lzb-2023072900000571314 月 27 日2024Q1假的P8YP1YP1YP3YP1Y00000571312023-04-302023-07-2900000571312023-08-15xbrli: 股票iso421:USD00000571312022-05-012022-07-30iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年7月29日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (D) 條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
佣金文件編號 1-9656
LA-Z-BOY 註冊了
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
密歇根 | | 38-0751137 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
一個 La-Z-Boy 大道, | 夢露, | 密歇根 | | 48162-5138 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號 (734) 242-1444
沒有
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度。)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | | LZB | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
是的☒ 不 ☐
用複選標記註明註冊人是否在過去 12 個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)內以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的每份交互式數據文件。
是的☒ 不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的☐不是 ☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量:
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班級 | | 截至2023年8月15日尚未完成 |
普通股,面值1.00美元 | | 43,051,539 |
LA-Z-BOY 註冊了
2024財年第一季度10季度表格
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 數字 |
第一部分財務信息(未經審計) | 3 |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 合併收益表 | 3 |
| 綜合收益表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 綜合權益變動表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
| 注意事項 1。演示基礎 | 8 |
| 注意事項 2。收購 | 8 |
| 注意事項 3。現金和限制性現金 | 10 |
| 注意事項 4。庫存 | 10 |
| 注意事項 5。商譽和其他無形資產 | 10 |
| 注意事項 6。投資 | 11 |
| 注意事項 7。產品保修 | 12 |
| 注意事項 8。基於股票的薪酬 | 13 |
| 註釋9。累計其他綜合虧損 | 14 |
| 注意事項 10。收入確認 | 14 |
| 注意 11。細分信息 | 15 |
| 注意 12。所得税 | 16 |
| 注十三。每股收益 | 17 |
| 注意 14。公允價值測量 | 17 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
| 關於前瞻性陳述的警示説明 | 19 |
| 導言 | 19 |
| 運營結果 | 22 |
| 流動性和資本資源 | 25 |
| 關鍵會計政策 | 26 |
| 最近的會計公告 | 26 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 27 |
| | |
第二部分其他信息 | 28 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 28 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 |
第 5 項。 | 其他信息 | 28 |
第 6 項。 | 展品 | 28 |
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簽名頁面 | 30 |
第一部分-財務信息(未經審計)
第 1 項。財務報表
LA-Z-BOY 註冊了
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | |
(未經審計,金額以千計,每股數據除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
銷售 | | $ | 481,651 | | | $ | 604,091 | | | | | |
銷售成本 | | 275,923 | | | 373,061 | | | | | |
毛利 | | 205,728 | | | 231,030 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | 171,202 | | | 178,387 | | | | | |
營業收入 | | 34,526 | | | 52,643 | | | | | |
利息支出 | | (122) | | | (159) | | | | | |
利息收入 | | 3,056 | | | 474 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | 556 | | | 45 | | | | | |
所得税前收入 | | 38,016 | | | 53,003 | | | | | |
所得税支出 | | 10,090 | | | 14,063 | | | | | |
淨收入 | | 27,926 | | | 38,940 | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | (447) | | | (452) | | | | | |
歸屬於La-Z-Boy公司的淨收益 | | $ | 27,479 | | | $ | 38,488 | | | | | |
| | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | | 43,239 | | | 43,092 | | | | | |
每股歸屬於La-Z-Boy Incorporated的基本淨收益 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.89 | | | | | |
| | | | | | | | |
攤薄後的加權平均普通股 | | 43,333 | | | 43,142 | | | | | |
歸屬於La-Z-Boy公司的攤薄後每股淨收益 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.89 | | | | | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
綜合收益綜合表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
淨收入 | | $ | 27,926 | | | $ | 38,940 | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
貨幣折算調整 | | 1,047 | | | (2,160) | | | | | |
| | | | | | | | |
扣除税款後的有價證券未實現淨收益 | | 220 | | | 86 | | | | | |
淨養老金攤銷,扣除税款 | | 23 | | | 36 | | | | | |
其他綜合收益總額(虧損) | | 1,290 | | | (2,038) | | | | | |
扣除非控股權益前的總綜合收益 | | 29,216 | | | 36,902 | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合(收益)虧損 | | (407) | | | 67 | | | | | |
歸屬 La-Z-Boy 公司的綜合收益 | | $ | 28,809 | | | $ | 36,969 | | | | | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計,面值除外) | | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
流動資產 | | | | |
現金及等價物 | | $ | 336,434 | | | $ | 343,374 | |
限制性現金 | | 3,816 | | | 3,304 | |
扣除備抵後的應收賬款4,4252023 年 7 月 29 日和 $4,7762023 年 4 月 29 日 | | 110,857 | | | 125,536 | |
庫存,淨額 | | 269,429 | | | 276,257 | |
其他流動資產 | | 108,944 | | | 106,129 | |
流動資產總額 | | 829,480 | | | 854,600 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 277,282 | | | 278,578 | |
善意 | | 207,488 | | | 205,008 | |
其他無形資產,淨額 | | 41,529 | | | 39,375 | |
遞延所得税-長期 | | 8,545 | | | 8,918 | |
使用權租賃資產 | | 422,894 | | | 416,269 | |
其他長期資產,淨額 | | 60,367 | | | 63,515 | |
總資產 | | $ | 1,847,585 | | | $ | 1,866,263 | |
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流動負債 | | | | |
應付賬款 | | $ | 97,954 | | | $ | 107,460 | |
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短期租賃負債 | | 77,758 | | | 77,751 | |
應計費用和其他流動負債 | | 262,196 | | | 290,650 | |
流動負債總額 | | 437,908 | | | 475,861 | |
| | | | |
長期租賃負債 | | 374,972 | | | 368,163 | |
其他長期負債 | | 70,775 | | | 70,142 | |
股東權益 | | | | |
優先股 — 5,000授權; 無發行的 | | — | | | — | |
普通股,美元1.00面值 — 150,000授權; 43,110截至 2023 年 7 月 29 日表現出色而且 43,318截至 2023 年 4 月 29 日未完成 | | 43,110 | | | 43,318 | |
超過面值的資本 | | 356,684 | | | 358,891 | |
留存收益 | | 557,666 | | | 545,155 | |
累計其他綜合虧損 | | (4,198) | | | (5,528) | |
La-Z-Boy 公司股東權益總額 | | 953,262 | | | 941,836 | |
非控股權益 | | 10,668 | | | 10,261 | |
權益總額 | | 963,930 | | | 952,097 | |
負債和權益總額 | | $ | 1,847,585 | | | $ | 1,866,263 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收入 | | $ | 27,926 | | | $ | 38,940 | |
為使淨收入與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整 | | | | |
資產處置和減值的(收益)/虧損 | | 113 | | | (4) | |
| | | | |
出售投資的(收益)/虧損 | | 307 | | | 30 | |
可疑賬款準備金 | | (405) | | | 293 | |
折舊和攤銷 | | 10,211 | | | 9,516 | |
使用權租賃資產的攤銷 | | 17,265 | | | 18,845 | |
租賃減值/(結算) | | (1,175) | | | — | |
基於股權的薪酬支出 | | 2,526 | | | 1,417 | |
遞延税的變化 | | 602 | | | 544 | |
| | | | |
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| | | | |
應收賬款的變化 | | 14,769 | | | 25,098 | |
庫存變化 | | 9,271 | | | (25,954) | |
其他資產的變化 | | (2,820) | | | (1,229) | |
應付賬款的變化 | | (8,565) | | | 22,113 | |
租賃負債的變化 | | (17,882) | | | (19,256) | |
其他負債的變化 | | (26,230) | | | (37,249) | |
經營活動提供的淨現金 | | 25,913 | | | 33,104 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
處置資產的收益 | | 4,031 | | | 46 | |
| | | | |
資本支出 | | (13,457) | | | (20,999) | |
購買投資 | | (11,407) | | | (2,176) | |
出售投資的收益 | | 12,404 | | | 4,421 | |
收購 | | (4,250) | | | (7,230) | |
用於投資活動的淨現金 | | (12,679) | | | (25,938) | |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
| | | | |
債務和融資租賃負債的付款 | | (67) | | | (31) | |
| | | | |
| | | | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除因税收而預扣的股份 | | (1,978) | | | (1,703) | |
回購普通股 | | (10,007) | | | (5,004) | |
支付給股東的股息 | | (7,852) | | | (7,097) | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (19,904) | | | (13,835) | |
| | | | |
匯率變動對現金及等價物的影響 | | 242 | | | (750) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | | (6,428) | | | (7,419) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 346,678 | | | 248,856 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 340,250 | | | $ | 241,437 | |
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非現金投資活動的補充披露 | | | | |
資本支出包含在應付賬款中 | | $ | 7,188 | | | $ | 7,130 | |
隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 常見 股份 | | 資本超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
2023 年 4 月 29 日 | | $ | 43,318 | | | $ | 358,891 | | | $ | 545,155 | | | $ | (5,528) | | | $ | 10,261 | | | $ | 952,097 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 27,479 | | | — | | | 447 | | | 27,926 | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 1,330 | | | (40) | | | 1,290 | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 149 | | | (221) | | | (1,906) | | | — | | | — | | | (1,978) | |
回購 357普通股 | | (357) | | | (4,512) | | | (5,138) | | | — | | | — | | | (10,007) | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 2,526 | | | — | | | — | | | — | | | 2,526 | |
申報和支付的股息 ($)0.1815/分享) | | — | | | — | | | (7,852) | | | — | | | — | | | (7,852) | |
申報未支付的股息 ($)0.1815/分享) | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | — | | | (72) | |
2023 年 7 月 29 日 | | $ | 43,110 | | | $ | 356,684 | | | $ | 557,666 | | | $ | (4,198) | | | $ | 10,668 | | | $ | 963,930 | |
| | | | | | | | | | | | |
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(未經審計,金額以千計) | | 常見 股份 | | 資本超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積其他 全面 收入(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
2022 年 4 月 30 日 | | $ | 43,089 | | | $ | 342,252 | | | $ | 431,181 | | | $ | (5,797) | | | $ | 8,897 | | | $ | 819,622 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 38,488 | | | — | | | 452 | | | 38,940 | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | (1,519) | | | (519) | | | (2,038) | |
為股票和員工福利計劃發行的股票,扣除取消和預扣税 | | 151 | | | (194) | | | (1,660) | | | — | | | — | | | (1,703) | |
回購 204普通股 | | (204) | | | — | | | (4,800) | | | — | | | — | | | (5,004) | |
股票期權和限制性股票支出 | | — | | | 1,417 | | | — | | | — | | | — | | | 1,417 | |
申報和支付的股息 ($)0.165/分享) | | — | | | — | | | (7,097) | | | — | | | — | | | (7,097) | |
申報未支付的股息 ($)0.165/分享) | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
2022 年 7 月 30 日 | | $ | 43,036 | | | $ | 343,475 | | | $ | 456,067 | | | $ | (7,316) | | | $ | 8,830 | | | $ | 844,092 | |
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隨附的合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。
LA-Z-BOY 註冊了
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1: 演示基礎
隨附的合併財務報表包括La-Z-Boy Incorporated及其控股子公司(統稱 “公司”)的合併賬目。我們從經審計的財務報表中得出了2023年4月29日的資產負債表。我們根據公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制了中期財務信息,我們的適用基礎與向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2023財年10-K表年度報告中所反映的準則一致,但這些信息不包括美國公認會計原則要求的所有披露。管理層認為,臨時財務信息包括所有調整和應計額,僅包括正常的經常性調整(另有披露的調整除外),這些調整和應計費用是公允地陳述相應中期業績所必需的。隨附的財務報表中反映的中期業績不一定代表截至2024年4月27日的整個財年的經營業績。
截至2023年7月29日,我們擁有以下領域的投資 二由非上市優先股、購買普通股的認股權證和可轉換票據組成的私人控股公司。這些公司都是可變利益實體,我們沒有將其業績合併到財務報表中,因為我們無權指導那些對其經濟表現影響最大的活動,因此不是主要受益者。
2024財年通過的會計公告
下表彙總了2024財年通過的《會計準則更新》(“ASU”),但對我們的會計政策或合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收養日期 |
華碩2021-08 | | 業務合併(主題 805):對與客户簽訂的合同合同中的合同資產和合同負債進行核算 | | 2024 財年 |
尚未通過的會計公告
下表彙總了我們尚未通過的其他會計聲明,但我們認為不會對我們的會計政策或合併財務報表和相關披露產生重大影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 收養日期 |
華碩2023-02 | | 投資-權益法和合資企業(主題 323):使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理 | | 2025 財年 |
會計政策變更——配送中心成本
在2024財年的第一季度,我們自願更改了直接歸因於我們在美國的配送中心開展的配送活動的成本列報方式。我們的政策已從在銷售、一般和管理費用(“SG&A”)中列報這些成本,改為將其列為銷售成本。我們認為這種列報方式更可取,因為它將增強我們的財務報表與業內同行財務報表的可比性,並與我們內部管理供應鏈成本和利潤率的方式保持一致。
根據美國公認會計原則,對下述期間進行了追溯調整,以反映銷售成本和銷售和收購支出的變化。這一變化對銷售、運營收入、淨收入、每股收益、留存收益或權益或淨資產的其他組成部分沒有影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 截至2022年7月30日的季度 |
| | 此前已報道 | | 變革的影響 | | 調整後 |
銷售成本 | | $ | 362,631 | | | $ | 10,430 | | | $ | 373,061 | |
毛利 | | 241,460 | | | (10,430) | | | 231,030 | |
銷售、一般和管理費用 | | 188,817 | | | (10,430) | | | 178,387 | |
Torreon 封口
在2023財年的第三季度,我們決定關閉位於墨西哥託雷翁的製造工廠,這是我們通過優化工廠內部人員配備水平來提高效率的舉措的一部分。由於這一行動,批發板塊在2023財年的第三和第四季度記錄了費用,總額為美元9.2用於各種資產(主要是長期資產)減值的銷售和收購支出,以及美元1.6百萬美元的銷售成本,主要與遣散費有關。在2024財年的第一季度,我們終止了託雷翁設施的租約,並確認了1美元1.2批發板塊的銷售和收購支出收益為百萬美元,這與清算先前減值的長期資產的租賃義務有關。
注意事項 2: 收購
以下收購均未對我們的合併財務報表產生重大影響,因此,未提供預計財務信息。我們對2024財年完成的收購的所有臨時購買會計估算均基於截至這些財務報表發佈時我們可用的信息和數據,根據會計準則編纂主題805-10-25-15,隨着我們獲得更多數據,可能會在收購後的前12個月內發生變化。
在2024財年和2023財年完成的以下每項零售收購都反映了我們戰略優先事項的核心組成部分,即發展我們公司擁有的零售業務,並在合適的地理市場利用我們的綜合零售模式(通過批發和零售銷售獲得合併利潤),以及現有的La-Z-Boy Furniture Galleries®網絡。
在2024和2023財年完成每筆零售收購之前,我們向交易對手許可了擁有和運營La-Z-Boy傢俱畫廊的專有權®在各自的市場上開設門店(並使用相關的商標和商品名稱),當我們完成交易時,我們重新獲得了這些權利。這些必需的權利是無限期的,因為我們的零售商協議是永久協議,沒有具體的到期日期,也沒有續訂選項。這些安排的生效結算日期沒有導致和解收益或損失,因為合同條款已進入市場。出於聯邦所得税的目的,我們會攤銷和扣除這些無限期無形資產和商譽(如果有) 15年份。
收購科羅拉多斯普林斯
2023 年 7 月 17 日,我們完成了對科羅拉多州科羅拉多斯普林斯運營業務的收購 二獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊®商店和 一$的配送中心6.0百萬,視慣例調整而定。我們支付的現金總額為 $4.32024財年第一季度為百萬美元,其餘對價包括免除應收賬款和基於營運資金調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了一筆無限期的無形資產 $2.3百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $2.0我們零售領域的數百萬筆商譽主要與我們對收購門店整合的預期協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
前一年的收購
科羅拉多州丹佛收購
2022 年 7 月 18 日,我們完成了對科羅拉多州丹佛市運營業務的收購 五獨立擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊®商店和 一$的配送中心10.1百萬,視慣例調整而定。我們支付的現金總額為 $7.72023財年第一季度和第二季度為百萬美元,其餘對價包括減免應收賬款和基於營運資本調整的付款。作為收購的一部分,我們記錄了無限期無形資產,金額為美元4.3百萬與上述重新獲得的權利有關。我們也認出了 $7.6我們零售領域的數百萬筆商譽主要與我們對收購門店整合的預期協同效應以及這些協同效應的未來收益有關。
注意事項 3: 現金和限制性現金
我們限制將存入銀行的現金作為某些信用證的抵押品。我們所有的信用證的到期日都在未來十二個月內,但我們預計其中一些信用證到期後會續期。
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 |
現金和現金等價物 | | $ | 336,434 | | | $ | 238,170 | |
限制性現金 | | 3,816 | | | 3,267 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 340,250 | | | $ | 241,437 | |
注意事項 4: 庫存
庫存摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
原材料 | | $ | 119,477 | | | $ | 116,440 | |
工作正在進行中 | | 21,512 | | | 24,328 | |
成品 | | 174,352 | | | 181,401 | |
先進先出庫存 | | 315,341 | | | 322,169 | |
FIFO 超過 LIFO | | (45,912) | | | (45,912) | |
庫存總額 | | $ | 269,429 | | | $ | 276,257 | |
注意事項 5: 商譽和其他無形資產
我們的合併資產負債表上的商譽如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告的分部/單位 | | 報告股 | | 相關收購 |
批發板塊 | | 英國 | | 英國和愛爾蘭的批發業務 |
批發板塊 | | 英國 | | La-Z-Boy 英國製造廠 (Furnico) |
零售板塊 | | 零售 | | La-Z-Boy 傢俱畫廊®商店 |
企業和其他 | | 快樂鳥 | | 快樂鳥 |
下表彙總了按應申報細分市場劃分的商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 細分市場 | | 零售 細分市場 | | 企業 和其他 | | 總計 善意 |
截至2023年4月29日的餘額 (1) | | $ | 20,202 | | | $ | 129,360 | | | $ | 55,446 | | | $ | 205,008 | |
收購 | | — | | | 1,951 | | | — | | | 1,951 | |
翻譯調整 | | 450 | | | 79 | | | — | | | 529 | |
截至2023年7月29日的餘額 (1) | | $ | 20,652 | | | $ | 131,390 | | | $ | 55,446 | | | $ | 207,488 | |
(1)包括 $26.9公司和其他累計減值虧損達百萬美元。
我們的合併資產負債表上有以下無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告細分市場 | | 無形資產 | | 有用生活 |
批發板塊 | | 主要通過收購英國和愛爾蘭的批發業務獲得客户關係 | | 可在不超過... 的使用壽命期間攤銷 15年份 |
批發板塊 | | 美國德魯®商標名稱 | | 無限期生活 |
零售板塊 | | 重新獲得擁有和經營 La-Z-Boy 傢俱畫廊的權利®商店 | | 無限期生活 |
企業和其他 | | 快樂鳥®商標名稱 | | 可攤銷超過 八-年使用壽命 |
以下總結了我們無形資產的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 無限期- 活生生的交易 名字 | | Finite-Live 商標名稱 | | 無限期- 活過了 重新獲得 權利 | | 其他 無形的 資產 | | 總計 無形的 資產 |
截至2023年4月29日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 2,594 | | | $ | 33,739 | | | $ | 1,887 | | | $ | 39,375 | |
收購 | | — | | | — | | | 2,307 | | | — | | | 2,307 | |
攤銷 | | — | | | (200) | | | — | | | (55) | | | (255) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | 60 | | | 42 | | | 102 | |
截至2023年7月29日的餘額 | | $ | 1,155 | | | $ | 2,394 | | | $ | 36,106 | | | $ | 1,874 | | | $ | 41,529 | |
我們每年在每個財年的第四季度對無限期無形資產和商譽進行減值測試,如果事件或情況變化表明資產可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。如果事件或情況變化表明可攤銷的無形資產可能減值,我們會對這些資產進行減值測試。
注意事項 6: 投資
我們的當前和長期投資旨在提高現金回報,併為我們的不合格固定福利退休計劃、高管遞延薪酬計劃和績效薪酬退休計劃的未來債務提供資金。
我們的短期投資包含在其他流動資產中,我們的長期投資包含在合併資產負債表上的其他長期資產中。
以下總結了我們的投資:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
短期投資: | | | | |
有價證券 | | $ | 7,402 | | | $ | 5,043 | |
持有至到期投資 | | 1,349 | | | 1,351 | |
短期投資總額 | | 8,751 | | | 6,394 | |
長期投資: | | | | |
有價證券 | | 15,107 | | | 18,509 | |
| | | | |
| | | | |
投資總額 | | $ | 23,858 | | | $ | 24,903 | |
| | | | |
為提高現金回報率而進行的投資 | | $ | 10,646 | | | $ | 11,617 | |
為薪酬/退休計劃提供資金的投資 | | 13,212 | | | 13,286 | |
| | | | |
投資總額 | | $ | 23,858 | | | $ | 24,903 | |
以下是按投資類型分列的未實現收益、未實現虧損和公允價值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
(未經審計,金額以千計) | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 |
股權證券 | | $ | 1,890 | | | $ | (68) | | | $ | 7,446 | | | $ | 1,338 | | | $ | (103) | | | $ | 6,853 | |
固定收益 | | 13 | | | (297) | | | 12,545 | | | 42 | | | (620) | | | 14,039 | |
其他 | | 1,170 | | | — | | | 3,867 | | | 1,171 | | | — | | | 4,011 | |
證券總額 | | $ | 3,073 | | | $ | (365) | | | $ | 23,858 | | | $ | 2,551 | | | $ | (723) | | | $ | 24,903 | |
下表彙總了有價證券的銷售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
銷售收益 | | $ | 12,404 | | | $ | 4,246 | | | | | |
已實現收益總額 | | 153 | | | 27 | | | | | |
已實現虧損總額 | | (459) | | | (56) | | | | | |
以下是按合同到期日歸類為可供出售證券的固定收益有價證券的公允價值摘要:
| | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 |
一年之內 | | $ | 7,398 | |
在兩到五年內 | | 1,899 | |
在六到十年內 | | — | |
此後 | | 3,248 | |
總計 | | $ | 12,545 | |
注意事項 7: 產品質保
當我們確認銷售保修產品的收入時,我們會計入產品保修的預估負債。我們會根據我們的歷史索賠經驗估算未來產品銷售的保修索賠,並定期調整條款以反映實際體驗的變化。我們將維修成本納入我們的責任估算,包括進行維修所需的材料、人工和管理費用,以及與向客户交付維修產品相關的任何成本。結束了 90我們保修責任的百分比與我們的批發可報告細分市場有關,因為我們通常保證我們的產品不會出現缺陷 一到 三年在織物和皮革上,來自 一到 十年在靠墊和襯墊上,除非保修中另有説明,否則對某些機制和框架提供有限終身保修。此外,我們的批發部門保修涵蓋與我們的零件相關的人工成本 一年。對於大多數 Joybird 產品的缺陷,我們提供終身有限保修,這些缺陷是我們公司和其他業績的一部分。對於我們所有的製造商保修,保修期從消費者收到我們的產品時開始。我們在進行估算時使用了相當大的判斷力,當已知差異時,我們會記錄實際成本和估計成本之間的差異。
我們的產品保修責任變更對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 (1) | | 7/30/2022 | | | | |
期初餘額 | | $ | 30,984 | | | $ | 27,036 | | | | | |
| | | | | | | | |
該期間的應計款項 | | 6,665 | | | 7,826 | | | | | |
在此期間的定居點 | | (6,855) | | | (7,346) | | | | | |
截至期末的餘額 | | $ | 30,794 | | | $ | 27,516 | | | | | |
(1)$20.0百萬和美元19.9截至2023年7月29日和2023年4月29日,分別記錄在應計費用和其他流動負債中,其餘部分包含在其他長期負債中。
我們在上表所示期間記錄了應計額,主要是為了反映與相應期間簽發的保修有關的費用。
注意事項 8:股票薪酬
下表彙總了我們在合併損益表中確認的所有未償補助金的股票薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
基於股票的獎勵支出 | | $ | 2,526 | | | $ | 1,417 | | | | | |
基於責任的獎勵支出 (1) | | 88 | | | 128 | | | | | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 2,614 | | | $ | 1,545 | | | | | |
(1)包括股票增值權、向董事發行的遞延股票單位、限制性股票單位和基於績效的單位。這些獎勵的薪酬支出基於授予日普通股的市場價格,並在每個報告期內根據報告期最後一天普通股的市值進行重新計量。
限制性股票。我們批准了 330,140在2024財年第一季度向員工發放限制性股票單位的股份,我們還有先前補助金中未償還的限制性股票獎勵。我們免費向員工發行限制性股票,並將限制性股票獎勵記作股票獎勵,因為當限制性股票獎勵歸屬時,它們將以普通股結算。我們確認限制性股票在歸屬期內的薪酬支出等於董事會薪酬和人才監督委員會批准獎勵之日的公允價值。限制性股票獎勵背心在 25每年百分比,開始 一年自授予之日起,有效期為 四年,2023財年和2024財年的補助金將在退休後繼續歸屬。我們加快了在歸屬期內向符合退休條件的員工發放限制性股票的支出,從授予之日起至其退休資格日或超過該日期的費用進行確認 十個月在授予日期之後,以期限較長者為準。我們已選擇將沒收視為在沒收發生的同一時期內對補償開支的調整。2024財年第一季度授予的限制性股票的加權平均公允價值為美元27.66每股,即授予當日我們普通股的市值。
績效股份。在2024財年的第一季度,我們批准了 219,154基於業績的股票,我們還有先前撥款中未兑現的基於業績的股票獎勵。這些補助金的支付取決於我們的財務業績(50%)以及基於股東投資我們股票獲得的總回報相對於通過投資其他上市公司獲得的回報的市場條件(50%)。績效分享機會範圍為 50如果滿足最低績效要求的最大值為,則佔員工目標獎勵的百分比 200目標獎勵的百分比基於特定績效期內某些財務和股東回報目標的實現情況,通常是 三財政年度。
我們將基於業績的股票視為基於股票的獎勵,因為當它們歸屬時,它們將以普通股結算。如果員工在歸屬期內被解僱,則根據該計劃獲得股票的潛在權利通常會被沒收,我們選擇將沒收視為對沒收發生同期薪酬支出的調整。對於根據業績與績效目標相關的業績歸屬的股票,考慮到我們實現業績目標的可能性,我們將截至我們授予業績期內認可的獎勵之日的股票的公允價值列為薪酬成本。我們在2024財年授予的基於績效目標實現情況的每份獎勵的公允價值為美元25.48,即我們授予獎勵之日普通股的市值減去我們預計在股票歸屬前支付的股息。對於根據市場狀況歸屬的股票,我們使用蒙特卡洛估值模型來估算每股截至授予之日的公允價值。蒙特卡洛估值模型使用多種模擬來評估我們達到不同股價水平的可能性,以確定我們相對於同行羣體的預期業績排名。對於根據市場狀況歸屬的股票,無論市場狀況最終是否得到滿足,我們都會在歸屬期內支付薪酬成本。根據蒙特卡洛模型,截至2024財年根據市場狀況授予的股票的公允價值為$34.15.
股票期權。 在2024財年,我們沒有向員工發放股票期權,但我們有來自前幾年的補助金的未償還股票期權。我們將股票期權視為基於股票的獎勵,因為當股票期權行使時,它們將以普通股結算。我們確認股票期權在歸屬期內的薪酬支出等於董事會薪酬和人才監督委員會批准獎勵之日的公允價值。我們的股票期權的歸屬期限為 一到 四年,退休後可加速歸屬。符合退休條件的員工的歸屬日期是他們符合退休標準之日或補助日期後十個月的較晚者。我們在歸屬期內加快向符合退休條件的員工發放期權的支出,從授予之日起至其退休資格日期或之後確認支出 十個月在授予日期之後,以期限較長者為準。我們已選擇將沒收視為對沒收同期補償開支的調整
發生。在以前的長期股權獎勵計劃下未償還的已授予期權仍然有效,期限為 10年份。我們使用Black-Scholes期權定價模型估算了前幾年授予的員工股票期權在各自授予日的公允價值,該模型要求管理層做出某些假設。
注意事項 9: 累計其他綜合收益(虧損)
截至2023年7月29日和2022年7月30日的季度累計其他綜合收益(虧損)活動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,金額以千計) | | 翻譯調整 | | | | 有價證券的未實現收益(虧損) | | 養老金攤銷淨額和淨精算虧損 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2023年4月29日的餘額 | | $ | (2,652) | | | | | $ | (145) | | | $ | (2,731) | | | $ | (5,528) | |
重新分類前的更改 | | 1,087 | | | | | (15) | | | — | | | 1,072 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 307 | | | 31 | | | 338 | |
税收影響 | | — | | | | | (72) | | | (8) | | | (80) | |
歸屬於La-Z-Boy Incorporated的其他綜合收益(虧損) | | 1,087 | | | | | 220 | | | 23 | | | 1,330 | |
截至2023年7月29日的餘額 | | $ | (1,565) | | | | | $ | 75 | | | $ | (2,708) | | | $ | (4,198) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | | $ | (1,961) | | | | | $ | (298) | | | $ | (3,538) | | | $ | (5,797) | |
重新分類前的更改 | | (1,641) | | | | | 55 | | | — | | | (1,586) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類為淨收入的金額 | | — | | | | | 59 | | | 48 | | | 107 | |
税收影響 | | — | | | | | (28) | | | (12) | | | (40) | |
歸屬於La-Z-Boy Incorporated的其他綜合收益(虧損) | | (1,641) | | | | | 86 | | | 36 | | | (1,519) | |
截至2022年7月30日的餘額 | | $ | (3,602) | | | | | $ | (212) | | | $ | (3,502) | | | $ | (7,316) | |
我們將有價證券的未實現收益(虧損)和養老金攤銷淨額從累計其他綜合虧損重新歸類為通過其他收入(支出)淨收益。
非控股權益的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
期初餘額 | | $ | 10,261 | | | $ | 8,897 | | | | | |
淨收入 | | 447 | | | 452 | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | (40) | | | (519) | | | | | |
| | | | | | | | |
截至期末的餘額 | | $ | 10,668 | | | $ | 8,830 | | | | | |
注意事項 10: 收入確認
我們的收入主要來自產品銷售。我們會報告扣除折扣後的產品銷售額,並在控制權(與產品相關的權利和義務)移交給客户時予以確認。對於向傢俱零售商或分銷商進行銷售,控制權通常會在我們發貨時移交。如果我們直接向最終消費者銷售,則產品的控制權通常在交付時移交。
對於運輸和裝卸活動,我們選擇適用ASC 606-10-25-18B中允許的會計政策選擇,該選擇允許實體在活動進行時將運輸和裝卸活動記作履行活動(而不是承諾的商品或服務),即使這些活動是在貨物控制權移交之後進行的。在根據本次選舉確認收入時,我們會將運費和手續費列為費用。
對於銷售税,我們選擇適用ASC 606-10-32-2A中允許的會計政策選擇,該選擇允許實體在交易價格的計量中排除對特定創收交易徵收的所有税款,以及該實體向客户徵收的所有税款,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。這使我們能夠列報扣除這些特定類型税收的收入。
我們選擇了ASC 606-10-32-18中允許的實際權宜之計,如果合同期限為一年或更短,則允許實體確認承諾的對價金額,而無需根據重要融資部分的影響進行調整。由於我們的合同期限通常不到一年,並且沒有重要的融資部分,因此我們沒有調整對價。
下表顯示了我們按產品類別和細分市場或單位分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月29日的季度 | | 截至2022年7月30日的季度 |
(未經審計,金額以千計) | | 批發 | | 零售 | | 企業 和其他 | | 總計 | | 批發 | | 零售 | | 企業 和其他 | | 總計 |
軟墊傢俱 | | $ | 283,418 | | | $ | 170,714 | | | $ | 46,434 | | | $ | 500,566 | | | $ | 330,478 | | | $ | 196,802 | | | $ | 51,242 | | | $ | 578,522 | |
凱斯古德傢俱 | | 20,376 | | | 11,833 | | | 4,708 | | | 36,917 | | | 28,006 | | | 12,454 | | | 7,728 | | | 48,188 | |
交貨 | | 40,043 | | | 8,243 | | | 1,902 | | | 50,188 | | | 56,237 | | | 8,016 | | | 1,903 | | | 66,156 | |
其他 (1) | | (10,362) | | | 17,453 | | | (12,983) | | | (5,892) | | | 27,097 | | | 18,749 | | | (12,143) | | | 33,703 | |
總計 | | 333,475 | | | 208,243 | | | 40,061 | | | 581,779 | | | 441,818 | | | 236,021 | | | 48,730 | | | 726,569 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | | | | | | | (100,128) | | | | | | | | | (122,478) | |
合併淨銷售額 | | | | | | | | $ | 481,651 | | | | | | | | | $ | 604,091 | |
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(1)主要包括折扣和補貼、廣告收入、特許權使用費、零件、配件、後處理產品、附加費、折扣和其他銷售激勵措施。在2024財年,先前在2023財年作為附加費收取的某些金額現在已包含在基礎產品定價中,並反映在按產品類別劃分的金額中。
軟墊傢俱-包括軟墊傢俱的總收入,例如躺椅、沙發、雙人椅、椅子、組合式傢俱和腳凳。總收入包括對 La-Z-Boy 傢俱畫廊的銷售額®門店(包括公司自有門店)、La-Z-Boy Comfort Studio 運營商®地點、英格蘭定製舒適中心地點、其他主要經銷商、獨立零售商和最終消費者。
凱斯古德傢俱-包括卧室中常見的家用傢俱的總收入,例如牀、櫃子、梳粧枱、牀頭櫃和長凳;通常出現在餐廳的傢俱,例如餐桌、儲物櫃和凳子;以及通常在家居中隨處可見的傢俱,例如雞尾酒桌、椅子、沙發桌、茶几和娛樂中心。總收入包括對 La-Z-Boy 傢俱畫廊的銷售額®商店(包括公司自有商店)、獨立零售商和最終消費者。
合同資產和負債。我們在確認收入之前從最終消費者那裏收到客户存款,在某些情況下,我們無條件地有權在履行履約義務之前收取訂單價格的剩餘部分,從而產生合同資產和相應的遞延收入負債。在我們的合併資產負債表中,客户存款和遞延收入(統稱為 “合同負債”)以應計費用和其他流動負債列報,而合同資產則作為其他流動資產列報。
下表列出了我們的合同資產和負債:
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(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 4/29/2023 |
合同資產 | | $ | 41,604 | | | $ | 44,939 | |
| | | | |
客户存款 | | $ | 97,172 | | | $ | 105,766 | |
遞延收入 | | 41,604 | | | 44,939 | |
合同負債總額 (1) | | $ | 138,776 | | | $ | 150,705 | |
(1)在截至2023年7月29日的季度中,我們確認的收入為美元126.0百萬美元與我們截至2023年4月29日的合同負債餘額有關。
注意 11: 細分信息
我們的應報告的運營部門包括批發板塊和零售板塊。
批發板塊。我們的批發部門主要包括 三運營細分市場:La-Z-Boy,我們最大的運營部門,我們的英格蘭子公司以及我們在英國銷售傢俱的箱包業務部門 三品牌:美國德魯®,Hammary®和金凱德®。批發部門還包括我們的國際批發和製造
企業。我們將這些運營部門彙總為 一應申報細分市場,因為它們在經濟上相似,並且符合確定應申報細分市場的其他彙總標準。我們的批發部門生產和進口軟墊傢俱,例如躺椅和活動傢俱、沙發、雙人沙發、椅子、分區、模塊化、腳凳和卧鋪沙發,並進口箱裝(木質)傢俱,例如卧室套裝、餐廳套裝、娛樂中心和偶爾使用的物品。批發板塊直接銷售給 La-Z-Boy 傢俱畫廊®門店、La-Z-Boy 舒適工作室的運營商®地點、英格蘭定製舒適中心地點、主要經銷商以及其他各行各業的獨立零售商。
零售板塊。我們的零售部門包括 一運營部門由我們的 175公司擁有的 La-Z-Boy 傢俱畫廊®商店。零售部門主要通過這些商店向終端消費者銷售軟墊傢俱,以及一些箱包和其他配件。
公司和其他。 公司和其他包括公司職能的分攤成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲準使用La-Z-Boy的公司簽訂的特許權使用費協議產生的收入®各種產品的品牌名稱。我們將公司職能視為其他業務活動,並將其與其他微不足道的運營部門合併,包括我們在香港的全球貿易公司和Joybird,這是一家電子商務零售商,生產沙發、雙人沙發、椅子、腳凳、卧鋪沙發和牀等軟墊傢俱,還進口家居用品(木質)傢俱,例如臨時桌子和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joybird.com向最終消費者進行在線銷售。企業和其他業務中包含的運營部門均不符合應報告細分市場的要求。
下表按細分市場列出了銷售額和營業收入(虧損):
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| | 季度已結束 | | |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
銷售 | | | | | | | | |
批發板塊: | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | | $ | 236,251 | | | $ | 323,728 | | | | | |
細分市場間銷售 | | 97,224 | | | 118,090 | | | | | |
批發板塊的銷售額 | | 333,475 | | | 441,818 | | | | | |
| | | | | | | | |
零售板塊的銷售額 | | 208,243 | | | 236,021 | | | | | |
| | | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | | 37,157 | | | 44,342 | | | | | |
細分市場間銷售 | | 2,904 | | | 4,388 | | | | | |
企業和其他銷售 | | 40,061 | | | 48,730 | | | | | |
| | | | | | | | |
淘汰 | | (100,128) | | | (122,478) | | | | | |
合併銷售額 | | $ | 481,651 | | | $ | 604,091 | | | | | |
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營業收入(虧損) | | | | | | | | |
批發板塊 | | $ | 23,503 | | | $ | 26,142 | | | | | |
零售板塊 | | 29,264 | | | 38,152 | | | | | |
企業和其他 | | (18,241) | | | (11,651) | | | | | |
合併營業收入 | | 34,526 | | | 52,643 | | | | | |
利息支出 | | (122) | | | (159) | | | | | |
利息收入 | | 3,056 | | | 474 | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | 556 | | | 45 | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 38,016 | | | $ | 53,003 | | | | | |
注意事項 12: 所得税
我們的有效税率是 26.5截至2023年7月29日的季度以及截至2022年7月30日的季度均為百分比。我們的有效税率不同於 21% 聯邦法定税率主要來自州税。
注意 13: 每股收益
以下是我們在計算基本和攤薄後每股收益時使用的分子和分母的對賬情況:
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| | 季度已結束 | | |
(未經審計,金額以千計,每股數據除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | | | |
分子(基本和稀釋後): | | | | | | | | |
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普通股股東可獲得的淨收益 | | $ | 27,479 | | | $ | 38,488 | | | | | |
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分母: | | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 43,239 | | | 43,092 | | | | | |
或有普通股 | | 54 | | | 50 | | | | | |
股票期權稀釋 | | 40 | | | — | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | | 43,333 | | | 43,142 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.89 | | | | | |
稀釋 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.89 | | | | | |
上面列出的或有普通股的價值反映瞭如果獎勵的相關績效期是報告期,我們本應根據基於績效的股票獎勵條款向員工發行的普通股的攤薄效應。
當期權的加權平均行使價高於平均市場價格時,我們會將期權的影響排除在攤薄後的股票計算之外,因為包括期權的影響將具有反稀釋性。在截至2023年7月29日和2022年7月30日的季度中,我們排除了購買期權 0.7百萬股和 1.5分別來自攤薄後份額計算的百萬股。
注意 14: 公允價值測量
會計準則要求我們根據用於估值金融資產和負債的投入將金融資產和負債分為三類之一:
•第 1 級 — 金融資產和負債,其價值基於我們有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價市場價格。
•第 2 級 — 金融資產和負債,其價值基於非活躍市場的報價或在資產或負債的整個期限內可觀察的模型輸入。
•第 3 級 — 金融資產和負債,其價值基於價格或估值技術,這些投入既不可觀察,又對整體公允價值計量具有重要意義。
會計準則要求在進行公允價值計量時,我們使用可觀察的市場數據(如果有)。當用于衡量公允價值的輸入屬於層次結構的不同級別時,我們將公允價值衡量標準歸類為對衡量具有重要意義的最低級別。我們確認公允價值層次結構各層級之間的轉移,在發生轉賬的報告期結束時。
除了我們定期按公允價值記錄的資產和負債外,我們還需要在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。當存在減值指標時,我們按公允價值計量非金融資產,例如其他無形資產、商譽和其他長期資產,並且只有在確認減值損失時才按公允價值記錄這些資產。
下表列出了我們在2023年7月29日和2023年4月29日定期按公允價值計量的資產和負債的公允價值層次結構。在本報告所述的任何一個時期,都沒有轉入或調出1級、2級或3級。
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2023 年 7 月 29 日 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值測量 |
(未經審計,金額以千計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 (1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | — | | | $ | 11,815 | | | $ | — | | | $ | 10,694 | | | $ | 22,509 | |
持有至到期投資 | | 1,349 | | | — | | | — | | | — | | | 1,349 | |
| | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 1,349 | | | $ | 11,815 | | | $ | — | | | $ | 10,694 | | | $ | 23,858 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 4 月 29 日 | | | | | | | | | | |
| | 公允價值測量 |
(未經審計,金額以千計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 (1) | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | |
有價證券 | | $ | — | | | $ | 16,557 | | | $ | — | | | $ | 6,995 | | | $ | 23,552 | |
持有至到期投資 | | 1,351 | | | — | | | — | | | — | | | 1,351 | |
| | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 1,351 | | | $ | 16,557 | | | $ | — | | | $ | 6,995 | | | $ | 24,903 | |
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(1)在實用的權宜之計方法下,某些有價證券投資是使用每股淨資產價值按公允價值計量的。
截至2023年7月29日和2023年4月29日,我們持有有有價證券,旨在提高現金回報,併為我們的不合格固定福利退休計劃、高管遞延薪酬計劃和績效薪酬退休計劃的未來債務提供資金。
我們的一級和二級證券的公允價值衡量標準基於活躍市場的報價,以及經紀商報價和獨立估值提供商的報價,乘以不包括任何交易成本的持股數量。
第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析 的運營
我們準備了本管理層的討論和分析,以幫助瞭解我們的財務業績。它應與隨附的合併財務報表和相關的合併財務報表附註一起閲讀。在關於前瞻性陳述的警示性説明之後,我們首先介紹我們的關鍵業務,然後討論我們的經營業績、流動性和資本資源以及關鍵會計政策。
關於前瞻性陳述的警示説明
La-Z-Boy Incorporated及其子公司(單獨和合稱 “我們”、“我們的”、“我們”、“La-Z-Boy” 或 “公司”)發表了1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 陳述。通常,前瞻性陳述包括與我們的經營業績、財務業績、財務狀況、戰略計劃和計劃、支出、分紅、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、借款能力、投資、未來經濟表現以及我們的業務和行業相關的預期、預測或趨勢的信息。
前瞻性陳述可以通過以下事實來識別:它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係。前瞻性陳述可能包括 “目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“感覺”、“預測”、“希望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“可能”、“尋求”、“短期”、“非經常性”、“一次性”、“展望”、“目標”、“不尋常” 或類似含義的詞語或類似含義的詞語,或者未來動詞或條件動詞,例如 “意願”、“應該”、“可以” 或 “可能”。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測,也不是對未來事件或情況的保證,這些未來事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅反映了截至本報告發布之日的觀點。這些前瞻性陳述均基於當前可用的運營、財務和競爭信息,並且存在各種風險和不確定性,其中許多風險和不確定性是不可預見的,也是我們無法控制的。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營和財務業績。
我們的實際未來業績和趨勢可能與我們的預期存在重大差異,具體取決於多種因素,包括但不限於截至2023年4月29日財年的年度報告中第1A項 “風險因素” 和第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論的風險和不確定性。鑑於這些風險和不確定性,您不應依賴前瞻性陳述來預測實際結果。我們截至2023年4月29日的財年的年度報告中包含的任何或全部前瞻性陳述或我們(包括我們的管理層)發表的任何其他公開聲明都可能被證明是不正確的。我們納入這份警示説明是為了使前瞻性陳述適用並利用1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是出於任何其他原因。
導言
我們的業務
我們是全球領先的躺椅生產商,也是美國第二大住宅傢俱製造商/分銷商.La-Z-Boy 傢俱畫廊®商店零售網絡是美國第三大單一品牌傢俱零售商.我們在 La-Z-Boy 旗下製造、銷售、進口、出口、分銷和零售室內裝飾傢俱產品®,英格蘭,金凱德®,還有 Joybird®商品名。此外,我們還進口、分銷和零售配件和箱包(木材)傢俱產品 在金凱德之下®,美國德魯®,Hammary®,還有 Joybird®商品名。
截至2023年7月29日,我們的供應鏈業務包括以下內容:
•在美國有五個主要製造基地和13個配送中心,在墨西哥有四個工廠,以支持我們的快速上市和定製戰略
•一家在美國分銷我們部分產品的物流公司
•一個批發銷售辦事處,負責在英國和愛爾蘭分銷我們的產品
•英國的一家室內裝潢製造企業
•一家位於香港的全球貿易公司,通過與亞洲供應商建立和維持關係,以及尋找效率和節省機會,幫助我們管理亞洲供應鏈
在2023財年的第三季度,我們決定關閉位於墨西哥託雷翁的製造工廠,這是我們通過優化工廠內部人員配備水平來提高效率的舉措的一部分。由於這一行動,批發板塊在2023財年的第三和第四季度記錄了總額為920萬美元的銷售和收購支出,用於各種資產(主要是長期資產)的減值,以及160萬美元的銷售成本,主要與遣散費有關。在2024財年的第一季度,我們終止了託雷翁設施的租約,並確認了批發板塊中與結算先前減值的長期資產的租賃義務相關的120萬美元銷售和收購支出收益。
我們還在泰國參與了兩家為我們的國際業務提供支持的合併合資企業:一家經營製造工廠,另一家經營批發銷售辦事處。此外,我們與亞洲的多家供應商簽訂了合同,以生產支持我們乾酪製品純進口模式的產品。
我們通過多種渠道銷售產品:通過我們擁有和經營的零售商店以及我們的網站 www.la-z-boy.com 和 www.joybird.com 直接向消費者銷售產品:向美國、加拿大和其他大約 50 個國家(包括英國、中國、澳大利亞、韓國和新西蘭)的傢俱零售商或分銷商直接銷售給消費者。
•我們零售分銷策略的核心是我們由 351 個 La-Z-Boy 傢俱畫廊組成的網絡®商店和 521 La-Z-Boy 舒適工作室®分店,每個地點都專門用於營銷我們的 La-Z-Boy 品牌產品。我們認為這個專用空間是 “專有的”。
◦La-Z-Boy 傢俱畫廊®商店通過將 La-Z-Boy 傢俱的風格、舒適度和質量與我們提供的設計服務相結合,幫助消費者裝修房屋。我們擁有 175 個 La-Z-Boy 傢俱畫廊®門店,其餘則為獨立擁有和經營。
◦La-Z-Boy 舒適工作室®地點是大型獨立零售商內部的指定空間,專門展示和銷售 La-Z-Boy 品牌產品。所有 521 La-Z-Boy 舒適工作室®地點是獨立擁有和運營的。
◦我們總共擁有大約 760 萬平方英尺的專有佔地面積,專門用於在北美銷售 La-Z-Boy 品牌的產品。
◦在美國和加拿大以外,我們還有大約260萬平方英尺的佔地面積專門用於銷售La-Z-Boy品牌的產品。
•我們的其他品牌 England、American Drew、Hammary 和 Kincaid 都通過許多相同的門店分銷,Hammary 的銷售額中略超過一半來自 La-Z-Boy 傢俱畫廊®商店網絡。
◦Kincaid和England有自己的專有店內計劃,擁有615家門店和約180萬平方英尺的專有佔地面積。
•我們的專有佔地面積總共包括全球約1,200萬平方英尺。
•Joybird主要在網上銷售產品,並且通過主要城市市場的11家小型門店擁有有限的零售陳列室面積。
我們的目標是通過執行我們的世紀願景,為股東創造長期價值,這是我們在2027年成立一百週年的戰略計劃,我們的目標是增加銷售額和市場份額並提高營業利潤率。我們戰略計劃的基礎是通過以消費者至上的方法提供舒適的變革力量,推動我們的兩個消費品牌La-Z-Boy和Joybird的不成比例的增長。我們計劃通過以下方式推動增長:
擴大 La-Z-Boy 的品牌影響力
•利用我們的人脈關係,通過以消費者為中心和擴大全渠道影響力,為我們的品牌注入舒適和活力。我們利用和重振我們標誌性的La-Z-Boy品牌的戰略舉措側重於重新關注利用引人注目的La-Z-Boy舒適信息,加快我們的全渠道產品,並尋找更多的消費者羣增長機會。我們在2024財年推出了新的品牌活動和營銷平臺, 懶人萬歲,通過引人入勝的信息旨在提高對品牌的認可度和考慮度。我們預計,這一新信息將通過更廣泛的消費者羣來增強我們品牌的吸引力。此外,我們的目標是在消費者購買過程中通過多種方式(無論是在線還是面對面)與他們建立聯繫。我們正在推動整個數字平臺的變革,以改善用户體驗,
特別關注客户可以輕鬆瀏覽我們種類繁多的產品、根據自己的喜好定製產品、尋找商店進行購買或在 www.la-z-boy.com 上購物。
•發展我們的 La-Z-Boy 傢俱畫廊®商店網絡。我們預計,隨着我們專有分銷網絡的擴大,我們在該領域的戰略舉措將通過增加公司自有門店數量來促進零售領域的增長,並促進批發領域的增長。我們不僅專注於增加門店數量,還專注於將現有門店升級為我們的新概念設計。我們通過機會主義地收購現有的 La-Z-Boy Furniture Galleries 來優先發展公司擁有的零售業務®商店並開設新的 La-Z-Boy 傢俱畫廊®門店,主要是在可以通過我們的配送中心提供服務的市場,在那裏我們看到了增長機會,或者我們認為有機會進一步滲透市場。此外,我們正在測試潛在的門店形式,以擴大對追求價值的消費者的覆蓋範圍,目前我們經營着兩家Outlet by La-Z-Boy門店。
•擴大我們的批發分銷渠道的覆蓋範圍。消費者通過許多渠道體驗 La-Z-Boy 品牌,包括 La-Z-Boy 傢俱畫廊®門店網絡和 La-Z-Boy 舒適工作室® 地點,我們的 “店內商店” 格式。儘管消費者越來越多地以數字方式與品牌互動,但我們的消費者也表現出對光顧我們的門店購物的興趣,這使我們能夠經常提供旗艦產品 La-Z-Boy Furniture Galleries®商店或 La-Z-Boy 舒適工作室®,體驗並提供設計服務。除了我們的品牌分銷渠道外,還有大約 2,200 家其他經銷商銷售 La-Z-Boy 產品,這為我們提供了多渠道分銷的好處。這些媒體包括業內一些最知名的品牌,包括Slumberland、Nebraska Furniture Mart、Mathis Brothers和Raymour & Flanagan。我們認為,通過這些零售渠道,我們的消費品牌有巨大的增長潛力。
以盈利的方式發展 Joybird 品牌
•通過數字優先的消費者體驗實現Joybird品牌的盈利發展。 在2019財年,我們收購了Joybird,這是一家領先的電子商務零售商和軟墊傢俱製造商,採用直接面向消費者的模式。我們認為Joybird是一個具有巨大潛力的品牌,我們在該領域的戰略舉措側重於通過增加數字營銷支出以提高知名度和客户獲取、持續投資技術、擴大產品種類以及在主要城市市場提供更多小型門店以增強消費者的全渠道體驗來推動盈利增長。
增強我們的企業能力
•增強我們的企業能力,以支持我們消費品牌的發展,實現潛在的收購以實現增長。成功增長的關鍵是確保我們有能力支持這種增長,包括敏捷的供應鏈、面向消費者和員工的現代技術,以及提供以人為本的員工體驗。通過我們的 Century Vision 戰略計劃,我們有多項舉措側重於增強這些能力,並以消費者為先。
我們的應報告的運營部門包括批發板塊和零售板塊。
•零售板塊。我們的零售部門由一個運營部門組成,由我們公司擁有的175家La-Z-Boy傢俱畫廊組成®商店。零售部門主要通過這些商店向終端消費者銷售軟墊傢俱,以及一些箱包和其他配件。
•批發板塊。我們的批發部門主要由三個運營部門組成:La-Z-Boy,我們最大的運營部門,我們的英格蘭子公司,以及我們的箱包運營部門,銷售三個品牌的傢俱:American Drew®,Hammary®和金凱德®。批發部門還包括我們的國際批發和製造業務。我們將這些運營細分市場合併為一個應報告的細分市場,因為它們在經濟上相似,並且符合確定應報告細分市場的其他彙總標準。我們的批發部門生產和進口軟墊傢俱,例如躺椅和活動傢俱、沙發、雙人沙發、椅子、分區、模塊化、腳凳和卧鋪沙發,並進口箱裝(木質)傢俱,例如卧室套裝、餐廳套裝、娛樂中心和偶爾使用的物品。批發板塊直接銷售給 La-Z-Boy 傢俱畫廊®門店、La-Z-Boy 舒適工作室的運營商®地點、英格蘭定製舒適中心地點、主要經銷商以及其他各行各業的獨立零售商。
•公司和其他。 公司和其他包括公司職能的分攤成本,包括人力資源、信息技術、財務和法律,以及通過與獲準使用La-Z-Boy的公司簽訂的特許權使用費協議產生的收入®各種產品的品牌名稱。我們認為我們的公司職能是
其他業務活動,並將其與我們其他微不足道的運營部門彙總,包括我們在香港的全球貿易公司和Joybird,這是一家電子商務零售商,生產軟墊傢俱,例如沙發、雙人沙發、椅子、腳凳、卧鋪沙發和牀,還進口箱用品(木質)傢俱,例如臨時桌子和其他配件。Joybird主要通過其網站www.joybird.com向最終消費者進行在線銷售。企業和其他業務中包含的運營部門均不符合應報告細分市場的要求。
運營結果
2024 財年第一季度與 2023 財年第一季度對比
La-Z-Boy 公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | | | | | |
(未經審計,金額以千計,百分比除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | % 變化 | | | | | | |
銷售 | | $ | 481,651 | | | $ | 604,091 | | | (20.3)% | | | | | | |
營業收入 | | 34,526 | | | 52,643 | | | (34.4)% | | | | | | |
營業利潤率 | | 7.2% | | 8.7% | | | | | | | | |
銷售
與去年同期相比,2024財年第一季度的合併銷售額減少了1.224億美元,下降了20%。2023財年第一季度的銷售得益於前幾期需求增加導致的大量積壓交付。2024財年第一季度的銷售額下降主要是由於銷量減少,這反映了與歷史最高同期相比,整個行業的季節性趨勢已恢復到歷史最高水平。銷售得益於良好的產品組合,部分抵消了銷量的下降。
營業利潤率
營業利潤率(按營業收入佔銷售額的百分比計算)在2024財年第一季度與去年同期相比下降了150個基點。
•毛利率(按毛利佔銷售額的百分比計算)在2024財年第一季度與去年同期相比增長了450個基點。
◦我們的合併結構變化使2024財年第一季度的毛利率與去年同期相比提高了140個基點,這得益於我們的零售板塊的相對增長,該板塊的毛利率高於批發板塊。
◦與去年同期相比,2024財年第一季度的毛利率進一步受益於較低的原材料成本和有利的產品組合。
•與去年同期相比,銷售和收購費用佔銷售額的百分比在2024財年第一季度增加了600個基點。
◦我們合併結構的變化使2024財年第一季度的銷售和收購支出佔銷售額的百分比與去年同期相比增加了120個基點,這得益於我們的零售板塊的相對增長,該板塊的銷售和收購支出佔銷售額的百分比高於批發板塊。
◦銷售和收購費用佔銷售額百分比的其餘增長主要是由於交付的銷售額相對於銷售費用和固定成本(主要是佔用費用)的減少所致。
我們將在下一節中討論每個細分市場的結果。
零售板塊
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| | 季度已結束 | | | | | | |
(未經審計,金額以千計,百分比除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | % 變化 | | | | | | |
銷售 | | $ | 208,243 | | | $ | 236,021 | | | (11.8)% | | | | | | |
營業收入 | | 29,264 | | | 38,152 | | | (23.3)% | | | | | | |
營業利潤率 | | 14.1% | | 16.2% | | | | | | | | |
銷售
零售板塊在2024財年第一季度的銷售額與去年同期相比下降了2780萬美元,下降了12%,這主要是由於2023財年第一季度的銷售額達到了歷史水平,這得益於前幾期積壓的貨物的交付,2023財年第一季度的銷售額達到了歷史水平。2023財年和2024財年收購零售門店帶來的910萬美元銷售額增長部分抵消了同店交付銷售額的下降。
儘管交付銷售額與去年同期相比有所下降,但2024財年第一季度的書面同店銷售額與去年同期相比增長了2%,這反映了儘管行業趨勢充滿挑戰,但門店層面的執行力仍然強勁,轉化率有所提高,設計銷售額也有所增加。
同店銷售額包括所有當前活躍門店的銷售額,這些門店已在每個可比時期開業並歸公司所有。
營業利潤率
零售板塊的營業利潤率在2024財年第一季度與去年同期相比下降了210個基點。
•2024財年第一季度的毛利率與去年同期相比增長了130個基點,這主要是由於零售業務在前一時期採取了定價行動,這些行動是在本財年第一季度在向消費者交付產品時實現的。
•銷售和收購支出佔銷售額的百分比在2024財年第一季度與去年同期相比增長了340個基點,這主要是由於與銷售費用和固定成本(主要是佔用費用)相比,交付的銷售額有所下降。
批發板塊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | | | | | |
(未經審計,金額以千計,百分比除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | % 變化 | | | | | | |
向外部客户銷售 | | $ | 236,251 | | | $ | 323,728 | | | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | 97,224 | | | 118,090 | | | | | | | | | |
總銷售額 | | 333,475 | | | 441,818 | | | (24.5)% | | | | | | |
營業收入 | | 23,503 | | | 26,142 | | | (10.1)% | | | | | | |
營業利潤率 | | 7.0% | | 5.9% | | | | | | | | |
銷售
與去年同期相比,批發板塊在2024財年第一季度的銷售額減少了1.083億美元,下降了25%。同期,從批發板塊到零售板塊的公司間銷售額下降了18%。銷售額的下降反映了交付單位量的下降,因為前一時期積累的大量積壓量恢復到疫情前的水平,並且該行業恢復了典型的季節性。銷售額部分抵消了銷量的下降,這得益於產品組合向更高價格產品的有利轉變。
營業利潤率
批發板塊的營業利潤率在2024財年第一季度與去年同期相比增長了110個基點。
•與去年同期相比,2024財年第一季度的毛利率增長了470個基點。
◦原材料成本的下降推動了2024財年第一季度的毛利率與去年同期相比增長了400個基點。
◦與去年同期相比,2024財年第一季度的產品組合出現有利變化,毛利率進一步提高了120個基點。
◦墨西哥比索兑美元的不利波動導致我們在墨西哥的製造業務的生產相關成本上升,導致2024財年第一季度的毛利率與去年同期相比下降了50個基點。
•與去年同期相比,2024財年第一季度的銷售和收購支出佔銷售額的百分比增加了360個基點。
◦固定成本槓桿率的降低和營銷費用佔銷售額百分比的增加,導致2024財年第一季度的銷售和收購支出佔銷售額的百分比與去年同期相比有所增加。
◦在2024財年第一季度,我們終止了託雷翁設施的租約,該設施於2023財年第四季度關閉,並確認了與結算先前減值的長期資產的租賃義務相關的120萬美元收益,導致銷售和收購費用佔銷售額的百分比下降了40個基點。
企業和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | | | | | |
(未經審計,金額以千計,百分比除外) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 | | % 變化 | | | | | | |
銷售 | | $ | 40,061 | | | $ | 48,730 | | | (17.8)% | | | | | | |
公司間抵消 | | (100,128) | | | (122,478) | | | 18.2% | | | | | | |
營業虧損 | | (18,241) | | | (11,651) | | | (56.6)% | | | | | | |
銷售
與去年同期相比,2024財年第一季度的企業和其他銷售額減少了870萬美元。銷售額的變化主要是由Joybird的銷售額在2024財年第一季度下降了710萬美元至3560萬美元,這主要是由於持續的需求挑戰導致交付量減少,這與最近整個電子商務家居用品行業所經歷的挑戰一致。與去年同期相比,Joybird在2024財年第一季度的書面銷售額也下降了17%。
由於批發板塊對零售板塊的銷售減少,2024財年第一季度的公司間沖銷量與去年同期相比有所下降。
營業虧損
與去年同期相比,我們在2024財年第一季度的公司和其他營業虧損增加了660萬美元,這主要是由於公司間庫存利潤清除調整增加,我們在香港的全球貿易公司的營業利潤減少以及Joybird營業虧損增加,這主要是由於銷量減少和固定成本增加,但部分被較低的投入成本所抵消。
非營業收入(支出)
利息收入
2024財年第一季度的利息收入與去年同期相比增加了260萬美元,這主要是由於利率上升。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出)淨額為2024財年第一季度的60萬美元收入,這主要是由於未實現的投資收益和匯率收益。2023財年第一季度,其他收入(支出)淨額為微不足道。
所得税
我們在2024財年第一季度和2023財年第一季度的有效税率均為26.5%。由於州税,我們的有效税率與21%的聯邦法定税率有所不同。
流動性和資本資源
我們的流動性來源包括現金和現金等價物、短期和長期投資、運營現金以及信貸額度下的可用金額。我們認為,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的長期增長計劃提供資金,並滿足日常運營和資本支出的其他現金需求,包括2024財年的合同義務。
截至2023年7月29日,我們的現金、現金等價物和限制性現金為3.403億美元,而截至2023年4月29日為3.467億美元。此外,截至2023年7月29日,我們進行了投資以提高1,060萬美元的現金回報,而2023年4月29日的現金回報率為1160萬美元。
下表説明瞭我們現金流的主要組成部分: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 |
(未經審計,金額以千計) | | 7/29/2023 | | 7/30/2022 |
現金流由(用於)提供 | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 25,913 | | | $ | 33,104 | |
用於投資活動的淨現金 | | (12,679) | | | (25,938) | |
用於融資活動的淨現金 | | (19,904) | | | (13,835) | |
匯率變動 | | 242 | | | (750) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | | $ | (6,428) | | | $ | (7,419) | |
經營活動
在2024財年第一季度,經營活動提供的淨現金為2590萬美元,與去年同期相比減少了720萬美元,這主要是由於淨收入減少和營運資金的變化不那麼有利,但部分被客户存款減少的減少所抵消。我們在2024財年通過經營活動提供的現金主要歸因於經非現金項目調整後的淨收益、應收賬款減少1,480萬美元和庫存減少930萬美元,因為我們將生產與新訂單趨勢保持一致。其他負債減少2620萬美元部分抵消了這一點,這主要是由於我們在2024財年第一季度支付了2023財年的激勵性薪酬獎勵,以及客户存款減少了940萬美元,這反映了積壓的減少。
投資活動
在2024財年第一季度,用於投資活動的淨現金為1,270萬美元,與去年同期相比減少了1,330萬美元,這主要是由於資本支出減少和資產出售收益增加。2024財年用於投資活動的現金包括以下內容:
•該期間用於資本支出的現金為1,350萬美元,而2023財年第一季度為2100萬美元,主要與La-Z-Boy傢俱畫廊有關®(新門店和改造)以及我們製造和配送設施的升級。我們預計,這些項目的支出將在2024財年繼續進行,2024財年的全年資本支出預計將在5000萬至6000萬美元之間。對於未來的資本支出,我們沒有未兑現的重大合同承諾。
•用於收購的現金為430萬美元,主要與收購科羅拉多州科羅拉多斯普林斯零售業務有關。
融資活動
2021年10月15日,我們簽訂了一項為期五年的2億美元無抵押循環信貸額度(經修訂後的 “信貸額度”)。公司可以將信貸額度下的借款用於一般公司用途。我們可能會以額外的循環承諾或新的定期貸款的形式增加貸款的規模,但每家貸款機構均可自行決定參與此類增加,最高可額外增加1億美元。信貸額度將於
2026年10月15日,這使我們能夠將到期日再延長兩個為期一年的期限,前提是滿足慣例條件。截至2023年7月29日,我們在信貸額度下沒有未償還的借款。
信貸額度包含某些限制性貸款契約,包括要求最高合併淨租賃調整槓桿率和最低合併固定費用覆蓋率的財務契約,以及限制我們承擔債務、授予留置權、進行收購、合併或合併以及處置某些資產的能力的慣例契約。截至2023年7月29日,我們遵守了信貸額度下的財務契約。我們認為,除了可用的信貸額度外,我們的現金和現金等價物、短期投資和運營現金將在未來12個月內為我們的業務運營提供充足的流動性。
在2024財年第一季度,用於融資活動的淨現金為1,990萬美元,與去年同期相比增加了610萬美元,這主要是由於股票回購量增加。2024財年用於融資活動的現金包括以下內容:
•我們的董事會已授權回購公司股票,我們在2024財年第一季度花費了1,000萬美元回購了40萬股股票。截至2023年7月29日,根據該授權,仍有690萬股股票可供回購。根據我們預計在2024財年產生的運營現金流,我們預計將繼續回購公司股票。
•以季度股息形式向股東支付的現金為790萬美元。我們的董事會擁有決定是否以及何時宣佈未來分紅以及以什麼條件宣佈的唯一權力。我們預計董事會將在可預見的將來繼續宣佈定期的季度現金分紅,但它可能隨時停止這樣做。
匯率變動
由於匯率的變化,在截至2023年7月29日的三個月中,我們的現金、現金等價物和限制性現金增加了20萬美元。這些變化略微影響了我們在加拿大、泰國和英國持有的現金餘額。
其他
在2024財年第一季度,截至2023年4月29日的財年的10-K表年度報告中披露的有關我們的合同義務和承諾的信息沒有重大變化。我們預計,我們繼續遵守有關環境保護的現行聯邦、州和地方法規不會對我們的資本支出、收益、競爭地位或流動性產生重大影響。
關鍵會計政策
我們在截至2023年4月29日的財年的10-K表年度報告中披露了我們的關鍵會計政策。在截至2023年7月29日的季度中,我們的關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近採用的會計準則和其他新會計準則的討論,請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表附註1,列報基礎。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在2024財年第一季度,與截至2023年4月29日的財年的10-K表年度報告第7A項中包含的信息相比沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序。截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,該術語在《交易法》第13a-15(e)條中定義。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,此類披露控制和程序可以有效確保我們根據《交易法》提交的定期報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化。在2024財年第一季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1A 項。風險因素
我們在截至2023年4月29日的財年的10-K表年度報告中披露了我們的風險因素。在2024財年第一季度,我們的風險因素沒有發生重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
我們的董事會已授權回購公司股票。我們在2024財年第一季度花費了1,000萬美元進行全權回購,回購了40萬股股票。截至2023年7月29日,根據董事會的授權,仍有690萬股股票可供回購。根據我們預計在2024財年產生的運營現金流,我們預計將繼續回購公司股票。
下表彙總了我們在截至2023年7月29日的季度中回購公司股票,包括為履行限制性股票歸屬後的預扣税義務而向員工購買的股票:
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(未經審計,金額以千計,每股數據除外) | | 的總數 回購的股票 (1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分回購的股票總數 (2) | | 根據該計劃可能還能回購的最大股票數量 |
五月財年(2023 年 4 月 30 日至 6 月 3 日) | | — | | | $ | — | | | — | | | 7,262 | |
六月財年(2023 年 6 月 4 日至 7 月 1 日) | | 428 | | | $ | 27.96 | | | 357 | | | 6,905 | |
七月財年(2023 年 7 月 2 日至 7 月 29 日) | | — | | | $ | — | | | — | | | 6,905 | |
合計(2024 財年第一季度) | | 428 | | | | | 357 | | | 6,905 | |
(1) 除了我們在本季度作為上述公開宣佈的董事會授權計劃的一部分回購的357,038股股票外,本專欄還包括我們從員工那裏回購的71,245股股票,以履行他們在限制性股票和基於績效的股票歸屬後的預扣税義務。
(2) 1987年10月28日,我們的董事會宣佈批准回購公司股票的計劃。該計劃最初批准了100萬股股票,自1987年10月以來,回購計劃中增加了3,350萬股股票。該授權沒有到期日期。
第 5 項。其他信息
董事和高級管理人員的證券交易計劃
開啟 2023年6月26日, 珍妮特·克爾女士, a 公司董事會成員, 採用出售公司普通股證券的交易安排(“第10b5-1條交易計劃”),旨在滿足《證券交易法》第10b5-1(c)條的肯定辯護條件。Kerr 女士的第 10b5-1 條交易計劃,期限為 六個月,規定最多可出售 4,582根據計劃條款持有的普通股.
除上述情況外,在截至2023年7月29日的三個月中,我們沒有一名董事或高級管理人員 採用要麼 終止a 規則 10b5-1 交易計劃或 採用要麼 終止非第10b5-1條交易安排(每個術語的定義見S-K法規第408(a)項)。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 描述 |
(10.1) | * | La-Z-Boy Incorporated 2022 年綜合激勵計劃獎勵協議樣本將於 2023 年 6 月 |
(18.1) | | 普華永道會計師事務所於2023年8月22日發出的優先信函 |
(31.1) | | 根據細則13a-14 (a) 對首席執行官的認證 |
(31.2) | | 根據細則13a-14 (a) 對首席財務官的認證 |
(32) | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 (b) 條對執行官的認證 |
(101.INS) | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
(101.SCH) | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
(101.CAL) | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
(101.LAB) | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
(101.PRE) | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
(101.DEF) | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
(104) | | 公司截至2023年7月29日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式(包含在附錄101中) |
* 表示董事或執行官可根據管理合同或補償計劃或安排獲得福利。
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| LA-Z-BOY 註冊了 |
| (註冊人) |
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日期:2023 年 8 月 22 日 | |
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| 作者:/s/ 詹妮弗·L·麥柯里 |
| 詹妮弗·L·麥柯里 副總裁、公司財務總監兼首席會計官 |