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美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度12月31日, 2020

o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-38884

富蘭克林金融服務公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

賓州

25-1440803

(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主識別號碼)

南大街20號, 錢伯斯堡, 帕

17201-0819

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(717) 264-6116

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券

無

根據該法第12(G)條登記的證券：

普通股，每股面值1.00美元

(班級名稱)

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是o沒有問題。x

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o沒有問題。x

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x沒有問題。o

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405條)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是x沒有問題。o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器o

加速文件管理器o

非加速文件服務器 x

規模較小的報告公司x

新興成長型公司o

根據該法第12(B)條登記的證券：監管機構



 

 



 

 

班級名稱

符號

註冊的交易所名稱

普通股

法蘭克福機場

納斯達克資本市場

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 o  

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)是o不是x

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的3977,805股註冊人普通股的總市值(基於此類股票的價格)為$。103,025,150.

有4,399,352截至2021年2月28日註冊人普通股的流通股.

以引用方式併入的文件

根據REG的規定，提交最終年度委託書的部分內容。2020年12月31日後120天內的14A，納入第III部。

 

富蘭克林金融服務公司

表格10-K

索引

第一部分

頁面

第一項。

業務

3

第1A項

風險因素

10

第1B項。

未解決的員工意見

14

第二項。

特性

14

第三項。

法律程序

14

項目4.

礦場安全資料披露

15

第二部分

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

15

第6項

選定的財務數據

18

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

20

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

45

第8項。

財務報表和補充數據

47

第9項

會計與財務信息披露的變更與分歧

93

第9A項。

管制和程序

93

第9B項。

其他資料

93

第三部分

第10項。

董事、高管與公司治理

94

第11項。

高管薪酬

94

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

94

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

94

第14項。

首席會計師費用及服務

94

第IV部

第15項。

展品、財務報表明細表

95

展品索引

96

簽名

97


‎

目錄

 

第一部分

項目1.業務

一般信息

富蘭克林金融服務公司(“本公司”)於1983年6月1日成立為賓夕法尼亞州商業公司，是根據經修訂的“1956年銀行控股公司法”(“BHCA”)註冊的銀行控股公司。1984年1月16日，根據錢伯斯堡農商信託公司(“F&M信託”或“銀行”)股東和有關監管機構批准的重組計劃，該公司收購了F&M信託的全部股份，並以股份換股的方式向前F&M信託股東發行了自己的股份。

該公司的普通股在納斯達克資本市場掛牌交易，代碼為“FRAF”。該公司的網址是www.frklinfin.com。公司2020年年度報告的10-K表格電子版可通過訪問www.frklinfin.com的“投資者信息”部分免費索取。表格10-Q的季度報告和表格8-K的最新報告的電子版也可在此網址獲得。這些報告在以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)後，將在合理可行的情況下儘快公佈。

該公司幾乎所有的業務都是通過其全資擁有的直接銀行子公司F&M Trust進行的。F&M Trust成立於1906年，是一家提供全方位服務的賓夕法尼亞州特許商業銀行和信託公司，不是美聯儲系統的成員。F&M Trust在賓夕法尼亞州的富蘭克林、坎伯蘭、富爾頓和亨廷頓縣設有22個社區銀行辦事處。本行從事一般商業、零售銀行及信託服務，通常與社區銀行有關，其存款由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保(最高可達適用法律限額)。F&M Trust為企業、個人和政府實體提供各種銀行服務。這些服務包括但不一定限於接受和維護支票、儲蓄和定期存款賬户，提供投資和信託服務，發放貸款和提供安全存款便利。富蘭克林未來基金公司是富蘭克林未來基金公司的直接子公司，是一家非銀行投資公司，在該公司的主要市場範圍內進行風險資本投資，其流通股不得超過任何公司任何類別有投票權證券的流通股的5%或更少。富蘭克林金融地產公司是一家“合格的房地產子公司”，是F&M信託公司的全資子公司，成立的目的是持有F&M信託公司在其銀行業務中使用的房地產資產。

F&M Trust的大部分業務並不依賴於單個客户或幾個客户。因此，任何客户或可識別的客户組別的流失，不會對該公司或本行的業務造成重大不利影響。此外，世行的所有業務都不是季節性的。世行的貸款活動主要包括商業房地產、建築和土地開發、農業、商業和工業貸款、向消費者提供的分期付款和循環貸款以及住房抵押貸款。有擔保和無擔保的商業和工業貸款，包括應收賬款和存貨融資，以及商業設備融資，都是向中小企業、個人、政府實體和非營利組織提供的。

世行在本報告中按抵押品類型對貸款進行分類，主要是住宅或商業和農業房地產。以住宅房地產貸款為抵押的貸款可以進一步細分為消費或商業用途。消費目的住宅房地產貸款代表傳統的住宅抵押貸款和房屋淨值產品。這兩種產品的承銷方式大體相同；然而，房屋淨值產品可能會帶來更大的風險，因為其中許多貸款是由第二留置權頭寸擔保的，在第二留置權頭寸上，銀行可能持有也可能不持有第一留置權頭寸。商業目的住宅房地產貸款是指向企業發放的貸款，但由住宅房地產擔保。這些貸款是作為商業貸款承銷的，儘管有住宅抵押品，但償還能力可能取決於企業的運營。除了房地產抵押品之外，個人擔保或UCC對企業資產的備案也可能提供額外的保障。在某些情況下，銀行通過取消拖欠貸款的抵押品贖回權來獲得財產。銀行最初按估計公允價值減去出售成本記錄這些物業，隨後根據需要對公允價值進行調整。

商業和農業房地產貸款以酒店、寫字樓、公寓樓、零售場所和農田或農業相關財產等財產為擔保。這些貸款高度依賴於企業運營來償還。與住宅房地產相比，如果發生違約，這種抵押品可能更難出售。

建築貸款是為購買土地和建造住宅和商業建築提供資金，並以房地產抵押作為擔保。這些貸款主要包括向消費者提供的建造房屋的貸款，以及向承建商和開發商提供的貸款，用於建造轉售或出租的住宅物業。建築貸款存在各種風險，包括但不限於：進度延誤、成本超支、施工期間經濟狀況的變化，以及竣工後無法出售或出租物業。

商業貸款提供給各種規模的企業和政府，用於各種目的，包括運營、房地產、廠房和設備以及營運資金。這些貸款高度依賴於企業運作來償還，通常由企業資產和個人擔保來擔保。因此，這種抵押品可能更難出售。

3

目錄

 

在犯罪的情況下。商業貸款，包括商業房地產，集中在世行的一級市場，但也包括主要起源於賓夕法尼亞州中南部的購買貸款參與。

消費貸款包括無擔保的個人信用額度和分期付款貸款。雖然其中一些貸款是有擔保的，但貸款背後的抵押品通常是迅速貶值的資產(例如汽車)，如果被收回，可能無法在違約情況下完全償還貸款。這些貸款的償還在很大程度上取決於借款人的財務狀況，而這些財務狀況可能會受到他們無法控制的經濟因素和個人情況的影響。

F&M Trust的投資和信託服務部提供通常與社區銀行信託部門相關的所有個人和公司信託服務，包括：遺產規劃和管理、公司和個人信託基金管理、養老金、利潤分享和其他員工福利基金管理，以及託管服務。F&M Trust通過其投資和信託服務部的持牌成員銷售共同基金、年金和精選的保險產品。

競爭

地鐵公司及其銀行附屬公司在競爭激烈的環境下運作。F&M Trust的主要市場位於賓夕法尼亞州中南部，主要是富蘭克林、坎伯蘭、富爾頓和亨廷頓等縣。有25家相互競爭的商業銀行在公司的主要市場區域內設有辦事處。這些銀行從大型地區性銀行到獨立社區銀行不一而足。此外，信用合作社、抵押貸款銀行、經紀公司和其他在線競爭對手也在市場上競爭。

下表顯示了2020年6月30日FDIC存款摘要報告中報告的該行在一級市場的市場份額：

(千美元)

F&M信託基金

縣

地點數量

存款

市場存款

市場佔有率

富蘭克林

12

$

855,342

$

2,424,549

35%

坎伯蘭

7

311,360

8,906,268

3%

富爾頓

2

85,914

240,257

36%

亨廷頓

1

21,992

700,625

3%

22

$

1,274,608

$

12,271,699

10%

由於競爭日益激烈，傳統銀行貸款和存款業務的利潤率一直持平，許多非銀行機構提供與銀行類似的服務。一些競爭對手可能比世行更早獲得資源(例如，金融和技術)，或者世行可能無法獲得這些資源，從而在產品、服務定價和交付方面給世行造成競爭劣勢。此外，信用社與銀行爭奪存款的競爭日益激烈。銀行利用各種策略，包括其悠久的本地客户服務和便利性，作為關係管理文化的一部分，利用種類繁多的產品和服務，以及在較小程度上，貸款和存款的定價，來進行競爭。F&M Trust是總部位於富蘭克林縣的最大金融機構，截至2020年12月31日總資產約為15億美元。

人力資本

培育和保持強大、健康的文化是F&M Trust的關鍵戰略重點。我們誠信、卓越、負責、團隊合作和關心客户和社區的核心價值觀反映了我們是誰，以及我們的員工與其他人、我們的客户、社區和股東互動的方式。我們以長遠的眼光做出決策，併合作取得成果。為了確保我們為員工提供豐富的體驗，我們衡量敬業度，以增強對我們未來成功至關重要的能力。我們每年聘請獨立的第三方進行員工敬業度調查，為我們提供有關關鍵敬業度驅動因素(即組織、工作/職業、團隊和領導敬業度)的反饋，並採取行動解決員工關注的領域。我們的招聘實踐和聘用對象的決定是維護我們文化的最重要活動之一。加入銀行的員工通過結構化的指導和入職過程，並輔之以持續的內部培訓機會，沉浸在銀行的實踐中。從長遠來看，我們的繼任規劃活動有助於我們確定和培養有潛力晉升到銀行關鍵職位的內部人員。我們通過提供自2001年以來一直存在的強大的健康計劃來向員工表明，我們關心他們的個人福祉，在該計劃中，我們體驗到了員工的高度參與。面對新冠肺炎疫情，我們啟動了以溝通、工作場所健康安全為重點的積極應對, 以及新的生產力措施。我們不斷監測員工流失率，因為我們的成功有賴於留住我們有才華、盡職盡責的員工。我們相信，具有競爭力的薪酬與職業成長和發展機會的結合，有助於增加員工的任期，減少自願離職。截至2020年12月31日，我們團隊有282名員工，幾乎全部

4

目錄

 

他們是全職的，其中大多數是女性。我們努力認可每個人給我們公司帶來的獨特貢獻，並致力於支持多樣性、公平性和包容性，納入我們所有的就業實踐。

監督和監管

美國法律和賓夕法尼亞州法律下的各種要求和限制會影響公司及其子公司。

一般信息

本公司註冊為銀行控股公司，並根據修訂後的1956年銀行控股法案受聯邦儲備系統理事會的監督和監管。該公司亦已作出有效選擇，被視為“金融控股公司”。金融控股公司是符合某些最低資本和其他標準的銀行控股公司，因此有權加速從事與金融有關的活動，如下所述。銀行控股公司被要求向美聯儲提交定期報告，並接受美聯儲的審查。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)已根據銀行控股公司法(Bank Holding Company Act)發佈規定，要求銀行控股公司作為其子公司的財務和管理力量的來源。因此，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)可能會根據這些規定，要求該公司隨時準備利用其資源，在財務壓力或逆境期間為其銀行子公司提供充足的資本資金。除了監管的影響，商業銀行還受到聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)行動的重大影響，因為美聯儲試圖控制貨幣供應和信貸供應，以影響經濟。

《銀行控股公司法》禁止公司在未經聯邦儲備委員會事先批准的情況下，直接或間接控制任何類別有表決權股票超過5%的流通股，或實質上控制任何銀行的全部資產，或與另一家銀行控股公司合併或合併。此外，“銀行控股公司法”禁止本公司從事或獲得超過5%的任何類別有表決權股票的流通股的所有權或控制權。-銀行業務，但如聯邦儲備委員會裁定該等業務與銀行業關係密切，以致屬正當事故，則不在此限。聯邦法律和賓夕法尼亞州法律還要求個人或實體希望獲得公司一定程度的股份所有權(通常為10%或更多，或另一家銀行控股公司為5%或更多)，必須事先獲得美聯儲和賓夕法尼亞州銀行和證券部的批准。

作為賓夕法尼亞州銀行守則規定的賓夕法尼亞州銀行控股公司，該公司還受到賓夕法尼亞州銀行和證券部的監管和審查。

該銀行是一家州特許銀行，不是聯邦儲備系統的成員，其存款由聯邦存款保險公司(FDIC)承保(最高可達適用的法律限額)。因此，銀行的主要聯邦監管機構是聯邦存款保險公司，銀行受到聯邦存款保險公司和賓夕法尼亞州銀行和證券部的廣泛監管和審查。該銀行還須遵守聯邦和州法律的要求和限制，包括保持存款準備金的要求，對可能發放的貸款的類型和金額以及可能收取的利息的限制，以及對可能進行的投資類型和可能提供的服務類型的限制。世界銀行在多個領域受到廣泛的監管和報告要求，包括幫助防止洗錢、保護金融隱私，以及正確報告逾期付款、拖欠和拒絕貸款申請。

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法

2010年，多德-弗蘭克(Dodd-Frank)華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank)成為法律。多德-弗蘭克法案旨在影響聯邦銀行監管的根本性重組。其中，多德-弗蘭克法案創建了一個新的金融穩定監督委員會，以識別金融體系中的系統性風險，並賦予聯邦監管機構新的權力，以控制和清算金融公司。多德-弗蘭克法案還創建了一個新的獨立聯邦監管機構來管理聯邦消費者保護法。多德-弗蘭克法案的條款生效後，預計將對我們的業務運營產生重大影響。在可能影響九廣鐵路公司的條文中，包括以下各項：

聯邦存款保險公司。保險限額提高到每名儲户25萬美元。此外，評估基數由按存款計算改為按資產計算。多德-弗蘭克法案還取消了聯邦法律禁止支付商業支票賬户利息的規定。

補償。公司必須至少每三年進行一次不具約束力的股東投票(薪酬話語權)，以批准CEO和公司“被任命的高管”的薪酬.股東還必須至少每6年投票一次，決定是否每1年、2年或3年舉行一次關於高管薪酬的不具約束力的投票。此外，銀行業監管機構已經制定了指導意見，禁止基於激勵的薪酬安排，這種安排鼓勵可能導致機構重大財務損失的不適當風險。

5

目錄

 

消費者金融保護局。多德-弗蘭克法案創建了一個新的獨立聯邦機構，名為消費者金融保護局(CFPB)，根據各種聯邦消費者金融保護法，包括平等信貸機會法、貸款真實性法、房地產結算程序法、公平信用報告法、公平債務收集法、格拉姆-利奇-布萊利法(Gramm-Leach-Bliley Act)的消費者金融隱私條款以及其他一些法規，該機構被授予廣泛的規則制定、監督和執行權力。CFPB對資產在100億美元或以上的存款機構擁有審查權和主要執行權。規模較小的機構受到CFPB頒佈的規則的約束，但出於消費者合規的目的，仍將繼續接受聯邦銀行監管機構的審查和監督。CFPB有權防止與提供消費金融產品相關的不公平、欺騙性或濫用行為。多德-弗蘭克法案授權CFPB為住房抵押貸款的發放建立某些最低標準，包括確定借款人的償還能力。此外，多德-弗蘭克法案將允許借款人在獲得CFPB定義的“合格抵押貸款”以外的任何貸款的情況下，提高某些抵押品的抵押品贖回權。多德-弗蘭克法案允許各州通過比聯邦一級更嚴格的消費者保護法律和標準，並在某些情況下允許州總檢察長強制遵守州和聯邦法律法規。

多德-弗蘭克法案的大部分規則和規定已經實施。這些新規則和規例已經並將繼續顯著改變現行的銀行監管架構，並影響包括按揭證券公司在內的金融機構的借貸、存款和經營活動。仍然很難預測或預測多德-弗蘭克法案對公司、我們的客户、我們的財務狀況和經營結果的整體未來財務影響。本公司會繼續監察及執行採納及修訂的規則及規例，並評估其在本公司目前及未來運作中的應用情況。

《社區再投資法案》

社區再投資法案(CRA)要求世行幫助滿足世行運營的整個社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區。根據《社區再投資法案》(Community ReInvestment Act)，FDIC根據對銀行的審查分配的銀行評級，對於確定銀行是否可以獲得批准或在申請中利用某些簡化的程序從事新的活動非常重要。該行目前的CRA評級為“令人滿意”.各種消費者法律法規也影響着銀行的運作。

資本充足率指引

該公司作為一家銀行控股公司，必須遵守美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)制定的資本充足率標準。銀行必須遵守FDIC制定的資本充足率標準。此外，賓夕法尼亞州銀行和證券部(Pennsylvania Department Of Banking And Securities)還要求州特許銀行維持最低資本充足率，其定義與聯邦法規基本相同。

2013年7月，聯邦銀行業監管機構批准了巴塞爾銀行監管委員會對銀行控股公司和美國銀行的資本要求進行監管的最終規則，也就是通常所説的“巴塞爾III”.巴塞爾III標準對公司和銀行有效，自2015年1月1日起生效(受某些條款的分階段實施期限限制)。與以往相比，巴塞爾協議III規定了更高的資本金要求以及更嚴格的槓桿和流動性比率。根據巴塞爾協議III，被視為“資本充足”的資本比率是：(1)普通股一級資本(CET1)為6.5%，(2)一級槓桿率為5%，(3)一級風險資本為8%，(4)總風險資本為10%。這些規定還包括改變某些資產的風險權重，以更好地反映信貸和其他風險敞口。此外，2.50%的資本保護緩衝適用於除一級槓桿率以外的所有資本比率。資本保護緩衝等於三個適用資本比率中的最低值減去每個資本計量的監管最低值(“充分資本化”)。截至2020年12月31日，世行的資本保護緩衝為7.33%，而監管緩衝為2.50%。遵守資本保護緩衝是必要的，以避免對某些資本分配，特別是股息的限制。截至2020年12月31日，根據巴塞爾協議III的要求，該行資本狀況良好。有關資本比率的更多信息，請參見標題為“股東權益”的部分和表19。

2019年，聯邦銀行機構發佈了一項最終規則，為符合條件的社區銀行組織提供了一項可選的簡化資本充足率衡量標準，其中包括社區銀行槓桿率(CBLR)框架。一般來説，在CBLR框架下，總資產低於100億美元、表外風險敞口和交易資產負債有限的符合資格的社區銀行組織，如果其CBLR高於9%，可以選擇是否受CBLR框架的約束。選擇服從CBLR框架並繼續滿足該框架下所有要求的合格社區銀行組織，將不受基於風險或其他槓桿性資本要求的約束，對於受保存款機構，將被視為已滿足FDIC迅速糾正行動框架中的資本充足率要求。CBLR規則於2020年1月1日生效，銀行可以通過2020年第一季度的選舉選擇加入。該公司沒有選擇加入CBLR框架。

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目錄

 

銀行正在參與Paycheck Protection Program(PPP)，並能夠使用Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)為PPP貸款提供資金。根據監管指導，作為PPPLF抵押品的PPP貸款和PPPLF預付款被排除在槓桿資本比率之外。購買力平價貸款也將在基於風險的資本規則中承擔0%的風險權重。截至2020年12月31日，世行尚未使用購買力平價基金。

即時糾正措施規則

聯邦銀行機構規定了保險機構被認為“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”的標準。在某些情況下，適用於存款機構的聯邦銀行監管機構可以對“好”進行重新分類。-資本化“機構被列為”資本充足“，或要求”資本充足“或”資本不足“機構遵守監管行動，就好像它屬於下一個較低類別。如果監管機構確定該機構處於不安全或不健全的狀況(可能包括不令人滿意的審查評級)，則可以進行這樣的重新分類。2020年12月31日，該行滿足了在適用法規的含義下被歸類為”資本充足“的標準。

對股息的監管限制

銀行向公司支付的股息須遵守賓夕法尼亞州銀行法、聯邦存款保險法和聯邦存款保險公司的規定。根據“銀行業守則”，除“累計淨收益”(一般為留存收益)外，不得支付任何股息。美聯儲(Federal Reserve)和聯邦存款保險公司(FDIC)都有正式和非正式的政策，規定受保銀行和銀行控股公司通常只能從當前的運營收益中支付股息，但也有一些例外。上述《迅速糾正行動規則》和《巴塞爾III規則》可能會進一步限制銀行在不符合監管資本要求的情況下支付股息或進行資本分配的能力。目前，該銀行或該公司派發股息並無限制。

沃爾克規則

2013年12月，聯邦銀行業監管機構發佈了遵守多德-弗蘭克法案沃爾克規則條款的規則。本行不從事或預期從事任何被“沃爾克規則”定義為“涵蓋活動”的交易。因此，根據沃爾克規則，銀行沒有任何合規義務。

消費者法律法規

消費者金融保護局(“CFPB”)是根據“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)成立的，其職責集中在消費者金融保護方面，擁有廣泛的規則制定、監督和執行權，適用於所有銀行和儲蓄機構，包括“平等信用機會法”、“真實貸款法”(“TILA”)、“房地產結算程序法”(RESPA)、“公平信用報告法”、“公平收債法”、“格拉姆-利奇-布利利法”中的消費者金融隱私條款。違反消費者保護法可能會導致消費者和監管機構提起訴訟並承擔責任。CFPB未來的規則制定行動很可能會影響到世行。總資產低於100億美元的銀行不受CFPB的審查。然而，CFPB可以要求任何銀行提交其認為完成其使命所需的報告，並可以要求參與任何銀行檢查。

償還/合格抵押貸款的能力

2013年7月，消費者金融保護局(Consumer Finance Protection Bureau)通過了實施多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)償還能力(ATR)/合格抵押貸款(QM)條款的最終規則。監管機構認為，ATR/QM規則將防止導致2008年抵押貸款危機的許多鬆散承銷做法。ATR/QM規則適用於幾乎所有由住宅擔保的封閉式消費信貸交易。ATR規則提供了承保過程中必須考慮的八個具體因素。QMS通常有三種類型的要求：貸款功能限制、積分和費用限制以及承保標準。QM被推定為符合ATR要求。ATR/QM規則於2014年1月10日生效.

商業地產指導

2015年12月，聯邦銀行機構發佈了《關於商業房地產貸款審慎風險管理的聲明》(簡稱《CRE聲明》)。這些機構表示，金融機構應審查其與中央信用評級貸款相關的政策和做法，並應保持與其中央信用評級集中風險的水平和性質相稱的風險管理做法和資本水平，包括維持承銷紀律，並實行審慎的風險管理做法，以識別、衡量、監測和管理其中央信用評級貸款活動產生的風險。金融機構被要求審查2006年發佈的關於“商業房地產貸款集中，健全的風險管理實踐”的機構間指導意見，其中規定，金融機構可能面臨重大的商業地產集中風險，並應在以下情況下采用強化的風險管理實踐：(1)商業地產貸款總額佔總資本的300%或更多，(2)商業地產貸款組合的未償還餘額在之前36個月內增加了50%或更多。這些機構在CRE聲明中表示，他們將把重點放在

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目錄

 

對那些最近經歷或其貸款戰略計劃大幅增長CRE貸款活動的金融機構，或在增長或風險基本面不斷增強的市場或貸款領域運營的金融機構。

賓夕法尼亞州的法規和監督

2012年12月，《銀行法現代化一攬子方案》正式生效。該法律允許銀行披露賓夕法尼亞州銀行和證券部(Pennsylvania Department Of Banking And Securities)發起的正式執法行動，澄清該部門對受監管銀行的子公司和附屬公司擁有審查和執行權，並通過澄清該部門有權因違反法律或命令或任何不安全或不健全的做法或違反受託責任而將董事、高級職員和員工從機構中免職，從而加強了該部門對其受監管機構的執行權。該署亦可評估每宗違例事項的民事罰款，最高可達25,000元。

FDIC保險

該銀行是存款保險基金(DIF)的成員，該基金由FDIC管理。FDIC為銀行的存款賬户提供保險，通常每個單獨投保的儲户最高可達25萬美元。FDIC向存款機構收取存款保險保費。這一費率是根據機構的風險類別計算的，總保費是根據平均總資產減去平均有形股本得出的。截至2020年12月31日，該行被認為資本充足，其評估率約為評估基數的4個基點。

聯邦存款保險公司可在發現機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全或不健全的狀況以繼續經營或違反聯邦存款保險公司施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時，終止存款保險。我們目前不知道有任何可能導致我們的存款保險終止的做法、條件或違規行為。

除聯邦存款保險公司(FDIC)的評估外，金融公司(“FICO”)經聯邦存款保險公司(FDIC)批准，獲授權就FICO在1980年代為重組前聯邦儲蓄及貸款保險公司(Federal Savings And Loan Insurance Corporation)而發行的債券徵收和收取預期付款、發行成本和託管費的評估。FICO發行的債券於2019年到期。2019年，世行的FICO評估約為30萬美元，並計入FDIC保險費。

税制改革

2017年12月22日，《減税和就業法案》(簡稱《法案》)簽署成為法律。這項全面的税收立法規定了對修訂後的1986年美國國內收入法(U.S.Internal Revenue Code of 1986)的重大修改，這些修改影響了公司税，例如從2018年1月1日起將聯邦公司所得税税率從35%降至21%。該法案廢除了公司替代最低税，規定更早確認某些收入，加快有形財產投資的支出，並限制FDIC保費、某些高管薪酬以及餐飲和娛樂費用等幾項扣除。

COVID 19大流行 

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案第4013條“問題債務重組的臨時救濟”讓銀行可以選擇在有限的一段時間內暫停美國公認會計準則(“GAAP”)中與問題債務重組(“TDR”)相關的某些要求，以計入新冠肺炎的影響.要符合CARE法案第4013條的資格，借款人必須在2019年12月31日之前是現役的。所有修改只要在2020年3月1日至(I)2020年12月31日或(Ii)美國總統宣佈的新冠肺炎國家緊急狀態結束後第60天之間執行，均有資格。允許對同一信用額度進行多次修改，並且修改的持續時間沒有上限。2020年12月21日，CARE法案的某些條款，包括暫時暫停某些與TDR相關的要求，被延長至2021年12月31日。

2020年3月，包括聯邦儲備系統理事會和聯邦存款保險公司在內的多個監管機構發佈了一份關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構的貸款修改和報告的跨部門聲明。機構間聲明立即生效，並影響了貸款修改的會計處理。根據會計準則編纂310-40“應收款-債權人的問題債務重組”(“ASC 310-40”)，如果債權人出於與債務人的財務困難有關的經濟或法律原因，給予債務人它本來不會考慮的特許權，則債務重組構成問題債務重組(“TDR”)。這些機構與財務會計準則委員會的工作人員確認，根據新冠肺炎對在任何救濟之前在任的借款人進行的善意短期修改，不被視為TDR。這包括短期(例如六個月)的修改，例如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲。被視為當前借款人的借款人是那些在修改計劃實施時合同付款逾期不到30天的借款人。公司的所有修改都符合CARE法案第4013條的規定，因此，到目前為止，跨部門聲明對公司沒有任何影響。有關更多信息，請參見第1A項。風險因素。

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目錄

 

新立法

國會經常在考慮新的金融業立法，聯邦銀行機構也經常提出新的規定。該公司無法預測聯邦銀行機構通過的任何新立法或新規則可能會如何影響其未來的業務。

選定的統計信息

某些統計信息包括在本報告中，作為管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的一部分。

 


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目錄

 

項目1A.風險因素

以下是與該公司的業務、財務狀況和經營結果以及普通股相關的主要風險的摘要。

與地鐵公司有關的風險因素

房地產相關貸款是我們貸款組合的重要組成部分。

銀行提供多種貸款產品，包括住房抵押貸款、消費貸款、建築貸款和商業貸款。世行要求房地產作為其許多貸款的抵押品。在2020年12月31日，大約72% ($722.9(億美元)的貸款是由房地產擔保的。由房地產擔保的貸款和貸款組合中的百分比如表14所示。這些房地產貸款主要位於世行位於賓夕法尼亞州中南部的市場區域。房地產價格往往會跟隨一般經濟週期的變化。如果一筆貸款因經濟低迷而拖欠，而銀行開始依賴房地產抵押品作為還款來源，房地產抵押品的價值很可能也會下降。房地產價值的下降意味着房地產抵押品可能不足以彌補拖欠或喪失抵押品贖回權的貸款的未償還餘額，導致銀行蒙受損失。此外，房地產抵押品集中在賓夕法尼亞州中南部的一小塊市場區域。工廠關閉或裁員等本地化事件可能會影響房地產價格和抵押品價值，與擁有更多樣化投資組合的其他競爭對手相比，可能會對世行產生更負面的影響。隨着銀行的發展，預計房地產擔保貸款將繼續構成其資產負債表的重要組成部分。貸款違約風險在銀行業是不可避免的，管理層試圖通過仔細監測特定行業的貸款額、實行審慎的放貸做法和獲得適當的抵押品來限制對這一風險的敞口。然而，這一風險無法消除，大量信貸損失可能導致收益或虧損減少。

商業貸款是我們貸款組合的重要組成部分。

世行繼續擴大其商業貸款組合。商業用途貸款佔總貸款組合的85%(8.591億美元)。這些貸款是為了各種商業目的而向企業發放的，可能包括固定和可變利率貸款、定期貸款和信用額度。商業目的貸款可以用房地產、商業資產和設備、個人擔保或非房地產抵押品擔保。截至2020年12月31日，房地產擔保的商業目的貸款為577.8美元，佔商業貸款組合總額的67%.如上所述，這些貸款包含與房地產貸款相關的所有風險。此外，出於償還目的，商業地產抵押品可能比住宅地產更難清算。商業貸款的償還在很大程度上取決於商業活動的成功，因此，在經濟低迷期間，可能更容易受到損失風險的影響。由於世行的商業貸款組合集中在賓夕法尼亞州中南部，償還這些貸款的能力可能會受到該地區經濟惡化的影響。由於商業貸款仍然是貸款增長的主要驅動力，這些新貸款可能會因為缺乏在世行的還款歷史而帶來額外的風險。世行試圖通過其承銷和貸款審查過程來緩解這些風險；然而，這種風險無法消除，大量信貸損失可能會導致收益或虧損減少。

貸款損失撥備可能被證明不足以吸收我們貸款組合中的固有損失。

銀行保留貸款損失撥備，管理層認為這一撥備是適當的，以彌補貸款組合中的任何固有損失。津貼的數額是通過定期審查和考慮幾個因素來確定的，包括對我們貸款組合的質量、規模和多樣性的持續審查；對不良貸款的評估；歷史貸款損失經驗；以及保證貸款的抵押品的數量和質量，包括擔保。

儘管管理層認為貸款損失撥備足以吸收貸款組合中的固有損失，但此類損失無法預測，而且撥備可能不夠。過多的貸款損失可能會對銀行的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

銀行的貸款限額比我們的許多競爭對手要小，這影響了它能向客户提供的貸款規模.

世行的貸款限額約為3640萬美元。因此，可提供給客户的貸款規模小於我們的許多競爭對手(貸款限額較高)所能提供的貸款規模。這一限制影響了世行在其市場領域尋求與較大企業建立關係的能力。超過貸款限額的貸款金額可通過向其他銀行出售此類貸款的股份來解決。然而，不能保證世行能夠成功地吸引或保持尋求更大規模貸款的客户，也不能保證世行能夠參與此類貸款或以對世行有利的條件參與。

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目錄

 

世行主要市場領域競爭激烈，地域多元化有限。

世行在其主要市場領域(包括賓夕法尼亞州的富蘭克林縣、坎伯蘭縣、富爾頓縣和亨廷頓縣)遇到了來自其他金融機構的激烈競爭。此外，尚未在世界銀行主要市場地區開展業務的老牌金融機構未來可能會在那裏開設分支機構，或者可以通過互聯網在市場上競爭。在處理某些方面的銀行業務時，本行亦會與儲蓄互助社、按揭銀行公司、消費金融公司、保險公司及其他機構競爭，其中一些機構所受的規管或限制，與本行所受的規管或限制程度並不相同。這些競爭對手中有許多擁有更多的資源和貸款限額，可以提供世行不提供的服務。此外，這些競爭對手中的許多公司在其擴展的市場區域中都有許多分支機構，這為他們提供了競爭優勢。不能保證這種競爭不會對銀行的財務狀況和經營結果產生不利影響。

利率的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。.

銀行的盈利能力在一定程度上是投資、貸款和其他有息資產所賺取的利率與存款和其他有息負債的利率之間的利差的函數。利率對許多銀行無法控制的因素高度敏感，這些因素包括一般經濟狀況以及各政府和監管機構的政策，特別是聯邦儲備系統(Federal Reserve System)理事會的政策。貨幣政策的改變，包括利率的改變，不僅會影響貸款和投資證券的利息，以及我們支付的存款和借款的利息，而且還會影響銀行發放貸款和獲得存款的能力，以及我們投資組合的價值。如果存款和其他借款的利率增長超過貸款和其他投資的利率，銀行的淨利息收入和收益可能會受到不利影響。同樣，英國央行目前的資金成本非常低，在加息的環境下可能無法維持。如果貸款和其他投資的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，收益也可能受到不利影響。雖然管理層採取了防範利率風險的措施，但不能保證這些措施會有效地將利率風險的風險降至最低。

倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)前景的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。

倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)和某些其他利率“基準”是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。2020年11月18日，洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)表示，打算在2021年12月31日發佈後立即停止發佈1個月和2個月期美元LIBOR，並在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止其餘美元LIBOR設置(3個月、6個月和12個月LIBOR)。該公司擁有與美元-倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的重要合約。行業組織目前正在制定過渡計劃。雖然對於什麼利率或哪些利率可能成為LIBOR的可接受替代品還沒有達成共識，但由美聯儲(Fed)召集的一羣市場參與者-另類參考利率委員會(ARRC)-已經選擇有擔保的隔夜融資利率(SOFR)作為其建議的LIBOR替代品。2018年4月，紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)開始發佈SOFR。SOFR是衡量以美國國債為抵押的隔夜借款成本的廣泛指標，ARRC之所以選擇SOFR，是因為美國國債回購市場的深度和健壯性。2020年1月，ARRC發佈了一項建議，即新的基於SOFR的公司間貸款使用提前設定的30或90天平均SOFR，並設定適當的重置期。

目前還無法預測SOFR是否會成為LIBOR的公認替代品。從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉向另一種參考利率(如SOFR)的市場過渡是複雜的，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生一系列不利影響。管理層已經成立了一個工作組，負責審查銀行對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的敞口，研究替代方案，並就LIBOR的變化與客户進行溝通。該公司目前正監察這項活動，並評估所涉及的風險。

我們的運營或安全系統可能會遭遇安全中斷或破壞，包括網絡攻擊。

我們在很大程度上依賴於通信和信息系統來開展業務。這些系統包括我們的內部網絡和數據系統，以及第三方供應商的系統。任何安全或這些系統的故障、中斷或破壞，包括網絡攻擊，都可能導致機密或專有信息的泄露或濫用。近年來，金融機構的網絡安全風險大幅增加，部分原因是新技術的擴散，使用互聯網和電信技術進行金融交易，以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和包括外國國家行為者在內的其他外部各方日益複雜和活動。金融服務機構一直並可能繼續成為網絡攻擊的目標，包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、拒絕服務或信息或其他安全漏洞，這些攻擊可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞機構、其員工或客户或第三方的機密、專有和其他信息，或以其他方式嚴重擾亂網絡訪問或業務運營。網絡威脅可能導致未經授權訪問、丟失或破壞客户數據、不可用、降級或拒絕服務、引入計算機病毒和其他不良事件，導致公司產生額外成本(例如維修系統或增加新的人員或保護技術)。網絡威脅還可能使該公司受到監管調查、訴訟或執法，要求

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支付監管罰款或罰金或採取代價高昂的補救措施。雖然我們有旨在防止或限制信息系統故障、中斷或安全漏洞的影響的系統、政策和程序，但不能保證任何此類故障、中斷或安全漏洞不會發生，或者即使它們確實發生了，也不能保證它們會得到充分解決。如果我們的信息系統發生任何故障、中斷或安全漏洞，都可能損害我們的聲譽，導致客户業務損失，或使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

手續費收入的很大一部分取決於股票市值。

銀行投資和信託服務部的手續費收入佔總非利息收入的很大比例。投資和信託服務的手續費收入主要由資產管理費組成，以所管理資產的市值衡量。因此，市場價值與股票市場價值直接相關。因此，由於股市波動而導致的管理資產價值的任何重大變化都可能對手續費收入產生很大影響。

手續費收入的很大一部分依賴於兩項存款服務。

來自銀行借記卡的手續費收入是手續費收入的重要貢獻者。隨着技術的變化和消費者支付偏好的變化，借記卡收入可能不會繼續增長，也可能會下降。世行的透支保護計劃也是手續費收入的重要貢獻者。此產品的使用速度可能會變慢，或者法規變化可能會影響此類服務的收費。

很大比例的存單都是短期存單。

七十-五個百分比(美元57.1(百萬美元)的存單將在一年內到期。如果銀行無法保留這些存款，它可能需要銀行獲得其他可能帶來更高成本的流動性來源。然而，這些存款僅佔4.2佔總存款的百分比。

很大一部分存款可能對利率變化高度敏感。.

37%(5.01億美元)在所有存款中，銀行的資金管理產品佔了很大比重。這些存款的利率一般跟隨市場利率。如果市場利率大幅或持續上調，可能會導致這些存款的利息支出迅速增加。雖然這一產品的利率通常跟隨市場利率，但該產品並不與市場利率掛鈎，從而使銀行對任何加息都有更多的控制權。

流動性應急資金高度集中。

該銀行是匹茲堡聯邦住房貸款銀行(FHLB)的成員。通過FHLB獲得資金是世行流動性壓力測試和應急資金計劃的最大組成部分。如果出現資金需求，從FHLB獲得資金的能力可能是至關重要的。然而，不能保證FHLB在需要時能夠提供資金，也不能保證FHLB在財政狀況惡化時會向銀行提供資金。由於信貸限制或FHLB倒閉而無法獲得FHLB資金，可能會對銀行的流動性管理產生實質性的不利影響。

我們的業務和財務業績可能會受到法律訴訟中不利結果的重大影響。

該公司的業務性質會引致一定數額的訴訟，涉及在正常業務過程中(在某些情況下，亦涉及我們收購的公司的活動)所引起的事宜。這些法律程序，無論是有根據或無根據的，如果不能以對該公司有利的方式解決，可能會導致聲譽受損，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。雖然我們在與這些事項所代表的或有損失相關的信息表明損失可能發生並且損失金額可以合理估計的情況下，為法律訴訟確定了法定應計項目，但我們並不是所有面臨損失風險的法律程序都有應計項目。此外，由於評估的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，任何可能應計或包括在可能損失或可能損失範圍的估計中的金額都可能不代表該公司的實際損失。我們在本報告第一部分第3項法律訴訟和本報告第二部分第8項合併財務報表附註中的附註20中進一步討論了這些事項。

公共衞生危機，如流行病或流行病，可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。.

新冠肺炎疫情對全球、國家和地方經濟產生了負面影響，擾亂了全球和國家供應鏈，降低了股市估值，造成了金融市場的大幅波動和混亂，並增加了失業率。此外，這場大流行導致許多企業暫時關閉，許多州和社區的社會距離和庇護制度要求就地，並可能造成相同或類似的限制。

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未來。因此，對我們產品和服務的需求已經並可能繼續受到重大影響，這可能會對我們的收入和運營業績產生不利影響。此外，這場流行病可能會繼續導致我們承認貸款組合中的信用損失，並增加我們的信用損失撥備，特別是如果企業仍然受到限制或被要求再次關閉，對全球、國家和地方經濟的影響惡化，或者更多的客户利用他們的信用額度或尋求額外的貸款來幫助他們的業務融資。同樣，由於不斷變化的經濟和市場狀況影響發行人，我們可能需要確認我們持有的證券的進一步減值以及其他綜合收益的減少。如果我們的大部分勞動力無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或與大流行相關的其他限制，我們的業務運營也可能受到幹擾。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況以及我們的監管資本和流動性比率的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方應對大流行所採取的行動。

我們繼續密切關注新冠肺炎疫情和相關風險的演變。目前新冠肺炎爆發的規模、持續時間和可能性，新冠肺炎的進一步爆發，政府當局和/或其他第三方未來應對新冠肺炎大流行的行動，以及它未來對全球、國家和地方經濟以及我們的業務和運營結果的直接和間接影響，都是高度不確定的。新冠肺炎疫情可能會導致全球或國家經濟狀況持續衰退，或者對經濟狀況產生比目前更持久的影響，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

由於本公司參與了美國小企業管理局(“SBA”)Paycheck Protection Program(“PPP”)，本公司還面臨客户或其他各方就處理PPP貸款而提起訴訟的額外風險，以及SBA可能無法為部分或全部PPP貸款擔保提供資金的風險。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈，其中包括一項3490億美元的貸款計劃，該計劃通過被稱為Paycheck Protection Program(PPP)的SBA進行管理。2020年12月21日，第二輪新冠肺炎紓困授權追加2,850億美元購買力平價資金。根據PPP，小企業和其他實體和個人可以向現有的SBA貸款人和其他經批准的受監管貸款人申請貸款。該公司作為貸款人蔘與了公私夥伴關係。由於CARE法案通過到PPP開放之間的時間很短，PPP的操作指南存在一些模糊之處，同時SBA的性質也在不斷演變，關於該計劃的規則、解釋和指導方針也在不斷演變，這使我們暴露在與不遵守PPP相關的風險中。自從購買力平價計劃推出以來，已有數家大型銀行因處理購買力平價申請所採用的程序和程序而受到訴訟。因此，我們可能會面臨客户和非客户就購買力平價貸款向該公司提出訴訟的風險，因為該公司在處理購買力平價貸款申請時所採用的流程和程序。如果對我們提起任何此類訴訟，並且沒有以對我們有利的方式解決，可能會導致重大的財務責任或對我們的聲譽造成不利影響。此外，無論結果如何，訴訟都可能代價高昂。PPP相關訴訟造成的任何財務責任、訴訟費用或聲譽損害都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果SBA認定公司在貸款的發起、承銷、由借款人認證、提供資金或提供服務的方式上存在缺陷，例如借款人獲得購買力平價貸款的資格問題，這可能與PPP運作的法律、規則和指導中的含糊不清有關，也可能與此無關，則公司在PPP貸款上也存在信用風險。如果PPP貸款違約造成損失，並且SBA認定PPP貸款的發起、借款人認證、融資或公司服務的方式存在缺陷，SBA可以否認其擔保責任，減少擔保金額，或者如果它已經根據擔保支付了款項，則SBA可以向我們追回與缺陷相關的任何損失。(2)如果SBA已經在擔保項下付款，則SBA可以拒絕其擔保責任，或者如果它已經根據擔保支付了款項，則SBA可以向我們要求賠償與該不足相關的任何損失，或者SBA可以否認其擔保下的責任，減少擔保金額，或者如果它已經在擔保下付款，則要求我們賠償與該不足相關的任何損失。

與普通股相關的風險因素

股票市場可能會波動，我們經營業績的波動和其他因素可能會導致我們的股價下跌。

股票市場已經並可能繼續經歷對許多公司和金融機構發行的證券的市場價格產生重大影響的波動。市場波動可能會對我們的股票價格產生不利影響。這些波動往往與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場波動，以及普遍的經濟、系統、政治和市場狀況，如經濟衰退、投資者信心喪失、利率變化、政府停擺、貿易戰、流行病或流行病，或國際貨幣波動，都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外，由於本文所述的風險因素，我們的經營業績可能會在不同時期波動和變化。因此，不應依賴期間間的比較作為未來業績的指標。我們的股票價格可能會隨着我們的季度或年度業績、年度預測以及這些風險因素對我們經營業績或財務狀況的影響而大幅波動。

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雖然該公司的普通股在納斯達克資本市場上市，但從歷史上看，任何一天的交易量都是有限的，因此股東可能無法按所需的交易量、價格或時間出售或購買該公司的普通股。我們的普通股可能會不時被納入某些和各種股票市場指數。納入這些指數可能會對我們普通股的價格、交易量和流動性產生積極影響，部分原因是指數基金或其他機構投資者經常購買這些指數中的證券。相反，如果我們的市值在任何年度重組日期跌破納入任何指數所需的最低要求，可能會出現相反的情況。此外，我們在指數中的納入可能會根據我們的市值大小進行加權，因此即使我們的市值仍然高於這些指數所需納入的金額，如果我們的市值低於最近重組日期的金額，我們的普通股的權重可能會更低。如果我們的普通股的權重處於較低水平，試圖跟蹤這些指數組成的持有者將被要求出售我們的普通股，以與指數的重新加權相匹配。

銀行向該公司支付股息的能力受到監管限制，這些限制可能會影響該公司向其股東支付股息的能力。

作為一家控股公司，本公司是獨立於本行的法人實體，本身並無重大業務。目前，它依賴於銀行的現金和流動性來向股東支付股息。本公司不能向您保證，在未來，本銀行將有能力向本公司支付股息。各種法律和法規限制了從銀行獲得股息。根據該銀行的財政狀況和其他因素，該銀行的監管機構可能會斷言，該銀行向該公司支付股息會構成不安全或不健全的做法。如果銀行無法向該公司支付股息，該公司可能無法向其股東支付股息。

 

項目1B。未解決的員工意見

無

項目2.屬性

該公司總部位於賓夕法尼亞州錢伯斯堡南大街20號的F&M信託公司總部。該地點還設有一個社區銀行辦公室，以及為世界銀行提供的運營支持服務。該公司在賓夕法尼亞州的富蘭克林、坎伯蘭、富爾頓和亨廷頓擁有或租賃了35處物業，用於銀行業務，如下所述：

屬性

擁有

租賃

銀行業務中使用的設施

16

9

遠程自動櫃員機站點

3

6

其他屬性

—

1

包括在其他物業中的是出租以供將來使用的物業。

 

項目3.法律訴訟

該公司的業務性質會引起一定數量的訴訟。

當與這些事項所代表的或有損失有關的信息表明可能發生損失並且損失金額可以合理估計時，我們就建立法律訴訟的應計項目。當我們能夠做到這一點時，我們也會確定可能的損失估計，無論是超過任何應計負債還是在沒有應計負債的情況下。

這些評估是基於我們對現有信息的分析，並受到重大判斷以及各種假設和不確定性的影響。隨着新信息的獲得，我們可能會改變我們的評估，因此，我們可能會採取或調整我們的應計金額，並改變我們對可能的損失或可能損失的範圍的估計。由於評估的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，任何可能應計或包括在可能損失或可能損失範圍的估計中的金額，可能不代表該公司因任何法律訴訟而遭受的實際損失。我們的風險敞口和最終損失可能比我們可能積累的金額或我們估計的金額更高，甚至可能顯著更高。

管理層認為，目前我們預計該公司所參與的所有訴訟所引致的最終總負債(如有的話)，不會對我們的財政狀況造成重大不良影響。然而，我們現在不能確定任何針對我們的索賠是否會對我們未來的經營結果產生實質性的不利影響。

14

目錄

 

在報告期內，這將取決於報告期內其他方面的數額、索賠造成的損失數額和以其他方式報告的收入數額。因此，截至2020年12月31日，我們無法評估該等其他事項出現不利結果的可能性，或估計該等其他事項的潛在損失金額或範圍，因此尚未就該等其他事項確立任何具體的應計項目。

目前沒有任何實質性的訴訟待決，也沒有政府當局威脅或打算對我們提起任何實質性訴訟。

管理層認為，並無任何其他法律程序待決，而該公司是該公司的一方，或其財產受該公司的財產所規限，而該等法律程序如被裁定對該公司不利，將會是重大的。沒有任何實質性的訴訟懸而未決，也沒有任何政府當局威脅或打算對我們提起訴訟。

 

項目4.礦山安全信息披露

不適用範圍：

第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場和股利信息

該公司有1個,649 截至2020年12月31日登記在冊的股東。

 對支付股息的限制

為侷限性有關公司派發股息的能力，請參閲上文第一項“監管--股息的監管限制”。

根據股權補償計劃授權發行的證券

有關股權薪酬計劃的資料乃參考本公司2020年股東周年大會委託書中“高管薪酬-薪酬表”項下所載資料而編入。

普通股回購

董事會不時授權回購該公司面值1.00美元的普通股。回購的股票將作為可供發行的庫存股，用於未來的股票分紅和股票拆分、員工福利計劃、高管薪酬計劃、股息再投資計劃和其他適當的公司目的。

2020年第四季度沒有進行股票回購。


‎

15

目錄

 

性能圖表

下圖將富蘭克林金融公司股東的累計總回報率與選定的市場指數和一個銀行同行組進行了比較，其中包括截至2020年9月30日資產在10億美元至20億美元之間的中大西洋銀行；截至2020年12月31日的五年期間，每種情況下都假設2015年12月31日的初始投資為100美元，並對所有股息進行再投資。信息由標準普爾全球市場情報公司提供。

Picture 2

期間結束

索引

12/31/15

12/31/16

12/31/17

12/31/18

12/31/19

12/31/20

富蘭克林金融服務公司

$

100.00

$

126.02

$

169.35

$

147.11

$

186.53

$

134.34

SNL中大西洋銀行10億-20億美元

$

100.00

$

117.59

$

136.50

$

134.62

$

154.24

$

127.72

SNL中大西洋銀行

$

100.00

$

127.10

$

155.78

$

133.10

$

189.29

$

168.47

納斯達克綜合指數

$

100.00

$

108.87

$

141.13

$

137.12

$

187.44

$

271.64


‎

16

目錄

 

股東信息

股息再投資計劃：

富蘭克林金融服務公司提供一項紅利再投資計劃，根據該計劃，公司普通股的股東可以將他們的紅利再投資，或支付可選的現金，以購買更多的公司股票。公司普通股的受益者可以通過他們的銀行、經紀人或其他被提名者做出適當的安排來參與該計劃。有關這一可選項目的信息，請聯繫公司祕書，地址：賓夕法尼亞州錢伯斯堡，郵政信箱6010號，南大街20號，郵編：17201-6010，電話：717264-6116。

紅利直接存款計劃：

富蘭克林金融服務公司提供紅利直接存款計劃，根據該計劃，該公司普通股的股東可以選擇在紅利支付日將他們的紅利直接存入他們選擇的銀行賬户。有關這一可選項目的信息，請聯繫公司祕書，地址：賓夕法尼亞州錢伯斯堡，郵政信箱6010號，南大街20號，郵編：17201-6010，電話：717264-6116。

年會：

富蘭克林金融服務公司股東年會將於2021年4月27日(星期二)上午9點舉行。僅限於虛擬會議格式。按照富蘭克林金融服務公司2021年委託書中的描述，只有股東才能參加這次會議。

網站：

富蘭克林金融服務公司：www.frklinfin.com

農商信託公司：www.fmtrust.bank

股票信息：

該公司的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼為“FRAF”。

富蘭克林金融服務公司的登記和轉讓代理是：

計算機共享

郵政信箱30170

大學站，德克薩斯州77842-3170號

1-800-368-5948

 


‎

17

目錄

 

項目6.精選財務數據

截至12月31日及截至12月31日的年度部分財務數據摘要

2020

2019

2018

2017

2016

(千美元，每股除外)

資產負債表亮點

總資產

$

1,535,038 

$

1,269,157 

$

1,209,587 

$

1,179,813 

$

1,127,443 

投資和股權證券

397,331 

187,873 

131,846 

127,336 

143,875 

貸款，淨額

992,915 

922,609 

960,960 

931,908 

882,798 

存款

1,354,573 

1,125,392 

1,082,629 

1,047,181 

982,120 

股東權益

145,176 

127,528 

118,396 

115,144 

116,493 

操作摘要

利息收入

$

45,939 

$

49,235 

$

44,868 

$

39,885 

$

36,979 

利息支出

3,978 

7,113 

4,214 

2,491 

2,245 

淨利息收入

41,961 

42,122 

40,654 

37,394 

34,734 

貸款損失準備金

4,625 

237 

9,954 

670 

3,775 

計提貸款損失撥備後的淨利息收入

37,336 

41,885 

30,700 

36,724 

30,959 

非利息收入

15,084 

15,424 

12,629 

12,189 

11,605 

非利息支出

39,362 

38,314 

37,369 

43,172 

33,175 

所得税前收入

13,058 

18,995 

5,960 

5,741 

9,389 

聯邦所得税支出(福利)

258 

2,880 

(165)

3,565 

1,302 

淨收入

$

12,800 

$

16,115 

$

6,125 

$

2,176 

$

8,087 

性能測量

平均資產回報率

0.91%

1.29%

0.52%

0.19%

0.74%

平均股本回報率

9.56%

13.17%

5.34%

1.80%

7.04%

平均有形資產回報率(1)

0.91%

1.30%

0.52%

0.19%

0.75%

平均有形股本回報率(1)

10.24%

14.22%

5.80%

1.94%

7.64%

效率比(1)

67.32%

65.36%

68.27%

82.59%

68.26%

淨息差，全額税金等值

3.21%

3.68%

3.78%

3.72%

3.62%

股東價值(每股普通股)

稀釋後每股收益

$

2.93

$

3.67

$

1.39

$

0.50

$

1.88

基本每股收益

2.94

3.68

1.40

0.50

1.88

定期支付的現金股息

1.20

1.17

1.05

0.93

0.82

賬面價值

33.07

29.30

26.85

26.44

26.99

有形賬面價值(1)

31.02

27.23

24.81

24.37

24.90

市值**

27.03

38.69

31.50

37.36

28.60

市值/賬面價值比率

81.74%

132.05%

117.32%

141.30%

105.97%

市場價值/有形賬面價值比率

87.13%

142.11%

126.97%

153.30%

114.88%

年初至今市盈率

9.23

10.54

22.66

74.72

15.21

本季度股息率**

4.44%

3.10%

3.43%

2.49%

2.94%

股息支付率

40.83%

31.74%

75.07%

185.25%

43.56%

安全和穩健

平均股本/平均資產

9.48%

9.78%

9.73%

10.62%

10.56%

基於風險的資本比率(總計)

17.69%

16.08%

15.21%

15.31%

15.67%

槓桿率(第1級)

8.69%

9.72%

9.78%

9.73%

10.11%

普通股權益比率(第1級)

14.32%

14.82%

13.96%

14.06%

14.41%

不良貸款/總貸款

0.87%

0.42%

0.27%

0.28%

0.61%

不良資產/總資產

0.57%

0.31%

0.44%

0.45%

0.92%

貸款損失/貸款撥備

1.66%

1.28%

1.28%

1.25%

1.24%

淨貸款(收回)沖銷/平均貸款

-0.02%

0.07%

0.97%

-0.01%

0.33%

管理的資產

信託和投資服務(公允價值)

$

836,381 

$

790,949 

$

684,825 

$

686,941 

$

622,630 

由第三方經紀人持有(公允價值)

112,624 

127,976 

122,213 

158,145 

142,676 

*按年計算

18

目錄

 

*基於2020年和2019年在納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)報價的FRAF收盤價以及之前所有時期的OTCQX

(1)見下面標題為“GAAP與非GAAP報告”的部分。


‎

19

目錄

 

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

關鍵會計政策的應用:

本公司主要會計政策的披露載於綜合財務報表附註1。這些政策特別敏感，需要管理層做出重大判斷、估計和假設。高級管理層已與董事會審計委員會討論了此類估計的制定，以及相關的管理層討論和分析披露。

管理層認為以下會計政策對經營業績至關重要：貸款損失準備和年度商譽減值評估。

GAAP陳述與非GAAP陳述的對比-該公司用某些非GAAP計量補充其傳統的GAAP計量，以評估其業績並消除無形資產的影響。*通過剔除無形資產，該公司認為它提出的計量可與沒有無形資產的公司或在類似計算中剔除無形資產的公司相媲美。然而，並非所有公司對每項測量都使用相同的計算方法。效率比率衡量的是產生一美元收入的成本。非GAAP計量並不打算用作相關GAAP計量的替代品。下表顯示了非GAAP測量值的計算。

(千美元，每股除外)

截至十二月三十一日止的年度

2020

2019

2018

2017

2016

平均有形資產回報率(非GAAP)

淨收入

$

12,800 

$

16,115 

$

6,125 

$

2,176 

$

8,087 

平均資產

1,413,598 

1,251,655 

1,178,302 

1,139,703 

1,088,047 

減去平均無形資產

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

平均資產(非GAAP)

1,404,582 

1,242,639 

1,169,286 

1,130,687 

1,079,031 

平均有形資產回報率(非GAAP)

0.91%

1.30%

0.52%

0.19%

0.75%

平均有形權益回報率(非GAAP)

淨收入

$

12,800 

$

16,115 

$

6,125 

$

2,176 

$

8,087 

平均股東權益

133,958 

122,377 

114,625 

120,993 

114,884 

減去平均無形資產

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

平均股東權益(非公認會計準則)

124,942 

113,361 

105,609 

111,977 

105,868 

平均有形權益回報率(非GAAP)

10.24%

14.22%

5.80%

1.94%

7.64%

有形賬面價值(每股)(非GAAP)

股東權益

$

145,176 

$

127,528 

$

118,396 

$

115,144 

$

116,493 

較少的無形資產

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

(9,016)

股東權益(非公認會計準則)

136,160 

118,512 

109,380 

106,128 

107,477 

已發行股票(千股)

4,389 

4,353 

4,409 

4,355 

4,317 

有形賬面價值(非GAAP)

31.02 

27.23 

24.81 

24.37 

24.90 

效率比率(非GAAP)

非利息支出

$

39,362 

$

38,314 

$

37,369 

$

43,172 

$

33,175 

淨利息收入

41,961 

42,122 

40,654 

37,394 

34,734 

淨利息收入加税額等值調整

1,407 

1,393 

1,522 

2,690 

2,246 

加上扣除證券交易後的非利息收入

15,104 

15,102 

12,564 

12,186 

11,623 

總收入

58,472 

58,617 

54,740 

52,270 

48,603 

效率比率(非GAAP)

67.32%

65.36%

68.27%

82.59%

68.26%

20

目錄

 

經營成果:

管理層概述

以下討論和分析旨在幫助讀者審查所提供的財務信息，應與本文其他地方提供的合併財務報表和其他財務數據一起閲讀。

摘要

富蘭克林金融服務公司(Franklin Financial Services Corporation)公佈2020年合併收益為1280萬美元(每股稀釋後收益2.93美元)，而2019年同期為1610萬美元(每股稀釋後收益3.67美元)。

·2020年淨利息收入為4,200萬美元，2019年為4,210萬美元，淨息差從2019年的3.68%降至2020年的3.21%。今年到目前為止，盈利資產的收益率從2019年的4.29%下降到2020年的3.51%，下降了0.78%，因為隨着年內市場利率的下降，所有資產類別在2020年的收益率都較低。計息存款成本從2019年的0.77%降至2020年的0.35%，因該行下調存款利率以抵消資產收益率下降的影響。總存款成本從2019年的0.64%降至2020年的0.28%。
‎

·今年到目前為止，2020年的平均收益資產為14億美元，而2019年同期為12億美元。投資組合的平均餘額增加了1.416億美元，主要是市政債券組合。T今年到目前為止，貸款組合的平均餘額從2019年的9.46億美元增加到2020年的9.92億美元。商業貸款組合的平均餘額比2019年增加了1930萬美元。增加的主要原因是Paycheck Protection Program(PPP)貸款的增加，截至2020年12月31日，Paycheck Protection Program(PPP)貸款總額為5230萬美元，今年迄今商業貸款組合的平均餘額增加了4130萬美元。2020年平均存款餘額比上年平均增加1.429億美元，除定期存款外，所有存款類別都有所增加。

·該基金的貸款損失費用撥備為460萬美元。相比之下，2019年的收入為23.7萬美元。與2019年相比，2020年撥備費用增加的原因是，由於新冠肺炎大流行的經濟影響和影響，貸款損失撥備計算中的幾個定性因素增加。截至2020年12月31日，貸款損失率撥備為總貸款的1.66%，而2019年12月31日為1.28%。不包括購買力平價貸款，2020年底的貸款損失率撥備為1.75%。
‎

· 非利息收入總計1510萬美元，比2019年減少34萬美元。今年到目前為止，出售抵押貸款的收益總計150萬美元，比2019年增加了110萬美元，銀行擁有的壽險保單收益同比增加64.5萬美元。然而，這些增長被2020年其他房地產、銀行場所、證券銷售收益的減少和存款費用的降低所抵消。
‎

·2020年非利息支出為3940萬美元，比上年的3830萬美元多110萬美元。今年到目前為止，最大的費用增長出現在數據處理(42.5萬美元)、FDIC保險(35.9萬美元)以及工資和福利(24.9萬美元)。在2020年第二季度，世行向我們當地社區的各種社會服務和急救組織提供了10萬美元的捐款。
‎

·由於2020年3月通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)，該公司在2020年第二季度的所得税支出出現了110萬美元的逆轉。CARE法案允許對2018年、2019年和2020年發生的淨營業虧損(NOL)進行結轉，以抵消獲得的應税收入

21

目錄

 

在北環線發生當年之前的五年內。該公司在2018年發生了一筆NOL，即它能夠結轉到以前的時期，當時該公司的法定利率為34%，而目前的利率為21%。

截至2020年12月31日的總資產為15.35億美元，而截至2019年12月31日的總資產為12.69億美元。自2019年12月31日以來資產負債表的重大變化包括：

·其他銀行的短期有息存款減少2670萬美元，而投資組合增加2.095億美元。
‎

·2020年淨貸款組合比2019年底增加了7030萬美元(7.6%)。投資組合的增長主要出現在購買力平價活動的商業貸款中，其次是商業房地產和房屋淨值信貸額度。截至2020年12月31日，世行持有5230萬美元的購買力平價貸款(佔總貸款的5.18%)。PPP由小企業管理局(SBA)管理，根據該計劃發放的貸款由SBA完全擔保。這些貸款的利率為1%，加上銀行賺取的發放費從最初貸款餘額的3%到5%不等。世行正在確認購買力平價貸款合同期(兩年或五年)的購買力平價費用。隨着PPP貸款獲得SBA的寬恕，費用確認將會加快。截至2020年12月31日，世行還有130萬美元的購買力平價費用有待確認。
‎

·截至2020年12月31日，世行有6760萬美元的修改貸款，而2020年9月30日為8250萬美元，2020年6月30日為1.965億美元。目前的餘額主要包括20筆4,650萬美元的酒店無關貸款，3筆1410萬美元的娛樂業無關貸款，以及1筆470萬美元的租賃房地產貸款。
‎

·存款比2019年底增加了2.292億美元(20.3%)，除定期存款外，所有存款產品都出現了增長。根據管理層目前掌握的信息，增長似乎源於政府對消費者和企業的刺激支出，由於大流行限制了經濟活動，以及銀行存款在不確定的經濟時期提供的安全感，支出減少。
‎

·2020年第三季度，該公司發行了2000萬美元的附屬票據，以5.00%的利率發行了1500萬美元，以5.25%的利率發行了500萬美元。於2020年12月31日，本公司資本充足，總風險資本比率為17.69%，一級槓桿率為8.69%
‎

·股東權益比2019年底增加了1760萬美元，主要原因是投資組合價值增加帶來的累積其他綜合收入增加。自2019年底以來，留存收益增加了760萬美元。該公司普通股的賬面價值從2019年12月31日的29.30美元增加到2020年底的33.07美元。該公司於2020年3月19日暫停了2019年股票回購計劃的活動。12月2020年9月，公開市場回購計劃獲批，在一年內回購15萬股。

本報告項目6介紹了其他關鍵業績衡量標準。

下面將更詳細地討論對報告結果影響最大的領域。

淨利息收入

該公司最重要的盈利來源是淨利息收入，其定義為可賺取利息的資產的收入與支持這些資產的有息負債的支出之間的差額。的主要類別

22

目錄

 

生息資產是貸款和證券，而存款、短期借款和長期債務是有息負債的主要類別。就本次討論而言，資產負債表項目指的是當年的平均餘額，淨利息收入調整為全額應税等值基礎。這一税收等值調整通過將免税收入增加相當於如果該收入按公司21%的聯邦法定税率納税時應繳納的聯邦所得税的數額，促進了應税資產和免税資產之間的業績比較。淨利息收入的構成詳見表1、表2和表3。

2020年，相當於税金的淨利息收入減少了14.7萬美元。利息收入下降330萬美元，主要來自盈利資產收益率下降，以及2020年利率下降導致的利息支出下降310萬美元，幾乎同樣推動了這一下降。在組合貸款和投資組合收益率下降的推動下，盈利資產收益率(表3)從2019年的4.29%下降到2020年的3.51%。由於更大的免税資產組合，免税收入提供的好處從2019年增加到2020年。表2顯示了2020年税額和利率對税額淨利息收入變化的影響。

表1.淨利息收入

變化

(千美元)

2020

2019

$

%

利息收入

$

45,939

$

49,235

$

(3,296)

(6.7)

利息支出

3,978

7,113

(3,135)

(44.1)

淨利息收入

41,961

42,122

(161)

(0.4)

税額調整

1,407

1,393

14

1.0

税金等值淨利息收入

$

43,368

$

43,515

$

(147)

(0.3)

表2確定了税收相當於淨利息收入的增加和減少，或者是由於平均交易量的變化，或者是由於生息資產和有息負債的平均利率的變化。在這一年中，餘額和利率發生了大量和同時的變化。不完全由交易量或利率引起的變化量按比例分配給兩者。

表2.税額淨利息收入的率-量分析

2020年與2019年相比

2019年與2018年相比

由於以下原因增加(減少)：

由於以下原因增加(減少)：

由於以下原因增加(減少)：

(千美元)

卷

率

網

卷

率

網

從以下項目賺取的利息：

在其他銀行的計息義務

$

(11)

$

(1,111)

$

(1,122)

$

1,062

$

47

$

1,109

投資證券：

應税

2,555

(580)

1,975

548

91

639

免税

826

(135)

691

(332)

117

(215)

貸款：

工商業和農業

882

(4,599)

(3,717)

363

2,190

2,553

住宅抵押貸款

46

(324)

(278)

(11)

128

117

房屋淨值貸款和額度

291

(1,002)

(711)

(181)

168

(13)

消費者

39

(159)

(120)

50

(2)

48

貸款

1,258

(6,084)

(4,826)

221

2,484

2,705

利息收入淨變動總額

4,628

(7,910)

(3,282)

1,499

2,739

4,238

利息支出：

計息支票

188

(671)

(483)

84

322

406

資金管理

347

(2,908)

(2,561)

48

1,620

1,668

儲蓄

44

(318)

(274)

5

59

64

定期存款

(56)

(152)

(208)

165

584

749

其他借款

(18)

(18)

(36)

7

5

12

附屬票據

213

214

427

—

—

—

利息費用淨變動總額

718

(3,853)

(3,135)

309

2,590

2,899

税金等值淨利息收入變動情況

$

3,910

$

(4,057)

$

(147)

$

1,190

$

149

$

1,339

 

23

目錄

 

下表列出了平均餘額、相當於税(T/E)的利息收入和費用，以及為資產或負債賺取的收益或支付的税率。非權責發生貸款包括在平均貸款餘額中。

表3.淨利息收入分析

2020

2019

平均值

收入或

平均值

平均值

收入或

平均值

(千美元)

平衡

費用

成品率/成交率

平衡

費用

成品率/成交率

生息資產：

其他銀行的計息義務

$

75,063

$

476

0.63%

$

75,570

$

1,598

2.11%

投資證券：

應税

219,815

4,725

2.15%

104,614

2,750

2.63%

免税

63,246

1,952

3.09%

36,843

1,261

3.42%

投資

283,061

6,677

2.36%

141,457

4,011

2.84%

貸款：

商業、工業和農業

843,412

34,669

4.11%

824,097

38,386

4.66%

住宅抵押貸款

70,932

2,742

3.87%

69,856

3,020

4.32%

房屋淨值貸款和額度

71,042

2,555

3.60%

64,812

3,266

5.04%

消費者

6,581

227

3.45%

5,862

347

5.92%

貸款

991,967

40,193

4.05%

964,627

45,019

4.67%

生息資產總額

1,350,091

$

47,346

3.51%

1,181,654

$

50,628

4.29%

其他資產

63,507

70,001

總資產

$

1,413,598

$

1,251,655

有息負債：

存款：

計息支票

$

379,564

$

796

0.21%

$

324,925

$

1,279

0.39%

資金管理

460,447

1,588

0.34%

422,140

4,149

0.98%

儲蓄

93,645

105

0.11%

82,747

379

0.46%

時間

81,847

1,062

1.30%

85,761

1,270

1.48%

有息存款總額

1,015,503

3,551

0.35%

915,573

7,077

0.77%

其他借款

—

—

—

1,335

36

2.60%

附屬票據

8,022

427

5.32%

—

—

—

有息負債總額

1,023,525

3,978

0.39%

916,908

7,113

0.78%

無息存款

240,042

197,111

其他負債

16,073

15,259

股東權益

133,958

122,377

總負債和股東權益

$

1,413,598

$

1,251,655

T/E淨利息收入/淨利差

43,368

3.21%

43,515

3.68%

税額調整

(1,407)

(1,393)

淨利息收入

$

41,961

$

42,122

淨息差

3.12%

3.51%

資金成本

0.31%

0.64%

存款成本

0.28%

0.64%

 

貸款損失準備金

2020年，世行記錄的貸款沖銷總額為64.5萬美元，被84.3萬美元的回收所抵消，導致淨貸款回收19.8萬美元。2020年，貸款損失費用撥備為460萬美元。截至2020年底，貸款損失撥備為1,680萬美元(佔總貸款的1.66%)，而2019年底為1,200萬美元(佔總貸款的1.28%)。管理層密切監控投資組合的信用質量，以確保保持適當的All。作為這一過程的一部分，管理層考慮到拖欠趨勢和事件、當前經濟狀況和其他相關因素，對貸款組合進行全面分析，以確定貸款損失撥備和貸款損失撥備的充分性。有關更多信息，請參閲貸款質量討論和表11-15。

24

目錄

 

非利息收入

以下內容表格列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度非利息收入比較：

表4.非利息收入

變化

(千美元)

2020

2019

金額

%

非利息收入

投資和信託服務費

$

6,040

$

6,141

$

(101)

(1.6)

貸款服務費

853

568

285

50.2

出售貸款的收益

1,536

393

1,143

290.8

存款服務費及收費

1,977

2,419

(442)

(18.3)

其他服務費及收費

1,446

1,519

(73)

(4.8)

借記卡收入

1,844

1,791

53

3.0

增加人壽保險的現金退還價值

457

509

(52)

(10.2)

銀行自營壽險收益

840

195

645

330.8

其他房地產自有收益，淨額

—

326

(326)

(100.0)

出售債務證券的淨收益

29

256

(227)

(88.7)

權益證券公允價值變動

(49)

66

(115)

(174.2)

出售銀行處所的收益

—

597

(597)

(100.0)

其他

111

644

(533)

(82.8)

總計

$

15,084

$

15,424

$

(340)

(2.2)

下面討論非利息收入最顯著的變化：

投資和信託服務費：這些費用包括資產管理費、房地產管理和結算費、員工福利計劃以及銷售保險和投資產品的佣金。資產管理費在性質上是經常性的，並受確認費用時所管理資產的公允價值影響。2020年資產管理費總額為560萬美元，比2019年增加9.3萬美元。截至年底，信託資產管理的公允價值為836.4美元，而2019年底為790.9美元。根據遺產和解的性質，這些費用被認為是非經常性的。2020年，遺產費減少了17.1萬美元，降至19.4萬美元。與2019年相比，保險和投資產品銷售的佣金減少了2.3萬美元。

貸款服務費：這一類別主要包括商業信用證手續費、商業貸款提前還款罰金、抵押貸款服務費和消費者債務保護費。增加的主要原因是商業貸款的提前還款罰款。

出售貸款的收益：這一類別包括在二級市場銷售的發端抵押貸款的費用。增加110萬美元是因為2020年的原創量更高，為1.053億美元，而2019年的原創量為3070萬美元。

押金費用：這一類別主要包括透支費用、透支保障計劃、服務費和賬户分析費。這一類別的費用減少442000美元，原因是使用世行透支保護計劃的費用較低。

其他服務費及收費：這一類別中最重要的項目包括銀行商務卡項目的手續費和自動取款機手續費。商務卡費用減少了9000美元，自動取款機費用減少了62000美元，這是由於大流行導致的關閉導致使用率下降的結果。

借記卡收入：借記卡費用包括零售卡和商務卡。零售費增加了4.7萬美元，而商務卡費用增加了9000美元，比前一年增加了5%。商務借記卡根據使用情況提供返現獎勵計劃。

銀行自營壽險收益：2020年，世行從兩份銀行所有的人壽保險單中獲得死亡撫卹金，而2019年只有一份保單。

其他：2020年減少的主要原因是從2019年的法律和解中收回了上一年的法律費用。

25

目錄

 

非利息支出

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度非利息支出比較：

表5.非利息費用

(千美元)

變化

非利息支出

2020

2019

金額

%

薪金和福利

$

22,392

$

22,143

$

249

1.1

淨入住率

3,350

3,402

(52)

(1.5)

市場營銷和廣告

1,757

1,756

1

0.1

法律和專業

1,802

1,774

28

1.6

數據處理

3,419

2,994

425

14.2

賓夕法尼亞州銀行股票税

965

982

(17)

(1.7)

FDIC保險

457

104

353

339.4

自動櫃員機/借記卡處理

1,088

1,026

62

6.0

電信

458

426

32

7.5

其他

3,674

3,707

(33)

(0.9)

總計

$

39,362

$

38,314

$

1,048

2.7

 

下面討論非利息支出中最重要的變化：

薪金和福利：這一類別是最大的非利息支出類別，包括工資、健康福利、保險、養老金服務、税收和其他員工計劃的費用。與上一年相比，這一類別增加了24.9萬美元，而由於業績增加，工資增加了140萬美元，抵押貸款佣金增加了44.8萬美元，但這一增幅被醫療保險費用減少26.9萬美元和由於貸款發放增加而增加的遞延貸款發放成本部分抵消。有關福利計劃的更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註16。

淨入住率：這一類別包括與用於銀行業務的財產和設施相關的所有費用，如折舊、租賃、維護、公用事業和房地產税。設備維護合同和折舊在2020年期間有所增加，但由於除雪費用減少和公用事業成本降低，建築維護費用減少，抵消了這些合同和折舊的影響。

法律和專業費用：這一類別包括支付給外部法律顧問、顧問和審計費。由於在正常業務過程中提供的服務，律師費增加了9.3萬美元。內部和外部審計費用減少了16.9萬美元，這是由於2019年前一家外部審計公司的同意書費用。

數據處理：這一類別中最大的成本是與世行核心處理系統和相關服務相關的費用，佔數據處理總成本的180萬美元，與上年持平。軟件費用的增加為這一類別的總增長貢獻了17.9萬美元。

FDIC保險：這一類別包括支付給聯邦存款保險公司(FDIC)的全部費用。與前一年相比，2020年的支出有所增加，因為2019年FDIC小銀行評估信貸獲得了27萬美元的保費信貸。這筆信貸在2019年得到了充分利用。

所得税撥備

該公司記錄的聯邦所得税支出為25.8萬美元，而2019年為290萬美元。2020年和2019年的實際税率分別為2.0%和15.2%。該公司在2020年第二季度錄得110萬美元的所得税優惠。這項福利是由於2020年3月通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)而獲得的。CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的淨營業虧損(NOL)結轉，以抵消發生NOL的前一年前五年期間賺取的應税收入。該公司在2018年發生了NOL，能夠結轉到以前的時期，當時該公司的法定利率為34%，而目前的利率為21%。如果沒有NOL結轉的好處，2020年的實際税率將為10.5%，而2019年為15.2%。不包括北環線的好處，由於某些投資證券、貸款和銀行擁有的人壽保險的免税收入的影響，該公司2020年的有效税率低於其法定税率。有關聯邦所得税支出的更全面分析，請參閲所附合並財務報表的附註14。

 

26

目錄

 

財務狀況

評估該公司狀況的一種方法是根據其資金來源和用途。資產代表資金用途，負債代表資金來源。截至2020年12月31日，總資產同比增長21.0%，從2019年底的12.7億美元增至15.4億美元。

在其他銀行的計息存款：

這一資產在2020年12月31日降至5280萬美元，而2019年12月31日為7720萬美元，因為銀行將多餘現金再投資於投資和貸款組合。2020年的平均餘額略有下降，從2019年的7560萬美元降至7510萬美元。截至年底，1,270萬美元以長期存單的形式存在，3,990萬美元存在美聯儲的計息賬户中。

投資證券：

AFS證券

投資組合作為一種機制，在資金來源超過放貸活動的情況下投資資金，為放貸和運營提供流動性，併為存款和借款提供抵押品。證券和投資決策的組合是資產負債表管理的一個組成部分。債務證券包括美國政府機構、美國政府機構抵押貸款支持證券、非機構抵押貸款支持證券、州和市政政府債券、信託優先證券，以及銀行發行的次級債券形式的公司債務。該投資組合的平均壽命為7.3年，137.4美元(公允價值)被質押為存款抵押品。該行對任何一家發行人的投資均未超過股東權益的10%。除非另有説明，否則所有證券均歸類為可供出售，所有投資餘額均按公允價值計算。下表列出了過去三年按類型劃分的投資證券在12月31日的攤餘成本和估計公允價值：

表6.按攤餘成本和估計公允價值計算的投資證券

2020

2019

2018

攤銷

公平

攤銷

公平

攤銷

公平

(千美元)

成本

價值

成本

價值

成本

價值

美國政府和機構證券

$

12,594 

$

12,574 

$

8,418 

$

8,428 

$

9,120 

$

9,076 

市政證券

236,253 

247,054 

90,865 

91,286 

67,811 

67,647 

信託優先證券和公司證券

20,421 

20,288 

4,097 

3,967 

4,074 

3,758 

機構抵押貸款支持證券

70,443 

72,241 

58,503 

58,704 

45,241 

44,658 

自有品牌的抵押貸款支持證券

8,412 

8,453 

398 

429 

457 

488 

資產支持證券

36,246 

36,330 

24,918 

24,619 

5,869 

5,845 

總計

$

384,369 

$

396,940 

$

187,199 

$

187,433 

$

132,572 

$

131,472 

 

下表按到期日列出了截至2020年12月31日的投資證券，以及各到期日的加權平均收益率。此表中的收益率是使用税金等值利息和攤銷成本計算得出的。

表7.投資組合的到期日分佈

一年後

五年後

十點以後。

一年或一年以下

在過去的五年裏

在過去的十年裏

年份

總計

公平

公平

公平

公平

公平

(千美元)

價值

產率

價值

產率

價值

產率

價值

產率

價值

產率

可供出售

美國政府和

代理證券

$

2,009 

2.42%

$

10,565 

1.16%

$

—

—

$

—

—

$

12,574 

1.36%

市政證券

2,380 

3.74%

11,292 

3.14%

204,853 

2.62%

28,529 

2.45%

247,054 

2.63%

信託優先證券和公司證券

—

—

—

—

20,288 

4.27%

—

—

20,288 

4.27%

機構抵押貸款支持證券

4,998 

1.90%

33,220 

1.53%

34,023 

1.43%

—

—

72,241 

1.51%

自有品牌抵押貸款支持

證券

—

—

6,274 

2.01%

2,003 

1.83%

176 

6.01%

8,453 

2.05%

資產支持證券

400 

1.34%

14,020 

1.16%

21,910 

0.99%

—

—

36,330 

1.06%

總計

$

9,787 

2.43%

$

75,371 

1.69%

$

283,077 

2.46%

$

28,705 

2.47%

$

396,940 

2.32%

27

目錄

 

表3顯示了投資組合的平均餘額和收益率的兩年趨勢。該投資組合的收益率從2019年的2.84%降至2020年的2.36%。按公允價值計算，美國機構抵押貸款支持證券和市政債券仍然是投資組合中最大的板塊，分別約佔18%和62%。世行預計，投資組合將繼續集中在這些投資領域。該投資組合在2020年產生了4,170萬美元的現金流，而在這一年中，有240.7美元投資於該投資組合。

市政債券：該部門持有2.471億美元，佔總投資組合的62%，攤銷成本同比增加1.454億美元。與回報債券部門相比，穆尼部門是最好的風險與回報債券部門，因為收益率大幅提高，以證明風險是合理的，信貸仍然強勁，它們提供了免受長期低利率影響的保護。世行的市政債券投資組合在地理上非常多樣化，包括免税市政債券(佔投資組合的39%)和應税市政債券(佔投資組合的61%)。62%的投資組合是一般義務債券，38%是收入債券。該投資組合持有35個州228家發行人的債券。美元敞口最大的是德克薩斯州(16%)和加利福尼亞州(12%)。在購買市政債券時，世行主要將發行人的基礎信用視為信用質量的標誌，然後再關注任何信用增強。整個投資組合被國家認可的評級機構評為“A”級或更高。

信託優先債券和公司債券：信託優先證券通常由銀行控股公司的子公司設保人信託發行，該信託公司使用股權發行的收益購買銀行控股公司發行的深度次級債券。銀行所有的信託優先證券都是單一發行者債券，銀行持有5種不同的債券。該行還擁有34家不同發行人的1,610萬美元次級債券。

抵押貸款支持證券(MBS)：這個部門持有8070萬美元，佔總投資組合的20%。這一領域的大部分(7220萬美元)由美國政府機構MBS組成。政府按揭證券部門由固定利率和浮動利率的抵押支持證券和抵押債券組成。此外，該銀行持有四種自有品牌的抵押貸款支持證券(PLMBS)，公允價值為31.3萬美元，攤銷成本為29.3萬美元。世行的自有品牌抵押貸款支持證券(PLMBS)投資組合主要由Alt-A貸款組成。Alt-A貸款是第一留置權住宅抵押貸款，通常符合傳統的“優質”信用準則；然而，貸款與價值比率、貸款文件、佔用狀況或物業類型等貸款因素導致這些貸款不符合標準承保計劃的資格。有關抵押貸款支持證券的更多信息，請參閲隨附的財務報表附註4。

資產支持證券(ABS)：這個部門持有3630萬美元，佔總投資組合的9%。聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP)債券構成了這一領域的到期日，並由美國教育部提供97%的擔保。FFELP債券的評級都是AAA。

損損: 表8反映了投資組合中的暫時性減值，按投資類別彙總，個別證券處於持續未實現虧損頭寸的時間長度，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日每個類別的證券數量。

以暫時受損證券的美元金額衡量，2020年底投資組合的狀況比2019年底有所改善。市政部門的未實現虧損最大，未實現虧損的證券數量最多。

28

目錄

 

對於出現未實現虧損的證券，管理層採用系統的方法對非暫時性減值的可能性進行評估。就債務證券而言，被考慮為非暫時性減值的投資：(1)有特定的到期日或重新定價日期，(2)通常預計按面值贖回，(3)預計在合理時間內實現市值回升。此外，銀行還會考慮是否打算出售這些證券，或者是否會被迫在攤銷成本收回或到期日較早的日期之前出售這些證券。債務證券上確認的減值並在2020年12月31日進行評估，被認為是暫時的，除非另有説明，否則不需要對財務報表進行進一步調整。下表列出了本年度證券投資組合的暫時性減值：

表8。暫時性損損

2020年12月31日

少於12個月

12個月或更長時間

總計

公平

未實現

公平

未實現

公平

未實現

(千美元)

價值

損失

數數

價值

損失

數數

價值

損失

數數

美國政府和機構證券

$

3,966 

$

(21)

5 

$

4,185 

$

(19)

11 

$

8,151 

$

(40)

16 

市政證券

27,022 

(219)

28 

—

—

—

27,022 

(219)

28 

信託優先證券和公司證券

7,576 

(37)

13 

3,040 

(118)

4 

10,616 

(155)

17 

機構抵押貸款支持證券

18,390 

(101)

17 

3,355 

(6)

5 

21,745 

(107)

22 

自有品牌的抵押貸款支持證券

2,506 

(15)

2 

—

—

—

2,506 

(15)

2 

資產支持證券

1,458 

(12)

2 

11,452 

(153)

15 

12,910 

(165)

17 

臨時減值證券總額

$

60,918 

$

(405)

67 

$

22,032 

$

(296)

35 

$

82,950 

$

(701)

102 

2019年12月31日

少於12個月

12個月或更長時間

總計

公平

未實現

公平

未實現

公平

未實現

(千美元)

價值

損失

數數

價值

損失

數數

價值

損失

數數

美國政府和機構證券

$

2,559 

$

(12)

6 

$

1,335 

$

(8)

7 

$

3,894 

$

(20)

13 

市政證券

38,874 

(966)

40 

2,655 

(31)

4 

41,529 

(997)

44 

信託優先證券和公司證券

—

—

—

3,967 

(130)

5 

3,967 

(130)

5 

機構抵押貸款支持證券

21,185 

(185)

32 

6,555 

(49)

22 

27,740 

(234)

54 

資產支持證券

17,644 

(128)

19 

5,669 

(177)

9 

23,313 

(305)

28 

臨時減值證券總額

$

80,262 

$

(1,291)

97 

$

20,181 

$

(395)

47 

$

100,443 

$

(1,686)

144 

信託優先和公司部門的未實現虧損比上年年底增加了2.5萬美元。該行所有信託優先證券均為長期(2027-2028年)的可變利率票據。這一投資組合的信用評級與前一年相似，沒有債券錯過或暫停任何付款。在2020年12月31日，該行相信將能夠收回這些債券到期的所有利息和本金，而且不會被迫在到期前出售這些債券。因此，除暫時性減損費用外，沒有記錄其他費用。

自2019年底以來，市政證券投資組合的未實現虧損減少了7.78萬美元。這一領域的價值變化是由市場利率推動的，因為這些債券的信用風險非常低。

公允價值股權證券

該公司擁有一項公允價值易於確定的股權投資。截至2020年12月31日，這項投資按公允價值(39.1萬美元)報告，2020年通過收入報告價值變化。

按成本價計算的限制性股票

截至2020年底，該銀行持有46.8萬美元的限制性股票，其中43.8萬美元是匹茲堡聯邦住房貸款銀行(FHLB)的股票。FHLB股票的價格為每股100美元。FHLB股票的減值評估主要基於對其成本的最終可回收性的評估。作為政府支持的實體，FHLB有能力通過美國財政部籌集資金，這些資金可用於支持IT運營。FHLB股票沒有公開市場，FHLB成員資格的好處(例如，流動性和低成本資金)增加了股票的價值，而不僅僅是純粹的金融措施。如果FHLB的股票被視為減值，該行的減記可能會很大。管理層打算繼續作為FHLB的成員，並相信它將能夠完全收回這項投資的成本基礎。

29

目錄

 

貸款：

2020年貸款組合增加了8.0%(7510萬美元)，主要原因是PPP貸款來源約為6500萬美元，以及世行FlexLOC計劃的初級留置權和信貸額度增加。2020年平均總貸款增加2,730萬美元，達到992.0美元，而2019年為964.6美元。商業、抵押和房屋淨值貸款和貸款額度在年內均顯示平均餘額增加，但部分被消費貸款的下降所抵消。該投資組合的收益率從2019年的4.67%降至2020年的4.05%。表3詳細列出了過去兩年貸款的平均餘額和收益率。

下表顯示了過去5年截至12月31日按一級抵押品劃分的未償還貸款。

表9.貸款組合

(千美元)

2020

2019

2018

2017

2016

天平

%
‎變化

天平

%
‎變化

天平

%
‎變化

天平

%
‎變化

天平

住宅地產1-4户

消費者第一留置權

$

77,373

(9.3)

$

85,319

(4.9)

$

89,673

(7.7)

$

97,159

(5.8)

$

103,125

商事第一留置權

59,851

3.9

57,627

(2.7)

59,227

(3.3)

61,275

(6.4)

65,445

第一留置權合計

137,224

(4.0)

142,946

(4.0)

148,900

(6.0)

158,434

(6.0)

168,570

消費者初級留置權和信用額度

60,935

42.7

42,715

0.5

42,504

(5.6)

45,043

0.5

44,817

商業初級留置權和信用額度

4,425

(9.4)

4,882

3.5

4,716

(11.5)

5,328

(1.3)

5,396

初級留置權和信用額度合計

65,360

37.3

47,597

0.8

47,220

(6.3)

50,371

0.3

50,213

住宅房地產總量1-4個家庭

202,584

6.3

190,543

(2.8)

196,120

(6.1)

208,805

(4.6)

218,783

住宅房地產建設

消費者

6,751

64.4

4,107

146.4

1,667

(8.1)

1,813

34.3

1,350

商品化

9,558

3.7

9,216

7.7

8,558

5.8

8,088

6.1

7,625

住宅房地產建設總量

16,309

22.4

13,323

30.3

10,225

3.3

9,901

10.3

8,975

商業地產

503,977

2.0

494,262

1.3

487,980

13.9

428,428

9.7

390,584

商品化

281,257

22.3

230,007

(16.1)

274,054

(6.0)

291,519

7.6

270,826

總商業廣告

785,234

8.4

724,269

(5.0)

762,034

5.8

719,947

8.9

661,410

消費者

5,577

(13.4)

6,440

28.9

4,996

(1.0)

5,047

7.3

4,705

貸款總額

1,009,704

8.0

934,575

(4.0)

973,375

3.1

943,700

5.6

893,873

減去：貸款損失撥備

(16,789)

40.3

(11,966)

(3.6)

(12,415)

5.3

(11,792)

6.5

(11,075)

淨貸款

$

992,915

7.6

$

922,609

(4.0)

$

960,960

3.1

$

931,908

5.6

$

882,798

 

住宅房地產：這一類別包括第一留置權貸款，在較小程度上，由住宅房地產擔保的初級留置權和信用額度。2020年住宅房地產貸款總額比2019年增加了1200萬美元，主要是消費者初級留置權和信貸額度。2020年，世行發起了1.254億美元的抵押貸款，而2019年為4,370萬美元，其中約105.3美元在二級市場出售。銀行不發放或持有任何被認為是次級或Alt-A的貸款，通常也不會在其一級市場區域以外發放抵押貸款。

這一類別的商業目的貸款是指為各種業務需要而發放的貸款，但以住宅房地產為抵押。除了房地產抵押品，個人擔保或UCC備案也可能提供額外的擔保。這些貸款是作為商業貸款承銷的，並不是為了出售而發起的。

住宅房地產建設：這一類別中最大的組成部分是向住宅房地產開發商提供的960萬美元貸款，而截至2020年12月31日，向個人建設個人住宅的貸款總額為680萬美元。世行對住宅建築貸款的敞口主要集中在賓夕法尼亞州中南部。房地產建設貸款，包括住宅房地產和土地開發貸款，偶爾會提供利息儲備，以幫助開發商在開發階段產生最低現金流。

商業地產(CRE)：這類貸款包括商業、工業、農業和農業貸款，其中房地產是貸款的主要抵押品。這一貸款類別比上年增加了970萬美元。CRE中最大的行業(按抵押品計算)是：酒店和汽車旅館(7,210萬美元)、土地開發(6,030萬美元)、寫字樓(5,420萬美元)、製造業(3,740萬美元)和購物中心(3,560萬美元)。該銀行的大部分酒店敞口位於穿過賓夕法尼亞州中南部的81號州際公路(I-81)走廊沿線。該投資組合由17個旗艦品牌和3個獨立運營商運營的物業組成。

CRE還包括總計8930萬美元的房地產建設貸款。截至2020年12月31日，世行擁有2870萬美元的房地產建設貸款，由利息準備金提供資金，並從這些準備金中資本化了2020年9.15億美元的利息。

30

目錄

 

關於商業建設的活躍項目。房地產建設貸款由獨立的第三方檢查員或指定的信貸員定期監測，具體取決於貸款金額或項目的複雜程度。這一監督過程至少包括提交發票或友邦保險文件(取決於項目的複雜性)，詳細説明借款人發生的費用，現場檢查，以及指定的信貸員簽字以支付資金。所有房地產建設貸款都以相同的方式承銷，而不考慮利息準備金的使用。

商品化：這類貸款包括商業、工業、農業和免税貸款。這些貸款的抵押品可能包括企業資產或設備、個人擔保或其他非房地產抵押品。商業貸款比2019年末餘額增加了5130萬美元，主要是由於購買力平價(PPP)的發起。截至2020年12月31日，世行的投資組合中約有1.45億美元的免税貸款。(按行業劃分)最大的部門是：公共行政(5760萬美元)、公用事業(5450萬美元)、教育服務(2070萬美元)以及房地產租賃(1140萬美元)。這一類別還包括5230萬美元的PPP貸款，這些貸款100%由SBA擔保。

參與人數：截至2020年12月31日，未償還商業參與佔商業目的貸款的8.7%，即6870萬美元，而上年年底為9.4%，即6770萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，世行對購買參與的總敞口(包括無資金承諾)為8400萬美元。商業貸款部分包括1470萬美元的商業貸款和5400萬美元的CRE貸款，這兩筆貸款在各自的貸款部分中都有報道。世行預計，商業貸款將繼續是未來通過市場貸款實現貸款增長的主要領域。

消費貸款：這一類別主要由無擔保個人信用額度組成，2020年比2019年期末餘額減少86.3萬美元。

表10.選定貸款的期限和利率條件

下表列出了選定貸款截至2020年12月31日的聲明到期日(或更早的贖回日期)。消費用途住宅抵押貸款和消費貸款不包括在演示文稿中。

少於

完畢

(千美元)

1年

1-5年

5年

總計

貸款：

住宅地產1-4户

固定費率

$

1,320

$

10,728

$

65,631

$

77,679

可變費率

3,195

15,347

106,363

124,905

4,515

26,075

171,994

202,584

住宅房地產建設

固定費率

7,186

—

—

7,186

可變費率

7,689

1,434

—

9,123

14,875

1,434

—

16,309

商業地產

固定費率

21,243

34,510

33,591

89,344

可變費率

44,991

86,785

282,857

414,633

66,234

121,295

316,448

503,977

商品化

固定費率

538

28,119

1,425

30,082

可變費率

27,717

82,631

140,827

251,175

28,255

110,750

142,252

281,257

 

貸款質量:

管理層利用從1-Prime到9-Loss的風險評級標準來評估貸款質量。該風險評級標準主要用於商業目的貸款。消費者目的貸款根據貸款的表現狀況被確定為合格或不合格評級。不合標準的消費貸款是指逾期90天或更長時間且仍在累積的貸款。評級為1-4的貸款被認為是通過學分。評級為5-Pass Watch的貸款是指被確定為信貸的信貸，可能需要額外關注和監控。評級為6-特別提到的其他資產(OAEM)或更差的貸款開始得到世行的加強監測和報告。評級為7-不合標準或8-可疑的貸款表現出最大的財務弱點，給銀行帶來了最大的可能損失風險。非權責發生貸款的評級不高於7級-低於標準。以下因素代表了確定借款人風險評級時使用的一些因素：現金流、債務覆蓋範圍、流動性、管理和

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目錄

 

抵押品。PASS信用的風險評級通常每年審查定期債務，並在續簽時審查循環或續簽債務。世行通過審查三個主要指標來監測貸款質量：(1)評級為6-OAEM或更差的貸款(統稱為“觀察名單”)，(2)拖欠貸款，(3)淨沖銷。

觀察名單上的貸款顯示出財務弱點，這增加了銀行違約或損失的潛在風險。然而，被列入觀察名單本身並不意味着一定會出現虧損。觀察名單包括不良貸款和不良貸款。截至年底，觀察名單上的貸款總額為6610萬美元，而去年同期為1,160萬美元。2019年的增長是6級OAEM級貸款增加4,080萬美元和7級不合標準貸款增加1,370萬美元的結果。在2020年期間，世行由於大流行降低了其酒店投資組合的評級，這一行動是觀察名單貸款增加的主要原因。截至2020年底，世行有3,270萬美元的酒店貸款評級為6-OAEM，1,450萬美元的評級為7-不合標準。觀察名單中包括870萬美元的非應計貸款。按主要抵押品劃分的觀察名單(評級為6、7或8級的貸款)的構成見所附財務報表附註6。

拖欠貸款是借款人的現金流和/或其他現金來源不足以償還貸款的結果。借款人越落後，銀行為償還貸款而進行抵押品清算的可能性就越大，特別是在貸款逾期90天或更長時間的情況下。管理層通過使用賬齡報告來監控貸款的績效狀態。賬齡報告可以提供貸款的早期指標，這些貸款可能會嚴重拖欠，並可能導致銀行虧損。有關貸款組合中付款賬齡的信息，請參閲所附財務報表中的附註6。

非應計貸款通常代表管理層確定借款人將無法根據其合同條款償還貸款，抵押品清算可能會也可能不會全額償還利息和本金。本銀行的政策是評估所有90天或以上貸款、非權責發生貸款或減值貸款的貸款合同條款下到期本金和利息的可能收回性。此外，世行的政策是停止對沒有充分擔保的貸款和在催收過程中的貸款計息。一旦確定為非應計項目，銀行將從其收入中減去本年度的應計利息和未付利息，並從貸款損失撥備中減去前一年的應計未付利息。管理層持續監測不良貸款的狀況、任何抵押品的價值以及潛在的損失風險。非權責發生貸款的評級不高於7級-低於標準。

世行貸款管理委員會每季度審查這些貸款和風險評級，以便主動發現和管理問題貸款。此外，一個委員會每月開會，討論所有7級或更差的學分和OREO可能的鍛鍊策略。管理層還跟蹤其他商業貸款風險衡量標準，包括高貸款價值比貸款、集中度、參與度和政策例外，並向董事會信用風險監督委員會報告這些情況。世行還聘請第三方顧問協助內部貸款審查，目標是每年審查80%的商業貸款。FDIC定義了某些監管貸款價值比貸款限額。銀行的內部貸款價值比限額都等於或低於監管的貸款價值比限額。然而，在某些情況下，銀行可能會發放超過監管貸款價值比的貸款。截至2020年12月31日，世行的貸款總額為2330萬美元(佔貸款總額的2.3%)，超過了監管的貸款價值比上限，而前一年年底為2.6%。

非應計貸款比2019年底增加了490萬美元，原因是商業房地產非應計貸款增加了500萬美元，這是2020年9月將570萬美元的酒店貸款放在非應計貸款上的結果。根據CARE法案第4013條的規定，本酒店將本金和利息的支付推遲到2021年5月。這家旅館是在國家飯店的旗幟下經營的。潛在問題貸款的定義是觀察名單貸款減去非應計或逾期90天以上的貸款，截至2020年12月31日，潛在問題貸款總額為5320萬美元，而2019年12月31日為770萬美元。潛在問題貸款的增加也是2020年酒店投資組合降級的結果。由於這些變化，不良貸款佔總貸款的比例從2019年12月31日的0.42%上升到2020年底的0.87%。

32

目錄

 

下表列出了截至每年12月31日的五年不良資產摘要：

表11.不良資產

(千美元)

2020

2019

2018

2017

2016

非權責發生制貸款

住宅地產1-4户

第一留置權

$

41

$

68

$

80

$

168

$

231

初級留置權和信用額度

10

31

23

—

86

總計

51

99

103

168

317

住宅房地產.建築業

512

523

455

466

480

商業地產

8,033

3,009

1,427

1,854

3,956

商品化

108

197

315

187

23

非權責發生制貸款總額

8,704

3,828

2,300

2,675

4,776

逾期90天或以上且不包括在上述範圍內的貸款

住宅地產1-4户

第一留置權

26

31

113

—

—

初級留置權和信用額度

—

46

26

—

—

總計

26

77

139

—

—

商業地產

—

—

113

—

665

商品化

—

—

100

—

—

消費者

12

—

5

—

—

逾期90天或以上且仍在累積的貸款總額

38

77

357

—

665

不良貸款總額

8,742

3,905

2,657

2,675

5,441

擁有的其他房地產

—

—

2,684

2,598

4,915

不良資產總額

$

8,742

$

3,905

$

5,341

$

5,273

$

10,356

不良貸款佔總貸款的比例

0.87%

0.42%

0.27%

0.28%

0.61%

不良資產佔總資產的比例

0.57%

0.31%

0.44%

0.45%

0.92%

不良貸款損失撥備

192.05%

306.43%

467.26%

440.82%

203.55%

 

下表提供了截至2020年12月31日最重要的非權責發生貸款的信息。這兩筆非權責發生制貸款佔全部非權責發生制餘額的80%。

表12.重大非應計項目貸款

全

非應計項目

TDR

抵押品

(千美元)

天平

儲備

日期

狀態

抵押品

位置

價值

積分1

$

1,258 

$

—

3月12日至12日

Y

商業地產的第一和第二留置權，
‎住宅房地產和商業資產

帕

$

2,820 

學分2

5,702 

228 

9月-20日

N

商業地產(酒店)及所有相關商業資產的第一和第二留置權

帕

$

5,474 

$

6,960 

$

228 

除了監控非應計項目貸款，世行還密切監控不良貸款和問題債務重組(TDR)。如果根據目前的信息和事件，銀行很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期利息和本金，則貸款被視為減值。非權責發生貸款(不包括消費者目的貸款)和TDR貸款被認為是減值貸款。

如果債權人(銀行)出於與債務人財務困難相關的經濟或法律原因，向債務人提供了它本來不會考慮的特許權，則該貸款被視為問題債務重組(TDR)。這些優惠可能包括降低利率、延長期限、還本付息，或者多項優惠相結合。世行在提供貸款重組、修改或新的信貸安排時，會審查所有評級為6-OAEM或更差的貸款，以確定該行動是否為TDR。如果TDR貸款被置於非權責發生狀態，它將在至少六個月內保持非應計狀態，以確保業績。

33

目錄

 

根據新冠肺炎對在任何救濟之前被歸類為當前借款人的貸款進行善意修改的貸款不是2020年3月22日概述的TDR關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明或 CARE法案第4013條. 貸款可以根據第4013條修改，直到2022年1月1日或總統宣佈的新冠肺炎國家緊急狀態結束的第二天。

根據財務會計準則，TDR貸款總是被認為是減值的，直到它們被償還或在某些情況下進行再融資。然而，在修改後的條款下，減值TDR貸款可以是履約貸款。年底的不良貸款總額為1730萬美元，而上年年底為1220萬美元。增加的原因是之前討論的非應計酒店貸款。這筆貸款有28.8萬美元的特定準備金。不良貸款總額中包括110萬美元的TDR貸款。

COVID 19大流行對貸款質量的影響：這場流行病以及政府對此採取的應對措施，有可能在未來影響貸款組合的信用質量。這場大流行已導致某些聯邦、州和地方政府當局採取行動，阻止大流行的蔓延或減輕其影響。這些行動包括居家命令，限制商業活動，以及旨在通過限制人員、產品和服務在經濟中的流動來最大限度地減少疫情傳播的公告和/或指令。這些行動的結果是，世行市場區域的經濟活動被削減，企業被關閉，失業率急劇上升。在某種程度上，這些限制中的許多在2020年12月31日仍然有效。在某種程度上，每筆貸款的償還都依賴於高效運轉的經濟。任何具有限制經濟活動效果的行動都有可能減少可用於償還貸款的現金流。目前，這場經濟低迷的持續時間還不確定，對世行貸款組合的影響也是不確定的。見下文貸款損失撥備(ALL)一節，瞭解疫情對ALL的影響以及貸款損失費用撥備。

COVID 19貸款延期。由於大流行導致經濟在2020年收縮，世行開始收到修改付款的請求。與過去的經濟低迷不同，銀行監管機構為銀行提供了有利的指導，允許它們有很大的修改空間。根據CARE法案和銀行機構發佈的聯合監管機構聲明提供的指導，在某些情況下，銀行可以避免將貸款修改報告為拖欠、不良或麻煩的債務重組。截至2020年12月31日，世行已批准延期或修改貸款約6800萬美元(約佔總貸款的7%)，低於2020年9月30日的8200萬美元(佔總貸款的8%)和截至2020年6月30日的1.96億美元(佔總貸款的19%)。這些修改包括延遲支付本金和利息，推遲只支付利息的信貸額度的利息支付，或規定只支付利息。任何延期的利息都將在延期期末到期並支付。延期的本金將作為到期日的延長或氣球付款添加到貸款的末尾，具體取決於貸款結構。在延期期間，銀行將繼續計息。大多數延期是在最初的3個月內，在信用審查之後可能會有更多的延期。如果借款人要求進一步延期，世行要求在批准之前審查最新的財務報告和預測。

下表顯示了截至2020年12月31日按北美行業分類系統(NAICS)代碼和抵押品類型進行的貸款延期。

百分比

抵押品

(千美元)

數量

百分比

基於風險的

房地產

非房地產

行業描述

貸款

天平

貸款總額

資本(1)

安穩

安穩

酒店

20

$

46,487 

5%

33%

$

46,481 

$

6 

藝術、娛樂和娛樂

3

14,075 

1%

10%

14,075 

—

房地產、租賃和租賃

1

4,718 

3%

4,718 

—

食物服務

5

1,606 

1%

1,606 

—

其他服務(公共行政除外)

1

671 

671 

—

總計

30

$

67,557 

7%

47%

$

67,551 

$

6 

(一)以銀行風險資本為基礎


‎

34

目錄

 

下表顯示了截至2020年12月30日按行業劃分的修改類型，以及截至2020年9月30日的上一季度相同行業的修改類型。

2020年12月31日

修改類型

(千美元)

本金延期

僅限利息的貸款

本金和利息

行業描述

只支付利息

延期付款

延期付款

總計

酒店

$

40,304 

$

—

$

6,183 

$

46,487 

藝術、娛樂和康樂

13,613 

—

462 

14,075 

房地產、租賃和租賃

—

4,718 

—

4,718 

食物服務

—

882 

724 

1,606 

其他服務

—

—

671 

671 

總計

$

53,917 

$

5,600 

$

8,040 

$

67,557 

2020年9月30日

修改類型

(千美元)

本金延期

僅限利息的貸款

本金和利息

行業描述

只支付利息

延期付款

延期付款

總計

酒店

$

18,026 

$

—

$

42,801 

$

60,827 

藝術、娛樂和康樂

—

—

14,093 

14,093 

房地產、租賃和租賃

4,718 

—

193 

4,911 

食物服務

883 

—

48 

931 

農業

—

74 

817 

891 

公共行政

—

140 

150 

290 

零售業

117 

—

—

117 

其他服務

—

—

76 

76 

住宅和消費貸款

—

—

353 

353 

總計

$

23,744 

$

214 

$

58,531 

$

82,489 

這些貸款在延遲期結束後的表現將對預測未來貸款的信用質量至關重要。

行業曝光率。世行認為，其對修改後的貸款的最大風險敞口在酒店業。下表提供了有關修改後的酒店貸款的其他信息。

2020年12月31日

(千美元，日均費用除外)

修正天平

$

46,487

本金延期支付並支付利息的貸款

$

40,304

本息遞延貸款

$

6,183

預期修改過期

1-3個月

$

11,214

4-6個月

$

35,273

修改的貸款數量

20

平均餘額

$

2,324

平均貸款價值比

62%

風險評級：5級通過

$

3,502

風險等級：6-特別提及的其他資產

$

30,194

風險等級：7-不達標

$

12,791

2020年12月每日入住率**

36%

2019年12月每日入住率*

51%

2020年12月日均房價**

$

90

2019年12月日均房價**

$

110

酒店旗幟

12

35

目錄

 

*每日入住率和平均每日租金代表酒店經營的一級市場報告的數據，可能代表也可能不代表投資組合中任何特定物業的體驗。

工資保障計劃。2020年3月，國會通過了CARE法案，為受新冠肺炎疫情影響的小企業和消費者提供經濟救濟。該法案包括由小企業管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(PPP)。購買力平價是一個小企業貸款計劃，旨在幫助小企業在新冠肺炎大流行期間讓工人留在工資單上。當工人在資格期內被保留在工資單上時，如果小企業發生了符合條件的費用，貸款可以免除。PPP貸款100%由SBA擔保，期限為兩年或五年，貸款期限固定為1%。PPP貸款的借款人在前六個月不必支付貸款，貸款將在兩年或五年期的剩餘時間內全額攤銷。

2020年12月，國會通過了第二輪刺激方案，通過購買力平價(PPP)為符合一定資格要求的小企業提供第二輪資金。第二輪融資的購買力平價貸款期限為5年，固定利率為1%，在某些情況下，首期本金支付延期最多10個月。

SBA向發端銀行支付的手續費從貸款的1%到5%不等，具體取決於PPP第一輪融資的貸款餘額。小企業管理局將按與第一輪類似的水平向第二輪購買力平價融資的發起銀行支付手續費。世行將在貸款的合同期(兩年或五年)內將這些費用計入利息收入。隨着PPP貸款獲得SBA的寬恕，費用確認將會加快。截至2020年12月31日，世行還有130萬美元的購買力平價費用有待確認。

截至2020年12月31日，世行持有5220萬美元的購買力平價貸款，其中4690萬美元的5年期貸款，540萬美元的2年期貸款。世行於2021年1月開始接受第二輪購買力平價申請。

購買力平價貸款100%由小額信貸管理局擔保，因此，一旦履行小額信貸管理局擔保，如有必要，不會對銀行構成信用風險。不過，PPP貸款的目的只是為了滿足借款人的短期運營需求。如果經濟不能從大流行中迅速復甦，而且借款人在購買力平價融資之外經歷了長期的運營問題，那麼對這些客户的其他貸款的表現可能會開始惡化。

貸款損失撥備：

管理層每月監測貸款業績，並對貸款損失撥備(ALL)的充分性進行季度評估。全部是通過根據貸款的抵押品對貸款組合進行細分來確定的。在計算全部金額時，在作出這項估計時會考慮多項因素，包括但不限於當前經濟狀況、貸款組合多元化、拖欠統計數字、內部貸款檢討結果、歷史撇賬、相關抵押品(如依賴抵押品)是否足夠，以及其他相關因素。世行開始加強對所有評級為6-OAEM或更差的貸款的監測，並對任何評級為7-不合標準或更差的非權責發生制貸款進行新的評估或資產估值。管理層可酌情決定是否需要對評估或估價進行額外調整。估值將根據各種因素進行必要的調整，這些因素包括但不限於：經濟狀況、延期維護、行業、物業/設備類型、評估年限等。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算並從估值中扣除，以確定銀行的可變現淨值。 在確定貸款損失撥備時，評估中涉及的某些因素本質上是主觀的，需要可能受到重大變化影響的重大估計，包括預計從減值貸款收到的未來現金流的金額和時間。管理層持續監測貸款損失撥備的充足性，並每季度向董事會信用風險監督委員會報告其充分性。管理層認為，2020年12月31日的貸款損失撥備是充足的。

確定ALL的分析與公認會計原則(GAAP)和關於貸款和租賃損失撥備的機構間政策聲明中提出的指導方針是一致的。分析由三部分組成：具體部分、一般部分和未分配部分。具體部分涉及為不良貸款建立的特定準備金。如果根據目前的信息和事件，銀行很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期利息和本金，則貸款被視為減值。根據市況和銷售成本折現的抵押品價值被用來為不良貸款建立特定的配置。然而，由於信用分析的結果，不良貸款可能不需要特定的準備金。餘額低於25萬美元的商業貸款和所有消費用途貸款不包括在特定準備金分析中作為減值貸款，但會添加到一般分配池中。。對特定準備金進行評估，但不需要特定準備金的貸款不會重新添加到一般分配池中。截至2020年12月31日，不良貸款餘額比2019年年底增加了510萬美元，達到1730萬美元。這一增長是由於2020年以非應計項目發放的570萬美元酒店貸款。這筆貸款有28.8萬美元的專項準備金。所附財務報表附註6提供了有關為不良貸款設立的所有資產的補充信息。

36

目錄

 

一般分配部分涉及為同質貸款池建立的準備金。一般部分包括定量分析和定性分析。在計算一般分配時，世行主要根據支持抵押品的類型將其貸款組合分為以下幾個部分：住宅房地產、商業、工業或農業房地產；商業和工業(商業非房地產)以及消費者。每個部分還可以按抵押品類型、留置權頭寸或所有者/非所有者自住物業進一步分隔。由於SBA的擔保，購買力平價貸款被排除在定量分析之外。量化分析結果確定的津貼為365萬美元，而2019年年底為379萬美元。

定量分析使用銀行為每個貸款部門確定的第20個季度滾動歷史貸款損失經驗，以確定適用於每個貸款部門的損失係數。定性分析利用了一個風險矩陣，該矩陣包含四個主要風險因素：經濟狀況、拖欠、分類貸款和風險水平，併為每個因素分配一個風險水平(以基點衡量)。在確定這些主要因素的風險水平時，考慮的操作因素包括：貸款額、管理、貸款審查流程、信貸集中、競爭以及法律和監管問題。每項主要因素的風險水平(以基點計算)被設定為從最低風險到極高風險的5個風險水平，商業貸款、住宅按揭貸款和消費貸款的風險水平是獨立確定的。2020年，由於大流行對經濟的負面影響，世行提高了某些定性組成部分的基點風險因素。此外，世行還劃分了修改後的貸款組合，以便與整個商業貸款組合分開進行定性評估。這允許在此投資組合上分配更高的定性風險分數。由於SBA的擔保，PPP貸款被排除在定性分析之外。今年到目前為止，這些變化導致截至2020年12月31日的總質量部分增加了440萬美元，達到1210萬美元，而2019年12月31日為770萬美元。

未分配部分的保留是為了彌補可能影響管理層估計可能損失的不確定性。所有資產的未分配部分反映了在估算投資組合中具體和一般損失的方法中使用的基本假設所固有的不精確邊際。截至2020年12月31日，未分配津貼為77.5萬美元。

房地產評估和抵押品估值是銀行確定抵押品依賴型貸款潛在損失的重要組成部分，因此對貸款準備金的確定、沖銷和貸款損失撥備的計算有直接影響。只要貸款仍然是履約貸款，就不需要進一步更新評估。如果貸款或關係轉移到非權責發生制，且風險評級為7-不合標準或更差，則根據降級時可用的當前信息對減值狀態進行評估，並獲得新的評估或抵押品估值。我們認為，這一做法符合監管指導意見。

在確定貸款損失撥備時，管理層可酌情決定需要對從評估或抵押品估值獲得的公允價值進行額外調整。根據需要進行調整的因素包括但不限於經濟、延期維護、行業、財產或設備類型等，而知識管理部門對特定情況有一定的瞭解。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算並從估值中扣除，以確定銀行的可變現淨值。如果無法獲得評估，管理層可能會對抵押品的實際價值做出最佳估計，或使用最後已知的市場價值並應用適當的折扣。如果對抵押品估值進行了調整，將在適當的支持下記錄下來，並向貸款管理委員會報告。

下表按貸款部分顯示了截至2020年12月31日在ALL中的活動、在每個類別中設立的津貼金額以及在特定準備金下(單獨)評估的ALL貸款和在普通準備金下評估的貸款(集體)。


‎

37

目錄

 

表13.按分段劃分的貸款損失撥備

(千美元)

住宅地產1-4户

初級留置權&

商品化

第一留置權

信用額度

施工

房地產

商品化

消費者

未分配

總計

2019年12月31日的津貼

$

416

$

119

$

187

$

6,607

$

4,021

$

84

$

532

$

11,966

沖銷

—

(10)

—

(55)

(463)

(117)

—

(645)

恢復

4

—

—

545

268

26

—

843

備抵

135

117

107

2,066

1,853

104

243

4,625

2020年12月31日的津貼

$

555

$

226

$

294

$

9,163

$

5,679

$

97

$

775

$

16,789

為以下項目設立的免税額
‎接受評估的銀行貸款：

單獨地

$

—

$

—

$

—

$

228

$

—

$

—

$

—

$

228

集體地

555

226

294

8,935

5,679

97

775

16,561

2020年12月31日的津貼

$

555

$

226

$

294

$

9,163

$

5,679

$

97

$

775

$

16,789

評估為津貼的貸款：

單獨地

$

637

$

—

$

512

$

16,104

$

—

$

—

$

—

$

17,253

集體地

136,587

65,360

15,797

487,873

281,257

5,577

—

992,451

總計

$

137,224

$

65,360

$

16,309

$

503,977

$

281,257

$

5,577

$

—

$

1,009,704

 

下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的貸款損失撥備分配情況：

表14.貸款損失撥備的分配

(千美元)

2020

2019

的百分比

的百分比

天平

津貼

天平

津貼

住宅房地產
‎1-4個家庭

第一留置權

$

555 

3

$

416 

3

初級留置權和
‎新的信用額度

226 

1

119 

1

總計

781 

5

535 

4

住宅房地產
‎基礎設施建設

294 

2

187 

2

商業地產

9,163 

55

6,607 

55

商品化

5,679 

34

4,021 

34

消費者

97 

1

84 

1

未分配

775 

5

532 

4

總計

$

16,789 

100

$

11,966 

100

 

貸款損失津貼的分配是根據估計數計算的，並不意味着對津貼的使用有限制。無論貸款的類別如何，全部免税額都可用於吸收任何損失。

38

目錄

 

下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日貸款佔總貸款的百分比：

2020

2019

住宅地產1-4户

第一留置權

14%

15%

初級留置權和信用額度

6%

5%

總計

20%

20%

住宅房地產建設

2%

1%

商業地產

50%

53%

商品化

28%

25%

消費者

1%

1%

總計

100%

100%

 

下表列出了截至12月31日ALL活動的詳細情況以及主要比率：

表15.歷史貸款損失撥備

(千美元)

2020

2019

年初餘額

$

11,966

$

12,415

沖銷：

住宅地產1-4户

第一留置權

—

(52)

初級留置權和信用額度

(10)

(12)

總計

(10)

(64)

住宅房地產建設

—

(123)

商業地產

(55)

(564)

商品化

(463)

(93)

消費者

(117)

(125)

總沖銷

(645)

(969)

恢復：

住宅地產1-4户

第一留置權

4

5

初級留置權和信用額度

—

1

總計

4

6

商業地產

545

72

商品化

268

170

消費者

26

35

總回收率

843

283

淨回收(沖銷)

198

(686)

貸款損失準備金

4,625

237

年終餘額

$

16,789

$

11,966

比率：

淨(回收)沖銷/平均貸款

-0.02%

0.07%

淨(回收)沖銷/貸款損失準備金

-4.28%

289.45%

全部作為貸款的百分比

1.66%

1.28%

 

39

目錄

 

商譽:

由於企業收購，該行的資產負債表上記錄了900萬美元的商譽。商譽不能攤銷，也不能在納税時扣除。然而，根據美國會計準則委員會的第350主題，商譽至少每年進行一次減值測試。截至2020年8月31日，商譽進行了減值測試。2020年的減值測試使用了幾種量化方法，包括收益法、市值法和控制權變更收購法。這些量化方法中的每一種都包括具有不同假設的不同情景。這些方案是根據管理層的判斷進行加權的。根據這項評估，該公司的估計公允價值較其賬面價值高出24%，管理層認為本行的商譽並無受損。2019年的減值測試是使用定性評估方法進行的，管理層確定銀行的商譽在2019年沒有受損。於2020年12月31日，管理層隨後考慮了影響公司的某些定性因素，確定先前測試的結果不太可能發生變化，並確定商譽在年末沒有受損。

存款：

世行依靠其社區銀行辦事處產生的存款作為其主要資金來源。本行提供多種存款產品，包括活期存款(無息和有息賬户)、儲蓄、資金管理賬户和定期存款(存單/存單)。表16列出截至十二月三十一日止三年間各主要存款類別的比較數字，包括存款餘額及其與去年同期比較的變動百分率。表3顯示了主要存款類別的平均餘額和這些存款在兩年內的平均成本。

表16.存款

(千美元)

2020

2019

2018

%

%

天平

變化

天平

變化

天平

無息支票

$

259,060 

34.9

$

192,108 

(2.7)

$

197,417 

計息支票

409,178 

23.3

331,886 

8.6

305,661 

資金管理

501,017 

16.7

429,199 

(1.7)

436,752 

儲蓄

109,153 

31.7

82,851 

2.0

81,206 

定期存款

76,165 

(14.8)

89,348 

45.1

61,593 

總計

$

1,354,573 

20.4

$

1,125,392 

3.9

$

1,082,629 

無息支票：這一類別同比增加6700萬美元，主要是商業賬户，而全年平均餘額增加4290萬美元。作為一個無息賬户，這些存款為淨息差貢獻了大約9個基點。

計息檢查：與上一年年底相比，這一類別的年終餘額和平均餘額都有所增加，而這些賬户的成本同比下降。2020年，商業和零售賬户都出現了增長。

資金管理：零售和商業賬户餘額同比增加7180萬美元，平均餘額比2019年平均餘額增加3830萬美元。隨着市場價格的下降，這一產品的成本在這一年裏也有所下降。

節餘：儲蓄賬户在這一年中增加了2630萬美元，這是連續第12年增長，2020年主要是常規儲蓄賬户。隨着市場價格的下降，這一產品的成本在這一年裏也有所下降。

定期存款：2020年，定期存款減少，因為客户將資金轉移到流動性更強的賬户，利率下降。

互惠存款：截至2020年底，該行在IntraFi Network存款計劃中存入了175.0美元(127.5美元用於計息支票，4,750萬美元用於資金管理)，500萬美元定期存款存入CDARS計劃。這些計劃允許銀行向大額儲户提供全面的FDIC保險，但對客户來説很方便，只需與一家銀行打交道。本行在其市場範圍內招攬這些存款，並相信這些存款的風險並不比任何其他本地存款為大。只有超過負債20%的互惠存款才被視為經紀存款。截至2020年12月31日，銀行互惠存款佔總負債的12.9%。

世行不斷審查不同的融資增長方式，包括傳統存款和其他批發來源。來自其他本地金融機構、互聯網銀行和券商的競爭，將繼續是該行吸引新存款賬户和保留現有存款賬户的努力所面臨的挑戰。這場競爭預計未來不會減弱。

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表17.10萬美元或以上的定期存款

(千美元)

2020

到期日分佈：

三個月內

$

4,313

超過三到六個月

2,761

超過6到12個月

904

超過12個月

851

總計

$

8,829

借款:

短期借款：FHLB的短期借款是以循環期限承諾的形式進行的。FHLB的短期借款用作隔夜借款，為銀行的短期流動資金需求提供資金。這些借款每天都會重新定價，利率會隨着短期市場利率的變化而波動。截至2020年12月31日，世行在FHLB的最大借款能力為387.7美元，可借入387.7美元。

表18.短期借款

(千美元)

2020

2019

2018

短期內

回購

短期內

回購

短期內

回購

借款

協議

借款

協議

借款

協議

期末餘額

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

平均餘額

—

—

1,335

—

1,069

—

最高月末餘額

—

—

4,500

—

—

—

加權平均利率

—

—

2.60%

—

2.25%

—

長期債務：2020年8月4日，該公司完成了次級債務票據的發售。該公司發售了1,500萬美元的次級債務票據，到期日為2030年9月1日。這些票據在5年內不可贖回，5年內固定利率為每年5%，然後在剩餘期限內轉換為SOFR加4.93%的浮動利率。這些票據可以在到期前5年開始按面值贖回。該公司還發售了500萬美元的次級債券，到期日為2035年9月1日。這些票據在10年內不可贖回，10年內固定利率為每年5.25%，然後在剩餘期限內轉換為SOFR加4.92%的浮動利率。這些票據可以在到期前5年開始按面值贖回。這些票據的結構符合公司二級資本的資格，它投資於銀行的任何資金都有資格成為銀行的一級資本。該公司支付的發行費為發行總額的2%，將按比例攤銷至每批債券的贖回日期。所得款項擬用於一般企業用途。截至2019年12月31日或2018年12月31日，該公司沒有借款.

股東權益:

截至2020年12月31日，股東權益增加了1760萬美元，達到1.452億美元。這一增長是2020年淨收入1280萬美元被520萬美元股息(每股1.20美元)抵消的結果，以及主要由於投資組合公允價值增加而累計的其他全面收入增加920萬美元。2020年的股息支付率為40.8%，而2019年為31.7%。

董事會經常授權回購該公司面值1.00美元的普通股。有關年內已實施的股票回購計劃的資料載於第5項：註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。有關股東權益的其他資料載於隨附的綜合財務報表附註19。

該公司的紅利再投資計劃(DIP)允許股東通過對其股票支付的現金紅利進行再投資或通過可選的現金支付來購買額外的公司普通股。股息再投資計劃(DIP)在2020年增加了180萬美元的資本。這一總額包括86.8萬美元的季度股息再投資和96.8萬美元的可選現金貢獻。

雄厚的資本狀況對該公司至為重要，因為它為該公司日後的發展提供穩固的基礎，並可令存户、監管機構和投資者對該銀行建立信心，而管理層亦認為這點至為重要。該公司現正不斷尋求其他資金來源，作為其為該公司及該銀行進行的資本管理計劃的一部分。

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衡量銀行機構資本金充足程度的常用指標是資本充足率。這些比率表明永久承諾資金佔總資產基礎的比例。聯邦和州監管部門發佈的指導方針要求銀行和銀行控股公司都要達到最低槓桿資本比率和基於風險的資本比率。

槓桿率將一級資本與平均資產進行比較，而基於風險的比率將一級資本和總資本與風險加權資產和表外活動進行比較，以使資本水平對個別銀行的風險狀況更加敏感。一級資本包括普通股、額外實收資本、留存收益和其他全面收益的組成部分，減去商譽和其他無形資產。總資本由一級資本加上貸款損失撥備的允許部分組成。

該公司作為一家銀行控股公司，必須遵守美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)制定的資本充足率標準。銀行必須遵守FDIC制定的資本充足率標準。此外，賓夕法尼亞州銀行部還要求州特許銀行保持6%的槓桿資本水平和10%的基於風險的資本水平，其定義與聯邦法規基本相同。

本公司及本行須遵守通稱為巴塞爾協議III的規定所載的資本要求。巴塞爾協議III標準自2015年1月1日起對本公司及本行生效。與以往相比，巴塞爾協議III規定了更高的資本金要求以及更嚴格的槓桿和流動性比率。根據巴塞爾協議III，被視為“資本充足”的資本比率是：(1)普通股一級資本(CET1)為6.5%，(2)一級槓桿率為5%，(3)一級風險資本為8%，(4)總風險資本為10%。CET1比率是巴塞爾協議III下的新資本比率，基於風險的一級資本比率從6%提高到8%。這些規定還包括改變某些資產的風險權重，以更好地反映信貸和其他風險敞口。此外，2.50%的資本保護緩衝適用於除一級槓桿率以外的所有資本比率。資本保護緩衝等於三個適用資本比率中的最低值減去每個資本計量的監管最低值(“充分資本化”)。截至2020年12月31日，世行的資本保護緩衝為7.33%，而監管緩衝為2.50%。遵守資本保護緩衝是必要的，以避免限制某些資本分配。截至2020年12月31日，根據巴塞爾協議III的要求，該行資本狀況良好。最低資本比率(顯示為“充分資本”)和“資本充足”資本比率在所附財務報表附註2中報告。

2020年8月4日，該公司完成了2000萬美元次級債務票據的發售(見表17)。這些票據的結構符合公司二級資本的資格，它投資於銀行的任何資金都有資格成為銀行的一級資本。

2019年，社區銀行槓桿率(CBLR)被聯邦銀行機構批准為符合條件的社區銀行組織(QCBO)可用的可選資本指標。如果一家銀行符合QCBR資格，且CBLR維持在9%或更高，則出於監管資本的目的，該銀行將被視為“資本充足”，並免於遵守巴塞爾III基於風險的資本規定.CBLR規則於2020年1月1日生效，銀行可以通過2020年第一季度的選舉選擇加入監管備案文件。世行符合合格CBO的標準，但沒有選擇加入CBLR。

世行正在參與Paycheck Protection Program(PPP)和Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)，為PPP貸款提供資金。根據監管指導，作為PPPLF抵押品的PPP貸款和PPPLF預付款被排除在槓桿資本比率之外。購買力平價貸款也將在基於風險的資本規則中承擔0%的風險權重。截至2020年12月31日，世行沒有PPP貸款作為PPPLF墊款的抵押品。

小型銀行控股公司的綜合資產限額為30億美元，資產低於這一限額的公司不受綜合資本金規則的約束，但可以提交包括資本金金額和比率的報告。該公司已選擇提交這些報告。

下表載列該公司截至十二月三十一日的資本比率：

表19.資本比率

2020

2019

2018

公司

銀行

公司

銀行

公司

銀行

普通股一級風險資本比率

14.32%

14.07%

14.82%

14.62%

13.96%

13.80%

總風險資本比率

17.69%

15.33%

16.08%

15.87%

15.21%

15.06%

一級風險資本比率

14.32%

14.07%

14.82%

14.62%

13.96%

13.80%

第1級槓桿率

8.69%

8.54%

9.72%

9.59%

9.78%

9.68%

有關資本充足率的更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註2。

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地方經濟

該公司的主要市場區域包括賓夕法尼亞州的富爾頓市、坎伯蘭市和亨廷頓縣。這個地區的人口和經濟構成各不相同。縣人口從富爾頓縣約15,000人的最低水平到坎伯蘭縣超過250,000人不等。由於當地經濟受到新冠肺炎大流行的影響，2020年世行市場區的失業率比2019年有所上升。該市場地區擁有多樣化的經濟基礎和當地產業，包括倉儲、卡車和鐵路航運中心、輕工和重工、醫療保健、高等教育機構、農業和農業，以及各種服務業。通過卡車運輸和鐵路運輸，該市場區域可以方便地到達東海岸的主要大都市市場。正因為如此，倉儲和配送公司繼續發現該地區具有吸引力。當地經濟沒有過度依賴任何一個行業或企業，管理層相信世行的主要市場領域繼續非常適合增長。以下為該行截至12月31日一級市場的精選經濟數據：

經濟數據

2020

2019

失業率(經季節性調整)

市場區域範圍(1)

4.8% - 10.1%

3.5% - 5.3%

賓州

6.6%

4.3%

美國

6.7%

3.3%

房價指數-同比變動

PA，非大都市統計區

5.2%

4.7%

美國

4.7%

4.6%

建築許可證-同比變化-12個月

賓夕法尼亞州哈里斯堡-卡萊爾和賓夕法尼亞州錢伯斯堡-韋恩斯伯勒

住宅，估計

-2.2%

-3.6%

多個家庭，估計

-50.0%

4.0%

(1)富蘭克林縣、坎伯蘭縣、富爾頓縣和亨廷頓縣

  

地鐵公司的資產和負債屬金融性質，因此，產品的定價、客户對某類產品的需求，以及資產和負債的價值，都會受到利率的很大影響。因此，利率和利率的變動對該公司的財務業績的影響可能比對其他行業的影響更大。正因為如此，該公司在美聯儲公開市場委員會(FOMC)就利率變化和貨幣政策做出決定時，會密切關注其行動。2020年春天，美國經濟受到新冠肺炎疫情的衝擊。2020年秋季案件激增，以及許多州延長限制措施，可能會在2021年初限制全國經濟增長。疫苗的分發可能會開始緩解限制的醫療必要性，儘管美國可能要到2021年下半年才能完全感受到疫苗供應的好處。儘管預計GDP將增長(2021年為3%至4%)，但全國失業率仍將居高不下-特別是在酒店業、餐飲業和零售業等服務業。經濟復甦的道路將在很大程度上取決於病毒的進程。目前的公共衞生危機將在短期內繼續拖累經濟活動、就業和通脹，並對中期經濟前景構成相當大的風險。2021年1月，聯邦公開市場委員會(FOMC)宣佈，打算將利率維持在接近零的水平，直到勞動力市場實現充分就業，並保持更廣泛的寬鬆貨幣政策條件，直到通貨膨脹率平均達到2%。

 

流動性

該公司幾乎所有的業務都是通過其銀行子公司進行的。本公司的流動資金需求主要由銀行附屬公司提供資金，並輔之以股息再投資計劃的流動資金。

銀行必須滿足其服務客户的財務需求，同時為股東的投資提供令人滿意的回報。為達致這個目標，地鐵公司必須維持充足的流動資金，以便能迅速回應借貸及存款活動所需資金水平的轉變。流動性管理的目標是滿足希望提取資金的儲户和要求貸款支付的借款人的持續現金流要求。世行定期審查其流動性狀況，每隔30天和90天測量一次預計的淨現金流(流入和流出)。世行通過假設歷史上沒有實現的存款流出水平來測試這一衡量標準。除了這一預測外，還將審查其他資金來源，作為必要時提供緊急資金的一種方法。這種衡量的目標是確定在不需要清算資產的情況下可以快速籌集到的現金數量。世行還利用不同的較長期情景強調其流動性狀況。不同程度的壓力對當地市場的存款流動造成壓力，減少了

43

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獲得批發資金，並限制通過中介存款渠道獲得資金。除了強調現金流之外，還會監測具體的流動性風險指標，以幫助識別風險領域。這一分析有助於確定和量化各種時間範圍內的潛在現金盈餘/赤字，以確保世行擁有充足的資金來源。用於流動性壓力測試的假設是主觀的。如果不斷變化的流動性狀況或商業週期出現新的數據，將考慮潛在的假設變化。世行相信，它可以滿足所有預期的流動性需求。

從歷史上看，銀行通過盈利、償還貸款、攤銷和到期的投資證券、貸款銷售、存款增長以及獲得現有信貸額度的能力來滿足其流動性需求。所有投資證券都被歸類為可供出售；因此，作為借款抵押品的未擔保證券(公允價值約為276.8美元)是隨時可用的流動性的額外來源，要麼通過出售證券，要麼更可取的是，為額外借款提供抵押品。世行還可以通過經紀CD市場獲得其他批發資金。

FHLB系統一直是社區銀行的主要資金來源。沒有任何指標讓世行相信FHLB將停止其貸款職能或限制世行的借款能力。如果這兩個事件中的任何一個發生，都將對世行產生負面影響，世行不太可能在短期內取代FHLB的資金水平。世行還在美聯儲貼現窗口建立了信貸，這是一家代理行的無擔保信貸額度。

下表顯示了該行在2020年12月31日的可用流動性。

(千美元)

流動性來源

容量

出類拔萃

可用

聯邦住房貸款銀行

$

387,749

$

—

$

387,749

聯邦儲備銀行貼現窗口

25,646

—

25,646

代理銀行

21,000

—

21,000

薪資保障計劃流動資金安排

52,290

—

52,290

總計

$

486,685

$

—

$

486,685

大流行對流動性的影響：隨着貸款的修改，世行正在密切監測其流動性需求和違約率預計還會增加。正如貸款質量部分所討論的那樣，世行預計每月因貸款延期而產生的現金流將會減少。世行預計將能夠通過其目前的流動性資源吸收這一減少。為了支持其流動性狀況，該銀行正在參與美聯儲設立的Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)，為通過小企業管理局(Small Business Administration)贊助的Paycheck Protection Program發放的貸款提供資金。購買力平價貸款基金是一種定期融資工具，固定利率為0.35%，期限等於購買力平價貸款的到期日(2年或5年)。通過購買力平價提供的貸款被用作PPPLF資金的抵押品。購買力平價貸款基金將允許銀行以低固定利率為其購買力平價貸款提供全額資金，而不必獲得上述正常流動性來源。世行相信，通過其目前的流動性來源和政府資助的項目，它可以滿足大流行的所有預期流動性需求。截至2020年12月31日，世行沒有未償還的PPPLF預付款。

表外承付款

該公司的財務報表沒有反映在正常業務過程中作出的各種承諾，這可能涉及一些流動性風險。這些承諾主要包括在與資產負債表內貸款和信用額度相同的標準下發放的無資金支持的貸款和信用證。由於這些無資金來源的票據有固定的到期日，而其中許多票據將會到期而不會被提取，因此它們一般不會對該公司構成任何重大的流動性風險。截至2020年12月31日，未使用的承諾和備用信用證總額分別為357.9美元和2,230萬美元，而截至2019年12月31日，未使用的承諾和備用信用證分別為310.2美元和2,640萬美元。2018年第二季度，世行為一名宣佈破產的商業借款人簽發的信用證設立了240萬美元的津貼。2020年第一季度，由於一份信用證被取消，世行沖銷了25萬美元的準備金。截至2020年12月31日，這一準備金為210萬美元。

管理層相信，實際動用的任何金額都可以在正常運營過程中獲得資金。本公司與任何可能對流動資金有重大影響的未合併實體並無投資或財務關係。

 

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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險

地鐵公司在正常的業務運作過程中，有一定的市場風險。本公司無外幣匯率風險，無商品價格風險或重大權益價格風險。然而，它面臨着利率風險。所有利率風險都與為交易以外的目的訂立的金融工具有關。對市場利率變化敏感的金融工具包括固定和可變利率貸款、固定收益證券、衍生品、有息存款和其他借款。

利率的變化可能會對該公司的淨利息收入和股權的經濟價值產生影響。利率風險管理的目標是識別和管理淨利息收入和權益經濟價值對利率變化的敏感性，以實現不依賴於有利的利率趨勢的持續收益。

該公司使用幾種工具來衡量和評估利率風險。一種工具是利率敏感度或差距分析。差距分析根據重新定價和到期日特徵對資產和負債進行分類，併為管理層提供不同利率情景將如何影響淨利息收入的指示。表20列出了該公司截至2020年12月31日的資產負債表缺口分析。不足一年期間的正差距顯示，在其他條件不變的情況下，該公司的短期盈利將在較高利率環境下上升，而在較低利率環境下下降。負差距意味着相反的結果。截至2020年12月31日，該公司一年的累計缺口頭寸為負值。然而，未來降低利率的增量收益已經減少，因為銀行支付的債務利率已經大幅降低，幾乎沒有留下未來降低的空間。此外，許多負債在利率可能變化的最早時期如表20所示。由於這些利率由銀行自行決定，某些負債可能會或可能不會重新定價，重新定價的幅度可能與市場利率相同，也可能不會與市場利率相同。差距分析沒有捕捉到這些情況。因此，差距分析不是預測未來收益的好指標。

另一種分析利率風險的工具是金融模擬建模，它不僅可以捕捉利率變化的影響，還可以捕捉現金流變化的其他來源，包括貸款和證券、提前還款和客户偏好。金融模擬模型預測了各種不同利率環境下的淨利息收入和股權的經濟價值，這些都不是差距分析所能捕捉到的。該公司定期衡量多重收益率曲線利率變化的影響。根據當前的利率環境，每種變化情景的幅度可能會有所不同。此外，資產負債表在每種情況下都保持不變，因此利率變化的影響可以被隔離出來，不會因資產負債表的變化而扭曲。

表21列出了五種不同利率變化情景的結果，並衡量了一年內淨利息收入相對於基準(不變)情景的變化。如圖所示，與基本情景相比，世界銀行的淨利息收入在下降100個基點的情景中有所下降，但在每種上升情景中都有所增加。對於每一種情況，利率變化都會在一年的時間內向上或向下傾斜。世行認為，斜坡情景比利率衝擊情景更現實；然而，世行也使用衝擊和收益率曲線扭曲來運行情景。權益經濟價值(EVE)的定義是資產的估計貼現現值減去負債的貼現現值，是長期收益的替代品。EVE衡量的是一家銀行的經濟價值在不同利率情景下的變化程度。EVE着眼於較長期的時間範圍，捕捉所有資產負債表現金流，在考慮嵌入式期權方面更有效。EVE計算中使用的貼現率是基於同類資產和負債的市場利率，資產負債表頭寸保持不變，以隔離利率變化的風險。對於EVE模擬，所有的速率都會立即並同時以震撼的方式按定義的量變化。

對假設利率變化的預期影響的計算基於許多假設，包括市場利率的相對水平、貸款提前還款和存款重新定價。折現現值的計算存在某些固有的缺陷，如果關鍵關係沒有如假設的那樣展開，則實際值可能與呈現的值不同。此外，計算沒有考慮管理層可能採取的任何行動，以應對市場利率的變化。

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下表顯示了該公司截至2020年12月31日的利率敏感度：

表20.利率敏感性分析

(千美元)

1-90

91-181

182-365

1-5

超越

日數

日數

日數

年數

5年

總計

生息資產：

有息存款
‎在其他銀行的存款

$

43,332

$

2,498

$

3,998

$

3,000

$

—

$

52,828

投資證券和
‎*限制性股票

12,634

5,610

10,673

69,991

298,891

397,799

貸款

282,392

58,845

120,099

440,623

107,745

1,009,704

生息資產總額

338,358

66,953

134,770

513,614

406,636

1,460,331

有息負債：

計息支票

409,178

—

—

—

—

409,178

貨幣市場存款賬户

501,017

—

—

—

—

501,017

儲蓄

109,153

—

—

—

—

109,153

時間

21,112

18,083

17,866

17,442

1,662

76,165

次級債

—

—

—

—

19,555

19,555

有息負債總額

$

1,040,460

$

18,083

$

17,866

$

17,442

$

21,217

$

1,115,068

利差

$

(702,102)

$

48,870

$

116,904

$

496,172

$

385,419

$

345,263

累計利差

$

(702,102)

$

(653,232)

$

(536,328)

$

(40,156)

$

345,263

表21。對市場利率變化的敏感度

(千美元)

淨利息收入

股權的經濟價值(EVE)

税率變動(基點)

預計

%變化

預計

%變化

+400

$

46,766

10.8%

$

158,284

2.2%

+300

$

45,621

8.1%

$

163,538

5.6%

+200

$

44,453

5.3%

$

168,904

9.1%

+100

$

43,303

2.6%

$

167,475

8.1%

不變

$

42,205

—

$

154,859

—

(100)

$

40,763

(3.4)%

$

171,866

11.0%

前瞻性陳述

本文中的某些非歷史性陳述屬於前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法”的規定。此類前瞻性陳述指的是一個或多個未來時期，反映管理層目前對未來可能發展的看法，並使用“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”或類似術語。由於前瞻性陳述涉及公司無法直接控制的某些風險、不確定因素和其他因素，實際結果可能與此類陳述中預期的大不相同。這些因素包括(但不限於)：總體經濟狀況、利率的變化、公司資金成本的變化、政府貨幣政策的變化、政府對金融機構監管和税收的變化、政府關門和預算談判的影響、我們的信息系統的安全中斷或破壞或其他技術風險和攻擊的影響、戰爭或恐怖主義行為、會計政策或做法的變化、通貨膨脹率的變化、技術的變化、公司市場領域內的競爭加劇，以及其他類似的因素。

通貨膨脹的影響

通脹對該公司等金融機構的影響，與對其他商業機構的影響不同。與大多數其他商業企業不同的是，該公司幾乎所有資產都是貨幣性的。因此，利率對該公司業績的影響，較一般通脹水平的影響更為顯著。雖然通脹(和通脹預期)可能會影響利率環境，但不可能精確地衡量未來通脹對該公司的影響。


‎

46

目錄

 

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

富蘭克林金融服務公司的股東和董事會

賓夕法尼亞州錢伯斯堡

對財務報表的意見

我們審計了隨附的富蘭克林金融服務公司(“貴公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至那時止各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況自.起根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在2020年12月31日和2019年12月31日，其業務結果和當時結束的年度的現金流。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或各自相關的賬目或披露提供單獨的意見。

貸款損失撥備--質的撥備

如綜合財務報表附註1及附註6所述，本公司的貸款損失撥備為估值賬，反映本公司對其貸款組合中所發生虧損的估計，而該等虧損是可能及合理估計的。截至2020年12月31日，貸款損失撥備為16,789,000美元。貸款損失撥備由兩部分組成：(I)根據美國會計準則主題450確定的針對減值進行集體評估的貸款的一般估值撥備，主要包括基於最近歷史損失的“投資組合分部撥備”和基於對影響貸款收回性的各種因素的主觀評估而確定的定性撥備，合計為16,561,000美元；(Ii)根據美國會計準則主題310根據特定投資貸款可能發生的損失確定的針對減值進行單獨評估的貸款的特定估值撥備，為228,000美元。

投資組合分部津貼由投資組合分部確定，使用基於20個季度回顧期間的平均虧損百分比計算，然後根據計算的虧損出現期進行調整。定性津貼基於以下考慮：經濟狀況、投資組合的拖欠趨勢、投資組合的分類貸款趨勢和風險水平，並進一步細分風險水平，以考慮貸款的性質和數量；管理/貸款人員的經驗、能力和深度；貸款審查系統的質量；信貸集中度和集中度的變化；以及其他外部因素(競爭、法律、監管等)。

由於在制定質量津貼時管理層考慮的信息的充分性、相關性和可靠性涉及到審計師的重大判斷，我們將質量津貼的審計確定為一項重要的審計事項。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

測試用於評估定性因素的項目評估控制的設計有效性，包括涉及以下方面的控制：

o首席財務官對貸款損失撥備的季度審查和批准，包括審查整個撥備是否充足和與方法一致，以及專門審查質量撥備是否與他的預期一致。

47

目錄

 

對管理層制定質量津貼的過程進行實質性測試，包括評估其判斷和假設，其中包括：

o對數據輸入的完整性和準確性進行評估，以此作為質量允許因素的基礎。

o評估所選數據輸入的相關性和可靠性。

o對管理層判斷的合理性進行評估，這些判斷涉及對數據的定性和定量評估，這些數據用於確定質量津貼的基礎因素以及由此產生的津貼分配。

o年復一年地分析評估定性因素的方向性一致性，測試合理性，並獲得重大變化的證據。

o檢驗餘量計算的數學準確性，包括定性餘量的計算。質量裕度計算的檢驗，包括檢驗基礎要素分配的準確性。

商譽-年度減值評估

如綜合財務報表附註10所述，商譽至少每年評估一次減值。管理層的年度評估日期為8月31日。截至該日，管理層繞過了對減值商譽賬面金額進行定性分析的選擇，轉而進行量化分析，從而估計報告單位(合併公司)的公允價值，並將估計公允價值與賬面金額進行比較。管理層對報告單位公允價值的估計超過了賬面價值，因此管理層得出結論，截至年度評估日期，商譽的賬面價值沒有減損。

由於在制定公允價值估計時管理層考慮的信息的充分性、相關性和可靠性涉及重要的核數師判斷，我們將商譽減值評估的審計確定為一項關鍵審計事項。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

測試商譽減值評估控制措施的設計和操作有效性，包括解決以下問題的控制措施：

o財務總監審核及批准商譽減值評估，包括審核受聘進行評估的管理層專家提供的備忘錄，以及考慮與其預期相比公允價值估計的重要投入。

對管理層的流程進行實質性測試，包括評估他們的判斷和假設，以制定商譽減值評估，其中包括：

o聘請事務所的估值專家對報告單位的公允價值進行影子計算；

o評估管理專家的可靠性；

o測試提供給管理層專家的數據，包括歷史財務數據和財務預測；以及

o同意分析中使用的賬面價值與公司記錄一致。

/s/Crowe LLP

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

克利夫蘭，俄亥俄州

2021年3月11日


‎

48

目錄

 

合併資產負債表

(千美元，不包括每股和每股數據)

12月31日，

2020

2019

資產

現金和銀行到期款項

$

17,059

$

15,336

在其他銀行的短期有息存款

40,087

68,492

現金和現金等價物合計

57,146

83,828

其他銀行的長期有息存款

12,741

8,746

可供出售的公允價值債務證券

396,940

187,433

股權證券

391

440

限制性股票

468

465

持有待售貸款

9,446

2,040

貸款

1,009,704

934,575

貸款損失撥備

(16,789)

(11,966)

淨貸款

992,915

922,609

房舍和設備，淨值

13,105

13,851

使用權資產

5,272

5,126

銀行自營人壽保險

22,288

23,748

商譽

9,016

9,016

遞延税項資產，淨額

2,401

4,003

其他資產

12,909

7,852

總資產

$

1,535,038

$

1,269,157

負債

存款

無息支票

$

259,060

$

192,108

資金管理、儲蓄和利息檢查

1,019,348

843,936

時間

76,165

89,348

總存款

1,354,573

1,125,392

下級註釋

19,555

—

租賃責任

5,332

5,161

其他負債

10,402

11,076

總負債

1,389,862

1,141,629

承付款和或有負債

 

 

股東權益

普通股，$1每股面值，15,000,000授權的股份

4,710,872已發行及已發行的股份4,389,355在2020年12月31日發行的股票，以及

4,709,849已發行及已發行的股份4,352,753於2019年12月31日發行的已發行股票

4,711

4,710

無面值股本，5,000,000授權的股份不是

已發行和已發行股份

—

—

額外實收資本

42,589

42,268

留存收益

102,520

94,946

累計其他綜合收益(虧損)

3,190

(5,986)

國庫股，321,517股票於2020年12月31日及357,096股票價格為

2019年12月31日，按成本計算

(7,834)

(8,410)

股東權益總額

145,176

127,528

總負債和股東權益

$

1,535,038

$

1,269,157

附註是這些財務報表不可分割的一部分。 

49

目錄

 

合併損益表

(千美元，每股數據除外)

截至十二月三十一日止的年度，

2020

2019

利息收入

貸款，包括手續費

$

39,186

$

43,885

投資的利息和股息：

應税利息

4,710

2,724

免税利息

1,552

1,002

股息收入

15

26

其他銀行的存款和債務

476

1,598

利息收入總額

45,939

49,235

利息支出

存款

3,551

7,077

短期借款

—

36

下級註釋

427

—

利息支出總額

3,978

7,113

淨利息收入

41,961

42,122

貸款損失準備金

4,625

237

計提貸款損失撥備後的淨利息收入

37,336

41,885

非利息收入

投資和信託服務費

6,040

6,141

貸款服務費

853

568

出售貸款的收益

1,536

393

存款服務費及收費

1,977

2,419

其他服務費及收費

1,446

1,519

借記卡收入

1,844

1,791

增加人壽保險的現金退還價值

457

509

銀行自營壽險收益

840

195

其他房地產自有收益，淨額

—

326

出售債務證券的淨收益

29

256

權益證券公允價值變動

(49)

66

出售銀行處所的收益

—

597

其他

111

644

非利息收入總額

15,084

15,424

非利息支出

薪金和員工福利

22,392

22,143

淨入住率

3,350

3,402

市場營銷和廣告

1,757

1,756

法律和專業

1,802

1,774

數據處理

3,419

2,994

賓夕法尼亞州銀行股票税

965

982

FDIC保險

457

104

自動櫃員機/借記卡處理

1,088

1,026

電信

458

426

其他

3,674

3,707

總非利息費用

39,362

38,314

聯邦所得税前收入

13,058

18,995

聯邦所得税支出

258

2,880

淨收入

$

12,800

$

16,115

每股

基本每股收益

$

2.94

$

3.68

稀釋後每股收益

$

2.93

$

3.67

50

目錄

 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。 

51

目錄

 

綜合全面收益表

截至十二月三十一日止的年度，

(千美元)

2020

2019

淨收入

$

12,800

$

16,115

債務證券

期內產生的未實現收益

12,366

1,591

淨收入中所列收益的重新分類調整(1)

(29)

(256)

未實現淨收益

12,337

1,335

税收效應

(2,591)

(280)

税額淨額

9,746

1,055

養老金

本期間產生的淨精算損失

(1,626)

(1,388)

淨收益中包括的淨精算損失的重新分類

904

552

未實現淨虧損

(722)

(836)

税收效應

152

175

税額淨額

(570)

(661)

其他綜合收益合計

9,176

394

綜合收入總額

$

21,976

$

16,509

(1) 重新分類為出售債務證券的淨收益

附註是這些財務報表不可分割的一部分。 

52

目錄

 

合併股東權益變動表

在過去的幾年裏2020年12月31日 和2019年：

累計

其他內容

其他

數

普普通通

實繳

留用

全面

財務處

(千美元，每股數據除外)

的股份

股票

資本

收益

收入/(虧損)

股票

總計

2019年1月1日的餘額

4,408,761

$

4,701 

$

41,530 

$

83,946 

$

(6,380)

$

(5,401)

$

118,396 

淨收入

—

—

16,115 

—

—

16,115 

其他綜合收益

—

—

—

394 

—

394 

宣佈的現金股息，$1.17每股

—

—

(5,115)

—

—

(5,115)

收購庫存股

(103,688)

—

—

—

—

(3,846)

(3,846)

根據股息再投資計劃發行的庫存股

36,928

—

526 

—

—

790 

1,316 

股票薪酬計劃：

已發行庫存股

2,270

—

27 

—

—

47 

74 

已發行普通股

8,482

9 

185 

—

—

—

194 

2019年12月31日的餘額

4,352,753

$

4,710 

$

42,268 

$

94,946 

$

(5,986)

$

(8,410)

$

127,528 

淨收入

—

—

12,800 

—

—

12,800 

其他綜合收益

—

—

—

9,176 

—

9,176 

宣佈的現金股息，$1.20每股

—

—

(5,226)

—

—

(5,226)

收購庫存股

(36,401)

—

—

—

—

(1,171)

(1,171)

根據股息再投資計劃發行的庫存股

71,227

—

107 

—

—

1,729 

1,836 

股票薪酬計劃：

已發行庫存股

753

—

1 

—

—

18 

19 

已發行普通股

1,023

1 

16 

—

—

—

17 

補償費用

—

197 

—

—

—

197 

2020年12月31日的餘額

4,389,355

$

4,711 

$

42,589 

$

102,520 

$

3,190 

$

(7,834)

$

145,176 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。 

53

目錄

 

整合現金流量表

12月31日，

(千美元)

2020

2019

經營活動現金流

淨收入

$

12,800 

$

16,115 

將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：

折舊及攤銷

1,330 

1,370 

貸款和投資證券的淨攤銷

3,528 

1,237 

次級債券發行成本攤銷

14 

—

貸款損失準備金

4,625 

237 

權益證券公允價值變動

49 

(66)

債務證券收益，淨額

(29)

(256)

用於銷售的貸款

(105,300)

(30,692)

出售貸款所得款項

99,430 

29,163 

出售持有以供出售的貸款所得的收益

(1,536)

(393)

出售房屋和設備的收益

—

(597)

擁有的其他房地產的減記

—

6 

出售或處置其他不動產/其他收回資產的淨收益

—

(326)

增加人壽保險的現金退還價值

(457)

(509)

退保人壽保險單的收益

(840)

(188)

法定處理營業淨虧損結轉所得税優惠

(1,113)

—

股票期權薪酬

197 

—

對退休金計劃的供款

(1,000)

—

(增加)其他資產減少

(3,626)

1,089 

(減少)其他負債增加

(798)

892 

遞延税金(福利)費用

(839)

1,884 

經營活動提供的淨現金

6,435 

18,966 

投資活動的現金流

其他銀行長期有息存款淨增

(3,995)

(8,746)

出售及催繳可供出售的投資證券所得款項

3,141 

18,781 

可供出售證券的到期日和還款所得

38,541 

30,743 

購買可供出售的投資證券

(240,696)

(104,829)

限制性股票淨增

(3)

(13)

貸款淨(增)減

(77,429)

38,105 

出售證券組合貸款的收益

913 

—

出售其他房地產/其他收回資產的收益

—

3,065 

退保人壽保險單的收益

3,698 

444 

購買銀行擁有的人壽保險

(1,000)

—

出售其他資產所得收益

—

623 

資本支出

(484)

(1,654)

用於投資活動的淨現金

(277,314)

(23,481)

融資活動的現金流

存款、有息負債和儲蓄賬户淨增

242,364 

15,008 

定期存款淨增(減)

(13,183)

27,755 

次級票據的收益，扣除發行成本

19,541 

—

支付的股息

(5,226)

(5,115)

購買庫存股

(1,171)

(3,846)

從期權行使中收到的現金

36 

268 

根據股息再投資計劃發行的庫存股

1,836 

1,316 

融資活動提供的現金淨額

244,197 

35,386 

(減少)現金和現金等價物增加

(26,682)

30,871 

截至1月1日的現金和現金等價物

83,828 

52,957 

截至12月31日的現金和現金等價物

$

57,146 

$

83,828 

現金流量信息的補充披露

年內支付的現金：

存款和其他借款的利息

$

4,234 

$

6,870 

所得税

$

4,367 

$

250 

非現金活動：

轉移到其他房地產的貸款

$

—

$

80 

取得使用權資產所產生的租賃負債

$

584 

$

43 

54

目錄

 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。 

55

目錄

 

合併財務報表附註

注1.主要會計政策摘要

富蘭克林金融服務公司及其子公司的會計政策符合美國公認的會計原則和行業慣例。在編制隨附的合併財務報表時一貫採用的更重要的會計政策摘要如下：

合併原則-合併財務報表包括富蘭克林金融服務公司(本公司)及其全資子公司、錢伯斯堡農民和商人信託公司以及富蘭克林未來基金公司的賬户。錢伯斯堡農民和商人信託公司是一家商業銀行(本銀行)，有一家全資子公司--富蘭克林金融地產公司，持有本銀行租賃的房地產資產。富蘭克林未來基金公司是一家非銀行投資公司，在該公司的主要市場範圍內進行風險投資。非銀行實體的活動對合並總額並不重要。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。

業務性質 -該公司幾乎所有的業務都是通過其子公司錢伯斯堡農民和商人信託公司進行的，該公司通過位於賓夕法尼亞州富蘭克林、坎伯蘭、富爾頓和亨廷頓縣的22個社區銀行辦事處為其客户羣提供服務。這些縣被認為是該公司的主要市場區域，但它可能會在賓夕法尼亞州中南部市場開展業務。世行是一家以社區為導向的商業銀行，強調客户服務和便利。作為其戰略的一部分，該銀行尋求開發各種產品和服務，以滿足其零售和商業客户的需求。本公司和本銀行受各聯邦和州機構的監管，並接受這些監管機構的定期檢查。

預算在編制財務報表中的使用-按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。在短期內特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及貸款損失撥備的確定。

信用風險的顯著集團集中度-該公司的大部分活動都是與位於其主要市場區域內的客户進行的。綜合財務報表附註4顯示本公司投資的證券類別。綜合財務報表附註5顯示該公司從事的貸款類型。該公司沒有任何一個行業或客户的重要集中度。

現金流量表-為了報告現金流，現金和現金等價物包括現金和銀行到期的現金、其他銀行的有息存款以及原始到期日低於90天的現金項目。

投資證券--管理層在購買時將其債務證券分類為可供出售或持有至到期。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，所有債務證券都被歸類為可供出售，這意味着該公司打算無限期持有這些證券，但不一定要持有到到期日。可供出售的債務證券按估計公允價值列報，經溢價攤銷及確認為贖回日期或到期日利息收入調整的折讓增加後作出調整。相關的未實現損益在實現前報告為其他綜合收益或損失(扣除税金)。持有至到期和可供出售的債務證券的公允價值下降到低於成本的水平，被認為是非臨時性的，在收益中反映為已實現的虧損。在估計非暫時性減值虧損時，管理層會考慮(1)公允價值低於成本的時間長度和程度，(2)發行人的財務狀況和近期前景，以及(3)如果公司不打算出售證券，或者如果不是更有可能要求公司在收回攤銷成本之前出售證券，則管理層將考慮以下因素：(1)公允價值低於成本的時間長度和程度；(2)發行人的財務狀況和近期前景；以及(3)如果公司不打算出售證券，或者如果不是更有可能要求公司在收回攤銷成本之前出售證券。當確定存在非臨時性損害時地鐵公司 本公司並不打算出售該債務證券，且不太可能要求其在預期收回債務證券之前出售該債務證券，但非臨時性減值被分為(A)與預期從債務證券收取的現金流減少相關的非臨時性減值總額(信貸損失)及(B)與所有其他因素相關的非臨時性減值總額(信貸損失)的減值總額，而非臨時性減值總額則分為(A)與預計從債務證券收取的現金流減少相關的非臨時性減值總額(信貸損失)及(B)與所有其他因素相關的非臨時性減值總額。與信貸損失相關的非暫時性減值總額在收益中確認。與所有其他因素相關的非臨時性減值總額在其他全面收益中確認。已實現證券損益採用特定的識別方法計算。處置債務投資證券的收益或損失在交易日記錄，以出售的具體證券的淨收益和調整後的賬面金額為基礎。股權投資按公允價值計價，公允價值變動在淨收益中確認。

限制性股票-限制性股票，按成本計價，包括匹茲堡聯邦住房貸款銀行(FHLB)和大西洋中央銀行(ACBB)的股票。銀行持有美元468到2020年底，限制性股票將達到數千股。除了$30這筆投資代表FHLB的股票，銀行必須持有這些股票才能成為FHLB的成員

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目錄

 

FHLB，費用為$100每股。FHLB股票分為兩類：會員股票和活動股票，基於未償還貸款餘額。聯邦法律要求FHLB的成員機構根據預先確定的公式持有FHLB股票。管理層根據ASC主題320對限制性股票進行減值評估。管理層對這些投資是否受損的判斷是基於他們對成本最終可回收性的評估，而不是通過確認暫時的價值下降。在釐定下降是否影響其成本的最終可回收性時，受以下因素影響：(1)銀行淨資產相對於銀行股本數額下降的重要性，以及這種情況持續的時間長短；(2)銀行承諾按法律或法規支付款項；(3)立法和監管改革對機構以及相應地對銀行客户基礎的影響。作為一家政府支持的實體，FHLB有能力通過美國財政部籌集資金，這些資金可用於支持其運營。FHLB或ACBB股票沒有公開市場，會員資格的好處(例如，流動性和低成本資金)增加了股票的價值，而不僅僅是純粹的金融措施。管理層打算繼續作為FHLB的成員，並相信它將能夠完全收回這項投資的成本基礎。管理層認為，截至2020年12月31日，與FHLB或ACBB限制性股票相關的減值費用沒有必要。

金融衍生品-FASB ASC 815，衍生工具與套期保值(“ASC 815”)就衍生工具及對衝活動提供披露要求，旨在讓財務報表使用者更深入瞭解：(A)某實體如何及為何使用衍生工具，(B)該實體如何就衍生工具及相關對衝項目入賬，以及(C)衍生工具及相關對衝項目如何影響該實體的財務狀況、財務表現及現金流。此外，定性披露必須解釋公司使用衍生工具的目標和戰略，以及有關衍生工具的公允價值和損益的定量披露，以及有關衍生工具中與信用風險相關的或有特徵的披露。

根據ASC 815的要求，本公司將所有衍生品按公允價值記錄在資產負債表上。*衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品，被視為公允價值對衝。被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口的對衝工具，被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對一項外國業務的淨投資的外幣風險敞口的套期保值。套期會計一般規定套期工具確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變化或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。即使不適用套期保值會計，或者公司選擇不應用套期保值會計，公司也可以簽訂旨在對其某些風險進行經濟對衝的衍生品合同。

根據財務會計準則委員會的公允價值計量指引(ASU 2011-04)，本公司作出會計政策選擇，以計量其衍生金融工具的信用風險，該等衍生金融工具按交易對手組合按淨額計算須遵守總淨額結算協議。截至2020年12月31日，沒有任何衍生品受到淨額結算協議的約束。

貸款-管理層有意願和能力持有的貸款，在可預見的未來或到期或償還之前，在扣除任何遞延費用後的未償還本金餘額中列報。利息收入應計在未付本金餘額上。貸款發放費用扣除某些直接發放成本後遞延，並確認為使用利息法對相關貸款的收益率(利息收入)進行的調整。該公司將在貸款的合同期內攤銷這些金額。

當合同中的本金或利息已逾期90天，或者管理層對本金或利息的進一步收回性有嚴重懷疑時，即使貸款目前正在履行，利息的應計通常也會停止。如果一筆貸款處於催收過程中，並且有擔保或擔保良好，則該貸款可以保持應計狀態。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，當年計入收入的未付利息被轉回，上一年應計未付利息從貸款損失撥備中扣除。從非權責發生制貸款中收到的付款最初是根據本金支付的，然後是利息收入、滯納金和任何其他費用和費用。一般來説，當債務到期、在合理時期內按照合同條款履行、合同本金和利息總額的最終可收集性不再存在疑問時，貸款就會恢復到應計狀態。消費貸款通常不晚於逾期180天沖銷。逾期狀態是基於貸款的合同條款。

持有待售貸款-抵押貸款在發行時已在二手市場發行並擬在二手市場出售的貸款，在較低成本或估計公允價值(在彙總的基礎上確定)。所有的銷售都是無追索權的。2020年12月31日持有的待售貸款是指通過第三方經紀協議以預先確定的價格發放的貸款，不會對銀行構成價格風險。

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目錄

 

貸款損失撥備-貸款損失撥備是通過從收入中扣除貸款損失準備金設立的。被認為無法收回的貸款從貸款損失撥備中扣除，如果有的話，隨後收回的貸款將計入撥備。

貸款損失撥備維持在被認為足以為可合理預期的可能發生的損失提供準備的水平。管理層對撥備充足性的定期評估是基於銀行過去的貸款損失經驗、投資組合中已知的和固有的風險、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、貸款組合的構成、當前的經濟狀況、貸款組合的多樣化、拖欠統計數據、內部貸款審查結果、借款人實際或感知的財務和管理實力，以及其他相關因素。這種評估本質上是主觀的，因為它需要可能受到重大變化影響的重大估計，包括預計將從減值貸款中收到的未來現金流的金額和時間。

該公司對可能發生的貸款損失的撥備包括三個部分：具體、一般和未分配。具體部分涉及為不良貸款建立的特定準備金。如果根據目前的信息和事件，銀行可能無法收回根據貸款協議的合同條款到期的預定本金或利息，則認為貸款已減值。非權責發生貸款和問題債務重組(TDR)是減值貸款。TDR貸款是一種由於借款人的財務困難而修改了條款，導致讓步的貸款。管理層在釐定減值時考慮的因素包括付款狀況、抵押品價值及收取到期本金及利息的可能性。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的差額，從而逐案確定延遲付款和付款不足的重要性，並考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的不足金額。對於商業和商業房地產貸款，減值以逐筆貸款為基礎，採用以下方法之一進行計量：如果貸款依賴抵押品，則抵押品的公允價值、按貸款的實際利率或貸款的可獲得市場價格折現的預期未來現金流的現值。餘額25萬美元以下的商業貸款, 所有消費目的貸款不會作為減值貸款計入特定準備金分析，但會加入一般配置池。對特定準備金進行評估，但不需要特定準備金的貸款不會重新添加到一般分配池中。

一般分配部分涉及為同質貸款池建立的準備金。一般部分包括定量分析和定性分析。在計算一般分配時，世行主要根據支持抵押品的類型將其貸款組合分為以下幾個部分：住宅房地產、商業、工業或農業房地產；商業和工業(商業非房地產)以及消費者。每個部分還可以按抵押品類型、留置權頭寸或所有者/非所有者自住物業進一步分隔。定量分析使用銀行為每個貸款部門確定的第20個季度滾動歷史貸款損失經驗，以確定適用於每個貸款部門的損失係數。定性分析利用了一個風險矩陣，該矩陣包含四個主要風險因素：經濟狀況、拖欠、分類貸款和風險水平，併為每個因素分配一個風險水平(以基點衡量)。在確定這些主要因素的風險水平時，考慮的操作因素包括：貸款額、管理、貸款審查流程、信貸集中、競爭以及法律和監管問題。每項主要因素的風險水平(以基點計算)被設定為從最低風險到極高風險的5個風險水平，商業貸款、住宅按揭貸款和消費貸款的風險水平是獨立確定的。

保留一個未分配的組成部分，以涵蓋可能影響管理層估計可能發生的損失的不確定因素。津貼的未分配部分反映了在估計投資組合中具體和一般損失的方法中使用的基本假設所固有的不精確幅度。這一估計，如果只改變幾個基點，可能會有數十萬美元的差異。因此，管理層認為應該保持一定的未分配津貼水平，以解釋這種不精確的情況。

使用歷史沖銷作為估計損失的起點，對一大批較小余額的同質貸款進行集體減值評估。因此，本公司不得單獨識別個人消費貸款和住宅貸款以進行減值披露。

房舍和設備-房舍和設備按成本減去累計折舊和攤銷。折舊以直線法計算，以相關資產的估計使用年限或租賃保有改善的租賃期(以較短者為準)計算。當資產報廢或出售時，資產成本和相關的累計折舊從各自的賬户中沖銷，由此產生的任何損益都計入淨收入。

維護和維修費用在發生時計入運營費用，主要增加和改進的費用計入資本化。

商譽-世界銀行有$9.0由於企業收購，其資產負債表上記錄了1.8億歐元的商譽。商譽不能攤銷，也不能扣税。但是，根據ASC主題，商譽至少每年進行一次減值測試

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目錄

 

350.截至2020年8月31日，商譽進行了減值測試。2020年的減值測試使用了幾種量化方法，包括收益法、市值法和控制權變更收購法。這些量化方法中的每一種都包括具有不同假設的不同情景。這些方案是根據管理層的判斷進行加權的。ASC主題350還允許使用定性評估方法，該方法需要使用重大假設來確定公司截至2019年8月31日使用的減值。這些假設可能包括但不限於：宏觀經濟因素、銀行業狀況、銀行併購趨勢、銀行歷史財務業績、公司股價、預測銀行財務業績以及控制權變更溢價。

銀行擁有的人壽保險-本銀行投資於銀行擁有的人壽保險(BOLI)，作為員工福利支出的資金來源。世行購買人壽保險，承保的是選定的一批員工的生活。銀行是保單的所有者和受益人，並按標的保單的現金退回價值記錄投資。保單現金退還價值增加的收入計入非利息收入。

其他擁有的房地產(OREO)-喪失抵押品贖回權的房地產(OREO)是由通過止贖程序或接受代替止贖的契據而獲得的財產組成。餘額最初按估計公允價值減去任何估計處置成本反映，隨後進行調整以反映價值的進一步下降。處置財產時發生的任何損失，以及在此之前的持有成本，都從收入中扣除。所有物業都積極向潛在買家推銷。

金融資產轉移-當金融資產的控制權已經交出時，金融資產的轉讓被計入銷售。在以下情況下，轉讓資產的控制權被視為交出：(1)資產已與公司隔離，(2)受讓人獲得(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓資產的權利，以及(3)公司未通過協議在轉讓資產到期前回購資產保持對轉讓資產的有效控制，(2)受讓人獲得(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓資產的權利，以及(3)公司未通過在資產到期前回購資產的協議保持對轉讓資產的有效控制。

聯邦所得税-負債法規定遞延所得税，遞延税項資產確認為可扣除的暫時性差異，遞延税項負債確認為應税暫時性差異。暫時性差異是指報告的資產和負債金額與其税基之間的差異。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現時，遞延税項資產就會減值。遞延税項資產和負債通過所得税撥備進行調整，以應對頒佈之日税法和税率變化的影響。ASC主題740規定了用於財務報表確認和測量在納税申報單中採取或預期採取的納税位置的確認閾值和測量屬性。只有在充分了解所有相關信息的適當税務機關進行審查後，税務狀況很可能得以維持的情況下，才應在財務報表中確認來自税務狀況的利益。達到最有可能確認門檻的税務頭寸，是以最終結算時實現可能性大於50%的最大利潤額衡量的。以前未能達到極有可能達到確認門檻的税務頭寸，應在隨後達到該門檻的第一個財務報告期確認。以前確認的不再符合更有可能達到確認門檻的税務頭寸，應在隨後不再達到該門檻的第一個財務報告期間取消確認。ASC主題740“所得税”還就未確認的税收優惠、利息和罰款的會計和披露提供了指導。

廣告費-廣告費在發生時計入費用。

國庫股-庫存股的收購按成本法入賬。庫存股的後續處置或出售採用平均成本法入賬。

投資和信託服務-以受託身份持有的資產不是本公司的資產，因此不包括在綜合財務報表中。截至2020年12月31日，信託資產管理的公允價值(包括第三方經紀商持有的資產)為1美元。949.0300萬美元和300萬美元918.9前一年年底為3.6億美元。

表外金融工具-在正常業務過程中，銀行已簽訂表外金融工具，包括提供信貸和信用證的承諾。這類金融工具在獲得資金時會記錄在資產負債表上。與表外金融工具相關的信用風險的任何負債金額記錄在其他負債中，對公司於2020年12月31日或2019年12月31日的財務狀況並不重要。

基於股票的薪酬-本公司根據ASC主題718“股票薪酬”對基於股票的薪酬進行核算。ASC主題718要求在財務報表中確認與基於股份的支付交易相關的補償成本(有限的例外)。補償成本金額按已發行權益或負債票據的授予日公允價值計量，並在發生沒收時計入。補償成本在以下項目中確認

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目錄

 

員工提供服務以換取獎勵的期間。公司不允許員工使用股票來履行僱主扣繳所得税的義務。

退休金-養卹金費用撥備是使用預計單位信貸精算成本法精算確定的。資金政策是提供足夠的資金來滿足ERISA的要求，但要遵守“國內收入法”的捐款限制。

根據ASC主題715“補償-退休福利”，本公司確認該計劃的資金過剩或資金不足狀態為資產或負債，並對累積的其他全面收入(AOCI)進行抵消性調整。ASC主題715要求在公司年終確定計劃資產的公允價值，並確認精算損益、先前服務成本或信用、過渡資產或債務作為AOCI的組成部分。這些數額隨後將被確認為淨定期福利成本的組成部分。此外，後續期間出現的精算損益最初未被確認為淨定期福利成本的組成部分，將被確認為AOCI的組成部分。這些數額隨後將記錄為定期福利淨成本的組成部分，因為它們將在未來期間攤銷。

每股收益-每股收益是根據每年的加權平均流通股數量計算的。公司每股基本收益的計算方法是淨收入除以加權平均流通股數。對於稀釋後的每股收益，淨收入除以加權平均流通股數量加上轉換普通股等價物後增加的股票數量，使用庫存股方法計算。該公司的普通股等價物包括股票期權。

用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的加權平均流通股對賬如下：

(美元和股票(以千計)，每股數據除外)

2020

2019

加權平均流通股(基本)

4,357

4,375

普通股等價物的影響

9

21

加權平均流通股(稀釋)

4,366

4,396

反稀釋期權不在計算範圍內

71

10

淨收入

$

12,800

$

16,115

基本每股收益

$

2.94

$

3.68

稀釋後每股收益

$

2.93

$

3.67

 

細分市場報告-銀行作為獨立的社區金融服務提供商，向個人、企業和政府客户提供傳統銀行和相關金融服務。本行透過社區辦事處及電子銀行應用系統，提供全面的商業及零售金融服務，包括接受定期存款、儲蓄及活期存款；發放商業、消費及按揭貸款；以及提供穩妥的存款服務。世行還通過其投資和信託服務部提供個人、公司、養老金和信託服務。

管理層沒有在銀行的商業、零售、抵押銀行和信託業務之間單獨分配費用，包括為貸款需求提供資金的成本。因此，不連續的信息不可用，分部報告也沒有意義。

風險和不確定性-2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情被視為大流行，2020年3月13日，總統宣佈正在進行的新冠肺炎大流行的規模足夠大，需要宣佈緊急聲明。冠狀病毒對商業活動或投資結果的影響程度，將視乎未來的發展而定，這些發展極具不確定性及無法預測，包括可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度的新資料，以及控制冠狀病毒或測試其影響所需的行動等。新冠肺炎大流行的經濟影響可能會對重大估計以及這些估計所依據的假設產生負面影響。特別容易受到重大變化影響的估計是貸款損失撥備的確定。

綜合收益-全面收入反映在綜合全面收益表中，包括扣除税收後的淨收益和未實現損益、投資證券的淨收益、重新分類以及銀行養老金計劃中扣除税收後的計劃資產和福利義務的變化。

重新分類-某些前期金額可能已重新分類，以符合本年度的列報方式。這種重新分類並不影響報告的淨收入。


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目錄

 

最近的會計聲明：

ASU 2018-14，披露框架(主題715)：對定義福利計劃的披露要求的更改

描述

本亞利桑那州對發起固定福利養老金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求進行了微小的修改。ASU 2018-14在2020年12月15日之後結束的財年有效；允許提前採用。

生效日期

2020年1月1日

對合並財務報表的影響

該公司於2020年1月1日通過了ASU的規定。由於亞利桑那州只修訂了披露要求，因此對合並財務報表沒有實質性影響。

最近頒佈但尚未生效的會計準則

ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量

描述

本標準要求以攤餘成本計量的大多數金融資產的信用損失和某些其他工具使用預期信用損失模型(稱為當前預期信用損失(CECL)模型)進行計量。根據這一模式，各實體將估計該工具自初始確認之日起整個合同期內的信貸損失(考慮估計的預付款，但不考慮預期的延期或修改，除非存在對陷入困境的債務重組的合理預期)。ASU取代了當前購買的信用減值貸款和債務證券的會計模式。對於自產生以來信用惡化幅度超過微不足道的已購買金融資產(“PCD資產”)，其信貸損失撥備的確定方式應與按攤銷成本計量的其他金融資產類似。然而，在初始確認時，信貸損失撥備被添加到收購價格中，以確定初始攤銷成本基礎。隨後對PCD金融資產的會計核算與上述預期損失模型相同。

生效日期

2023年1月1日

對合並財務報表的影響

我們已經成立了一個由公司的風險管理職能領導的實施小組。該小組正在審查ASU的要求，並評估實施的方法和模型。新標準將提早確認貸款損失撥備的增加，並可能增加貸款損失餘額撥備，同時相應增加經營業績中的貸款損失撥備；不過，公司正在繼續評估即將採用的新標準對其綜合財務報表的影響。已選擇第三方供應商協助計算CECL，並已開始實施過程。該公司預計在2021年能夠在測試模式下運行CECL模型。

ASU 2019-05，金融工具-信貸損失(主題326)：定向過渡救濟

描述

本ASU允許實體在採用ASU 2016-13年時，不可撤銷地選擇(1)以前按攤餘成本記錄的金融工具的公允價值期權，以及(2)如果金融工具符合ASC 825-10項下的公允價值期權的條件，則該金融工具屬於ASC 326-20的範圍。公允價值期權選擇不適用於持有至到期的債務證券。實體需要在逐個工具的基礎上進行此選擇。ASU 2019-05與ASU 2016-13的生效日期相同。2019年10月16日，FASB批准了其2019年8月的提案，允許某些小型上市公司推遲ASU 2016-13年度的生效日期。對於該公司來説，這一延遲使ASU從2023年1月起生效。由於該公司目前符合SEC對小型報告公司的定義，因此延遲將適用於該公司。允許提前領養。

生效日期

2023年1月1日

對合並財務報表的影響

公司將繼續審查ASU，作為其採用ASU 2016-13的一部分。

ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響

描述

本ASU提供臨時的、可選的指導，以減輕會計或認識到從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他銀行間同業拆借利率(Libor)過渡對財務報告的影響方面的潛在負擔。為了幫助過渡到新的參考匯率，ASU為將GAAP應用於受影響的合同修改和對衝會計關係提供了可選的權宜之計和例外。主要條款包括：(1)合同參考利率的變化將被視為該合同的延續，而不是為合同(包括貸款、債務、租賃和其他符合特定標準的安排)創建新的合同，以及(2)當一個實體因應參考利率改革而更新其套期保值策略時，將被允許保留其會計核算。該指引僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的另一參考利率的合約或對衝會計關係。由於本指南旨在幫助實體度過過渡期，因此它將在有限的時間內有效，不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，實體已為此選擇了某些可選的權宜之計，這些權宜之計將在套期保值關係結束後保留。

生效日期

2020年3月12日至2022年12月31日

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目錄

 

對合並財務報表的影響

作為採用ASU的一部分，公司將繼續對其進行審查，但預計它不會對合並財務報表產生實質性影響。

《關於修改新冠肺炎貸款的指導意見》

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案第4013條“問題債務重組的臨時救濟”讓銀行可以選擇在有限的一段時間內暫停美國公認會計準則(“GAAP”)中與問題債務重組(“TDR”)相關的某些要求，以計入新冠肺炎的影響.要符合CARE法案第4013條的資格，借款人必須在2019年12月31日之前是現役的。所有修改只要在2020年3月1日至(I)2020年12月31日或(Ii)美國總統宣佈的新冠肺炎國家緊急狀態結束後第60天之間執行，均有資格。允許對同一信用額度進行多次修改，並且修改的持續時間沒有上限。2020年12月21日，CARE法案的某些條款，包括暫時暫停某些與TDR相關的要求，被延長至2021年12月31日。

2020年3月，包括聯邦儲備系統理事會和聯邦存款保險公司在內的多個監管機構發佈了一份關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構的貸款修改和報告的跨部門聲明。機構間聲明立即生效，並影響了貸款修改的會計處理。根據會計準則編纂310-40“應收款-債權人的問題債務重組”(“ASC 310-40”)，如果債權人出於與債務人的財務困難有關的經濟或法律原因，給予債務人它本來不會考慮的特許權，則債務重組構成問題債務重組(“TDR”)。這些機構與財務會計準則委員會的工作人員確認，根據新冠肺炎對在任何救濟之前在任的借款人進行的善意短期修改，不被視為TDR。這包括短期(例如六個月)的修改，例如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲。被視為當前借款人的借款人是那些在修改計劃實施時合同付款逾期不到30天的借款人。公司的所有修改都符合CARE法案第4013條的規定，因此，到目前為止，跨部門聲明對公司沒有任何影響。有關更多信息，請參見第1A項。風險因素。

注2.監管事項

除非該等貸款是以特定責任作抵押，否則本行可借予該公司的金額是有限的。國家法規還限制了銀行可以向公司支付的股息金額，通常僅限於銀行累計淨收益，淨收益為#美元。103.8截至2020年12月31日，為1.2億美元。此外，如果股息的影響會導致本行的資本金降至低於適用的最低資本金要求，則本行向該公司支付的股息將被禁止。該銀行受到由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是額外的可自由支配的行動，如果採取這些行動，可能會對銀行的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的銀行資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。

監管為確保資本充足而制定的量化措施要求銀行維持總資本和一級資本(定義見下表)與風險加權資產(定義)以及一級資本(定義)與平均資產(定義)的最低金額和比率(見下表)。儘管沒有以監管形式採用，賓夕法尼亞州銀行部使用的資本標準要求最低槓桿資本比率為6%，基於風險的資本比率為10%，與FDIC的定義基本相同。管理層認為，截至2020年12月31日，該行滿足了其必須遵守的所有資本充足率要求。

本公司及本行須遵守通稱為巴塞爾協議III的規定所載的資本要求。巴塞爾協議III標準自2015年1月1日起對本公司及本行生效。與以往相比，巴塞爾協議III規定了更高的資本金要求以及更嚴格的槓桿和流動性比率。根據“巴塞爾協議III”，被視為“資本充足”的資本比率是：(1)普通股一級資本比率(CET1)：6.5%，(2)第1層槓桿率為5%，(3)第1級基於風險的資本8%，以及(4)基於風險的資本總額10%。CET1比率是《巴塞爾協議III》規定的新資本比率，也是《巴塞爾協議III》規定的基於風險的一級資本比率。8百分比已從6%。這些規定還包括改變某些資產的風險權重，以更好地反映信貸和其他風險敞口。此外，一個資本節約緩衝2.50%適用於除一級槓桿率以外的所有資本比率。資本保護緩衝等於三個適用資本比率中的最低值減去每個資本計量的監管最低值(“充分資本化”)。截至2020年12月31日，世行的資本節約緩衝為7.33%，而監管緩衝2.50%。遵守資本保護緩衝是必要的，以避免限制某些資本分配。截至2020年12月31日，根據巴塞爾協議III的要求，該行資本狀況良好。最低資本比率(顯示為“資本充足”)和“良好”

62

目錄

 

資本化“資本比率載於隨附財務報表附註2。可供出售證券和固定收益養老金項目的未實現淨損益不包括在計算監管資本中。

2020年8月4日，該公司完成了一筆20.0發行百萬次級債務票據(見附註13)。這些票據的結構符合公司二級資本的資格，它投資於銀行的任何資金都有資格成為銀行的一級資本。

在2020年12月31日，t他的公司有$20百萬無擔保的應付次級債務票據，$15.02030年9月1日到期的儲税券；5.0100萬美元，2035年9月1日到期。這些票據在綜合資產負債表中扣除剩餘的債務發行成本後記入綜合資產負債表。總計$452.9到2020年12月31日，1000美元，按比例在一年內攤銷5-年份和10-根據票據的贖回日期，按有效利息方法計算的年限。附屬票據總額為$15.0百萬美元的固定利率為5.00%至2025年9月1日，然後轉換為90天擔保隔夜融資利率(SOFR)加的可變利率4.93適用的利息期限至到期日為%。附屬票據總額為$5.0百萬美元的固定利率為5.25%至2030年9月1日，然後轉換為90天SOFR加的可變利率4.92適用的利息期限至到期日為%。地鐵公司可隨時選擇贖回全部或部分票據5-到期前幾年。這些票據的結構符合該公司二級資本的資格，而且票據上沒有債務契約。

2019年，社區銀行槓桿率(CBLR)被聯邦銀行機構批准為符合條件的社區銀行組織(QCBO)可用的可選資本指標。如果一家銀行符合QCBR資格，且CBLR維持在9%或更高，則出於監管資本的目的，該銀行將被視為“資本充足”，並免於遵守巴塞爾III基於風險的資本規定.CBLR規則於2020年1月1日生效，銀行可以通過2020年第一季度的選舉選擇加入。世行符合合格CBO的標準，但沒有選擇加入CBLR。

銀行正在參與Paycheck Protection Program(PPP)，並可以使用Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)為PPP貸款提供資金。根據監管指導，作為PPPLF抵押品的PPP貸款和PPPLF預付款被排除在槓桿資本比率之外。購買力平價貸款還將附帶0基於風險的資本規則的風險權重百分比。截至2020年12月31日，世行擁有不是作為PPPLF墊款抵押品的PPP貸款。

小型銀行控股公司的綜合資產限額為$3而資產低於這一限額的公司不受綜合資本規則的約束，但可以提交包括資本額和比率在內的報告。該公司已選擇提交這些報告。


‎

63

目錄

 

下表列出了對公司和銀行的監管資本比率要求。

截至2020年12月31日

監管比率

資本充足

資本充足

實際

最低要求

最低要求

(千美元)

金額

比率

金額

比率

金額

比率

普通股一級股權
‎基於風險的資本比率(1)

公司

$

132,970

14.32%

$

41,788

不適用

不適用

不適用

銀行

130,678

14.07%

41,809

4.50%

$

60,390

6.50%

基於風險的一級資本充足率(2)

公司

$

132,970

14.32%

$

55,717

不適用

不適用

不適用

銀行

130,678

14.07%

55,745

6.00%

$

74,326

8.00%

基於風險的總資本比率(3)

公司

$

164,230

17.69%

$

74,289

不適用

不適用

不適用

銀行

142,384

15.33%

74,326

8.00%

$

92,908

10.00%

一級槓桿率(4)

公司

$

132,970

8.69%

$

61,191

不適用

不適用

不適用

銀行

130,678

8.54%

61,222

4.00%

$

76,527

5.00%

 

截至2019年12月31日

監管比率

資本充足

資本充足

實際

最低要求

最低要求

(千美元)

金額

比率

金額

比率

金額

比率

普通股一級股權
‎基於風險的資本比率(1)

公司

$

124,498

14.82%

$

37,808

不適用

不適用

不適用

銀行

122,974

14.62%

37,859

4.50%

$

54,682

6.50%

基於風險的一級資本充足率(2)

公司

$

124,498

14.82%

$

50,410

不適用

不適用

不適用

銀行

122,974

14.62%

50,479

6.00%

$

67,305

8.00%

基於風險的總資本比率(3)

公司

$

135,061

16.08%

$

67,214

不適用

不適用

不適用

銀行

133,537

15.87%

67,305

8.00%

$

84,131

10.00%

一級槓桿率(4)

公司

$

124,498

9.72%

$

51,216

不適用

不適用

不適用

銀行

122,974

9.59%

51,285

4.00%

$

64,107

5.00%

(1)普通股一級資本/總風險加權資產, (2) 一級資本/總風險加權資產, (3) 基於風險的資本總額/風險加權資產總額, (4) 一級資本/平均季度資產

 

注3.受限現金餘額

2020年3月，美聯儲將銀行存款負債的存款準備金率下調至0%。在這一變化之前，銀行被要求以保險庫現金和/或聯邦儲備銀行餘額的形式為其存款負債保留準備金。該銀行當時是不是不需要在2020年12月31日持有任何準備金，持有美元10.1截至2019年12月31日的3.8億美元儲備，這是由銀行在美聯儲持有的金庫現金和餘額滿足的。

 

64

目錄

 

注4.投資

可供出售(AFS)證券

下表彙總了2020年12月31日和2019年12月31日可供出售證券和持有至到期證券的攤餘成本和公允價值，以及在累計其他全面收益(虧損)和未確認損益總額中確認的相應未實現損益總額。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，可供出售的投資證券的攤餘成本和估計公允價值如下：

(千美元)

毛

毛

攤銷

未實現

未實現

公平

2020年12月31日

成本

利得

損失

價值

美國政府和機構證券

$

12,594

$

20

$

(40)

$

12,574

市政證券

236,253

11,020

(219)

247,054

信託優先證券和公司證券

20,421

22

(155)

20,288

機構抵押貸款支持證券

70,443

1,905

(107)

72,241

自有品牌的抵押貸款支持證券

8,412

56

(15)

8,453

資產支持證券

36,246

249

(165)

36,330

總計

$

384,369

$

13,272

$

(701)

$

396,940

(千美元)

毛

毛

攤銷

未實現

未實現

公平

2019年12月31日

成本

利得

損失

價值

美國政府和機構證券

$

8,418

$

30

$

(20)

$

8,428

市政證券

90,865

1,418

(997)

91,286

信託優先證券和公司證券

4,097

—

(130)

3,967

機構抵押貸款支持證券

58,503

435

(234)

58,704

自有品牌的抵押貸款支持證券

398

31

—

429

資產支持證券

24,918

6

(305)

24,619

總計

$

187,199

$

1,920

$

(1,686)

$

187,433

 

在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，承諾獲得公共資金和信託存款的投資證券的公允價值總計為1美元。137.4300萬美元和300萬美元107.1分別為2000萬人。世界銀行已經不是對單一發行人的投資超過10股東權益的%。

按合同到期日計算，債務證券在2020年12月31日的攤餘成本和估計公允價值如下所示。 由於證券中嵌入的預付款或看漲期權，實際到期日可能不同於合同到期日。沒有確定到期日的抵押貸款支持證券在單獨的一行中報告。

(千美元)

攤銷
‎成本

公平
‎價值

在一年或更短的時間內到期

$

4,369

$

4,388

在一年到五年後到期

21,250

21,857

在五年到十年後到期

216,196

225,142

十年後到期

27,453

28,529

269,268

279,916

抵押貸款支持證券和資產支持證券

115,101

117,024

總計

$

384,369

$

396,940

65

目錄

 

截至12月31日止年度的已實現證券淨收益構成如下：

(千美元)

2020

2019

收益

$

3,141

$

18,781

已實現的毛利

62

285

已實現的總虧損

(33)

(29)

已實現淨收益

$

29

$

256

已實現淨收益(虧損)的税收(撥備)收益

$

6

$

54

 

損損:

下表反映了投資組合中的暫時性減值，按投資類別彙總，個別證券處於持續未實現虧損頭寸的時間長度，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日每個類別的證券數量。對於出現未實現虧損的證券，管理層採用系統的方法對非暫時性減值的可能性進行評估。就債務證券而言，被考慮為非暫時性減值的投資：(1)有特定的到期日或重新定價日期，(2)通常預計按面值贖回，(3)預計在合理時間內實現市值回升。此外，銀行還會考慮是否打算出售這些證券，或者是否會被迫在攤銷成本收回或到期日較早的日期之前出售這些證券。債務證券上確認的減值並在2020年12月31日進行評估，被認為是暫時的，除非另有説明，否則不需要對財務報表進行進一步調整。

2020年12月31日

少於12個月

12個月或更長時間

總計

公平

未實現

公平

未實現

公平

未實現

(千美元)

價值

損失

數數

價值

損失

數數

價值

損失

數數

美國政府和機構證券

$

3,966 

$

(21)

5 

$

4,185 

$

(19)

11 

$

8,151 

$

(40)

16 

市政證券

27,022 

(219)

28 

—

—

—

27,022 

(219)

28 

信託優先證券和公司證券

7,576 

(37)

13 

3,040 

(118)

4 

10,616 

(155)

17 

機構抵押貸款支持證券

18,390 

(101)

17 

3,355 

(6)

5 

21,745 

(107)

22 

自有品牌的抵押貸款支持證券

2,506 

(15)

2 

—

—

—

2,506 

(15)

2 

資產支持證券

1,458 

(12)

2 

11,452 

(153)

15 

12,910 

(165)

17 

臨時減值證券總額

$

60,918 

$

(405)

67 

$

22,032 

$

(296)

35 

$

82,950 

$

(701)

102 

2019年12月31日

少於12個月

12個月或更長時間

總計

公平

未實現

公平

未實現

公平

未實現

(千美元)

價值

損失

數數

價值

損失

數數

價值

損失

數數

美國政府和機構證券

$

2,559 

$

(12)

6 

$

1,335 

$

(8)

7 

$

3,894 

$

(20)

13 

市政證券

38,874 

(966)

40 

2,655 

(31)

4 

41,529 

(997)

44 

信託優先證券和公司證券

—

—

—

3,967 

(130)

5 

3,967 

(130)

5 

機構抵押貸款支持證券

21,185 

(185)

32 

6,555 

(49)

22 

27,740 

(234)

54 

資產支持證券

17,644 

(128)

19 

5,669 

(177)

9 

23,313 

(305)

28 

臨時減值證券總額

$

80,262 

$

(1,291)

97 

$

20,181 

$

(395)

47 

$

100,443 

$

(1,686)

144 

 

66

目錄

 

下表顯示了截至2020年12月31日在收益中確認的債務證券的累計信貸損失

(千美元)

截至12個月

2020

2019

1月1日累計信貸相關OTTI餘額

$

272

$

272

之前未確認的與信用相關的OTTI的增加

—

—

與信貸相關的OTTI的額外增長在以下情況下以前確認

沒有出售意向，也沒有要求在攤銷成本基礎收回之前出售

—

—

之前確認的與信貸相關的OTTI減少，因為有出售意向

—

—

預計將收取的現金流增加的減少額

—

—

12月31日與信貸相關的OTTI餘額

$

272

$

272

 

公允價值股權證券

該公司擁有一公允價值易於確定的股權投資。在2020年12月31日和2019年12月31日，這項投資分別報告了39.1萬美元和44萬美元的公允價值，並通過收入報告了價值變化。

注5.貸款

世行根據貸款的主要抵押品報告其貸款組合。它進一步根據主要目的對這些貸款進行分類，無論是消費者貸款還是商業貸款。世行的抵押貸款包括以借款人不動產抵押擔保的個人和企業的長期貸款。建築貸款是為購買土地和在土地上建造住宅和商業建築提供資金，並以房地產抵押為擔保。商業貸款提供給各種規模的企業，用於各種目的，包括建築、房地產、廠房和設備以及營運資金。商業貸款還包括向政府市政當局發放的貸款。商業貸款集中在銀行的一級市場，但也包括購買貸款的參與。消費貸款包括分期付款、房屋淨值和無擔保個人信用額度。

每一類貸款都涉及一種不同的風險。然而，利率變化、總體經濟狀況和抵押品價值變化等風險因素在所有類別中都是常見的。每種貸款類別的風險如下所示。

住宅地產1-4户

向零售客户發放住宅房地產貸款的最大風險是借款人因失去主要收入來源而無法償還貸款。世行試圖通過審慎的承保標準(包括受僱歷史、當前財務狀況和信用歷史)來緩解這一風險。這些貸款通常是業主自住的，是借款人的主要住所。銀行通常對這些房產擁有第一留置權，但可能在一些房屋淨值貸款或信用額度上擁有第二留置權。以住宅房地產為抵押的商業用途貸款通常依賴於租金收入或其他商業用途的償還。這些貸款一般都是非業主自用的。除了房地產抵押品，這些貸款還可能有個人擔保或其他商業資產的UCC備案。如果1-4個家庭的住宅房地產貸款出現付款違約，抵押品將作為還款來源，但可能會因經濟狀況而發生價值變化。

住宅房地產建設

這一類別包括向個人提供的貸款，用於建造主要住宅和承包商和開發商改善房地產和建設住宅物業。向個人發放的建築貸款通常與1-4個家庭住房貸款承擔相同的風險。其他風險可能包括成本超支、施工延誤或承包商問題。

對承包商和開發商的貸款主要依賴於出售改善後的地塊或完工的房屋來償還。與這些貸款相關的風險包括借款人的性格和完成開發項目的能力、經濟狀況對地塊或房屋估值的影響、成本超支、施工延誤或承包商問題。除了房地產抵押品，這些貸款可能還有個人擔保或其他商業資產的UCC備案，這取決於開發商的財務實力和經驗。房地產建設貸款由獨立的第三方或負責的信貸員定期監測，具體取決於項目的規模和複雜程度。這一監督過程至少包括提交發票或友邦保險文件，詳細説明借款人的費用，現場檢查，以及資金支付的授權簽名。

商業地產

商業房地產貸款可以由各種類型的商業財產擔保，包括零售空間、寫字樓、倉庫、酒店和汽車旅館、製造設施和農業用地。

67

目錄

 

商業房地產貸款的風險水平高於住宅房地產貸款。這些貸款的償還通常依賴於利用房地產的企業運營產生的現金流。企業的成功運作，以及因此的還款能力，可能會受到經營者無法控制的一般經濟狀況的影響。在大多數商業房地產貸款中，對現金流和其他財務業績指標的持續監測是每年通過財務報表分析完成的。此外，抵押品的價值可能會受到經濟狀況的負面影響，在發生違約時可能不足以償還貸款。如果發生止贖，商業地產可能比住宅地產更難清算。

商品化

商業貸款用於各種商業目的，為設備、存貨、應收賬款和經營流動資金提供資金。這些貸款通常由企業資產或設備、非房地產抵押品和/或個人擔保擔保。

商業貸款比其他貸款具有更高的信用風險，因為償還能力通常依賴於企業運營的現金流，而這種現金流可能會受到一般經濟狀況的影響。在大多數商業貸款中，至少每年通過財務報表分析對現金流和其他財務業績指標進行持續監測。如果發生違約，這些貸款的抵押品可能更難清算，抵押品的估值可能比其他類型抵押品擔保的貸款下降得更快。

向政府市政當局提供的貸款也包括在商業類課程中。這些貸款通常比商業貸款風險小，因為市政府的徵税當局及其評估服務費用的能力。

該課程還包括作為Paycheck Protection Program(PPP)的一部分發放的貸款。購買力平價是一個小企業貸款計劃，旨在幫助小企業在新冠肺炎大流行期間讓工人留在工資單上。當工人在資格期內被保留在工資單上時，如果小企業發生了符合條件的費用，貸款可以免除。購買力平價貸款是100由小企業管理局擔保的百分比，到期日為兩年或五年固定利率為1貸款期限為%。由於PPP貸款100%由SBA擔保，因此一旦履行SBA擔保(如有必要)，就不會對銀行構成信用風險。然而，如果小企業管理局不給予貸款豁免，購買力平價貸款將出現與任何其他商業貸款相同的風險因素。購買力平價貸款僅用於支付借款人的短期運營需求。如果經濟不能從大流行中迅速復甦，而且借款人在購買力平價融資之外經歷了長期的運營問題，那麼對這些客户的其他貸款的表現可能會開始惡化。

消費者

這些貸款是出於各種原因向消費者發放的，包括定期貸款和個人信用額度。貸款可以是有擔保的，也可以是無擔保的。還款主要取決於借款人的收入，其次是抵押品的出售。這些貸款的承保依據是消費者的償還能力和意願，並由借款人的就業歷史、當前財務狀況和信用背景決定。這些貸款的抵押品，如果有的話，通常會迅速貶值，因此，如果貸款被收回，可能不足以償還貸款。因此，包括失業率和工資在內的整體經濟健康狀況將對這一貸款類別的信貸質量產生影響。

68

目錄

 

截至十二月三十一日，按主要抵押品劃分的未償還貸款摘要如下：

(千美元)

2020

2019

住宅地產1-4户

消費者優先留置權

$

77,373

$

85,319

商事第一留置權

59,851

57,627

第一留置權合計

137,224

142,946

消費者初級留置權和信用額度

60,935

42,715

商業初級留置權和信用額度

4,425

4,882

初級留置權和信用額度合計

65,360

47,597

住宅房地產總量1-4個家庭

202,584

190,543

住宅房地產.建築業

消費者

6,751

4,107

商品化

9,558

9,216

住宅房地產建設總量

16,309

13,323

商業地產

503,977

494,262

商品化

281,257

230,007

總商業廣告

785,234

724,269

消費者

5,577

6,440

1,009,704

934,575

減去：貸款損失撥備

(16,789)

(11,966)

淨貸款

$

992,915

$

922,609

貸款餘額包括以下內容：

未攤銷遞延貸款淨成本

$

8

$

178

作為以下借款和承諾的抵押品的貸款：

FHLB

$

840,850

$

764,340

聯邦儲備銀行

50,605

32,155

總計

$

891,455

$

796,495

薪資保障計劃(PPP)貸款(包括在上述商業貸款中)

兩年期貸款

$

5,378

$

—

五年期貸款

46,912

—

支付支票保護計劃貸款總額

$

52,290

$

—

未攤銷遞延購買力平價貸款費用(包括在上述淨未攤銷遞延貸款費用中)

兩年期貸款

$

(165)

$

—

五年期貸款

(1,178)

—

未攤銷遞延購買力平價貸款費用總額

$

(1,343)

$

—

向董事和高級管理人員及相關權益和關聯企業提供的貸款如下：

(千美元)

2020

2019

年初餘額

$

10,321

$

20,489

新發放貸款

2,401

557

還款

(2,118)

(10,725)

年終餘額

$

10,604

$

10,321

 

69

目錄

 

注6.貸款質量

管理層利用從1-Prime到9-Loss的風險評級標準來評估貸款質量。該風險評級標準主要用於商業目的貸款。消費者目的貸款根據貸款的表現狀況被確定為合格或不合格評級。不合標準的消費貸款是指非應計或逾期90天或更長時間且仍在累積的貸款。評級為1-4的貸款被認為是通過學分。評級為5-Pass Watch的貸款是PASS信用，但已被確定為可能需要額外關注和監控的信用。評級為6-OAEM或更差的貸款開始得到世行的加強監測和報告。評級為7-不合標準或8-可疑的貸款表現出最大的財務弱點，給銀行帶來了最大的可能損失風險。非權責發生貸款的評級不高於7級-低於標準。以下因素代表了確定借款人風險評級時使用的一些因素：現金流、債務覆蓋範圍、流動性、管理和抵押品。PASS信用的風險評級通常每年審查定期債務，並在續簽時審查循環或續簽債務。

下表報告了截至2020年12月31日和2019年12月31日，投資組合中被分配了個人風險評級的貸款的風險評級

經過

OAEM

不合標準

疑團

(千美元)

(1-5)

(6)

(7)

(8)

總計

2020年12月31日

住宅地產1-4户

第一留置權

$

137,156

$

—

$

68

$

—

$

137,224

初級留置權和信用額度

65,350

—

10

—

65,360

總計

202,506

—

78

—

202,584

住宅房地產.建築業

15,797

—

512

—

16,309

商業地產

449,478

35,947

18,552

—

503,977

商品化

270,272

10,698

287

—

281,257

消費者

5,565

—

12

—

5,577

總計

$

943,618

$

46,645

$

19,441

$

—

$

1,009,704

2019年12月31日

住宅地產1-4户

第一留置權

$

142,847

$

—

$

99

$

—

$

142,946

初級留置權和信用額度

47,520

—

77

—

47,597

總計

190,367

—

176

—

190,543

住宅房地產.建築業

12,800

—

523

—

13,323

商業地產

483,878

5,875

4,509

—

494,262

商品化

229,465

4

538

—

230,007

消費者

6,440

—

—

—

6,440

總計

$

922,950

$

5,879

$

5,746

$

—

$

934,575

拖欠貸款是借款人的現金流和/或其他現金來源不足以償還貸款的結果。借款人越落後，銀行為償還貸款而進行抵押品清算的可能性就越大，特別是在貸款逾期90天或更長時間的情況下。管理層通過使用賬齡報告來監控貸款的績效狀態。賬齡報告可以提供貸款的早期指標，這些貸款可能會嚴重拖欠，並可能導致銀行虧損。


‎

70

目錄

 

下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日貸款組合中的付款賬齡

(千美元)

逾期且仍在累積的貸款

總計

當前

30-59天

60-89天

90天+

總計

非應計項目

貸款

2020年12月31日

住宅地產1-4户

第一留置權

$

137,056 

$

43 

$

58 

$

26 

$

127 

$

41 

$

137,224 

初級留置權和信用額度

65,212 

115 

23 

—

138 

10 

65,360 

總計

202,268 

158 

81 

26 

265 

51 

202,584 

住宅房地產.建築業

15,797 

—

—

—

—

512 

16,309 

商業地產

495,609 

74 

261 

—

335 

8,033 

503,977 

商品化

280,930 

219 

—

—

219 

108 

281,257 

消費者

5,525 

38 

2 

12 

52 

—

5,577 

總計

$

1,000,129 

$

489 

$

344 

$

38 

$

871 

$

8,704 

$

1,009,704 

2019年12月31日

住宅地產1-4户

第一留置權

$

141,843 

$

646 

$

358 

$

31 

$

1,035 

$

68 

$

142,946 

初級留置權和信用額度

47,420 

70 

30 

46 

146 

31 

47,597 

總計

189,263 

716 

388 

77 

1,181 

99 

190,543 

住宅房地產.建築業

12,800 

—

—

—

—

523 

13,323 

商業地產

490,114 

813 

326 

—

1,139 

3,009 

494,262 

商品化

229,659 

31 

120 

—

151 

197 

230,007 

消費者

6,397 

25 

18 

—

43 

—

6,440 

總計

$

928,233 

$

1,585 

$

852 

$

77 

$

2,514 

$

3,828 

$

934,575 

減值貸款通常代表管理層認定借款人將無法根據其合同條款償還貸款，抵押品清算可能會也可能不會全額償還利息和本金。本銀行的政策是評估所有90天或以上貸款、非權責發生貸款或減值貸款的貸款合同條款下到期本金和利息的可能收回性。此外，世行的政策是停止對沒有充分擔保的貸款和在催收過程中的貸款計息。一旦確定為非應計項目，銀行將從其收入中減去本年度的應計利息和未付利息，並從貸款損失撥備中減去前一年的應計未付利息。管理層持續監測不良貸款的狀況、任何抵押品的價值以及潛在的損失風險。商業貸款一旦發現損失，立即予以核銷。如果貸款(商業或抵押)依賴於抵押品(僅由抵押品提供償還)，抵押品的價值將被確定，並可記錄部分沖銷。消費貸款不遲於逾期180天沖銷。截至2020年12月31日，世行有6.8萬美元的住宅物業處於喪失抵押品贖回權的過程中，而2019年底為4.1萬美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，未確認的非權責發生貸款利息分別為3.43億美元和3.04億美元。除了監控非應計項目貸款，世行還密切監控不良貸款和問題債務重組。如果根據目前的信息和事件，銀行很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期利息和本金，則貸款被視為減值。非應計貸款(不包括消費者目的貸款)和問題債務重組(TDR)貸款被認為是減值貸款。餘額低於25萬美元的商業貸款和所有消費用途貸款不包括在特定準備金分析中作為減值貸款，但會添加到一般分配池中。。截至2020年12月31日，不良貸款總額為1730萬美元，而截至2019年12月31日，不良貸款總額為1220萬美元。


‎

71

目錄

 

下表列出了有關不良貸款的信息：

不良貸款

沒有津貼的情況下

有津貼的情況下

(千美元)

未付

未付

錄下來

校長

錄下來

校長

相關

2020年12月31日

投資

天平

投資

天平

津貼

住宅地產1-4户

第一留置權

$

637

$

637

$

—

$

—

$

—

初級留置權和信用額度

—

—

—

—

—

總計

637

637

—

—

—

住宅房地產.建築業

512

729

—

—

—

商業地產

10,402

11,107

5,702

5,702

228

商品化

—

—

—

—

—

總計

$

11,551

$

12,473

$

5,702

$

5,702

$

228

2019年12月31日

住宅地產1-4户

第一留置權

$

659

$

659

$

—

$

—

$

—

初級留置權和信用額度

—

—

—

—

—

總計

659

659

—

—

—

住宅房地產.建築業

523

729

—

—

—

商業地產

10,994

12,096

—

—

—

商品化

—

—

—

—

—

總計

$

12,176

$

13,484

$

—

$

—

$

—

截至12個月

2020年12月31日

2019年12月31日

平均值

利息

平均值

利息

(千美元)

錄下來

收入

錄下來

收入

投資

公認

投資

公認

住宅地產1-4户

第一留置權

$

648

$

40

$

668

$

39

初級留置權和信用額度

—

—

—

—

總計

648

40

668

39

住宅房地產.建築業

518

—

619

—

商業地產

13,839

390

13,319

397

商品化

—

—

—

—

總計

$

15,005

$

430

$

14,606

$

436

如果債權人(銀行)出於與債務人財務困難相關的經濟或法律原因，向債務人提供了它本來不會考慮的特許權，則該貸款被視為問題債務重組(TDR)。這些優惠可能包括降低利率、延長期限、還本付息，或者多項優惠相結合。世行在提供貸款重組、修改或新的信貸安排時，會審查所有評級為6-OAEM或更差的貸款，以確定該行動是否為TDR。如果TDR貸款被置於非權責發生狀態，它將在至少六個月內保持非應計狀態，以確保業績。確認的收付實現制收入與權責發生制收入相同。


‎

72

目錄

 

下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的TDR貸款：

問題債務重組

在過去12個月內

已經違約的銀行

(千美元)

問題債務重組

關於修改後的條款

數量

錄下來

數量

錄下來

合約

投資

表演*

不良資產*

合約

投資

2020年12月31日

住宅房地產.建築業

1 

$

434 

$

434 

$

—

—

$

—

住宅房地產

4 

637 

637 

—

—

—

商業地產-業主自住

4 

1,224 

1,224 

—

—

—

商業地產.農田

6 

2,257 

2,257 

—

—

—

商業房地產.建築和土地開發

2 

6,129 

6,129 

—

—

—

商業地產

2 

330 

122 

208 

—

—

總計

19 

$

11,011 

$

10,803 

$

208 

—

$

—

2019年12月31日

住宅房地產.建築業

1 

$

444 

$

444 

$

—

—

$

—

住宅房地產

4 

659 

659 

—

—

—

商業地產-業主自住

2 

846 

846 

—

—

—

商業地產.農田

5 

1,646 

1,646 

—

—

—

商業房地產.建築和土地開發

2 

6,487 

6,487 

—

—

—

商業地產

2 

364 

364 

—

—

—

總計

16 

$

10,446 

$

10,446 

$

—

—

$

—

*履約狀態取決於貸款是否符合修改後的條款。 

下表列出了截至2020年12月31日的年度內發放的新TDR貸款：

期間的新情況

截至12個月

數量

前TDR

TDR後

錄下來

2020年12月31日

合約

改型

改型

投資

特許權

商業地產.農地

1 

$

650 

$

650 

$

694 

多重

商業地產-業主自住

2 

426 

426 

425 

成熟度

3 

$

1,076 

$

1,076 

$

1,119 

有不是截至2019年12月31日的年度內發放的新TDR貸款。

根據新冠肺炎對在任何救濟之前被歸類為當前借款人的貸款進行善意修改的貸款不是2020年3月22日概述的TDR關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明或 CARE法案第4013條. 貸款可以根據第4013條修改，直到2022年1月1日或總統宣佈的新冠肺炎國家緊急狀態結束的第二天。截至2020年12月31日，世行已向68百萬次延期或修改貸款(大約7貸款總額的%)從$196百萬(19佔總貸款的比例)，截至2020年6月30日。截至2020年12月31日的第4013條修改後的貸款包括$53.9百萬只支付利息(本金延期支付)，$5.6百萬美元，只支付利息，延期支付和$8.0百萬美元，本金和利息都推遲支付。

貸款損失撥備：

管理層每月監測貸款業績，並對貸款損失撥備(ALL)的充分性進行季度評估。全部是通過根據貸款的抵押品對貸款組合進行細分來確定的。在計算全部金額時，在作出這項估計時會考慮多項因素，包括但不限於當前經濟狀況、貸款組合多元化、拖欠統計數字、內部貸款檢討結果、歷史撇賬、相關抵押品(如依賴抵押品)是否足夠，以及其他相關因素。世行開始加強對所有評級為6-OAEM或更差的貸款的監測，並對任何評級為7-不合標準或更差的非權責發生制貸款進行新的評估或資產估值。管理層可酌情決定是否需要對評估或估價進行額外調整。估值將根據各種因素進行必要的調整，這些因素包括但不限於：經濟狀況、延期維護、行業、物業/設備類型、評估年限等。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算並從估值中扣除，以確定銀行的可變現淨值。 在確定貸款損失撥備時，評估中涉及的某些因素本質上是主觀的，需要可能受到重大變化影響的重大估計，包括預計從減值貸款收到的未來現金流的金額和時間。管理層監督貸款損失撥備的充足性。

73

目錄

 

並按季度向董事會信用風險監督委員會報告其充分性。管理層認為，2020年12月31日的貸款損失撥備是充足的。

下表顯示了截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度貸款損失撥備(ALL)中的活動

住宅地產1-4户

第一

初級留置權&

商品化

(千美元)

留置權

信用額度

施工

房地產

商品化

消費者

未分配

總計

所有時間均為2018年12月31日

$

491 

$

133 

$

110 

$

6,278 

$

4,783 

$

70 

$

550 

$

12,415 

沖銷

(52)

(12)

(123)

(564)

(93)

(125)

—

(969)

恢復

5 

1 

—

72 

170 

35 

—

283 

備抵

(28)

(3)

200 

821 

(839)

104 

(18)

237 

所有時間均為2019年12月31日

$

416 

$

119 

$

187 

$

6,607 

$

4,021 

$

84 

$

532 

$

11,966 

所有時間均為2019年12月31日

$

416 

$

119 

$

187 

$

6,607 

$

4,021 

$

84 

$

532 

$

11,966 

沖銷

—

(10)

—

(55)

(463)

(117)

—

(645)

恢復

4 

—

—

545 

268 

26 

—

843 

備抵

135 

117 

107 

2,066 

1,853 

104 

243 

4,625 

所有時間均在2020年12月31日

$

555 

$

226 

$

294 

$

9,163 

$

5,679 

$

97 

$

775 

$

16,789 

下表顯示了在特定準備金下(單獨)和在一般準備金下(集體)評估的貸款損失撥備(ALL)，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日在每類貸款中設立的撥備金額：

住宅地產1-4户

第一

初級留置權&

商品化

(千美元)

留置權

信用額度

施工

房地產

商品化

消費者

未分配

總計

2020年12月31日

為所有人評估的貸款：

單獨地

$

637 

$

—

$

512 

$

16,104 

$

—

$

—

$

—

$

17,253 

集體地

136,587 

65,360 

15,797 

487,873 

281,257 

5,577 

—

992,451 

總計

$

137,224 

$

65,360 

$

16,309 

$

503,977 

$

281,257 

$

5,577 

$

—

$

1,009,704 

都是為
‎接受評估的銀行貸款：

單獨地

$

—

$

—

$

—

$

228 

$

—

$

—

$

—

$

228 

集體地

555 

226 

294 

8,935 

5,679 

97 

775 

16,561 

所有時間均在2020年12月31日

$

555 

$

226 

$

294 

$

9,163 

$

5,679 

$

97 

$

775 

$

16,789 

2019年12月31日

為所有人評估的貸款：

單獨地

$

659 

$

—

$

523 

$

10,994 

$

—

$

—

$

—

$

12,176 

集體地

142,287 

47,597 

12,800 

483,268 

230,007 

6,440 

—

922,399 

總計

$

142,946 

$

47,597 

$

13,323 

$

494,262 

$

230,007 

$

6,440 

$

—

$

934,575 

都是為
‎接受評估的銀行貸款：

單獨地

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

$

—

集體地

416 

119 

187 

6,607 

4,021 

84 

532 

11,966 

所有時間均為2019年12月31日

$

416 

$

119 

$

187 

$

6,607 

$

4,021 

$

84 

$

532 

$

11,966 

 

74

目錄

 

注7.處所及設備

十二月三十一日，處所設備包括：

(千美元)

預計壽命

2020

2019

土地

$

3,337

$

3,218

建築物和租賃權的改進

15 - 30年限或租賃期

24,841

24,713

傢俱、固定裝置和設備

3 - 10年份

13,274

13,425

總成本

41,452

41,356

減去：累計折舊

(28,347)

(27,505)

淨房舍和設備

$

13,105

$

13,851

以下內容表格顯示截至12月31日的年度折舊額：

2020

2019

折舊費用

$

1,230

$

1,259

該公司正在洽談購買一棟大樓作為新的總部設施。如果談判成功，目前的總部大樓將在2021年出售。

 

注8.租約

該公司於2019年1月1日採用修改後的追溯方法，通過了ASU 2016-02“租約(主題842)”和所有後續修訂。該公司選擇了自2019年1月1日起應用新標準的選項，而不重述任何前期結果。採用新標準導致確認租賃負債和使用權資產#美元。6.2百萬美元，不對留存收益進行累積影響調整。

該公司在營運過程中租賃各項資產，這些資產須根據新準則予以確認。該公司將其所有租約視為經營性租約，並且沒有融資租約。租賃資產包括設備、建築物和土地(統稱為房地產)。設備租賃的期限比房地產租賃短，通常在規定的期限內有固定的付款，沒有續簽選擇權。某些設備租賃有購買選擇權，並已確定該選擇權不能合理確定要行使。房地產租約期限較長，可能包含初始期限之後的續簽選擇權，但沒有一份房地產租約包含購買選擇權。房地產租約的續期選擇權已予檢討，如確定選擇權合理地肯定會續期，則在釐定租賃負債時會考慮選擇權期限。根據租賃負債中包含的一個指標，只有一項房地產租賃具有可變報酬。所有契約均沒有載有任何限制性契約，亦沒有尚未展開的重大契約。用於確定租賃負債的貼現率是基於銀行從聯邦住房貸款銀行獲得的全擔保借款利率，期限與租賃期限相似。採用新標準並不影響該公司作為“資金充裕”機構的地位。經營租賃費用計入綜合損益表中的淨佔用費用。有關採用新標準的更多信息，請參見注釋1。

租賃費：

租賃費總額的構成如下：

在過去的幾年裏

12月31日

(千美元)

2020

2019

經營租賃成本

$

615

$

615

短期租賃成本

7

7

可變租賃成本

49

48

總租賃成本

$

671

$

670


‎

75

目錄

 

補充租賃信息：

在過去的幾年裏

(千美元)

12月31日

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

2020

2019

營業租賃的營業現金流

$

590

580

加權平均剩餘租賃年限(年)

12.36

13.22

加權平均貼現率

3.54%

3.55%

租賃義務：

截至2020年12月31日，初始期限為一年或以上的經營租賃的未來未貼現租賃付款如下：

(千美元)

2021

$

642

2022

640

2023

650

2024

628

2025

588

2026年及以後

3,396

貼現現金流

6,544

推算利息

(1,212)

租賃總負債

$

5,332

注9.擁有的其他房地產

下表總結了截至12月31日的年度內擁有的其他房地產的變化：

(千美元)

2020

2019

期初餘額

$

—

$

2,684

加法

—

80

處置收益

—

(3,065)

淨銷售額損益

—

326

估值調整

—

(25)

期末餘額

$

—

$

—

 

注10.商譽

世界銀行有$9.0由於企業收購，其資產負債表上記錄了1.8億歐元的商譽。商譽不能攤銷，也不能在納税時扣除。截至2020年8月31日，商譽使用量化方法進行了減值測試。根據這項評估，該公司的估計公允價值比賬面價值高出24%，管理層確定銀行的商譽沒有受到損害。2019年減值測試是使用定性評估方法進行的，管理層確定銀行的商譽不是2019年不會受到損害。於2020年12月31日，管理層隨後考慮了影響公司的某些定性因素，確定先前測試的結果不太可能發生變化，並確定商譽在年末沒有受損。

 


‎

76

目錄

 

注11.存款

截至12月31日存款摘要如下：

(千美元)

2020

2019

無息支票

$

259,060

$

192,108

計息支票

409,178

331,886

資金管理

501,017

429,199

儲蓄

109,153

82,851

有息支票和儲蓄總額

1,019,348

843,936

定期存款

76,165

89,348

總存款

$

1,354,573

$

1,125,392

透支存款賬户重新分類為貸款

$

86

$

153

截至2019年12月31日，超過25萬美元的定期存款為$8.8300萬美元和300萬美元11.5分別為百萬美元。

2020年12月31日定期存款預定到期日如下：

(千美元)

定期存款

2021

$

57,061

2022

11,732

2023

4,316

2024

1,394

2025

1,662

總計

$

76,165

 

董事、高級管理人員、相關權益和關聯企業的存款總額為$。6.6百萬美元和$1.82020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。

注12.其他借款

該銀行的短期借款由匹茲堡聯邦住房貸款銀行(Open Repo Plus)的信用額度組成。Open Repo Plus是一種隔夜使用的循環期限承諾。這項承諾的期限不得超過364天，並按市場匯率每天重新定價。以下是截至12月31日的借款情況：

2020

2019

FHLB

FHLB

(千美元)

打開回購

打開回購

期末餘額

$

—

$

—

年終加權平均利率

—

—

年終支付的利率區間

—

—

年內最高月末結餘

$

—

$

4,500

全年平均餘額

$

—

$

1,335

年內加權平均利率

—

2.60%

 

截至2020年12月31日，世行在FHLB的最大借款能力為#美元。387.72000萬美元387.7可供借款的金額為1.8億美元。這一借款能力是由與FHLB就銀行房地產貸款組合達成的一攬子質押協議保證的。

該銀行已在美聯儲貼現窗口建立了信貸，截至年底有能力借入約#美元262000萬。世界銀行還擁有#美元。21.0在兩家代理銀行的無擔保信貸額度為1500萬美元。銀行還可以使用Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)為PPP貸款提供資金。

 

77

目錄

 

注13.次級債務

在2020年12月31日，t他的公司有$20百萬無擔保的應付次級債務票據，$15.02030年9月1日到期的儲税券；5.0100萬美元，2035年9月1日到期。這些票據在綜合資產負債表中扣除剩餘的債務發行成本後記入綜合資產負債表。總計$445.3到2020年12月31日，1000美元，按比例在一年內攤銷5-年份和10-根據票據的贖回日期，按有效利息方法計算的年限。附屬票據總額為$15.0百萬美元的固定利率為5.00%至2025年9月1日，然後轉換為90天擔保隔夜融資利率(SOFR)加的可變利率4.93適用的利息期限至到期日為%。附屬票據總額為$5.0百萬美元的固定利率為5.25%至2030年9月1日，然後轉換為90天SOFR加的可變利率4.92適用的利息期限至到期日為%。地鐵公司可隨時選擇贖回全部或部分票據5-到期前幾年。這些票據的結構符合該公司二級資本的資格，而且票據上沒有債務契約。

注14.聯邦所得税

截至12月31日，導致很大一部分遞延税項資產和負債的暫時性差異如下：

(千美元)

遞延税項資產

2020

2019

貸款損失撥備

$

3,561

$

2,532

遞延補償

761

762

採購會計

17

16

投資暫時性減值除外

58

58

租賃負債

1,131

1,092

累計其他綜合損失

—

1,591

其他

581

580

6,109

6,631

估值免税額

(58)

(58)

遞延税項總資產總額

6,051

6,573

遞延税項負債

折舊

464

309

使用權資產

1,118

1,084

合資企業和合夥企業

55

46

養老金

1,163

1,093

累計其他綜合收益

848

—

遞延貸款費用和成本，淨額

2

38

遞延税項總負債總額

3,650

2,570

遞延税金淨資產

$

2,401

$

4,003

在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。管理層在作出這項評估時會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入和税務籌劃策略。根據過去的應税收入水平和對遞延税項資產可扣除期間未來應税收入的預測，管理層認為，銀行更有可能實現這些遞延税項資產的好處，而不是那些已經記錄了估值免税額的資產。

可歸因於業務收入的聯邦所得税撥備的組成部分如下：

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

當期税費(福利)

$

2,210

$

996

税收優惠NOL結轉

(1,113)

—

遞延税金(福利)費用

(839)

1,884

所得税撥備

$

258

$

2,880

78

目錄

 

在截至2020年12月31日至2019年12月31日的年度，所得税撥備不同於將聯邦法定税率應用於税前營業收益計算的税費。聯邦法定利率是212020和2019年為%。按法定税率計提的税額撥備與按實際税率計提的税額撥備之間的對賬如下：

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

按法定税率計提的税收撥備

$

2,747

$

3,992

免税貸款和證券所得

(1,144)

(1,134)

税收優惠NOL結轉

(1,113)

—

與承擔免税義務有關的不可扣除的利息支出

43

45

銀行自營壽險收入

(269)

(148)

股票期權薪酬

—

—

其他，淨額

(6)

125

所得税撥備

$

258

$

2,880

有效所得税率

2.0%

15.2%

本公司確認所有列報期間與所得税費用中未確認的税收優惠和罰款相關的應計利息。2020年或2019年沒有承認任何罰款或利息。該公司在2020年第二季度記錄了110萬美元的所得税支出，這是由於2020年3月通過的CARE法案帶來的好處。CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL結轉，以抵消發生NOL的前一年前五年期間獲得的應税收入。該公司在2018年發生了NOL，這筆費用已結轉至前幾個時期，當時該公司的法定費率為34%，而目前的費率為21%。該公司曾不是2020年12月31日的税收狀況不確定。在2017年前的幾年內，該公司不再接受美國聯邦税務機關的審查。

 

注15.累計其他綜合收益/(虧損)

截至12月31日，計入股東權益的累計其他綜合虧損構成如下：

未實現

的得失

可供出售

確定的優勢

有價證券

養老金項目

總計

2020年12月31日

期初餘額

$

185

$

(6,171)

$

(5,986)

重新分類前的其他綜合收入，税後淨額

9,769

(1,284)

8,485

從累積的其他綜合收入中重新歸類的税後淨額

(23)

714

691

本期其他綜合收益

9,746

(570)

9,176

期末餘額

$

9,931 

$

(6,741)

$

3,190 

2019年12月31日

期初餘額

$

(870)

$

(5,510)

$

(6,380)

重新分類前的其他綜合收入，税後淨額

1,257

(1,097)

160

從累積的其他綜合收入中重新歸類的税後淨額

(202)

436

234

本期其他綜合收益

1,055

(661)

394

期末餘額

$

185 

$

(6,171)

$

(5,986)

 

79

目錄

 

附註16.金融衍生工具

該公司在業務運作和經濟環境方面均有一定的風險。本公司主要通過管理其核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的風險敞口。該公司主要通過管理其資產和負債的數額、來源和期限來管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。

本公司現有的信貸衍生工具來自參與外部貸款人作為貸款參與安排的一部分而提供的利率掉期，因此不會用於管理本公司資產或負債的利率風險。未被指定為套期保值的衍生品不是投機性的，是公司向參與貸款的某些貸款人提供的服務的結果。

下表列出了截至2020年12月31日該公司衍生金融工具的公允價值及其在資產負債表中的分類：

衍生工具的公允價值

衍生負債

(千美元)

截至2020年12月31日

截至2019年12月31日

名義金額

資產負債表位置

公允價值

名義金額

資產負債表位置

公允價值

未被指定為對衝工具的衍生工具

其他合同

6,836

其他負債

$

40 

7,011 

其他負債

$

19 

未被指定為對衝工具的衍生工具總額

$

40 

$

19 

下表顯示了截至2020年12月31日，公司未被指定為對衝工具的衍生金融工具對損益表的影響：

未指定為套期保值工具的衍生工具對財務業績報表的影響

未被指定為815-20分項下的套期保值工具的衍生品

在衍生工具收益中確認的損益的位置

在衍生工具收益中確認的損益金額

(千美元)

截至十二月三十一日止的年度

2020

2019

其他合同

其他收入/(費用)

$

(21)

$

165

截至2020年12月31日，與這些協議相關的淨負債頭寸(包括應計利息，但不包括對不履行風險的任何調整)的衍生品公允價值為1美元。40一千個。

注17.福利計劃

銀行有401(K)計劃，包括自動投保功能，覆蓋所有已完成的銀行員工四個月為您服務。員工對該計劃的貢獻與100最高百分比4每位參與者延期的百分比加上50下一個的%2參與者合格薪酬延期的百分比。根據該計劃，任何給定年度的員工繳費上限由美國國税局(Internal Revenue Service)規定。此外，a100可自由支配的利潤分享貢獻百分比，最高可達2如果實現了淨收入目標，每位員工有可能獲得合格薪酬的%。 401(K)計劃和可自由支配的利潤分享計劃的相關費用為$。8692020年為70萬美元，8252019年將達到10萬人。此費用記錄在合併損益表的工資和員工福利行中。

世行有一項非繳費固定福利養老金計劃，涵蓋2007年4月1日之前受僱的員工。養老金計劃於2007年4月1日對新參與者關閉。福利以服務年限和員工薪酬為基礎，使用職業平均公式。世行的資金政策是每年提供所需金額，以滿足1974年“僱員退休收入保障法”的最低資金要求。繳款的目的不僅是為了提供迄今服務所帶來的福利，而且也是為了將來能夠賺取的福利。有資格領取養老金福利的員工可以選擇年金形式的付款，也可以選擇一次性支付他們的養老金福利。養卹金服務費用記入工資和福利費用，而定期養卹金淨費用的所有其他部分記入其他費用。在下一財政年度，將從累積的其他全面收入攤銷至淨定期福利成本的固定收益養老金計劃的估計淨虧損為#美元。1.1百萬美元。世行使用12月31日作為其養老金計劃的衡量日期。

委員會每年審查並確定用於確定福利、義務和費用的所有假設。歷史投資回報在決定計劃資產的預期長期回報率方面發揮着重要作用。

80

目錄

 

下表根據2020年12月31日的精算估值闡述了該計劃的資金狀況：

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

預計福利義務的變化

計量年度開始時的福利義務

$

20,779

$

17,937

服務成本

332

325

利息成本

525

631

精算損失(收益)

2,275

2,727

已支付的福利

(1,400)

(841)

計量年度末的福利義務

22,511

20,779

計劃資產變更

計價年度初計劃資產的公允價值

18,135

16,549

扣除費用後的計劃資產實際回報率

1,727

2,427

僱主供款

1,000

—

已支付的福利

(1,400)

(841)

計價年度末計劃資產的公允價值

19,462

18,135

預計福利義務的資金狀況

$

(3,049)

$

(2,644)

截至十二月三十一日止的年度

2020

2019

用於確定福利義務的假設：

貼現率

2.33%

3.13%

補償增長率

4.00%

4.00%


‎

81

目錄

 

在累計其他綜合項目中確認的金額

截至十二月三十一日止的年度

所得税(虧損)，税後淨額

2020

2019

淨精算損失

$

(8,533)

$

(7,812)

税收效應

1,792

1,641

在累計其他綜合虧損中確認的淨額

$

(6,741)

$

(6,171)

截至十二月三十一日止的年度

定期養老金淨費用的構成

2020

2019

服務成本

$

332

$

325

利息成本

525

631

計劃資產的預期回報率

(1,079)

(1,087)

確認淨精算損失

904

552

定期養老金淨成本

$

682

$

421

截至十二月三十一日止的年度

2020

2019

用於確定淨定期收益成本的假設：

貼現率

3.13%

4.15%

計劃資產的預期長期回報

6.50%

6.50%

補償增長率

4.00%

4.00%

資產配置：

現金和現金等價物

12%

4%

普通股

22%

21%

公司債券

13%

13%

市政債券

26%

35%

投資基金-債務

9%

9%

投資基金-股權

12%

10%

即時參與擔保合同中的保證金

6%

6%

其他

0%

2%

總計

100%

100%

以下方法和假設被用於估計該計劃持有的資產的公允價值。有關公允價值層次的其他信息，請參閲附註21。

現金和現金等價物：該資產的賬面價值被視為接近其公允價值(第1級)。

股權證券、投資基金(債務和股權)：這些類別資產的公允價值是使用國家認可市場的報價確定的(第一級)。

債券(公司債券和市政債券)：這些資產的公允價值主要是使用來自第三方定價服務的信息來計量的。這項服務通過利用市場數據信息支持的評估定價模型來提供定價信息。標準輸入包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和來自市場研究出版物的參考數據。公允價值主要通過獲得活躍市場中類似資產的報價或通過使用定價模型來估計(第2級)。

即時參與保證合同：該資產的賬面價值被視為接近其公允價值。(1級)。

人壽保險現金退保額：該資產的現金退回價值被視為接近其公允價值。然而，用於確定現金退還價值的投入在市場上並不容易觀察到(第3級)。

存單：這些資產的公允價值是通過使用與新市場發行報價和交易商報價(第2級)的利差的定價模型來計算的。

82

目錄

 

下表在公允價值層次結構內按級別列出了該計劃截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值投資。有關公允價值層次結構中的級別的更多信息，請參閲附註21。

(千美元)

2020年12月31日

資產描述

公允價值

1級

2級

3級

現金和現金等價物

$

2,305

$

2,305

$

—

$

—

股權證券

4,236

4,236

—

—

公司債券

2,581

—

2,581

—

市政債券

5,066

—

5,066

—

投資基金-債務

1,757

—

1,757

—

投資基金-股權

2,252

2,252

—

—

即時參與擔保合同中的保證金

1,187

1,187

—

—

壽險現金退保額

28

—

—

28

存單

50

—

50

—

總資產

$

19,462

$

9,980

$

9,454

$

28

(千美元)

2019年12月31日

資產描述

公允價值

1級

2級

3級

現金和現金等價物

$

808

$

808

$

—

$

—

股權證券

3,717

3,717

—

—

公司債券

2,406

—

2,406

—

市政債券

6,266

—

6,266

—

投資基金-債務

1,605

—

1,605

—

投資基金-股權

1,875

1,875

—

—

即時參與擔保合同中的保證金

1,129

1,129

—

—

壽險現金退保額

28

—

—

28

存單

301

—

301

—

總資產

$

18,135

$

7,529

$

10,578

$

28

下表彙總了該計劃截至2020年12月31日和2019年12月31日的3級投資的公允價值變化：

人壽保險的現金價值

12月31日

2020

2019

期初餘額

$

28

$

25

與報告日持有的投資有關的未實現收益(虧損)

—

3

購買、銷售、發行和結算，淨額

—

—

期末餘額

$

28

$

28

捐款

世行預計2021年不會做出任何額外貢獻。

預計2020年12月31日的未來福利支付(千美元)

2021

$

2,267

2022

1,293

2023

1,104

2024

1,037

2025

1,431

2026-2030

6,685

總計

$

13,817

 

注18.基於股票的薪酬

2004年，公司通過了“2004年員工購股計劃”(ESPP)。根據2004年的ESPP，250,000可以向符合條件的員工發行股票。定義了每個參與者可以購買的股票數量

83

目錄

 

由計劃和董事會確定期權價格。但是，期權價格不能低於90認購權授予之日，公司普通股的公允市值的%。董事會還決定期權的到期日；但是，任何期權的期限都不能超過一年從授予之日起。ESPP期權一經授予即可行使。任何與未行使期權相關的股票都可以在未來授予。董事會可以隨時修改、暫停或終止ESPP。2020年ESPP期權的行權價定為95獎勵時股票公允價值的%。

2019年，公司批覆了2019年綜合股票激勵計劃(股票計劃)，取代了2013年度激勵股票期權計劃(ISOP)。不是將根據2013年計劃頒發新的獎項；然而，根據2013年計劃頒發的任何獎項，根據發放的條款仍然懸而未決。根據股票計劃，400,000股份已獲授權發行，包括根據2013年計劃可供發行的剩餘股份，這些股份已滾動到股票計劃中，沒收的獎勵可用於未來的授予。股票計劃允許各種類型的獎勵，包括激勵性股票期權、限制性股票和股票增值權。

根據股票計劃授予並於2020年12月31日到期的ESPP和激勵性股票期權(ISO)均可行使。ESPP期權將於2021年6月30日到期，ISO期權將到期10從授予之日起數年。下表彙總了ESPP中的活動：

員工購股計劃

ESPP

加權平均

集料

(除每股和每股數據外，以千美元為單位)

選項

每股價格

內在價值

截至2018年12月31日的未償還餘額

18,378

$

32.73

$

-

授與

19,644

36.21

練習

(2,270)

32.75

過期

(16,641)

32.84

截至2019年12月31日的未償還餘額

19,111

$

36.21

$

47 

授與

32,209

24.19

練習

(753)

25.32

過期

(20,882)

35.15

截至2020年12月31日的未償還餘額

29,685

$

24.19

$

84

截至2020年12月31日，根據ESPP可供未來授予的股票

181,954


‎

84

目錄

 

下表彙總了庫存計劃中的活動：

國際標準化組織

加權平均

集料

(除每股和每股數據外，以千美元為單位)

選項

每股價格

內在價值

截至2018年12月31日的未償還餘額

104,011

$

28.22

$

341 

授與

—

—

練習

(8,482)

22.82

沒收

(2,550)

34.10

截至2019年12月31日的未償還餘額

92,979

$

28.55

$

943 

授與

—

—

練習

(625)

27.62

沒收

—

—

截至2020年12月31日的未償還餘額

92,354

$

28.55

$

—

加權平均

受限

授予日期

股票

公允價值

截至2019年12月31日未歸屬

—

$

—

授與

14,921

31.02

既得

(398)

31.02

沒收

(990)

31.02

截至2020年12月31日的非既得利益者

13,533

$

31.02

於2020年12月31日根據股票計劃可供日後授予的股份

293,090

根據股票計劃授予的限制性股票完全歸屬於一年對董事的獎勵，並按比例超過三年獎勵其他符合條件的員工。補償費用基於授予日期的公允價值，為#美元。1972020年為1000美元，02019年。限制股的未確認補償費用為#美元。244截至2020年12月31日，1000人。

下表提供了有關2020年12月31日未平倉期權的信息：

選項

加權

出類拔萃

行使價或

加權平均

平均剩餘時間

股票期權計劃

和可操縱性

價格範圍

行權價格

壽命(年)

員工購股計劃

29,685

$

24.19 

$

24.19 

0.5

激勵性股票期權

20,200

21.27 

21.27 

5.2

激勵性股票期權

10,850

22.05 

22.05 

4.2

激勵性股票期權

61,304

30.00-34.10

32.11 

6.7

ISO總計/平均值

92,354

$

28.55 

6.2

本公司採用“簡化”方法估算ISO授標的預期期限。無風險利率是與授予日期權的預期平均壽命相稱的美國國庫券利率。本公司股票的波動率是根據與獎勵期限相等的一段時間內的歷史波動性計算的，股息率是獎勵日的收益率。的確有不是截至2020年12月31日的任何未償還期權的未確認補償費用。

附註19.遞延補償協議

世行有一個董事延期補償計劃，根據該計劃，每位董事可以自願參加，並每年選擇延期支付全部或部分世行董事費用。每個參與者在銀行投資和信託服務部指定的各種公開可用的共同基金中指導自己賬户的投資。賬户餘額的變化超過了遞延到賬户的金額，完全是選定共同基金業績的結果。銀行為遞延賬户餘額保留抵消性資產和負債，年度費用被記錄為董事費用的一個組成部分，就好像它是直接支付給董事的一樣。當賬户支付時，銀行不會產生任何費用。

85

目錄

 

作為2006年收購富爾頓銀行股份有限公司(Fulton BancShares Corporation)的一部分，該公司有一份遞延補償協議。不是這些計劃將確認未來的費用。遞延賠償協議的付款總額為#美元。23到2021年。

 

注20。股東的權益

董事會不時授權回購該公司的美元1.00面值普通股。回購的股票將作為可供發行的庫存股，用於未來的股票分紅和股票拆分、員工福利計劃、高管薪酬計劃、紅利再投資計劃(DIP)和其他適當的公司目的。回購計劃的期限通常是一年。該公司舉行321,517和357,096分別為2020年12月31日和2019年12月31日的國庫股成本價。

下表提供了該公司股票回購活動的相關信息：

回購股份

計劃日期

授權

期滿

2020

2019

9/12/2019

150,000股票

9/12/2020

36,401

3,078

12/17/2020

150,000股票

12/18/2021

—

不適用

該公司的Drop允許股東通過將他們股票上支付的現金紅利或通過可選的現金支付進行再投資，購買額外的公司普通股股票。該公司已授權100萬人(1,000,000)其目前授權的普通股將根據該計劃發行，或可能從庫存股發行。點滴增加了$1.8到2020年，將有100萬美元的資金投入到資本中。這一總額包括#美元。868從季度股息的再投資中獲得1000美元，以及968上千筆可選的現金捐款。在2020年間，71,227普通股是通過點滴購買的，389,704股票仍有待發行。

 

注21。承諾和或有事項

在正常業務過程中，本行是未在隨附財務報表中反映的金融工具的當事人，通常被稱為表外工具。這些金融工具的簽訂主要是為了滿足銀行客户的融資需求，包括提供信用證和備用信用證的承諾。這些工具在不同程度上涉及綜合資產負債表中未確認的信貸和利率風險因素。

本公司在金融工具的其他當事人不履行提供信用證和備用信用證的承諾的情況下面臨的信用損失風險，由這些工具的合同或名義金額表示。世行在作出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與對資產負債表內工具的信貸政策相同。

截至12月31日，世行有以下未償還承諾：

(千美元)

合同金額代表信用風險的金融工具

2020

2019

提供信貸的商業承諾

$

280,939

$

248,251

消費者承諾提供信貸(有擔保)

71,761

56,898

消費者承諾提供信貸(無擔保)

5,224

5,088

$

357,924

$

310,237

備用信用證

$

22,334

$

26,382

 

提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，但房屋淨值額度和個人信用額度除外，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。銀行根據具體情況評估每個客户的信譽。如果銀行認為有必要，獲得的抵押品金額取決於管理層對交易對手的信用評估。大多數商業承諾的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備，以及產生收入的商業財產。擔保消費者承諾的抵押品包括住宅房地產的留置權。

備用信用證是由本行簽發的票據，用於在本行客户不履行義務或服務的情況下保證本行向受益人付款。大多數備用信用證的展期為一年經期。開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。銀行持有的抵押品支持那些被認為需要抵押品的承諾，抵押品主要以存單和房地產留置權的形式存在。管理層認為，通過清算此類抵押品而獲得的收益

86

目錄

 

將足以支付相應擔保所要求的未來最高潛在付款金額。截至2018年6月30日，世行設立了一筆2.4百萬份信用證津貼發佈於2018年第二季度宣佈破產的商業借款人。2020年2月，世界銀行接到通知，一份金額為#美元的信用證2501000個被取消了。這一數額從負債和記錄在其他費用中的抵銷金額中沖銷。淨餘額為#美元。2.1截至2020年12月31日，仍有100萬人。

該銀行的大部分業務活動是與其一級市場內的客户進行的，並不涉及對任何一個實體或行業的任何重大信貸集中。

法律程序

該公司的業務性質會引起一定數量的訴訟。

當與這些事項所代表的或有損失有關的信息表明可能發生損失並且損失金額可以合理估計時，我們就建立法律訴訟的應計項目。當我們能夠做到這一點時，我們也會確定可能損失的估計，無論是超過任何應計負債還是在沒有應計負債的情況下。

這些評估是基於我們對現有信息的分析，並受到重大判斷以及各種假設和不確定性的影響。隨着新信息的獲得，我們可能會改變我們的評估，因此，我們可能會採取或調整我們的應計金額，並改變我們對可能的損失或可能損失的範圍的估計。由於評估的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，任何可能應計或計入可能損失估計或可能損失範圍的金額可能不代表公司因任何法律訴訟而遭受的實際損失。我們的風險敞口和最終損失可能比我們可能積累的金額或我們估計的金額更高，甚至可能顯著更高。

管理層認為，目前我們預計該公司所參與的所有訴訟所引致的最終總負債(如有的話)，不會對我們的財政狀況造成重大不良影響。然而，我們現在不能確定任何針對我們的索賠是否會對我們未來任何報告期的經營業績產生重大不利影響，這將取決於報告期內其他事項的金額、索賠造成的損失金額以及以其他方式報告的收入金額。因此，截至2020年12月31日，我們無法評估該等其他事項出現不利結果的可能性，或估計該等其他事項的潛在損失金額或範圍，因此尚未就該等其他事項確立任何具體的應計項目。

目前沒有任何實質性的訴訟待決，也沒有政府當局威脅或打算對我們提起任何實質性訴訟。

注22。公允價值計量與金融工具公允價值

管理層在估計本公司金融工具的公允價值時使用其最佳判斷；然而，任何估計技術都存在固有的弱點。因此，對於幾乎所有金融工具，本文中的公允價值估計並不一定表明該公司在指定日期的銷售交易中可能實現的金額。估計公允價值金額已於其各自的年終計量，並未在該等各自的日期後就該等財務報表重新評估或更新。因此，這些金融工具在各自報告日期之後的估計公允價值可能與每個年終報告的金額不同。

FASB ASC主題820“金融工具”要求披露金融資產和負債的公允價值，包括那些在經常性和非經常性基礎上未按公允價值計量和報告的金融資產和負債。本公司不按公允價值報告任何非金融資產。FASB ASC主題820建立了公允價值層次結構，該層次結構對用於計量公允價值的估值方法的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。FASB ASC主題820下的公允價值層次結構的三個級別如下：

1級：估值基於活躍市場上的未調整報價，這些報價在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債。

2級: 估值基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價以及所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術。在同一水平內，用於證券的假設可能會有很大不同。例如，美國機構證券的價格比私人標籤抵押貸款支持證券(MBS)的假設更少，估值更接近1級，後者需要更多的假設，更接近3級估值。

87

目錄

 

3級：估值是由基於模型的技術產生的，這些技術使用了市場上看不到的重大假設。這些無法觀察到的假設反映了該公司對市場參與者在為金融工具定價時所作的假設。

公允價值層次中的資產或負債水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。層次結構中的級別不代表風險。

以下有關公司金融工具公允價值的資料不應解釋為對整個公司公允價值的估計，因為公允價值只針對公司有限部分的資產和負債進行計算。由於估值方法繁多，以及在作出估計時所用的主觀程度，該公司的披露與其他公司的披露比較，未必有甚麼意義。

本公司於2020年12月31日及2019年12月31日採用以下方法及假設估計按公允價值按經常性及非經常性計量的金融工具的公允價值。

股權證券：股權證券使用國家認可市場的報價進行估值(1級)。股權證券按公允價值經常性計量。

投資證券：可供出售的投資證券的公允價值主要是使用來自第三方定價服務的信息來衡量的。這項服務通過利用市場數據信息支持的評估定價模型來提供定價信息。標準輸入包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和來自市場研究出版物的參考數據。二級投資證券主要包括各州和市政當局發行的債務證券、公司、政府機構發行的抵押貸款支持證券和政府支持的企業。公允價值主要通過在活躍市場獲得類似資產的報價或通過使用定價模型來估計。投資證券按公允價值經常性計量。

不良貸款：具體分配貸款損失準備的減值貸款的公允價值一般基於獨立的持牌估價師最近進行的房地產評估，減去銷售成本。這些評估可以採用單一的估值方法，也可以採用多種方法，包括可比銷售額法和收益法(第2級)。如果評估師對類似貸款的可比銷售和收入數據之間的差異進行了調整，或者如果管理層調整了評估價值，則公允價值被視為3級。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，這些評估或折現是基於管理層的歷史知識、從估值時起的市場狀況變化，以及管理層對客户和客户業務的專業知識，從而產生3級公允價值分類。減值貸款按季度評估是否有額外減值，並根據撥備政策進行調整。不良貸款部分沖銷2020年為3.5萬美元，2019年為41.2萬美元。不良貸款在非經常性基礎上按公允價值計量。

擁有的其他房地產：通過或代替貸款喪失抵押品贖回權而獲得的資產，最初以成本或公允價值減去出售成本中的較低者入賬。這些資產隨後以較低的成本或公允價值減去出售的估計成本入賬。公允價值通常基於最近的房地產評估，這些評估的更新頻率不低於每年一次。這些評估可以使用單一的估值方法，也可以使用多種方法的組合，包括可比銷售額和收入法，並使用來自可比房產的數據(第2級)。如果評估師對類似貸款的可比銷售和收入數據之間的差異進行了調整，或者如果管理層調整了評估價值，則公允價值被視為第三級。對於其他擁有的房地產的計量和初步確認，損失通過貸款損失撥備確認。隨後的沖銷被確認為費用。其他房地產自有物業按季度評估額外減值，並進行相應調整。

88

目錄

 

經常性公允價值計量

對於按公允價值經常性計量的金融資產，2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日使用的公允價值層次內按級別計量的公允價值計量如下：

(千美元

2020年12月31日的公允價值

資產描述

1級

2級

3級

總計

股權證券，按公允價值計算

$

391

$

—

$

—

$

391

可供銷售的產品有：

美國政府和機構證券

—

12,574

—

12,574

市政證券

—

247,054

—

247,054

信託優先證券和公司證券

—

20,288

—

20,288

機構抵押貸款支持證券

—

72,241

—

72,241

自有品牌的抵押貸款支持證券

—

8,453

—

8,453

資產支持證券

—

36,330

—

36,330

總資產

$

391

$

396,940

$

—

$

397,331

(千美元)

2019年12月31日的公允價值

資產描述

1級

2級

3級

總計

股權證券，按公允價值計算

$

440

$

—

$

—

$

440

可供銷售的產品有：

美國政府和機構證券

—

8,428

—

8,428

市政證券

—

91,286

—

91,286

信託優先證券和公司證券

—

3,967

—

3,967

機構抵押貸款支持證券

—

58,704

—

58,704

自有品牌的抵押貸款支持證券

—

429

—

429

資產支持證券

—

24,619

—

24,619

總資產

$

440

$

187,433

$

—

$

187,873

於二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日，按公允價值計量的衍生負債的公允價值為#美元。40及$19分別為1000個，被認為是無關緊要的。

非經常性公允價值計量

對於在非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產，在2020年12月31日和2019年12月31日使用的公允價值層次內按級別計量的公允價值計量如下：

(千美元)

2020年12月31日的公允價值

資產描述

1級

2級

3級

總計

不良貸款(1)

$

—

$

—

$

5,474

$

5,474

總資產

$

—

$

—

$

5,474

$

5,474

(千美元)

2019年12月31日的公允價值

資產描述

1級

2級

3級

總計

不良貸款(1)

$

—

$

—

$

1,080

$

1,080

總資產

—

$

—

$

1,080

$

1,080

(1) 包括年初至今直接計入公允價值的資產。

89

目錄

 

於2020年12月31日，本公司並無按公允價值記錄任何按非經常性基礎計量的公允價值負債。對於按公允價值經常性計量的金融資產和負債，在截至2020年12月31日的期間，一級和二級之間沒有金融資產或負債轉移。

下表提供了有關在非經常性基礎上按公允價值計量的3級資產的其他量化信息：

(千美元)

關於第3級公允價值計量的量化信息

量程

2020年12月31日

公允價值

估價技術

無法觀察到的輸入

(加權平均)

不良貸款

$

5,474

鑑定

評估調整對

非房地產資產

0% - 100% (66%)

銷售成本

8%

量程

2019年12月31日

公允價值

估價技術

無法觀察到的輸入

(加權平均)

不良貸款

$

1,080

鑑定

考核調整

0% - 100% (48%)

按攤餘成本計量的公司金融工具的公允價值如下：

2020年12月31日

攜載

公平

(千美元)

金額

價值

1級

2級

3級

金融資產，按成本列賬：

現金和現金等價物

$

57,146

$

57,146

$

57,146

$

—

$

—

其他銀行的長期有息存款

12,741

12,741

12,741

持有待售貸款

9,446

9,446

—

9,446

—

淨貸款

992,915

990,867

—

—

990,867

應計應收利息

6,410

6,410

—

—

6,410

財務負債：

存款

$

1,354,573

$

1,355,086

$

—

$

1,355,086

$

—

應計應付利息

180

180

—

180

—

2019年12月31日

攜載

公平

(千美元)

金額

價值

1級

2級

3級

金融資產，按成本列賬：

現金和現金等價物

$

83,828

$

83,828

$

83,828

$

—

$

—

其他銀行的長期有息存款

8,746

8,746

8,746

持有待售貸款

2,040

2,040

—

2,040

—

淨貸款

922,609

918,640

—

—

918,640

應計應收利息

3,845

3,845

—

—

3,845

財務負債：

存款

$

1,125,392

$

1,125,887

$

—

$

1,125,887

$

—

應計應付利息

436

436

—

436

—

90

目錄

 

注23。母公司濃縮(富蘭克林金融服務公司)財務信息

資產負債表

12月31日

(千美元)

2020

2019

資產：

現金和現金等價物

$

20,109

$

164

投資證券

391

440

對子公司的股權投資

142,949

126,069

其他資產

1,282

859

總資產

$

164,731

127,532

負債：

其他負債

$

19,555

$

4

總負債

19,555

4

股東權益

145,176

127,528

總負債和股東權益

$

164,731

$

127,532

損益表

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

收入：

來自銀行子公司的股息

$

6,639

$

8,710

權益證券公允價值變動

(50)

66

6,589

8,776

費用：

利息支出

427

—

運營費用

1,473

1,176

所得税前收入和未分配收入中的權益
‎幾家子公司

4,689

7,600

所得税優惠

409

867

子公司未分配收入中的權益

7,702

7,648

淨收入

12,800

16,115

子公司其他綜合收益

9,176

394

綜合收益

$

21,976

$

16,509


‎

91

目錄

 

現金流量表

截至十二月三十一日止的年度

(千美元)

2020

2019

經營活動現金流

淨收入

$

12,800

$

16,115

對淨收益與提供的現金淨額進行調整

按經營活動劃分：

子公司未分配(收入)權益

(7,702)

(7,648)

股票期權薪酬

197

—

其他資產/負債增加

(366)

(1,034)

經營活動提供的淨現金

4,929

7,433

融資活動的現金流

支付的股息

(5,226)

(5,115)

次級票據的收益，扣除發行成本

19,541

—

從期權行使中收到的現金

36

268

根據股息再投資計劃發行的普通股

1,836

1,316

庫存股購買

(1,171)

(3,846)

用於融資活動的淨現金

15,016

(7,377)

現金和現金等價物增加

19,945

56

截至1月1日的現金和現金等價物

164

108

截至12月31日的現金和現金等價物

$

20,109

$

164

 

注24.收入確認

公司在ASC 606範圍內與客户簽訂合同的所有收入都在我們的綜合損益表中的非利息收入中確認。在ASC 606範圍內的創收活動描述如下：

投資和信託服務費-這些費用包括財富管理費用(管理下的資產)、遺產管理和結算費用以及投資和保險產品銷售的佣金。

資產管理費通常基於分級收費表、基於所管理資產的價值進行評估，並在服務義務完成時按月確認。已確認的費用為$5.62020年為百萬美元，5.52019年為100萬。

物業管理服務的收費以物業的估計公允價值為基礎。這些費用一般按月確認。18-管理層確定的代表履行合同履行義務的平均時間的月期。管理層有權根據個別屋的性質和複雜程度，按需要調整這段時間。已確認的費用為$1942020年為1000美元，3652019年1000人。

銷售投資和保險產品的佣金在交易完成時確認。已確認的費用為$2122020年為1000美元，2342019年1000美元。

貸款服務費-這些是貸款服務費或貸款登記後發生的費用，例如滯納金。所有這些費用都是交易性質的，並在交易完成時確認，這代表了履行義務。

存款服務費及收費-這些是來自存款客户的基於交易、賬户維護和透支服務的費用。基於交易的費用包括但不限於止付費和透支費。這些費用在交易時在履行履行義務時確認。賬户維護費和賬户分析費是在一個月內賺取的，代表履行義務的期限，並按月確認。

借記卡收入-這是持卡人通過信用卡支付網絡進行的交易的交換費。持卡人使用借記卡進行產生交換費的銷售點交易。這些費用是以交易為基礎的，費用在交易處理過程中確認。這些費用是扣除持卡人獎勵後報告的。

其他服務費及收費-這些費用主要包括商務卡費用、信用卡費用、自動櫃員機附加費、交換費和電匯費用。商户卡費用是指銀行從第三方為客户登記的費用。

92

目錄

 

處理器的程序。信用卡手續費是指銀行為成功轉介給髮卡公司而賺取的費用。自動櫃員機附加費和交換費是銀行客户進行自動櫃員機交易的結果，這些交易產生手續費收入，並通過多個卡網絡進行處理。所有這些費用都是以交易為基礎的，並在交易時確認。

其他收入-這些項目本質上是交易性的，並在代表履行義務的交易完成時確認。此類別中包括的某些項目可能被排除在ASC 606的範圍之外。

出售其他房地產的損益-當財產控制權移交給買家時，這些都會得到確認。

合同餘額

合同資產餘額是指實體在客户支付對價(導致應收合同)或到期付款(導致合同資產)之前為客户提供服務。合同責任餘額是實體向客户轉讓服務的義務，該實體已經收到客户的付款(或到期付款)。該公司的非利息收入主要基於交易活動，或標準的月末收入應計項目，如基於月末市場價值的資產管理費。對價通常是在公司履行其履約義務和確認收入後立即或不久收到的。該公司通常不會與客户簽訂較長期的收入合同，因此，合同餘額不會很大。

合同採購成本

公司將所有合同收購費用作為已發生的成本支出

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

 

第9A項。管制和程序

控制和程序的評估

本公司在本公司管理層(包括本公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對其披露控制和程序的有效性進行了評估，具體情況見交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)。根據評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在確保在根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。

財務報告內部控制管理報告

公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則編制對外財務報表。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準，評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。內部控制-綜合框架(2013)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

於二零二零年第四季，本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理可能影響本公司財務報告的內部控制的變動。

第9B項。其他資料

沒有。

93

目錄

 

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

這個本項目要求的有關本公司董事和高管的信息在此併入，參考本公司2021年委託書中“董事選舉--被提名人、留任董事和高管的信息”和“其他信息--主要員工”標題下的信息。

本條款所要求的有關遵守“交易法”第(16)(A)節的信息，通過參考公司2021年委託書中“附加信息-遵守”交易法“第(16)(A)節”標題下的信息併入本文。

本項目所要求的有關公司道德準則的信息在此併入，參考公司2021年委託書中“公司治理政策、實踐和程序”標題下的信息。本公司將以表格8-K的形式提交對適用於其任何董事或高管的道德準則的任何修訂或豁免。

本項目所要求的與公司股東程序的重大改變有關的資料根據本公司2021年委託書中的“董事選舉-董事選舉提名”標題下的信息，可推薦董事會成員的提名在此併入。

項目11.高管薪酬

本項目要求的有關高管薪酬的信息在此併入，參考本公司2021年委託書中“高管薪酬”標題下的信息。

 

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

本項目所要求的與根據高管薪酬計劃授權發行的證券有關的信息，通過參考公司2021年委託書中“高管薪酬--薪酬表格和額外薪酬披露”標題下的信息併入本文。

本項目所要求的與某些實益所有者的擔保所有權有關的信息，通過參考本公司2021年委託書中“一般信息-股份及其主要持有人的投票”標題下的信息併入本文。

這個信息與管理的安全所有權相關的本項目所要求的內容通過引用本信息併入本文在公司2021年委託書中的標題“董事選舉--關於被提名人、留任董事和高管的信息”下列出。

 

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

本項目所要求的與關聯人交易有關的信息在此引用本公司2021年委託書中“附加信息--與關聯人的交易”標題下的信息。

本項目所要求的與董事獨立性有關的信息在此引用本公司2021年委託書中的標題為“選舉董事--董事獨立性”，標題為“其他信息--與相關人士的交易”。

 

項目14.首席會計師費用和服務

本項目要求的有關主要會計師費用和服務的信息在此併入，參考本公司2021年委託書中“與獨立註冊會計師的關係”項下的信息。

 


‎

94

目錄

 

第IV部

項目15.證物和財務報表明細表

(A)以下文件作為本報告的一部分提交：

(一)以下公司合併財務報表：

獨立註冊會計師事務所報告書

合併資產負債表-2020年12月31日和2019年12月31日

合併損益表-截至2020年12月31日的年度，2019年

綜合全面收益表-截至2020年12月31日的年度，2019年

合併股東權益變動表-截至2020年12月31日的年度，2019年

合併現金流量表-截至2020年12月31日的年度，2019年

合併財務報表附註。

(2)所有在適用的證券交易委員會會計規例中已作出規定的財務報表附表，在有關指示下並無規定，或並不適用，因此已略去。

(3)以下證物為本報告的一部分：

3.1

公司的法團章程細則

3.2

地鐵公司的附例

4.

界定擔保持有人權利(包括契約)的文書載於《公司章程》(附件3.1)和《章程》(附件3.2)。

10.1

與銀行董事達成遞延薪酬協議**

10.2

董事遞延薪酬計劃*

10.3

高級管理層年度激勵計劃**

10.4

高級管理層和董事激勵股票計劃**

10.5

2013年度激勵性股票期權計劃*

10.6

2019年綜合股票激勵計劃**

14.

公司網站上張貼的道德守則

21.

23.1

地鐵公司的附屬公司

高樂律師事務所的同意書

31.1

規則13a-14(A)/15d-14(A)認證(首席執行官)

31.2

細則13a-14(A)/15d-14(A)認證(首席財務官)

32.1

第1350條認證(首席執行官)

32.2

第1350條認證(首席財務官)

101

交互式數據文件(XBRL)

*補償計劃或安排。

(B)須作為本報告一部分提交的證物作為本報告的單獨一節提交。

(C)財務報表附表：無。


‎

95

目錄

 

年度展品索引

截至2020年12月31日

項目

描述

3.1

修訂和重新修訂的公司章程(作為截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文。)

3.2

地鐵公司的附例(已歸檔地鐵公司的附例(表8-K的當前報告的附件3.2於2018年12月21日提交給委員會，並通過引用併入本文。)

4.

界定證券持有人權利(包括債權證)的文書載於公司章程(附件3.1)及附例(附件3.2)

10.1

與銀行董事的遞延薪酬協議*(作為截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文。)

10.2

董事遞延薪酬計劃*(作為截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.2提交，並通過引用併入本文。)

10.3

高級管理人員年度激勵計劃*(作為截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.3提交，並通過引用併入本文。)

10.4

高級管理層和董事激勵股票計劃**(作為截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文。)

10.5

2013年激勵股票期權計劃(2014年1月30日提交的表格S-8的第333-193655號註冊説明書附件10.1，通過引用併入本文)*

10.6

2019年綜合股票激勵計劃(作為2019年3月18日提交給證監會的附表14A最終委託書的附錄A提交，並通過引用併入本文.)*

14.

公司網站上張貼的道德守則

21

公司的附屬公司-在此存檔

23.1

Crowe LLP同意書-隨函存檔

31.1

規則13a-14(A)/15d-14(A)證書(首席執行官)-現存檔

31.2

第13a-14(A)/15d-14(A)條證明(首席財務官)--現存檔

32.1

第1350條認證(首席執行官)-現存檔

32.2

第1350條認證(首席財務官)-現存檔

101

交互式數據文件(XBRL)

*補償計劃或安排。


‎

96

目錄

 

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

富蘭克林金融服務公司

作者：/s/蒂莫西·G·亨利

《華爾街日報》：蒂莫西·G·亨利(Timothy G.Henry)

*總裁兼首席執行官

日期：2021年3月11日

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

簽名

標題

日期

/s/G.沃倫·埃利奧特(Warren Elliott)

董事會主席兼董事

2021年3月11日

G·沃倫·埃利奧特

/s/蒂莫西·G·亨利

首席執行官、總裁兼董事

2021年3月11日

蒂莫西·G·亨利

(首席行政主任)

/s/Mark R.Hollar

財務主管兼首席財務官

2021年3月11日

馬克·R·霍拉

(首席財務會計官)

/s/馬丁·R·布朗

導演

2021年3月11日

馬丁·R·布朗

/s/凱文·W·克雷格

導演

2021年3月11日

凱文·W·克雷格

/s/格雷戈裏·A·達菲

導演

2021年3月11日

格雷戈裏·A·達菲

/s/丹尼爾·J·費舍爾(Daniel J.Fisher)

導演

2021年3月11日

丹尼爾·J·費舍爾

/s/Donald A.Fry

導演

2021年3月11日

唐納德·A·弗萊

/s/小艾倫·E·詹寧斯(Allan E.Jennings，Jr.)

導演

2021年3月11日

艾倫·E·詹寧斯(Allan E.Jennings，Jr.)

/s/Stanley J.Kerlin

導演

2021年3月11日

斯坦利·J·科林

/s/Patricia D.Lacy

導演

2021年3月11日

帕特里夏·D·萊西

/s/Donald H.Mowery

導演

2021年3月11日

唐納德·H·莫瑞

/s/Kimberly M.Rzomp

導演

2021年3月11日

金伯利·M·羅姆普

97