美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的截至本財政年度的年度報告7月31日, 2023.

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。

佣金 文件編號：1-16371

IDT 公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

布羅德街520號， 紐瓦克, 新澤西 07102 (主要執行機構地址，郵政編碼)

(973) 438-1000 (註冊人電話號碼，含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是的☐不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用勾號表示 。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據規則S-T(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司、 還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是的☐不是 ☒

根據2023年1月31日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)B類普通股每股29.39美元的調整收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權股票的總市值約為1美元。599.4百萬美元。

截至2023年10月11日，註冊人有未完成的23,587,244B類普通股和1,574,326A類普通股 股。不包括IDT公司在國庫持有的4,277,772股B類普通股和1,698,000股A類普通股。

通過引用併入的文檔

與將於2023年12月13日舉行的註冊人股東年會有關的最終委託書 在本10-K表格的第III部分中引用併入其中所述的範圍。

索引

IDT 公司

表格10-K年度報告

第 部分I

如本年度報告中所用，除文意另有所指外，術語“公司”、“IDT”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為IDT公司、特拉華州公司、其前身國際折扣電信公司、紐約公司及其子公司。本年度報告中提到的每個會計年度是指在所示日曆年度結束的財政年度(例如，2023財政年度是指截至2023年7月31日的財政年度)。

第 項1.業務

概述

IDT 是一家基於銷售點終端的解決方案、國際匯款等金融技術提供商，或金融科技業務、 雲通信和傳統通信服務。我們的業務利用共同的戰略資產，通過創新產品服務於差異化的 市場。

我們的消費者業務使家庭更容易跨越國界進行連接、支持和共享。我們還使企業 能夠通過增強的智能和洞察力與客户進行交易和交流。

IDT的主要業務包括：

IDT 還運營其他小型企業和產品，包括處於早期階段的企業計劃和處於收穫模式的成熟企業。

分部 報告

我們 有四個需要報告的業務部門：(1)National Retail Solutions(NRS)；(2)金融科技；(3)Net2Phone；(4)傳統通信。

截至2022年8月1日，我們的全國零售解決方案業務從金融科技部門重新歸類到NRS部門。此外， 某些業務線從傳統通信部門重新歸類到金融科技部門。比較分部信息 已在所有期間重新分類和重述，以符合本期列報。

NRS部門在2023財年和2022財年分別貢獻了7710萬美元和5130萬美元的收入(分別佔我們總收入的6.2%和3.8%)，構成了我們的NRS業務。

金融科技部門在2023財年和2022財年分別貢獻了8,660萬美元和6,460萬美元的收入(分別佔我們總收入的7.0%和4.7%)，包括我們的老闆匯款業務和其他規模明顯較小的金融服務業務、 產品和技術創新計劃。

Net2phone部門在2023財年和2022財年分別貢獻了7,240萬美元和5,820萬美元的收入(分別佔我們總收入的5.8%和4.3%)，包括Net2phone的Unite品牌下提供的統一通信即服務(UCaaS)，其uContact品牌下提供的Contact 中心即服務(CCaaS)，以及利用雲實現智能業務通信的其他產品。

傳統通信部門在2023財年和2022財年分別貢獻了10.27億美元和11.9億美元的收入(分別佔我們總收入的81.0%和87.2%)，包括IDT Digital Payments、BOSS Innovation Call和IDT Global，以及 其他小企業和產品，包括早期業務計劃和處於收穫模式的成熟企業。

按分部劃分的財務資料載於本年度報告第二部分第8項綜合財務報表附註2。

我們的總部位於新澤西州紐瓦克市布羅德街520號，郵編：07102。我們總部的主要電話號碼是(973)438-1000，公司網站的主頁是www.idt.net。

我們 通過我們網站的投資者關係頁面免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告和對這些報告的所有修訂，以及持有我們股權超過10%的董事、高級管理人員和實益擁有人提交的所有表格3、4和5的實益所有權報告(http://ir.idt.net/))，在這些材料以電子方式提交給證券交易委員會後，應在合理可行的範圍內儘快提供。我們的網站還包含未包含在本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的信息。

我們歷史上的關鍵事件

1990年的今天，我們的創始人霍華德·S·喬納斯推出了國際折扣電話，提供國際電話轉接服務。

1995-我們開始通過利用我們的零售呼叫流量產生的優惠國際電話費率向其他長途運營商銷售批發服務。

1996年的今天，我們成功地完成了我們普通股的首次公開募股。

2000年的今天，我們完成了將我們的net2phone子公司的股份以大約11億美元的現金出售給AT&T，net2phone子公司是互聯網協議語音(VoIP)技術和服務開發和商業化的先驅。我們隨後從AT&T回購了 net2phone。

2001年的今天，我們的普通股在紐約證券交易所上市。

2006年的今天，我們以1.299億美元的現金出售了我們的俄羅斯電信業務Corbina。

2007年的今天，我們以2.2億美元的現金、股票和其他對價完成了將IDT娛樂公司出售給Liberty Media的交易。

2008年的今天，我們推出了BOSS革命PIN-less，一種即付即用的國際電話服務。自那以後，BOSS革命已成為我們的旗艦品牌 ，BOSS革命平臺已擴展到包括支付產品。

2009年-我們將我們的CTM Media Holdings子公司剝離給我們的股東。CTM Media Holdings已更名為IDW Media Holdings，Inc. 其股票在紐約證券交易所美國交易所上市交易，股票代碼為“IDW”。

2011年的今天，我們剝離了我們的Genie Energy Ltd.子公司，該子公司為美國和海外的住宅和商業客户提供電力、天然氣和相關服務。精靈能源的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“GNE”。

2013-我們將我們的子公司Straight Path Communications，Inc.或Straight Path，包括其持有的無線頻譜剝離給我們的股東。直道於2018年2月被Verizon收購。

2014年的今天，我們以6900萬美元的價格將我們在Fabrix Systems的股份出售給愛立信。Fabrix Systems是雲存儲和網絡交付技術的先驅。

2015年的今天，net2phone在美國推出UCaaS服務。

2016-我們將Zedge子公司的多數股權剝離給我們的股東。Zedge為移動設備提供了個性化內容平臺，包括鈴聲、牆紙、主屏幕圖標和通知聲音。Zedge的股票在紐約證券交易所上市，股票代碼為“ZDGE”。

2017年的今天，我們在Android和iOS上推出了我們的老闆理財應用。

2018年-我們將我們在拉斐爾控股公司子公司的權益剝離給我們的股東。Rafael Holdings的股票在紐約證券交易所上市，股票代碼為“RFL”。

2019年-NRS推出NRS Pay，使零售商能夠接受信用卡和其他形式的數字支付，具有負擔得起、易於理解的費率結構，並且沒有隱藏的費用。

2020年的今天，net2phone推出了Huddle視頻會議解決方案，並與微軟團隊進行了整合。

2021年的今天，net2phone推出了與Salesforce和Zapier等公司的集成，以及面向醫療保健提供商的HIPAA兼容解決方案。

2022年的今天，net2phone收購了在美洲和歐洲運營的CCaaS提供商Integra CCS或Integra。

2023年的今天，NRS將其POS網絡擴展到加拿大，在多倫多地區招募了首批零售商。

-IDT Digital Payments推出全球預付費即服務平臺Zendit。

我們的 戰略

自我們30多年前成立以來，我們通過利用我們更成熟、更能產生現金的業務提供的投資資本孵化高增長業務，為我們的股東創造了強勁的回報。隨着這些成長型業務的規模擴大，我們通過向股東出售或剝離其中的許多業務 實現了盈利。

到目前為止，我們已經剝離了五家上市公司，其中一家隨後被出售：

今天， 我們運營着一系列相互關聯的業務，這些業務是我們通過利用我們的戰略資產建立起來的。這些資產包括：

我們的高利潤率、高增長業務-NRS、Net2Phone和BOSS Money-的發展一直是，在某些情況下 仍然是由我們傳統通信部門中更成熟的業務產生的現金流產生的增長資本提供資金。 因此，我們避免了債務融資和稀釋資本籌集。

我們傳統通信部門的主要業務包括：

這些產品完全或部分參與了付費分鐘語音通信市場。與該市場中的其他運營商一樣，這些 業務，特別是我們的老闆革命呼叫和IDT全球業務，面臨着巨大的收入和利潤率壓力 ，因為消費者繼續轉向免費的超值語音和消息服務以及統一費率的國際長途計劃。 我們一直在努力應對這些趨勢的影響，方法是不斷創新和部署新功能和增強功能，以增加這些產品的貢獻，同時減少相關的管理費用和運營支出。例如，BOSS革命呼叫和IDT數字支付受益於我們推出BOSS革命呼叫和BOSS Money應用程序後，逐漸轉向單位利潤率更高的數字渠道。到目前為止，這些努力已經顯著抵消了付費分鐘語音市場下滑的底線影響。然而，我們預計，隨着整個付費通信市場繼續下滑，未來幾年，BOSS革命呼叫和IDT全球業務產生的現金流將顯著下降。

我們來自高利潤率增長業務的收入和毛利率貢獻不斷增加，再加上我們努力最大限度地利用我們較低利潤率、更成熟的產品產生的現金，使我們能夠改善我們最近幾年的綜合底線業績，並通過購買我們的B類普通股向股東返還價值。

業務 説明

National 零售解決方案

NRS 在2023財年創造了7710萬美元的收入和1440萬美元的運營收入，而2022財年的收入為5130萬美元 和運營收入1120萬美元。

NRS 在美國各地的獨立零售商(包括便利店、酒吧和其他獨立零售商)運營POS終端網絡。NRS解決方案包括集成的硬件和軟件工具，使這些零售商能夠更高效地運營，更有效地與更大的零售連鎖店競爭。

POS終端的硬件包括收銀機、條形碼掃描儀、面向零售商和客户的高清屏幕、收據打印機和信用卡讀卡器。NRS的集成專有軟件作為服務提供給零售商，並提供可操作的工具，包括庫存管理、銷售跟蹤、價格簿管理和其他有用的功能。美國和以色列的NRS技術團隊不斷增強軟件和開發新功能，以更好地服務現有客户並促進擴展到更多零售細分市場。

NRS的POS終端的主要市場是美國20多萬家獨立擁有的便利店、酒類、雜貨店和煙草店 ，其中許多主要服務於城市地區的外國出生社區。

NRS 繼續增加其網絡中活躍的POS終端的數量。截至2023年7月31日，NRS POS網絡包括大約25,700個終端，比一年前的19,400個有所增加。NRS的POS終端銷售和營銷努力在一定程度上是針對我們全國範圍內的BOSS革命零售商網絡。NRS還通過與100多家批發商的直接銷售和戰略關係向零售商進行營銷和銷售，其中包括美國一些最大的現金自運批發商。

NRS 從面向零售商和第三方的服務組合中獲得收入。絕大部分收入來自經常性的 服務，包括：

除了這些經常性的收入來源外，NRS還向零售商銷售其POS終端。當零售商註冊NRS Pay時，終端通常以低於完整零售價的折扣 提供。

NRS 還支持我們的BOSS通信和支付產品-BOSS革命呼叫、BOSS匯款和IDT Digital 支付，所有這些都可以由零售商直接從其NRS終端進行銷售和供應。

我們 認為NRS的競爭優勢包括：

NRS的 增長戰略包括：

競爭

在我們的目標市場中，NRS的主要競爭對手是獨立便利店，包括Bodegas，以及其他小型零售商，包括煙酒商店，規模要小得多，主要是當地或地區性的。這些地區性參與者通常不提供類似的POS服務套件，擴展其平臺的能力有限，和/或在價格上不具競爭力。

全國範圍內的POS平臺服務提供商，包括Square、Toast、光速、三葉草和NCR，主要服務於零售連鎖店或專注於 其他細分市場，如靜坐餐廳連鎖店。

金融科技

金融科技 由Boss Money和其他規模明顯較小的金融服務企業組成。金融科技在2023財年的收入為8,660萬美元，而2022財年為6,460萬美元。2023財年，金融科技的運營虧損為250萬美元，而2022財年為690萬美元。Boss Money在2023財年的收入為7690萬美元，比2022財年的5560萬美元增長了38.5%。

BOSS Money使美國的客户能夠方便、實惠地向世界各地的第三方匯款。國際匯款是美國數千萬第一代和第二代移民的主要經濟活動。根據世界銀行的數據，2022年來自美國的匯款總額超過790億美元。截至2023年7月31日，BOSS Money通過大約1100個付款實體提供從美國到47個國家的匯款服務。它的支付網絡包括全球超過237,000個現金支付地點，此外還有銀行存款、移動錢包、信用卡到借記卡和送貨上門 支付選項。

BOSS 通過我們的數字渠道將錢直接提供給消費者，包括BOSS Money應用程序、BOSS革命呼叫應用程序和 BOSS Money消費者網站。我們的零售渠道由全國範圍內獲得許可和授權的BOSS錢莊代理商組成。

在2023財年，BOSS Money大約80%的交易來自我們的數字渠道，主要是在BOSS Money應用程序中。BOSS Money應用程序使擁有借記卡或信用卡的客户能夠輕鬆、安全地直接從iOS或Android設備匯款。

BOSS Money零售網絡為未開户和開户不足的客户提供了使用現金以及借記卡或信用卡發起交易的能力。我們繼續通過使用內部銷售團隊招募新的BOSS Money零售商來建立我們的零售發起網絡，主要專注於已經提供BOSS革命呼叫和IDT數字支付的零售商。為了提供我們的服務，BOSS Money零售商必須滿足某些嚴格的財務和其他監管資格。我們還繼續增強 BOSS Money零售商門户和平臺，以使交易更方便零售商，其中大多數零售商擁有多個匯款提供商。

我們 繼續以遠高於國內匯款行業平均水平的速度擴大我們的BOSS Money客户羣，我們 將我們的營銷努力集中在轉換大型BOSS革命客户基礎上，並直接瞄準新客户，主要是通過我們的數字和零售渠道 有吸引力的手續費和匯率優惠。

BOSS Money從向客户收取的每筆交易手續費和外匯差價中獲得收入。我們的交易成本 包括零售代理髮起交易時支付的佣金、向國際支付代理支付的費用、銀行業務、合規、外幣兑換成本，對於數字轉賬，還包括信用卡和借記卡手續費。

BOSS 與零售渠道交易相比，通過我們的數字渠道發起的匯款的毛利率通常更高。 因為我們向零售代理支付基於交易的佣金。

競爭 和競爭優勢

BOSS Money在國際匯款領域與實體服務展開競爭，這些服務主要通過商店或授權代理在零售地點運營，並與純數字平臺競爭。大多數基於零售商的轉賬發起人 現在也開發了數字功能。這一類別的重要參與者包括西聯匯款、International Money Express，Inc.(Intermex)、Euronet Worldwide的子公司Ria和速匯金國際公司。完全或主要通過數字渠道競爭的匯款提供商包括Xoom(PayPal的子公司)、WorldRemit、Remitly、Sendwave和TransferWise。

我們 認為BOSS Money的競爭優勢包括：

BOSS Money的增長戰略包括：

我們 繼續成功競爭，部分原因是利用我們備受推崇的BOSS品牌、對客户的洞察力和交叉營銷能力，將客户從我們的其他BOSS產品遷移到BOSS資金。我們主要基於品牌聲譽、低費用和具有競爭力的匯率來爭奪BOSS生態系統之外的客户。

Net2Phone

Net2phone在2023財年的收入為7240萬美元，而2022財年為5820萬美元。Net2phone在2023財年的運營虧損為280萬美元，而2022財年為1110萬美元。

Net2phone 於2015年推出UCaaS產品，利用我們在VoIP通信、成熟的技術團隊和全球電話網絡方面的專業知識 。

Net2phone 使其客户能夠利用其雲平臺提供解決方案，從而實現更智能、更靈活和自適應的通信，從而實現通信轉型。

Net2phone的 產品包括：

Net2phone 在美國、加拿大、拉丁美洲、加勒比海地區和西班牙運營。銷售目標是擁有50到1000個席位的中端市場規模企業。

Net2phone 在其市場(加拿大除外)採用渠道合作伙伴入市策略。在這些市場中，分銷是通過主代理、電信代理、託管服務提供商和增值經銷商合作伙伴進行的。Net2phone以渠道為中心的方法使其能夠 高效地接觸到其廣泛的中型企業目標市場，這些企業嚴重依賴渠道合作伙伴來滿足他們的IT需求。 目前，net2phone擁有超過2,000個活躍的渠道合作伙伴。Net2phone的合作伙伴渠道由net2phone僱用的現場渠道銷售經理負責監督。

Net2phone 還繼續在其每個市場擴大其直接對企業的渠道。

Net2phone的渠道合作伙伴和商業客户選擇其解決方案是因為其產品直觀、可靠性、創新記錄、 和可訪問性。

Net2phone針對渠道合作伙伴和直銷的入市策略針對每個地理市場進行了獨一無二的定製。Net2phone為渠道合作伙伴和最終用户提供差異化的 本地支持，以及可定製的套餐和麪向合作伙伴的門户，以實現無縫入職和管理 。此外，Net2Phone還直接為客户提供話費和支持。

Net2phone對其渠道合作伙伴的價值主張包括與IP電話捆綁在一起和不與IP電話捆綁在一起的簡化服務、廣泛的定製 功能、無障礙快速報價生成以及有競爭力的薪酬--由net2phone的專用渠道團隊提供支持。

主要優勢通常包括net2phone的高級功能集、白手套客户服務、與第三方軟件的集成和深度本地化。Net2phone的全球基礎設施、本地銷售和客户支持團隊以及本地電話號碼、移植和本地語言支持，都使net2phone客户保留了本地化客户和用户體驗的外觀和感覺。

Net2phone面向渠道合作伙伴和最終用户的營銷包括搜索引擎營銷、搜索引擎優化、第三方銷售線索生成 平臺、社交媒體營銷和其他形式的需求生成。Net2phone的間接營銷通過其合作伙伴、主代理和附屬公司網絡 進行，包括貿易展和本地活動、對數字營銷的支持以及其他形式的需求產生 。

Net2phone 密切跟蹤這兩個渠道的收購成本，以確保以經濟高效的方式獲得客户，並與其投資回報目標保持一致。

Net2phone的CCaaS服務已整合到其核心營銷戰略中。這些活動包括但不限於網絡研討會、渠道合作伙伴活動、 以行業為重點的聯繫中心活動、搜索引擎優化和搜索引擎營銷，以及持續的渠道銷售培訓、 概念驗證和演示。由於CCaaS銷售機會將帶來更多的企業部署，Net2phone計劃實施強大的售前工程節奏，以鑑定、確定和確定此類客户端集所需的關鍵特性和功能。

Net2phone 增長戰略包括：

競爭優勢

我們 認為net2phone的競爭優勢包括：

競爭

Net2phone在UCaaS領域最重要的競爭對手包括RingCentral、8x8、Crexendo、Vonage和Nextiva。其中許多公司提供更廣泛認可的品牌、更大和更發達的營銷和銷售隊伍和/或渠道代理網絡，以及為特定細分市場或垂直市場定製的更先進的 產品集和解決方案。這些競爭對手的產品通常還支持將其服務與其他知名的第三方CRM供應商以及各種Google和Microsoft應用程序進行集成。

CCaaS市場分散、競爭激烈，並隨着消費者行為的變化，尤其是移動設備和社交媒體的快速採用而迅速發展。移動設備和社交媒體的激增正在推動聯繫中心技術的變革，因為客户希望根據自己的偏好和需求在任何渠道進行無縫通信。再加上雲技術的顛覆性 ，這導致了來自不同市場和產品遺產的競爭對手，他們提供的產品和服務的規模、廣度和範圍都不同 。Net2phone目前的競爭對手是提供本地聯繫中心繫統的大型傳統供應商，如Avaya和思科。這些傳統電話供應商正在通過收購、合作和內部開發相結合的方式，越來越多地使用競爭對手的雲產品來補充和取代其傳統的本地聯繫中心繫統。

此外， net2phone還與以往提供其他聯繫中心服務和技術並擴展到提供雲聯繫中心軟件的供應商展開競爭，例如NICE、Five9和Genesys。Net2phone還面臨來自TalkDesk和Seranova等許多較小的聯繫中心服務提供商，以及同時提供統一通信和聯繫中心解決方案的供應商的競爭。此外，亞馬遜 和Twilio已經推出了針對希望與內部開發者建立自己的聯繫中心的公司的解決方案。CRM供應商 也越來越多地提供傳統上由聯繫中心服務提供商提供的特性和功能。CRM供應商 還繼續與聯繫中心服務提供商合作，提供集成解決方案，並可能在未來收購競爭對手 聯繫中心服務提供商。

與net2phone相比，net2phone的競爭對手可能享有更大的競爭優勢，包括更高的知名度、更長的運營歷史和更大的營銷預算，以及更多的財務和/或技術資源。隨着新技術和市場進入者的引入，net2phone 預計競爭將繼續加劇。Net2phone未來的收購，如果有的話，可能會使其面臨新的競爭對手，並使其在這些業務所服務的市場面臨額外的、不同的競爭。

傳統通信

我們的傳統通信部門在2023財年創造了10.27億美元的收入和6,130萬美元的運營收入，而2022財年的收入和運營收入分別為11.9億美元和7580萬美元。

傳統通信 包括以下業務：

IDT 數字支付

IDT 2023財年數字支付的收入為4.171億美元，而2022財年為4.732億美元(分別佔傳統通信收入的41.6%和39.8%)。

IDT 數字支付使客户能夠傳輸通話時間和通話時間、消息和數據捆綁包，以便在國際或國內對收件人的移動電話帳户進行充值或充值。通過其Zendit平臺，IDT Digital Payments使企業、企業家和開發商能夠提供預付費數字產品，包括移動通話時間充值、移動數據捆綁包、數字禮品卡、 和預付費公用事業支付。IDT數字支付的大部分收入來自國際移動充值。IDT 數字支付為109個國家/地區的194個不同運營商提供移動充值服務，主要集中在拉丁美洲、加勒比海地區和非洲。

IDT 數字支付利用我們的平臺能力、我們在外國出生的社區的分銷網絡以及我們與世界各地移動運營商的關係。

IDT 數字支付主要通過BOSS平臺通過三個渠道銷售：

IDT 數字支付的增長動力包括部署額外的以數據為中心的捆綁包以滿足全球發展中國家移動電話客户對數據的日益增長的需求，向我們當前的BOSS革命呼叫和BOSS Money客户交叉銷售， 進一步擴展到企業和批發市場以及其他地區，以及增加新的服務，包括使 發起人能夠代表接收者支付商品和服務。此外，我們正在積極開拓不斷增長的全球數字禮品卡市場，將我們的數字目錄擴展到包括來自世界各地的數百個品牌。

競爭

IDT 數字支付的主要競爭對手包括：

我們 認為IDT數字支付的競爭優勢是：

老闆 革命呼喚

BOSS 2023財年革命呼叫公司的收入為3.221億美元，而2022財年為3.879億美元(分別佔傳統通信公司2023財年和2022財年收入的32.1%和32.6%)。

BOSS 革命呼叫是一種預付費國際長途電話服務，主要面向美國和加拿大的外國出生和銀行資金不足的消費者 ，在歐洲和澳大利亞提供純數字服務。

BOSS 革命呼叫包括我們的旗艦產品“BOSS Innovation”品牌的國際長途預付費呼叫服務 ，以及以各種品牌銷售的一次性硬卡。在美國，老闆革命呼叫服務，截至2023年7月31日， 每月約有210萬客户。

BOSS革命呼叫通過我們的數字渠道-BOSS革命呼叫應用程序和網站，以及我們廣泛的BOSS革命零售商全國網絡提供。

BOSS 革命呼叫允許用户通過BOSS Revation Call APP以實惠的費率撥打國際長途電話，或者 通過撥打接入號碼。無論呼叫是如何發起的，我們的客户都必須首先建立並充值一個鏈接到其電話的預付費BOSS革命 帳户。客户可以使用BOSS革命呼叫應用程序，通過BOSS革命消費者網站(www.BossRevolution.com)或電話，或在任何BOSS革命零售商用 現金，通過借記卡或信用卡 免費和充值開立BOSS革命呼叫賬户。一旦建立帳户並撥打電話，我們的平臺就會通過其網絡提供的自動號碼識別識別客户的電話，並將每個呼叫無縫鏈接到相應的BOSS Revation 帳户。然後，呼叫者輸入他們的目的地電話號碼。BOSS革命呼叫客户的帳户餘額按每分鐘固定費率或在指定時間段內呼叫計劃到特定國家/地區的固定金額借記。與我們的某些競爭對手 不同，老闆革命呼叫不收取連接費、使用費或中斷費。老闆革命呼叫的每分鐘費率因目的地國家/地區、城市以及呼叫是通過固定電話還是通過手機撥打而有所不同。價格發佈在BOSS革命消費者網站和BOSS革命呼叫應用程序中。

到目前為止，BOSS革命呼叫應用程序的用户 構成了我們的大多數客户。截至2023年7月31日，每月約有150萬客户 使用BOSS革命呼叫APP。

在美國，我們主要通過我們的總代理商網絡 直接或通過子總代理商向零售地點銷售我們的BOSS革命呼叫硬卡和其他零售產品。此外，我們的內部銷售團隊直接向零售商銷售BOSS革命 Call和其他平臺產品。

截至2023年7月31日，每月約有23,500家零售商使用我們的數字零售商平臺提供客户，其中大部分以現金支付給零售商。此外，我們估計約有5,000家零售商在未使用我們的零售商門户網站的情況下轉售我們的一次性硬盤卡 。老闆革命零售商通常是獨立零售商，為外國出生的社區提供服務，這些社區有大量無銀行賬户或銀行賬户不足的人口。

任何支持寬帶的設備都可以訪問BOSS革命零售商門户網站。通過該門户，零售商可以訪問我們的平臺 ，為新客户創建帳户，向現有客户餘額中添加資金，並執行銷售交易。該平臺為我們 提供了與我們的BOSS革命零售商的直接、實時接口，以創建具有成本效益且適應性強的分銷模式，使我們能夠直接向經銷商和零售商定向和推廣服務，推出和交叉銷售新產品，並快速 適應商業環境的變化。

在美國，BOSS革命品牌得到了全國性、地區性和地方性營銷計劃的支持，這些計劃包括電視和廣播廣告、在線廣告以及社區和體育賽事的基層營銷。此外，我們還與 分銷商和零售商就店內促銷計劃和活動密切合作。

BOSS 因其廣泛的本地分銷網絡，傳統上革命呼叫的零售額在美國東北部和佛羅裏達州一直是最強勁的，並將繼續保持最強勁的勢頭。我們繼續發展BOSS革命呼叫的經銷商關係 ，並在美國和加拿大的其他地區擴大BOSS革命呼叫的零售網絡，包括西南和西海岸。

競爭

BOSS 革命號召面臨激烈競爭。雖然幾乎任何提供通信服務的公司都是競爭對手，但我們 面臨着來自Tier 1移動網絡運營商的特別激烈的競爭，這些運營商提供統一費率的國際通話計劃、其他無PIN的預付費語音產品、預付費呼叫卡提供商、移動虛擬網絡運營商以及VoIP和其他“OTT”服務提供商。在美國以外，我們還與大型國有或國家批准的電話公司競爭。

其中許多公司，包括AT&T、Verizon和T-Mobile，都比我們大得多，擁有更多的財務、技術、工程、人員和營銷資源，更長的運營歷史，更高的知名度和更大的客户基礎。

除了這些較大的競爭對手之外，我們還面臨着來自較小的預付費呼叫提供商的激烈競爭。

競爭對手可能會時不時地提供比我們低得多的價格，顯然是為了獲取市場份額。在某些情況下，這些費率低於我們認為的提供服務的成本。這種掠奪性定價可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。

WhatsApp、Messenger、FaceTime等OTT呼叫和消息服務的持續增長對BOSS Innovation呼叫和我們的其他預付費呼叫服務的銷售造成了不利影響。我們預計這些基於IP的服務-其中許多提供免費語音和/或視頻通信-的受歡迎程度將繼續增加，這將增加對我們的BOSS革命呼叫和其他國際預付費呼叫產品的替代和定價壓力。然而，免費服務通常要求呼叫者和接收者都有寬帶連接。BOSS革命呼叫利用電話網絡實現語音通信 即使雙方都沒有寬帶連接。

許多移動運營商提供無限制的國際長途套餐，其中包括客户可以用手機直接撥打電話的國際目的地，而不受時間限制。這些計劃現在包括我們一些最受歡迎的國際目的地。 隨着這些運營商獲得用户市場份額，這些“國際無限”計劃的增長對我們的收入產生了不利影響。

我們能夠成功地與這些不同的運營商和服務提供商競爭源於幾個因素，包括：

我們保持和/或奪取更多市場份額的能力將繼續取決於我們是否有能力繼續提供價格具有競爭力的服務，維護我們的分銷和零售網絡，通過BOSS革命呼叫應用程序增加使用量，以及 創新新產品和服務以滿足客户不斷變化的需求。

IDT 全球

IDT 2023財年全球公司的收入為2.303億美元，而2022財年為2.924億美元，分別佔傳統通信公司2023財年和2022財年收入的23.0%和24.6%。

IDT Global是全球最大的國際長途分鐘批發運營商之一。

IDT Global的電信網絡由互連和商業關係組成，幾乎覆蓋了所有重要的全球電信運營商。這些關係使我們能夠將國際電信流量傳輸到全球200多個國家/地區。IDT Global的客户包括我們的老闆革命呼叫和網絡電話業務、全球主要和小眾運營商、移動網絡運營商和其他服務提供商，如呼叫聚合器。對於這些客户中的許多人，特別是主要的航空公司，我們建立了買賣關係，終止他們的客户流量，以換取我們終止與他們的流量 。

IDT Global在多個質量級別提供價格具有競爭力的國際終止費率。我們能夠提供具有競爭力的終止服務 部分原因在於我們的BOSS革命呼叫業務產生了大量的始發分鐘數，我們的全球平臺 由專有軟件提供支持，我們的專業和經驗豐富的客户經理和做市商團隊，以及我們與其他電信運營商的全球互聯和關係網絡 。IDT Global的服務通過我們的內部帳户管理團隊和IDT Express數字門户進行營銷和銷售。IDT Express專注於向國內和國際中小企業提供批發語音和直接內撥(DID)服務。

傳統通信在2023財年終止了93億分鐘，而在2022財年終止了113億分鐘。IDT Global在2023財年和2022財年分別佔傳統通信總時長的63億分鐘和77億分鐘， 。

IDT Global與北美、拉丁美洲、亞洲、非洲、歐洲和中東的第1級提供商有大量的直接連接。一級提供商是該國最大的公認特許運營商。直接連接提高了電話通話質量並降低了成本，從而使我們能夠以更高的利潤率產生更多到相關國外地區的流量 。我們還與移動網絡運營商有直接關係，反映出他們在語音流量市場的份額不斷增長。

終止費 Tier 1和其他國際長途流量提供商收取的費率多年來一直在下降。然而，單個Tier 1運營商和移動運營商向我們收取的終止費可能會波動。流量大的路線的終端價格波動會顯著影響我們的使用分鐘數和批發收入。

除了向我們的運營商客户提供具有競爭力的價格外，我們還強調我們有能力提供這些提供商經常需要的高質量連接。為此，我們提供價格更高的服務，其中我們根據一套預先確定的服務質量標準提供更高質量的連接。這些服務滿足了我們的一些客户對更高質量連接的日益增長的需求，這些客户為高價值、注重質量的零售客户提供服務。截至2023年7月31日，IDT Global擁有超過1600名客户，其中包括全球超過315家運營商關係。

IDT Global的收入來自對後付費和預付費客户的銷售。後付費客户通常包括Tier 1運營商、 移動網絡運營商和我們最有信譽的客户。IDT Global的大多數預付費客户都通過我們的IDT Express門户進行連接。IDT Express提供移動自助服務門户與客户支持的專職客户經理相結合的便利 支持。預付費客户通常是規模較小的電信公司以及獨立的呼叫聚合器。

IDT Global還提供外包服務，幫助固定和移動電話運營商提高其國際語音業務的盈利能力和價值。IDT Global為這些運營商提供定製的解決方案，包括完全外包，處理所有帶有或不帶有交換機管理的呼入和呼出電話，以及運營商直接保留某些路線或客户的混合安排。根據這些交易，IDT Global與運營商合作，為各自的國內和海外客户提供全方位的國際長途服務。

IDT 隨着全球通信繼續從國際語音通話過渡到視頻會議和其他協作平臺、低成本或免費的消息服務、雙方使用寬帶連接時提供的免費對等語音通話，以及由最大的移動網絡運營商和利基移動虛擬網絡運營商提供的統一費率國際長途計劃，IDT Global面臨着巨大的收入和利潤率壓力。

競爭

批發運營商行業有許多實體在爭奪相同的客户，主要是基於價格和服務質量。

IDT Global通過以下方式參與全球市場：

我們 認為，IDT Global在某些路線上相對於某些參與者具有競爭優勢，這與以下幾個相互關聯的因素有關：

通信 和支付網絡基礎設施和技術開發

我們的 產品和服務結合了專有軟件和服務以及第三方提供的技術和服務。我們開發了直觀的用户界面、客户工具和交易處理以及數據庫和網絡應用程序 ，使我們的用户能夠可靠、安全地完成交易，並幫助我們的客户和合作夥伴使用我們的服務套件。 我們的技術基礎架構簡化了大量數據的存儲和處理，簡化了大規模全球產品和服務的部署和操作，並使大型計算機羣集的大部分管理實現了自動化。

我們的 技術基礎設施是圍繞行業標準架構設計的，可在發生停機或災難性的 事件時減少停機時間。我們努力不斷改進我們的技術基礎設施，以改善客户體驗並提高效率、可擴展性和安全性。我們的平臺架構使我們能夠連接各方，無論交易是在傳統的物理位置、在線還是通過移動設備進行。我們的平臺融合了多層保護，既有連續性的目的，也有應對網絡安全挑戰的目的。我們致力於保護我們的軟件平臺免受這些挑戰，包括定期測試我們的系統以應對潛在的漏洞。

我們的 技術組織負責設計、開發、測試和交付我們的產品和服務的新軟件、技術和功能 ，以及我們現有產品和服務的持續改進和迭代。我們的技術員工分佈在全球各地，並在我們的紐瓦克、耶路撒冷、危地馬拉、華沙和明斯克辦事處。我們的技術團隊由軟件工程、語音工程、質量工程、數據倉庫、ML(機器學習)和AI(人工智能)開發、數據工程、系統、NOC(網絡運營中心)和運營團隊組成。我們打算繼續投資於我們的研發能力，以擴展我們的產品和服務。

我們的 技術組織使用多個關鍵績效指標來跟蹤達到或超過SaaS(軟件即服務)和技術支持服務的行業標準的服務質量。截至2023年7月31日，我們的技術組織在2023財年保持了大約99.97%的總服務正常運行時間。2023財年，我們的旗艦品牌BOSS的軟件缺陷逃逸率為4%，這意味着96%以上的產品缺陷在發佈給客户之前已在內部檢測和修復。此外，這種高水平的質量是利用專有測試套件實現的，其中90%以上是通過專有軟件和第三方提供的技術的組合實現完全自動化的。

我們的 產品和入市戰略在繼續發展，我們預計我們的產品將繼續以比我們的歷史發佈週期更頻繁的時間間隔提供給 客户。我們的敏捷開發方法的特點是動態的 開發流程，隨着軟件的開發，對產品版本的特性和功能進行更頻繁的修訂。 此外，我們還實施了全面的投資組合管理流程，通過反覆的業務審查提高了整個投資組合的透明度和效率 。

監管

下面的法規發展和法規摘要旨在描述我們認為可能對我們產生重大影響的當前和擬議的國際、聯邦、州和地方法律、法規、命令和立法中最重要的，但不是所有的。

美國的電信業條例

電信服務在美國的聯邦和州兩級都受到廣泛的政府監管。任何違反規定的行為都可能使我們受到執法行動，包括利息和處罰。聯邦通信委員會或FCC 對所有電信公共運營商提供州際或國際通信服務的範圍內擁有管轄權，包括使用本地網絡發起或終止此類服務。每個州監管委員會對提供本地和州內通信服務的相同運營商擁有管轄權。地方政府經常通過實施分區要求、税收、許可或通行權程序或特許經營費來間接 監管我們的通信業務的各個方面。這些監管機構對適用法律或法規的重大變更可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

聯邦通信委員會對電信的規定

1997年，聯邦通信委員會發布了一項被稱為普遍服務令的命令，要求所有提供州際電信服務的電信運營商向聯邦通信委員會管理的普遍服務支持計劃(稱為普遍服務基金)作出貢獻。此外，從2006年10月開始，互連的VoIP提供商，如我們的子公司net2phone，必須向普遍服務基金捐款 。這些定期繳費目前是根據每個繳費者向聯邦通信委員會報告的州際和國際最終用户電信收入的百分比進行評估的。我們還向其他幾個監管基金和項目捐款，其中最著名的是電信中繼服務、FCC監管費用和本地號碼可攜帶性(統稱為其他基金)。我們和我們的大多數競爭對手通過通用服務基金和其他基金繳費作為我們服務價格的一部分，作為基本費率的一部分，或在允許的範圍內，作為客户賬單的單獨附加費。由於這些繳費的計算方式 ，我們不能保證從客户那裏完全收回我們的所有繳費。 此外，根據我們當前業務的性質，我們可以獲得聯邦通用服務基金繳費的某些豁免。 我們業務的變化可能會使我們失去部分或全部獲得這些豁免的能力。因此，我們在未來尋求某些新商機的能力可能會受到限制，以維持這些豁免，取消這些豁免可能會對我們需要為現有服務收取的費率產生重大影響。法規的變化也可能會影響部分或全部豁免的可用性 。如果甚至其中一些豁免變得不可用，它們可能會大幅增加我們的聯邦通用服務基金或其他基金的繳費，並對我們的運營成本產生實質性的不利影響，從而影響我們繼續盈利運營以及發展和壯大我們業務的能力。我們不能確定其他基金的繳費因素是否穩定。其他基金，特別是電信中繼服務基金的繳費係數顯著增加，可能會影響我們的盈利能力。這些貢獻因素在未來是否會穩定尚不得而知， 但我們可能會大幅增加。

國家公用事業委員會對電信的管理

我們的 在同一州內發起和終止的電信服務，包括本地和州內長途服務 受該州公用事業委員會(PUC)的管轄。修訂後的1934年《通信法》 通常優先於禁止提供競爭性服務的州法規和法規，但允許州PUC監管州內服務的費率、條款和條件，只要此類法規與聯邦法律的要求不相牴觸 。我們獲得認證，可以在所有50個州提供基於設施的長途服務和/或轉售長途服務，並在45個州提供基於設施和轉售的本地交換服務。除了要求認證外，州監管機構還可以實施關税和備案要求、消費者保護措施以及向普遍服務基金和其他基金捐款的義務。州內交換接入服務的費率由州委員會管轄，我們既向本地交換公司支付費用，也向長途公司收取終止州內 長途電話的費用。國家委員會還有權批准協商的互通費率，或通過仲裁確定互聯互通費率，包括非捆綁網元的費率。這些非捆綁網絡元素的接入費或費率的變化可能會對我們的業務產生重大影響。

電信條例 -國際

關於我們的國際業務，我們已獲得許可證或以其他方式被授權在不同的國家提供電信服務 。我們已在阿根廷、澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、智利、丹麥、 德國、香港、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、祕魯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、英國、 和烏拉圭獲得許可證或授權。在我們運營或計劃運營的許多國家/地區，我們受到許多當地法律和法規的約束，這些法規和法規可能會限制或限制電信公司在與國有或國家批准的主導運營商競爭時提供電信服務的能力。

互聯網電話條例

在美國國內和國外，使用互聯網和專用IP網絡提供語音通信服務的監管通常比傳統的基於交換機的電話監管要少，而且在許多市場中，不需要徵收會增加我們成本的某些税費。因此，我們能夠在許多市場以比適用於傳統電話服務的費率更具吸引力的費率提供VoIP通信服務。然而，在美國和國外，立法機構和監管機構一直在努力協調傳統的基於交換機的電話和VoIP之間的監管結構。這可能會導致對IP通信服務的額外費用、收費、 税收和法規，這可能會大幅增加我們的成本，並可能限制或消除我們的競爭定價優勢。此外，幾個外國政府已通過法律和/或法規，可限制或禁止通過互聯網或專用IP網絡提供語音通信服務。這些努力同樣會損害我們提供VoIP通信服務的能力。

貨幣 轉賬支付工具法律法規

我們的 消費者支付服務產品包括BOSS Money和各種網絡品牌產品，也稱為“開環”、預付卡 產品。這些行業受到嚴格監管。因此，我們以及我們在消費者支付服務中銷售的產品和服務受各種聯邦和州法律法規的約束，包括：

為了發展我們的匯款服務和擴展我們的網絡品牌預付卡產品，我們 一直在積極爭取我們自己的匯款許可證。截至2023年7月31日，我們已在美國49個州中的48個州以及華盛頓特區獲得了貨幣發射機許可證。

其他業務的規定

我們 運營其他規模較小或處於早期階段的計劃和操作，這些計劃和操作可能受到聯邦、州、當地或外國法律和法規的約束。

知識產權

我們擁有開展業務所需的大量專利、商標、域名和其他知識產權。我們積極 申請和註冊專利、域名、商標和服務標誌，以保護我們在美國和國外的知識產權 ，特別是我們的註冊商標和品牌：idt®、BOSS Revation®和Net2Phone®。 我們還不時收購或許可與當前和未來業務戰略相關的知識產權。我們相信，我們的技術地位在很大程度上取決於我們員工的技術經驗、專業知識和創新能力，以 維持我們當前的業務並追求未來的業務發展。我們的公司政策要求所有員工將在我們的業務範圍內或與我們的業務相關的知識產權轉讓給我們，並對所有知識產權和專有 信息和材料進行保密。

我們的全球電信交換和傳輸基礎設施使我們能夠為全球客户提供一系列電信、互聯網接入和互聯網電話服務。關於我們的基礎設施和全球電信網絡，我們的國際電信流量和其他電信公司的國際流量依賴於國內外專利、專利申請和其他 知識產權。

員工 和人力資本資源

吸引和留住熟悉我們業務並領導我們不同業務部門的合格人員是我們成功的關鍵。截至2023年10月1日，我們總共擁有約1,890名員工，其中約1,880名為全職員工。

我們的人力資本資源目標包括識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有的 和新員工、顧問和顧問。為了實現這一目標，我們的薪酬實踐旨在吸引和留住合格的、有積極性的人員，並使他們的利益與我們的目標和我們股東的最佳利益保持一致。我們的薪酬理念 是提供薪酬以吸引滿足我們當前需求和發展計劃所需的人員，併為他們提供適當的激勵以激勵這些人員實現我們的長期計劃，其中包括股權和現金激勵 計劃，這些計劃通過授予基於股票和現金的薪酬獎勵來吸引、留住和獎勵人員。

我們 相信，吸引和留住人才對於我們實現戰略的能力至關重要，而訓練有素、多樣化和鼓舞人心的員工隊伍對於實現我們的目標是不可或缺的。我們的招聘流程涉及到廣泛的潛在員工，我們採用了嚴格的篩選流程，以確保我們識別和聘用高質量的專業人員。

我們 致力於員工隊伍的多樣性和包容性，包括對所有現有員工和未來員工實行非歧視性待遇和尊重人權的政策。我們不允許基於個人的種族、宗教、信仰、膚色、性別、性取向、年齡、婚姻狀況、殘疾、國籍或退伍軍人身份的歧視，在許多司法管轄區是非法的。 我們尊重所有員工的人權，並努力按照國際社會公認的標準和做法以尊嚴對待他們。

第 1a項。風險因素。

風險因素

投資我們的B類普通股涉及高度風險。在決定投資B類普通股之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性， 連同本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及我們的合併財務報表和相關的 註釋。下面描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果發生任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景都可能受到重大影響和不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。

風險 因素彙總

我們的業務運營受到許多風險和不確定性的影響，包括那些我們無法控制的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致我們的業務、財務狀況或經營業績受到損害，包括但不限於以下風險：

與我們業務和運營相關的風險

與我們NRS業務相關的風險

與我們的net2phone業務相關的風險

與我們的傳統通信細分市場相關的風險

與我們財務狀況相關的風險

知識產權、税收、監管和訴訟風險(其中許多與我們的金融科技欄目等有關)

與我們資本結構相關的風險

與我們業務和運營相關的風險

我們技術中的錯誤或我們無法控制的技術問題可能會導致我們的客户延遲或中斷。

我們的服務可能會因網絡、平臺、技術和系統問題而中斷，包括我們的服務器、處理器、軟件或設施出現故障。此外，服務可能會因我們無法控制的原因而中斷。我們的客户和訂閲我們服務的潛在客户 過去曾經歷過此類中斷，未來可能會由於此類問題或其他可能或無法控制的問題而經歷此類中斷 。此類中斷可能導致我們失去客户 和/或提供客户積分，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。網絡和電信中斷 也可能會削弱我們註冊新客户的能力。

網絡攻擊 影響我們的網絡或系統可能會對我們的業務產生不利影響。

網絡攻擊， 包括使用惡意軟件、勒索軟件、計算機病毒、拒絕服務攻擊、憑據竊取、社會工程 和其他方式獲取未經授權訪問或中斷我們的網絡和系統以及我們供應商、供應商和其他服務提供商的網絡和系統的運行，可能會對我們的業務產生不利影響。網絡攻擊可能導致設備故障、信息丟失，包括客户或員工的敏感個人信息或有價值的技術和營銷信息，以及我們或我們客户的運營中斷。此外，在支付贖金之前，勒索軟件可能會拒絕使用我們的系統。近年來，針對包括我們在內的公司的網絡攻擊的頻率、範圍和潛在危害都有所增加。 它們可能單獨發生，也可能與物理攻擊一起發生，特別是在服務中斷是攻擊者的目標的情況下。 開發和維護系統以防止此類攻擊的成本很高，並且需要持續監控和更新以應對其日益普遍和複雜的情況 。雖然到目前為止，我們還沒有受到單獨或總體上對我們的運營或財務狀況造成重大影響的網絡攻擊，但我們為降低與網絡攻擊相關的風險而採取的預防措施，包括保護我們的系統和網絡，可能不足以擊退或減輕未來網絡攻擊的影響 。

由於網絡攻擊而無法運行或使用我們的網絡和系統或我們的供應商、供應商和其他服務提供商的網絡和系統， 即使在有限的時間內，也可能導致我們的鉅額費用和/或市場份額的損失。與對我們的重大網絡攻擊相關的成本可能包括向現有客户和業務合作伙伴提供昂貴的激勵以保留他們的業務， 增加網絡安全措施和使用替代資源的支出，業務中斷造成的收入損失和訴訟。 此外，如果我們保護自己網絡和系統的能力因網絡攻擊而受到質疑，我們的某些業務，如向企業客户提供雲服務的業務，可能會受到負面影響。此外，安全受損或有價值的信息(如財務數據和敏感或隱私個人信息)被盜或受到其他損害，可能會導致訴訟和政府索賠、調查或訴訟。任何此類事件都可能損害我們的聲譽，對客户和投資者的信心造成不利影響，並對我們的運營結果或財務狀況造成重大不利影響。

我們的IT基礎設施和相關係統或我們為某些客户運營的系統的網絡中斷、安全漏洞或其他重大中斷或故障可能會對我們造成損害。

要 取得成功，我們需要繼續擁有高容量、可靠和安全的網絡供我們和我們的客户使用。 我們和任何公司一樣，都面臨着安全漏洞的風險，無論是通過網絡攻擊、惡意軟件、計算機病毒、破壞或其他對我們IT基礎設施的重大破壞。因此，我們運營的系統存在安全漏洞或中斷的風險，包括可能未經授權訪問我們和我們客户的專有或機密信息。我們還會受到我們各自網絡的 入侵，導致未經授權使用我們的服務或產品，這會使我們承擔提供這些產品或服務的成本 ，這些成本可能無法收回。我們和客户信息的安全維護和傳輸是我們運營的關鍵要素。我們的信息技術和其他維護和傳輸客户信息的系統，或服務提供商或業務合作伙伴的信息，可能會受到第三方惡意入侵我們的網絡安全、第三方服務提供商或業務合作伙伴的安全，或我們的員工或第三方服務提供商或業務合作伙伴的疏忽或不作為的影響 。因此，我們或我們的客户的信息 可能會在未經我們或我們的客户同意的情況下丟失、泄露、訪問或被竊取，或者我們的產品和服務可能會在未付款的情況下被使用。

儘管我們在維護這些類型的信息和系統的安全性和完整性方面做出了重大努力，但不能保證 我們各自的安全努力和措施將是有效的，或者安全破壞或中斷的企圖不會成功 或具有破壞性，特別是考慮到國家或其他利益集團支持的網絡攻擊和入侵日益複雜。 我們可能無法預測所有潛在類型的攻擊或入侵，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防性措施 。我們的某些業務部門過去曾遭受過未遂和成功的網絡攻擊。我們已對這些情況進行了研究，不認為有任何重大內部信息或客户信息被泄露。

網絡 上述系統的中斷、安全漏洞和其他重大故障可能(I)擾亂我們的網絡和系統的正常運行，從而擾亂我們或我們某些客户的運營；(Ii)導致未經授權使用我們的服務或產品而不付款；(Iii)導致未經授權訪問、銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈我們或我們客户的專有、機密、敏感或其他有價值的信息，包括商業祕密， 其他人可能用來與我們競爭或用於破壞性、破壞性或其他有害目的和結果；以及(Iv)需要 大量的管理層關注或財務資源，以補救由此造成的損害或改變我們的系統和流程。由於上述系統的網絡中斷、安全漏洞和其他重大故障，我們 可能會受到客户的違約、損害、信用、罰款、處罰、終止或其他補救措施的索賠， 並受到監管機構的額外審查或訴訟，任何或所有這些故障都可能導致業務損失，損害我們在客户和公眾中的聲譽 ，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。

如果我們的一個或多個產品失敗或被認為失敗，或者如果存在技術缺陷，我們的聲譽可能會受到損害，我們的市場份額可能會下降 ，我們可能會受到各種責任索賠。

我們的 產品可能包含未檢測到的錯誤或缺陷，這些錯誤或缺陷可能會導致故障或以其他方式導致我們的產品無法按照客户的期望和合同義務執行。此外，我們的客户可能會錯誤地實施或無意中濫用我們的產品，這可能會導致客户不滿，並損害我們產品和品牌的感知效用。由於我們的客户 將我們的產品用於其業務的關鍵任務方面，因此我們的產品可能會損害客户的業務，並可能嚴重損害我們的聲譽。如果發生這種情況，我們可能會失去 未來的銷售，或者我們的現有客户可能會取消我們的服務，尋求付款積分，向我們尋求損害賠償，或者延遲或扣留對我們的付款 ，這可能導致服務積分減少我們的收入，增加應收賬款的回收週期， 增加我們的壞賬撥備，最終損害我們的財務業績。產品性能問題可能 導致失去市場份額、聲譽受損、無法獲得市場認可和轉移開發資源。

此外，由於電信計費和相關的電信税以及電信税的相關計算和計費 本身就很複雜，需要高度複雜的信息系統來管理，因此我們的計費系統可能會出現錯誤，或者我們 可能會不正確地操作系統，這可能會導致系統錯誤地計算我們客户的欠費或相關的 税費和管理費。客户還可能向我們提出賠償或保修要求，這可能會導致鉅額費用和訴訟風險。

任何針對我們的產品責任、知識產權、保修或其他索賠都可能損害我們的聲譽和與客户的關係，並可能需要我們在訴訟中花費大量時間和金錢，或支付鉅額和解或損害賠償。儘管我們有一般責任保險，包括對錯誤和遺漏的承保，但該承保範圍可能不足以承保此類索賠引起的責任 。此外，我們的保險公司可能會放棄承保。我們的責任保險也可能不會繼續以合理的條款、足夠的金額或根本不向我們提供。任何成功向我們提出的合同或產品責任索賠都將損害我們的業務。

如果我們的分銷商和銷售代表不能有效地營銷和分銷我們的產品和服務，我們的 收入和利潤將受到影響。

我們 依靠我們的分銷商和代表來營銷和分銷我們的BOSS產品和服務以及NRS的POS終端和服務組合。我們利用一個由數百個分銷商組成的網絡，向美國大部分地區的零售店銷售我們的BOSS產品和服務。NRS的POS終端銷售和營銷努力在一定程度上是針對我們的全國BOSS革命零售商網絡 。如果我們的分銷商或銷售代表不能有效地營銷或分銷我們的產品和服務，我們在這些產品和服務中創造收入和利潤以及擴大客户基礎的能力可能會受到很大影響。

我們的全球業務使我們面臨地緣政治和其他風險，這些風險可能會損害我們的業務結果和財務狀況。

我們 在不同國家/地區擁有開發人員、產品開發人員、其他員工和高級管理人員，一些業務活動可能集中在一個或多個地理區域。因此，我們設計、開發或銷售產品和服務的能力可能會受到以下因素的影響：

全球不同司法管轄區的法律和法規要求各不相同。違反這些法律和法規可能會導致罰款；對我們、我們的官員或員工進行刑事制裁；禁止我們開展業務；以及損害我們的聲譽。儘管我們有旨在確保遵守這些法律的政策、控制和程序，但我們的員工、承包商或代理可能會違反我們的政策。

我們的研發(R&D)可能會受到白俄羅斯和烏克蘭持續發展的不利影響。

我們在白俄羅斯有相當數量的研發人員。白俄羅斯與俄羅斯和烏克蘭接壤。2022年2月，由於涉及俄羅斯和烏克蘭的緊張局勢不斷升級，俄羅斯駐紮在白俄羅斯的軍事人員是俄羅斯軍隊入侵烏克蘭的一部分。為了迴應白俄羅斯對入侵的支持和協助，美國、歐盟和其他一些國家對白俄羅斯境內的多個個人和實體實施了制裁。美國和其他國家可能會採取其他潛在的報復措施，特別是如果白俄羅斯在衝突中扮演更積極的角色。雖然我們繼續密切關注白俄羅斯的局勢，但任何長期或擴大的動亂、軍事活動或制裁都可能對我們未來的產品路線圖和研發產生不利影響。我們無法預測是否會實施額外的制裁或 其他措施，或者這些措施的嚴重性，以及它們是否會直接或間接影響我們在白俄羅斯或其他地方的研發。

此外，我們的白俄羅斯研發人員可能會受到第三方採取的報復行動的影響，這些報復行動與白俄羅斯支持入侵的實際或預期行動有關，包括網絡攻擊。

如果軍事衝突擴大到白俄羅斯，我們在那裏的行動可能會受到影響，包括人員可用性、電力中斷、網絡攻擊以及我們有人員的地區的實戰。

上述任何 都可能對我們研究和開發新技術的能力產生不利影響，包括更正或增強支持我們當前產品和服務的現有平臺，或開發新的或補充產品。

全球和地區經濟狀況可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長產生實質性的不利影響。

我們擁有國際業務，美國以外的收入佔我們總收入的相當大一部分。因此，我們的運營和業績在很大程度上取決於全球和地區經濟狀況。不利的宏觀經濟狀況，包括通脹、增長放緩或衰退、新的或增加的關税和其他貿易壁壘、財政和貨幣政策的變化、信貸收緊、更高的利率、高失業率和匯率波動，可能會對我們的產品和服務的需求產生實質性的不利影響。此外，消費者信心和支出可能會因金融市場波動、負面金融消息、房地產和抵押貸款市場狀況、收入或資產價值下降、燃料和其他能源成本變化、勞動力和醫療成本以及其他經濟因素而受到不利影響。

我們的數據中心或服務出現故障 可能會導致巨大的成本和中斷。

所有數據中心，包括我們的數據中心，都存在不同的故障點。冷卻設備、發電機、不間斷電源、路由器、交換機或其他設備的問題，無論是否在我們的控制範圍內，都可能導致我們的 客户的服務中斷以及設備損壞。任何故障或停機都可能影響我們的很大一部分客户。如果我們的數據中心設施遭到破壞或嚴重損壞，可能會導致我們的服務嚴重停機並丟失客户數據。

我們提供基於雲的通信服務的能力取決於我們的物理基礎設施和基於雲的基礎設施。雖然我們提供這些服務所需的大部分物理設備本質上是宂餘的，但關鍵硬件/軟件設備的某些類型的故障或故障，包括但不限於火災、水或其他物理損壞，可能會影響我們向客户提供持續 服務的能力。與我們有關聯的人員(S)的天災或恐怖主義行為、破壞行為、疏忽或嚴重疏忽，包括未能妥善更新和維護基礎設施，可能會導致收入損失、盈利能力下降，以及無法留住和獲得新客户。

我們 在災難或故障發生時的恢復能力對於為現有客户提供持續服務至關重要。 我們在新澤西州紐瓦克和新澤西州薩默塞特市的數據中心之間維護宂餘的物理基礎設施，以進行災難恢復。 我們在巴西S ao o Paulo的數據中心維護核心站點，並在巴西的多個城市維護電信網點。我們在加拿大的數據中心運營多個服務器站點，運行從第三方授權的UCaaS軟件。我們還在香港、倫敦和西班牙的數據中心運營 台服務器。如果發生災難性的 事件，這些網絡佔用空間不能保證持續的可靠性。儘管實施了網絡安全措施，但我們的服務器可能容易受到計算機病毒、入侵和 未經授權篡改我們的計算機系統造成的類似中斷，包括但不限於拒絕服務攻擊。此外，如果涉及我們的服務的安全或隱私遭到違反或涉嫌違反，包括但不限於數據丟失，或者如果任何第三方使用我們的通信或電子商務服務進行非法或有害的行為，我們的業務和聲譽 可能會遭受嚴重的負面宣傳和損害。我們過去曾經歷過服務中斷的情況。我們已經並將繼續採取措施改善我們的基礎設施，以防止服務中斷。

除了我們的物理基礎設施外，我們還通過亞馬遜網絡服務(AWS)和Google Cloud進行了雲基礎設施部署，以補充和擴展我們的物理基礎設施。我們通過多個可用區利用AWS和Google Cloud的高可用性配置，並在多個AWS地區部署了服務。但是，我們沒有跨地區宂餘， 這意味着，如果AWS或Google Cloud遭遇災難性事件，導致我們部署服務的地區中斷，我們無法保證持續的可靠性。如果未能快速響應問題，或發生此類災難性事件，我們的客户可能會遇到服務中斷，我們可能會蒙受客户損失。

我們的財務業績受到美元相對於其他貨幣價值變化相關風險的影響。

我們對外幣匯率變動的主要風險敞口與非美元計價的收入和運營費用有關。外幣走強可能會增加我們以這些貨幣計價的成本，從而對我們的收益產生不利影響。外幣相對於美元的貶值對我們以外幣計價的收入和收益的美元價值產生了不利影響，並可能導致我們提高國際定價，從而可能減少對我們產品和服務的需求。在 某些情況下，出於競爭或其他原因，我們可能決定不提高國際定價來抵消美元走強的影響，這將對我們以外幣計價的收入和收益的美元價值產生不利影響。

我們 依賴行業標準協議和第三方軟件，包括但不限於開源軟件。

我們 依賴非專有第三方軟件，其中一些可能是開源的。當這些第三方技術中的一項或多項受到影響或因此類第三方終止支持或終止銷售而需要更換時，我們可能需要支付額外的版税、許可或 商標侵權成本或其他未知成本。

與我們的業務相關的某些 職能依賴於單個供應商或一小部分供應商來開展我們的業務，而無法與這些供應商中的部分或全部開展業務可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。

如果 任何單一供應商或少數供應商的服務，包括但不限於我們所依賴的產品和服務中使用的第三方服務提供商的軟件 不可用，或僅在產能減少時提供，或 以不太有利的條款提供，這可能會導致我們提供某些服務的能力中斷，可能導致服務和/或質量下降，因為職能轉移到替代提供商，如果有替代提供商可用，或者可能增加我們的 成本，在當前競爭環境中，我們可能無法將信息傳遞給客户。因此，這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、我們的收入、我們的利潤以及我們與客户的關係產生實質性的負面影響。

自然或人為災難可能會對我們的技術基礎設施產生不利影響，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性不利影響。

自然災害、恐怖主義行為、戰爭行為、網絡攻擊或其他網絡或信息技術安全漏洞可能導致設備故障或中斷我們的運營。儘管我們在管理災難恢復和業務連續性計劃方面做出了重大努力，我們因此類事件而無法運營我們的網絡，即使是在有限的時間內，也可能導致收入損失、鉅額支出和/或失去其他提供商的市場份額，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大 不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們提供有效支持客户需求的客户服務的能力。

要有效地提供客户服務，我們的客户支持人員必須具備特定行業的技術知識和專業知識。我們的 支持人員需要對我們的產品和服務進行廣泛的培訓，這可能會使我們難以快速或有效地擴展我們的支持操作 。隨着我們擴大業務和尋找新客户，高質量客户支持的重要性將會增加。 如果我們不幫助客户快速解決實施後問題並提供有效的持續支持，我們向現有客户銷售 其他功能和服務的能力將受到影響，我們的聲譽可能會受到損害。

供應商對費率的更改以及監管收費或關税的增加可能需要我們提高價格，這可能會影響結果。

我們的上游運營商、供應商和供應商可能會提高價格，從而直接影響我們的直接收入成本，從而影響我們的收益。互連的VoIP流量可能會收取更高的費用。如果發生這種情況，支付給我們基礎運營商的費率可能會增加 ，這可能會降低我們的盈利能力。監管機構未來的關税變化或對目前未徵收關税的產品或服務應用關税要求 可能會影響我們產品的價格和針對特定客户的銷售。我們基本直接收入成本的變化 可能會導致我們提高向客户收取的費率，這可能會降低我們的競爭力 並影響我們的銷售和現有客户的保留率。

我們的 客户，特別是我們的IDT Global客户可能會遇到財務困難，如果我們在收回應收賬款時遇到困難，可能會對我們的收入 和盈利能力產生不利影響。

作為國際長途服務提供商，我們依賴於向其他長途服務提供商銷售傳輸和終止流量，以及向這些客户收取應收款項。電信批發市場繼續有許多規模較小、財務狀況不太穩定的公司。如果電信行業或全球經濟的疲軟降低了我們從主要客户，特別是批發客户那裏收取應收賬款的能力，我們的盈利能力可能會大幅下降。 雖然從收入角度來看，我們最重要的客户每個季度都不同，但我們最大的五個IDT全球客户 在2023財年和2022財年合計分別佔我們總收入的4.7%和4.6%。截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，IDT全球客户的五大應收賬款餘額合計佔我們應收賬款總額的1.6%和12.2%。這種收入和應收賬款的集中增加了我們面臨較大客户無法付款的風險，如果我們的任何大客户未能支付未償還餘額，我們可能會經歷重大沖銷，這可能會 對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們 依賴高技能人員，如果我們無法留住或激勵關鍵人員、無法聘用合格人員或無法保持我們的企業文化，我們可能無法有效增長。

我們 相信我們的企業文化促進創新、創造力和團隊合作。我們的業績在很大程度上取決於高技能人員的才華和努力。我們未來的成功取決於我們繼續為我們組織的所有領域，特別是我們的技術和軟件工程組織尋找、聘用、開發、激勵和留住 高技能人員的能力。 對合格技術和工程員工的競爭非常激烈，我們的薪酬安排在吸引新員工以及留住和激勵現有員工方面可能並不總是成功。我們持續有效競爭的能力取決於我們吸引新員工以及留住和激勵現有員工的能力。

新的 和現有技術可能會影響我們跟蹤美國存托股份結果的能力和/或可能會在線阻止美國存托股份，從而損害我們的業務。

我們很大一部分收入來自與在線廣告展示相關的客户。技術 已被開發為使跟蹤我們在線廣告的結果變得更加困難或完全阻止廣告的顯示 ，一些在線服務提供商集成了可能會損害第三方數字廣告的核心功能的技術。因此，這些技術和工具可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響，因此實施了相關限制措施。

2023年5月，世界衞生組織宣佈結束新冠肺炎這一突發公共衞生事件。截至本年度報告日期， 我們將繼續關注相關情況。

我們 採取措施應對新冠肺炎的全球爆發，以減輕其傳播給我們帶來的潛在風險，以及政府為保護人口而實施的限制措施的影響。我們執行了業務連續性計劃並實施了一套全面的行動，以保障員工、客户和業務合作伙伴的健康和安全。我們的員工在2020財年第三季度將 過渡到在家工作。從2021財年第四季度開始，我們的員工以混合方式返回我們的辦公室工作。

我們 繼續實施強有力的物理和網絡安全措施，以確保我們的系統保持正常運行，既能滿足我們遠程員工的運營需求，又能為我們的客户提供不間斷的服務。

如果新冠肺炎疫情死灰復燃併產生比目前更重大的影響，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到更重大的影響。我們無法確切地預測新冠肺炎是否會重振我們的運營業績、財務狀況或現金流的潛在影響。

我們的國際業務使我們面臨額外的風險，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響 。

我們 試圖通過利用白俄羅斯、危地馬拉和以色列等國的低成本勞動力來控制我們的運營成本 我們未來可能會將對離岸勞動力的依賴擴大到其他國家。我們在白俄羅斯和以色列的員工主要幫助開發、測試和維護我們的某些技術。我們在危地馬拉的人力資源主要執行某些呼叫中心、管理、 和客户獲取功能。由於net2phone的增長，我們在巴西、烏拉圭和阿根廷也有大量業務。

美國以外的國家可能會受到相對較高程度的政治和社會不穩定的影響，可能缺乏抵禦政治動盪或自然災害的基礎設施 。這些國家發生自然災害、新冠肺炎等流行病或政治或經濟不穩定可能會干擾這些人力資源的工作，或者可能導致我們不得不更換或減少這些人力資源。如果我們開展業務的國家發生內亂或政治動亂或恐怖主義行為，尤其是當此類動亂導致現有政府下臺時，我們在這些國家的業務可能會受到嚴重損害。 我們在其他國家的供應商可能會因任何原因突然關閉，包括財務問題或人事問題。 此類中斷可能會降低效率，增加我們的成本，並對我們的業務或運營結果產生不利影響。

在美國，利用外國勞動力的做法受到了越來越多的審查。政府當局 可以尋求對向美國客户或公司提供服務的外國公司施加財務成本或限制。政府當局可能會試圖禁止或以其他方式阻止我們從離岸勞動力那裏採購服務。

FCPA和其他適用的反腐敗法律法規禁止我們的員工、供應商和代理進行某些類型的付款。 我們、我們的子公司或我們的當地代理違反適用的反腐敗法律或法規的任何行為都可能使我們面臨重大的 處罰、罰款、和解、費用和同意令，可能會限制或限制我們目前的業務，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

美元相對於這些國家/地區使用的貨幣的疲軟 也可能會減少通過此戰略可實現的節約，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與我們NRS業務相關的風險

POS行業的激烈競爭 可能會損害NRS的業務。

NRS 在POS市場競爭激烈，技術不斷變化，行業標準不斷髮展，客户需求不斷變化，新產品和服務不斷推出。我們預計，隨着現有的 和新的競爭對手推出新服務或增強現有服務，未來競爭將會加劇。NRS與許多公司競爭以吸引客户，其中一些公司比NRS擁有更多的財務資源和更大的客户基礎，這可能為它們提供顯著的競爭優勢。這些公司可能會投入更多資源用於產品和服務的開發、推廣和銷售，可能會因其客户羣的規模而實現規模經濟，並且可能會更有效地推出自己的創新產品和服務，從而對NRS的增長產生不利影響。如果NRS的部分或所有競爭對手將額外的 資源集中在我們的目標市場上，NRS的增長可能會放緩，或者我們可能會因為競爭而失去客户。

NRS 還可能面臨來自競爭對手的定價壓力，這可能導致NRS需要改變其提供的定價，並可能 降低我們的盈利能力。

如果NRS未能在其平臺上增加廣告，我們的業務可能會受到不利影響。

NRS的戰略包括增加品牌廣告收入。品牌可能不會與NRS做生意，或者如果NRS不能有效地提供美國存托股份和其他商業內容和營銷計劃，或者如果他們不相信他們在NRS上的廣告投資會產生相對於其他選擇具有競爭力的回報， 品牌可能會減少他們願意花費在廣告上的廣告金額。 NRS是否有能力增加使用其品牌廣告的品牌數量，並最終產生廣告和營銷服務收入， 取決於許多因素，其中許多不是我們可以控制的。如果NRS未能在其平臺上增加廣告，我們的業務可能會受到不利影響。

NRS的長期成功取決於其開發產品和服務的能力，以滿足快速發展的POS產品和服務市場 ，如果它不能為其產品和服務實施成功的增強和新功能，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

NRS的成功在一定程度上將取決於其開發新技術以及適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力。新的服務和技術可能優於、削弱或淘汰NRS目前提供的POS產品和服務或NRS目前用來提供它們的技術。將新技術整合到NRS的POS產品和服務中可能需要大量支出和相當長的時間，而且NRS可能無法及時或根本無法成功實現這些開發工作的回報 。NRS開發新產品和服務的能力可能會受到行業標準、現有和未來的法律法規、客户(包括NRS的賣家和買家)對更改的抵制、 或第三方的知識產權的限制。如果NRS無法為其產品和服務提供增強功能和新功能，或無法開發獲得市場認可的新產品和服務，或無法跟上快速技術發展和不斷髮展的行業標準 ，我們的業務將受到實質性的不利影響。

與我們的net2phone業務相關的風險

Net2phone的VoIP或基於雲的通信服務與資金雄厚的替代語音通信提供商(如Ring Central、8x8和Five9)展開競爭，後者可能會以類似或更低的價格提供類似的服務。

電信業的定價 非常不穩定且競爭激烈。價格往往是客户決定改用net2phone基於雲的通信產品和服務的重要動機因素。Net2phone的競爭對手可能會降低它們的費率，這可能需要它降低費率，這將影響我們的收入和盈利能力，或者使我們的定價缺乏競爭力。 與那些資源比我們大得多的競爭對手相比，net2phone可能處於劣勢，或者 可能更好地承受較長時間的下行定價壓力。

許多net2phone當前和潛在的競爭對手擁有比我們更長的運營歷史、更多的資源和品牌知名度 以及更大的客户基礎。因此，這些競爭對手可能會在net2phone的現有客户和潛在客户中擁有更大的可信度。Net2phone的競爭對手還可能提供捆綁服務安排，向客户展示更具差異化或更好的集成產品。有關net2phone的競爭對手或net2phone推出新產品和技術的公告或預期可能會導致客户推遲購買net2phone的現有產品，這也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。

Net2phone 在一定程度上取決於幾家第三方提供商及其網絡基礎設施的容量、可靠性和性能，其中 的故障可能會導致net2phone的服務延遲或中斷，並影響我們的收入和盈利能力。

Net2phone 依靠多家第三方提供商提供不間斷、無錯誤的服務來維持其運營。Net2phone無法控制這些提供商，其中一些提供商也是其競爭對手。Net2phone可能會受到服務中斷或延遲的影響，其聲譽和業務可能會受到損害。這些第三方服務提供商中的任何一家未能妥善維護服務可能會對net2phone造成負面後果，包括但不限於：(I)客户流失，(Ii)對其聲譽的不利影響，(Iii)負面宣傳，(Iv)對其獲取客户能力的負面影響，(V)對其收入和盈利能力的負面影響，(Vi)可能因無法獲得緊急E-911服務而提起的法律訴訟，以及(Vii)可能因業務損失和聲譽損失而提起的法律訴訟。這些第三方提供商包括但不限於：4PSA，一家總部位於羅馬尼亞的開源、基於Kamilio的平臺提供商，以及位於加利福尼亞州聖地亞哥的NetSapiens Inc.。4PSA是net2phone目前在南美大部分地區的通信平臺，並繼續作為傳統平臺面向美國的一小部分客户。NetSapiens是 net2phone目前面向加拿大客户的平臺。

互聯網 帶寬提供商。Net2phone基於雲的通信服務要求其客户擁有有效的寬帶互聯網連接和電源，這些都是由客户的寬帶互聯網服務提供商和電力公司提供的，而不是由net2phone提供的。某些寬帶互聯網連接的質量可能太差，客户無法正確使用net2phone的服務。此外，如果客户的寬帶互聯網服務或電力供應中斷，該客户將無法使用net2phone的服務撥打或接聽電話，包括緊急呼叫。此外，互聯網主幹提供商可能會對Net2phone的某些產品和服務的訪問或帶寬使用進行阻止、降級或收費，這可能會對其服務產生負面影響，並可能導致額外費用和用户流失。此外， 通過智能手機訪問net2phone的移動應用程序(或未來應用程序)的客户必須擁有高速連接 才能使用其服務。這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場擁有顯著且不斷增長的市場力量的公司提供的，其中一些提供商提供的產品和服務直接與net2phone的產品和服務競爭，這使他們 獲得了顯著的競爭優勢。

電信始發和終止服務的一級和非一級電信供應商。Net2phone依賴這些公司提供電信服務、採購DID、移植號碼，以及向我們網絡上的終端和設備發送電話呼叫。 如果net2phone無法與其上游運營商保持可靠的連接或性能，則可能會顯著減少客户對其服務的需求，並損害其業務。

E-911和其他緊急服務提供商。Net2phone與E-911提供商保持着一項協議，以幫助其將緊急呼叫直接路由和終止到位於客户註冊地點的公共安全應答點(PSAP)的緊急服務調度員。Net2phone還與一家全國呼叫中心的提供商簽訂了合同，該呼叫中心每週七天、每天24小時運營，以接收某些緊急呼叫，並與幾家維護PSAP數據庫的公司簽訂合同，以部署和運營E-911服務。調度員將自動訪問客户的電話號碼和註冊位置信息。 如果客户將其服務轉移到新位置，則客户必須更新和驗證客户的註冊位置信息 。在此之前，客户必須在接到E-911呼叫時口頭告知緊急調度員他或她的實際位置。這可能會導致緊急服務交付的延誤。這些供應商的服務中斷也可能導致Net2phone的客户無法訪問E-911服務，並使其承擔責任。

本地 號碼攜帶提供商。Net2phone與啟動其本地號碼可攜帶性的公司達成了協議，允許新的 客户在訂購其服務時保留現有的電話號碼。Net2phone需要與這些公司合作以 正確的端口號。端口號的失敗可能會導致net2phone失去客户。

Net2phone 面臨臺式電話(“臺式設備”)生產外包的風險。

Net2phone 主要銷售Polycom、Yelink和Grandstream品牌的桌面設備，但它也支持其他第三方設備。這些 台設備是由中國的供應商生產的。中國最近面臨的供應鏈挑戰和供應鏈困難的全球影響，美國與中國的貿易戰，包括關税等貿易保護措施，以及任何新一波新冠肺炎感染或另一場疫情的影響，都可能導致獲得其桌面設備的中斷。這可能會提高定價，使交付速度減慢 倍，或者可能迫使net2phone為其品牌桌面設備尋找另一家第三方製造商。

Net2phone 面向小型、中端市場和企業客户的銷售。如果管理不當，可能會對我們的業務、現金流和運營產生負面影響。

Net2phone有相當大比例的收入來自中小企業。與規模更大、更成熟的企業相比，這些客户可能更容易受到經濟衰退的不利影響。Net2phone的大多數客户都是用信用卡支付訂閲費。美國和全球經濟中某些信貸市場的疲軟可能會導致拒絕信用卡和借記卡付款的數量增加，這可能會對net2phone的業務產生負面影響。如果中小型企業 由於經濟疲軟、行業整合或任何其他原因而遇到財務困難，對net2phone產品和服務的總體需求可能會受到實質性的不利影響。

向大型企業客户銷售 也包含固有的風險和不確定性。失去一個重要客户或其中一些客户未能續訂或繼續推薦net2phone的產品，可能會對其業績產生重大負面影響。Net2phone向大型企業銷售其服務的歷史有限，在配置和為其向大客户銷售的產品提供持續支持方面可能會遇到挑戰。大客户的網絡通常比小客户的網絡更復雜，為這些客户配置服務通常需要客户幫助。不能保證客户會為net2phone提供成功配置服務所需的人員和其他資源。缺少客户的幫助或缺乏本地資源可能會阻止net2phone為這些客户正確配置其服務，這可能會對其通過其客户網絡提供的服務質量產生不利影響，和/或可能導致其服務的實施延遲，並影響其繼續提供服務的質量和能力。這也可能造成公眾 認為net2phone無法為其客户提供高質量的服務，這可能會損害其聲譽。除了上述 之外，較大的客户往往需要更高級別的客户服務和個人關注，這可能會增加net2phone實施和交付服務的成本。

如果Net2phone的現有客户終止訂閲或減少訂閲和相關使用量，其收入和 收益將受到影響，我們將需要花費更多資金來擴大net2phone的客户羣。

Net2phone 預計其收入的很大一部分將繼續來自現有客户。因此，留住現有客户對其未來的經營業績至關重要。Net2phone向其客户提供月度、年度和多年合同，通常情況下，減少座位數量需要提前30天通知。幾乎可以立即提供席位數量的增加 。

在以下情況下，現有客户的訂閲量和相關使用量可能會減少：

如果 net2phone的現有客户的訂閲和相關使用減少或終止，net2phone將需要花費 更多的資金來獲取新客户，並且仍可能無法保持其現有的收入水平。Net2phone為獲得新客户會產生大量的成本和支出，包括銷售和營銷費用，而這些成本和支出是決定我們盈利能力的一個重要因素。不能保證net2phone爭取新客户的努力一定會成功。

Net2phone 必須持續獲取新客户，以保持和增加其客户和收入，而獲取新客户的鉅額成本可能會阻礙盈利能力。

Net2phone 必須獲得新客户才能增加收入。Net2phone在獲取新客户方面會產生大量成本，而這些成本是決定我們盈利能力的一個重要因素。因此，如果net2phone無法成功留住客户或需要花費大量資金來獲取新客户，其收入和/或利潤將會下降，這將對盈利能力產生負面影響。 銷售和營銷支出是net2phone努力獲取更多新客户的業務持續需求。

Net2phone的客户流失率在未來一段時間內可能會增加，這可能會對其收入產生不利影響，或者需要花費更多資金來擴大客户基礎。

Net2phone的 客户的初始服務期限一般在兩到三年之間，並且可以在初始訂閲期限到期後停止訂閲服務 。此外，net2phone的客户可以續訂更低的訂閲金額或更短的合同長度。Net2phone可能無法準確預測其客户的取消率。Net2phone的取消率 可能會因為幾個因素而增加或波動，包括客户需求、價格變化、客户使用的應用程序數量 、客户對其服務的滿意度、net2phone的客户被其他公司收購以及 不斷惡化的總體經濟狀況。如果net2phone的客户不續訂其服務或減少他們在net2phone上的支出，其收入將下降，我們的業務將受到影響。

Net2phone 可能無法有效或快速地擴展其業務以滿足客户不斷增長的需求，在這種情況下，我們的運營 結果可能會受到影響。

隨着 中端市場和較大的分佈式企業對net2phone基於雲的通信服務的使用範圍擴大，以及客户 繼續在其企業中集成其服務，net2phone需要投入更多資源來改進其應用程序 架構，在我們的技術平臺上集成net2phone的產品和應用程序，並擴大集成 和性能。Net2phone將需要適當擴展其內部業務系統和服務組織，包括入職和客户支持服務，以服務於不斷增長的客户羣。這些努力的任何失敗或延遲都可能損害net2phone系統的性能並降低客户滿意度，這可能會導致對新客户的銷售減少，並降低現有客户的續約率，並最終損害net2phone的收入增長和聲譽。我們不能保證我們的基礎設施和系統的擴展和改進將及時全面或有效地實施(如果有的話)，否則 可能會減少我們的收入和收益，並對我們的財務業績產生不利影響。

Net2phone 可能無法實現其收購Integra的CCaaS業務的預期收益。

2022年3月3日，net2phone購買了Onwaba S.R.L.和Gem S.R.L.的全部流通股。Onwaba S.R.L.和Gem S.R.L.位於烏拉圭，並使用Integra商標。Integra在美洲和歐洲提供基於雲的CCaaS。

收購Integra的成功在一定程度上取決於net2phone能否為其客户和渠道合作伙伴提供強大的獨立聯繫中心解決方案或智能集成的UCaaS和CCaaS解決方案。 Integra CCaaS解決方案的目標市場有兩個：(I)具有嵌入式服務和支持中心的企業和其他實體；以及(Ii)聯繫中心 /BPO提供商。在不斷增長的混合和遠程工作環境的推動下，這些服務和支持中心和聯繫中心正在以類似的方式遷移，這與全球各地將其內部電話系統遷移到雲的企業一致。 Integra CCaaS平臺具有允許定製部署和複雜勞動力管理的開發圖面， 其中的解決方案是根據中心的工作流程要求量身定做的。此定製將提供額外的粘性層 ，預計將轉化為與最終用户的更長服務期。因此，我們還希望 與我們當前和未來將CCaaS捆綁到其產品套件中的UCaaS客户之間的粘性增加。我們還期待這套解決方案將為我們打開一個專門針對CCaaS受眾的全新渠道合作伙伴細分市場。我們實現這些預期收益的能力受到某些風險的影響，其中包括我們成功整合CCaaS業務的能力，以及CCaaS業務無法按預期運行的風險。

如果 我們不能在預期時間內成功整合Integra的CCaaS業務，或者根本不能成功整合，收購的預期 協同效應、運營效率和其他好處可能無法完全實現，或者可能需要比 預期更長的時間才能實現，我們的表現可能無法達到預期。

集成 Integra的CCaaS業務可能比預期的更困難、更耗時或成本更高。