附錄 99.1

百事可樂公佈2023年第三季度業績；上調全年每股收益預期並提供2024年初步展望

已報告（GAAP）2023年第三季度和年初至今業績

Organic/Core（非公認會計準則）1 2023年第三季度及年初至今業績

紐約州普切斯——2023年10月10日——百事可樂（納斯達克股票代碼：PEP）今天公佈了2023年第三季度的業績。

“我們對自己的業績感到滿意，因為在不斷變化的動態環境中，我們的業務和員工在不同地域和類別中表現出了極大的靈活性和韌性。鑑於我們的業務和類別的實力以及對推進整體成本管理計劃的持續關注，我們現在預計2023年全年核心固定貨幣每股收益將增長13％（之前為12％），並繼續預計2023年全年有機收入將增長10％。” 董事長兼首席執行官拉蒙·拉瓜塔説。

Laguarta繼續説：“我們相信，隨着品類增長的正常化，我們的業務可以在未來幾年繼續保持良好的表現，因為我們在品牌、製造能力、市場進入系統、供應鏈、技術和人員方面進行了大量投資，以執行我們的戰略框架並實現公司的現代化。因此，我們預計2024年全年有機收入和核心固定貨幣每股收益增長將接近長期目標的上限，因為我們正在朝着通過pep+獲勝成為飲料和方便食品領域的全球領導者的願景邁進。”

1 請參閲詞彙表瞭解非公認會計準則財務指標的定義，包括 “有機收入增長”、“核心” 和 “固定貨幣”；有關百事可樂2023年全年財務指導、2024年全年財務指導和長期財務業績目標的更多信息，請參閲 “指導與展望”。百事可樂在非公認會計準則的基礎上提供指導，因為我們無法預測報告的GAAP業績中包含的某些要素，包括外匯和大宗商品按市值計價淨值的影響。有關百事可樂財務業績的更多信息，請參閲百事可樂向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2023年9月9日的12周和36周的10-Q表季度報告（2023年第三季度10-Q表）。

2023 年第三季度業績摘要

(a) 不包括收購和資產剝離的影響。在某些情況下，此處顯示的銷量變化與A-8頁有機收入增長率表中披露的有機銷量對淨收入增長的影響不同，這是由於產品組合、非合併合資企業銷量以及我們的特許經營飲料業務的裝瓶商箱銷售（BCS）和濃縮物出貨量及等價物（CSE）之間的暫時時差的影響。我們根據CSE報告特許經營的飲料業務的淨收入。我們的非合併合資企業的銷售量對我們的淨收入沒有直接影響。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致。

有機收入和核心固定貨幣業績是非公認會計準則財務指標。請參閲所附附附錄中公認會計原則和非公認會計準則信息的對賬情況，並參閲詞彙表，瞭解 “有機收入增長”、“核心” 和 “固定貨幣” 的定義。

摘要 2023 年迄今為止的業績

(a) 不包括收購和資產剝離的影響。在某些情況下，此處顯示的銷量變化與A-8頁有機收入增長率表中披露的有機銷量對淨收入增長的影響不同，這是由於產品組合、非合併合資企業銷量以及BCS和CSE之間的暫時時差異的影響。我們根據CSE報告特許經營的飲料業務的淨收入。我們的非合併合資企業的銷售量對我們的淨收入沒有直接影響。

n/m-由於 2022 年減值和其他費用的影響，沒有意義。

注意：由於四捨五入，金額之和可能不一致。

有機收入和核心固定貨幣業績是非公認會計準則財務指標。請參閲所附附附錄中公認會計原則和非公認會計準則信息的對賬情況，並參閲詞彙表，瞭解 “有機收入增長”、“核心” 和 “固定貨幣” 的定義。

指導與展望

公司在非公認會計準則的基礎上提供指導，因為我們無法預測報告的GAAP業績中包含的某些要素，包括外匯折算的影響和大宗商品按市值計價的淨影響。

公司現在預計在2023財年實現13％的核心固定貨幣每股收益增長（之前為12％）。

與之前的2023年指導方針一致，公司繼續預計：

•有機收入增長10％；

•核心年度有效税率為20％；以及

•股東的總現金回報約為77億美元，包括67億美元的股息和10億美元的股票回購。

此外，根據目前的市場共識利率，該公司繼續預計，大約2個百分點的外匯折算不利因素將影響報告的淨收入和核心每股收益的增長。

這一假設和上述指導意味着2023年核心每股收益為7.54美元（之前為7.47美元），與2022年的核心每股收益6.79美元相比增長了11％（之前為10％）。

在2024財年，我們預計在有機收入和核心固定貨幣每股收益增長方面，業績將接近長期目標區間的上限。我們對有機收入增長（增長4％至6％）和核心固定貨幣每股收益增長（高個位數百分比增長）的長期目標區間保持不變。

準備好的管理層講話和現場問答網絡直播

公司將於2023年10月10日上午6點30分左右（美國東部時間），在www.pepsico.com/investors上發佈管理層準備好的2023年第三季度業績和業務最新情況（包括2023年的展望）的講話（以pdf格式）。2023年10月10日上午8點15分（美國東部時間），公司將與投資者和金融分析師舉行現場問答環節。更多詳情可在公司網站www.pepsico.com/investors上查閲。

百事可樂公司及其子公司

簡明合併損益表

（除每股金額外，以百萬計，未經審計）

 

(a) 與截至2022年9月3日的12周和36周相比，截至2023年9月9日的12周和36周的銷售、一般和管理費用有所增加，這主要反映了銷售和分銷成本的增加以及廣告和營銷費用的增加。

(b) 在截至2022年9月3日的36周內，我們以35億美元的現金和在北美和歐洲運營的合資企業Tropicana Brands Group（TBG）39％的非控股權益出售給了PAI Partners（果汁交易）。

(c) 在截至2022年9月3日的36周內，我們記錄了16億美元的税前減值費用，這主要與俄羅斯-烏克蘭衝突導致的無限期無形資產的公允價值下降有關。

百事可樂公司及其子公司

補充財務信息

（以百萬計，未經審計）

 

百事可樂公司及其子公司

簡明合併現金流量表

（單位：百萬，未經審計）

（在下一頁繼續）

百事可樂公司及其子公司

簡明合併現金流量表（續）

（單位：百萬，未經審計）

百事可樂公司及其子公司

簡明合併資產負債表

（除每股金額外，以百萬計）

 

非公認會計準則指標

在討論財務業績和指導時，公司提到了以下不符合美國公認會計原則（GAAP）的指標：有機收入增長、核心業績和核心固定貨幣業績。我們在內部使用非公認會計準則財務指標來制定運營和戰略決策，包括編制年度運營計劃、評估我們的整體業務績效，並將其作為決定某些員工薪酬的因素。我們認為，提交非公認會計準則財務指標可以提供更多信息，有助於比較我們的歷史經營業績和基礎經營業績趨勢，並提高我們評估業務的透明度。我們還認為，提出這些指標可以讓投資者使用我們在評估財務和業務業績及趨勢時使用的相同衡量標準來查看我們的業績。

我們在評估是否根據可能重大或可能影響對我們當前財務和業務業績或趨勢的理解的項目的影響進行調整時會考慮定量和定性因素。我們可能進行調整的項目示例包括：與按市值計價損益相關的金額（非現金）；與重組計劃相關的費用；與收購和資產剝離相關的收益；資產減值費用（非現金）；與養老金和退休人員醫療相關的金額，包括所有和解和削減損益；與頒佈新法律、法規或法規（例如税法變更）相關的費用或調整; 與解決税收狀況有關的金額; 税收優惠與我們的業務重組、債務贖回、現金投標或交換要約以及淨貨幣資產的重新計量有關。有關此處包含的GAAP財務指標調整的説明，請參閲下文。

非公認會計準則信息本質上應被視為補充信息，不應孤立考慮，也不得作為根據公認會計原則編制的相關財務信息的替代品。此外，我們的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的類似非公認會計準則指標不同或不具有可比性。

詞彙表

我們在提及非公認會計準則財務指標時使用以下定義，這些指標可能與其他公司提出的類似指標不同或可比：

收購和剝離：兼併和收購活動，以及剝離和其他結構性變化，包括合併子公司和非合併股權投資方的所有權或控制權的變化。

瓶裝箱銷售額 (BCS)：衡量百事可樂和我們的獨立裝瓶商向零售商和獨立分銷商發貨的實物飲料銷量。

濃縮飲料裝運量及等價物 (CSE)：衡量我們向獨立裝瓶商的實物飲料出貨量。

固定貨幣：假設根據上一年可比期間的有效匯率進行折算時使用的外幣匯率保持不變的財務結果。為了計算我們的固定貨幣業績，我們將酌情將本年度的美元業績乘以或除以本年度的平均外匯匯率，然後酌情將這些金額乘以或除以上一年的平均外匯匯率。

核心：核心業績是非公認會計準則財務指標，將某些項目排除在我們的財務業績之外。有關這些排除項目的更多信息，請參閲我們2023年第三季度10-Q表中 “項目2——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “影響可比性的項目”，以及截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中 “第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。在本報告所述期間，核心結果不包括以下項目：

按市值計價的淨影響

企業未分配支出中大宗商品衍生品的按市值計價淨收益和虧損。當各部門在營業利潤中確認標的商品的成本時，這些收益和虧損隨後將反映在部門業績中。

重組和減值費用

與2019年公開宣佈的多年生產力計劃相關的費用，該計劃已擴大並延長至2028年底，以利用該計劃舉措中的更多機會。

收購和資產剝離相關費用

收購和資產剝離相關費用包括合併和整合費用以及與資產剝離相關的成本，主要是諮詢、諮詢和其他專業費用。

與果汁交易相關的收益

我們認識到百事可樂飲料北美和歐洲分部與果汁交易相關的收益。

減值和其他費用/貸項

我們確認了俄羅斯與烏克蘭的衝突指控、品牌投資組合減值費用和其他減值費用，如下所述。

俄羅斯與烏克蘭的衝突指控

在烏克蘭的致命衝突中，我們確認了與無限期無形資產和不動產、廠房和設備減值、預期信貸損失備抵金、庫存減記和其他成本有關的費用。我們還確認了對 2022 年記錄的費用的調整。

品牌投資組合減值費用

由於管理層決定重新定位或停止某些品牌的銷售/分銷以及出售投資，我們確認了無形資產、投資和不動產、廠房和設備減值以及其他費用。我們還確認了對 2022 年記錄的費用的調整。

其他減值費用

我們確認了與某些無限期無形資產相關的減值費用，這反映了加權平均資本成本的增加以及我們對截至2022年第四季度的未來財務業績的估計。2023年，我們確認了主要與TBG投資相關的減值費用。

養老金和退休人員醫療相關影響

與養老金和退休人員醫療相關的影響主要包括與一次性發放超過年度服務和利息成本總額相關的和解費用，以及削減收益。

與國税局審計相關的税收優惠

我們確認了與美國國税局（IRS）達成的協議所產生的非現金税收優惠，該協議旨在解決2014年至2016年税務審計中評估的問題之一。該協議涵蓋2014至2019納税年度。

與《TCJ法案》相關的税收支出

與《TCJ法案》相關的税收支出反映了對TCJ法案規定的強制性過渡納税義務的調整。

有效淨定價：反映了離散定價行動、銷售激勵活動以及在不同國家銷售不同包裝尺寸的不同產品所產生的組合所產生的同比影響。

有機收入增長：該指標根據外匯折算、收購和資產剝離的影響，以及每五到六年調整一週的業績（第 53 個報告周）的影響，包括我們 2022 年第四季度財務業績。我們認為，有機收入增長為評估我們的業務業績提供了有用的信息，因為它不包括我們認為不表明持續業績或我們認為會影響與去年可比性的項目。

2023年和2024年指引和長期財務業績目標

我們的 2023 年有機收入增長指引、2024 年有機收入增長指引以及我們的長期有機收入增長目標不包括收購和剝離、外匯折算以及 2022 年第 53 個報告周的影響。我們的2023年核心有效税率指導、2023年核心固定貨幣每股收益增長指引、2024年核心固定貨幣每股收益增長指引以及我們的長期核心固定貨幣每股收益增長目標不包括企業未分配支出、重組和減值費用以及上述其他項目中包含的按市值計價的淨影響。我們的2023年核心固定貨幣每股收益增長指引、2024年核心固定貨幣每股收益增長指引以及我們的長期核心固定貨幣每股收益增長目標也排除了外匯折算的影響。我們無法將2023年全年預計的有機收入增長、2024年全年預計的有機收入增長或我們的長期有機收入增長目標與我們2023年全年預計的淨收入增長、2024年全年預計的淨收入增長和長期報告的淨收入增長進行對賬，因為由於未來外匯匯率變化的不可預測性，以及我們無法預測外匯的發生或影響，我們無法預測外匯的2023年、2024年和長期影響任何收購和資產剝離。由於我們無法預測2023年、2024年全年核心固定貨幣每股收益增長，我們也無法將2023年全年預計的核心固定貨幣每股收益增長與2023年全年預計的每股收益增長、我們全年預計的2024年核心固定貨幣每股收益增長與2024年全年公佈的每股收益增長或我們的長期核心固定貨幣每股收益增長目標與長期報告的每股收益增長目標進行對賬外匯的長期影響或由於外匯匯率和大宗商品價格未來變化的不可預測性，對商品衍生品的按市值計價的淨影響。因此，我們無法提供這些措施的對賬信息。

百事可樂公司及其子公司

公認會計準則和非公認會計準則信息的核對

有機收入增長率

截至 2023 年 9 月 9 日的 12 周和 36 周

（未經審計）

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

(b) 不包括收購和資產剝離的影響。在某些情況下，此處顯示的有機銷量對淨收入增長的影響與分別在第2頁和第3頁的2023年第三季度業績摘要和2023年迄今業績摘要表中披露的銷量變化不同，這是由於產品組合、非合併合資企業銷量以及BCS和CSE之間的臨時時間差異的影響。我們根據CSE報告特許經營自有飲料業務的淨收入。我們非合併合資企業的銷售量對我們的淨收入沒有直接影響。

注意 — 由於四捨五入，金額之和可能不一致。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核對（續）

同比增長率

截至 2023 年 9 月 9 日的 12 周和 36 周

（未經審計）

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

n/m-由於 2022 年減值和其他費用的影響，沒有意義。

注意 — 由於四捨五入，金額之和可能不一致。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核對（續）

某些單列項目

截至 2023 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 3 日的 12 周

（除每股金額外，以百萬計，未經審計）

			截至 2023 年 9 月 9 日的 12 周
			銷售成本						毛利						銷售、一般和管理費用												無形資產減值						營業利潤												所得税準備金 (b)												歸屬於百事可樂的淨收益						歸屬於百事可樂的普通股每股淨收益——攤薄						有效税率 (c)
已報告的 GAAP 衡量標準			$	10,675					$	12,778					$	8,757											$	6					$	4,015											$	760											$	3,092					$	2.24					19.6		%
影響可比性的項目
按市值計價的淨影響			16						(16)						69												—						(85)												(21)												(64)						(0.05)						(0.1)
重組和減值費用			(4)						4						(79)												—						83												17												66						0.05						—
收購和資產剝離相關費用			—						—						(11)												—						11												2												9						0.01						—
減值和其他費用/貸項			—						—						1												(6)						5												1												4						—						—
非公認會計準則核心指標 (a)			$	10,687					$	12,766					$	8,737											$	—					$	4,029											$	759											$	3,107					$	2.25					19.5		%

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

(b) 所得税準備金是根據相應税務管轄區內適用於基礎項目的税法和所得税税率，所得税準備金是基礎項目的預期税收/收益。

(c) 影響可比性的項目對我們的有效税率的影響是指適用於影響可比性的項目的更高或更低的税率所產生的有效税率差異。

注意 — 由於四捨五入，金額之和可能不一致。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核對（續）

某些單列項目

截至 2023 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 3 日的 36 周

（除每股金額外，以百萬計，未經審計）

			截至 2022 年 3 月 9 日的 36 周
			銷售成本						毛利						銷售、一般和管理費用						與果汁交易相關的收益						無形資產減值						營業利潤						其他養老金和退休人員醫療補助收入												所得税準備金 (b)						歸屬於非控股權益的淨收益						歸屬於百事可樂的淨收益						歸屬於百事可樂的普通股每股淨收益——攤薄						有效税率 (c)
已報告的 GAAP 衡量標準			$	27,156					$	31,240					$	22,262					$	(3,321)					$	1,602					$	10,697					$	168											$	1,756					$	51					$	8,392					$	6.04					17.2		%
影響可比性的項目
按市值計價的淨影響			1						(1)						43						—						—						(44)						—												(11)						—						(33)						(0.02)						—
重組和減值費用			(6)						6						(117)						—						—						123						3												25						1						100						0.07						—
收購和資產剝離相關費用			—						—						(63)						—						—						63						6												12						—						57						0.04						—
與果汁交易相關的收益			—						—						—						3,321						—						(3,321)						—												(452)						—						(2,869)						(2.07)						2.5
減值和其他費用/貸項			(152)						152						(123)						—						(1,602)						1,877						—												350						—						1,527						1.10						(0.5)
養老金和退休人員醫療相關影響			—						—						—						—						—						—						174												39						—						135						0.10						—
與國税局審計相關的税收優惠			—						—						—						—						—						—						—												284						—						(284)						(0.20)						2.8
與《TCJ法案》相關的税收支出			—						—						—						—						—						—						—												(86)						—						86						0.06						(0.8)
非公認會計準則核心指標 (a)			$	26,999					$	31,397					$	22,002					$	—					$	—					$	9,395					$	351											$	1,917					$	52					$	7,111					$	5.12					21.1		%

        

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

(b) 所得税準備金是根據相應税務管轄區內適用於基礎項目的税法和所得税税率，所得税準備金是基礎項目的預期税收/收益。

(c) 影響可比性的項目對我們的有效税率的影響是指適用於影響可比性的項目的更高或更低的税率所產生的有效税率差異。

注意 — 由於四捨五入，金額之和可能不一致。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核對（續）

按部門劃分的營業利潤

截至 2023 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 3 日的 12 周

（單位：百萬，未經審計）

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核對（續）

按部門劃分的營業利潤

截至 2023 年 9 月 9 日和 2022 年 9 月 3 日的 36 周

（單位：百萬，未經審計）

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

百事可樂公司及其子公司

GAAP 和非 GAAP 信息的核對（續）

（未經審計）

毛利率增長對賬

營業利潤率績效對賬

2022 財年攤薄每股收益對賬

(a) 不符合公認會計原則的財務指標。有關進一步的討論，請參閲第 A-6 至 A-7 頁。

注意 — 由於四捨五入，金額之和可能不一致。

警示聲明

本通訊中的 “前瞻性陳述”，包括我們2023年和2024年的指導和展望以及長期財務業績目標，均基於當前可用的信息、運營計劃以及對未來事件和趨勢的預測。諸如 “目標”、“預期”、“相信”、“驅動”、“估計”、“期望”、“表達的信心”、“預測”、“未來”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“定位”、“潛力”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“目標”、” “遺囑” 或類似陳述或此類詞語和其他類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類術語。前瞻性陳述本質上涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於：與烏克蘭致命衝突相關的風險；對百事可樂產品的未來需求；百事可樂聲譽或品牌形象受損；產品召回或其他與產品質量和安全有關的問題或疑慮；百事可樂的有效競爭能力；百事可樂吸引、培養和維持高技能和多元化的員工隊伍或有效管理員工隊伍變化的能力；缺水；零售格局或向任何主要客户的銷售發生變化；中斷百事可樂的製造業務或供應鏈，包括大宗商品、包裝、運輸、勞動力和其他投入成本的持續增加；百事可樂產品製造、製造、分銷或銷售的市場的政治或社會狀況；百事可樂在發展中和新興市場發展業務的能力；百事可樂運營所在國家的經濟狀況的變化；未來的網絡事件和其他信息系統中斷；未能成功完成或管理戰略交易；百事可樂依賴第三方服務提供商和全企業系統；氣候變化或應對氣候變化的措施；罷工或停工；未能從百事可樂的生產率計劃中獲得收益；對未來業績的估計和基本假設惡化可能導致減值費用；匯率波動或其他變化；百事可樂信用評級的任何下調或可能降級；對百事可樂的產品徵收或擬議徵收新的或增加的税收；的對百事可樂產品的營銷或銷售的限制；與塑料或其他包裝材料的使用或處置相關的法律法規的變化；未能遵守個人數據保護和隱私法；所得税税率上升、所得税法的變化或與税務機關的分歧；未能充分保護百事可樂的知識產權或侵犯他人的知識產權；未能遵守適用的法律法規；以及由此產生的潛在負債和成本訴訟、索賠、法律或監管程序、詢問或調查。

有關可能導致百事可樂實際業績與本文所述業績存在重大差異的這些因素和其他因素的更多信息，請參閲百事可樂向美國證券交易委員會提交的文件，包括其最新的10-K表年度報告以及隨後關於10-Q和8-K表的報告。提醒投資者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。