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月 9 日 Sargrant 會員2023-07-010000719733US-GAAP:股票增值權SARS會員2022-07-032023-07-0100007197332021-08-092021-08-0900007197332021-08-090000719733US-GAAP:股票增值權SARS會員2021-07-042022-07-0200007197332020-07-232020-07-2300007197332020-07-230000719733KTCC:2020 年 7 月 23 日 Sargrant 會員2023-07-010000719733US-GAAP:股票增值權SARS會員2020-06-282021-07-030000719733US-GAAP:股票增值權SARS會員2021-07-0300007197332020-06-282021-07-030000719733US-GAAP:股票增值權SARS會員2022-07-020000719733US-GAAP:股票增值權SARS會員2023-07-010000719733KTCC:RangeOne 成員2022-07-032023-07-010000719733KTCC:RangeOne 成員2023-07-010000719733KTCC: RangetTwomember2022-07-032023-07-010000719733KTCC: RangetTwomember2023-07-010000719733KTCC:RangeThreeMember2022-07-032023-07-010000719733KTCC:RangeThreeMember2023-07-010000719733KTCC: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-K
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☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告
在截至的財年中 7 月 1 日, 2023
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (D) 條提交的過渡報告
從到的時期
委員會檔案編號 0-11559
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KEY TRONIC 公司演講
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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| | | | | | | | | | | |
| | | |
華盛頓 | | | 91-0849125 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
北沙利文路 4424 號 | 斯波坎谷, | 華盛頓 | 99216 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(509) 928-8000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
____________________________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
| | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | KTCC | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
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按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的☐ 沒有 ☒
用勾號註明註冊人是否不需要根據《交易法》第13條或第15(d)條提交報告。是的☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記註明註冊人是否在過去 12 個月(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限)內以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的每份交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
(選一個):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | |
非加速過濾器 | | ☒ | | 規模較小的申報公司 | | ☒ |
| | | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C.7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☐
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據第 240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
説明非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值,該市值是參照註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日最後一次出售普通股的價格或此類普通股的平均買入價和要價計算得出的。
截至2022年12月31日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為美元44.1百萬美元,按納斯達克公佈的收盤價計算。
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量: 10,761,871截至2023年9月14日,普通股已流通。
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以引用方式納入的文件:
某些信息已納入本報告第三部分,參照註冊人2023年年度股東大會的委託書,該委託書將在本10-K表年度報告所涵蓋的財政年度結束後的120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交。
KEY TRONIC 公司
2023 年表格 10-K
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
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第一部分 |
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第 1 項。 | 商業 | 4 |
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第 1A 項。 | 風險因素 | 8 |
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項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 15 |
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第 2 項。 | 屬性 | 15 |
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第 3 項。 | 法律訴訟 | 17 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 17 |
| | |
第二部分 |
| | |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 17 |
| | |
第 6 項。 | [已保留] | 18 |
| | |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| | |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
| | |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 26 |
| | |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 51 |
| | |
項目 9A。 | 控制和程序 | 51 |
| | |
項目 9B。 | 其他信息 | 53 |
| | |
第三部分 |
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第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 53 |
| | |
項目 11。 | 高管薪酬 | 53 |
| | |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 53 |
| | |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 54 |
| | |
項目 14。 | 主要會計費用和服務 | 54 |
| | |
第四部分 |
| | |
項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 54 |
| |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 57 |
| | |
| 簽名 | 58 |
前瞻性陳述
除非上下文另有要求,否則本報告提及的 “公司”、“Key Tronic”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指Key Tronic Corporation及其子公司。
這份10-K表年度報告除了歷史信息外,還包含前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於目標、預期、相信、繼續、可以、估計、預期、希望、打算、計劃、預測、項目、目標或意願、類似動詞或與此類動詞相對應的名詞等詞語,這些詞可能是前瞻性的。前瞻性陳述還包括其他與預期的未來事件、業績和行為相關的段落,或者只能通過未來將發生的事件進行全面評估的其他段落。 前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。可能導致此類差異的風險和不確定性包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——可能影響未來業績的風險和不確定性” 和 “風險因素” 中概述的風險和不確定性。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述僅反映管理層截至本文發佈之日的觀點。公司沒有義務更新前瞻性陳述以反映本聲明發布日期之後的事態發展或獲得的信息,也沒有義務這樣做。讀者應仔細閲讀公司不時向美國證券交易委員會提交的定期報告中描述的風險因素,包括10-Q表季度報告和8-K表的最新報告。
第一部分
背景
Key Tronic Corporation成立於1969年,是一家在華盛頓州本地生產計算機鍵盤的公司。設計、製造和交付高質量產品的能力使我們成為美國領先的計算機鍵盤獨立製造商。我們完全集成的設計、模具和自動化製造能力使我們能夠快速響應客户對全球量產鍵盤的需求。我們通過開發和購買國際製造設施來支持我們的銷售增長。隨着計算機鍵盤市場的成熟,來自其他國際供應商的競爭日益激烈,我們決定我們的業務不能再僅僅依賴鍵盤銷售。
在評估了市場狀況以及我們的優勢和能力之後,我們將重點從鍵盤製造轉移到各種產品的合同製造。我們獨特的戰略屬性基於我們在電子、機械工程、鈑金製造和衝壓以及精密塑料方面的創新設計和工程專業知識的核心優勢,再加上高質量、低成本的生產和裝配,同時提供卓越的客户服務。這些優勢使我們公司成為合同製造市場的強大競爭對手。
我們的行業和戰略
合同製造業的擴張和我們的收購使我們能夠繼續擴大我們的客户羣和我們所服務的行業。新計劃的增加佔我們收入的比例越來越大,為我們的未來奠定了充滿希望的基礎。為了實現我們的長期戰略目標,我們成功地建立了更加多元化的客户組合,涵蓋了更廣泛的行業。由於我們的業務遍佈全球,我們目前為客户提供以下服務:集成電子和機械工程、精密塑料成型、鈑金加工、印刷電路板 (PCB) 和完整產品組裝、組件選擇、採購和採購、全球物流以及新產品測試和生產,所有這些服務都具有競爭力。我們通過提供垂直整合、靈活且響應迅速的方法來應對客户不斷變化的供應需求,以及完整的設計工程支持,將自己與合同製造行業中規模和規模更大的其他公司區分開來。
我們相信,我們在合同製造行業中處於有利地位,可以繼續擴大我們的客户羣並實現長期增長。我們獨特地融合了跨國設施、垂直整合、集中管理和核心優勢,繼續為我們的增長和客户的需求提供支持。我們將繼續專注於控制運營開支,並利用我們在美國、墨西哥、中國和越南的世界一流設施的協同能力。這種國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低勞動力成本、降低運輸成本和縮短產品交付時間等好處。鑑於我們的競爭優勢以及新的潛在客户推進外包戰略的壓力越來越大,我們認為我們有能力在未來一段時間內贏得新業務並增加收入和利潤。
合同製造業競爭激烈。儘管我們的客户羣在增長,但我們的潛在全球市場仍不到1%,並且由於依賴集中的客户羣,我們的收入可能會大幅波動。我們計劃在未來幾個季度內實現新客户的增長,努力確保新客户和現有客户的新項目,提高我們的全球製造能力,進一步利用我們的設計工程能力,並繼續改善我們的製造和採購流程和能力。我們面臨的持續挑戰包括但不限於以下方面:繼續從新客户和現有客户那裏贏得計劃,平衡使用資金、生產能力和關鍵人員以支持新客户計劃,提高運營效率,在制定有競爭力的定價策略的同時控制成本,以及成功地將新的項目成功過渡到全面生產。
客户和營銷
我們為外包的原始設備製造 (OEM) 產品提供多種製造服務。我們提供以下服務:產品設計、表面貼裝技術 (SMT) 和用於印刷電路板組裝、工具製造、精密塑料成型、鈑金加工和噴漆、液體注射成型、複雜組裝、原型設計和完整產品組裝的引腳通孔能力。
從歷史上看,我們的大多數產品的銷售本質上都不是季節性的,但如果製造的產品類型發生變化,將來可能是季節性的。但是,由於我們最大的客户產生的銷售額集中,由於客户和客户需求的變化,每個季度之間的銷售額可能會大幅波動。
在2023和2022財年,每年最大的五個客户分別佔合併淨銷售總額的36%和40%。我們繼續通過增加其他計劃和客户來實現客户羣的多元化。我們預計,我們五大客户的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比將接近當前水平。
下表彙總了在過去兩個財年中佔總淨銷售額10%或以上的客户:
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| 各財年淨銷售額的百分比 |
| 2023 | | 2022 | |
客户 A | 12% | | 12% | |
無法保證公司的主要客户會繼續以目前的水平從公司購買產品。此外,公司通常不與客户簽訂長期批量採購合同,並且公司的客户擁有延長或推遲訂單發貨的某些權利。公司一個或多個主要客户的流失,或者這些客户的訂單減少、延遲或取消,可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們主要通過直銷部門銷售我們的產品和服務,該部門由地理位置優越的現場銷售人員和分銷商組成。我們還與多家獨立的銷售組織保持關係,以協助營銷我們的產品線。
製造業
我們不斷投資開發和擴大資本設備基礎,以實現製造流程的垂直整合和效率。我們已向SMT投入了大量資金,用於複雜的印刷電路板組件的批量製造,並在我們的金屬車間投入了大量資金,提供精密的金屬衝壓、製造和精加工。我們還設計和開發用於注塑成型和鈑金製造的模具,並製造我們生產的產品中使用的大多數塑料和鈑金零件。此外,我們還有設備可以為需要高度精確控制的製造過程保持受控的清潔環境。
根據產品的複雜性和定製程度,我們在工廠中使用各種手動和自動裝配流程。自動化過程的一些示例包括組件插入、SMT、選擇性焊接、柔性機器人裝配、計算機化視覺系統質量檢測、激光轉塔、自動開關和鑰匙頂部安裝、機器人焊接、自動粉末塗層應用和自動功能測試。
我們的工程專業知識和自動化製造流程使我們能夠在生產的設計和原型設計階段與客户密切合作,共同提高生產率並縮短市場響應時間。我們使用計算機輔助設計技術和軟件來協助準備刀具設計佈局和組件放置,以降低模具和生產成本,提高零件和產品質量,並縮短產品開發期間的週轉時間。
我們從許多不同的供應商那裏購買產品的材料和組件,包括國內和國際來源。我們與供應商建立了密切的工作關係,其中許多供應商多年來一直向我們提供產品。
研究、開發和工程
作為我們長期戰略的一部分,我們致力於通過提供研究、開發和工程服務來支持我們的客户。我們已經看到,為現有和潛在客户提供設計支持以實現差異化的成功率有所提高。我們相信,這些服務使我們能夠促進優化新產品設計和客户計劃的生產流程。
研究、開發和工程 (RD&E) 費用主要包括員工相關成本、第三方開發成本、計劃材料成本、折舊以及分配的信息技術和設施成本。
競爭
我們提供的產品和服務的市場競爭非常激烈。合同製造行業有許多競爭對手,其中許多競爭對手擁有的資源比我們多得多,地域也更加多樣化。我們的一些競爭對手具有相似的國際生產能力和龐大的財務資源,而有些競爭對手則擁有更大的製造、研發和營銷資源。還有來自我們當前和潛在客户的製造業務的競爭,他們不斷評估內部製造產品的優點與外包的優勢。我們相信,我們目前可以在這些領域進行有利的競爭,這主要取決於我們的國際足跡、響應能力、創造力、垂直生產能力、質量和成本。
商標
我們的名稱和徽標是聯邦註冊的商標,我們認為它們是我們業務的寶貴資產。
員工
我們認為員工是我們的主要優勢,我們為保持一支高素質的員工隊伍付出了巨大的努力。我們的員工福利包括獎金計劃,涉及根據季度或財年的績效目標向所有員工定期發放工資。我們定期為所有在國外的員工提供交通、醫療服務和膳食。公司還為年滿21歲的美國員工制定了明確的繳款計劃,並提供團體健康、人壽和傷殘保險計劃。我們還為某些員工和外部董事維持基於股份的薪酬計劃和其他長期激勵計劃。
截至2023年7月1日,我們有5,447名全職員工,而2022年7月2日為4,897人。由於我們的產品需求可能會出現大幅波動,因此除了全職員工外,我們還通過在一些製造設施中使用熟練的臨時工來保持員工隊伍的靈活性。
待辦事項
2023 年 7 月 29 日,我們的積壓訂單估值約為y 3.430億美元,而2022年7月30日為約4.078億美元。積壓的數量不一定代表未來的銷售額,但可以表明預期的未來銷售收入的趨勢。由於與客户的關係,我們偶爾會允許取消或重新安排訂單,因此這並不能作為未來財務業績的有意義的指標。如果有取消或重新安排的訂單,我們通常會協商費用以彌補我們產生的費用。未完成的訂單包括收到的預計將在未來十二個月內發貨的產品的採購訂單,但由於設計修改、客户預測變更或其他客户要求,發貨日期可能會發生變化。
國外市場
按地理區域劃分的有關淨銷售額和長期資產(不動產、廠房和設備)的信息載於本10-K表年度報告 “合併財務報表附註” 的腳註 “企業範圍披露”,該信息以引用方式納入此處。
政府法規
我們的運營受某些外國、聯邦、州和地方法規的約束,這些法規涉及環境、廢物管理、勞動、健康和安全等事項。我們已經實施了流程和程序,以幫助確保我們的運營在很大程度上符合所有適用法規。但是,材料成本和負債可能源於這些要求或新的或修改的要求,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
有關我們執行官的信息。
下表列出了我們的執行官和其他重要員工的姓名、現任年齡和現任職位:
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姓名 | 年齡 | 擔任的職位 |
執行官員 | | |
克雷格·蓋茨 | 64 | 總裁兼首席執行官 |
Brett R. Larsen | 50 | 行政執行副總裁、首席財務官兼財務主管 |
菲利普·S·霍赫伯格 | 61 | 業務發展執行副總裁 |
Duane D. Mackleit | 55 | 運營執行副總裁 |
David H. Knaggs | 42 | 質量和信息系統執行副總裁 |
查德 T. Orebaugh | 52 | 工程執行副總裁 |
馬克·考特尼 | 57 | 供應鏈副總裁 |
執行官員
克雷格·蓋茨— 總裁兼首席執行官
蓋茨先生現年64歲,自2009年4月起擔任公司總裁兼首席執行官。此前,他曾在 2002 年 8 月至 2009 年 4 月期間擔任執行副總裁兼總經理。他在 1997 年 7 月至 2002 年 8 月期間擔任營銷、工程和銷售執行副總裁,並於 1995 年 10 月至 1997 年 7 月擔任副總裁兼新業務發展總經理。他於 1994 年 10 月加入公司,擔任工程副總裁。從 1982 年到 1991 年,他在伊利諾伊州弗裏波特的霍尼韋爾公司微型開關部門擔任過各種工程和管理職位,1991 年至 1994 年 10 月,他擔任 Microswitch 的電子運營總監。蓋茨先生擁有伊利諾伊大學厄巴納分校的機械工程理學學士學位和工商管理碩士學位。
BRETT R. LARSEN— 行政執行副總裁、首席財務官兼財務主管
Larsen先生現年50歲,自2015年7月起擔任行政執行副總裁、首席財務官和財務主管。此前,他曾在 2010 年 2 月至 2015 年 7 月期間擔任財務副總裁兼財務總監。2008 年 12 月至 2010 年 2 月,他擔任 FLSmidth Spokane, Inc. 的首席財務官。從 2005 年 10 月到 2008 年 11 月,拉森先生擔任 Key Tronic Corporation 的主計長。2004 年 5 月至 2005 年 10 月,拉森先生擔任 Key Tronic Corporation 的財務報告經理。從2002年到2004年5月,拉森先生擔任公共會計師事務所BDO USA, LLP的審計經理。1997年至2002年,他還在致同律師事務所擔任過各種審計和監督職務。Larsen 先生擁有楊百翰大學的會計學理學學士學位和會計碩士學位,並且是一名註冊會計師。
菲利普·S·霍赫伯格— 業務發展執行副總裁
Hochberg先生現年61歲,自2012年7月起擔任業務發展執行副總裁。在此之前,霍赫伯格先生曾在2009年10月至2012年6月期間擔任業務發展副總裁。2008 年 7 月至 2009 年 10 月,他擔任業務發展和項目管理總監。霍赫伯格先生在 2004 年 10 月至 2008 年 7 月期間擔任業務發展總監,並在 2000 年 7 月至 2004 年 10 月期間擔任 EMS 銷售和營銷總監。在加入Key Tronic之前,Hochberg先生於1992年至2000年在昆頓儀器公司擔任營銷和產品管理總監。從1988年到1992年,他受僱於SpaceLabs Medical擔任他們的業務發展營銷經理。Hochberg 先生擁有不列顛哥倫比亞大學工商管理碩士學位、心理學學士學位和聖路易斯華盛頓大學商業副修學位。
DUANE D. MACKLEIT— 運營執行副總裁
Mackleit先生現年55歲,自2019年12月起擔任運營執行副總裁。在此之前,Mackleit先生自2012年7月起擔任項目管理副總裁。他在 2008 年 7 月至 2012 年 6 月期間擔任項目管理總監。從 2006 年 5 月到 2008 年 7 月,他擔任首席項目經理。在此之前,他曾在 2002 年 3 月至 2006 年 5 月期間擔任項目經理,並於 2000 年 8 月至 2002 年 3 月擔任助理項目經理。Mackleit 先生還曾在 Key Tronic Corporation 擔任過其他幾個職位。Mackleit 先生擁有斯波坎瀑布社區學院的商業學士學位和東華盛頓大學的商業/市場營銷學士學位。他還擁有岡薩加大學的工商管理碩士學位。
DAVID H. KNAGGS— 質量、監管事務和信息系統執行副總裁
Knaggs先生現年42歲,自2021年5月起擔任質量和信息系統執行副總裁。此前,他曾在 2017 年 11 月至 2021 年 5 月期間擔任質量和監管事務副總裁。他自 2016 年 10 月起擔任質量副總裁。在加入 Key Tronic 之前,Knaggs 先生於 2008 年至 2016 年在 Telect, Inc. 擔任總監
工程。在此之前,他曾於 2003 年至 2008 年在 Esothermal Systems Research 擔任首席系統工程師。他擁有華盛頓大學機械工程理學學士學位,輔修數學。
CHAD T. OREBAUGH — 工程執行副總裁
Orebaugh 先生現年 52 歲,自 2021 年 9 月起擔任工程執行副總裁。此前,他自 2017 年 4 月起擔任工程副總裁。在此之前,奧雷博先生自2013年5月起擔任工程總監。2010 年 4 月至 2013 年 5 月,他擔任工程經理。從 2000 年 1 月到 2010 年 4 月,他擔任首席機械工程師。在此之前,他於 1998 年 10 月至 2000 年 1 月擔任機械工程師,自 1997 年 10 月起擔任助理機械工程師。Orebaugh 先生擁有岡薩加大學的機械工程學士學位。
馬克·考特尼 — 供應鏈副總裁
現年57歲的馬克·考特尼自2019年8月起擔任公司供應鏈副總裁。此前,他在2015年9月至2019年8月期間擔任採購經理兼北美採購總監,並於2007年8月至2015年9月擔任Amphenol Telect的供應鏈經理、ERP和業務運營經理。2006 年 3 月至 2007 年 8 月,他擔任霍尼韋爾特種材料公司的高級買家/規劃師,並於 2005 年 6 月至 2006 年 3 月擔任 MRV Communications 的採購經理。從 2000 年 5 月到 2005 年 6 月,他擔任 Arrow Electronics 的現場和內部銷售助理,並於 1991 年 10 月至 2000 年 5 月在 Alesis 擔任過各種職位。
可用信息
我們的主要行政辦公室位於華盛頓州斯波坎谷北沙利文路4424號,99216我們的電話號碼是 (509) 928-8000。我們的網站位於 http://www.keytronic.com,在向美國證券交易委員會提交後,可以免費獲得10-K表年度報告、10-Q表季度報告或8-K表的最新報告。目前和將來在我們網站上提供的信息均不被視為本文檔或本文檔中以引用方式納入的任何文件的一部分。
此外,美國證券交易委員會還維護着一個互聯網站點(網址為 www.sec.gov),其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向美國證券交易委員會申報的發行人的其他信息。
存在可能影響我們業務的風險和不確定性。這些風險和不確定性包括但不限於下文第7A項:“市場風險的定量和定性披露” 以及本10-K表年度報告其他地方描述的風險因素。
可能影響未來業績的風險和不確定性
以下風險和不確定性可能會影響我們的實際業績,並可能導致業績與過去的業績或我們的前瞻性陳述中設想的業績存在重大差異。此處使用時,“期望”、“相信”、“預期” 和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述。
與我們的業務和戰略相關的風險
我們的運營可能會面臨某些風險。
我們在墨西哥、中國、越南和美國的工廠生產產品。這些操作可能面臨多種風險,包括:
•人員配備、人員流失和管理在岸和離岸業務方面的困難;
•政治和經濟不穩定(包括恐怖主義行為、流行病、內亂、暴力形式和戰爭爆發),這可能會影響我們運輸、製造和/或接收產品的能力;
•監管要求和法律的意外變化,包括與氣候變化相關的監管要求和法律;
•客户付款週期較長,收取應收賬款困難;
•現金流動性、獲得新債務能力的能力和資本限制;
•出口税、進口管制和貿易壁壘(包括配額);
•政府對資金轉移的限制;
•遵守各種外國法律和勞動慣例的負擔;受貿易戰和關税的影響;
•我們的辦公地點面臨自然災害、惡劣天氣事件和氣候變化帶來的物理和運營風險;以及
•由於當地對醫療、氣候和不可預見的緊急情況的要求,我們的辦公地點也可能受到未來臨時關閉和勞動力限制的影響。
我們在某些國外地區的業務以税收抵免或其他激勵措施的形式獲得優惠的所得税待遇。如果此類税收優惠措施沒有延長、被廢除,或者我們不再有資格參加此類計劃,我們的税收可能會增加,從而減少我們的淨收入。
此外,某些外國司法管轄區限制可以轉移到美國的現金金額,或者對此類現金轉移徵收税款和罰款。如果我們在國外有多餘的現金可用於我們在美國的業務或需要這些現金,則為了匯回這些資金,我們可能會被處以鉅額罰款和/或税款。
我們的季度經營業績可能會出現波動。
由於多種因素,我們的季度經營業績過去各不相同,將來可能會有所不同,包括美國和全球宏觀經濟環境的不利變化、對客户產品的總體需求的波動、客户計劃的成功、新計劃的時間、我們、客户和競爭對手推出新產品或技術進步,以及我們、客户、供應商和競爭對手定價政策的變化。我們的客户羣在他們所服務的市場中各不相同,但是,需求的減少,尤其是來自某些行業客户的需求減少,可能會影響未來的季度業績。此外,我們的客户可能會受到信貸市場流動性不足的不利影響,這可能會直接影響我們的經營業績。
組件採購、生產計劃、人員和其他資源需求基於對客户需求的估計。有時,我們的客户可能會要求加快生產,這可能會給資源帶來壓力,降低營業利潤率。相反,我們的客户可能會突然降低或取消生產,這可能會導致庫存或應收賬款突然意外增加,即使與客户簽訂了合同,我們也可能無法獲得報銷。此外,由於我們的許多運營費用相對固定,因此客户需求的減少可能會損害我們的毛利潤和經營業績。我們為客户生產的產品具有相對較短的產品生命週期。因此,我們的業務、經營業績和財務狀況在很大程度上取決於我們從新客户那裏獲得訂單和從現有客户那裏獲得新產品計劃的能力。
如果對重要的估計和假設進行更改,經營業績也可能波動。重要的估計和假設包括可疑應收賬款備抵額、可變現庫存淨額、收入確認以及遞延所得税資產的估值補貼。
由於 COVID-19 疫情,我們看到客户羣的需求發生了極大的變化。在快速變化的 COVID-19 環境中,未來可能出現臨時關閉和勞動力限制,以及無法預測客户需求、成本和未來的供應鏈中斷,都可能對運營業績產生重大影響。
我們面臨着總體經濟狀況,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
不利的經濟狀況和全球經濟的不確定性,例如不穩定的全球金融和信貸市場、通貨膨脹和衰退,可能會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟條件可能會導致訂單減少和預測下降,從而影響對我們客户產品的需求,這可能會對我們未來時期的銷售產生不利影響。此外,我們的客户和供應商的財務實力及其獲得和依賴信貸融資的能力可能會影響他們履行對我們的義務的能力,並對我們的財務業績產生不利影響。
不利的宏觀經濟狀況,例如 COVID-19 導致的宏觀經濟狀況,已經並將繼續影響我們的業務。這些情況影響了公司預測和計劃未來供應鏈中斷、客户需求和成本波動的能力,也影響了公司在未來臨時關閉存在不確定性的情況下的運營能力。全球通貨膨脹率也已上升至歷史最高水平。如果通貨膨脹率繼續上升,勞動力成本和其他費用也可能增加。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外,我們產品價格的任何上漲都可能減少我們未來的客户訂單和盈利能力。 通貨膨脹可能會進一步加劇本10-K表年度報告中討論的其他風險因素,包括國際業務中斷。
我們的大部分銷售來自少數客户,對其中任何一個客户的銷售下降都可能對我們的業務產生不利影響。
目前,我們的客户羣比較集中,可能會變得或多或少地變得集中。無法保證我們的主要客户會繼續以目前的水平向我們購買產品。此外,我們通常不與客户簽訂長期的批量採購合同,並且我們的客户擁有延長或延遲其訂單發貨的某些權利。但是,我們通常要求我們的客户通過合同同意回購在指定交貨期內購買的庫存,以便在不使用的情況下生產他們的產品。
由於經濟狀況或其他因素導致失去一個或多個主要客户,或者此類客户的訂單減少、延遲或取消,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。在可預見的將來,某些行業的需求萎縮可能會影響我們的客户訂單,並對我們的運營產生負面影響。此外,如果我們的一個或多個客户破產或無法支付我們提供的製造服務的費用,我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
對於某些對我們的製造過程至關重要的組件,我們依賴數量有限的供應商。這些組件的短缺或價格上漲可能會中斷我們的運營,並導致我們的經營業績發生重大變化。
我們依賴許多供應商,包括獨家供應商,來提供用於製造客户產品的關鍵部件和原材料。我們已經看到某些電子元件的供應短缺。此外,我們供應商的設施還可能遭受地震、海嘯和其他自然災害,這可能會導致部件短缺。這可能會導致交貨時間延長,無法滿足客户對靈活生產和延長髮貨日期的要求。如果零部件需求超過供應,產能延遲可能會影響未來的運營。供應商延遲交貨或無法獲得足夠數量的組件和原材料已經並將繼續導致向客户交付產品的延誤或減少,這可能會對我們的經營業績產生不利影響並損害客户關係。
Key Tronic 繼續與其員工和主要供應商密切合作,以確定因 COVID-19 疫情而造成的延誤。關鍵零件的生產延誤和運輸時間的延長已經並可能繼續導致零部件短缺。
我們在競爭激烈的行業中運營;如果我們無法在合同製造行業中進行有效競爭,我們的業務可能會受到不利影響。
競爭對手可能會為某些大批量節目向客户提供更低的價格。這可能會導致價格下跌、利潤率下降和市場份額損失,所有這些都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果我們無法以比競爭對手更低的成本提供可比或更好的製造服務,則可能導致銷售下降。此外,競爭對手可以在之後複製我們的非專有設計和流程
我們投資於為客户開發產品,從而使這些競爭對手能夠通過節省開發成本而為此類產品提供更低的價格。
外幣匯率的波動可能會增加我們的運營成本。
我們在墨西哥和中國設有製造工廠。我們的業務中有很大一部分以墨西哥比索和中國貨幣人民幣(“RMB”)計價。由於多種因素,包括一個國家的政治和經濟政策的變化,貨幣匯率每天都在波動。我們實體貨幣和美元的波動以及通貨膨脹成本可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。匯率波動的主要影響是我們運營實體的現金、應收賬款、應付賬款和支出。作為我們套期保值策略的一部分,我們可以使用墨西哥比索遠期合約來對衝未來的外匯波動,以抵消部分以墨西哥比索計價的支出。我們目前不對衝以人民幣計價的費用。這些貨幣相對於美元的升值可能會造成意想不到的損失。
全球經濟和政治事件,包括 COVID-19 導致的事件,可能導致嚴重的匯率波動,從而造成意想不到的損失。未來墨西哥生產設施的臨時關閉也可能導致我們有資格獲得遠期合約的套期會計處理以對衝外匯波動的能力發生重大變化。但是,鑑於疫情前所未有的性質,財務會計準則委員會的工作人員認為,如果延誤與 COVID-19 疫情的影響有關並且被認為可能仍然可能發生,則實體可以將第815-30-40-4段中的例外情況適用於與預測交易的性質有關且不受實體控制或影響到預測交易時間的延誤的罕見情況。此外,財務會計準則委員會的工作人員認為,一個實體在確定其是否表現出缺少預測的模式時,可以確定無需考慮與 COVID-19 疫情影響相關的未實現預測,這將使其準確預測交易的能力以及將來對類似交易使用現金流對衝會計的適當性受到質疑。
我們的成功將在很大程度上繼續取決於我們的關鍵人員。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵技術、營銷和管理人員的持續服務,以及我們繼續吸引和留住合格的生產員工的能力。無法保證我們會成功吸引和留住此類人員,尤其是在我們可能對類似關鍵人員需求旺盛的製造地點。關鍵員工的流失可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與新項目或轉讓項目相關的啟動成本和效率低下可能會對我們的經營業績產生不利影響,如果此類新計劃或轉讓的項目被取消或無法達到預期的銷售量,則此類成本可能無法收回。
啟動成本、與制定新計劃和建立新客户關係有關的人力和設備資源管理以及需要提前獲得所需資源,可能會對我們的毛利率和經營業績產生不利影響。這些因素在新計劃的加速階段尤其明顯。這些因素還會影響我們有效使用勞動力和設備的能力。我們目前正在管理許多新項目。因此,我們對這些因素的影響增加了。此外,如果這些新計劃或新客户關係中的任何一個被終止,我們的經營業績可能會受到損害,尤其是在短期內。我們可能無法收回這些啟動成本或取代預期的新項目收入。
客户可能會更改生產時間和需求計劃,這使我們難以安排生產和資本支出,也難以最大限度地提高製造能力的效率。
客户產品需求的變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得安排生產和最大限度地利用我們的製造能力變得困難。我們必須根據我們對客户需求的估計,確定我們將向客户尋求和接受的業務水平,制定生產計劃,承諾採購庫存,並分配人員和資源。客户可能需要突然增加和減少產量,這可能會增加資源壓力並降低利潤。產量的突然減少可能導致庫存過剩,即使簽訂了合同,我們的客户也可能會也可能不會報銷這些庫存。
持續增長可能進一步導致產能限制。我們可能需要將生產轉移到其他工廠、收購新設施或外包生產,這可能會對毛利率產生負面影響。該公司能夠管理零部件的到貨,以控制因市場狀況而需求急劇下降的客户的庫存水平。
合規或不遵守當前和未來的環境和健康法律或法規可能會給我們帶來鉅額開支。
在製造過程中使用的材料的使用、儲存和處置方面,我們受到各種國內外環境法規的約束。此外,政府對氣候變化的日益關注可能會導致新的環境法規,這可能會對我們、我們的供應商或我們的客户產生負面影響。因此,我們可能會在遵守任何新的環境和報告要求方面承擔額外的成本或義務,以及由於我們的供應商或供應商向我們轉移而增加的間接成本。
如果我們未能遵守任何當前或未來的法規,我們可能會面臨未來的負債或暫停當前的製造業務。此外,此類法規可能會限制我們擴大業務的能力,或者可能要求我們購買昂貴的設備、替代材料或產生其他鉅額費用以遵守政府法規。
如果我們的製造流程和服務不符合適用的法律和監管要求,或者如果我們生產的產品存在設計或製造缺陷,則對我們服務的需求可能會下降,我們可能會面臨責任索賠。
我們根據客户的規格製造和設計產品,在某些情況下,我們的製造流程和設施可能需要遵守適用的法律和監管要求。例如,我們製造或設計的醫療器械,以及我們用於生產這些設備的設施和製造工藝,均受美國食品藥品監督管理局和該機構的非美國同行監管。此外,我們客户的產品以及我們用來生產這些產品的製造過程往往非常複雜。因此,我們生產的產品有時可能存在製造或設計缺陷,並且我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和監管要求。我們製造或設計的產品存在缺陷,無論是由於設計、製造或組件故障或錯誤造成的,還是由於我們的製造過程中的缺陷造成的,都可能導致向客户發貨延遲,或者客户訂單減少或取消。如果這些缺陷或缺陷很嚴重,我們的聲譽也可能受到損害。如果我們生產的產品或我們的製造過程和設施不符合適用的法律和監管要求,可能會使我們受到法律罰款或處罰,在某些情況下,還會要求我們關閉或承擔大量費用來糾正製造過程或設施。我們的客户必須向我們提供賠償,使其免於承擔與設計符合其規格的產品相關的責任。但是,如果我們的客户應對缺陷負責,他們可能不會或可能沒有資源對這些缺陷產生的任何成本或責任承擔責任,這可能會使我們面臨額外的責任索賠。
如果我們不能有效地管理增長,我們的盈利能力可能會下降。
我們的業務正在經歷增長,這可能會對我們的管理團隊以及我們的運營、財務和管理信息系統提出相當大的額外要求。我們有效管理增長的能力要求我們繼續實施和改進這些系統;避免成本超支;在可能的過渡期內維持客户、供應商和其他良好的業務關係;管理適當的庫存水平;繼續發展經理和主管的管理技能;繼續培訓、激勵和管理員工。我們未能有效管理增長可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
能源價格上漲可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們在製造過程中使用的某些部件是以石油為基礎的。此外,我們以及我們的供應商和客户在運輸活動中依賴各種能源。儘管目前能源價格的未來存在很大的不確定性,但可能出現大幅上漲,例如2023財年的燃油價格上漲。能源價格上漲可能導致我們的原材料和運輸成本增加。此外,與某些供應商和客户相關的增加的運輸成本可能會轉嫁給我們。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外,我們產品價格的任何上漲都可能減少我們未來的客户訂單和盈利能力。
技術風險
我們的運營受到網絡攻擊,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們越來越依賴數字技術和服務來開展業務。我們將這些技術用於內部目的,包括數據存儲、處理和傳輸,以及用於與供應商和客户的互動。數字技術和服務面臨網絡安全事件的風險,有些事件可能在一段時間內未被發現。
我們定期監控系統是否存在網絡威脅,並制定了檢測和修復漏洞的流程。儘管如此,我們還是遇到了安全漏洞,例如網絡釣魚電子郵件和其他有針對性的攻擊。我們預計,我們的運營將繼續受到網絡威脅,未來的任何網絡安全事件都可能嚴重幹擾我們的運營。
網絡安全事件還可能導致公司或其客户、員工、供應商或供應商的專有或機密信息被盜用。我們預計將來會產生成本來緩解網絡安全事件,因為預計威脅將繼續存在,而且會變得更加持續和複雜。如果事實證明我們的網絡安全事件防護系統不足,我們可能會受到以下不利影響:知識產權、專有或機密信息、員工、供應商或客户數據的丟失或損壞;我們的業務運營中斷;以及預防、應對或緩解網絡安全事件的成本增加。這些風險可能會損害我們的聲譽以及我們與員工、供應商和客户的關係,並可能導致針對我們的索賠或執法行動和調查。
我們的信息系統中斷,包括數據丟失或中斷,可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依靠信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是,我們依靠我們的信息技術基礎設施來實現各種職能,包括全球財務報告、庫存管理、採購、開具發票和電子郵件通信。由於火災、洪水、停電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件,這些系統中的任何一個都可能容易出現中斷。 如果我們或我們的供應商無法防止此類中斷,我們的運營可能會中斷。
如果我們無法保持我們的技術和製造工藝專業知識,我們的業務可能會受到不利影響。
我們客户產品市場的特點是技術瞬息萬變、行業標準不斷變化、新產品頻繁推出以及產品生命週期短。引入體現新技術的產品或新的行業標準的出現可能會使現有產品過時或無法銷售。我們的成功將取決於客户是否有能力增強現有產品,並及時且具有成本效益地開發和推出新產品,這些產品要跟上技術發展和新興行業標準的步伐,滿足不斷變化和日益複雜的客户需求。如果我們的客户不這樣做,可能會嚴重損害我們客户的競爭地位。無法保證我們的客户能夠成功識別、開發和營銷能夠應對技術變革、新興行業標準或不斷變化的客户需求的產品。
與資本和融資相關的風險
現金和現金等價物受到信用風險集中的影響。
我們將現金存入信用質量高的機構。有時,此類餘額可能超過聯邦存款保險限額,或者可能存入保險不涵蓋的機構。如果這些機構破產,在此期間其持有的現金和現金等價物超過保險限額,則可能需要獲得其他信貸融資來運營我們的設施。
我們確保和維持充足的信貸安排的能力是我們持續運營的關鍵。
無法保證我們將來能夠保留或更換我們的信貸協議,也無法保證獲得足夠的資金來滿足運營需求。如果業務增長迅速或宏觀經濟環境存在不確定性,則可能需要額外的融資資源。無法保證我們將能夠以可接受的條件獲得股權或債務融資,在現有循環貸款上保持足夠的借貸能力,或者在將來完全如此。此外,我們與金融機構簽訂了限制性契約,這可能會影響我們管理業務的方式。如果我們無法履行財務契約,我們的借款可能會立即支付,這可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。有關我們的銀行安排摘要,請參閲 “合併財務報表附註” 腳註 “長期債務”。
借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據我們的循環信貸額度和定期貸款,我們面臨利率風險。我們歷來沒有對信貸額度的利率進行套期保值;因此,除非我們這樣做,否則利率的重大變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。有關我們的債務義務摘要,請參閲 “合併財務報表附註” 腳註 “長期債務”。
我們的股價波動很大。
我們的股價已經並將繼續受到大幅波動的影響,並可能在短時間內迅速上漲或下跌。這些波動可能是由於我們特有的因素造成的,例如我們股票的交易量少、季度經營業績的變化、收益預期的變化,或者是與合同製造業或整個證券市場有關的因素,近年來,合同製造業或整個證券市場經歷了巨大的價格波動。這些波動通常與股票交易的特定公司的經營業績無關。此外,只要行使未償還的股票獎勵購買普通股,我們的普通股持有人將立即遭受稀釋。
與我們的控制和程序以及內部調查相關的風險
如果我們未能保持適當有效的內部控制,我們的業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們此前已發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,並採取了補救措施來解決已發現的缺陷,並得出結論,該重大缺陷已於2021年7月3日得到糾正。如果我們對財務報告的內部控制發現或將來出現其他缺陷,我們的合併財務報表可能包含重大錯報,我們可能會被要求重報財務業績,並承擔與之相關的額外成本和開支。此外,由於任何控制系統的固有侷限性,可能無法及時或根本無法預防或發現由於錯誤或欺詐而導致的重大錯報。截至2023年7月2日,我們是《交易法》規定的非加速申報人,無需遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)第404(b)條的審計師認證要求。因此,我們對財務報告的內部控制將不會受到受審計師認證要求約束的發行人年度報告中包含的與審計師認證相關的程序所提供的審查水平。
如果我們將來無法提供可靠和及時的財務報告,我們的業務和聲譽可能會受到進一步損害。重報財務報表和內部控制失誤還可能導致我們未能履行額外的報告義務,對投資者對我們管理層的信心以及財務報表和披露的準確性產生負面影響,或者導致投資者的負面宣傳和擔憂,其中任何一個都可能對我們的普通股價格產生負面影響,使我們受到監管調查和處罰或股東訴訟,並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
與審計委員會內部調查對象有關或由此產生的事項,包括人員和資源的費用和分流、監管調查以及訴訟和訴訟事宜,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們已經並可能繼續承擔與法律、會計和其他專業服務相關的鉅額費用,這些費用與與審計委員會內部調查有關的事項或由此產生的事項有關。我們已採取措施糾正財務報告內部控制中已發現的缺陷,並努力降低將來再次出現的風險。如果這些步驟不成功,我們可能會花費大量額外的時間和費用。
此外,我們正在與美國證券交易委員會(“SEC”)就與內部調查有關的事項進行合作。內部調查的完成並不能自動解決美國證券交易委員會的詢問。如果美國證券交易委員會或任何其他監管機構對我們提起法律訴訟,我們可能需要支付鉅額罰款並受到禁令、停止令或其他補救措施的約束。我們無法保證任何政府調查或調查的結果。此外,我們、我們的高管和董事會成員可以被指定為訴訟的被告,這些訴訟主張因審計委員會內部調查的主題而提出的索賠。由於任何法律訴訟以及對我們的高級管理人員和董事的任何相關賠償要求,我們可能需要支付可能超過我們保險範圍的金錢賠償,或者可能對我們或我們的高級管理人員和董事施加額外的罰款或其他補救措施。
所有這些開支,以及已經發生並預計將繼續轉移管理層和其他人員的注意力,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
由於固有的侷限性,無法保證我們的披露系統、內部控制和程序能夠成功防止所有錯誤、盜竊和欺詐,也無法保證及時向管理層通報所有重要信息。
管理層並不期望我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤或欺詐。控制系統的設計目的是為實現控制系統的目標提供合理(但不是絕對的)保證。此外,任何控制系統都反映資源限制,必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。控制系統的固有侷限性可能包括:決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能僅僅因為錯誤或錯誤而發生,可以通過串通或管理層的超越來規避控制。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性,可能會出現因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,並且可能無法被發現。
法律和會計風險
我們參與了各種法律訴訟。
過去,我們曾被告知與各種事項有關的索賠,包括合同事項、知識產權或其他在正常業務過程中出現的問題。如果出現此類索賠,我們可能需要花費大量資金來為索賠辯護或以其他方式處理索賠。任何訴訟或爭議解決,即使索賠沒有法律依據,也可能導致鉅額費用和資源流失。因此, 此類爭端的解決或裁決,
即使是在正常業務過程中遇到的情況,也可能對我們的業務、合併財務狀況和經營業績產生重大影響。
證券法律法規的變化將增加我們的成本和違規風險。
我們受美國聯邦證券法中包含的要求的約束,包括《薩班斯-奧克斯利法案》和《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(《多德-弗蘭克法案》)的規定。《薩班斯-奧克斯利法案》和《多德-弗蘭克法案》要求或將要求修改我們的一些公司治理、證券披露和合規實踐。美國證券交易委員會和納斯達克全球市場(“納斯達克”)已經頒佈了新規則,預計未來還會制定更多規則。對這些新規則和未來規則的遵守程度有所提高,預計這將進一步增加我們的法律、財務和會計成本以及潛在的不合規風險。如果相關規則沒有重大變化(我們無法保證),我們預計與這些新法規相關的一定程度的成本將無限期地持續下去。我們還預計,這些事態發展將使獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴,我們可能被迫接受減少的承保範圍,或者為獲得保險而承擔更高的費用。同樣,這些事態發展可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員或合格的管理人員。此外,與遵守和實施這些法律和未來法律及相關規則規定的程序相關的成本可能會對我們的經營業績產生重大影響。此外,與不遵守其他證券法律和法規相關的成本也可能影響我們的業務。
財務會計準則的變化可能會影響我們報告的財務狀況或經營業績,並增加與實施新準則和修改內部控制有關的成本。
我們的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計準則或美國公認會計準則編制的。這些原則須經主要由財務會計準則委員會(FASB)和美國證券交易委員會做出的修訂。這些政策的變更可能會對我們報告的業績產生重大影響,並可能影響我們對在宣佈變更之前完成的交易的報告。監管機構對會計規則的修改或對我們對規則的解釋或適用提出質疑,可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大不利影響。
一般風險
我們的保險水平可能不足以應對潛在的損失、索賠或損失。
我們有各種形式的商業和責任保險,根據我們行業中公司的需求,我們認為這些保險是合適的。因此,並非我們所有的潛在業務風險或潛在損失都將由我們的保險單承保。如果我們遭受的重大索賠或損失不在保險範圍內,我們的淨收入可能會受到負面影響。
我們可能會遇到收購的複雜性,這可能會損害我們的業務。
當前或未來的任何收購都可能需要額外的股權融資,這可能會削弱我們的現有股東,或者需要額外的債務融資,這可能會影響我們的信用評級。與收購相關的信用評級的任何下調都可能導致更嚴格的借貸條款,從而對我們的借貸能力產生不利影響。為了整合被收購的業務,我們必須實施我們的管理信息系統、操作系統和內部控制,並吸收和管理被收購業務的人員。由於難以管理地理分散地點的業務,可能會使被收購企業的整合變得更加複雜。被收購業務的整合可能不會成功,並且可能會轉移管理層對核心業務的注意力,從而導致中斷。此外,收購業務的整合可能需要我們支付鉅額的重組費用或以其他方式增加支出和營運資金需求,從而降低我們的投資資本回報率。
收購可能涉及許多其他風險和挑戰,包括但不限於:被收購公司的關鍵員工和客户可能流失;被收購公司的內部控制可能存在缺陷;缺乏在被收購業務的地理市場或行業領域運營經驗;可用流動性受到限制,以及被收購公司的意外負債敞口。這些因素和其他因素可能會損害我們在收購業務中實現預期盈利水平或實現收購的其他預期收益的能力,並可能對我們的合併業務和經營業績產生不利影響。
我們在美國、墨西哥、中國和越南設有製造和銷售機構。下表列出了我們運營設施的位置和平方英尺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地點 | | 大約 Sq。英尺。 | | 興趣類型 (租賃/擁有) | | 使用説明 |
密西西比州科林斯 | | 350,000 | | | 已租用 | | 製造和倉庫 |
得克薩斯州埃爾帕索 | | 80,000 | | | 已租用 | | 運輸和倉庫 |
阿肯色州費耶特維爾 | | 105,000 | | | 已租用 | | 製造和倉庫 |
明尼蘇達州奧克代爾 | | 103,000 | | | 已租用 | | 製造和倉庫 |
華盛頓州斯波坎谷 | | 95,000 | | | 已租用 | | 銷售、研究、管理和製造 |
華盛頓州斯波坎谷 | | 36,000 | | | 已租用 | | 製造業 |
美國總計 | | 769,000 | | | | | |
墨西哥華雷斯 | | 193,000 | | | 已租用 | | 倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 174,000 | | | 已擁有 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 115,000 | | | 已擁有 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 103,000 | | | 已擁有 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 72,000 | | | 已租用 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 66,000 | | | 已擁有 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 60,000 | | | 已擁有 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 116,000 | | | 已租用 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 159,000 | | | 已租用 | | 製造和倉庫 |
墨西哥道達爾 | | 1,058,000 | | | | | |
中國上海 | | 9,000 | | | 已租用 | | 製造和倉庫 |
道達爾中國 | | 9,000 | | | | | |
峴港,越南 | | 133,000 | | | 已租用 | | 製造和倉庫 |
越南總計 | | 133,000 | | | | | |
總計 | | 1,969,000 | | | | | |
這些地點的地理多樣性使我們能夠在某些客户和主要電子市場附近提供服務,並具有降低勞動力成本的額外好處。我們認為現有設施的生產能力足以開展我們當前的業務。此外,在墨西哥華雷斯,我們的一棟建築包括鄰近的空置土地,這些土地可以開發成額外的製造和倉庫空間。
我們所有的設施都通過了ISO認證,符合ISO 9001:2015 標準和海關反恐貿易夥伴關係(CTPAT)。
•華盛頓州斯波坎的工廠已通過IATF 16949汽車標準、ISO 13485:2016 醫療器械、ISO 14001:2015 環境標準和 ISO 45001 職業健康與安全管理體系註冊。
•墨西哥華雷斯的工廠已通過IATF 16949汽車標準、ISO 13485:2016 醫療器械、ISO 14001:2015 環境標準、ISO 45001 職業健康與安全管理體系註冊,並擁有經過認證的ANSI/ESD S20.20靜電放電計劃。
•越南峴港工廠還根據IATF 16949汽車標準進行了註冊。
•中國上海工廠還註冊了IATF 16949汽車標準、ISO 45001職業健康與安全管理體系、ISO 14001:2015 環境標準,並擁有經過認證的ANSI/ESD S20.20靜電放電計劃。
•明尼蘇達州奧克代爾工廠還註冊了 ISO 13485:2016 醫療器械標準,即 AS9100D 航空、航天和國防標準,擁有經過認證的 ANSI/ESD S20.20 靜電放電控制計劃,並獲得了 NADCAP 認證。
•阿肯色州費耶特維爾的設施還註冊了 AS9100D 航空、航天和國防標準,並擁有經過認證的 ANSI/ESD S20.20 靜電放電控制計劃。
•密西西比州科林斯的工廠還通過了ISO 14001:2015 和 ISO/IEC 80079-34 爆炸性環境的註冊。
•明尼蘇達州奧克代爾、密西西比州科林斯、阿肯色州費耶特維爾和華盛頓州斯波坎的設施均已在美國國務院國際武器貿易條例部 (ITAR) 註冊。
在正常業務過程中,我們是某些訴訟或索賠的當事方。儘管在一個財政季度或年度內針對公司的不利決議可能會對公司在特定季度或年度的經營業績產生重大不利影響,但我們認為這些訴訟無論是單獨還是總體而言,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。關於索賠的更多詳情,見附註9。合併財務報表附註中的承付款和意外開支。
不適用
第二部分
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第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務以及發行人購買股權證券 |
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球市場上市,股票代碼為 “KTCC”。2023財年和2022財年普通股的季度最高和最低銷售價格如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 高 | | 低 | | 高 | | 低 |
第一季度 | $ | 5.50 | | | $ | 4.00 | | | $ | 7.48 | | | $ | 6.45 | |
第二季度 | 5.18 | | | 4.03 | | | 6.73 | | | 5.95 | |
第三季度 | 7.50 | | | 4.33 | | | 6.55 | | | 5.26 | |
第四季度 | 7.53 | | | 5.18 | | | 5.74 | | | 4.27 | |
股票價格的高低基於納斯達克股票市場公佈的每日銷售價格。這些報價代表交易商之間的價格,未對加價、降價和佣金進行調整,可能不代表實際交易。
持有人和股息
截至2023年7月1日,我們記錄在案的普通股股東為569人。根據我們的信貸協議,未經美國銀行事先書面同意,我們不得以現金或股票申報或支付股息。我們尚未支付現金分紅,也預計在可預見的將來也不會支付股息。
股權補償計劃信息
有關根據我們的股權薪酬計劃獲準發行的證券的信息載於本10-K表年度報告第三部分第12項,標題為 “股權薪酬計劃信息”,該信息以引用方式納入此處。
性能圖
根據S-K法規第10 (f) (1) 項的定義,我們是一家規模較小的申報公司,因此無需提供S-K法規第201項 (e) 段所要求的業績圖表。
| | | | | |
第 7 項: | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
概述
Key Tronic是一家領先的合同製造商,通過其位於美國、墨西哥、中國和越南的工廠提供增值設計和製造服務。我們提供全面的工程服務、材料管理、全球製造設施、裝配服務、內部測試、全球分銷和無與倫比的客户服務。我們的客户包括一些世界領先的原始設備製造商,事實證明,我們的綜合能力和垂直整合是我們不斷擴大的客户羣的理想選擇。
我們的國內和國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低運輸成本和縮短產品交付時間等諸多好處。我們將繼續對所有運營設施進行投資,為我們提供生產能力、能力和物流優勢,從而繼續贏得新業務。以下信息應與本文件中包含的合併財務報表以及本文件中包含的第二部分第1A項 “風險因素” 一起閲讀。
我們的使命是以最低的總成本為客户提供卓越的製造和工程服務,以獲得最高質量的產品,並通過我們的 “信任、承諾、結果” 理念建立長期互惠互利的業務關係。
執行摘要
在2023財年的第四季度,我們贏得了涉及庫存控制、清潔能源和配電監控設備的新項目。
我們報告稱,2023財年的淨銷售額為5.881億美元,為公司歷史上最高的年收入,較2022財年的5.318億美元增長了11%。2023財年創紀錄的年收入和強勁的收益得益於成功的新項目擴張以及許多長期客户計劃的需求增加。
進入2024財年,我們預計墨西哥比索兑美元的估值將強勁,利息支出相對較高,這將限制我們的利潤。同時,全球物流問題和供應保障問題得到加強,繼續推動合同製造重返北美的有利趨勢。
該公司預計在2024財年第一季度公佈的收入在1.4億美元至1.5億美元之間。我們繼續看到合同製造重返北美的趨勢,越來越多的潛在客户正在考慮將其在中國的生產遷移到我們在越南的工廠。進入2024財年,我們積壓了大量潛在的新業務,我們的庫存與我們的收入水平更加一致,全球供應問題持續改善,勞動力流失率降低。但是,我們也看到幾家大型客户的需求有所疲軟,一個大型客户將在下一季度暫停生產,以解決他們的某些設計問題。從長遠來看,我們完全有能力實現持續增長和盈利。
我們繼續通過增加其他計劃和客户來實現客户羣的多元化。我們目前的客户關係涉及各種產品,包括消費類電子產品、電子存儲設備、塑料、家用產品、遊戲設備、特種打印機、電信、工業設備、軍用物資、計算機配件、醫療、教育、灌溉、汽車、運輸管理、機器人、射頻識別、電源、越野車設備、健身器材、暖通空調控制、消費品、家居建築產品、材料處理系統、照明設備、消費類安全產品、智能安全、建築 LED 照明、功率計和智能電網、無線電源解決方案、消毒劑分配、汽車控制器、石油和天然氣鑽探、電力設備和無線安全。
2023財年和2022財年的毛利佔淨銷售額的百分比分別為8.1%。在2023財年,收入水平的提高以及勞動力市場的穩定使毛利率受益。但是,我們的毛利率也受到墨西哥比索兑美元走強的不利影響。毛利率水平受產品組合、新項目啟動時間、設施利用率、電子行業內部定價和材料成本的影響,材料成本可能在每個季度和逐年之間波動很大。
2023財年的營業收入佔淨銷售額的百分比為2.8%,而2022財年的營業收入為1.7%。營業收入佔淨銷售額百分比的增長主要是由於我們在阿肯色州的生產工廠因雷擊而獲得的保險收益所帶來的收益。
2023財年的淨收入為520萬美元,合每股收益0.47美元,而2022財年的淨收入為340萬美元,合每股收益0.31美元。2023財年的收益繼續受到供應鏈、運輸和物流問題以及利息支出增加的不利影響。
我們保持了強勁的資產負債表,流動比率為2.3,債務與權益比率為0.99。根據我們的現金流量表的定義,2023財年用於經營活動的現金總額為1,130萬美元,這是因為營運資金增加了以支持收入的增加。我們認為,我們為預期的未來運營保持足夠的流動性,這取決於能否執行預計的運營現金流,以及通過為當前信貸協議再融資或尋求額外的債務結構來增加額外的信貸能力。
操作結果
截至2023年7月1日的財政年度與截至2022年7月2日的財年的比較
下表列出了以淨銷售額百分比表示的合併收益報表中某些項目的期限。以下財務信息和討論應與本10-K表年度報告中包含的合併財務報表和腳註一起閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已結束的財年 |
| 2023年7月1日 | | % 的 淨銷售額 | | 2022年7月2日 | | % 的 淨銷售額 | | $ 更改 | | % point 改變 |
淨銷售額 | $ | 588,135 | | | 100.0% | | $ | 531,815 | | | 100.0% | | $ | 56,320 | | | — |
銷售成本 | 540,663 | | | 91.9 | | 488,601 | | | 91.9 | | 52,062 | | | — |
毛利 | 47,472 | | | 8.1 | | 43,214 | | | 8.1 | | 4,258 | | | — |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
研究、開發和工程 | 9,735 | | | 1.7 | | 9,821 | | | 1.8 | | (86) | | | (0.1) |
銷售、一般和管理 | 25,715 | | | 4.4 | | 24,598 | | | 4.6 | | 1,117 | | | (0.2) |
扣除虧損後的保險收益收益 | (4,301) | | | (0.7) | | | | — | | (4,301) | | | (0.7) |
運營費用總額 | 31,149 | | | 5.4 | | 34,419 | | | 6.4 | | (3,270) | | | (1.0) |
營業收入 | 16,323 | | | 2.8 | | 8,795 | | | 1.7 | | 7,528 | | | 1.1 |
利息支出,淨額 | 10,023 | | | 1.7 | | 5,104 | | | 1.0 | | 4,919 | | | 0.7 |
所得税前收入 | 6,300 | | | 1.1 | | 3,691 | | | 0.7 | | 2,609 | | | 0.4 |
所得税準備金 | 1,143 | | | 0.2 | | 314 | | | 0.1 | | 829 | | | 0.1 |
淨收入 | $ | 5,157 | | | 0.9% | | $ | 3,377 | | | 0.6% | | $ | 1,780 | | | 0.3 |
有效所得税税率 | 18.1 | % | | | | 8.5 | % | | | | | | |
淨銷售額
淨銷售額比上一財年增長5,630萬美元,這主要是由於新客户計劃的成功擴大以及現有客户的需求增加。但是,該公司的收入受到全球供應鏈緊縮以及運輸和物流問題的限制,這些問題延遲了某些關鍵部件的到達,導致工廠停工和加班費用。
下表顯示了2023和2022財年按行業劃分的收入佔收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 已結束的財年 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
消費者 | 45 | | 48 |
工業 | 41 | | 41 |
溝通 | 9 | | 7 |
運輸 | 3 | | 1 |
賭博 | 1 | | 1 |
醫療 | 1 | | — |
打印機 | — | | 1 |
計算機和外圍設備 | — | | 1 |
總計 | 100% | | 100% |
我們為多個行業的客户提供服務,併為每個行業的客户生產各種產品。Key Tronic不針對任何特定的行業,而是尋求在戰略上符合我們垂直製造能力的計劃。隨着我們繼續實現客户羣多元化並贏得新客户,我們預計收入的行業集中度將繼續發生變化。
在2023財年和2022財年,國外銷售額分別佔我們淨銷售總額的14.60%和17.64%。
銷售成本
總銷售成本佔淨銷售額的百分比在2023財年為91.9%,在2022財年為91.9%。
我們根據當前需求和近期使用情況對庫存的具體識別,按可變現淨值記錄庫存。無論是否有針對特定計劃的交貨期保證協議,我們還會考慮客户支付庫存的能力。在2023財年和2022財年,這些庫存的支出金額分別約為42.7萬美元和95萬美元。
我們為我們銷售的某些產品提供保修,並根據歷史經驗和預期的產品退貨估算保修成本。保修費用與工藝索賠有關。從費用中扣除的金額是根據保修風險的估計值確定的。2023財年和2022財年的淨保修費用分別約為31.3萬美元和44.6萬美元。
毛利
2023和2022財年,毛利佔淨銷售額的百分比為8.1%。在2023財年,收入水平的提高以及勞動力市場的穩定使毛利率受益。但是,我們的毛利率也受到墨西哥比索兑美元走強的不利影響。
毛利率的變化反映了許多因素的影響,這些因素可能因時期而異,包括產品組合、與新計劃相關的啟動成本和效率、產品生命週期、銷售量、我們資源的產能利用率、庫存管理、組件定價和短缺、終端市場對客户產品的需求、客户訂單的波動和時間以及合同製造行業內部的競爭。這些因素和其他因素可能會導致運營結果的差異。無法保證毛利率在未來時期不會下降。
研究、開發和工程
研究、開發和工程費用 (RD&E) 主要包括員工相關成本、第三方開發成本、項目材料、折舊以及分配的信息技術和設施成本。2023財年和2022財年的研發總支出分別為970萬美元和980萬美元。研發費用總額佔淨銷售額的百分比在2023財年為1.7%,在2022財年為1.8%。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用(SG&A)主要包括工資和福利、廣告和營銷計劃、銷售佣金、差旅費用、可疑賬目準備金、設施成本和專業服務。2023財年和2022財年的銷售和收購支出總額分別為2570萬美元和2460萬美元。2023和2022財年,銷售和收購支出總額佔淨銷售額的百分比分別為4.4%和4.6%。銷售和收購佔淨銷售額的百分比下降了0.2個百分點,這主要與美國證券交易委員會在2021財年對舉報人投訴的審查相關的法律費用增加有關。
利息支出
在2023財年和2022財年,我們的淨利息支出分別為1,000萬美元和510萬美元。利息支出的增加主要與利率上升、我們的信貸額度平均未償餘額增加以及融資租賃有關。
所得税準備金
在2023財年,我們的所得税支出約為110萬美元,在2022財年,所得税支出約為30萬美元。2023財年和2022財年確認的所得税支出主要是按法定税率確認的美國和外國税收、與聯邦研發税收抵免相關的淨收益、2023財年外匯收益的影響以及將2021財年淨營業税虧損回至2022財年聯邦税率較高的年份的淨收益的函數。
我們不斷審查國內流動性的需求,以資助當前業務、收入增長,並尋找潛在的未來收購。我們預計匯回部分未匯出的國外收入。與這些預期匯回國相關的估計税款已包含在所得税計算中。有關税收的更多信息,請查看腳註 "“合併財務報表附註” 中的 “所得税”。
國際子公司
我們為客户提供完整的全球製造解決方案。我們的設施為客户提供了在最能滿足特定成本、產品製造和分銷需求的工廠生產產品的機會。我們活躍的外國子公司的地點如下:
•Key Tronic Juarez,SA de CV 在墨西哥華雷斯擁有五個設施並租賃了四個設施。這些設施包括SMT工廠、裝配和成型工廠、鈑金製造設施以及裝配和倉庫設施。該子公司主要支持我們在美國的業務。
•Key Tronic 計算機外圍設備(上海)有限公司在中國上海租賃了一座具有 SMT、組裝、全球採購和倉庫能力的工廠,該工廠於 1999 年開始運營。其主要職能是提供合同製造服務。
•Key Tronic Vietnam在越南峴港租賃了一座工廠。該設施包括 SMT、組裝和倉庫能力。其主要職能是為出口提供合同製造服務。
2023財年和2022財年,我們的全球業務(包括國內出口)的國外銷售額(基於運輸指示)分別為8,590萬美元和9,380萬美元。我們的子公司業務提供的產品和製造服務通常由母公司直接運送給客户。
操作結果
截至2022年7月2日的財政年度與截至2021年7月3日的財年的比較
要查看截至2022年7月2日的財年與截至2021年7月3日的財年的經營比較結果,請參閲我們於2022年9月14日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告或點擊以下鏈接。
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/719733/000071973322000063/ktcc-20220702.htm
資本資源和流動性
運營現金流
2023財年用於經營活動的淨現金為1,130萬美元,而2022財年為490萬美元。2023財年使用的額外現金主要用於收入增長,這需要額外的營運資金來增加應收賬款,並償還該年度的供應商應付賬款。
2023財年用於經營活動的1,130萬美元淨現金主要與經950萬美元折舊和攤銷調整後的520萬美元淨收益、應收賬款增加1,480萬美元、庫存減少1,740萬美元、其他負債增加1,600萬美元有關,但部分被應付賬款減少550萬美元、合同資產增加800萬美元以及應計薪酬增加150萬美元所抵消和度假。
2022財年用於經營活動的490萬美元淨現金主要與經760萬美元折舊和攤銷調整後的340萬美元淨收益、應收賬款增加2560萬美元、庫存增加1,940萬美元、其他負債增加360萬美元有關,部分被應付賬款增加2,860萬美元和合同資產減少280萬美元所抵消。
應收賬款會根據發貨時間、提供的條款和收款而波動。我們根據客户的預測和訂單購買庫存。當這些預測和訂單發生變化時,庫存量也可能會波動。應付賬款會隨着庫存水平、庫存購買量、商定的供應商條款以及利用提前付款折扣的變化而波動。
投資現金流
2023財年,用於投資活動的現金流為450萬美元。2022財年,用於投資活動的現金流為810萬美元。在2023和2022財年,我們在投資活動中使用現金的主要用途是購買設備,以支持提高新項目的產量。在2023財年,用於投資活動的現金流還包括融資租賃債務的預付款。在2023財年,投資活動提供的現金來源來自為更換阿肯色州工廠中與雷擊和水災有關的設備和設施維修而支付的保險索賠。
當潛在的技術過時和資金需求優勢超過設備所有權的好處時,通常會使用租約。資本支出和定期租賃付款預計將由內部產生的資金以及我們的循環信貸額度和設備定期貸款融資.
融資現金流
在2023財年和2022財年,融資活動提供的現金流分別為1,770萬美元和1,120萬美元。我們在2023財年的主要融資活動是資本設備融資租賃的收益以及循環信貸額度下的借款和還款;部分被定期貸款的還款和融資租賃的本金支付所抵消。我們在2022財年的主要融資活動是定期貸款的還款以及循環信貸額度下的借款和還款。
截至2023年7月1日,基於資產的循環信貸額度下約有460萬美元可用,我們遵守了貸款契約。
我們的現金需求受到當前運營水平和新計劃的影響。我們認為,預計的運營現金、循環信貸額度下的可用資金以及潛在的額外債務能力將足以滿足我們在可預見的將來的營運和固定資本需求。該公司進一步指出,預計未來幾個季度的運營現金將有所改善,因為供應鏈的可用性將增加庫存週轉率,而現有庫存將通過完成客户積壓來消耗。截至2023年7月1日,我們有大約360萬美元的現金由外國子公司持有。如果將來要從這些外國子公司匯回現金,則公司將在外國司法管轄區繳納某些預扣税。截至2023年7月1日,外國子公司手頭現金所需的納税總額約為64,000美元。
該公司還有大約3,320萬美元的國外收益尚未匯回美國。公司估計,其中760萬美元將在未來匯回,這需要80萬美元的外國預扣税,目前已計入我們的遞延所得税負債中。剩餘的2560萬美元被視為永久再投資於墨西哥、中國和越南。 如果要求匯回這些款項,我們估計,這將額外產生80萬美元的外國應繳預扣税。
如 “合併財務報表附註” 附註6所述,我們已經為預期的未來匯回國外收益計入了應計預扣税。
資產負債表外安排和合同義務
在正常業務過程中,我們簽訂的合同要求我們將來付款。根據租賃義務和債務安排,我們的某些合同義務將延續到2023財年之後。
截至2023年7月1日,我們對材料和其他用品有未完成的採購訂單承諾。這些一攬子採購訂單下的實際需求會隨着我們的製造水平而波動,因此無法在兩個財政年度之間進行細分。此外,我們與許多客户簽訂了合同,以最大限度地減少我們在滿足客户預測所需的交貨時間內購買的材料所遭受的損失。通常可以在與我們的供應商談判中確定的特定範圍內取消採購訂單而不會受到任何罰款。這些協議在一定程度上取決於所購買材料的類型以及任何要求取消的情況。除了傳統的經營租賃外,我們不使用資產負債表外融資技術,並且我們不擔保任何不是我們全資子公司的實體的債務。
有關我們截至2023年7月1日的租賃義務摘要,請參閲 “合併財務報表附註” 附註15 “租賃”。
有關我們截至2023年7月1日的長期債務摘要,請參閲 “合併財務報表附註” 附註4 “長期債務”。
關鍵會計政策與估計
編制我們的合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。附註1 “合併財務報表附註” 中的 “重要會計政策” 描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策。管理層認為,由於其對我們的合併財務報表具有重要意義,因此最複雜、最敏感的判斷主要是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。下文介紹涉及管理層判斷的最重要領域。這些領域的實際結果可能與管理層的估計有所不同。
收入
該公司專門從事從產品製造到工程和模具服務的各種服務。收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為雙方或多方之間訂立可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的,也可以是暗示的。公司通常與客户簽訂製造服務協議(“MSA”),其中概述了客户與公司之間業務關係的條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和過時庫存的責任、定價、付款條件等事項。公司還將逐個計劃對可能未簽訂MSA的客户進行競標。在這些情況下,以及當我們簽訂了 MSA 時,我們會收到針對特定產品數量和時間安排的客户採購訂單。因此,公司將其與客户的合同視為MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的,並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中,沒有可變的定價組成部分,也沒有以退款或折扣的形式向客户退還大量金額。
公司評估合同中承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)還是隨着時間的推移(在我們生產產品時)移交給客户。公司首先需要評估其合同是否符合 “加班” 或 “時間點” 認可的標準。公司已確定,由於客户特定產品、知識產權和其他合同限制的獨特性,公司生產的大多數合同都沒有其他用途。此外,公司擁有可執行的付款權,包括迄今為止就這些合同完成的業績獲得合理的利潤。因此,這些合同項下的收入是根據投入成本成本對成本法的 “加班” 確認的,因為它更好地描述了控制權的移交。這種輸入法基於迄今為止發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率。對於所有其他不符合這些標準的合同,例如條款沒有為迄今為止已完成的履約提供可執行的付款權的製造合同,公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入,而這些控制權通常是在發貨給客户時發生的。工程服務收入在提供服務時隨着時間的推移予以確認。
閒置、過時和剩餘庫存估值
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存估值採用先進先出 (FIFO) 方法確定。我們將我們認為不活躍、過時或剩餘的庫存減記為可變現淨值。減記額是根據對我們生產的產品的需求計算的,以可變現淨值估值相關庫存。需求由預期銷售額、客户採購訂單或客户預測決定。如果預期的銷售沒有實現,就會導致庫存過剩,從而將該庫存與收益一起減記。如果我們根據客户的預測或採購訂單購買了材料,則我們通常受每位客户的交貨期保證協議或採購訂單的保護。這些合同規定,根據客户的預測,在商定的交貨期內購買的材料的財務責任由客户承擔。如果我們在交貨期保證協議之外購買材料,而客户的預測沒有實現,或者如果我們沒有針對特定計劃的交貨期保證協議,我們將承擔財務責任,可能不得不從收益中扣除閒置、過時或剩餘庫存。當交貨期保證協議所涵蓋的特定客户遇到財務困難或無法合理保證報銷時,我們還會記下與這些客户相關的庫存價值。
可疑賬款備抵金
我們對扣除可疑賬款備抵後的應收賬款進行估值。截至2023年7月1日,可疑賬户備抵額約為23,000美元。截至2022年7月2日,可疑賬户的備抵額約為12,000美元。這筆備抵額是根據對將來可能無法收取的應收賬款部分的估計數計算的。所用的估計數主要基於對可能無法收回的賬户的具體識別。此類賬户是使用公開可獲得的信息以及對當前支付活動的評估來識別的。但是,如果我們的任何客户出現意想不到的直接財務問題,從而無法支付未結髮票,我們可能會產生額外的、可能的物質支出,從而對收益產生負面影響。
所得税
所得税支出包括美國和國際所得税,以及對外國子公司未分配收益的美國税收的臨時估算。對於被視為永久再投資的國際子公司的未分配收益,我們不記錄外國預扣税。某些收入和支出未在同年的納税申報表和財務報表中報告。此類臨時差異的税收影響列為遞延所得税。遞延所得税被歸類為長期資產或負債。涉及管理層判斷的最重要的領域包括遞延所得税資產和負債、不確定的税收狀況以及研發税收抵免。我們對與税收抵免相關的遞延所得税資產變現情況的估計基於我們對未來應納税所得額的估計,該估計可能會發生變化。
新的和未來的會計公告
見《合併財務報表附註》附註1 “重要會計政策”。
利率風險
在正常業務過程中,我們面臨利率波動的風險。我們的主要市場風險與我們的有擔保債務有關。我們以資產為基礎的優先擔保循環信貸額度和設備融資機制幾乎由我們所有的資產擔保。適用於我們基於資產的優先擔保循環信貸額度的利率隨SOFR利率而波動。我們的基於資產的優先擔保循環信貸額度下有1.154億美元的未償借款,設備融資額度下有990萬美元的未償借款截至2023年7月1日的城市。有關我們的循環信貸額度和定期貸款的更多信息,請參閲本10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——資本資源和流動性” 以及 “合併財務報表附註” 附註4 “長期債務”。
外幣兑換風險
我們的業務中有很大一部分是在國外開展的。因此,交易以美元以外的貨幣進行。我們使用的其他貨幣之間的匯率波動直接或間接影響我們的財務業績。我們可能會使用墨西哥比索遠期合約來對衝未來部分以墨西哥比索計價的支出的外匯波動。截至2023年7月1日,沒有未償還的外幣遠期合約。有關我們的衍生工具的更多信息,請參閲《合併財務報表附註》附註10 “衍生金融工具”。
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
Key Tronic 公司
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年7月1日和2022年7月2日的Key Tronic Corporation(“公司”)合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並損益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2023年7月1日和2022年7月2日的合併財務狀況以及截至該日止年度的合併經營業績和現金流。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定合併財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司沒有被要求對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行程序,評估合併財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計,以及評估合併財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已傳達或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計,(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
如合併財務報表附註1和12所述,公司報告的截至2023年7月1日的年度收入為5.881億美元,其中5.734億美元與一段時間內確認的收入有關。公司已確定,由於客户特定產品的獨特性、知識產權和其他合同限制,公司生產的大多數合同都沒有其他用途。公司擁有可執行的付款權,包括迄今為止就這些合同完成的業績獲得合理的利潤。因此,這些合同項下的收入是根據投入成本成本對成本法逐漸確認的,因為它更好地描述了控制權的移交。這種輸入法基於迄今為止發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率。
我們將一段時間內確認的製造產品合同收入確定為一項關鍵的審計事項。管理層的計算包括具有不同要素的報告,以估算迄今為止因各種履約義務而產生的成本。審計管理層在計算一段時間內確認的收入時使用的估計涉及審計師在執行審計程序和評估這些程序的結果時特別具有挑戰性和主觀性的判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•測試與一段時間內確認的收入相關的內部控制措施的設計、實施和運營有效性,包括對處理中合同和相關合同資產的季度計算的控制。
•評估估算迄今為止在處理中合同所產生成本的方法,並測試系統生成的報告的完整性和準確性,這些報告用於估算通過重新計算處理中合同的預期成本、為原始文件提供擔保、在年底之後的合理期限內將處理中的訂單追溯到後續的銷售和運輸單據、確定和測試收入計算中使用的重要假設以及執行數據驗證程序所產生的成本。
•將實現的利潤率與歷史利潤率趨勢進行比較,並將確認的總收入與按收入來源分列的總收入的獨立預期進行比較。
•執行截止程序,以測試收入交易是否記錄在適當的時期。
/s/ Moss Adams LLP
華盛頓州西雅圖
2023年9月26日
自 2021 年以來,我們一直擔任公司的審計師.
KEY TRONIC 公司和子公司
合併資產負債表
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,603 | | | $ | 1,707 | |
貿易應收賬款,扣除可疑賬户備抵金美元23和 $12 | 150,600 | | | 135,876 | |
合同資產 | 29,925 | | | 21,974 | |
庫存,淨額 | 137,911 | | | 155,741 | |
其他 | 27,510 | | | 24,710 | |
流動資產總額 | 349,549 | | | 340,008 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 28,870 | | | 26,012 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 16,202 | | | 16,731 | |
其他資產: | | | |
遞延所得税資產 | 12,254 | | | 10,055 | |
| | | |
| | | |
其他 | 11,397 | | | 14,117 | |
其他資產總額 | 23,651 | | | 24,172 | |
總資產 | $ | 418,272 | | | $ | 406,923 | |
負債和股東’公平 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 115,899 | | | $ | 121,393 | |
應計薪酬和休假 | 13,351 | | | 11,836 | |
債務的流動部分,淨額 | 7,849 | | | 7,402 | |
其他 | 14,867 | | | 23,036 | |
流動負債總額 | 151,966 | | | 163,667 | |
長期負債: | | | |
定期貸款 | 6,726 | | | 5,716 | |
循環貸款 | 114,805 | | | 94,577 | |
經營租賃負債 | 10,317 | | | 12,023 | |
遞延所得税負債 | 274 | | | 64 | |
其他長期債務 | 3,567 | | | 5,998 | |
長期負債總額 | 135,689 | | | 118,378 | |
負債總額 | 287,655 | | | 282,045 | |
承付款和或有開支(注9) | | | |
股東權益: | | | |
普通股, 不面值——已獲授權的股票 25,000; 已發放但尚未發放 10,762和 10,762分別為股票 | 47,728 | | | 47,474 | |
留存收益 | 82,986 | | | 77,829 | |
累計其他綜合(虧損)收益 | (97) | | | (425) | |
股東權益總額 | 130,617 | | | 124,878 | |
負債和股東權益總額 | $ | 418,272 | | | $ | 406,923 | |
見合併財務報表附註。
KEY TRONIC 公司和子公司
合併收益表
(以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
淨銷售額 | $ | 588,135 | | | $ | 531,815 | | |
銷售成本 | 540,663 | | | 488,601 | | |
毛利 | 47,472 | | | 43,214 | | |
研究、開發和工程費用 | 9,735 | | | 9,821 | | |
銷售、一般和管理費用 | 25,715 | | | 24,598 | | |
扣除虧損後的保險收益收益 | (4,301) | | | — | | |
運營費用總額 | 31,149 | | | 34,419 | | |
營業收入 | 16,323 | | | 8,795 | | |
利息支出,淨額 | 10,023 | | | 5,104 | | |
所得税前收入 | 6,300 | | | 3,691 | | |
所得税準備金 | 1,143 | | | 314 | | |
淨收入 | $ | 5,157 | | | $ | 3,377 | | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.48 | | | $ | 0.31 | | |
加權平均已發行股份-基本 | 10,762 | | | 10,762 | | |
每股淨收益——攤薄 | $ | 0.47 | | | $ | 0.31 | | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 10,938 | | | 11,063 | | |
見合併財務報表附註。
KEY TRONIC 公司和子公司
綜合收益合併報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
綜合收入: | | | | |
淨收入 | $ | 5,157 | | | $ | 3,377 | | |
其他綜合收入: | | | | |
套期保值工具的未實現收益(虧損),扣除税款 | 328 | | | (2,497) | | |
綜合收入 | $ | 5,485 | | | $ | 880 | | |
2023和2022財年的其他綜合收入扣除約美元的税收準備金(福利)0和 $ (0.8)分別為百萬。
見合併財務報表附註。
KEY TRONIC 公司和子公司
合併現金流量表
(以千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
經營活動: | | | | |
淨收入 | $ | 5,157 | | | $ | 3,377 | | |
為將淨收入與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整: | |
折舊和攤銷 | 9,542 | | | 7,562 | | |
利率互換的攤銷 | 328 | | | 301 | | |
遞延貸款成本的攤銷 | 154 | | | 143 | | |
非現金租賃費用 | 5,712 | | | 4,261 | | |
庫存減記為可變現淨值 | 427 | | | 950 | | |
保修條款 | 313 | | | 446 | | |
可疑賬款準備金 | 37 | | | 67 | | |
處置資產的收益 | (21) | | | (12) | | |
扣除虧損後的保險收益收益 | (4,301) | | | — | | |
基於股份的薪酬支出 | 254 | | | 293 | | |
遞延所得税 | (1,989) | | | 481 | | |
經營資產和負債的變化 | | | | |
貿易應收賬款 | (14,760) | | | (25,619) | | |
合同資產 | (7,951) | | | 2,807 | | |
庫存 | 17,403 | | | (19,362) | | |
其他資產 | (1,684) | | | (5,912) | | |
應付賬款 | (5,494) | | | 28,569 | | |
應計薪酬和休假 | 1,515 | | | 365 | | |
其他負債 | (15,953) | | | (3,624) | | |
用於經營活動的現金 | (11,311) | | | (4,907) | | |
投資活動: | | | | |
購買財產和設備 | (9,771) | | | (6,813) | | |
出售固定資產的收益 | 1,925 | | | 14 | | |
融資租賃債務的預付款 | (188) | | | (1,252) | | |
保險收益 | 3,500 | | | — | | |
用於投資活動的現金 | (4,534) | | | (8,051) | | |
籌資活動: | | | | |
支付融資費用 | (245) | | | (118) | | |
發行長期債務的收益 | 4,375 | | | 11,594 | | |
償還長期債務 | (2,417) | | | (2,143) | | |
循環信貸協議下的借款 | 596,121 | | | 581,893 | | |
循環信貸協議的還款 | (575,802) | | | (577,703) | | |
融資租賃的本金支付 | (4,291) | | | (2,331) | | |
融資活動提供的現金 | 17,741 | | | 11,192 | | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 1,896 | | | (1,766) | | |
現金和現金等價物,期初 | 1,707 | | | 3,473 | | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 3,603 | | | $ | 1,707 | | |
補充現金流信息: | | | | |
利息支付 | $ | 802 | | | $ | 5,110 | | |
所得税繳納額,扣除退款 | $ | 1,414 | | | $ | 1,315 | | |
確認經營租賃負債和使用權資產 | $ | 5,184 | | | $ | 5,247 | | |
確認融資租賃負債和使用權資產 | $ | 1,940 | | | $ | 13,096 | | |
見合併財務報表附註。
KEY TRONIC 公司和子公司
合併股東權益表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 常見 股票 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東 公平 |
| | | | | | | | | |
餘額,2021 年 7 月 3 日 | 10,762 | | | 47,181 | | | 74,452 | | | 2,072 | | | $ | 123,705 | |
淨收入 | — | | | — | | | 3,377 | | | — | | | 3,377 | |
扣除税款的套期保值工具未實現收益 | — | | | — | | | — | | | (2,497) | | | (2,497) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 293 | | | — | | | — | | | 293 | |
餘額,2022 年 7 月 2 日 | 10,762 | | | $ | 47,474 | | | $ | 77,829 | | | $ | (425) | | | $ | 124,878 | |
淨收入 | | | — | | | 5,157 | | | — | | | 5,157 | |
套期保值工具的未實現虧損,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 328 | | | 328 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 254 | | | — | | | — | | | 254 | |
餘額,2023 年 7 月 1 日 | 10,762 | | | $ | 47,728 | | | $ | 82,986 | | | $ | (97) | | | $ | 130,617 | |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
1. 重要的會計政策
商業
Key Tronic Corporation及其子公司(以下簡稱 “公司”)從事原始設備製造商(OEM)的合同製造,還生產鍵盤和其他輸入設備。該公司的總部位於華盛頓州斯波坎谷,在明尼蘇達州的奧克代爾、阿肯色州的費耶特維爾、密西西比州的科林斯設有製造工廠,在墨西哥華雷斯、中國上海和越南峴港設有外國製造工廠。
由於 COVID-19 疫情,該公司的客户羣、供應鏈和物流風險的需求發生了極大的變化。在快速變化的 COVID-19 環境中,未來可能出現臨時關閉,以及客户需求、運費和加急成本、預防性安全費用和勞動力短缺、賬目可收取性以及未來供應鏈中斷的不利波動,都可能對經營業績產生重大影響。此外,持續的不利宏觀經濟狀況和嚴重的匯率波動也可能對經營業績產生重大影響。
流動性
從歷史上看,我們主要通過運營提供的現金流和信貸額度下的借款為運營提供資金並滿足資本支出需求。我們創造的營業收入和淨收入為美元16.3百萬和美元5.2在截至2023年7月1日的12個月期間,分別為百萬美元,正營運資金為美元197.6截至2023年7月1日,百萬個。由於原材料採購、生產週期和向客户付款之間的時間安排,隨着公司在2023財年增加收入和積壓,我們一直依靠信貸額度的借款為運營提供資金。根據目前的預測,我們預計運營將產生現金,因為2024財年第一季度收入略有下降,而隨着現有積壓產品的製造和運輸,營運資金需求將減少。
截至2023年7月1日,我們的信貸額度的額外借貸能力有限。我們正在與多家金融機構討論擴大我們信貸額度的借貸能力。如果我們無法實現預期的經營業績或擴大借貸能力,我們可能需要推遲原材料的購買,或者要求我們的客户在生產之前為庫存原材料成本提供資金。增加我們流動性的其他選擇包括保理應收賬款或利用外資資產來增加借貸能力。我們認為,預計的運營現金、基於資產的循環信貸額度下的可用資金以及其他融資選擇將足以滿足我們至少在未來12個月內的營運和固定資本需求。
改敍
某些前期的重新分類是為了與本期的列報方式保持一致。如先前所述,這些重新分類對申報的收入、綜合收益、現金流、總資產或股東權益沒有影響。
整合原則
合併財務報表包括公司及其在美國、墨西哥、中國和越南的全資子公司。在合併期間,公司間餘額和交易已被清除。
估算值的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債金額、財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告期間報告的收入和支出數額。估計值包括可疑應收賬款備抵額、計算與過時和不可出售庫存相關的庫存減值以按可變現淨值估值、遞延所得税資產和負債、不確定的税收狀況、長期自籌資金的保險負債、應計長期激勵性薪酬、保修成本準備金以及根據公司股票薪酬計劃授予的股票增值權的公允價值。由於假設和估計數的不確定性,實際結果可能與這些估計值不同。
現金和現金等價物
公司將原始到期日為三個月或更短的投資視為現金等價物。現金等價物按成本記賬,成本近似於公允價值。公司在金融機構的現金和現金等價物可能不時超過聯邦保險限額。
可疑賬款備抵金
公司評估應收賬款的可收性,並記錄可疑賬款的備抵額,從而將應收賬款減少到管理層合理估計將收取的金額。根據公司對客户財務狀況的瞭解,將特定備抵額記入被視為減值的應收賬款。在確定備抵金額時,公司考慮了多個因素,包括應收賬款的賬齡、當前的商業環境和歷史經驗。在所有收取應收賬款的嘗試都失敗後,應收賬款將從備抵中註銷。
庫存
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存估值採用先進先出 (FIFO) 方法確定。客户訂單基於在定義的時間段內製造的待發貨產品的預測數量。購買原材料庫存是為了滿足這些客户的要求。在這些安排中,客户對產品的需求經常發生變化,有時會造成過剩和過時的庫存。公司定期審查客户的原材料庫存,包括多餘和過時的數量。只要有可能,公司就會努力從客户那裏收回多餘和過時庫存的全部成本,或者在某些情況下,通過其他市場收回成本。當確定公司無法全額收回此類多餘和過時庫存的賬面成本時,將從收入中扣除運營成本與估計可變現金額之間的差額。當交貨期保證協議所涵蓋的特定客户遇到財務困難或無法合理保證賠償時,我們還會為這些客户保留庫存。
不動產、廠房和設備
不動產、廠場和設備按成本記賬,在資產的預期使用壽命內使用直線法折舊。維修和保養費用在發生時記為支出。
租賃
除非隱含利率很容易確定,否則租賃資產和負債最初是根據租賃期內租賃付款的現值進行確認的,使用公司的增量借款利率計算。我們的增量借款利率代表了在類似的經濟環境中,我們在類似的期限內以抵押貸款而必須支付的利率。租賃資產還包括任何租賃預付款。租賃條款包括在合理確定將行使租約時延長或終止租約的期權。租賃分為財務租賃或運營租賃,其分類影響合併收益表中支出確認的模式和分類。欲瞭解更多信息,請參閲 “合併財務報表附註” 腳註 “租賃”。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明其資產的賬面金額可能無法收回時,公司都會使用基於合理和可支持的假設和預測的最佳估計,對資產進行減值審查。減值資產按成本或公允價值中較低者列報。
應計保修
按預期保修費用計入應計費用,相關費用記入銷售成本。管理層根據歷史分析和預期的產品回報,每季度審查該應計額是否充分。
自籌資金保險
公司自籌家庭傭工健康計劃。公司與一家獨立的行政服務公司簽訂合同,負責監督和管理這些計劃並擔任其代表。該公司通過為高額個人索賠購買止損保險,從而降低了在這個自籌資金平臺下的風險。此外,如果年度索賠總額超過 125計劃年度預期索賠的百分比該保險還將支付超過該水平的索賠金額。
公司估算其在每個報告期末發生但未支付的索賠的風險敞口,並使用公司經紀人提供的歷史索賠數據來估算其自籌資金的保險負債。該責任受總限額的約束,該限額因員工註冊人數和每次年度合同續訂時確定的因素而異。實際的索賠經歷可能與公司的估計有所不同。與計劃管理及相關索賠有關的費用按實際發生的費用記作支出。
收入確認
收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為雙方或多方之間訂立可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的,也可以是暗示的。公司通常與客户簽訂製造服務協議(“MSA”),其中概述了客户與公司之間業務關係的條款。這包括保修等事項,
賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和過時庫存的責任、定價、付款條件等。對於可能未簽訂MSA的客户,公司還將逐個項目競標。在這些情況下,以及當我們簽訂了 MSA 時,我們會收到針對特定產品數量和時間安排的客户採購訂單。因此,公司將其與客户的合同視為MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的,並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中,沒有可變的定價組成部分,也沒有以退款或折扣的形式向客户退還大量金額。
公司評估合同中承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)還是隨着時間的推移(在我們生產產品時)移交給客户。公司首先需要評估其合同是否符合 “加班” 或 “時間點” 認可的標準。公司已確定,由於客户特定產品、知識產權和其他合同限制的獨特性,公司生產的大多數合同都沒有其他用途。公司擁有可執行的付款權,包括迄今為止就這些合同完成的業績獲得合理的利潤。因此,這些合同項下的收入是根據投入成本成本對成本法的 “加班” 確認的,因為它更好地描述了控制權的移交。這種輸入法基於迄今為止發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率。對於所有其他不符合這些標準的合同,例如條款沒有為迄今為止已完成的履約提供可執行的付款權的製造合同,公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入,而這些控制權通常是在發貨給客户時發生的。工程服務收入在提供服務時隨着時間的推移予以確認。
運費和手續費
公司將與運費和手續費相關的成本歸類為所售商品成本的一部分。與運費和手續費相關的客户賬單作為收入報告。
研究、開發和工程
研究、開發和工程費用包括未報銷的合同製造成本以及與製作合同製造計劃相關的設計和工程成本。研究、開發和工程費用在發生時記作支出。
所得税
所得税按資產負債法入賬。遞延所得税資產和負債根據財務報表記載現有資產和負債金額與各自税基之間的差異以及税收抵免結轉額之間的差異所產生的未來税收後果和收益進行確認。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的,這些税率預計適用於預計將收回或結轉的年度應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認。估值補貼是在必要時設立的,以將遞延所得税資產減少到更有可能不變現的金額。
我們採用兩步法來識別和衡量不確定的税收狀況。第一步是評估納税狀況以供確認,方法是確定現有證據的權重是否表明該狀況很有可能在審計中得以維持,包括解決相關的上訴或訴訟程序(如果有的話)。第二步是將税收優惠作為在最終結算時實現的可能性超過50%的最大金額來衡量。我們在評估和估算我們的税收狀況和税收優惠時會考慮許多因素,這可能需要根據新的評估和估算值的變化進行定期調整,並且可能無法準確預測實際結果。我們的政策是將與少繳所得税相關的利息和罰款列為所得税準備金的一部分。2003 年至今的納税年度仍可供我們所屬的主要美國税務司法管轄區審查。有關進一步的討論,請參閲 “合併財務報表附註” 的腳註 “所得税”。
衍生工具和套期保值活動
該公司此前曾簽訂過外幣遠期合約和利率互換,根據ASC 815的規定,這些合約記作現金流套期保值, 衍生品和套期保值。衍生品損益的有效部分作為累計其他綜合收益(AOCI)的一部分列報,並在標的套期保值交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。衍生品的有效性代表套期保值公允價值的變化,抵消了套期保值項目公允價值的變化。截至2023年7月1日,該公司沒有任何未償還的外幣遠期合約。
普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股普通股收益的計算方法是將淨收益除以其他可能具有攤薄效果的加權平均普通股和已發行普通股的加權平均數的組合
在此期間使用庫存股法。計算假設行使股票期權的收益用於在此期間以平均市場價格回購普通股。攤薄後每股普通股收益的計算不假設普通股等價股的轉換、行使或或有發行會對每股收益產生反稀釋影響。
外幣交易
公司在墨西哥、中國和越南的子公司的本位貨幣為美元。以當地貨幣計價的資產和負債的已實現外幣交易損益包含在銷售成本中。
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、應收賬款、流動負債和非流動經營租賃負債的賬面價值反映在2023年7月1日和2022年7月2日的資產負債表上,合理地接近其公允價值。該公司的信貸額度未清餘額為美元115.4截至 2023 年 7 月 1 日的百萬美元和95.1截至2022年7月2日,百萬美元,賬面價值合理接近公允價值。該公司的定期貸款未償餘額為美元3.4截至 2023 年 7 月 1 日的百萬美元和4.6截至2022年7月2日,百萬美元,賬面價值合理接近公允價值。設備定期貸款為 $6.5截至 2023 年 7 月 1 日的百萬美元和3.3截至2022年7月2日,百萬美元,賬面價值合理接近公允價值。
基於股份的薪酬
公司的激勵計劃可能規定以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、績效股、績效單位和其他股票獎勵的形式向員工提供股權獎勵。薪酬成本在必要的員工服務期(通常是歸屬期)內按直線確認,幷包含在銷售商品、研究、開發和工程成本以及銷售、一般和管理費用中。基於股份的薪酬僅適用於預計歸屬的獎勵,根據歷史經驗和未來預期,在授予之日估算沒收。
新通過和最近的會計公告
2021年1月,FASB發佈了2021-01年會計準則更新(ASU),《參考利率改革》(主題848),以確定更易於觀察或基於交易且不易受到操縱的替代參考匯率。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,並打算在該指導方針生效後予以採用。
2020年3月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-03年《金融工具的編纂改進》,其中澄清了利益相關者提出的具體問題。具體而言,亞利桑那州立大學澄清了以下內容:1) 所有實體都必須提供ASC 825金融工具中的公允價值期權披露 2) 澄清了ASC 820中的投資組合例外情況 “公允價值計量” 適用於根據ASC 815 “衍生品和套期保值” 計為衍生品的非金融項目;3) 澄清了這一點,以便根據澳大利亞證券交易委員會衡量租賃淨投資的預期信用損失 326,金融工具——信貸損失,根據ASC 842 “租賃” 確定的租賃期限,應該用作合同條款;4) 澄清當實體重新控制出售的金融資產時,應根據ASC 326確認信用損失備抵額;5) 將ASC 320 “投資——債務證券” 中債務證券的披露要求與ASC 942 “金融服務——存款和貸款” 中對存款和貸款機構的相應要求保持一致。亞利桑那州立大學的修正案有不同的生效日期和過渡要求,這取決於亞利桑那州立大學2016-13年度的採用時間。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,並打算在該指導方針生效後予以採用。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度 “金融工具——信用損失(主題326):金融工具信用損失的衡量”,還發布了對初步指導方針的後續修正案:亞利桑那州立大學2018-19年度、亞利桑那州立大學2019-04和亞利桑那州立大學2019-05,該修正案用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型,並要求按攤銷成本計量的金融資產按預期收取的淨金額列報。該指導方針從2024財年第一季度開始對公司生效,允許提前採用。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,並打算在2024財年第一季度生效時採用該指導方針。
財政年度
該公司的財政年度為52/53周。財政年度在最接近的6月30日星期六結束。因此,2023財年和2022財年分別於2023年7月1日和2022年7月2日結束。2022和2023財年為52周。
2. 庫存
截至2023年7月1日,淨庫存為美元137.9百萬與 $ 相比155.7截至2022年7月2日,百萬美元。幾乎所有的公司庫存餘額都是原材料。
3. 不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生活 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| (以年為單位) | | (以千計) |
土地 | — | | $ | 4,034 | | | $ | 4,034 | |
建築物和裝修 | 3到 30 | | 26,459 | | | 25,841 | |
裝備 | 1到10 | | 77,823 | | | 71,180 | |
傢俱和固定裝置 | 3到5 | | 5,418 | | | 5,286 | |
不動產、廠房和設備共計 | | | 113,734 | | | 106,341 | |
累計折舊 | | | (84,864) | | | (80,329) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | | $ | 28,870 | | | $ | 26,012 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
| (以千計) |
折舊費用 | $ | 4,700 | | | $ | 4,940 | | |
4. 長期債務
2020年8月14日,該公司與美國銀行簽訂了貸款協議。該貸款協議取代了公司先前與富國銀行簽訂的經修訂和重述的信貸協議。貸款協議規定 五年以資產為基礎的優先擔保循環信貸額度最高可達 $93百萬,將於2025年8月14日到期。
2021年9月3日,公司對公司目前與美國銀行的貸款協議進行了修訂。該修正案將公司目前的信貸額度提高到美元93百萬到美元120百萬美元,視公司的借款基礎而定,將於2026年9月3日到期。
2022年8月26日,公司與美國銀行簽訂了貸款協議的第三修正案。該修正案取消了現金流槓桿比率契約,並將利率提高了 25基點。
在2023財年的第三季度,公司與美國銀行dba Balboa Capital(“Balboa Capital”)簽訂了總額為美元的設備融資協議4.4百萬美元與公司現有的製造設備有關,其利率區間為 6% - 8%,將於2029財年第三季度到期。根據這些協議,每月等額付款 $75,000始於2023財年的第三季度,並將持續到2029財年第三季度設備融資機制到期。該公司有未清餘額 $4.1截至2023年7月1日,百萬個。
截至2023年7月1日,該公司在基於資產的循環信貸額度下的未償餘額為美元115.4百萬,美元0.3百萬張未付信用證和 $4.6百萬美元可供將來借款。
截至2022年7月2日,該公司在基於資產的循環信貸額度下的未償餘額為美元95.1百萬,美元0.3百萬張未付信用證和 $10.8百萬美元可供將來借款。
2020年8月14日,該公司還簽訂了一筆美元5.0向銀行提供百萬美元設備融資額度 美國與該公司現有的美國製造設備有關,其利息為 4.85%,並將於 2025 年 8 月 14 日到期。根據該貸款協議,每月等額還款額約為 $94,000於2020年9月14日開始,並將持續到2025年8月14日設備融資機制到期。截至2023年7月1日,該公司的未清餘額為美元2.3百萬。截至2022年7月2日,該公司的未償餘額為美元3.3百萬。
通常,適用於美國銀行貸款協議下貸款的利率將由公司選擇:(i) (A) 基準利率,即 (a) 當天最優惠利率,(b) 該日的聯邦基金利率加上 0.50%,或 (c) 自該日起一個月利息期的定期SOFR,再加上 1.00%(前提是基準利率在任何情況下都不得低於零),加上基準利率貸款的適用利率;以及 (B) 適用利息期的SOFR利率,再加上
SOFR利率貸款的適用利率。根據信貸額度下適用期限內的平均每日超額借款可用性,適用於:(x) 基準利率貸款的適用利率為 1.50-2.00%;以及 (y) SOFR 利率貸款將為 2.50-3.00%,從 2021 年初開始按季度重置。如果貸款協議下出現違約事件,則所有貸款和其他債務將按額外利率計息 2.00上次變動率高於原本適用的利率的百分比。除了利息費用外,公司還需要支付以下費用 0.25信貸額度未使用部分的年百分比,每月拖欠一次。
2020年11月24日,該公司簽訂了一筆美元6.0與該公司位於墨西哥的現有房地產相關的百萬美元融資額度,其利息為 5.52%,將於2026年4月24日到期。根據該貸款協議,每月等額還款額為$100,000於2021年5月24日開始,並將持續到2026年4月24日融資機制到期。該公司的未清餘額為 $3.4百萬和美元4.6截至2023年7月1日和2022年7月2日,分別為百萬美元。
截至2023年7月1日,未償債務的利率範圍為 4.85% - 8.22% 與 4.50% - 5.52% 截至2022年7月2日。
截至2023年7月1日,未來五年的債務到期日如下(以千計):
| | | | | |
財政年度結束 | 金額 |
2024 | $ | 2,862 | |
2025 | 2,959 | |
2026 | 1,905 | |
2027 | 116,166 | |
2028-此後 | $ | 1,367 | |
債務總額 | $ | 125,259 | |
未攤銷的債務發行成本 | 591 | |
長期債務,扣除債務發行成本 | $ | 124,668 | |
公司必須遵守某些財務契約,包括固定費用覆蓋率和現金流槓桿比率。信貸協議要求公司向美國銀行授予某些檢查權,限制或限制公司的現金管理;限制或限制公司產生額外留置權、進行收購或投資、承擔額外債務、進行合併、合併、清算、解散或處置、支付股息或其他限制性付款、預付某些債務、與關聯公司進行交易以及使用收益的能力。管理層認為,截至2023年7月1日,公司遵守了所有財務契約。
5. 所得税
所得税優惠包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
| (以千計) |
當前所得税準備金(福利): | | | | |
美國 | $ | 998 | | | $ | (2,179) | | |
國外 | 2,134 | | | 2,012 | | |
| 3,132 | | | (167) | | |
遞延所得税準備金(福利): | | | | |
美國 | (2,130) | | | 443 | | |
國外 | 141 | | | 38 | | |
| (1,989) | | | 481 | | |
所得税準備金總額 | $ | 1,143 | | | $ | 314 | | |
該公司的總税收抵免結轉額約為 $9.8截至2023年7月1日,百萬美元,其中包括聯邦研發(R&D)税收抵免。
管理層已經審查了所有遞延所得税資產,以確定是否需要估值補貼。如果某些遞延所得税資產很可能無法變現,則需要對遞延所得税資產進行估值補貼。根據公司的盈利能力、預測收入以及對所有其他正面和負面證據的評估,管理層確定遞延所得税資產很有可能變現。
在2022財年的第四季度,該公司在2021財年的聯邦所得税申報表中自動更改了税務會計方法,從而產生了2021財年的税收淨營業虧損。該虧損被追溯到截至2016年、2017年和2019年的納税年度,因此税收優惠為美元0.6百萬美元,這是由於截至2016年和2017年的年度中實施了更高的聯邦所得税税率。
2021年1月27日,公司收到了越南税務機關的正式通知,確認了與公司在越南的主要產品線(“免税期”)相關的税收優惠。在免税期下,從2021財年開始的四年中,適用於該產品線所得收入的税率將為零,然後在九年內為5%,然後在一年內為10%(而不是通常的20%的越南法定税率)。
該公司評估了本季度發佈的税法變化和監管指南。此類變化和法規包括第162(m)條、第245A條、第951A條規定的指導方針、外國税收抵免,以及與合併的NOL結轉索賠相關的規則、對某些大公司徵收的新賬面最低税以及對公司股票回購徵收消費税等條款。該公司評估了這些法律和監管變化的持續影響,這些變化並未對其所得税準備產生重大影響。
在截至2020年6月27日的財年結束後,財政部發布了適用於公司在全球無形低税收入(也稱為 “GILTI”)制度下外國收益的美國應納税性以及根據IRC第163(j)條扣除利息支出的立場的最終法規。這些規定並未對公司的所得税狀況產生重大影響。
2017年《減税和就業法》(TCJA)規定,在2022財年之後的納税年度內,研發活動產生的某些費用將不再允許立即扣除,而是資本化並攤銷 5年(適用於在國內開展的研發活動)或 15年(用於在國外開展的研發活動)。 該公司在2023財年開始對此類成本進行資本化和攤銷,導致應繳所得税的增加,而研發信貸結轉的使用在很大程度上抵消了這一增加。
2020 年 3 月 27 日,為應對 COVID-19 疫情,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARES Act)。除其他外,CARES法案允許淨營業虧損(NOL)結轉和結轉抵抵抵抵從2021年之前開始的應納税年度的100%應納税所得額。此外,CARES法案允許將從2018年、2019年和2020年開始的年度中產生的NOL結轉到之前的五個應納税年度中的每一個年度,以獲得先前繳納的所得税的退款。如上所述,該公司正在利用這筆NOL結轉準備金,將2021財年的NOL追溯到2016和2017財年。此外,CARES法案包含對從2019年和2020年開始的納税年度的商業利益限制的修改。對第163(j)條的修改將允許的營業利息扣除額從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%。這一修改並未對2020財年或2021財年的所得税準備金產生重大影響。此外,根據CARES法案,從2018年開始的納税年度以前未退還的AMT抵免額可在2019年開始的納税年度而不是從2019-2021年開始的納税年度退還,納税人可以通過在2020年12月31日當天或之前申請暫定退款申請來選擇在從2018年開始的第一個應納税年度申請100%的AMT抵免。該公司是通過申請暫定退款申請做出這一選擇的。該公司利用了延期付款工資税條款,從而減少了2020和2021財年的可扣除工資税繳納額,並增加了應納税所得額。CARES法案的其他方面並未對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
在未來幾年,現金匯回美國通常是免税的。但是,中國的預扣税可能仍適用於未來的任何此類匯款。管理層沒有改變其關於中國累計收益和利潤中未來可能匯回的部分的無限期投資主張。因此,管理層估計,未來從中國匯回的現金可能導致約美元0.8百萬的預扣税。美國不會有抵消的外國税收抵免,因此,這種潛在的負債是與實際匯回相關的直接成本。預扣税不適用於將來從墨西哥或越南遣返的旅客。
該公司預計將在淨銷售增長的增加推動國內資本需求增加、潛在收購的現金需求以及實施某些税收策略的基礎上匯回部分國外收益。該公司預計將匯回大約 $7.6未來將有百萬來自中國。所有其他未匯出的國外收入預計將繼續永久再投資,用於計劃中的固定資產購買和國外改善。
公司的有效税率與聯邦税率的不同如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
| (以千計) |
按法定税率計算的聯邦所得税條款 | $ | 1,322 | | | $ | 775 | | |
州所得税,扣除聯邦税收影響 | (25) | | | 86 | | |
國外税率差異 | 137 | | | 336 | | |
適用於淨營業虧損結轉的聯邦利率差異 | — | | | (593) | | |
所得税抵免的影響 | (1,020) | | | (920) | | |
以前未確認的税收優惠 | (75) | | | 146 | | |
通貨膨脹調整 | 118 | | | 178 | | |
税收罰款和利息 | — | | | 179 | | |
全球無形低税所得税 (GILTI) | 33 | | | 59 | | |
為退貨核對做準備 | 52 | | | (91) | | |
股權薪酬缺口 | 73 | | | 104 | | |
出於税收目的未實現的外匯收益/虧損 | 277 | | | 23 | | |
其他 | 251 | | | 32 | | |
所得税準備金(福利) | $ | 1,143 | | | $ | 314 | | |
上表中某些項目的上一年度列報方式已作調整,以反映本年度的分類。
所得税前收入的國內外組成部分為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
| (以千計) |
國內 | $ | (1,086) | | | $ | (2,890) | | |
國外 | 7,386 | | | 6,581 | | |
所得税前收入 | $ | 6,300 | | | $ | 3,691 | | |
遞延所得税資產和負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| (以千計) |
遞延所得税資產: | | | |
淨營業虧損 | $ | — | | | $ | 486 | |
税收抵免結轉額,淨額 | 6,812 | | | 7,990 | |
庫存 | 267 | | | 247 | |
可識別的無形資產 | 308 | | | 370 | |
| | | |
應計費用 | 2,421 | | | 2,406 | |
PPE | 1,328 | | | 1,200 | |
ASC 606 遞延成本 | 4,802 | | | 4,216 | |
租賃負債 | 3,775 | | | 3,671 | |
利息支出扣除額結轉 | 977 | | | 580 | |
研究和開發費用 | 3,860 | | | — | |
其他 | 271 | | | 465 | |
遞延所得税資產 | $ | 24,821 | | | $ | 21,631 | |
遞延所得税負債: | | | |
應計預扣税-未匯入的收入 | (754) | | | (754) | |
使用權資產 | (3,857) | | | (3,663) | |
對資本租賃負債徵税 | (2,832) | | | (2,385) | |
ASC 606 加速了收入 | (4,599) | | | (3,736) | |
| | | |
其他 | (799) | | | (1,102) | |
遞延所得税負債 | $ | (12,841) | | | $ | (11,640) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 11,980 | | | $ | 9,991 | |
資產負債表標題報告於: | | | |
長期遞延所得税資產 | $ | 12,254 | | | $ | 10,055 | |
長期遞延所得税負債 | (274) | | | (64) | |
| | | |
遞延所得税淨資產 | $ | 11,980 | | | $ | 9,991 | |
不確定的税收狀況:
該公司的研發税收抵免額約為 $9.8數百萬人有 20到期前結轉一年。該公司的研發税收抵免將在2032年至2043年的不同財政年度到期。
截至2023年7月1日,該公司的未確認税收優惠為美元3.0百萬美元與其研發税收抵免總額有關。未確認的税收優惠與2003年至2023年期間產生的某些研發税收抵免有關。
未確認的税收優惠的起始金額和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
| (以千計) |
期初餘額 | $ | 2,998 | | | $ | 4,863 | | |
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容 | 120 | | | 286 | | |
對上一年度納税狀況的調整和修改後的納税申報表 | (15) | | | (2,296) | | |
時效失效 | (75) | | | 145 | | |
期末餘額 | $ | 3,028 | | | $ | 2,998 | | |
這個 $3.02023財年末未確認的數百萬筆税收優惠如果得到確認,將降低有效税率。 管理層預計在未來12個月內,這一數額不會有任何重大變化。
公司在其所得税條款中確認與未確認的税收優惠和罰款相關的應計利息。在這些財務報表中列報的財政年度中,公司未確認任何利息或罰款,但以下情況除外
$0.22022財年為百萬美元。公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區、墨西哥、中國和越南均需繳納所得税。某些年份仍有待考試,但目前任何税務管轄區都沒有正在進行的考試。
6. 每股收益
每股基本收益(EPS)的計算方法是將淨收益(分子)除以該期間已發行普通股的加權平均數(分母)。攤薄後每股收益的計算方法是將已發行股票的加權平均數和任何攤薄後的普通股等價物都包括在分母中。下表列出了分母與未包含在攤薄後每股收益計算中的反稀釋性普通股獎勵數量的對賬情況。當未償還的股票獎勵的期權價格高於該時期的平均市場價格時,就會出現這些反稀釋證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 (以千計,每股信息除外) |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
淨收入 | $ | 5,157 | | | $ | 3,377 | | |
加權平均已發行股票——基本 | 10,762 | | | 10,762 | | |
攤薄型普通股獎勵的影響 | 176 | | | 301 | | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 10,938 | | | 11,063 | | |
每股淨收益—基本 | $ | 0.48 | | | $ | 0.31 | | |
每股淨收益——攤薄 | $ | 0.47 | | | $ | 0.31 | | |
攤薄後每股收益中不包括抗稀釋性SAR | 376 | | | 619 | | |
7. 股票期權和福利計劃
公司的激勵計劃規定,以股票期權、股票增值權(SAR)、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、績效股、績效股份、績效單位以及其他基於股票或現金的獎勵的形式向員工和非僱員董事提供股權和責任獎勵。薪酬成本在必要的員工服務期(通常是歸屬期)內按直線確認,並記作員工薪酬支出,計入銷售成本、研究、開發和工程成本以及銷售、一般和管理費用。基於股份的薪酬僅適用於預計歸屬的獎勵,根據歷史經驗和未來預期,在授予之日估算沒收。
除了服務條件外,這些 SAR 還包含性能條件。額外的績效條件基於相對於同行羣體的投資資本回報率(ROIC)目標的實現情況。所有帶有績效條件的獎勵均在歸屬期內進行衡量,並根據預期歸屬的股票數量計入必要服務期內的薪酬費用。Sars 的懸崖背心之後 三年從授予之日起至到期的期限 五年自授予之日起。
2022 年 7 月 29 日,Company 已授予 145,000根據2010年激勵計劃,向某些關鍵員工和外部董事提供SAR,行使價為美元5.10授予日期的公允價值為 $2.09。截至2023年7月1日, 140,000仍懸而未決。2023財年授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black Scho估算的截至2022年7月29日,使用以下加權平均假設的les期權估值方法:
| | | | | |
| 2023 財年 |
| 2022年7月29日 |
預期股息收益率 | —% |
風險 — 免費利率 | 3.01% |
預期波動率 | 48.56% |
預期壽命 | 4.00 |
2021 年 8 月 9 日,Company 已授予 165,000根據2010年激勵計劃,向某些關鍵員工和外部董事提供SAR,行使價為美元7.17授予日期的公允價值為 $2.73。截至2023年7月1日, 140,000仍懸而未決。2022財年授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black Scho估算的截至2021年8月9日,使用以下加權平均假設的les期權估值方法:
| | | | | |
| 2022 財年 |
| 2021年8月9日 |
預期股息收益率 | —% |
風險 — 免費利率 | 0.62% |
預期波動率 | 48.58% |
預期壽命 | 4.00 |
2020年7月23日,該公司批准了 155,000根據2010年激勵計劃,向某些關鍵員工和外部董事提供SAR,行使價為美元6.94授予日期的公允價值為 $2.32。截至2023年7月1日, 130,000仍懸而未決。截至2020年7月23日,2021財年授予的獎勵的授予日公允價值是使用Black Scholes期權估值方法估算的,其加權平均假設如下:
| | | | | |
| 2021 財年 |
| 2020年7月23日 |
預期股息收益率 | —% |
風險 — 免費利率 | 0.17% |
預期波動率 | 42.85% |
預期壽命 | 4.00 |
基於股份的薪酬支出僅適用於預計歸屬的獎勵,根據公司的歷史經驗和未來預期,在授予之日估算沒收。如果實際沒收金額與估計數額不同,則必要時將在以後的期間修訂這一沒收率。截至2023年7月1日和2022年7月2日的財年基於股份的薪酬支出為美元0.3百萬和美元0.3分別是百萬。
公司使用Black-Scholes期權估值模型來估算SAR的公允價值。期權估值模型需要輸入高度主觀的假設,特別是對於預期期限和預期的股價波動。這些假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響。
2023財年和2022財年沒有行使特別提款權。
截至2023年7月1日,與非既得股份薪酬安排相關的未確認薪酬支出總額約為美元0.3百萬。預計將在加權平均期內確認這筆支出 1.90年份。
下表彙總了公司從2022年7月3日至2023年7月1日所有計劃的期權和特別提款活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SARS 可用 為了格蘭特 | SARS 傑出 | 聚合 固有的 價值(英寸) 成千上萬) | 加權 平均值 運動 價格 | 加權 平均值 剩餘的 合同的 生活(在 年份) |
餘額,2021 年 7 月 3 日 | 688,084 | | 791,250 | | $ | — | | $ | 7.15 | | 1.9 |
已授權的股份 | — | | | | $ | — | | |
SAR 獲得批准 | (165,000) | | 165,000 | | | $ | 7.17 | | |
SAR 被沒收 | 197,500 | | (197,500) | | | $ | 8.17 | | |
SAR 行使 | | | | | |
餘額,2022 年 7 月 2 日 | 720,584 | | 758,750 | | $ | — | | $ | 6.89 | | 2.1 |
已授權的股份 | — | | | | — | | |
SAR 獲得批准 | (145,000) | | 145,000 | | | 5.10 | | |
SAR 被沒收 | 277,500 | | (277,500) | | | 7.03 | | |
SAR 行使 | — | | — | | — | | — | | |
餘額,2023 年 7 月 1 日 | 853,084 | | 626,250 | | $ | — | | $ | 6.41 | | 2.2 |
可於 2023 年 7 月 1 日開始行使 | | 226,250 | | $ | — | | $ | 6.45 | | 0.6 |
有關截至2023年7月1日未償還且可行使的特別提款權的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
的範圍 行使價格 | 未償人數 | 加權平均值 剩餘的 合同壽命(年) | 加權平均值 行使價格 | 數字 可鍛鍊 | 加權 平均。鍛鍊 價格 |
$4.93 – $7.43 | 525,000 | | 2.1 | $ | 6.06 | | 120,000 | | $ | 4.93 | |
$7.44 – $9.44 | 101,250 | | 14.6 | 8.17 | | 106,250 | | 8.17 | |
| | | | | |
$4.93到 $9.44 | 626,250 | | 2.2 | $ | 6.41 | | 226,250 | | $ | 6.45 | |
公司已為年滿21歲的美國員工制定了明確的繳款計劃。公司對這些計劃的捐款約為 $1.1百萬和美元0.9分別在2023和2022財年達到百萬美元。
8. 承付款和意外開支
訴訟和其他事項
在正常業務過程中,公司是某些訴訟或索賠的當事方。公司認為,這些訴訟無論是單獨還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
擔保
公司對某些產品的銷售提供擔保。預估保修費的備抵額記錄在銷售期間。此類補貼的確定要求公司估算產品退貨率以及保修期內產品的維修或更換預期成本。如果實際退貨率和/或維修和更換成本與管理層的估計差異很大,則可能需要在未來進行調整以確認額外的銷售成本。截至2023年7月1日和2022年7月2日,保修費用儲備金約為美元29,000和 $31,000,分別地。
租賃
有關租賃承諾的信息,請參閲 “合併財務報表附註” 腳註 “租賃”。
內部調查
在2021財年,公司審計委員會完成了一項內部調查,該調查源於一名員工關於某些涉嫌會計違規行為的通知。2021年1月,公司認定,會計不當導致銷售成本被低估,庫存被高估。繼2021年1月發現的問題之後,管理層還發現了與調查無關的其他庫存會計錯誤。調查結果並未重報我們先前提交的財務報表。該公司正在配合美國證券交易委員會(“SEC”)有關內部調查的調查。公司目前無法估算任何可能的損失或損失範圍,包括任何潛在的罰款;或美國證券交易委員會可能實施的其他補救措施。
賠償權
根據公司章程,公司的董事和高級管理人員擁有某些權利,要求公司對因其作為董事或高級職員的身份或服務而可能產生的某些負債進行賠償。公司持有董事和高級管理人員保險,該保險可能涵蓋在某些情況下因其向董事和高級管理人員以及前董事進行賠償的義務而產生的某些負債。
9. 衍生金融工具
截至2023年7月1日,該公司沒有任何未償還的外幣遠期合約。在截至2022年7月2日的財年中,公司簽訂了$13.9百萬份外幣遠期合約和已結算美元24.6數百萬份這樣的合同。
2019年11月6日,公司簽訂了一份利率互換合同,生效日期為2019年11月6日,終止日期為2022年9月30日,該合同涉及富國銀行定期貸款下未償還的借款。該利率互換合同於2020年8月14日終止,當時該公司與美國銀行簽訂了貸款和擔保協議。在終止之日,該利率互換的負債狀況為美元148,400,這筆款項將在掉期的原始期限內攤銷為利息支出。
2019年11月6日,公司簽訂了一份利率互換合同,生效日期為2019年11月6日,終止日期為2023年11月1日,該合同涉及富國銀行信貸額度下未償還的借款。該利率互換合同於2020年8月14日終止,當時該公司與美國銀行簽訂了貸款和擔保協議。在終止之日,該利率互換的負債狀況為美元776,500,這筆款項將在掉期的原始期限內攤銷為利息支出。
下表彙總了2023財年合併收益表中扣除税款的衍生工具收益(虧損)(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品 | 從累計OCI重新歸類為收入(有效部分)的收益(虧損) | | AOCI 餘額 截至 2022年7月2日 | | 有效 一部分 錄製於 AOCI | | 有效部分 重新分類自 AOCI 轉化為收入 | | AOCI 餘額 截至 2023年7月1日 |
遠期合約 | 銷售成本 | | $ | (79) | | | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | — | |
利率互換 | 利息支出 | | (346) | | | — | | | 249 | | | (97) | |
總計 | | | $ | (425) | | | $ | — | | | $ | 328 | | | $ | (97) | |
下表彙總了2022財年合併收益表中扣除税款的衍生工具收益(虧損)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品 | 從累計OCI重新歸類為收入(有效部分)的收益(虧損) | | AOCI 餘額 截至 2021年7月3日 | | 有效 一部分 錄製於 AOCI | | 有效部分 重新分類自 AOCI 轉化為收入 | | AOCI 餘額 截至 2022年7月2日 |
遠期合約 | 銷售成本 | | $ | 2,721 | | | $ | 950 | | | $ | (3,750) | | | $ | (79) | |
利率互換 | 利息支出 | | (649) | | | — | | | 303 | | | (346) | |
總計 | | | $ | 2,072 | | | $ | 950 | | | $ | (3,447) | | | $ | (425) | |
截至2023年7月1日,公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的外匯合約。公司面臨信貸額度帶來的利率波動風險以及我們在中國的業務導致的外幣風險。公司目前不通過使用衍生工具來管理這些風險敞口。
10. 公允價值測量
公司已採用 ASC 820, 公允價值測量,它界定了公允價值, 建立了按公允價值計量和報告的資產和負債的框架, 並擴大了對公允價值計量的披露範圍.用於對資產和負債進行估值的公允價值層次結構投入分為三個等級,包括:第1級——投入是相同資產或負債的報價市場價格;第2級——除報價市場價格以外的、可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入;第三級——投入是資產或負債的不可觀察的投入。截至2023年7月1日和2022年7月2日,使用的公允價值方法沒有變化。
現金及現金等價物、應收賬款、合同資產和流動負債的賬面價值反映在2023年7月1日和2022年7月2日的資產負債表上,合理地接近其公允價值。
該公司的長期債務按攤銷成本計量,主要包括基於資產的循環信貸額度、租賃負債和設備貸款。這些借款按SOFR plus計息 2.5% 根據貸款協議。這些利率均為可變浮動利率,具體取決於當前的市場狀況和公司當前的信用風險,如 “合併財務報表附註” 腳註 “長期債務” 中所述。
由於我們基於資產的循環信貸額度和設備貸款的市場利率是可確定的,因此它們被歸類為公允價值等級制度的第二級。此外,這些工具的賬面價值合理地接近其截至2023年7月1日和2022年7月2日的公允價值。
11. 企業範圍內的披露
運營細分在 ASC 主題 280中定義, 分部報告作為企業的組成部分,可以獲得單獨的財務信息,首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時定期對這些信息進行評估。該公司的首席運營決策者是其首席執行官。截至2023年7月1日,該公司運營和內部管理一個運營部門,即電子製造服務,因為這是首席運營決策者定期審查的唯一離散財務信息。該部門為我們的客户提供綜合的電子和機械工程、裝配、採購和採購、物流以及新產品測試。
產品和服務
在截至2023年7月1日和2022年7月2日的年度收入中,合同製造銷售和服務為美元588.1百萬和美元531.8分別是百萬。
地理區域
下表彙總了截至年度以及截至2023年7月1日和2022年7月2日按地理區域分列的淨銷售額和長期資產(不動產、廠房和設備)。以下列出的淨銷售額基於發貨目的地。長期資產信息基於資產的實際位置,包括不動產、廠房和設備、淨額和經營租賃使用權資產(淨值)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| (以千計) |
| 2023 | | 2022 | |
地域淨銷售額: | | | | |
國內(美國) | $ | 502,274 | | | $ | 438,018 | | |
國外 | $ | 85,861 | | | $ | 93,797 | | |
總計 | $ | 588,135 | | | $ | 531,815 | | |
| | | | |
長期資產: | | | | |
美國 | $ | 21,799 | | | $ | 14,440 | | |
墨西哥 | $ | 18,203 | | | 22,473 | | |
越南 | $ | 4,547 | | | 5,228 | | |
中國 | $ | 523 | | | 601 | | |
總計 | $ | 45,072 | | | $ | 42,742 | | |
向位於以下國家/地區的客户提供的淨銷售額百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2023 | | 2022 | |
美國 | 85% | | 82% | |
中國 | 14 | | 16 | |
其他國外 (a) | 1 | | 2 | |
加拿大 | — | | — | |
總計 | 100% | | 100% | |
(a) 在2023或2022財年,沒有其他個別外國佔國外銷售額的10%或更多。
重要客户
重要客户的淨銷售額和應收貿易賬款的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔淨銷售額的百分比 財政年度 | | 貿易應收賬款百分比 財政年度 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
客户 A | 12% | | 12% | | | 16% | | 13% |
| | | | | | | | |
12. 收入
收入確認
該公司專門從事從產品製造到工程和模具服務的各種服務。收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為雙方或多方之間訂立可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的,也可以是暗示的。公司通常與客户簽訂製造服務協議(“MSA”),其中概述了客户與公司之間業務關係的條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和過時庫存的責任、定價、付款條件等事項。公司還將逐個計劃對可能未簽訂MSA的客户進行競標。在這些情況下,以及當我們簽訂了 MSA 時,我們會收到針對特定產品數量和時間安排的客户採購訂單。因此,公司將其與客户的合同視為MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的,並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中,沒有可變的定價組成部分,也沒有以退款或折扣的形式向客户退還大量金額。
公司評估合同中承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)還是隨着時間的推移(在我們生產產品時)移交給客户。公司首先需要評估其合同是否符合 “加班” 或 “時間點” 認可的標準。公司已確定,由於客户特定產品、知識產權和其他合同限制的獨特性,公司生產的大多數合同都沒有其他用途。公司擁有可執行的付款權,包括迄今為止就這些合同完成的業績獲得合理的利潤。因此,這些合同項下的收入是根據投入成本成本對成本法的 “加班” 確認的,因為它更好地描述了控制權的移交。這種輸入法基於迄今為止發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率。對於所有其他不符合這些標準的合同,例如條款沒有為迄今為止已完成的履約提供可執行的付款權的製造合同,公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入,而這些控制權通常是在發貨給客户時發生的。工程服務收入在提供服務時隨着時間的推移予以確認。
該公司的典型付款條件是 30到 45天數及其銷售安排不包含為其客户提供的任何重要融資部分。
公司通常為其製造合同中的工藝提供保修。儘管我們為產品提供保修,但我們的保修本質上被認為是保證類型,除了確保產品按預期運行外,不包括任何其他內容。根據ASC 606中的指導方針,擔保型保修並不代表單獨的履約義務;因此,在我們大多數合同中,主要的履約義務是通過客户提交的採購訂單交付特定貨物。
公司選擇不披露有關剩餘履約義務的信息,因為這些義務是預計期限為一年或更短的合同的一部分。
公司選擇將獲得合同所產生的成本列為支出,因為這些成本對財務報表無關緊要。
在2023和2022財年,未確認前幾期履行或部分履行的履約義務的收入。
合約餘額
當公司確認收入但尚未開具付款發票時,合同資產即被確認。合同資產在簡明的合併資產負債表上單獨分類,並在付款權成為無條件時轉為應收賬款。
下表彙總了截至2023年7月1日的十二個月中公司合同資產的活動(以千計):
| | | | | |
| 合約資產 |
期初餘額,2022年7月2日 | $ | 21,974 | |
確認的收入 | 573,444 | |
收取或開具發票的金額 | (565,493) | |
期末餘額,2023 年 7 月 1 日 | $ | 29,925 | |
下表彙總了截至2022年7月2日的十二個月中公司合同資產的活動(以千計):
| | | | | |
| 合約資產 |
期初餘額,2021年7月3日 | 24,781 | |
確認的收入 | 515,831 | |
收取或開具發票的金額 | (518,638) | |
期末餘額,2022年7月2日 | $ | 21,974 | |
收入分解
下表列出了截至2023年7月1日的十二個月和截至2022年7月2日的十二個月分列的公司收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 |
認可 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
加時賽 | | $ | 573,444 | | | $ | 515,831 | | |
時間點 | | 14,691 | | | 15,984 | | |
總計 | | 588,135 | | | $ | 531,815 | | |
根據短期合同進行的工程設計、開發服務和模具的收入和相關成本在提供服務時隨着時間的推移予以確認。工程設計、開發收入
服務和工具約佔比例 6.6% 和 9.6分別佔2023財年和2022財年總收入的百分比。
13. 租賃
該公司在倉庫、製造設施、辦公樓和設備的運營和融資租賃下有多項承諾,其初始條款將在下一個不同日期到期 1年至 10年份。
該公司有一些包含延期條款的租約。管理層在計算計量使用權資產和負債的租賃期限時,考慮了行使每種延期選擇的可能性,並估算了管理層認為合理確定的延期期限。
對於經營租賃,管理層假設貼現率為 4%。下表披露了加權平均貼現率。
截至2023年7月1日和2022年7月2日,租賃成本的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年末 | | 年末 | |
租賃成本 | 分類 | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | |
運營租賃成本 | 銷售成本 | $ | 4,519 | | | $ | 6,442 | | |
運營租賃成本 | 銷售、一般和管理費用 | 737 | | | 929 | | |
| | | | | |
融資租賃成本 | 銷售成本 | $ | 3,891 | | | $ | 2,054 | | |
融資租賃成本 | 銷售、一般和管理費用 | $ | 161 | | | $ | 64 | | |
| | | | | |
總租賃成本 | | $ | 9,308 | | | $ | 9,489 | | |
| | | | | |
固定租賃成本 | | $ | 8,171 | | | $ | 7,941 | | |
短期租賃成本 | | $ | 1,137 | | | $ | 1,548 | | |
總租賃成本 | | $ | 9,308 | | | $ | 9,489 | | |
截至2023年7月1日和2022年7月2日,合併資產負債表中報告的金額為(以千計,加權平均租賃期和貼現率除外):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
經營租賃: | | | |
經營租賃使用權資產 | $ | 16,202 | | $ | 16,731 |
經營租賃負債 (1) | 16,202 | | 16,731 |
| | | |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | | |
經營租賃 | 4.55 | | 5.28 |
| | | |
加權平均折扣率 | | | |
經營租賃 | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| | | |
融資租賃 (2): | | | |
融資租賃使用權資產 | $ | 9,718 | | $ | 12,464 |
融資租賃負債 | 8,278 | | 11,211 |
| | | |
| | | |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | | |
融資租賃 | 1.89 | | 2.56 |
| | | |
加權平均折扣率 | | | |
融資租賃 | 9.96 | % | | 8.82 | % |
(1) 在2023和2022財年,經營租賃負債總額的流動部分歸類為 其他流動負債.
(2) 融資租賃使用權資產總額為美元9.7百萬被歸類為 其他長期資產。融資租賃負債總額的流動部分為美元4.7百萬被歸類為 債務的流動部分,淨額,結果是 $3.6百萬歸類於 其他長期負債簡明合併資產負債表的一部分。
與租賃有關的其他信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | 5,714 | | | 4,261 | |
融資租賃中使用的現金流 | 4,291 | | | 2,331 | |
截至2023年7月1日,不可取消的租賃下的未來租賃付款如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
財政年度結束 | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2024 | | $ | 5,134 | | | $ | 4,711 | |
2025 | | 3,987 | | | 3,290 | |
2026 | | 3,365 | | | 670 | |
2027 | | 2,464 | | | 71 | |
2028 | | 1,551 | | | — | |
此後 | | 1,689 | | | — | |
未貼現的租賃付款總額 | | 18,190 | | | 8,742 | |
減去:現值折扣 | | 1,988 | | | 464 | |
租賃負債總額 | | $ | 16,202 | | | $ | 8,278 | |
| | | | | |
第 9 項: | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 |
沒有
評估披露控制和程序
我們的管理層有責任建立、維護和監督披露控制和程序,這些控制和程序旨在確保在根據1934年《證券交易法》(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告。此外,這些披露控制措施包括控制措施和程序,旨在積累和傳達需要披露的信息,並將其傳達給我們公司的首席執行官兼首席財務官,從而可以及時就所需的披露做出決定。
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,根據《交易法》第13a-15(f)條對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據我們的評估,我們認為,截至2023年7月1日,公司的披露控制和程序基於該標準是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據1934年《證券交易法》第13a-15(f)條的定義,我們的管理層有責任對我們的財務報告建立和維持足夠的內部控制。我們的內部控制旨在為我們的財務報告的可靠性以及根據公認會計原則(GAAP)編制外部財務報表的可靠性提供合理的保證。
由於任何內部控制系統的固有侷限性,管理層承認財務報告的內部控制的有效性存在侷限性,因此認識到,任何內部控制系統都只能獲得合理的保證。因此,我們的內部控制系統可能無法發現或防止財務報表中的重大錯報,對未來時期任何有效性評估的預測都面臨着這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2023年7月1日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。該評估基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年)中確立的標準。根據我們的評估,我們認為,截至2023年7月1日,根據該標準,公司對財務報告的內部控制是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月1日的第四財季中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響(定義見《交易法》規則13a — 15(f)和15d — 15(f))。
沒有
| | | | | |
第 9C 項: | 披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息 |
不適用。
第三部分
註冊人董事
有關公司董事候選人的信息以引用公司2023年年度股東大會的最終委託書納入此處,該委託書將在公司2023財年結束後的120天內根據《交易法》第14A條提交(“2023年委託書”)。
註冊人的執行官員
根據10-K表格第G (3) 號指令和S-K法規第401 (b) 項的指令3,這些信息包含在本10-K表格年度報告第1部分第1項中標題為 “註冊人執行官” 的單獨項目中,並以引用方式納入此處。
遵守《交易法》第16 (a) 條:
公司 2023 年委託書中 “違法第 16 (a) 條報告” 標題下的信息以此引用納入此處。
《行為守則》
董事會通過了適用於其董事和員工(包括執行官)的書面行為準則。該行為準則可在公司網站上查閲,網址為 keytronic.com。公司打算在其網站上披露對《行為準則》的任何修正或豁免。
公司 2023 年委託書中 “高管薪酬” 標題下出現的信息以此引用納入此處。
| | | | | |
第 12 項: | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜 |
下表列出了截至2023年7月1日生效的公司股權薪酬計劃的彙總信息。
股權補償計劃信息
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計劃類別 | 證券數量 在行使時發放 的懸而未決的選擇, 認股權證和權利 (a) | | 加權平均值 的行使價 出色的選擇, 認股權證和權利 (b) | | 證券數量 剩餘可用於 根據未來發行 股權補償 計劃(不包括 證券反映在 第 (a) 列 (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | 626,250 | | | $ | 6.41 | | | 853,084 | |
股權補償計劃未獲得證券持有人批准 | — | | | $ | — | | | — | |
總計 | 626,250 | | | $ | 6.41 | | | 853,084 | |
(1)其中包括受2010年計劃約束的120萬股股票,該計劃的發行已在2010年年會上獲得股東的批准。在2015年年會期間,又批准了100萬股股票。經股東批准,公司決定將2010財年授予的現金結算特別提款權修改為股票結算特別提款權,自2011年10月21日起生效。
公司 2023 年委託書中 “證券實益所有權” 標題下的信息以此引用納入此處。
公司 2023 年委託書中 “關聯人交易” 和 “董事獨立性” 標題下出現的信息以此引用納入此處。
我們的獨立註冊會計師事務所是 莫斯·亞當斯律師事務所, 華盛頓州西雅圖,審計公司編號: 659.
公司 2023 年委託書中 “首席會計師費用和服務” 標題下出現的信息通過本引用納入此處。
第四部分
(a) 1。財務報表
| | | | | |
| 10-K 表格中的頁面 |
財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所的報告(Moss Adams, LLP) | 26 |
合併資產負債表 | 28 |
合併收益表 | 29 |
綜合收益綜合報表 | 30 |
合併現金流量表 | 31 |
股東權益綜合報表 | 32 |
合併財務報表附註 | 35 |
3。展品 | | | | | |
展品編號 | 描述 |
| |
3.1 | 公司章程 |
| |
3.2 | 章程,經修訂 |
| |
4.1 | 公司證券的描述 |
| |
| | | | | |
10.1* | 2010 年激勵計劃,參照公司截至2010年7月3日止年度的 10-K 表格附錄 10.36 納入 |
| |
10.2* | Craig D. Gates 的僱傭合同描述,參照公司 1998 年的委託書,第 10 頁和第 11 頁 |
| |
10.3* | 克雷格·蓋茨僱傭合同附錄,參照公司截至2000年1月1日的季度10-Q表格附錄10.4納入其中 |
| |
10.4* | 克雷格·蓋茨僱傭合同附錄,參照公司截至2002年6月29日止年度的10-K表格附錄10.2納入其中 |
| |
10.5* | 2011年8月23日克雷格·蓋茨僱傭合同修正案,參照公司截至2011年7月2日止年度的10-K表格附錄10.40納入其中 |
| |
10.6* | 2012年5月10日克雷格·蓋茨僱傭合同修正案,參照公司截至2012年3月31日的季度10-Q表格附錄10.1納入其中 |
| |
10.7* | 根據公司2018年8月2日提交的8-K表格納入的2019財年和2019-2021財年的激勵性薪酬計劃績效目標和目標付款摘要長期激勵計劃績效衡量標準和獎勵 |
| |
10.8* | 根據公司2019年7月30日提交的8-K表格納入的2020財年和2020-2022財年的激勵性薪酬計劃績效目標和目標付款摘要長期激勵計劃績效衡量標準和獎勵 |
| |
10.9* | 參照公司2020年7月27日提交的8-K表格納入的2021財年和2021-2023財年的激勵性薪酬計劃績效目標和目標付款摘要長期激勵計劃績效衡量標準和獎勵 |
| |
10.10* | 參照公司2021年8月13日提交的8-K表格納入的2022財年和2022-2024財年的激勵性薪酬計劃績效目標和目標付款摘要長期激勵計劃績效衡量標準和獎勵 |
| |
10.11* | 參照公司2022年8月4日提交的8-K表格納入的2023財年和2023-2025財年的激勵性薪酬計劃績效目標和目標付款摘要長期激勵計劃績效衡量標準和獎勵 |
| |
10.12* | 2024財年和2024-2026財年的激勵性薪酬計劃績效目標和目標付款摘要長期激勵計劃績效衡量標準和獎勵摘要參照公司2023年8月17日提交的8-K表格 |
| | | | | |
| |
10.13 | 宣佈公司已簽署意向書,打算在越南峴港租賃一座新設施 |
| |
10.14 | 公司、CDR Manufacturing Inc.及其簽署該協議的賣方於2014年9月3日簽訂的股票購買協議,該協議參照公司於2014年9月9日提交的8-K表格附錄2.1合併 |
| |
10.15 | 公司、北卡羅來納州美國銀行和某些其他各方於2020年8月14日簽訂的貸款和擔保協議,該協議參照公司2020年8月17日提交的8-K表格附錄10.1合併 |
| |
10.16 | 隨函提交本公司、美國銀行和某些其他各方於2020年11月10日簽署的《貸款和擔保協議》第一修正案 |
| |
10.17 | 公司、北卡羅來納州美國銀行和某些其他各方於2021年9月3日通過參照公司2021年9月10日提交的8-K表格附錄10.2納入的《貸款和擔保協議》第二修正案 |
| |
10.18 | 本公司、美國銀行和某些其他各方於2022年8月26日簽署的《貸款和擔保協議》第三修正案,參照附錄10.2合併,隨函提交 |
| |
21.1 | 註冊人的子公司,隨函提交 |
| |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所——Moss Adams LLP的同意書,隨函提交 |
| |
31.1 | 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官認證,隨函提交 |
| |
31.2 | 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官認證,隨函提交 |
| |
32.1 | 第 1350 條首席執行官認證,隨函提交 |
| |
32.2 | 第 1350 條首席財務官認證,隨函提交 |
| |
101.INS | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔** |
| |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔** |
| |
101.DEF | XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔** |
| |
101.LAB | XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔** |
| |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿 Linkbase 文檔** |
| |
104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,附錄 101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB 和 101.PRE 中包含適用的分類擴展信息) |
| | | | | |
* | 管理合同或補償計劃或安排 |
** | 根據S-T法規第406T條,就經修訂的1933年《證券法》第11或12條或經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,這些交互式數據文件被視為未提交或註冊聲明或招股説明書的一部分,不承擔這些條款規定的責任。 |
沒有
22
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023 年 9 月 26 日
| | | | | | | | |
KEY TRONIC 公司 |
| |
來自: | | /s/ 克雷格 ·D· 蓋茨 |
| | 克雷格·蓋茨,總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署:
| | | | | | | | |
| | |
/s/ 克雷格 ·D· 蓋茨 | | 2023年9月26日 |
克雷格·蓋茨 | | 日期 |
董事兼總裁兼首席執行官 (首席執行官) | | |
| |
/s/ Brett R. Larsen | | 2023年9月26日 |
Brett R. Larsen | | 日期 |
行政執行副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官兼首席會計官) | | |
| | |
/s/ Ronald F. Klawitter | | 2023年9月26日 |
導演 Ronald F. Klawitter | | 日期 |
| |
/s/ James R. Bean | | 2023年9月26日 |
導演 James R. Bean | | 日期 |
| |
/s/ Subodh K. Kulkarni | | 2023年9月26日 |
Subodh K. Kulkarni,導演 | | 日期 |
| | |
/s/ Yacov A. Shamash | | 2023年9月26日 |
Yacov A. Shamash,導演 | | 日期 |
| |
/s/ 帕特里克·斯威尼 | | 2023年9月26日 |
Patrick Sweeney,董事兼董事會主席 | | 日期 |