證物(A)(1)(I)
報價購買
伊頓·萬斯高級收入信託基金
提供現金購買,最高可達10%或1,753,886
其已發行普通股的
實益權益為98%
每股資產淨值
購買要約將於2023年10月25日到期。
東部時間下午5點,除非報價延期
致伊頓·萬斯高級收入信託公司的普通股股東:
伊頓·萬斯高級收入信託公司是根據1940年《投資公司法》註冊的馬薩諸塞州商業信託公司, 作為封閉式管理投資公司(“基金”) 提出購買最多10%或1,753,886股(“要約金額”)的實益普通股, 每股面值0.01美元(“股份”),以相當於紐約證券交易所(“紐交所”)於到期日(定義見下文)正常交易收市時每股資產淨值(“NAV”)的98%的價格收購現金。 要約乃按所附收購要約及相關附函(連同其任何修訂或補充,合共構成“要約”)所載條款及條件下提出。要約 旨在為股份持有人(“股東”)提供機會,以接近資產淨值的價格贖回部分或全部股份,前提是他們願意這樣做。
為了參與要約,要約中描述的材料必須在下午5:00之前傳送給要約的託管人Equiniti Trust Company,LLC並由其收到。東部時間, 2023年10月25日,或報價延期的較晚日期。2023年10月25日晚些時候和報價延期的最晚時間或日期在下文中稱為“失效日期”。如果要約延期至2023年10月25日以後,將在要約延期之日紐約證券交易所常規交易結束時,按股份資產淨值的98%購買股份 。
這些股票在紐約證券交易所的股票代碼為“EVF”。 截至2023年9月19日,紐約證券交易所常規交易收盤時的收盤價為每股5.80美元。基金通常在紐約證券交易所常規交易結束時每日計算其股票的資產淨值。截至2023年9月19日紐約證券交易所常規交易收盤時,淨資產淨值為每股6.22美元。在要約懸而未決期間,當前的資產淨值報價可從要約的信息代理(“信息代理”)EQ Fund Solutions,LLC獲得,電話:1-888-542-7446。
該要約對所有股東開放。基金、其受託人董事會(“董事會”或“受託人”)或基金的投資顧問伊頓·萬斯管理公司(“EVM”)均未就是否要約出售任何或全部此類股東股份向任何股東提出任何建議。 敦促股東仔細評估要約中的所有信息,諮詢他們自己的投資和税務顧問,並 自行決定是否要約認購股份,如果是,則投標多少股份。
並無任何人士獲授權代表基金就股東是否應根據要約認購其股份作出任何建議。除購買要約和相關信函 中包含的信息外,任何人未獲授權提供任何與要約相關的信息或就要約作出任何陳述。如果提出或提出了此類建議、信息或陳述,則不得將其視為已得到董事會、基金官員或環境管理人員的授權。基金已獲告知,其受託人、高級職員或投資顧問均無打算根據要約認購任何股份。
要約不以投標任何最低數量的股份為條件 。如於到期日前已正式投標及未被撤回的股份數目少於或等於要約金額 ,基金將根據要約條款及在要約條件的規限下,購買所有已要約股份。如在到期日前有超過要約金額的股份被適當投標及撤回,基金將根據要約條款及受要約條件 的規限,按比例購買要約金額(不包括零碎股份)。
閣下應注意,如閣下根據要約認購股份,則您將無權就基金接受回購的股份收取任何基金股息或 分派,而分派日期為基金接納股份回購當日或之後。
如有問題或請求幫助,請按購買要約第5頁上規定的信息代理地址和電話號碼向信息代理諮詢。股東可以從信息代理商那裏獲得額外的購買要約、遞交函、撤回通知或任何其他投標材料的副本,也可以聯繫他們的經紀人、交易商、銀行、信託公司或其他被指定人以獲得這些文件的副本。如果您不希望 投標您的股票,您無需採取任何行動。
如果在仔細評估了購買要約中所列的所有信息後,您希望根據要約投標股票,請遵循要約購買 和遞交函中的説明,或者,如果您的股票是以經紀商、交易商、商業銀行、信託公司或其他指定人的名義持有的,請聯繫該公司為您進行投標。敦促股東諮詢他們自己的投資和税務顧問 ,並自行決定是否認購任何股票,如果是,則決定認購多少股票。
購買要約和相關的附函包含 重要信息,在就要約做出任何決定之前,您應仔細閲讀它們的全部內容。
如果您不希望投標您的股票, 您無需採取任何行動。
2023年9月26日
目錄表
摘要條款表 | 1 |
出價 | 6 |
1.要約條款;到期日 | 6 |
2.招標期限的延長、終止;修訂 | 7 |
3.普通股投標程序 | 7 |
4.提款權 | 9 |
5.承兑付款及付款 | 10 |
6.美國聯邦所得税的某些重大後果 | 11 |
7.普通股價格區間;股息 | 14 |
8.資金來源和數額;要約的效力 | 14 |
9.報價的目的 | 16 |
10.關於基金的資料 | 17 |
11.受託人及高級人員的利益;與股份有關的交易及安排 | 18 |
12.法律事務;監管審批 | 18 |
13.要約的條件 | 19 |
14.費用及開支 | 19 |
15.雜項 | 20 |
報價購買
伊頓·萬斯高級收入信託基金
提供現金購買,最高可達10%或1,753,886
實益權益的已發行普通股
摘要條款表
此摘要條款説明書重點介紹了此報價中面向 購買的某些信息。要全面瞭解要約(如本文所定義)並更完整地描述要約的條款,請仔細閲讀本完整的購買要約和相關的附函(連同對其的任何修改或補充, 共同構成要約)。我們已包含章節參考,以指導您在 購買此摘要中的主題的此報價中獲得更完整的描述。
Eaton Vance High Income Trust(“基金”)將購買哪些證券以及購買多少證券?
基金受託人委員會(“董事會”或“受託人”) 已授權基金進行現金收購要約,以購買其已發行的最多10%或1,753,886股(“要約金額”)和實益權益的已發行普通股(“股份”),每股面值為0.01美元(“股份”),購買價格 如下。
這個報價有沒有條件?
該要約受本要約購買第 13節所述的某些慣例條件的約束。
基金會為我的股份支付多少及以何種形式支付?
基金將為根據要約購買的股票支付現金,減去任何適用的預扣税。根據要約條款及受制於要約所載條件,收購價將相當於要約終止日(或要約延期之日)紐約證券交易所(“紐交所”)常規交易結束時基金每股資產淨值(“NAV”)的98%。
這些股票在紐約證券交易所的股票代碼為“EVF”。 截至2023年9月19日,紐約證券交易所常規交易收盤時的收盤價為每股5.80美元。基金通常在紐約證券交易所常規交易結束時每日計算其股票的資產淨值。截至2023年9月19日紐約證券交易所常規交易收盤時,淨資產淨值為每股6.22美元。在報價懸而未決期間,當前的資產淨值報價可從報價的信息代理(“信息代理”)EQ Fund Solutions,LLC獲得,電話:1-877-732-3614。有關更多信息,請參閲第1節“要約條款;失效日期”和第5節“接受付款和付款”。
優惠什麼時候到期?基金能否延長報價, 如果可以,基金將於何時宣佈延期?
如果您直接持有您的股票,您可以在到期日期之前 決定是否在要約中投標您的股票。如果您想要約認購您的股份,但不能在到期日前辦理入賬轉讓手續,則您將無法競價您的股份。例如,如果您在 購買股票,或在到期日期的一天或兩天內購買股票,則可能會發生這種情況,這將無法為此類購買交易留出足夠的時間進行結算。根據要約條款, 不提供保證交付程序
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另一種交付機制。您應 諮詢您的經紀人或其他代名人持有人(定義見下文),以確定是否有一個較早的截止日期,即您必須在截止日期之前通知 該代名人持有人您的股份認購決定,並向該代名人持有人提供任何其他所需材料。有關更多信息, 請參見第1節“要約條款;截止日期”和第2節“延長投標期限;終止; 修訂”。
基金必須接受所有投標的股份嗎?
如果在 到期日之前正確投標且沒有撤回的股份數量少於或等於要約金額,基金將根據要約條款並在要約條件的限制下購買 所有投標的股份。如果在到期日之前有超過要約金額的股份被適當投標且未被撤回,基金 將按比例購買要約金額(不包括零碎股份)。不能向股東保證將回購他們所有的投標股份。如需瞭解更多信息,請參閲第1節“要約條款;失效日期”。
我投標的股票需要支付任何費用或佣金嗎?
股票將在紐約證券交易所於到期日正常交易收盤時以股票資產淨值的98%購買,預計這一金額將超過投標成本,包括投標表格的處理、付款、郵資和處理。基金不會在提供服務時收取單獨的服務費 。如果您的股票是通過金融中介持有的,金融中介可能會向您收取參與要約的服務費或其他 費用。除非在某些情況下,要約股東將沒有義務為基金購買股票支付轉讓税。有關更多信息,請參閲第1節“要約條款;失效日期”、 第5節“接受付款”和第14節“費用和開支”。
基金有足夠的財力支付我的股票嗎?
是。如果基金以每股6.22美元的資產淨值的98%購買10%或1,753,886股,則基金的總成本約為10,698,704.60美元,不包括與要約有關的費用和支出(將由基金的投資顧問Eaton Vance Management(“EVM”)支付)。本基金預期借入資金,以支付根據其目前與道富銀行及信託公司訂立的信貸協議(“信貸協議”)購買投標股份的一部分,該信貸協議是作為不時為貸款人(“貸款人”)及貸款人訂立的代理人(“代理人”) 。購買投標股份的其他資金來源包括手頭現金和清算投資組合工具。有關更多信息,請參閲第8節,“資金來源和金額;要約的效果。”
我如何投標我的股票?
如果您的股票是以代名人持有人的名義登記的,如經紀、交易商、商業銀行、信託公司或其他代名人(“代名人持有人”),如果您 希望投標您的股票,您應該聯繫該公司。
希望參與要約收購的所有其他股東必須在截止日期前 填寫並簽署一份遞交函,以及遞交函所要求的任何簽名保證和任何其他 文件。您必須將這些材料發送到Equiniti Trust Company,LLC(“託管機構”) ,地址如下:
要約的託管人:
Equiniti Trust Company,LLC
通過專遞、郵件、特快專遞、快遞或任何其他加急服務:
Equiniti Trust Company,LLC
運營中心
人員:重組部
第15大道6201號
紐約布魯克林,郵編11219
2 |
通過傳真傳輸(僅適用於符合條件的機構):
718-234-5001
您必須遵守本購買要約的第3.C節中規定的圖書錄入交付程序。託管人必須在要約到期的日期和時間之前收到這些材料。 有關詳細信息,請參閲第3節“普通股投標程序”。
我必須把我所有的股票都拿出來買嗎?
不是的。您可以不購買、全部或部分購買您擁有的股份。如需瞭解更多信息,請參閲第1節“要約條款;失效日期”。
我什麼時候可以撤回投標的股票?
您可以在截止日期 之前的任何時間撤回您投標的股票。此外,要約到期後,如果基金尚未在2023年11月24日(即要約開始後40個工作日)之前接受 付款,您可以撤回您的投標股票。
投標股份的撤回不得撤銷,任何有效撤回的股份 此後將被視為就要約而言未有效投標。但是,被撤回的股份可以按照本要約第3節所述的程序之一重新投標,以便在到期日之前的任何時間購買。有關更多 信息,請參閲第4節“提款權”。
我如何撤回投標的股份?
如果您希望撤回投標的股份,您應該:
如需瞭解更多信息,請參閲第4節“提款權”。
投標普通股的税收後果是什麼?
根據要約獲得現金購買股票的美國股東 除免税或通過税收優惠安排投資的股東外,通常將是美國聯邦所得税目的的應税交易,根據適用的州、當地、外國和其他税法,也可能是應税交易。出於美國聯邦所得税的目的,出售您的股票換取現金通常將被視為(1)出售或交換股票,或(2)將全部或部分視為應税股息的股票分配。各股東 應就要約中出售其股份的税務後果諮詢其税務顧問。有關更多信息,請參閲第6節, “某些重大的美國聯邦所得税後果”。
要約的目的是什麼?
2021年5月12日,基金宣佈,將在2022年、2023年和2024年的第四季度進行現金投標,收購最多10%的基金當時已發行的股票,如果在相關年份的1月1日至8月31日,根據基金在此期間每個營業日的成交量加權平均市場價格和資產淨值(每個交易量加權平均市場價格和資產淨值),股票的平均每日折價超過10%。 如果觸發,在有條件投標要約中投標和接受的股票將在有條件投標要約到期之日紐約證券交易所常規交易結束時以相當於基金資產淨值98%的每股價格進行回購。2023年測算期 於2023年8月31日結束(“2023年測算期”)。根據基金在2023年測算期內的平均交易折扣,已確定基金已滿足在2023年第四季度進行現金投標的先決條件。
3 |
請記住,基金、董事會或EVM均未就您是否應在要約中認購您的任何或全部股份提出任何建議。未授權任何人提供任何與要約有關的信息或作出任何陳述,但本文或意見書中所包含的信息或陳述除外。 如果提供或作出了此類推薦、信息或陳述,則不得將其視為已獲得董事會、基金官員或EVM的授權。敦促股東諮詢他們自己的投資和税務顧問,並自行決定是否投標任何股票,如果是,則投標多少股票。有關更多信息,請參閲第9節“要約的目的”。
本收購要約和意見書僅與要約有關,與任何後續有條件投標要約無關。
要約最重要的條件是什麼?
在董事會認為不適宜進行要約、購買或付款的下列任何一種情況下,基金不得接受要約支付的股份。 以下不是完整的清單。有關要約條件的完整列表,請參閲第13節,“要約條件 ”。
如果我決定不投標,該要約將如何影響我的股票?
如果您不投標您的股票(或如果您在要約完成後擁有股份),您在要約完成後在基金中的百分比所有權權益將增加,您將 受到與基金總資產因投標股份的支付而減少相關的任何增加的風險。 這些風險可能包括由於資產基礎減少和按比例增加的費用而導致的更大的波動性,以及 出售投資組合工具以支付投標股份而可能從分配中獲得額外的應税資本收益,並承擔更多經紀費用和其他交易費用的可能性。減少的資產
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根據回購的股份數目,基金的投資靈活性可能會因要約而降低 ,並可能對基金的投資表現產生不利影響 。有關詳細信息,請參閲第8節“資金來源和金額;要約的影響”和第14節“費用和開支”。
如果我決定不競投我的股票,我應該採取什麼行動?
如果您決定不競購您的股票,則無需採取任何行動。
我如何獲取有關優惠的更多信息?
如有任何問題或請求協助或購買本要約的其他副本、提交函或其他文件,請撥打以下信息代理的電話號碼。 如果您通過經紀人或其他指定持有人持有股票,您可以致電您的經紀人或其他指定持有人尋求幫助。
此優惠的信息代理為:
EQ基金解決方案有限責任公司
華爾街48號,22樓
紐約,紐約10005
1-877-732-3614
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出價
1.要約條款;到期日
根據本次要約購買的條款和條件 ,基金將接受以現金支付和購買至多10%或1,753,886股其已發行和流通股,價格等於要約到期之日(2023年10月25日)紐約證券交易所常規交易結束時每股資產淨值的98%,或者如果要約延期,則截至要約延期之日紐約證券交易所常規交易收盤時。截至2023年9月19日紐約證券交易所常規交易收盤時,該基金的淨資產淨值為每股6.22美元。在要約懸而未決期間,當前的資產淨值報價可從要約的信息代理公司EQ Fund Solutions,LLC獲得,電話:1-877-732-3614。 基金保留隨時延長要約的權利。要約期限可通過基金髮布新聞稿或在不遲於上午9:30發佈其他公告來延長。要約後的下一個營業日的東部時間,否則將到期。 在任何該等延期期間,所有先前已投標及未撤回的股份將繼續受要約所規限,但任何該等投標股東均有權撤回其股份。
如果基金對要約條款或有關要約的信息進行重大更改,或如果放棄要約的重要條件,基金將根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)要求的範圍延長要約。
這項要約是向基金的所有股東提出的,並不以任何最低認購股份數目為條件。如於 到期日前已正式認購且未撤回的股份數目少於或等於基金已發行股份的10%,則基金將根據要約條款及受要約的 條件所規限,購買所有如此認購的股份。如果在到期日之前有超過要約金額的股份被適當投標且未被撤回 ,基金將按比例購買要約金額(不包括零碎股份)。基金根據要約購入的股份 此後將構成基金的認可但未發行股份。在任何情況下,無論要約的任何延期或修訂或支付此類 股份的任何延遲,均不會在投標股份的要約價上支付利息 。
在考慮是否認購股份時,股東應 意識到根據要約收到的付款將少於股東在基金清盤時有權獲得的金額。
股票將在紐約證券交易所於到期日正常交易收盤時以股票資產淨值的98%購買,預計這一金額將超過投標成本,包括投標表格的處理、付款、郵資和處理。基金不會在提供服務時收取單獨的服務費 。如果您的股票是通過金融中介持有的,金融中介可能會向您收取參與要約的服務費或其他 費用。投標股東將沒有義務為基金購買股票支付轉讓税,除非在第5節“接受付款和付款”中規定的情況下。
在要約條款及條件的規限下,基金將於要約終止或撤回後, 支付要約代價或即時退還要約股份。具體地説,選擇參與要約的股東 預計將在截止日期後約十個工作日內收到投標和接受的股票的付款。如果向登記持有人(S)以外的任何人(S)的名義支付買入價,或將未投標或未購買的股份退還給登記持有人(S)以外的任何人,或者如果根據要約出售或 轉讓股份給基金以外的任何原因徵收轉讓税,則任何股份轉讓税(無論是向登記持有人(S)、 該等其他人或其他人徵收)將從買入價中扣除,除非提交令人滿意的該等税款已繳納或 豁免的證據。
截至2023年9月19日,有17,538,858股流通股, 這些股票的登記持有人約為64人。截至本次要約購買之日,基金已被告知 其受託人、高級管理人員或投資顧問均不打算根據要約認購任何股份。
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2.延長招標期限、終止; 修改
基金明確保留在 任何時間或不時通過向信息代理商發出延長要約開放期限的通知並就此進行公告的權利。如果基金選擇延長投標期限,投標股票的資產淨值將自紐約證券交易所在新指定的到期日常規交易結束時計算。在任何此類延期期間, 之前投標且未購買或撤回的所有股票仍將以要約為準。本基金亦保留權利於任何時間及不時直至到期日(包括到期日)有權(A)終止要約,且不購買或支付任何股份 ,或在符合適用法律的情況下,在出現第13節“要約的條件”所述的任何條件時,延遲支付股份款項;及(B)通過公佈要約,在任何方面修訂要約。此類公開公告將不遲於上午9:30發佈。在不限制基金可選擇發佈延期、終止或修訂公告的方式的情況下,除適用法律規定的 (包括交易法下的規則13e-4(D)(2)、規則13e-4(E)(3)和規則14e-L(D))外,基金沒有義務 以任何特定方式發佈、宣傳或以其他方式傳達任何此類公告。
如果基金大幅更改要約條款或要約相關信息,或放棄要約的重要條件,基金將根據《交易法》規則 13E-4(D)(2)和13E-4(E)(3)的要求延長要約。這些規則要求,要約條款或要約相關信息發生重大變化(價格變化或尋求的證券百分比變化除外)後,要約必須保持開放的最短期限將取決於事實和情況,包括此類條款或信息的相對重要性。 如果(I)基金增加或降低股票支付價格,或基金單方面減少所尋求的股票數量,以及(Ii)離到期日不到十個工作日,那麼到期日將從通知之日起至少延長十個業務 天。
3.普通股投標程序
A.適當的股票投標。
以被提名人持有人的名義登記的股東如果希望投標他們的股票,應與該公司聯繫。
對於根據要約進行適當投標的股票,必須在下午5:00之前發生以下 。到期日的東部時間:
(a) | 保管人必須按本要約第2頁規定的地址,收到一份填寫妥當、簽署妥當的提交函,以及任何所需的簽字保證 (或第3.C節“圖書錄入交付程序”中所述的“代理人信息”),以及提交函所要求的任何其他文件。 |
(b) | 投標股東必須遵守第3.C節“賬本交付程序”中規定的賬面交付程序。 |
如果您想要競購您的股票,但您不能在要約到期前遵守 登記轉讓程序,您將無法競購您的股票。例如,如果您在到期日或在到期日的一天或兩天內購買股票,則可能會發生這種情況,這將無法為此類 購買交易提供足夠的時間進行結算。根據優惠條款,不提供保證交付程序作為替代交付機制 。如果遞交函由受託人、遺囑執行人、管理人、監護人、代理人、事實代理人、公司官員或以受託或代表身份行事的其他人簽署,這些人應在簽署時註明,並必須提交令基金滿意的適當證據,證明他們有權這樣做。提交函應發送給保存人;不應 發送或交付給基金。
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《交易法》第14(E)節和其中頒佈的第14e-4條規定,任何人單獨或協同他人在部分要約收購中為該人自己的賬户提供股份是違法的,除非在要約提交時,以及在股份被接受付款時,出價人的淨多頭頭寸等於或大於(I)股份的要約金額,並將在要約規定的期限內為向要約提出人出價而交付或導致交付該等股份。或 (Ii)等值證券,且於接納其投標後,將於要約條款所要求的範圍內以轉換、交換或行使該等等值證券的方式收購股份,並將於到期日或在到期日之前或於到期日將為向要約人要約而收購的股份交付或安排交付。第14(E)條和規則第14e-4條對代表另一人投標或擔保投標作出了類似的限制。
基金接受股份付款將構成投標股東與基金根據要約條款及受制於要約條件而訂立的具約束力的協議,包括投標股東的陳述,表明(I)該股東於根據交易所法令頒佈的規則14E-4的涵義內於 內持有被投標股份的淨多頭頭寸,及(Ii)該等股份的投標符合規則14E-4。
通過提交提交意見書,投標股東在接受投標股份付款的前提下並在接受付款後生效,應被視為在接受這種接受後將被投標的所有股份的所有權利、所有權和權益 (以及任何和所有股息、分派、其他股份或其他證券或權利),並不可撤銷地組成及委任出價股東就該等股份(及任何該等股息、分派、其他股份或證券或權利)的真實及合法代理人及事實上的受託代表人,並具有完全的替代權(該授權書被當作為一項不可撤銷的權力連同權益),以(A)將該等股份(及任何其他股息、分派、其他股份或證券或權利)呈交基金賬簿,以供轉讓,及(B)根據要約條款收取該等股份(以及任何其他股息、分派、其他 股份或證券或權利)的所有利益及以其他方式行使該等股份的實益擁有權。提交意見書並根據要約條款和條件,投標股東應被視為代表並保證:(A)投標股東完全有權投標、出售、轉讓和轉讓投標股份(以及在到期日之後就該等股份宣佈或可發行的任何及所有股息、分派、其他股份或其他證券或權利);(B)當基金接受購買股份時,基金將獲得良好的、可出售的和未設押的所有權,不受與其出售或轉讓有關的所有留置權、限制、收費、代理人、產權負擔或其他義務的限制或其他義務的限制,不受任何不利索賠的約束;(C)應要求,投標股東將簽署並交付託管機構或基金認為必要或適宜的任何額外文件,以完成投標股份的出售、轉讓和轉讓(以及在到期日之後就該等股份宣佈或可發行的任何及所有股息、 分派、其他股份或證券或權利);及(D)投標股東已閲讀並同意要約的所有條款,包括本次收購要約和意見書。
簽字保證和交付方式。
如果現金支票不是以此類股份的登記所有人的名義開具的,則必須保證在遞交函上簽字。在這種情況下,遞交函上的所有簽名 必須由保管人可接受的合格擔保人(“合格擔保人”)擔保。 合格擔保人包括銀行、經紀商、交易商、信用社、儲蓄協會或其他信譽良好的證券轉讓代理券計劃成員,或者是銀行、經紀商、交易商、信用社、儲蓄協會或其他實體, 是《交易法》第17AD-15條所定義的“合格擔保人機構”。如果股票是由有資格作為擔保人的機構的賬户投標的,則不需要在遞交函上簽字來保證 。如果提交函是由獲授權代表登記所有人(S)簽署的一人或多人簽署的, 則提交函必須附有證明其有權簽署的文件,以令基金滿意。
任何文件的交付方式由投標股份方自行選擇和承擔風險。如果文件是通過郵件發送的,建議通過掛號信發送,並適當投保 ,並要求回執。
8 |
C.圖書錄入交付程序。
託管人將為要約的目的在存託信託公司(“DTC”)建立有關股票的賬户。作為DTC任何系統的參與者的任何金融機構均可通過以下方式交付投標股份:(I)促使DTC根據DTC的轉讓程序將該等股份轉移至託管人的 賬户;以及(Ii)在託管人收到此類交付的情況下,向 發出確認。DTC可以向該金融機構的賬户收取代表股東認購股份的費用。 儘管股票的交割可以按照本簿記交割程序正常完成,但如果需要,帶有簽名擔保的傳送函,或者替代代理人的信息(定義如下)的傳送函, 必須在下午5:00之前發送到託管人在本要約第二頁規定的適當地址收到。到期日的東部時間。
術語“代理人的信息”是指DTC發送給託管機構並由其接收的信息,該信息是及時確認登記轉讓(“登記確認”)的一部分,表明DTC已收到投標登記確認事項的DTC參與者(“DTC參與者”) 的明確確認:(I)DTC參與者已收到並同意受《轉讓書》條款的約束;以及(Ii)基金可對DTC參與者強制執行此類協議。
就要約而言,按照DTC的程序向DTC交付單據並不構成向託管人交付單據。
D.有效性的確定。
關於投標書的有效性、形式、資格(包括收到投標書的時間)和接受投標書的所有問題將由基金自行決定,其決定應是最終的和具有約束力的。 基金保留絕對權利拒絕任何或所有被其確定為不適當形式或良好秩序的投標書,或接受或支付基金律師認為可能非法的投標書。基金亦保留就任何特定股份或任何特定股東放棄要約的任何條件或任何投標中的任何瑕疵的絕對權利 ,而基金對要約條款及條件的解釋將為最終及具約束力。除非放棄,否則任何與招標有關的缺陷或違規行為必須在基金確定的時間內得到糾正。投標股份將不會被接受付款 ,除非任何缺陷或違規行為已在該時間內得到糾正或放棄。基金、EVM、託管人或任何其他人均無義務就投標中的任何缺陷或違規行為發出通知,他們中的任何一方也不因未能發出此類通知而承擔任何責任。
E.美國聯邦所得税預扣。
根據要約向投標股東支付的款項可根據經修訂的1986年國內收入法(下稱“守則”)及其下的規定予以扣繳。有關此類預扣的其他討論以及對競購和非競購股東的某些其他美國聯邦所得税後果的討論,請參閲第6節“某些重大的美國聯邦所得税後果”。
4.提款權
除本第4節另有規定外,根據要約進行的 股票投標將不可撤銷。您有權在到期日美國東部時間下午5:00之前的任何時間撤回投標的股票。如果您希望撤回代名持有人代表您提交的股票,您可以通過 聯繫該公司並指示他們撤回此類股票來撤回。此外,要約到期後,如果基金在2023年11月24日(即要約開始 起40個工作日)之前仍未接受要約認購的股份,您可以撤回投標的股份。為使撤回通知生效,保管人必須按本購買要約第2頁上規定的地址及時收到書面或傳真的撤回通知。任何退出通知必須註明提交退出的人的姓名、退出的股票數量以及退出的股票的登記名稱。股東 如果希望提交退出通知,應聯繫信息代理以獲取説明。
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任何退出通知都必須具體説明將被收回的股票記入賬簿轉讓機構的 賬户的名稱和編號(必須與股票提交時的名稱、編號和簿記轉讓機構相同),並且必須符合DTC的程序。
關於退出通知的形式和有效性(包括收到時間) 的所有問題將由基金自行決定,其決定為最終決定,具有約束力。
基金、EVM、託管人或任何其他人均無義務就投標中的任何缺陷或違規行為發出通知,他們中的任何人也不因未能發出此類通知而承擔任何責任。此後,適當撤回的股份不應被視為已就要約的目的進行要約收購。然而,撤回的股份 可以在下午5:00之前按照第3節“普通股投標程序”中所述的程序重新投標。到期日的東部時間。
與撤資有關的任何文件的交付方式將由撤資股東承擔風險。任何與提款相關的單據只有在實際收到託管人 時才被視為已送達。如以郵遞方式遞送,建議寄出掛號郵件,並附上回執,並妥為投保。在所有情況下,都應留出足夠的時間以確保及時交貨。
5.承兑付款及付款
根據要約條款並受要約條件的約束,基金 將接受在要約到期日期或之前有效提交的股票的付款,並將為其支付現金,但在要約到期日期後,基金將立即接受 根據第4節“提存權”適當撤回的股票。具體地説,選擇參與要約的股東可以預期在截止日期後大約 個工作日內將投標和接受的股票的付款郵寄出去。基金明確保留完全或部分遵守任何適用法律的權利,可自行決定延遲接受股份付款或股份付款。
根據要約接受支付的股份的付款將由託管人從基金向其提供的資金中支付。託管人將擔任基金的代理人,以向投標股東支付款項。在所有情況下,根據 要約投標及接受付款的股份,只有在託管人及時收到(I)該等股份已交付的登記確認、(Ii)已填妥及妥為簽署的遞交函或(如屬登記轉讓)代理人代替遞交函的信息,及(Iii)遞交函所要求的任何其他文件後,方可支付款項。因此,付款可能不會同時支付給所有投標股東,並將取決於何時在DTC的託管賬户中收到投標股份的賬簿確認 。
如果任何投標股份因無效投標而未被接受或未支付 ,或如果股東撤回投標股份,(I)股份將以簿記形式發行,並將在要約到期、終止或撤回後在切實可行的範圍內儘快以電子方式持有該等未購買的股份,(Ii)根據記賬交付程序交付的股份將記入交付股份的賬户 。以及(Iii)基金轉讓代理人根據基金的股息再投資和現金購買計劃持有的股份,將退還至轉讓代理人維持的股息再投資和現金購買計劃賬户。
基金將支付根據要約購買的股份轉讓給它時應繳納的所有轉讓税(如果有)。但是,如果向投標持有人以外的任何人支付購買價款,或者未購買的股份是以投標持有人以外的任何人的名義登記的,則因此類轉讓而應支付的任何轉讓税(無論是向登記的 持有人還是該其他人徵收)的金額將從收購價中扣除,除非提交令人信服的支付該等税或免税的證據。此外,如果發生某些事件,基金可能沒有義務 根據要約購買股票。見第13節,“要約的條件”。
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投標的美國股東或其他受款人如果未能完全填寫並簽署IRS表格W-9(或替代表格),則根據要約支付給該 股東或其他受款人的總收益可能被美國聯邦收入支持扣留。非美國股東(如下文第6節“某些重大的美國聯邦所得税後果”所定義)應向託管人提供適當且正確填寫的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E (或替代表格),以避免備用扣繳。應寄存人的要求,將提供W-9、W-8BEN或W-8BEN-E國税表的副本。參見第3節“普通股投標程序”和第6節“某些重大的美國聯邦所得税後果”。
6.美國聯邦所得税的某些重大後果
以下討論是對基金根據要約從股東手中購買股票的美國聯邦 所得税後果的一般摘要。本摘要基於截至要約開始之日的美國聯邦所得税法,包括法規、適用的財政部法規、美國國税局的裁決、司法當局和 當前的行政裁決和實踐,所有這些都可能會發生變化,可能具有追溯力。不能保證 國税局不會主張或法院不會維持與下文所述任何立場相反的立場,基金也沒有從國税局獲得、也不打算獲得關於以下任何後果的裁決或律師意見 。股東還應諮詢他們自己的税務顧問,瞭解他們的具體情況以及基金根據要約購買其股票對他們的潛在税收後果,包括潛在的州、地方和外國税收,以及任何適用的轉讓税。
在此使用的術語“美國股東”是指(I)美國公民或居民,(Ii)在美國或其任何州或哥倫比亞特區或根據美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律創建或組織的公司(作為公司應納税的其他實體),(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的財產 ,或(Iv)如果(X)美國境內的 法院能夠對信託的管理行使主要監督,並且一個或多個“美國 人”(如守則所定義)有權控制信託的所有重大決策,或者(Y)根據適用的美國財政部法規,信託具有有效的選擇權,可被視為美國人。如果為美國聯邦所得税目的而將 視為合夥企業的實體或安排持有我們的股份,則此類實體或安排的所有者的納税待遇通常將取決於所有者的地位以及該實體或安排的活動。術語“非美國股東” 指非美國股東的股東。
出售或交換股份。根據要約回購股份的股東一般將被視為已出售股份,並且(免税股東除外)將為美國聯邦所得税目的確認 損益,只要(A)該等股東投標和基金回購,該等股東的所有 股份(即股東將其對基金的持股比例降至0%)或滿足有關百分比投票權和基金所有權在完成要約後減少的某些 數字安全港,或(B)根據美國現行聯邦所得税法,要約收購在其他方面被視為“本質上不等同於股息”。為此目的,股東對基金的所有權是在應用守則第318節下的所有權歸屬規則 後確定的。根據該守則第318條,股東可推定擁有該股東或關連個人或實體擁有權益的若干關連個人及實體實際擁有的股份,在某些情況下更可推定擁有。推定所有權的規則很複雜,必須適用於特定股東的情況。 此類損益將等於基金根據要約為股份支付的價格與股東在出售股份中 調整後的税基之間的差額。股東根據要約回購的股份的持有期將於到期日終止 。要約股東的收益或損失一般為資本收益或損失,如果出售時出售的股份是股東作為資本資產持有的,則將被視為長期資本收益,如果股票已持有 超過一年,將被視為短期資本收益,如果股票被持有一年或更少。預計,如果股東被視為已根據要約出售股票並在出售中實現收益,並且如果在發生到期日期的股東的應納税年度結束 之後收到一筆或多筆付款,則除非股東另行選擇,否則收益將根據美國聯邦所得税分期付款規則進行 入賬,股東一般將在收到收益時確認任何此類 收益,可能會根據每一期收到的總付款的推定百分比分配税基。如果任何此類收益的一部分被視為利息,該部分將作為普通收入向股東徵税 。
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適用於非公司股東確認的短期資本收益的美國聯邦所得税最高税率目前與適用的普通所得税税率相同。此外,《守則》一般對某些個人、遺產和信託基金的淨投資收入徵收3.8%的聯邦醫療保險繳費税,如果他們的收入超過某些門檻金額。就這些目的而言,“淨投資收入”一般包括,除其他事項外,(1)基金支付的淨投資收入和資本利得分配,以及(2)出售、交換或其他應納税處置基金股票的任何淨收益。
如果投標股東對基金的所有權沒有減少到上述測試所要求的程度,則該股東將被視為根據守則第301條就投標後該股東所持有(或根據守則第318條被視為持有)的股份從基金獲得分派(“第301條分派”)。這種分配將等於基金為出售的股份向該股東支付的價格,將作為股息徵税,範圍為基金當前和累計的收益和可分配給此類分配的利潤。任何此類股息將構成普通收入股息、免息股息或資本利得股息。普通收入股息一般按普通所得税税率納税,適當列為資本利得股息的股息一般按長期資本利得税率納税。超出的部分將被視為資本回報 降低了股東在要約收購後所持股份的納税基礎(但不低於零),此後將被視為資本收益。在 投標股東是一家被視為從基金獲得與交易相關的301條款分配的公司的情況下,特殊基數調整也可能適用於該股東未因要約回購的任何股份 。
如果沒有任何投標股東因要約而被視為收到了第301條的分配,則因要約而增加了基金所有權百分比的股東將不會被視為實現了建設性分配。如果任何投標股東 被視為因要約而收到301條款的分派,則因要約而增加基金所有權百分比的股東,包括沒有根據要約認購任何股份的股東,將被視為 根據守則第305(C)節獲得推定分派,金額由其因要約而增加的基金所有權百分比 決定。該等推定分派將視作當期股息或可分配給其的累積收益及利潤,並按上一段所述處理。然而,如果投標被視為財政部條例所指的“孤立贖回”,這種股息處理 將不適用。
根據守則下的“清倉出售”規則,倘若根據要約進行的股份投標被視為出售或交換(而非上述分配),則根據要約出售的股份的已確認虧損 一般不會被允許,前提是股東在根據要約購買要約股份之前或之後的30天內收購基金的其他股份(不論是通過股息自動再投資或其他方式)或實質相同的股票或證券,在此情況下,收購股份的基準和持有期將進行調整,以反映不允許的損失。股東因出售其所持股份不超過六個月而發生的任何虧損,在美國聯邦所得税的範圍內,將被視為長期資本損失,僅限於股東就該股份收到的任何分配或視為長期資本收益的分配。根據《準則》,股東利用資本損失的能力可能受到限制。
非美國股東。如果根據要約出售股票被視為美國聯邦所得税目的的出售或交換,非美國股東根據要約收購股票實現的任何收益通常不受任何美國預扣税的約束,並且只要該收益實際上與該非美國股東在美國進行的貿易或業務沒有關聯,則不需要繳納任何美國聯邦 所得税。相反,如果投標的非美國股東收到的全部或部分收益出於美國聯邦收入 税收的目的被視為基金的301條款分配,被全部或部分視為股息,或者如果非美國股東 因股東增加其對基金的所有權百分比而被視為收到股息 其他股東根據要約出售股票而獲得的股息,非美國股東收到或被視為收到的股息將按30%的税率(或根據税收條約可能適用的較低税率)繳納美國預扣税。如果與非美國股東收購股票有關的任何收益或股息收入與該非美國股東在美國進行的貿易或業務有效相關, 此類收益或股息將按適用於美國股東的累進税率徵税。如果非美國股東有資格享受税收條約的好處,任何收益或股息收入
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與美國有效關聯。 貿易或業務通常僅在其還歸屬於由該非美國股東在美國設立的永久機構的情況下,才按累進方式繳納美國聯邦所得税。此外,如果非美國股東是非美國公司, 可能需要對此類有效關聯的收入徵收30%(或根據税收條約適用的較低税率)分支機構利得税。
由於基金可能無法確定根據要約支付的款項在支付時是否會被恰當地描述為美國税務目的的“交換”或“股息”,因此基金可以扣留向非美國股東或其代理人支付的高達30%的款項。在這種情況下,如果根據要約進行的股票投標的全部或部分被視為美國聯邦所得税目的的出售或交換,或者如果該非美國股東根據税收條約有權享受較低的 預扣税率並且基金以更高的税率扣繳,則該非美國股東有資格申請退還此類税款或部分税款。
非美國股東 必須遵守與其非美國身份相關的特殊證明和備案要求(通常包括提供美國國税表W-8BEN、W-8BEN-E或替代表格),才有資格獲得上述 所述的任何預扣税豁免,或根據所得税條約獲得更低的預扣税税率,或確立對備用預扣税的豁免。敦促非美國股東就美國聯邦所得税規則(包括預提)在其股票投標中的應用向其税務顧問諮詢。
後備扣繳。基金通常被要求扣留 ,並將支付給任何個人股東的應税分配和贖回收益的一定比例匯給美國財政部,如果 未能正確向基金提供正確的納税人識別號,少報股息或利息收入,或未能向基金證明他或她不受此類扣繳的約束。
股東應向基金提供完整的國税表W-9、W-8BEN、W-8BEN-E或其他適當的表格,以避免對他們從基金獲得的分配進行後備扣留,而無論這些分配就其投標的股份如何徵税。備份預扣不是附加税,只要及時向美國國税局提供了適當的信息,任何預扣金額 都可以計入股東的美國聯邦所得税義務。
其他税收後果。基金在要約中購買股份 可能會直接導致或導致基金使用資本虧損結轉 來抵消未來收益的能力受到隨後的限制。因此,在某些情況下,要約完成後仍為股東的股東 可能會比要約未發生時更早或更多地繳納税款。
基金為滿足回購要求而出售任何證券以籌集現金,都可能導致對股東的應税分配增加,包括作為普通收入應納税的分配。見下文第8節“資金來源和金額;要約的效果”中的“資本利得的確認”。
根據針對避税活動的財政部法規,如果股東確認個人股東的虧損為200萬美元或更多,或公司股東的虧損為1000萬美元或更多(或幾年的組合虧損更大),則該股東必須以表格8886的格式向 美國國税局提交披露聲明。投資組合工具的直接持有人在許多情況下不受這一報告要求的限制,但在目前的指導下,受監管投資公司(“RIC”)的股東也不例外。未來的指導可能會將目前這一報告要求的例外情況擴展到大多數或所有RIC的股東。根據本條例應報告損失的事實 不影響法律確定納税人對損失的處理是否適當。股東應就其股票投資的任何可能的披露義務諮詢其自己的税務顧問。
FATCA扣繳。守則第1471-1474節以及根據其發佈的美國財政部和美國國税局指導意見(統稱為“FATCA”)一般要求基金組織獲得足夠的信息,以根據FATCA或美國與外國政府之間適用的政府間協議(“IGA”)確定其每位股東的地位。如果股東未能提供所要求的信息或因其他原因未能遵守FATCA或IGA,基金可能被要求根據FATCA對該股東按其支付的普通股息的30% 的費率扣繳。美國國税局和美國財政部已經發布了擬議的法規,規定這些扣繳規則將不適用於基金支付的股票贖回或資本利得股息的毛收入。如果基金的付款受到FATCA扣繳的限制,基金必須扣繳,而不參考任何其他扣繳豁免。
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除上述“非美國股東”項下所述的扣繳外,由於基金可能無法確定根據要約支付的款項在支付時是否將被恰當地定性為“交換”或“股息”,因此基金可根據FATCA扣留向外國金融機構(“FFI”)或非金融機構(“NFFE”)投標股東支付的任何款項的最高30%,除非(A)在FFI的情況下,FFI報告美國人在FFI持有的外國金融賬户的某些直接和間接所有權,以及(B)在NFFE的情況下,NFFE(I)報告與其“主要美國所有者”(根據FATCA的含義)有關的信息,或(Ii)證明它沒有“重要的 美國所有者”。
某些非美國股東可能屬於美國財政部法規、IGAs和其他有關FATCA的指導規定的某些豁免、例外或被視為合規的類別。為使 有資格獲得任何此類例外,非美國股東通常必須向基金提供適用的IRS表格W-8(W-8BEN-E、W-8ECI、W-8EXP 或W-8IMY),以適當證明股東在FATCA下的身份。
敦促股東就美國聯邦所得税預扣的申請諮詢他們自己的税務顧問,包括適用預扣税減免的資格,以及適用的 退税程序(如果有)。
7.普通股價格區間;股息
該基金於1998年10月30日開始投資業務,是一家在紐約證券交易所上市的公司,其股票在紐約證券交易所交易,代碼為“EVF”。下表列出了紐約證券交易所每股收盤價的最高和最低收盤價:
紐約證券交易所市場價格(美元) | 每股淨資產淨值為 市場價日期(美元) | |||
財政季度結束 | 高 | 低 | 高 | 低 |
2023年6月30日 | 5.46 | 5.21 | 6.11 | 6.00 |
2023年3月31日 | 5.76 | 5.25 | 6.15 | 5.98 |
2022年12月31日 | 5.51 | 5.12 | 6.00 | 5.92 |
2022年9月30日 | 5.86 | 5.24 | 6.36 | 6.01 |
2022年6月30日 | 6.44 | 5.37 | 6.80 | 6.21 |
2022年3月31日 | 7.00 | 6.07 | 6.94 | 6.64 |
2021年12月31日 | 7.20 | 6.56 | 6.97 | 6.88 |
2021年9月30日 | 7.12 | 6.63 | 6.99 | 6.94 |
基金擬至少每月宣佈向股東派發股息,並向優先股股東派發股息(如有),約按月或按周派發(視乎情況而定)。任何資本收益 至少每年分配一次。股份的投標,除非及直至該等投標股份獲接納支付,並不影響任何該等投標股份的紀錄擁有權,以享有基金應支付的任何股息或分派。
8.資金來源和金額;要約的效果
基金從要約中購買股份的實際成本目前無法確定 ,因為要購買的股份數量將取決於投標的數量,而價格將 為到期時股份資產淨值的98%。如果該日的股份資產淨值與2023年9月19日的每股資產淨值相同,且根據要約購買10%的流通股,則基金的估計成本約為10,698,704.60美元,其中不包括費用和與要約相關的支出。當然,股票的資產淨值在每個工作日都會發生變化。您可以通過EQ Fund Solutions,LLC,信息代理 1-877-732-3614獲取當前的資產淨值報價。
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基金將根據要約購買股份的款項將來自手頭的任何現金、其信貸安排下的借款和/或基金投資組合中 工具的銷售收益。
該基金預計將借入資金,為購買投標股份提供部分資金。有關更多信息,請參閲下面的“對資產淨值的影響和投標股東收到的對價”。
要約可能會對投標和非投標股東產生一定的不利後果。
對資產淨值的影響及要約股東收取的代價。 為支付根據要約接受支付的股份購買總價,基金預計資金將來自手頭現金、其信貸安排下的借款和/或基金投資組合中工具的銷售收益。 自2023年5月4日起,基金已與貸款人和代理人簽訂信貸協議,根據循環信貸額度,借款上限為4,500萬美元 。信貸協議項下的借款以基金的資產作擔保。利息一般按適用利息期間經調整的有擔保隔夜融資利率,外加0.85%的保證金收取,按月支付。 根據信貸協議的條款,截至2024年5月2日,基金就貸款承諾金額支付0.15%的融資費 。信貸協議項下的任何借款金額將視乎已發行股份的金額及當時的一般、經濟及市場情況而定。基金預期,信貸協議項下的任何借款將由在出售股份或出售基金投資時不時收到的資金償還。請參閲下面的“槓桿效應” 。
如果基金需要出售大量投資組合工具以籌集現金為要約融資,出售的投資組合工具供應過剩可能會導致基金投資組合工具的市場價格下跌,從而導致股票的資產淨值下降。如果出現這種下降,基金無法預測其可能的幅度,也無法預測這種下降是暫時的,還是會持續到到期日或之後。由於要約中支付的每股價格將取決於紐約證券交易所在到期日正常交易結束時確定的資產淨值, 如果這種下跌持續到到期日,投標股東收到的對價將低於否則 可能達到的水平。此外,出售投資組合工具將導致交易費用增加,基金可能因出售低於基金對此類證券估值的投資組合工具而獲得收益。因此,由於要約收購,每股資產淨值的降幅可能比其他情況下更大,從而減少要約股東獲得的收益, 也減少了非要約股東的資產淨值。然而,由於要約價是針對98%的股份資產淨值,購買本身投標的股份將在一定程度上增加要約完成後已發行股份的資產淨值。
基金可在 要約懸而未決期間出售投資組合工具,以籌集現金購買股票。因此,在要約懸而未決期間,可能在此後的一段短時間內,基金持有的現金和現金等價物佔其淨資產的百分比將高於正常水平。這一較大的現金狀況 可能會干擾基金實現其投資目標和按照其投資戰略進行投資的能力。法律要求基金 在要約到期日後立即支付其接受付款的投標股票。具體地説,選擇參與要約的股東 預計投標和接受的股票的付款將在截止日期後約十個工作日 內郵寄。如果在到期日或之前,基金沒有或認為不可能有足夠的 現金支付所有投標的股票,它可以延長要約,以便有更多的時間出售投資組合工具並籌集足夠的 現金。
資本利得的税務確認。如上所述,基金 可能被要求出售投資組合工具,以籌集現金以滿足根據要約提出的購買要求。此類出售的實際税務效果 將取決於出售此類投資組合工具的價格與基金在此類證券中的計税基礎之間的差額。在任何此等出售中確認的任何資本收益,在扣除任何可用資本虧損(包括結轉的資本損失)後,將在期間或與以下方面作為資本利得股息(以已實現長期資本淨收益超過已實現短期資本虧損淨額)或普通股息(以已實現短期資本淨收益超過已實現長期資本虧損淨額)分配給股東
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銷售年度,此類分配將向股東徵税。任何此類出售(1)可能要求在宣佈分配時持有股票的股東 為基金確認的更多資本收益分配繳納税款,而不是在沒有此類出售的情況下;以及(2)可能 要求基金出售額外的投資組合工具,以籌集現金進行此類額外分配,從而要求 基金實現和確認額外的資本收益。
在要求基金出售投資組合工具時,無法預測基金投資組合工具中的未實現收益或虧損金額,因此無法預測將實現和確認的資本收益或虧損金額。截至2023年9月19日,基金的未實現淨虧損為6,658,512美元,本財政年度迄今的已實現淨虧損為602,434美元,從截至2023年6月30日的最近一個納税年度結轉的資本虧損為24,196,487美元。
回購對股東的税務後果。基金購買根據要約投標的股份將對投標股東產生税務後果,也可能對非投標股東產生税務後果 。見第6節,“某些重大的美國聯邦所得税後果”。
對剩餘股東的影響,費用比率較高,投資靈活性較低 。基金根據要約購買股份的效果將是增加非投標股東在基金中的比例權益。要約收購後所有剩餘股東將面臨因支付投標股份而導致基金總資產減少的任何增加的風險 ,例如由於分散程度降低而導致的更大波動性 、可能更大的槓桿敞口以及按比例增加的費用。基金因要約而減少的淨資產 可能會導致基金的投資靈活性降低,視乎回購的股份數目而定。 並可能對基金的投資表現產生不利影響。
對槓桿的影響。此外,自2023年5月4日起,基金已簽訂信貸協議,根據循環信貸額度,借款上限為4,500萬美元。根據要約中購買的股份數量,基金 可減少其未償還借款,以符合經修訂的1940年《投資公司法》(“1940法案”)的適用槓桿要求,以及基金的信貸協議條款,並維持基金的總體槓桿 目標。基金可出售其投資組合中持有的證券,為其未償還借款的減少提供資金,這將面臨上文就出售投資組合工具為要約提供資金時所述的類似風險。
可能的比例分配。如果根據要約認購超過10%的基金股份,基金將根據要約條款及在要約條件的規限下,按比例購入按比例認購的股份(不包括零碎股份)。因此,不能向股東保證其投標的所有股份都將被回購。
要約可能會對投標和非投標股東產生一定的不利後果。
9.報價的目的
2021年5月12日,基金宣佈,將在2022年、2023年和2024年的第四季度進行現金投標,收購最多10%的基金當時已發行的股票,如果在相關年份的1月1日至8月31日,根據基金在此期間每個營業日的成交量加權平均市場價格和資產淨值(每個交易量加權平均市場價格和資產淨值),股票的平均每日折價超過10%。 如果觸發,在有條件投標要約中投標和接受的股票將在有條件投標要約到期之日紐約證券交易所常規交易結束時以相當於基金資產淨值98%的每股價格進行回購。2023測量期 於2023年8月31日結束。根據基金在2023年測算期內的平均交易折扣,已確定基金已滿足於2023年第四季度進行現金投標的先決條件。因此,基金決定 通過實施要約來執行協議條款要求的購買。
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不能保證要約將對基金的市場折扣產生影響。封閉式投資公司的普通股通常以低於其資產淨值的價格交易, 股票的交易價格低於其資產淨值,儘管它們可能以資產淨值交易或高於資產淨值溢價。股份市價由市場相對供求、基金資產淨值、一般市場及經濟狀況及基金無法控制的其他因素決定。因此,IMF無法預測其股票的交易價格是低於資產淨值還是高於資產淨值。基金根據要約收購的任何股份將成為授權但未發行的股份 ,並可供基金髮行,無需採取進一步的股東行動(適用法律或股票上市所在的紐約證券交易所或其他國家證券交易所的規則要求除外)。
本收購要約和意見書僅與要約有關,與任何後續的有條件投標要約無關。
基金、其董事會或EVM均未向任何股東就是否要約認購該等股東的任何股份或全部股份作出任何建議。敦促股東仔細評估要約中的所有信息,諮詢他們自己的投資和税務顧問,並自行決定是否認購股票,如果是,則決定認購多少股票。
10.關於基金的資料
該基金是一家封閉式管理投資公司,作為馬薩諸塞州的商業信託組織 。該基金的主要執行辦事處設在馬薩諸塞州波士頓國際廣場2號,電話:02110。該股於1998年10月30日首次向公眾發行。
關於基金的現有資料。基金須遵守1940年法案的信息要求,並根據該要求向美國證券交易委員會提交與其業務、財務狀況和其他事項有關的年度報告、委託書和其他信息。作為一家封閉式投資公司,本基金有別於開放式投資公司(即共同基金),因為它不會在股東選舉時贖回其股票,並且 不會持續向公眾出售其股票。該基金在紐約證券交易所上市。基金的投資目標是在保本的前提下提供高水平的當期收入。該基金尋求通過主要投資於有擔保的優先浮動利率貸款來實現其投資目標 。基金可在要約懸而未決期間出售投資組合工具,以籌集現金購買股票。因此,在要約懸而未決期間,可能在此後的一段短時間內,基金持有的現金和現金等價物佔其淨資產的百分比將高於正常水平。這一較大的現金狀況可能會干擾基金實現其投資目標和按照其投資戰略進行投資的能力。
基金須在委託書中披露截至特定日期有關受託人和高級職員、他們的薪酬、基金證券的主要持有人以及此等人士在與基金的交易中的任何重大利益的某些資料。基金還按時間表 向美國證券交易委員會提交了發行人投標要約聲明。這些報道和其他信息可以在美國證券交易委員會的網站(Http://www.sec.gov).
涉及基金的協議。根據一項投資諮詢協議,EVM擔任基金的投資顧問。
基金也是某些其他服務協定的締約方。基金與環境管理機構簽訂了一項行政服務協議,規定環境管理機構應為基金提供管理人員和服務。Equiniti Trust Company,LLC是該基金的轉讓代理、註冊商和股息支付代理。Equiniti Trust Company, LLC也是該基金此次發售的託管機構。EQ Fund Solutions,LLC是該基金報價的信息代理 。道富銀行信託公司是該基金的託管人。基金還與貸款人和代理人簽訂了一項信貸協議,根據循環信貸額度,借款上限為4,500萬美元。基金根據這些服務協議支付的金額已經或將在基金的財務報表中披露,可在基金的 年度和半年度報告中找到。
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11.受託人和高級職員的利益;與股份有關的交易和安排
基金受託人和管理人員的營業地址是馬薩諸塞州波士頓國際廣場2號,郵編:02110。
截至本次要約購買之日,除Keith Quinton外,受託人、高級職員及聯營公司(按交易法第12b-2條所用術語)均未實益擁有本基金任何股份,其持有本基金約7,700股(0.439%)。
據基金所知,目前沒有任何受託人、高級職員或聯營公司打算根據要約認購股份。
董事會成員包括:艾倫·C·鮑瑟、馬克·R·菲特、辛西婭·E·弗羅斯特、喬治·J·戈爾曼、瓦萊麗·A·莫斯利、安卡爾·帕赫南達、基思·昆頓、馬庫斯·L·史密斯、蘇珊·J·薩瑟蘭、斯科特·E·温納霍爾姆和南希·A·維瑟。Anchal Pachnanda被認為是基金的“利害關係人”,這一術語在1940年法案中有定義,因為她在EVM的母公司摩根士丹利任職。
基金的首席執行幹事是埃裏克·A·斯坦。基金的首席財務官是詹姆斯·F·基什內爾。致基金受託人和管理人員的信件應 郵寄至伊頓·萬斯高級收入信託公司,地址:Two International Place,Boston,Massachusetts 02110,收件人:Nicholas S.Di Lorenzo, 祕書。
根據基金的記錄及其受託人、高級職員及聯營公司(如交易法第12b-2條所用)向基金提供的資料,基金或據基金所知,基金的任何受託人或高級職員,或任何聯營公司(如交易法第12b-2條所使用的該詞),均未於本條例生效日期前六十天內進行任何股份交易。
於2021年5月12日,EVM與Saba Capital,L.P.(“Saba”)及其若干聯屬公司訂立協議,據此,EVM向董事會推薦,董事會批准(其中包括)有條件收購要約,而Saba同意(其中包括)(I)不質疑 股東大會的經核證結果,會上股東批准基金就摩根士丹利收購EVM母公司的新投資顧問協議,以及(Ii)在協議期限內發起某些激進主義活動方面的限制。協議副本包括在基金於2021年6月29日提交的附表中作為證物。 除上文所述外,據基金所知,基金不知道(A)基金、基金任何主管人員或受託人、基金控制人或任何公司的任何主管人員、受託人或董事與基金任何證券相關的任何人與基金任何證券有關的任何其他協議、安排或諒解,或是否具有法律效力。但不限於關於轉讓或表決任何此類證券、合資企業、貸款或期權安排、認沽或催繳、貸款擔保、不受損失擔保、或給予或不給予委託書、同意或授權的任何協議、安排或諒解)。
12.法律事務;監管審批
除本次要約收購中所述外,基金並不知悉 收購要約股份可能對其業務產生重大影響的任何許可證或監管許可 ,或要約收購股份或股份所有權所需的任何政府或政府、行政或監管機構或國內或國外機構的批准或其他行動。如果需要批准或採取任何其他行動,基金目前打算尋求批准或採取其他行動。基金 無法預測它是否會決定是否需要在任何此類事項的結果出來之前,延遲接受在 迴應要約中提交的股份的付款或付款。不能保證如果需要,任何批准或其他行動將在沒有實質性條件的情況下獲得或將獲得,也不能保證未能獲得任何批准或其他行動可能不會對基金的業務造成不利後果。基金在要約下接受付款和支付股份的義務 受第13節“要約的條件”中描述的各種條件的制約。
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13.要約的條件
儘管要約中有任何其他規定,但董事會可以更改 ,要約的一項條件是,在下列情況下,基金不能在任何期間接受投標或進行回購:
(1) | 此類交易如果完成,將:(A)導致基金的股票從紐約證券交易所退市(紐約證券交易所上市公司手冊規定,如果公開持有的股票和淨資產的總市值和淨資產連續60天以上均低於5,000,000美元,或不再保持其封閉式狀態,紐約證券交易所將立即啟動封閉式基金的停牌和退市程序;(B)導致基金不符合資格,並根據《守則》被視為受監管投資公司(該守則會規定基金就其應課税收入按公司税率繳税,並導致從盈利和利潤所得的所有分配,包括任何免税收入淨額和長期資本收益淨額的分配,須按一般收入向股東徵税);或(C)導致未能遵守適用於已發行和未償還的基金任何優先證券的資產覆蓋範圍規定; |
(2) | 所投標的股份數額將需要對基金投資組合工具中的很大一部分進行清算,以致於基金將無法根據目前的市場狀況有序地清算投資組合工具,這種清算將對基金的資產淨值產生不利影響,損害未投標股東的利益; |
(3) | 董事會的判決、重大法律行動或程序中有任何(Br)提起或威脅挑戰此類交易或以其他方式對基金產生重大不利影響;(B)暫停或限制證券在紐約證券交易所或其他全國性證券交易所(S)或全國證券交易商協會(“納斯達克”)全國市場系統的一般證券交易;(C)聯邦或州當局宣佈暫停銀行業務,或美國或紐約州的銀行暫停付款;(D)聯邦或州當局對貸款機構提供信貸時對基金或其投資組合工具發行人施加的限制;。(E)直接或間接涉及美國的戰爭、武裝敵對行動或其他國際或國家災難的開始 ;或(F)根據董事會的判斷,如果投標的股票被購買,將對基金或其股東產生重大不利影響的其他事件或條件;或 |
(4) | 董事會認定,進行任何此類交易將構成違反其對基金或其股東的受託責任。 |
基金保留在要約懸而未決期間的任何時間終止、延長或修改要約的權利。如果在任何時間修改或放棄上述任何條件 全部或部分,基金將立即公佈此類放棄,並可根據修改或放棄的重要性 延長要約期限,如本要約購買的第2節“延長投標期限;終止; 修訂”所規定的。
上述條件為基金的唯一利益,基金可在任何情況下(包括基金的任何行動或不行動)提出上述條件,而不論導致上述任何條件的情況(包括基金的任何行動或不行動),並可在任何時間及不時在到期日或之前由基金自行決定放棄全部或部分條件。基金在任何時候未能行使上述任何權利,不應被視為放棄這些權利中的任何一項,這些權利中的每一項都應被視為一項持續的權利,可以隨時和不時地主張。基金組織對上述事件作出的任何決定或判斷均為最終決定,對各方均有約束力。
14.費用及開支
該基金已聘請EQ Fund Solutions,LLC作為信息代理,並聘請Equiniti Trust Company,LLC作為與要約相關的託管機構。信息代理可通過郵件、電話或電子郵件聯繫股東 ,並可要求經紀人和其他提名持有人將有關要約的材料轉發給受益的 所有者。信息代理和託管各自將獲得各自服務的合理和慣例補償, 將報銷某些合理的自付費用,並將就與此相關的某些責任進行賠償,包括聯邦證券法下的某些責任。EVM承擔此優惠的費用和開支。
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EVM不會向任何經紀商、任何其他 代名持有人或任何其他人士(信息代理和託管機構除外)支付任何費用或佣金,以根據要約 徵求股份投標。經紀及其他代名人持有人如提出要求,EVM將向他們報銷因向客户轉送材料而產生的合理及必要的費用及開支。沒有這樣的經紀人或其他指定持有人被授權作為基金的代理人、信息代理或託管機構來進行要約。
15.雜項
要約不會向任何司法管轄區的股東提出(亦不會接受 或其代表的投標),而提出要約或接受要約將不符合該司法管轄區的法律 。基金並不知悉有任何司法管轄區的股份要約或投標不符合適用法律 。但是,基金保留在任何司法管轄區將持有人排除在外的權利,在該司法管轄區內,基金認為要約不符合任何適用法律。只要基金真誠地遵守任何被認為適用於要約的州法律,基金相信,根據《交易所法案》的規則 13E-4(F)(9),排除居住在該司法管轄區的持有人是允許的。
根據《交易法》規則13E-4,基金已按計劃向美國證券交易委員會提交了一份投標要約聲明,其中包含有關要約的更多信息。包括展品和任何修正案在內的附表 可在美國證券交易委員會網站(http://www.sec.gov).)上查閲
基金並未授權任何人代表其就股東是否應在要約中認購股份提出任何建議 。基金未授權 任何人提供任何與要約有關的信息或作出任何陳述,但此要約或相關意見書中包含的信息或陳述除外。股東不應依賴基金、董事會、基金官員、基金顧問、基金轉讓代理、託管機構或信息代理授權提出或作出的任何建議、信息或陳述。
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遞交書及任何其他所需文件應由各股東或該等股東經紀、交易商、銀行、信託公司或其他指定人士 按以下規定送交託管人。
要約的保管人為:
Equiniti Trust Company,LLC
專遞、郵寄、特快專遞、快遞或任何其他加急服務:
Equiniti Trust Company,LLC
運營中心
人員:重組部
第15大道6201號
紐約布魯克林,郵編11219
通過傳真傳輸(僅適用於符合條件的機構):
718-234-5001
如有任何問題或請求協助或購買要約、遞交函或其他文件的其他 副本,請撥打下面的電話 與信息代理聯繫。股東也可以聯繫他們的經紀人、交易商、商業銀行或信託公司或其他被指定人,尋求有關要約的幫助。
此優惠的信息代理為:
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華爾街48號,22樓
紐約,紐約10005
1-888-542-7446
伊頓·萬斯高級收入信託基金
2023年9月26日