美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（國税局僱主識別號） |
（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
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( （註冊人的電話號碼，包括區號） |
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根據該法第12（b）條註冊的證券： |
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每節課的標題： |
交易代碼： |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐
用複選標記註明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有
截至可行的最近日期，發行人每類普通股在外流通的股票數量。
班級 |
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截至2023年10月6日 |
A 類普通股 |
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B 類普通股 |
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VOXX 國際公司和子公司
目錄
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頁面 |
第一部分 |
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財務信息 |
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第 1 項 |
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財務報表 |
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截至2023年8月31日（未經審計）和2023年2月28日的合併資產負債表 |
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3 |
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截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表和綜合虧損 |
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5 |
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截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月未經審計的合併股東權益報表 |
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6 |
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截至2023年8月31日和2022年8月31日止六個月未經審計的合併現金流量表 |
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7 |
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|
未經審計的合併財務報表附註 |
|
8 |
第 2 項 |
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
|
33 |
第 3 項 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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46 |
第 4 項 |
|
控制和程序 |
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46 |
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|
第二部分 |
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其他信息 |
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第 1 項 |
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法律訴訟 |
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47 |
第 1A 項 |
|
風險因素 |
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47 |
第 2 項 |
|
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
|
47 |
第 6 項 |
|
展品 |
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48 |
簽名 |
|
49 |
||
2
第一部分-財務撥號信息
第 1 項。金融口頭陳述
VOXX 國際公司和子公司
合併後B資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
3
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8月31日 |
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2月28日 |
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（未經審計） |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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減去美元備抵後的應收賬款 |
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庫存 |
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來自供應商的應收賬款 |
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應付款來自 （注二十） |
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預付費用和其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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投資證券 |
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股權投資 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃、使用權資產 |
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善意 |
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無形資產，淨額 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債、可贖回權益、可贖回非控股權益和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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$ |
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應計費用和其他流動負債 |
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應繳所得税 |
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應計銷售激勵措施 |
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或有對價，當前（注2） |
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應支付的最終仲裁裁決（附註23） |
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合同負債，當前 |
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長期債務的當前部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除債務發行成本 |
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融資租賃負債，減去流動部分 |
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經營租賃負債，減去流動部分 |
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遞延補償 |
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遞延所得税負債 |
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其他納税負債 |
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GalvanEyes LLC應付的EyeLock LLC的所有權權益（注20） |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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（注二十三） |
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可贖回權益（附註8） |
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可贖回的非控股權益（注2） |
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股東權益： |
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優先股： |
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普通股： |
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A 類，$ |
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B 級敞篷車，$ |
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實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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減去：按成本計算的國庫股票， |
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減去：可贖回權益 |
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VOXX 國際公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債總額、可贖回權益、可贖回非控股權益和股東權益 |
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$ |
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$ |
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||
見所附的未經審計的合併財務報表附註。
4
VOXX 國際公司和子公司
未經審計的合併營業額報表口糧和綜合損失
（以千計，股票和每股數據除外）
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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賣出 |
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一般和行政 |
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工程和技術支持 |
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收購成本 |
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重組費用 |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
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其他（支出）收入： |
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利息和銀行手續費 |
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股權投資方收益中的權益 |
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最終仲裁裁決（見附註23） |
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其他，淨額 |
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其他支出總額，淨額 |
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所得税前虧損 |
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所得税支出（福利） |
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淨虧損 |
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減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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歸屬於VOXX國際公司及其子公司的淨虧損 |
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其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整 |
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指定用於套期保值的衍生品 |
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養老金計劃調整 |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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歸屬於VOXX國際公司及其子公司的綜合虧損 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
每股虧損——基本：歸屬於VOXX International公司及其子公司 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
每股虧損——攤薄：歸屬於VOXX International Corporational |
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已發行普通股加權平均值（基本） |
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已發行普通股加權平均值（攤薄） |
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見所附的未經審計的合併財務報表附註。
5
VOXX 國際公司和子公司
未經審計的合併報表股東權益
在截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月中
（以千計，股票和每股數據除外）
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A 級 |
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付費 |
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已保留 |
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累積的 |
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非- |
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財政部 |
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可贖回股權 |
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總計 |
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截至2023年2月28日的餘額 |
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淨虧損 |
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其他綜合收益，扣除税款 |
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回購 |
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股票薪酬支出 |
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截至2023年5月31日的餘額 |
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淨虧損 |
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( |
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( |
) |
上期調整（附註2） |
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扣除税款的其他綜合虧損 |
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回購 |
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股票薪酬支出 |
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— |
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— |
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( |
) |
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||
截至2023年8月31日的餘額 |
|
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( |
) |
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( |
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( |
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截至2022年2月28日的餘額 |
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) |
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( |
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淨虧損 |
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扣除税款的其他綜合虧損 |
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市場股票單位在歸屬後進行現金結算 |
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淨結算 |
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將股東權益重新歸類為可贖回權益 |
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股票薪酬支出 |
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截至2022年5月31日的餘額 |
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淨虧損 |
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扣除税款的其他綜合虧損 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
股票薪酬支出 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2022年8月31日的餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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見所附的未經審計的合併財務報表附註。
6
VOXX 國際公司和子公司
未經審計的合併 S現金流量表
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|
六個月已結束 |
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||||||
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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|
|
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折舊和攤銷 |
|
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債務折扣的攤銷 |
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壞賬支出 |
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減少使用權資產的賬面金額 |
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遠期合約收益 |
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股權投資者的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
股權投資者的收入分配 |
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遞延所得税優惠 |
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( |
) |
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非現金薪酬調整 |
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( |
) |
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( |
) |
股票薪酬支出 |
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處置不動產、廠房和設備的 (收益) 損失 |
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出售無形資產的收益 |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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庫存 |
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來自供應商的應收賬款 |
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預付費用和其他 |
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投資證券交易 |
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應付賬款、應計費用、應計銷售激勵、合同負債和其他負債 |
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) |
應繳所得税 |
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( |
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) |
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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( |
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來自投資活動的現金流： |
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購買不動產、廠房和設備 |
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( |
) |
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出售不動產、廠房和設備的收益 |
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出售無形資產所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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) |
來自融資活動的現金流： |
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融資租賃債務的本金付款 |
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( |
) |
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( |
) |
償還銀行債務 |
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( |
) |
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銀行債務借款 |
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遞延融資成本 |
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) |
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市場股票單位獎勵的結算 |
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股票獎勵淨髮行時繳納的預扣税 |
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購買庫存股票 |
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融資活動提供的（用於）淨現金 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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見所附的未經審計的合併財務報表附註。
7
VOXX 國際公司和子公司
未經審計的控制枱注意事項註明日期的財務報表
（金額以千計，股票和每股數據除外）
(1) 演示基礎
隨附的VOXX International Corporation及其子公司（“Voxx” 或 “公司”）未經審計的中期合併財務報表是根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編碼（“ASC”）270中定義的證券交易委員會的規章制度以及美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的，包括所有調整（由正常的定期調整組成），管理層認為，這對於公允列報所有期間的合併財務狀況、經營業績、股東權益的變化和現金流是必要的。由於經營業績的季節性變化和其他因素，經營業績不一定代表整個財年或任何過渡期的預期業績。這些未經審計的合併財務報表不包括與根據公認會計原則編制的經審計的合併財務報表相關的所有披露。因此，這些報表應與公司截至2023年2月28日財年的10-K表格中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。上一年度的某些數額已重新歸類，以符合本年度的列報方式。
我們在... 運營
(2) 收購
a) 可贖回的非控股權益
2021年9月8日，公司子公司Premium Audio Company LLC（“PAC”）與其合作伙伴夏普公司（“夏普”）的合資企業安橋科技株式會社（“安橋”）完成了收購安橋家庭娛樂公司（“OHEC”）家庭音頻/視頻業務某些資產的交易。PAC 擁有
出於財務報告目的，該公司合併了自收購之日起的Onkyo的財務業績。在隨附的合併資產負債表中，非控股權益被歸類為權益之外的可贖回非控股權益，因為看跌期權的行使不受公司的控制。Onkyo可贖回的非控股權益的賬面價值不能低於贖回金額，即夏普在行使看跌期權時將結算的金額。將賬面價值與贖回金額進行對賬的調整將立即記入留存收益，但不記錄淨收益。但是，贖回價值調整反映在每股收益的計算中。截至2023年8月31日，未對可贖回非控股權益的賬面金額進行調整因為賬面金額超過贖回金額。
|
|
可贖回的非控股權益 |
|
|
截至2023年2月28日的餘額 |
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$ |
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|
歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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|
( |
) |
歸屬於非控股權益的全面虧損 |
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|
|
|
外幣折算 |
|
|
|
|
前一時期的調整 |
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( |
) |
截至2023年8月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
8
前一時期的調整額 $
b) 或有對價
2021年9月8日的收購價格包括應付給OHEC的或有對價。c 的原始術語應付的即興對價是根據以下計算得出的
開啟
下表提供了公司或有對價餘額的展期 截至2023年8月31日的六個月：
|
|
|
|
|
截至2023年2月28日的餘額 |
|
$ |
|
|
付款 |
|
|
|
|
截至2023年8月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
(3) 每股普通股淨虧損
歸屬於VOXX International Corporation的每股普通股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於Voxx的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均值，該淨收益經過調整以反映可贖回非控股權益贖回價值的變化。攤薄後的每股普通股淨虧損的計算反映瞭如果普通股等價證券或其他普通股發行合約被行使或轉換為普通股，則可能出現的稀釋。
基本分母和稀釋分母之間的調和 每股普通股淨虧損如下：
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|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
|
|
2022 |
|
||||
已發行普通股加權平均值（基本） |
|
|
|
|
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|
|
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||||
稀釋性證券的影響： |
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限制性股票單位、市場股票單位和股票補助 |
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加權平均普通股和潛在已發行普通股（攤薄） |
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|
|
||||
9
限制性股票單位、市場股票單位和股票授予
(4) 投資證券
截至 2023年8月31日和2023年2月28日，該公司進行了以下投資：
|
|
2023年8月31日 |
|
|
|
|
公允價值 |
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|
投資證券 |
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|
有價股票證券 |
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|
共同基金 |
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$ |
|
|
有價股票證券總額 |
|
|
|
|
總投資證券 |
|
$ |
|
|
|
|
2023年2月28日 |
|
|
|
|
公允價值 |
|
|
投資證券 |
|
|
|
|
有價股票證券 |
|
|
|
|
共同基金 |
|
$ |
|
|
有價證券總額 |
|
|
|
|
總投資證券 |
|
$ |
|
|
股票證券
共同基金
該公司的共同基金與其遞延薪酬計劃有關。這些證券賬面價值的變化被相應的遞延薪酬負債的變化所抵消。
(5) 公允價值計量和衍生產品
公司對 “公允價值計量” 採用權威指導方針，除其他外，要求加強對按公允價值計量和報告的資產和負債的披露。該指南建立了一個分層披露框架，該框架對按公允價值衡量這些資產和負債時使用的市場價格可觀察性水平進行優先排序和排名。公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值最好根據報價市場價格確定。但是，在許多情況下，公司的各種資產和負債沒有報價。在沒有市場報價的情況下，公允價值基於使用現值或其他估值技術的估計數。這些技術受到所用假設的重大影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。因此，在資產和負債的即時結算中可能無法實現公允價值估計。
按公允價值計量和報告的資產和負債按以下類別之一分類和披露：
第 1 級-相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格。
級別 2-除 1 級輸入以外的、可直接或間接觀察的輸入。
第三級——使用公司的估計和假設得出的不可觀察的輸入，這些估計和假設反映了市場參與者將使用的估計和假設。
10
下表列出了經常性按公允價值計量的金融資產和負債 2023 年 8 月 31 日：
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公允價值測量結果為 |
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總計 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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資產： |
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現金和貨幣市場基金 |
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共同基金 |
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下表列出了截至2023年2月28日按公允價值計量的經常性金融資產和負債：
|
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|
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|
公允價值測量結果為 |
|
||||||||||
|
|
總計 |
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|
第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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||||
資產： |
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現金和貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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共同基金 |
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截至2023年8月31日和2023年2月28日，我們的其他金融工具的賬面價值與其估計的公允價值沒有重大差異。
衍生工具
該公司的衍生工具包括利率互換協議和外幣期權。
該公司的 利率互換協議對衝了與其佛羅裏達州工業收入債券（“佛羅裏達抵押貸款”）未償餘額相關的利率敞口，每月還款期至2026年3月。2023年5月3日，VOXX HQ LLC與富國銀行簽訂了與本次利率互換相關的互換交易的修訂和重述確認書。對掉期合同進行了修訂，參考了SOFR利率，同時對佛羅裏達州抵押貸款進行了修訂，該修正案規定了從倫敦銀行同業拆借利率到SOFR的替代基準（見附註16）。互換協議將債務的利率鎖定為
當管理層認為外幣期權有利時，我們的德國子公司使用外幣期權來套期保值其美元公司購買的部分庫存。我們的外幣期權不符合套期會計的資格，也未被指定為現金流套期保值。我們的外幣期權的估值是根據可觀察的市場參數建立的外匯匯率和收益率曲線進行的，如果適用，還基於根據可用波動率報價（2級）校準的Black Scholes或局部波動率模型。截至2023年8月31日，有未平倉的遠期外幣期權合約，其名義美元等值金額合計為美元
11
財務報表分類
下表披露了截至目前的公允價值 公司衍生工具的2023年8月31日和2023年2月28日：
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衍生資產和負債 |
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公允價值 |
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賬户 |
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2023年8月31日 |
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2023年2月28日 |
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指定衍生工具 |
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利率互換協議 |
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其他資產 |
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$ |
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$ |
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衍生品總數 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
我們的遠期外幣合約和外幣期權的公允價值並不重要。
現金流套期保值
預計將非常有效且已被指定為現金流套期保值的套期保值衍生工具的公允價值變化記錄在其他綜合收益（虧損）中。在套期保值交易影響收益的同一個或多個時期，其他綜合收益（虧損）中記錄的金額被重新歸類為收益，並在與套期保值項目相同的損益表細列項目中列報。不符合套期會計資格且未被指定為現金流套期保值的衍生工具的公允價值變動立即計入隨附的未經審計的合併運營報表和綜合虧損報表的其他（支出）收入中。
公司利率互換的損益記錄在其他綜合收益（虧損）中，隨後在套期保值交易影響收益期間重新歸類為利息和銀行手續費。截至2023年8月31日,
截至以前，前幾年簽訂的所有遠期外匯合約均已全部結算
與期間記錄的現金流套期保值相關的活動 截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月情況如下：
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023年8月31日 |
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2023年8月31日 |
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税前收益 |
|
|
税前收益（虧損） |
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税前虧損 |
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税前收益（虧損） |
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現金流套期保值 |
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利率互換 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
三個月已結束 |
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六個月已結束 |
|
||||||||||
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2022年8月31日 |
|
|
2022年8月31日 |
|
||||||||||
|
|
税前收益 |
|
|
税前收益（虧損） |
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|
税前收益 |
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|
税前收益 |
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現金流套期保值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利率互換 |
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12
在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，與未指定為現金流套期保值的外幣期權相關的活動並不重要.
(6) 累計其他綜合虧損
公司累計的其他綜合虧損包括以下內容：
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國外 |
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養老金計劃 |
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衍生品 |
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總計 |
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截至2023年2月28日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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重新分類前的其他綜合收益（虧損） |
|
|
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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從累計的其他綜合虧損中重新歸類 |
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本期其他綜合收益淨額（虧損） |
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( |
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( |
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截至2023年8月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，沒有記錄與套期保值關係中指定的衍生品或其他綜合收益（虧損）中的養老金計劃調整相關的税款。
重新分類前的其他綜合（虧損）收益與外幣折算收益相關，為美元
(7) 補充現金流信息
以下是與未經審計的合併現金流量表相關的補充信息：
|
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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非現金投資和融資活動： |
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可贖回權益的記錄 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
將股東權益重新歸類為可贖回權益 |
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股票發行總額 |
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為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產 |
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為換取融資租賃義務而獲得的使用權資產 |
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為計量租賃負債所含金額支付的現金： |
|
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來自經營租賃的運營現金流 |
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$ |
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$ |
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來自融資租賃的運營現金流 |
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|
|
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為來自融資租賃的現金流提供融資 |
|
|
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在此期間支付的現金： |
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利息（不包括銀行手續費） |
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$ |
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$ |
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所得税（扣除退款） |
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(8) 股票薪酬的會計處理
公司有各種基於股票的薪酬計劃，公司截至2023年2月28日財年的10-K表中所載的合併財務報表附註1對此進行了更全面的描述。
13
限制性股票獎勵是根據公司的2012年股權激勵計劃（“2012年計劃”）發放的。限制性股票獎勵是在特定時期內受到某些限制的普通股獎勵。限制性股票獎勵獨立於期權授予，如果在限制措施解除之前由於死亡、殘疾或退休以外的原因終止工作，則該獎勵將被沒收。
該公司的綜合股權激勵計劃於2014年設立（“2014年計劃”）。根據2014年計劃，公司可以將限制性股票單位（“RSU”）授予受僱於公司或其關聯公司、向其提供服務或擔任公司或其關聯公司董事的任何個人。RSU 的背心是較晚的
向首席執行官授予股份
2019 年 7 月 8 日，董事會批准了
14
《僱傭協議》下的所有股票補助均受僱傭協議中規定的暫停要求的約束。僱傭協議賦予拉維爾先生在某些有限的控制權變更情況下要求公司購買與僱傭協議有關的股票、拉維爾先生個人收購的股份以及根據其他激勵性薪酬安排向他發行的股票的權利。因此，與僱傭協議相關的股票獎勵在合併資產負債表上按授予日的公允價值作為可贖回權益列報。拉維爾先生先前根據2014年計劃持有的限制性股票和拉維爾先生親自購買的股票已從永久權益重新歸類為可贖回股權。由於目前不可能發生允許拉維爾先生贖回股票的意外事件，因此尚未記錄對可贖回權益金額的重新計量。《僱傭協議》包含某些限制性和非招攬性契約。2023年9月28日，該協議的期限延長了一年，至2025年2月28日，根據該協議，拉維爾先生的年薪將為$
向總裁授股份
2023年2月6日，Voxx任命該公司最大的A類普通股持有人Beat Kahli為公司總裁。公司與Kahli先生簽訂了僱傭協議，該協議於2023年2月6日生效，期限於2024年2月29日結束。根據僱傭協議的條款，除了 $
下表彙總了與《就業協議》下的額外股票補助金以及2014年計劃下的限制性股票補助金相關的活動 截至2023年8月31日的六個月：
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數字 |
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加權 |
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截至2023年2月28日的未歸屬獎勵餘額 |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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既得又結算 |
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( |
) |
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截至2023年8月31日的未歸屬獎勵餘額 |
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$ |
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截至 2023 年 8 月 31 日，有
在截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月中，該公司記錄了 $
(9) 供應鏈融資
公司簽訂了供應鏈融資協議和保理協議，其目的是加快應收賬款收款和更好地管理現金流。協議下的餘額在沒有追索權的情況下出售，記作應收賬款的銷售額。截至2023年8月31日的三個月和六個月的銷售應收賬款餘額總額（扣除折扣）為 $
(10) 研究和開發
研發支出在發生時記作支出。這些支出相當於 $
15
分別為截至2022年8月31日的三個月和六個月。所有金額均扣除客户報銷額，幷包含在未經審計的合併運營報表和綜合損失報表中的工程和技術支持費用中.
(11) 商譽和無形資產
按細分市場劃分的商譽變化如下：
汽車電子： |
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金額 |
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截至2023年3月1日的期初餘額 |
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$ |
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期間的活動 |
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截至2023年8月31日的餘額 |
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$ |
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截至2023年8月31日的賬面總價值 |
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$ |
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累計減值費用 |
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( |
) |
截至2023年8月31日的賬面淨值 |
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$ |
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消費類電子產品： |
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截至2023年3月1日的期初餘額 |
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$ |
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外幣調整 |
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( |
) |
截至2023年8月31日的餘額 |
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$ |
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截至2023年8月31日的賬面總價值 |
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$ |
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累計減值費用 |
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( |
) |
截至2023年8月31日的賬面淨值 |
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$ |
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商譽總額，淨額 |
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$ |
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該公司的生物識別部門做到了
在 2023年8月31日，無形資產包括以下內容：
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格羅斯 |
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累積的 |
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總淨額 |
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有限壽命的無形資產： |
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客户關係 |
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商標/商號 |
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開發的技術 |
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專利 |
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執照 |
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合同 |
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有限壽命無形資產總額 |
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無限期存續的無形資產 |
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商標 |
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無形資產總額，淨額 |
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$ |
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16
截至2023年2月28日，無形資產包括以下內容：
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格羅斯 |
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累積的 |
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總淨額 |
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有限壽命的無形資產： |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
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$ |
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商標/商號 |
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開發的技術 |
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專利 |
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執照 |
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合同 |
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有限壽命無形資產總額 |
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$ |
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$ |
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無限期存續的無形資產 |
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商標 |
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無形資產總額，淨額 |
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$ |
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該公司記錄的攤銷費用為 $
年 |
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金額 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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(12) 股權投資
截至2023年8月31日和2023年2月28日，該公司有一個
以下是ASA的摘要財務信息。此處根據ASA對公司合併財務信息的個人重要性提供此類摘要財務信息。
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2023年8月31日 |
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2023年2月28日 |
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流動資產 |
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$ |
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$ |
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非流動資產 |
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負債 |
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會員權益 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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該公司從ASA獲得的收入份額為 $
17
(13) 所得税
公司的所得税準備金包括聯邦、外國和州税，以使公司年初至今的税收準備與其預計全年實現的年度有效税率保持一致。在每個過渡期，公司都會更新其對年度有效税率的估計，並在必要時記錄累積調整。
在截至2023年8月31日的三個月中，該公司記錄的所得税準備金為美元
截至2023年8月31日止三個月的有效税率不同於美國的法定税率
截至2022年8月31日止三個月的有效税率與美國的法定費率不同
在截至2023年8月31日的六個月中，該公司記錄的所得税優惠為美元
截至2023年8月31日止六個月的有效税率不同於美國的法定税率
截至2022年8月31日止六個月的有效税率不同於美國的法定税率
2023 年 8 月 31 日2023年2月28日，該公司的納税狀況負債餘額不確定，為美元
(14) 庫存
按主要類別分列的庫存如下：
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8月31日 |
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2月28日 |
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原材料 |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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庫存 |
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$ |
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$ |
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18
(15) 產品保修和產品維修成本
下表彙總了與產品保修和產品維修費用有關的活動。產品保修負債包含在應計費用和其他流動負債中，產品維修費用準備金作為庫存減少記錄在合併資產負債表上。
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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該期間應計的保修負債 |
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保修索賠在此期間得到解決 |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(16) 融資安排
公司有以下融資安排：
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8月31日 |
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2月28日 |
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債務 |
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國內信貸額度 (a) |
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$ |
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$ |
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佛羅裏達州抵押貸款 (b) |
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基於歐元資產的貸款債務-VOXX Germany (c) |
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— |
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應付給夏普的股東貸款 (d) |
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債務總額 |
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減去：長期債務的流動部分 |
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長期債務 |
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減去：債務發行成本 |
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扣除債務發行成本後的長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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該公司與北卡羅來納州富國銀行（“富國銀行”）建立了高級擔保信貸額度（“信貸額度”），該額度提供循環信貸額度，承諾可用額度最高為美元
信貸額度下的所有未償還款項將到期併到期
通常，公司可以將信貸額度下的特定借款指定為基準利率貸款或SOFR利率貸款，唯一的不同是搖擺貸款只能指定為基準利率貸款。被指定為SOFR利率貸款的利率等於當時適用的SOFR利率加上一個區間為
前提是
19
信貸額度文件下的債務由借款人和某些擔保人的幾乎所有資產的一般留置權和擔保權擔保，包括應收賬款、設備、房地產、一般無形資產和存貨。公司已為借款人根據協議承擔的義務提供了擔保。
在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，信貸額度未使用部分產生的費用合計 $
公司推遲了與信貸額度以及先前對信貸額度的修正和修改相關的融資成本。遞延融資成本作為抵押負債餘額包含在隨附的合併資產負債表中的長期債務中，並通過未經審計的合併運營報表和綜合虧損中的利息和銀行費用進行攤銷在信貸額度的期限內，到期日為
20
2015年7月6日，該公司的全資子公司VOXX HQ LLC以美元收盤
該公司承擔的債務融資成本總額約為 $
2015年7月20日，該公司簽訂了一項利率互換協議，以對衝與佛羅裏達州抵押貸款相關的利率敞口。該協議於2023年5月3日與佛羅裏達州抵押貸款修正案一起進行了修訂。對掉期合約進行了修訂，以參考SOFR利率，並將固定利率設定為等於
外國銀行的債務包括歐元資產貸款（“ABL”）信貸額度，其信用額度為歐元
在公司與其合作伙伴夏普合資的安橋合資企業的資本化和融資的同時，安橋與合資企業PAC和夏普簽訂了貸款協議，該合資企業旨在於2021年9月8日收購OHEC的家庭音頻/視頻業務的某些資產。截至2023年8月31日的未償還貸款餘額代表應付給夏普的貸款部分。應付給PAC的貸款餘額在合併中被抵消。貸款項下的所有未償還款項都將到期並可以支付
21
呼叫 期權是根據合資企業協議行使的。股東貸款的利率為
(17) 其他（費用）收入
其他（支出）收入包括以下內容：
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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外匯損失，淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
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( |
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利息收入 |
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租金收入 |
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雜項 |
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( |
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其他淨額共計 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月中，包含在外幣虧損淨額中的虧損主要是由日元下跌推動的，這影響了公司安橋子公司間貸款和應付利息的重新計量，這些貸款和應付利息不屬於長期投資性質。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，歸因於這些重新計量的外幣虧損總額是 $
我們根據ASC 842 “租賃”（“ASC 842”）對租賃進行核算。我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。這種決定通常取決於該安排是否規定在一段時間內以明示或暗示方式控制已確定的固定資產的使用以換取對價。
我們有辦公設備以及用於我們運營的辦公室、倉庫和其他設施的運營租約。我們還有主要由計算機硬件和機械設備組成的融資租賃。我們的租約剩餘租賃期限少於
有關租賃的補充現金流信息，請參閲附註7。
的租賃成本的組成部分 截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月如下：
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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經營租賃成本 (a) (c) |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資租賃成本： |
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使用權資產的攤銷 (a) |
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租賃負債利息 (b) |
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融資租賃成本總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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22
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
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2023年8月31日 |
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2023年2月28日 |
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經營租賃 |
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經營租賃、使用權資產 |
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經營租賃使用權資產總額 |
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$ |
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應計費用和其他流動負債 |
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經營租賃負債，減去流動部分 |
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經營租賃負債總額 |
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融資租賃 |
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不動產、廠房和設備，毛額 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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$ |
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應計費用和其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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融資租賃負債，減去流動部分 |
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融資租賃負債總額 |
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加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均折扣率 |
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經營租賃 |
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% |
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% |
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融資租賃 |
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% |
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% |
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此後每年的8月31日租賃負債到期日如下：
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去估算的利息 |
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總計 |
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$ |
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截至2023年8月31日，公司尚未簽訂任何尚未開始的租賃協議。
23
作為其運營的一部分，該公司擁有和佔用建築物。這些建築物內的某些空間可能會不時出租給第三方，公司作為出租人從中獲得租金收入。該租賃空間記錄在不動產、廠房和設備中，截至2023年8月31日和2023年2月28日，對公司的合併資產負債表並不重要。截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月中，公司賺取的租金收入為 $
(19) 資本結構
該公司的資本結構如下：
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已授權股份 |
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已發行股票 |
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安全 |
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標準桿數 |
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2023年8月31日 |
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2023年2月28日 |
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2023年8月31日 |
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2023年2月28日 |
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投票 |
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清算 |
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優先股 |
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系列優先股 |
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A 類普通股 |
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順便説一點 |
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B 類普通股 |
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順便説一點 |
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按成本計算的國庫股票 |
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不惜成本 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，公司進行了回購
(20) 可變利息實體
可變權益實體（“VIE”）是指（i）股權不足以允許該實體在沒有額外次級財務支持的情況下為其活動融資，或者（ii）擁有缺乏控股財務權益特徵的股權投資者的實體。根據ASC 810—— “合併”，持有VIE可變權益並符合某些要求的實體將被視為VIE的主要受益人，並需要在其合併財務報表中合併VIE。要被視為VIE的主要受益人，實體必須持有VIE的可變權益，並且同時擁有以下兩者：
2015年9月1日，Voxx通過新成立的實體EyeLock LLC收購了EyeLock, Inc.和基於虹膜的身份認證解決方案的市場領導者EyeLock Corporation的幾乎所有資產和某些特定負債的多數表決權益。該公司向EyeLock LLC發行了期票，用於償還保護性預付款和為該實體的營運資金需求提供資金。2022年8月25日，對該期票進行了修改和重報，允許EyeLock LLC最多借入美元
24
由於以下原因，我們確定對EyeLock LLC持有可變權益：
我們得出的結論是，在收購的同時，我們於2015年9月1日成為EyeLock LLC的主要受益者。這是我們第一次有權指導對實體經濟表現影響最大的活動，因為我們在該日收購了EyeLock, Inc.和EyeLock Corporation幾乎所有資產和某些負債的多數股權，並通過這筆交易獲得了多數表決權。儘管根據ASC 810，我們被認為擁有對EyeLock LLC的控制權，但由於我們的多數股權，EyeLock LLC的資產只能用於履行EyeLock LLC的義務。由於我們在該實體的多數股權以及我們的主要受益人結論，我們從2015年9月1日起將EyeLock LLC合併到合併財務報表中。
2021 年 4 月 29 日，EyeLock LLC 簽訂了
25
EyeLock 有限責任公司的資產和負債
下表列出了截至目前我們的合併資產負債表中包含的EyeLock LLC資產和負債的賬面價值 2023 年 8 月 31 日和 2023 年 2 月 28 日：
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8月31日 |
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2月28日 |
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資產 |
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（未經審計） |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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來自供應商的應收賬款 |
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應付款來自 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和合夥人赤字 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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$ |
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應付給 VOXX 的利息 |
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應計費用和其他流動負債 |
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由於 VOXX |
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流動負債總額 |
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由於GalvanEyes LLC持有EyeLock LLC的預付 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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合作伙伴的赤字： |
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資本 |
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留存損失 |
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合作伙伴的赤字總額 |
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負債和合夥人赤字總額 |
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$ |
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26
EyeLock LLC 的收入和支出
下表列出了包含在我們的 EyeLock LLC 的收入和支出 截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表和綜合虧損：
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在這三個月裏 |
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六個月來 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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賣出 |
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一般和行政 |
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工程和技術支持 |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
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其他費用： |
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利息和銀行手續費 |
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其他，淨額 |
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其他支出總額，淨額 |
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所得税前虧損 |
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所得税支出 |
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淨虧損 |
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(21) 分部報告
該公司在以下地區運營
我們的汽車電子部門設計、製造、銷售和分銷後座娛樂設備、遠程啟動系統、汽車安全、車輛訪問系統、移動接口模塊、移動多媒體設備、售後市場/OE風格的收音機、汽車鏈路-智能手機遠程信息處理應用、駕駛員分散注意力的產品、防撞系統、汽車電源配件、電動升降門、基於位置的服務、轉向信號開關、汽車照明產品、汽車感應和攝像系統、USB 端口，巡航控制系統，加熱座椅和衞星廣播產品。
我們的消費電子部門設計、製造、營銷和分銷 家庭影院系統、A/V 接收器；高級揚聲器；户外揚聲器；商務音樂系統；流媒體音樂系統；影院揚聲器；建築揚聲器；無線和藍牙揚聲器；條形音箱；入耳式和入耳式耳機；有線、無線和藍牙耳機和耳塞；兼容 DLNA（數字生活網絡聯盟）的設備；電視遙控器；卡拉OK產品；太陽能陽臺系統；助聽器和個人擴音器；嬰兒/託兒所產品；如以及 A/V 連接、便攜式/家用充電、接收和數字消費品。
我們的生物識別部門設計、製造、銷售和分銷虹膜識別和生物識別安全相關產品。
合併財務報表層面適用的會計原則通常與運營部門層面適用的會計原則相同，沒有實質性的部門間銷售。根據預先確定的公式為各分部分配利息支出，該公式利用每個運營部門公司間餘額的百分比，該餘額在公司/抵消中抵消。
27
公司每個細分市場的細分市場數據如下所示：
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汽車 |
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消費者 |
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生物識別 |
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企業/ |
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總計 |
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截至2023年8月31日的三個月 |
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淨銷售額 |
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股權投資者的淨收益 |
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利息支出和銀行手續費 |
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折舊和攤銷費用 |
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所得税前虧損 (a) (b) |
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截至2022年8月31日的三個月 |
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淨銷售額 |
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股權投資者的淨收益 |
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利息支出和銀行手續費 |
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折舊和攤銷費用 |
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所得税前虧損 (a) (b) |
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截至2023年8月31日的六個月 |
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淨銷售額 |
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股權投資者的淨收益 |
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利息支出和銀行手續費 |
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折舊和攤銷費用 |
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所得税前虧損 (a) (b) |
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截至2022年8月31日的六個月 |
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淨銷售額 |
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股權投資者的淨收益 |
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利息支出和銀行手續費 |
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折舊和攤銷費用 |
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所得税前虧損 (a) (b) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(a)
(b)
(22) 與客户簽訂合同的收入
公司根據ASC主題606 “與客户簽訂合同的收入”（“ASC 606”）確認收入。ASC 606的核心原則是，實體確認收入以描述向客户轉移承諾的商品和服務，其金額應反映該實體為換取這些商品和服務而期望獲得的對價。我們採用財務會計準則委員會關於收入確認的指導方針，該指導方針要求我們確認為換取向客户轉移的商品和服務而預計將獲得的收入和對價。為此，公司採用財務會計準則委員會規定的五步模型，該模型要求我們：(i) 確定與客户的合同；(ii) 確定合同中的履約義務；(iii) 確定交易價格；(iv) 將交易價格分配給合同中的履約義務；(v) 在我們履行履約義務時或當我們履行履約義務時確認收入。
在我們的汽車電子領域，雖然我們與原始設備製造商（“OEM”）簽訂的大多數合同都是長期供應安排，但履約義務是由可執行的合同確定的，該合同通常被視為採購訂單。採購訂單的期限少於一年。因此，公司採用了澳大利亞證券交易委員會第606-10-50-14段中的實際權宜之計，但沒有
28
披露有關原預計期限為一年或更短但尚未完成工作的剩餘履約義務的信息。
履約義務
公司的主要收入來源來自消費類電子產品、汽車電子產品和生物識別產品的製造和分銷。我們的消費電子產品主要由出售給零售和商業客户的成品組成，包括優質音頻產品和其他消費電子產品。我們的汽車電子產品，其中一些由公司製造，銷售給原始設備製造商和售後市場客户。我們的生物識別產品主要由製成品組成，出售給零售和商業客户。當相關商品或服務的控制權發生轉移時，我們會確認向客户銷售的收入。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，我們的大部分收入是根據時間點法確認的。我們的汽車電子部門產生的某些遠程信息處理訂閲收入會隨着時間的推移而得到認可。與我們的某些OEM客户簽訂的合同條款可能會導致隨着時間的推移轉移額外的產品和服務，這是因為我們的某些產品具有定製性質，再加上客户合同中的合同條款為我們提供了可執行的對迄今為止已完成的履約付款的權利；但是，在通常情況下，在從我們的製造設施或配送中心發貨之前，或者直到交付給我們的客户，我們才有權獲得對價。如果未來的某些合同為公司提供了這種可執行的付款權，那麼與我們在發貨或交付時的對價權相比，隨着時間的推移，向客户轉讓的產品確認收入的時間可能會略有加快。
根據ASC 606，我們必須在合併資產負債表中列報退款負債和回報資產。退款負債的變化在淨銷售額中報告，回報資產的變化在未經審計的合併運營報表和綜合虧損報表中的銷售成本中報告。截至2023年8月31日和2023年2月28日，回報資產的餘額為 $
我們保證我們的產品在按設計使用時不會出現某些材料和工藝缺陷，主要包括
合約餘額
合同資產主要涉及公司就與客户簽訂的合同在報告日已完成但未開具賬單的工作獲得對價的權利。當權利變為無條件時，合同資產將轉移到應收賬款中。合同負債主要涉及已收到預付款或定金，但尚未履行履約義務，因此未確認收入的合同。該公司的流動和非流動合同負債餘額總額為美元
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截至2023年2月28日的餘額 |
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$ |
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已收到訂閲付款 |
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確認的收入 |
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( |
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截至2023年8月31日的餘額 |
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$ |
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大約 $
29
收入分解
該公司在以下地區運營
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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汽車電子領域 |
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OEM 產品 |
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售後市場產品 |
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消費電子領域 |
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其他消費類電子產品 |
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消費電子板塊合計 |
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生物識別產品 |
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淨銷售總額 |
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(23) 突發事件
該公司目前和過去都是正常業務過程中發生的各種例行法律訴訟的當事方。如果管理層根據每件事的基本事實和情況確定訴訟意外開支很可能造成損失，並且損失金額可以合理估計，則應計估計的損失。
由於技術的改進，公司銷售的產品不斷變化。因此，儘管公司及其供應商試圖避免侵犯已知的所有權，但公司可能會因專利、商標或其他知識產權所有者涉嫌侵權而受到法律訴訟和索賠。任何與侵犯第三方所有權有關的索賠，即使不是值得的，也可能導致代價高昂的訴訟，轉移管理層的注意力和資源，或者要求公司簽訂對公司不利的特許權使用費或許可協議，或者支付大量的損害賠償。
2007年3月，該公司與Seaguard Electronics, LLC（“Seaguard”）簽訂了一份合同，內容涉及該公司從海衞購買失竊車輛追回產品和後端服務。2018年8月，Seaguard向美國仲裁協會（“AAA”）提出對該公司進行仲裁的要求，指控該公司存在違約和專利侵權索賠。Seaguard 最初要求賠償大約 $
2021年11月29日，仲裁員發佈了一項臨時裁決（“臨時裁決”），Seaguard在其違約索賠中勝訴。但是，該公司對這些索賠的肯定性辯護被全部駁回。Seaguard 獲得的賠償金額為 $
2022年3月14日，Seaguard向美國加利福尼亞中區地方法院西部分院提交了一份請願書，要求確認部分最終裁決。2022年4月25日，公司對Seaguard的確認申請和撤銷部分最終裁決的反訴提交了反對意見。2022年5月31日，法院下令不經口頭聽證就此事提交裁決。
30
2023年7月18日，美國哥倫比亞特區法官費爾南多·Aenlle-Rocha確認了有利於Seaguard的最終仲裁決，並駁回了該公司撤銷仲裁裁決的動議。
2023年8月7日，法院對該公司作出判決，金額為美元
2023年8月16日，該公司向第九巡迴上訴法院提交了上訴通知書。
2023年8月29日，公司動議修改判決，將2023年8月7日的判決金額減少美元
2023年9月8日，法院將暫緩執行該判決的期限延長至2023年10月16日，允許公司提交金額為美元的Supercedas保證金
在2022財年，公司記錄了臨時仲裁裁決的應計款項，金額為美元
(24) 新的會計公告
2022年6月，財務會計準則委員會發布了ASU第2022-03號《公允價值計量（主題820）：受合同銷售限制的股票證券的公允價值計量》，其中闡明並修訂了衡量受禁止出售股票證券的合同限制約束的股權證券公允價值的指導方針。該指導方針將在2023年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期內生效。我們預計這一採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-01號，“租賃（主題842）：共同控制安排”。該修正案澄清了與共同控制租賃相關的租賃權益改善的會計問題，要求承租人在共同控制組的租賃權益改善的使用壽命內攤銷與共同控制租賃相關的租賃權益改善（無論租賃期限如何），前提是承租人通過租賃控制標的資產的使用。此外，如果承租人不再控制標的資產的使用，則應通過權益調整將與共同控制權租賃相關的租賃權益改善計為共同控制下的實體之間的轉移。該指南將在2023年12月15日之後開始的年度和過渡期內生效。我們預計這一採用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-02號，“投資——權益法和合資企業（主題323）：使用比例攤銷法對投資税收抵免結構進行會計處理”。此更新中的修正允許申報實體選擇在滿足某些條件的情況下使用比例攤銷法來核算其税收權益投資，無論所得税抵免來自哪個税收抵免計劃。該指導方針將在2023年12月15日之後開始的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。公司目前正在評估此次更新可能對其合併財務報表產生的影響。
2023年7月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-03號，“財務報表的列報（主題205）、損益表——報告綜合收益（主題220）、區分負債與權益（主題480）、股權（主題505）和薪酬——股票薪酬（主題718）：根據美國證券交易委員會工作人員會計公告第120號對美國證券交易委員會段落的修訂、2022年3月24日EITF會議上的美國證券交易委員會工作人員公告以及會計人員公告主題 6.B，《會計系列》第 280 版——第 S-X 號法規總體修訂：適用於普通股的損益股票。”亞利桑那州立大學第2023-03號的更新在發佈時反映在會計準則編纂中，並立即生效。這些更新並未對我們的財務報表產生重大影響。
31
2023年8月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-05號，“企業合併——合資企業組建（副主題805-60）：認可和初步衡量”。該更新提供了指導，要求合資企業最初按公允價值衡量其成立後收到的所有繳款，這與ASC 805《企業合併》基本一致。該指南旨在減少實踐中的多樣性，為合資企業財務報表的用户提供更多對決策有用的信息。ASC 2023-05應具有前瞻性地適用，並且對所有成立日期為2025年1月1日或之後的新成立的合資實體有效。允許提前採用，在採用日期之前成立的合資企業可以選擇將新指導方針追溯到其最初的成立日期。公司目前正在評估此次更新可能對其合併財務報表產生的影響。
32
第 2 項。管理層的討論和分析 OF 財務狀況和經營業績
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中的某些信息將構成前瞻性陳述，包括但不限於與公司未來業績和財務狀況、COVID-19 疫情和其他宏觀經濟事件對我們經營業績的影響、公司管理層的計劃和目標以及公司對此類業績和計劃的假設有關的信息，這些假設本質上是前瞻性的，涉及某些風險和不確定性。實際結果可能與此類前瞻性信息存在重大差異，持續的供應鏈問題和芯片短缺、利率上升以及這些因素和其他因素導致的全球商業和經濟環境的任何惡化都可能加劇這種情況。
我們從業務概述開始，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）。隨後討論了關鍵會計政策和估計，我們認為這些政策和估算對於理解我們報告的財務業績中包含的假設和判斷很重要。在下一節中，我們將討論截至2023年8月31日的三個月和六個月的經營業績，以及截至2022年8月31日的三個月和六個月的經營業績。接下來，我們列出了截至2023年8月31日的三個月和六個月中歸屬於Voxx的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與截至2022年8月31日的三個月和六個月的對比，以便為我們的業績提供有用和適當的補充衡量標準。然後，我們將分析資產負債表和現金流的變化，並在標題為 “流動性和資本資源” 的章節中討論我們的重大現金需求。在本MD&A結束時，我們討論了 “關聯方交易” 和 “最近的會計公告”。
除非另有特別説明，否則除股票和每股數據外，我們在下文 MD&A 中列出的所有金額均以千為單位。
業務概述
VOXX International Corporation（“Voxx”、“我們”、“我們” 或 “公司”）是一家領先的國際製造商和分銷商，業務涉及汽車電子、消費電子和生物識別行業。該公司的利益廣泛多元化，多年來收購併發展了30多個全球品牌，樹立了強大的國際企業形象，併為每個品牌創造了具有自己身份的工具。我們通過十九家全資子公司開展業務：Audiovox Atlanta Corp.、VOXX 電子公司、VOXX 配件公司、VOXX 德國控股有限公司（“Voxx Germany”）、Audiovox 加拿大有限公司、Voxx 香港有限公司、Audiovox Inc.、Audiovox Inc.、Audiovox Mexico、S.de R.L. de C.V.（“Voxx Mexico”）、Code Systems, Inc.、Oehlbach Kabel GmbH（“Oehlbach”）、Schwaiger GmbH（“Schwaiger”）、Invision Automotive Systems, Inc.（“Invision”）、Premium Audio Company LLC（“PAC”，包括 Klipsch Group, Inc.和 11 Trading Company LLC）、歐米茄研究和開發有限責任公司（“歐米茄”）、Voxx Automotivox Corp.、Audiovox Websales LLC、vsm-Rostra LLC（“VSM”）、VOXX DEI LLC和VOXX DEI Canada, Ltd.（合稱 VOXX DEI, LLC，“DEI”），以及多數股權子公司EyeLock LLC（“EyeLock”）和Onkyo Technology KK（“Onkyo”）。我們以 Audiovox® 品牌名稱以及其他品牌和授權品牌銷售我們的產品，例如 808®、Acoustic Research®、Advent®、Avital®、Car Link®、Chapman®、Clifford®、Code-Alarm®、Crimestopper、Directed®、Discwasher®、Energy®、Heco®、Integra®、Invision®、Jamo®、Klipsch®、Mac Audio、Magnat®、myris®、Oehlbach®、Oehlbach®、Omega®、Omega®、Onkyo®、Pioneer®、Pestiger®、Pioneer®、Pestiger®、Pioneer®、Pioneer®、Pristager®、Pioneer®、Pristager®、Pioneer®、Pristager®、Pioneer®、Pioneer®、Pioner®、Pionere®、Python®、RCA®、RCA Autometive®、RCA我們還充當多個客户的 OEM（“原始設備製造商”）供應商，並根據獨家分銷協議銷售許多產品，例如 SiriusXM 衞星無線電產品。
宏觀經濟因素
經濟和政治總體狀況，例如衰退、利率、燃油價格、通貨膨脹、外匯波動、國際關税、社會、政治和經濟風險、戰爭或恐怖主義行為（包括烏克蘭和俄羅斯之間持續的軍事衝突以及與之相關的經濟制裁）以及 COVID-19 疫情，增加了客户購買時機和供應鏈限制的不確定性。在2023財年，供應鏈挑戰增加了公司的材料和運輸成本，導致了運輸延誤，並影響了其毛利率。為了應對這些因素，該公司已實施價格上漲和某些供應鏈改進，並打算在2024財年繼續專注於推動運營的進一步改善。
COVID-19 疫情仍存在不確定性。最終影響取決於疫情的持續時間和嚴重程度，包括病毒的新菌株和變種；我們開展業務的市場的感染率；聯邦、州、州、
33
以及地方政府為此採取的行動; 疫苗的有效性; 以及宏觀經濟環境.我們將繼續評估 COVID-19 疫情對我們的業務、合併經營業績和財務狀況的影響程度。
該公司繼續關注現金流，並預計在未來十二個月內將有足夠的資源來運營。
可報告的細分市場
根據我們的產品和內部組織結構，公司分為三個可報告的細分市場。運營部門包括汽車電子、消費電子和生物識別技術。有關分部信息，請參閲公司合併財務報表附註21。
這些細分市場中包含的產品如下：
汽車電子產品包括：
消費電子產品包括：
34
生物識別產品包括：
我們認為，我們的細分市場擁有不斷擴大的市場機會，在國內和國際市場、新車銷售、製造商競爭加劇、自有品牌、技術進步、可自由支配的消費者支出和總體經濟狀況等方面存在一定程度的波動。我們所有的產品都受到價格波動的影響，這可能會影響未來的庫存賬面價值和毛利率。由於供應鏈短缺、烏克蘭戰爭和 COVID-19 疫情的殘餘影響等因素，失業率和通貨膨脹率波動等宏觀經濟因素受到壓力，並在我們的一些市場創造了一個充滿挑戰的需求環境，其持續時間和嚴重程度我們仍無法預測。
我們的目標是通過收購新品牌、採用新技術、擴大產品開發以及將其應用於持續的新產品流來繼續發展我們的業務，從而提高毛利率並改善營業收入。此外, 我們打算繼續收購具有協同效應的公司, 使我們能夠利用管理費用,
35
通過我們的業務渠道打入新市場並擴大現有產品類別。儘管如此，如果出現適當的機會，公司將探索產品線或業務的潛在剝離。
收購和處置
在截至2023年8月31日或2022年8月31日的六個月中，公司沒有進行任何收購或處置交易。
關鍵會計政策與估計
這些財務報表的編制要求我們做出影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。這些判斷可能是主觀的，也可能是複雜的，因此，實際結果可能與這些估計值不同。我們最關鍵的會計政策和估算涉及收入確認；應計銷售激勵；業務合併；應收賬款的預期信用損失；庫存估值；長期資產的估值；商譽、商標和其他無形資產的估值和減值評估；擔保；遞延所得税資產的可收回性；以及合併財務報表發佈之日不確定税收狀況的準備金。公司關鍵會計政策的摘要載於公司截至2023年2月28日財年的10-K表中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
業務持續的負面趨勢以及某些無限期無形資產的公允價值和賬面價值之間的微小差異可能會導致未來與商譽或無限期無形資產相關的減值費用。有幾個因素可能導致未來的減值，包括但不限於宏觀經濟狀況的惡化（包括衰退、持續的通貨膨脹、利率和外幣匯率上升）、客户偏好和趨勢的變化、競爭加劇、我們的業務或產品線業績惡化。與管理層在評估我們的商譽和無限期無形資產的公允價值時做出的判斷、假設和估計相關的許多估計值的變化可能會導致未來的減值費用可能很大。
運營結果
在您閲讀本討論和分析時，請參閲隨附的未經審計的合併運營報表和綜合虧損，其中列出了我們截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月的經營業績。
下表列出了截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月的某些運營報表數據。
淨銷售額
|
|
8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汽車電子 |
|
$ |
35,417 |
|
|
$ |
37,218 |
|
|
$ |
(1,801 |
) |
|
|
(4.8 |
)% |
消費類電子產品 |
|
|
78,044 |
|
|
|
88,015 |
|
|
|
(9,971 |
) |
|
|
(11.3 |
)% |
生物識別 |
|
|
209 |
|
|
|
332 |
|
|
|
(123 |
) |
|
|
(37.0 |
)% |
企業 |
|
|
(28 |
) |
|
|
140 |
|
|
|
(168 |
) |
|
|
(120.0 |
)% |
淨銷售總額 |
|
$ |
113,642 |
|
|
$ |
125,705 |
|
|
$ |
(12,063 |
) |
|
|
(9.6 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汽車電子 |
|
$ |
73,829 |
|
|
$ |
76,803 |
|
|
$ |
(2,974 |
) |
|
|
(3.9 |
)% |
消費類電子產品 |
|
|
151,374 |
|
|
|
176,952 |
|
|
|
(25,578 |
) |
|
|
(14.5 |
)% |
生物識別 |
|
|
309 |
|
|
|
435 |
|
|
|
(126 |
) |
|
|
(29.0 |
)% |
企業 |
|
|
56 |
|
|
|
247 |
|
|
|
(191 |
) |
|
|
(77.3 |
)% |
淨銷售總額 |
|
$ |
225,568 |
|
|
$ |
254,437 |
|
|
$ |
(28,869 |
) |
|
|
(11.3 |
)% |
截至2023年8月31日的三個月，汽車電子銷售額佔我們淨銷售額的31.2％，而去年同期為29.6％，截至2023年8月31日的三個月中，與截至2022年8月31日的三個月相比，汽車電子銷售額減少了1,801美元。這一下降的主要驅動因素是，在截至2023年8月31日的三個月中，售後安全產品的銷售額下降了約1800美元，其中包括遠程啟動和遠程信息處理產品。去年遠程開局季節剩餘庫存過剩的客户，再加上消費者支出放緩
36
經濟擔憂，導致了這些銷售下降。在此期間，從現有客户那裏獲得的一些新的售後市場業務略微抵消了這一點。在截至2023年8月31日的三個月中，售後市場後座娛樂產品的銷售額也下降了約700美元，這主要是由於持續的供應鏈問題、汽車定價膨脹和高利率導致汽車供應有限，所有這些都導致消費者在汽車上的支出減少。在截至2023年8月31日的三個月中，該公司的OEM安全產品銷售額增長了約700美元，這是由於長期供應延誤後材料可用，本季度出現了大量缺貨訂單，這抵消了銷售額的下降。
截至2023年8月31日的六個月中，汽車電子銷售額佔我們淨銷售額的32.7％，而去年同期為30.2％，截至2023年8月31日的六個月中，與截至2022年8月31日的六個月相比，汽車電子銷售額減少了2974美元。下降的主要驅動因素是售後安全產品的銷售額下降了約4,600美元，其中包括遠程啟動和遠程信息處理產品。去年遠程起步季剩餘庫存過剩的客户，加上出於經濟擔憂導致的消費者支出放緩，導致了銷售下降。在此期間，從現有客户那裏獲得的一些新的售後市場業務略微抵消了這一點。在截至2023年8月31日的六個月中，售後市場後座娛樂產品的銷售額也下降了約1800美元，這主要是由於持續的供應鏈問題、汽車定價膨脹和高利率導致汽車供應有限，所有這些都導致消費者在汽車上的支出減少。在截至2023年8月31日的六個月中，該公司的OEM後排座娛樂銷售額增長了約3,100美元，這要歸因於包括福特和日產在內的客户的訂單，他們現有計劃下的汽車銷量與去年相比有所增加。此外，在截至2023年8月31日的六個月中，衞星無線電產品的銷售額增長了約700美元，此前由於大型客户手頭庫存過剩，去年同期出現下降。由於該客户已售出剩餘庫存並重新訂購了產品，因此這些銷售已開始改善。
截至2023年8月31日的三個月，消費電子產品的銷售額佔我們淨銷售額的68.7％，而去年同期為70.0％，與截至2022年8月31日的三個月相比，截至2023年8月31日的三個月減少了9,971美元。在截至2023年8月31日的三個月中，該公司高端家庭影院揚聲器和無線揚聲器產品的國內銷售額減少了約8,000美元，這主要是由於經濟放緩和消費者支出減少，以及新推出的家用揚聲器產品線對截至2022年8月31日的三個月的銷售產生了積極影響。這部分被本年度某些舊產品的收盤銷售所抵消，這些產品對銷售產生了積極影響。在截至2023年8月31日的三個月中，由於經濟放緩以及與這些產品相關的競爭加劇，該公司的Onkyo和Pioneer相關產品的國內銷售額也減少了約3,800美元。在歐洲和亞洲，截至2023年8月31日的三個月中，公司高端音頻產品的銷售額減少了約3,200美元，這也是由於全球經濟放緩和消費者支出減少以及某些舊產品的停產。此外，在截至2023年8月31日的三個月中，公司卡拉OK產品的銷售額減少了約2,800美元，這是由於許多客户持有的庫存比去年過剩，導致本年度的訂單下降。最後，在截至2023年8月31日的三個月中，該公司包括耳機和耳塞在內的高端移動產品的銷售減少了約1200美元，這是由於某些產品的銷售暫停，為產品線的重新推出做準備。在截至2023年8月31日的三個月中，該公司的歐洲配套產品銷售額增長了約8,800美元，這主要是由公司新陽臺太陽能產品的銷售推動的。由於在截至2023年8月31日的三個月中推出了新的助聽器產品，配件產品的國內銷售額也增加了約900美元。
截至2023年8月31日的六個月中，消費電子產品的銷售額佔我們淨銷售額的67.1％，而去年同期為69.5％，與截至2022年8月31日的六個月相比，截至2023年8月31日的六個月減少了25,578美元。在截至2023年8月31日的六個月中，該公司高端家庭影院揚聲器和無線揚聲器產品的國內銷售額減少了約20,400美元，這主要是由於經濟放緩和消費者支出減少，以及新推出的家用揚聲器產品對截至2022年8月31日的六個月中的銷售產生了積極影響。這部分被本年度某些舊產品的收盤銷售所抵消，這對銷售產生了積極影響。在歐洲和亞洲，截至2023年8月31日的六個月中，公司高端音頻產品的銷售額減少了約10,400美元，這也是由於全球經濟放緩和消費者支出減少。在截至2023年8月31日的六個月中，由於經濟放緩以及與這些產品相關的競爭加劇，該公司的Onkyo和Pioneer相關產品的國內銷售額也減少了約7,800美元。此外，在截至2023年8月31日的六個月中，公司卡拉OK產品的銷售額減少了約3,100美元，這是因為許多客户與去年相比還有剩餘的庫存過剩，導致本年度的訂單減少。最後，在截至2023年8月31日的六個月中，該公司包括耳機和耳塞在內的高端移動產品的銷售額減少了約1,700美元，這是由於某些產品的銷售暫停，為重新推出做準備
37
產品線。在截至2023年8月31日的六個月中，該公司的歐洲配套產品增長了約14,500美元，這主要是由於公司新的陽臺太陽能產品的銷售所推動。家用無線配件揚聲器的銷售額也增長了約3,400美元，這是由於該公司最大的客户之一在去年同期沒有實施一項新計劃。
在截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月中，生物識別銷售額佔我們淨銷售額的不到1％，分別下降了123美元和126美元。三個月和六個月的銷售額下降是由於許可證銷售量與去年同期相比下降以及產品短缺。
毛利和毛利率百分比
|
|
8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汽車電子 |
|
$ |
8,601 |
|
|
$ |
9,122 |
|
|
$ |
(521 |
) |
|
|
(5.7 |
)% |
|
|
|
24.3 |
% |
|
|
24.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
消費類電子產品 |
|
|
19,898 |
|
|
|
19,864 |
|
|
|
34 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
|
25.5 |
% |
|
|
22.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
生物識別 |
|
|
57 |
|
|
|
133 |
|
|
|
(76 |
) |
|
|
(57.1 |
)% |
|
|
|
27.3 |
% |
|
|
40.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
企業 |
|
|
69 |
|
|
|
138 |
|
|
|
(69 |
) |
|
|
(50.0 |
)% |
|
|
$ |
28,625 |
|
|
$ |
29,257 |
|
|
$ |
(632 |
) |
|
|
(2.2 |
)% |
|
|
|
25.2 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汽車電子 |
|
$ |
16,671 |
|
|
$ |
17,904 |
|
|
$ |
(1,233 |
) |
|
|
(6.9 |
)% |
|
|
|
22.6 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
消費類電子產品 |
|
|
38,616 |
|
|
|
44,190 |
|
|
|
(5,574 |
) |
|
|
(12.6 |
)% |
|
|
|
25.5 |
% |
|
|
25.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
生物識別 |
|
|
105 |
|
|
|
158 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
(33.5 |
)% |
|
|
|
34.0 |
% |
|
|
36.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
企業 |
|
|
813 |
|
|
|
244 |
|
|
|
569 |
|
|
|
233.2 |
% |
|
|
$ |
56,205 |
|
|
$ |
62,496 |
|
|
$ |
(6,291 |
) |
|
|
(10.1 |
)% |
|
|
|
24.9 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
與截至2022年8月31日的三個月和六個月相比，該公司的毛利率在截至2023年8月31日的三個月和六個月中分別增長了190和30個基點。
與去年同期相比，截至2023年8月31日的三個月和六個月中，汽車電子板塊的毛利率分別下降了20和70個基點。利潤率下降的主要驅動因素是該公司在該細分市場中一些利潤率較高的產品的銷售下降，例如售後市場和OEM安全產品以及售後市場的後排座椅娛樂產品。此外，在截至2023年8月31日的六個月中，該公司OEM後座娛樂產品的銷售為銷售做出了積極貢獻，但由於與客户的合同定價以及供應鏈成本的上漲，該公司在當前計劃下的利潤率一直低於正常水平。為了抵消這些負面的利潤影響，該公司於2023財年下半年開始將其某些汽車產品的生產轉移到墨西哥，包括其OEM安全產品線。由於此舉節省了成本，該公司已開始實現這些產品的銷售利潤率的提高。
與去年同期相比，截至2023年8月31日的三個月和六個月中，消費電子板塊的毛利率分別增長了290和50個基點。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，公司新陽臺太陽能產品的銷售額均有所增長，在截至2023年8月31日的六個月中，無線配件揚聲器的銷量也有所增加，對兩個時期的整體細分市場毛利率產生了積極影響。此外，儘管在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，該公司的高端家用揚聲器產品的銷售額有所下降，但與去年相比，供應商的定價改善，產品組合良好，以及舊產品的低價格、低利潤率的收盤銷售減少，都有助於提高這些揚聲器的銷售利潤率。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，由於經濟放緩和客户支出減少，該公司Onkyo和Pioneer產品在全球的銷售淨下降對該細分市場的利潤率產生了負面影響，這抵消了這些積極的利潤影響。此外，由於這些產品的銷售也因市場競爭而下降，該公司為應對這一因素而採用的激進定價策略進一步降低了利潤率。
38
與去年同期相比，截至2023年8月31日的三個月和六個月中，生物識別領域的毛利率均有所下降。利潤率下降是由於在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，許可證銷售減少，這使該細分市場在去年同期的利潤率有所提高。在截至2023年8月31日的六個月中，庫存儲備的釋放略微抵消了這一點，這對年初至今的毛利率產生了積極影響。
運營費用
|
|
8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賣出 |
|
$ |
10,021 |
|
|
$ |
11,865 |
|
|
$ |
(1,844 |
) |
|
|
(15.5 |
)% |
一般和行政 |
|
|
17,250 |
|
|
|
18,853 |
|
|
|
(1,603 |
) |
|
|
(8.5 |
)% |
工程和技術支持 |
|
|
7,857 |
|
|
|
8,284 |
|
|
|
(427 |
) |
|
|
(5.2 |
)% |
重組費用 |
|
|
2,008 |
|
|
|
229 |
|
|
|
1,779 |
|
|
|
776.9 |
% |
運營費用總額 |
|
$ |
37,136 |
|
|
$ |
39,231 |
|
|
$ |
(2,095 |
) |
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
賣出 |
|
$ |
21,187 |
|
|
$ |
24,150 |
|
|
$ |
(2,963 |
) |
|
|
(12.3 |
)% |
一般和行政 |
|
|
36,677 |
|
|
|
37,983 |
|
|
|
(1,306 |
) |
|
|
(3.4 |
)% |
工程和技術支持 |
|
|
16,194 |
|
|
|
16,673 |
|
|
|
(479 |
) |
|
|
(2.9 |
)% |
收購成本 |
|
|
— |
|
|
|
136 |
|
|
|
(136 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
重組成本 |
|
|
2,067 |
|
|
|
229 |
|
|
|
1,838 |
|
|
|
802.6 |
% |
運營費用總額 |
|
$ |
76,125 |
|
|
$ |
79,171 |
|
|
$ |
(3,046 |
) |
|
|
(3.8 |
)% |
與截至2022年8月31日的三個月和六個月相比，截至2023年8月31日的三個月和六個月的總運營費用分別減少了2,095美元和3,046美元。
在截至2023年8月31日的三個月中，銷售費用減少了1,844美元。由於全公司裁員和削減獎金，以及本季度收到的與 COVID-19 疫情停工相關的員工留用積分，抵消了公司的工資和相關福利以及工資税約900美元，這抵消了公司的工資税支出。在截至2023年8月31日的三個月中，廣告和網站支出減少了約600美元，這主要是由於網絡銷售減少以及某些產品線不再通過在線平臺銷售。與該公司在本季度推出的新型助聽器產品相關的廣告增加所抵消。此外，由於公司截至2023年8月31日的三個月的銷售額與截至2022年8月31日的三個月相比有所下降，因此佣金支出減少了約200美元。
在截至2023年8月31日的六個月中，銷售費用減少了2,963美元。由於全公司裁員和削減獎金，以及在與 COVID-19 疫情停擺相關的期間收到的員工留用積分，抵消了公司的工資和工資税支出，該公司的銷售員工薪水及相關福利和工資税下降了約1300美元。由於公司截至2023年8月31日的六個月的銷售額與截至2022年8月31日的六個月相比有所下降，因此佣金支出也減少了約900美元。此外，在截至2023年8月31日的六個月中，廣告和網站費用減少了約500美元，這主要是由於網絡銷售減少以及某些產品線不再通過在線平臺銷售。與該公司新助聽器產品相關的廣告的增加抵消了這一點。最後，在截至2023年8月31日的六個月中，信用卡費用減少了約300美元，這是由於截至2023年8月31日的六個月的銷售額與去年同期相比有所下降。
在截至2023年8月31日的三個月中，一般和管理費用與去年同期相比減少了1,603美元。在截至2023年8月31日的三個月中，法律和專業費用減少了約700美元，這主要是由於採取了削減成本的措施，公司精簡了使用的外部諮詢服務，在該措施中，公司要麼將某些工作引入內部，要麼與某些提供商協商費用優惠。折舊和攤銷費用也減少了約400美元，這是由於去年一項無形資產的減值降低了公司剩餘資產的可攤銷基礎，以及某些資產已完全折舊或攤銷。在截至2023年8月31日的三個月中，許可費用減少了約200美元，原因是為了節省費用而整合了某些宂餘的軟件和其他許可證，並且沒有續訂。此外，由於裁員和其他削減成本的措施，工資和辦公費用各下降了約100美元
39
公司在本財年的第二季度以實現儲蓄。最後，在截至2023年8月31日的三個月中，壞賬支出減少了約100美元，這是由於該季度所需的準備金與去年同期相比有所減少。為了抵消這些下降，在截至2023年8月31日的三個月中，該公司的差旅支出增加了約100美元，這是由於全球範圍內繼續取消旅行限制，使商務旅行得以恢復。
在截至2023年8月31日的六個月中，一般和管理費用與去年同期相比減少了1,306美元。在截至2023年8月31日的六個月中，法律和專業費用減少了約500美元，這主要是由於採取了削減成本的措施，公司精簡了使用的外部諮詢服務，在該措施中，公司要麼將某些工作引入內部，要麼與某些提供商協商費用優惠。在截至2023年8月31日的六個月中，該公司還通過出售公司不再使用的商品名稱實現了450美元的收益。在截至2023年8月31日的六個月中，折舊和攤銷費用也減少了約300美元，這是由於去年一項無形資產的減值降低了公司剩餘資產的可攤銷基數，以及某些資產被完全折舊或攤銷。此外，在截至2023年8月31日的六個月中，許可費用減少了約200美元，這是因為某些宂餘的軟件和其他許可證進行了整合，以在本年度節省開支，並且沒有續訂。最後，在截至2023年8月31日的六個月中，辦公費用減少了約100美元，這是由於公司在本財年第二季度為節省成本而實施了削減成本的措施。為了抵消這些下降，在截至2023年8月31日的六個月中，該公司的差旅支出增加了約200美元，這是由於全球範圍內繼續取消旅行限制，使商務旅行得以恢復。
截至2023年8月31日的三個月，工程和技術支持費用與去年同期相比減少了427美元。減少的主要原因是，由於減少了外部勞動力的使用以及項目的開始和完成時間，以及削減成本的措施導致某些項目的延遲，研發費用減少了約400美元。
截至2023年8月31日的六個月中，工程和技術支持費用與去年同期相比減少了479美元。研發費用減少了約600美元，這是由於減少了外部勞動力的使用以及項目開始和完成的時間安排，以及削減成本的措施導致某些項目的延遲。在截至2023年8月31日的六個月中，由於供應商的國際差旅增加，差旅費用增加了約100美元，這抵消了這一點。
在截至2022年8月31日的六個月中產生的136美元收購成本是與收購安橋家庭娛樂公司某些資產相關的剩餘諮詢和盡職調查費用，該收購已於2021年9月8日完成。
與去年同期相比，截至2023年8月31日的三個月和六個月的重組費用分別增加了1,779美元和1,838美元。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，重組成本主要包括與2024財年第二季度實施的全公司裁員相關的遣散費。在截至2022年8月31日的三個月和六個月中，重組費用是與將某些OEM生產業務從佛羅裏達州遷至墨西哥相關的成本。
其他（費用）收入
|
|
8月31日 |
|
|
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|||||||
|
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2023 |
|
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2022 |
|
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$ Change |
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% 變化 |
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||||
三個月已結束 |
|
|
|
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利息和銀行手續費 |
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$ |
(1,573 |
) |
|
$ |
(911 |
) |
|
$ |
(662 |
) |
|
|
(72.7 |
)% |
股權投資方收益中的權益 |
|
|
1,241 |
|
|
|
1,763 |
|
|
|
(522 |
) |
|
|
(29.6 |
)% |
最終仲裁裁決 |
|
|
(1,612 |
) |
|
|
(986 |
) |
|
|
(626 |
) |
|
|
(63.5 |
)% |
其他，淨額 |
|
|
(952 |
) |
|
|
(1,519 |
) |
|
|
567 |
|
|
|
37.3 |
% |
其他支出總額，淨額 |
|
$ |
(2,896 |
) |
|
$ |
(1,653 |
) |
|
$ |
(1,243 |
) |
|
|
(75.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息和銀行手續費 |
|
$ |
(3,119 |
) |
|
$ |
(1,641 |
) |
|
$ |
(1,478 |
) |
|
|
(90.1 |
)% |
股權投資方收益中的權益 |
|
|
2,857 |
|
|
|
3,351 |
|
|
|
(494 |
) |
|
|
(14.7 |
)% |
最終仲裁裁決 |
|
|
(2,598 |
) |
|
|
(1,972 |
) |
|
|
(626 |
) |
|
|
(31.7 |
)% |
其他，淨額 |
|
|
(1,653 |
) |
|
|
(3,629 |
) |
|
|
1,976 |
|
|
|
54.5 |
% |
其他支出總額，淨額 |
|
$ |
(4,513 |
) |
|
$ |
(3,891 |
) |
|
$ |
(622 |
) |
|
|
(16.0 |
)% |
40
利息和銀行費用是指與公司銀行債務、股東貸款、供應鏈融資和保理協議相關的利息支出和費用、與融資租賃相關的利息以及債務發行成本的攤銷。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，與截至2022年8月31日的三個月和六個月相比，向富國銀行信貸額度借入的資金收取的利率穩步上升。這導致截至2023年8月31日的三個月和六個月中產生的利息支出與去年同期相比大幅增加。
被投資者的權益收益代表公司在ASA Electronics LLC及其子公司（“ASA”）50％的非控制性所有權權益中所佔的收入份額。截至2023年8月31日的三個月和六個月的收入與去年同期相比有所下降，這是由於當前經濟狀況的惡化導致ASA的銷售額和淨收入減少。
在截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月中，公司記錄了與2022財年累積的仲裁裁決相關的利息支出的費用，如果美國第九巡迴上訴法院不撤銷，則應支付，以及律師費報銷費用和與專利仲裁相關的和解費用。
其他，淨額包括淨外幣損益、利息收入、租金收入和其他雜項收入和支出。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，該公司的淨外幣虧損分別為1,261美元和2,248美元，而截至2022年8月31日的三個月和六個月中，淨外幣虧損分別為1,721美元和4,087美元。截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月和六個月的外匯虧損主要是由日元下跌所致，這影響了公司安橋子公司間貸款和不屬於長期投資性質的應付利息的重新計量。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，由於這些重新計量的損失分別為892美元和1,347美元，而截至2022年8月31日的三個月和六個月分別為1,362美元和3,441美元。
所得税準備金
公司的所得税準備金包括聯邦、外國和州税，以使公司年初至今的税收準備與其預計全年實現的年度有效税率保持一致。在每個過渡期，公司都會更新其對年度有效税率的估計，並在必要時記錄累積調整。
在截至2023年8月31日的三個月中，公司記錄的所得税準備金為1,170美元，其中包括115美元的離散所得税支出。在截至2022年8月31日的三個月中，公司記錄了708美元的所得税優惠，其中包括9美元的離散所得税優惠。截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月，有效税率分別為税前虧損11,407美元的所得税準備金為10.3％，税前虧損為11,627美元的所得税優惠為6.1％。
截至2023年8月31日的三個月，有效税率與美國21％的法定税率不同，這主要與本年度美國和日本的税前虧損中沒有記錄所得税優惠有關，前提是公司維持全額估值補貼、在外國司法管轄區按不同税率徵税的所得税、不可扣除的永久差額、研發抵免額以及與無限期無形資產相關的遞延納税義務的調整。
截至2022年8月31日的三個月，有效税率與美國21％的法定税率不同，原因有很多，包括與EyeLock LLC相關的非控股權益、州和地方所得税、不可扣除的永久差額、在外國司法管轄區按不同税率徵税的所得額，以及與基於預測收益的估值補貼減少相關的税收優惠。
在截至2023年8月31日的六個月中，公司記錄了151美元的所得税優惠，其中包括317美元的離散所得税優惠，主要涉及因適用時效失效而導致的不確定税收狀況負債的逆轉，但根據該期間頒佈的法律變更對州遞延所得税的重新計量所抵消。在截至2022年8月31日的六個月中，公司記錄了1,800美元的所得税優惠，其中包括172美元的離散所得税優惠，主要與因適用時效失效而導致的不確定税收狀況負債的逆轉有關。截至2023年8月31日和2022年8月31日的六個月中，有效税率分別為税前虧損24,433美元的所得税優惠為0.6％，税前虧損為20,566美元的所得税優惠為8.8％。
截至2023年8月31日的六個月的有效税率與美國21％的法定税率不同，這主要是由於公司維持全額估值補貼、在外國司法管轄區按不同税率徵税的所得税、不可扣除的永久差額、研發抵免額以及與無限期無形資產相關的遞延納税義務的調整，因此本年度美國和日本的税前虧損中沒有記錄所得税優惠。
41
截至2022年8月31日的六個月中，有效税率與美國21％的法定税率不同，原因有很多，包括與EyeLock LLC相關的非控股權益、州和地方所得税、不可扣除的永久差額、在外國司法管轄區按不同税率徵税的所得税，以及估值補貼的減少。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是GAAP認可的財務指標。息税折舊攤銷前利潤是指根據公認會計原則計算的歸屬於VOXX International Corporation及其子公司的淨虧損，扣除利息支出和銀行費用、税款以及折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據股票薪酬支出、出售某些資產的收益、外匯（收益）虧損、重組費用、收購成本、某些非常規律師費和獎勵調整後的息税折舊攤銷前利潤。折舊、攤銷、股票補償和外幣（收益）損失均為非現金項目。
我們在10-Q表格中列出了息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為我們認為它們是衡量我們業績的有用和適當的補充指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤可以幫助我們評估我們的業績，而不會受到某些GAAP計算的影響，這些計算可能不會對我們當前的經營業績產生直接的現金影響。此外，排除與某些事件相關的某些成本或收益，可以更有意義地比較不同時期的業績。按照我們的定義，這些非公認會計準則指標不一定與其他公司的同等權衡量標準相提並論，也可能不是衡量相對於其他公司的業績的適當衡量標準。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不應與根據公認會計原則確定的經營業績衡量標準分開評估，也不應被視為比根據公認會計原則確定的經營業績衡量標準更有意義的衡量標準或替代方案，也不應被視為更有意義的衡量標準。
歸屬於VOXX International Corporation的GAAP淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊
|
|
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
||||||||||
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
歸屬於VOXX國際公司及其子公司的淨虧損 |
|
$ |
(11,064 |
) |
|
$ |
(10,216 |
) |
|
$ |
(21,802 |
) |
|
$ |
(16,743 |
) |
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出和銀行手續費 (1) |
|
|
1,371 |
|
|
|
710 |
|
|
|
2,717 |
|
|
|
1,237 |
|
折舊和攤銷 (1) |
|
|
3,094 |
|
|
|
3,449 |
|
|
|
6,195 |
|
|
|
6,353 |
|
所得税支出（福利） |
|
|
1,170 |
|
|
|
(708 |
) |
|
|
(151 |
) |
|
|
(1,800 |
) |
税前利潤 |
|
|
(5,429 |
) |
|
|
(6,765 |
) |
|
|
(13,041 |
) |
|
|
(10,953 |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
208 |
|
|
|
136 |
|
|
|
466 |
|
|
|
262 |
|
出售商品名稱的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(450 |
) |
|
|
— |
|
外幣（收益）損失 (1) |
|
|
1,214 |
|
|
|
1,728 |
|
|
|
2,176 |
|
|
|
4,090 |
|
重組費用 |
|
|
2,008 |
|
|
|
229 |
|
|
|
2,067 |
|
|
|
229 |
|
收購成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
136 |
|
非常規律師費 |
|
|
378 |
|
|
|
350 |
|
|
|
1,231 |
|
|
|
858 |
|
最終仲裁裁決 |
|
|
1,612 |
|
|
|
986 |
|
|
|
2,598 |
|
|
|
1,972 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
(3,336 |
) |
|
$ |
(4,953 |
) |
|
$ |
(3,406 |
) |
流動性和資本資源
現金流、承諾和債務
截至2023年8月31日，我們的營運資金為114,526美元，其中包括5,934美元的現金及現金等價物，而截至2023年2月28日，營運資金為131,634美元，其中包括6,134美元的現金及現金等價物。我們計劃利用我們當前的現金狀況以及應收賬款的收款、運營產生的現金（如果適用）以及我們的投資收入為業務的當前運營提供資金。但是，我們可能會利用全部或部分當前資本資源來尋求其他商機，包括收購，或進一步償還債務。截至2023年8月31日，我們在外國銀行賬户中持有的現金餘額總額為1,084美元，如果在美國使用，這些賬户都無需繳納美國聯邦所得税。《減税和就業法》規定，2018年1月1日之後從外國公司獲得的股息可享受100％的參與豁免，因為美國已經擺脱了全球税收制度，更接近外國公司收益的領土製度。
42
在截至2023年8月31日的六個月中，經營活動提供了2561美元的現金，這主要是由於應收賬款的減少，但被應計銷售激勵措施的減少以及EyeLock LLC產生的公司淨銷售額和虧損的減少所抵消。在截至2022年8月31日的六個月中，由於庫存增加和應付賬款減少、應計費用和其他流動負債減少、應計支出和其他流動負債以及應計銷售激勵措施以及EyeLock LLC蒙受的虧損和公司淨銷售額減少等因素，經營活動使用了46,317美元的現金。這主要被應收賬款的減少所抵消。
在截至2023年8月31日的六個月中，投資活動使用了961美元的現金，這主要是由於資本支出，但被出售無形資產的收益所抵消。在截至2022年8月31日的六個月中，投資活動使用了2,226美元的現金，這主要是由於資本支出。
在截至2023年8月31日的六個月中，融資活動使用了3,422美元的現金，這主要是由於償還了公司信貸額度和佛羅裏達州抵押貸款的借款，以及購買了庫存股。這被信貸額度的借款所抵消。在截至2022年8月31日的六個月中，由於從公司信貸額度借款，融資活動提供了20,807美元的現金。這被公司在德國的信貸額度和歐元資產貸款的還款、以現金結算市場股票單位獎勵、為淨髮行股票獎勵繳納預扣税以及融資租賃和佛羅裏達州抵押貸款的償還所抵消。
公司擁有優先擔保信貸額度（“信貸額度”），提供循環信貸額度，承諾額度最高為16.5萬美元。信貸額度內循環信貸額度的可用性受借款基礎的限制，借款基礎基於符合條件的應收賬款、符合條件的庫存、某些房地產和某些知識產權，受貸款人確定的儲備金的約束，還受到佛羅裏達州抵押貸款下未償還金額的限制（見附註16（b））。截至2023年8月31日，該信貸額度的循環信貸額度下的可用資金為72,261美元。
該信貸額度下的所有未償還金額都將到期，並於2026年4月19日到期；但是，如果發生違約事件（定義見協議），則會加速到期。公司可以隨時預付任何未付金額。信貸額度下的承諾可以隨時不可撤銷地減少，不收取協議中規定的溢價或罰款。
通常，公司可以將信貸額度下的特定借款指定為基準利率貸款或SOFR利率貸款，唯一的不同是搖擺貸款只能指定為基準利率貸款。被指定為SOFR利率貸款的貸款的利率應等於當時適用的SOFR利率，再加上1.75-2.25％的區間。被指定為基準利率貸款的貸款的利率應等於基準利率貸款的適用保證金加上協議中定義的0.75-1.25％的區間，並且不得低於1.75％。
如果公司處於合規期（從超額可用性低於最大循環金額的15％的那一天開始，到此後任何連續30天超額可用性等於或大於15％的當天結束），則信貸額度要求遵守從每個月最後一天計算的財務契約，包括固定費用覆蓋率。信貸額度還包含契約，但須遵守明確的例外條款，這些契約限制貸款方及其某些非貸款方的子公司的能力，除其他外：（i）承擔額外債務；（ii）產生留置權；（iii）合併、合併或處置其很大一部分業務；（iv）轉讓或處置資產；（v）更改其名稱、組織識別號、州或組織或組織身份的省份；（vi）對其業務性質進行任何重大改變；（vii）預付或以其他方式獲得債務；（viii）改變控制權；（ix）支付任何限制性的次級付款；（x）更改其財政年度或會計方法；（xi）進行預付款、貸款或投資；（xii）與任何借款人的關聯公司或其任何子公司進行或允許進行任何交易；（xiii）將所得款項用於某些物品；（xiv）發行或出售其任何股票；或（xv）寄售或按特定條件出售他們的任何庫存。此外，如果信貸額度下的超額可用性降至協議中定義的某些特定水平以下，則貸款人將有權控制和控制公司的現金。
信貸額度文件下的債務由借款人和某些擔保人的幾乎所有資產的一般留置權和擔保權擔保，包括應收賬款、設備、房地產、一般無形資產和存貨。公司已為借款人根據協議承擔的義務提供了擔保。
該公司在德國擁有歐元資產貸款額度，信用額度為8,000歐元，將於2023年10月31日到期。該公司的子公司Voxx German Holdings GmbH、Oehlbach Kabel GmbH和Schwaiger GmbH獲準在該融資機制下借入資金用於營運資金。
該公司還利用供應鏈融資安排和保理協議作為其營運資金融資的一部分，這加快了應收賬款的收款並有助於更好地管理現金流。根據協議，公司已同意將其部分應收賬款餘額出售給同意預付款的銀行機構
43
金額等於到期應收賬款餘額淨額減去相應協議中規定的折扣（見附註9）。這些協議下的餘額記作應收賬款的銷售額，因為它們是在沒有追索權的情況下出售的。這些協議的現金收益反映為公司合併現金流量表中應收賬款變動中包含的經營活動。與協議有關的費用由公司記錄為利息支出。
正如本報告其他部分所指出的那樣，我們預計 COVID-19 疫情的殘餘影響以及其他宏觀經濟因素可能會繼續對我們的業務產生不利影響。我們已積極採取措施增加可用現金，包括但不限於利用現有的供應鏈融資協議，並在2023年2月修改我們的信貸額度，以提高我們的借貸能力。
物質現金需求
某些合同現金義務和其他商業承諾將影響我們的短期和長期流動性。截至2023年8月31日，此類義務和承諾如下：
|
|
每個期限的承諾到期金額 |
|
|||||||||||||||||
合同現金債務 |
|
總計 |
|
|
小於 |
|
|
2-3 |
|
|
4-5 |
|
|
之後 |
|
|||||
融資租賃義務 (1) |
|
$ |
671 |
|
|
$ |
305 |
|
|
$ |
366 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
經營租賃 (1) |
|
|
3,459 |
|
|
|
1,069 |
|
|
|
1,242 |
|
|
|
517 |
|
|
|
631 |
|
合同現金債務總額 |
|
$ |
4,130 |
|
|
$ |
1,374 |
|
|
$ |
1,608 |
|
|
$ |
517 |
|
|
$ |
631 |
|
其他承諾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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銀行債務 (2) |
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$ |
33,081 |
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$ |
— |
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$ |
33,081 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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備用信用證和商業信用證 (3) |
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50 |
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50 |
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— |
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— |
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— |
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其他 (4) |
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9,728 |
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500 |
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5,365 |
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— |
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3,863 |
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或有考慮 (5) |
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4,500 |
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4,500 |
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— |
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— |
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— |
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無條件購買義務 (6) |
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73,925 |
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|
73,925 |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
|
其他承付款總額 |
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121,284 |
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78,975 |
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38,446 |
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|
— |
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3,863 |
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承付款總額 |
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$ |
125,414 |
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|
$ |
80,349 |
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|
$ |
40,054 |
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$ |
517 |
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$ |
4,494 |
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我們會定期審查我們的現金融資需求，並嘗試通過手頭現金、運營提供的現金、銀行信貸額度下的可用借款以及未來可能的公共或私人債務和/或股票發行來滿足這些要求。有時，我們會評估可能收購或投資與我們的業務相輔相成的業務，這些交易可能需要使用現金。我們認為，我們的現金、其他流動資產、運營現金流、信貸安排和股權資本市場準入加在一起，為未來十二個月的持續運營支出提供了足夠的資源，包括我們向多數股權子公司EyeLock LLC提供的公司間貸款資金，以及與不利的臨時仲裁相關的應計資金，該仲裁尚未確定發佈最終裁決的時間表。如果他們不這樣做，我們將來可能需要額外的資金來支持我們的營運資金需求或用於其他目的，並可能尋求通過出售公共或私募股權和/或
44
債務融資，以及來自其他來源。無法保證將來會有額外的融資，也無法保證在必要時能夠以優惠條件獲得此類融資。
資產負債表外安排
我們不與未合併實體保持任何預計會對我們的財務狀況或經營業績產生重大當前或未來影響的資產負債表外安排、交易、債務或其他關係。
關聯方交易
2021年4月29日，EyeLock LLC與佛羅裏達州有限責任公司GalvanEyes LLC簽訂了為期三年的獨家分銷協議（“協議”），該公司由VoxxA類普通股的最大持有人Beat Kahli管理。該協議包含在公司於2021年6月17日提交的委託書中，並在2021年7月29日舉行的年度股東大會上獲得公司股東的批准。根據該協議，除了支付所購買的任何產品外，GalvanEyes還同意以年費的形式向EyeLock支付10,000美元，為期兩年，每年不超過5,000美元，從2021年9月1日開始按季度付款。在截至2023年5月31日和2023年8月31日的三個月中，GalvanEyes所欠的季度分期付款仍未支付，目前已逾期。GalvanEyes和該公司正在考慮重新談判分銷協議，並已同意將2023年5月31日和2023年8月31日到期的付款推遲到2024年2月29日，等待重新談判的解決。逾期付款在合併資產負債表上記作GalvanEyes截至2023年8月31日到期的應收賬款。參見本10-Q表未經審計的合併財務報表附註20。
2023年2月6日，該公司任命Beat Kahli為VOXX International Corporation的總裁。帕特里克·拉維爾繼續擔任公司首席執行官。Kahli先生和Lavelle先生繼續擔任公司董事會成員，Kahli先生繼續擔任董事會聯席副主席。
新的會計公告
我們必須通過某些新的會計公告。參見此處包含的合併財務報表附註24。
45
第 3 項。定量和定性有關市場風險的實時披露
外匯風險
Voxx在多個非美國國家開展業務，包括德國、加拿大、墨西哥、中國、香港、委內瑞拉、丹麥、荷蘭、法國、澳大利亞和日本，因此面臨外匯匯率變化的市場風險。因此，我們在美國以外的業務所產生的收入面臨各種外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的淨收入和現金流產生不利影響。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，美元兑當地貨幣統一上漲10％，將導致銷售額分別減少約2,900美元和5,600美元，淨虧損分別增加約120美元和150美元。外幣匯率對未來業績的影響也將受到銷售水平或當地貨幣價格變化的影響。
雖然我們為從供應商那裏購買的產品支付的價格主要以美元計價，但價格談判在一定程度上取決於外國製造商的外幣以及市場、貿易和政治因素。該公司還存在與向客户收取的貨幣與購買其在國外業務中銷售的產品所用貨幣不同的交易以及以美元計價的外國子公司購買的風險敞口。公司經常簽訂遠期合約來對衝某些與歐元相關的交易。公司通過與主要金融機構進行交易，將遠期合約不履行的風險降至最低。在截至2023年8月31日的三個月和六個月中，公司有未指定用於套期會計的未清遠期外匯合約和外幣期權。
我們還面臨因外國子公司財務報表折算而導致的外幣匯率變動以及與外國子公司的長期公司間貸款的風險。這些變化導致累積折算調整，這些調整包含在累計其他綜合（虧損）收益中。截至2023年8月31日，我們有各種外幣的折算敞口，其中最重要的是歐元。假設外幣匯率出現10％的不利變化將對截至2023年8月31日的六個月的其他綜合收益（虧損）產生71美元的負面影響。
利率風險
由於貨幣市場基金以及投資級公司和美國政府證券中可用現金餘額的投資利率的變化，我們的收益和現金流會受到波動的影響。此外，我們的銀行貸款使我們面臨短期利率變化的影響，因為基礎債務的利率要麼是可變的，要麼是固定的。關於佛羅裏達抵押貸款，截至2023年8月31日，我們的未償債務為5,865美元。該抵押貸款的利息按適用SOFR利率的79％加1.87％收取。截至2023年8月31日，該公司目前對佛羅裏達州抵押貸款進行一次利率互換，名義金額為5,865美元。該互換將佛羅裏達州抵押貸款的利率鎖定在3.43％（包括信貸利差），直到2026年3月的抵押貸款截止日期。該公司還在德國設立了可變利率的歐元資產貸款機制。截至2023年8月31日，沒有與該融資相關的未清餘額（見附註16）。
截至2023年8月31日，我們合併資產負債表上其他資產中記錄的利率互換的總淨公允價值為181美元，這代表了根據當日的市場狀況解除利率互換協議後將獲得的金額。該利率互換協議公允價值的變化反映為對其他資產或負債的調整，並對累積的其他綜合（虧損）收益進行抵消調整。
第 4 項。控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條評估了截至本報告所涉期末披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，這些披露控制和程序自2023年8月31日起生效，可以合理地保證公司在根據《交易法》提交的文件中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的。
在截至2023年8月31日的六個月中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》規則13a-15（f）和15d-15（f）），沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。
46
第二部分-其他她的信息
第 1 項。合法的訴訟
有關法律訴訟的信息，請參閲本10-Q表第一部分未經審計的合併財務報表附註的附註23和截至2023年2月28日財年的10-K表格附註15。
第 1A 項。羅得島州SK 因子
與公司先前在截至2023年2月28日財年的10-K表格中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的資產銷售TY 證券和所得款項的使用
董事會持續授權我們回購公司A類普通股。在截至2023年8月31日的三個月中，公司回購了638,918股A類普通股，總成本為6,972美元，具體如下：
時期 |
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購買的股票總數 (1) |
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每股支付的平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量 |
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3/1/2023 - 3/31/2023 |
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225,659 |
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|
$ |
11.80 |
|
|
|
225,659 |
|
|
|
1,571,778 |
|
4/1/2023 - 4/30/2023 |
|
|
7,182 |
|
|
|
11.95 |
|
|
|
7,182 |
|
|
|
1,564,596 |
|
5/1/2023 - 5/31/2023 |
|
|
138,246 |
|
|
|
9.78 |
|
|
|
138,246 |
|
|
|
1,426,350 |
|
6/1/2023 - 6/30/2023 |
|
|
220,365 |
|
|
|
11.14 |
|
|
|
220,365 |
|
|
|
1,205,985 |
|
8/1/2023 - 8/31/2023 |
|
|
47,466 |
|
|
|
8.36 |
|
|
|
47,466 |
|
|
|
1,158,519 |
|
其他承付款總額 |
|
|
638,918 |
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47
第 6 項。 展品
展覽 數字 |
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描述 |
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31.1 |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對帕特里克·拉維爾進行認證（隨函提交）。 |
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31.2 |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對查爾斯·斯托爾進行認證（隨函提交）。 |
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32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
|
根據美國法典第18章第1350條對首席財務官進行認證，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第906條通過的。 |
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101 |
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以下材料來自VOXX International Corporation截至2023年8月31日的10-Q表季度報告，格式為內聯可擴展業務報告語言（ixBRL）：（i）合併資產負債表，（ii）未經審計的合併運營報表和綜合收益表，（iii）未經審計的合併股東權益表，（iv）未經審計的合併現金流量表，以及（v）未經審計的附註合併財務報表。 |
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104 |
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封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。 |
48
信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
VOXX 國際公司 |
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2023年10月10日 |
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來自： |
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/s/ Patrick M. Lavelle |
Patrick M. Lavelle， |
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首席執行官 |
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來自： |
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/s/查爾斯·M·斯托爾 |
Charles M. Stoehr， |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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49