美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號:
康納格拉品牌公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) | |
| | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
|
| |
| |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2023年8月27日,發行人普通股的已發行股票數量為
目錄
第一部分財務信息 |
1 |
|
第 1 項 |
財務報表 |
1 |
截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三週未經審計的簡明合併運營報表 |
1 | |
截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三週未經審計的綜合收益(虧損)簡明報表 |
2 |
|
截至2023年8月27日和2023年5月28日的未經審計的簡明合併資產負債表 |
3 |
|
截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三週未經審計的簡明合併現金流量表 |
4 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
5 |
|
第 2 項 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
16 |
第 3 項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
21 |
第 4 項 |
控制和程序 |
22 |
第二部分。其他信息 |
22 |
|
第 1 項 |
法律訴訟 |
22 |
第 1A 項 |
風險因素 |
22 |
第 5 項 | 其他信息 | 22 |
第 6 項 |
展品 |
23 |
簽名 |
24 |
|
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
康納格拉品牌公司及其子公司
簡明合併運營報表
(除每股金額外,以百萬計)
(未經審計)
十三週已結束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
成本和支出: | ||||||||
銷售商品的成本 | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | ||||||||
養老金和退休後非服務支出(收入) | ( | ) | ||||||
利息支出,淨額 | ||||||||
所得税前收入(虧損)和權益法投資收益 | ( | ) | ||||||
所得税支出 | ||||||||
權益法投資收益 | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | ||||||||
歸屬於康納格拉品牌公司的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
每股收益(虧損)——基本 | ||||||||
歸屬於康納格拉品牌公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
每股收益(虧損)——攤薄 | ||||||||
歸屬於康納格拉品牌公司普通股股東的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
康納格拉品牌公司及其子公司
綜合收益(虧損)簡明合併報表
(單位:百萬)
(未經審計)
十三週已結束 | ||||||||||||||||||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||||||||||||||||||
税前金額 | 税收(費用)優惠 | 税後金額 | 税前金額 | 税收(費用)優惠 | 税後金額 | |||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
其他綜合收益(虧損): | ||||||||||||||||||||||||
導數調整: | ||||||||||||||||||||||||
未實現的衍生品調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
淨收益(虧損)中包含的衍生品調整的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
未實現的貨幣折算收益(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
養老金和離職後福利義務: | ||||||||||||||||||||||||
未實現的養老金和離職後福利債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨收入(虧損)中包含的養老金和離職後福利債務的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
歸屬於康納格拉品牌公司的綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
康納格拉品牌公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(除股票數據外,以百萬計)
(未經審計)
2023年8月27日 | 2023年5月28日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元 和 $ | ||||||||
庫存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
不動產、廠房和設備 | ||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備,淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
品牌、商標和其他無形資產,淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
$ | $ | |||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付票據 | $ | $ | ||||||
長期債務的本期分期付款 | ||||||||
賬户和其他應付賬款 | ||||||||
應計工資單 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
優先長期債務,不包括本期分期付款 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
普通股股東權益 | ||||||||
普通股 $ 面值,已授權 股票;已發行 | ||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
按成本計算減少庫存量, 和 普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
康納格拉品牌公司普通股股東權益總額 | ||||||||
非控股權益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
$ | $ |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
康納格拉品牌公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
十三週已結束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
調整淨收益(虧損)與經營活動產生的淨現金流量: | ||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||
資產減值費用 | ||||||||
權益法投資收益超過分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票結算的基於股票的支付費用(收益) | ( | ) | ||||||
養老金計劃的繳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
養老金支出(福利) | ( | ) | ||||||
其他物品 | ( | ) | ||||||
經營資產和負債的變化: | ||||||||
應收款 | ( | ) | ||||||
庫存 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延所得税和應付所得税,淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
賬户和其他應付賬款 | ||||||||
應計工資單 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他應計負債 | | |||||||
來自經營活動的淨現金流量 | ||||||||
來自投資活動的現金流: | ||||||||
不動產、廠房和設備的增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備的出售 | ||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售有價證券 | ||||||||
其他物品 | ||||||||
來自投資活動的淨現金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自融資活動的現金流: | ||||||||
發行短期借款,到期日超過 90 天 | ||||||||
償還短期借款,到期日超過 90 天 | ( | ) | ||||||
其他短期借款的淨髮行(還款),到期日少於或等於 90 天 | ( | ) | ||||||
發行長期債券 | ||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
回購康納格拉品牌公司普通股 | ( | ) | ||||||
支付的現金分紅 | ( | ) | ( | ) | ||||
行使股票期權和發行其他股票獎勵,包括預扣税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他物品 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自融資活動的淨現金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||
現金和現金等價物的淨變化 | ( | ) | ( | ) | ||||
期初的現金和現金等價物 | ||||||||
期末的現金和現金等價物 | $ | $ |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
康納格拉品牌公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(每股金額除外,以百萬美元為單位的柱狀美元)
1.重要會計政策摘要
隨附的康納格拉品牌公司(“公司”、“康納格拉品牌”、“我們” 或 “我們的”)的簡明合併財務報表是根據美國公認的臨時財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和表格報告規則和條例編制的 10-Q。因此,他們確實如此 不包括綜合財務報表所需的某些信息和披露。未經審計的財務信息反映了所有調整,管理層認為,這些調整是公允列報所述期間的經營業績、財務狀況和現金流量所必需的。所有調整均為正常重複性質。任何季度或部分財政年度的經營業績為 不必然表明其他時期或整個財政年度的預期業績。這些簡明合併財務報表應與我們的年度報告中的合併財務報表和相關附註一起閲讀 10-K 表示已結束的財年 2023年5月28日。有 不與附註中披露的會計政策相比,我們的會計政策發生了重大變化 1, “重要會計政策摘要”,轉到該表格的合併財務報表 10-K.
在 2022 年 9 月, 財務會計準則委員會發布了《會計準則更新》(“ASU”) 2022-04, 供應商融資計劃(主題) 405-50)-披露供應商融資計劃義務, 在 “會計準則編纂法” 中增加與供應商融資方案有關的披露要求 405,負債。該指南要求維持供應商融資計劃的實體在其財務報表中提供有關其使用供應商融資計劃及其對實體營運資金、流動性和現金流的影響的信息。具體而言,該修正案要求各實體披露其計劃的關鍵條款、未償金額、資產負債表列報方式以及年度期間未償金額的結轉。只有期末的未付金額才需要在過渡時期披露。當這個 ASU 生效時,我們採用了它 第一財政季度 2024,但向前滾動要求除外,該要求將在財政部門生效 2025.亞利桑那州立大學的採用確實如此 不對我們的財務報表和相關披露有重大影響。
2.重組活動
在我們的《年度報告》中查看我們的合併財務報表和相關附註 10-K(截至年度的年度)2023年5月28日瞭解有關我們重組活動的更多信息。
康納格拉重組計劃
在財政方面 2019,高級管理層啟動了一項重組計劃,以應對為改善銷售、一般和管理(“SG&A”)支出效率和效率以及優化我們的供應鏈網絡而採取的行動(“康納格拉重組計劃”)所產生的成本。截至2023年8月27日,我們已經批准了 $ 的發生
在 第一財政季度 2024,我們確認了康納格拉重組計劃的以下税前支出:
雜貨和零食 | 冷藏和冷凍 | 國際 | 企業 | 總計 | ||||||||||||||||
加速貶值 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他售出商品的成本 | ||||||||||||||||||||
銷售商品的總成本 | ||||||||||||||||||||
遣散費和相關費用 | ||||||||||||||||||||
資產減值 | ||||||||||||||||||||
諮詢/專業費 | ||||||||||||||||||||
其他銷售和收購 | ||||||||||||||||||||
銷售和收購總額 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ |
以上結果中包括 $
康納格拉重組計劃記錄的負債及其變動第一財政季度2024如下:
截至 2023 年 5 月 28 日的餘額 | 產生的成本並計入費用 | 已支付或以其他方式結算的費用 | 估計值的變化 | 截至2023年8月27日的餘額 | ||||||||||||||||
遣散費和相關費用 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
諮詢/專業費 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
3.債務和循環信貸額度
高級票據
在 第一財政季度 2024,我們償還了全部未付款 $
在 第三財政季度 2023,我們償還了剩餘的未付款
在 第二財政季度 2023,我們償還了全部未付款 $
定期貸款
在 第二財政季度 2023,我們借了整整美元
循環信貸額度
在2023年8月27日,我們有一個循環信貸額度(“循環信貸額度”),一個由金融機構組成的辛迪加提供了任何未償還的本金總額度的最大限度 一$ 的時間
債務契約
循環信貸額度通常要求我們在扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”)與利息支出的比率為 不小於
商業票據
截至2023年8月27日和 2023年5月28日,我們有 $
利息支出
淨利息支出包括:
十三週已結束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
長期債務 | $ | $ | ||||||
短期債務 | ||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息資本化 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
4.融資安排
供應商融資安排
為了管理我們的現金流和相關流動性,我們與供應商合作,優化我們的條款和條件,包括延長付款期限。有許多因素 可能 影響我們未來的付款條件,包括我們的相對信譽、整體市場流動性以及利率和其他總體經濟狀況的變化。我們目前與供應商的付款條件在商業上是合理的,範圍為
我們還得出結論,對供應商的某些義務,包括到期金額和預定付款條款,都受這些影響 第三-派對服務計劃和這些安排在我們的簡明合併資產負債表中被歸類為應付票據。與短期借款相關的收益和付款在我們的簡明合併現金流量表中反映為融資活動。截至2023年8月27日和 2023年5月28日,我們有大約 $
非現金租賃安排
在 第一財政季度 2024,我們控制了一個 第三-經評估為融資租賃的派對分銷設施。租賃開始時,租賃期限為
5.商譽和其他可識別的無形資產
商譽賬面金額的變化第一財政季度 2024如下所示:
雜貨和零食 | 冷藏和冷凍 | 國際 | 餐飲服務 | 總計 | ||||||||||||||||
截至2023年5月28日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
貨幣換算 | ||||||||||||||||||||
截至2023年8月27日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ |
其他可識別的無形資產如下:
2023年8月27日 | 2023年5月28日 | |||||||||||||||
總賬面金額 | 累計攤銷 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | |||||||||||||
非攤銷無形資產 | ||||||||||||||||
品牌和商標 | $ | $ | — | $ | $ | — | ||||||||||
攤銷無形資產 | ||||||||||||||||
客户關係和知識產權 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
在 第一財政季度 2023,管理層重組了內部某些品牌的報告結構 二我們的冷藏和冷凍領域的申報單位。管理報告的變更要求我們在申報單位之間重新分配資產和負債,包括商譽,在變更之前和之後完成商譽減值測試,並評估申報單位中的其他資產的減值,包括無限期的無形資產(品牌名稱和商標)。我們無限期無形資產的公允價值是使用 “特許權使用費減免” 方法確定的。根據我們的減值測試,我們在銷售和收購費用中確認了商譽減值費用為美元
攤銷無形資產的剩餘加權平均壽命約為
6.衍生金融工具
在我們的《年度報告》中查看我們的合併財務報表和相關附註 10-K 表示截至的年份 2023年5月28日,以獲取有關我們衍生活動的更多信息。
被指定為現金流套期保值的衍生品
在 第一財政季度 2019,我們簽訂了以交易為條件的遠期起始利率互換合約,以對衝與發行長期債務相關的部分利率風險,為收購Pinnacle Foods, Inc.提供資金。我們在收購Pinnacle Foods, Inc.期間結算了這些合約 第二財政季度 2019然後推遲了 $
預測現金流的經濟套期保值
我們的許多衍生品都是 不有資格獲得,我們也是 不目前指定某些商品或外幣衍生品來實現,對衝會計處理。我們將用於經濟地對衝預期大宗商品消費和降低外幣現金流風險的衍生品的已實現和未實現的收益和虧損立即反映在一般公司支出(在銷售商品成本內)的收益中。在將經濟套期保值的標的項目計入銷售成本期間,收益和虧損被重新歸類為分部經營業績。如果管理層確定作為預期大宗商品購買的經濟套期保值而進入的特定衍生品已不再起到經濟對衝的作用,我們將停止將此類衍生品的進一步收益和損失計入企業支出,並立即開始在分部經營業績中確認此類收益和損失。
下表列出了採用這種方法的預測大宗商品消費的經濟套期保值所產生的衍生品淨收益(虧損)和某些預測交易的外幣風險:
十三週已結束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
產生的衍生品收益總額 | $ | $ | ||||||
減去:分配給報告板塊的衍生品淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
在一般公司支出中確認的衍生品淨收益 | $ | $ | ||||||
分配給雜貨和零食的衍生品淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ||||
分配給冷藏和冷凍的衍生品淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
分配給國際的衍生品淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
分配給餐飲服務的衍生品淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
分部營業利潤中包含的衍生品淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ |
我們的衍生品頭寸的公允價值為 不截至的材料2023年8月27日而且是 Level 1或等級 2公允價值層次結構中的資產或負債(見附註 14瞭解更多信息)。我們有 不與前幾個時期相比,我們的估值技術發生了顯著變化。
衍生品收益的位置和金額 不在我們的簡明合併運營報表中被指定為套期保值工具如下:
在簡明合併中的位置 | 截至十三週的簡明合併運營報表中確認的衍生品收益(虧損) | ||||||||
未指定為套期保值工具的衍生品 | 衍生品確認的收益(虧損)經營報表 | 2023年8月27日 | 2022年8月28日 | ||||||
商品合約 | 銷售商品的成本 | $ | $ | ||||||
外匯合約 | 銷售商品的成本 | ( | ) | ||||||
未指定為套期保值工具的衍生工具的總收益 | $ | $ |
截至 2023年8月27日,我們的未平倉商品合約的名義價值(定義為名義數量乘以每個名義數量單位的市場價值)為美元
7.基於股份的支付
對於 第一財年的季度 2024和 2023,我們確認的股票薪酬收入總額(包括限制性股票單位和績效股)為美元
績效份額授予選定的高管和其他關鍵員工,其歸屬取決於能否實現全公司的各種績效目標。的績效目標
以財年結束的年度業績期2024( "2024業績期”)基於我們在規定的業績期內衡量的攤薄後每股收益(“EPS”)複合年增長率(“CAGR”),但需進行某些調整。的績效目標 截至財政年度的年度業績期 2025( "2025演出期”)和2026(的 "2026業績期”)基於我們的淨銷售額和攤薄後每股收益增長,但需進行某些調整,這些調整是在定義的業績期內進行的,並對業績期的每年進行加權 一-第三。對於每個 2024表演期, 2025績效期,以及 2026績效期,實際獲得的獎項範圍為 到 該業績期目標績效份額數量的百分比。股息等價物是按我們的常規股息率實際賺取的績效股票中額外普通股的部分支付的。
如果獲得獎勵,將以我們的普通股的形式支付。除我們的績效股份計劃中規定的有限例外情況外,獲得的任何股份都將在業績期結束後進行分配,並且通常前提是參與者在分配之日之前繼續在公司工作。適用於績效與績效目標相比的獎項 不經認證後,績效股的價值將根據我們普通股的市場價格和當前預測的業績對照每個報告期末的績效目標進行調整,並在歸屬期內作為薪酬支出攤銷。沒收行為發生時即入賬。
8.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)是根據普通股的加權平均流通股計算得出的。攤薄後每股收益是根據股票期權、限制性股票單位獎勵和其他稀釋性證券的稀釋效應調整後的普通股基本加權平均流通股計算得出的。在我們確認淨虧損的時期,我們將未償還的股票獎勵的影響排除在攤薄後的每股虧損計算之外,因為將其納入會產生反稀釋作用。
下表核對了用於計算基本和攤薄後每股收益(虧損)的收益(虧損)和平均股票金額:
十三週已結束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
歸屬於康納格拉品牌公司普通股股東的淨收益(虧損): | $ | $ | ( | ) | ||||
加權平均已發行股數: | ||||||||
基本加權平均已發行股份 | ||||||||
加:股票期權、限制性股票單位獎勵和其他稀釋性證券的稀釋效應 | ||||||||
攤薄後的加權平均已發行股數 |
對於第一財政季度 2024,有
9.庫存
庫存的主要類別如下:
2023年8月27日 | 2023年5月28日 | |||||||
原材料和包裝 | $ | $ | ||||||
工作正在進行中 | ||||||||
成品 | ||||||||
用品和其他 | ||||||||
總計 | $ | $ |
10.所得税
在 第一財政季度 2024和 2023,我們確認的所得税支出為美元
的有效税率 第一財政季度 2024符合我們預期的大約有效税率
的有效税率第一財政季度2023反映了商譽減值的影響,出於税收目的,商譽減值在很大程度上是不可扣除的。在 第一財政季度 2023,商譽減值費用總計 $
不確定税收狀況的未確認税收優惠總額為美元
未確認的税收優惠淨額為 2023年8月27日和 2023年5月28日如果得到承認,將對公司的有效税率產生有利影響,即美元
我們估計,未確認的税收優惠總額有可能減少多達美元
我們之前的評估是,某些外國子公司的當前收益為 不無限期再投資或者我們可以 不在税收中立交易中向美國母公司匯款。因此,我們記錄的遞延所得税負債為美元
開啟 2022年8月16日, 的《減少通貨膨脹法》 2022已簽署成為法律。我們已經確定我們是 不目前需繳納公司替代性最低税。
11.突發事件
訴訟事宜
由於我們在財年收購了比阿特麗斯公司(“Beatrice”),我們成為某些訴訟事項的當事方 1991,包括與Beatrice在收購前剝離的鉛基塗料和顏料業務有關的訴訟程序。這些訴訟通常要求賠償據稱因使用鉛基塗料而造成的人身傷害、財產損失、經濟損失和政府開支。我們拒絕承擔責任,這既是基於索賠的是非曲直,也是基於我們確實承擔責任 不相信我們是任何此類責任的繼承者。在 一在加利福尼亞州採取這樣的行動,我們同意支付 $
我們是許多向公司提出與某些產品責任索賠有關的事項的當事方 帕姆® 和其他烹飪噴霧產品。這些訴訟通常要求賠償據稱因烹飪噴霧產品的設計、製造或安全警告缺陷而造成的人身傷害。我們已通知該公司的保險公司。儘管我們無法確定地預測這些或任何其他法律訴訟的結果,但公司認為,根據我們在評估時獲得的信息,其簡明的合併財務報表中已為與烹飪噴霧產品有關的訴訟中所有可能和可以合理估計的損失做好了充分的準備。
環境問題
美國證券交易委員會(“SEC”)的法規要求我們披露有關環境訴訟的某些信息,前提是政府機構是此類訴訟的當事方,並且此類訴訟涉及我們有理由認為將超過規定門檻的潛在金錢制裁。根據美國證券交易委員會的規定,公司使用的門檻為美元
在 2019 年 10 月, 明尼蘇達州污染控制局(“MPCA”)對我們位於明尼蘇達州瓦西卡的蔬菜加工設施啟動了氣味投訴調查。調查的結果是,MPCA 要求實施一個持續的監控系統,該系統運行於 5 月 1 日 到10 月 31 日 在 2020和 2021然後來自 4 月 1 日 到10 月 31 日 在 2022監測污水處理設施的硫化氫排放量。根據監測數據的發現,根據我們在日曆年的硫化氫排放量,MPCA指控違反了明尼蘇達州環境空氣質量標準 2020, 2021,和 2022.開啟 2023年8月23日 雙方根據一項規定協議解決了此事,在該協議中,康納格拉同意採取某些措施來管理和減少硫化氫的排放,並向MPCA支付美元
我們是某些環境訴訟的當事方,這些訴訟與Beatrice在本財年收購之前剝離的業務有關 1991,包括涉及比阿特麗斯可能作為潛在責任方的地位的訴訟和行政訴訟 35超級基金、擬建的超級基金或州等效場地(“比阿特麗斯場地”)。比阿特麗斯基地由以前由比阿特麗斯的前身擁有或經營的地點組成,這些地點使用或生產石油、殺蟲劑、化肥、染料、油墨、溶劑、多氯聯苯、酸、鉛、硫、製革廢物和/或其他污染物。這些比阿特麗斯環境訴訟的儲備金是根據我們對未貼現補救負債的最佳估計建立的,其中包括對調查研究的評估、所需清理程度、比阿特麗斯和其他潛在責任方的已知體積貢獻及其在修復場地方面的經驗。與比阿特麗斯相關的環境事項的應計金額總額為 $
擔保和其他突發事件
在某些有限的情況下,我們將為未合併實體的債務提供擔保。截至 2023年8月27日, 我們繼續根據分拆蘭姆·韋斯頓業務(“分拆”)之前存在的擔保安排為蘭姆·韋斯頓業務的債務提供擔保,該安排在分拆完成後一直有效,並將一直有效,直到該擔保義務取代蘭姆·韋斯頓發行的擔保為止。根據截至的分離和分銷協議 2016年11月8日 (我們與蘭姆·韋斯頓之間的 “分離協議”),該擔保安排被視為蘭姆·韋斯頓的負債,該負債作為分拆的一部分轉移給了蘭姆·韋斯頓。因此,根據分離協議,如果我們因這種擔保安排而被要求支付任何款項,蘭姆·韋斯頓有義務向我們賠償任何此類責任,但要減去我們收到的任何保險收益。蘭姆·韋斯頓是與農業轉租協議的當事方 第三通過以下方式為某些農田開派對 2025(根據蘭姆·韋斯頓的選擇,可以延期 一額外
我們還為退出設施產生的租賃提供擔保。截至 2023年8月27日, 該安排的剩餘期限確實如此 不超過
普通的
在考慮了所有上述事項的確認負債後,管理層認為這些問題的最終解決應該 不對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響;但是,對上述任何事項的估計發生變化是合理的 可能 將來發生可能會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
在提供服務時,與上述事項相關的法律服務成本在銷售和收購費用中確認。
12.養老金和退休後福利
我們為符合條件的帶薪和小時工定義了福利退休計劃(“養老金計劃”)。福利基於貸記服務年限和每服務一年的平均薪酬或規定的金額。我們還贊助退休後計劃,為符合條件的美國員工提供某些醫療和牙科福利。
養老金和退休後計劃成本(福利)的組成部分是:
養老金計劃 | ||||||||
十三週已結束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
計劃資產的預期回報率 | ( | ) | ( | ) | ||||
先前服務成本的攤銷 | ||||||||
養老金成本(福利)—公司計劃 | ( | ) | ||||||
養老金成本(福利)—多僱主計劃 | ||||||||
養老金總成本(福利) | $ | $ | ( | ) |
退休後計劃 | ||||||||
十三週已結束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
利息成本 | ||||||||
先前服務成本(收益)的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
確認的淨精算收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
退休後總成本(福利) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
該公司對美國計劃和某些外國計劃使用拆分貼現率(即期利率法)。在計算養卹金服務費和利息成本時,現行利率法對每筆預計的養卹金支付分別適用貼現率。
在本財年用於養老金成本的即期利率法下,服務成本和利息成本的加權平均貼現率 2024是
在 第一財政季度 2024,我們貢獻了 $
13.股東權益
下表列出了我們的股東權益賬户的對賬十三幾周已結束 2023年8月27日:
康納格拉品牌公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 額外的實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合虧損 | 國庫股 | 非控股權益 | 權益總額 | |||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 5 月 28 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
股票期權和激勵計劃 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣折算調整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
導數調整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股權益的活動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
養老金和退休後醫療福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股申報的股息;$ 每股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
歸屬於康納格拉品牌公司的淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年8月27日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
下表列出了我們的股東權益賬户的對賬 十三幾周已結束 2022年8月28日:
康納格拉品牌公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 額外的實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合虧損 | 國庫股 | 非控股權益 | 權益總額 | |||||||||||||||||||||||||
截至2022年5月29日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
股票期權和激勵計劃 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
導數調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
養老金和退休後醫療福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股申報的股息;$ 每股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
歸屬於康納格拉品牌公司的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 年 8 月 28 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
下表詳細列出了扣除税款的其他綜合虧損各組成部分的累計餘額:
2023年8月27日 | 2023年5月28日 | |||||||
扣除重新分類調整後的貨幣折算損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
減去重新分類調整後的衍生調整 | ||||||||
扣除重新分類調整後的養卹金和退休後福利債務 | ||||||||
累計其他綜合虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
下表彙總了從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為收入的情況:
十三週已結束 | 簡明合併運營報表中受影響的細列項目1 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | ||||||||
淨衍生品調整: | |||||||||
現金流套期保值 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 利息支出,淨額 | ||
現金流套期保值 | ( | ) | 權益法投資收益 | ||||||
( | ) | ( | ) | 税前總計 | |||||
所得税支出 | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税款 | |||
養老金和退休後負債: | |||||||||
淨精算收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 養老金和退休後非服務收入 | ||
( | ) | ( | ) | 税前總計 | |||||
所得税支出 | |||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | 扣除税款 |
14.公允價值測量
財務會計準則委員會指導方針確立了 三基於用於對資產或負債進行定價的假設(輸入)的級別公允價值層次結構。這個 三用於衡量公允價值的投入水平如下:
級別 1— 活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價,
級別2— 關卡中包含的輸入以外的其他可觀察輸入 1,例如活躍市場中類似資產和負債的報價或不活躍市場中相同資產或負債的報價,以及
級別3— 不可觀察的輸入反映了我們自己的假設以及對市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用哪些投入的最佳估計。
我們等級的公允價值 2衍生工具是使用估值模型確定的, 該模型使用市場可觀察的投入, 包括貨幣和大宗商品的遠期和現貨價格。Level 中包含的衍生資產和負債 2主要代表商品和外幣期權和遠期合約。
下表根據截至公允價值計量所處的公允價值層次結構中的水平,列出了我們經常性以公允價值計量的金融資產和負債 2023年8月27日:
第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 淨值 | |||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||
衍生資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延補償資產 | ||||||||||||||||
可供出售的債務證券 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||
衍生負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延補償負債 | ||||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ |
下表根據截至公允價值計量所處的公允價值層次結構中的水平,列出了我們經常性以公允價值計量的金融資產和負債 2023年5月28日:
第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 淨值 | |||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||
衍生資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延補償資產 | ||||||||||||||||
可供出售的債務證券 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||
衍生負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
遞延補償負債 | ||||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ |
某些資產和負債,包括長期資產、商譽、資產退休負債和股權投資,使用Level按非經常性公允價值計量 3輸入。
在 第一財政季度 2024,我們根據貼現現金流估值模型確認了某些長期資產的減值費用,這些費用已包含在重組活動中(見附註 2)。減值總計 $
在 第一財政季度 2023,我們確認了對無限期存在的品牌減值收取的費用 $
在 第一財政季度 2023,商譽減值費用總計 $
在 第一財政季度 2023,我們確認了總額為美元的減值費用
長期債務(包括本期分期付款)的賬面金額為美元
15.業務部門和相關信息
我們將運營結果反映在
雜貨和零食報告板塊主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌的、保質期穩定的食品。
冷藏和冷凍報告板塊主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌温控食品。
國際報告部分主要包括在美國以外的各種零售和餐飲服務渠道銷售的處於不同温度狀態的品牌食品。
餐飲服務報告部分包括品牌和定製食品,包括餐食、主菜、醬汁和各種定製烹飪產品,包裝後主要出售給美國的餐館和其他餐飲服務機構。
我們確實如此 不在確定我們的報告細分市場時彙總運營分部。
每個細分市場的營業利潤(虧損)基於淨銷售額減去所有可識別的運營費用。一般公司支出、養老金和退休後非服務支出(收入)、淨利息支出、所得税和權益法投資收益已被排除在分部業務之外。
十三週已結束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
淨銷售額 | ||||||||
雜貨和零食 | $ | $ | ||||||
冷藏和冷凍 | ||||||||
國際 | ||||||||
餐飲服務 | ||||||||
淨銷售總額 | $ | $ | ||||||
營業利潤(虧損) | ||||||||
雜貨和零食 | $ | $ | ||||||
冷藏和冷凍 | ( | ) | ||||||
國際 | ||||||||
餐飲服務 | ||||||||
總營業利潤 | $ | $ | ||||||
權益法投資收益 | ||||||||
一般公司費用 | ||||||||
養老金和退休後非服務支出(收入) | ( | ) | ||||||
利息支出,淨額 | ||||||||
所得税支出 | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | ||||||||
歸屬於康納格拉品牌公司的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) |
下表進一步細分了我們的淨銷售額:
十三週已結束 | ||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||
冷凍的 | $ | $ | ||||||
訂書釘 | ||||||||
其他可上架的 | ||||||||
冷藏 | ||||||||
零食 | ||||||||
餐飲服務 | ||||||||
國際 | ||||||||
淨銷售總額 | $ | $ |
為了與我們向投資者提供某些分類淨銷售信息的方式保持一致,我們將細分市場的某些淨銷售額歸類為 “必需品”,其中包括我們所有的美國國內零售冷藏產品和其他可上架的雜貨產品。管理層繼續定期審查財務業績,並根據財務業績做出分配資源的決定
各細分市場的資產
我們的大部分製造資產在多個報告領域共享。每個報告區段使用的這些設施的輸出可能會隨着時間的推移而變化。此外,營運資金餘額是 不由報告區段跟蹤。因此,將這些資產分配給報告分部以及按細分市場披露總資產是不切實際的。折舊費用總額為 $
其他信息
我們的業務主要在美國。關於在美國境外的行動, 不單一的外國或地理區域對於合併業務至關重要 第一財年的季度 2024和 2023.國外淨銷售額,包括國內細分市場對美國以外客户的銷售額,約為美元
我們最大的客户沃爾瑪公司及其附屬公司約佔
沃爾瑪公司及其附屬公司約佔
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本報告中包含的信息包括聯邦證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括有關我們未來預期財務業績或狀況、經營業績、業務戰略、未來運營管理計劃和目標的陳述,以及其他非歷史事實的陳述。您可以通過使用前瞻性詞語來識別前瞻性陳述,例如 “可能”、“將”、“預期”、“期望”、“相信”、“估計”、“打算”、“計劃”、“應該”、“尋求” 或類似術語。
本報告的讀者應該明白,這些前瞻性陳述並不能保證業績或業績。前瞻性陳述提供了我們當前對未來事件的預期和信念,並受風險、不確定性以及與我們的業務和運營相關的因素的影響,所有這些都難以預測,並可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中表達或暗示的預期存在重大差異。這些風險、不確定性和因素包括:與總體經濟和行業狀況相關的風險,包括通貨膨脹、利率上升、資本供應減少、金融市場波動、消費者支出率下降、衰退、能源供應減少、能源成本增加(包括燃油附加費)、供應鏈挑戰、勞動力短缺和地緣政治衝突(包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突);公共衞生危機造成的負面影響;與之相關的風險我們在當前預期的時間表上去槓桿化,並繼續以可接受的條件或完全獲得資金的能力;與公司競爭環境、成本結構和相關市場條件相關的風險;與我們執行運營和價值創造計劃、通過成本節約計劃實現投資回報和有針對性的運營效率以及從貿易優化計劃中受益的能力相關的風險;與大宗商品和其他供應鏈資源(包括未加工資源)的供應和價格相關的風險材料、包裝、能源和運輸,包括因通貨膨脹和利率水平的變化、天氣狀況、健康疫情或疾病爆發、實際或威脅的敵對行動或戰爭或其他地緣政治不確定性而造成的任何負面影響;與我們的套期保值活動的有效性和應對大宗商品波動的能力相關的風險;我們的供應鏈和/或運營中斷或效率低下;與最終影響相關的風險,包括由以下原因造成的聲譽損害:產品召回和產品責任或標籤訴訟,包括與鉛基塗料、顏料和烹飪噴霧劑有關的訴訟;與我們應對不斷變化的消費者偏好的能力以及創新和營銷投資的成功相關的風險;與客户行為相關的風險,包括分銷和購買條款的變化;與我們的業務季節性相關的風險;與我們的聯合制造安排相關的風險以及其他第三方服務提供商的依賴性;與政府行為相關的風險影響我們業務的監管機構,包括新的或修訂的法規或解釋的最終影響,包括應對氣候變化或實施税收和費率變更的法規或解釋;與公司執行其戰略或實現與環境、社會和治理問題相關的預期的能力相關的風險,包括法律、監管和其他標準、流程和假設不斷演變的結果、科學和技術發展的步伐、成本的增加、必要融資的可用性,以及碳定價或碳税的變化;與我們或我們供應商的信息技術系統的重大故障或漏洞以及其他網絡安全事件相關的風險;與我們識別、吸引、僱用、培訓、留住和培養合格人員的能力相關的風險;養老金、勞動力或人員相關費用增加的風險;與無形資產相關的風險和不確定性,包括未來的任何商譽或無形資產減值費用;與我們保護知識產權的能力有關的風險;有關收購、剝離、合資或投資活動;未來分紅的金額和時間,仍有待董事會批准並取決於市場和其他條件;以及我們不時向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的報告中描述的其他風險。我們提醒讀者不要過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求,否則我們不承擔更新這些聲明的責任。
以下討論應與本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中包含的財務報表、相關附註和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中包含的財務報表、相關附註和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。2024財年第一季度的業績不一定代表未來可能實現的業績。
行政概述
Conagra Brands, Inc.(“公司”、“康納格拉品牌”、“我們” 或 “我們的”)總部位於芝加哥,是北美領先的品牌食品公司之一。在企業家精神的指導下,公司將製作美味佳餚的豐富傳統與對創新的高度關注相結合。該公司的產品組合正在不斷髮展,以滿足人們不斷變化的食物偏好。它的標誌性品牌例如 鳥眼®, 鄧肯·海因斯®, 健康的選擇®, 瑪麗·卡倫德的®, reddi-wip®,以及斯利姆·吉姆®,以及新興品牌,包括 Angie's®BOOMCHICKAPOP®, 杜克的®, 地球平衡®, Gardein®,以及 弗龍特拉®,提供適合各種場合的選擇。
2024 財年第一季度業績
在2024財年第一季度,業績反映淨銷售額持平,我們的雜貨和零食、餐飲服務等有機(不包括外匯的影響)增長d 國際細分市場被我們的冷藏和冷凍板塊的減少所抵消,在每種情況下 第一財政季度2023。總毛利增長的主要原因是 2023財年實施的以通貨膨脹為導向的定價更高生產率和較低的運輸成本,但投入成本上漲和不利的運營槓桿作用部分抵消了這些成本。Ove我們的雜貨和零食、冷藏和冷凍以及餐飲服務板塊的營業利潤有所增長,但部分被國際板塊的減少所抵消。公司支出較低 主要是由於項目影響了可比性,而且與之相比,激勵性薪酬較低2023財年第一季度。銷售、一般和管理(“SG&A”)費用減少的主要原因是我們在2023財年第一季度的商譽和品牌減值費用,以及影響可比性的其他項目,如下所述。與2023財年第一季度相比,我們在每種情況下都確認了較低的權益法投資收益、更高的利息支出和更高的所得税支出。不包括影響可比性的項目,我們的有效税率高於2023財年第一季度。
2024財年第一季度的攤薄後每股收益為0.67美元,2023財年第一季度的攤薄後每股虧損為0.16美元。與2023財年第一季度相比,2024財年第一季度淨收入增加,影響了攤薄後的每股收益。
影響我們業務的趨勢
我們的行業繼續受到供應鏈中斷、大宗商品成本波動、勞動力市場問題、投入成本上漲和其他全球宏觀經濟挑戰的影響。在2024財年第一季度,我們經歷了適度的投入成本上漲,我們預計這種情況將在本財年的剩餘時間內持續下去。但是,我們預計供應鏈生產率將緩解一些通貨膨脹壓力。由於整個行業的消費趨勢下降以及最近的消費者行為發生了變化,我們的銷量也有所減少。我們預計,隨着時間的推移,消費者趨勢將發生變化,我們的銷量將有所改善,但是,在整個2024財年,消費者面臨的經濟壓力可能會繼續對我們的銷量產生負面影響。我們將繼續評估不斷變化的宏觀經濟環境,以採取行動減輕對我們業務、合併經營業績和財務狀況的影響。
影響可比性的項目
附註6進一步詳細討論了用於對預期商品投入成本和預期交易的外幣匯率風險進行經濟套期保值的衍生品損益的列報,“衍生金融工具”,改為本報告中所載的簡明合併財務報表。我們在2024財年和2023財年第一季度分別獲得了2760萬美元和50萬美元的衍生品收益,這些收益包含在一般公司支出中,並反映為影響可比性的項目。
影響2024財年第一季度可比性的其他值得注意的事項包括:
● |
與我們的重組計劃有關的費用總額為2440萬美元(税後為1,810萬美元)。 |
影響2023財年第一季度可比性的注意事項包括以下內容:
● |
與商譽相關的費用總額為3.857億美元(税後3.268億美元)以及 鳥眼® 與我們的冷藏和冷凍部門某些申報單位變更相關的品牌減值, |
● |
與先前持有的待售業務減值有關的費用總額為2670萬美元(税後為2,010萬美元),以及 |
● |
與我們的重組計劃有關的淨費用總額為490萬美元(税後370萬美元)。 |
分段回顧
我們在四個報告板塊中反映了我們的經營業績:雜貨和零食、冷藏和冷凍、國際和餐飲服務。
雜貨和零食
雜貨和零食報告板塊主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌的、保質期穩定的食品。
冷藏和冷凍
冷藏和冷凍報告板塊主要包括在美國各種零售渠道銷售的品牌温控食品。
國際
國際報告部分主要包括在美國以外的各種零售和餐飲服務渠道銷售的處於不同温度狀態的品牌食品。
餐飲服務
餐飲服務報告部分包括品牌和定製食品,包括餐食、主菜、醬汁和各種定製烹飪產品,這些產品包裝後主要出售給美國的餐館和其他餐飲服務機構。
淨銷售額
淨銷售額 |
||||||||||||
(百萬美元) |
十三週已結束 |
|||||||||||
報告部分 |
2023年8月27日 |
2022年8月28日 |
% Inc (12 月) |
|||||||||
雜貨和零食 |
$ | 1,202.9 | $ | 1,188.3 | 1.2 | % | ||||||
冷藏和冷凍 |
1,151.6 | 1,207.6 | (4.6 | )% | ||||||||
國際 |
260.2 | 233.5 | 11.4 | % | ||||||||
餐飲服務 |
289.3 | 274.9 | 5.2 | % | ||||||||
總計 |
$ | 2,904.0 | $ | 2,904.3 | 0.0 | % |
與2023財年第一季度相比,我們的雜貨和零食板塊在2024財年第一季度的淨銷售額包括價格/組合上漲5.6%,這是由於去年實施的以通貨膨脹為導向的定價受到歡迎。與2023財年第一季度相比,2024財年第一季度的銷量下降了4.4%。銷量減少主要是由於整個行業的消費趨勢下降。
與2023財年第一季度相比,我們的冷藏和冷凍板塊在2024財年第一季度的淨銷售額減少了10.5%。下降的主要原因是整個行業的消費趨勢下降以及最近的消費者行為發生了變化。與2023財年第一季度相比,價格/組合增長了5.9%,這是由於去年實施的以通貨膨脹為導向的定價受到青睞。
與2023財年第一季度相比,我們國際板塊在2024財年第一季度的淨銷售額均反映了價格/組合增長7.9%,以及由於有利的外匯匯率而增長了3.2%。與2023財年第一季度相比,銷量幾乎持平。價格/組合的增長主要是由於去年實施的以通貨膨脹為導向的定價受到歡迎。
與2023財年第一季度相比,我們餐飲服務板塊在2024財年第一季度的淨銷售額反映了價格/組合增長了10.3%,這反映了去年實施的以通貨膨脹為導向的定價。與2023財年第一季度相比,2024財年第一季度的銷量下降了5.1%。銷量減少是由通貨膨脹驅動的定價行為的彈性影響以及供應鏈中斷造成的短缺所推動的。
銷售和收購費用(包括一般公司費用)
2024財年第一季度的銷售和收購支出總額為3.341億美元,與2023財年第一季度相比減少了4.075億美元。2024財年第一季度的銷售和收購支出反映了以下內容:
影響收益可比性的項目
● |
與我們的重組計劃有關的淨費用為2,010萬美元和 |
● |
淨收益為330萬美元,主要與上一次在我們一家制造工廠發生的火災所產生的保險收益有關。 |
與2023財年第一季度相比的其他支出變化
● |
基於股份的支付支出減少了2,560萬美元,這主要是由於我們的股價在不同時期之間出現波動,以及某些業績目標的估計實現水平下降, |
|
● |
工資、工資和附帶福利支出增加了1,110萬美元, |
● |
諮詢費和專業費增加了440萬美元, 部分原因是信息技術實施服務, |
● |
短期激勵支出增加了420萬美元, |
● |
廣告和促銷費用減少了320萬美元, |
● |
遞延薪酬支出增加了250萬美元,這主要是由於不同時期的市場波動。 |
2023財年第一季度的銷售和收購支出包括以下影響收益可比性的項目:
● |
與商譽有關的費用總額為3.857億美元,以及 鳥眼® 與我們的冷藏和冷凍部門某些申報單位變更相關的品牌減值, |
● |
與先前待售業務的減值相關的總額為2670萬美元的費用,以及 |
● |
與我們的重組計劃有關的淨費用為470萬美元。 |
分部營業利潤(虧損)(扣除一般公司費用、養老金和退休後非服務費用(收入)、利息支出、淨額、所得税和權益法投資收益前的收益(虧損))
營業利潤(虧損) |
||||||||||||
(百萬美元) |
十三週已結束 |
|||||||||||
報告部分 |
2023年8月27日 |
2022年8月28日 |
% Inc (12 月) |
|||||||||
雜貨和零食 |
$ | 258.7 | $ | 250.4 | 3.3 | % | ||||||
冷藏和冷凍 |
199.2 | (216.3 | ) | 不適用 | ||||||||
國際 |
23.7 | 26.9 | (12.1 | )% | ||||||||
餐飲服務 |
44.1 | 1.2 | 3,588.2 | % |
與2023財年第一季度相比,我們雜貨和零食板塊的營業利潤反映出毛利增長了1,910萬美元。毛利的增加是由上面討論的淨銷售增長推動的e、生產力、 降低運輸成本, 以及較低的庫存註銷, 但部分被投入成本上漲和不利的固定成本槓桿的影響所抵消.與之相比,廣告和促銷費用增加了480萬美元 第一財政季度2023. O2024財年和2023財年第一季度的營業利潤分別包括與我們的重組計劃相關的480萬美元和30萬美元的淨費用。2023財年的第一季度還包括與市政斷水有關的260萬美元支出。
與2023財年第一季度相比,我們在2024財年第一季度的冷藏和冷凍板塊的營業利潤反映出毛利增長了2140萬美元。The in摺痕是由去年實施的通貨膨脹驅動的定價、生產率、較低的運輸成本和較低的庫存註銷所推動的,但部分被上述淨銷售額下降、投入成本通脹的影響以及不利的固定成本槓桿所抵消。與之相比,廣告和促銷費用減少了770萬美元 第一財政季度2023。2023財年第一季度的營業虧損 包括與商譽相關的3.857億美元費用以及 鳥眼®與我們的冷藏和冷凍部門某些報告單位變更相關的品牌減值。2023財年第一季度的營業利潤包括與先前待售業務減值相關的570萬美元費用。
與2023財年第一季度相比,我們國際板塊在2024財年第一季度的營業利潤反映出毛利增長了1,680萬美元。增長是由上面討論的淨銷售增長推動的e、生產率和較低的庫存註銷,但部分被投入成本上漲和不利的固定成本槓桿的影響所抵消。的營業利潤第一財政季度2024包括與我們的重組計劃相關的1,860萬美元淨費用。
與2023財年第一季度相比,我們餐飲服務板塊的營業利潤反映出毛利增長了1,840萬美元。毛利的增長是由上面討論的淨銷售增長推動的e、生產率和較低的庫存註銷,但部分被投入成本上漲和不利的固定成本槓桿的影響所抵消。Operati2023財年第一季度的利潤包括與先前待售業務減值相關的2,050萬美元支出。
養老金和退休後非服務費用(收入)
在第一誇脱中呃 of 財政的 2024,養老金和退休後的非服務費用是$0.3百萬美元,而收入為610萬美元百萬在 第一財政季度2023。這個 第一財政季度 2024反映了更高的利息成本。
利息支出,淨額
2024財年和2023財年第一季度的淨利息支出分別為1.06億美元和9,710萬美元。增長是由以下因素推動的 更高的未償債務的加權平均利率。 見註釋3, “債務和循環信貸額度”,參見本報告中包含的簡明合併財務報表以供進一步討論。
所得税
在2024財年和2023財年的第一季度,我們確認的所得税支出分別為9,830萬美元和1,440萬美元。2024財年和2023財年第一季度的有效税率(按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益)分別約為23.5%和22.8%。參見注釋 10, “所得税”,參見本報告中包含的簡明合併財務報表,以討論有效税率的變化。
權益法投資收益
權益法投資收益為$35.5百萬和$49.2百萬代表那個第一財政季度 2024和 2023,分別是。Ardent Mills 的收益第一季度財政的2024反映了制粉行業銷量略低的趨勢。
每股收益(虧損)
2024財年第一季度的攤薄後每股收益為0.67美元。2023財年第一季度的攤薄後每股虧損為0.16美元。2024財年第一季度攤薄後每股收益的增長反映了淨收入的增加。
流動性和資本資源
流動性和資本來源
我們融資策略的主要目標是保持謹慎的資本結構,為我們提供追求增長目標的靈活性。我們使用股權以及短期和長期債務的組合。我們主要使用短期債務為持續運營融資,包括我們對營運資金的季節性需求(應收賬款、預付費用和其他流動資產,以及庫存,減去賬款和其他應付賬款,應計工資和其他應計負債)。我們致力於保持穩健的投資級信用評級。
管理層認為,現有的現金餘額、運營現金流、現有信貸額度、我們的商業票據計劃和資本市場準入將提供足夠的流動性來履行我們的債務義務,包括償還債務或債務再融資、營運資金需求、計劃資本支出、其他合同義務以及至少在未來十二個月及其後可預見的將來支付預期的季度股息。
借貸便利和長期債務
截至2023年8月27日,我們與一個金融機構集團建立了循環信貸額度(“循環信貸額度”),規定任何時候未償還的本金總額度最高為20億美元(經貸款人同意,本金總額最高為25億美元)。循環信貸額度將於2027年8月26日到期,並且是無抵押的。公司可以要求每年將循環信貸額度的期限從當時適用的到期日起再延長一年或兩年。從歷史上看,我們主要使用信貸額度作為商業票據計劃的備份。截至2023年8月27日,循環信貸額度下沒有未償還的借款。
截至2023年8月27日,我們的商業票據計劃有4.587億美元未償還。2024財年第一季度未償借款的最高水平為6.970億美元。截至2023年5月28日,我們的商業票據計劃有5.76億美元的未償還債券。
在2024財年第一季度,我們發行了本金總額為5億美元的5.30%的優先票據,將於2026年10月1日到期。淨收益用於償還我們在2023年8月11日到期日0.50%的優先票據中未償還的5億美元本金總額。
有關我們長期債務餘額的更多信息,請參閲附註3, “債務和循環信貸額度”,轉到本報告和附註3中包含的簡明合併財務報表, “長期債務”,以及公司截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表。截至2023年8月27日,未償長期債務的加權平均票面利率約為4.9%。
我們希望通過運營現金流、商業票據計劃、資本市場準入和循環信貸額度,維持或獲得足夠的流動性,以便在到期或其他時間償還長期債務或為其再融資。我們會不斷評估為債務再融資的機會;但是,任何再融資都取決於市場條件和其他因素,包括我們可能不時提供的融資選擇,而且根本無法保證我們能夠成功地以商業上可接受的條件為任何債務再融資。
截至2024財年第一季度末,我們的優先長期債務評級均為投資級。儘管借貸成本會增加,但大幅下調我們的信用評級不會影響我們在循環信貸額度下借款的能力。下調我們的短期信用評級將對借貸成本產生負面影響,導致期限縮短,並使獲得商業票據變得更加困難或不可能,從而影響我們在商業票據計劃下的借款能力。
我們最嚴格的債務協議(循環信貸額度)通常要求我們在扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”)與利息支出的比率不低於3.0比1.0,我們的融資淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率不超過4.5比1.0。每個比率都將按四個季度滾動計算。截至2023年8月27日,我們遵守了這些財務契約。
股權和股息
在考慮市場狀況後,我們會根據董事會批准的回購限額不時回購普通股。根據我們目前的股票回購授權,我們可能會在幾年內定期回購股票,具體取決於市場狀況和其他因素,也可能通過公開市場購買或私下談判交易進行回購。股票回購授權沒有到期日。在2024財年第一季度,我們沒有回購任何普通股。截至2023年8月27日,該公司剩餘的股票回購授權總額為9.166億美元。
2023年8月31日,公司為其股票支付了季度現金分紅 截至2023年7月31日營業結束時,登記在冊的股東的普通股為每股0.35美元。2023年10月4日,我們宣佈,董事會批准向截至2023年11月2日營業結束時登記在冊的股東支付每股0.35美元的季度股息,該股息將於2023年11月30日支付。
合同義務
作為我們持續運營的一部分,我們簽訂了合同安排,規定我們有義務在未來支付現金。這些義務會影響我們的流動性和資本資源需求。除了上文討論的未償長期債務和應付票據餘額的本金和利息支付外,我們的合同義務主要包括租賃付款、所得税、養老金和退休後福利以及無條件購買義務。與公司截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告中披露的合同義務相比,我們的合同義務沒有重大變化。
資本支出
我們繼續對我們的業務和運營設施進行投資。我們估計,2024財年的資本支出約為5億美元。
現金流
在2024財年第一季度,我們使用了60萬美元的現金,這是經營活動產生的4.435億美元,用於投資活動的1.384億美元,用於融資活動的3.071億美元以及由於外幣匯率變動的影響而增加了140萬美元的淨結果。
在2024財年和2023財年第一季度,經營活動產生的現金總額分別為4.435億美元和2.637億美元。 運營現金流的增加第一季度財政的 2024與第一季度財政的 2023主要是由毛利增加和庫存餘額減少所推動的,這受到近期消費趨勢導致的庫存減少以及2023財年先前供應鏈限制帶來的庫存重建。這被加快收到某些未清應收賬款的影響部分抵消 第一季度財政的 2023.
在2024財年和2023財年第一季度,用於投資活動的現金總額分別為1.384億美元和1.234億美元。2024財年和2023財年第一季度投資活動的淨現金流出主要包括資本支出,分別為1.436億美元和1.254億美元。
在2024財年和2023財年第一季度,用於融資活動的現金總額分別為3.071億美元和1.544億美元。2024財年第一季度的融資活動主要反映了償還5.043億美元的長期債務、總額為5億美元的長期債務的發行、1.283億美元的短期借款淨償還額以及支付的1.574億美元的現金分紅。2023財年第一季度的融資活動主要反映了6,910萬美元的短期借款淨髮行、1.5億美元的現金分紅和5,000萬美元的普通股回購。
國際子公司持有的現金
截至2023年8月27日,該公司的現金及現金等價物為9,330萬美元,截至2023年5月28日為9,390萬美元,其中截至2023年8月27日的8,250萬美元和截至2023年5月28日的8,550萬美元在國外持有。對於某些未分配的國外收入,這些收益不被視為無限期再投資或無法在税收中立的交易中匯出,則規定了遞延納税義務。其他未分配的國外收益是無限期投資的,因此我們沒有為這些收益提供遞延税。
關鍵會計估計
有關我們關鍵會計估算的進一步討論,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告第二部分第7項中的部分。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
影響我們的主要市場風險是大宗商品和能源投入、利率和外幣的價格波動所帶來的風險。
除了下文所述的變化外,在截至2023年8月27日的十三週內,我們的市場風險沒有發生重大變化。有關更多信息,請參閲 “關於市場風險的定量和定性披露”截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項的部分。
大宗商品市場風險
我們購買大宗商品投入,例如小麥、玉米、植物油、豬肉、乳製品和能源,以用於我們的運營。這些商品受到價格波動的影響,這可能會造成價格風險。我們使用實物遠期合約或衍生工具進行大宗商品套期保值,以管理這種價格風險。我們有管理業務可能使用的套期保值工具的政策。這些政策包括限制我們每項業務的美元風險敞口。我們還監控所有非交易所交易的相關交易對手信用風險金額。
利率風險
我們可以使用利率互換來管理利率變動對我們現有債務公允價值以及預期發行的債務的預期利息支付的影響。
截至2023年8月27日,長期債務(包括本期分期付款)的賬面金額為87.6億美元。根據當前的市場利率,截至2023年8月27日,這筆債務的公允價值估計為83.7億美元。截至2023年8月27日,利率提高1%將使我們的固定利率債務的公允價值減少約3.822億美元,而利率下降1%將使我們的固定利率債務的公允價值增加約4.28億美元。
外幣風險
為了減少與外幣匯率變動相關的處理活動的風險,我們可能會就某些業務以本位幣以外的貨幣計價的交易簽訂遠期外匯或期權合約。該活動主要涉及在購買庫存和資本設備、銷售製成品以及未來結算外幣計價資產和負債時對衝外匯風險,以經濟方式對衝外幣風險。
假設 10% 波動的影響
假設大宗商品價格和外幣匯率波動10%,我們未償還的大宗商品和外匯合約的公允價值的潛在收益或損失將是(以百萬計):
公允價值影響 |
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以百萬計 |
2023年8月27日 |
2022年8月28日 |
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能源大宗商品 |
$ | 2.7 | $ | 2.0 | ||||
農業大宗商品 |
6.7 | 7.2 | ||||||
外匯 |
9.5 | 9.8 |
應該注意的是,我們的衍生品合約公允價值的任何變化,無論是真實的還是假設的,都將被標的套期保值項目價值的反向變化大大抵消。關於外幣合約,這種假設計算假設每種匯率相對於美元的變化方向相同。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下,對截至2023年8月27日修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條所定義的公司披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了在本報告所涉季度發生的公司財務報告內部控制的任何變化,並確定在本報告所涵蓋的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的更多信息,請參閲註釋15, “突發事件”,到我們截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告中包含的財務報表和附註11中, “突發事件”,參見本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表。
第 1A 項。風險因素
關於我們風險因素的討論可以在第 1A 項中找到,“風險因素”,在我們截至2023年5月28日的財年的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中。在2024財年的第一季度,我們之前披露的風險因素沒有重大變化。
項目5.其他信息
交易安排
沒有本公司的董事或 “高級職員”(定義見《上市規則》) 16a-1(f) 根據《證券交易法》頒佈 1934,(經修訂)通過、修改或終止了 “規則” 10b5-1交易安排” 或 “非規則” 10b5-1交易安排”,因為每個術語都在 Item 中定義 408在公司結束的財季中,根據S-K法規 2023年8月27日。
第 6 項。展品
除非另有説明,否則下文提及的所有文件均根據康納格拉品牌公司修訂的1934年《證券交易法》(文件號001-07275)提交。
展覽 |
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描述 |
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3.1 |
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Conagra Brands, Inc. 的重述公司註冊證書,參照公司於2022年9月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1納入此處 |
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3.2 |
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經修訂和重述的《康納格拉品牌公司章程》,參照公司於2023年9月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入此處 |
4.1 | 第二份補充契約,日期為2023年7月31日,由公司與作為繼任受託人的美國銀行信託公司、全國協會聯合會簽訂(包括票據表格),參照公司附錄4.2併入此處s 2023 年 7 月 31 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格最新報告 | |
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10.1 | 康納格拉品牌公司2014年股票計劃下的員工限制性股票單位協議表格 | |
10.2 | 康納格拉品牌公司2014年股票計劃下員工績效股份協議的表格 | |
10.3 | Conagra Brands, Inc. 2014 年股票計劃下員工的保留限制性股票單位協議表格 | |
10.4 | 康納格拉品牌公司2014年股票計劃下員工的留用績效股份協議表格 | |
10.5 | 康納格拉品牌公司2014年股票計劃下首席執行官限制性股票單位協議表格 | |
10.6 | 康納格拉品牌公司2014年股票計劃下首席執行官績效股份協議的表格 | |
10.7 | 康納格拉品牌公司2014年股票計劃下首席執行官的保留限制性股票單位協議表格 |
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10.8 | 康納格拉品牌公司2014年股票計劃下首席執行官留任績效股份協議的表格 | |
31.1 | 第 302 節首席執行官證書 | |
31.2 | 第 302 節首席財務官證書 | |
32 | 第 906 節證書 | |
101 |
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以下材料來自康納格拉品牌截至2023年8月27日的季度10-Q表季度報告,格式為Inline XBRL(可擴展業務報告語言):(i)簡明合併運營報表,(ii)綜合收益(虧損)簡明合併報表,(iii)簡明合併資產負債表,(iv)簡明合併現金流量表,(v)未經審計的簡明合併財務報表附註,以及 (vi) 文件和實體信息。 |
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104 |
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封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
康納格拉品牌公司 |
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來自: |
//大衞 S. MARBERGER |
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大衞·S·馬伯格 |
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行政管理人員 副 主席 和 首席 金融 警官 |
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來自: |
/s/ 威廉·E·約翰遜 |
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威廉·E·約翰遜 |
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高級副總裁兼公司財務總監 |
日期為 2023 年 10 月 5 日。