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會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000914208US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-06-300000914208US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000914208美國公認會計準則：信用額度成員2023-04-260000914208美國公認會計準則：信用額度成員2023-06-300000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-04-012023-06-300000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-04-012023-06-300000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-06-300000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-04-012022-06-300000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-04-012022-06-300000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-03-310000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-03-310000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-06-300000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-06-300000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-06-300000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-06-300000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-06-300000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-06-300000914208US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310000914208US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-310000914208國家：bm2022-01-012022-06-300000914208國家：bm2023-01-012023-06-300000914208SRT: 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會員2022-06-300000914208US-GAAP：績效股成員2022-06-3000009142082022-01-012022-12-310000914208IVZ：股權承諾會員SRT: 最大成員2023-06-300000914208IVZ：股權承諾會員2023-06-300000914208US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：銀行貸款義務成員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：Equity Securities成員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：私募股權基金成員US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-03-310000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-04-012023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-04-012022-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-12-310000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-01-012023-06-300000914208US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-01-012022-06-300000914208US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-06-300000914208US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310000914208IVZ：MassMutualMemberIVZ：MassMutualMemberIVZ: Invescommber2023-06-300000914208US-GAAP：後續活動成員2023-07-252023-07-25

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）


☑						根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日

或者


☐						根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內到

委員會檔案編號 001-13908

景順有限公司

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

百慕大

98-0557567

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

（美國國税局僱主識別號）

春街 1331 號，

2500套房，

亞特蘭大，

30309

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

(404) 892-0896

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.20美元	IVZ	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☑沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☑沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☑

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☑

截至2023年6月30日，即最新的可行日期，已發行普通股數量為 448,620,544.

我們在本10-Q表季度報告的其他地方提供了對標題的交叉引用，我們稱之為本 “報告”，您可以在其中找到相關的其他信息。下面的目錄告訴你在哪裏可以找到這些字幕。



			頁面
目錄

定義術語表			i

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）			1
簡明合併資產負債表			1
簡明合併損益表			2
簡明綜合收益表			3
簡明合併現金流量表			4
簡明合併權益變動表			5
簡明合併財務報表附註			7
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			17
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			48
第 4 項。控制和程序			49

第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟			50
第 1A 項。風險因素			50
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			50
第 5 項。其他信息			50
第 6 項。展品			51
簽名			52

定義術語表


亞太地區	—	亞太地區
AUM	—	管理的資產
bps	—	基點
首席執行官	—	首席執行官
CIP	—	合併投資產品
CLO	—	抵押貸款債務



調整後的息税折舊攤銷前利潤	—	所得税、折舊、攤銷、利息支出、基於普通股的薪酬支出、投資未實現（收益）/虧損、淨額以及信貸協議中定義的不尋常或其他非經常性損益
EMEA	—	歐洲、中東和非洲

EPS	—	普通股每股收益


交易所買賣基金	—	交易所交易基金



IGW 或景順長城	—	景順長城基金管理有限公司
LIBOR	—	倫敦銀行同業拆借利率
美國萬通銀行	—	馬薩諸塞州互助人壽保險公司
導航	—	資產淨值
報告	—	這份表格 10-Q




標準普爾	—	標準普爾
秒	—	美國證券交易委員會
軟弱	—	有擔保的隔夜融資利率
該公司	—	景順有限公司及其合併實體

家長	—	景順有限公司
TRS	—	回報互換總額
UITs	—	單位投資信託
英國。	—	英國
美國公認會計原則	—	美國普遍接受的會計原則


VIE	—	可變利益實體

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

景順有限公司

簡明合併資產負債表

（未經審計）


	截至
以百萬美元計，每股數據除外	2023年6月30日	2022年12月31日
資產
現金和現金等價物	1,009.9	1,234.7

應收賬款	703.2	801.8
投資	992.1	996.6
合併投資產品（CIP）的資產：
CIP 的現金和現金等價物	277.2	199.4
CIP的應收賬款和其他資產	197.6	203.7
CIP 的投資	8,611.3	8,531.4
為投保人持有的資產	444.0	668.7

其他資產	844.2	860.5
財產、設備和軟件，淨額	585.3	561.1
無形資產，淨額	7,118.0	7,141.2
善意	8,675.0	8,557.7
總資產	29,457.8	29,756.8
負債
應計薪酬和福利	570.6	860.8
應付賬款和應計費用	1,360.7	1,314.8
CIP的負債：
CIP 的債務	6,884.5	6,590.4
CIP 的其他負債	357.3	329.6
投保人應付賬款	444.0	668.7

債務	1,488.6	1,487.6
遞延所得税負債，淨額	1,643.5	1,662.7
負債總額	12,749.2	12,914.6
承付款和意外開支（見附註10）
臨時權益
合併實體中可贖回的非控股權益	841.9	998.7
永久股權
景順有限公司應佔權益：
優先股 ($)0.20面值； $1,000清算優先權； 4.0百萬截至2023年6月30日和2022年12月31日已授權、已發行和未償還）	4,010.5	4,010.5
普通股 ($)0.20面值； 1,050.0已獲授權的百萬美元； 566.1截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行百萬股）	113.2	113.2
額外的實收資本	7,433.0	7,554.9
庫存股	(3,027.4)	(3,040.9)
留存收益	7,617.9	7,518.3
扣除税款後的累計其他綜合收益/（虧損）	(818.3)	(942.4)
歸屬於景順有限公司的總權益	15,328.9	15,213.6
歸屬於合併實體中不可贖回的非控股權益的權益	537.8	629.9
永久權益總額	15,866.7	15,843.5
負債總額，臨時權益和永久權益	29,457.8	29,756.8

參見隨附的註釋。

景順有限公司

簡明合併損益表

（未經審計）


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
以百萬美元計，每股普通股數據除外	2023	2022	2023	2022
營業收入：
投資管理費	1,033.5	1,113.5	2,061.4	2,294.0
服務和配送費	342.3	353.8	676.5	732.8
績效費	19.6	9.2	25.2	10.2
其他	47.4	53.9	97.9	122.8
總營業收入	1,442.8	1,530.4	2,861.0	3,159.8
運營費用：
第三方分銷、服務和諮詢	462.5	475.0	917.6	987.6
員工薪酬	475.7	407.2	938.5	840.1
市場營銷	29.0	33.8	54.0	55.5
房地產、辦公室和技術	137.1	135.0	271.5	267.0
一般和行政	121.6	119.7	197.3	221.9
交易、整合和重組	—	0.2	41.6	35.4
無形資產的攤銷	13.1	14.8	27.2	29.9
運營費用總額	1,239.0	1,185.7	2,447.7	2,437.4
營業收入	203.8	344.7	413.3	722.4
其他收入/（支出）：
未合併關聯公司的收益權益	19.2	24.7	45.3	58.1
利息和股息收入	7.1	2.1	15.7	3.3
利息支出	(18.4)	(25.8)	(36.4)	(49.0)
其他收益/（虧損），淨額	20.9	(90.0)	48.3	(135.5)
CIP的其他收入/（支出），淨額	(2.7)	26.2	(20.6)	2.9
所得税前收入	229.9	281.9	465.6	602.2
所得税準備金	(65.5)	(63.0)	(135.4)	(145.8)


淨收入	164.4	218.9	330.2	456.4
歸屬於合併實體非控股權益的淨（收益）/虧損	27.0	(38.7)	65.4	(19.3)
優先股申報的股息	(59.2)	(59.2)	(118.4)	(118.4)
歸屬於景順有限公司的淨收益	132.2	121.0	277.2	318.7

每股普通股收益：
-基本	$0.29	$0.27	$0.61	$0.70
-稀釋	$0.29	$0.26	$0.60	$0.69

參見隨附的註釋。

景順有限公司.

簡明綜合收益表

（未經審計）


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
以百萬美元計	2023	2022	2023	2022
淨收入	164.4	218.9	330.2	456.4

扣除税款的其他綜合收益/（虧損）：
外國子公司投資的貨幣折算差額	63.8	(292.9)	118.9	(360.1)

其他綜合收益/（虧損），扣除税款	0.8	0.3	5.2	0.5
其他綜合收益/（虧損）	64.6	(292.6)	124.1	(359.6)

綜合收益總額/（虧損）	229.0	(73.7)	454.3	96.8

歸屬於合併實體非控股權益的綜合虧損/（收益）	27.0	(38.7)	65.4	(19.3)
優先股申報的股息	(59.2)	(59.2)	(118.4)	(118.4)
歸屬於景順有限公司的綜合收益/（虧損）	196.8	(171.6)	401.3	(40.9)

參見隨附的註釋。

景順有限公司

簡明合併現金流量表

（未經審計）


	截至6月30日的六個月
以百萬美元計	2023	2022
經營活動：
淨收入	330.2	456.4
為使淨收入與經營活動提供/（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：
攤銷和折舊	94.2	98.8
基於普通股的薪酬支出	69.8	57.1

其他（收益）/虧損，淨額	(48.3)	135.5
CIP的其他（收益）/虧損，淨額	120.0	66.7
未合併關聯公司的收益權益	(45.3)	(58.1)
權益法被投資者的分配	6.5	70.3

運營資產和負債的變化：

按CIP進行的（購買）/出售投資，淨額	(164.3)	(299.7)
（購買）/出售投資，淨額	5.8	(25.2)
應收賬款（增加）/減少	397.0	509.3
應付賬款增加/ (減少)	(533.2)	(1,263.4)
經營活動提供/（用於）的淨現金	232.4	(252.3)
投資活動：
購買財產、設備和軟件	(84.8)	(57.1)

通過CIP購買投資	(1,190.9)	(1,709.2)
通過CIP出售投資	1,251.7	1,653.9
購買投資	(62.0)	(119.9)
出售投資	35.1	54.9
權益法投資者的資本分配	12.3	16.9




CIP合併/分拆後的淨現金流入/（流出）	(10.6)	4.7
投資活動提供/（用於）投資活動的淨現金	(49.2)	(155.8)
籌資活動：
購買庫存股	(179.2)	(234.4)
已支付的股息——優先	(118.4)	(118.4)

已支付的股息-常見	(177.6)	(163.4)
第三方資金投資於CIP	51.5	446.8
由CIP分配的第三方資本	(150.0)	(130.3)
CIP債務的借款	251.8	84.9
償還CIP的債務	(27.7)	(2.8)
信貸額度下的淨借款/（還款）	—	184.6
償還優先票據	—	(600.0)


融資活動提供/（用於）的淨現金	(349.6)	(533.0)
現金及現金等價物的增加/（減少）	(166.4)	(941.1)
現金和現金等價物的外匯變動	18.2	(65.4)
CIP現金及現金等價物的外匯走勢	1.2	(7.8)

現金和現金等價物，期初	1,434.1	2,147.1
現金和現金等價物，期末	1,287.1	1,132.8

現金和現金等價物	1,009.9	936.8

CIP 的現金和現金等價物	277.2	196.0
每份簡明合併現金流量表中的現金和現金等價物總額	1,287.1	1,132.8

參見隨附的註釋.

景順有限公司

簡明合併權益變動表

（未經審計）


截至2023年6月30日的三個月
	歸屬於景順有限公司的權益
以百萬美元計，每股數據除外	優先股	普通股	額外的實收資本	庫存股	留存收益	累計其他綜合收益/（虧損）	歸屬於景順有限公司的權益總額	合併實體中不可贖回的非控股權益	永久權益總額	合併實體中可贖回的非控股權益臨時股權
2023年4月1日	4,010.5	113.2	7,412.6	(2,888.0)	7,577.6	(882.9)	15,343.0	587.2	15,930.2	879.6


淨收入	—	—	—	—	191.4	—	191.4	(13.9)	177.5	(13.1)
其他綜合收益/（虧損）	—	—	—	—	—	64.6	64.6	—	64.6	—
合併實體中非控股權益的變動，淨額	—	—	—	—	—	—	—	(35.5)	(35.5)	(24.6)

申報股息-優先股息 ($)14.75每股）	—	—	—	—	(59.2)	—	(59.2)	—	(59.2)	—
申報股息-普通 ($)0.20每股）	—	—	—	—	(91.9)	—	(91.9)	—	(91.9)	—
員工普通股計劃：
基於普通股的薪酬	—	—	32.0	—	—	—	32.0	—	32.0	—
既得普通股	—	—	(7.7)	7.7	—	—	—	—	—	—
其他普通股獎勵	—	—	(3.9)	4.4	—	—	0.5	—	0.5	—
購買普通股	—	—	—	(151.5)	—	—	(151.5)	—	(151.5)	—
2023年6月30日	4,010.5	113.2	7,433.0	(3,027.4)	7,617.9	(818.3)	15,328.9	537.8	15,866.7	841.9


截至2022年6月30日的三個月
	歸屬於景順有限公司的權益
以百萬美元計，每股數據除外	優先股	普通股	額外的實收資本	庫存股	留存收益	累計其他綜合收益/（虧損）	歸屬於景順有限公司的權益總額	合併實體中不可贖回的非控股權益	永久權益總額	合併實體中可贖回的非控股權益臨時股權
2022年4月1日	4,010.5	113.2	7,547.0	(3,105.1)	7,287.9	(508.5)	15,345.0	641.2	15,986.2	801.1


淨收入	—	—	—	—	180.2	—	180.2	60.9	241.1	(22.2)
其他綜合收益/（虧損）	—	—	—	—	—	(292.6)	(292.6)	—	(292.6)	—
合併實體中非控股權益的變動，淨額	—	—	—	—	—	—	—	(21.0)	(21.0)	113.9

申報股息-優先股息 ($)14.75每股）	—	—	—	—	(59.2)	—	(59.2)	—	(59.2)	—
申報股息-普通 ($)0.1875每股）	—	—	—	—	(85.7)	—	(85.7)	—	(85.7)	—
員工普通股計劃：
基於普通股的薪酬	—	—	27.6	—	—	—	27.6	—	27.6	—
既得普通股	—	—	(11.7)	11.7	—	—	—	—	—	—
其他普通股獎勵	—	—	0.3	—	—	—	0.3	—	0.3	—
購買普通股	—	—	—	(1.9)	—	—	(1.9)	—	(1.9)	—
2022年6月30日	4,010.5	113.2	7,563.2	(3,095.3)	7,323.2	(801.1)	15,113.7	681.1	15,794.8	892.8

參見隨附的註釋。

景順有限公司

簡明合併權益變動表

（未經審計）


截至2023年6月30日的六個月
	歸屬於景順有限公司的權益
以百萬美元計，每股數據除外	優先股	普通股	額外的實收資本	庫存股	留存收益	累計其他綜合收益/（虧損）	歸屬於景順有限公司的權益總額	合併實體中不可贖回的非控股權益	永久權益總額	合併實體中可贖回的非控股權益臨時股權
2023年1月1日	4,010.5	113.2	7,554.9	(3,040.9)	7,518.3	(942.4)	15,213.6	629.9	15,843.5	998.7


淨收入	—	—	—	—	395.6	—	395.6	(38.7)	356.9	(26.7)
其他綜合收益/（虧損）	—	—	—	—	—	124.1	124.1	—	124.1	—
合併實體中非控股權益的變動，淨額	—	—	—	—	—	—	—	(53.4)	(53.4)	(130.1)

申報股息-優先股息 ($)29.50每股）	—	—	—	—	(118.4)	—	(118.4)	—	(118.4)	—
申報股息-普通 ($)0.3875每股）	—	—	—	—	(177.6)	—	(177.6)	—	(177.6)	—
員工普通股計劃：
基於普通股的薪酬	—	—	69.8	—	—	—	69.8	—	69.8	—
既得普通股	—	—	(188.3)	188.3	—	—	—	—	—	—
其他普通股獎勵	—	—	(3.4)	4.4	—	—	1.0	—	1.0	—
購買普通股	—	—	—	(179.2)	—	—	(179.2)	—	(179.2)	—
2023年6月30日	4,010.5	113.2	7,433.0	(3,027.4)	7,617.9	(818.3)	15,328.9	537.8	15,866.7	841.9


截至2022年6月30日的六個月
	歸屬於景順有限公司的權益
以百萬美元計，每股數據除外	優先股	普通股	額外的實收資本	庫存股	留存收益	累計其他綜合收益/（虧損）	歸屬於景順有限公司的權益總額	合併實體中不可贖回的非控股權益	永久權益總額	合併實體中可贖回的非控股權益臨時股權
2022年1月1日	4,010.5	113.2	7,688.0	(3,043.6)	7,169.2	(441.5)	15,495.8	672.2	16,168.0	510.8


淨收入	—	—	—	—	437.1	—	437.1	52.7	489.8	(33.4)
其他綜合收益/（虧損）	—	—	—	—	—	(359.6)	(359.6)	—	(359.6)	—
合併實體中非控股權益的變動，淨額	—	—	—	—	—	—	—	(43.8)	(43.8)	415.4

申報股息-優先股息 ($)29.50每股）	—	—	—	—	(118.4)	—	(118.4)	—	(118.4)	—
申報股息-普通 ($)0.3575每股）	—	—	—	—	(164.7)	—	(164.7)	—	(164.7)	—
員工普通股計劃：
基於普通股的薪酬	—	—	57.1	—	—	—	57.1	—	57.1	—
既得普通股	—	—	(182.7)	182.7	—	—	—	—	—	—
其他普通股獎勵	—	—	0.8	—	—	—	0.8	—	0.8	—
購買普通股	—	—	—	(234.4)	—	—	(234.4)	—	(234.4)	—
2022年6月30日	4,010.5	113.2	7,563.2	(3,095.3)	7,323.2	(801.1)	15,113.7	681.1	15,794.8	892.8

參見隨附的註釋。

景順有限公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1. 會計政策

企業信息

景順有限公司（母公司）及其合併實體（統稱公司或景順）為零售和機構客户提供一系列投資管理能力。該公司在全球開展業務，其唯一業務是投資管理。

公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（年度報告或10-K表）中包含的某些披露無需臨時包含在公司10-Q表（報告）的季度報告中。該公司壓縮或省略了這些披露。因此，本報告應與公司的年度報告一起閲讀。

會計和合並基礎

未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（U.S. GAAP）以及美國證券交易委員會（SEC）的規章制度編制的，併合並了母公司及其所有受控子公司的財務報表。管理層認為，簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性應計額，這些調整是公允列報所列期間的財務狀況和經營業績所必需的。合併後，所有重要的公司間交易、餘額、收入和支出都將被清除。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表中報告的金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。

最近通過的會計聲明

沒有。

待定會計公告

沒有。

2. 資產和負債的公允價值

金融工具的公允價值列於以下彙總表。CIP持有的金融工具的公允價值列於附註11 “合併投資產品”。有關估值方法和公允價值的更多披露，請參閲公司最近提交的10-K表格。


	2023年6月30日	2022年12月31日
以百萬美元計	公允價值	公允價值
現金和現金等價物	1,009.9	1,234.7

股權投資	282.9	325.0

國外定期存款 (1)	15.1	25.7
為保單持有人持有的資產	444.0	668.7
保單持有人應付賬款 (1)	(444.0)	(668.7)
與遞延薪酬計劃相關的回報互換總額	19.3	(1.6)

____________

(1) 這些金融工具不是定期按公允價值計量的。外國定期存款按成本加上應計利息來衡量，後者接近公允價值，因此被歸類為二級證券。保單持有人應付賬款與為保單持有人持有的資產的價值和公允價值的變化掛鈎被記錄在案，並在其他營業收入中抵消為零.

下表按等級列出了公司資產和負債的賬面價值，包括股權和債務證券的主要證券類型，截至2023年6月30日和2022年12月31日，這些資產和負債分別在公司的簡明合併資產負債表上按公允價值計量：


	截至2023年6月30日
以百萬美元計	公允價值測量	相同資產在活躍市場的報價（第 1 級）	重要的其他可觀測輸入（第 2 級）	大量不可觀察的輸入（第 3 級）
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金 (1)	565.4	565.4	—	—
投資： (2)
股權投資：
種子資本	96.2	96.2	—	—
與遞延薪酬計劃相關的投資	185.8	185.8	—	—
其他股權證券	0.9	0.9	—	—



為保單持有人持有的資產 (3)	444.0	444.0	—	—

與遞延薪酬計劃相關的回報互換總額	19.3	—	19.3	—
總計	1,311.6	1,292.3	19.3	—
負債：

或有對價負債	(1.3)	—	—	(1.3)
總計	(1.3)	—	—	(1.3)


	截至2022年12月31日
以百萬美元計	公允價值測量	相同資產在活躍市場的報價（第 1 級）	重要的其他可觀測輸入（第 2 級）	大量不可觀察的輸入（第 3 級）
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金 (1)	760.8	760.8	—	—
投資 (2):
股權投資：
種子資本	177.9	177.9	—	—
與遞延薪酬計劃相關的投資	146.1	146.1	—	—
其他股權證券	1.0	1.0	—	—



為保單持有人持有的資產 (3)	668.7	668.7	—	—

總計	1,754.5	1,754.5	—	—
負債：
與遞延薪酬計劃相關的回報互換總額	(1.6)	—	(1.6)	—
或有對價負債	(1.3)	—	—	(1.3)
總計	(2.9)	—	(1.6)	(1.3)

____________

(1) 餘額主要代表關聯貨幣市場基金持有的現金。

(2) 的外國定期存款 $15.1百萬（2022 年 12 月 31 日：$25.7百萬）未列入此表。權益法和其他投資為 $669.5百萬和美元24.6分別為百萬美元（2022 年 12 月 31 日：$621.2百萬和美元24.7該表也未計入百萬）。根據適用的會計準則，這些投資不按公允價值計量。

(3) 大多數為保單持有人持有的資產存放在關聯基金中。

總回報互換 (TRS)

除了持有股權投資外，該公司還擁有TRS 經濟套期保值拖欠遞延薪酬負債。截至2023年6月30日，TRS的名義價值為美元389.2百萬,而TRS的公允價值是美元的資產19.3百萬（2022年12月31日名義價值為 $326.6百萬，公允價值是負債 $1.6百萬）。在截至2023年6月30日的三個月零六個月中，與TRS相關的市場估值漲幅為美元7.3百萬和美元20.3百萬美元計入其他收益/（虧損），淨額（截至2022年6月30日的三個月和六個月）：$50.3百萬和美元72.1百萬淨虧損）。

3. 投資

以下披露包括該公司的投資細節。CIP持有的投資詳情如下見附註11 “合併投資產品”。


以百萬美元計	2023年6月30日	2022年12月31日
股權投資：
種子資本	96.2	177.9
與遞延薪酬計劃相關的投資	185.8	146.1
其他股權證券	0.9	1.0



權益法投資	669.5	621.2
國外定期存款	15.1	25.7
其他	24.6	24.7
投資總額 (1)	992.1	996.6

____________

(1)公司的大部分投資餘額與關聯基金和權益法被投資方持有的餘額有關。

股權投資

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與截至2023年6月30日仍持有的股票投資相關的未實現損益為美元9.6百萬淨收益和 $22.9百萬淨收益（截至2022年6月30日的三個月和六個月：$40.6百萬淨虧損和 $69.7百萬淨額損失).

4. 債務

以下披露包括公司債務的細節。CIP的債務詳見附註11 “合併投資產品”。


	2023年6月30日		2022年12月31日
以百萬美元計	賬面價值 (3)	公允價值	賬面價值 (3)	公允價值
$2.0十億美元浮動利率信貸額度將於2028年4月26日到期(1)	—	—	—	—
無抵押優先票據： (2)

$600百萬 4.000%-2024 年 1 月 30 日到期	599.4	594.2	598.8	591.5
$500百萬 3.750%-2026 年 1 月 15 日到期	498.2	483.7	497.9	486.4
$400百萬 5.375%-2043 年 11 月 30 日到期	391.0	387.1	390.9	397.3
債務	1,488.6	1,465.0	1,487.6	1,475.2

____________

(1) 2023年4月26日，景順有限公司及其間接子公司景順金融集團修訂並重報了美元1.5十億美元的浮動利率信貸額度，將該機制的容量提高到美元2.0十億美元，將到期日從2026年4月26日延長至2028年4月26日，並將基本利率從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR。

(2) 公司的優先票據契約包含對合並或合併的某些限制。除了這些項目外，契約中沒有其他限制性契約。

(3) 上表中優先票據的本金與賬面價值之間的差異反映了未攤銷的債務發行成本和折扣。

5. 股本

已發行和流通的優先股數量如下表所示：


	截至
以百萬計	2023年6月30日	2022年12月31日
已發行的優先股 (1)	4.0	4.0

已發行優先股 (1)	4.0	4.0

__________

(1) 優先股由馬薩諸塞州互惠人壽保險公司（MassMutual）持有，其鎖定期為五年，該法禁止萬通在2024年5月24日之前出售優先股。

數字 of 普通股下表列示了已發行的普通股等價物：


	截至
以百萬計	2023年6月30日	2022年12月31日


已發行的普通股	566.1	566.1
減去：不適用股息和投票權的庫存股	(117.5)	(111.3)
已發行普通股	448.6	454.8

6. 其他綜合收益/（虧損）

累計其他綜合收益/（虧損）的組成部分如下：


	在截至2023年6月30日的三個月中
以百萬美元計	外幣折算	員工福利計劃	總計
扣除税款的其他綜合收益/（虧損）：
外國子公司投資的貨幣折算差額	63.8	—	63.8

其他綜合收益/（虧損），淨額	—	0.8	0.8
其他綜合收益/（虧損），扣除税款	63.8	0.8	64.6

期初餘額	(759.9)	(123.0)	(882.9)


其他綜合收益/（虧損），扣除税款	63.8	0.8	64.6
期末餘額	(696.1)	(122.2)	(818.3)


	在截至2022年6月30日的三個月中
以百萬美元計	外幣折算	員工福利計劃	總計
扣除税款的其他綜合收益/（虧損）：
外國子公司投資的貨幣折算差額	(292.9)	—	(292.9)

其他綜合收益/（虧損），淨額		0.3	0.3
其他綜合收益/（虧損），扣除税款	(292.9)	0.3	(292.6)

期初餘額	(419.1)	(89.4)	(508.5)


其他綜合收益/（虧損），扣除税款	(292.9)	0.3	(292.6)
期末餘額	(712.0)	(89.1)	(801.1)


	在截至2023年6月30日的六個月中
以百萬美元計	外幣折算	員工福利計劃	總計
扣除税款的其他綜合收益/（虧損）：
外國子公司投資的貨幣折算差額	118.9	—	118.9

其他綜合收益/（虧損），淨額	—	5.2	5.2
其他綜合收益/（虧損），扣除税款	118.9	5.2	124.1

期初餘額	(815.0)	(127.4)	(942.4)


其他綜合收益/（虧損），扣除税款	118.9	5.2	124.1
期末餘額	(696.1)	(122.2)	(818.3)


	在截至2022年6月30日的六個月中
以百萬美元計	外幣折算	員工福利計劃	總計
扣除税款的其他綜合收益/（虧損）：
外國子公司投資的貨幣折算差額	(360.1)	—	(360.1)

其他綜合收益/（虧損），淨額		0.5	0.5
其他綜合收益/（虧損），扣除税款	(360.1)	0.5	(359.6)

期初餘額	(351.9)	(89.6)	(441.5)


其他綜合收益/（虧損），扣除税款	(360.1)	0.5	(359.6)
期末餘額	(712.0)	(89.1)	(801.1)

7. 收入

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月收入的地理分列如下。有不收入歸因於公司的註冊國百慕大。


	在截至6月30日的三個月中
以百萬美元計	2023	2022
美洲	1,108.1	1,183.3
亞太地區（亞太地區）	63.7	70.3
歐洲、中東和非洲 (EMEA)	271.0	276.8

總營業收入	1,442.8	1,530.4


	在截至6月30日的六個月中
以百萬美元計	2023	2022
美洲	2,191.5	2,428.1
亞太地區（亞太地區）	133.6	155.5
歐洲、中東和非洲 (EMEA)	535.9	576.2

總營業收入	2,861.0	3,159.8

8. 基於普通股的薪酬

該公司確認的薪酬支出總額為 $69.8百萬和美元57.1在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別與股票結算的普通股支付交易相關的百萬美元。

截至6月30日止期間，員工普通股獎勵的變動詳述如下：


	在截至2023年6月30日的六個月中			在截至2022年6月30日的六個月中
以百萬股普通股計，公允價值除外	Time-Vested	性能——既定的	加權平均授予日期公允價值 ($)	Time-Vested	性能——既定的
期初未歸屬	10.3	2.1	19.03	13.5	1.9
在此期間獲得批准	4.3	0.7	17.73	3.6	1.0
在此期間被沒收	(0.1)	(0.2)	15.90	(0.2)	(0.1)
在此期間歸屬和分配	(4.8)	(0.5)	18.01	(5.1)	(0.4)
期末未投入資產	9.7	2.1	19.02	11.8	2.4

在截至2023年6月30日的六個月中歸屬的普通股的總公允價值為美元91.3百萬（截至2022年6月30日的六個月）：$116.8百萬）。在截至2023年6月30日的六個月中授予的美元股票獎勵的加權平均授予日公允價值為$17.73（截至2022年6月30日的六個月：$21.23).

截至 2023 年 6 月 30 日，有 $153.2未確認的薪酬成本總額中有百萬美元與非既得普通股獎勵有關；該成本預計將在加權平均期內確認 2.69年份。

9. 每股普通股收益

每股普通股收益 (EPS) 的計算方法如下：


	在截至6月30日的三個月中		在截至6月30日的六個月中
以百萬計，每股數據除外	2023	2022	2023	2022
歸屬於景順有限公司的淨收益	132.2	121.0	277.2	318.7

景順有限公司：
加權平均已發行普通股——基本	457.9	456.5	458.0	458.0
非參與型普通股獎勵的稀釋效應	0.9	3.0	0.9	2.7
已發行普通股的加權平均值——攤薄	458.8	459.5	458.9	460.7

每股普通股收益：
-基本	$0.29	$0.27	$0.61	$0.70
-稀釋	$0.29	$0.26	$0.60	$0.69

有關公司基於普通股的支付計劃下未償還的普通股獎勵摘要，請參閲附註8 “基於普通股的薪酬”。這些計劃可能導致普通股的發行，從而影響基本每股收益和攤薄後每股收益的衡量。

10. 承付款和意外開支

承付款和意外開支可能會在正常業務過程中產生。

該公司已承諾共同投資某些投資產品，這些產品可能會在未來一段時間內上市。截至2023年6月30日，該公司未提取的共同投資資本承諾為美元453.1百萬（2022 年 12 月 31 日：$336.1百萬）。

我們的某些管理投資產品已與金融機構簽訂了循環信貸額度。根據這些安排，該公司向其中某些投資產品提供了臨時性質的股權承諾和擔保。循環信貸額度首先考慮相應的投資產品進行還款和還款。只有在特定投資產品無法履行其義務的情況下，才會取消公司的股權承諾或擔保。該公司認為，根據這些安排，被要求為其股權承諾或擔保提供資金的可能性微乎其微。迄今為止，根據這些安排，公司尚未被要求為任何股權承諾或擔保提供資金。承諾項下未來付款的最高金額為美元274.9百萬，擔保之下為 $30.0百萬。擔保負債的公允價值對合並財務報表並不重要。

該公司及其部分子公司已與金融機構簽訂協議，為公司其他子公司的某些債務提供擔保。如果出現某些違約，公司將被要求在這些擔保下履行職責。該公司以前沒有根據這些合同提出索賠或損失，預計損失風險很小。

法律突發事件

該公司不時捲入與其正常業務過程中產生的索賠有關的未決或可能提起的訴訟。訴訟的性質和進展可能使人們難以預測特定的訴訟或索賠將對公司產生的影響。公司無法進行這些評估的原因有很多，除其他外，包括以下一項或多項：訴訟處於初期階段（或僅僅是受到威脅）；所尋求的損害不明確、無法支持、無法解釋或不確定；索賠人正在尋求補償性損害賠償以外的救濟；此事提出了新的法律索賠或其他有意義的法律不確定性；發現尚未開始或尚未完成；存在重大爭議；有可能分擔任何最終責任的其他各方。

近年來，該公司和某些關聯實體接受了各種監管調查、審查和調查以及法律訴訟，包括民事訴訟以及政府調查和執法行動。這些行動可能源於正常的業務運營和/或先前監管審查的主題。作為一家全球性公司，其投資產品在多個國家註冊，並受每個國家的一個或多個監管機構的管轄，在任何給定時間，我們的業務運營都可能受到審查、調查或紀律處分。例如，該公司正在配合美國證券交易委員會的要求，調查投資顧問是否遵守與某些類型的電子商務通信相關的記錄保留要求。

在評估法律或監管問題將對公司產生的影響時，管理層會根據具體情況評估應計制的必要性。如果認為損失的可能性很可能並且可以合理估計，則計算估計的損失。如果損失的可能性被評估為低於可能性，或者無法合理估計損失的金額或範圍，則不計入損失。管理層認為，截至2023年6月30日，已計入足夠的應計款項，以彌補公司可以合理估計金額並被認為可能發生的事項可能造成的任何此類損失。管理層認為，索賠的最終解決不會對公司的業務、收入、淨收入或流動性產生重大影響。

11. 合併投資產品

與CIP相關的餘額在合併資產負債表上標明。截至2023年6月30日，該公司對CIP的淨投資和應收賬款淨額為 $465.4百萬（2022 年 12 月 31 日：$386.6百萬）。在截至2023年6月30日的三個月零六個月中，投資產品的整合對歸屬於公司的淨收益沒有影響。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日按公允價值計量的某些CIP餘額的公允價值層次結構：


	截至2023年6月30日
以百萬美元計	公允價值測量	相同資產在活躍市場上的報價（級別 1）	重要的其他可觀測輸入（第 2 級）	大量不可觀察的輸入（第 3 級）	投資以資產淨值計量是一種實用的權宜之計
資產：

銀行貸款	6,571.1	—	6,187.2	383.9	—
債券	727.3	14.0	713.3	—	—
股權證券	226.4	88.3	38.8	99.3	—


股票和固定收益共同基金	171.4	25.8	145.6	—	—

投資其他私募股權基金	412.5	—	—	7.6	404.9

房地產投資	502.6	—	—	—	502.6


按公允價值計算的總資產	8,611.3	128.1	7,084.9	490.8	907.5


	截至2022年12月31日
以百萬美元計	公允價值測量	相同資產在活躍市場上的報價（級別 1）	重要的其他可觀測輸入（第 2 級）	大量不可觀察的輸入（第 3 級）	投資以資產淨值計量是一種實用的權宜之計
資產：

銀行貸款	6,315.1	—	6,069.8	245.3	—
債券	697.5	8.8	688.2	0.5	—
股權證券	274.9	129.9	29.8	115.2	—


股票和固定收益共同基金	230.7	38.8	191.9	—	—

投資其他私募股權基金	461.2	—	—	7.6	453.6

房地產投資	552.0	—	—	—	552.0


按公允價值計算的總資產	8,531.4	177.5	6,979.7	368.6	1,005.6

下表顯示了使用大量不可觀察到的投入對三級資產的期初和期末公允價值計量的對賬情況：


	在截至6月30日的三個月中
	2023	2022
以百萬美元計	3 級資產	3 級資產


截至4月1日的期初餘額	351.3	255.3






購買	210.4	0.1



銷售	(28.7)	(2.0)
CIP 的分拆整合	—	—
合併損益表中包含的損益	6.4	(1.5)
從 3 級轉移到 1 級或 2 級	(112.3)	(61.6)
從 1 級或 2 級轉移到 3 級	63.7	138.3
外匯	—	(0.3)
截至6月30日的期末餘額	490.8	328.3


	在截至6月30日的六個月中
	2023	2022
以百萬美元計	3 級資產	3 級資產


截至 1 月 1 日的期初餘額	368.6	239.5






購買	210.5	0.1



銷售	(42.1)	(8.5)
CIP 的分拆整合	(0.6)	—
合併損益表中包含的損益	(1.3)	(2.2)
從 3 級轉移到 1 級或 2 級	(242.5)	(93.4)
從 1 級或 2 級轉移到 3 級	195.9	193.4
外匯	2.3	(0.6)
截至6月30日的期末餘額	490.8	328.3

非合併可變利息實體 (VIE)

截至2023年6月30日，公司與公司不是主要受益人的VIE相關的損失風險包括我們的投資賬面價值美元129.7百萬（2022 年 12 月 31 日：$111.5百萬美元）和無準備金的資本承諾為美元92.3百萬（2022 年 12 月 31 日：$99.0百萬）。

有關估值方法和公允價值的更多披露，請參閲公司最近提交的10-K表格。

12. 關聯方

萬通大通擁有大約 18.1佔公司普通股的百分比並擁有所有已發行股份4.0截至2023年6月30日，數十億股永久、非累積優先股。根據MassMutual擁有的股份水平和相應的慣常少數股東權利（包括在景順董事會的代表權），該公司將萬通視為關聯方。

此外，根據ASC 850 “關聯方披露” 中的關聯方定義，某些管理基金被視為關聯實體。該公司的大部分營業收入和應收賬款來自景順的管理基金。關聯方還包括公司委託書中定義的關聯方。

有關投資於景順關聯基金的餘額的更多信息，請參閲附註2 “資產和負債的公允價值” 和附註3 “投資”。

13. 後續事件

2023年7月25日，該公司宣佈派發2023年第二季度股息為美元0.20每股普通股，於2023年9月5日支付給2023年8月11日營業結束時登記在冊的普通股股東，除息日為2023年8月10日。

2023年7月25日，該公司宣佈派發優先股息為美元14.75向2023年6月1日至2023年8月31日期間的優先股持有人發放每股優先股。優先股息將於2023年9月1日支付給2023年8月15日營業結束時登記在冊的優先股股東。

第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析以及運營結果

前瞻性陳述

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告其他地方的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。除歷史財務信息外，本報告可能包括根據美國證券法構成 “前瞻性陳述” 的陳述。前瞻性陳述包括有關我們未來經營業績、支出、收益、流動性、現金流、資本支出和管理資產（AUM）的信息，由於已知和未知的風險以及其他重要因素，包括但不限於行業或市場狀況、地緣政治事件和疫情或健康危機及其各自對公司的潛在影響、收購和剝離、債務以及我們獲得額外融資的能力，這些信息可能與實際業績存在重大差異付款，監管動態、我們產品的需求和定價、某些法律突發事件的前景以及我們業務或總體經濟狀況的其他方面。此外，諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預測” 之類的詞以及諸如 “將”、“可能”、“可以”、“應該” 和 “將” 之類的未來或條件動詞以及任何其他必然取決於未來事件的陳述，都旨在識別前瞻性陳述。不應將這些信息與歷史財務報表分開考慮，也不應將其作為歷史財務報表的替代來考慮。

前瞻性陳述不是保證，它們涉及風險、不確定性和假設。無法保證實際結果與我們的預期不會有重大差異。我們提醒投資者不要過分依賴任何前瞻性陳述，並敦促您仔細考慮本報告以及我們最近向美國證券交易委員會提交的10-K表格和10-Q表格中描述的風險。

您可以從美國證券交易委員會的網站獲取這些報告，網址為 www.sec.gov。如果以後發現任何前瞻性陳述不準確，我們明確表示不承擔更新任何公開披露中信息的義務。

參考文獻

除非另有説明，否則在本報告中，“我們”、“我們”、“公司”、“公司” 和 “景順” 是指在百慕大註冊的公司景順有限公司及其子公司。

執行概述

以下執行概述總結了在本報告所述期間影響我們經營業績和財務狀況的重大趨勢。本概述以及本管理層討論、分析和補編的其餘部分應與景順有限公司的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表載於本報告其他地方。

該公司是一家獨立的投資管理公司，致力於提供投資體驗，幫助人們從生活中獲得更多收益。多年來，我們積累了全面的主動、被動和另類投資能力，以幫助客户實現其投資目標。我們利用這一全面的能力來提供定製的解決方案，旨在提供符合客户需求的關鍵成果。景順受益於我們為確保資產管理規模多元化基礎所做的長期努力。景順的核心優勢之一，也是公司在行業中的關鍵差異化因素，是我們在客户住所、資產類別和分銷渠道方面的廣泛多元化。我們的地域多元化認可了世界不同地區的增長機會。這種廣泛的多元化有助於減輕不同市場週期對景順的影響，並使公司能夠利用各種市場和渠道的增長機會。

在第二季度，儘管投資者繼續努力應對巨大的不確定性，但金融市場仍顯示出復甦的跡象。各行業和地區的復甦不均衡，市場收益分佈狹窄。美國股市的漲幅集中在大盤科技股上，而非美國股市，尤其是新興股市、國際股市、中國股市以及大多數長期債券指數的回報率持平或為負。

在本季度的大部分時間裏，客户行為仍然保持謹慎，導致行業長期資產增長放緩，而現金策略在客户投資中所佔的比例仍然處於歷史最高水平。由於通貨膨脹措施降温以及避免全球衰退的希望，投資者對風險資產的偏好在本季度末有所上升，這使人們對更廣泛的復甦可能即將到來的樂觀情緒。

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中基於幾個主要市場指數的價格升值/（貶值）得出的回報：


	以貨幣表示的指數	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
股票指數		2023		2022		2023		2022
標準普爾 500	美元	8.3	%	(16.5)	%	15.9	%	(20.6)	%
富時 100	英鎊	(1.3)	%	(4.6)	%	1.1	%	(2.9)	%
富時 100	美元	1.6	%	(11.6)	%	6.2	%	(12.7)	%
標準普爾/多倫多證券交易所60指數	加元	0.7	%	(13.3)	%	3.9	%	(10.9)	%
標準普爾/多倫多證券交易所60指數	美元	2.9	%	(16.0)	%	6.3	%	(12.5)	%
摩根士丹利資本國際公司新興市場	美元	(0.1)	%	(12.4)	%	3.5	%	(18.8)	%
債券指數
巴克萊美國綜合債券	美元	(0.8)	%	(4.7)	%	2.1	%	(10.4)	%

儘管本季度長期淨流出20億美元，但我們的多元化產品線在關鍵能力領域表現出彈性，交易所買賣基金的長期淨流入量為57億美元，來自大中華區的淨長期流入為16億美元，固定收益為10億美元。

我們仍然高度關注我們的資本優先事項，投資於我們的關鍵能力，並有效地分配資源。根據我們改善槓桿率狀況的承諾，我們繼續將債務維持在較低水平。本季度末，我們的信貸額度沒有餘額，債務繼續維持在15億美元以下。我們仍然致力於實現可持續的股息，並通過適度增加股息和股票回購相結合的方式向股東返還資本。2023年第二季度，該公司在公開市場上以1.5億美元的價格回購了960萬股普通股。

正如此前披露的那樣，馬丁·弗拉納根於2023年6月30日退休，擔任公司總裁兼首席執行官（CEO）以及董事會成員。安德魯·施洛斯伯格接替弗拉納根先生擔任總裁兼首席執行官和董事會成員，自2023年6月30日起生效。

介紹管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——合併投資產品的影響

該公司向各種零售共同基金和類似實體、私募股權、房地產、基金基金、抵押貸款債務（CLO）和其他由公司贊助的投資實體提供投資管理服務，並與之進行交易，用於在正常業務過程中投資客户資產。該公司擔任投資經理，就產品資產做出日常投資決策。合併後的投資產品在本報告中被稱為CIP。公司對CIP的每項投資的經濟風險僅限於其股權所有權以及任何未收取的管理和績效費。有關管理基金合併影響的更多信息，另見附註11 “合併投資產品”。

該公司的大部分CIP餘額都與CLO有關。持有CLO的抵押資產僅用於履行CLO的義務。除了公司對CLO的直接投資以及由CLO產生的管理和績效費外，公司無權從CLO持有的抵押資產中受益，也不承擔與之相關的風險。如果公司進行清算，則抵押資產將無法提供給公司的普通債權人，因此，公司不認為它們是公司資產。同樣，CLO的投資者無法就CLO發行的票據獲得公司的一般信貸。因此，公司不認為這筆債務是公司的負債。

由於CIP對公司合併財務報表的列報產生了重大影響，該公司選擇在其非公認會計準則披露（以及其他調整）中取消合併這些產品。有關這些調整的更多信息，請參閲 “非公認會計準則信息表”。因此，以下討論將根據美國公認會計原則公佈的業績與該公司的非公認會計準則列報相結合。

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含四個不同的部分，這些部分遵循資產管理規模的討論：

•經營業績（截至2023年6月30日的三個和六個月，而截至2022年6月30日的三個和六個月）；

•非公認會計準則信息表；

•資產負債表討論；以及

•流動性和資本資源。

運營信息摘要

無論何處提及非公認會計準則指標，都將在敍述或説明中進行披露，提請讀者參閲非公認會計準則信息附表，其中披露了有關公司使用非公認會計準則指標的更多細節，以及最直接可比的美國公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬情況。為了進一步提高經營業績部分的可讀性，損益表中每個收入、支出和其他收入和支出（非營業收入/支出）部分的單獨表格引入了以下敍述，對所列期間的公司損益表進行了逐節審查。

下表列出了操作信息摘要：


美國公認會計準則財務指標摘要	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
營業收入	1,442.8		1,530.4		2,861.0		3,159.8
營業收入	203.8		344.7		413.3		722.4
營業利潤率	14.1	%	22.5	%	14.4	%	22.9	%
歸屬於景順有限公司的淨收益	132.2		121.0		277.2		318.7
攤薄後每股	0.29		0.26		0.60		0.69

非公認會計準則財務指標摘要(1)
淨收入	1,090.7		1,173.9		2,166.6		2,426.3
調整後的營業收入	302.0		411.9		628.9		906.5
調整後的營業利潤率	27.7	%	35.1	%	29.0	%	37.4	%
歸屬於景順有限公司的調整後淨收益	144.4		180.3		317.8		439.6
調整後的攤薄後每股	0.31		0.39		0.69		0.95

管理的資產
期末資產管理規模（十億）	1,538.2		1,390.4		1,538.2		1,390.4
平均資產管理規模（十億）	1,494.9		1,457.2		1,478.9		1,501.2

_________

(1)根據美國公認會計原則以外的方法，淨收入、調整後的營業收入（以及經計算的調整後營業利潤率）和歸屬於景順有限公司的調整後淨收益（以及經計算的調整後的攤薄後每股收益）均為非公認會計準則財務指標。有關最直接可比的美國公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬情況，請參閲 “非公認會計準則信息表”。

投資能力表現概述

景順的首要戰略目標是為我們的客户實現長期強勁的投資業績. 下表列出了我們積極管理的投資產品一年、三年、五年和十年的業績，這些表現以資產管理規模在基準指數上半部分和同行集團上半部分的百分比來衡量。(1)


	基準比較								同行羣組比較
	基準指數上半部分資產管理規模的百分比								同行上半部分資產管理規模的百分比
	1 年		3 年		5 年		10 年		1 年		3 年		5 年		10 年
股票 (2)
美國核心 (4%)	99	%	41	%	31	%	15	%	100	%	28	%	15	%	11	%
美國增長 (6%)	11	%	11	%	43	%	43	%	11	%	—	%	42	%	72	%
美國價值 (6%)	62	%	61	%	100	%	55	%	61	%	61	%	48	%	47	%
行業 (1%)	50	%	6	%	25	%	25	%	46	%	24	%	46	%	55	%
英國 (1%)	46	%	46	%	47	%	46	%	55	%	62	%	46	%	46	%
加拿大人 (	88	%	100	%	100	%	45	%	76	%	79	%	67	%	—	%
亞洲人 (4%)	66	%	55	%	83	%	91	%	43	%	33	%	34	%	83	%
歐洲大陸 (2%)	70	%	76	%	20	%	94	%	79	%	81	%	21	%	73	%
全球 (6%)	75	%	29	%	7	%	85	%	84	%	69	%	4	%	15	%
全球（不包括美國和新興市場）(7%)	99	%	19	%	99	%	99	%	98	%	31	%	26	%	10	%
固定收益 (2)
貨幣市場 (30%)	95	%	92	%	98	%	100	%	87	%	88	%	87	%	99	%
美國固定收益 (10%)	80	%	87	%	84	%	97	%	48	%	77	%	72	%	92	%
全球固定收益 (6%)	74	%	86	%	92	%	95	%	79	%	67	%	68	%	92	%
穩定價值 (5%)	—	%	100	%	100	%	100	%	97	%	97	%	97	%	100	%
其他 (2)
替代品 (5%)	55	%	49	%	66	%	72	%	37	%	52	%	41	%	50	%
均衡 (7%)	44	%	66	%	65	%	60	%	47	%	73	%	88	%	62	%

_________

(1) 不包括被動型產品、封閉式基金、私募股權有限合夥企業、非全權基金、單位投資信託基金（UIT）、由景順管理的組成基金組成的基金、穩定價值積分基金和抵押債務債務。由於基準或同行羣體數據有限，某些基金和產品被排除在分析之外。如果這些可用，結果可能會有所不同。這些結果是初步的，有待修改。

數據截至2023年6月30日。在一年、三年、五年和十年四分位數排名中，與同行羣體相比衡量的資產管理規模分別佔景順總資產管理規模的46％、46％、45％和41％，而以一年、三年、五年和十年為基準衡量的資產管理規模佔景順總資產管理規模的59％、58％、55％和50％。同行羣體排名來自每隻基金市場中廣泛使用的第三方排名機構（例如晨星、愛荷華州、理柏、eVestMent、Mercer、Galaxy、SITCA、Value Research），資產按美元加權。由於第三方推遲發佈，大多數機構產品的排名截至前一個季度末，澳大利亞零售基金的排名截至上個月末。排名是根據每個同行組中的所有基金計算的。每種綜合指數中最具代表性的基金的主要股票類別的排名適用於每種綜合指數中的所有產品。業績假設股息再投資。過去的表現並不代表未來的業績，也可能無法反映投資者的經歷。

(2) 括號中的數字反映了每種投資產品的資產管理規模（除外情況見上文附註）佔五年同行總資產管理規模（6,984億美元）的百分比.

管理的資產

以下關於資產管理規模的演示和討論包括被動和主動資產管理規模。被動資產管理規模包括基於指數的交易所買賣基金、單位投資基金、非管理費收益資產管理規模和其他被動授權。主動資產管理規模是總資產管理規模減去被動資產管理規模。

非管理費收益資產管理規模包括非管理費收益ETF、UIT和產品槓桿。非管理費收益資產管理規模的淨流量本質上可能是相對短期的，並且由於收入收益率相對較低，可能會對整體淨收入收益率產生重大影響。

資產管理規模表和下面的討論將某些資產管理規模稱為長期資產管理規模。長期資金流入以及該細列項目變動的根本原因包括來自新客户的投資、增加新賬户/基金的現有客户或現有賬户/基金的供款/訂閲。長期資金流出反映了客户對賬户/基金的贖回，包括投資資本到期時的回報。我們單獨列報貨幣市場基金的淨流量，因為這些基金的股東通常將其用作短期融資工具，而且這些資金流對短期利率變動特別敏感

按投資風格劃分的資產管理規模變化如下：


	截至6月30日的三個月
	2023			2022
以十億美元計	總資產管理規模	活躍	被動	總資產管理規模	活躍	被動
初始資產（3 月 31 日）	1,483.0	1,005.2	477.8	1,555.9	1,042.7	513.2
長期流入	71.3	40.1	31.2	81.4	48.8	32.6
長期資金外流	(73.3)	(48.5)	(24.8)	(88.2)	(60.1)	(28.1)
長期淨流量	(2.0)	(8.4)	6.4	(6.8)	(11.3)	4.5
非管理費收入淨流量 AUM	1.1	—	1.1	(2.0)	—	(2.0)
貨幣市場基金的淨流量	15.4	15.4	—	3.5	3.5	—
淨流量總額	14.5	7.0	7.5	(5.3)	(7.8)	2.5
再投資分配	1.0	1.0	—	1.8	1.8	—
市場收益和虧損	46.5	9.9	36.6	(142.3)	(61.6)	(80.7)


外幣折算	(6.8)	(6.5)	(0.3)	(19.7)	(17.2)	(2.5)
期末資產（6月30日）	1,538.2	1,016.6	521.6	1,390.4	957.9	432.5
平均資產管理規模
平均長期資產管理規模	1,085.9	788.2	297.7	1,117.2	829.7	287.5
平均資產管理規模	1,494.9	1,006.1	488.8	1,457.2	989.2	468.0
QQQ 平均資產管理規模	180.9	不適用	180.9	169.0	不適用	169.0


	截至6月30日的六個月
	2023			2022
以十億美元計	總資產管理規模	活躍	被動	總資產管理規模	活躍	被動
初始資產（12 月 31 日）	1,409.2	976.2	433.0	1,610.9	1,082.5	528.4
長期流入	150.7	87.0	63.7	187.7	110.5	77.2
長期資金外流	(149.8)	(97.9)	(51.9)	(177.3)	(121.0)	(56.3)
長期淨流量	0.9	(10.9)	11.8	10.4	(10.5)	20.9
非管理費收入淨流量 AUM	(0.5)	—	(0.5)	(3.0)	—	(3.0)
貨幣市場基金的淨流量	23.1	23.1	—	16.3	16.3	—
淨流量總額	23.5	12.2	11.3	23.7	5.8	17.9
再投資分配	2.0	2.0	—	2.6	2.6	—
市場收益和虧損	108.4	30.8	77.6	(223.2)	(111.6)	(111.6)


外幣折算	(4.9)	(4.6)	(0.3)	(23.6)	(21.4)	(2.2)
期末資產（6月30日）	1,538.2	1,016.6	521.6	1,390.4	957.9	432.5
平均資產管理規模
平均長期資產管理規模	1,084.5	788.3	296.2	1,152.4	862.6	289.8
平均資產管理規模	1,478.9	1,004.0	474.9	1,501.2	1,019.6	481.6
QQQ 平均資產管理規模	168.5	不適用	168.5	179.0	不適用	179.0


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
	2023	2022	2023	2022
收入收益率（基點） (1)
U.S. GAAP 總收入收益率	41.1	44.9	41.2	45.0
扣除績效費後的淨收入收益率（QQQ 除外） (2)	32.5	36.0	32.6	36.3
扣除績效費後的活躍淨收入收益率	37.6	41.4	37.6	41.7
QQQ 以外的被動淨收入收益率 (2)	15.9	18.3	16.3	18.3

________

(1) U.S. GAAP 總收入收益率不被視為一項有意義的有效費用率衡量標準。資產管理規模的總收入收益率等於美國公認會計準則年化總營業收入除以平均資產管理規模，不包括景順長城（IGW）的資產管理規模。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，IGW的平均資產管理規模為 894 億美元和 902 億美元（三個月和六個月已結束 2022年6月30日: 940 億美元和 966 億美元)。排除IGW的平均資產管理規模是恰當的，因為這些資產管理規模產生的收入未包含在我們的營業收入中。這個比率不是一個很好的衡量標準，因為美國公認會計準則總收入收益率的分子不包括從CIP中獲得的管理費；但是，該指標的分母包括這些投資產品的資產管理規模。淨收入收益率指標包括IGW和CIP的淨收入和平均資產管理規模。有關營業收入與淨收入的對賬情況，請參閲 “非公認會計準則信息表”。

(2) 達到某些績效指標後即可賺取績效費QQQ 交易所買賣基金確實如此不賺取淨收入。因此，淨收入收益率的計算不包括績效費和QQQ資產管理規模。被動淨收入收益率的計算不包括QQQ資產管理規模。

流量

資產管理規模流入和流出的驅動因素很多，包括個人投資者改變投資的決定、受託人和其他看門人代表客户做出廣泛的資產配置決策，以及在投資組合中重新分配投資。我們不是這些資產配置決策的當事方，因為公司通常無法參與標的投資者的決策過程，包括他們的風險偏好或流動性需求。因此，該公司無法提供有關資金流入和流出驅動因素的有意義的信息。

市場回報

市場收益和虧損包括標的證券市值的不同時期變化所導致的資產管理規模的淨變化。本管理層討論與分析的 “執行概述” 部分的表格根據截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中幾個主要市場指數的價格升值/（貶值）彙總了回報。

外匯匯率

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，由於外匯匯率的變化，我們的資產管理規模分別減少了68億美元和49億美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，由於外匯匯率的變化，資產管理規模分別減少了197億美元和236億美元。

按渠道劃分的總資產管理規模 (1)


	截至6月30日的三個月
	2023			2022
以十億美元計	總計	零售	機構性的		總計	零售	機構性的
初始資產（3 月 31 日）	1,483.0	924.9	558.1		1,555.9	1,044.7	511.2
長期資金流入	71.3	54.4	16.9		81.4	62.4	19.0
長期資金外流	(73.3)	(54.2)	(19.1)		(88.2)	(70.7)	(17.5)
長期淨流量	(2.0)	0.2	(2.2)		(6.8)	(8.3)	1.5
非管理費收入淨流量 AUM	1.1	1.1	—		(2.0)	0.2	(2.2)
貨幣市場基金的淨流量	15.4	(0.1)	15.5		3.5	0.4	3.1
淨流量總額	14.5	1.2	13.3		(5.3)	(7.7)	2.4
再投資分配	1.0	0.9	0.1		1.8	1.7	0.1

市場收益和虧損	46.5	43.6	2.9		(142.3)	(132.6)	(9.7)

外幣折算	(6.8)	(2.1)	(4.7)		(19.7)	(7.3)	(12.4)
期末資產（6月30日）	1,538.2	968.5	569.7		1,390.4	898.8	491.6


	截至6月30日的六個月
	2023			2022
以十億美元計	總計	零售	機構性的		總計	零售	機構性的
初始資產（12 月 31 日）	1,409.2	872.3	536.9		1,610.9	1,106.5	504.4
長期資金流入	150.7	109.2	41.5		187.7	143.5	44.2
長期資金外流	(149.8)	(112.7)	(37.1)		(177.3)	(141.4)	(35.9)
長期淨流量	0.9	(3.5)	4.4		10.4	2.1	8.3
非管理費收入淨流量 AUM	(0.5)	(1.6)	1.1		(3.0)	0.6	(3.6)
貨幣市場基金的淨流量	23.1	1.1	22.0		16.3	2.5	13.8
淨流量總額	23.5	(4.0)	27.5		23.7	5.2	18.5
再投資分配	2.0	1.8	0.2		2.6	2.4	0.2

市場收益和虧損	108.4	99.3	9.1		(223.2)	(206.9)	(16.3)

外幣折算	(4.9)	(0.9)	(4.0)		(23.6)	(8.4)	(15.2)
期末資產（6月30日）	1,538.2	968.5	569.7		1,390.4	898.8	491.6

________

請立即查看這些資產管理規模表後面的附註。

按客户住所劃分的總資產管理規模 (2)


	截至6月30日的三個月
	2023				2022
以十億美元計	總計	美洲	亞太地區	EMEA		總計	美洲	亞太地區	EMEA
初始資產（3 月 31 日）	1,483.0	1,055.7	228.6	198.7		1,555.9	1,091.5	239.8	224.6
長期流入	71.3	35.9	19.1	16.3		81.4	49.0	15.4	17.0
長期資金外流	(73.3)	(38.9)	(17.6)	(16.8)		(88.2)	(52.9)	(15.3)	(20.0)
長期淨流量	(2.0)	(3.0)	1.5	(0.5)		(6.8)	(3.9)	0.1	(3.0)
非管理費收入淨流量 AUM	1.1	0.4	0.3	0.4		(2.0)	(2.5)	0.9	(0.4)
貨幣市場基金的淨流量	15.4	14.5	0.6	0.3		3.5	4.0	(0.4)	(0.1)
淨流量總額	14.5	11.9	2.4	0.2		(5.3)	(2.4)	0.6	(3.5)
再投資分配	1.0	1.0	—	—		1.8	1.7	—	0.1
市場收益和虧損	46.5	43.7	(0.1)	2.9		(142.3)	(116.3)	(3.5)	(22.5)


外幣折算	(6.8)	0.5	(9.0)	1.7		(19.7)	(1.0)	(12.5)	(6.2)
期末資產（6月30日）	1,538.2	1,112.8	221.9	203.5		1,390.4	973.5	224.4	192.5


	截至6月30日的六個月
	2023				2022
以十億美元計	總計	美洲	亞太地區	EMEA		總計	美洲	亞太地區	EMEA
初始資產（12 月 31 日）	1,409.2	999.4	223.5	186.3		1,610.9	1,132.5	247.3	231.1
長期流入	150.7	78.0	38.2	34.5		187.7	110.5	36.8	40.4
長期資金外流	(149.8)	(80.3)	(36.7)	(32.8)		(177.3)	(106.5)	(31.1)	(39.7)
長期淨流量	0.9	(2.3)	1.5	1.7		10.4	4.0	5.7	0.7
非管理費收入淨流量 AUM	(0.5)	0.9	(1.0)	(0.4)		(3.0)	(4.7)	0.8	0.9
貨幣市場基金的淨流量	23.1	20.9	1.9	0.3		16.3	16.4	0.8	(0.9)
淨流量總額	23.5	19.5	2.4	1.6		23.7	15.7	7.3	0.7
再投資分配	2.0	2.0	—	—		2.6	2.5	—	0.1
市場收益和虧損	108.4	91.3	5.2	11.9		(223.2)	(176.3)	(15.9)	(31.0)


外幣折算	(4.9)	0.6	(9.2)	3.7		(23.6)	(0.9)	(14.3)	(8.4)
期末資產（6月30日）	1,538.2	1,112.8	221.9	203.5		1,390.4	973.5	224.4	192.5

________

請立即查看這些資產管理規模表後面的附註。

按資產類別劃分的總資產管理規模 (3)


	截至6月30日的三個月
	2023												2022
以十億美元計	總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案			總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案
初始資產（3 月 31 日）	1,483.0		695.7		321.8		67.9		211.5		186.1			1,555.9		780.0		323.9		79.5		162.0		210.5
長期流入	71.3		36.2		25.3		3.9		—		5.9			81.4		35.9		29.1		3.1		—		13.3
長期資金外流	(73.3)		(34.3)		(24.3)		(5.4)		—		(9.3)			(88.2)		(43.6)		(24.3)		(5.4)		—		(14.9)
長期淨流量	(2.0)		1.9		1.0		(1.5)		—		(3.4)			(6.8)		(7.7)		4.8		(2.3)		—		(1.6)
非管理費收入淨流量 AUM	1.1		1.2		(0.1)		—		—		—			(2.0)		0.2		(2.2)		—		—		—
貨幣市場基金的淨流量	15.4		—		—		—		15.4		—			3.5		—		—		—		3.5		—
淨流量總額	14.5		3.1		0.9		(1.5)		15.4		(3.4)			(5.3)		(7.5)		2.6		(2.3)		3.5		(1.6)
再投資分配	1.0		0.2		0.4		0.1		0.1		0.2			1.8		1.0		0.4		0.1		—		0.3
市場收益和虧損	46.5		48.5		(0.2)		(1.1)		—		(0.7)			(142.3)		(121.9)		(11.6)		(1.8)		0.6		(7.6)


外幣折算	(6.8)		(0.4)		(3.9)		(1.2)		(1.3)		—			(19.7)		(6.8)		(6.2)		(2.6)		(2.1)		(2.0)
期末資產（6月30日）	1,538.2		747.1		319.0		64.2		225.7		182.2			1,390.4		644.8		309.1		72.9		164.0		199.6
平均資產管理規模	1,494.9		706.9		321.0		65.7		217.9		183.4			1,457.2		701.9		313.4		74.0		159.7		208.2
佔總平均資產管理規模的百分比	100.0	%	47.3	%	21.5	%	4.4	%	14.5	%	12.3	%		100.0	%	48.2	%	21.5	%	5.0	%	11.0	%	14.3	%


	截至6月30日的六個月
	2023												2022
以十億美元計	總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案			總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案
初始資產（12 月 31 日）	1,409.2		637.0		313.7		67.1		203.5		187.9			1,610.9		841.6		334.8		88.6		148.8		197.1
長期流入	150.7		75.6		53.9		7.2		—		14.0			187.7		86.5		58.5		8.6		—		34.1
長期資金外流	(149.8)		(68.9)		(50.4)		(10.1)		—		(20.4)			(177.3)		(88.6)		(48.9)		(11.7)		—		(28.1)
長期淨流量	0.9		6.7		3.5		(2.9)		—		(6.4)			10.4		(2.1)		9.6		(3.1)		—		6.0
非管理費收入淨流量 AUM	(0.5)		(1.5)		1.0		—		—		—			(3.0)		0.6		(3.6)		—		—		—
貨幣市場基金的淨流量	23.1		—		—		—		23.1		—			16.3		—		—		—		16.3		—
淨流量總額	23.5		5.2		4.5		(2.9)		23.1		(6.4)			23.7		(1.5)		6.0		(3.1)		16.3		6.0
再投資分配	2.0		0.4		0.8		0.3		0.1		0.4			2.6		1.2		0.7		0.2		—		0.5
市場收益和虧損	108.4		104.1		3.7		0.6		0.1		(0.1)			(223.2)		(188.4)		(24.3)		(10.1)		1.0		(1.4)


外幣折算	(4.9)		0.4		(3.7)		(0.9)		(1.1)		0.4			(23.6)		(8.1)		(8.1)		(2.7)		(2.1)		(2.6)
期末資產（6月30日）	1,538.2		747.1		319.0		64.2		225.7		182.2			1,390.4		644.8		309.1		72.9		164.0		199.6
平均資產管理規模	1,478.9		690.4		319.5		67.2		215.8		186.0			1,501.2		739.3		320.6		78.8		157.1		205.4
佔總平均資產管理規模的百分比	100.0	%	46.7	%	21.6	%	4.5	%	14.6	%	12.6	%		100.0	%	49.2	%	21.4	%	5.2	%	10.5	%	13.7	%

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各渠道的活躍資產管理規模 (1)


	截至6月30日的三個月
	2023			2022
以十億美元計	總計	零售	機構性的		總計	零售	機構性的
初始資產（3 月 31 日）	1,005.2	495.6	509.6		1,042.7	581.9	460.8
長期資金流入	40.1	25.0	15.1		48.8	30.9	17.9
長期資金外流	(48.5)	(30.9)	(17.6)		(60.1)	(43.8)	(16.3)
長期淨流量	(8.4)	(5.9)	(2.5)		(11.3)	(12.9)	1.6

貨幣市場基金的淨流量	15.4	(0.1)	15.5		3.5	0.4	3.1
淨流量總額	7.0	(6.0)	13.0		(7.8)	(12.5)	4.7
再投資分配	1.0	0.9	0.1		1.8	1.7	0.1

市場收益和虧損	9.9	9.8	0.1		(61.6)	(55.5)	(6.1)

外幣折算	(6.5)	(2.0)	(4.5)		(17.2)	(6.6)	(10.6)
期末資產（6月30日）	1,016.6	498.3	518.3		957.9	509.0	448.9


	截至6月30日的六個月
	2023			2022
以十億美元計	總計	零售	機構性的		總計	零售	機構性的
初始資產（12 月 31 日）	976.2	482.1	494.1		1,082.5	631.7	450.8
長期資金流入	87.0	51.3	35.7		110.5	68.0	42.5
長期資金外流	(97.9)	(63.9)	(34.0)		(121.0)	(87.2)	(33.8)
長期淨流量	(10.9)	(12.6)	1.7		(10.5)	(19.2)	8.7

貨幣市場基金的淨流量	23.1	1.1	22.0		16.3	2.5	13.8
淨流量總額	12.2	(11.5)	23.7		5.8	(16.7)	22.5
再投資分配	2.0	1.8	0.2		2.6	2.4	0.2

市場收益和虧損	30.8	26.9	3.9		(111.6)	(100.9)	(10.7)

外幣折算	(4.6)	(1.0)	(3.6)		(21.4)	(7.5)	(13.9)
期末資產（6月30日）	1,016.6	498.3	518.3		957.9	509.0	448.9

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按客户住所劃分的活躍資產管理規模 (2)


	截至6月30日的三個月
	2023				2022
以十億美元計	總計	美洲	亞太地區	EMEA		總計	美洲	亞太地區	EMEA
初始資產（3 月 31 日）	1,005.2	688.7	195.1	121.4		1,042.7	703.2	202.3	137.2
長期流入	40.1	17.7	16.0	6.4		48.8	28.7	13.8	6.3
長期資金外流	(48.5)	(26.7)	(15.0)	(6.8)		(60.1)	(36.3)	(13.2)	(10.6)
長期淨流量	(8.4)	(9.0)	1.0	(0.4)		(11.3)	(7.6)	0.6	(4.3)
非管理費收入淨流量 AUM	—	—	—	—		—	—	0.1	(0.1)
貨幣市場基金的淨流量	15.4	14.5	0.6	0.3		3.5	4.0	(0.4)	(0.1)
淨流量總額	7.0	5.5	1.6	(0.1)		(7.8)	(3.6)	0.3	(4.5)
再投資分配	1.0	1.0	—	—		1.8	1.7	—	0.1
市場收益和虧損	9.9	10.9	(1.0)	—		(61.6)	(51.2)	(0.9)	(9.5)


外幣折算	(6.5)	0.5	(8.6)	1.6		(17.2)	(1.0)	(10.4)	(5.8)
期末資產（6月30日）	1,016.6	706.6	187.1	122.9		957.9	649.1	191.3	117.5


	截至6月30日的六個月
	2023				2022
以十億美元計	總計	美洲	亞太地區	EMEA		總計	美洲	亞太地區	EMEA
初始資產（12 月 31 日）	976.2	670.8	191.0	114.4		1,082.5	724.5	208.8	149.2
長期流入	87.0	39.4	32.8	14.8		110.5	63.2	33.6	13.7
長期資金外流	(97.9)	(53.9)	(30.8)	(13.2)		(121.0)	(71.8)	(27.9)	(21.3)
長期淨流量	(10.9)	(14.5)	2.0	1.6		(10.5)	(8.6)	5.7	(7.6)
非管理費收入淨流量 AUM	—	—	—	—		—	—	0.1	(0.1)
貨幣市場基金的淨流量	23.1	20.9	1.9	0.3		16.3	16.4	0.8	(0.9)
淨流量總額	12.2	6.4	3.9	1.9		5.8	7.8	6.6	(8.6)
再投資分配	2.0	2.0	—	—		2.6	2.5	—	0.1
市場收益和虧損	30.8	26.8	0.7	3.3		(111.6)	(84.8)	(11.4)	(15.4)


外幣折算	(4.6)	0.6	(8.5)	3.3		(21.4)	(0.9)	(12.7)	(7.8)
期末資產（6月30日）	1,016.6	706.6	187.1	122.9		957.9	649.1	191.3	117.5

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按資產類別劃分的活躍資產管理規模 (3)


	截至6月30日的三個月
	2023												2022
以十億美元計	總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案			總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案
初始資產（3 月 31 日）	1,005.2		294.3		276.7		67.1		211.5		155.6			1,042.7		347.9		283.3		78.5		162.0		171.0
長期流入	40.1		12.4		20.6		3.9		—		3.2			48.8		13.7		23.8		3.1		—		8.2
長期資金外流	(48.5)		(16.9)		(20.0)		(5.4)		—		(6.2)			(60.1)		(24.5)		(21.6)		(5.4)		—		(8.6)
長期淨流量	(8.4)		(4.5)		0.6		(1.5)		—		(3.0)			(11.3)		(10.8)		2.2		(2.3)		—		(0.4)
非管理費收入淨流量 AUM	—		(0.1)		0.1		—		—		—			—		—		—		—		—		—
貨幣市場基金的淨流量	15.4		—		—		—		15.4		—			3.5		—		—		—		3.5		—
淨流量總額	7.0		(4.6)		0.7		(1.5)		15.4		(3.0)			(7.8)		(10.8)		2.2		(2.3)		3.5		(0.4)
再投資分配	1.0		0.2		0.4		0.1		0.1		0.2			1.8		1.0		0.4		0.1		—		0.3
市場收益和虧損	9.9		10.9		0.1		(1.1)		—		—			(61.6)		(45.5)		(9.6)		(1.7)		0.6		(5.4)


外幣折算	(6.5)		(0.2)		(3.9)		(1.2)		(1.3)		0.1			(17.2)		(5.1)		(5.7)		(2.6)		(2.1)		(1.7)
期末資產（6月30日）	1,016.6		300.6		274.0		63.4		225.7		152.9			957.9		287.5		270.6		72.0		164.0		163.8
平均資產管理規模	1,006.1		294.6		275.9		64.9		217.9		152.8			989.2		313.1		274.4		73.1		159.7		168.9
佔總平均資產管理規模的百分比	100.0	%	29.3	%	27.4	%	6.4	%	21.7	%	15.2	%		100.0	%	31.7	%	27.7	%	7.4	%	16.1	%	17.1	%


	截至6月30日的六個月
	2023												2022
以十億美元計	總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案			總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案
初始資產（12 月 31 日）	976.2		277.5		273.0		66.3		203.5		155.9			1,082.5		389.6		293.1		87.4		148.8		163.6
長期流入	87.0		27.4		43.8		7.2		—		8.6			110.5		32.8		48.3		8.6		—		20.8
長期資金外流	(97.9)		(32.3)		(43.5)		(10.1)		—		(12.0)			(121.0)		(48.7)		(43.6)		(11.6)		—		(17.1)
長期淨流量	(10.9)		(4.9)		0.3		(2.9)		—		(3.4)			(10.5)		(15.9)		4.7		(3.0)		—		3.7
非管理費收入淨流量 AUM	—		(0.1)		0.1		—		—		—			—		—		—		—		—		—
貨幣市場基金的淨流量	23.1		—		—		—		23.1		—			16.3		—		—		—		16.3		—
淨流量總額	12.2		(5.0)		0.4		(2.9)		23.1		(3.4)			5.8		(15.9)		4.7		(3.0)		16.3		3.7
再投資分配	2.0		0.4		0.8		0.3		0.1		0.4			2.6		1.2		0.7		0.2		—		0.5
市場收益和虧損	30.8		27.0		3.6		0.6		0.1		(0.5)			(111.6)		(80.7)		(20.3)		(9.9)		1.0		(1.7)


外幣折算	(4.6)		0.7		(3.8)		(0.9)		(1.1)		0.5			(21.4)		(6.7)		(7.6)		(2.7)		(2.1)		(2.3)
期末資產（6月30日）	1,016.6		300.6		274.0		63.4		225.7		152.9			957.9		287.5		270.6		72.0		164.0		163.8
平均資產管理規模	1,004.0		292.0		275.1		66.4		215.8		154.7			1,019.6		335.9		280.8		77.7		157.1		168.1
佔總平均資產管理規模的百分比	100.0	%	29.1	%	27.4	%	6.6	%	21.5	%	15.4	%		100.0	%	32.9	%	27.5	%	7.7	%	15.4	%	16.5	%

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請立即查看這些資產管理規模表後面的附註。

按頻道劃分的被動資產管理規模 (1)


	截至6月30日的三個月
	2023			2022
以十億美元計	總計	零售	機構性的		總計	零售	機構性的
初始資產（3 月 31 日）	477.8	429.3	48.5		513.2	462.8	50.4
長期資金流入	31.2	29.4	1.8		32.6	31.5	1.1
長期資金外流	(24.8)	(23.3)	(1.5)		(28.1)	(26.9)	(1.2)
長期淨流量	6.4	6.1	0.3		4.5	4.6	(0.1)
非管理費收入淨流量 AUM	1.1	1.1	—		(2.0)	0.2	(2.2)

淨流量總額	7.5	7.2	0.3		2.5	4.8	(2.3)


市場收益和虧損	36.6	33.8	2.8		(80.7)	(77.1)	(3.6)

外幣折算	(0.3)	(0.1)	(0.2)		(2.5)	(0.7)	(1.8)
期末資產（6月30日）	521.6	470.2	51.4		432.5	389.8	42.7


	截至6月30日的六個月
	2023			2022
以十億美元計	總計	零售	機構性的		總計	零售	機構性的
初始資產（12 月 31 日）	433.0	390.2	42.8		528.4	474.8	53.6
長期資金流入	63.7	57.9	5.8		77.2	75.5	1.7
長期資金外流	(51.9)	(48.8)	(3.1)		(56.3)	(54.2)	(2.1)
長期淨流量	11.8	9.1	2.7		20.9	21.3	(0.4)
非管理費收入淨流量 AUM	(0.5)	(1.6)	1.1		(3.0)	0.6	(3.6)

淨流量總額	11.3	7.5	3.8		17.9	21.9	(4.0)


市場收益和虧損	77.6	72.4	5.2		(111.6)	(106.0)	(5.6)

外幣折算	(0.3)	0.1	(0.4)		(2.2)	(0.9)	(1.3)
期末資產（6月30日）	521.6	470.2	51.4		432.5	389.8	42.7

按客户住所劃分的被動資產管理規模 (2)


	截至6月30日的三個月
	2023				2022
以十億美元計	總計	美洲	亞太地區	EMEA		總計	美洲	亞太地區	EMEA
初始資產（3 月 31 日）	477.8	367.0	33.5	77.3		513.2	388.3	37.5	87.4
長期流入	31.2	18.2	3.1	9.9		32.6	20.3	1.6	10.7
長期資金外流	(24.8)	(12.2)	(2.6)	(10.0)		(28.1)	(16.6)	(2.1)	(9.4)
長期淨流量	6.4	6.0	0.5	(0.1)		4.5	3.7	(0.5)	1.3
非管理費收入淨流量 AUM	1.1	0.4	0.3	0.4		(2.0)	(2.5)	0.8	(0.3)

淨流量總額	7.5	6.4	0.8	0.3		2.5	1.2	0.3	1.0

市場收益和虧損	36.6	32.8	0.9	2.9		(80.7)	(65.1)	(2.6)	(13.0)


外幣折算	(0.3)	—	(0.4)	0.1		(2.5)	—	(2.1)	(0.4)
期末資產（6月30日）	521.6	406.2	34.8	80.6		432.5	324.4	33.1	75.0


	截至6月30日的六個月
	2023				2022
以十億美元計	總計	美洲	亞太地區	EMEA		總計	美洲	亞太地區	EMEA
初始資產（12 月 31 日）	433.0	328.6	32.5	71.9		528.4	408.0	38.5	81.9
長期流入	63.7	38.6	5.4	19.7		77.2	47.3	3.2	26.7
長期資金外流	(51.9)	(26.4)	(5.9)	(19.6)		(56.3)	(34.7)	(3.2)	(18.4)
長期淨流量	11.8	12.2	(0.5)	0.1		20.9	12.6	—	8.3
非管理費收入淨流量 AUM	(0.5)	0.9	(1.0)	(0.4)		(3.0)	(4.7)	0.7	1.0

淨流量總額	11.3	13.1	(1.5)	(0.3)		17.9	7.9	0.7	9.3

市場收益和虧損	77.6	64.5	4.5	8.6		(111.6)	(91.5)	(4.5)	(15.6)


外幣折算	(0.3)	—	(0.7)	0.4		(2.2)	—	(1.6)	(0.6)
期末資產（6月30日）	521.6	406.2	34.8	80.6		432.5	324.4	33.1	75.0

_________

請立即查看這些資產管理規模表後面的附註。

按資產類別劃分的被動資產管理規模 (3)


	截至6月30日的三個月
	2023												2022
以十億美元計	總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案			總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案
初始資產（3 月 31 日）	477.8		401.4		45.1		0.8		—		30.5			513.2		432.1		40.6		1.0		—		39.5
長期流入	31.2		23.8		4.7		—		—		2.7			32.6		22.2		5.3		—		—		5.1
長期資金外流	(24.8)		(17.4)		(4.3)		—		—		(3.1)			(28.1)		(19.1)		(2.7)		—		—		(6.3)
長期淨流量	6.4		6.4		0.4		—		—		(0.4)			4.5		3.1		2.6		—		—		(1.2)
非管理費收入淨流量 AUM	1.1		1.3		(0.2)		—		—		—			(2.0)		0.2		(2.2)		—		—		—

淨流量總額	7.5		7.7		0.2		—		—		(0.4)			2.5		3.3		0.4		—		—		(1.2)

市場收益和虧損	36.6		37.6		(0.3)		—		—		(0.7)			(80.7)		(76.4)		(2.0)		(0.1)		—		(2.2)


外幣折算	(0.3)		(0.2)		—		—		—		(0.1)			(2.5)		(1.7)		(0.5)		—		—		(0.3)
期末資產（6月30日）	521.6		446.5		45.0		0.8		—		29.3			432.5		357.3		38.5		0.9		—		35.8
平均資產管理規模	488.8		412.3		45.1		0.8		—		30.6			468.0		388.8		39.0		0.9		—		39.3
佔總平均資產管理規模的百分比	100.0	%	84.3	%	9.2	%	0.2	%	—	%	6.3	%		100.0	%	83.1	%	8.3	%	0.2	%	—	%	8.4	%


	截至6月30日的六個月
	2023												2022
以十億美元計	總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案			總計		公平		固定收益		平衡		貨幣市場		備選方案
初始資產（12 月 31 日）	433.0		359.5		40.7		0.8		—		32.0			528.4		452.0		41.7		1.2		—		33.5
長期流入	63.7		48.2		10.1		—		—		5.4			77.2		53.7		10.2		—		—		13.3
長期資金外流	(51.9)		(36.6)		(6.9)		—		—		(8.4)			(56.3)		(39.9)		(5.3)		(0.1)		—		(11.0)
長期淨流量	11.8		11.6		3.2		—		—		(3.0)			20.9		13.8		4.9		(0.1)		—		2.3
非管理費收入淨流量 AUM	(0.5)		(1.4)		0.9		—		—		—			(3.0)		0.6		(3.6)		—		—		—

淨流量總額	11.3		10.2		4.1		—		—		(3.0)			17.9		14.4		1.3		(0.1)		—		2.3

市場收益和虧損	77.6		77.1		0.1		—		—		0.4			(111.6)		(107.7)		(4.0)		(0.2)		—		0.3


外幣折算	(0.3)		(0.3)		0.1		—		—		(0.1)			(2.2)		(1.4)		(0.5)		—		—		(0.3)
期末資產（6月30日）	521.6		446.5		45.0		0.8		—		29.3			432.5		357.3		38.5		0.9		—		35.8
平均資產管理規模	474.9		398.4		44.4		0.8		—		31.3			481.6		403.4		39.8		1.0		—		37.4
佔總平均資產管理規模的百分比	100.0	%	83.9	%	9.3	%	0.2	%	—	%	6.6	%		100.0	%	83.8	%	8.3	%	0.1	%	—	%	7.8	%

___________

(1) 渠道是指資產管理規模來源的內部分銷渠道。零售資產管理規模代表公司零售銷售團隊分配的資產管理規模。機構資產管理規模代表我們的機構銷售團隊分配的資產管理規模。該彙總被視為公司運營所在零售和機構市場資產管理規模的代名詞。

(2) 客户住所披露按標的客户的住所分組資產管理規模。

(3) 資產類別是按普通標的投資類型對資產管理規模進行描述性分組。

截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比

以下討論包括使用非公認會計準則財務指標。有關更多詳細信息以及與非公認會計準則指標最直接可比的美國公認會計準則指標的對賬情況，請參閲 “非公認會計準則信息表”。

營業收入和淨收入

收入的主要類別以及兩個時期之間的美元和百分比變化如下：


	三個月已結束					六個月已結束
	6月30日		方差			6月30日		方差
以百萬美元計	2023	2022	$ Change	% 變化		2023	2022	$ Change	% 變化
投資管理費	1,033.5	1,113.5	(80.0)	(7.2)	%	2,061.4	2,294.0	(232.6)	(10.1)	%
服務和配送費	342.3	353.8	(11.5)	(3.3)	%	676.5	732.8	(56.3)	(7.7)	%
績效費	19.6	9.2	10.4	113.0	%	25.2	10.2	15.0	147.1	%
其他	47.4	53.9	(6.5)	(12.1)	%	97.9	122.8	(24.9)	(20.3)	%
總營業收入	1,442.8	1,530.4	(87.6)	(5.7)	%	2,861.0	3,159.8	(298.8)	(9.5)	%


收入調整：
投資管理費	(195.4)	(193.1)	(2.3)	1.2	%	(385.2)	(399.0)	13.8	(3.5)	%
服務和配送費	(230.9)	(240.3)	9.4	(3.9)	%	(456.2)	(498.0)	41.8	(8.4)	%
其他	(36.2)	(41.6)	5.4	(13.0)	%	(76.2)	(90.6)	14.4	(15.9)	%
總收入調整 (1)	(462.5)	(475.0)	12.5	(2.6)	%	(917.6)	(987.6)	70.0	(7.1)	%
景順長城	97.6	106.1	(8.5)	(8.0)	%	198.1	230.2	(32.1)	(13.9)	%
CIP	12.8	12.4	0.4	3.2	%	25.1	23.9	1.2	5.0	%
淨收入 (2)	1,090.7	1,173.9	(83.2)	(7.1)	%	2,166.6	2,426.3	(259.7)	(10.7)	%

____________

(1) 總收入調整不包括直接投資管理、服務和分銷以及其他收入，其金額與第三方分銷、服務和諮詢費用相同。

(2) 有關淨收入使用的其他重要披露，請參閲 “非公認會計準則信息附表”。

我們的收入直接受到資產管理規模水平和構成的影響。因此，全球資本市場水平的變動、淨業務流入（或流出）、資產類別和地區之間投資產品組合的變化可能會對我們的不同時期收入產生重大影響。有關更多信息，請參閲公司在上文 “管理的資產” 部分中披露的截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中資產管理規模的變化。

被動資產管理規模的有效費率通常低於主動資產類別，因此，資產管理規模組合的變化會對收入和淨收入收益率產生影響。此外，由於不同地理位置的費用率不同，匯率的變化會對收入和淨收入收益產生影響。

截至2023年6月30日的三個月中，平均資產管理規模為14,949億美元相比之下 14.572 億美元在截至2022年6月30日的三個月中。在截至2023年6月30日的三個月中，投資者繼續將資產管理規模轉向收益較低的產品，資產管理規模增加對我們收入的影響被兩期資產管理規模組合的變化所抵消。與截至2022年6月30日的三個月相比，在截至2023年6月30日的三個月中，外匯匯率變動的影響使營業收入減少了190萬美元。

截至2023年6月30日的六個月中，平均資產管理規模為14.789億美元相比之下，該數字為15.012億美元六個月已結束 2022年6月30日。除了資產管理規模減少對我們收入的影響外，兩個時期之間資產管理規模組合的變化也影響了我們的收入，因為在截至2023年6月30日的六個月中，投資者繼續將資產管理規模轉向收益較低的產品。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，外匯匯率變動的影響使營業收入減少了2930萬美元。

投資管理費

截至2023年6月30日的三個月，投資管理費為10.335億美元，而截至2022年6月30日的三個月，投資管理費為11.135億美元。與截至2022年6月30日的三個月相比，在截至2023年6月30日的三個月中，外匯匯率變動的影響使投資管理費減少了220萬美元。考慮到外匯波動，投資管理費減少了7,780萬美元。請參閲上文關於資產管理規模變化如何影響我們的投資管理費的討論。

截至2023年6月30日的六個月中，投資管理費為20.614億美元，而截至2022年6月30日的六個月為22.94億美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，外匯匯率變動的影響使投資管理費減少了2620萬美元。考慮到外匯波動，投資管理費減少了2.064億美元。請參閲上文關於資產管理規模變化如何影響我們的投資管理費的討論。

服務和配送費

在截至2023年6月30日的三個月中，服務和分銷費為3.423億美元，而截至2022年6月30日的三個月為3.538億美元。扣除外匯波動後，服務和分銷費減少了1180萬美元。減少的原因是這些費用所適用的資產管理規模降低。

在六個月已結束2023年6月30日，服務和分銷費為6.765億美元，而服務費和分銷費為7.328億美元六個月已結束2022年6月30日。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，外匯匯率變動的影響使服務和分銷費減少了280萬美元。扣除外匯波動後，服務和分銷費減少了5,350萬美元。減少的原因是這些費用所適用的資產管理規模降低。

績效費

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，績效費分別為1,960萬美元和2520萬美元，主要來自房地產產品。

其他收入

在截至2023年6月30日的三個月中，其他收入為4,740萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為5,390萬美元。其他收入減少的主要原因是前端費用和房地產交易費用分別減少了540萬美元和130萬美元。

在截至2023年6月30日的六個月中，其他收入為9,790萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為1.228億美元。其他收入減少的主要原因是房地產交易費用和前端費用分別減少了1710萬美元和1,390萬美元，但其他交易費用增加的620萬美元部分抵消。

景順長城

該公司最重要的合資企業是我們對IGW的49％投資。管理層將IGW業績的100％反映在其淨收入和調整後的運營費用中，因為評估IGW對業務的貢獻非常重要。該公司的非公認會計準則經營業績反映了這些持股的經濟性，其基礎與基礎資產管理規模和流量一致。調整後的淨收益減去歸屬於51％非控股權益的收益金額。有關淨收入使用的其他披露，請參閲 “非公認會計準則信息表”。

截至2023年6月30日的三個月，IGW的淨收入為9,760萬美元，平均資產管理規模為894億美元（截至2022年6月30日的三個月，淨收入為1.061億美元，平均資產管理規模為940億美元）。在截至2023年6月30日的三個月中，匯率變動的影響使淨收入與截至2022年6月30日的三個月相比減少了590萬美元。考慮到外匯波動，IGW的淨收入為1.035億美元。收入減少是平均資產管理規模降低和資產管理規模組合變化的結果。

IGW的淨收入為1.981億美元，平均資產管理規模為902億美元六個月已結束2023年6月30日（淨收入為2.302億美元，平均資產管理規模為966億美元）六個月已結束2022年6月30日）。在此期間外匯匯率變動的影響六個月已結束與截至2022年6月30日的六個月相比，2023年6月30日的淨收入減少了1,370萬美元。考慮到外匯波動，IGW的淨收入為2.118億美元。收入減少是平均資產管理規模降低和資產管理規模組合變化的結果。

從CIP中獲得的管理、績效和其他費用

管理層認為，投資產品的整合可能會影響讀者對我們基本經營業績的分析，並可能導致投資者感到困惑，或者分析師或外部信用評級機構提供的有關公司的信息無法反映公司的基本經營業績和財務狀況。因此，管理層認為，根據CIP對計算淨收入的影響，調整營業收入是適當的。由於景順從合併產品中賺取的管理和績效費在投資產品合併後被抵消，管理層認為，將這些營業收入重新添加到淨收入的計算中是適當的。有關淨收入使用的其他披露，請參閲 “非公認會計準則信息表”。

截至2023年6月30日的三個月，從CIP獲得的管理和績效費為1,280萬美元（截至2022年6月30日的三個月：1,240萬美元）。

截至2023年6月30日的六個月中，從CIP獲得的管理和績效費為2510萬美元（截至2022年6月30日的六個月：2390萬美元）。

運營費用

主要的運營費用類別以及各時期之間的美元和百分比變化如下：


	三個月已結束					六個月已結束
	6月30日		方差			6月30日		方差
以百萬美元計	2023	2022	$ Change	% 變化		2023	2022	$ Change	% 變化
第三方分銷、服務和諮詢	462.5	475.0	(12.5)	(2.6)	%	917.6	987.6	(70.0)	(7.1)	%
員工薪酬	475.7	407.2	68.5	16.8	%	938.5	840.1	98.4	11.7	%
市場營銷	29.0	33.8	(4.8)	(14.2)	%	54.0	55.5	(1.5)	(2.7)	%
房地產、辦公室和技術	137.1	135.0	2.1	1.6	%	271.5	267.0	4.5	1.7	%
一般和行政	121.6	119.7	1.9	1.6	%	197.3	221.9	(24.6)	(11.1)	%
交易、整合和重組	—	0.2	(0.2)	不適用		41.6	35.4	6.2	17.5	%
無形資產的攤銷	13.1	14.8	(1.7)	(11.5)	%	27.2	29.9	(2.7)	(9.0)	%
運營費用總額	1,239.0	1,185.7	53.3	4.5	%	2,447.7	2,437.4	10.3	0.4	%

下表列出了這些支出類別佔運營費用和運營收入總額的百分比，我們認為這為每種支出的相對重要性提供了有用的信息。


以百萬美元計	截至2023年6月30日的三個月	佔總運營開支的百分比		佔營業收入的百分比		截至2022年6月30日的三個月	佔總運營開支的百分比		佔營業收入的百分比
第三方分銷、服務和諮詢	462.5	37.3	%	32.1	%	475.0	40.1	%	31.0	%
員工薪酬	475.7	38.4	%	33.0	%	407.2	34.3	%	26.6	%
市場營銷	29.0	2.3	%	2.0	%	33.8	2.9	%	2.2	%
房地產、辦公室和技術	137.1	11.1	%	9.5	%	135.0	11.4	%	8.8	%
一般和行政	121.6	9.8	%	8.4	%	119.7	10.1	%	7.8	%
交易、整合和重組	—	—	%	—	%	0.2	—	%	—	%
無形資產的攤銷	13.1	1.1	%	0.9	%	14.8	1.2	%	1.0	%
運營費用總額	1,239.0	100.0	%	85.9	%	1,185.7	100.0	%	77.4	%


以百萬美元計	六個月已結束 2023年6月30日	佔總運營開支的百分比		佔營業收入的百分比		六個月已結束 2022年6月30日	佔總運營開支的百分比		佔營業收入的百分比
第三方分銷、服務和諮詢	917.6	37.5	%	32.1	%	987.6	40.5	%	31.3	%
員工薪酬	938.5	38.3	%	32.7	%	840.1	34.5	%	26.6	%
市場營銷	54.0	2.2	%	1.9	%	55.5	2.3	%	1.8	%
房地產、辦公室和技術	271.5	11.1	%	9.5	%	267.0	11.0	%	8.4	%
一般和行政	197.3	8.1	%	6.9	%	221.9	9.1	%	7.0	%
交易、整合和重組	41.6	1.7	%	1.5	%	35.4	1.5	%	1.1	%
無形資產的攤銷	27.2	1.1	%	1.0	%	29.9	1.1	%	0.9	%
運營費用總額	2,447.7	100.0	%	85.6	%	2,437.4	100.0	%	77.1	%

在截至2023年6月30日的三個月中，與截至2022年6月30日的三個月相比，運營費用增加了5,330萬美元。與截至2022年6月30日的三個月相比，在截至2023年6月30日的三個月中，外匯匯率變動的影響使運營費用減少了250萬美元。

在截至2023年6月30日的六個月中，與截至2022年6月30日的六個月相比，運營費用增加了1,030萬美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，外匯匯率變動的影響使運營費用減少了2,800萬美元。

第三方分銷、服務和諮詢

截至2023年6月30日的三個月，第三方分銷、服務和諮詢費用為4.625億美元而截至2022年6月30日的三個月，這一數字為4.75億美元。扣除外匯匯率變動後，支出減少了1,280萬美元。減少的主要原因是資產管理規模、1410萬美元的續訂佣金、交易和其他第三方管理費用組合的變化導致的服務費減少了930萬美元，但部分被資產費用增加的1,050萬美元所抵消。

截至2023年6月30日的六個月中，第三方分銷、服務和諮詢費用為9.176億美元，而截至2022年6月30日的六個月為9.876億美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，外匯匯率變動的影響使第三方支出減少了580萬美元。扣除外匯匯率變動後，成本減少了6,420萬美元。減少的主要原因是平均資產管理規模降低導致的服務費減少了3,920萬美元，以及資產管理規模的變化、3,700萬美元的續訂佣金和交易費用，部分被1700萬美元的資產費用增加所抵消。

員工薪酬

的員工薪酬為4.757億美元三個月已結束2023年6月30日而截至2022年6月30日的三個月，這一數字為4.072億美元。與截至2022年6月30日的三個月相比，在截至2023年6月30日的三個月中，外匯匯率變動的影響使員工薪酬減少了220萬美元。考慮到外匯匯率變動後，員工薪酬增加了7,070萬美元。這一增長主要是由於遞延薪酬負債按市值計價的收益增加3570萬美元，與高管退休和組織變革相關的成本為2,700萬美元，以及工作人員成本的增加。

截至2023年6月30日的六個月中，員工薪酬為9.385億美元而截至2022年6月30日的六個月中，這一數字為8.401億美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，外匯匯率變動的影響使員工薪酬減少了1,520萬美元。考慮到外匯匯率變動後，員工薪酬增加了1.136億美元。這一增長主要是由於遞延薪酬負債按市值計算的收益增加6,940萬美元，與高管退休和組織變革相關的成本為4,030萬美元，以及工作人員成本的增加。

截至2023年6月30日，員工人數為8,621人（2022年6月30日：8,506人）。

市場營銷

截至2023年6月30日的三個月，營銷費用為2,900萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為3,380萬美元。考慮到外匯匯率變動後，由於廣告支出減少，營銷費用減少了480萬美元。

截至2023年6月30日的六個月中，營銷費用為5,400萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為5,550萬美元。扣除外匯匯率變動後，營銷費用減少了70萬美元。

房地產、辦公室和科技

的財產、辦公和技術成本為1.371億美元三個月已結束2023年6月30日，而該數字為1.35億美元三個月已結束2022年6月30日。考慮到外匯匯率變動，成本增加了270萬美元。增加的主要原因是外包管理費用增加310萬美元。

截至2023年6月30日的六個月中，物業、辦公和技術成本為2.715億美元，而截至2022年6月30日的六個月為2.670億美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，外匯匯率變動的影響使房地產、辦公和技術支出減少了430萬美元。考慮到外匯匯率變動，成本增加了880萬美元。增長是由430萬美元的房地產和辦公成本推動的，其中包括與遷往亞特蘭大新總部相關的第一季度重疊租金，以及310萬美元的外包管理成本和技術成本，包括軟件維護。

一般和行政

一般和管理費用為1.216億美元三個月已結束2023年6月30日，而該數字為1.197億美元三個月已結束2022年6月30日。考慮到外匯匯率變動，成本增加了180萬美元。

截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用為1.973億美元，而截至2022年6月30日的六個月為2.219億美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，外匯匯率變動的影響使一般和管理費用減少了180萬美元。考慮到外匯匯率變動，成本減少了2,280萬美元。減少的主要原因是截至2023年6月30日的六個月中收到了2,000萬美元的保險追回款和1,480萬美元的間接退税，但主要與Alpha NextGen計劃相關的諮詢和專業費用以及與遷往亞特蘭大新總部相關的成本的增加部分抵消了減少額。

交易、整合和重組

對於三個月已結束2023年6月30日，由於戰略計劃的完成，交易、整合和重組成本為零。與正在進行的項目有關的任何費用均根據支出的性質在損益表中進行分類。

在截至2023年6月30日的六個月中，交易、整合和重組費用為4160萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為3540萬美元。這些成本主要包括與我們在2023年第一季度完成的戰略評估相關的薪酬重組成本。

其他收入和支出

其他收入和支出的主要類別以及不同時期之間的美元和百分比變化如下：


			方差					方差
	截至6月30日的三個月		2023 vs 2022			截至6月30日的六個月		2023 vs 2022
以百萬美元計	2023	2022	$ Change	% 變化		2023	2022	$ Change	% 變化
未合併關聯公司的收益權益	19.2	24.7	(5.5)	(22.3)	%	45.3	58.1	(12.8)	(22.0)	%
利息和股息收入	7.1	2.1	5.0	238.1	%	15.7	3.3	12.4	375.8	%
利息支出	(18.4)	(25.8)	7.4	(28.7)	%	(36.4)	(49.0)	12.6	(25.7)	%
其他收益/（虧損），淨額	20.9	(90.0)	110.9	不適用		48.3	(135.5)	183.8	不適用
CIP的其他收入/（支出），淨額	(2.7)	26.2	(28.9)	不適用		(20.6)	2.9	(23.5)	不適用
其他收入和支出總額	26.1	(62.8)	88.9	不適用		52.3	(120.2)	172.5	不適用

未合併關聯公司的收益權益

截至2023年6月30日的三個月，未合併關聯公司的淨收益減少了550萬美元，至1,920萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為2470萬美元。減少的主要原因是我們在IGW的合資企業投資370萬英鎊的收入減少。

截至2023年6月30日的六個月中，未合併關聯公司的淨收益減少了1,280萬美元，至4,530萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為5,810萬美元。下降的主要原因是我們的房地產投資收入減少了1,630萬美元，對IGW的合資投資減少了970萬美元，但私募股權和其他投資收入的增加部分抵消了減少的970萬美元。

利息支出

的利息支出為1,840萬美元三個月已結束2023年6月30日相比之下 2580 萬美元用於三個月已結束2022年6月30日，由於債務減少。

截至2023年6月30日的六個月中，利息支出為3,640萬美元相比之下由於債務減少，截至2022年6月30日的六個月中為4,900萬美元。

其他收益/（虧損），淨額

其他收益/（虧損），淨額為2,090萬美元的收益三個月已結束2023 年 6 月 30 日 as 與 a 相比虧損9,000萬美元三個月已結束2022年6月30日。2023年第二季度的淨收益中包括為我們的遞延薪酬計劃持有的投資和工具的1,490萬美元淨收益以及與種子資本投資按市值計價相關的360萬美元。包含在淨虧損中三個月已結束2022年6月30日，為我們的遞延薪酬計劃持有的投資和工具淨虧損7,920萬美元，種子資金投資的按市值計價的淨虧損為1,620萬美元。

其他淨收益/（虧損）為截至2023年6月30日的六個月收益4,830萬美元as 與 a 相比截至2022年6月30日的六個月中，虧損1.355億美元。截至2023年6月30日的六個月中，淨收益中包括為我們的遞延薪酬計劃持有的投資和工具的3,700萬美元淨收益以及與種子資本投資按市值計價相關的880萬美元淨收益。截至2022年6月30日的六個月淨虧損中包括為我們的遞延薪酬計劃持有的投資和工具淨虧損1.221億美元，以及與種子資金投資按市值計價相關的淨虧損2,210萬美元，部分被公司間貸款的370萬美元淨外匯收益所抵消.

CIP的其他收入/（支出），淨額

對於三個月已結束2023年6月30日，CIP的其他收入/（支出），淨額為截至2023年6月30日的三個月（截至2022年6月30日的三個月：淨收入為2620萬美元）的淨支出為270萬美元。CIP的利息和股息收入增加了8,110萬美元，至1.637億美元（三個月已結束2022年6月30日：8,260萬美元）。CIP的利息支出增加了6,470萬美元，至1.097億美元（三個月已結束2022年6月30日：4,500萬美元）。CIP的未實現收益/（虧損）為淨虧損5,670萬美元（截至2022年6月30日的三個月：淨虧損1140萬美元）。

在截至2023年6月30日的六個月中，CIP的其他收入/（支出），截至2023年6月30日的六個月中，淨支出為2,060萬美元（截至2022年6月30日的六個月：淨收入為290萬美元）。CIP的利息和股息收入增加了1.462億美元，至3.033億美元（截至2022年6月30日的六個月：1.571億美元）。CIP的利息支出增加了1.165億美元，至2.04億美元（截至2022年6月30日的六個月：8,750萬美元）。CIP的未實現收益/（虧損）為淨虧損1.199億美元（截至2022年6月30日的六個月：淨虧損6,670萬美元）。截至2023年6月30日和2022年6月30日的月份淨虧損歸因於合併基金持有的投資的市場驅動虧損。

CIP和合並實體中相關的非控股權益的淨影響

投資產品的整合並未對截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中歸屬於景順的淨收益產生影響。歸屬於合併實體非控股權益的淨收益/（虧損）對淨收益的調整代表歸屬於第三方投資者的損益。歸因於第三方權益的任何已實現或未實現的損益（反映在CIP的其他收益/（支出）中，淨額，均被該調整所抵消，以得出歸屬於景順的淨收益。此外，CIP的淨收入或虧損是在投資者層面徵税的，而不是在產品層面徵税；因此，税收準備金並未反映在CIP的淨影響中。

此外，CIP佔公司資產管理規模的不到1％。因此，CIP的淨損益並不代表公司總資產管理規模的表現。

所得税支出

該公司的子公司在全球多個税務管轄區開展業務，每個司法管轄區都有自己的法定税率。因此，混合法定税率每年將有所不同，具體取決於每個司法管轄區的損益組合。

截至2023年6月30日的三個月，我們的有效税率提高至28.5％（截至2022年6月30日的三個月：22.3％）。這一增長主要是由於歸屬於合併實體非控股權益的淨虧損對2023年第二季度的有效税率產生了不利影響，而歸屬於合併實體非控股權益的淨收益對2022年第二季度的有效税率產生了有利影響。

在截至2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率提高至29.1％（截至2022年6月30日的六個月：24.2％）。這一增長主要是由於歸屬於合併實體非控股權益的淨虧損對截至2023年6月30日的六個月的有效税率產生了不利影響，而歸屬於合併實體非控股權益的淨收益對截至2022年6月30日的六個月的有效税率產生了有利影響。

非公認會計準則信息一覽表

我們使用以下非公認會計準則業績指標：淨收入（以及按資產管理規模計算的淨收入收益率）、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、歸屬於景順的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益。該公司認為，調整後的衡量標準為公司的持續運營業績提供了寶貴的見解，並有助於與競爭對手進行比較。這些措施還有助於公司管理層制定運營預算和預測。最直接可比的美國GAAP指標是營業收入（以及按資產管理規模計算的總收入收益率）、營業收入、營業利潤率、歸屬於景順的淨收益和攤薄後的每股收益。下文將對每一項措施進行更全面的討論。

以下是按美國公認會計原則計算的營業收入、營業收入（以及按計算得出的營業利潤率）和歸屬於景順的淨收益（以及按計算得出的攤薄後每股收益）與非公認會計準則基礎上的淨收入、調整後的營業收入（以及按計算得出的調整後的營業利潤率）和歸屬於景順的調整後淨收益（計算得出的調整後的攤薄後每股收益）的對賬情況。這些非公認會計準則指標不應被視為任何美國公認會計準則指標的替代品，也不得與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。如果認為合適，將來可能會在這些非公認會計準則指標中增加其他對賬項目。與對賬項目相關的税收影響是根據交易所涉司法管轄區的税率計算的。表格後面是對賬的附註。

營業收入與淨收入的對賬：


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
以百萬美元計	2023	2022	2023	2022
營業收入，以美國公認會計原則為基礎	1,442.8	1,530.4	2,861.0	3,159.8

收入調整 (2)
投資管理費	(195.4)	(193.1)	(385.2)	(399.0)
服務和配送費	(230.9)	(240.3)	(456.2)	(498.0)
其他	(36.2)	(41.6)	(76.2)	(90.6)
總收入調整	(462.5)	(475.0)	(917.6)	(987.6)
景順長城 (1)	97.6	106.1	198.1	230.2
CIP (3)	12.8	12.4	25.1	23.9
淨收入	1,090.7	1,173.9	2,166.6	2,426.3

營業收入與調整後營業收入的對賬：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
以百萬美元計	2023		2022		2023		2022
營業收入，以美國公認會計原則為基礎	203.8		344.7		413.3		722.4
景順長城 (1)	53.6		62.2		108.2		135.9
CIP (3)	21.7		16.1		36.4		30.9
交易、整合和重組 (4)	—		0.2		41.6		35.4
無形資產的攤銷 (8)	13.1		14.8		27.2		29.9
與遞延薪酬計劃中市場估值變化相關的薪酬支出 (10)	9.8		(26.1)		22.2		(48.0)

一般和行政 (7)	—		—		(20.0)		—
調整後的營業收入	302.0		411.9		628.9		906.5

營業利潤率(5)	14.1	%	22.5	%	14.4	%	22.9	%
調整後的營業利潤率(6)	27.7	%	35.1	%	29.0	%	37.4	%

歸屬於景順的淨收益與歸屬於景順的調整後淨收益的對賬：


	截至6月30日的三個月		截至6月30日的六個月
以百萬美元計，每股普通股數據除外	2023	2022	2023	2022
歸屬於景順有限公司的淨收益，基於美國公認會計原則	132.2	121.0	277.2	318.7

調整（不含税）：
交易、整合和重組 (4)	—	0.2	41.6	35.4
無形資產的攤銷 (8)	13.1	14.8	27.2	29.9
遞延薪酬計劃市場估值變化和股息收入減去薪酬支出 (10)	(6.1)	52.5	(16.5)	73.0
一般和行政 (7)	—	—	(20.0)	—
不含税的調整總額	7.0	67.5	32.3	138.3

無形資產和商譽攤銷的税收調整 (9)	3.6	3.8	7.8	7.5
上述調整的其他税收影響	1.6	(12.0)	0.5	(24.9)
歸屬於景順有限公司的調整後淨收益 (11)	144.4	180.3	317.8	439.6

已發行普通股平均值——攤薄	458.8	459.5	458.9	460.7
攤薄後每股	$0.29	$0.26	$0.60	$0.69
調整後的攤薄後每股(12)	$0.31	$0.39	$0.69	$0.95

____________

(1) 景順長城：該公司將IGW的100％反映在其淨收入和調整後的營業收入（以及根據計算，調整後的營業利潤率）)。該公司的非公認會計準則經營業績反映了這些持股的經濟性，其基礎與基礎資產管理規模和流量一致。調整後的淨收益減去歸屬於51％非控股權益的收益金額。

(2) 收入調整：公司通過減少營業收入來計算淨收入，不包括轉嫁給代表公司管理基金履行職能和分配公司管理基金的外部各方的費用。淨收入列報有助於確定公司產生的收入貢獻，消除分銷渠道費用不同造成的扭曲，並允許與美國同行投資經理和景順自己的投資部門進行公平比較。此外，管理層評估資產管理規模的淨收入收益率，即報告期內的淨收入除以平均資產管理規模，以此作為衡量我們管理的每1美元資產管理規模獲得的淨收入的基點。

投資管理費由續期佣金和某些管理費進行調整。服務和分銷費主要通過轉嫁給經紀交易商的某些股票類別的分銷費以及與基金相關的成本進行調整。其他收入主要通過轉嫁給第三方的交易費用進行調整。

(3) CIP：有關CIP合併對公司簡明合併財務報表影響的詳細分析，請參閲附註11 “合併投資產品”。該公司認為，CIP可能會影響讀者對我們基本經營業績的分析，並可能導致投資者感到困惑，或者分析師或外部信用評級機構提供的有關公司的信息無法反映公司的基本經營業績和財務狀況。因此，該公司認為，在計算各自的淨收入和調整後的營業收入（以及調整後的營業利潤率）時，根據CIP的影響，調整營業收入和營業收入是適當的。

(4) 交易、整合和重組：公司認為，在計算調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入和調整後的攤薄後每股收益時，根據交易、整合和重組費用進行調整是有用的，因為這將有助於我們各時期業績的可比性，也有助於與可能沒有類似收購和重組相關費用的同行公司進行比較。由於戰略計劃的完成，2023年第二季度的交易、整合和重組成本為零。

(5) 營業利潤率等於營業收入除以營業收入。

(6) 調整後的營業利潤率等於調整後的營業收入除以淨收入。

(7) 一般和行政：調整取消了與前幾個時期發生的與基金有關的損失的保險賠償。

(8) 無形資產攤銷：公司在得出調整後的營業收入、調整後的營業利潤率和調整後的攤薄後每股收益時取消了與收購資產相關的攤銷費用，因為這將有助於我們各時期業績的可比性，並有助於與可能沒有類似收購相關費用的同行公司進行比較。

(9) 無形資產和商譽攤銷的税收調整：公司將商譽和無形資產的税收攤銷所實現的税收優惠反映在調整後的淨收入中。該公司認為，在得出調整後的攤薄後每股收益指標時納入這一税收優惠是有用的。

(10) 遞延薪酬計劃負債的市場走勢：某些遞延薪酬計劃獎勵涉及與特定投資的升值（折舊）掛鈎的員工回報。該公司在經濟上對這些投資的市場波動風險進行套期保值。由於這些計劃是在經濟上進行套期保值，因此該公司認為，在計算調整後的營業收入（以及調整後的營業利潤率）和調整後的淨收入（以及經計算的調整後的攤薄後每股收益）時，將對衝市場敞口最終實現的抵消反映出來，這樣可以得出更具同期可比性的業績。

(11) 截至2023年6月30日的三個月和六個月中，歸屬於景順有限公司的調整後淨收入的有效税率分別為24.7％和24.4％（截至2022年6月30日的三個月和六個月中，分別為24.8％和24.5％）。

(12) 調整後的攤薄後每股收益等於歸屬於景順有限公司的調整後淨收益除以已發行普通股和限制性普通股的加權平均數。

資產負債表討論 (1)

下表顯示了按美國公認會計原則列報的資產負債表信息與資產負債表信息的對賬，其中不包括CIP和保單持有人餘額的影響，原因見表格腳註1：


	截至2023年6月30日				截至2022年12月31日
資產負債表信息以百萬美元計	美國公認會計原則	CIP 的影響	保單持有人的影響	調整後	美國公認會計原則	CIP 的影響	保單持有人的影響	調整後
資產
現金和現金等價物	1,009.9	—	—	1,009.9	1,234.7	—	—	1,234.7

投資	992.1	(452.6)	—	1,444.7	996.6	(376.8)	—	1,373.4
CIP 的資產：
CIP 的投資和其他資產	8,808.9	8,808.9	—	—	8,735.1	8,735.1	—	—
CIP 的現金和現金等價物	277.2	277.2	—	—	199.4	199.4	—	—
為投保人持有的資產	444.0	—	444.0	—	668.7	—	668.7	—
商譽和無形資產，淨額	15,793.0	—	—	15,793.0	15,698.9	—	—	15,698.9
其他資產 (2)	2,132.7	(12.8)	—	2,145.5	2,223.4	(9.8)	—	2,233.2
總資產	29,457.8	8,620.7	444.0	20,393.1	29,756.8	8,547.9	668.7	20,540.2
負債
CIP的負債：
CIP 的債務	6,884.5	6,884.5	—	—	6,590.4	6,590.4	—	—
CIP 的其他負債	357.3	357.3	—	—	329.6	329.6	—	—
投保人應付賬款	444.0	—	444.0	—	668.7	—	668.7	—

債務	1,488.6	—	—	1,488.6	1,487.6	—	—	1,487.6
其他負債 (3)	3,574.8	—	—	3,574.8	3,838.3	—	—	3,838.3
負債總額	12,749.2	7,241.8	444.0	5,063.4	12,914.6	6,920.0	668.7	5,325.9
公平
歸屬於景順有限公司的總權益	15,328.9	(0.1)	—	15,329.0	15,213.6	(0.1)	—	15,213.7
非控股權益 (4)	1,379.7	1,379.0	—	0.7	1,628.6	1,628.0	—	0.6
權益總額	16,708.6	1,378.9	—	15,329.7	16,842.2	1,627.9	—	15,214.3
負債和權益總額	29,457.8	8,620.7	444.0	20,393.1	29,756.8	8,547.9	668.7	20,540.2

____________

(1) 此表包括非公認會計準則的演示文稿。景順不提供CIP的資產。此外，景順不可以追索CIP債務。保單持有人的資產和負債是平等的，可以抵消，對景順的股東權益沒有影響。

(2) 金額包括應收賬款、預付資產、財產、設備和軟件、使用權資產和其他資產。

(3) 金額包括應計薪酬和福利、應付賬款和應計費用、租賃負債和遞延所得税負債。

(4) 金額包括合併實體中可贖回的非控股權益和歸屬於合併實體不可贖回的非控股權益的權益。

現金和現金等價物

現金及現金等價物減少了2.248億美元，從2022年12月31日的12.347億美元降至2023年6月30日的10.099億美元。有關該期間現金流變動的更多討論，請參閲本管理層討論與分析中下一節中的 “現金流討論”。

投資

投資主要包括對IGW的權益法投資、種子資本和對關聯基金的共同投資，以及與公司遞延薪酬計劃相關的投資。

截至2023年6月30日，該公司擁有9.2億美元的種子資金和共同投資（2022年12月31日：9.092億美元），其中包括對CIP的直接投資。種子資本和共同投資總額是作為對投資者的有用衡量標準提出的，代表了我們的總淨投資利息，包括我們在CIP上的投資。下表將投資餘額與種子資本總額和共同投資餘額進行對賬。


	截至
以百萬美元計	2023年6月30日	2022年12月31日
投資	992.1	996.6
對CIP的淨投資	452.6	376.8
減去：與遞延薪酬計劃、合資企業和其他投資相關的投資	(524.7)	(464.2)
種子資本和共同投資總額 (1)	920.0	909.2

____________

(1) 截至2023年6月30日，種子資本和共同投資總餘額中包括2.812億美元的種子資本和6.388億美元的共同投資（2022年12月31日：3.054億美元的種子資本和6.038億美元的共同投資）。

流動性和資本資源

我們的資本結構，加上可用現金餘額、運營產生的現金流、信貸額度的現有產能以及必要的進一步資本市場活動，應為我們提供足夠的資源來滿足當前和未來的現金需求，包括運營費用、債務和其他到期債務以及預期的未來資本需求。

按類型劃分的流動性來源


	截至
以百萬美元計	2023年6月30日	2022年12月31日
現金和現金等價物	1,009.9	1,234.7
可用的左輪手槍	2,000.0	1,500.0
按類型劃分的流動性總來源	3,009.9	2,734.7

2023年4月26日，景順有限公司及其間接子公司景順金融集團修訂並重報了15億美元的浮動利率信貸額度，將貸款能力提高到20億美元，並將到期日從2026年4月26日延長至2028年4月26日。截至2023年6月30日，20億美元容量信貸額度的餘額為零。

資本管理

隨着業務的增長和成功，我們的資本管理優先事項也發生了變化，不分優先順序：對業務進行再投資、維持強勁的資產負債表以及通過適度增加股息和股票回購相結合來長期向股東返還資本。

在截至2023年6月30日的第二季度中，該公司利用1.5億美元現金在公開市場交易中回購了960萬股普通股。截至2023年6月30日，根據董事會於2016年7月22日批准的公司普通股回購授權，仍有約3.822億美元的授權。

我們的資本流程的執行方式符合我們保持強勁的投資級信用評級的願望。截至我們提交申請之日，景順分別持有標準普爾評級服務公司（S&P）、穆迪投資者服務公司和惠譽評級的BBB+/穩定、A3/穩定和A/Stable的信用評級。

其他物品

我們的某些子公司必須維持最低水平的監管資本、流動性和營運資金。這些要求可能會不時發生變化，因為會根據各種因素髮布更多指導，包括資產負債表構成、風險敞口和治理評估以及監管機構的審查。適用法律法規中的這些規定和其他類似條款可能具有限制資本提取、償還資金的效果

公司間貸款和此類實體支付的股息。如果我們的某些子公司無法向我們分配資金，我們的財務狀況或流動性可能會受到不利影響。

我們遵守所有監管機構的最低淨資本要求。截至2023年6月30日，該公司的最低監管資本要求為4.3億美元（2022年12月31日：6.398億美元）。減少的原因是監管資本要求的降低，這是英國向新監管制度（投資公司保誠制度）過渡的一部分。但是，相關的監管流動性和營運資金要求沒有變化，因此，美國以外所需的現金和現金等價物水平沒有大幅下降。

我們通過在歐洲子集團持有現金和現金等價物來滿足監管機構的流動性和營運資金要求。這筆留存的現金可用於其所在國家的歐洲子集團的一般商業用途。由於流動性和營運資金的要求，在某些司法管轄區之間轉移現金的能力可能會受到限制。此外，國際司法管轄區之間的現金轉移可能會產生不利的税收後果。

截至2023年6月30日，CIP分別合併了90.861億美元和68.845億美元的資產和債務，並未影響該公司的流動性和資本資源。更多細節見第一部分第1項，財務報表——附註11，“合併投資產品”。

現金流討論

能夠持續從運營中產生超過股息支付、普通股回購、資本支出和持續運營費用的現金流是我們公司的基本財務優勢之一。業務繼續由當期收益和借款提供資金。

下表顯示了按美國公認會計原則列報的現金流信息與現金流信息的對賬，其中不包括CIP現金流的影響，原因見表格腳註1：


現金流量信息 (1)	截至2023年6月30日的六個月			截至2022年6月30日的六個月
以百萬美元計	美國公認會計原則	CIP 的影響	不包括 CIP	美國公認會計原則	CIP 的影響	不包括 CIP
現金及現金等價物，期初	1,434.1	199.4	1,234.7	2,147.1	250.7	1,896.4
來自經營活動的現金流	232.4	(124.7)	357.1	(252.3)	(407.2)	154.9
來自投資活動的現金流	(49.2)	75.7	(124.9)	(155.8)	(38.3)	(117.5)
來自融資活動的現金流	(349.6)	125.6	(475.2)	(533.0)	398.6	(931.6)
現金及現金等價物的增加/（減少）	(166.4)	76.6	(243.0)	(941.1)	(46.9)	(894.2)
現金和現金等價物的外匯變動	19.4	1.2	18.2	(73.2)	(7.8)	(65.4)
期末的現金和現金等價物	1,287.1	277.2	1,009.9	1,132.8	196.0	936.8

現金和現金等價物	1,009.9	—	1,009.9	936.8	—	936.8

CIP 的現金和現金等價物	277.2	277.2	—	196.0	196.0	—
每份簡明合併現金流量表中的現金和現金等價物總額	1,287.1	277.2	1,009.9	1,132.8	196.0	936.8

____________

(1) 這些表格包括非公認會計準則的演示文稿。CIP持有的現金不可供景順使用。此外，景順不可以追索CIP債務。CIP的現金流不構成公司現金流管理流程的一部分，也不構成公司重要流動性評估和決策的一部分。

經營活動

運營現金流包括收取由資產管理規模產生的投資管理費和其他費用，由運營費用以及運營資產和負債變動所抵消。考慮到第一季度CIP持有的現金、投資活動和季節性付款（例如獎金支付）的變化之後，我們的運營現金流通常朝着與營業收入相同的方向發展.

截至2023年6月30日的六個月中，不包括CIP整合的影響，主要是由於付款和收款時機導致的應付賬款和應收賬款變化的淨流出量低於六個月

截至2022年6月30日的月份被營業收入減少3.091億美元部分抵消。此外，現金流入中還包括與種子資本和遞延薪酬投資相關的1,260萬美元淨投資銷售額（截至2022年6月30日的六個月：淨投資購買額為5,970萬美元）。

投資活動

截至2023年6月30日的六個月中，投資現金流出，不包括CIP整合的影響，包括購買8,790萬美元的投資（截至2022年6月30日的六個月：1.338億美元的收購），部分被銷售收益和投資資本回報的4,780萬美元所抵消（截至2022年6月30日的六個月：收益7,340萬美元）。此外，截至2023年6月30日的六個月中，該公司的資本支出為8,480萬美元（截至2022年6月30日的六個月：5,710萬美元）。我們的資本支出主要與基礎技術項目投資相關的技術計劃以及與遷至亞特蘭大新總部相關的設施成本有關。

融資活動

在截至2023年6月30日的六個月中，融資現金流出，不包括CIP整合的影響，包括為1月和4月宣佈的股息支付1.776億美元的普通股股息（截至2022年6月30日的六個月：支付的普通股股息為1.634億美元），1.184億美元的1月和4月宣佈的股息支付的優先股息（截至2022年6月30日的六個月：1.184億美元）以及2.184億美元的支付 920萬美元用於履行員工對普通股歸屬的預扣税義務（截至2022年6月30日的六個月：$3,440 萬）。的六個月已結束2023年6月30日還包括通過公開市場購買1.5億美元的普通股（截至2022年6月30日的六個月中，通過公開市場購買了2億美元的普通股）。截至2022年6月30日的六個月中，融資現金流出還包括贖回2022年11月到期的6億美元優先票據，這部分被1.846億美元信貸額度的淨借款所抵消。

分紅

宣佈後，景順按季度支付拖欠的股息。我們優先股的持有人有資格按年利率獲得5.9％的股息其中清算優先權為每股1,000美元，合每年每股59美元。優先股股息按季度在非累積基礎上支付，具體時間是董事會宣佈的。但是，如果我們沒有申報、支付或預留用於支付特定股息期的優先股的全額季度股息，則我們不得在接下來的下一個分紅期內申報或支付股息、贖回、購買或收購我們的普通股或其他次級證券。此外，如果我們沒有在六個季度內申報、支付或預留用於支付優先股的季度股息，無論是否連續，則公司的董事人數將增加兩人，優先股持有人有權再選出兩名董事會成員。

2023年7月25日，該公司宣佈2023年第二季度每股0.20美元的現金分紅，將於2023年9月5日支付給2023年8月11日營業結束時登記在冊的股東，除息日為2023年8月10日。

2023年7月25日，該公司宣佈向優先股持有人派發每股14.75美元的優先股股息，該股息自6月起 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日優先股息將於2023年9月1日支付給2023年8月15日營業結束時的登記股東。

未來任何股息的申報、支付和金額將取決於我們在考慮申報和支付時的收益、財務狀況和資本要求等因素。該公司的政策是謹慎管理股息，同時適當考慮利潤水平、總體債務水平和歷史股息支出。

債務

截至2023年6月30日，我們的債務賬面價值為14.886億美元（2022年12月31日：14.876億美元）。有關其他披露，請參閲第一部分第1項，財務報表——附註4，“債務”。

在截至2023年6月30日的六個月中，該公司的加權平均債務成本為s 4.28％（截至2022年6月30日的六個月：4.02％）。

信貸額度協議下的財務契約包括：(i) 調整後債務/所得税前收益的季度維持、折舊、攤銷、利息支出、基於普通股的薪酬支出、未實現（收益）/

投資損失，淨額以及不尋常或其他非經常性損益（按契約調整後的息税折舊攤銷前利潤）槓桿比率，如信貸額度協議所定義，不大於3. 25:1.00，(ii) 利息覆蓋率 (已調整盟約税前利潤/在確定之日之前結束的連續四個財政季度的應付利息）不少於4. 00:1.00。截至2023年6月30日，我們遵守了我們的財務契約。截至2023年6月30日，我們的槓桿比率為0. 66:1.00（2022年12月31日：0. 78:1.00），我們的利息覆蓋率為20. 66:1.00（2022年12月31日：19. 51:1.00）。

2023 年 6 月 30 日的覆蓋率計算結果如下：


以百萬美元計	總計	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022
歸屬於景順有限公司的淨收益	642.4	132.2	145.0	187.8	177.4
優先股分紅	236.8	59.2	59.2	59.2	59.2

税收支出	311.8	65.5	69.9	89.6	86.8
攤銷/折舊	190.7	47.4	46.8	48.6	47.9
利息支出	72.6	18.4	18.0	17.6	18.6
基於普通股的薪酬支出	118.9	32.0	37.8	23.1	26.0
未實現（收益）/虧損，淨額 (1)	(33.2)	(8.6)	(17.1)	(32.1)	24.6
OppenHeimerFunds 收購相關事項的追償 (2)	(40.0)	—	—	(25.0)	(15.0)

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (3)	1,500.0	346.1	359.6	368.8	425.5
調整後的債務 (3)	$991.3

槓桿比率（調整後債務/契約調整後息税折舊攤銷前利潤——最高3. 25:1.00）	0.66
利息覆蓋範圍（契約調整後的息税折舊攤銷前利潤/利息支出——最低 4. 00:1.00）	20.66

(1) 根據我們的信貸額度，對未實現的投資損益的調整也可能包括投資的非現金損益，前提是它們不代表預期的未來現金收入或支出。

(2) 在我們的信貸額度中定義的不尋常或其他非經常性損益在確定契約調整後的息税折舊攤銷前利潤時進行了調整。與OppenHeimerFunds收購相關事項相關的保險追償被認為是不尋常的，已從契約調整後的息税折舊攤銷前利潤的確定中刪除。

(3) 契約調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後債務是管理層在根據我們的信貸協議計算某些債務契約時使用的非公認會計準則財務指標。上述契約調整後息税折舊攤銷前利潤（歸屬於景順有限公司的淨收益的對賬）的計算由我們的信貸額度協議定義，因此，歸屬於景順有限公司的淨收益是與契約調整後息税折舊攤銷前利潤進行對賬的最合適的GAAP衡量標準。調整後債務的計算是在我們的信貸額度中定義的，等於14.886億美元的債務加上270萬美元的信用證減去5億美元的超額非限制性現金（現金和現金等價物減去最低監管資本要求，不超過5億美元）。

信用和流動性風險

公司通過審查年度和預計現金流預測以及通過衡量和分析來監控信貸、流動性和市場風險，例如利率和外幣風險（如第一部分第3項 “關於市場風險的定量和定性披露” 所述）來管理資本。該公司主要通過其由外部公司持有的現金和現金等價物存款承受信用風險。該公司將其現金餘額投資於自己的機構貨幣市場產品以及外部高信用質量的金融機構。這些安排造成了信用風險集中的風險。

信用風險

信用風險是指金融工具的一方因未能履行義務而給另一方造成經濟損失的風險。所有現金和現金等價物餘額均受信用風險影響，因為它們是公司向外部銀行和其他機構存入的存款。截至2023年6月30日，我們與現金和現金等價物餘額相關的最大信用風險敞口為10.099億美元，其中5.654億美元投資於關聯貨幣市場基金。任何一家第三方金融機構持有的現金和現金等價物餘額不超過10％。有關投資於關聯貨幣市場基金的現金和現金等價物的信息，請參閲第一部分第1項，財務報表——附註2，“資產和負債的公允價值”。

流動性風險

流動性風險是指公司在履行與其金融負債相關的債務時遇到困難的風險。該公司因其總債務14.886億美元而面臨流動性風險。公司通過編制未來時期的現金流預測、定期與高級管理層進行審查、維持承諾的信貸額度、安排主要債務到期日之間的重大差距以及定期與外部融資來源進行對話來積極管理流動性風險。

通貨膨脹的影響

通貨膨脹主要通過兩種方式影響我們的組織。首先，通貨膨脹壓力可能導致我們的成本結構增加，尤其是在薪酬等鉅額支出部分受到影響的情況下。如果由於競爭激烈的環境，這些支出增長無法收回或無法通過定價上漲來抵消，那麼我們的盈利能力可能會受到負面影響。其次，當通貨膨脹預期導致利率上升的環境時，我們管理的資產的價值可能會受到負面影響。資產管理規模的下降可能導致收入減少，因為管理費通常是根據資產管理規模的規模計算的。

普通股回購計劃

在截至2023年6月30日的三個月中，該公司在公開市場上以1.5億美元的價格回購了960萬股普通股（截至2022年6月30日的三個月：無；截至2022年6月30日的六個月：以2億美元的價格回購了890萬股普通股）。截至2023年6月30日，根據董事會於2016年7月22日批准的股票回購授權，仍有約3.822億美元的可用資金。

資產負債表外承諾

有關未提取資本承諾的更多信息，請參閲第一部分第1項，財務報表——附註10，“承付款和意外開支——法律意外事件”。

關鍵會計政策與估計

截至2022年12月31日止年度和截至2023年3月31日的三個月，我們最新的10-K表和10-Q表中披露的關鍵會計政策沒有變化。關鍵會計政策是那些需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策，因此被認為是瞭解我們的經營業績和財務狀況最關鍵的政策。


月	購買的股票總數 (1)	每股支付的平均價格		股票總數作為其中的一部分購買公開宣佈的計劃或計劃 (2)	期末的最大數目（或近似值）股票的美元價值）那可能還會被購買根據計劃或程序 (2)（百萬）
2023年4月1日至30日	41,502	$	16.47	—	$532.2
2023 年 5 月 1 日至 31 日	44,827	$	15.76	—	$532.2
2023年6月1日至30日	9,604,409	$	15.65	9,587,105	$382.2
總計	9,690,738			9,587,105


3.1			景順有限公司的協會備忘錄，包括截至2007年12月4日的修正案，參照景順於2007年12月12日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄3.1納入了景順8-K表格最新報告的附錄3.1
3.2			景順有限公司第四次修訂及重訂公司細則
3.3			景順有限公司根據景順於2019年5月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1註冊的5.900％固定利率非累積永續A系列優先股（面值每股0.20美元）的指定證書
10.1			景順有限公司2016年全球股權激勵計劃（2023年）下的執行官限制性股票獎勵協議表格（Time Vesco Ltd.）
22			子公司擔保人和擔保證券發行人，參照景順於2021年4月30日向美國證券交易委員會提交的截至2021年3月31日的10-Q表季度報告附錄22成立
31.1			根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的 13a-14 (a) 條對安德魯·施洛斯伯格進行認證
31.2			根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的 13a-14 (a) 條對 L. Allison Dukes 進行認證
32.1			根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 13a-14 (b) 條和《美國法典》第 18 條第 1350 條對安德魯·施洛斯伯格進行認證
32.2			根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 13a-14 (b) 條和《美國法典》第 18 條第 1350 款對 L. Allison Dukes 進行認證
101			公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中的以下財務報表，格式為Inline XBRL：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併收益表，（iii）綜合收益簡明表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併權益變動表，以及（vi）簡明合併財務報表附註，標記為文本塊包括詳細的標籤。
104			公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式


			景順有限公司
2023年8月2日			/s/ 安德魯 ·R· 施洛斯伯格
			安德魯·施洛斯伯格
			總裁兼首席執行官

2023年8月2日			/s/ L. ALLISON DUKES
			L. Allison Dukes
			高級董事總經理兼首席財務官