2019年第二季度開始減少了約2MBoe/d。我們的PSC類型的合同對我們2020年的石油產量產生了積極影響，與2019年相比，日產量約為300萬桶。與2018年相比，PSC類型的合同對我們2019年的石油產量沒有影響。
(b)天然氣體積已根據6000立方英尺天然氣對一桶石油的能量當量換算為boe。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。
我們的經營業績以及整個石油和天然氣行業的經營業績都受到大宗商品價格的嚴重影響。由於眾多與市場相關的變量，石油和天然氣的價格和差價可能會大幅波動。這些因素和其他因素使人們不可能可靠地預測已實現的價格。下表列出了以下時期我們產品的平均基準價、平均實現價格和價格變現佔平均基準價的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 |
| 價格 | | 實現 | | | | 價格 | | 實現 |
| 石油(每桶$) | | | | | | | | | |
| 布倫特 | $ | 47.10 | | | | | | | $ | 42.43 | | | |
| | | | | | | | | |
| 無套期保值的已實現價格 | $ | 45.65 | | | 97% | | | | $ | 41.21 | | | 97% |
| 固定的對衝 | (0.28) | | | | | | | 1.98 | | | |
| 有套期保值的已實現價格 | $ | 45.37 | | | 96% | | | | $ | 43.19 | | | 102% |
| | | | | | | | | |
| WTI | $ | 44.21 | | | | | | | $ | 38.44 | | | |
| 無套期保值的已實現價格 | $ | 45.65 | | | 103% | | | | $ | 41.21 | | | 107% |
| 有套期保值的已實現價格 | $ | 45.37 | | | 103% | | | | $ | 43.19 | | | 112% |
| | | | | | | | | |
| NGL(每桶$) | | | | | | | | | |
已實現價格(a) | $ | 38.00 | | | 81% | | | | $ | 25.70 | | | 61% |
已實現價格(b) | $ | 38.00 | | | 86% | | | | $ | 25.70 | | | 67% |
| | | | | | | | | |
| 天然氣 | | | | | | | | | |
| 紐約商品交易所(美元/MMBTU) | $ | 2.86 | | | | | | | $ | 1.95 | | | |
| | | | | | | | | |
| 無套期保值的實現價格(美元/mcf) | $ | 3.21 | | | 112% | | | | $ | 2.11 | | | 108% |
| 固定的對衝 | (0.07) | | | | | | | 0.06 | | | |
| 套期保值實現價格(美元/mCf) | $ | 3.14 | | | 110% | | | | $ | 2.17 | | | 111% |
(A)變現是以布倫特原油的百分比計算的。
(B)變現以WTI的百分比計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯合 | | 前輩 |
| 2020年1月1日-2020年12月31日 | | 2019 | | 2018 |
| 價格 | | 實現 | | 價格 | | 實現 | | 價格 | | 實現 |
| 石油(每桶$) | | | | | | | | | | | |
| 布倫特 | $ | 43.21 | | | | | $ | 64.18 | | | | | $ | 71.53 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 無套期保值的已實現價格 | $ | 41.89 | | | 97% | | $ | 64.83 | | | 101% | | $ | 70.11 | | | 98% |
| 固定的對衝 | 1.64 | | | | | 3.82 | | | | | (7.51) | | | |
| 有套期保值的已實現價格 | $ | 43.53 | | | 101% | | $ | 68.65 | | | 107% | | $ | 62.60 | | | 88% |
| | | | | | | | | | | |
| WTI | $ | 39.40 | | | | | $ | 57.03 | | | | | $ | 64.77 | | | |
| 無套期保值的已實現價格 | $ | 41.89 | | | 106% | | $ | 64.83 | | | 114% | | $ | 70.11 | | | 108% |
| 有套期保值的已實現價格 | $ | 43.53 | | | 110% | | $ | 68.65 | | | 120% | | $ | 62.60 | | | 97% |
| | | | | | | | | | | |
| NGL(每桶$) | | | | | | | | | | | |
已實現價格(a) | $ | 27.63 | | | 64% | | $ | 31.71 | | | 49% | | $ | 43.67 | | | 61% |
已實現價格(b) | $ | 27.63 | | | 70% | | $ | 31.71 | | | 56% | | $ | 43.67 | | | 67% |
| | | | | | | | | | | |
| 天然氣 | | | | | | | | | | | |
| 紐約商品交易所(美元/MMBTU) | $ | 2.10 | | | | | $ | 2.67 | | | | | $ | 2.97 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 無套期保值的實現價格(美元/mcf) | $ | 2.28 | | | 109% | | $ | 2.87 | | | 107% | | $ | 3.00 | | | 101% |
| 固定的對衝 | 0.04 | | | | | (0.01) | | | | | (0.02) | | | |
| 套期保值實現價格(美元/mCf) | $ | 2.32 | | | 110% | | $ | 2.86 | | | 107% | | $ | 2.98 | | | 100% |
(A)變現是以布倫特原油的百分比計算的。
(B)變現以WTI的百分比計算。
合資企業
我們有許多合資企業，這使我們能夠加快資產的開發，這為我們提供了運營和財務靈活性，以及短期的生產效益。
開發合資企業
阿爾卑斯山合資企業
2019年7月，我們與阿爾卑斯能源資本有限責任公司(Alpine Energy Capital，LLC)成立了一家開發合資企業，為Elk Hills油田(Alpine JV)內的某些油井鑽探提供資金。阿爾卑斯承諾在麋鹿山油田初步投資3.2億美元，其中2.26億美元迄今已投資。我們的合併財務報表只反映了我們在生產井中的工作利益份額。
2020年3月27日，阿爾卑斯選擇根據一項合同權利暫停融資義務，這項合同權利是在紐約商品交易所(NYMEX)12個月布倫特原油遠期條帶平均價格在30個交易日內跌至每桶45美元以下時觸發的。經雙方同意，可以解除暫停。最初開發階段的資金尚未重新開始。
關於阿爾卑斯山合資公司，我們發行了認股權證，以每股40美元的行使價購買最多125萬股我們的前身普通股。根據本計劃，自生效之日起，本認股權證已被取消。
Royale合資公司
2018年10月，我們與Royale Energy，Inc.(Royale)簽訂了一項為期三年的開發合資企業，該項目為期30口井，Royale承諾為薩克拉門託山谷的天然氣開發提供約2300萬美元，其中800萬美元迄今已獲得資金。我們承諾投資約1300萬美元，其中400萬美元迄今已到位。2020年6月，我們與Royale達成了一項修正案，將第二年和第三年鑽探計劃的開始日期推遲了一年。我們的合併結果反映了我們在這些油井產量中的40%的工作利益份額。
米拉合資公司
2017年4月，我們與麥格理基礎設施和實物資產公司(Mira)成立了一家開發合資企業，以開發我們在聖華金盆地的某些石油和天然氣資產，以換取相關資產90%的工作權益(Mira合資公司)。米拉為鑽井計劃中商定的油井的鑽井和完井成本提供了100%的資金。如果Mira收到的現金分配等於預定的門檻回報，我們10%的工作利息將增加到75%。商定的資本計劃的第一階段資金將持續到2020年12月31日。我們的綜合業績僅反映了我們在生產井中的工作權益份額。
BSP合資企業
2017年2月，我們與Benefit Street Partners(BSP)成立了一家開發合資企業，BSP在大約兩年的時間裏累計出資2億美元，以換取BSP合資企業的優先權益。BSP有權獲得優惠分配，如果BSP收到等於預定門檻的現金分配，優先利息將自動全額贖回，無需額外支付。按照目前的價格，我們相信BSP的優先權益可以在未來12個月內贖回。戰略規劃編制局貢獻的資金用於開發我們的某些石油和天然氣資產。
BSP合營公司持有本公司若干物業現有和未來現金流中的淨利潤權益，淨利潤利息所得款項由BSP合營公司用於(1)向BSP支付季度最低分紅，(2)向BSP支付額外分派，直至達到預定門檻，以及(3)經成員雙方同意，支付項目區域內的開發成本。我們的綜合業績反映了BSP合資公司的全面運營情況，BSP在淨收入中的份額在我們的綜合業務表上的非控制性權益的淨收入中報告。
中游合資企業
阿瑞斯合資企業
2018年2月，我們的全資子公司California Resources Elk Hills，LLC(CRIH)與Ares的投資組合公司ECR成立了一家合資企業，涉及Elk Hills發電廠(一座550兆瓦的天然氣發電廠)和一座200MMcf/d的低温氣體處理廠。這些資產由合資實體Elk Hills Power，LLC(Elk Hills Power)持有，Creh和ECR各自持有該實體的股權。
2020年7月15日，我們與ECR和Ares簽訂和解協議，其中包括授予我們權利收購ECR擁有的Elk Hills Power的所有股權，以換取(I)EHP票據，本金總額3億美元，(Ii)在我們擺脱破產時發行的約20.8%(以稀釋為準)普通股，以及(Iii)約200萬美元現金。和解協議還規定，所有合資企業安排將在行使這一權利時終止。
我們被視為於2020年10月27日行使了轉換權。當我們擺脱破產後，Elk Hills Power成為我們的間接全資子公司，Ares及其附屬公司不再擁有Elk Hills Power的任何直接或間接權益。與這一轉換相關的是，Elk Hills Power的有限責任公司協議進行了修改和重述。
吾等確定經修訂條款存在重大差異，以致ECR持有的現有股權被視為贖回，以換取2020年第三季度按公允價值發行的新成員權益。新成員權益的估計公允價值比現有成員權益的賬面價值低1.38億美元。根據會計準則，權益工具修改所得記入我們綜合前身資產負債表的額外實收資本。然而，根據公認會計準則的要求，修改後的收益包括在我們的每股收益計算中。看見第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註17每股收益對普通股應佔淨收益(虧損)進行調整，其中包括非控股權益的調整。
我們前身的綜合營業報表反映了阿瑞斯合資公司的經營情況，ECR在淨收益(虧損)中的份額報告為可歸因於非控股權益的淨收入。由於嵌入了可選贖回功能，ECR的可贖回非控股權益在夾層股權中報告。
有關戰神合資公司的更多信息，請參見第II部分，第8項–財務報表和補充數據，附註7：合資企業。有關和解協議的更多信息，請參見第II部分，第8項–財務報表和補充數據，附註2，第11章會議記錄。
資產剝離和收購
資產剝離
2019年5月，我們出售了位於聖華金盆地的Lost Hills油田內某些區域50%的工作權益，並轉讓了運營權，總對價超過2億美元，其中包括約1.68億美元的現金和將在2023年之前鑽探的200口井的開發計劃，估計價值3500萬美元(Lost Hills資產剝離)。在扣除交易成本和購買價格調整後，我們收到了1.64億美元的現金收益，用於償還2014年的循環信貸安排。2020年的低大宗商品價格環境將結轉的時間延長到2024年。
2020年1月，我們出售了特許權使用費權益並剝離了非核心資產，產生了4100萬美元的收益，沒有確認任何損益。2018年，我們剝離了非核心資產，獲得了1800萬美元的收益和500萬美元的收益。
收購
2018年4月，我們以約5.18億美元的價格從雪佛龍美國公司(Chevron U.S.A.，Inc.)手中收購了其在佔地約47,000英畝的Elk Hills子公司(Elk Hills交易)中剩餘的開採、地面和礦產權益份額，其中包括承擔的與資產報廢義務相關的700萬美元債務。我們將Elk Hills的交易作為一項業務合併入賬，並將4.35億美元分配給已探明的物業，7700萬美元分配給其他物業、廠房和設備，600萬美元分配給材料和供應。支付的對價包括4.6億美元的現金和我們在交易結束時發行的285萬股出現前的普通股(價值5100萬美元)。
作為Elk Hills交易的一部分，雪佛龍將其在我們一處石油和天然氣資產的特許權使用費權益減少了一半，並將我們剩餘的資本承諾投資於該資產的時間框架延長了兩年，至2022年底。截至2020年12月31日，我們的剩餘承諾約為1200萬美元。此外，雙方共同同意解除對方對前Elk Hills單位的未決索賠。
2018年4月，我們以4800萬美元收購了加利福尼亞州貝克斯菲爾德的一棟寫字樓和土地。
此外，我們還在2019年進行了幾筆其他收購，總額約為600萬美元，2018年為3900萬美元。
季節性
雖然我們業務的某些方面受到季節性因素(如能源成本)的影響，但總的來説，季節性並不是我們年內收益變化的主要驅動因素。
所得税
所得税前的淨(虧損)收入，在列示的所有時期，都完全來自國內業務。由於我們的估值津貼，我們在報告的任何期間都沒有記錄重大的所得税撥備(福利)。
所得税撥備總額(福利)與將美國聯邦所得税税率應用於税前收入(虧損)計算的金額不同，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| | 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截止的年數
12月31日， |
| | | | | 2019 | | 2018 |
| 美國聯邦法定税率 | (21) | % | | | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 州所得税，淨額 | (7) | | | | 7 | | | 7 | | | 6 | |
| 不包括可歸因於非控股權益的收入，淨額 | — | | | | (1) | | | (35) | | | (5) | |
| 債務重組，淨額 | — | | | | (8) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 税項屬性變更，淨額 | — | | | | 7 | | | (9) | | | (6) | |
| 不可扣除補償，淨額 | — | | | | — | | | 3 | | | — | |
| 估值免税額變動，淨額 | 27 | | | | (27) | | | 14 | | | (17) | |
| 其他，淨額 | 1 | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 實際税率 | — | % | | | — | % | | 1 | % | | — | % |
我們的有效税率主要受到州税的影響，合併結果中包括的收入被徵税給非控制性利益，税收抵免的好處(如果有)。此外，由於我們從破產中脱穎而出，我們註銷了遞延税項資產，因為我們的淨營業虧損和税收結轉的變現能力受到限制，如下所述。鑑於我們的所得税狀況，任何影響我們實際税率的項目通常都會被估值免税額的同等變化所抵消。
由於我們從破產中脱穎而出和取消債權，這些債權在我們出現之日已包括在受損害的負債中，我們產生了出於税收目的的債務收入的註銷，這些債務收入根據與破產程序相關的規則被排除在應納税所得額之外。為了換取這一排除，出於聯邦目的，我們被要求減少淨營業虧損(NOL)和税收抵免結轉，以及我們的資產(主要是房地產、廠房和設備)的納税基礎。與取消債務相關的所得税優惠的主要驅動因素是州合併所得税申報目的的屬性減少機制。
我們利用剩餘的NOL、税收抵免和利息支出結轉的能力可能會受到限制，因為我們經歷了與重組過程相關的“所有權變更”。如果沒有適用的例外，如果公司發生所有權變更，其NOL和其他可用於減少美國聯邦和州所得税義務的結轉金額受年度限制。雖然根據修訂後的1986年國税法第382(L)(5)條第11章適用年度限制的例外情況，但目前我們不太可能適用這一條款，因為如果我們在生效日期後兩年內發生所有權變更，任何剩餘的淨營業虧損和某些其他税收屬性，包括結轉利息支出，可能會受到進一步和更嚴格的限制。因此，沖銷了我們剩餘的NOL和其他結轉的福利，提高了我們在上一時期的實際税率。我們正在評估可用的替代方案，以便將所有權變更的影響降至最低，而不會使出現前的NOL和其他税收屬性受到所有權變更的影響。
管理層評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入，以允許使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要證據是運營虧損的歷史。這些證據限制了我們考慮其他證據的能力，比如對增長的預測。截至2020年12月31日，我們得出的結論是，我們很有可能無法實現我們的任何遞延税項資產，也沒有足夠的證據支持全部或部分這一免税額的逆轉。鑑於我們最近和預期的未來收益趨勢，我們認為截至2020年12月31日的任何重大估值津貼都不會在未來12個月內發放。假設的改變可能會對確認的估值免税額產生重大影響。
截至2020年12月31日，我們有大約1700萬美元的美國聯邦淨營業虧損結轉，這些虧損將於2039年開始到期。我們8.55億美元的業務利息結轉沒有到期。
截至2020年12月31日，我們有大約20億美元的加州淨營業虧損結轉，這些虧損將於2026年到期，結轉的税收抵免金額微不足道。
有關與税收相關的項目的其他信息，請參閲第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註12所得税.
運營報表分析
石油和天然氣業務成果
以下是我們石油和天然氣業務(不包括公司項目)在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中按BOE計算的關鍵運營數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 2019 | | 2018 |
運營成本(a) | $ | 18.19 | | | | $ | 14.95 | | | $ | 19.16 | | | $ | 18.88 | |
運營成本，不包括PSC類型合同的影響(b) | $ | 16.86 | | | | $ | 14.14 | | | $ | 17.70 | | | $ | 17.47 | |
外地一般和行政費用(c) | $ | 1.12 | | | | $ | 1.11 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.01 | |
實地折舊、損耗和攤銷(d) | $ | 4.95 | | | | $ | 8.75 | | | $ | 9.40 | | | $ | 9.71 | |
所得税以外的田野税(e) | $ | 0.64 | | | | $ | 3.10 | | | $ | 2.59 | | | $ | 2.42 | |
(a)2020年前期運營成本下降的主要原因是關閉油井和減少活動，以應對較低的價格環境，以及2020年第二季度裁員和工時減少。由於產量略低以及修井和維護活動水平較高，後續期間每桶基礎上的運營成本較高。
(b)如下文所述項目1和2-商業和物業-運營-生產、價格和成本歷史記錄然而，我們PSC類型合同的報告造成了報告的運營成本(針對整個油田)和報告的產量(僅佔我們的淨份額)之間的差異，從而抬高了每桶的運營成本。這些金額是扣除這一差額後的運營成本。
(c)與2018年相比，2019年的現場一般和行政費用有所增加，主要是由於2018年4月發生的Elk Hills交易，因為某些成本不再從我們的前工作利益合作伙伴那裏收回。我們2019年的成本包括12個月沒有這樣的成本回收，而2018年有9個月沒有成本回收。
(d)由於我們第一季度錄得的資產減值導致可耗損基礎較低，2020年上一季度的實地折舊、損耗和攤銷較前幾年有所下降。實地折舊、損耗和攤銷在後續期間進一步下降，原因是我們重新開始的公允價值調整導致我們的可耗性基礎減少。
(e)除收入外的實地税收在後續時期下降，主要原因是與2019年相比，排放量減少，原因是活動水平降低，包括關閉油井，以及購買温室氣體排放信用的市場定價好於預期。
綜合運營結果
2020年11月1日至2020年12月31日(後繼期)和2020年1月1日至2020年10月31日(前繼期)是不同的報告期，這是由於從破產法第11章破產後採用重新開始會計而導致的，與之前的時期不具有可比性。我們在2020年合併了這些時期，以提供截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的信息可比性。雖然這一合併報告不是根據美國公認會計原則(GAAP)提出的，也沒有提出可比的GAAP衡量標準，但管理層認為，提供這一信息對於與前幾年進行比較是相關的，也是有用的。如果合併後的金額與前幾年不具有可比性(包括折舊、損耗和攤銷以及利息和債務費用、可歸因於非控股權益的淨虧損(收入))，我們的討論將分別討論前任和繼任者的業績。
以下是所示期間合併運營的關鍵運營數據(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | 聯合 | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 年終
2020年12月31日 | | 年終
2019年12月31日 | | 年終
2018年12月31日 |
石油和天然氣銷售(a) | $ | 237 | | | | $ | 1,092 | | | $ | 1,329 | | | $ | 2,270 | | | $ | 2,590 | |
| 商品合約衍生(虧損)淨收益 | (141) | | | | 91 | | | (50) | | | (59) | | | 1 | |
| 交易收入 | 38 | | | | 124 | | | 162 | | | 286 | | | 330 | |
| 售電量 | 15 | | | | 86 | | | 101 | | | 112 | | | 111 | |
| 其他收入 | 3 | | | | 14 | | | 17 | | | 25 | | | 32 | |
| 運營成本 | (114) | | | | (511) | | | (625) | | | (895) | | | (912) | |
| 一般和行政費用 | (40) | | | | (212) | | | (252) | | | (290) | | | (299) | |
| 折舊、損耗和攤銷 | (34) | | | | (328) | | | (362) | | | (471) | | | (502) | |
| 資產減值 | — | | | | (1,736) | | | (1,736) | | | — | | | — | |
| 所得税以外的其他税 | (10) | | | | (134) | | | (144) | | | (157) | | | (149) | |
| 勘探費 | (1) | | | | (10) | | | (11) | | | (29) | | | (34) | |
| 交易成本 | (24) | | | | (78) | | | (102) | | | (201) | | | (250) | |
| 銷售電費 | (10) | | | | (53) | | | (63) | | | (68) | | | (61) | |
| 運輸成本 | (8) | | | | (35) | | | (43) | | | (40) | | | (36) | |
| 其他費用(淨額) | (17) | | | | (89) | | | (106) | | | (54) | | | (52) | |
| 重組項目，淨額 | (3) | | | | 4,060 | | | 4,057 | | | — | | | — | |
| 利息和債務費用淨額 | (11) | | | | (206) | | | (217) | | | (383) | | | (379) | |
| 提前清償債務的淨收益 | — | | | | 5 | | | 5 | | | 126 | | | 57 | |
| 資產剝離收益 | — | | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
| 其他營業外費用 | (5) | | | | (84) | | | (89) | | | (72) | | | (23) | |
| 所得税前收入(虧損) | (125) | | | | 1,996 | | | 1,871 | | | 100 | | | 429 | |
| 所得税撥備 | — | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| 淨收益(虧損) | (125) | | | | 1,996 | | | 1,871 | | | 99 | | | 429 | |
| 可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | $ | 2 | | | | $ | (107) | | | $ | (105) | | | $ | (127) | | | $ | (101) | |
| 普通股應佔淨(虧損)收入 | $ | (123) | | | | $ | 1,889 | | | $ | 1,766 | | | $ | (28) | | | $ | 328 | |
| | | | | | | | | | |
調整後淨收益(虧損)(a) | $ | 28 | | | | $ | (285) | | | $ | (257) | | | $ | 70 | | | $ | 61 | |
調整後的EBITDAX(a) | $ | 83 | | | | $ | 406 | | | $ | 489 | | | $ | 1,142 | | | $ | 1,117 | |
(a)調整後的淨收入(虧損)和調整後的EBITDAX是非GAAP衡量標準。請參閲非GAAP財務指標以下部分提供了與其最近的GAAP衡量標準的對賬。
截至2020年12月31日的年度(合計)與2019年
石油和天然氣銷售-不包括結算對衝的影響，2020年1月1日至2020年12月31日的石油和天然氣銷售額為13.29億美元，與2019年的22.7億美元相比下降了41%，降幅為9.41億美元。減少的原因是下表反映的已實現價格和產量的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 油 | | NGLS | | 天然氣 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 截至2019年12月31日的年度 | $ | 1,884 | | | $ | 179 | | | $ | 207 | | | $ | 2,270 | |
| 已實現價格變動情況 | (666) | | | (23) | | | (42) | | | (731) | |
| 生產的變化 | (168) | | | (21) | | | (21) | | | (210) | |
| 截至2020年12月31日的年度 | $ | 1,050 | | | $ | 135 | | | $ | 144 | | | $ | 1,329 | |
注：請參閲產量和價格平均基準價和已實現價格、變現和產量。
上表未包括結算對衝的影響。截至2020年12月31日的合併年度，結算對衝的收益為1.07億美元。在截至2019年12月31日的一年中，結算對衝的收益為1.11億美元。
商品合約衍生(虧損)淨收益-截至2020年12月31日的合併年度，商品合約的衍生品淨虧損為5000萬美元，而2019年同期為5900萬美元，如下表所示，總體變化為900萬美元。我們未償還衍生品的公允價值的非現金變化是由於持有的頭寸以及合同價格與每年年底相關遠期曲線之間的關係造成的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | 聯合 | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 年終
2020年12月31日 | | 年終
2019年12月31日 |
| (單位：百萬) | | | | | | |
| 非現金衍生(虧損)收益，不包括非控股權益 | $ | (138) | | | | $ | (19) | | | $ | (157) | | | $ | (166) | |
| 非現金衍生(虧損)收益、非控制性權益 | (2) | | | | 2 | | | — | | | (4) | |
| *非現金變動總額 | (140) | | | | (17) | | | (157) | | | (170) | |
| **大宗商品衍生品的淨(支付)收益 | (1) | | | | 108 | | | 107 | | | 111 | |
| | | | | | | | |
| 商品合約衍生(虧損)淨收益 | $ | (141) | | | | $ | 91 | | | $ | (50) | | | $ | (59) | |
交易收入-截至2020年12月31日的一年，交易收入總計1.62億美元，比截至2019年12月31日的2.86億美元減少了1.24億美元，降幅為43%。減少的原因是與我們的天然氣交易活動相關的產量和價格下降。產量和價格的下降受到大流行導致的能源需求下降和2020年氣温變暖的影響。
運營成本-截至2020年12月31日的合併年度的運營成本為6.25億美元，較2019年同期的8.95億美元減少2.7億美元或30%。減少的主要原因是我們的運營效率提高和精簡，關閉油井的運營成本降低，以及井下維護等活動水平降低。由於我們在2020年4月和5月期間裁員和減少工作計劃，運營成本也有所下降。
一般和行政費用-截至2020年12月31日的合併年度，我們的一般和行政費用(G&A)為2.52億美元，比截至2019年12月31日的2.9億美元減少了3800萬美元。G&A費用的減少是由於裁員、成本節約努力、多個成本類別的支出下降以及2020年4月和5月工作時間的減少。這些節省的部分被獲得與我們的破產法第11章案件相關的額外董事和高級管理人員保險的成本，由於我們的資本計劃從2020年3月開始暫停而導致的資本化工資成本降低，以及由於我們的激勵薪酬計劃的可變部分在2020年5月發生變化而略有增加的員工激勵獎勵所抵消，這使得我們的現金結算獎勵增加到目標水平，並實現了更高的績效指標支出。
折舊、損耗和攤銷-後續期間的折舊、損耗和攤銷反映了在我們出現之日作為重新開始會計的一部分記錄的公允價值調整。有關重新開始記帳的更多詳細信息，請參閲第II部分，第8項–財務報表和補充數據，附註3重新開始會計.
在截至2019年10月31日的上期，折舊、損耗和攤銷在年化基礎上的減少主要是由於我們在2020年第一季度記錄的資產減值導致我們的可耗竭基礎減少，見第II部分，第8項–財務報表和補充數據，附註13資產減值.
資產減值-由於2020年第一季度末大宗商品價格大幅下跌，我們在2020年3月記錄了減值費用。2020年前期包括17億美元的減值費用，其中15億美元與我們的某些已探明物業有關，約2.28億美元與不再包括在我們的發展計劃中的未探明面積有關。
截至評估日期，我們已探明石油和天然氣資產的公允價值是使用貼現現金流模型確定的，其中包括對未來石油和天然氣產量的估計、基於可用遠期曲線的指數價格和此後內部產生的價格預測、差價定價調整、估計的未來運營成本和資本發展計劃。我們使用基於市場的加權平均資本成本來貼現未來的淨現金流。有關我們2020年第一季度資產減值的更多詳細信息，請參見第II部分，第8項–財務報表和補充數據，附註13資產減值.
勘探費-截至2020年12月31日的合併年度，勘探費用降至1100萬美元，而2019年同期為2900萬美元。這一下降是由於大宗商品價格環境較低導致2020年勘探活動有限。
交易成本-截至2020年12月31日的合併年度，與交易活動相關的天然氣購買量為1.02億美元，比2019年的2.01億美元減少了9900萬美元，降幅為49%。下降主要是由於與我們的天然氣貿易活動相關的產量和價格下降所致。產量和價格的下降受到大流行導致的能源需求下降和2020年氣温變暖的影響。
其他費用(淨額)-其他費用，截至2020年12月31日的合併年度淨額為1.06億美元，比2019年的5400萬美元增加了5200萬美元。這一增長主要是由於2020年4月一次性支付了與即將到期的管道交付合同有關的短缺款項，以及與我們2020年8月裁員和我們的前首席執行官於2020年12月離職相關的員工解僱費用。
重組項目，淨額-我們確認2020年前一季度的淨收益為41億美元，主要與取消我們出現前的債務以及與之相關的遞延收益、原始發行折扣和遞延發行成本的未攤銷餘額的沖銷有關，這些費用部分被法律、專業和其他費用(包括債務人佔有融資成本)所抵消，這些費用是在我們的破產程序中發生的。看見第二部分，項目8--財務報表和補充數據，附註2，第11章程序有關重組項目的更多信息，請訪問Net。
利息和債務費用淨額-利息和債務費用，後續期間的淨額包括我們的循環信貸安排、第二留置權票據和EHP票據的利息，以及債務發行成本的攤銷，如下表所示。我們預計，按年率計算，我們未來的利息支出將與後續期間的債務利息大致一致。
利息和債務支出，與截至2019年12月31日的年度相比，2020年前一季度淨額下降，主要是由於截至請願日停止記錄我們債務的利息支出，以及我們在擺脱破產時隨後清償債務。此外，與2019年相比，我們在2020年上期資本化的利息支出金額減少，主要是由於鑽探活動減少。看見第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註8債務有關我們信用協議的更多信息。
下表顯示了繼任期和前繼期的利息和債務費用淨額(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | | | 年終
2019年12月31日 |
| | | | | | | | |
| 債務利息支出 | $ | 10 | | | | $ | 223 | | | | | $ | 437 | |
| 遞延收益攤銷 | — | | | | (39) | | | | | (70) | |
| 發債攤銷 | 1 | | | | 29 | | | | | 28 | |
| 其他利益 | — | | | | 1 | | | | | 2 | |
| 資本化利息 | — | | | | (8) | | | | | $ | (14) | |
| 利息和債務費用淨額 | $ | 11 | | | | $ | 206 | | | | | $ | 383 | |
提前清償債務的淨收益-我們在2020年第一季度回購了債務，並確認截至2020年12月31日的合併年度提前清償債務帶來的淨收益為500萬美元，比2019年同期的1.26億美元減少了1.21億美元。減少的原因是2020年債務回購活動減少。
其他營業外費用-截至2020年12月31日的合併年度的其他非運營支出增加了1700萬美元，達到8900萬美元，而2019年同期為7200萬美元。這一增長主要是由於與準備第11章案件相關的法律、專業和其他費用的結果，這些費用是在我們的請願日之前發生的。
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)-從破產中脱穎而出後，我們收購了ECR在戰神合資企業的所有成員權益；因此，在後繼期向非控股利益持有人分配淨虧損(收入)與前幾期不可同日而語。
在後續期間分配給非控股股東的淨虧損主要涉及衍生品的非現金損失。
與2019年的12個月相比，2020年上期分配給非控股權益的淨收入減少了10個月，這是由於ECR在出現時收購了Ares合資公司的權益，而在較小程度上，由於期間間大宗商品價格下跌，BSP合資公司持有的淨利潤權益的收入減少。
看見第二部分，項目8--財務報表和補充數據，附註7，合資企業有關戰神合資公司的更多信息，請訪問。
截至2019年12月31日的年度與2018年
看見第二部分，項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，經營報表分析在我們的2019年Form 10-K中，用於分析截至2019年12月31日的年度合併運營報表與2018年12月31日相比的變化。
非GAAP財務指標
調整後淨收益(虧損)-我們的經營業績是根據美國公認會計原則(GAAP)公佈的，可能包括在性質、時間、金額和頻率上影響收益的不尋常、不定期和不頻繁的交易和事件的影響，這些交易和事件影響收益變化很大和不可預測(特別是某些非現金項目，如衍生工具損益)。因此，管理層使用一種名為調整後淨收益(虧損)的衡量標準，將這些項目排除在外。這一措施並不是要將這些項目與管理層的業績分開，而是為了向有興趣比較我們不同時期業績的投資者提供有用的信息。報告的收益被認為是管理層長期業績的代表。調整後的淨收益(虧損)不被認為是根據公認會計準則報告的淨收益(虧損)的替代方案。
下表顯示了GAAP淨收益(虧損)財務衡量標準與調整後淨收益(虧損)的非GAAP財務衡量標準，以及GAAP稀釋後每股普通股淨收益(虧損)的GAAP財務衡量標準和稀釋後每股調整後淨收益(虧損)的非GAAP財務衡量標準(單位：百萬，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | 聯合 | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (125) | | | | $ | 1,996 | | | $ | 1,871 | | | $ | 99 | | | $ | 429 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 2 | | | | (107) | | | (105) | | | (127) | | | (101) | |
| 普通股應佔淨(虧損)收入 | (123) | | | | 1,889 | | | 1,766 | | | (28) | | | 328 | |
| 異常、罕見和其他項目： | | | | | | | | | | |
| 資產減值 | — | | | | 1,736 | | | 1,736 | | | — | | | — | |
| 重組項目，淨額 | 3 | | | | (4,060) | | | (4,057) | | | — | | | — | |
| 與我們的重組相關的法律、專業和其他費用 | — | | | | 65 | | | 65 | | | — | | | — | |
| 商品非現金衍生損失(收益)，不包括非控股權益 | 138 | | | | 19 | | | 157 | | | 166 | | | (224) | |
| 利率合約的非現金衍生工具損失 | — | | | | — | | | — | | | 4 | | | 6 | |
| 遣散費和解僱費 | 5 | | | | 10 | | | 15 | | | 47 | | | 4 | |
| 管道輸送合同欠款 | — | | | | 20 | | | 20 | | | — | | | — | |
| 電廠檢修 | — | | | | 7 | | | 7 | | | — | | | — | |
| 遞延融資成本的核銷 | — | | | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| 激勵和留任獎勵修改 | — | | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | |
| 提前清償債務的淨收益 | — | | | | (5) | | | (5) | | | (126) | | | (57) | |
| 資產剝離收益 | — | | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
| 鑽井平臺終止費用 | 1 | | | | 4 | | | 5 | | | 3 | | | 8 | |
| 逾期付款罰則從價計算 | — | | | | 4 | | | 4 | | | | | |
| 其他，淨額 | 4 | | | | 18 | | | 22 | | | — | | | (3) | |
| 異常、罕見和其他項目合計 | 151 | | | | (2,174) | | | (2,023) | | | 98 | | | (267) | |
| 調整後淨收益(虧損) | $ | 28 | | | | $ | (285) | | | $ | (257) | | | $ | 70 | | | $ | 61 | |
| | | | | | | | | | |
| 每股稀釋後普通股應佔淨(虧損)收入 | $ | (1.48) | | | | $ | 40.42 | | | — | | | $ | (0.57) | | | $ | 6.77 | |
| 調整後每股攤薄淨收益(虧損) | $ | 0.34 | | | | $ | (2.98) | | | — | | | $ | 1.40 | | | $ | 1.27 | |
調整後的EBITDAX-我們將調整後的EBITDAX定義為利息支出前的收益；所得税；折舊、損耗和攤銷前的收益；勘探費用；其他非常、罕見和期外項目；以及其他非現金項目。我們相信這項措施可提供有用的資料，以評估我們的財政狀況、經營業績和現金流，併為業界、投資界和貸款人廣泛採用。雖然這是一個非GAAP衡量標準，但計算中包含的金額是根據GAAP計算的。非GAAP衡量標準中不包括的某些項目是瞭解和評估我們的財務業績的重要組成部分，例如我們的資本成本和税收結構，以及我們資產的折舊、損耗和攤銷。這一措施應與我們根據公認會計原則編制的財務報表中包含的信息結合起來閲讀。調整後EBITDAX的一個版本是我們循環信貸安排下某些金融契約的重要組成部分，是根據GAAP計算的收入和流動性指標的補充，而不是作為替代指標。
下表顯示了GAAP淨收益(虧損)財務指標與調整後EBITDAX的非GAAP財務指標(單位：百萬)的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | 聯合 | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (125) | | | | $ | 1,996 | | | $ | 1,871 | | | $ | 99 | | | $ | 429 | |
| 利息和債務費用淨額 | 11 | | | | 206 | | | 217 | | | 383 | | | 379 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 34 | | | | 328 | | | 362 | | | 471 | | | 502 | |
| 勘探費 | 1 | | | | 10 | | | 11 | | | 29 | | | 34 | |
| 不尋常、不常見和其他項目 | 151 | | | | (2,174) | | | (2,023) | | | 98 | | | (267) | |
| 非現金項目 | | | | | | | | | | |
| *增加增值費用 | 8 | | | | 33 | | | 41 | | | 36 | | | 27 | |
| *股票-已解決補償 | — | | | | 6 | | | 6 | | | 13 | | | 15 | |
| **退休後醫療和養老金 | 1 | | | | 3 | | | 4 | | | 8 | | | 4 | |
| *其他非現金項目 | 2 | | | | (2) | | | — | | | 5 | | | (6) | |
| 調整後的EBITDAX | $ | 83 | | | | $ | 406 | | | $ | 489 | | | $ | 1,142 | | | $ | 1,117 | |
下表列出了由經營活動提供的GAAP淨現金衡量標準與調整後EBITDAX的非GAAP財務衡量標準(以百萬為單位)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | 聯合 | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | |
| 經營活動提供(使用)的現金淨額 | $ | (12) | | | | $ | 118 | | | $ | 106 | | | $ | 676 | | | $ | 461 | |
| 現金利息 | 8 | | | | 87 | | | 95 | | | 439 | | | 441 | |
| 勘探支出 | 1 | | | | 10 | | | 11 | | | 18 | | | 17 | |
| 營運資金變動 | 86 | | | | 191 | | | 277 | | | 8 | | | 199 | |
| 其他，淨額 | — | | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | |
| 調整後的EBITDAX | $ | 83 | | | | $ | 406 | | | $ | 489 | | | $ | 1,142 | | | $ | 1,117 | |
流動性與資本資源
現金流分析
經營活動現金流-我們的經營活動提供的淨現金對許多變數很敏感，特別是商品價格的變化。大宗商品價格變動還可能導致我們業務中的其他變量發生變化，包括我們資本計劃的調整。截至2020年12月31日的合併年度，我們的運營活動提供的淨現金為1.06億美元，比2019年同期的6.76億美元減少了5.7億美元，降幅為84%。這一下降主要是由於較低的大宗商品價格環境、產量下降以及2020年與破產程序相關的1.13億美元專業費用和其他費用的支付所致。這一下降被我們的成本結構因2020年活動水平下降而部分抵消，包括與2019年相比關閉油井、運營效率和勞動力減少的影響，以及可比期之間現金利息的減少。
投資活動的現金流- 在截至2020年12月31日的合併年度中，我們用於投資活動的淨現金為3700萬美元，比2019年同期的3.94億美元減少了3.57億美元，降幅為91%。這一減少主要是由於我們在2020年將資本投資減少到維持我們設施的機械完整性所需的水平，以便以安全和對環境負責的方式運營這些設施，部分抵消了資產剝離收益的減少。
下表彙總了投資活動中使用的現金淨額(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | 聯合 | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| 資本投資 | $ | (7) | | | | $ | (40) | | | $ | (47) | | | $ | (455) | |
| 資本投資應計項目的變動 | (1) | | | | (24) | | | (25) | | | (85) | |
| 收購、資產剝離和其他 | 1 | | | | 34 | | | 35 | | | 146 | |
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (7) | | | | $ | (30) | | | $ | (37) | | | $ | (394) | |
融資活動的現金流- 在截至2020年12月31日的合併年度中，我們用於融資活動的淨現金為5800萬美元。2020年與我們的債務交易相關的現金使用，包括2014年循環信貸安排的5.18億美元淨償還(其中一些是通過債務人佔有融資償還的)，以及1億美元用於償還我們第一季度的2020年優先票據。在緊急情況下，我們根據第二筆留置權定期貸款借了2億美元，這些貸款的收益被用來償還我們債務人佔有的融資的一部分。截至2020年12月31日，我們循環信貸安排的未償還餘額為9900萬美元。由於我們的破產程序，我們產生了4500萬美元的債務融資和發行成本。我們還在2020年的前一段時間向非控股利益持有人分配了1.04億美元，其中包括向我們以前的非控股利益持有人ECR支付的款項。在後續期間，我們向非控股股東分配的金額為3000萬美元。我們從破產中脱穎而出時，通過股票發行籌集了4.46億美元的收益。
截至2019年12月31日的年度，我們在融資活動中使用的現金淨額為2.82億美元，其中包括2014年循環信貸安排淨償還2300萬美元，向非控股利益持有人淨分配1.02億美元，以及用於回購我們的第二筆留置權票據的1.56億美元。
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度融資活動提供的現金淨額(已用)(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | 聯合 | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| 債務交易 | $ | (126) | | | | $ | (241) | | | $ | (367) | | | $ | (181) | |
| (分配給)非控股股東的捐款，淨額 | (30) | | | | (104) | | | (134) | | | (102) | |
| 普通股發行 | — | | | | 446 | | | 446 | | | 4 | |
| 其他 | — | | | | (3) | | | (3) | | | $ | (3) | |
| 融資活動提供的現金淨額(已用) | $ | (156) | | | | $ | 98 | | | $ | (58) | | | $ | (282) | |
流動性
我們的流動性和資本資源的主要來源是運營現金流、手頭現金和循環信貸安排下的可用借款能力。我們從破產中走出來，擁有強勁的資產負債表和較低的槓桿率。我們在保持可持續運營的同時，大幅調整了成本結構。我們認為我們的低槓桿和控制成本的能力是我們的核心優勢和戰略優勢，我們正專注於保持這一優勢。根據目前的大宗商品價格和下文描述的2021年資本計劃，我們預計將產生正的自由現金流，這些現金流可用於(I)增加對我們鑽探計劃的投資以加速價值，(Ii)在我們的循環信貸安排允許的範圍內支付股息或回購股票，或(Iii)保持我們資產負債表上的現金。如果布倫特原油價格持續保持在每桶55美元以上，我們可能會被要求開始繳納所得税。我們的納税狀況視乎多項因素，包括但不限於資本開支的數額和類型、成本結構和活動水平。我們相信我們有足夠的現金來源來履行我們未來12個月的義務。
截至2020年12月31日，我們的流動性為3.35億美元，其中包括2800萬美元的無限制現金和3.07億美元的循環信貸安排下的可用借款能力。在實施我們下面討論的2021年1月債券發行後，我們在預計基礎上擁有4.25億美元的流動性，其中包括2800萬美元的無限制現金和我們循環信貸安排下3.97億美元的可用借款能力。
2021年1月，我們完成了本金總額為6億美元的非公開發行，2026年到期的7.125%優先無擔保債券(高級債券)。5.9億美元的淨收益用於全額償還我們的第二筆留置權定期貸款和我們的EHP票據，剩餘的收益用於償還我們循環信貸安排下的部分未償還借款。收到的收益扣除了1000萬美元的債券發行和交易成本。有關此次債券發行的更多信息，請參閲第二部分，項目8--財務報表和補充數據，附註19後續事項有關我們債務的更多信息，請參閲第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註8債務。
下表列出了假設2021年1月債務發行和收益的相關使用發生在2020年12月31日的情況下，我們的預計長期債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 實際 2020年12月31日 | | 事務處理調整 | | 形式上的 |
| (單位：百萬) |
| 循環信貸安排 | $ | 99 | | | $ | (90) | | | $ | 9 | |
| 第二留置權定期貸款 | 200 | | | (200) | | | — | |
| EHP註釋 | 300 | | | (300) | | | — | |
| 高級註釋 | — | | | 600 | | | 600 | |
| 長期債務面值 | 599 | | | 10 | | | 609 | |
| 未攤銷債務發行成本 | (2) | | | (8) | | | (10) | |
| 長期債務總額 | $ | 597 | | | $ | 2 | | | $ | 599 | |
截至2020年12月31日，我們遵守了我們新的循環信貸安排的所有契約。
有關我們長期負債的條款和條件的説明，請參閲第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註8債務。
衍生工具和套期保值活動
商品合約
在破產期間管理我們的高級債務人佔有融資的信貸協議(已全額支付並於生效日期終止)要求我們達成對衝安排，覆蓋我們在未來12個月預期原油產量中至少25%的份額。2020年7月24日，我們簽署了各種文書，以滿足這一要求。我們的浮現後循環信貸安排和第二留置權定期貸款要求我們對預期原油產量保持明顯更高的對衝金額，如中所述第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註8債務。如上所述，我們的第二筆留置權定期貸款於2021年1月全部付清。
除非另有説明，否則我們使用“套期保值”一詞來描述旨在實現我們套期保值計劃目標的衍生工具，即使它們沒有計入現金流或公允價值套期保值。截至2020年12月31日的合併年度，我們沒有任何大宗商品衍生品被指定為會計對衝。
截至2021年2月28日，我們目前擁有以下基於布倫特原油的合約：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q1
2021 | | Q2
2021 | | Q3
2021 | | Q4
2021 | | 2022 | | 2023年1月至10月 | | |
| 已售出呼叫： | | | | | | | | | | | | | |
| 每天的桶數 | 19,028 | | | 33,537 | | | 36,362 | | | 36,700 | | | 30,783 | | | 17,758 | | | |
| 每桶加權平均價格 | $ | 47.88 | | | $ | 48.73 | | | $ | 50.31 | | | $ | 60.70 | | | $ | 59.37 | | | $ | 58.01 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 買入看跌期權 | | | | | | | | | | | | | |
| 每天的桶數 | 39,148 | | | 37,872 | | | 36,617 | | | 35,483 | | | 30,783 | | | 17,758 | | | |
| 每桶加權平均價格 | $ | 41.88 | | | $ | 40.00 | | | $ | 40.00 | | | $ | 40.00 | | | $ | 40.00 | | | $ | 40.00 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 賣出看跌期權 | | | | | | | | | | | | | |
| 每天的桶數 | 15,659 | | | 15,149 | | | 14,647 | | | 14,193 | | | 3,042 | | | — | | | |
| 每桶加權平均價格 | $ | 35.97 | | | $ | 31.41 | | | $ | 30.00 | | | $ | 32.00 | | | $ | 32.00 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 掉期 | | | | | | | | | | | | | |
| 每天的桶數 | 8,524 | | | 9,639 | | | 9,063 | | | 8,922 | | | 6,576 | | | 5,919 | | | |
| 每桶加權平均價格 | $ | 44.54 | | | $ | 46.35 | | | $ | 47.18 | | | $ | 48.57 | | | $ | 46.29 | | | $ | 47.57 | | | |
截至2021年，BSP合資公司進行的原油衍生品交易量微乎其微，這些交易量包括在我們的綜合業績中，但不包括在上表中。BSP合資公司還在2021年5月之前進行了天然氣掉期交易，交易量微乎其微。BSP合資公司訂立的對衝可能會影響BSP優先權益的恢復時間。
資本計劃
我們尋求通過將部分運營現金流重新投資於我們的業務來創造價值。我們通過調整資本計劃的金額和分配來應對經濟狀況，同時繼續確定效率和成本節約。由於我們擁有或控制着我們幾乎所有的資產，資本支出的金額和時間在我們的控制之下，取決於我們的酌情權，並可能在年內根據大宗商品價格和其他因素進行調整。我們保留根據各種因素推遲計劃資本支出的靈活性，這些因素包括但不限於石油、天然氣和天然氣的現行和預期價格、我們鑽探計劃的成功程度、運營成本和其他一般市場條件。
我們將我們的資本計劃集中在提供高利潤率和低下降率的石油項目上，優先考慮具有快速回報和全週期回報的項目，以最大限度地提高我們的自由現金流。我們的技術團隊一直致力於通過詳細的地質研究以及更有效和高效的鑽井和完井技術的應用來提高我們庫存的經濟性，從而提高價值。我們定期監測內部業績和外部因素，並調整我們的資本投資計劃，以期從我們的資產組合中創造最大價值。我們相信，對這些項目的投資將產生正現金流，使我們能夠為未來的高石油組合資本項目提供資金。與業內同行相比，我們的下降率較低，加上我們的運營控制水平很高，使我們能夠在情況需要時靈活調整資本投資水平。
2020年資本計劃
進入2020年時，我們制定了一項1億至3億美元的內部資金資本計劃。2020年3月，我們將資本投資降低到旨在保持設施機械完整性的水平，以安全和對環境負責的方式運營，以應對原油價格暴跌，並停止了所有油田開發和增長項目。我們在2020年前一段時間內進行了4000萬美元的內部資金資本投資，在後一段時間內進行了700萬美元的內部資金投資。
我們的合資夥伴在截至2020年12月31日的一年中投資了9300萬美元，如下表所示。有關阿爾卑斯山合資企業的更多信息，請參見合資企業上面。
下表列出了我們在截至2020年12月31日的合併年度合併財務報表中包括的按活動類型劃分的內部資金資本投資，以及我們合資夥伴在我們領域的投資(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 鑽探 | | 修井 | | 設施 | | 探索 | | 其他 | | 資本投資總額 |
| 內部資助 | $ | 15 | | | $ | 9 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 47 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本投資不包括在我們的財務報表中 | | | | | | | | | | | |
| 米拉投資的資本 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 阿爾卑斯山資金資本 | 92 | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 92 | |
| 資本投資總額 | $ | 108 | | | $ | 9 | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 140 | |
2021年資本計劃
我們的資本計劃將是動態的，以應對石油市場的波動，同時專注於保持強大的流動性和最大限度地提高我們的自由現金流。2021年資本計劃的目標是，按當前大宗商品價格計算，再投資約佔運營預期可用現金流的50%。我們的2021年資本計劃預計在2億至2.25億美元之間，其中包括大約4000萬美元的機械完整性和中游扭虧為盈活動，從2020年推遲到2021年。目前的計劃預計，如果大宗商品環境繼續增強，華潤將在全年逐步提高季度投資。如果大宗商品價格從當前水平大幅下跌，我們可能需要根據市場狀況調整我們的資本計劃。
表外安排
我們沒有資產負債表外的安排，除了合同義務下面一節。
合同義務
下表彙總了截至2020年12月31日我們的表內和表外義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年到期付款 |
| 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 資產負債表內 | (單位：百萬) |
長期債務(a) | $ | 599 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 299 | | | $ | 300 | |
長期債務利息(b) | 257 | | | 43 | | | 86 | | | 79 | | | 49 | |
養老金和退休後(c) | 221 | | | 19 | | | 23 | | | 19 | | | 160 | |
經營租賃和融資租賃(d) | 49 | | | 8 | | | 15 | | | 11 | | | 15 | |
| 其他長期負債 | 9 | | | 3 | | | 6 | | | — | | | — | |
| 表外 | | | | | | | | | |
*購買義務(e) | 186 | | | 42 | | | 85 | | | 12 | | | 47 | |
總計(f) | $ | 1,321 | | | $ | 115 | | | $ | 215 | | | $ | 420 | | | $ | 571 | |
(a)在進行計算時，假設截至2020年12月31日未償還的9900萬美元的循環信貸安排借款在整個協議期限內都是未償還的。看見第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註8債務以獲取更多信息。2021年1月20日，我們完成了高級債券本金總額6億美元的發售。我們用淨收益全額償還了我們的第二筆留置權定期貸款和EHP票據，其餘淨收益用於償還循環信貸安排下的部分未償還借款。看見第二部分，項目8--財務報表和補充數據，附註19後續事項以獲取更多信息。
(b)我們可變利率債務的現金利息支付的計算假設2020年12月31日的利率將在整個期限內繼續。這一金額不包括2021年1月再融資的影響。
(c)表示固定福利和補充計劃的未貼現未來債務。
(d)我們的經營租賃包括商業辦公場所、車隊車輛和某些設施。我們的融資租賃包括信息技術設備，對我們整體的綜合財務報表並不重要。
(e)數額包括根據長期協議將到期購買正常業務過程中使用的貨物和服務的付款，主要包括管道運力和土地租賃。管道能力的購買義務以合同期內該公司運輸能力的合同量和當前市場價格為基礎。土地租約反映了我們定期合同下的固定付款義務。還包括一項承諾，將在2023年1月1日之前在我們的一處石油和天然氣資產投資約1200萬美元進行評估和開發活動。在履行這一資本投資義務方面的任何不足之處都需要以現金支付。
(f)此表不包括我們的資產報廢義務。看見第二部分，第8項--財務報表和補充數據、附註1、業務性質、重要會計政策摘要和其他以獲取更多信息。
訴訟、索賠、承諾和或有事項
在正常業務過程中，我們涉及訴訟、環境和其他索賠以及其他意外情況，其中包括要求賠償據稱的人身傷害、違約、財產損失或其他損失、懲罰性賠償、民事處罰、強制令或宣告性救濟。
我們為目前未決的訴訟、索賠和法律程序計提準備金，當很可能已經發生了一項責任，並且該責任可以合理地估計的時候，我們將為當前未決的訴訟、索賠和法律程序計提準備金。截至12月31日、2020年和2019年12月31日的儲備餘額對我們的合併資產負債表並不重要。
2020年10月，Signal Hill Services，Inc.未能履行與兩個海上平臺相關的退役義務。安全和環境執法局認定，前承租人，包括我們的前母公司西方石油公司(Oxy)，約佔35%的股份，負責與這些海上平臺相關的應計退役義務。Oxy根據我們和Oxy之間的分離和分銷協議的賠償條款通知了我們索賠。我們目前正在評估這項索賠。
我們還評估了這些事件可能造成的合理損失的數額。我們相信，我們可能蒙受的超過儲備的合理損失是無法準確確定的。
看見第二部分，項目8--財務報表和補充數據，附註10訴訟、索賠、承付款和或有事項.
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計包括財產、廠房和設備以及公允價值計量。看見第二部分，第8項--財務報表和補充數據、附註1、業務性質、重要會計政策摘要和其他關於這些涉及管理層判斷的關鍵會計政策和估計的詳細信息，這可能會由於主觀性和判斷水平的原因而對合並財務報表產生實質性影響。
重大會計和披露變更
看見第二部分，第8項--財務報表和補充數據，附註4會計和披露變更關於新會計準則的討論。
前瞻性陳述
本文包含的信息包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對我們的預期經營結果、流動性、現金流和業務前景產生重大影響。這些陳述包括關於我們對未來的期望的陳述：
•財務狀況、流動資金、現金流和經營業績
•業務前景
•交易記錄和項目
•運營成本
•經營和經營業績，包括生產、套期保值和資本投資
•預算和維護資金要求
•儲量
•型曲線
•預期來自收購和合資企業的協同效應
實際結果可能與預期結果不同，有時是實質性的，報告的結果不應被視為未來業績的指示。雖然我們相信我們的預期背後的假設或基礎是合理的，並真誠地做出這些假設或基礎，但它們幾乎總是與實際結果不同，有時甚至是實質性的。我們也相信我們引用的第三方聲明是準確的，但沒有獨立核實，不保證其準確性或完整性。可能導致結果不同的因素(但不一定是所有因素)包括：
•我們在出現後執行業務計劃的能力；
•大宗商品價格的波動以及石油、天然氣和天然氣液體價格持續低迷的可能性；
•我們最近從破產中脱穎而出對我們的業務和關係的影響；
•債務限制了我們的財務靈活性；
•現金流不足以為計劃中的投資、債務利息支付、債務回購或資本計劃變更提供資金；
•資本或流動性不足，包括由於貸款人限制、資本市場不可用或無法吸引潛在投資者；
•運輸或儲存能力的限制以及關井的需要；
•無法進行理想的交易，包括收購、資產出售和合資企業；
•我們有能力利用我們的淨營業虧損結轉來減少我們的所得税義務；
•法律或法規變更，包括與鑽井、完井、油井刺激、操作、維護或廢棄油井或設施、管理能源、水、土地、温室氣體(GHGs)或其他排放、保護健康、安全和環境，或運輸、營銷和銷售我們的產品有關的變更；
•合資和收購以及我們實現預期協同效應的能力；
•資源的可採性和突發地質條件；
•對儲備及相關未來現金流估計不正確，無法替代儲備；
•經營戰略的變化；
•生產分成合同對生產成本和單位經營成本的影響；
•我們的股票價格對與激勵性薪酬相關的成本的影響；
•套期保值交易的影響；
•設備、服務或勞動力價格上漲或不可用；
•許可和批准的可獲得性或時間，或對其施加的條件；
•低於預期的開發項目、合資、收購的產量、儲量或者資源，或者超預期的遞減率；
•因事故、機械故障、停電、運輸或儲存限制、自然災害、勞動困難、網絡攻擊或其他災難性事件造成的中斷；
•流行病、流行病、疫情或其他公共衞生事件，如新冠肺炎；以及
•中討論的因素第一部分，第1A項--風險因素。
諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞彙以及反映事件或結果的預期性質的類似詞彙通常是前瞻性表述。任何前瞻性聲明僅在該聲明發表之日發表，除非適用法律要求，否則我們沒有義務更正或更新任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第7A項關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們的財務業績對石油、天然氣和天然氣價格的波動非常敏感。2021年，我們預計當前產量水平的價格變化(不包括對衝結算)將影響我們的税前年收入和現金流，如下所示(以百萬計)：
| | | | | |
| 2021年税前價格敏感度 | |
布倫特原油指數變化1美元-石油(a) | $ | 19.30 | |
| 布倫特指數-NGLS變化1美元 | $ | 2.81 | |
NYMEX-天然氣0.10美元的變化(b) | $ | 2.94 | |
(a)假設沒有對衝。
(b)金額包括我們運營中使用的氣體的抵消效果。
目前，由於我們的所得税狀況，商品價格變化對我們的收入和現金流的影響沒有區別。這些價格變化敏感性包括PSC類型合同下的成交量變化對收入的影響。如果未來產量和價格水平發生變化，我們業績對價格的敏感度也會發生變化。
與我們衍生品合同相關的主要市場風險與我們名義產量的固定合同價格相比市場價格的波動有關。截至2020年12月31日，我們的衍生品頭寸的淨負債為5600萬美元，這些頭寸按公允價值列賬，使用具有各種投入的行業標準模型，包括相關價格指數的遠期曲線。我們淨衍生資產的公允價值每增加或減少10%，將影響大約600萬美元的税前收益。
我們截至2023年10月的布倫特原油衍生品合約摘要包括在第二部分，項目7-管理層對財務狀況和經營結果、流動性和資本資源、衍生工具和套期保值活動的討論和分析.
交易對手信用風險
我們的交易對手信用風險主要涉及貿易應收賬款和衍生金融工具。對每個客户的信用風險敞口進行監測，以確定未償還餘額和當前活動。對於應收貿易賬款，在截至2020年12月31日的一年中，沒有一個買家的收入超過總營收的23%。我們通過選擇我們認為財務穩健的交易對手來積極管理我們的信用風險，並繼續監測他們的財務健康狀況。我們最大的兩個買家，在截至2020年12月31日的合併年度中，約佔我們收入的44%，目前擁有投資級信用評級。對於作為我們套期保值計劃的一部分簽訂的衍生工具，如果交易對手無法履行其結算承諾，我們將受到交易對手信用風險的影響。我們通過選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手積極管理這一信用風險，並繼續監控它們的財務健康狀況。定期審查信用風險集中度，以確保交易對手信用風險充分分散。
利率風險
截至2020年12月31日，我們在循環信貸安排下有9900萬美元的未償還借款，該安排以浮動利率計息，截至2020年12月31日，年利率分別為5.5%(ABR)和4.25%(LIBOR)。截至2020年12月31日，我們的第二筆留置權定期貸款有2億美元的未償還借款，我們的EHP Notes有3億美元的未償還借款。第二筆留置權定期貸款的利息為浮動利率，截至2020年12月31日，年利率為10%。EHP債券在發行四週年期間的年息為6.0釐，在發行五週年後增加至年息7.0釐，在發行五週年後增至年息8.0釐。
中討論過的第二部分，項目7-管理層對財務狀況和經營成果、流動性和資本資源、債務、我們在2021年1月發行了6億美元的優先債券，其淨收益用於全額償還我們的第二筆留置權定期貸款，並償還所有未償還的EHP債券，剩餘的9000萬美元用於償還我們循環信貸安排下的部分未償還借款。我們的新優先債券的固定息率為年息7.125釐。
下表顯示了截至2020年12月31日，我們2021年1月債券發行的固定利率和可變利率債務形式的面值和公允價值，如第二部分，項目7-管理層對財務狀況和經營結果、流動性和資本資源的討論和分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期年 | | 美元固息債務 | | 美元浮動利率債券 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 2021 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2022 | | — | | | — | | | — | |
| 2023 | | — | | | — | | | — | |
| 2024 | | — | | | 9 | | | 9 | |
| 2025 | | — | | | — | | | — | |
| 2026 | | 600 | | | — | | | 600 | |
| 總計 | | $ | 600 | | | $ | 9 | | | $ | 609 | |
| 加權平均利率 | | 7.125 | % | | 4.88 | % | | 7.09 | % |
| 公允價值 | | $ | 600 | | | $ | 9 | | | $ | 609 | |
在我們的循環信貸安排下，未償還借款的利率每變化1%，每年的利息支出就會發生微乎其微的變化。
2018年5月，我們簽訂了衍生品合同，限制了我們13億美元浮動利率債務的利率敞口。這些利率合約按月重置，並要求交易對手在2021年5月4日之前的任何月度期間，如果一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)超過2.75%，就必須支付該金額的任何超額利息。根據這些利率合同，我們沒有收到任何和解付款。
項目8財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
加州資源公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了加州資源公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日(繼任)和2019年12月31日(前身)的合併資產負債表，2020年11月1日至2020年12月31日(繼任)、2020年1月1日至2020年10月31日(前身)以及截至2019年12月31日(前身)的兩年期間的相關綜合運營報表、全面收益、權益和現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日(繼任)和2019年12月31日(前身)的財務狀況，以及2020年11月1日至2020年12月31日(繼任)、2020年1月1日至2020年10月31日(前身)以及截至2019年12月31日(前身)的兩年內每一年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
會計原則的變化
如合併財務報表附註4所述，由於採用會計準則編碼(ASC)主題842，本公司自2019年1月1日起改變了租賃會計方法。租契.
新的演示基礎
如綜合財務報表附註2和3所述，本公司於2020年10月27日脱離破產法第11章的破產保護，報告日期為2020年10月31日。因此，所附的截至2020年12月31日及後續期間的合併財務報表是根據“美國會計準則”主題852編制的。重組由於本公司的資產、負債和資本結構的賬面價值無法與前一時期相比。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
油氣儲量估算對已探明油氣性質耗竭費用的影響
如綜合財務報表附註1所述，本公司以生產單位法釐定油氣生產資產的損耗。在該方法下，收購成本按已探明油氣總儲量攤銷，資本化開發成本和成功勘探成本按已探明油氣儲量攤銷。該公司在2020年11月1日至2020年12月31日(繼任)和2020年1月1日至2020年10月31日(前身)期間分別記錄了3400萬美元和3.28億美元的折舊、損耗和攤銷費用。評估已探明的油氣儲量需要專業石油油藏工程師的專業知識，他們會考慮對未來生產、運營和開發成本以及包括市場差異在內的大宗商品價格的估計。該公司僱用技術人員，如油藏工程師和地球科學家，他們估計已探明的石油和天然氣儲量。該公司還聘請獨立的油藏工程專家對公司已探明的石油和天然氣儲量估計進行獨立評估。
我們把確定已探明油氣資產折舊、損耗和攤銷費用的預計探明油氣儲量評估確定為重點審計事項。評估該公司對已探明石油和天然氣儲量的估計需要複雜的審計師判斷，這是確定折舊、損耗和攤銷費用的一項投入。具體地説，需要審計師的判斷來評估該公司使用的與估計未來石油和天然氣產量、未來大宗商品價格(包括市場差額以及未來運營和開發成本)相關的假設。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司枯竭過程相關的某些內部控制的設計，包括與已探明石油和天然氣儲量估計相關的控制。我們評估了(1)公司內部儲備工程師以及外部儲備工程師和外部工程公司的專業資格，(2)公司內部和外部儲備工程師的知識、技能和能力，(3)外部儲備工程師和外部工程公司與公司的關係。我們評估了本公司僱用的技術人員和獨立油藏工程專家在確定折舊、損耗和攤銷費用以符合行業和法規標準時所使用的儲量估算方法。我們將公司僱用的技術人員估計的未來石油和天然氣產量以及估計的未來運營和開發成本與歷史結果進行了比較。我們將公司內部技術人員使用的商品價格與公開價格進行了比較，並根據實際價格實現重新計算了相關的市場差價。我們閲讀並審議了獨立油藏工程專家的報告，這些報告與我們對該公司已探明石油和天然氣儲量估計的評估有關。
已探明油氣性質的可採性
如綜合財務報表附註1、5及13所述，本公司定期評估其已探明石油及天然氣屬性，以確定是否觸發可能顯示減值的事件。如果發現觸發事件，該公司將進行未貼現現金流分析，以評估這些油氣資產的可採性。當油氣資產的賬面金額超過其預計未貼現的未來現金流時，減值虧損按油氣資產賬面淨值超出其估計公允價值計算。該公司在2020年1月1日至2020年10月31日(前身)期間確認了14.87億美元的已探明油氣資產減值損失。該公司減值評估中使用的主要數據包括對未來產量的估計、包括市場差額在內的大宗商品價格、運營和開發成本以及貼現率。
由於估計未來現金流的內在判斷，我們將已探明油氣資產的可採性評估確定為一項重要的審計事項。具體地説，需要複雜的審計師判斷來評估用於估計石油和天然氣資產未來現金流的關鍵假設，包括
對未來產量的估計、未來商品價格(包括市場差異)、未來運營和開發成本以及適用於未來現金流的貼現率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司已探明的石油和天然氣資產減值流程相關的某些內部控制的設計，包括與關鍵假設相關的控制。我們將預測的商品價格與公開的市場信息進行了比較，並根據實際價格實現重新計算了相關的市場差異。我們通過將公司對未來生產、未來運營和開發成本的估計與歷史結果進行比較，評估了公司未貼現的未來現金流。我們評估了(1)公司內部儲備工程師以及外部儲備工程師和外部工程公司的專業資格，(2)公司內部和外部儲備工程師的知識、技能和能力，(3)外部儲備工程師和外部工程公司與公司的關係。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們協助評估公司的貼現率。這包括將該公司的貼現率與使用公開市場數據制定的貼現率範圍進行比較，並與公佈的行業調查中按儲備類別劃分的指導範圍進行比較。
已探明油氣性質的浮現日期公允價值
如綜合財務報表附註1、3及5所述，本公司於脱離破產法第11章破產時採用重新開始會計。根據重新開始會計原則，本公司根據個人資產和負債的估計公允價值對其進行了重組價值分配。該公司財產、廠房和設備的出現日期公允價值為26.82億美元，其中24.09億美元與其已探明的石油和天然氣資產有關。該公司根據對未來產量的假設、包括市場差異在內的大宗商品價格、運營和開發成本以及貼現率，採用收益法估計其石油和天然氣資產的公允價值。該公司僱用技術人員，如油藏工程師和地球科學家，他們估計已探明的石油和天然氣儲量。該公司還聘請獨立的油藏工程專家對公司已探明的石油和天然氣儲量估計進行獨立評估。
由於估計未來現金流的內在判斷，我們將已探明石油和天然氣資產的出現日期公允價值評估確定為一項關鍵審計事項。具體地説，需要複雜的審計師判斷來評估用於估計石油和天然氣資產未來現金流的關鍵假設，包括對未來產量、未來大宗商品價格(包括市場差異)、未來運營和開發成本以及適用於未來現金流的貼現率的估計。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司已探明的油氣屬性流程相關的某些內部控制的設計，包括與關鍵假設相關的控制。我們將公司對未來生產、未來運營和開發成本的估計與歷史結果進行了比較。我們將未來的大宗商品價格與公開的市場信息進行了比較，並根據實際價格實現重新計算了相關的市場差價。我們評估了(1)公司內部儲備工程師以及外部評估顧問和評估公司的專業資格，(2)公司內部儲備工程師和外部評估顧問的知識、技能和能力，以及(3)外部評估顧問和外部評估公司與公司的關係。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們協助：(1)通過比較用於公開披露預期商品價格的基準價格來評估公司使用的未來商品價格；(2)將公司的貼現率與使用公開市場數據制定的貼現率範圍以及根據公佈的行業調查中按儲備類別劃分的指導範圍進行比較；以及(3)將公司石油和天然氣資產的整體公允價值與公開可獲得的市場數據進行比較，包括最近類似資產的銷售交易。
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州洛杉磯
2021年3月11日
加州資源公司及其子公司
合併資產負債表
截至2020年12月31日(繼任)和2019年(前任)
(單位：百萬，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| | 2020 | | | 2019 |
| 流動資產 | | | | |
| 現金 | $ | 28 | | | | $ | 17 | |
| 貿易應收賬款 | 177 | | | | 277 | |
| 盤存 | 61 | | | | 67 | |
| 其他流動資產，淨額 | 63 | | | | 130 | |
| 流動資產總額 | 329 | | | | 491 | |
財產、廠房和設備 | 2,689 | | | | 22,889 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | (34) | | | | (16,537) | |
財產、廠房和設備合計，淨額 | 2,655 | | | | 6,352 | |
| 其他資產 | 90 | | | | 115 | |
| 總資產 | $ | 3,074 | | | | $ | 6,958 | |
| | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 長期債務的當期到期日 | — | | | | 100 | |
| 應付帳款 | 212 | | | | 296 | |
| 應計負債 | 261 | | | | 313 | |
| 流動負債總額 | 473 | | | | 709 | |
| 長期債務，淨額 | 597 | | | | 5,023 | |
| | | | |
| 其他長期負債 | 822 | | | | 720 | |
| 夾層股權 | | | | |
可贖回的非控股權益 | — | | | | 802 | |
| 股權 | | | | |
前身優先股(20百萬股授權股票，價格為$0.01面值)；不是於2019年12月31日發行的已發行股票 | — | | | | — | |
前身普通股(200百萬股授權股票，價格為$0.01面值)；49,175,843於2019年12月31日發行的已發行股票 | — | | | | — | |
繼任優先股(20百萬股授權股票，價格為$0.01面值)；不是於2020年12月31日發行的已發行股票 | — | | | | — | |
後續普通股(200百萬股授權股票，價格為$0.01面值)；83,319,660於2020年12月31日發行的已發行股票 | 1 | | | | — | |
| 額外實收資本 | 1,268 | | | | 5,004 | |
| 累計赤字 | (123) | | | | (5,370) | |
| 累計其他綜合損失 | (8) | | | | (23) | |
| 可歸因於普通股的總股本(虧損額) | 1,138 | | | | (389) | |
| 非控制性權益 | 44 | | | | 93 | |
| 股東權益合計(不足) | 1,182 | | | | (296) | |
| 負債和權益總額 | $ | 3,074 | | | | $ | 6,958 | |
加州資源公司及其子公司
合併業務報表
2020年11月1日至2020年12月31日、2020年1月1日至2020年10月31日以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(單位為百萬，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | | | | | | |
| 石油和天然氣銷售 | $ | 237 | | | | $ | 1,092 | | | $ | 2,270 | | | $ | 2,590 | |
| 商品合約衍生(虧損)淨收益 | (141) | | | | 91 | | | (59) | | | 1 | |
| 交易收入 | 38 | | | | 124 | | | 286 | | | 330 | |
| 售電量 | 15 | | | | 86 | | | 112 | | | 111 | |
| 其他收入 | 3 | | | | 14 | | | 25 | | | 32 | |
| 總收入 | 152 | | | | 1,407 | | | 2,634 | | | 3,064 | |
| | | | | | | | |
| 費用 | | | | | | | | |
| 運營成本 | 114 | | | | 511 | | | 895 | | | 912 | |
| 一般和行政費用 | 40 | | | | 212 | | | 290 | | | 299 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 34 | | | | 328 | | | 471 | | | 502 | |
| 資產減值 | — | | | | 1,736 | | | — | | | — | |
| 所得税以外的其他税 | 10 | | | | 134 | | | 157 | | | 149 | |
| 勘探費 | 1 | | | | 10 | | | 29 | | | 34 | |
| 交易成本 | 24 | | | | 78 | | | 201 | | | 250 | |
| 銷售電費 | 10 | | | | 53 | | | 68 | | | 61 | |
| 運輸成本 | 8 | | | | 35 | | | 40 | | | 36 | |
| 其他費用(淨額) | 17 | | | | 89 | | | 54 | | | 52 | |
| 總成本 | 258 | | | | 3,186 | | | 2,205 | | | 2,295 | |
| 營業(虧損)收入 | (106) | | | | (1,779) | | | 429 | | | 769 | |
| | | | | | | | |
| 營業外(虧損)收入 | | | | | | | | |
| 重組項目，淨額 | (3) | | | | 4,060 | | | — | | | — | |
| 利息和債務費用淨額 | (11) | | | | (206) | | | (383) | | | (379) | |
| 提前清償債務的淨收益 | — | | | | 5 | | | 126 | | | 57 | |
| 資產剝離收益 | — | | | | — | | | — | | | 5 | |
| 其他營業外費用 | (5) | | | | (84) | | | (72) | | | (23) | |
| 所得税前收入(虧損) | (125) | | | | 1,996 | | | 100 | | | 429 | |
| 所得税撥備 | — | | | | — | | | (1) | | | — | |
| 淨(虧損)收入 | (125) | | | | 1,996 | | | 99 | | | 429 | |
| | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | | | | | | | | |
| 夾層股權 | — | | | | (94) | | | (117) | | | (99) | |
| 權益 | 2 | | | | (13) | | | (10) | | | (2) | |
| 可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | 2 | | | | (107) | | | (127) | | | (101) | |
| 普通股應佔淨(虧損)收入 | $ | (123) | | | | $ | 1,889 | | | $ | (28) | | | $ | 328 | |
| | | | | | | | |
| 每股普通股應佔淨(虧損)收入 | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | (1.48) | | | | $ | 40.59 | | | $ | (0.57) | | | $ | 6.77 | |
| 稀釋 | $ | (1.48) | | | | $ | 40.42 | | | $ | (0.57) | | | $ | 6.77 | |
加州資源公司及其子公司
綜合全面收益表
2020年11月1日至2020年12月31日、2020年1月1日至2020年10月31日以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | | | 截至12月的年度 |
| | | | | | | 2019 | | 2018 |
| 淨(虧損)收入 | $ | (125) | | | | $ | 1,996 | | | | | $ | 99 | | | $ | 429 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | 2 | | | | (107) | | | | | (127) | | | (101) | |
| 其他綜合(虧損)收益項目： | | | | | | | | | | |
與養老金和退休後計劃相關的精算收益(損失)(a) | (8) | | | | (2) | | | | | (24) | | | 13 | |
養老金和退休後已實現虧損重新分類為收入(a) | — | | | | 2 | | | | | 7 | | | 4 | |
| 其他綜合(虧損)收入合計 | (8) | | | | — | | | | | (17) | | | 17 | |
| 普通股綜合(虧損)收益 | $ | (131) | | | | $ | 1,889 | | | | | $ | (45) | | | $ | 345 | |
(a)不是2020、2019年或2018年其他綜合(虧損)收入的組成部分已計入關聯税。看見附註17養老金和退休後福利計劃有關與我們的固定福利計劃相關的其他全面收入組成部分的更多信息。
加州資源公司及其子公司
合併權益表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計(虧損)收益 | | 累計其他
全面
(虧損)收入 | | 普通股應佔權益 | | 非控股權益應佔權益 | | 總股本 |
| 平衡，2017年12月31日(前身) | $ | — | | | $ | 4,879 | | | $ | (5,670) | | | $ | (23) | | | $ | (814) | | | $ | 94 | | | $ | (720) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 328 | | | — | | | 328 | | | 2 | | | 330 | |
| 來自非控股股東的貢獻，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82 | | | 82 | |
| 支付給非控股利益持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64) | | | (64) | |
| 與收購Elk Hills部門相關的普通股發行 | — | | | 101 | | | — | | | — | | | 101 | | | — | | | 101 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| 基於股份的薪酬，淨額 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 平衡，2018年12月31日(前身) | $ | — | | | $ | 4,987 | | | $ | (5,342) | | | $ | (6) | | | $ | (361) | | | $ | 114 | | | $ | (247) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | (28) | | | — | | | (28) | | | 10 | | | (18) | |
| 來自非控股股東的貢獻，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49 | | | 49 | |
| 支付給非控股利益持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80) | | | (80) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | | | — | | | (17) | |
| 搜查令 | — | | | 3 | | | | | | | 3 | | | | | 3 | |
| 基於股份的薪酬，淨額 | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| 平衡，2019年12月31日(前身) | $ | — | | | $ | 5,004 | | | $ | (5,370) | | | $ | (23) | | | $ | (389) | | | $ | 93 | | | $ | (296) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 1,889 | | | — | | | 1,889 | | | 13 | | | 1,902 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 支付給非控股利益持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37) | | | (37) | |
| 基於共享的薪酬，淨額 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 修改非控制性權益 | — | | | 138 | | | — | | | — | | | 138 | | | — | | | 138 | |
| 收購非控制性權益的收益 | — | | | 128 | | | — | | | — | | | 128 | | | — | | | 128 | |
| 發行後續普通股，以獲得與該計劃相關的非控制性權益 | — | | | 261 | | | — | | | — | | | 261 | | | — | | | 261 | |
| 向債權人發行與本計劃相關的後續普通股 | — | | | 408 | | | — | | | — | | | 408 | | | — | | | 408 | |
| 向債權人發行與該計劃相關的認購權 | — | | | 71 | | | — | | | — | | | 71 | | | — | | | 71 | |
| 為初級債務人發行繼承人普通股-持有離場費 | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 向認購權持有人和後盾方發行與本計劃相關的後續普通股，淨額 | 1 | | | 445 | | | — | | | — | | | 446 | | | — | | | 446 | |
| 與該計劃有關的認股權證 | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與非控股權益相關的公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
| 消除前置權益 | — | | | (5,224) | | | 3,481 | | | 23 | | | (1,720) | | | — | | | (1,720) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年10月31日(前身) | $ | 1 | | | $ | 1,268 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,269 | | | $ | 76 | | | $ | 1,345 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計(虧損)收益 | | 累計其他
全面
(虧損)收入 | | 普通股應佔權益 | | 非控股權益應佔權益 | | 總股本 |
| 平衡，2020年10月31日(繼任者) | $ | 1 | | | $ | 1,268 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,269 | | | $ | 76 | | | $ | 1,345 | |
| 淨損失 | — | | | — | | | (123) | | | — | | | (123) | | | (2) | | | (125) | |
| 支付給非控股利益持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| 平衡，2020年12月31日(繼任者) | $ | 1 | | | $ | 1,268 | | | $ | (123) | | | $ | (8) | | | $ | 1,138 | | | $ | 44 | | | $ | 1,182 | |
注：不包括與夾層股權中記錄的可贖回非控股權益相關的金額。看見附註7合資企業以獲取更多信息。
加州資源公司及其子公司
合併現金流量表
2020年11月1日至2020年10月31日、2020年1月1日至2020年10月31日以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動現金流 | | | | | | | | |
| 淨(虧損)收入 | $ | (125) | | | | $ | 1,996 | | | $ | 99 | | | $ | 429 | |
| 對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 34 | | | | 328 | | | 471 | | | 502 | |
| | | | | | | | |
| 資產減值 | — | | | | 1,736 | | | — | | | — | |
| 商品合約衍生產品淨虧損(收益) | 141 | | | | (91) | | | 59 | | | (1) | |
| 已結算商品衍生品的淨(付款)收益 | (1) | | | | 108 | | | 111 | | | (228) | |
| 提前清償債務的淨收益 | — | | | | (5) | | | (126) | | | (57) | |
| 遞延收益攤銷 | — | | | | (39) | | | (70) | | | (76) | |
| 資產剝離收益 | — | | | | — | | | — | | | (5) | |
| 其他非現金費用佔收入的淨額 | 27 | | | | 60 | | | 131 | | | 97 | |
| 重組項目，淨額(非現金) | — | | | | (4,128) | | | — | | | — | |
| 重組項目淨額(債務人佔有融資成本) | — | | | | 25 | | | — | | | — | |
| 乾井費用 | — | | | | — | | | 7 | | | 16 | |
| 營業資產和負債變動，淨額： | | | | | | | | |
| 貿易應收賬款(增加)減少 | (28) | | | | 128 | | | 22 | | | (23) | |
| 庫存的減少(增加) | 1 | | | | (1) | | | — | | | (6) | |
| 其他流動資產減少(增加) | 6 | | | | 2 | | | (1) | | | (9) | |
| 應付賬款和應計負債減少 | (67) | | | | (1) | | | (27) | | | (178) | |
| 經營活動提供的現金淨額(已用) | (12) | | | | 118 | | | 676 | | | 461 | |
| | | | | | | | |
| 投資活動的現金流 | | | | | | | | |
| 資本投資 | (7) | | | | (40) | | | (455) | | | (690) | |
| 資本投資應計項目的變動 | (1) | | | | (24) | | | (85) | | | 69 | |
| 資產剝離 | — | | | | 41 | | | 164 | | | 18 | |
| 收購 | — | | | | — | | | (6) | | | (547) | |
| 其他 | 1 | | | | (7) | | | (12) | | | (6) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (7) | | | | (30) | | | (394) | | | (1,156) | |
| | | | | | | | |
| 融資活動的現金流 | | | | | | | | |
| 2014年循環信貸融資的收益 | — | | | | 797 | | | 2,330 | | | 2,823 | |
| 償還2014年循環信貸安排 | — | | | | (1,315) | | | (2,353) | | | (2,646) | |
| 債務人佔有設施的收益 | — | | | | 802 | | | — | | | — | |
| 債務人佔有便利的償還 | — | | | | (802) | | | — | | | — | |
| 循環信貸融資的收益 | 82 | | | | 225 | | | — | | | — | |
| 循環信貸安排的償還 | (208) | | | | — | | | — | | | — | |
| 第二留置權定期貸款的收益 | — | | | | 200 | | | — | | | — | |
| 債務人佔有融資成本 | — | | | | (25) | | | — | | | — | |
| 債務回購 | — | | | | (3) | | | (156) | | | (199) | |
| 發債成本 | — | | | | (20) | | | (2) | | | (4) | |
| 2020年高級債券的收益 | — | | | | (100) | | | — | | | — | |
| 非控股股東出資淨額 | — | | | | — | | | 49 | | | 796 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對非控股股東的分配 | (30) | | | | (104) | | | (151) | | | (121) | |
| 收購與該計劃相關的非控股權益 | — | | | | (2) | | | — | | | — | |
| 普通股發行 | — | | | | 446 | | | 4 | | | 54 | |
| 股票因税註銷 | — | | | | (1) | | | (3) | | | (11) | |
| 融資活動提供的現金淨額(已用) | (156) | | | | 98 | | | (282) | | | 692 | |
| 現金(減少)增加 | (175) | | | | 186 | | | — | | | (3) | |
| 現金-期初 | 203 | | | | 17 | | | 17 | | | 20 | |
| 現金-期末 | $ | 28 | | | | $ | 203 | | | $ | 17 | | | $ | 17 | |
加州資源公司及其子公司
合併財務報表附註
備註：1個月後1個月。業務性質、重要會計政策摘要和其他
業務性質
我們是一家獨立的石油和天然氣勘探和生產公司，專門在加州經營物業。中討論過的附註2第11章訴訟程序，我們於2020年10月27日從破產法第11章的訴訟程序中脱穎而出。隨着我們的出現，我們的董事會進行了重組。
除上下文另有要求或另有説明外，所有提及的“CRC”、“本公司”、“我們”、“本公司”和“本公司”均指加利福尼亞資源公司及其子公司。
陳述的基礎
我們根據美國(U.S.)的要求編寫了本報告。一般情況下，適用於年度財務信息的會計原則(美國公認會計原則)和美國證券交易委員會的規章制度。
提交的所有財務信息包括我們的綜合經營結果、財務狀況和現金流。我們已經消除了大量的公司間交易和餘額。我們通過在合併財務報表的相關項目中報告我們在資產、負債、收入、成本和現金流中的比例份額來核算我們在石油和天然氣生產活動中的份額，我們在這些活動中擁有直接的工作利益。
上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。我們對遞延收益和發行成本進行了重新分類，淨額將在我們合併資產負債表的長期債務額度內列報。
我們的綜合財務報表，包括其附註，都是假設我們將繼續作為一家持續經營的企業編制的。在編制這些合併財務報表時，會計準則要求財務報表將與我們的破產申請和重組直接相關的交易和事件與業務的持續運營區分開來。因此，我們將在我們的破產申請日期之後發生或實現的所有收入、支出、收益或損失歸類為重組項目，這是在我們的合併經營報表上的淨額。在破產期間，我們分離了我們的負債和義務，這些負債和義務的處理和清償取決於第11章案件的結果，這些債務僅限於我們截至請願日的長期債務和相關應計利息，在我們的綜合資產負債表上被稱為“受損害的負債”。一旦出現，這些允許的索賠被解決，以換取新的crc普通股、認購權和認股權證，如中所述。注2第11章訴訟程序。
我們有資格在脱離破產法第11章後重新開始會計核算，當時我們成為一個新的財務報告實體，因為(1)現有有表決權股票的持有者在出現之前獲得的收益少於50(2)緊接該計劃確認之前，我們資產的重組價值低於請願後的負債和允許的債權，這些負債和允許的債權在我們出現之日已包括在受損害的負債中。我們採用了2020年10月31日為會計便利日，以便重新開始會計核算。
由於採用重新開始會計和實施我們的重組計劃的影響，2020年10月31日之後的財務報表可能無法與該日期之前的財務報表相媲美。因此，“黑線”財務報表的出現是為了區分前身公司和後繼公司。提及的“前身”是指截至2020年10月31日或之前的公司，提及的“繼任者”是指2020年10月31日之後的公司。見附註2第11章訴訟程序和附註3重新開始會計核算有關我們的破產程序和重新開始會計對我們合併財務報表的影響的更多信息。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表的過程要求管理層選擇適當的會計政策，並對某些類型的財務報表餘額和披露做出知情的估計和判斷。此類估計主要涉及截至財務報表日期的未結清交易和事件，以及對預期結果的判斷以及交易和餘額的重要性。事實和情況的變化或發現與此類交易和事件有關的新信息可能會導致修訂估計和判斷。此外，實際結果可能與結算時的估計不同。管理層相信，這些估計和判斷為我們綜合財務報表的公平列報提供了合理的基礎。
客户集中度
我們向營銷者、加州煉油廠和其他可以使用運輸和儲存設施的客户銷售原油、天然氣和NGL。鑑於加州持續的能源短缺和對本土原油生產的強勁需求，我們認為失去任何一個客户都不會對我們的整體綜合財務報表產生實質性的不利影響。
對於後繼期，加州的三家煉油廠各佔至少10%，合計佔比50%，佔我們石油和天然氣銷售額的3%。在2020年前一段時間和截至2019年12月31日的一年中，加州的兩家煉油廠，每家至少佔10%，合計佔46%，佔我們石油和天然氣銷售額的3%。在截至2018年12月31日的一年中，加州的兩家煉油廠各佔至少10%，合計佔比43%，佔我們石油和天然氣銷售額的3%。
關鍵會計政策
重新開始會計與重組價值的分配
我們根據可確認資產和負債的估計公允價值，在重新開始會計項下分配重組價值。我們的重組價值低於新興實體的可識別資產，我們按相對公允價值將差額分配給非金融資產。我們用估值方法來確定我們收購的重要資產和承擔的負債的估計公允價值，見附註3重新開始會計核算.
物業、廠房和設備(PP&E)
我們使用成功努力法來核算我們的石油和天然氣屬性。在這種方法下，我們將獲得財產的成本、成功鑽探探井的成本和開發成本資本化。勘探井的成本，包括許可、土地準備和鑽探成本，最初都是資本化的，等待我們是否找到已探明的儲量。如果我們發現已探明的儲量，勘探井的成本仍然是資本化的。否則，我們將相關油井的成本計入費用。在我們無法確定在勘探鑽探完成時是否發現已探明儲量的情況下，我們會對油井進行額外的測試和評估。如果我們在一年內找不到已探明的儲量，我們通常會花費這類探井的費用。一年期初始鑽探完成後的一段時間。
探明儲量-探明儲量是指在提供經營權的合同到期之前，通過對地學和工程數據的分析，可以合理確定地估計出在經濟上可行的石油和天然氣儲量-從給定的日期起，從已知的油藏，以及在現有的經濟條件、運營方法和政府法規下-除非有證據表明，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計，續簽都是合理確定的。我們沒有已探明的石油和天然氣儲量，其經濟生產能力的確定取決於重大資本投資的完成。
有幾個因素可能會改變我們已探明的石油和天然氣儲量。例如，對於壽命較長的房地產，較高的大宗商品價格通常會導致額外的儲備變得經濟，而較低的大宗商品價格可能會導致現有儲備變得不經濟。對未來生產和開發成本的估計也可能會發生變化，部分原因是我們無法控制的因素，如能源成本和油田服務成本的通脹或通貨緊縮。這些因素反過來可能導致已探明儲量的數量發生變化。可能導致已探明儲量變化的其他因素包括產量遞減率和經營業績與最初記錄已探明儲量時估計的不同，以及實施儲量估計中設想的開發活動的資金可用性，以及管理層關於該等開發活動的計劃的變化。
我們對已證實的物業進行減值測試，當產品價格非暫時下降、儲量估計發生重大變化、發生其他重大事件或管理層的計劃發生變化時，這些物業的減值測試可能會影響我們實現記錄資產金額的能力。減值測試納入了一些假設，涉及對未貼現的未來現金流的預期，隨着時間的推移，這些預期可能會發生重大變化。這些假設包括對未來產品價格的估計，我們基於遠期價格曲線和(如果適用)合同價格，對石油和天然氣儲量的估計，以及對未來預期運營和開發成本的估計。任何減值損失都將按資產賬面淨值超過其估計公允價值計算。我們通過調整資產的賬面金額確認已證實財產的任何減值損失。
未經證明的屬性– 當我們進行包括未經證實的資產的收購時，我們根據我們相信最終會得到證實的估計儲量來分配價值。隨着勘探和開發工作的進展，如果儲量已探明，我們將根據最初確定的每BOE費率將賬面價值從未探明轉移到已探明。如勘探及開發工作不成功，或管理層因商品價格較低、開發及營運成本較高、合約條件或其他因素而決定不進行該等物業的開發，則相關物業的資本化成本將會支出。
未經證實物業的減值主要基於定性因素，包括物業開發意向、租期和最近的開發活動。未探明物業減值的時間(如有需要)取決於管理層的計劃、未來勘探和開發活動的性質、時機和程度及其結果。我們通過提供估值津貼來確認任何未經證實的物業的減值損失。
折舊、損耗和攤銷-我們通過生產單位法確定石油和天然氣生產屬性的折舊、損耗和攤銷(DD&A)。我們未探明的儲量在被歸類為已探明財產之前不屬於DD&A。我們將收購成本攤銷至已探明儲量總額，並將開發和成功勘探成本攤銷至已探明儲量之上。我們的天然氣和發電廠資產在資產的估計使用年限內折舊，採用直線法，資產的預期初始使用年限最高可達30好幾年了。其他非生產性財產和設備的折舊採用直線折舊法，折舊的基礎是單個資產或一組資產的預期初始壽命，最高可達20好幾年了。
我們每年支付租金，生產和勘探中使用的注水成本，以及發生的地質、地球物理和地震成本。除擴大產能或增加已探明石油和天然氣儲量的更換費用外，維護和維修費用在發生時計入費用。
公允價值計量
我們按公允價值計量的資產和負債根據估值技術的投入，分為三級公允價值層次：
一級-使用活躍市場對資產或負債的報價；
第二級-使用資產或負債的報價以外的可觀察到的投入；以及
第三級-使用不可觀察到的輸入。
各層級之間的轉移(如果有)在每個報告期結束時確認。我們對某些經常性公允價值計量採用市場方法，最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。當無法獲得可觀察到的投入時，我們通常使用收益法來計量公允價值。這種方法利用了管理層對預期現金流和貼現率的判斷。
商品衍生品按公允價值計價。我們利用出價和要價之間的中間價對這些工具進行估值。我們的商品衍生品包括場外雙邊金融商品合約，這些合約通常使用行業標準模型進行估值，這些模型考慮了各種投入，包括商品的遠期報價、時間價值、波動性因素、信用風險以及相關工具的當前市場和合同價格，以及其他相關經濟指標。基本上所有這些輸入都是可觀察到的數據，或者由基於在市場上執行的交易的可觀察到的價格來支持。我們將這些計量歸類為二級。商品衍生品是我們綜合資產負債表中受經常性公允價值計量影響最大的項目。
如果我們確定存在減值，我們的財產、廠房和設備(PP&E)可能會減記為公允價值。公允價值是根據管理層對未來的預期，使用貼現現金流模型在評估之日確定的。投入包括對未來產量的估計，基於商品遠期價格曲線的價格，包括截至估計日期的市場差異，估計的未來運營和開發成本，以及經風險調整的貼現率。
現金和其他資產負債表內金融工具(固定利率債務除外)的賬面價值大致為公允價值。
重大會計政策
收入確認
我們幾乎所有的收入都來自石油、天然氣和NGL的銷售以及相關的套期保值活動，其餘的收入來自電力銷售和與儲存和管理過剩管道運力相關的交易活動。當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，收入就會確認，金額反映了我們希望用這些貨物換取的對價。
看見注18 收入確認其中我們按商品類型列出分類收入。
信貸損失準備
我們來自客户的應收賬款與我們商品產品的銷售、貿易活動和聯合利息賬單有關。對每個客户的信用風險敞口進行監測，以確定未償還餘額和當前活動。我們通過選擇我們認為財務穩健的交易對手來積極管理我們的信用風險，並繼續監測他們的財務健康狀況。定期審查信用風險集中度，以確保交易對手信用風險充分分散。我們認為，截至2020年12月31日，交易對手信用相關損失的敞口並不大，與交易對手信用風險相關的損失在所有提交的時期都微不足道。
盤存
材料和供應品按加權平均成本計價，並定期檢查是否過時。成品主要包括石油和天然氣液體(NGL)，它們的估值以成本或可變現淨值中的較低者為準。按類別劃分的庫存如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| (單位：百萬) | 2020 | | | 2019 |
| 材料和用品 | $ | 58 | | | | $ | 64 | |
| 成品 | 3 | | | | 3 | |
總計 | $ | 61 | | | | $ | 67 | |
衍生工具
當與意圖抵銷的同一交易對手存在法定抵銷權時，我們衍生品合約的公允價值被淨額計入。由於我們在所列任何期間沒有對我們的商品衍生品應用對衝會計，我們在我們的綜合經營報表中確認了按淨值計算的公允價值調整。除非另有説明，否則我們使用“套期保值”一詞來描述旨在實現我們套期保值計劃目標的衍生工具，即使它們沒有計入現金流或公允價值套期保值。
股權激勵計劃
在我們當時的長期激勵計劃下，所有出現之前的基於股票的獎勵在出現時都被取消了。截止到2020年12月31日，不是獎勵是根據我們新的長期激勵計劃頒發的。根據新的長期激勵計劃可發行的股票已獲得破產法院的授權，新的長期激勵計劃的條款於2021年1月由我們的新董事會批准。根據我們新的長期激勵計劃，我們保留了 9.32000萬股普通股，用於未來的發行，可能會進行調整。
每股收益
所有期間的每股基本收益(虧損)等於淨收益(虧損)除以我們在此期間發行的股票(包括參與證券)的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以包括參與證券在內的我們已發行股票的加權平均數。前幾個時期的潛在稀釋證券包括認股權證、股票期權、限制性股票和業績單位(如果適用)。後繼期的潛在攤薄證券包括權證。如果適用，我們使用參與證券所需的兩級法計算基本和稀釋後每股收益(EPS)。某些限制性和績效股票獎勵被認為是參與證券，當這些股票具有不可沒收的紅利權利時，這些股票的參與比率與普通股相同。
在兩級法下，在確定普通股股東可獲得的淨收入時，分配給參與證券的淨收入從普通股淨收入中減去。在虧損期間，不對參與證券進行分配，因為參與證券不分擔損失。
資產報廢義務
我們確認資產報廢義務(ARO)的公允價值是在確定存在拆除資產並在其使用年限結束時收回或補救該財產的法律義務的期間內進行的，該義務的成本可以合理估計。退休債務的公允價值基於未來退休成本估計，並納入了許多假設，如放棄時間、當前監管要求、技術變化、未來通貨膨脹率和經風險調整的貼現率。當負債最初被記錄時，我們通過增加相關的PP&E餘額來資本化成本。如果估計的未來成本或現金流的時間發生變化，我們將記錄對ARO和PP&E的調整。隨着時間的推移，負債增加，費用確認為增值，資本化成本將在我們設施的使用年限或礦產的單位生產方式中收回。作為重新開始會計的一部分，ARO負債調整為估計公允價值，如附註3重新開始會計核算.
在我們的某些設施，我們發現了主要與工廠和油田退役有關的ARO，包括封堵和廢棄油井。在某些情況下，我們不知道或無法估計我們將在何時進行ARO工作，因此，我們無法合理估計這些負債的公允價值。我們將在獲得足夠信息以合理估計其公允價值的期間確認ARO。此外，對於某些工廠，我們沒有法律義務停用它們，因此，我們沒有記錄責任。
下表顯示了我們的ARO的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 | | 前輩 |
| (單位：百萬) | 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 2019年12月31日 |
| 期初餘額 | $ | 593 | | | | $ | 517 | | | $ | 433 | |
| 發生的負債，資本化到PP&E | — | | | | — | | | (5) | |
| 已結清和已支付的負債 | (5) | | | | (12) | | | (26) | |
| 增值費用 | 8 | | | | 33 | | | 36 | |
| | | | | | |
| 處置，減至PP&E | — | | | | (4) | | | (10) | |
| 其他 | 1 | | | | 2 | | | 4 | |
| 對估計現金流的修訂 | — | | | | — | | | 85 | |
| 重新開始會計的影響 | — | | | | 57 | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 597 | | | | $ | 593 | | | $ | 517 | |
| | | | | | |
| 當前部分 | $ | 50 | | | | $ | 50 | | | $ | 28 | |
| 非流動部分 | $ | 547 | | | | $ | 543 | | | $ | 489 | |
2019年第一季度頒佈的閒置井法規要求運營商要麼(1)提交年度閒置井管理計劃，説明他們將如何封堵和廢棄或重新激活指定百分比的長期閒置井，要麼(2)支付額外的年費，每六年進行一次額外的測試，以保留更大的靈活性，以便在未來恢復長期閒置井的服務。這些規定規定了六年的執行期，用於測試未計劃封堵和廢棄的現有閒置油井。新閒置油井必須在閒置後兩年內進行測試，此後，對現有閒置油井進行相同的測試計劃。
其他或有損失
在正常業務過程中，我們涉及訴訟、索賠以及其他環境和法律程序和審計。當我們很可能已經承擔了一項責任，並且可以合理地估計該責任時，我們就為這些事項計提準備金。此外，如果合理地可能會產生額外的重大虧損，我們將披露(如果是重大的)我們面臨的虧損總額超過資產負債表上記錄的這些事項的金額。我們在持續的基礎上審查我們的或有損失。
或有損失是基於管理層對這些事項的可能結果作出的判斷，並根據需要進行調整。管理層的判斷可能會根據新信息、法律或法規的變化或解釋、管理層計劃或意圖的變化、對法律訴訟結果的意見或其他因素而改變。
所得税
遞延税項資產和負債按資產和負債賬面金額與其計税基礎之間的差額可歸因於估計的未來税項影響確認。遞延税項資產在更有可能變現時確認。我們定期評估我們的遞延税項資產，如果我們認為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，我們會通過估值撥備來減少此類資產。
我們確認税務倉位的財務報表影響時，基於技術上的優點，税務機關審查該倉位後，該倉位更有可能得到維持的情況下，我們才會確認該倉位的財務報表影響。我們承認與不確定的税收狀況相關的利息和罰款(如果有的話)是所得税條款的一個組成部分。不是與不確定税收狀況有關的利息或罰款已在本報告所列期間的財務報表中確認。
生產分享型合同
我們在威爾明頓油田運營中的產量和儲量份額受合同安排的約束，這些合同安排類似於在資產的經濟壽命內有效的產量分享合同(PSC)。根據這類合同，我們有義務為所有資本和運營成本提供資金。我們記錄一部分產量和儲量，以收回部分資本和運營成本，並額外計入一部分利潤。我們的產量部分代表數量：(I)收回我們代表合作伙伴產生的資本和運營成本份額，(Ii)我們在合同規定的基礎產量中的份額，以及(Iii)我們在此後剩餘產量中的份額。我們通過上述(Ii)和(Iii)項規定的產量份額產生回報。這些合同不會將任何所有權轉讓給我們，從這些安排中報告的儲量是基於合同中定義的我們的經濟利益。假設可比的資本投資和運營成本，我們從這些合同中獲得的產量和儲量份額在產品價格上漲時減少，在價格下降時增加。但是，產品價格越高，我們的淨經濟效益就越大。這些PSC類型的合同大致代表18佔我們2020年後繼期和前繼期產量的1%。
根據報告PSC類型合同的行業慣例，我們報告100在我們的合併運營報表中，我們只報告此類合同下運營成本的%，而不是隻報告我們在這些成本中的份額。我們報告的生產收益旨在收回我們的合作伙伴在我們收入中的這類成本(成本回收)份額。我們報告的生產量僅反映了我們在包括成本回收在內的總生產量中的份額，低於PSC類型合同下的總生產量。報告全部運營成本的差異，但只有我們的淨產量份額，同樣誇大了我們每桶的收入和運營成本，對我們的淨業績沒有影響。
養老金和退休後福利計劃
我們所有的員工都參加了我們發起的退休後福利計劃。這些計劃主要是在支付福利時提供資金。此外，我們的一小部分員工還參加了由我們發起的固定收益養老金計劃。我們在每個計量日期確認合併財務報表中的淨超額或資金不足金額。
我們根據各種假設和貼現率確定我們的固定收益養老金和退休後福利計劃義務。所使用的貼現率假設旨在反映在計量日期可有效清償債務的利率。我們根據當前的市場因素，但在歷史回報的背景下，估計資產回報率。
養老金計劃資產按公允價值計量。公開註冊的共同基金是根據活躍市場的報價進行估值的。混合基金按發行人提供的基金單位資產淨值(NAV)估值，該資產淨值代表非活躍市場的報價。擔保存款賬户按發行人提供的賬面價值估值。
作為重新開始會計的一部分，我們按公允價值計量我們的養老金和退休後醫療計劃資產和負債，如附註3重新開始會計核算。作為重新開始會計的一部分，上一期間尚未通過收入確認的精算損益已記錄在權益內累計的其他全面收入中。在後續期間，我們將精算損益(扣除税項)計入累計的其他全面收益，直到它們作為淨定期收益成本的組成部分攤銷。
現金
截至2020年12月31日，我們手頭的現金為28600萬美元，這是不受限制的。截至2019年12月31日的現金包括大約$3根據我們的一個合資企業(JV)協議，受到限制的金額為100萬美元，約為14300萬人是不受限制的。
其他流動資產
其他流動資產，淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| (單位：百萬) | 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 |
共同權益合夥人應付款項，淨額(a) | $ | 42 | | | | $ | 70 | |
| 衍生資產 | — | | | | 39 | |
| 預付費用 | 20 | | | | 19 | |
| 其他 | 1 | | | | 2 | |
| 其他流動資產，淨額 | $ | 63 | | | | $ | 130 | |
(a)截至2020年12月31日，我們擁有不是備抵因採用重新開始會計而造成的信貸損失。截至2019年12月31日的餘額中包括$19從共同利益合夥人的應得金額中扣除信貸損失的100萬英鎊。
應計負債
應計負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| (單位：百萬) | 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 |
| 應計員工相關成本 | $ | 72 | | | | $ | 116 | |
| 所得税以外的應計税款 | 36 | | | | 57 | |
| 資產報廢義務 | 50 | | | | 28 | |
| 應計利息 | 1 | | | | 13 | |
| 租賃責任 | 7 | | | | 28 | |
| 衍生工具的公允價值 | 50 | | | | — | |
| 應付商品合約交易對手的款項 | 21 | | | | 5 | |
| 其他 | 24 | | | | 66 | |
| 應計負債 | $ | 261 | | | | $ | 313 | |
截至2020年12月31日，累計員工相關成本約為1美元5根據新冠肺炎減免，美元的工資税遞延，其中一半應於2021年12月31日或之前到期，其餘應於2022年12月31日或之前到期。
其他長期負債
其他長期負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| (單位：百萬) | 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 |
| 資產報廢義務 | $ | 547 | | | | $ | 489 | |
| 遞延薪酬和退休後 | 184 | | | | 182 | |
| 租賃責任 | 35 | | | | 38 | |
| 衍生工具的公允價值 | 6 | | | | — | |
| 應付商品合約交易對手的款項 | 31 | | | | — | |
| 其他 | 19 | | | | 11 | |
| 其他長期負債 | $ | 822 | | | | $ | 720 | |
重組項目，淨額
重組項目，淨額包括以下項目(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | | 前輩 |
| | 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 受妥協影響的債務清償收益 | | $ | — | | | | $ | 4,022 | |
未攤銷遞延收益和發行成本淨額 | | — | | | | 125 | |
| 初級債務人佔有離境費 | | — | | | | (12) | |
| 加速取消股票薪酬獎勵的未確認薪酬支出 | | — | | | | (5) | |
| 沖銷預付董事和高級職員的保險費 | | — | | | | (2) | |
| 非現金重組項目合計 | | $ | — | | | | $ | 4,128 | |
| 法律、專業和其他，網絡 | | (3) | | | | (43) | |
| 債務人佔有融資成本 | | — | | | | (25) | |
| 重組項目總數(淨額) | | $ | (3) | | | | $ | 4,060 | |
補充現金流信息
我們的綜合現金流量表(不包括租賃)的補充披露如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 年終
十二月三十一日， |
| | | | 2019 | | 2018 |
| 補充現金流信息 | | | | | | | | |
| 利息支付的現金，扣除資本化金額後的淨額 | $ | (8) | | | | $ | (79) | | | $ | (425) | | | $ | (433) | |
| | | | | | | | |
| 非現金投融資活動的補充披露 | | | | | | | | |
| 根據本計劃發行的後續普通股、認購權和認股權證 | | | | $ | (494) | | | | | |
| 根據本計劃為初級債務人持有的退出費用發行的後續普通股 | | | | $ | (12) | | | | | |
| 根據該計劃為收購非控制性權益而發行的後續普通股和EHP票據 | | | | $ | (561) | | | | | |
| 根據本計劃發行的後續普通股，以後盾承諾溢價發行 | | | | $ | (52) | | | | | |
| 向合資夥伴發出的搜查證 | | | | | | $ | (3) | | | |
| 作為收購Elk Hills部門的一部分發行的普通股 | | | | | | | | $ | (51) | |
備註：2個月：1個月。第十一章議事程序
2020年7月15日，我們根據《破產法》第11章第11章(第11章案例)向美國德克薩斯州南區休斯敦分部破產法院(破產法院)提交了自願救濟請願書。第11章的案例是在標題下聯合管理的在Re California Resources Corporation等人。，案件編號20-33568(DRJ)。我們於2020年7月24日向破產法院提交了申請，破產法第11章規定的債務人聯合重組計劃而在2020年10月8日，根據破產法第11章修訂的債務人重組聯合計劃(經修訂、補充或修改的圖則)2020年10月13日，破產法院確認了該計劃，該計劃的條件是獲得退出融資等某些項目。該計劃的生效條件得到了滿足，我們於2020年10月27日(生效日期)脱離了破產法第11章。看見附註3重新開始會計核算關於將會計便利日期用於我們的出現日期的問題。
在破產法第11章的案件過程中，破產法院批准了某些動議中要求的救濟，授權支付與某些員工補償和福利、税收、特許權使用費、某些基本供應商付款以及保險和保證義務有關的請願前債務，這使得我們的業務運營能夠在破產法第11章案件懸而未決期間不間斷地繼續下去。對正常業務過程以外的交易的付款需要事先獲得破產法院的批准。
拖欠利息和忍耐
在2020年5月15日，我們沒有支付大約$的利息4在我們的2024年票據上有2000萬美元。管理2024年紙幣的契約規定30天寬限期，付款日期為2020年6月12日。
在2020年5月29日，我們沒有支付大約$51根據我們2017年的信貸協議和2016年的信貸協議到期的利息總額為1000萬美元。根據2017年信貸協議、2016年信貸協議以及2014年循環信貸安排，由於交叉違約，我們未能支付這些利息構成違約事件。
於二零二零年六月二日，吾等與(I)2014年循環信貸融資項下貸款大部分未償還本金的若干貸款人、(Ii)2016信貸協議項下貸款的大部分未償還本金的若干貸款人及(Iii)2017信貸協議項下貸款的大部分未償還本金的若干貸款人訂立寬免協議(寬免協議)。根據忍耐協議，作為忍耐協議當事人的貸款人同意不根據2014年循環信貸安排、2016年信貸協議和2017年信貸協議就吾等未能支付上述利息行使任何補救措施，最初至2020年6月14日，隨後至2020年7月15日。
在2020年6月15日，我們沒有支付大約$的利息72我們的第二筆留置權票據上有1000萬美元。管理第二筆留置權票據的契約規定30天寬限期，於2020年7月15日到期。我們沒有支付2020年7月15日的利息，並啟動了破產程序。
破產程序的開始
根據2014年循環信貸安排、2016年信貸協議、2017年信貸協議以及管理第二期留置權債券、2021年債券和2024年債券的契約，啟動自願破產程序構成了立即違約事件，導致我們所有未償還的請願前長期債務自動和立即加速。與我們長期債務加速相關的任何強制執行付款義務的努力在破產法第11章案件開始時自動停止，債權人的強制執行權受破產法適用條款的約束。
於生效日期，2016年貸方協議、2017年貸方協議、第二留置權票據、2021年票據及2024年票據的餘額根據計劃條款註銷，收益約為$4200億美元計入我們綜合經營報表上的“重組項目，淨額”。
債務人佔有信貸協議
2020年7月23日，我們與作為行政代理的摩根大通和某些其他貸款人簽訂了高級擔保超級優先DIP信貸協議(高級DIP信貸協議)，其中為高級DIP貸款提供了總本金高達$4832000萬(高級DIP設施)。高級DIP貸款包括一美元250(I)在第11章案件懸而未決期間，我們主要用於(I)為營運資金需求、資本支出和額外信用證提供資金，以及(Ii)支付與第11章案件和高級DIP貸款相關的某些成本、費用和開支。經過聽證會，破產法院於2020年8月14日發佈了最終命令，最終批准了高級DIP設施。高級DIP貸款還包括(I)#美元。1501,000萬張信用證融資，用於贖回根據高級DIP融資發行的2014年循環信貸融資項下未償還的信用證，以及(Ii)$83用於償還2014年循環信貸安排一部分的定期貸款借款有1.8億美元。高級DIP貸款機制允許額外發行#美元。35一億美元的信用證。
2020年7月23日，我們與作為行政代理的Alter Domus和某些貸款人簽訂了Junior擔保的超級優先DIP信貸協議(Junior DIP信貸協議)，該協議提供了本金總額為$的初級DIP貸款6502000萬美元(初級DIP設施，以及高級DIP設施，DIP設施)。初級DIP融資所得款項用於(I)對2014年循環信貸融資機制下的所有剩餘債務進行全額再融資，以及(Ii)支付與破產法第11章案件和初級DIP融資相關的若干成本、費用和開支。
高級DIP信貸協議和初級DIP信貸協議都包含各自類型的DIP貸款的慣例聲明、擔保、契諾和違約事件，包括適用於破產法第11章的某些里程碑，遵守商定的預算，對衝不低於25在特定時期內，我們的預期原油產量佔我們預期原油產量的百分比，以及對額外債務、留置權、資產處置、投資、限制性付款和其他負面公約的其他慣例限制，每一種情況都有例外情況。
高級貼現貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加4.5倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和替代基本利率(ABR)加%3.5另類基本利率貸款的利率為%。我們還同意預付相當於1.0高級DIP貸款承諾額和季度承諾費的%0.5高級DIP貸款的未支取部分的%。
初級存款利率安排下的借款按倫敦銀行同業拆息加利率計息。9.0LIBOR貸款和ABR PLUS的%8.0替代基準利率貸款的利率為%。我們還同意預付相當於1.0成交日承諾額的%，並向前置貸款人支付預付款。
我們的某些子公司，包括破產法第11章案例中的每一個債務人，都為高級DIP信貸協議和初級DIP信貸協議下的所有義務提供擔保。我們還對我們幾乎所有的資產授予留置權，無論是現在擁有的還是以後收購的，以確保高級DIP信貸協議和初級DIP信貸協議下的義務。
高級DIP貸款已全額償還，並於生效日期終止，所得款項從我們在下文討論的新循環信貸安排下借入附註8債務。初級DIP貸款也得到了全額償還，並於生效日期終止，使用(I)美元。200從下面討論的第二筆留置權定期貸款中獲得400萬美元和(Ii)美元450從下面討論的認購權發售中獲得400萬美元。
阿瑞斯合資企業和解協議
2020年7月15日，就在第11章案件開始之前，我們與Ares Management L.P.(Ares)的某些關聯公司，包括Ares(ECR)的投資組合公司ECR Corporate Holdings L.P.，就我們的中游合資企業Elk Hills Power，LLC(Ares合資企業或Elk Hills Power，LLC)簽訂了一項和解協議(和解協議)，該合資企業持有我們的Elk Hills發電廠和一家低温氣體加工廠。2020年8月25日，破產法院作出命令，最終批准和解協議。其中，和解協議包括一項轉換權，該轉換權在我們擺脱破產時被視為行使，允許我們收購ECR持有的Ares合資公司的全部(但不少於全部)股權，以換取有擔保票據(EHP Notes；見附註8債務有關更多信息)，大約20.8我們新普通股的%(戰神結算股)和大約$2300萬美元現金。有關和解協議的更多信息，請參見附註7合營企業。
配股和後盾
根據該計劃，我們向2017年信貸協議、2016年信貸協議、第二留置權債券、2021年債券和2024年債券(配股)的持有人發放了認購權。這些認購權持有人有權購買最多$4501.8億股新發行的普通股，每股面值3.8億美元。13每股。我們出現前債務的某些持有人同意支持配股發行，並在配股發行未被全額認購以換取溢價的情況下購買額外股份。供股於生效日期截止，我們發行了38.1根據配股發行發行普通股1.8億股，包括3.5向後盾方發行了2000萬股普通股作為溢價。
羽化
以下交易發生在2020年10月27日，也就是該計劃的生效日期，我們在這一天總共發佈了83.32000萬股新普通股，預留4.4在行使下述預留認股權證時供未來發行的1,000萬股9.3根據我們的管理層激勵計劃，未來將發行2000萬股，如下所述：
•我們收購了ECR持有的Ares合資公司的所有成員權益，以換取EHP Notes，17.32000萬股新普通股，約合22000萬美元現金(見附註8債務和附註7合資企業瞭解更多信息)；
•已收到2017年信貸協議項下有擔保債權的持有人22.7700萬股新普通股，以換取這些債權，以及2017年信貸協議項下的不足債權和2016年信貸協議項下的所有未償債務的持有人，收到的第二筆留置權票據、2021年票據和2024年票據4.42000萬股新普通股，以換取這些債權；
•關於認購權和後盾承諾協議，34.6發行了800萬股新普通股，換取了1美元。4462000萬美元(扣除美元后的淨額)4(支付給某些後盾方的百萬分配調整信用)，其毛收入用於償還我們的初級DIP貸款；
•我們發佈了3.52000萬股作為後盾承諾溢價的對價；以及
•我們總共發行了821,000根據我們的初級DIP貸款機制，將股票作為退出費提供給貸款人。
根據2016年信貸協議、第二留置權債券、2021年債券和2024年債券，無抵押債務債權(定義見本計劃)的持有人獲得1級認股權證和2級認股權證(各認股權證定義見本計劃，統稱為認股權證)，最多可購買2%和3分別為我們流通股的%(在緊接生效日期後計算的完全攤薄基礎上)，初始行使價為#美元。36每股，將於2024年10月27日到期，並有慣例的反稀釋保護(請參閲附註15股權有關認股權證的更多信息，請參見)。
2021年1月18日，我們的董事會批准了加州資源公司2021年長期激勵計劃(2021年激勵計劃)。根據新的長期獎勵計劃可發行的股份先前已獲破產法院批准，與本公司脱離破產有關，而新的長期獎勵計劃的條款亦獲本公司董事會批准。由此，2021年激勵計劃於2021年1月18日正式生效。2021年激勵計劃規定可能向本公司及其關聯公司的員工、高級管理人員、非僱員董事和其他服務提供商授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、既得股票獎勵、股息等價物、其他基於股票的獎勵和替代獎勵。2021年1月，我們批准了大約258,000我們的非僱員董事的限制性股票單位作為他們薪酬的股權部分。此外，我們的某些高管被授予大約544,000限制性股票單位和大約544,000績效股票單位。
前身的所有現有股權，包括股權合同，都被取消，其持有人沒有得到任何追回。
作為我們出現的一個條件，我們用我們的股權發行、第二留置權定期貸款和我們新的循環信貸安排的收益償還了債務人佔有融資的未償還餘額。有關我們出現後負債的更多信息，請參閲附註8債務.
在2020年10月27日，除了一我們的現任董事中有幾位辭職了，七新的非僱員董事被任命為我們的董事會(董事會)成員，這與我們從破產中脱穎而出有關。此外，我們的前首席執行官兼董事託德·A·史蒂文斯(Todd A.Stevens)於2020年12月31日離職。我們的新董事會由董事長兼臨時首席執行官馬克·A·麥克法蘭(Mark A.(Mac)McFarland)和首席獨立董事詹姆斯·N·查普曼(James N.Chapman)領導。
重組費用
我們在2020年8月裁員，以應對經濟狀況。此外，我們的前首席財務官(CFO)於2020年8月14日離職，前首席執行官(CEO)於2020年12月31日離職。關於這些事件，我們記錄了扣除#美元的其他費用。10上一期間為2000萬美元和#美元5在後繼期內用於後繼期間的僱用費用，主要包括通知和遣散費。截至2020年12月31日，我們的剩餘負債為$72000萬美元計入應計負債。在2019年，我們實施了運營效率和組織重新設計，其中包括裁員。我們記錄了一筆相關費用#美元。412000萬美元，其中包括$292000萬美元的通知金和遣散費以及12700萬美元的其他解僱福利。截至2019年12月31日，我們的剩餘負債為$192000萬美元計入應計負債。
備註：3個月為1個月。重新開始會計
重新開始核算
我們在擺脱破產時採用重新開始會計，因為(1)現有有表決權股票的持有者在破產前獲得的收益少於50(2)緊接該計劃確認之前，我們資產的重組價值低於請願後的負債和允許的債權，這些負債和允許的債權在我們出現之日已包括在受損害的負債中。
出於財務報告的目的，從2020年10月31日開始應用重新開始會計，這是一個會計便利的日期，以配合我們正常的月底結算流程的時間安排。我們評估並得出結論，2020年10月28日至2020年10月31日之間發生的事件並不重大，使用會計便利日期是合適的。
根據Fresh Start會計，新興實體的重組價值根據其估計的相對公允價值分配給個別資產和負債。重組價值代表我們總資產在對負債進行對價之前的公允價值，旨在接近有意願的買家在重組後立即為資產支付的金額。重組價值來自我們的企業價值，這是我們的長期債務、資產報廢債務和股東權益在出現時的估計公允價值。為了支持該計劃，我們的企業價值被破產法院估計和批准在$的範圍內。2.230億至50億美元2.81000億美元。
本估值分析採用儲備資料、發展時間表、其他財務資料及財務預測，並應用標準估值技術，包括資產淨值分析、先例交易分析及可比上市公司分析。我們聘請了第三方估值顧問來協助確定我們的Elk Hills發電廠、低温氣體加工廠、某些房地產和認股權證的價值。使用這些估值以及我們自己對已探明石油和天然氣儲量價值的內部估計和假設，我們估計我們的企業價值為#美元。2.530億美元用於財務報告。
以下是我們對重大非流動資產和負債的估值方法和假設的摘要，其中不包括賬面價值接近公允價值的營運資本。
物業、廠房和設備
我們的主要資產是我們的石油和天然氣資產。在評估我們已探明的石油和天然氣資產時，我們使用了收益法。我們預計的未來收入、運營成本和發展計劃都是由我們的後備工程師在內部制定的。我們使用了市場參與者加權平均資本成本的貼現率，該利率混合了類似行業參與者的預期債務成本和預期股本回報率。我們只對我們已證實的未開發地點使用了風險調整後的貼現率。我們估計期貨價格以計算未來收入，截至2020年10月31日，石油和NGL的ICE Brent和天然氣的NYMEX Henry Hub報告了期貨價格，根據定價差異進行了調整，不影響衍生品交易。遠期價格曲線變得缺乏流動性後的運營成本和已實現價格都根據通貨膨脹進行了調整。沒有價值歸因於未經證實的地點。
我們的Elk Hills發電廠、低温氣體處理設施(CGP-1)和貝克爾斯菲爾德的商業建築的公允價值是用成本法估算的。成本法通過考慮按當前價格建造或購買同等效用的新資產所需的金額，並對資產功能、年齡、實物劣化和陳舊進行調整，來估計公允價值。我們還考慮了主要資本支出的歷史。
我們根據最近的市場數據對我們的地面面積進行了內部評估。
使用權資產和租賃負債
使用權資產及相關租賃負債的公允價值按剩餘固定最低租賃付款的現值計量，猶如租約為出現時的新租約。我們使用遞增借款利率作為貼現率來確定剩餘租賃付款的現值。根據相應的租賃期限，我們的遞增借款利率從4%至5%.
養老金和退休後福利計劃
我們的養老金負債和退休後福利義務的估值是由第三方精算師完成的。估值假設，包括貼現率、計劃資產的預期未來回報率、未來工資漲幅、醫療成本未來漲幅、營業額和死亡率，是根據當前市場狀況、當前死亡率和我們對未來加薪的預期，與第三方精算師協商制定的。
長期債務義務
根據債務工具的條款和規定的利率，我們的浮現後長期債務的公允價值接近賬面價值。
資產報廢義務
我們的資產報廢債務的公允價值是使用現有閒置和目前正在生產的油井和設施的貼現現金流方法估計的。我們現有的油井人口大約是18,000在總的基礎上，我們估算了每個油田的平均封堵和廢棄成本，以歷史平均值為基礎。我們還考慮了與閒置油井管理相關的測試計劃和估計的故障率，以確定現金流的時間。我們使用信用調整後的無風險利率作為貼現率，這是基於我們的信用評級和在我們出現之日的預期借款成本。我們的資產報廢義務被減少到我們的工作利息份額，並計入了與我們的PSC類型合同相關的成本回收。
認股權證
認股權證的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯模型(Black-Scholes Model)估計的，這是一種常用的期權定價模型。布萊克-斯科爾斯指數(Black-Scholes)被用來評估我們權證的公允價值，其股價等於每股賬面權益價值、執行價格、到期時間、無風險利率、股票波動性，這是基於能源公司的同行集團和股息率，我們估計的股息率是零.
重組價值
下表彙總了我們在出現時的企業價值(單位：百萬)：
| | | | | | | | |
| 總權益在出現時的公允價值 | | $ | 1,345 | |
| 長期債務公允價值 | | 725 | |
| 資產報廢債務的公允價值 | | 593 | |
減去：不受限制的現金(a) | | (163) | |
| 企業總價值 | | $ | 2,500 | |
(a)包括$118在我們出現之日，有一億美元的現金被用來臨時抵押信用證。
下表將我們的企業價值與出現時的重組價值或總資產價值進行核對(以百萬為單位)：
| | | | | | | | |
| 企業價值 | | $ | 2,500 | |
添加：無限制現金(a) | | 163 | |
新增：流動負債(b) | | 396 | |
新增：其他長期負債(b) | | 231 | |
| 較少：其他 | | (2) | |
| 重組價值 | | $ | 3,288 | |
(a)包括$1181億現金用於臨時抵押信用證。
(b)不包括資產報廢債務#美元502000萬美元的流動負債和1,300萬美元的流動負債5431.6億美元的其他長期負債。
合併資產負債表
以下綜合資產負債表以及附帶的説明性説明説明瞭該計劃預期的交易(重組調整)和截至2020年10月31日採用重新開始會計(重新開始調整)產生的公允價值調整的影響(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | 前輩 | | 重組調整 | | 重新開始調整 | | 後繼者 |
| 流動資產 | | | | | | | |
| 現金 | $ | 106 | | | $ | 97 | | (1) | $ | — | | | $ | 203 | |
| 貿易應收賬款 | 149 | | | — | | | — | | | 149 | |
| 盤存 | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
| 其他流動資產，淨額 | 104 | | | (2) | | (2) | — | | | 102 | |
| 流動資產總額 | 420 | | | 95 | | | — | | | 515 | |
| 財產、廠房和設備 | 22,918 | | | — | | | (20,236) | | (12) | 2,682 | |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | (18,588) | | | — | | | 18,588 | | (12) | — | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | 4,330 | | | — | | | (1,648) | | | 2,682 | |
| 其他資產 | 77 | | | 18 | | (3) | (4) | | (13) | 91 | |
| 總資產 | $ | 4,827 | | | $ | 113 | | | $ | (1,652) | | | $ | 3,288 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 前輩 | | 重組調整 | | 重新開始調整 | | 後繼者 |
| 流動負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 債務人佔有融資 | 733 | | | (733) | | (4) | — | | | — | |
| 應付帳款 | 215 | | | — | | | — | | | 215 | |
| 應計負債 | 233 | | | (16) | | (5) | 14 | | (14) | 231 | |
| 流動負債總額 | 1,181 | | | (749) | | | 14 | | | 446 | |
| 長期債務，淨額 | — | | | 723 | | (6) | — | | | 723 | |
| 其他長期負債 | 725 | | | — | | | 49 | | (15) | 774 | |
| 可能受到損害的負債 | 4,516 | | | (4,516) | | (7) | — | | | — | |
| 夾層股權 | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 691 | | | (691) | | (8) | — | | | — | |
| 股權 | | | | | | | |
前身優先股 | — | | | — | | | — | | | — | |
前身普通股 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 前置追加實收資本 | 5,149 | | | (5,149) | | (9) | — | | | — | |
繼任者優先股 | — | | | | | — | | | — | |
繼任普通股 | — | | | 1 | | (10) | — | | | 1 | |
| 繼承人追加實收資本 | — | | | 1,253 | | (10) | — | | | 1,253 | |
| 後繼權證 | — | | | 15 | | (10) | — | | | 15 | |
| 累計赤字 | (7,481) | | | 9,226 | | (11) | (1,745) | | (16) | — | |
| 累計其他綜合損失 | (23) | | | — | | | 23 | | (17) | — | |
| 普通股應佔股本總額 | (2,355) | | | 5,346 | | | (1,722) | | | 1,269 | |
| 歸屬於非控股權益的權益 | 69 | | | — | | | 7 | | (18) | 76 | |
| 總股本 | (2,286) | | | 5,346 | | | (1,715) | | | 1,345 | |
| 負債和權益總額 | $ | 4,827 | | | $ | 113 | | | $ | (1,652) | | | $ | 3,288 | |
重組調整
(1)我們出現時的現金淨變化包括以下交易(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 循環信貸融資的收益 | $ | 225 | |
| 認購權和支持承諾收益，淨額 | 446 | |
| 第二留置權定期貸款的收益 | 200 | |
| 債務人佔有便利的償還 | (733) | |
| 支付法律、專業和其他費用 | (15) | |
| 循環信貸安排的債務發行成本 | (18) | |
| 第二筆留置權定期貸款的發債成本 | (2) | |
| 收購非控股權益作為和解協議的一部分 | (2) | |
| 分配給非控股股東 | (3) | |
| 支付累算利息和銀行手續費 | (1) | |
| 淨變化量 | $ | 97 | |
我們的現金餘額為$203截至2020年10月31日，2.5億美元包括158600萬美元的限制性現金，其中1181000萬美元用於臨時抵押信用證，$222000萬美元用於分配給合資合作伙伴和$18預留了100萬美元用於與我們的破產法第11章案件相關的法律和專業費用。
(2)代表我們董事和高級管理人員保單的未攤銷保險費的沖銷，這是由於我們董事會的組成改變而被取消的。
(3)代表我們循環信貸安排的債務發行成本資本化。
(4)表示$的回報7333.8億美元的債務人佔有融資，其中包括#美元83在我們的高級DIP貸款機制下，未償還的借款有400萬美元，650在我們的初級DIP工具下，有600萬筆未償還的借款。參考附註2第11章訴訟程序瞭解更多關於我們債務人佔有信貸協議的信息。
(5)反映了$的支付15300萬美元，用於與破產程序有關的法律、專業和其他費用，以及$1300萬美元用於應計利息和銀行手續費。
(6)我們在緊急情況下的退出融資包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | |
| 循環信貸安排 | $ | 225 | | | | | | | |
| 第二留置權定期貸款 | 200 | | | | | | | |
| EHP註釋 | 300 | | | | | | | |
| 長期債務(本金) | $ | 725 | | | | | | | |
| 發債成本 | (2) | | | | | | | |
| 長期債務總額，淨額 | $ | 723 | | | | | | | |
有關我們的後續債務的更多信息，請參閲附註8債務.
(7)我們在緊急情況下可能受到損害的負債包括以下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | |
| 長期債務(本金)： | | |
| 2017信貸協議 | | $ | 1,300 | |
| 2016信貸協議 | | 1,000 | |
| 第二留置權票據 | | 1,808 | |
5.52021年到期的優先債券百分比 | | 100 | |
62024年到期的優先債券百分比 | | 144 | |
| 應計利息 | | 164 | |
| 可妥協的總負債 | | $ | 4,516 | |
(8)代表收購我們阿瑞斯合資公司的非控股權益。根據和解協議，吾等於脱離破產時行使轉換權，使吾等可收購ECR持有的Ares合資公司的全部(但不少於全部)股權，以換取EHP Notes、Ares Setting Stock及約$2300萬美元現金。
(9)代表取消以前的額外實收資本。
(10)表示以下項目的公允價值83.3根據該計劃發行的後續普通股和認股權證1.8億股，詳情如下(單位：百萬)：
| | | | | |
| 面值 | $ | 1 | |
| 額外實收資本 | 1,253 | |
| 認股權證 | 15 | |
| 總計 | $ | 1,269 | |
(11)表示重組調整和從以前的額外實收資本重新分類所導致的累計赤字的減少。
重新開始調整
(12)代表物業、廠房和設備(PP&E)的公允價值調整，包括消除以前累計的折舊、損耗和攤銷。
我們的PP&E在緊急情況下的公允價值包括以下內容：
| | | | | |
| 已探明的石油和天然氣性質 | $ | 2,409 | |
| 設施和其他 | 273 | |
| PP&E合計 | $ | 2,682 | |
(13)代表對我們使用權資產的調整，就好像我們的租賃協議是在我們出現之日的新租賃一樣。看見附註9租約瞭解更多有關我們租約的信息。
(14)表示$20對資產報廢債務當前部分的公允價值調整由#美元部分抵消。5我們的自我保險醫療責任減少了100萬美元。還包括對我們退休後福利的公允價值調整，以及對我們租賃負債當前部分的重新計量。
(15)表示$36與資產報廢債務的長期部分和#美元相關的公允價值調整81.6億美元與環境和其他遺棄義務有關。調整還包括#美元。51000萬美元與重新衡量我們的長期租賃負債有關，就像我們的合同是新的租賃一樣。
(16)代表消除前身累計赤字。
(17)代表消除前人累積的其他綜合損失。
(18)代表根據貼現預期未來現金流對BSP合營公司的非控股權益作出的公允價值調整。
備註：4：00-11：00會計和披露變更
最近採用的會計和披露變更
我們於2020年1月1日採用了新的會計準則，對準則生效的第一個時期採用了修改後的追溯方法。新規則改變了金融資產和某些其他工具(包括有權收取現金的貿易和其他應收款)的信貸損失計量，並要求使用新的前瞻性預期損失模型，從而提前確認損失撥備。採用這些新規則並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
自2019年1月1日起，我們採用了財務會計準則委員會的新租賃會計規則(ASC 842)，使用了修改後的追溯方法，其中新的租賃標準不適用於先前的比較期間，這些期間繼續根據那些先前期間有效的會計準則列報。採用新租賃會計規則對我們的綜合經營結果沒有實質性影響，對現金流或期初留存收益也沒有影響。
備註：5：00-11：00財產、廠房和設備
關於重新開始會計的應用，如中所討論的附註3重新開始會計核算，我們在出現之日以公允價值記錄了我們的PP&E。因此，自該日起，以前的累計折舊、損耗和攤銷均已消除。
我們將收購或開發我們的石油和天然氣資產所產生的成本資本化，包括ARO和資本化利息。對於資產收購，收購價格(包括承擔的負債)根據收購日的相對公允價值分配給收購資產。
我們每季度對長期資產進行評估，以確定可能出現的減值。我們記錄了一美元1.72020年第一季度，我們已探明和未探明的石油和天然氣資產的減值費用將達到1000億美元。
財產、廠房和設備，淨值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| (單位：百萬) | 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 |
| 已探明的石油和天然氣性質 | $ | 2,416 | | | | $ | 21,285 | |
未探明的石油和天然氣性質(a) | 1 | | | | 1,055 | |
| 設施和其他 | 272 | | | | 549 | |
| *財產、廠房和設備總額 | 2,689 | | | | 22,889 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | (34) | | | | (16,537) | |
財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 2,655 | | | | $ | 6,352 | |
(a)包括未經證實的物業的估值免税額零及$8232020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
下表彙總了資本化探井成本的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | | | 2019 | | 2018 |
| 期初餘額 | $ | 3 | | | | $ | 7 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
| 資本化探井成本的增加 | — | | | | — | | | 12 | | | 19 | |
| 重新分類為財產、廠房和設備 | — | | | | — | | | (3) | | | (2) | |
| 已記入費用 | — | | | | (2) | | | (7) | | | (16) | |
| 重新開始會計的影響 | — | | | | (2) | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 3 | | | | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 5 | |
在本報告所述期間內，資本化時間超過鑽探完成一年的探井成本並不顯着。為了應對大宗商品價格環境，我們在2020年第一季度暫停了鑽探計劃，該計劃一直持續到2020年剩餘時間。我們在2020年12月31日的資本化探井成本是指我們打算鑽探的許可井。
看見附註13資產減值有關我們第一季度減損費用的更多信息，以及附註3重新開始會計核算有關公允價值調整的更多信息，請訪問。
備註：6：00-11：00資產剝離和收購
資產剝離
Lost Hills資產剝離
2019年5月，我們出售了50我們在位於聖華金盆地的Lost Hills油田內某些區域的工作權益和轉讓經營權的%，總對價超過$200百萬美元，其中約有$168一百萬現金和一個隨身攜帶的200-將在2023年之前鑽探的油井開發計劃，估計價值美元35百萬美元(Lost Hills資產剝離)。我們收到了$的現金收益164扣除交易成本和購買價格調整後的100萬美元，用於償還我們2014年的循環信貸安排。已證實財產的部分出售被視為正常退休不是確認的損益。部分出售未經證實的財產被記錄為收回成本。
其他
2020年1月，我們出售了特許權使用費權益並剝離了非核心資產，產生了$4180萬美元的收益，這被視為正常的退休和不是 確認了損益。2018年，我們剝離了非核心資產，產生了18百萬美元的收益，並確認了一美元5百萬 收穫。
收購
麋鹿山交易
於2018年4月，我們收購了約47,000-雪佛龍美國公司(Chevron U.S.A.，Inc.)的Elk Hills子公司(Elk Hills交易)，價格約為美元518百萬美元，包括$7承擔的與ARO有關的負債為百萬美元。我們將Elk Hills的交易作為一項業務合併進行了會計處理。截至2019年12月31日，我們持有原麋鹿山部門的所有工作權益、地表權益和礦產權益。交易生效日期為2018年4月1日。
作為Elk Hills交易的一部分，雪佛龍將其在我們一處石油和天然氣資產的特許權使用費權益減少了一半，並延長了到2022年底將我們剩餘的資本承諾投資於該資產的時間框架。截至2020年12月31日，剩餘承諾約為美元12百萬美元。此外，雙方共同同意解除對方對前Elk Hills單位的未決索賠。
貝克斯菲爾德辦公樓
2018年4月，我們還以#美元收購了加利福尼亞州貝克斯菲爾德的一座寫字樓和土地。48百萬美元。
其他
2019年，我們還進行了其他幾筆收購，總金額約為6百萬美元。2018年，我們進行了其他上游收購，總金額約為39百萬美元，不包括承擔的ARO負債$1百萬美元。
注7：*合資企業
非控制性權益
下表列出了我們合併的合資企業的非控股權益的變化(下面將更詳細地描述)，這些變化在我們的綜合資產負債表上以股本和夾層股本的形式報告：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益應佔權益 | | 夾層股權-可贖回的非控制性權益 |
| 阿瑞斯合資企業 | | BSP合資企業 | | 總計 | | 阿瑞斯合資企業 | | | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 平衡，2018年12月31日(前身) | $ | 15 | | | $ | 99 | | | $ | 114 | | | $ | 756 | | | | | $ | 756 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (7) | | | 17 | | | 10 | | | 117 | | | | | 117 | |
| 非控股股東出資淨額 | — | | | 49 | | | 49 | | | — | | | | | — | |
| 對非控股股東的分配 | (8) | | | (72) | | | (80) | | | (71) | | | | | (71) | |
| 平衡，2019年12月31日(前身) | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | 93 | | | $ | 802 | | | | | $ | 802 | |
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | 3 | | | 10 | | | 13 | | | 94 | | | | | 94 | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股股東的分配 | (3) | | | (34) | | | (37) | | | (67) | | | | | (67) | |
| 修改非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | (138) | | | | | (138) | |
| 收購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | (691) | | | | | (691) | |
| 重新開始會計的影響 | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | | | — | |
| 平衡，2020年10月31日(前身) | $ | — | | | $ | 76 | | | $ | 76 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 非控股權益應佔權益 | | |
| | BSP合資企業 | | | | | | |
| | (單位：百萬) | | | | | | |
| BALANCE，2020年10月31日(後續) | | $ | 76 | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | | (2) | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 對非控股股東的分配 | | (30) | | | | | | | |
| BALANCE，2020年12月31日(繼任者) | | $ | 44 | | | | | | | |
阿瑞斯合資企業
2018年2月，我們的全資子公司California Resources Elk Hills，LLC(CRIH)與Ares的投資組合公司ECR就Elk Hills發電廠(A)達成中游合資企業550-兆瓦天然氣發電廠)和200MMCF/日低温氣體處理廠。這些資產由合資實體Elk Hills Power，LLC(Elk Hills Power)持有，Creh和ECR各自持有該實體的股權。
於生效日期，我們的全資附屬公司EHP Midco Holding Company，LLC(Elk Hills Issuer)與Ares及Wilmington Trust，N.A.的若干附屬公司訂立票據購買協議(票據購買協議)，作為抵押品代理。根據票據購買協議的要求，Creh轉讓了其二位於Elk Hills油田至Elk Hills Power的低温分離廠。
在生效日期之前，我們舉行了50A類普通股權益的%，且95.25阿瑞斯合資公司C類普通股權益的百分比。ECR保持50A類共同權益的%，100B類優先權益的%，以及4.75C類共同權益的%。阿瑞斯合資公司被要求每月將超過營運資本要求的過剩現金流首先分配給B類持有者，然後按比例分配給C類共同利益。根據合營公司的條款，Creh根據一項商業協議的條款向Ares合營公司購買電力及氣體處理服務(受若干限制，包括若干地理限制)，以換取每月產能付款，所得款項由Ares合營公司用於進行Elk Hills Power，LLC的第二份經修訂及重新簽署的有限責任公司協議所預期的分配。CRIH還擔任戰神合資公司的運營商，並根據主服務協議提供運營和支持服務，以換取月費。這些協議在生效日期成為公司間協議，並被取消，如下所述.
如下文所述附註2第11章訴訟程序，我們與ECR和Ares訂立和解協議，其中授予我們權利(轉換權)收購ECR擁有的Elk Hills Power的全部(但不少於全部)股權，以換取EHP Notes、Ares和解股票和約$2300萬美元現金。轉換權於生效日行使。
雖然和解協議的若干條文在符合某些條件(例如破產法院作出最終命令)後才生效，但吾等認為經修訂的條款有重大不同，以致ECR持有的現有A類普通股、B類優先股及C類普通股權益被視為贖回，以換取2020年第三季按公允價值發行的新會員權益。新成員權益的估計公允價值較現有成員權益的賬面價值低$。1382000萬。根據公認會計原則，對非控股權益的修改計入了額外的實收資本，並計入了我們的每股收益計算。看見附註16每股收益對普通股應佔淨收益(虧損)進行調整，其中包括非控股權益的調整。
本公司於生效日期行使換股權利，併發行本金總額為$的EHP債券。3002000萬，阿瑞斯結算股票約包括20.8普通股的%(以稀釋為準)和大約$22000萬美元現金(折算)。於轉換後，Elk Hills Power成為我們的間接全資附屬公司，而Ares及其聯屬公司不再於Elk Hills Power擁有任何直接或間接權益。與轉換相關的是，Elk Hills Power的有限責任公司協議被修改和重述。
關於轉換，吾等於生效日期訂立保薦人支持協議(支持協議)，根據該協議(其中包括)，訂約方同意Elk Hills Power將是吾等向Elk Hills氣田提供電力的主要供應商，並將成為我們從Elk Hills氣田生產的天然氣的主要加工商，這已與吾等目前的做法一致。
於生效日期，與轉換有關，吾等終止：(A)Elk Hills Power與Creh之間於2018年2月7日訂立的商業協議，及(B)Elk Hills Power與Creh於2018年2月7日訂立的總服務協議。
我們前幾個時期的綜合營業報表反映了阿瑞斯合資公司的經營情況，ECR在淨收入(虧損)中的份額報告為可歸因於非控股權益的淨收入。對ECR的分配減少了我們綜合資產負債表上非控制性權益的賬面金額，並在我們的綜合現金流量表上報告為融資現金流出。由於嵌入了可選贖回功能，ECR的可贖回非控股權益在夾層股權中報告。
BSP合資企業
2017年2月，我們與Benefit Street Partners(BSP)成立了一家開發合資企業，BSP在該合資企業中投資了美元。200到目前為止，在未扣除交易成本的情況下，為換取BSP合資公司的優先權益，該公司將支付600萬歐元。BSP有權獲得優惠分配，如果收到等於預定門檻的現金分配，優先利息將自動全額贖回，無需額外支付。戰略規劃編制局貢獻的資金用於開發我們的某些石油和天然氣資產。
BSP合營公司在我們某些物業的現有和未來現金流中持有淨利潤權益(NPI)，NPI的收益由BSP合營公司用於(1)向BSP支付季度最低分配，(2)向BSP進行分配，直到達到預定的門檻，以及(3)在成員之間達成一致後，支付項目區域內的額外開發成本。
我們的綜合業績反映了我們與BSP的開發合資企業的運營情況，BSP的優先權益在我們的綜合資產負債表上以權益形式報告，BSP在我們所有時期的綜合運營報表中的非控制性權益的淨收入(虧損)中的份額以淨收益的形式報告。對BSP的分配減少了我們合併資產負債表上非控股權益的賬面金額，並在我們的合併現金流量表上報告為融資現金流出。
其他
阿爾卑斯山合資企業
2019年7月，我們與阿爾卑斯能源資本有限責任公司(Alpine Energy Capital，LLC)成立了一家開發合資企業，以開發我們的Elk Hills油田(阿爾卑斯合資企業)的一部分。阿爾卑斯是Colony Capital，Inc.(Colony)和Equity Group Investments的子公司的合資企業。阿爾卑斯山承諾投資最初的$320在麋鹿山油田的百萬美元，其中$226到目前為止，已經投資了1.8億美元。最初的承諾預計將在長達5年的時間內進行投資。三年根據一個275--做好發展規劃。阿爾卑斯山將提供資金100這些油井鑽井和完井成本的%，他們將從中賺取90%的工作利息。如果阿爾卑斯山獲得商定的回報，我們在這些油井中的工作興趣將從10%至82.5%。我們的合併財務報表只反映了我們在生產井中的工作利益份額。
2020年3月27日，阿爾卑斯選擇根據一項合同權利暫停其融資義務，這項合同權利是在紐約商品交易所(NYMEX)12個月布倫特原油遠期條帶平均價格跌破每桶每桶時觸發的。45每桶超過30-交易日期間。經雙方同意，可以解除暫停。截至2020年12月31日，初始開發階段的資金尚未重新啟動。
關於阿爾卑斯山合資公司，我們發行了認股權證，最多購買1.25百萬股我們的前身普通股，行使價為$40每股。根據本計劃，自生效之日起，本認股權證已被取消。
米拉合資公司
2017年4月，我們與麥格理基礎設施和房地產公司(Mira)成立了一家開發合資企業，以開發我們在聖華金盆地的某些石油和天然氣資產，以換取一個90相關物業的工作權益百分比(米拉合資公司)。米拉基金資助100約定的鑽井計劃中油井鑽井和完井成本的%。我們的10工作利息百分比增加到75%，如果Mira收到的現金分配等於預定的門檻回報。商定的鑽探計劃的第一階段資金將持續到2020年12月31日。我們的綜合業績僅反映了我們在生產井中的工作權益份額。
Royale合資公司
2018年10月，我們達成了一項三年制一年的開發合資企業30-與Royale Energy，Inc.(Royale)合作的Well計劃，Royale承諾約為232000萬美元用於薩克拉門託山谷的天然氣開發，其中1美元8到目前為止，已經獲得了1.8億美元的資金。我們承諾投資大約$131000萬美元，其中1,300萬美元4到目前為止，已經獲得了1.8億美元的資金。2020年6月，我們與Royale簽訂了一項修正案，將第二年和第三年鑽探計劃的開始日期推遲了一年。我們的綜合業績反映了我們的40這些油井生產的工作權益份額的百分比。
備註：8：00-11：00債務
2021年1月，我們完成了一項私募，募集資金為6002026年到期的2000萬優先無擔保票據(高級票據)。淨收益為$590600萬美元用於全額償還我們的第二筆留置權定期貸款和EHP票據，其餘用於償還我們循環信貸安排下的部分未償還借款。高級債券將由我們的某些重要子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。看見注19後續事件有關此產品的更多信息，請訪問。
出現後負債
截至2020年12月31日，我們的長期債務由以下信貸協議、第二留置權票據和高級票據(以百萬計)組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 後繼者 | | 利率，利率(a) | | 成熟性 |
| 2020 | | | | |
| 信貸協議 | | | | | |
| 循環信貸安排 | $ | 99 | | | Libor Plus3%-4% ABR PLUS2%-3% | | 2024年4月29日 |
| 第二留置權票據 | | | | | |
| 第二留置權定期貸款 | 200 | | | Libor Plus9%-10.5% ABR PLUS8%-9.5% | | 2025年10月27日 |
| 高級註釋 | | | | | |
| EHP註釋 | 300 | | | 6% | | 2027年10月27日 |
| 長期債務(本金) | $ | 599 | | | | | |
| 未攤銷債務發行成本 | (2) | | | | | |
| 長期債務總額，淨額 | $ | 597 | | | | | |
(a)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將在2021年後逐步取消，取而代之的是美國境內以美元為基礎的LIBOR的有擔保隔夜融資利率。我們的信貸協議考慮終止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，並有另一種借款利率。我們預計倫敦銀行同業拆借利率的終止不會對我們的利息支出產生重大影響。
循環信貸安排
2020年10月27日，我們與作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行和某些其他貸款人簽訂了信貸協議。本信貸協議目前包含$540100萬優先循環貸款安排(循環信貸安排)，如果我們從新的或現有的貸款人那裏獲得額外的承諾，我們可以增加這一額度。如果沒有獲得新貸款人的額外承諾，循環承諾總額將自動減少。因此，我們預計貸款人的總承諾額將減少到#美元。4922021年4月為1.2億。我們的循環信貸安排還包括#美元的分項限額。200用於開立信用證的金額為100萬美元。截至2020年12月31日，我們大約有307在考慮到#美元后，循環信貸安排下可供借款的400萬美元134未償還的信用證達1.8億美元。
在生效日期，我們借了$225本公司將根據循環信貸安排，向我們的DIP設施再融資，替換我們現有的信用證，並支付與在生效日期完成的其他交易相關的某些成本、手續費和開支。我們最初的借款包括#美元。118百萬美元用於在我們的高級存款貸款機制下以某些未償還的信用證作為臨時抵押品。這些信用證於2020年12月31日轉變為我們新的循環信貸安排。循環信貸融資的全部或部分收益可用於我們的營運資金需求，以及在符合某些標準的情況下用於其他目的。
安防-貸款人對我們大部分資產擁有優先留置權，但擔保EHP票據的資產除外，如下所述。
利率，利率-我們可以選擇以調整後的LIBOR利率或ABR利率借款，條件是1地板百分比和2%下限，外加適用的邊際。ABR等於(I)聯邦基金有效利率加0.50%，(Ii)行政代理最優惠利率和(Iii)一個月調整後的倫敦銀行同業拆借利率加1%。適用的保證金基於借款基礎利用率百分比進行調整，並且將從(I)在LIBOR貸款的情況下變化，3%至4%和(Ii)在ABR貸款的情況下，2%至3%；倘若EHP票據未於2021年12月31日或之前全數支付，適用保證金將增加0.25%自2022年1月1日起生效，並將額外增加0.25在隨後的每個會計季度開始時支付%，直至EHP票據全額支付之日為止。設施的未使用部分需繳納以下承諾費：0.50每年的百分比。我們還支付慣例的費用和開支。ABR貸款的利息每季度拖欠一次。LIBOR貸款的利息在每個LIBOR期末支付，但不低於季度。
到期日-我們的循環信貸安排將於2024年4月29日到期。
攤銷付款-循環信貸安排不包括任何攤銷付款的義務。
借款基數-借款基數，目前為#美元1.210億美元，將每半年重新確定一次，每年4月和10月。
金融契約-我們的循環信貸安排包括以下財務契約：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 比率 | | 部件 | | 所需級別 | | 測試 |
| 綜合總淨槓桿率 | | 合併擔保債務總額與合併EBITDAX的比率(a) | | 不大於3.00至1.00 | | 季刊 |
| 電流比 | | 合併流動資產與合併流動負債比率(b) | | 不少於1.00至1.00 | | 季刊 |
(a)EBITDAX按信貸協議中的定義計算。
(b)我們循環信貸安排下的可用信貸包括在綜合流動資產中，作為流動比率計算的一部分。
其他契諾-我們的循環信貸安排包括契約，其中包括限制我們產生額外債務、授予留置權、進行資產出售和投資、償還現有債務、進行附屬分配和進行交易的能力，這些交易將導致根本改變。我們還受到普通股可以支付的現金股息金額的限制，除非我們滿足信貸協議中包括的某些契約。
我們的循環信貸安排還要求我們對不低於(I)的最低原油產量(每半年確定一次)進行套期保值。75從我們已探明儲量中合理預期的石油產量24在生效日發生的循環信貸安排結束後的幾個月，以及(二)50在同一日期之後的第25個月到第36個月期間，我們合理預期的石油產量將從我們的已探明儲量中提取出來。循環信貸安排規定了套期保值的形式和價格(可以是現行價格)，這些套期保值的一部分必須使用。
我們還必須維持可接受的大宗商品套期保值不低於50從我們已探明的儲量中合理預期的石油產量的%至少在24在每一份儲備報告交付之日之後的幾個月內。我們的對衝不得超過80根據我們的石油和天然氣屬性合理預測的原油、天然氣和天然氣液體總產量的百分比48-月期。
違約事件和控制權變更-我們的循環信貸安排規定了某些違約事件，包括信貸協議中定義的控制權變更，這使我們的貸款人有權在某些限制和條件的限制下宣佈立即到期和應付的未償還貸款。
第二留置權定期貸款
2020年10月27日，我們達成了一項200與作為行政代理的Alter Domus Products Corp.和某些其他貸款人簽訂的百萬歐元信貸協議(第二留置期貸款)。所得款項用於對我們的初級DIP貸款進行再融資，並支付與在生效日期完成的其他交易相關的某些成本、費用和開支。
安防-貸款人對我們大部分資產擁有第二優先留置權(低於循環信貸安排)，但擔保EHP票據的資產除外，如下所述。
利率，利率-我們可以選擇按調整後的LIBOR利率或ABR利率支付利息，條件是1地板百分比和2%下限，外加適用的邊際。ABR利率等於(I)最優惠利率，(Ii)聯邦基金利率加有效利率中的最高者0.50%；及(Iii)一個月經調整的倫敦銀行同業拆息加1%。在第二筆留置權定期貸款截止日期兩週年之前，ABR利率選擇的適用保證金為8如果以現金支付，年利率為%9.50如果是實物支付，年利率為%，在調整後的LIBOR利率選擇的情況下，適用的保證金為9%(如果以現金支付)，並且10.50%(如果是實物支付)。在截止日期兩週年之後，適用的保證金為8關於任何ABR貸款的%，並且9關於調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的%。ABR貸款的利息每季度支付一次，根據調整後的LIBOR利率計算的利息應在每個LIBOR期限結束時到期，期限可以是一個月、兩個月、三個月或六個月，但不少於季度。我們還支付了慣常的費用和開支。
到期日-我們的第二筆留置權定期貸款將到期五年截止日期後，可延期。
救贖-我們可以選擇在到期日之前的任何時間全部或部分贖回我們的第二筆留置權定期貸款，贖回價格等於(I)100本金的%(如在收市後90天前贖回)；(Ii)105本金的%，如在90天后但在一週年日之前贖回，(Iii)103本金的百分比(如在一週年日或之後但在二週年日之前贖回)；(Iv)102本金的百分比，如在兩週年日或之後但在三週年日之前贖回，(V)101如在三週年日或之後及四週年日之前贖回，則為本金的%；及(Vi)在100如果在第五年贖回，則為本金的%。
金融契約-我們的第二筆留置權定期貸款包括某些金融契約，這些契約將按季度進行測試，包括合併的總淨槓桿率和流動比率。
流動性-我們將受到每月最低流動資金要求的限制170如果截至2021年春季預定的重新確定(如循環信貸安排中的定義)，(A)我們的流動資金少於#美元247(B)我們未能籌得最少的100萬元；及(B)我們未能籌得至少1,000萬元51只要(A)和(B)項的條件仍未得到滿足，我們的循環信貸安排或通過資本市場或其他初級融資交易的額外承諾額將達到600萬歐元。
其他契諾-我們的第二筆留置期貸款包括一些契約，其中包括限制我們產生額外債務、授予留置權、進行資產出售和投資、償還現有債務、進行附屬分配和進行交易的能力，這些交易將導致根本性變化。我們還受到普通股可以支付的現金股息金額的限制，除非我們滿足了信貸協議中包括的某些契約。
我們的第二筆留置權定期貸款還要求我們保持對最低原油產量的對衝，其條款與我們的循環信貸安排的要求基本一致。
違約事件和控制權變更-我們的第二筆留置期貸款規定了某些違約事件，包括信貸協議中定義的控制權變更，這將使我們的貸款人有權在某些限制和條件的限制下宣佈立即到期和應付的未償還貸款。我們受到交叉違約條款的約束，如果循環信貸安排或EHP票據下發生某些違約，該條款將導致該貸款下的違約。
第二筆留置權定期貸款已終止，並於2021年1月用我們發行高級債券所得款項償還，詳情請參閲注19後續事件.
EHP註釋
於生效日期，我們的全資附屬公司EHP Midco Holding Company，LLC(Elk Hills Issuer)與Ares及Wilmington Trust，N.A.的若干附屬公司訂立票據購買協議(票據購買協議)，作為抵押品代理。$300發行百萬元債券，作為ECR先前持有的Ares合資公司的B類優先股、A類普通股和C類普通股的部分代價(EHP票據)。
EHP票據是2027年到期的優先票據，以Elk Hills Power所有資產的優先擔保權益、Elk Hills Power發電的任何第三方承購合同、Elk Hills Issuer持有的Elk Hills Power的所有股權以及我們的全資子公司EHP Topco Holding Company，LLC持有的Elk Hills Issuer的所有股權為抵押。我們和Elk Hills Power在共同和個別的基礎上擔保Elk Hills發行者在EHP Notes項下的所有義務。該批EHP債券的息率為6.0到發行四週年為止的年利率，增加到7.0發行四週年後的年利率及8.0發行五週年後的年利率。我們獲準在EHP債券到期日之前的任何時間贖回債券，而無需支付溢價或罰款。
EHP債券已終止，並於2021年1月以我們的高級債券發售所得款項償還，詳情請參閲注19後續事件.
出現前負債
2014循環信貸安排
2014年9月，我們與作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)以及某些其他貸款機構簽訂了信貸協議。這份信貸協議由一美元組成。110億優先循環貸款安排(2014循環信貸安排)，我們被允許增加至多$50百萬美元，如果我們從新的或現有的貸款人那裏獲得額外的承諾，還包括$的分額限制400用於開立信用證的金額為100萬美元。在2020年破產法第11章的案例之前，我們修改了2014年的循環信貸安排，將我們的信貸安排減少到$9001000萬美元，我們的借款基數減少到1美元。1.21000億美元。
2014年循環信貸安排下的未償還金額按LIBOR或替代基本利率(ABR)計息，每種情況下均加適用保證金。適用保證金是根據2014年循環信貸安排下的借款基礎利用率百分比進行調整的，可能與(I)在LIBOR貸款的情況下不同，3.25%至4.00%和(Ii)在ABR貸款的情況下，2.25%至3.00%。設施的未使用部分需繳納以下承諾費：0.50每年的百分比。我們還支付了慣常的費用和開支。
根據2017年信貸協議，貸款人與貸款人分享了我們大部分資產的優先留置權，不包括Elk Hills發電廠和屬於戰神合資企業的中游資產。我們2014年循環信貸安排的到期日是2021年6月30日。
根據2014年循環信貸安排，我們必須遵守各種財務契約，包括每月的流動資金要求和季度測試，包括最高槓杆率、最低利息覆蓋率和最低資產覆蓋率。我們2014年的循環信貸安排還包括一些契約，其中包括限制我們產生額外債務、授予留置權、進行資產出售和投資、償還現有債務、進行附屬分配以及達成將導致根本性變化的交易的能力。我們還被限制不能為我們的股票支付現金股息。
2014年循環信貸融資被終止，並用高級DIP融資和初級DIP融資的收益償還。
2017信貸協議
2017年11月，我們達成了一項1.3與作為行政代理的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)和某些其他貸款人簽訂了10億美元的信貸協議(2017年信貸協議)。我們2017年的信貸協議由用於確保我們2014年循環信貸安排的相同共享優先留置權作為擔保。貸款到期日為2022年12月31日，彈性到期日為91在我們2016年信貸協議到期前幾天，如果金額超過$100當時有一百萬美元未償還。
我們被要求保持第一留置權資產覆蓋率不低於1.20至任何6月30日和12月31日的1.00。此外，我們2017年的信貸協議規定慣例契諾和違約事件與我們2014年循環信貸安排中的契諾一致或通常限制較少。這些公約包括對額外債務、留置權、資產處置和投資等方面的限制，並在每種情況下都受到一定的限制和例外。我們還被限制不能為我們的股票支付現金股息。
2017信貸協議在我們擺脱破產後被取消，如中所述附註2第11章訴訟程序.
2016信貸協議
2016年8月，我們達成了一項1與作為行政代理的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)和某些其他貸款人簽訂了10億美元的信貸協議(2016年信貸協議)。我們2016年的信貸協議以對我們大部分資產(不包括Elk Hills發電廠和屬於Ares合資企業的中游資產)的優先留置權作為擔保，但在抵押品回收方面僅次於我們2014年的循環信貸安排和2017年的信貸協議。2016年信貸協議到期日為2021年12月31日。
我們被要求保持第一留置權資產覆蓋率不低於1.20至任何6月30日和12月31日的1.00。我們2016年的信貸協議還包括與我們2017年的信貸協議基本相似的其他契約。我們還被限制不能為我們的股票支付現金股息。
2016信貸協議在我們擺脱破產後被取消，如中所述附註2第11章訴訟程序.
第二留置權票據
2015年12月，我們發行了$2.25本金總額為10億美元8%高級擔保第二留置權票據，2022年12月15日到期(第二留置權票據)。第二批留置權票據的發行額為$。2.8我們當時未償還的高級債券有10億美元。我們記錄了大約$的遞延收益。560在債務交換中，我們使用實際收益率法在我們的第二期留置權票據期限內攤銷了這筆100萬美元的債務。
我們的第二筆留置權票據是以較低優先級的第一留置權為抵押的，第一優先留置權根據我們2014年的循環信貸安排、2017年的信貸協議和2016年的信貸協議獲得貸款。契約包括契約，其中限制了我們授予擔保借款的留置權的能力(除某些例外情況外)，並限制了我們與另一實體合併或合併，或將我們的所有或幾乎所有資產轉移到另一實體的能力。
在2020年第一季度，我們回購了7第二期留置權票據面值百萬元3百萬現金，税前收益為$5百萬美元，包括未攤銷遞延收益和發行成本的影響。在2019年，我們回購了$252第二期留置權票據面值百萬元156百萬現金，税前收益為$126百萬美元，包括未攤銷遞延收益和發行成本的影響。
第二筆留置權票據在我們擺脱破產後被取消，如中所述附註2第11章訴訟程序.
高級註釋
2014年10月，我們發行了$5我們的高級無擔保票據的本金總額為10億美元，其中包括$110億美元52020年1月15日到期的%債券(2020年債券)，$1.7510億美元5.52021年9月15日到期的%債券(2021年債券)和$2.2510億美元62024年11月15日到期的%債券(2024年債券和高級債券合計)。我們用發行高級債券的淨收益賺了$4.952014年10月向西方集團分配了10億美元的現金。
契約包括契約，其中限制了我們授予擔保借款的留置權的能力，但某些例外情況除外，並限制了我們與另一實體合併或合併，或將我們的所有或幾乎所有資產轉移到另一實體的能力。
高級債券在我們擺脱破產後註銷，詳情請參閲附註2第11章訴訟程序.
其他
截至2020年12月31日，我們的循環信貸安排和第二留置權定期貸款項下的所有債務都由我們的某些重大全資子公司提供擔保。
我們所有債務的條款和條件都受到相關管理文件中規定的額外限制和限制的約束。
截至2020年12月31日，我們遵守了信貸協議下的所有債務契約。
截至2020年12月31日(繼任者)的未償債務本金到期日如下：
| | | | | |
| 自.起
2020年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 2021 | $ | — | |
| 2022 | — | |
| 2023 | — | |
| 2024 | 99 | |
| 2025 | 200 | |
| 此後 | 300 | |
總計 | $ | 599 | |
我們根據截至2020年12月31日的不可觀察到的投入，估計被歸類為3級的固定利率債務的公允價值。我們根據截至2019年12月31日的市場交易已知價格，估計固定利率債務(被歸類為1級)的公允價值。我們債務在2020年12月31日和2019年12月31日的估計公允價值，包括可變利率部分的公允價值，約為#美元。599百萬美元和$3.8分別為10億美元，而面值約為美元599百萬美元和$5.0分別為10億美元。
備註：9：00-11：00租契
我們租賃商業辦公場所、車隊車輛、鑽機和設施。我們不在資產負債表上確認獲得的租約或初始期限為12個月或12個月以下的租約。採用重新開始會計後，我們的使用權(ROU)資產和租賃負債按剩餘固定最低租賃付款的現值入賬，就像租賃是我們出現之日的新租賃一樣。重新開始會計對租賃的影響並不大。參考附註3重新開始會計核算瞭解更多細節。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，與我們的運營和融資租賃相關的資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 後繼者 | | | 前輩 |
| 分類 | | 2020 | | | 2019 |
| 資產 | | | (單位：百萬) | | | (單位：百萬) |
| 運營中 | 其他資產 | | $ | 38 | | | | $ | 59 | |
| 金融 | PP&E | | 1 | | | | 2 | |
| 租賃資產總額 | | | $ | 39 | | | | $ | 61 | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
| *運營。 | 應計負債 | | $ | 6 | | | | $ | 27 | |
| 中國金融集團(Financial) | 應計負債 | | 1 | | | | 1 | |
| 長期 | | | | | | |
| *運營。 | 其他長期負債 | | 35 | | | | 37 | |
| 中國金融集團(Financial) | 其他長期負債 | | — | | | | 1 | |
| 租賃總負債 | | | $ | 42 | | | | $ | 66 | |
在考慮合約是否包含租約時，我們首先考慮是否有可識別的資產，然後再考慮在合約期內，該資產會如何使用及作甚麼用途。我們的租賃負債是通過使用我們的增量借款利率(IBR)來衡量剩餘固定最低租賃付款的現值來確定的。在確定我們的IBR時，我們考慮了上市公司債券收益率的平均借款成本，這些收益率進行了調整，以反映我們的信用評級、每類租賃的剩餘租期和付款頻率。
我們結合租賃和非租賃部分來確定鑽機和商業辦公空間的固定最低租金。如果適用，固定最低租賃付款將通過我們商業建築的租賃激勵措施降低，而通過我們鑽井平臺的動員和復員費用增加。我們的某些租賃協議包括續簽選擇權，我們可自行決定是否續簽，而我們在確定租賃期內的固定最低租賃付款時並未包括這些選擇權。我們的租賃責任不包括延長或終止租賃的選擇權。我們的租約不包括購買租賃物業的選擇權。我們車隊車輛的租賃協議包括剩餘價值擔保，在基本意外情況得到解決之前，這些擔保都不會在我們的財務報表中確認。
我們鑽機的可變租賃成本包括操作、移動和維修鑽機的費用。我們某些商業寫字樓的可變租賃成本包括水電費和公共區域維護費。我們車隊車輛的可變租賃成本包括非常規維護和超出固定最低租金的其他各種金額。
我們的租賃成本(包括計入PP&E的金額)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 2019年1月1日-2019年12月31日 |
| (單位：百萬) | | | (單位：百萬) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 經營租賃成本 | $ | 2 | | | | $ | 23 | | | $ | 52 | |
短期租賃成本(a) | 7 | | | | 25 | | | 74 | |
可變租賃成本(b) | — | | | | 4 | | | 21 | |
| 經營租賃總成本 | 9 | | | | 52 | | | 147 | |
| 融資租賃成本 | — | | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 轉租收入 | $ | — | | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
| 總租賃成本 | $ | 9 | | | | $ | 52 | | | $ | 146 | |
(a)我們披露的短期租賃成本不包括期限不到一個月的合同。
(b)後續期間無與鑽井平臺相關的可變租賃成本。其前身為2020年1月1日至2020年10月31日，其中包括$3與鑽機相關的百萬美元，2019年包括$192000萬，這些資金被資本化為PP&E。
我們有二合同被視為融資租賃，這對我們的綜合經營業績並不重要。
我們將某些商業辦公空間轉租給第三方，我們是總租約的主要義務人。該等分租契的租約期限從未超過總租契的期限，而分租契包括不是延期期權或剩餘價值擔保。分租收入根據合同條款確認，並作為經營租賃成本的減少額計入我們的總租項下。轉租收入對我們所有呈列期間的綜合財務報表並不重要。
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日與我們的運營和融資租賃相關的其他補充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 2019年1月1日-2019年12月31日 |
| (單位：百萬) | | | (單位：百萬) |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | |
| 經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 2 | | | | $ | 9 | | | $ | 14 | |
| 投資經營租賃的現金流出 | $ | — | | | | $ | 14 | | | $ | 40 | |
| 融資租賃的現金流出 | $ | — | | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產 | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 122 | |
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的淨資產 | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| 與ROU資產相關的減值費用 | $ | — | | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020 | | | 2019 |
| 經營租約 | | | | |
| 加權-平均剩餘租期(以年為單位) | 6.81 | | | 4.75 |
| 加權平均貼現率 | 4.5 | % | | | 12.2 | % |
| | | | |
| 融資租賃 | | | | |
| 加權-平均剩餘租期(以年為單位) | 1.33 | | | 2.33 |
| 加權平均貼現率 | 4.0 | % | | | 8.5 | % |
經營租賃與融資租賃加權平均貼現率的差異主要與租賃期限有關。
作為全公司辦公空間整合的一部分，我們在2020年和2019年騰出了某些辦公空間，其中一些我們轉租了。當吾等訂立轉租協議時，吾等會根據未來可識別現金流評估ROU資產的賬面價值(包括相關租户改善的賬面價值)以計提減值。我們可以在租賃期滿前終止騰出的辦公用房的租約。在我們決定不轉租空置的商業寫字樓的情況下，我們會縮短ROU資產的使用年限和相關的租户改善措施，以收回預期使用期內的剩餘成本。
截至2020年12月31日，我們的經營和融資租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| 後繼者 |
| 運營中 | | 金融 |
| 租契 | | 租契 |
| (單位：百萬) |
| 2021 | $ | 8 | | | $ | 1 | |
| 2022 | 8 | | | — | |
| 2023 | 7 | | | — | |
| 2024 | 6 | | | — | |
| 2025 | 5 | | | — | |
| 此後 | 15 | | | — | |
| 減去：利息 | (7) | | | — | |
| 租賃負債現值 | $ | 42 | | | $ | 1 | |
備註：10：00-11：00訴訟、索賠、承諾和或有事項
我們或我們的某些子公司在正常業務過程中涉及訴訟、環境和其他索賠以及其他意外情況，這些訴訟、環境和其他索賠以及其他意外情況要求賠償據稱的人身傷害、違約、財產損失或其他損失、懲罰性賠償、民事處罰或強制令或宣告性救濟。
我們為目前未決的訴訟、索賠和法律程序計提準備金，當很可能已經發生了一項責任，並且該責任可以合理地估計的時候，我們將為當前未決的訴訟、索賠和法律程序計提準備金。截至12月31日、2020年和2019年12月31日的儲備餘額對我們的合併資產負債表並不重要。
2020年10月，Signal Hill Services，Inc.未能履行與以下項目相關的退役義務二近海平臺。安全和環境執法局認定，前承租人，包括我們的前母公司西方石油公司(Oxy)，大約有35%的股份，負責與這些海上平臺相關的應計退役義務。Oxy根據我們和Oxy之間的分離和分銷協議的賠償條款通知了我們索賠。我們目前正在評估這項索賠。
我們還評估了這些事件可能造成的合理損失的數額。我們相信，我們可能蒙受的超過儲備的合理損失是無法準確確定的。
我們在合約中有若干承諾，包括購買在正常業務過程中使用的貨品和服務，例如管道容量、土地地役權和實地設備。截至2020年12月31日，折扣購買義務總額如下：
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 2021 | $ | 42 | |
| 2022 | 50 | |
| 2023 | 35 | |
| 2024 | 6 | |
| 2025 | 6 | |
| 此後 | 47 | |
| 總計 | 186 | |
| 減去：利息 | (28) | |
| 購買義務的現值 | $ | 158 | |
我們仍然接受美國國税局(Internal Revenue Service)2017年至2019年以及2016至2019年加利福尼亞州的審計。
備註：11：00-11：00衍生品
我們繼續維持主要以原油為重點的大宗商品對衝計劃，以幫助保護我們的現金流、利潤率和資本計劃不受大宗商品價格波動的影響。我們的循環信貸安排和第二留置權定期貸款要求我們對衝大量原油生產，如附註8債務。我們已經履行了循環信貸安排和第二留置權定期貸款項下的套期保值義務。
商品--價格風險
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日及截至12月31日的年度，我們沒有任何大宗商品衍生品被指定為會計對衝。作為我們對衝計劃的一部分，截至2020年12月31日，我們持有以下基於布倫特原油的合約：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q1
2021 | | Q2
2021 | | Q3
2021 | | Q4
2021 | | 2022 | | 2023年1月至10月 | | |
| 已售出呼叫： | | | | | | | | | | | | | |
| 每天的桶數 | 19,028 | | | 33,372 | | | 35,202 | | | 10,645 | | | 30,783 | | | 17,758 | | | |
| 每桶加權平均價格 | $ | 47.88 | | | $ | 48.64 | | | $ | 49.83 | | | $ | 56.00 | | | $ | 59.37 | | | $ | 58.01 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 買入看跌期權 | | | | | | | | | | | | | |
| 每天的桶數 | 39,148 | | | 37,872 | | | 36,617 | | | 35,483 | | | 30,783 | | | 17,758 | | | |
| 每桶加權平均價格 | $ | 41.88 | | | $ | 40.00 | | | $ | 40.00 | | | $ | 40.00 | | | $ | 40.00 | | | $ | 40.00 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 賣出看跌期權 | | | | | | | | | | | | | |
| 每天的桶數 | 15,659 | | | 15,149 | | | 14,647 | | | 14,193 | | | 3,042 | | | — | | | |
| 每桶加權平均價格 | $ | 35.97 | | | $ | 31.41 | | | $ | 30.00 | | | $ | 32.00 | | | $ | 32.00 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 掉期 | | | | | | | | | | | | | |
| 每天的桶數 | 7,830 | | | 7,574 | | | 7,323 | | | 7,097 | | | 6,576 | | | 5,919 | | | |
| 每桶加權平均價格 | $ | 43.74 | | | $ | 44.13 | | | $ | 43.82 | | | $ | 45.30 | | | $ | 46.29 | | | $ | 47.57 | | | |
BSP合資公司持有原油衍生品和天然氣掉期，交易量到2021年微不足道，這些都包括在我們的合併業績中。BSP合資公司訂立的對衝可能會影響BSP優先權益的贖回時間。
衍生品頭寸的結果如下：
•賣出看漲期權-我們為高於每桶加權平均價格的價格進行結算支付。
•購買的看跌期權-我們收到低於每桶加權平均價格的結算付款。
•賣出看跌期權-我們為低於每桶加權平均價格的價格進行結算支付。
•掉期-我們為高於每桶加權平均價格的價格支付結算款項，並收到低於每桶加權平均價格的結算付款。
我們可能會不時地使用這些頭寸的組合來提高我們對衝計劃的效率。
我們在每個報告期結束時將我們的衍生品合約按市價計價。這些非現金衍生工具損益，連同結算付款，在我們的綜合經營報表上以商品合約衍生(損失)淨收益列報，如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 年終
2019年12月31日 | | 年終
2018年12月31日 |
| (單位：百萬) | | | | | | | | |
| 非現金衍生(虧損)收益 | $ | (140) | | | | $ | (17) | | | $ | (170) | | | $ | 229 | |
| 已結算商品衍生品的淨(付款)收益 | (1) | | | | 108 | | | 111 | | | (228) | |
| 商品合約衍生(虧損)淨收益 | $ | (141) | | | | $ | 91 | | | $ | (59) | | | $ | 1 | |
利率風險
2018年5月，我們簽訂了衍生品合約，將我們的利率敞口限制在$1.3我們的浮動利率債務有10億美元。這些利率合約每月重置一次，並要求交易對手在一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)超過時支付該金額的任何超額利息2.752021年5月4日之前的任何月度期間的百分比
對於2020年的後繼期和前期期，我們沒有報告這些合同的損益。在截至2019年12月31日的一年中，我們報告了這些合同的虧損，包括在我們的綜合業務表上的其他非運營費用，為$4百萬美元。不是這些合同的付款是在2020年或2019年收到的。
衍生產品的公允價值
我們的衍生品合約按公允價值計量，採用行業標準模型，包含各種投入，包括報價遠期價格，並在所述期間被歸類為所需公允價值等級中的第二級。
商品合約
下表列出了我們未償還衍生品的公允價值(毛值和淨值)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日(繼任者) |
| 分類 | | 按公允價值計算的總金額 | | 網目 | | 公允淨值 |
| 資產： | | (單位：百萬) |
| 其他流動資產 | | $ | 21 | | | $ | (21) | | | $ | — | |
| 其他資產 | | 63 | | | (63) | | | — | |
| | | | | | |
| 負債： | | | | | | |
| 應計負債 | | (71) | | | 21 | | | (50) | |
| 其他長期負債 | | (69) | | | 63 | | | (6) | |
| | $ | (56) | | | $ | — | | | $ | (56) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 2019年12月31日(前身) |
| 分類 | | 按公允價值計算的總金額 | | 網目 | | 公允淨值 |
| 資產： | | (單位：百萬) |
| 其他流動資產 | | $ | 49 | | | $ | (10) | | | $ | 39 | |
| 其他資產 | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
| 負債： | | | | | | |
| 應計負債 | | (15) | | | 10 | | | (5) | |
| 其他長期負債 | | — | | | — | | | — | |
| | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | 35 | |
利率合約
我們利率衍生品合約的公允價值並不是在所有提交的時期都很重要。
交易對手信用風險
截至2020年12月31日，我們所有的衍生金融工具都是投資級交易對手。我們認為，截至2020年12月31日，與信貸相關的損失敞口並不大，與信用風險相關的損失在所有年度都微不足道。
我們所有的衍生工具都受國際掉期交易商協會主協議的保護。
與交易對手打交道。在2020年12月31日和2019年12月31日，我們發佈了微不足道的抵押品。
備註：12：00-11：00所得税
所得税撥備(福利)
所有期間的所得税前淨(虧損)收入均來自國內業務。由於我們的估值津貼，我們在報告的任何期間都沒有記錄重大的所得税撥備(福利)。
所得税撥備總額(福利)與將美國聯邦所得税税率應用於税前收入(虧損)計算的金額不同，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| | 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截止的年數
12月31日， |
| | | | | 2019 | | 2018 |
| 美國聯邦法定税率 | (21) | % | | | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 州所得税，淨額 | (7) | | | | 7 | | | 7 | | | 6 | |
| 不包括可歸因於非控股權益的收入，淨額 | — | | | | (1) | | | (35) | | | (5) | |
| 債務重組，淨額 | — | | | | (8) | | | — | | | — | |
| 税項屬性變更，淨額 | — | | | | 7 | | | (9) | | | (6) | |
| 不可扣除補償，淨額 | — | | | | — | | | 3 | | | — | |
| 估值免税額變動，淨額 | 27 | | | | (27) | | | 14 | | | (17) | |
| 其他，淨額 | 1 | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 實際税率 | — | % | | | — | % | | 1 | % | | — | % |
我們的有效税率主要受州税、合併結果中的收入(向非控股權益徵税)以及税收抵免的好處(如果有)的影響。此外，由於我們從破產中脱穎而出，我們註銷了遞延税項資產，因為我們的淨營業虧損和税收結轉的變現能力受到限制，如下所述。鑑於我們的所得税狀況，任何影響我們實際税率的項目通常都會被估值免税額的同等變化所抵消。
由於我們從破產中脱穎而出和取消債權，這些債權在我們出現之日已包括在受損害的負債中，我們產生了出於税收目的的債務收入的註銷，這些債務收入根據與破產程序相關的規則被排除在應納税所得額之外。為了換取這一排除，出於聯邦目的，我們被要求減少淨營業虧損(NOL)和税收抵免結轉，以及我們的資產(主要是房地產、廠房和設備)的納税基礎。與取消債務相關的所得税優惠的主要驅動因素是州合併所得税申報目的的屬性減少機制。
我們利用剩餘的NOL、税收抵免和利息支出結轉的能力可能會受到限制，因為我們經歷了與重組過程相關的“所有權變更”。如果沒有適用的例外，如果公司發生所有權變更，其NOL和其他可用於減少美國聯邦和州所得税義務的結轉金額受年度限制。雖然根據修訂後的1986年國税法第382(L)(5)條第11章適用年度限制的例外情況，但目前我們不太可能適用這一條款，因為如果我們在生效日期後兩年內發生所有權變更，任何剩餘的淨營業虧損和某些其他税收屬性，包括結轉利息支出，可能會受到進一步和更嚴格的限制。因此，沖銷了我們剩餘的NOL和其他結轉的福利，提高了我們在上一時期的實際税率。
遞延税項資產和負債
在2020年12月31日和2019年12月31日，導致遞延所得税資產和負債的暫時性差異的税收效應如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| | 2020 | | | 2019 |
| (單位：百萬) | 遞延税金
資產 | | 遞延税金
負債 | | | 遞延税金
資產 | | 遞延税金
負債 |
| 債務 | $ | 3 | | | $ | — | | | | $ | 176 | | | $ | — | |
| 財產、廠房和設備 | 209 | | | (113) | | | | — | | | (517) | |
| 退休後福利應計項目 | 43 | | | — | | | | 40 | | | — | |
| 遞延薪酬和福利 | 23 | | | — | | | | 55 | | | — | |
| 資產報廢義務 | 178 | | | — | | | | 155 | | | — | |
| 淨營業虧損和税收抵免結轉 | 12 | | | — | | | | 457 | | | — | |
| 業務利息費用結轉 | 180 | | | — | | | | 194 | | | — | |
| 對合夥企業的投資 | — | | | — | | | | 110 | | | — | |
| 其他 | 34 | | | (20) | | | | 36 | | | (60) | |
| 小計 | 682 | | | (133) | | | | 1,223 | | | (577) | |
| *估值免税額 | (549) | | | — | | | | (646) | | | — | |
| 遞延税金總額 | $ | 133 | | | $ | (133) | | | | $ | 577 | | | $ | (577) | |
管理層評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入，以允許使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要證據是運營虧損的歷史。這些證據限制了我們考慮其他證據的能力，比如對增長的預測。截至2020年12月31日，我們得出的結論是，我們很有可能無法實現我們的任何遞延税項資產，也沒有足夠的證據支持全部或部分這一免税額的逆轉。鑑於我們最近和預期的未來收益趨勢，我們認為截至2020年12月31日的任何重大估值津貼都不會在未來12個月內發放。假設的改變可能會對確認的估值免税額產生重大影響。
其他
截至2020年12月31日，我們有美國聯邦淨營業虧損結轉$17100萬美元，它們將於2039年開始到期。我們的業務利息結轉費用為$。855100萬美元不會到期。
截至2020年12月31日，我們加州的淨運營虧損結轉約為$22026年開始到期的10億美元，以及微不足道的税收抵免結轉。
未確認的税收優惠
我們做到了不是不要在繼承期內記錄未確認的税收優惠的負債。以下是對上一期間未確認的税收優惠的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 前輩 |
| | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截止的年數
12月31日， |
| (單位：百萬) | | | | 2019 | | 2018 |
| 未確認的税收優惠-期初餘額 | | | | $ | 101 | | | $ | 25 | | | $ | 25 | |
| 毛(減)增-上一年度的納税狀況 | | | | (101) | | | 44 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 毛收入增長--本年度税收狀況 | | | | — | | | 32 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 未確認的税收優惠-期末餘額 | | | | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | 25 | |
2020年7月28日，美國國税局(IRS)發佈了最終規定，明確了企業利息費用扣除限額的計算方法。根據我們對這些最終規定的評估，我們確定我們的所得税申報單至少是在更有可能的基礎上提交的，因此我們沖銷了一美元。76為不確定的税收頭寸承擔2000萬美元的債務。此外，我們重新評估了之前幾個時期採取的報税立場，並推翻了$25為不確定的税收頭寸承擔2000萬美元的債務。
注：13：00-11：00資產減值
在2020年3月31日，我們記錄了1.72019年新冠肺炎(CoronaVirus Disease 2019年)大流行導致石油和天然氣產品需求大幅下降，加上石油輸出國組織(歐佩克)成員國與俄羅斯和其他盟國之間的價格戰導致供應過剩，導致商品價格在2020年第一季度末大幅下跌，從而引發了10億美元的減值費用。下表彙總了截至2020年3月31日評估日期的我們的資產減值(單位：百萬)：
| | | | | |
| |
| |
| |
| *已探明的石油和天然氣性質 | $ | 1,487 | |
| 未經證實的財產 | 228 | |
| 其他 | 21 | |
| 總計 | $ | 1,736 | |
已探明的石油和天然氣性質-我們已探明的石油和天然氣資產的公允價值是在評估日期使用包含一些公允價值投入的貼現現金流模型確定的，這些公允價值投入在公允價值層次上被歸類為第三級。這些投入是基於管理層對未來的預期，考慮到當時的環境，包括基於遠期曲線的指數價格、差價調整、對未來石油和天然氣產量的估計、估計的未來運營成本以及基於嵌入價格假設的資本發展計劃。我們使用基於市場的加權平均資本成本來貼現未來的淨現金流。減損費用主要與聖華金盆地的一處汽洪物業有關。
未證明的性質-截至我們的評估日期，我們確定我們開發未經證實的資產的能力在可預見的未來受到限制，我們不打算開發這些資產，這些資產主要包括聖華金盆地生產持有的租約。
備註：14：00-11：00基於股票的薪酬
由於我們的破產，我們修訂和重申的加州資源公司長期激勵計劃(修訂後的LTIP)下的未償還股票獎勵在我們的生效日期被取消。
2021年1月18日，我們的董事會批准了加州資源公司2021年長期激勵計劃(2021年激勵計劃)。根據新的長期激勵計劃可發行的股票之前已經獲得破產法院的授權，與我們脱離破產法第11章相關，新的長期激勵計劃的條款也得到了我們的董事會的批准。由此，2021年激勵計劃於2021年1月18日正式生效。2021年激勵計劃規定可能向本公司及其關聯公司的員工、高級管理人員、非僱員董事和其他服務提供商授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、既得股票獎勵、股息等價物、其他基於股票的獎勵和替代獎勵。2021年獎勵計劃規定保留9,257,740未來發行的普通股，根據2021年激勵計劃的規定進行調整。根據2021年激勵計劃，到期或被取消、沒收、交換、以現金結算或以其他方式終止而未實際交付股票的股票(就此目的而言，限制性股票獎勵不被視為“已交付股票”)將再次可用於2021年激勵計劃下的新獎勵。然而，(I)為支付獎勵的任何行使或購買價或與獎勵有關的税項而投標或扣留的股份，(Ii)受期權或股票增值權約束但並未因期權或股票增值權的淨交收或淨行使而發行或交付的股份，及(Iii)在公開市場以期權行使價格所得款項回購的股份，在任何情況下，均不會再次可用於2021年獎勵計劃下的新獎勵。
2021年1月，我們批准了大約258,000我們的非僱員董事的限制性股票單位作為他們薪酬的股權部分。此外，我們的某些高管被授予大約544,000限制性股票單位和544,000績效股票單位。
前任薪酬計劃
2019年，我們的股東批准了修訂後的LTIP，規定向高管、員工和非員工董事發行股票、激勵和非限制性股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票增值權、股票獎金、績效獎勵和其他獎勵。我們允許預扣我們普通股的股票，以履行行使股票期權或授予限制性股票單位時產生的預扣税款義務。此外，我們允許扣留我們普通股的股份，以支付員工股票期權的行權價，這也計入了上文指定的授權股份。
根據經修訂的長期投資協議，本公司普通股可供發行的法定股份的最高數目為7.32000萬股。截至2019年12月31日，4.7根據經修訂的LTIP發行或預留的股份為1,000萬股，以及2.6300萬股可用於未來的獎項發行。在2020年第二季度，我們當時的董事會批准了對2020年薪酬計劃的以下修改：(I)2020年可變薪酬計劃下先前確定的目標金額保持不變，但此類計劃下的任何未歸屬金額被修訂為只有資格接受現金結算，以及(Ii)作為獲得我們2020年可變薪酬計劃下任何獎勵的條件，參與者放棄參加我們2020年的年度激勵計劃，並喪失之前在2020年授予的所有基於股票的薪酬獎勵。於修訂時，於2020年2月之前授予的任何股票補償獎勵並無變動；然而，由於我們的破產，我們經修訂的LTIP項下尚未支付的股票獎勵於我們的生效日期被取消。
於2020年前取消根據經修訂LTIP授予的以股票為基礎的補償獎勵，導致確認經修訂LTIP項下所有以前未確認的以股權為基礎的獎勵的補償開支，並消除經修訂LTIP項下與現金獎勵相關的負債。
如下表所示，我們確認了前幾個期間的以下基於股票的薪酬支出。不是基於股票的薪酬在繼任期內得到確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 前輩 |
| | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | | | 2019 | | 2018 |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | $ | 3 | | | $ | 32 | | | $ | 45 | |
| 以現金為基礎的賠償部分的支付 | | | | $ | 8 | | | $ | 25 | | | $ | 24 | |
| | | | | | | | |
限售股單位
作為修訂後的LTIP的一部分，高管和其他員工被授予限制性股票單位(RSU)。RSU是以服務為基礎的，根據獎勵條款，在授予時以現金或股票結算。這些獎勵要麼(I)按比例授予三年，其中三分之一的已批出單位在適用的批出日期的首三個週年紀念日的前一天歸屬，或(Ii)在適用的批出日期的三週年當日歸屬懸崖。我們的RSU擁有不可沒收的股息權，在歸屬期間申報的任何股息或股息等價物都按申報支付。
對於現金和股票結算的RSU，補償價值最初是在授予之日使用我們普通股的報價市場價格來衡量的。現金結算的RSU的補償費用按月根據標的股票價值的累計變化進行調整。股票結算的RSU的補償費用是在必要的服務期限內以直線方式確認的，並根據實際沒收進行了調整。由於我們從破產中脱穎而出，所有未償還的RSU都被不假思索地取消了。
以下是我們2020年的RSU活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票結算 | | 現金結算 |
| 單位數 | | 加權平均授權日公允價值 | | 單位數 |
| (單位：千) | | | | (單位：千) |
| 未歸屬於2019年12月31日(前身) | 554 | | | $ | 17.54 | | | 2,285 | |
| 授與 | 633 | | | $ | 6.20 | | | 4,327 | |
| 既得 | (357) | | | $ | 16.40 | | | (1,062) | |
| 取消或沒收 | (830) | | | $ | 9.37 | | | (5,550) | |
| | | | | |
| 未歸屬於2020年10月31日(前身) | — | | | $ | — | | | — | |
| | | | | |
績效股票單位
我們的業績股票單位(PSU)是限制性股票單位獎勵，業績目標為支付範圍為0%至200目標獎勵的%。不超過目標金額的PSU有資格以現金或股票結算，而任何超過該等PSU目標金額的PSU收入都將以現金結算。這些獎勵應計股息等價物作為股息在歸屬期間宣佈，並在對賺取的PSU數量進行認證後支付。根據相關業績標準預期支付的股份等價物數量的任何變化，薪酬支出按季度累計調整。由於我們從破產中脱穎而出，所有未完成的PSU都被無償取消了。
以下是我們2020年的PSU活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票結算 | | 現金結算 | | |
| 獲獎人數 | | 加權平均授權日公允價值 | | 單位數 | | |
| (單位：千) | | | | (單位：千) | | |
| 未歸屬於2019年12月31日(前身) | 497 | | | $ | 19.75 | | | 401 | | | |
| 授與 | 792 | | | $ | 6.20 | | | 792 | | | |
| | | | | | | |
| 取消或沒收 | (1,289) | | | $ | 11.43 | | | (1,193) | | | |
| | | | | | | |
| 未歸屬於2020年10月31日(前身) | — | | | $ | — | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票期權
根據我們修訂後的長期投資協議，我們向某些高管授予了股票期權。這些期權允許以不低於授予期權當日股票公允市值的行使價購買以前的普通股，大多數期權以高於公允市值10%的價格授予。期權的條款是七年了並按比例授予三年，授予的期權中有三分之一可在適用授予日的前三個週年紀念日的前一天行使，但須受某些限制(包括繼續受僱)的限制。由於我們從破產中脱穎而出，所有未償還的股票期權都被無償取消了。
下表總結了我們2020年的選項活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均行權價 | | 加權平均授權日公允價值 | | 聚合內在價值 |
| (單位：千) | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額(前身) | 1,427 | | | $ | 59.00 | | | $ | 16.81 | | | $ | — | |
| 授與 | 593 | | | $ | 6.82 | | | $ | 3.31 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 取消或沒收 | (2,020) | | | $ | 43.68 | | | $ | 12.84 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020年10月31日的餘額(前身) | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
備註：15：00-11：00股權
在生效日期，我們的所有前身普通股和優先股，包括我們的股權合同，都根據本計劃被取消，並且83.3發行了1.5億股新普通股。看見附註2第11章訴訟程序以獲取更多信息。
以下是我們已發行普通股變動的摘要：
| | | | | |
| 普通股 |
| (單位：千) |
| 平衡，2018年12月31日(前身) | 48,650 | |
| 已發佈 | 694 | |
| 取消 | (168) | |
| 平衡，2019年12月31日(前身) | 49,176 | |
| 已發佈 | 451 | |
| 前身股票已取消 | (49,627) | |
| 平衡，2020年10月31日(前身) | — | |
| 股票發行 | 83,321 | |
| |
| BALANCE，2020年10月31日(後續) | 83,321 | |
| 股票發行 | — | |
| BALANCE，2020年12月31日(繼任者) | 83,321 | |
前任員工購股計劃
2020年5月26日，我們的加州資源公司2014年員工股票購買計劃被當時的董事會終止。不是根據該計劃，在2020年3月31日之後增發了股票。
認股權證
在生效日期，我們發行了集合認股權證。4.42000萬股後續普通股。認股權證可在下列情況下行使5新普通股已發行股份的百分比(按緊接生效日期後計算的完全攤薄基礎計算)，初始行使價為#美元36每股。認股權證自生效之日起可行使，有效期為四年了。認股權證協議包含在發生任何股票拆分、反向股票拆分、股票股息、2021年激勵計劃下的股權獎勵或其他分配時的慣例反稀釋調整。權證持有人可全權酌情選擇支付現金或在無現金基礎上行使，據此，權證持有人在行使權證時將不需要支付現金購買普通股，而是獲得較少的股份。
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)包括與我們的養老金和退休後福利計劃相關的未實現虧損。作為重新開始會計的一部分，消除了以前的權益餘額，導致重新定級#美元。23發生額外實收資本的累計其他綜合虧損3.8億美元。看見附註3重新開始會計核算以獲取更多信息。
股權證券的非註冊發行
除下文所述依據證券法第4(A)(2)節發行的股票外，我們依據破產法第1145(A)(1)節作為發行新普通股和認股權證的證券法登記要求的豁免。破產法第1145(A)(1)條規定，在滿足以下三個主要要求的情況下，根據重組計劃進行的證券發行和出售將免於根據證券法第5條和州法律進行登記：
•該證券必須由債務人、其計劃繼承人或者與債務人共同參與重組計劃的關聯方按照重組計劃發行；
•在涉及債務人或該關聯公司的案件中，證券的接受者必須持有對債務人或該關聯公司的債權、權益或行政費用的債權；
•證券的發行必須是(A)交換收款人在涉及債務人或該關聯公司的情況下對債務人或該關聯公司提出的索賠、利息或行政費用索賠，或(B)主要是通過這種交換，部分是為了現金或財產。
(A)根據後盾承諾協議發行的新普通股，(B)與支付後盾承諾溢價和初級DIP融資退出費用相關的新普通股，以及(C)根據結算協議向阿瑞斯發行的阿瑞斯結算股票，在每種情況下都是根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免在沒有註冊的情況下發行的，因此是“限制性證券”。
於生效日期，吾等根據後盾承諾協議與後盾各方訂立登記權協議，而每名後盾承諾協議的持有者至少1%的新普通股，授予這些各方關於其新普通股的習慣登記權。
附註16：00。每股收益
我們使用參與所需的兩級法計算基本和稀釋後每股收益(EPS)。
證券。我們的某些限制性和績效股票獎勵被認為是參與證券，因為它們擁有與我們前身普通股相同的不可沒收紅利權利。
在兩級法下，在確定普通股股東可獲得的淨收入時，分配給參與證券的未分配收益從普通股淨收入中減去。在虧損期間，不會對參與證券進行分配，因為參與證券不分擔損失。對於基本每股收益，已發行普通股的加權平均數不包括與未歸屬限制性股票獎勵相關的已發行股票。加權平均股票是根據前身和後繼期的天數計算的。對於稀釋每股收益，基本流通股通過添加所有可能稀釋的證券進行調整。
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬，每股除外) | | | | | | | | |
| 基本每股收益計算 | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (125) | | | | $ | 1,996 | | | $ | 99 | | | $ | 429 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | 2 | | | | (107) | | | (127) | | | (101) | |
| 普通股應佔淨(虧損)收入 | (123) | | | | 1,889 | | | (28) | | | 328 | |
| 減去：分配給參與證券的淨收入 | — | | | | (22) | | | — | | | (7) | |
修改非控制性權益(a) | — | | | | 138 | | | — | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (123) | | | | $ | 2,005 | | | $ | (28) | | | $ | 321 | |
| 加權平均已發行普通股 | 83.3 | | | | 49.4 | | | 49.0 | | | 47.4 | |
| 基本每股收益 | $ | (1.48) | | | | $ | 40.59 | | | $ | (0.57) | | | $ | 6.77 | |
| | | | | | | | |
| 稀釋每股收益計算 | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (125) | | | | $ | 1,996 | | | $ | 99 | | | $ | 429 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | 2 | | | | (107) | | | (127) | | | (101) | |
| 普通股應佔淨(虧損)收入 | (123) | | | | 1,889 | | | (28) | | | 328 | |
| 減去：分配給參與證券的淨收入 | — | | | | (22) | | | — | | | (7) | |
修改非控制性權益(a) | — | | | | 138 | | | — | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (123) | | | | $ | 2,005 | | | $ | (28) | | | $ | 321 | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 83.3 | | | | 49.4 | | | 49.0 | | | 47.4 | |
| 潛在稀釋證券的稀釋效應 | — | | | | 0.2 | | | — | | | — | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | 83.3 | | | | 49.6 | | | 49.0 | | | 47.4 | |
| 稀釋每股收益 | $ | (1.48) | | | | $ | 40.42 | | | $ | (0.57) | | | $ | 6.77 | |
| 加權平均反稀釋股票 | 4.4 | | | | 4.0 | | | 3.1 | | | 1.6 | |
(A)修改非控股權益涉及ECR於二零二零年第三季當作贖回ECR於Ares合資公司的非控股權益。有關戰神合資企業和和解協議的更多信息，請參見附註7合資企業.
注：17：00-11：00養老金和退休後福利計劃
我們為我們的受薪、工會和非工會小時工制定了各種合格和不合格的福利計劃。
固定繳款計劃
我們的所有員工都有資格參加我們的符合納税條件的固定繳款退休計劃，該計劃規定我們根據年度現金補償和員工延期定期支付現金。
某些受薪員工參與補充計劃，以恢復由於政府對合格計劃的限制而損失的福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們確認了35百萬美元和$37這些補充計劃的其他長期負債分別為100萬美元。
我們花了$4在後續期內為3.8億美元，而在後繼期為282020年前一期間為2000萬美元，$362019年為100萬美元，35根據這些確定的繳款和補充計劃的規定，2018年將有600萬美元。
固定福利計劃
參與我們發起的固定收益養老金計劃的人數有限。*2020年期間，大約70根據這些計劃，員工積累了福利，這些員工都是工會員工。從2015年12月31日起，這些計劃進行了修改，使得除工會員工以外的參與者在2015年12月31日之後不再獲得服務福利。
固定收益養老金計劃的養老金成本由獨立的精算估值確定，由我們通過向信託基金支付資金來提供資金，信託基金由獨立受託人管理。
退休後福利計劃
我們為符合條件的前僱員及其家屬提供退休後醫療和牙科福利。我們的前僱員被要求每月為該計劃繳費，但福利主要由我們提供資金，因為索賠是在一年中支付的。
我們固定福利計劃的義務和資金狀況
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日，在我們的資產負債表上確認的與養老金和退休後福利計劃以及我們或我們的子公司贊助的計劃相關的金額(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020 | | | 2019 |
| | 養老金 | | 退休後 | | | 養老金 | | 退休後 |
| 資產負債表上確認的金額 | | | | | | | | |
| 應計負債 | $ | — | | | $ | (4) | | | | $ | — | | | $ | (3) | |
| 其他長期負債 | (15) | | | (125) | | | | (18) | | | (113) | |
| $ | (15) | | | $ | (129) | | | | $ | (18) | | | $ | (116) | |
| | | | | | | | |
| 在累計其他全面虧損中確認的金額 | $ | (1) | | | $ | (7) | | | | $ | (6) | | | $ | (17) | |
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的養老金和退休後福利計劃的資金狀況，以及我們的福利義務和計劃資產的公允價值(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 2019年1月1日-2019年12月31日 |
| 養老金 | | | | | | |
| 福利義務的變化 | | | | | | |
| 福利義務-期初餘額 | $ | 46 | | | | $ | 45 | | | $ | 56 | |
| 服務成本-在此期間賺取的收益 | — | | | | 1 | | | 1 | |
| 預計福利義務的利息成本 | — | | | | 1 | | | 2 | |
| 精算損失(收益) | 3 | | | | 1 | | | 11 | |
| | | | | | |
| 已支付的福利 | (2) | | | | (2) | | | (25) | |
| 福利義務-期末餘額 | $ | 47 | | | | $ | 46 | | | $ | 45 | |
| | | | | | |
| 計劃資產的變更 | | | | | | |
| 計劃資產公允價值-期初餘額 | $ | 26 | | | | $ | 27 | | | $ | 42 | |
| 計劃資產的實際損益回報 | 2 | | | | 1 | | | 7 | |
| 僱主供款 | 6 | | | | — | | | 3 | |
| 已支付的福利 | (2) | | | | (2) | | | (25) | |
| 計劃資產公允價值-期末餘額 | $ | 32 | | | | $ | 26 | | | $ | 27 | |
| | | | | | |
| 淨福利負債(未撥款狀態) | $ | (15) | | | | $ | (20) | | | $ | (18) | |
| | | | | | |
| 退休後 | | | | | | |
| 福利義務的變化(以百萬為單位) | | | | | | |
| 福利義務-期初餘額 | $ | 122 | | | | $ | 116 | | | $ | 84 | |
| 服務成本-在此期間賺取的收益 | 1 | | | | 4 | | | 4 | |
| 預計福利義務的利息成本 | — | | | | 3 | | | 4 | |
| 精算損失(收益) | 7 | | | | 2 | | | 19 | |
| 特別解僱津貼的成本 | — | | | | — | | | 6 | |
| 削減 | — | | | | — | | | 2 | |
| 已支付的福利 | (1) | | | | (3) | | | (3) | |
| 福利義務-期末餘額 | $ | 129 | | | | $ | 122 | | | $ | 116 | |
| | | | | | |
| 計劃資產的變更 | | | | | | |
| 計劃資產公允價值-期初餘額 | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 僱主供款 | 1 | | | | 3 | | | 3 | |
| 已支付的福利 | (1) | | | | (3) | | | (3) | |
| 計劃資產公允價值-期末餘額 | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 淨福利負債(未撥款狀態) | $ | (129) | | | | $ | (122) | | | $ | (116) | |
我們的固定收益養老金計劃的累積福利義務超過了下表所示截至12月31日的年度計劃資產的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| | 2020 | | | 2019 |
| (單位：百萬) | | | | |
| 預計福利義務 | $ | 47 | | | | $ | 45 | |
| 累積利益義務 | $ | 43 | | | | $ | 41 | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 32 | | | | $ | 27 | |
淨週期效益成本的構成要素
我們將定期養老金淨成本中的服務成本部分與其他員工薪酬一起記錄，所有其他部分(包括結算成本)在我們的綜合經營報表中報告為其他非營業費用。下表列出了我們的定期養老金和退休後福利淨成本的組成部分(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | 2019 | | 2018 |
| 養老金 | | | | | | | | |
| 定期淨收益成本 | | | | | | | | |
| 服務成本-在此期間賺取的收益 | $ | — | | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 預計福利義務的利息成本 | — | | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| 計劃資產的預期回報率 | — | | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
| 精算損失淨額攤銷 | — | | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
| 結算費用 | — | | | | 1 | | | 9 | | | 4 | |
| 定期淨收益成本 | $ | — | | | | $ | 3 | | | $ | 11 | | | $ | 6 | |
| | | | | | | | |
| 退休後 | | | | | | | | |
| 定期淨收益成本 | | | | | | | | |
| 服務成本-在此期間賺取的收益 | $ | 1 | | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
| 預計福利義務的利息成本 | — | | | | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 計劃資產的預期回報率 | — | | | | — | | | — | | | — | |
| 特別解僱津貼的成本 | — | | | | — | | | 6 | | | — | |
| 精算損失淨額攤銷 | — | | | | — | | | — | | | — | |
| 結算費用 | — | | | | 1 | | | — | | | — | |
| 定期淨收益成本 | $ | 1 | | | | $ | 8 | | | $ | 14 | | | $ | 8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)的組成部分在扣除税項後列示。下表列出了在其他綜合(虧損)税前收入中確認的計劃資產和福利義務的變化(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | 2019 | | 2018 |
| 養老金 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨精算(損失)收益 | $ | (1) | | | | $ | (1) | | | $ | (6) | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | |
| 結算費用 | — | | | | 1 | | | 9 | | | 4 | |
| 精算淨損益攤銷 | — | | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
| 在其他綜合(虧損)收入中確認的總額 | $ | (1) | | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
| 退休後 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨精算(損失)收益 | $ | (7) | | | | $ | (2) | | | $ | (19) | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | |
| 結算費用 | — | | | | 1 | | | (2) | | | — | |
| 精算淨損益攤銷 | — | | | | — | | | — | | | — | |
| 在其他綜合(虧損)收入中確認的總額 | $ | (7) | | | | $ | (1) | | | $ | (21) | | | $ | 14 | |
與我們的養老金和退休後計劃相關的和解成本與提前退休有關。
下表列出了在加權平均基礎上用於確定我們的福利義務和定期福利淨成本的估值假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 2019年1月1日-2019年12月31日 |
| 養老金 | | | | | | |
| 福利義務假設 | | | | | | |
| 貼現率 | 2.42 | % | | | 2.70 | % | | 3.16 | % |
| 補償增長率 | 4.00 | % | | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| 淨定期收益成本假設 | | | | | | |
| 貼現率 | 2.70 | % | | | 3.16 | % | | 4.22 | % |
| 假設的長期資產收益率 | 5.42 | % | | | 5.42 | % | | 6.50 | % |
| 補償增長率 | 4.00 | % | | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| | | | | | |
| 退休後 | | | | | | |
| 福利義務假設 | | | | | | |
| 貼現率 | 2.92 | % | | | 3.11 | % | | 3.48 | % |
| 淨定期收益成本假設 | | | | | | |
| 貼現率 | 3.11 | % | | | 3.48 | % | | 4.57 | % |
對於我們或我們的子公司贊助的養老金計劃和退休後福利計劃，我們的貼現率基於2020和2019年收益率曲線中值以上的怡安AA。未來補償水平的加權平均增長率與我們過去和預期未來參加退休計劃的僱員的補償增長率是一致的，而退休計劃是通過補償來確定福利的。假設的長期資產回報率是根據當前市場因素估計的，但要根據年末存在的資產組合的歷史回報率進行估算。
2020年，我們使用了精算師協會PRI-20212死亡率假設，反映了MP-2020年量表，該量表在美國計劃發起人在精算估值中使用，以確定計劃發起人的養老金和退休後義務。死亡率假設的變化反映在我們的養老金和退休後福利義務的估值中，作為破產後重新開始會計的一部分。與前一年相比，這些假設沒有顯著改變我們2020年的養老金福利義務或退休後福利義務。
退休後福利義務是通過應用醫療和牙科福利條款來確定的，包括既定最高限額對覆蓋成本的影響，以及相關精算假設和醫療保健成本趨勢率在假設的美國消費者物價指數(CPI)漲幅為2.06%和1.86分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。根據我們退休後計劃的條款，除某些工會員工外，參與者需支付超出CPI漲幅的所有醫療費用增長。對於這些工會員工，我們預計，截至2020年12月31日，醫療成本趨勢率將從6.50%-7.00202%，直到他們達到4.502028年為%，並保持在4.50此後為%。
由於預期未來趨勢和其他因素的變化，所使用的精算假設可能在短期內發生變化，這些因素取決於變化的性質，可能導致計劃資產和負債的增加或減少。
計劃資產的公允價值
我們採用完全回報的投資方法，將股權和固定收益投資多元化地混合在一起，以 在審慎的風險水平上優化計劃資產的長期收益。美國和非美國股市的股票投資多樣化，風格和市值也不同。其他資產類別，如私募股權和房地產，可能被用於提高長期回報和改善投資組合多元化的目標。2020年和2019年，計劃資產的目標配置為65股權證券百分比和35%的債務證券。通過季度投資組合和經理指南合規性審查、年度負債衡量和定期研究，對投資業績進行持續的衡量和監測。
我們養老金計劃資產按資產類別的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按公允價值計量
2020年12月31日(繼任者) |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產類別 | (單位：百萬) |
| 現金等價物 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | |
| 混合基金 | | | | | | | |
固定收益 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
美國股票 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
國際公平 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 共同基金 | | | | | | | |
| 債券基金 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 混合基金 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 價值型基金 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 成長型基金 | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 擔保存款賬户 | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
| 養老金計劃總資產 | $ | 19 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 32 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按公允價值計量
2019年12月31日(前身) |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產類別 | (單位：百萬) |
| 現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 混合基金 | | | | | | | |
固定收益 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
美國股票 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
國際公平 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 共同基金 | | | | | | | |
| 債券基金 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 混合基金 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 價值型基金 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 成長型基金 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 擔保存款賬户 | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
| 養老金計劃總資產 | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | | | $ | 27 | |
預期繳款和福利付款
到2021年，我們預計將貢獻$5給我們的養老金增加了100萬美元，還有$5給我們的退休後福利計劃增加了100萬美元。各計劃估計的未來未貼現福利付款(視情況反映預期未來服務情況)如下：
| | | | | | | | | | | |
| 養老金
效益 | | 退休後
效益 |
| 截至2013年12月31日的年度， | (單位：百萬) |
| 2021 | $ | 13 | | | $ | 5 | |
| 2022 | $ | 2 | | | $ | 5 | |
| 2023 | $ | 3 | | | $ | 5 | |
| 2024 | $ | 2 | | | $ | 5 | |
| 2025 | $ | 3 | | | $ | 5 | |
| 2026年至2030年的支出 | $ | 11 | | | $ | 27 | |
附註18：00。收入確認
下表提供了來自與客户的合同的分類收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：百萬) | | | | 2019 | | 2018 |
| 石油和天然氣銷售 | | | | | | | | |
| 油 | $ | 176 | | | | $ | 874 | | | $ | 1,884 | | | $ | 2,110 | |
| NGLS | 29 | | | | 106 | | | 179 | | | 260 | |
| 天然氣 | 32 | | | | 112 | | | 207 | | | 220 | |
| 237 | | | | 1,092 | | | 2,270 | | | 2,590 | |
| | | | | | | | |
| 售電量 | 15 | | | | 86 | | | 112 | | | 111 | |
| 交易收入 | 38 | | | | 124 | | | 286 | | | 330 | |
| 其他收入 | 3 | | | | 14 | | | 25 | | | 32 | |
| 56 | | | | 224 | | | 423 | | | 473 | |
| 商品合約衍生(虧損)淨收益 | (141) | | | | 91 | | | (59) | | | 1 | |
| 總收入 | $ | 152 | | | | $ | 1,407 | | | $ | 2,634 | | | $ | 3,064 | |
商品銷售合同
當交付發生並且控制權移交給客户時，我們確認銷售我們產品的收入。我們與客户的合同是短期的，通常不到一年。我們認為，一旦商品控制權轉移，我們的履約義務即告履行。在某些情況下，在控制權移交給客户之前，運輸和加工費由我們承擔。我們將這些成本作為其他費用的一個組成部分記錄在我們的合併經營報表上。
我們的商品銷售合同是以指數價格為基礎的。一旦我們能夠充分估計對價(即，當市場價格已知時)，我們將按預期收到的金額確認收入。我們與客户的合同通常要求在30開具發票後的天數。
電
我們Elk Hills發電廠的電力輸出在我們的運營中沒有使用，根據電力採購和銷售協議(PPA)出售給電力批發市場和公用事業公司，直到2023年12月，其中包括每月容量付款加上基於每月購買的電力數量的可變付款。收入在履行合同條款下的義務時確認；通常情況下，這發生在電力交付時。收入是根據平均指數或加州獨立系統運營商(CAISO)的市場定價計算的，我們預計收到的對價金額在交付後一個月到期。我們購買力平價協議項下的付款是按月結算的。我們認為我們的履約義務將在電力交付時履行，或者在容量付款的情況下向客户提供合同金額的能源。
交易收入和其他
為了運輸我們的天然氣以及第三方的天然氣，我們已經達成了堅定的管道承諾。此外，我們可能會不時與第三方簽訂天然氣買賣協議，以利用市場混亂的機會。我們認為，一旦商品控制權轉移，我們的履約義務即告履行。
我們報告我們的交易收入在總收入中，以及與我們的交易活動相關的大宗商品的相關購買在其他費用中報告，這是在我們的綜合經營報表上的淨額。
附註19：00。後續事件
2021年1月，我們完成了1美元的發行600700萬美元的高級票據。淨收益為$5901000萬美元用於全額償還我們的第二筆留置權定期貸款 EHP票據，其餘部分用於償還我們循環信貸安排下的部分未償還借款。優先票據是一般無抵押債務，由我們的某些重要附屬公司在優先無擔保的基礎上提供擔保。我們可以在2023年2月1日或之後的任何時間，按指定的贖回價格贖回部分或全部優先債券。在此之前，我們最多可以兑換35優先債券本金總額的%，以指定贖回價格從某些股票發行中獲得現金。如果我們遇到某些控制權變更事件，我們將被要求以溢價回購優先債券。契約包含其他習慣條款、違約事件和契諾。
參考附註14基於股票的薪酬批准我們的2021年獎勵計劃和相關獎勵的發佈.
季度財務數據(未經審計)
不適用。
補充石油和天然氣信息(未經審計)
下表列出了我們已探明的已開發和未開發的石油(包括凝析油)、天然氣和天然氣儲量的淨營業和非營業利益以及這些數量的變化。估計儲量包括我們在PSC類型合同下的經濟利益，這些合同與我們在長灘的Wilmington油田有關。我們所有已探明的儲量都位於加利福尼亞州境內。
已探明儲量和未開發儲量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 油(a) | | NGLS | | 天然氣 | | 總計(b) |
| (MMbbl) | | (MMbbl) | | (Bcf) | | (Mmboe) |
| 2017年12月31日的餘額 | 442 | | | 58 | | | 706 | | | 618 | |
對先前估計數的修訂(c) | 51 | | | (4) | | | (15) | | | 44 | |
| 提高了恢復率 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 擴展和發現 | 25 | | | 1 | | | 27 | | | 30 | |
| | | | | | | |
| 收購 | 38 | | | 11 | | | 89 | | | 64 | |
| 生產 | (30) | | | (6) | | | (73) | | | (48) | |
| 2018年12月31日的餘額 | 530 | | | 60 | | | 734 | | | 712 | |
對先前估計數的修訂(c) | (34) | | | (4) | | | (52) | | | (47) | |
| 提高了恢復率 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 擴展和發現 | 24 | | | 2 | | | 41 | | | 33 | |
| 資產剝離 | (11) | | | — | | | 6 | | | (10) | |
| | | | | | | |
| 生產 | (29) | | | (6) | | | (75) | | | (47) | |
| 2019年12月31日的餘額 | 483 | | | 52 | | | 654 | | | 644 | |
對先前估計數的修訂(c) | (164) | | | (7) | | | (86) | | | (185) | |
| 提高了恢復率 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 擴展和發現 | 20 | | | 1 | | | 24 | | | 25 | |
| | | | | | | |
| 資產剝離 | (1) | | | — | | | (3) | | | (2) | |
| 生產 | (25) | | | (5) | | | (62) | | | (40) | |
| 2020年12月31日的餘額 | 313 | | | 41 | | | 527 | | | 442 | |
| | | | | | | |
| 已探明開發儲量 | | | | | | | |
| (2017年12月31日) | 304 | | | 45 | | | 543 | | | 440 | |
| 2018年12月31日 | 389 | | | 47 | | | 565 | | | 530 | |
| 2019年12月31日 | 357 | | | 45 | | | 543 | | | 493 | |
2020年12月31日(d) | 266 | | | 39 | | | 460 | | | 382 | |
| | | | | | | |
| 已探明未開發儲量 | | | | | | | |
| (2017年12月31日) | 138 | | | 13 | | | 163 | | | 178 | |
| 2018年12月31日 | 141 | | | 13 | | | 169 | | | 182 | |
| 2019年12月31日 | 126 | | | 7 | | | 111 | | | 151 | |
| 2020年12月31日 | 47 | | | 2 | | | 67 | | | 60 | |
(a)包括與經濟安排類似的已探明儲量，分別為2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的85MMBbl、125MMBbl、131MMBbl和108MMBbl。
(b)天然氣體積已根據6立方米天然氣與1桶石油的能量含量當量換算為Boe。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。
(c)大宗商品價格變動會影響我們記錄的已探明儲量。例如，更高的價格通常會增加我們所有業務的經濟可採儲量，因為額外的利潤率延長了他們的預期壽命，使更多的項目變得經濟。較高的價格部分抵消了這一影響，根據與我們位於長灘的Wilmington油田的產量分享合同類似的安排，較高的價格減少了我們在已探明成本回收儲量中的份額，因為收回成本所需的儲量較少。相反，當價格下跌時，我們會經歷相反的效果。與業績相關的修訂可能包括由於對最近地質、產量下降或經營業績數據的評估或解釋，對先前已探明儲量估計的向上或向下變化。
(d)截至2020年12月31日，已探明已開發石油儲量的約27%、已探明已開發天然氣儲量的13%、已探明已開發天然氣儲量的16%以及總體已探明已開發儲量的24%都是未生產的。我們的大部分未生產儲量與蒸汽驅和注水有關，由於這類項目的性質，這些儲量尚未全面投入生產。
2020
對先前估計數的修訂-我們對72MBoe的價格相關修正為負，主要原因是2020年的大宗商品價格環境比2019年更低。淨價格修正反映了我們油田的經濟壽命縮短，根據2020年SEC定價估計，石油價格明顯低於當前價格，但我們較低的運營成本部分抵消了這一影響。
我們有61個與績效相關的負面修訂，其中包括73個與績效相關的負面修訂和12個與績效相關的正面修訂。我們與業績相關的負面修正主要與業績低於預期的油井有關。表現不佳的一個重要因素是，由於極低的大宗商品價格環境和破產過程中的限制，我們在2020年減少了資本計劃。這導致整體下降率更高，原因是注水減少、產能限制和油井維護減少。我們對12MBoe的積極業績修正主要與好於預期的油井業績有關。
我們清除了52個已探明的未開發儲量，所有這些儲量都不再包括在我們的開發計劃中，因為它們在較低的SEC價格下達不到內部投資門檻。這些修正大多位於聖華金和洛杉磯盆地。
擴展和發現– 我們從擴建和發現中增加了2500萬桶，其中大約一半來自與重新開始核算相關的已探明未開發儲量的登記。聖華金盆地和洛杉磯盆地的成功鑽探和修井也是造成這一增長的原因之一。
2019
對先前估計數的修訂-我們的價格相關修正為負20 MBoe，主要原因是2019年大宗商品價格環境低於2018年。
我們有16個與業績相關的淨正向修正。我們增加了23個MMBoe，主要與聖華金和洛杉磯盆地好於預期的表現有關，增加了18個MMBoe，這些MMBoe之前由於預算和開發時間的原因而被刪除。根據對適用地區和管理層計劃的重新評估，這些數量被重新納入我們的儲備。這些積極的修訂部分被25MBoe的負面績效修訂所抵消，這些修訂主要與某些注水和蒸汽注水項目的延遲反應有關。
清理已探明未開發儲量43萬噸，其中因產品價格低於預期，未在五年期內開發的過期項目19萬噸。剩下的24個MMBoe還沒有到期，但在目前的大宗商品價格環境下，它們不再是我們發展計劃中的優先事項。這些已探明的未開發儲量中，大部分由管理層酌情下調，位於聖華金盆地，按當前價格計算符合經濟投資標準，預計未來將進行開發。
擴展和發現– 我們從延伸和發現中增加了33個MBoe，主要是由於在聖華金和洛杉磯盆地的成功鑽探。
提高了恢復率– 我們還通過提高採收率和提高採收率方法增加了3MBoe，這與聖華金盆地蒸汽驅和水驅屬性的持續發展有關。
資產剝離– 我們於年內因剝離Lost Hills及訂立的Alpine合資公司而減少10 MBoe。看見第二部分，項目7管理層的討論和分析、收購和資產剝離有關Lost Hills資產剝離的更多信息，請參閲第二部分，項目7管理層的討論和分析，合資企業瞭解更多關於阿爾卑斯山合資公司的信息。
2018
對先前估計的修訂-我們2018年實現的石油和天然氣價格分別比上年上漲39%和14%，導致與價格相關的積極修正為38Mboe。我們還從與業績相關的淨值修訂中增加了6個MMBoe，其中27個MMBoe來自積極的技術修訂，這主要是由於聖華金和洛杉磯盆地的業績好於預期以及鑽探工作成功所致。
此外，根據管理層的酌情決定權，我們總共移除了21 MBoe已探明的未開發儲量，這些儲量尚未到期，但預計不會在初始預訂的五年窗口內開發。這些降級的已探明未開發儲量中，約有11MBoe於2019年到期，按目前油價計算，預計在此之前不會開發。其餘10 MBoe的已探明未開發儲量已被降級，根據目前的項目經濟情況，這些儲量在我們的發展計劃中不再是優先考慮的項目。
提高了恢復率-我們還通過成熟的提高採收率和提高採收率的方法增加了4個MMBoe。採收率的提高與聖華金盆地蒸汽驅和水驅屬性的持續發展有關。
擴展和發現-我們從延伸和發現中增加了30MBoe，主要是由於文圖拉盆地的新地質解釋和壓力數據，以及聖華金和洛杉磯盆地的成功鑽探。
收購- 年內，我們還增加了64個與收購相關的MMBoe，其中大部分來自Elk Hills的交易。
資本化成本
與石油和天然氣生產活動及相關累計折舊、損耗和攤銷(DD&A)有關的資本化成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 |
| (單位：百萬) | | | (單位：百萬) |
| 證明性質 | $ | 2,416 | | | | $ | 21,285 | |
| 未證明的性質 | 1 | | | | 1,055 | |
資本化總成本(a) | 2,417 | | | | 22,340 | |
累計折舊、損耗和攤銷(b) | (31) | | | | (16,300) | |
| 淨資本化成本 | $ | 2,386 | | | | $ | 6,040 | |
(a)包括收購和開發成本。
(b)截至2020年12月31日，未經證實的物業沒有計入估值免税額。2019年12月31日的餘額包括未探明房產總額8.23億美元的累計估值免税額。
已招致的費用
與石油和天然氣活動相關的成本包括資本投資、勘探(無論已支出或資本化)、收購和資產報廢義務，但不包括公司項目。下表彙總了我們發生的成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 | | 在過去的幾年裏 |
| | | | 2019 | | 2018 |
| 物業購置成本 | (單位：百萬) | | | (單位：百萬) |
| 證明性質 | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 553 | |
| 未證明的性質 | — | | | | — | | | 4 | | | 1 | |
| 勘探成本 | 1 | | | | 10 | | | 30 | | | 38 | |
開發成本(a) | 7 | | | | 35 | | | 505 | | | 652 | |
| 已招致的費用 | $ | 8 | | | | $ | 45 | | | $ | 540 | | | $ | 1,244 | |
(a)2020年，與ARO相關的開發成本沒有發生任何成本。開發成本包括2019年ARO增加8000萬美元，2018年ARO減少700萬美元。2019年的開發成本反映了與阿爾卑斯山合資企業相關的認股權證相關的撥款300萬美元。
行動結果
我們的石油和天然氣生產活動(不包括資產處置、公司管理費用和利息等項目)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年11月1日-2020年12月31日 | | | 2020年1月1日-2020年10月31日 |
| (百萬) | | ($/Boe)(a) | | | (百萬) | | ($/Boe)(a) |
收入(b) | $ | 235 | | | $ | 37.49 | | | | $ | 1,196 | | | $ | 34.98 | |
運營成本(c) | 114 | | | 18.19 | | | | 511 | | | 14.95 | |
| 一般和行政費用 | 7 | | | 1.12 | | | | 38 | | | 1.11 | |
其他運營費用(d) | 14 | | | 2.22 | | | | 53 | | | 1.55 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 31 | | | 4.95 | | | | 299 | | | 8.75 | |
| 所得税以外的其他税 | 4 | | | 0.64 | | | | 106 | | | 3.10 | |
| 資產減值 | — | | | — | | | | 1,733 | | | 50.69 | |
| 勘探費 | 1 | | | 0.16 | | | | 10 | | | 0.29 | |
| 税前收入 | 64 | | | 10.21 | | | | (1,554) | | | (45.46) | |
所得税費用(e) | (18) | | | (2.87) | | | | 435 | | | 12.72 | |
| 行動結果 | $ | 46 | | | $ | 7.34 | | | | $ | (1,119) | | | $ | (32.74) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (百萬) | | ($/Boe)(a) | | (百萬) | | ($/Boe)(a) |
收入(b) | | | | | $ | 2,377 | | | $ | 50.88 | | | $ | 2,359 | | | $ | 48.84 | |
運營成本(c) | | | | | 895 | | | 19.16 | | | 912 | | | 18.88 | |
| 一般和行政費用 | | | | | 56 | | | 1.20 | | | 49 | | | 1.01 | |
其他運營費用(d) | | | | | 71 | | | 1.52 | | | 51 | | | 1.07 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | | | | 439 | | | 9.40 | | | 469 | | | 9.71 | |
| 所得税以外的其他税 | | | | | 121 | | | 2.59 | | | 117 | | | 2.42 | |
| 資產減值 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 勘探費 | | | | | 29 | | | 0.62 | | | 34 | | | 0.70 | |
| 税前收入 | | | | | 766 | | | 16.39 | | | 727 | | | 15.05 | |
所得税費用(e) | | | | | (205) | | | (4.39) | | | (180) | | | (3.85) | |
| 行動結果 | | | | | $ | 561 | | | $ | 12.00 | | | $ | 547 | | | $ | 11.20 | |
(a)天然氣體積已根據6立方米天然氣與1桶石油的能量含量當量換算為Boe。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。
(b)收入包括我們商品衍生品的現金結算，這些商品衍生品在我們綜合經營報表上的商品合同淨衍生(收益)損失中報告。
(c)運營成本是將石油和天然氣運往地面所發生的成本，包括收集、加工、野外儲存和已探明財產的保險。不包括PSC類型合同的影響，在2020年的後續和前任期間，每個BOE的運營成本分別為14.14美元和16.86美元。2019年和2018年，不包括PSC類型合同的影響，每個BOE的運營成本分別為17.70美元和17.47美元。
(d)其他運營費用主要包括資產、報廢債務和運輸成本的增加。
(e)所得税是根據獨立的報税實體計算的。美國聯邦和加利福尼亞州的法定税率合計為28%。2018年的有效税率反映了提高石油回收税收抵免的好處。
對貼現的未來淨現金流量進行標準化計量，包括每年的變動
就以下披露而言，我們已探明的石油和天然氣儲量分別應用截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內每個月的月初價格的未加權算術平均值，以計算貼現的未來現金流量淨額。用於計算未來現金流的實現價格因產地和市場狀況而異。未來的運營和資本成本是根據對未來運營和開發活動的預期所適用的當前成本環境來確定的。未來所得税支出的計算方法通常是將年終法定税率(經永久差額和税收抵免調整後)應用於估計的未來税前現金流量淨額，扣除無形鑽探成本和税金DD&A後，現金流量使用10%的貼現率進行貼現。計算假設在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日繼續現有的經濟、運營和合同條件。這些由監管規定的假設在過去並不總是被證明是準確的。其他有效的假設會產生截然不同的結果。
未來淨現金流量貼現的標準化計量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前輩 |
| 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| (單位：百萬) | | | | | | |
| 未來現金流入 | $ | 15,532 | | | | $ | 34,134 | | | $ | 42,325 | |
| 未來成本 | | | | | | |
運營成本(a) | (9,389) | | | | (16,724) | | | (19,452) | |
開發成本(b) | (2,392) | | | | (3,938) | | | (4,432) | |
| 未來所得税費用 | (701) | | | | (3,180) | | | (4,231) | |
| 未來淨現金流 | 3,050 | | | | 10,292 | | | 14,210 | |
| 10%的折扣率 | (1,118) | | | | (5,061) | | | (6,935) | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 1,932 | | | | $ | 5,231 | | | $ | 7,275 | |
(a)包括一般和行政費用以及收入以外的税金。
(b)包括資產報廢成本。
探明儲量折現未來淨現金流量標準化計量的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | | 前輩 |
| | 2020 | | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) | | | | | | |
| 年初 | $ | 5,231 | | | | $ | 7,275 | | | $ | 3,765 | |
| 石油和天然氣銷售，扣除生產和其他經營成本後的淨額 | (1,257) | | | | (1,198) | | | (1,511) | |
| 價格變動、扣除生產和其他經營成本後的淨額 | (3,940) | | | | (1,998) | | | 3,648 | |
| 先前估計發生的開發成本 | 519 | | | | 556 | | | 351 | |
| 估計未來發展成本的變動 | 1,032 | | | | (283) | | | (38) | |
| 擴展、發現和提高採收率(扣除成本) | 122 | | | | 433 | | | 443 | |
對先前數量估計數的修訂(a) | (1,407) | | | | (638) | | | 738 | |
| 增加折扣 | 650 | | | | 890 | | | 427 | |
| 所得税淨變動 | 1,124 | | | | 518 | | | (1,356) | |
| 購買和出售現有儲備的情況 | (25) | | | | (151) | | | 766 | |
| 生產率和其他方面的變化 | (117) | | | | (173) | | | 42 | |
| 淨變化量 | (3,299) | | | | (2,044) | | | 3,510 | |
| 年終 | $ | 1,932 | | | | $ | 5,231 | | | $ | 7,275 | |
(a)包括與性能和價格變化相關的修訂。
項目9會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項控制和程序
管理層對財務報告內部控制的年度評估和報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的財務報告內部控制制度旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對我們的財務產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會2013年發佈的內部控制-綜合框架中描述的財務報告有效內部控制的標準，評估了截至2020年12月31日我們內部控制系統的有效性。基於這一評估，我們的管理層認為，截至2020年12月31日，我們的財務報告內部控制制度是有效的。
對披露控制和程序的評價
在臨時首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，我們的管理層評估了截至本Form 10-K年度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，我們的臨時首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，旨在提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的臨時首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。
淺談內部控制的變化
在截至2020年12月31日的三個月內，管理層根據交易法第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制(定義見1934年交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
項目9B其他信息
沒有。
第三部分
第10項董事、行政人員和公司治理
本項目要求的信息通過引用納入我們的2021年股東年會委託書，該委託書將在截至2020年12月31日的財年的120天內提交給SEC(2021年委託書)。請參閲下面的高管名單和相關信息。
我們的董事會已經通過了一項適用於所有高級管理人員、董事和員工的商業行為準則，該準則可在我們的網站(www.crc.com)上查閲。我們打算按照表格8-K第5.05項關於修訂或豁免本公司商業行為守則條款的披露要求，將該等信息張貼在本公司網站上上述指定的地址。
行政主任
高管由董事會每年任命。下表列出了我們現任的行政官員：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 就業史 | | 2021年3月11日的年齡 |
| 馬克·A·麥克法蘭(Mark A.(Mac)McFarland) | | 自2020年起擔任董事會主席兼臨時首席執行官；自2018年12月起擔任GenOn Energy執行主席；2017年至2018年擔任GenOn Energy總裁兼首席執行官；2013年至2016年擔任光源控股公司首席執行官兼企業發展執行副總裁；2008年至2013年擔任光源控股公司首席商務官。 | | 51 |
| 弗朗西斯科·J·利昂 | | 自2020年起擔任執行副總裁兼首席財務官；2018年至2020年擔任負責企業發展和戰略規劃的執行副總裁；2014年至2018年擔任負責投資組合管理和戰略規劃的副總裁；2012年至2014年擔任西方董事-投資組合管理；2010至2012年擔任西方企業發展和併購總監；2008年至2010年擔任西方業務發展經理。 | | 44 |
| 肖恩·M·克恩斯 | | 自2020年起負責運營的執行副總裁；2018年至2020年擔任運營和工程執行副總裁；2014年至2018年擔任企業發展執行副總裁；2012年至2014年擔任復古生產加州總裁兼總經理；2010年至2012年擔任Elk Hills的西方公司總經理；2008年至2010年擔任Elk Hills的西方公司資產開發經理。 | | 50 |
| 邁克爾·L·普雷斯頓 | | 自2019年起擔任高級執行副總裁、首席行政官和總法律顧問；2014年至2019年擔任執行副總裁、總法律顧問和公司祕書；2001年至2014年擔任西方石油和天然氣副總裁兼總法律顧問。 | | 56 |
項目11高管薪酬
本項目所需信息以引用方式併入我們的2021年委託書中。根據《交易法》的規則和規定，薪酬討論與分析--薪酬委員會報告該條款不應被視為“徵集材料”，也不應被視為已向美國證券交易委員會“存檔”，或受“交易法”第14A或14C條例或“交易法”第18條規定的責任的約束，也不應被視為通過引用納入1933年“證券法”下的任何文件中。
項目12某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜
本項目所需信息以引用方式併入我們的2021年委託書中。另請參閲第二部分，第5項-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券-根據股權補償計劃授權發行的證券.
項目13某些關係和相關交易與董事獨立性
本項目所需信息以引用方式併入我們的2021年委託書中.
項目14首席會計師費用及服務
本項目所需信息以引用方式併入我們的2021年委託書中。
第四部分
項目15展品
包括在本報告附件中的協議是為了提供有關其條款的信息，而不是提供關於我們或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。這些協議包含適用協議每一方的陳述和保證，這些陳述和保證完全是為了其他協議各方的利益而作出的，並且：
•不應將其視為對事實的明確陳述，而是在事實證明這些陳述不準確的情況下，將其視為在當事人之間分配風險的一種方式；
•通過與適用協議談判有關的向另一方作出的披露而受到限制，而這些披露不一定反映在協議中；
•可以不同於公司和投資者看待重要性的方式應用重要性標準；以及
•僅在適用協議的日期或協議中指定的其他一個或多個日期作出，並受最近事態發展的影響。
(A)(1)及(2)。財務報表
請參閲本報告目錄第8項，其中列出了這些文件。
(A)(3)。陳列品
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| 展品編號 | 展品説明 |
| 2.1 | 日期為2014年11月25日的西方石油公司和加州資源公司之間的分離和分銷協議(作為註冊人於2014年12月1日提交的8-K表格當前報告的附件2.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| |
| 2.2 | 根據破產法第11章修訂的債務人聯合重組計劃(作為登記人於2020年10月19日提交的8-K表格當前報告的附件2.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| |
| 3.1 | 修訂和重新發布的加州資源公司註冊證書(作為註冊人註冊聲明的附件3.1提交於2020年10月27日提交的表格8-A，並通過引用併入本文)。 |
| |
| 3.2 | 修訂和重新修訂了加州資源公司的章程(作為註冊人註冊聲明的附件3.2提交於2020年10月27日提交的表格8-A，並通過引用併入本文)。 |
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| 4.1* | 註冊人證券説明。 |
| |
| 4.2 | 契約，日期為2021年1月20日，由加利福尼亞資源公司、擔保人和全國協會威爾明頓信託公司之間簽署(作為註冊人於2021年1月21日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| |
| 4.3 | 第一補充契約，日期為2021年1月20日，由加利福尼亞州資源公司、擔保人、Elk Hills Power，LLC、EHP Midco Holding Company、LLC、EHP Topco Holding Company，LLC和Wilmington Trust，National Association簽署(作為註冊人於2021年1月21日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| |
| 10.1 | 承包商協議，由長灘市、Humble Oil&Refining Company、Shell Oil Company、Socony Mobil Oil Company，Inc.、德士古、Inc.、加州聯合石油公司、Pauley Petroleum，Inc.、Allied Chemical Corporation、Richfield Oil Corporation和加州標準石油公司簽訂(作為2014年8月20日提交的註冊人註冊聲明表格10修正案第2號的附件10.12提交，並通過引用併入本文)。 |
| |
| 10.2 | 加州土地委員會、長灘市、大西洋裏奇菲爾德公司和ARCO Long Beach，Inc.於1991年11月5日簽署的關於實施長灘單元優化注水計劃的協議(作為2014年8月20日提交的註冊人註冊聲明第2號修正案的附件10.10提交，並通過州土地委員會、長灘市、大西洋裏奇菲爾德公司和ARCO Long Beach，Inc.提交，並通過引用併入本文。 |
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| 展品編號 | 展品説明 |
| 10.3 | 加州土地委員會、長灘市和Oxy Long Beach，Inc.於2009年1月16日通過加州土地委員會、長灘市和Oxy Long Beach，Inc.對長灘單元實施優化注水計劃協議的修正案(作為2014年8月20日提交的註冊人註冊説明書第2號修正案的附件10.11提交，並通過引用併入本文)，該修正案由加利福尼亞州提出，並在加利福尼亞州之間通過州土地委員會、長灘市和Oxy Long Beach，Inc.提交(作為2014年8月20日提交的註冊人註冊聲明第2號修正案的附件10.11提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.4 | 西方石油公司和加州資源公司於2014年11月25日簽署的知識產權許可協議(作為註冊人於2014年12月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.7提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.5 | 共同利益領域協議，日期為2014年11月25日，由西方石油公司和加州資源公司簽訂(作為註冊人於2014年12月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.5提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.6 | 2014年11月25日由西方石油公司和加利福尼亞資源公司簽訂的《保密和商業祕密保護協議》，日期為2014年11月24日(作為註冊人於2014年12月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.6提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.7 | 加州資源公司(California Resources Corporation)作為借款人、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和貸款方簽署了截至2020年4月30日的信貸協議第十修正案(作為註冊人於2020年5月6日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.8 | 加州資源公司(California Resources Corporation)簽署的、日期為2020年6月2日的忍耐協議，由作為借款人的加州資源公司(California Resources Corporation)、作為借款人的其他擔保方、協議中指定的各種貸款人以及作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)簽署(作為註冊人於2020年6月8日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.9 | 加州資源公司(California Resources Corporation)簽署的、日期為2020年6月2日的忍耐協議，由作為借款人的加州資源公司(California Resources Corporation)、作為借款人的其他擔保方、協議中指定的各種貸款人以及作為行政代理的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽署(作為註冊人於2020年6月8日提交的當前8-K表格報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.10 | 加州資源公司(California Resources Corporation)簽署的、日期為2020年6月2日的忍耐協議，由作為借款人的加州資源公司(California Resources Corporation)、作為借款人的其他擔保方、協議中指定的各種貸款人以及作為行政代理的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽署(作為註冊人於2020年6月8日提交的當前8-K表格報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.11 | 加州資源公司(California Resources Corporation)於2020年6月12日簽署的“忍耐協議第一修正案”，由加州資源公司(California Resources Corporation)作為借款人、協議的其他擔保方、其中指定的各種貸款人、北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理(作為註冊人於2020年6月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)簽署。 |
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| 10.12 | 加州資源公司(California Resources Corporation)於2020年6月12日簽署的“忍耐協議第一修正案”，由加州資源公司(California Resources Corporation)作為借款人、協議的其他擔保方、協議中指定的各種貸款人以及作為行政代理的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽署(作為註冊人於2020年6月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.13 | 加州資源公司(California Resources Corporation)於2020年6月12日簽署的“忍耐協議第一修正案”，由加州資源公司(California Resources Corporation)作為借款人、協議的其他擔保方、協議中指定的各種貸款人以及作為行政代理的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽署(作為註冊人於2020年6月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.14 | “忍耐協議第二修正案”，日期為2020年6月30日，由加州資源公司(California Resources Corporation)(附屬擔保方)、其中指定的某些貸款人、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、貸款人和信用證發行者美國銀行(Bank of America，N.A.)(作為註冊人於2020年7月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交，通過引用併入本文)簽署。 |
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| 10.15 | 加州資源公司(California Resources Corporation)於2020年6月30日簽署的“忍耐協議第二修正案”，由加州資源公司(California Resources Corporation)作為借款人、附屬擔保方、其中指定的各種貸款人以及作為行政代理的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽署(作為註冊人於2020年7月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 展品編號 | 展品説明 |
| 10.16 | 加州資源公司(California Resources Corporation)於2020年6月30日簽署的“忍耐協議第二修正案”，由加州資源公司(California Resources Corporation)作為借款人、附屬擔保方、其中指定的各種貸款人以及作為行政代理的紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽署(作為註冊人於2020年7月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.17 | 重組支持協議，日期為2020年7月15日，由加州資源公司和其中提到的其他各方簽署(作為註冊人於2020年7月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交)。 |
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| 10.18 | 優先擔保優先債務人佔有循環信貸安排承諾書，日期為2020年7月15日，由加州資源公司、其某些子公司和北卡羅來納州摩根大通銀行之間簽署(作為註冊人2020年7月16日提交的當前8-K表格報告的附件10.2提交)。 |
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| 10.19 | 和解和假設協議，日期為2020年7月15日，由California Resources Corporation，California Resources Elk Hills，LLC，Elk Hills Power，LLC，ECR Corporate Holdings GP LLC，ECR I，L.P.，SSF IV Energy I AIV 1，L.P.，SSF IV Energy I AIV 2，L.P.，AEOF ECR Holdings，L.P.以及ECR Corporate Holdings，L.P.(作為註冊人當前報告的附件10.3提交 |
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| 10.20 | 支持承諾協議，日期為2020年7月15日，由加州資源公司和本協議的支持各方簽署(作為註冊人於2020年7月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交)。 |
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| 10.21 | 截至2020年7月23日，加州資源公司(California Resources Corporation)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一份日期為2020年7月23日的優先擔保優先債務人佔有信貸協議(作為借款人，不時與本協議的幾個貸款人，以及作為行政代理和唯一首席安排人和簿記管理人的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(作為註冊人於2020年7月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
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| 10.22 | 截至2020年7月23日，加州資源公司(California Resources Corporation)與作為行政代理的Alter Domus Products Corp.簽訂了一份日期為2020年7月23日的初級擔保優先債務人佔有信貸協議，該協議由加州資源公司(California Resources Corporation)作為借款人、本協議的幾個貸款人以及Alter Domus Products Corp.作為行政代理(作為註冊人於2020年7月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交)。 |
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| 10.23 | 修訂和重新簽署的重組支持協議，日期為2020年7月24日，由加州資源公司、其某些子公司和同意方(如其中定義)修訂和重新簽署(作為註冊人於2020年7月24日提交的當前8-K表格報告的附件10.3提交)。 |
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| 10.24 | 由California Resources Corporation、其某些子公司和後盾方(如其中定義)修訂和重新簽署的後盾承諾協議，日期為2020年7月24日(作為註冊人於2020年7月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.4提交)。 |
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| 10.25 | 信用協議，日期為2020年10月27日，由作為借款人的California Resources Corporation、不時與之相關的幾個貸款人以及作為行政代理、抵押品代理和開證行的Citibank，N.A.簽署(作為註冊人於2020年11月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.26 | 信用協議，日期為2020年10月27日，由加州資源公司(California Resources Corporation)作為借款人、幾家貸款方不時與Alter Domus Products Corp.簽訂，作為行政代理和抵押品代理(作為2020年11月2日提交的註冊人當前8-K報表的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.27 | 加州資源公司和美國股票轉讓與信託公司之間簽署的、日期為2020年10月27日的認股權證協議，作為認股權證代理(作為2020年11月2日提交的註冊人當前8-K報表的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.28 | 票據購買協議，日期為2020年10月27日，由EHP Midco Holding Company，LLC(買方一方)和Wilmington Trust，National Association(全國協會)簽署，作為持有人的行政代理和擔保方的抵押品代理(作為註冊人於2020年11月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.5提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.29 | 所有者擔保(Owner Guaranty)，日期為2020年10月27日，由加州資源公司(California Resources Corporation)作為擔保方的抵押品代理，由加州資源公司(California Resources Corporation)授予全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust，National Association)，作為擔保方的抵押品代理(作為註冊人於2020年11月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.6提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 展品編號 | 展品説明 |
| 10.30 | 保薦人支持協議，日期為2020年10月27日，由Elk Hills Power，LLC，California Resources Corporation和EHP Midco Holding Company，LLC簽署(作為註冊人於2020年11月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.7提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.31 | 註冊權利協議，日期為2020年10月27日，由California Resources Corporation及其持有方簽署(作為2020年10月27日提交的註冊人註冊聲明的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 根據表格10-K第15(B)項，以下是根據S-K條例第601(B)(10)(Iii)(A)項需要特別指明的管理合同和補償計劃。 |
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| 10.32 | 加州資源公司高管離職計劃，日期為2020年3月20日(作為註冊人於2020年3月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.33 | 日期為2020年5月19日的季度獎勵計劃(作為註冊人於2020年6月25日提交的10-Q表格季度報告的附件10.11提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.34 | 2020年5月26日的通知和離職薪酬計劃(作為註冊人於2020年6月25日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.12提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.35 | 季度獎勵表格(作為註冊人於2020年6月25日提交的10-Q表格季度報告的附件10.9提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.36 | 留任獎金協議表格(作為註冊人於2020年6月25日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.10提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.37 | 2020年非法定股票期權獎勵條款和條件表格(作為註冊人於2020年6月25日提交的10-Q表格季度報告的附件10.13提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.38 | 2020年限制性股票獎勵條款和條件表(作為註冊人於2020年6月25日提交的10-Q表季度報告的附件10.14提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.39 | 2020年績效股票單位獎勵條款和條件表(作為註冊人於2020年6月25日提交的10-Q表季度報告的附件10.15提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.40 | 分離協議和全面發佈，日期為2020年8月18日，由Marshall D.Smith和California Resources Corporation之間簽署(作為註冊人於2020年8月18日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.41 | 加州資源公司與其董事和高管之間的賠償協議表(作為註冊人於2020年10月27日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.42* | 臨時首席執行官協議，日期為2020年12月21日，由馬克·A·麥克法蘭(Mark A.McFarland)和加州資源公司(California Resources Corporation)簽署。 |
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| 10.43* | 分離協議和全面釋放，日期為2020年12月31日，由託德·A·史蒂文斯(Todd A.Stevens)和加州資源公司(California Resources Corporation)簽署。 |
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| 10.44 | 加州資源公司2021年長期激勵計劃(作為註冊人當前報告的附件10.1於2021年1月22日提交的8-K表格，並通過引用併入本文)。 |
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| 10.45* | 加州資源公司2021年長期激勵計劃限制性股票單位獎勵非僱員董事授予協議的形式。 |
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| 10.46* | 形式加州資源公司2021年長期激勵計劃，限制性股票單位獎勵期限和條件。 |
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| 10.47* | 形式加州資源公司2021年長期激勵計劃，限制性股票單位獎勵期限和條件。 |
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| 10.48* | 形式加州資源公司2021年長期激勵計劃業績股票單位獎勵條款和條件。 |
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| 21* | 加州資源公司的子公司名單。 |
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| 23.1* | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
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| 23.2* | 獨立石油工程師同意，萊德斯科特公司，L.P. |
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| 23.3* | 荷蘭Sewell&Associates，Inc.獨立石油工程師的同意 |
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| 展品編號 | 展品説明 |
| 31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
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| 31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
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| 32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官和首席財務官證書。 |
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| 99.1* | 萊德斯科特公司(Ryder Scott Company，L.P.)估計，截至2020年12月31日，可歸因於某些租賃和特許權使用費權益的未來儲量。 |
| |
| 99.2* | 荷蘭休厄爾聯合公司估計，截至2020年12月31日，可歸因於某些租賃和特許權使用費權益的未來儲量。 |
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| 101.INS* | 內聯XBRL實例文檔。 |
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| 101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| |
| 101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| |
| 101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| |
| 101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| |
| 101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*-隨函存檔。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| | 加州資源公司 |
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| 2021年3月11日 | 由以下人員提供： | /s/Mark A.(Mac)麥克法蘭 |
| | | 馬克·A·麥克法蘭(Mark A.(Mac)McFarland) |
| | | 董事會主席和 |
| | | 臨時行政總裁 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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| | | 標題 | 日期 |
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| /s/Mark A.(Mac)麥克法蘭 | | 董事會主席和 | 2021年3月11日 |
| 馬克·A·麥克法蘭(Mark A.(Mac)McFarland) | | *臨時首席執行官 |
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| /s/弗朗西斯科·J·利昂 | | 執行副總裁兼 | 2021年3月11日 |
| 弗朗西斯科·J·利昂 | | 首席財務官 |
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| /s/Roy Pineci | | 負責財務和業務的高級副總裁 | 2021年3月11日 |
| 羅伊·皮內奇 | | 首席會計官 |
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| /s/道格拉斯·E·布魯克斯 | | 導演 | 2021年3月11日 |
| 道格拉斯·E·布魯克斯 | |
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| /s/Tiffany(TJ)Thom Cepak | | 導演 | 2021年3月11日 |
| 蒂芙尼(TJ)Thom Cepak | |
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| /s/詹姆斯·N·查普曼(James N.Chapman) | | 首席獨立董事 | 2021年3月11日 |
| 詹姆斯·N·查普曼 | |
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| /s/胡裏奧·M·昆塔納 | | 導演 | 2021年3月11日 |
| 胡裏奧·M·昆塔納 | |
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| /s/威廉·B·羅比(William B.Roby) | | 導演 | 2021年3月11日 |
| 威廉·B·羅比 | |
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| /s/Brian Steck | | 導演 | 2021年3月11日 |
| 布萊恩·斯特克 | |