KFY-10q_20210131.htm

錯誤2021Q30000056679--04-30P4Y千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確P1YP3MP1YP1Y千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確P1YP4YP5YUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet美國公認會計準則：其他應計負債當前美國-GAAP：其他負債非現行00000566792020-05-012021-01-31Xbrli：共享00000566792021-03-05Iso4217：美元00000566792021-01-3100000566792020-04-30Iso4217：美元Xbrli：共享0000056679美國-GAAP：服務成員2020-11-012021-01-310000056679美國-GAAP：服務成員2019-11-012020-01-310000056679美國-GAAP：服務成員2020-05-012021-01-310000056679美國-GAAP：服務成員2019-05-012020-01-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2020-11-012021-01-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2019-11-012020-01-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2020-05-012021-01-310000056679Kfy:ReimbursedOutOfPocketEngagementExpensesMember2019-05-012020-01-3100000566792020-11-012021-01-3100000566792019-11-012020-01-3100000566792019-05-012020-01-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2020-11-012021-01-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2019-11-012020-01-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2020-05-012021-01-310000056679KFY：ReimbursedExpensesMember2019-05-012020-01-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000056679美國-GAAP：母公司成員2020-04-300000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-04-300000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-012020-07-310000056679美國-GAAP：母公司成員2020-05-012020-07-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-05-012020-07-3100000566792020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-05-012020-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310000056679美國-GAAP：母公司成員2020-07-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-07-3100000566792020-07-310000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-012020-10-310000056679美國-GAAP：母公司成員2020-08-012020-10-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-08-012020-10-3100000566792020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-08-012020-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310000056679美國-GAAP：母公司成員2020-10-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-10-3100000566792020-10-310000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-11-012021-01-310000056679美國-GAAP：母公司成員2020-11-012021-01-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-11-012021-01-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-11-012021-01-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-11-012021-01-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-310000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-310000056679美國-GAAP：母公司成員2021-01-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-04-300000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300000056679美國-GAAP：母公司成員2019-04-300000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-04-3000000566792019-04-300000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-05-012019-07-310000056679美國-GAAP：母公司成員2019-05-012019-07-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-05-012019-07-3100000566792019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-05-012019-07-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-07-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000056679美國-GAAP：母公司成員2019-07-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-07-3100000566792019-07-310000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-08-012019-10-310000056679美國-GAAP：母公司成員2019-08-012019-10-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-08-012019-10-3100000566792019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-08-012019-10-310000056679Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-10-310000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-310000056679Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-310000056679美國-GAAP：母公司成員2019-10-310000056679美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-10-3100000566792019-10-310000056679美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-11-012020-01-310000056679美國-GAAP：母公司成員2019-11-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美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格：10-Q

☑	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年1月31日

或

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-14505

光輝渡口

(註冊人的確切姓名載於其約章)

特拉華州		95-2623879
(法團或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

1900星光大道, 套房：2600, 洛杉磯, 加利福尼亞90067

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(310) 552-1834

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	KFY	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件管理器☑			加快了文件提交程序，更新了文件，更新了文件。☐

非加速文件管理器：☐			規模較小的新聞報道公司☐
			新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*☑

截至2021年3月5日，我們普通股的流通股數量為54,006,769股份。

光輝渡口

項目#	描述	頁面

	第一部分金融信息

第一項。	合併財務報表

	截至2021年1月31日(未經審計)和2020年4月30日的合併資產負債表	1

	截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月和九個月的綜合損益表(未經審計)	2

	截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月和九個月的綜合全面收益表(未經審計)	3

	截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月和九個月的股東權益合併報表(未經審計)	4

	截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月的合併現金流量表(未經審計)	5

	合併未經審計財務報表附註	6

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	28

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	47

項目4.	管制和程序	48

	第二部分：其他信息

第一項。	法律程序	49

第1A項	風險因素	49

第二項。	未登記的股權證券銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券	49

第五項。	其他資料	49

第6項	陳列品	50

	簽名	51

項目1.合併財務報表

光輝輪渡及其附屬公司

綜合資產負債表

	1月31日， 2021			4月30日， 2020
	(未經審計)
	(單位為千，每股數據除外)
資產
現金和現金等價物	$	694,128		$	689,244
有價證券		45,931			41,951
客户應收賬款，扣除壞賬準備淨額$29,174及$23,795分別於2021年1月31日和2020年4月30日		448,448			397,165
所得税和其他應收款		45,154			38,755
不勞而獲的賠償		53,188			43,117
預付費用和其他資產		28,737			26,851
流動資產總額		1,315,586			1,237,083

非流動有價證券		157,023			132,134
財產和設備，淨額		134,226			142,728
經營性租賃使用權資產淨額		182,675			195,077
公司擁有的人壽保險單扣除貸款後的現金退保額		162,549			146,408
遞延所得税		57,865			55,479
商譽		625,549			613,943
無形資產，淨額		97,696			111,926
未賺取補償，非流動		104,650			79,510
投資和其他資產		25,648			29,540
總資產	$	2,863,467		$	2,743,828
負債和股東權益
應付帳款	$	37,858		$	45,684
應付所得税		9,664			21,158
應支付的補償和福利		301,147			280,911
經營租賃負債，流動		48,998			54,851
其他應計負債		237,743			221,603
流動負債總額		635,410			624,207

遞延薪酬和其他退休計劃		333,551			289,136
經營租賃負債，非流動		164,656			180,766
長期債務		394,629			394,144
遞延税項負債		380			1,056
其他負債		39,847			30,828
總負債		1,568,473			1,520,137

股東權益
普通股：$0.01面值，150,000授權股份，74,911和73,205已發行及已發行的股份53,997和54,450分別於2021年1月31日和2020年4月30日發行的股票		576,798			585,560
留存收益		774,303			742,993
累計其他綜合虧損淨額		(57,914	)		(107,172	)
光輝輪渡股東權益總額		1,293,187			1,221,381
非控股權益		1,807			2,310
股東權益總額		1,294,994			1,223,691
總負債和股東權益	$	2,863,467		$	2,743,828

附註是這些合併財務報表的組成部分。

光輝輪渡及其附屬公司

合併損益表

(未經審計)

	截至三個月 1月31日，						截至9個月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
	(單位為千，每股數據除外)
手續費收入	$	475,360		$	515,325		$	1,254,896		$	1,492,263
已報銷的自付聘用費		2,520			12,654			7,656			36,091
*		477,880			527,979			1,262,552			1,528,354

薪酬和福利		326,333			348,597			917,530			1,014,475
一般和行政費用		47,271			71,355			140,836			199,171
報銷費用		2,520			12,654			7,656			36,091
服務成本		20,028			30,822			50,198			66,371
折舊及攤銷		15,735			14,863			46,068			40,355
重組費用，淨額		838			18,093			30,732			18,093
*		412,725			496,384			1,193,020			1,374,556

營業收入		65,155			31,595			69,532			153,798
其他收入，淨額		14,935			5,055			26,374			8,014
利息支出，淨額		(7,298	)		(6,919	)		(21,686	)		(15,186	)
所得税撥備前收益		72,792			29,731			74,220			146,626
所得税撥備		21,204			8,775			25,409			38,988
淨收入		51,588			20,956			48,811			107,638
*		(269	)		(963	)		(547	)		(1,890	)
光輝輪渡的淨收入	$	51,319		$	19,993		$	48,264		$	105,748

Korn Ferry的每股普通股收益：
*基礎版	$	0.95		$	0.37		$	0.89		$	1.92
稀釋後的	$	0.94		$	0.36		$	0.88		$	1.90

加權平均已發行普通股：
*基礎版		52,596			53,999			53,030			54,611
稀釋後的		53,013			54,264			53,396			55,006

宣佈的每股現金股息：	$	0.10		$	0.10		$	0.30		$	0.30

附註是這些合併財務報表的組成部分。

光輝輪渡及其附屬公司

綜合全面收益表

(未經審計)

	截至三個月 1月31日，						截至9個月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
	(單位：千)
淨收入	$	51,588		$	20,956		$	48,811		$	107,638

其他全面收入：
外幣折算調整		25,071			497			47,374			(3,588	)
遞延薪酬和養老金計劃調整，税後淨額		663			943			1,988			1,933
有價證券未實現淨虧損，税後淨額		(5	)		(5	)		(39	)		(5	)
利率互換未實現淨收益(虧損)，税後淨額		—			495			—			(456	)
綜合收益		77,317			22,886			98,134			105,522
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益		(257	)		(1,057	)		(612	)		(1,932	)
光輝輪渡的綜合收益	$	77,060		$	21,829		$	97,522		$	103,590

附註是這些合併財務報表的組成部分。

光輝輪渡及其附屬公司

合併股東權益報表

(未經審計)

										累計其他			總計光輝渡口						總計
	普通股						留用			全面			股東的			非控制性			股東的
	股票			金額			收益			淨虧損			權益			利息			權益
	(單位：千)
截至2020年4月30日的餘額		54,450		$	585,560		$	742,993		$	(107,172	)	$	1,221,381		$	2,310		$	1,223,691
淨損失		—			—			(30,833	)		—			(30,833	)		(22	)		(30,855	)
其他全面收入		—			—			—			25,580			25,580			75			25,655
支付給股東的股息		—			—			(5,807	)		—			(5,807	)		—			(5,807	)
購買股票		(161	)		(4,442	)		—			—			(4,442	)		—			(4,442	)
發行股票		580			3,966			—			—			3,966			—			3,966
基於股票的薪酬		—			5,813			—			—			5,813			—			5,813
截至2020年7月31日的餘額		54,869			590,897			706,353			(81,592	)		1,215,658			2,363			1,218,021
淨收入		—			—			27,778			—			27,778			300			28,078
其他綜合損益		—			—			—			(2,063	)		(2,063	)		2			(2,061	)
支付給股東的股息		—			—			(5,607	)		—			(5,607	)		—			(5,607	)
向非控股權益派息		—			—			—			—			—			(1,115	)		(1,115	)
購買股票		(757	)		(22,878	)		—			—			(22,878	)		—			(22,878	)
發行股票		41			—			—			—			—			—			—
基於股票的薪酬		—			7,084			—			—			7,084			—			7,084
截至2020年10月31日的餘額		54,153			575,103			728,524			(83,655	)		1,219,972			1,550			1,221,522
淨收入		—			—			51,319			—			51,319			269			51,588
其他綜合收益(虧損)		—			—			—			25,741			25,741			(12	)		25,729
支付給股東的股息		—			—			(5,540	)		—			(5,540	)		—			(5,540	)
購買股票		(224	)		(7,779	)		—			—			(7,779	)		—			(7,779	)
發行股票		68			2,594			—			—			2,594			—			2,594
基於股票的薪酬		—			6,880			—			—			6,880			—			6,880
截至2021年1月31日的餘額		53,997		$	576,798		$	774,303		$	(57,914	)	$	1,293,187		$	1,807		$	1,294,994

										累計其他			總計光輝渡口						總計
	普通股						留用			全面			股東的			非控制性			股東的
	股票			金額			收益			淨虧損			權益			利息			權益
	(單位：千)
截至2019年4月30日的餘額		56,431		$	656,463		$	660,845		$	(76,652	)	$	1,240,656		$	2,731		$	1,243,387
淨收入		—			—			42,951			—			42,951			699			43,650
其他全面 (虧損) 收入		—			—			—			(5,462	)		(5,462	)		64			(5,398	)
支付給股東的股息		—			—			(6,081	)		—			(6,081	)		—			(6,081	)
購買股票		(546	)		(21,329	)		—			—			(21,329	)		—			(21,329	)
發行股票		711			5,074			—			—			5,074			—			5,074
基於股票的薪酬		—			5,091			—			—			5,091			—			5,091
截至2019年7月31日的餘額		56,596			645,299			697,715			(82,114	)		1,260,900			3,494			1,264,394
淨收入		—			—			42,804			—			42,804			228			43,032
其他綜合收益表(虧損)		—			—			—			1,468			1,468			(116	)		1,352
支付給股東的股息		—			—			(5,628	)		—			(5,628	)		—			(5,628	)
向非控股權益派息		—			—			—			—			—			(1,046	)		(1,046	)
購買股票		(1,313	)		(49,325	)		—			—			(49,325	)		—			(49,325	)
發行股票		32			—			—			—			—			—			—
基於股票的薪酬		—			5,712			—			—			5,712			—			5,712
截至2019年10月31日的餘額		55,315			601,686			734,891			(80,646	)		1,255,931			2,560			1,258,491
淨收入		—			—			19,993			—			19,993			963			20,956
其他綜合收益		—			—			—			1,836			1,836			94			1,930
支付給股東的股息		—			—			(5,583	)		—			(5,583	)		—			(5,583	)
向非控股權益派息		—			—			—			—			—			(1,064	)		(1,064	)
購買股票		(157	)		(6,263	)		—			—			(6,263	)		—			(6,263	)
發行股票		100			3,967			—			—			3,967			—			3,967
基於股票的薪酬		—			5,219			—			—			5,219			—			5,219
截至2020年1月31日的餘額		55,258		$	604,609		$	749,301		$	(78,810	)	$	1,275,100		$	2,553		$	1,277,653

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。.

光輝輪渡及其附屬公司

合併現金流量表

(未經審計)

	截至9個月 1月31日，
	2021			2020
	(單位：千)
經營活動的現金流：
淨收入	$	48,811		$	107,638
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷		46,068			40,355
基於股票的薪酬費用		20,210			16,988
長期資產的核銷		—			2,654
壞賬撥備		11,561			10,958
壽險保單的現金退回價值收益		(8,575	)		(5,794	)
有價證券收益		(27,176	)		(8,341	)
遞延所得税		(3,061	)		(1,974	)
其他資產和負債變動情況：
遞延補償		45,224			26,646
客户應收賬款		(62,844	)		(37,258	)
所得税和其他應收款		(83	)		(6,424	)
預付費用和其他資產		(1,891	)		(9,191	)
不勞而獲的賠償		(35,211	)		(17,393	)
應付所得税		(13,122	)		(1,444	)
應付賬款和應計負債		22,559			(59,911	)
其他		11,835			(372	)
經營活動提供的淨現金		54,305			57,137
投資活動的現金流：
購置房產和設備		(22,842	)		(33,753	)
購買有價證券		(55,057	)		(39,081	)
出售/到期有價證券的收益		53,393			3,245
收購支付的現金，扣除收購的現金		—			(108,602	)
公司擁有的人壽保險保單的保費		(14,366	)		(15,448	)
人壽保險保單收益		8,366			2,280
從未合併子公司收到的股息		205			286
投資活動中使用的淨現金		(30,301	)		(191,073	)
融資活動的現金流：
普通股回購		(30,387	)		(68,055	)
支付給股東的股息		(16,954	)		(17,292	)
壽險保單貸款的償付		(7,877	)		(943	)
對限制性股票預扣税款的支付		(4,712	)		(8,862	)
融資租賃本金支付		(1,024	)		(1,426	)
支付給非控股權益的股息		(558	)		(2,110	)
員工行使權利時發行普通股所得款項提供股票期權，並與員工股票購買計劃相關		5,706			7,684
長期債務收益		—			445,500
長期債務的本金支付		—			(276,875	)
支付發債成本		—			(3,050	)
從收購中支付或有代價		—			(455	)
融資活動提供的淨現金(用於)		(55,806	)		74,116
匯率變動對現金及現金等價物的影響		36,686			(2,832	)
現金及現金等價物淨增(減)		4,884			(62,652	)
期初現金及現金等價物		689,244			626,360
期末現金和現金等價物	$	694,128		$	563,708

附註是這些合併財務報表的組成部分。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日

1.重大會計政策的組織彙總

業務性質

光輝國際(Korn Ferry)是美國特拉華州的一家公司，其子公司(以下簡稱“公司”)是一家全球性的組織諮詢公司。該公司幫助客户同步戰略和人才，以實現卓越的業績。該公司與各組織合作，設計其結構、角色和職責。該公司幫助各組織聘請合適的人員來實施他們的戰略，並就如何獎勵、發展和激勵他們的員工提供建議。

該公司正在推行一項戰略，這將有助於Korn Ferry專注於客户，並在整個組織內密切合作。這一方法建立在公司過去最好的基礎上，併為公司提供了一條通向未來的明確道路，重點在於提高其客户和商業影響力的舉措。光輝國際正在改變客户解決人才管理需求的方式。該公司已從單一行業發展為多元化業務，為其顧問提供了更頻繁和更廣泛的與客户接觸的機會。

本公司通過四業務範圍：

1.	諮詢通過滿足四個基本需求，幫助客户同步他們的戰略和才華：組織戰略、評估和繼任、領導力和職業發展，以及獎勵和福利。這項工作得到了廣泛的世界領先知識產權(“LP”)和數據的支持和支持。

2.	數位利用人工智能支持的平臺確定推動業務發展所需的結構、角色、功能和行為。這一端到端系統為客户提供了一個企業範圍的人才框架，並提供了一個可實現的成功藍圖以及實現該藍圖的指導和工具。

3.	高管獵頭幫助組織招聘董事會、首席執行官和其他高級行政和一般管理人才。行為面試和專有評估被用來確定理想的組織匹配，而薪資基準則為薪酬和留任建立了適當的框架。

4.	招聘流程外包(RPO)和專業搜索將人員、流程專業知識和支持IP的技術相結合，為客户提供企業人才獲取解決方案。交易規模從單一的專業搜索到團隊、部門和業務線項目，以及全球外包招聘解決方案。

合併和列報的基礎

所附財務報表應與本公司及其全資控股/控股的國內和國際子公司截至2020年4月30日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。綜合財務報表的編制符合美國(“美國”)、公認會計原則(“GAAP”)和我們不同行業的通行做法。合併財務報表包括所有調整，包括正常經常性應計項目和管理層認為公平列報這些期間業績所需的任何其他調整。過渡期的經營結果不一定代表整個財政年度的結果。

對關聯公司的投資，這些投資包括 50持股百分比或更少且公司對運營有重大影響的，採用權益法核算。

該公司控制着一家墨西哥子公司，並整合了這家子公司的業務。非控股權益，代表墨西哥合作伙伴的51在墨西哥子公司的%權益反映在公司的合併財務報表中。

該公司考慮在資產負債表日期之後但在綜合財務報表發佈之前發生的事件或交易，以提供與某些估計有關的額外證據，或確定需要額外披露的事項。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

估計數和不確定性的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同，估計的變化在當前業務中隨着新信息的瞭解或在金額變得固定或可確定時報告。需要管理層判斷的最重要領域是收入確認、遞延薪酬、與業績相關的年度獎金、應收賬款、商譽和其他無形資產的賬面價值評估、基於股份的付款、租賃以及遞延所得税的可回收性。

收入確認

幾乎所有費用收入都來自人才和組織諮詢服務以及數字銷售(獨立或作為解決方案的一部分)、與留任執行的高管和專業人員招聘相關的專業服務費以及RPO。要麼獨立或作為解決方案的一部分。

當商品和服務的控制權轉移給客户時，收入就會確認，金額反映了公司預期有權用來換取這些商品和服務的對價。基於會計準則編碼(ASC)606(“ASC 606”)中概述的五步模型來評估與客户的收入合同：1)識別與客户的合同；2)識別合同中的履約義務；3)確定交易價格；4)將交易價格分配給單獨的履約義務；以及5)當(或作為)每個履約義務得到滿足時確認收入。

諮詢費收入主要在提供服務時確認，以完成時產生的總時數佔預計總時數的百分比來衡量。諮詢業務的更新估計數可能與初始估計數不同，此類更新將在確定期間確認。根據賬單和提供服務的時間，本公司將酌情累算或遞延收入。

數字費用收入來自IP平臺，這些平臺支持大規模的基於技術的人才計劃，用於支付、人才開發、參與和評估，並由最終用户直接使用或通過諮詢服務間接使用。收入在提供服務時確認，公司有合法可強制執行的付款權。收入還來自出售該公司的專有IP訂閲，由於內容的動態性質，這些訂閲被認為是象徵性的IP。因此，收入在合同期限內確認。功能性IP許可證授予客户通過交付平面文件使用IP內容的權利。由於IP內容許可證具有重要的獨立功能，因此收入在交付時和存在可強制執行的付款權時確認。公司銷售的有形和數字產品(如圖書和數字文件)的收入在這些產品發貨時確認。

高管和專業獵頭活動的手續費收入通常是被錄取的候選人第一年估計現金薪酬的三分之一，外加一定比例的手續費蓋子間接參與相關費用。除了搜索定金外，當客户為安置而判給的實際補償高於估計補償時，還會收取提價費用。總體而言，漲幅一直是最初估計費用的相對一致的百分比；因此，本公司在投資組合的基礎上使用基於歷史數據的預期值法估算漲幅。在標準的搜索合約中，有一項履行義務，那就是承諾進行搜索。該公司通常在搜索過程中以及在合同賬單條款中列出的合法有權獲得付款的情況下確認此類收入。一旦意外情況得到解決，與或有提供的服務相關的任何收入都會確認，因為這是控制權移交給客户的時候。這些假設決定了報告期的收入確認時間。

RPO費用收入通過兩個不同的階段產生：1)實施階段和2)實施後招聘階段。與執行階段相關的費用在提供相關執行服務期間確認。實施後招聘階段是向客户提供的端到端招聘服務，其中既有固定費用，也有可變費用，這些費用是在提供相關招聘服務期間確認的。

報銷

該公司產生的某些自付費用由其客户報銷，這些費用在綜合損益表中作為收入入賬。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

壞賬準備

通過計入一般和行政費用，為壞賬撥備。該公司的應收賬款預期信用損失準備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於這類應收賬款的短期性質，對可能無法收回的應收賬款金額的估計主要基於歷史損失率經驗。如有需要，本公司會調整損失率計算方法，以顧及當前情況及對未來經濟及市場情況的合理及可支持的預期。本公司一般評估60至90天的未來經濟狀況，這與其應收賬款的合同期限相對應。在本公司耗盡所有催收努力後，對於核銷的無法收回的餘額，將減少撥備金額。

現金和現金等價物

自購買之日起，所有原始到期日為3個月或以下的高流動性投資均被視為現金等價物。截至2021年1月31日和2020年4月30日，公司對現金等價物的投資包括貨幣市場基金和公司票據/債券，還包括截至2020年4月30日的初始到期日不到90天的商業票據，這些票據的市場價格很容易獲得。

有價證券

該公司目前在有價證券和共同基金上有投資，這些證券和共同基金被歸類為股本證券或可供出售的債務證券。這些有價證券和共同基金的投資分類在購買時進行評估，並在每個報告期重新評估。這些投資按公允價值記錄，並在隨附的綜合資產負債表中分類為有價證券。公司可能在未來12個月內出售的投資作為流動資產列賬。

該公司投資於以信託形式持有的共同基金(市場價格隨時可得)，以履行公司遞延補償計劃下的義務。該等投資被分類為股權證券，並反映員工在高管資本積累計劃及亞太區及加拿大類似計劃(“ECAP”)的視作賬户中從一套預先釐定的證券中作出的投資選擇。有價證券的已實現收益(損失)由特定標識確定。利息按權責發生制確認；股息記為除股息日賺取的。有價證券的利息、股息收入和公允價值變動在隨附的合併損益表中記入其他收益淨額。

公司還根據公司的投資政策，將超過每日運營需求和資本需求的現金主要投資於可銷售的固定收益(債務)證券，這限制了可以進行的投資類型。該公司的投資組合包括商業票據、公司票據/債券以及美國國債和機構證券。這些有市場的固定收益(債務) 根據管理層的決定，證券被歸類為可供出售的證券，即在獲得此類證券之日，不將這些證券持有至到期或積極交易這些證券。該公司根據這些可出售債務證券或類似債務證券的市場價格，以公允價值持有這些可出售債務證券，這些債務證券的價格很容易獲得。公允價值變動扣除適用税項後，計入作為綜合收益組成部分的未實現損益，除非該變動是由於信貸損失所致。信用損失計入其他收益淨額的損益表；超過信用損失的金額記為未實現損益，作為全面收益的組成部分。通常，損失金額是成本或攤餘成本與其當時的公允價值之間的差額；信用損失是從債務證券中收取的貼現預期未來現金流量與債務證券的成本或攤餘成本之間的差額。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的前三個月和前九個月，不是該金額被確認為本公司可供銷售的債務證券的信用損失。

金融工具的公允價值

公允價值是公司在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債的價格(退出價格)。對於按公允價值記錄或披露的資產和負債，本公司根據報價市場價格(如果有)確定公允價值。如果沒有相同資產的市場報價，則公允價值以類似資產的市場報價為基礎。公允價值在公允價值層次結構中被分配一個級別，定義如下：

▪	1級：可觀察的投入，如活躍市場的報價(未調整)，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債。

▪	第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

▪	第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。

截至2021年1月31日和2020年4月30日，公司持有的某些資產必須按公允價值經常性計量。其中包括現金、現金等價物、應收賬款、有價證券和外幣遠期合約。由於這些工具的短期到期日，現金、現金等價物和應收賬款的賬面價值接近公允價值。歸類為股權證券的有價證券的公允價值從市場報價中獲取，歸類為可供出售和外幣遠期合約的有價證券的公允價值根據類似資產和金融工具的報價或市場價格從第三方獲得。

未被指定為對衝的外幣遠期合約

該公司已經制定了一項計劃，主要利用外幣遠期合同來抵消某些外幣風險敞口的影響，這些風險主要來源於在正常業務過程中進行的跨境工作所產生的公司間餘額。根據ASC 815，這些外幣遠期合約既不用於交易目的，也不被指定為對衝工具。因此，這些合同的公允價值在報告期末記錄在隨附的綜合資產負債表中，而公允價值的變化則記錄在隨附的綜合收益表中。

商業收購

業務收購按收購方式核算。收購方法要求報告實體識別收購人，確定收購日期，確認和計量收購的可識別資產、承擔的負債和被收購實體的任何非控制性權益，確認和計量收購的商譽或收益。被收購方的業績自收購之日起計入公司的綜合財務報表。購入的資產和承擔的負債按其公允價值入賬，超出轉讓金額的購入價格計入商譽，或購入資產的公允價值超過購入價格對價的，計入便宜貨收購收益。公允價值評估的調整一般計入計價期內(不超過12個月)的商譽。收購方法還要求收購相關交易和收購後重組成本按承諾計入費用，並要求公司確認和計量某些資產和負債，包括企業合併中產生的或有和或有對價。截至2021年1月31日止九個月內，本公司錄得調整數$2.6由於米勒·海曼集團(Miller Heiman Group)額外的税收負擔，實現論壇和戰略執行(被收購公司)收購於2019年11月1日完成，將增加商譽。被收購公司的計量期已關閉。

租契

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權(“ROU”)資產以及流動和非流動經營租賃負債。融資租賃計入綜合資產負債表中的物業和設備、淨額、其他應計負債和其他負債。

ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的估計遞增借款利率來確定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵和最初發生的直接成本。租賃條款可能包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認，可變租賃付款在發生可變租賃付款的期間確認。

該公司與租賃和非租賃部分簽訂了租賃協議。對於所有包含非租賃組成部分的租賃，公司將租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行會計處理。

長期資產減值

長期資產包括財產、設備、ROU資產和為內部使用而開發或獲得的軟件。根據美國會計準則第360條(物業、廠房及設備)，管理層每年或每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法完全收回時，審核本公司已記錄的長期資產的減值情況。與可恢復性有關的事件可能包括業務狀況的重大不利變化、經常性虧損或預計無法在較長時期內實現盈虧平衡的經營業績。本公司根據對資產未來可用性的預期，以及對與資產相關的未來現金流將超過其賬面價值的合理保證，確定資產可能受損的程度。如果預期未貼現未來現金流量的總和少於資產的賬面價值，則就公允價值與資產賬面價值之間的差額確認虧損。在截至2020年1月31日的三個月內，公司決定退出16寫字樓租賃是被收購公司整合的一部分。這導致ROU資產的減值費用為#美元。2.3租賃裝修及傢俱和固定裝置減值100萬美元0.4在合併損益表中，一般收入和行政費用均記入600萬美元。在這三年中

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

截至2021年1月31日的9個月那裏是不是已記錄減損費用。

商譽與無形資產

商譽是指收購價格超過收購資產公允價值的部分。商譽減值測試將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，報告單位的商譽將被視為減值。為計量減值損失金額，報告單位商譽的隱含公允價值與該商譽的賬面價值進行比較。如果報告單位商譽的賬面價值超過該商譽的公允價值，則確認減值損失的金額等於超出的金額。對於這些測試中的每一項，公司每個報告單位的公允價值都是使用包括貼現現金流方法在內的綜合估值技術來確定的。為證實在各報告單位進行的貼現現金流分析，採用市場方法，使用可觀察到的市場數據，例如類似行業中公開交易或屬於公開或私人交易的可比公司(在可獲得的範圍內)。商譽每年進行減值測試，如果事件或環境變化表明資產更有可能減值，則會更頻繁地進行減值測試。截至2020年1月31日進行的年度定性減損測試結果未顯示任何減損。

在2020財年第四季度，全球冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的迅速和嚴重影響，更具體地説，需要支持全球社會疏遠努力，減緩病毒的傳播，並遵守各種政府實體實施的限制，導致我們的產品和服務出現下滑。這些行動對我們的業務產生了實質性的影響。因此，我們進行了截至2020年3月31日的量化審查，以評估這些行為是否導致我們任何報告單位的公允價值低於其賬面價值。這項量化審查包括對每個報告單位的貼現現金流模型進行敏感性分析，考慮到最新的貼現率、財務結果和預測、市場倍數和終端價值收入增長率。雖然所有報告單位的公允價值均超過賬面價值，但諮詢部門公允價值超過賬面價值的緩衝最小。截至2020年4月30日，諮詢部門的商譽為173.0百萬美元。所有報告單位的結論是不是截至2020年3月31日，存在減值。有不是自2020年3月31日進行量化測試以來，與本公司商譽有關的進一步減值指標。我們無法預測新冠肺炎將對我們的運營產生多長時間的影響，也無法預測公司運營地區的政府可能會施加哪些額外限制。與當前預期的重大差異可能會影響未來的評估，並導致減值費用。

無形資產主要包括客户名單、競業禁止協議、專有數據庫和知識產權。無形資產在取得之日按其估計公允價值記錄，並按資產的消耗模式(如果該模式能夠可靠地確定)攤銷，或在其估計使用年限內使用直線方法，其範圍從以下幾個方面？一至24年份。對於需要攤銷的無形資產，如果無形資產的賬面價值無法收回並超過公允價值，則確認減值損失。如果無形資產的賬面價值超過預期因使用該資產而產生的未貼現現金流的總和，則該無形資產的賬面價值被視為不可收回。如上所述，新冠肺炎影響了公司2020財年第四季度的業務，以及2021財年前三個季度的業務，預計將影響未來的業務。不是截至2021年1月31日和2020年4月30日，與該公司無形資產有關的減值指標已記錄在案。

薪酬福利費用

合併損益表中的薪酬和福利支出包括支付給顧問(發起業務的僱員)、高管以及行政和支持人員的薪酬和福利。這筆費用中最重要的部分是工資和根據年度績效獎金計劃支付給員工的金額。適用於薪金的費用部分由僱員在報告期間賺取的數額組成。年度績效獎金的費用部分是指公司在一個會計年度的員工年度績效獎金，其金額在會計年度結束後傳達並支付給每一名符合條件的員工。

每個季度，管理層都會對其年度與業績相關的獎金做出最佳估計，這要求管理層除其他外，預測年度顧問生產率(以高管獵頭顧問收取的聘用費和諮詢、數字和RPO&Professional搜索顧問的收入和其他業績/盈利指標衡量)，顧問在一條業務線上轉介到另一條業務線的僱傭水平，以及公司業績，包括盈利能力、競爭力和未來經濟狀況及其對公司業績的影響。在每個財年結束時，年度績效獎金將考慮最終的個人顧問工作效率(包括推薦的工作)、公司/業務線結果，包括盈利能力、戰略目標的實現情況、個人績效評估結果以及當前的經濟形勢。因此，公司每個季度都會重新評估用於估計年度績效獎金負債的假設，調整綜合資產負債表中記錄的負債的賬面價值，並報告當前業務中估計的任何變化。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

由於年度績效獎金只有在公司報告其整個會計年度業績後才會傳達和支付，因此實際的績效獎金支付可能與前一年的估計不同。從歷史上看，獎金估計中的這種變化是無關緊要的，並在確定這些變化的期間記錄在當前的業務中。與業績相關的獎金支出為#美元。200.4百萬美元和$177.9在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月中，分別計入綜合損益表中的薪酬和福利費用。截至2021年1月31日及2020年1月31日止三個月內，與業績相關的獎金開支為$68.4百萬美元和$60.5分別為百萬美元。

包括在薪酬和福利支出中的其他支出是由於遞延薪酬和養老金計劃負債的變化、公司擁有的人壽保險(“COLI”)合同的現金退回價值(CSV)的變化、基於股票的補償獎勵的攤銷、工資税和員工保險福利。綜合資產負債表上的未賺取薪酬包括長期留任獎勵，這些獎勵通常在4至4%的時間內攤銷五年.

重組費用，淨額

當發生債務時，本公司將其重組費用作為負債進行會計處理，並按公允價值記錄該等費用。重組費用估計的變動記錄在變動確定的期間。

基於股票的薪酬

該公司有員工補償計劃，根據該計劃授予各種基於股票的工具。這些工具主要包括限制性股票單位、限制性股票和員工股票購買計劃(“ESPP”)。本公司確認與限制性股票單位、限制性股票有關的補償費用，以及在整個獎勵的服務期內根據ESPP以直線方式購買股票的估計公允價值。

重新分類

為符合本期列報情況，對前幾期的數額進行了某些重新分類。

最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了關於計量金融工具信貸損失的會計指引，修訂了減值模型，要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些類型金融工具(包括應收貿易賬款)的信貸損失。該標準從2019年12月15日之後的財年開始生效。本公司自以下日期起採用本指南2020年5月1日。採納這一指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。

2017年1月，FASB發佈指導意見，簡化商譽減值測試。新指南簡化了商譽減值測試，將第二步從商譽減值測試中刪除。公司現在進行商譽減值測試的方法是將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，確認賬面金額超過報告單位公允價值不超過分配給該報告單位的商譽總額的減值費用。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否需要進行定量減損測試。本標準的修訂在2019年12月15日之後的財年商譽減值測試中生效。本公司自以下日期起採用本指南2020年5月1日。採納這一指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈指導意見，修改了公允價值計量的披露要求。修正案刪除和修改了目前需要的披露，並增加了被認為相關的額外披露。本標準修正案自2019年12月15日以後的會計年度開始生效。本公司自以下日期起採用本指南2020年5月1日. 採納這一指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB還發布了修改內部使用軟件會計的指導意見。新的指導意見統一了資本化託管安排中產生的實施費用的要求，託管安排是與開發或獲取內部使用軟件的服務合同。本標準的修訂自2019年12月15日之後的財年開始生效，並允許提前採用。本公司自以下日期起採用本指南2020年5月1日。採納這一指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

2019年12月，FASB發佈了《關於簡化所得税核算的指導意見》。此更新消除了d某些例外涉及期間內税收分配方法、計算過渡期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債。更新還簡化了d特許經營税的會計處理和税法或税率的制定變化及澄清d對導致商譽計税基礎提高的交易的會計處理。本標準修正案自2020年12月15日以後的財年起生效，允許提前採用。該公司在其財政年度開始時很早就採納了這一指導方針2020年5月1日。採納本指引對合並財務報表並無重大影響。.

最近提出的會計準則-尚未採用

2020年3月，FASB發佈了《關於促進參考匯率改革對財務報告影響的指導意見》。本指引為有關合約修改及對衝會計的指引提供了可選的權宜之計及例外情況，該指引與預期市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息向替代利率過渡有關。實體可以選擇在2020年3月12日或之後的過渡期內的任何日期採用本指南，並可以在2022年12月31日之前簽訂的新合同和合同修改中採用本指南。公司將在2021年5月1日開始的會計年度採用這一指導方針，公司可能選擇在2022年12月12日之前實施這些修訂。該公司目前正在評估這一會計指導的影響，但預計它不會對合並財務報表產生實質性影響。

2.基本每股收益和稀釋後每股收益

ASC 260，每股收益，要求公司在計算每股收益時，將在歸屬前擁有不可沒收的股息權利的未歸屬股票支付獎勵視為單獨的證券類別。該公司已經並預計將繼續根據其限制性股票協議向某些員工授予包含不可沒收紅利權利的獎勵。這種贈與被認為是參與證券。因此，要求公司在計算每股收益時採用兩級法。計算每股收益的兩級法是一種收益分配公式，根據宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。參與證券的稀釋效應採用國庫法或兩級法中稀釋程度較高的方法計算。

普通股每股基本收益採用兩類法計算，即普通股股東應佔基本淨收益除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股普通股收益採用兩級法計算，即普通股股東應佔稀釋後淨收益除以已發行普通股的加權平均數加上稀釋後的普通股等值股份。稀釋性普通股等價股包括所有現金流通權或其他發行普通股的合同，就像它們被行使或轉換一樣。非普通股形式的金融工具，但當轉換為普通股時，每股收益增加，是反攤薄的，不包括在稀釋後每股收益的計算中。

在截至2021年1月31日的三個月和九個月內，限制性股票獎勵1.5百萬和1.3分別有100萬美元的未償還股票，但不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們是反稀釋的。在截至2020年1月31日的三個月和九個月內，限制性股票獎勵0.7100萬美元未償還，但不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們是反稀釋的。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

下表彙總了普通股股東的基本每股收益和稀釋後每股收益：

	截至三個月 1月31日，				截至9個月 1月31日，
	2021		2020		2021		2020
	(單位為千，每股數據除外)
光輝輪渡的淨收入	$	51,319	$	19,993	$	48,264	$	105,748
減去：分配給非既得限制性股東的收益和未分配收益		1,377		222		1,149		1,138
普通股股東應佔基本淨收益		49,942		19,771		47,115		104,610
新增：未分配給非既得限制性股東的收益		1,232		161		714		960
減去：將未分配收益重新分配給非既得限制性股東		1,222		160		709		953
普通股股東應佔攤薄淨收益	$	49,952	$	19,772	$	47,120	$	104,617

加權平均已發行普通股：
基本加權-已發行普通股的平均數		52,596		53,999		53,030		54,611
稀釋證券的影響：
限制性股票		414		258		352		363
ESPP		3		7		14		32
稀釋加權-已發行普通股的平均數		53,013		54,264		53,396		55,006

普通股每股淨收益：
基本每股收益	$	0.95	$	0.37	$	0.89	$	1.92
稀釋後每股收益	$	0.94	$	0.36	$	0.88	$	1.90

3.綜合收益

全面收益由淨收益和股東權益的所有變化組成，但因股東投資(實收資本變化)和分配給股東(股息)而產生的變化除外，並在隨附的綜合全面收益表中報告。累計其他綜合虧損，扣除税金後，記為股東權益的組成部分。

累計其他綜合虧損淨額構成如下：

	1月31日， 2021			4月30日， 2020
	(單位：千)
外幣折算調整	$	(36,343	)	$	(83,652	)
遞延薪酬和養老金計劃調整，税後淨額		(21,566	)		(23,554	)
有價證券未實現(虧損)收益，税後淨額		(5	)		34
累計其他綜合虧損淨額	$	(57,914	)	$	(107,172	)

下表彙總了截至2021年1月31日的三個月累計其他綜合虧損淨額各組成部分的變化情況：

	外國貨幣翻譯			延期補償和養老金圖則(1)			有價證券未實現虧損			累計其他全面損失
	(單位：千)
截至2020年10月31日的餘額	$	(61,426	)	$	(22,229	)	$	—		$	(83,655	)
期內產生的未實現收益(虧損)		25,083			—			(5	)		25,078
已實現淨虧損重新分類為淨收益		—			663			—			663
截至2021年1月31日的餘額	$	(36,343	)	$	(21,566	)	$	(5	)	$	(57,914	)

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

下表彙總了截至2021年1月31日的9個月累計其他綜合虧損淨額各組成部分的變化：

	外國貨幣翻譯			延期補償和養老金圖則(1)			未實現收益(虧損) 論有價證券			累計其他全面損失
	(單位：千)
截至2020年4月30日的餘額	$	(83,652	)	$	(23,554	)	$	34		$	(107,172	)
期內產生的未實現收益(虧損)		47,309			—			(39	)		47,270
已實現淨虧損重新分類為淨收益		—			1,988			—			1,988
截至2021年1月31日的餘額	$	(36,343	)	$	(21,566	)	$	(5	)	$	(57,914	)

(1)	對已實現淨虧損重新分類為淨收入的税收影響為#美元。0.2百萬美元和$0.7截至2021年1月31日的三個月和九個月分別為.

下表彙總了截至2020年1月31日的三個月累計其他綜合虧損淨額各組成部分的變化情況：

	外國貨幣翻譯			延期補償和養老金圖則(1)			有價證券未實現虧損			利率互換未實現虧損(2)			累計其他全面損失
	(單位：千)
截至2019年10月31日的餘額	$	(64,303	)	$	(15,848	)	$	—		$	(495	)	$	(80,646	)
期內產生的未實現收益(虧損)		403			450			(5	)		128			976
已實現淨虧損重新分類為淨收益		—			493			—			367			860
截至2020年1月31日的餘額	$	(63,900	)	$	(14,905	)	$	(5	)	$	—		$	(78,810	)

下表彙總了截至2020年1月31日的9個月累計其他綜合虧損淨額各組成部分的變化情況：

	外國貨幣翻譯			延期補償和養老金圖則(1)			有價證券未實現虧損			利率互換未實現收益(2)			累計其他全面損失
	(單位：千)
截至2019年4月30日的餘額	$	(60,270	)	$	(16,838	)	$	—		$	456		$	(76,652	)
期內產生的未實現(虧損)收益		(3,630	)		450			(5	)		(678	)		(3,863	)
已實現淨虧損重新分類為淨收益		—			1,483			—			222			1,705
截至2020年1月31日的餘額	$	(63,900	)	$	(14,905	)	$	(5	)	$	—		$	(78,810	)

(1)	未實現收益的税收影響為#美元。0.2截至2020年1月31日的三個月和九個月均為100萬美元。對已實現淨虧損重新分類為淨收入的税收影響為#美元。0.2百萬美元和$0.5截至2020年1月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。

(2)	未實現收益(虧損)的税收影響為#美元。0.1百萬美元和)美元0.2)分別為截至2020年1月31日的三個月和九個月。對已實現淨虧損重新分類為淨收入的税收影響為#美元。0.1截至2020年1月31日的三個月和九個月均為100萬美元。

4.員工股票計劃

基於股票的薪酬

下表彙總了公司合併損益表中所示期間確認的基於股票的薪酬費用的組成部分：

	截至三個月 1月31日，				截至9個月 1月31日，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
限制性股票	$	6,880	$	5,219	$	19,777	$	16,022
ESPP		135		249		433		966
基於股票的薪酬總費用	$	7,015	$	5,468	$	20,210	$	16,988

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

股票激勵計劃

在2019年10月3日召開的公司2019年股東年會上，公司股東批准了光輝重述修訂後的2008年股票激勵計劃(2019年修訂重述為“第四個A&R 2008計劃”)的修訂和重述，其中取消了可置換股份計算條款，並將公司普通股可用於股票獎勵的股份總數減少了2019年10月3號，並將可用於股票獎勵的公司普通股總數減少了2019年10月3日的修訂和重述(2019年修訂和重述為“第四A&R 2008計劃”)，其中包括取消了可置換股份計算條款，並將公司普通股可用於股票獎勵的股份總數減少了2,141,807共享，離開3,600,000可供發行的股票，取決於公司資本結構的某些變化和其他非常事件。第四個A&R 2008計劃也進行了修改，一般要求至少一年期該條款規定向合格參與者授予獎勵，這些股票被指定為非限制性或激勵性股票期權、限制性股票和限制性股票單位(其中任何一項都是基於市場的)，以及獎勵獎金(可以現金或股票或兩者的組合支付)。

限制性股票

公司向高級管理人員和其他高級員工授予基於時間的限制性股票獎勵，通常授予超過四年制句號。此外，某些主要管理成員通常在開始受僱時獲得基於時間的限制性股票獎勵，並可能每年在與本公司的績效評估。基於時間的限制性股票獎勵以等於公允價值的價格授予，公允價值是根據公司普通股在授予日的收盤價確定的。本公司在歸屬期間以直線方式確認基於時間的限制性股票獎勵的補償費用。

該公司還向高級管理人員和其他高級員工授予以市場為基礎的限制性股票單位。以市場為基礎的單位在三年這取決於公司在三年業績期間相對於其選定同業組中其他公司的總股東回報。這些基於市場的限制性股票單位的公允價值是通過使用廣泛的市場數據來確定的，這些數據基於公司和同行集團的歷史信息。本公司在歸屬期間以直線方式確認以市場為基礎的限制性股票單位的補償費用。

截至2021年1月31日的9個月內，限制性股票活動摘要如下：

	股票			加權的- 平均資助金日期公允價值
	(單位為千，每股數據除外)
非既得利益者，2020年4月30日		1,365		$	44.59
授與		1,598		$	27.46
既得		(501	)	$	39.91
沒收/過期		(80	)	$	21.69
非既得利益者，2021年1月31日		2,382		$	34.25

截至2021年1月31日，有0.3與基於市場的限制性股票單位有關的已發行股票100萬股，未確認薪酬總額為$5.3百萬美元。

截至2021年1月31日，57.1與所有限制性股票的非既得獎勵相關的未確認補償成本總額的百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.9好幾年了。在截至2021年1月31日的三個月和九個月內，3,695股票和168,341合共$的限制性股票0.2百萬美元和$4.7根據員工的選擇，本公司分別回購了100萬股，用於支付與歸屬限制性股票相關的税款。在截至2020年1月31日的三個月和九個月內，3,343他們的股票和股票228,579發行總額為$的限制性股票。0.1300萬美元和300萬美元8.8根據員工的選擇，公司分別回購了100萬股，以支付與歸屬限制性股票相關的税款。

員工購股計劃

公司有一項特別提款權，根據國税法第423節的規定，符合條件的員工可以授權工資扣除，最高可達15購買公司普通股的工資的%。2020年6月3日，公司修改方案，使所購股份的收購價不能低於85%或以上100註冊期最後一天普通股公平市價的%。本修正案自2020年7月1日起施行。員工購買金額不得超過$25,000任何日曆年都有庫存。根據ESPP可發行的最大股票數量為3.0百萬股。在截至2021年1月31日的三個月和九個月內，員工購買了59,561股票價格為$39.15和188,608股票價格為$30.25根據ESPP，分別為每股。在截至2020年1月31日的三個月和九個月內，員工購買了93,557股票價格為$36.04每股及220,161股票價格為$34.90分別為每股。截至2021年1月31日，ESPP大約有0.5剩餘的100萬股可供未來發行。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

普通股

在截至2021年1月31日的三個月和九個月內，本公司(在公開市場或通過私下協商的交易)進行了回購220,000股票和973,451公司股票價格為$7.6百萬美元和$30.4分別為百萬美元。在截至2020年1月31日的三個月和九個月內，本公司(在公開市場或通過私下協商的交易)進行了回購154,100股票和1,787,292公司普通股價格為$6.2300萬美元和300萬美元68.1分別為2000萬人。

5.金融工具

下表顯示了該公司截至2021年1月31日和2020年4月30日的金融工具和資產負債表分類：

	2021年1月31日
	公允價值計量									資產負債表分類
	成本		未實現收益		未實現損失			公平價值		現金和現金等價物		適銷對路證券，當前		適銷對路證券，非當前		所得税和其他應收款
	(單位：千)
公允價值變動記錄於
其他綜合收益
第2級：
商業票據	$	23,087	$	1	$	(2	)	$	23,086	$	—	$	23,086	$	—	$	—
公司票據/債券		15,050		—		(7	)		15,043		1,751		13,292		—		—
美國財政部和機構證券		1,975		1		—			1,976		—		1,976		—		—
債務投資總額	$	40,112	$	2	$	(9	)	$	40,105	$	1,751	$	38,354	$	—	$	—

公允價值變動記錄於
淨收入
1級：
共同基金(1)								$	164,600	$	—	$	7,577	$	157,023	$	—
總計股權投資								$	164,600	$	—	$	7,577	$	157,023	$	—
現金									603,382		603,382		—		—		—
貨幣市場基金									88,995		88,995		—		—		—
第2級：
外幣遠期合約									483		—		—		—		483
總計								$	897,565	$	694,128	$	45,931	$	157,023	$	483

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

	2020年4月30日
	公允價值計量									資產負債表分類
	成本		未實現收益		未實現損失			公平價值		現金和現金等價物		適銷對路證券，當前		適銷對路證券，非電流		收入税收& 其他應收賬款
	(單位：千)
公允價值變動記錄於
其他綜合收益
第2級：
商業票據	$	19,132	$	39	$	—		$	19,171	$	4,785	$	14,386	$	—	$	—
公司票據/債券		19,181		26		(19	)		19,188		901		18,287		—		—
債務投資總額	$	38,313	$	65	$	(19	)	$	38,359	$	5,686	$	32,673	$	—	$	—

公允價值變動記錄於
淨收入
1級：
共同基金(1)								$	141,412	$	—	$	9,278	$	132,134	$	—
總計股權投資								$	141,412	$	—	$	9,278	$	132,134	$	—
現金								$	611,795	$	611,795	$	—	$	—	$	—
貨幣市場基金									71,763		71,763		—		—		—
第2級：
外幣遠期合約									2,634		—		—		—		2,634
總計								$	865,963	$	689,244	$	41,951	$	132,134	$	2,634

(1)

這些投資以信託形式持有，用於清償公司的既有債務#美元。147.1百萬美元和$124.6根據ECAP，截至2021年1月31日和2020年4月30日，分別為100萬歐元(見附註6-遞延薪酬和退休計劃)。遞延賠償計劃下的未歸屬債務總額為#美元。25.4百萬美元和$21.7分別截至2021年1月31日和2020年4月30日。在截至2021年1月31日的三個月和九個月期間，投資的公允價值增加；因此，公司確認了#美元的收益。15.2百萬美元和$27.2分別記入其他收入淨額的100萬美元。在截至2020年1月31日的三個月和九個月期間，投資的公允價值增加；因此，公司確認了#美元的收益。5.2百萬美元和$8.3分別記入其他收入淨額的100萬美元。

對歸類為可供出售證券的有價證券的投資是根據公司的投資政策進行的，該政策限制了可以進行的投資類型。截至2021年1月31日和2020年4月30日，歸類為可供出售的有價證券包括商業票據、公司票據/債券以及美國國庫券和機構證券，類似資產的市場價格很容易獲得。原始到期日為90天或更短，並被視為高流動性投資的投資被歸類為現金等價物。截至2021年1月31日，可供出售的有價證券的剩餘到期日為一至十二月份。在截至2021年1月31日的三個月和九個月內，一共有$16.3百萬美元和$44.7可供出售的有價證券的銷售額/到期日分別為100萬美元。在截至2020年1月31日的三個月和九個月內，有不是可供出售的有價證券的銷售/到期日。為清償公司在ECAP項下既得債務而以信託形式持有的有價證券的投資是股本證券，基於員工從ECAP中預先確定的一組證券中選擇的投資選擇，公司投資於股本證券以反映這些選擇。截至2021年1月31日和2020年4月30日，公司在股票證券上的投資由共同基金組成，這些共同基金的市場價格是現成的。截至時仍持有的與股權證券相關的未實現收益2021年1月31日是$22.2百萬美元。未實現虧損與截至時仍持有的股權證券有關2020年4月30日是$8.2百萬美元。

未被指定為對衝的外幣遠期合約

未被指定為對衝工具的衍生工具的公允價值如下：

	1月31日， 2021		4月30日， 2020
	(單位：千)
衍生資產：
外幣遠期合約	$	1,034	$	3,034
衍生負債：
外幣遠期合約	$	551	$	400

截至2021年1月31日，遠期合約買賣的名義總金額為$。74.5百萬美元和$47.4分別為百萬美元。截至2020年4月30日，遠期合約買賣的名義總金額為$91.2百萬美元和$41.8分別為百萬美元。本公司確認遠期合約為綜合資產負債表上的淨資產或淨負債，因為該等合約由總淨額結算協議涵蓋。在截至2021年1月31日的三個月和九個月內，公司產生了$1.7百萬美元和$1.9與遠期合同相關的總費用和行政費用分別為100萬美元，這些費用在隨附的綜合損益表中記錄為一般費用和行政費用。這些外幣收益抵消了以公司功能貨幣以外的貨幣計價的交易造成的外幣損失。在截至2020年1月31日的三個月和九個月內，公司產生了$0.5百萬美元和$1.0與遠期合同相關的總費用和行政費用分別為100萬美元，這些費用在隨附的綜合損益表中記錄為一般費用和行政費用。這些外幣收益抵消了以公司功能貨幣以外的貨幣計價的交易造成的外幣損失。與外幣遠期合約有關的現金流計入經營活動的現金流。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

6.遞延薪酬及退休計劃

公司為符合條件的顧問和副總裁製定了幾個遞延薪酬和退休計劃，根據公司當前薪酬或繳費的延期向參與者提供確定的福利，但須遵守歸屬和退休或終止條款。在這些計劃中，有一項針對美國某些員工的固定收益養老金計劃。該計劃的資產與發起人在自我管理基金中的資產是分開持有的。其他計劃中的所有其他固定福利義務都沒有資金。

定期福利淨成本的構成如下：

	截至三個月 1月31日，						截至9個月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
	(單位：千)
服務成本	$	8,218		$	6,502		$	23,698		$	18,432
利息成本		1,047			1,423			3,127			4,238
精算損失攤銷		997			746			2,990			2,236
計劃資產預期收益率(1)		(351	)		(363	)		(1,053	)		(1,089	)
定期服務信用攤銷淨額		(101	)		(77	)		(304	)		(231	)
定期收益淨成本(2)	$	9,810		$	8,231		$	28,458		$	23,586

(1)	計劃資產的預期長期回報率為6.00%和6.00分別為2021年1月31日和2020年1月31日。

(2)	服務成本、利息成本和定期收益淨成本的其他組成部分分別計入合併損益表上的薪酬福利費用、利息費用、淨收益和其他收入淨額。

該公司購買了COLI合同，為某些有資格參加遞延補償和養老金計劃的員工提供人壽保險，作為撥備資金支付此類計劃的一種手段。這些合同的總CSV為$247.0 百萬及$238.7分別截至2021年1月31日和2020年4月30日，被未償還的保單貸款抵銷了#美元。84.4百萬美元和$92.3截至2021年1月31日和2020年4月30日的合併資產負債表中分別為100萬美元。相關Coli投資的CSV價值增加了$4.7百萬美元和$8.6在截至2021年1月31日的三個月和九個月期間分別減少了100萬美元，並在隨附的綜合損益表中記錄為薪酬和福利費用的減少。相關Coli投資的CSV價值增加了$1.6百萬美元和$5.8在截至2020年1月31日的三個月和九個月期間分別減少了100萬美元，並在隨附的綜合損益表中記錄為薪酬和福利支出的減少。

該公司的ECAP旨在為某些員工提供在税前基礎上推遲工資和/或獎金的機會。此外，作為其薪酬理念的一部分，該公司向ECAP提供可自由支配的繳費，此類繳費可能會根據員工的表現每年發放給關鍵員工。某些密鑰管理人員還可以在開始受僱時獲得公司ECAP繳費。公司以直線方式在服務期內攤銷這些貢獻，通常為五年句號。參與者有能力在多個投資選項之間分配延期，並可以在終止、退休或“在職”時一次性或按季度分期付款領取福利，而不是一對一的分期付款。15好幾年了。預計將在未來12個月支付給員工的ECAP金額被歸類為流動負債，包括在隨附的綜合資產負債表上應支付的薪酬和福利中。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

ECAP的會計處理使欠參與者的既得金額的公允價值變動通過補償和福利成本的相應費用(或信用)進行調整。在截至2021年1月31日的三個月和九個月期間，遞延補償負債增加；因此，公司確認補償費用為#美元。14.5百萬美元和$26.3分別為百萬美元。補償和福利費用的增加被有價證券(以信託形式持有以履行ECAP負債義務)的公允價值增加了#美元。15.2百萬美元和$27.2在截至2021年1月31日的三個月和九個月期間，分別記錄在其他收入中，扣除綜合損益表後的淨額為100萬美元。在截至2020年1月31日的三個月和九個月期間，遞延補償負債增加；因此，公司確認補償費用為#美元。5.0百萬美元和$8.6分別為百萬美元。補償和福利費用的增加被有價證券(以信託形式持有以履行ECAP負債義務)的公允價值增加了#美元。5.2百萬美元和$8.3於截至2020年1月31日止三個月及九個月內，分別記入其他收入、綜合損益表淨額(見附註5-金融工具).

7.費用收入

合同餘額

合同資產(未開賬單的應收賬款)是在公司在無條件獲得付款權利之前轉讓產品或服務控制權時記錄的。合同負債(遞延收入)是在履行義務之前收到現金時記錄的。遞延收入是指公司已經收到對價的產品或服務控制權轉移的未來履約義務。遞延收入在合併資產負債表的其他應計負債中列示。

下表概述了公司截至2021年1月31日和2020年4月30日的合同資產和負債餘額：

	2021年1月31日		2020年4月30日
	(單位：萬人)
合同資產-未開票應收賬款	$	80,859	$	65,370
合同負債--遞延收入	$	180,065	$	133,128

在截至2021年1月31日的9個月中，公司確認的收入為80.0在期初，已包括在合同負債餘額中的總負債為600萬美元。

履行義務

本公司已選擇適用於實際權宜之計，將期限為一年或以下的合同中未履行的履約義務的價值排除在外，這適用於所有高管獵頭和專業獵頭費用收入。截至2021年1月31日，分配給預期期限超過一年的合同未履行的履約義務的交易總價為$。717.1百萬美元。在$717.1在剩餘的履約義務中，公司預計將確認約美元132.62021財年剩餘時間為100萬美元，337.02022財年為100萬美元，148.5在2023財年和剩餘 $99.0百萬美元的財政收入2024年及其後。然而，這一數額不應被視為公司未來收入的指標，因為初始期限為一年或更短的合同不包括在內。此外，公司的合同條款和條件允許客户增加或減少服務範圍，在公司擁有可強制執行的付款權利之前，此類變化不會增加或減少履約義務。

收入的分類

該公司將其收入按行業分類，並進一步按地區分類，以供高管搜索之用。本資料載於附註11-分段.

下表提供了按行業進一步細分的手續費收入：

	截至1月31日的三個月，
	2021					2020
	美元		%			美元		%
	(千美元)
工業	$	131,959		27.8	%	$	149,067		28.9	%
金融服務		84,078		17.7			84,778		16.5
生命科學/醫療保健		92,588		19.5			89,217		17.3
消費品		63,325		13.3			78,600		15.3
技術		74,774		15.7			79,870		15.5
教育/非營利組織/普通科		28,636		6.0			33,793		6.5
收費收入	$	475,360		100.0	%	$	515,325		100.0	%

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

	截至1月31日的9個月，
	2021					2020
	美元		%			美元		%
	(千美元)
工業	$	346,650		27.6	%	$	428,445		28.7	%
金融服務		232,723		18.5			256,178		17.2
生命科學/醫療保健		241,451		19.3			260,567		17.5
消費品		168,840		13.5			226,010		15.1
技術		188,789		15.0			221,172		14.8
教育/非營利組織/普通科		76,443		6.1			99,891		6.7
收費收入	$	1,254,896		100.0	%	$	1,492,263		100.0	%

8.信貸損失

該公司主要通過提供高管搜索、諮詢和數字服務而面臨信用損失。該公司的應收賬款預期信用損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於這類應收賬款的短期性質，對可能無法收回的應收賬款金額的估計主要基於歷史損失率經驗。如有需要，本公司會調整損失率計算方法，以顧及當前情況及對未來經濟及市場情況的合理及可支持的預期。該公司一般評估60至90天的未來經濟狀況，這與其應收賬款的合同期限相對應。此外，還建立了特定的津貼金額，以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。公司的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。該公司考慮了截至季度末圍繞新冠肺炎的當前和預期的未來經濟和市場狀況，確定截至該日期信貸損失的估計沒有受到重大影響。

本公司應收貿易賬款的信用損失準備活動如下：

	(單位：千)
2020年4月30日的餘額	$	23,795
信貸損失準備金		11,561
核銷		(7,966	)
追討先前沖銷的款額		276
外幣折算		1,508
2021年1月31日的餘額	$	29,174

可供出售債務證券的公允價值和未實現虧損，按投資類別和證券處於未實現虧損狀態的時間長短合計如下：

	少於12個月				資產負債表分類
2021年1月31日的餘額	公允價值		未實現虧損		現金和現金等價物		現貨有價證券
	(單位：千)
商業票據	$	12,791	$	2	$	—	$	12,791
公司票據/債券	$	13,093	$	7	$	1,751	$	11,342

9項商業票據證券投資和8項公司票據/債券投資的未實現虧損是由市場利率波動造成的。本公司只購買自購買之日起到期日不到一年的高等級債券。該公司每季度監測其投資的信用狀況。本公司並不打算出售該等投資，亦不相信其須在該等投資到期前出售該等投資，從而收回攤銷成本基準。

9.所得税

所得税準備金為#美元。21.2百萬美元和$25.4在截至2021年1月31日的三個月和九個月分別為100萬美元，有效税率為29.1%和34.2%。於截至2020年7月31日止三個月，本公司採用年初至今的實際有效税率作為年度有效税率的最佳估計，原因是預計收入的微小變化會導致估計的年度實際税率出現重大變化，因此，無法根據預計收入對年度實際税率作出可靠的估計。截至1月份的9個月

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

31, 2021然而，本公司根據預計收入確定其估計的年度有效税率是可靠的，套用一般規定的計算中期計提税額的方法。除了美國州所得税和司法收入組合的影響(這通常會導致我們的有效税率隨着時間的推移而變化)外，這三個州和地區的實際税率九截至的月份2021年1月31日受到了為不符合抵免資格的公司間股息預扣税款而記錄的税費支出，以及在截至2020年7月31日的三個月內與股票獎勵相關的記錄缺口的影響。差額是本公司根據獎勵在歸屬之日的公平市值計算的該等獎勵的税項扣減金額，低於本公司財務報表中記錄的獎勵歸屬期間的支出的數額。在本公司的財務報表中，該等獎勵的減税金額是根據獎勵在歸屬日的公平市值計算的，低於本公司在獎勵歸屬期間在財務報表中記錄的支出。

10.重組費用，淨額

2020年4月20日，鑑於新冠肺炎疫情給全球經濟狀況帶來的持續不確定性，以及作為旨在進一步改善光輝輪渡強勁資產負債表和流動性狀況的更廣泛計劃的一部分，光輝輪渡公司通過了一項重組計劃，旨在根據當前的經濟環境調整其成本基礎，併為公司的復甦投資做好準備。該公司在2021財年第一季度繼續實施這一計劃。第二季度和第三季度沒有新的此類行動。相反，該公司完成了前幾個季度發起的行動，並對之前記錄的重組應計項目進行了調整，從而產生了淨額為#美元的重組費用。0.8百萬美元和$30.7在截至2021年1月31日的三個月和九個月裏，所有與裁員職位遣散費相關的業務領域都有100萬美元。

在截至2020年1月31日的三個月內，公司通過了一項重組計劃，以理順其成本結構，以實現對數字業務的投資使我們能夠或定位於實現的效率和運營改善。重組計劃對諮詢部門和數字部門都有影響，包括裁撤多餘職位，這導致重組費用淨額為#美元。18.1截至2020年1月31日的三個月和九個月，與裁員職位的遣散費有關。

在截至2021年1月31日的三個月中，重組負債的變化如下：

	重組負債
	(單位：萬人)
截至2020年10月31日	$	16,830
重組費用，淨額		838
現金付款減免額		(6,796	)
匯率波動		766
截至2021年1月31日	$	11,638

在截至2021年1月31日的9個月中，重組負債的變化如下：

	重組負債
	(單位：萬人)
截至2020年4月30日	$	34,153
重組費用，淨額		30,732
現金付款減免額		(51,955	)
非現金支付		(3,968	)
匯率波動		2,676
截至2021年1月31日	$	11,638

截至2021年1月31日和2020年4月30日，重組負債計入綜合資產負債表中其他應計負債的當期部分，但不包括#美元。0.6百萬美元和$0.6分別包括在其他長期負債中的100萬美元。

11.分段

在過去的一年裏，公司對其數字業務進行了投資，以便數字化和協調其知識產權內容和數據的結構，並建立一個技術平臺，以便將這些資產直接或間接地通過諮詢服務有效地交付給最終消費者。這些投資，再加上對被收購公司的收購，導致該公司在2020財年第三季度重新評估了其以前的諮詢業務的管理方式。鑑於公司的戰略以及諮詢和數字業務的財務和運營指標的發展，公司的首席運營決策者(“CODM”)已經開始在諮詢和數字業務之間分別做出資源分配決策和業績評估。因此，在2019年11月1日，公司改變了其全球部門的構成，在新的報告格式下，諮詢部門被分成兩個部門：諮詢和數字。收入直接歸因於一個部門，而與特定部門沒有直接關聯的費用則根據最相關的適用指標進行分配，包括收入、員工人數和其他因素。

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

本公司通過四業務範圍:

諮詢通過滿足四個基本需求，幫助客户同步他們的戰略和才華：組織戰略、評估和繼任、領導力和職業發展，以及獎勵和福利。這項工作得到了一系列世界領先的LP和數據的支持和支持。

數位利用人工智能支持的平臺確定推動業務發展所需的結構、角色、功能和行為。這一端到端系統為客户提供了一個企業範圍的人才框架，並提供了一個可實現的成功藍圖以及實現該藍圖的指導和工具。

高管獵頭幫助組織招聘董事會、首席執行官和其他高級行政和一般管理人才。行為面試和專有評估被用來確定理想的組織匹配，而薪資基準則為薪酬和留任建立了適當的框架。

RPO和專業搜索將人員、流程專業知識和支持IP的技術相結合，為客户提供企業人才獲取解決方案。交易規模從單一的專業搜索到團隊、部門和業務線項目，以及全球外包招聘解決方案。

高管獵頭由地理區域領導者管理。諮詢、數字、RPO和專業搜索的全球業務由其首席執行官管理。高管搜索地理區域領導和諮詢、數字和RPO&專業搜索的首席執行官直接向公司首席執行官報告。該公司還運營一個公司部門，以記錄全球費用。

該公司根據CODM對1)手續費收入和2)調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)的審查來評估業績和分配資源。在發生此類成本或費用的情況下，經調整的EBITDA不包括重組費用、整合/收購成本、某些分離成本和某些非現金費用(商譽、無形資產和其他減值費用)。可報告部門不向CODM提供資產信息。

按運營部門劃分的財務要點如下：

	截至2021年1月31日的三個月
					高管獵頭
	諮詢		數位		北美國			歐洲、中東和非洲地區		亞太地區			拉丁文美國		小計		RPO& 專業型搜索		公司			整合
	(單位：千)
手續費收入	$	136,268	$	75,791	$	106,002		$	35,991	$	21,643		$	4,468	$	168,104	$	95,197	$	—		$	475,360
總收入	$	136,593	$	75,967	$	106,325		$	36,016	$	21,680		$	4,468	$	168,489	$	96,831	$	—		$	477,880

可歸因於光輝輪渡公司的淨收入																						$	51,319
可歸因於非控股權益的淨收入																							269
其他收入，淨額																							(14,935	)
利息支出，淨額																							7,298
所得税撥備																							21,204
營業收入(虧損)	$	22,175	$	19,214	$	17,655		$	3,114	$	5,844		$	264	$	26,877	$	18,360	$	(21,471	)	$	65,155
折舊及攤銷		4,051		7,403		680			345		231			193		1,449		929		1,903			15,735
其他收入，淨額		943		494		12,611			61		323			1		12,996		242		260			14,935
重組，收費，淨額		346		23		(5	)		398		(23	)		—		370		99		—			838
調整後的EBITDA	$	27,515	$	27,134	$	30,941		$	3,918	$	6,375		$	458	$	41,692	$	19,630	$	(19,308	)	$	96,663

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

	截至2020年1月31日的三個月
					高管獵頭
	諮詢		數位		北美國		歐洲、中東和非洲地區		亞太地區		拉丁文美國		小計		RPO& 專業型搜索		公司			整合
	(單位：千)
手續費收入	$	140,525	$	99,389	$	106,888	$	44,301	$	25,089	$	7,283	$	183,561	$	91,850	$	—		$	515,325
總收入	$	144,298	$	100,663	$	110,230	$	45,077	$	25,365	$	7,351	$	188,023	$	94,995	$	—		$	527,979

淨利潤可歸因於光輝輪渡公司(Korn And Ferry)																				$	19,993
可歸因於非控股權益的淨收入																					963
其他收入，淨額																					(5,055	)
利息支出，淨額																					6,919
所得税撥備																					8,775
營業收入(虧損)	$	2,663	$	8,463	$	21,808	$	4,644	$	5,070	$	1,198	$	32,720	$	14,144	$	(26,395	)	$	31,595
折舊及攤銷		4,417		5,832		847		422		329		295		1,893		979		1,742			14,863
其他收入(虧損)，淨額		558		193		3,963		29		106		162		4,260		88		(44	)		5,055
整合/收購成本		—		4,332		—		—		—		—		—		—		2,372			6,704
重組，收費，淨額		11,061		7,032		—		—		—		—		—		—		—			18,093
離職費		—		—		—		1,783		—		—		1,783		—		—			1,783
調整後的EBITDA	$	18,699	$	25,852	$	26,618	$	6,878	$	5,505	$	1,655	$	40,656	$	15,211	$	(22,325	)	$	78,093

	截至2021年1月31日的9個月
					高管獵頭
	諮詢		數位		北美國		歐洲、中東和非洲地區			亞太地區		拉丁文美國			小計		RPO& 專業型搜索		公司			整合
	(單位：千)
手續費收入	$	362,271	$	206,807	$	266,485	$	97,701		$	59,702	$	12,419		$	436,307	$	249,511	$	—		$	1,254,896
總收入	$	363,234	$	207,027	$	267,790	$	97,925		$	59,840	$	12,419		$	437,974	$	254,317	$	—		$	1,262,552

光輝輪渡的淨收入																						$	48,264
可歸因於非控股權益的淨收入																							547
其他收入，淨額																							(26,374	)
利息支出，淨額																							21,686
所得税撥備																							25,409
營業收入(虧損)	$	25,869	$	32,410	$	32,411	$	(1,596	)	$	9,958	$	(578	)	$	40,195	$	33,027	$	(61,969	)	$	69,532
折舊及攤銷		12,123		21,134		2,126		1,062			756		597			4,541		2,814		5,456			46,068
其他收入(虧損)，淨額		2,067		1,114		21,944		111			715		56			22,826		462		(95	)		26,374
整合/收購成本		—		556		—		—			—		—			—		—		181			737
重組費用，淨額		14,223		2,947		958		8,868			181		405			10,412		3,150		—			30,732
調整後的EBITDA	$	54,282	$	58,161	$	57,439	$	8,445		$	11,610	$	480		$	77,974	$	39,453	$	(56,427	)	$	173,443

	截至2020年1月31日的9個月
					高管獵頭
	諮詢		數位		北美國		歐洲、中東和非洲地區		亞太地區		拉丁文美國		小計		RPO& 專業型搜索		公司			整合
	(單位：千)
手續費收入	$	422,103	$	223,097	$	332,428	$	130,652	$	78,395	$	23,140	$	564,615	$	282,448	$	—		$	1,492,263
總收入	$	433,832	$	224,371	$	342,753	$	132,830	$	79,201	$	23,211	$	577,995	$	292,156	$	—		$	1,528,354

光輝輪渡的淨收入																				$	105,748
可歸因於非控股權益的淨收入																					1,890
其他收入，淨額																					(8,014	)
利息支出，淨額																					15,186
所得税撥備																					38,988
營業收入(虧損)	$	24,272	$	41,036	$	80,254	$	18,466	$	17,866	$	2,999	$	119,585	$	44,279	$	(75,374	)	$	153,798
折舊及攤銷		13,188		13,156		2,617		1,328		1,004		938		5,887		2,961		5,163			40,355
其他收入(虧損)，淨額		1,469		528		5,740		148		193		249		6,330		216		(529	)		8,014
整合/收購成本		—		4,332		—		—		—		—		—		—		4,987			9,319
重組費用，淨額		11,061		7,032		—		—		—		—		—		—		—			18,093
離職費		—		—		—		1,783		—		—		1,783		—		—			1,783
調整後的EBITDA	$	49,990	$	66,084	$	88,611	$	21,725	$	19,063	$	4,186	$	133,585	$	47,456	$	(65,753	)	$	231,362

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

12.長期債務

2027年到期的4.625%高級無擔保票據

2019年12月16日，本公司完成定向增發4.6252027年到期的高級無抵押票據(“票據”)百分比，金額為$400根據修訂後的1933年證券法第144A條和S條，本金為100萬美元。該批債券的發行額為$。4.5百萬折扣，並將到期2027年12月15日同每半年支付一次的利息，每半年拖欠一次，分別於每年的6月15日和12月15日，自2020年6月15日。該批債券代表優先無抵押債務，其償還權與所有現有及未來的優先無抵押債務同等。公司可以在債券到期前贖回債券，但須遵守管理債券的契約中規定的某些限制和溢價。在2022年12月15日之前的任何時間，公司可以相當於以下價格的贖回價格贖回債券100本金的%加上適用的溢價(定義見管理票據的契約)，以及應計和未付利息。在2022年12月15日之前的任何時候，公司可以使用某些股票發行的收益贖回最多35債券本金總額(包括任何獲準額外債券)的百分比，贖回價格相當於104.625本金的%以及應計利息和未付利息。在2022年12月15日或之後的任何時候，如果在指定的每一年的12月15日開始的12個月期間內贖回債券，公司可以按下表所列的適用贖回價格加上應計和未付利息贖回債券：

年		百分比
2022		102.313%
2023		101.156%
2024年及其後		100.000%

債券使公司可以支付$25每個會計年度不受限制的百萬股息，外加不限額度的股息，只要公司的綜合總槓桿率不大於3.50至1.00，本公司並無根據管限該等票據的契約違約。債券由本公司現有及未來全資擁有的每一家國內附屬公司擔保，只要該等附屬公司為本公司的循環信貸安排提供擔保。管理債券的契約要求，一旦發生控制權變更和評級下降(兩者均在契約中定義)，本公司應提出要約購買所有債券，價格為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000101本金的%以及應計和未付利息。該公司用發行債券所得款項償還#元。276.9本公司先前循環信貸安排項下未償還的百萬元，並支付與此相關的開支及費用。其餘收益用於公司的一般要求。該批債券的實際利率為4.86%. 截至2021年1月31日和2020年4月30日，票據的公允價值為$420.5百萬美元和$372.5分別基於當時要求的類似期限、到期日和信用風險的票據的借款利率。票據的公允價值被歸類為公允價值等級中的第2級計量。

按攤銷成本計算的長期債務由以下部分組成：

以千計	2021年1月31日			2020年4月30日
高級無擔保票據	$	400,000		$	400,000
減去：未攤銷折扣和發行成本		(5,371	)		(5,856	)
扣除未攤銷貼現和債務發行成本後的長期借款	$	394,629		$	394,144

信貸安排

在……上面2019年12月16日除其他事項外，本公司與多家銀行組成的銀團及作為行政代理的美國銀行、美國全國協會訂立信貸協議(“信貸協議”)，以提供更高的財務靈活性。信貸協議規定了$650.0百萬五年期優先擔保循環信貸安排(“左輪車”)，並載有若干慣常的正面及負面契約，包括最高綜合淨槓桿率、最高綜合有擔保淨槓桿率及最低利息覆蓋率。信貸協議允許向股東支付股息和公司股票回購，只要信貸協議下沒有違約，綜合淨槓桿率(使用調整後的EBITDA(我們的貸款人使用並在信貸協議中定義的衡量標準)不大於4.00至1.00，預計流動資金至少為$50.0百萬美元。

左輪車的本金餘額(如果有的話)應在其終止之日到期。左輪車將在以下時間到期2024年12月16日任何未付的本金餘額都在這一天支付。公司也可以隨時預付和提前終止轉盤，而無需支付溢價或罰款(受慣例LIBOR分手費的約束)。

本公司可選擇，根據信貸協議發放的貸款將按LIBOR或替代基準利率計息，在每種情況下均加適用的利差。適用於信貸協議項下未償還貸款的利率可能在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.125倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加年利率2.00在LIBOR借款的情況下，年利率為%(或在備用基本利率加0.125年利率%和備用基本利率加1.00年利率(單位：%)

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

另一種選擇)，基於公司的總融資債務a調整後的EBITDA比率(如信貸協議中所述，“綜合網絡槓桿率“)在這個時候。此外，該公司將被要求向貸款人支付季度承諾費，費用範圍為0.175%至0.35根據本公司的綜合業績，轉輪的日均未使用金額為每年%網絡當時的槓桿率，以及與信用證開具有關的費用。在.期間截至2020年1月31日的3個月和9個月的平均利率上一期貸款是不是？2.94%和%3.44分別為%.

截至2021年1月31日和2020年4月20日，不是根據“左輪車”規定的未清償責任。與信貸協議相關的未攤銷債務發行成本為#美元。3.5百萬美元和$4.2分別截至2021年1月31日和2020年4月30日。債務發行成本計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產。截至2021年1月31日，該公司遵守了其債務契約。

公司總共有$646.0在Revolver下可用百萬美元 $之後4.0截至2021年1月31日和2020年4月30日，已分別簽發了100萬份備用信用證。10.7百萬美元和$11.3截至2021年1月31日和2020年4月30日，與其他金融機構的備用信件分別為100萬封。備用信用證一般是在簽訂辦公房地租約後開具的。

13.租契

該公司的租賃組合包括辦公空間和設備的經營租賃以及設備的融資租賃。設備租賃包括車輛和辦公設備。該公司的大部分租約既包括租賃部分，也包括非租賃部分。非租賃部分主要包括維修、保險、税收和其他公用事業。該公司將非租賃部分的固定付款與其租賃付款結合起來，並將其作為單一租賃部分進行會計處理，這增加了其ROU資產和租賃負債。其中一些租約包括一個或多個選項，由公司自行決定續簽或終止租約。一般而言，續期和終止選擇權不包括在ROU資產和租賃負債中，因為它們不能合理確定是否可以行使。該公司已選擇不確認初始期限為12個月或以下的租賃的ROU資產或租賃負債。

由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此本公司採用基於開始日期可得信息的遞增借款利率來確定未來最低租賃付款的現值。該公司在確定遞增借款利率時採用投資組合方法，因為它有一箇中央管理的國庫職能。在類似的經濟環境下，本公司的遞增借款利率估計接近以類似條款和付款為抵押基礎的利率。

經營租賃包括辦公租賃和設備租賃，剩餘期限從一年至11年限，其中一些還包括延長或終止租約的選項。融資租賃由設備租賃組成，剩餘期限從一年至五年。融資租賃資產計入財產和設備淨額，融資租賃負債計入其他應計負債和其他負債。

租賃費用的構成如下：

	截至三個月 1月31日，						截至9個月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
	(單位：千)
融資租賃成本
ROU資產攤銷	$	296		$	467		$	951		$	1,410
租賃負債利息		29			38			90			117
		325			505			1,041			1,527
經營租賃成本		14,199			15,035			42,209			43,428
短期租賃成本		113			335			325			891
可變租賃成本		3,157			3,988			8,349			10,064
租賃減值成本		—			2,282			—			2,282
轉租收入		(186	)		(217	)		(461	)		(324	)
**租賃總成本	$	17,608		$	21,928		$	51,463		$	57,868

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

	截至9個月 1月31日，
	2021		2020
	(單位：千)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流	$	51,456	$	47,040
融資租賃產生的現金流	$	1,024	$	1,426

以租賃義務換取的淨收益資產：
經營租約	$	11,322	$	11,742
融資租賃	$	497	$	1,102

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

	2021年1月31日			2020年4月30日
	(單位：千)
融資租賃：

財產和設備，按成本價計算	$	4,714		$	4,281
累計折舊		(2,276	)		(1,485	)
財產和設備，淨額	$	2,438		$	2,796

其他應計負債	$	1,042		$	1,241
其他負債		1,499			1,634
融資租賃負債總額	$	2,541		$	2,875

加權平均剩餘租賃期限：
經營租約	5.2年份			5.5年份
融資租賃	2.8年份			2.9年份

加權平均貼現率：
經營租約		4.8	%		4.8	%
融資租賃		4.2	%		4.1	%

光輝輪渡及其附屬公司

合併未經審計財務報表附註

2021年1月31日(續)

租賃負債的到期日如下：

截至四月三十日止的一年，	運營中		融資
	(單位：千)
2021年(不包括截至2021年1月31日的九個月)	$	15,463	$	301
2022		55,466		1,063
2023		47,151		768
2024		40,306		430
2025		34,463		128
此後		49,871		—
租賃付款總額		242,720		2,690
減去：推定利息		29,066		149
總計	$	213,654	$	2,541

14.後續事件

季度股息聲明

在……上面2021年2月21日，公司董事會宣佈派發現金股息#美元。0.10每股，付款日期為2021年4月15日在交易結束時向公司普通股的持有者致謝，日期為2021年3月10日。根據季度股息政策宣佈和支付未來股息將由董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括公司的收益、資本要求、財務狀況、公司的負債條款以及董事會可能認為相關的其他因素。董事會可以隨時以任何理由修改、撤銷或暫停股利政策。

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

前瞻性陳述

本季度報告Form 10-Q可能包含我們認為或可能被認為是“前瞻性”陳述的某些陳述，這些陳述符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。這些前瞻性陳述通常可以通過使用包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將會”、“可能”、“估計”、“潛在”、“繼續”或其他類似詞語或短語的陳述來識別。同樣，描述我們的目標、計劃或目的、我們重組計劃的時間以及全球(“新冠肺炎”)疫情對我們的業務、員工、客户和我們在受影響地區提供服務的能力產生影響的程度和持續時間的聲明。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果與相關前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能導致實際業績和未來行動與前瞻性聲明大不相同的主要風險因素包括但不限於與新冠肺炎疫情對我們的業務、員工、客户和我們在受影響地區提供服務的能力造成的負面影響的規模和持續時間有關的因素，我們開展業務的國家或影響我們的國家的全球和當地政治和/或經濟發展，競爭，由於自動化、對吸引和留住合格且經驗豐富的顧問的依賴和成本、維持我們與客户和供應商的關係以及留住關鍵員工、維護我們的品牌和專業聲譽、潛在的法律責任和監管發展、客户關係的可移植性、我們所服務的行業的整合或內部整合、我們國際業務中的貨幣波動、與增長相關的風險、我們成本結構的調整、禁區協議施加的限制、對信息處理系統的依賴、網絡安全漏洞或事件、數據安全、數據隱私和數據保護法的變化，對第三方執行關鍵功能的依賴，對我們知識產權(“IP”)的有限保護，我們增強和開發新技術的能力，我們成功從災難或其他業務連續性問題中恢復的能力，僱傭責任風險，商譽和其他無形資產賬面價值的減值，對我們業務和公司的條約或法規，我們可能無法使用的遞延税項資產，我們開發新產品和服務的能力，英國退出歐盟的影響，我們會計估計和假設的變化，我們顧問的使用率和收費率、季節性、社交媒體平臺的擴展、實現收購的能力、我們的負債、逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，以及在公司的交易所法案報告(包括截至4月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的第1A項)“風險因素”項下披露的事項, 2020年(“表格10-K”)。請讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本Form 10-Q季度報告發布之日作出，我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，以反映後續事件或情況。

以下是管理層對我們財務狀況的討論和分析運營狀況和結果應與我們的合併文件一起閲讀本季度報告中包含的財務報表和相關附註表格10-Q。我們還在我們網站的投資者關係部分提供收益幻燈片和其他重要信息，我們鼓勵您查看這些信息。

執行摘要

光輝國際(Korn Ferry)(在本文中稱為“公司”，或者在第一人稱符號中稱為“我們”、“我們”和“我們”)是一家全球性的組織諮詢公司。我們幫助客户同步戰略和人才，以實現卓越的業績。我們與組織合作，設計他們的結構、角色和職責。我們幫助他們僱傭合適的人來實現他們的戰略。我們還建議他們如何獎勵、發展和激勵他們的員工。

我們正在推行一項戰略，這將有助於光輝國際專注於客户，並在整個組織內密切合作。這種方法建立在我們過去最好的基礎上，併為我們提供了一條通向未來的明確道路，通過重點計劃來增加我們的客户和商業影響力。光輝國際正在改變客户解決人才管理需求的方式。我們已經從單一的業務發展到多元化的業務，使我們的顧問有更頻繁和更廣泛的機會與客户接觸。

我們的營業時間是四點。業務範圍:

數位利用人工智能(AI)驅動的平臺來確定推動業務發展所需的結構、角色、能力和行為。端到端系統為客户提供一個企業範圍的人才框架，並提供可實現的成功藍圖，以及實現該藍圖的指導和工具。

諮詢和數字是2020財年第三季度實施的新報告細分市場。以前，這些都被跟蹤並一起報告為光輝諮詢(“諮詢”)。在過去的一年裏，我們在數字業務上進行了投資，並協調了我們的內容和數據的結構，建立了一個技術平臺，以便將這些資產直接或間接地通過諮詢項目高效地交付給最終消費者。這些投資，再加上2019年11月以1.086億美元從Twenty80，Inc.手中收購的Miller Heiman Group、AchieveForum和Strategy Execution(統稱為被收購公司)，導致我們重新評估如何管理我們的諮詢業務。因此，從2020財年第三季度開始，我們將Consulting分成兩個部門，以便更好地與公司戰略(包括收購被收購公司)和公司首席運營決策者的決策保持一致，後者已經開始在Consulting內部定期做出資源分配決策並分別評估諮詢和數字業績。被收購公司的加入進一步擴大了我們龐大的知識產權和內容，並利用了該公司的數字交付平臺。我們投資於我們的數字業務，以數字化和協調我們的知識產權內容和數據的結構，並建立一個技術平臺，以便將這些資產直接或間接地通過諮詢服務有效地交付給最終消費者。

▪

我們在2020財年進行的高管搜索中，約有70%是針對董事會級別、首席執行官以及其他高級管理和一般管理職位的。我們2020財年的3968家搜索參與客户包括許多世界上最大、最負盛名的上市和私營公司。

▪

我們已經建立了強大的客户忠誠度，2020財年完成的任務中有90%是代表我們在前三個財年為其執行任務的客户。

▪

我們大約71%的收入來自利用我們多個業務線的客户。

▪

我們增長戰略的一個重要支柱是我們的數字業務。我們的數據和知識產權嵌入到我們客户的核心業務流程中，幫助我們通過大規模和基於技術的人才計劃建立長期關係。

▪

在2020財年，Korn Ferry被公認為貝克榜上排名最靠前的RPO供應商之一，這是我們連續第13年上榜。我們還連續三年被評為珠穆朗瑪峯矩陣的領導者，並在2020財年獲得明星表演者地位。通過幾十年的經驗，我們增強了我們的RPO解決方案，以提供高質量的候選人來推動我們客户的業務戰略。我們利用專有知識產權和數據集來指導客户尋找關鍵技能和能力、薪酬信息以與市場需求保持一致，以及評估工具以確保候選人合適。

新冠肺炎的影響

據報道，2020年3月，新冠肺炎已蔓延至全球百多個國家、地區或地區，2020財年第四季度，世界衞生組織宣佈其為大流行。最初，冠狀病毒爆發對企業的負面影響在亞太地區最為明顯。在2021財年的前三個季度，我們開展業務的所有地理區域都感受到了這種影響。政府和公司已經實施了社交距離-限制旅行或面對面的個人或團體互動，以及在家工作，以遵守國家、州和市政府的居家命令。這些限制最初影響了我們向客户提供產品和服務的能力，但在2021財年第二季度和第三季度，隨着世界學會了以不同的方式工作，影響有所減輕。此外，疫情限制了我們所在地區的經濟活動水平，並對我們產品和服務的需求和銷售產生了不利影響。我們所有的業務

由於第四季度手續費收入下降，我們所有地區的細分市場都受到了影響2020財年和進一步減少在……裏面第一個 2021財年第一季度由於客户響應時需求減少邊對流感大流行的影響. 因此，這是一個結果而且，作為一個更廣泛的計劃的一部分，旨在進一步增強我們強大的資產負債表和流動性狀況，2020年4月20日，我們啟動了一項計劃那是目的是根據當前的經濟環境調整我們的成本基礎，並使我們能夠投資於復甦。該計劃包括d(I)裁員，裁員工作已於#年年底完成年第一季度202財年1並導致4050萬美元的重組費用及$30.7 百萬與遣散費相關在截至2020年4月30日的三個月內截至2021年1月31日的9個月,分別，(Ii)某些員工的臨時休假；。(Iii)除某些例外情況和法律要求外，全組織範圍內的減薪。到2020年12月31日，及(Iv)與一般及行政開支有關的其他節省成本措施.

在2021財年第三季度，公司的業務狀況比第二季度和第一季度有了很大改善，2021財年第二季度手續費收入比第一季度增長了27%，第三季度比2021財年第二季度增長了9%，達到4.754億美元，所有業務都為手續費收入的改善做出了貢獻。因此，本季度沒有采取進一步的重組行動。隨着手續費收入的連續改善和利用重組後的成本基礎，公司在截至2021年1月31日的三個月中的盈利能力明顯好於2021財年第二季度。因此，與本公司2021財年第二季度做出的決定類似，本公司決定向所有同事，包括我們被任命的高管，支付他們在2021財年第三季度的全額工資和非執行董事的全額定金。員工已收到此類付款，每種情況下均以該員工或董事在付款之日繼續受僱或服務於本公司為條件。從2021年1月1日起，我們的員工工資全面恢復。

雖然在新冠肺炎的科學和社會經濟後果方面已經取得了進展，但對於新冠肺炎未來的影響仍然存在很大的不確定性。積極的一面是，已經有幾項關於疫苗的公告，世界各地的政府已經開始向指定的高危個人分發和管理疫苗。此外，世界已經採用了新的工作和互動方式，大大接受了在虛擬世界中開展業務。不利的一面是，在規模化生產疫苗以及向廣大民眾分發和管理疫苗方面存在挑戰。自2021財年第二季度末以來，我們看到各國政府對旅行和活動施加了額外的限制，特別是在歐洲和美國，因為新冠肺炎病例和住院人數持續增加，在美國創下歷史新高。第三季度末，住院人數開始減少，我們運營的一些司法管轄區的限制開始放鬆。然而，也有一些新的、傳染性更強的病毒變種，初步看來對疫苗更具抵抗力。因此，目前還不清楚放寬限制的做法是會繼續還是會逆轉。隨着上述計劃的實施，以及我們在第二和第三季度經歷的業務活動的改善，我們相信我們的成本與我們目前的收入水平是一致的。然而，諸如病毒的新變種是否成為主要毒株，或是否施加了新的限制(或重新實施先前的限制)等不確定因素，使我們無法保證在截至2021年1月31日的三個月內，費用收入的增長速度將在截至4月30日的三個月內繼續保持。, 2021年考慮到我們目前的左輪手槍的可用金額，以及現金和現金等價物和有價證券的金額(扣除信託持有的遞延補償和應計獎金)，我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們在未來12個月根據股息政策預期的營運資本、資本支出、一般公司要求、債務償還和股息支付。

性能亮點

公司根據首席運營決策者對(1)手續費收入和(2)調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)的審查來評估業績和分配資源。在發生此類成本或費用的情況下，調整後的EBITDA不包括重組費用、整合/收購成本、某些分離成本和某些非現金費用(商譽、無形資產和投資暫時性減值以外的其他費用)。在截至2021年1月31日的9個月中，調整後的EBITDA不包括3070萬美元的重組費用和70萬美元的整合/收購成本。在截至2021年1月31日的三個月裏，調整後的EBITDA淨額不包括80萬美元的重組費用。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP財務指標。它們作為分析工具有其侷限性，不應被視為根據美國(“美國”)確定的財務信息的替代品。根據公認會計原則(“GAAP”)，不應孤立地考慮或替代根據GAAP報告的公司業績分析。此外，它們不一定能與其他公司可能提出的非GAAP業績衡量標準相媲美。

管理層認為，這些非GAAP財務指標的列報通過排除某些費用、收入項目和其他可能不具指示性的項目，提供了有關光輝輪渡業績的有意義的補充信息

光輝輪渡公司目前的經營業績。這些非公認會計準則財務指標的使用有助於與光輝輪渡公司的歷史業績進行比較，並有助於識別可能因上述因素而扭曲的經營趨勢。Korn Ferry之所以納入這些非GAAP財務衡量標準，是因為管理層認為這有助於提高投資者對管理層在評估Korn Ferry正在進行的運營以及財務和運營決策時使用的補充信息的透明度。可報告分部的會計政策與隨附的合併財務報表中的重要會計政策摘要中描述的相同，但不包括上述項目到達在調整後的EBITDA。管理層進一步認為，調整後的EBITDA對投資者很有用，因為投資者和其他相關方經常使用它來衡量資本結構、有效税率和税收屬性以及資本化資產價值不同的公司的經營業績，所有這些都可能因公司而異。

截至2021年1月31日的三個月，手續費收入為4.754億美元，與截至2020年1月31日的三個月的5.153億美元相比，減少了3,990萬美元，降幅為8%。由於新冠肺炎導致對我們產品和服務的需求下降，數字、高管搜索和諮詢領域的手續費收入下降，但被零售訂單和專業搜索手續費收入的增加部分抵消了這一下降。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了850萬美元，降幅為2%。在截至2021年1月31日的三個月中，我們錄得6520萬美元的營業收入，其中高管搜索、諮詢、數字和RPO&Professional搜索部門分別貢獻了2690萬美元、2220萬美元、1920萬美元和1840萬美元的收入，部分被2150萬美元的公司支出所抵消。在截至2021年1月31日的三個月裏，光輝輪渡公司的淨收入為5130萬美元，比去年同期2000萬美元的淨收入增加了3130萬美元。截至2021年1月31日的三個月，調整後的EBITDA為9670萬美元，比去年同期的7810萬美元增加了1860萬美元。在截至2021年1月31日的三個月裏，高管搜索、諮詢、數字和RPO&專業搜索部門的調整後EBITDA分別為4170萬美元、2750萬美元、2710萬美元和1960萬美元，部分被公司支出扣除其他收入1930萬美元所抵消。

截至2021年1月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券增加了3380萬美元，達到8.971億美元，而2020年4月30日的現金、現金等價物和有價證券為8.633億美元。這一增長主要是由於實施了成本節約舉措帶來的運營現金、匯率變化對現金和現金等價物以及人壽保險單收益的積極影響，但被2020年財年賺取並在2021年財年第一季度支付的年度獎金、留任付款、在公開市場回購普通股、資本支出、2027年到期的4.625%高級無擔保票據(“票據”)的利息支付以及在截至2021年1月31日的9個月向股東支付的股息部分抵消。截至2021年1月31日，我們持有有價證券以償還我們的高管資本積累計劃(ECAP)下的義務，成本價值為1.452億美元，公允價值為1.646億美元。截至2021年1月31日，我們以信託形式持有這些資產的既有債務總額為1.471億美元，未歸屬債務總額為2540萬美元。

截至2021年1月31日，我們的營運資本增加了6730萬美元，達到6.802億美元，而2020年4月30日為6.129億美元。我們相信，手頭的現金、運營資金和其他形式的流動性將足以滿足我們在未來12個月根據股息政策預期的營運資本、資本支出、一般公司要求、債務償還和股息支付。截至2021年1月31日和2020年4月30日，我們現有的左輪手槍可供借款6.46億美元。根據我們的信用證協議，截至2021年1月31日和2020年4月30日，共有400萬美元的備用信用證出具。截至2021年1月31日和2020年4月30日，我們與其他金融機構的備用信用證總額分別為1070萬美元和1130萬美元.

經營成果

下表彙總了我們的運營結果(佔手續費收入的百分比)：

(由於四捨五入，數字合計可能不準確)

	截至三個月 1月31日，						截至9個月 1月31日，
	2021			2020			2021			2020
手續費收入		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
已報銷的自付聘用費		0.5			2.5			0.6			2.4
總收入		100.5			102.5			100.6			102.4
薪酬和福利		68.6			67.6			73.1			68.0
一般和行政費用		9.9			13.8			11.2			13.3
報銷費用		0.5			2.5			0.6			2.4
服務成本		4.2			6.0			4.0			4.4
折舊及攤銷		3.3			2.9			3.7			2.7
重組費用，淨額		0.2			3.5			2.4			1.2
營業收入		13.7			6.1			5.5			10.3
淨收入		10.9	%		4.1	%		3.9	%		7.2	%
光輝輪渡的淨收入		10.8	%		3.9	%		3.8	%		7.1	%

下表按細分市場彙總了我們的運營結果：

(由於四捨五入，數字合計可能不準確)

	截至三個月 1月31日，										截至9個月 1月31日，
	2021					2020					2021					2020
	美元		%			美元		%			美元		%			美元		%
	(千美元)
手續費收入
諮詢	$	136,268		28.7	%	$	140,525		27.3	%	$	362,271		28.9	%	$	422,103		28.3	%
數位		75,791		15.9			99,389		19.3			206,807		16.5			223,097		15.0
高管獵頭：
北美		106,002		22.3			106,888		20.7			266,485		21.2			332,428		22.3
歐洲、中東和非洲地區		35,991		7.6			44,301		8.6			97,701		7.8			130,652		8.8
亞太地區		21,643		4.6			25,089		4.9			59,702		4.8			78,395		5.3
拉丁美洲		4,468		0.9			7,283		1.4			12,419		1.0			23,140		1.6
高管搜索總數		168,104		35.4			183,561		35.6			436,307		34.8			564,615		37.8
RPO和專業搜索		95,197		20.0			91,850		17.8			249,511		19.9			282,448		18.9
手續費總收入		475,360		100.0	%		515,325		100.0	%		1,254,896		100.0	%		1,492,263		100.0	%
已報銷的自付聘用費		2,520					12,654					7,656					36,091
總收入	$	477,880				$	527,979				$	1,262,552				$	1,528,354

	截至三個月 1月31日，												截至9個月 1月31日，
	2021						2020						2021						2020
	美元			邊距 (1)			美元			邊距 (1)			美元			邊距 (1)			美元			邊距 (1)
	(千美元)
營業收入
諮詢	$	22,175			16.3	%	$	2,663			1.9	%	$	25,869			7.1	%	$	24,272			5.8	%
數位		19,214			25.4			8,463			8.5			32,410			15.7			41,036			18.4
高管獵頭：
北美		17,655			16.7			21,808			20.4			32,411			12.2			80,254			24.1
歐洲、中東和非洲地區		3,114			8.7			4,644			10.5			(1,596	)		(1.6	)		18,466			14.1
亞太地區		5,844			27.0			5,070			20.2			9,958			16.7			17,866			22.8
拉丁美洲		264			5.9			1,198			16.4			(578	)		(4.7	)		2,999			13.0
高管搜索總數		26,877			16.0			32,720			17.8			40,195			9.2			119,585			21.2
RPO和專業搜索		18,360			19.3			14,144			15.4			33,027			13.2			44,279			15.7
公司		(21,471	)					(26,395	)					(61,969	)					(75,374	)
營業收入總額	$	65,155			13.7	%	$	31,595			6.1	%	$	69,532			5.5	%	$	153,798			10.3	%

(1)	利潤率按各部門手續費收入的百分比計算。

	截至2021年1月31日的三個月
							高管獵頭
	諮詢			數位			北美國			歐洲、中東和非洲地區			亞太地區			拉丁文美國			小計			RPO& 專業型搜索			公司			整合
	(單位：千)
手續費收入	$	136,268		$	75,791		$	106,002		$	35,991		$	21,643		$	4,468		$	168,104		$	95,197		$	—		$	475,360
總收入	$	136,593		$	75,967		$	106,325		$	36,016		$	21,680		$	4,468		$	168,489		$	96,831		$	—		$	477,880

可歸因於光輝輪渡公司的淨收入																												$	51,319
可歸因於非控股權益的淨收入																													269
其他收入，淨額																													(14,935	)
利息支出，淨額																													7,298
所得税撥備																													21,204
營業收入(虧損)	$	22,175		$	19,214		$	17,655		$	3,114		$	5,844		$	264		$	26,877		$	18,360		$	(21,471	)	$	65,155
折舊及攤銷		4,051			7,403			680			345			231			193			1,449			929			1,903			15,735
其他收入，淨額		943			494			12,611			61			323			1			12,996			242			260			14,935
重組，收費，淨額		346			23			(5	)		398			(23	)		—			370			99			—			838
調整後的EBITDA	$	27,515		$	27,134		$	30,941		$	3,918		$	6,375		$	458		$	41,692		$	19,630		$	(19,308	)	$	96,663
營業利潤率		16.3	%		25.4	%		16.7	%		8.7	%		27.0	%		5.9	%		16.0	%		19.3	%					13.7	%
調整後的EBITDA利潤率		20.2	%		35.8	%		29.2	%		10.9	%		29.5	%		10.3	%		24.8	%		20.6	%					20.3	%

	截至2020年1月31日的三個月
							高管獵頭
	諮詢			數位			北美國			歐洲、中東和非洲地區			亞太地區			拉丁文美國			小計			RPO& 專業型搜索			公司			整合
	(單位：千)
手續費收入	$	140,525		$	99,389		$	106,888		$	44,301		$	25,089		$	7,283		$	183,561		$	91,850		$	—		$	515,325
總收入	$	144,298		$	100,663		$	110,230		$	45,077		$	25,365		$	7,351		$	188,023		$	94,995		$	—		$	527,979

淨利潤可歸因於光輝輪渡公司(Korn And Ferry)																												$	19,993
可歸因於非控股權益的淨收入																													963
其他收入，淨額																													(5,055	)
利息支出，淨額																													6,919
所得税撥備																													8,775
營業收入(虧損)	$	2,663		$	8,463		$	21,808		$	4,644		$	5,070		$	1,198		$	32,720		$	14,144		$	(26,395	)	$	31,595
折舊及攤銷		4,417			5,832			847			422			329			295			1,893			979			1,742			14,863
其他收入(虧損)，淨額		558			193			3,963			29			106			162			4,260			88			(44	)		5,055
整合/收購成本		—			4,332			—			—			—			—			—			—			2,372			6,704
重組，收費，淨額		11,061			7,032			—			—			—			—			—			—			—			18,093
離職費		—			—			—			1,783			—			—			1,783			—			—			1,783
調整後的EBITDA	$	18,699		$	25,852		$	26,618		$	6,878		$	5,505		$	1,655		$	40,656		$	15,211		$	(22,325	)	$	78,093
營業利潤率		1.9	%		8.5	%		20.4	%		10.5	%		20.2	%		16.4	%		17.8	%		15.4	%					6.1	%
調整後的EBITDA利潤率		13.3	%		26.0	%		24.9	%		15.5	%		21.9	%		22.7	%		22.1	%		16.6	%					15.2	%

	截至2021年1月31日的9個月
							高管獵頭
	諮詢			數位			北美國			歐洲、中東和非洲地區			亞太地區			拉丁文美國			小計			RPO& 專業型搜索			公司			整合
	(單位：千)
手續費收入	$	362,271		$	206,807		$	266,485		$	97,701		$	59,702		$	12,419		$	436,307		$	249,511		$	—		$	1,254,896
總收入	$	363,234		$	207,027		$	267,790		$	97,925		$	59,840		$	12,419		$	437,974		$	254,317		$	—		$	1,262,552

光輝輪渡的淨收入																												$	48,264
可歸因於非控股權益的淨收入																													547
其他收入，淨額																													(26,374	)
利息支出，淨額																													21,686
所得税撥備																													25,409
營業收入(虧損)	$	25,869		$	32,410		$	32,411		$	(1,596	)	$	9,958		$	(578	)	$	40,195		$	33,027		$	(61,969	)	$	69,532
折舊及攤銷		12,123			21,134			2,126			1,062			756			597			4,541			2,814			5,456			46,068
其他收入(虧損)，淨額		2,067			1,114			21,944			111			715			56			22,826			462			(95	)		26,374
整合/收購成本		—			556			—			—			—			—			—			—			181			737
重組費用，淨額		14,223			2,947			958			8,868			181			405			10,412			3,150			—			30,732
調整後的EBITDA	$	54,282		$	58,161		$	57,439		$	8,445		$	11,610		$	480		$	77,974		$	39,453		$	(56,427	)	$	173,443
營業利潤率		7.1	%		15.7	%		12.2	%		(1.6	%)		16.7	%		(4.7	%)		9.2	%		13.2	%					5.5	%
調整後的EBITDA利潤率		15.0	%		28.1	%		21.6	%		8.6	%		19.4	%		3.9	%		17.9	%		15.8	%					13.8	%

	截至2020年1月31日的9個月
							高管獵頭
	諮詢			數位			北美國			歐洲、中東和非洲地區			亞太地區			拉丁文美國			小計			RPO& 專業型搜索			公司			整合
	(單位：千)
手續費收入	$	422,103		$	223,097		$	332,428		$	130,652		$	78,395		$	23,140		$	564,615		$	282,448		$	—		$	1,492,263
總收入	$	433,832		$	224,371		$	342,753		$	132,830		$	79,201		$	23,211		$	577,995		$	292,156		$	—		$	1,528,354

光輝輪渡的淨收入																												$	105,748
可歸因於非控股權益的淨收入																													1,890
其他收入，淨額																													(8,014	)
利息支出，淨額																													15,186
所得税撥備																													38,988
營業收入(虧損)	$	24,272		$	41,036		$	80,254		$	18,466		$	17,866		$	2,999		$	119,585		$	44,279		$	(75,374	)	$	153,798
折舊及攤銷		13,188			13,156			2,617			1,328			1,004			938			5,887			2,961			5,163			40,355
其他收入(虧損)，淨額		1,469			528			5,740			148			193			249			6,330			216			(529	)		8,014
整合/收購成本		—			4,332			—			—			—			—			—			—			4,987			9,319
重組費用，淨額		11,061			7,032			—			—			—			—			—			—			—			18,093
離職費		—			—			—			1,783			—			—			1,783			—			—			1,783
調整後的EBITDA	$	49,990		$	66,084		$	88,611		$	21,725		$	19,063		$	4,186		$	133,585		$	47,456		$	(65,753	)	$	231,362
營業利潤率		5.8	%		18.4	%		24.1	%		14.1	%		22.8	%		13.0	%		21.2	%		15.7	%					10.3	%
調整後的EBITDA利潤率		11.8	%		29.6	%		26.7	%		16.6	%		24.3	%		18.1	%		23.7	%		16.8	%					15.5	%

截至2021年1月31日的三個月與截至2020年1月31日的三個月

收費收入

手續費收入。在截至2021年1月31日的三個月裏，手續費收入減少了3990萬美元，降幅為8%，降至4.754億美元，而去年同期為5.153億美元。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了850萬美元，降幅為2%。數字、高管搜索和諮詢業務的手續費收入下降的主要原因是新冠肺炎對我們所在經濟體的影響，減少了對我們產品和服務的需求。RPO和Professional Search的手續費收入增加，部分抵消了手續費收入的減少。

諮詢公司。諮詢公司公佈的手續費收入為1.363億美元，與去年同期的1.405億美元相比，在截至2021年1月31日的三個月裏減少了420萬美元，降幅為3%。手續費收入減少是由於新冠肺炎疫情導致經濟活動收縮。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了220萬美元，降幅為2%。

數字化。Digital公佈的手續費收入為7580萬美元，與去年同期的9940萬美元相比，在截至2021年1月31日的三個月裏減少了2360萬美元，降幅為24%。手續費收入減少的原因是對支付數據和專業發展產品和服務的需求下降，這主要是由於新冠肺炎導致經濟活動收縮。此外，費用收入還受到公司向銷售訂閲和許可證的持續過渡的影響，因為相關收入是在一段時間內確認的，而不是在某個時間點確認的。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了150萬美元，降幅為2%。

高管獵頭。高管搜索報告的手續費收入為1.681億美元，與去年同期的1.836億美元相比，在截至2021年1月31日的三個月裏減少了1550萬美元，降幅為8%。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了290萬美元，降幅為2%。如下所示，與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月，所有地區的高管搜索費收入都有所下降。手續費收入下降的主要原因是消費、工業、金融和技術部門的手續費收入下降，這是由於與新冠肺炎相關的全球經濟低迷導致對我們的產品和服務的需求減少。

北美地區公佈的手續費收入為1.06億美元，與去年同期的1.069億美元相比，在截至2021年1月31日的三個月裏減少了90萬美元，降幅為1%。手續費收入下降的原因是，與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月中，每個項目收取的加權平均費用(使用當地貨幣計算)增加了7%，這部分抵消了費用收入減少8%的影響。

EMEA公佈的手續費收入為3600萬美元，與去年同期的4430萬美元相比，在截至2021年1月31日的三個月裏減少了830萬美元，降幅為19%。手續費收入減少的原因是，在截至2021年1月31日的三個月中，與去年同期相比，收取的簽約數量減少了20%，每個簽約收取的加權平均費用(使用當地貨幣計算)下降了4%。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了240萬美元，降幅為5%。性能

在……裏面這個聯合王國，瑞士，德國和法國是年內手續費收入減少的主要原因截至2021年1月31日的三個月與去年同期相比。

截至2021年1月31日的三個月，亞太地區的手續費收入為2160萬美元，比去年同期的2510萬美元減少了350萬美元，降幅為14%。手續費收入減少的原因是，在截至2021年1月31日的三個月裏，每個項目的加權平均手續費(使用當地貨幣計算)與去年同期相比下降了17%。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了100萬美元，降幅為4%。與去年同期相比，澳大利亞、新加坡和香港的表現是截至2021年1月31日的三個月手續費收入下降的主要原因。

拉丁美洲公佈的手續費收入為450萬美元，與去年同期的730萬美元相比，在截至2021年1月31日的三個月裏減少了280萬美元，降幅為38%。手續費收入下降的原因是，在截至2021年1月31日的三個月裏，與去年同期相比，每個預訂收取的加權平均費用(使用當地貨幣計算)增加了10%，部分抵消了收取的預訂數量減少39%。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了不利影響，減少了70萬美元，降幅為10%。該地區手續費收入的下降是由於截至2021年1月31日的三個月，墨西哥、智利和巴西的手續費收入與去年同期相比有所下降。

RPO和專業搜索。RPO&Professional Search公佈的手續費收入為9520萬美元，與去年同期的9190萬美元相比，在截至2021年1月31日的三個月裏增加了330萬美元，增幅為4%。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了190萬美元，降幅為2%。手續費收入增加的原因是RPO的手續費收入增加了410萬美元，但專業搜索的手續費收入下降了70萬美元，部分抵消了這一增長。

薪酬和福利

在截至2021年1月31日的三個月裏，薪酬和福利支出減少了2230萬美元，降幅為6%，從去年同期的3.486億美元降至3.263億美元。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的薪酬和福利產生了不利影響，減少了550萬美元，降幅為2%。薪酬和福利費用的減少主要是由於採取措施使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致，導致平均員工人數減少17%，從而降低了工資和相關工資税。薪酬和福利支出的減少也是由於一年前一個季度發生的管理層離職成本、整合和收購成本的下降以及截至2021年1月31日的三個月的死亡福利記錄導致的公司擁有的人壽保險(“COLI”)保單收入的增加所導致的遣散費支出的減少。這些變化被業績相關獎金的增加以及與我們的遞延薪酬和退休計劃相關的費用增加所部分抵消，這是由於截至2021年1月31日的三個月，參與者賬户的公允價值與去年同期相比有所增加。

在截至2021年1月31日的三個月裏，諮詢薪酬和福利支出減少了430萬美元，降幅為5%，從去年同期的9350萬美元降至8920萬美元。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的薪酬和福利產生了不利影響，減少了150萬美元，降幅為2%。薪酬和福利支出的減少是由於平均員工人數減少了20%，導致工資和相關工資税下降，但與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月與績效相關的獎金支出增加，部分抵消了這一下降。在截至2021年1月31日的三個月裏，諮詢薪酬和福利費用佔手續費收入的百分比從去年同期的67%降至65%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，數字薪酬和福利支出減少了1430萬美元，降幅為30%，從去年同期的4820萬美元降至3390萬美元。匯率對薪酬和福利的不利影響為80萬美元，與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月減少了2%。薪酬和福利費用的減少是由於平均員工人數減少了10%，導致工資和相關工資税下降。薪酬和福利支出的減少也是由於收購被收購的公司而導致的與業績相關的獎金支出以及整合和收購成本在一年前的季度減少所致。在截至2021年1月31日的三個月裏，數字薪酬和福利支出佔手續費收入的百分比從去年同期的49%降至45%。

高管獵頭薪酬和福利支出減少了330萬美元，降幅為3%，在截至2021年1月31日的三個月裏，該公司的收入從去年同期的1.287億美元增加到1.254億美元。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的薪酬和福利產生了不利影響，減少了200萬美元，降幅為2%。薪酬和福利費用減少的原因是，與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月裏，由於採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求水平保持一致，平均員工人數減少了22%，以及承包商的使用量減少，導致工資和相關工資税下降。其餘的變化是由於去年同期發生的管理層離職成本導致遣散費減少，但被

對……的增加與我們的遞延薪酬和退休計劃相關的費用，這是由參與者賬户公允價值的增加推動的以及增加與績效相關的獎金支出在截至2021年1月31日的三個月與去年同期相比。高管獵頭薪酬和福利費用，佔手續費收入的百分比，在截至2021年1月31日的三個月裏，從70%增加到75%在一年前的這個季度。

在截至2021年1月31日的三個月裏，RPO&Professional Search的薪酬和福利支出增加了100萬美元，增幅為2%，從去年同期的6590萬美元增至6690萬美元。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的三個月的薪酬和福利產生了不利影響，減少了130萬美元，降幅為2%。這一增長是由於盈利能力增加導致的與業績相關的獎金支出增加，以及截至2021年1月31日的三個月中，與去年同期相比，RPO的需求增加，承包商的使用增加。這些變化被工資和相關工資税以及僱主保險的減少部分抵消，原因是在截至2021年1月31日的三個月裏，由於採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求水平保持一致，平均員工人數比去年同期減少了14%。在截至2021年1月31日的三個月裏，RPO&Professional Search薪酬和福利費用佔手續費收入的百分比從去年同期的72%降至70%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，公司薪酬和福利支出減少了140萬美元，降幅為11%，從去年同期的1230萬美元降至1090萬美元。減少的原因是，在截至2021年1月31日的三個月裏，由於死亡撫卹金而來自COLI保單的收入增加，但這部分被與業績相關的獎金支出的增加以及與我們的遞延補償和退休計劃相關的費用的增加所抵消，這是由於參與者賬户的公允價值在截至2021年1月31日的三個月中與去年同期相比有所增加。

一般和行政費用

在截至2021年1月31日的三個月裏，一般和行政費用減少了2410萬美元，降幅為34%，從去年同期的7140萬美元降至4730萬美元。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的三個月裏，匯率對一般和行政費用產生了不利影響，減少了160萬美元，或2%。一般及行政開支減少是由於採取行動使我們的成本結構符合較低的業務需求水平及各政府機構因新冠肺炎而實施的限制，從而降低了市場推廣及業務發展開支、辦公場地開支及差旅相關開支。造成這一下降的原因還包括一年前一個季度由於收購被收購公司而產生的整合/收購成本。在截至2021年1月31日的三個月裏，一般和行政費用佔手續費收入的百分比為10%，而去年同期為14%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，諮詢一般和行政費用減少了420萬美元，降幅為25%，降至1250萬美元，而去年同期為1670萬美元。減少的主要原因是採取行動使我們的成本結構符合較低的業務需求，從而減少了營銷和業務開發費用、房地和辦公費用以及與差旅相關的費用。在截至2021年1月31日的三個月裏，諮詢一般和行政費用佔手續費收入的百分比從去年同期的12%降至9%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，數字一般和行政費用減少了780萬美元，降幅為52%，降至720萬美元，而去年同期為1500萬美元。減少的主要原因是採取行動使我們的成本結構符合較低的業務需求，從而減少了營銷和業務開發費用、房地和辦公費用以及與差旅相關的費用。減少的其餘部分主要是由於一年前一季度因收購被收購公司而產生的整合/收購成本。在截至2021年1月31日的三個月裏，數字一般和行政費用佔手續費收入的百分比從去年同期的15%降至10%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，高管獵頭一般和行政費用減少了640萬美元，降幅為33%，降至1280萬美元，而去年同期為1920萬美元。減少的主要原因是採取行動使我們的成本結構符合較低的業務需求，從而減少了營銷和業務開發費用、房地和辦公費用以及與差旅相關的費用。在截至2021年1月31日的三個月裏，高管獵頭一般和行政費用佔手續費收入的百分比從去年同期的10%降至8%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，RPO&Professional Search的一般和管理費用減少了190萬美元，降幅為24%，降至610萬美元，而去年同期為800萬美元。減少的主要原因是營銷和業務開發費用減少，以及由於實施了在家工作計劃和對員工旅行的限制，與旅行相關的費用減少。其餘減少的主要原因是截至2021年1月31日的三個月與去年同期的外幣虧損相比，外匯收益。在截至2021年1月31日的三個月裏，RPO&Professional Search一般和管理費用佔手續費收入的百分比從去年同期的9%降至6%。

公司一般和行政費用減少380萬美元，降幅為31%vt.向，向.$8.6百萬美元截至2021年1月31日的三個月與$12.46億美元，比去年同期增加了400萬美元。這個De摺痕主要是由於整合/收購成本由於收購被收購的公司而在一年前的季度發生的費用。造成下降的另一個原因是下降。in市場營銷和業務發展費用和差旅相關費用作為.的結果為調整我們的成本結構而採取的行動在截至2021年1月31日的三個月相比較發送到一年前的季度。

服務成本費用

服務費用主要包括與交付各種服務和產品相關的承包商和產品成本，主要是RPO&Professional Search、Consulting和Digital。在截至2021年1月31日的三個月裏，服務成本支出減少了1080萬美元，降幅為35%，降至2000萬美元，而去年同期為3080萬美元。減少的原因是手續費收入整體下降。在截至2021年1月31日的三個月中，服務費用佔費用收入的百分比從截至2020年1月31日的三個月的6%降至4%。

折舊及攤銷費用

截至2021年1月31日的三個月，折舊和攤銷費用為1570萬美元，比去年同期的1490萬美元增加了80萬美元，增幅為5%。這一增長主要來自數字部門，這是由於本年度和上一年在軟件方面進行的技術投資。

重組費用，淨額

2020年4月，我們實施了重組計劃，以應對新冠肺炎帶來的不確定性，這些不確定性導致我們在2020財年第四季度裁員。我們在2021財年第一季度繼續實施這一計劃，並在2021財年第二季度和第三季度對之前記錄的重組應計項目進行了調整，導致截至2021年1月31日的三個月的重組費用為80萬美元的遣散費。在截至2020年1月31日的三個月內，我們實施了一項重組計劃，以消除由於對我們的數字業務進行投資和收購被收購公司而創造的多餘職位。因此，我們錄製了重組費用1810萬美元的遣散費在截至2020年1月31日的三個月內。

營業收入

在截至2021年1月31日的三個月裏，營業收入比去年同期的3,160萬美元增加了3,360萬美元，增幅為106%，達到6,520萬美元，儘管由於新冠肺炎疫情導致對我們產品和服務的需求減少，手續費收入下降。營業收入的增長主要是由於採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致，導致一般和行政費用、薪酬和福利費用以及服務費用的成本下降。與去年同期相比，淨重組費用減少也推動了營業收入的增長。

在截至2021年1月31日的三個月裏，諮詢公司的營業收入為2220萬美元，比去年同期的270萬美元增加了1950萬美元。諮詢業務收入的增長主要是由於採取措施使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致而導致薪酬和福利費用、一般和行政費用以及服務費用的成本下降所致。營業收入的增長還受到重組費用淨額減少的推動，但與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月的手續費收入下降部分抵消了這一影響。在截至2021年和2020年1月31日的三個月裏，諮詢運營收入佔手續費收入的百分比分別為16%和2%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，數字運營收入為1920萬美元，比去年同期的850萬美元增加了1070萬美元，增幅為126%。數字運營收入的增長主要是由於採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致而導致薪酬和福利費用、一般和行政費用以及服務費用的成本下降所致。營業收入的增長還受到重組費用、淨成本和整合/收購成本下降的推動，但與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月的手續費收入下降部分抵消了這一增長。在截至2021年和2020年1月31日的三個月裏，數字運營收入佔手續費收入的百分比分別為25%和9%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，高管搜索的營業收入下降了580萬美元，降幅為18%，降至2690萬美元，而去年同期的營業收入為3270萬美元。高管搜索業務收入的下降主要是由於截至2021年1月31日的三個月的手續費收入與去年同期相比有所下降。這些變化被一般和行政費用以及補償和福利費用的減少部分抵消，所有這些費用減少都是由於為應對新冠肺炎大流行而實施的成本節約舉措。在截至2021年和2020年1月31日的三個月裏，高管獵頭運營收入佔手續費收入的百分比分別為16%和18%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，RPO&Professional Search的營業收入為1840萬美元，比去年同期的1410萬美元增加了430萬美元，增幅為30%。營業收入的增加主要是由於手續費收入增加以及一般和行政費用的減少，這是由於為應對新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措所致。薪酬和福利支出的增加部分抵消了這些變化。在截至2021年1月31日的三個月裏，RPO&Professional Search的運營收入佔手續費收入的百分比為19%，而去年同期為15%。

光輝輪渡的淨收入

在截至2021年1月31日的三個月裏，光輝輪渡公司的淨收入增加了3130萬美元，增幅為157%，達到5130萬美元，而去年同期光輝輪渡公司的淨收入為2000萬美元。這一增長主要是由於採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求水平相一致而導致的一般和行政費用、薪酬和福利費用以及服務費用的減少。光輝輪渡公司淨收入增長的另一個原因是重組費用的下降，與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月的淨收入有所下降。這些變化被多個政府和其他權威機構為應對導致本季度經濟活動收縮的新冠肺炎疫情而採取的行動導致的手續費收入下降所部分抵消。在截至2021年和2020年1月31日的三個月裏，光輝輪渡的淨收入佔手續費收入的百分比分別為11%和4%。

調整後的EBITDA

在截至2021年1月31日的三個月裏，調整後的EBITDA增加了1860萬美元，增幅為24%，達到9670萬美元，而去年同期為7810萬美元。調整後EBITDA的增長是由於採取行動使我們的成本結構符合較低的業務需求，導致薪酬和福利支出(不包括整合/收購成本和分離成本)、一般和行政費用(不包括整合/收購成本)以及服務支出的成本下降。由於新冠肺炎疫情導致對我們產品和服務的需求減少，手續費收入減少，部分抵消了這些變化。在截至2021年1月31日的三個月裏，調整後的EBITDA佔手續費收入的百分比為20%，而去年同期為15%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，諮詢調整後的EBITDA為2750萬美元，比去年同期的1870萬美元增加了880萬美元，增幅為47%。諮詢調整後EBITDA的這一增長是由於薪酬和福利支出、一般和行政支出以及服務支出成本的下降，但費用收入的下降部分抵消了這一增長。在截至2021年和2020年1月31日的三個月裏，諮詢調整後的EBITDA佔手續費收入的比例分別為20%和13%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，數字調整後的EBITDA為2710萬美元，比去年同期的2590萬美元增加了120萬美元，增幅為5%。這一增長主要是由於薪酬和福利支出(不包括整合/收購成本)、服務成本以及一般和行政支出(不包括整合/收購成本)的下降推動的，但與去年同期相比，截至2021年1月31日的三個月的手續費收入下降部分抵消了這一下降。在截至2021年和2020年1月31日的三個月裏，數字調整後的EBITDA佔費用收入的百分比分別為36%和26%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，高管搜索調整後的EBITDA增加了100萬美元，增幅為2%，達到4170萬美元，而去年同期為4070萬美元。這一增長主要是由於一般和行政費用以及補償和福利費用(不包括離職費用)的減少，所有這些都是由於為應對新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措。這些變化被較低的價格部分抵消。

手續費收入。高管搜索調整後的EBITDA，佔手續費收入的百分比，截至2021年和2020年1月31日的三個月分別為25%和22%。

在截至2021年1月31日的三個月裏，RPO&Professional Search調整後的EBITDA為1,960萬美元，比去年同期的1,520萬美元增加了440萬美元，增幅為29%。這一增長主要是由於手續費收入增加以及一般和行政費用的減少，這是由於為應對新冠肺炎大流行而實施的成本節約舉措造成的。薪酬和福利支出的增加部分抵消了這些變化。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月裏，RPO&Professional Search調整後的EBITDA佔費用收入的百分比分別為21%和17%。

其他收入，淨額

在截至2021年1月31日的三個月裏，其他收入淨額為1490萬美元，而去年同期為510萬美元。這一差異主要是由於我們的有價證券的公允價值獲得了更高的收益。與去年同期相比，我們的遞延補償負債在截至2021年1月31日的三個月中記錄在補償和福利支出中的較大增幅抵消了這些收益。

利息支出，淨額

利息支出，淨額主要與我們的備註於2019年12月發行，我們之前的信貸協議和Coli保單下的借款被現金和現金等價物餘額賺取的利息部分抵消。在截至2021年1月31日的三個月裏，利息支出淨額為730萬美元，而去年同期為690萬美元。利息支出淨額的增加與票據有關，票據的利率和本金餘額比我們先前信貸協議下的左輪手槍高。

所得税撥備

截至2021年1月31日的三個月，所得税撥備為2120萬美元，而截至2020年1月31日的三個月為880萬美元。這反映了29.1%和29.5分別為截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月的有效税率。實際税率的變化主要是由於不同地區收入組合的影響。

可歸因於非控股權益的淨收入

可歸因於非控股權益的淨收入是指包括在綜合經營業績中的、可歸因於光輝集團以外的子公司股票的子公司淨收入中的一部分。截至2021年1月31日的三個月，可歸因於非控股權益的淨收入為30萬美元，而截至2020年1月31日的三個月為100萬美元。

截至2021年1月31日的9個月與截至2020年1月31日的9個月

收費收入

手續費收入。在截至2021年1月31日的9個月中，手續費收入減少了2.374億美元，降幅為16%，降至12.549億美元，而去年同期為14.923億美元。與去年同期相比，匯率在截至2021年1月31日的9個月中有利地影響了手續費收入490萬美元。各行業手續費收入下降的主要原因是新冠肺炎對我們所在經濟體的影響，減少了對我們產品和服務的需求。

諮詢公司。諮詢公司公佈的手續費收入為3.623億美元，與去年同期的4.221億美元相比，在截至2021年1月31日的9個月裏減少了5980萬美元，降幅為14%。手續費收入減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致經濟活動收縮。與去年同期相比，匯率在截至2021年1月31日的9個月中有利地影響了手續費收入90萬美元。

數字化。Digital公佈的手續費收入為2.068億美元，與去年同期的2.231億美元相比，在截至2021年1月31日的9個月中減少了1630萬美元，降幅為7%。手續費收入減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致經濟活動收縮。與去年同期相比，匯率在截至2021年1月31日的9個月中有利地影響了手續費收入50萬美元。

高管獵頭。高管搜索報告的手續費收入為4.363億美元，與去年同期的5.46億美元相比，在截至2021年1月31日的9個月裏減少了1.283億美元，降幅為23%。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月裏，匯率有利地影響了手續費收入200萬美元。如下所示，在截至2021年1月31日的9個月裏，所有地區的高管獵頭費用收入都比去年同期有所下降。手續費收入下降的原因是所有行業的手續費收入下降，這是由於新冠肺炎引發的全球經濟低迷導致對我們的產品和服務的需求下降，其中工業、消費、金融服務和科技受到的影響最大。

北美地區公佈的手續費收入為$266.5百萬，減少6590萬美元，降幅為20%，在.中截至2021年1月31日的9個月與$332.46億美元，比去年同期增加了400萬美元。手續費收入減少是由於17開具帳單的訂單數減少了%，3期間，每份合約的加權平均費用(使用當地貨幣計算)減少了%截至2021年1月31日的9個月與去年同期相比。

EMEA公佈的手續費收入為9770萬美元，與去年同期的1.307億美元相比，在截至2021年1月31日的9個月中減少了3300萬美元，降幅為25%。費用收入減少的原因是，在截至2021年1月31日的9個月中，與去年同期相比，收取的活動數量減少了22%，每個活動收取的加權平均費用(使用當地貨幣計算)減少了8%。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的9個月的手續費收入產生了有利的影響，減少了460萬美元，降幅為4%。與去年同期相比，英國、德國、法國、荷蘭和阿拉伯聯合酋長國的表現是截至2021年1月31日的9個月手續費收入下降的主要原因。

截至2021年1月31日的9個月，亞太地區的手續費收入為5970萬美元，比去年同期的7840萬美元減少了1870萬美元，降幅為24%。費用收入減少的原因是，在截至2021年1月31日的9個月中，與去年同期相比，收取的活動數量減少了15%，每個活動收取的加權平均費用(使用當地貨幣計算)減少了11%。與去年同期相比，澳大利亞、香港和新加坡的表現是截至2021年1月31日的9個月手續費收入下降的主要原因。

拉丁美洲公佈的手續費收入為1,240萬美元，與去年同期的2,310萬美元相比，在截至2021年1月31日的9個月中減少了1,070萬美元，降幅為46%。費用收入減少的原因是，在截至2021年1月31日的9個月中，與去年同期相比，收取的活動數量減少了34%，每個活動收取的加權平均費用(使用當地貨幣計算)減少了4%。與去年同期相比，匯率對截至2021年1月31日的9個月的手續費收入產生了不利影響，減少了340萬美元，降幅為15%。該地區手續費收入的下降是由於截至2021年1月31日的9個月，墨西哥、巴西和智利的手續費收入與去年同期相比有所下降。

RPO和專業搜索。RPO&Professional Search報告的手續費收入為2.495億美元，與去年同期的2.824億美元相比，在截至2021年1月31日的9個月裏減少了3290萬美元，降幅為12%。匯率有利地影響了手續費收入160萬美元，與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月裏減少了1%。手續費收入減少的原因是與新冠肺炎相關的全球經濟低迷，導致專業搜索的手續費收入減少了2,200萬美元，RPO減少了1,090萬美元。

薪酬和福利

截至2021年1月31日的9個月，薪酬和福利支出減少了9700萬美元，降幅為10%，從去年同期的10.145億美元降至9.175億美元。與去年同期相比，匯率在截至2021年1月31日的9個月中不利地影響了320萬美元的薪酬和福利。薪酬和福利支出減少的主要原因是工資和相關工資税降低，以及僱主保險減少，原因是2021財年第一季度實施的平均員工人數減少11%和減薪。薪酬和福利支出減少的另一個原因是，由於採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求水平保持一致，承包商的使用量減少，去年同期發生的管理層離職成本導致遣散費減少，以及截至2021年1月31日的9個月的整合/收購成本與去年同期相比有所下降。這些變化被績效獎金支出的增加部分抵消了*以及某些遞延補償和退休計劃下的欠款，這是由參與人賬户公允價值增加推動的與去年同期相比，截至2021年1月31日的9個月。

在截至2021年1月31日的9個月裏，諮詢薪酬和福利支出減少了3210萬美元，降幅為11%，從去年同期的2.862億美元降至2.541億美元。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月裏，匯率對薪酬和福利產生了不利影響，減少了50萬美元。薪酬和福利費用減少的原因是工資和相關工資税以及僱主保險減少，原因是2021財年第一季度實施的平均員工人數和減薪減少了16%，以及採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求水平保持一致而減少了承包商的使用。與去年同期相比，截至2021年1月31日的9個月與業績相關的獎金支出增加，部分抵消了這些變化。在截至2021年1月31日的9個月裏，諮詢薪酬和福利費用佔手續費收入的比例從去年同期的68%上升到70%。

在截至2021年1月31日的9個月裏，數字薪酬和福利支出減少了460萬美元，降幅為4%，從去年同期的1.134億美元降至1.088億美元。與去年同期相比，匯率在截至2021年1月31日的9個月中不利地影響了薪酬和福利20萬美元。薪酬和福利費用減少的原因是，由於平均員工人數減少3%，工資和相關工資税和僱主保險減少，以及採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致，承包商的使用量減少。薪酬和福利費用的減少也受到以下因素的影響

一體化程度的下降/採購成本。這些更改被一個n 在……裏面摺痕佣金支出. 數字薪酬和福利費用佔費用收入的百分比在截至2021年1月31日的9個月中，從51%增加到53%在一年前的一段時間裏。

在截至2021年1月31日的9個月裏，高管獵頭薪酬和福利支出減少了3870萬美元，降幅為10%，從去年同期的3.779億美元降至3.392億美元。與去年同期相比，匯率在截至2021年1月31日的9個月中不利地影響了薪酬和福利110萬美元。薪酬和福利支出減少的原因是工資和相關工資税、績效獎金支出和僱主保險減少，這是由於2021財年第一季度實施的平均員工人數和減薪減少了17%，以及去年同期發生的管理層離職成本導致的遣散費成本下降。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月裏，參與者賬户的公允價值增加，與我們的遞延補償和退休計劃相關的費用增加，部分抵消了這些變化。在截至2021年1月31日的9個月裏，高管獵頭薪酬和福利支出佔手續費收入的百分比從去年同期的67%上升到78%。

在截至2021年1月31日的9個月裏，RPO&Professional Search的薪酬和福利支出減少了1750萬美元，降幅為9%，從去年同期的2.019億美元降至1.844億美元。減少的原因是工資及相關工資税和僱主保險減少，原因是截至2021年1月31日的9個月，2021財年第一季度實施的平均員工人數和減薪與去年同期相比減少了7%，以及採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求水平保持一致，導致使用承包商的人數減少。與業績相關的獎金支出增加，部分抵消了這些變化。在截至2021年1月31日的9個月裏，RPO&Professional Search薪酬和福利費用佔手續費收入的百分比從去年同期的71%增加到了74%。

在截至2021年1月31日的9個月裏，公司薪酬和福利支出減少了390萬美元，降幅為11%，從去年同期的3510萬美元降至3120萬美元。減少的原因是工資和相關工資税下降，原因是截至2021年1月31日的9個月，2021財年第一季度實施的平均員工人數和減薪與去年同期相比減少了9%。補償和福利費用的減少也受到截至2021年1月31日的9個月記錄的死亡福利導致的COLI保單收入與去年同期相比的增長的影響。由於參與者賬户公允價值的增加，與我們的遞延補償和退休計劃相關的費用增加，部分抵消了這些變化。

一般和行政費用

在截至2021年1月31日的9個月裏，一般和行政費用減少了5840萬美元，降幅為29%，降至1.408億美元，而去年同期為1.992億美元。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月裏，匯率對一般和行政費用產生了不利影響，減少了80萬美元。一般及行政開支減少，原因是市場推廣及業務發展開支、辦公場地開支、差旅及相關開支、法律及其他專業費用減少，原因是我們採取行動使成本結構符合較低的業務需求水平，以及各政府機構因新冠肺炎而實施的限制。一般和行政費用減少的另一個原因是整合/購置費用的減少。截至2021年1月31日的9個月，一般和行政費用佔手續費收入的百分比為11%，而截至2020年1月31日的9個月為13%。

在截至2021年1月31日的9個月裏，諮詢一般和行政費用減少了1580萬美元，降幅為30%，降至3680萬美元，而去年同期為5260萬美元。減少的主要原因是採取行動使我們的成本結構符合較低的業務需求，從而減少了營銷和業務開發費用、房地和辦公費用以及與差旅相關的費用。截至2021年1月31日的9個月，諮詢一般和行政費用佔手續費收入的百分比為10%，而截至2020年1月31日的9個月為12%。

截至2021年1月31日的9個月，數字一般和行政費用為2200萬美元，而去年同期為2970萬美元。減少的主要原因是我們採取行動使我們的成本結構符合較低的業務需求，從而減少了與差旅相關的費用以及營銷和業務開發費用。薪酬和福利費用的減少也受到整合/購置成本下降的影響。截至2021年1月31日的9個月，數字一般和行政費用佔費用收入的百分比為11%，而截至2020年1月31日的9個月為13%。

在截至2021年1月31日的9個月裏，高管獵頭一般和行政費用減少了1950萬美元，降幅為34%，降至3850萬美元，而去年同期為5800萬美元。減少的主要原因是採取行動使我們的成本結構符合較低的業務需求，從而減少了營銷和業務開發費用、房地和辦公費用以及與差旅相關的費用。高管獵頭一般和行政部門

費用佔手續費收入的百分比，截至2021年1月31日的9個月為9%，而去年同期為10%。

在截至2021年1月31日的9個月裏，RPO&Professional Search的一般和行政費用減少了570萬美元，降幅為24%，降至1820萬美元，而去年同期為2390萬美元。減少的主要原因是員工在家工作導致與差旅相關的費用減少、對員工差旅的限制以及營銷和業務開發費用的減少。截至2021年1月31日的9個月，RPO&Professional Search一般和管理費用佔費用收入的百分比為7%，而去年同期為8%。

在截至2021年1月31日的9個月裏，公司一般和行政費用減少了970萬美元，降幅為28%，降至2540萬美元，而去年同期為3510萬美元。這一下降主要是由於整合/收購成本、法律和專業費用以及營銷和業務開發費用的下降，但與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月中，外匯虧損部分抵消了這一下降。

服務成本費用

服務費用主要包括與交付各種服務和產品相關的承包商和產品成本，主要是RPO&Professional Search、Consulting和Digital。在截至2021年1月31日的9個月裏，服務成本支出減少了1620萬美元，降幅為24%，降至5020萬美元，而去年同期為6640萬美元。減少的原因是手續費收入下降。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月裏，服務費用佔費用收入的百分比為4%。

折舊及攤銷費用

截至2021年1月31日的9個月，折舊和攤銷費用為4610萬美元，比去年同期的4040萬美元增加了570萬美元，增幅為14%。這一增長主要來自數字部門，這是由於收購了被收購的公司，以及本年度和上一年在軟件和計算機設備方面進行的技術投資。

重組費用，淨額

2020年4月，我們實施了重組計劃，以應對新冠肺炎帶來的不確定性，這些不確定性導致我們在2020財年第四季度裁員。我們在2021財年繼續實施這一計劃，因此記錄了重組費用，在截至2021年1月31日的9個月中扣除了3070萬美元的遣散費。在截至2020年1月31日的9個月中，我們實施了一項重組計劃，以消除由於對我們的數字業務進行投資和收購被收購公司而創造的多餘職位。因此，我們記錄了1810萬美元的遣散費的重組費用在截至2020年1月31日的9個月內。

營業收入

在截至2021年1月31日的9個月裏，營業收入減少了8430萬美元，降至6950萬美元，而去年同期的營業收入為1.538億美元。營業收入的變化主要是由於費用收入減少，這是由於新冠肺炎疫情導致對我們產品和服務的需求減少，以及重組費用、淨額以及折舊和攤銷費用的增加，但因採取措施使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致而導致的薪酬和福利費用、服務成本以及一般和行政費用的減少部分抵消了費用收入的減少。

截至2021年1月31日的9個月中，諮詢運營收入為2590萬美元，比去年同期的2430萬美元增加了160萬美元，增幅為7%。諮詢業務收入的變化主要是由於採取措施使我們的成本結構與較低的業務需求保持一致而導致薪酬和福利費用、一般和行政費用以及服務費用的減少。與去年同期相比，截至2021年1月31日的9個月的淨手續費收入下降和重組費用增加部分抵消了這些變化。在截至2021年和2020年1月31日的9個月裏，諮詢運營收入佔手續費收入的百分比分別為7%和6%。

數字化操作Inc.一些曾經是$32.4百萬美元截至2021年1月31日的9個月, 減少860萬美元，或21%，而營業收入為$41.06億美元，比去年同期增加了400萬美元。數字時代的變革營業收入主要由手續費收入減少，收費增加d精煉和a莫雷化e體驗，部分偏移量重組費用減少，淨額, 薪酬福利費用以及一般和行政費用在.期間截至2021年1月31日的9個月與去年同期相比。數字運營收入，佔手續費收入的百分比截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月分別為16%和18%.

在截至2021年1月31日的9個月裏，高管搜索的營業收入下降了7940萬美元，降幅為66%，降至4020萬美元，而去年同期的營業收入為1.196億美元。與去年同期相比，截至2021年1月31日的9個月中，高管搜索業務收入的變化主要是由於手續費收入下降和重組費用增加所致。這些變化被薪酬和福利費用以及一般和行政費用的減少部分抵消，所有這些都是由於為應對新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月裏，高管獵頭運營收入佔手續費收入的百分比分別為9%和21%。

截至2021年1月31日的9個月中，RPO&Professional Search的營業收入為3300萬美元，與去年同期的4430萬美元相比減少了1130萬美元，降幅為26%。營業收入下降的主要原因是手續費收入下降和重組費用增加，淨額被薪酬和福利費用、一般和行政費用以及服務費用的減少部分抵消，所有這些都是因為為應對新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措。在截至2021年1月31日的9個月裏，RPO&Professional Search的運營收入佔手續費收入的比例為13%，而去年同期為16%。

光輝輪渡的淨收入

在截至2021年1月31日的9個月裏，光輝輪渡公司的淨收入減少了5740萬美元，降至4830萬美元，而去年同期光輝輪渡公司的淨收入為1.057億美元。各國政府和其他權威機構為應對新冠肺炎疫情而採取的行動，導致同期經濟活動嚴重收縮，導致手續費收入減少。費用收入的下降和重組費用淨額的增加，部分被其他收入、淨額的增加以及補償和福利費用、一般和行政費用以及服務費用成本的減少所抵消，這些費用和福利費用、一般和行政費用以及服務費用與採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求水平相一致，導致光輝輪渡公司在截至2021年1月31日的9個月中的淨收入與去年同期相比有所下降。在截至2021年1月31日的9個月中，Korn Ferry的淨收入佔手續費收入的百分比為4%，而截至2020年1月31日的9個月為7%。

調整後的EBITDA

在截至2021年1月31日的9個月中，調整後的EBITDA減少了5800萬美元，降至1.734億美元，而去年同期為2.314億美元。調整後EBITDA的減少是由於手續費收入下降，但部分被薪酬和福利費用(不包括整合/收購成本和分離成本)、一般和行政費用(不包括整合/收購成本)以及服務成本支出的減少所抵消，這是由於採取行動使我們的成本結構與較低的業務需求水平保持一致。截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月，調整後的EBITDA佔手續費收入的百分比分別為14%和16%。

在截至2021年1月31日的9個月裏，諮詢調整後的EBITDA為5430萬美元，比去年同期的5000萬美元增加了430萬美元，增幅為9%。這一增長是由薪酬和福利費用、一般和行政費用以及服務費用的減少推動的。調整後的EBITDA增長的另一個原因是其他收入淨額的增加，但部分被較低的手續費收入所抵消。在截至2021年1月31日的9個月裏，諮詢調整後的EBITDA佔手續費收入的百分比為15%，而去年同期為12%。

截至2021年1月31日的9個月，數字調整後的EBITDA為5820萬美元，與去年同期的6610萬美元相比減少了790萬美元，降幅為12%。數字調整後EBITDA的下降主要是由於手續費收入的下降，但與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月中，薪酬和福利支出(不包括整合/收購成本)以及一般和行政支出(不包括整合/收購成本)的下降部分抵消了這一下降。在截至2021年1月31日的9個月中，數字調整後的EBITDA佔費用收入的百分比為28%，而截至2020年1月31日的9個月為30%。

在截至2021年1月31日的9個月裏，高管搜索調整後的EBITDA減少了5560萬美元，降幅為42%，降至7800萬美元，而截至2020年1月31日的9個月為1.336億美元。這一下降主要是由於手續費收入下降，但被薪酬和福利支出(不包括離職成本)以及一般和行政費用的減少所部分抵消，所有這些都是由於為應對新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措。在截至2021年1月31日的9個月裏，高管搜索調整後的EBITDA佔手續費收入的百分比為18%，而截至2020年1月31日的9個月為24%。

RPO和專業人員搜索調整後的EBITDA為$39.5百萬美元截至2021年1月31日的9個月, 減少800萬美元，降幅為17%，與$47.56億美元，比去年同期增加了400萬美元。下降的主要原因是手續費收入下降，部分被薪酬和福利費用的減少所抵消, 一般和行政費用和服務費用成本,所有這一切都是由於實施了節約成本的舉措。應對新冠肺炎大流行. RPO和專業搜索調整後的EBITDA，佔手續費收入的百分比，在截至2021年1月31日的9個月中為16%，而去年同期為17%.

其他收入，淨額

在截至2021年1月31日的9個月中，其他收入淨額為2640萬美元，而去年同期為800萬美元。這一差異主要是由於我們的有價證券的公允價值獲得了更大的收益。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月中，我們的遞延補償負債記錄在薪酬和福利支出中，這些增長抵消了這些收益。

利息支出，淨額

利息支出，淨額主要涉及筆記於2019年12月發行，我們之前的信貸協議和Coli保單下的借款被現金和現金等價物餘額賺取的利息部分抵消。在截至2021年1月31日的9個月中，利息支出淨額為2170萬美元，而去年同期為1520萬美元。利息支出淨額的增加與票據有關，根據我們之前的信貸協議，票據的利率高於我們之前的信貸協議下的左輪手槍，在截至2020年1月31日的9個月中的大部分時間裏，左輪手槍尚未償還。

所得税撥備

截至2021年1月31日的9個月，所得税撥備為2540萬美元，而去年同期為2540萬美元。39.06億美元，比去年同期增加了400萬美元。這反映出34.2%和26.6分別為截至2021年1月31日和2020年1月31日的九個月的有效税率。除了管轄權收益組合的影響(這通常會導致我們的有效税率隨着時間的推移而變化)，截至2021年1月31日的9個月的有效税率還受到為不符合抵免條件的公司間股息預扣税而記錄的税費支出，以及與截至2020年7月31日的三個月歸屬的股票獎勵相關的缺口的影響。差額是本公司根據獎勵在歸屬之日的公平市值計算的該等獎勵的税項扣減金額，低於本公司財務報表中記錄的獎勵歸屬期間的支出的數額。在本公司的財務報表中，該等獎勵的減税金額是根據獎勵在歸屬日的公平市值計算的，低於本公司在獎勵歸屬期間在財務報表中記錄的支出。

可歸因於非控股權益的淨收入

可歸因於非控股權益的淨收入是指包括在綜合經營業績中的、可歸因於光輝集團以外的子公司股票的子公司淨收入中的一部分。截至2021年1月31日的9個月，可歸因於非控股權益的淨收入為50萬美元，而截至2020年1月31日的9個月為190萬美元。

流動性與資本資源

該公司及其董事會贊同一種平衡的資本分配方法。公司的長期優先事項是投資於增長舉措，如聘請顧問、繼續開發知識產權和衍生產品和服務，以及投資於獲得高於公司資本成本的回報的協同、增值的併購交易。接下來，公司的資本分配方法考慮以定期季度股息的形式向股東返還一部分超額資本，這取決於以下討論的因素和截至2020年4月30日的會計年度10-K表格年度報告中的“風險因素”部分。此外，本公司考慮在機會主義的基礎上回購股份，並遵守我們的信貸協議(定義見下文)的條款，以及使用多餘的現金償還票據。

2019年11月1日，我們完成了對被收購的公司在1.086億美元的領導力發展領域，包括收購的現金淨額和被收購公司的實際運營結果在我們從2019年11月1日(收購生效日期)開始的合併財務報表中。2019年11月1日，我們還通過了一項重組計劃，以理順我們的成本結構，使我們能夠實現效率和運營改善。

正如之前在“新冠肺炎的影響”標題下討論的那樣，隨着2020年4月20日啟動的旨在部分減少人力資本支出的重組計劃的實施，以及我們在第二季度和第三季度經歷的業務活動改善(與2021財年第一季度相比，手續費收入增加)，我們相信我們的成本與我們目前的收入水平是一致的，但考慮到此次疫情及其經濟後果的不可預測性和多變性，我們的收入水平可能會降至我們目前的水平以下。考慮到我們目前的左輪手槍的可用金額，以及現金和現金等價物以及有價證券的金額(扣除信託持有的遞延補償和應計獎金)，我們相信我們有足夠的流動資金來滿足我們預期的工作。

資本,資本支出、一般公司要求、債務償還以及未來12個月我們股息政策下的股息支付。

2019年12月16日，我們根據修訂後的1933年證券法第144A條和S條完成了本金4億美元的票據私募。債券的發行有450萬美元的折扣，將於2027年12月15日到期，每半年支付一次利息，從2020年6月15日開始，每半年支付一次利息。該批債券代表優先無抵押債務，其償還權與所有現有及未來的優先無抵押債務同等。我們可在債券到期前贖回債券，但須受管理債券的契約所界定的某些限制及溢價所規限。債券由我們現有及未來全資擁有的每一家境內附屬公司擔保，只要該等附屬公司根據信貸協議(定義見下文)為我們的循環信貸安排提供擔保。管限債券的契約規定，一旦出現控制權變更及評級下降(兩者均如契約所界定)，吾等將提出要約購買所有債券，價格為101本金的%以及應計和未付利息。截至2021年1月31日，票據的公允價值為4.205億美元，這是根據目前類似期限、到期日和信用風險的票據所要求的借款利率計算的。

於2019年12月16日，我們還與一個銀行銀團簽訂了6.5億美元的高級擔保信貸協議(“信貸協議”)。美國銀行全國協會作為行政代理，除其他事項外，提供增強的財務靈活性。見附註12-長期債務有關信貸協議的説明，請參閲。我們總共有$646.0百萬美元以下的可用金額650.0截至2021年1月31日，百萬份五年期優先擔保循環信貸安排(“Revolver”)截至2021年1月31日，已簽發400萬美元備用信用證2020年4月30日。我們一共有$10.7百萬美元和$11.3截至日前，在其他金融機構開立的百萬份備用信用證2021年1月31日和2020年4月30日。備用信用證一般是在簽訂辦公房地租約後開具的。

董事會已經通過了一項股息政策，向我們的股東分配每股0.10美元的定期季度現金股息。自採取股息政策以來，公司每個季度都宣佈季度股息。根據季度股息計劃，未來股息的宣佈和支付將由董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的收益、資本要求、財務狀況、我們的負債條款以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。然而，我們的董事會可以隨時以任何理由修改、撤銷或暫停我們的股息政策。

2019年3月6日，我們的董事會批准將股票回購計劃增加約2億美元，這使得我們當時在公開市場或私人談判交易中回購股票的可用能力達到約2.5億美元。公司回購大約$在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月內，分別持有3040萬和6810萬美元的公司股票。自.起2021年1月31日, $127.9根據我們的股票回購計劃，仍有100萬美元可用於普通股回購。繼續執行我們目前尚未完成的股票回購計劃的任何決定都將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。信貸協議允許我們向股東支付股息並進行股票回購，只要信貸協議下沒有違約，綜合淨槓桿率(使用調整後的EBITDA(我們的貸款人使用並在信貸協議中定義的衡量標準)不大於4.00至1.00，預計流動資金至少為5000萬美元，包括循環信貸承諾減去Revolver、已發行信用證和循環貸款的未償還金額)。此外，我們的債券允許我們在每個會計年度支付2500萬美元的股息，不受限制，外加無限數額的股息，只要我們的綜合總槓桿率不超過3.50至1.00，並且在管理債券的契約下沒有違約。

我們的業績取決於地理區域和我們服務的行業的總體經濟活動水平。我們相信，基於目前的經濟狀況，我們手頭的現金以及來自運營和信貸協議的資金將足以滿足未來12個月我們股息政策下的預期營運資本、資本支出、一般公司要求、債務償還、股票回購和股息支付。然而，如果新冠肺炎繼續持續或惡化，或者國家或全球經濟、信貸市場狀況和/或勞動力市場未來惡化，此類變化可能會給我們的服務需求帶來負面壓力，並影響我們的運營現金流。如果這些情況持續較長時間，我們可能會產生負現金流，這可能需要我們根據信貸協議獲得額外借款來滿足我們的資本需求和/或停止我們的股票回購和股息政策。

截至目前，現金及現金等價物和有價證券分別為8.971億美元和8.633億美元2021年1月31日和2020年4月30日。扣除以信託形式持有的遞延薪酬計劃和應計獎金、現金和現金等價物以及有價證券，淨額為#美元。534.3百萬美元和$531.9百萬美元2021年1月31日和2020年4月30日。自.起2021年1月31日2020年4月30日，我們持有340.5美元百萬美元和$308.2分別扣除海外地點的現金和現金等價物，扣除信託持有的遞延薪酬計劃金額和支付2021財年和2020財年獎金後的100萬美元。現金和現金等價物包括購買的原始到期日為三個月或更短的現金和高流動性投資。有價證券包括共同基金和對商業票據、公司票據/債券以及美國財政部和機構證券的投資。我們投資共同基金的主要目標是

履行我們某些遞延賠償項下的義務平面圖，而商業票據,公司票據/債券和美國財政部和機構證券可用於一般企業用途。

自.起2021年1月31日和2020年4月30日，可交易的證券價值為203.0百萬美元和$174.1100萬美元分別包括1.646億美元的股權證券(扣除未實現毛利#美元)。19.4百萬美元，沒有未實現虧損)和美元141.4百萬美元(扣除未實現毛利$)3.6未實現虧損總額和未實現虧損總額為100萬美元6.5本公司分別以信託形式持有，以清償我們在若干遞延補償計劃下的責任，其中1.57億美元及1.321億美元分別歸類為非流動薪酬計劃。持有這些有價證券是為了履行總計1.471億美元和1.471億美元的既得債務。124.6截至2021年1月31日和2020年4月30日。遞延賠償計劃下的未歸屬債務總額為2540萬美元和#美元。21.7截至2021年1月31日和2020年4月30日。

我們的營運資金淨增加了#美元。67.3截至2021年1月31日與2020年4月30日相比，主要原因是應收賬款增加，但部分被應付補償和福利增加所抵消。應收賬款增加了由於銷售未完成天數增加，從2020年4月30日到2021年1月31日，銷售天數從70天增加到72天(這與歷史經驗一致). 應付薪酬和福利的增加主要是因為一年內到期的遞延薪酬計劃金額增加，其次是我們從2020年4月30日到2021年1月31日獎金負債的增加。在截至2021年1月31日的9個月中，運營活動提供的現金為5430萬美元，減少了280萬美元，而截至2020年1月31日的9個月為5710萬美元。

在截至2021年1月31日的9個月裏，用於投資活動的現金為3030萬美元，而去年同期為1.911億美元。投資活動中使用的現金減少的主要原因是，去年同期為收購被收購公司支付的現金1.086億美元，扣除購買有價證券後的出售/到期收益增加3420萬美元，以及截至2021年1月31日的9個月的資本支出比去年同期減少1090萬美元。

截至2021年1月31日的9個月，融資活動使用的現金為5580萬美元，而截至2020年1月31日的9個月，融資活動提供的現金為7410萬美元。融資活動中使用的現金的變化主要是因為在截至2020年1月31日的9個月中，扣除本金支付後從長期債務中獲得的收益為1.686億美元，而本季度則為零。與去年同期相比，在截至2021年1月31日的9個月中，公司普通股回購減少了3770萬美元，這部分抵消了這一變化。

公司擁有的人壽保險單扣除貸款後的現金退保額

我們購買了COLI保單或合同，為某些有資格參加遞延補償和養老金計劃的員工提供人壽保險，作為此類計劃下福利融資的一種手段。自.起2021年1月31日2020年4月30日，我們持有總CSV為$247.0百萬美元和$238.7分別為百萬美元。以大腸桿菌合約的CSV為抵押的未償還借款總額為#美元。84.4百萬美元和$92.3截至2021年1月31日和2020年4月30日。這類借款不需要每年償還本金，主要以浮動利率計息，並由Coli合同的CSV擔保。在…2021年1月31日到2020年4月30日，這些保單的現金淨值為162.5百萬美元和$146.4分別為百萬美元。

長期債務

2019年12月16日，我們完成了本金4億美元的債券私募。我們可在債券到期前贖回債券，但須受管理債券的契約所界定的某些限制及溢價所規限。在2022年12月15日之前的任何時候，我們可以相當於以下價格的贖回價格進行贖回100本金的%加上適用的保險費(如契約所定義)，以及應計和未付利息。在2022年12月15日之前的任何時候，我們可能會使用某些股票發行的收益贖回至多35債券本金總額(包括任何核準額外債券)的百分比，贖回價格相當於104.625本金的%以及應計利息和未付利息。在2022年12月15日或之後的任何時間，如果在上述每一年的12月15日開始的12個月期間內贖回債券，我們可以下表所列的適用贖回價格加上應計和未付利息來贖回債券：

年		百分比
2022		102.313%
2023		101.156%
2024年及其後		100.000%

票據的公允價值被歸類為公允價值層次中的第2級計量。

根據我們的選擇，根據信貸協議發放的貸款將按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或替代基準利率計息，每種情況下均加適用的利差。根據信貸協議適用於未償還貸款的利率可在LIBOR加1.25%與LIBOR年利率加2.00%之間浮動，如屬LIBOR借款(或

在備用基本利率加0之間。1年利率25%和備用基本利率加年利率1.00%)，基於我們的融資債務總額a調整後的EBITDA比率(如信貸協議中所述，“整合網絡槓桿率“)在這個時候。此外，我們將被要求向貸款人支付季度承諾費，從0到0不等。175根據我們的綜合數據，左輪車日均未使用金額的年利率為%至0.35%網絡當時的槓桿率，以及與信用證開具有關的費用。 T他的平均利率是前一把左輪手槍下的未付金額曾經是2.94% 3.44% 為這個截至2020年1月31日的3個月和9個月.

截至2021年1月31日和2020年4月30日，左輪車下沒有未償債務。與此相關的未攤銷債務發行成本信貸協議是截至2021年1月31日為350萬美元，截至420萬美元2020年4月30日。截至2021年1月31日，我們遵守了債務契約。

我們一共有$646.0$之後在Revolver項下可用的百萬美元4.0截至，已開具百萬份備用信用證。2021年1月31日2020年4月30日。我們一共有$10.7100萬美元和1130萬美元與其他金融機構的備用信用證2021年1月31日和2020年4月30日。備用信用證一般是在簽訂辦公房地租約後開具的。

左輪車的本金餘額在其終止之日到期。Revolver將於2024年12月16日到期，任何未償還的本金餘額都將在這一天支付。我們也可以在任何時候提前預付和終止轉盤，不收取溢價或罰金(受慣例LIBOR分手費的約束)。

除了本節討論的因素和新冠肺炎對我們業務的潛在影響外，我們不知道有任何其他趨勢、需求或承諾會對流動性產生重大影響，或那些與我們的資源相關的趨勢、需求或承諾2021年1月31日.

表外安排

我們沒有表外安排，也沒有進行任何涉及未合併的特殊目的實體的交易。截至目前，我們在合同義務方面沒有實質性的變化2021年1月31日，與我們年度報告中所列合同義務表中披露的數字相比。

關鍵會計政策

編制這份Form 10-Q季度報告要求我們做出估計和假設，這些估計和假設會影響我們在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計和假設不同，估計中的變化會在瞭解到新信息時或在金額變得固定或可確定時在當前業務中報告。在編制中期合併財務報表以及對相關交易和餘額進行會計處理時，我們採用綜合財務報表附註中披露的會計政策。我們認為與收入確認、業績相關獎金、遞延補償、應收賬款賬面價值、商譽、無形資產、租賃和遞延所得税可回收性相關的政策對於理解我們的中期合併財務報表至關重要，因為它們的應用對管理層的判斷和估計提出了最重要的要求。這些關鍵會計政策的具體風險在我們提交給證券交易委員會的10-K表格中進行了描述。自2020財年結束以來，我們的關鍵會計政策沒有發生實質性變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

由於我們的全球經營活動，我們面臨着某些市場風險，包括外匯匯率波動和利率波動。我們在正常的業務過程中對這些風險進行管理，如下所述。

外幣風險

基本上，我們所有海外子公司的運營都是以當地貨幣衡量的。資產和負債按每個報告期末的現行匯率換算成美元，收入和費用按報告期內的平均匯率換算。由此產生的換算調整報告為累計其他全面虧損的組成部分，淨額計入我們的綜合資產負債表。

以報告實體功能貨幣以外的貨幣計價的交易可能會產生影響我們經營業績的外幣損益。從歷史上看，我們沒有在這類交易中實現重大的外匯收益或損失。在截至2021年1月31日和2020年1月31日的9個月中，我們在綜合損益表中分別記錄了160萬美元和280萬美元的一般和行政費用外幣虧損。

我們對外幣匯率的敞口主要是由涉及以下貨幣的波動驅動的-美元、新加坡元、英鎊、歐元、加元、韓元、印度盧比、南非蘭特、巴西

真正的墨西哥比索。基座受這些貨幣之間匯率波動影響的餘額，截至 2021年1月31日，這些貨幣的價值每增加或減少10%，就可能產生1美元的外匯收益或損失。1.2百萬美元。我們有一個計劃，主要是利用外幣遠期合約來抵消與某些外幣風險敞口相關的風險。根據會計準則彙編815，這些外幣遠期合約既不用於交易目的，也不被指定為套期保值工具。衍生工具與套期保值.

利率風險

我們對利率風險的敞口僅限於我們的Revolver和以Coli合約的CSV為抵押的借款。自.起2021年1月31日，在Revolver下沒有未償還的金額。根據我們的選擇，根據信貸協議發放的貸款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或替代基準利率計息，每種情況下均加適用的利差。就倫敦銀行同業拆借利率而言，根據信貸協議適用於未償還貸款的利率可能在倫敦銀行同業拆借利率加年息1.125釐與倫敦銀行同業拆借利率加2.00釐之間浮動(或在備用基本利率加0.125釐年利率與備用基本利率加1.00釐年利率之間浮動)，這取決於我們當時的總融資債務與調整後息税前利潤的比率(如信貸協議中所述，“綜合淨槓桿率”)。此外，我們需要向貸款人支付季度承諾費，根據我們當時的綜合淨槓桿率，每年按Revolver的日均未使用金額支付0.175-0.35%不等的費用，以及與信用證開立相關的費用。T他的平均利率是前一把左輪手槍下的未付金額為2.94%和3.44%這個截至2020年1月31日的3個月和9個月。之前的左輪手槍在2019年12月16日之前一直懸而未決。

截至目前，針對大腸桿菌合同的CSV，我們分別有8440萬美元和9230萬美元的借款2021年1月31日和2020年4月30日，主要以浮動利率計息。這些浮動利率的波動風險最小，因為我們收到了對借入資金貸記利率的相應調整，這會增加我們Coli合同的CSV。

第四項。管制和程序

a)	信息披露控制和程序的評估。

截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的設計和運作的有效性。我們的首席執行官和首席財務官根據他們對我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的評估，在本季度報告所涵蓋的10-Q表格所涵蓋的期間結束時對我們的披露控制和程序進行了評估，得出的結論是，我們的披露控制和程序在2021年1月31日.

b)	財務報告內部控制的變化。

於截至三個月止三個月內，我們對財務報告的內部控制並無變動。2021年1月31日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。

第二部分：其他信息

第一項：法律訴訟

我們不時地以原告和被告的身份參與訴訟，這些訴訟與我們的業務所引起的索賠有關。截至本報告之日，我們並未參與任何預計會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的單獨或整體法律程序。

項目1A。風險因素

在截至2020年4月30日的年度10-K表格中，我們描述了業務面臨的重大風險因素。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。截至本報告日期，我們的10-K表格中描述的風險因素尚未發生實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券

發行人購買股票證券

下表彙總了我們在截至2021年1月31日的季度內回購的普通股：

	股份總數已購買(1)		平均值支付的價格每股		購買的股份總數作為公開活動的一部分- 宣佈節目(2)		近似美元股份價值那可能還會發生在以下條件下購買節目(二)

2020年11月1日-2020年11月30日		205,000	$	34.14		205,000	1.285億美元
2020年12月1日-2020年12月31日		17,426	$	41.23		15,000	1.279億美元
2021年1月1日-2021年1月31日		1,269	$	48.25		—	1.279億美元
總計		223,695	$	34.77		220,000

(1)	代表預扣3695股限制性股票，以支付既有限制性股票的税款，以及作為我們公開宣佈的計劃的一部分購買的股票。

(2)	2019年3月6日，我們的董事會批准將股票回購計劃增加到2.5億美元。這些股票可以在公開市場交易或私下協商的交易中回購，由公司自行決定。股票回購計劃沒有到期日。在2021財年第三季度，我們根據該計劃回購了大約760萬美元的公司普通股。

我們日期為2019年12月16日的信貸協議允許我們向股東支付股息並進行股票回購，只要我們的信貸協議下沒有違約，綜合淨槓桿率(使用調整後的EBITDA(我們的貸款人使用的一種衡量標準，並在信貸協議中定義)不大於4.00至1.00，預計流動性至少為5,000萬美元)。此外，我們的債券允許公司每個會計年度支付2500萬美元的股息，不受限制，外加無限數額的股息，只要公司的綜合總槓桿率不超過3.50至1.00，並且公司沒有拖欠管理債券的契約。

項目5.其他信息

正如“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析--執行摘要--新冠肺炎的影響”中所述和之前披露的那樣，本公司採取了一些積極主動的措施來應對新冠肺炎創造的經濟環境。作為這些措施的一部分，我們每一位被任命的高管都同意，從2020年5月1日到2020年12月31日期間，每位被任命的高管的基本工資將減少50%。此外，董事會每位非僱員成員同意按比例減少他們在2020年5月1日至2020年12月31日期間支付的8.5萬美元年度現金預留金的50%。

鑑於公司2021財年第三季度的財務業績，以及作為恢復2021財年第三季度所有基本工資被削減的公司員工減少的現金薪酬的更廣泛計劃的一部分，並與公司2021財年第二季度做出的決定類似，董事會薪酬委員會於2021年3月10日批准向公司指定的高管支付一筆相當於2021財年第三季度未支付給該等高級管理人員的減少基本工資的金額，這筆款項將於2021年3月10日支付給公司指定的高級管理人員，數額相當於該等高級管理人員第三季度未支付給該等高級管理人員的減少的基本工資，該薪酬委員會於2021年3月10日批准向公司指定的高級管理人員支付相當於該等高級管理人員第三季度未支付給該等高級管理人員的減少的基本工資的金額。需繳納適用的預扣税金和其他扣除額。此外，委員會還批准向董事會非僱員成員支付一筆金額相當於本公司2021財年第三季度未支付給該等董事會成員的減少的現金預付金，但該等董事須繼續擔任本公司的董事，直至支付該等款項之日為止。

第6項。陳列品

展品數		描述
3.1*		重述的公司註冊證書，日期為2019年1月7日，作為公司於2019年3月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.3提交。
3.2*		第七次修訂和重新修訂的章程，自2019年1月1日起生效，作為公司2018年12月13日提交的Form 8-K報告的附件3.2提交。
31.1		根據交易法第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。
31.2		根據交易法第13a-14(A)條頒發首席財務官證書。
32.1		根據“美國法典”第18編第1350條進行的首席執行官和首席財務官認證。
101.INS		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL 標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH		內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104		該公司截至2021年1月31日的季度報告10-Q表的封面已採用內聯XBRL格式，並作為附件101包括在內。

在此引用作為參考。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

	光輝渡口
日期：2021年3月11日
	由以下人員提供：	/s/羅伯特·P·羅澤克(Robert P.Rozek)
		羅伯特·P·羅澤克
		執行副總裁、首席財務官和首席企業官 (正式授權人員、首席財務官和首席會計官)