美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
外國私人發行人根據第13A-16條或第15D-16條提交的報告
1934 年的《證券交易法》
2023 年 10 月
委員會檔案編號:
(將註冊人姓名翻譯成英文)
波塞冬諾斯大道 97 號和 Foivis 街 2 號
166 74 Glyfada,雅典,希臘
(主要行政辦公室地址)
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告:
20-F 表格 ☒ 40-F 表格 ☐
這份 6-K 表格報告中包含的信息
本6-K表報告的附錄99.1附有管理層對Dynagas LNG Partners LP(“合夥企業”)截至2023年6月30日的六個月財務狀況和經營業績以及未經審計的中期合併財務報表的討論和分析。
特此將本6-K表格報告中包含的信息以引用方式納入合夥企業向美國證券交易委員會提交的F-3表格(文件編號333-240014)的註冊聲明中,該聲明的生效日期為2020年8月19日。
前瞻性陳述
本6-K表報告、合夥企業在本6-K表報告中提及的文件,以及合夥企業發表或將要發表的口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息,合夥企業認為這些陳述可能構成前瞻性陳述。本質上是預測性的、取決於或提及未來事件或條件的陳述,或者包含諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“項目”、“可能”、“尋求”、“繼續”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 潛力”、“應該” 和類似的表述是前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於管理層當前對未來發展及其對合夥企業的潛在影響的期望和信念,涉及已知和未知的風險和不確定性。這些前瞻性陳述基於許多假設和估計,這些假設和估計本質上會受到重大不確定性和突發事件的影響,其中許多是我們無法控制的。實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。因此,應根據本6-K表格報告中包含的信息以及 “項目3” 標題下的信息來考慮這些前瞻性陳述。關鍵信息——D. 風險因素” 載於合夥企業於2023年4月21日向委員會提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告或我們的年度報告。
除了這些重要因素外,夥伴關係認為,可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論、表達或暗示的結果存在重大差異的其他重要因素包括但不限於世界經濟實力和貨幣波動、總體市場狀況,包括租船費率、所有權天數和船隻價值的波動、液化天然氣(LNG)運輸能力的供需變化、夥伴關係的變化運營費用,包括掩體價格、幹船塢和保險成本、合夥企業船隻市場、融資和再融資的可得性、政府法律、規章制度的變化或監管機構採取的行動、影響航運和液化天然氣行業的經濟、監管、政治和政府狀況、未決或未來訴訟的潛在責任、環境損害和船隻碰撞造成的潛在成本、一般的國內和國際政治狀況、事故可能導致的航線中斷或政治事件、船舶故障、離職事件、包括 COVID-19 在內的流行病和流行病的持續時間和嚴重程度、公共衞生威脅和其他高度傳染性疾病爆發的影響、倫敦銀行同業拆借利率或倫敦銀行同業拆借利率終止對我們在利率中提及倫敦銀行同業拆借利率的任何債務的影響、可供分配的現金金額以及其他因素。由於俄羅斯與烏克蘭的持續衝突,美國、歐盟、加拿大和其他西方國家和組織宣佈並頒佈了對俄羅斯的多項制裁措施,對俄羅斯的經濟和政府施加了嚴重的經濟壓力。目前尚不確定俄羅斯與烏克蘭衝突的商業和經濟後果的全部影響。制裁可能影響合夥企業未來業務的潛在後果包括但不限於:(1)限制和/或禁止使用SWIFT金融和支付系統,這將對合夥企業現有租船合同下的付款產生負面影響;(2)合夥企業的交易對手可能受到制裁限制,無法根據其協議行事;(3)俄羅斯經濟普遍惡化。此外,夥伴關係將來可能在籌集資金方面遇到更大的困難,這可能會降低未來對其擴張和運營的投資水平。該夥伴關係無法保證制裁的任何進一步發展或更普遍的烏克蘭局勢的升級不會對其業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
1
除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況,或反映意外事件的發生,尤其拒絕承擔任何義務。不時出現新的因素,我們無法預測所有這些可能對我們的業績產生不利影響的因素。此外,我們無法評估每個此類因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些不確定性,提醒潛在投資者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
我們對單位或債務證券的表現不做任何預測或陳述。應仔細審查和考慮本6-K表報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的各種披露,這些披露試圖向利益相關方通報可能影響我們的業務、前景和經營業績的風險和因素。
2
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
DYNAGA LONG PARTNER | ||
日期:2023 年 10 月 4 日 | ||
來自: | /s/ 邁克爾·格雷戈斯 | |
邁克爾·格雷戈斯 | ||
首席財務官 |
3
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
以下是對截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間Dynagas LNG Partners LP的財務狀況和經營業績的討論。除非本文另有説明,否則提及的 “合夥企業”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 或類似術語包括Dynagas LNG Partners LP及其全資子公司;提及的Dynagas LNG Partners LP包括Dynagas LNG Partners LP而不是其子公司;提及我們的 “贊助商” 包括Dynagas Holding LNG LTd.及其子公司。我們的贊助商由董事會主席 Georgios Prokopiou 先生及其家族成員實益擁有。我們的 “普通合夥人” 指的是Dynagas GP LLC,這是一家由我們的贊助商擁有和控制的實體,我們的 “經理” 指的是Dynagas Ltd.,該公司由Georgios Prokopiou先生全資擁有。本報告中提及 “SEFE”、“Equinor”、“Yamal” 和 “NextDecade” 的所有內容均指新加坡SEFE營銷與貿易私人有限公司(前身為俄羅斯天然氣工業股份公司營銷與貿易新加坡有限公司)、Equinor ASA(前身為挪威國家石油公司ASA)、Yamal Trade Pte。分別是Ltd.和NextDecade Corporation(納斯達克股票代碼:Next),以及他們各自的某些子公司或關聯公司,它們是我們目前或潛在的租船人。
您應閲讀以下討論和分析,以及本報告其他地方包含的未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註。本節顯示的與同期比較的百分比變動相關的金額來自此類未經審計的中期簡明合併財務報表。以下討論包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們的未來計劃、估計、信念和預期業績。前瞻性陳述取決於可能超出我們控制範圍的事件、風險和不確定性,這些事件或條件可能導致實際事件或條件與此類前瞻性陳述當前預期、表達或暗示的事件或條件存在重大差異。請參閲我們於2023年4月21日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告,以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件,其中包含有關我們管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及對前一句中提及的風險和不確定性的更全面討論的更多信息。
業務概況和合作夥伴關係的發展
自2013年11月首次公開募股(“IPO”)以來,我們一直是一家以增長為導向的有限合夥企業,專注於擁有和運營液化天然氣(“LNG”)運輸船,並已將我們的船隊(“船隊”)從首次公開募股時的三艘船發展到目前的六艘船隊,最後一次收購是在2015年。由於中游能源大師有限合夥企業行業面臨的重大挑戰,我們的股權資本成本長期居高不下,這使得新收購的融資具有挑戰性。目前,我們船隊中的所有船隻都與包括SEFE、Equinor和Yamal在內的國際能源公司簽訂了定期租船合同,我們預計這些公司將為我們提供固定費用合同、可預測的現金流和高利用率的好處。
我們目前將資本配置的重點放在償還債務上,並優先考慮資產負債表的實力,以便在資本成本允許我們以可接受的條件獲得債務和股權資本的情況下,重新定位合夥企業,以實現未來的潛在增長。因此,如果我們將來能夠按照合夥企業可以接受的條件籌集新的債務或股權資本,我們打算利用聲譽、專業知識以及與租船人、贊助商和經理的關係來發展我們的核心業務,並有可能在能源運輸或其他能源相關項目中尋求進一步的業務和增長機會,包括但不限於浮動儲存再氣化裝置、液化天然氣基礎設施項目、維持具有成本效益的運營並提供可靠的服務海運為我們當前和潛在的租船人提供運輸服務。此外,隨着機會的出現,我們可能會從贊助商或第三方那裏購買更多船隻和/或參與液化天然氣或能源行業附帶的投資機會。對於此類增長計劃,我們可能會簽訂額外的融資安排,為我們的贊助商、其關聯公司或第三方賣方可能為我們可能收購的船隻和企業達成的現有安排或安排再融資,而且,在有利的市場條件下,我們可以在公開或私人市場籌集資金,包括通過承擔額外的債務、債務或證券的股權發行或其他交易。但是,我們無法向您保證,我們將擴大或維持我們的艦隊規模,按照我們過去支付的金額或完全支付每單位的分配,或者能夠執行我們的增長計劃。
截至本報告發布之日,我們有未償還的36,802,247個普通單位、35,526個普通合夥人單位、300萬個 9.00% 的A系列累計可贖回優先單位或 “A系列優先單位”,以及2,200,000個 8.75% 的B系列固定至浮動累積可贖回永久優先單位或 “B系列優先單位”。我們的保薦人目前實益擁有合夥企業約42.4%的股權(不包括A系列優先單位和B系列優先單位)和100%的普通合夥人股份,普通合夥人擁有合夥企業0.1%的普通合夥人權益和100%的激勵性分銷權。我們的贊助商不擁有任何 A 系列優先單元或 B 系列優先單位。
4
最近的事件
A系列優先單位現金分配
2023年2月13日,我們在2022年11月12日至2023年2月11日期間向截至2023年2月6日的所有A系列優先單位持有人支付了每單位0.5625美元的現金分配。
2023年5月12日,我們向截至2023年5月5日記錄在案的所有A輪優先單位持有人支付了2023年2月12日至2023年5月11日期間每單位0.5625美元的現金分配。
2023年8月14日,我們向截至2023年8月7日的所有A輪優先單位持有人支付了2023年5月12日至2023年8月11日期間每單位0.5625美元的現金分配。
B系列優先單位現金分配
2023年2月22日,我們向截至2023年2月15日記錄在案的所有B系列優先單位持有人支付了2022年11月22日至2023年2月21日期間的B系列優先單位每單位0.546875美元的現金分配。
2023年5月22日,我們向截至2023年5月15日記錄在案的所有B系列優先單位持有人支付了2023年2月22日至2023年5月21日期間的B系列優先單位每單位0.546875美元的現金分配。
2023年8月22日,我們向截至2023年8月15日記錄在案的所有B系列優先單位持有人支付了2023年5月22日至2023年8月21日期間的B系列優先單位每單位0.546875美元的現金分配。
6.75億美元信貸額度的部分預付款
2023年3月27日,我們獲得了所有貸款人對6.75億美元信貸額度的批准,以實現以下內容:
(i) | 3,130萬美元的自願預付款,在現金抵押賬户貸方資金髮放後,於2023年3月27日生效。截至2022年12月31日,現金抵押賬户在合併資產負債表中作為非流動限制性現金列報。這筆款項按6.75億美元信貸額度的到期順序倒數使用,減少了氣球還款額;以及 |
(ii) | 取消了在現金抵押賬户中維持3 130萬美元的要求。 |
根據ASC 470-50 “債務修改和清除” 的債務清償指導方針,我們在合併收益表中確認了154美元的債務清償損失。清償債務損失154美元是由於:註銷了屬於6.75億美元信貸額度中已取消的部分的未攤銷債務折扣。
2023年6月26日,我們和6.75億美元信貸額度的所有貸款人簽訂了6.75億美元信貸額度的第二份補充協議(“第二份補充協議”)。根據其條款,除其他外:
(i) | 上述預付款已包含在安全文件中;以及 |
(ii) | 為了反映向無風險利率的過渡,對利率進行了修改。 |
5
我們的艦隊和我們的包機
截至2023年10月4日,我們的船隊由六艘液化天然氣運輸船組成,平均船齡約為13.2年。我們船隊中的所有六艘船目前都與包括SEFE、Equinor、Yamal和NextDecade在內的國際能源公司簽訂了為期多年的定期租船合同。截至2023年10月4日,我們艦隊的合同收入積壓估計約為12億美元,平均剩餘合同期約為7.4年。我們艦隊的估計合同收入積壓不包括延期選項,並假設在整個租船期限內得到充分利用。實際收入金額和實際收入期可能與上述金額和期限不同,原因包括維護項目停租、停機時間、計劃內或計劃外的幹船停靠、取消或提前終止船舶僱傭協議、可變租金率調整以及其他可能導致收入低於我們每天平均積壓合同的因素。
下表列出了截至 2023 年 10 月 4 日我們的船隊以及與船隊中船隻相關的現有定期租船的摘要信息:
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| 最新章程 | ||||||||
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| 貨物 |
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| 到期 | |||||||||
年 |
| 容量 | 冰 | 最早的章程 | 最新章程 |
| 包括以下選項 | |||||||||
船名 | 建成 | (立方米) | 班級 | 推進 | 租船人 | 到期 | 到期 |
| 擴展 | |||||||
清潔能源 |
| 2007 |
| 149,700 |
| 沒有 |
| 蒸汽 |
| SefeNextD |
| 2026 年 3 月 |
| 2026 年 4 月 |
| 不適用 |
鄂畢河 |
| 2007 |
| 149,700 |
| 是的 |
| 蒸汽 |
| 安全 |
| 2028 年 3 月 |
| 2028 年 5 月 |
| 不適用 |
阿穆爾河 |
| 2008 |
| 149,700 |
| 是的 |
| 蒸汽 |
| 安全 |
| 2028 年 6 月 |
| 2028 年 7 月 |
| 不適用 |
北極極光 |
| 2013 |
| 155,000 |
| 是的 |
| TFDE* |
| Equinor |
| 2026 年 8 月 |
| 2026 年 9 月 |
| 不適用 |
葉尼塞河 |
| 2013 |
| 155,000 |
| 是的 |
| TFDE* |
| 亞馬爾 |
| Q4 2033 |
| Q2 2034 |
| Q2 2049 |
莉娜河 |
| 2013 |
| 155,000 |
| 是的 |
| TFDE* |
| 亞馬爾 |
| Q2 2034 |
| Q3 2034 |
| Q4 2049 |
* 在本報告中,“TFDE” 是指三燃料柴油電力推進系統。
下表彙總了我們在2023年剩餘時間(2023年10月4日至2023年12月31日)以及截至2024年和2025年12月31日的每年的估計合同租船收入和合同天數:
十月四日 |
| ||||||
| 2023 年至 |
| 在截止的歲月裏 | ||||
| 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
預計積壓的合同 |
| 2023 | 2024 | 2025 | |||
合同定期包機收入(百萬美元) (1)(2) |
| 38.3 |
| 158.2 |
| 153.9 | |
合同天數 |
| 528 |
| 2,196 |
| 2,190 | |
可用天數 |
| 528 |
| 2,196 |
| 2,190 | |
合同/可用天數 |
| 100 | % | 100 | % | 100 | % |
(1) | 年度收入的計算基於:(a) 根據我們的章程,最早的重新交付日期;(b) 除了已經行使的章程條款外,沒有行使任何選擇權來延長這些章程的條款,以及 (c) 不包括計劃的定期集體調查維修天數。 |
(2) | 2023年、2024年和2025年每個時期/年度的估計合同收入分別包括290萬美元、1,210萬美元和1,210萬美元,這與上述與亞馬爾簽訂的定期租船合同中包含的可變租金的估計部分有關,這些合同代表了相應船隻的運營費用,每年將根據每年產生的實際運營成本進行調整。因此,由於相應船隻的運營成本每年變化,這種可變租金率所獲得的實際收入可能與收入積壓估算中包含的金額不同。 |
6
由於我們無法控制的事件,我們可能無法根據這些合同履約,我們的交易對手可能出於各種原因尋求取消或重新談判我們的合同。此外,截至2023年6月30日,我們的收入來自三家租船公司,即SEFE、Yamal和Equinor,它們分別佔我們收入的45%、39%和16%。我們無法或任何交易對手無法履行各自的合同義務可能會影響我們實現上述估計積壓合同的能力,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流以及我們根據這些協議實現合同收入的能力產生重大不利影響。具體而言,在截至2023年6月30日的六個月中,我們收入的39%來自亞馬爾公司,該公司的交易主要來自俄羅斯的液化天然氣港口。由於俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突,美國、歐盟、加拿大和其他西方國家和組織從2022年2月至今宣佈並頒佈了對俄羅斯的多項制裁措施,但俄羅斯並未明確禁止在我們船隻的主要貿易路線上運輸液化天然氣。因此,由於俄羅斯和烏克蘭的事件,我們的定期包機合同目前沒有受到迄今為止實施的制裁的影響。2022年4月4日,SEFE及其所有子公司的間接母公司SEFE Germania被無限期置於德國政府的控制之下,與SEFE簽訂定期租船合同的船隻不再從俄羅斯液化天然氣港口進行貿易。
但是,最近的俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭仍在繼續,除了美國和歐洲等國家已經宣佈的制裁外,還可能導致進一步的經濟制裁,這可能會對我們的租船人以及我們與亞馬爾簽訂定期租船合同的未來收入產生不利影響。此外,如果我們的某些船隻的亞馬爾液化天然氣項目(包括但不限於液化天然氣需求的變化)因任何原因(包括但不限於液化天然氣需求的變化)被放棄或利用不足,則我們估計的合同積壓可能會受到不利影響。提醒讀者不要過分依賴這些信息。我們的獨立審計師和任何其他獨立會計師都沒有對估計的積壓合同表中顯示的信息進行彙編、審查或執行任何程序,也沒有就此類信息或其可實現性發表任何意見或任何其他形式的保證,對錶格中的信息不承擔任何責任,也否認與該表中的信息有任何關聯。
經營業績
精選財務信息
下表列出了合夥企業在所列日期和期間的未經審計的合併財務和其他數據。除船隊數據、單位和單位數據以及其他財務數據外,所有金額均以美元表示。
六個月已結束 | ||||||
| 6月30日 | |||||
部分歷史財務數據和其他運營信息 |
| 2023 |
| 2022 | ||
綜合收益表 (單位和單位數據除外,以千美元計) | ||||||
航行收入 | $ | 74,916 | $ | 66,679 | ||
航程費用——包括關聯方 (1) |
| (1,518) |
| (1,376) | ||
船舶運營費用 |
| (15,390) |
| (14,978) | ||
幹船停靠和特殊調查費用 |
| (390) |
| (5,385) | ||
一般和管理費用——包括關聯方 (2) |
| (992) |
| (1,453) | ||
管理費相關方 |
| (3,168) |
| (3,076) | ||
折舊 |
| (15,816) |
| (15,739) | ||
營業收入 | $ | 37,642 | $ | 24,672 | ||
利息和財務成本,淨額 |
| (18,402) |
| (11,038) | ||
衍生工具的收益 |
| 5,023 |
| 21,231 | ||
債務清償造成的損失 |
| (154) |
| — | ||
其他,淨額 |
| (79) |
| 134 | ||
淨收入 | $ | 24,030 | $ | 34,999 | ||
普通單位持有人對淨收益的利息 | $ | 18,230 | $ | 29,189 | ||
A系列優先單位持有人在淨收益中的權益 | $ | 3,375 | $ | 3,375 | ||
B系列優先單位持有人在淨收益中的權益 | $ | 2,406 | $ | 2,406 | ||
普通合夥人對淨收入的利息 | $ | 19 | $ | 29 | ||
每單位收益(基本收益和攤薄後收益): | ||||||
常用單位 | $ | 0.50 | $ | 0.79 | ||
未償還單位的加權平均數(基本和攤薄): |
|
|
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| ||
常用單位 |
| 36,802,247 |
| 36,802,247 |
7
| 六月 |
| 十二月 | |||
| 30, 2023 |
| 31, 2022 | |||
期末/年末的資產負債表數據: | ||||||
流動資產總額 | $ | 100,339 | $ | 74,221 | ||
船隻,網 |
| 809,289 |
| 825,105 | ||
總資產 | $ | 919,867 | $ | 947,712 | ||
流動負債總額 |
| 79,106 |
| 70,270 | ||
長期債務總額,遞延融資費用總額,包括流動部分 |
| 444,642 |
| 499,912 | ||
合夥人權益總額 | $ | 442,180 | $ | 423,931 |
六個月已結束 |
| ||||||
6月30日 |
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精選的歷史財務數據和其他財務信息 |
| 2023 |
| 2022 |
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現金流數據 |
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經營活動提供的淨現金 | $ | 22,434 | $ | 33,032 | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (86) |
| (585) | |||
用於融資活動的淨現金 | $ | (49,318) | $ | (29,229) | |||
機隊性能數據: |
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期末的船隻數量 |
| 6 |
| 6 | |||
一段時間內平均運營的船隻數量 (3) |
| 6 |
| 6 | |||
期末運行船隻的平均年齡 |
| 12.9 |
| 11.9 | |||
可用天數 (4) |
| 1,086 |
| 1,051 | |||
艦隊利用率 (5) |
| 95.8 | % |
| 100 | % | |
其他財務數據 |
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| |||
每個 A 系列優先單位的現金分配 (6) | $ | 1.13 | $ | 1.13 | |||
每個 B 系列優先單位的現金分配 (7) | $ | 1.09 | $ | 1.09 | |||
等值定期租約(以美元計) (8) | $ | 67,586 | $ | 62,161 | |||
調整後 EBITDA (8) | $ | 46,579 | $ | 45,878 |
(1) | 航行費用包括支付給我們的經理和第三方船舶經紀人的包機租金總額的1.25%的佣金。 |
(2) | 包括我們的經理收取的管理服務協議費用和行政服務協議費用,但不包括日常管理費和商業管理費,後者包含在管理費中,相關方。 |
(3) | 表示相關時期內構成我們艦隊的船隻數量,用該期間每艘船加入我們船隊的天數之和除以該期間的日曆日數來衡量。 |
(4) | 可用天數是指我們船隻在一段時間內擁有的總日曆天數減去與重大維修或幹船塢相關的預定停租天數總數。 |
(5) | 我們計算船隊利用率的方法是將我們的收入收入天數(即我們船隻在一段時間內扣除計劃外停租天數後的總可用天數)除以該期間的可用天數。航運業使用船隊利用率來衡量公司為其船隻找工作的效率,並最大限度地減少因船舶升級、幹船塢或特殊或中間調查而定期租用船隻以外的其他原因停租船隻的天數。 |
(6) | 相當於2023年第一和第二季度以及2022年第一和第二季度每個A系列優先單位的現金分配分別為0.5625美元,分別在2023年和2022年第二和第三季度支付。 |
(7) | 相當於2023年第一季度和第二季度以及2022年第二季度的現金分配分別為0.546875美元,分別在2023年和2022年第二和第三季度支付。 |
8
(8) | 非公認會計準則財務信息 |
TCE。定期租船等值費率(TCE)是衡量船舶平均每日收入表現的指標。對於定期租船,TCE費率的計算方法是將航次總收入減去任何航行費用除以該期間的可用天數。根據定期租船,租船人支付幾乎所有與船舶航行相關的費用。但是,在定期租船之前或之後、商業等候期、幹船停靠期間或由於其他不可預見的情況而停靠或重新定位船隻時,我們可能會產生與航行相關的費用。根據美國公認會計原則(非公認會計準則),TCE利率不是衡量財務業績的指標,也不應被視為航行收入、最直接可比的GAAP指標或根據美國公認會計原則公佈的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。但是,TCE費率是航運業的標準績效衡量標準,主要用於比較公司業績的不同時期變化,並幫助我們的管理層就船隻的部署和使用做出決策以及評估其財務業績。我們對TCE費率的計算可能無法與其他公司報告的比較。下表反映了我們在所列期間的TCE費率的計算結果(金額以千美元計,但TCE費率除外,TCE費率以美元和可用天數表示):
六個月已結束 | ||||||
6月30日 | ||||||
(除非另有説明,否則以千美元計) |
| 2023 |
| 2022 | ||
航行收入 | $ | 74,916 | $ | 66,679 | ||
航行費用 |
| (1,518) |
| (1,376) | ||
定期包機等值收入 |
| 73,398 |
| 65,303 | ||
可用天數 |
| 1,086 |
| 1,051 | ||
定期包機等值 (TCE) 費率(以美元計) | $ | 67,586 | $ | 62,161 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息和財務成本的收益,扣除利息收入、衍生金融工具的損益(如果有)、税款(發生時)、折舊和攤銷、類別調查成本和其他非經常性項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤被財務報表的外部用户(例如投資者)用作評估我們的經營業績的補充財務指標。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤通過提供有用的信息來幫助我們的管理層和投資者,這些信息可以提高我們不同時期的經營業績以及與我們行業中其他提供調整後息税折舊攤銷前利潤信息的公司的經營業績的可比性。這種可比性的提高是通過排除各期或公司之間、其他財務項目、折舊和攤銷以及税收之間可能存在的不同影響來實現的,這些項目受到各種可能變化的融資方式、資本結構和歷史成本基礎的影響,哪些項目可能會對各期之間的淨收入產生重大影響。我們認為,將調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量經營業績的衡量標準有利於投資者:(a) 在投資我們和其他投資選擇之間做出選擇,以及 (b) 監控我們的持續財務和運營實力。根據美國公認會計原則,調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標,不代表也不應被視為淨收入、營業收入、經營活動現金流或根據美國公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括影響淨收入的部分(但不是全部)項目,這些指標可能因其他公司而異。因此,調整後的息税折舊攤銷前利潤(如下所示)可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。下表將調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益(最直接可比的美國公認會計準則財務指標)進行了對賬,淨收入是所列期間最直接可比的美國公認會計準則財務指標:
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 | 截至6月30日的六個月 | |||||
(以千美元計) |
| 2023 |
| 2022 | ||
淨收入 | $ | 24,030 | $ | 34,999 | ||
淨利息和財務成本 (1) |
| 18,402 |
| 11,038 | ||
折舊 |
| 15,816 |
| 15,739 | ||
課堂調查費用 |
| 390 |
| 5,385 | ||
衍生金融工具的收益 |
| (5,023) |
| (21,231) | ||
債務清償造成的損失 |
| 154 |
| — | ||
遞延收入和應計包機收入攤銷 |
| (7,297) |
| (159) | ||
遞延費用的攤銷 |
| 107 |
| 107 | ||
調整後 EBITDA | $ | 46,579 | $ | 45,878 |
(1) | 包括利息和財務成本(包括遞延融資成本的攤銷),扣除利息收入(如果有)。 |
9
影響我們經營業績的主要因素
影響我們業績並預計將影響我們未來的經營業績和財務狀況的主要因素包括:
● | 所有權日。我們船隊中的船隻數量是決定我們收入水平的關鍵因素。隨着我們艦隊規模的擴大,總支出也會增加; |
● | 包機費率。我們的收入取決於我們能夠在船上獲得的租船費率。我們船隻的租船費率主要基於我們簽訂船舶租船合同時對液化天然氣運輸船運力的需求和供應,這受到液化天然氣市場趨勢的影響,例如天然氣,尤其是液化天然氣的需求和供應,以及可用於盈利就業的液化天然氣運輸船的供應。我們獲得的租船費率還取決於我們是根據多年租船還是初始期限少於兩年的租船合同僱用船隻。截至本報告發布之日,我們船隊中的所有六艘船隻均按多年定期租船僱用,期限錯開,這旨在使我們比租期少於兩年的船隻更不容易受到包機費率週期性波動的影響。但是,當我們尋求在當前租船合同到期後重新租用船隻時,以及當我們尋求租用將來可能收購的船隻時,我們預計將面臨現行租船費率波動的影響。 |
● | 我們艦隊的使用情況。從歷史上看,我們的艦隊的計劃外停租天數有限。但是,增加每年的停工天數會降低我們的利用率。確保合適就業的效率、最大限度地減少停租天數的能力以及停靠船隻所花費的時間也影響着我們的運營業績。如果我們艦隊的利用率降低,我們的財務業績將受到影響; |
● | 每日運營費用。我們的船舶運營費用水平,包括船員成本、保險和維護成本。我們控制船舶運營費用的能力也會影響我們的財務業績。這些費用包括佣金費用、船員工資和相關費用、保險費用、維修和保養費用、備件和消耗品庫存成本、潤滑油成本、噸位税和其他雜項費用。此外,我們無法控制的因素,例如與保險市場保費有關的發展以及美元與支付某些費用(主要是船隻的幹船塢和維護費用)的貨幣相比的價值,都可能導致我們的船隻運營費用增加; |
● | 停工天數和幹船塢要求,包括我們在預算範圍內按時完成預定的幹船塢的能力; |
● | 及時交付我們未來可能購買的任何船隻; |
● | 我們與現有租船人保持牢固工作關係的能力,以及通過發展新的工作關係增加租船人數量的能力; |
● | 我們的租船人履行其租船協議規定的義務; |
● | 根據我們的管理協議,對船舶進行有效和高效的技術管理; |
● | 我們有能力獲得可接受的股權和債務融資,為我們的資本承諾提供資金; |
● | 液化天然氣運輸服務的供需關係; |
● | 我們獲得和維持監管部門批准的能力,以及滿足租船人要求的技術、健康、安全、環境和合規標準的能力; |
● | 我們能夠成功對任何索賠、訴訟和投訴進行辯護,包括但不限於涉及政府法律和法規的索賠、訴訟和投訴; |
● | 影響航運和液化天然氣行業的經濟、監管、政治和政府條件,包括新的液化天然氣進口國家和地區數量的變化,以及影響液化天然氣供應的結構性液化天然氣市場變化,這可能會使其他能源在全球使用液化天然氣時具有更大的靈活性和競爭; |
10
● | 當我們的租船到期或以其他方式終止時,我們有能力以具有經濟吸引力的價格成功使用我們的船隻; |
● | 我們獲得購置更多船舶和/或實施我們的業務戰略所需的資金; |
● | 我們的債務水平、相關的利息支出、我們的債務攤銷水平以及所需本金分期付款的時間; |
● | 我們的一般和管理費用水平,包括顧問的工資和費用; |
● | 在某些情況下,我們的租船人有權提前終止租約; |
● | 我們的交易對手的表現,其數量有限,包括我們的租船人向我們支付包機費用的能力; |
● | 我們所有等級單位上的任何分佈等級;以及 |
● | 其他因素詳見我們截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告,該報告於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交,並在我們的定期報告中不時報告。 |
運營結果
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比
航行收入
經遞延收入和應計包機收入攤銷調整後的航次收入在截至2023年6月30日的六個月中增加了110萬美元,達到6,760萬美元,而2022年同期為6,650萬美元。航次收入的增長(經調整)主要歸因於截至2023年6月30日的六個月的可用天數與2022年同期相比有所增加,這是由於預定的幹船塢停靠 清潔能源和 阿穆爾河在截至2022年6月30日的六個月中。上述增長部分被收入減少所抵消 葉尼塞河和 莉娜河,這是由於根據與亞馬爾簽訂的多年包機合同的條款,在截至2023年6月30日的六個月中,每日租金的運營支出部分與2022年同期相比有所減少。
航程費用——包括關聯方的航行費用
在截至2023年6月30日的六個月中,航程支出(包括相當於我們向經理支付的包機租金總額的1.25%的商業管理費,作為其向我們提供的商業服務的報酬)為150萬美元,而2022年同期為140萬美元,增加了10萬美元或7.1%。這一增長主要與燃料燃料開支的增加有關 鄂畢河 在截至2023年6月30日的六個月中,而2022年同期是在截至2023年6月30日的六個月中該船進行計劃外維修期間發生的。
船舶運營費用
船舶運營費用為1,540萬美元,相當於截至2023年6月30日的六個月期間,每艘液化天然氣運輸船的每日費率為14,171美元,而截至2022年6月30日的六個月期間,每艘液化天然氣運輸船的每日費率為1,500萬美元,合每艘液化天然氣運輸船的每日費率為13,792美元。截至2023年6月30日的六個月期間,運營費用的增加主要是由於在截至2023年6月30日的六個月期間,與2022年同期相比,該合夥企業某些船隻的技術維護有所增加。
11
一般和管理費用——包括關聯方費用
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,我們分別產生了100萬美元和150萬美元的一般和管理費用。在截至2023年6月30日的六個月期間,與2022年同期相比,減少了50萬美元,下降了33.3%,這主要是由於根據2023年2月生效的協議的優惠定價條款,以及作為我們經常性業務的一部分,在截至2023年6月30日的六個月期間,與2022年同期相比,法律費用減少了。一般和管理費用包括法律、諮詢、審計、行政服務、行政服務和董事會薪酬費,以及開展業務所必需的其他雜項支出。
管理費-關聯方
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,我們分別產生了320萬美元和310萬美元的管理費,即每艘船每天的費用分別為2917美元和2833美元。在截至2023年6月30日的六個月期間,管理費與2022年同期相比增長了3.2%,這與我們管理協議中規定的年度每日費率增長一致。
折舊
在截至2023年6月30日的六個月期間,折舊費用從2022年同期的1,570萬美元增加了0.6%,即10萬美元,至1,580萬美元,這是由於2022年6月30日之後對船舶進行了改進。
利息和財務成本
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,利息和財務成本分別為1,950萬美元和1,100萬美元。期內利息和財務成本增加了850萬美元,增長了77.3%,這主要是由於加權平均利率上升,在截至2023年6月30日的六個月中為7.8%,而2022年同期為3.5%,與2022年同期相比,計息債務從5.604億美元減少到2023年的4.767億美元,部分抵消了這一點。
衍生工具的收益
2020年5月7日,我們達成了一項浮動到固定利率的互換交易,自2020年6月29日起生效。它根據名義價值提供了0.41%的固定3個月SOFR利率,該利率反映了我們在5年期6.75億美元優先擔保定期貸款(“6.75億美元信貸額度”)下未償債務的100%的攤銷時間表,直到6.75億美元的信貸額度於2024年9月到期。利率互換不符合套期會計的資格,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,我們確認衍生金融工具的收益分別為500萬美元和2,120萬美元。
流動性和資本資源
我們在資本密集型行業中運營,我們預計將通過債務交易借款、運營產生的現金、股權融資和其他融資交易為購買額外船隻和其他資本支出融資。我們的流動性要求涉及償還債務的本金和利息,在董事會宣佈時支付分配,為資本支出和營運資金提供資金,以及維持現金儲備,以滿足6.75億美元信貸額度中包含的流動性契約。我們的融資和財資活動旨在最大限度地提高投資回報,同時保持適當的流動性。
在截至2023年6月30日的六個月期間,我們的主要資金來源是運營現金。根據6.75億美元信貸額度的條款,在6.75億美元信貸額度下未償還的借款期間,合夥企業只能向普通單位持有人支付分配。在6.75億美元信貸額度仍未償還的情況下,如果沒有違約事件,則對現有A系列優先單位和B系列優先單位持有人的定期分配不受限制。我們經常通過預測固定收益、支出和債務來監控我們的資本需求,並努力保持足夠的現金儲備來彌補任何預算超支。
我們的短期流動性需求涉及償還債務的本金和利息以及為必要的營運資金提供資金,包括船舶運營費用和根據我們與經理簽訂的船舶管理協議付款。
12
我們的長期流動性需求主要涉及為資本支出提供資金,包括可能收購更多船隻,以及償還我們的長期債務。
在截至2023年6月30日的六個月期間,我們從經營活動中創造了2,240萬美元的淨現金,而2022年同期為3,300萬美元,減少了1,060萬美元,下降了32.1%。經營活動淨現金減少的主要原因是 (i) 營運資金變動的負面影響,以及 (ii) 由於上述原因導致財務成本增加。
截至2023年6月30日,我們報告的現金為5,290萬美元,較截至2022年12月31日的4,860萬美元增加了430萬美元,增長了8.8%。截至2023年6月30日,我們的可用流動性為8,290萬美元,其中包括我們報告的自由現金和經修訂的3000萬美元無息循環信貸額度下的3,000萬美元借款能力(3000萬美元循環信貸額度”),該額度於2018年11月14日再延長五年,在2023年11月14日之前隨時可供我們使用。截至本報告發布之日,3000萬美元的循環信貸額度仍然全部可用。
截至2023年6月30日,我們在6.75億美元信貸額度下的未償債務總額為4.446億美元,這是未攤銷貸款費用總額。截至同日,如上所述,我們在3000萬美元循環信貸額度下有3,000萬美元的可用借款能力。截至2023年6月30日,我們遵守了6.75億美元信貸額度中包含的所有契約,包括財務和流動性契約。
2023年3月27日,我們獲得了所有貸款人對6.75億美元信貸額度的批准,以實現以下內容:
(i) | 3,130萬美元的自願預付款,在現金抵押賬户貸方資金髮放後,於2023年3月27日生效。截至2022年12月31日,現金抵押賬户在合併資產負債表中作為非流動限制性現金列報。這筆款項按6.75億美元信貸額度的到期順序倒數使用,減少了氣球還款額;以及 |
2023年6月26日,我們和6.75億美元信貸額度的所有貸款人簽訂了第二份補充協議。根據其條款,除其他外:
(i) | 上述預付款已包含在安全文件中;以及 |
(ii) | 為了反映向無風險利率的過渡,對利率進行了修改。 |
2024年9月18日,6.75億美元信貸額度的最後一筆分期付款以及氣球付款到期。我們估計,運營活動預期產生的可用現金和現金不足以償還6.75億美元的信貸額度。我們目前正在評估再融資替代方案,並已開始與多家金融家進行談判。除其他外,考慮到幾家金融家提出的指示性條款、我們可用於談判條款的時間、當前的市場狀況和市場前景、其經營業績和當前積壓的貸款、與到期貸款金額相比的市值以及過去成功再融資安排的歷史,認為6.75億美元信貸額度的再融資是可能的,並將緩解表明預計將從中產生現金和現金的情況經營活動不會足以支付其在財務報表發佈之日起一年內到期的債務。
有關我們6.75億美元信貸額度的更多信息,請參閲我們於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的年度報告中包含的年度合併財務報表附註3和附註5,以及本報告其他地方包含的未經審計的中期簡明合併財務報表附註6。
截至2023年6月30日,我們報告的營運資金盈餘為2,120萬美元,而截至2022年12月31日,營運資金盈餘為390萬美元,增加了1170萬美元,增長了300%。營運資金等於流動資產減去流動負債,包括長期債務的流動部分。
13
俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭
在截至2023年6月30日的六個月中,我們收入的39%來自亞馬爾公司,該公司的交易主要來自俄羅斯的液化天然氣港口。由於俄羅斯和烏克蘭之間的持續戰爭,美國、歐盟、加拿大和其他西方國家和組織宣佈並頒佈了從2022年2月至本報告發布之日起對俄羅斯的多項制裁措施,俄羅斯並未明確禁止在夥伴關係船隻的主要貿易路線上運輸液化天然氣。因此,目前我們的定期包機合同並未受到迄今為止在俄羅斯和烏克蘭實施的制裁的事件的影響。
正如我們在合併財務報表附註6中所討論的那樣,目前實施的制裁不影響我們遵守6.75億美元信貸額度規定的條款。
我們與交易對手由俄羅斯實體擁有或控制的兩個租船合同的條款規定,在制裁事件(定義見相關租船合同,不是由當前實施的制裁觸發的)之後,各方可以進行討論,以評估某些補救制裁事件的備選方案,前提是我們仍然可以合法地進行此類討論,暫停期最長為兩年,前提是這些選擇不會與制裁背道而馳。在這樣的暫停期內,我們有權以自己的賬户交易船隻,前提是我們將尋求租船人對固定裝置的同意,期限超過六個月,並且租船人可以選擇按照租船合同中商定的購買價格購買船隻,前提是這種購買選擇權的執行不會違反制裁。
由於目前對持續戰爭的全球影響尚不確定,制裁的進一步發展或衝突的升級可能會影響該夥伴關係繼續向當前租船人僱用六艘船中的兩艘的能力,因此,暫停、終止或取消此類租船合同可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
儘管存在持續的不確定性,但我們認為,如果這些章程中的任何一項被暫停、終止或取消,我們將能夠簽訂定期租約,其條款是貸款人可以接受的。因此,我們認為,在截至合併財務報表發佈一年後,我們將能夠保持足夠的現金產生能力,以滿足我們的營運資金需求,並支付6.75億美元信貸額度下的分期付款。
2022年4月6日,OFAC根據第14024號行政命令將阿姆斯特丹貿易銀行(“ATB”)指定為特別指定國民(“SDN”)。ATB是該合夥企業6.75億美元信貸額度的幾家貸款機構之一。2022年4月22日,阿姆斯特丹地方法院宣佈ATB破產,該法院任命了某些破產受託人(“破產受託人”)。2022年7月12日,財政部(華盛頓特區2020)頒發了許可證編號。RUSSIA-EO14024-2022-921484-1 致破產受託人,該受託人授權破產受託人進行所有通常是偶然和必要的交易,以結束與ATB的交易(“特定許可證”)。
我們在履行還款義務方面沒有受到限制,繼續按照融資協議的要求向代理人支付本金和/或利息,而且我們遵守了融資協議的條款。
2022年10月11日,根據特定許可,合夥企業和6.75億美元信貸額度的所有貸款人(包括代表ATB的破產受託人)簽訂了6.75億美元信貸額度的補充協議和退休契約。根據他們的條款,除其他外:
(i) | 我們在2022年10月12日自願預付了1,870萬美元,這筆款項用於預付ATB對6.75億美元信貸額度的全部參與,包括合夥企業作為借款人欠ATB的所有本金、利息和費用; |
(ii) | 未支付的應付給ATB的2,195美元本金被免除和免除; |
(iii) | 在6.75億美元信貸額度下,ATB以安排人和貸款人的身份退休; |
(iv) | 已從現金抵押賬户中提取了相當於預還款金額的金額,以便向ATB支付上述預付款;以及 |
(v) | 代理人已向美國有關制裁機構申請退還我們在2022年3月至2022年9月期間向代理人支付的與ATB的本金和利息還款有關的款項,這些款項目前因實施制裁而被代理人凍結。 |
14
預計維護和更換資本支出
我們的合作協議要求我們的董事會從每個季度的營業盈餘中扣除估計的維護和替換資本支出,而不是實際的維護和重置資本支出,以縮小因維護和替換資本支出(例如干船塢和船舶更換)波動而造成的營業盈餘差異。由於我們需要花費大量資本支出來維護我們的艦隊,目前,用於估算維護和更換資本支出的估計每年維護和更換資本支出為1,690萬美元,其中包括420萬美元用於幹船塢和1,270萬美元用於在使用壽命結束時更換我們的船隻,包括融資成本。未來更換船隻的1,270萬美元是基於以下方面的假設和估計:我們船隻的剩餘使用壽命、相當於我們當前預期的長期借貸成本的長期淨投資率、基於當前市場狀況的船舶更換價值以及基於當前鋼鐵價格的船舶在使用壽命結束時的剩餘價值。更換我們船隊中船隻的實際成本將取決於多種因素,包括當前的市場狀況、租金以及更換時的融資可用性和成本。經衝突委員會批准,我們的董事會可能會決定修改我們的一個或多個假設,這可能會導致我們的董事會增加或減少估計的維護和重置資本支出。我們可以選擇通過發行額外的普通單位來為部分或全部的維護和重置資本支出提供資金,這可能會對現有單位持有人造成稀釋。
我們的借貸活動
截至2023年6月30日,我們的未償借款與6.75億美元的信貸額度有關。有關我們的擔保債務的更多信息,請參閲我們於2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的年度報告中包含的年度合併財務報表附註3和附註5,以及本報告其他地方包含的未經審計的中期簡明合併財務報表附註4和6。
分佈
A 系列首選單位的分佈
2023年2月13日,我們在2022年11月12日至2023年2月11日期間向截至2023年2月6日的所有A系列優先單位持有人支付了每單位0.5625美元的現金分配。
2023年5月12日,我們向截至2023年5月5日記錄在案的所有A輪優先單位持有人支付了2023年2月12日至2023年5月11日期間每單位0.5625美元的現金分配。
2023年8月14日,我們向截至2023年8月7日的所有A輪優先單位持有人支付了2023年5月12日至2023年8月11日期間每單位0.5625美元的現金分配。
B 系列首選單位的分佈
2023年2月22日,我們向截至2023年2月15日記錄在案的所有B系列優先單位持有人支付了2022年11月22日至2023年2月21日期間的B系列優先單位每單位0.546875美元的現金分配。
2023年5月22日,我們向截至2023年5月15日記錄在案的所有B系列優先單位持有人支付了2023年2月22日至2023年5月21日期間的B系列優先單位每單位0.546875美元的現金分配。
2023年8月22日,我們向截至2023年8月15日記錄在案的所有B系列優先單位持有人支付了2023年5月22日至2023年8月21日期間的B系列優先單位每單位0.546875美元的現金分配。
15
現金流
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間我們來自/(用於)運營、投資和融資活動的淨現金流以及我們的現金和現金等價物:
截至6月30日的六個月 | ||||||
(以千美元計) |
| 2023 |
| 2022 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 22,434 | $ | 33,032 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (86) |
| (585) | ||
用於融資活動的淨現金 |
| (49,318) |
| (29,229) | ||
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
| 79,868 |
| 97,015 | ||
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 52,898 | $ | 100,233 |
經營活動
截至2023年6月30日的六個月期間,經營活動提供的淨現金為2,240萬美元,而2022年同期為3,300萬美元。經營活動淨現金減少的主要原因是 (i) 營運資金變動的負面影響,以及 (ii) 由於上述原因導致財務成本增加。
投資活動
截至2023年6月30日的六個月期間,用於投資活動的淨現金為10萬美元,而2022年同期為60萬美元。投資活動產生的淨現金減少是由於在我們的船上安裝壓載水處理系統的現金流出減少。
籌資活動
在截至2023年6月30日的六個月期間,用於融資活動的淨現金為4,930萬美元,包括:(i)根據6.75億美元信貸額度支付2400萬美元的定期本金,(ii)自願預付6.75億美元信貸額度中的3,130萬美元,(iii)在此期間向優先單位持有人支付的580萬美元分配(見上文 “分配”),以及(iv))衍生工具收款1180萬美元。
在截至2022年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為2920萬美元,包括:(i)根據6.75億美元的信貸額度支付2400萬美元的定期本金,(ii)在此期間向我們的優先單位持有人支付的580萬美元分配(見上文 “分配”),(iii)衍生工具的60萬美元收款。
16
DYNAGA LONG PARTNER
中期簡明合併財務報表
2023 年 6 月 30 日(未經審計)
F-1
目錄
DYNAGA LONG PARTNER
未經審計的中期簡明合併財務報表索引
頁面 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未經審計的合併簡明資產負債表 | F-2 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的中期簡明綜合收益報表 | F-3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的合夥人權益中期合併報表 | F-4 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間未經審計的中期合併現金流量表 | F-5 |
未經審計的中期簡明合併財務報表附註 | F-6 |
F-1
目錄
DYNAGA LONG PARTNER
未經審計的合併簡明資產負債表
截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日
(單位數據除外,以千美元表示)
| 注意 |
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
資產 |
|
|
|
|
|
| ||
流動資產: |
|
|
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
|
| $ | | $ | | ||
貿易應收賬款 |
|
|
| |
| | ||
預付款和其他資產 |
| 3 |
| |
| | ||
庫存 |
|
|
| |
| | ||
應計包機收入,當期部分 | | — | ||||||
遞延費用,當期部分 | | — | ||||||
衍生金融工具,流動部分 |
| 7,12 |
| |
| | ||
| 4 |
| — |
| — | |||
流動資產總額 |
|
|
| |
| | ||
固定資產,淨額: |
|
|
|
|
|
| ||
船隻,網 |
| 2,5 |
| |
| | ||
固定資產總額,淨額 |
|
|
| |
| | ||
其他非流動資產: |
|
|
|
|
|
| ||
限制性現金 |
| 6 |
| — |
| | ||
應向關聯方收取款項 |
| 4 |
| |
| | ||
應計包機收入 | | | ||||||
遞延費用 |
|
| |
| | |||
其他非流動應收賬款 | | | ||||||
衍生金融工具,非流動部分 |
|
| |
| | |||
總資產 |
|
| $ | | $ | | ||
負債和合夥人的權益 |
|
|
|
|
|
| ||
流動負債: |
|
|
|
|
|
| ||
長期債務的流動部分,扣除未攤銷的遞延融資費用 |
| 6 | $ | | $ | | ||
貿易應付賬款 |
|
| |
| | |||
| 4 |
| |
| | |||
應計負債 |
|
|
| |
| | ||
遞延收入-當前 | | — | ||||||
未賺取的收入 |
|
|
| |
| | ||
流動負債總額 |
|
|
| |
| | ||
非流動負債: |
|
|
|
|
|
| ||
遞延收入 |
|
|
| |
| | ||
長期債務,扣除流動部分和未攤銷的遞延融資費用 $ |
| 6 |
| |
| | ||
非流動負債總額 |
|
|
| |
| | ||
承付款和意外開支 |
| 8 |
|
| ||||
合夥人股權: |
|
|
|
|
|
| ||
普通單位持有人(無限制授權; |
| 9 |
| |
| | ||
A系列優先單位持有人 ( |
| 9 |
| |
| | ||
B 系列首選單位持有人:( |
| 9 |
| |
| | ||
普通合夥人 ( |
| 9 |
| |
| | ||
合夥人權益總額 |
|
|
| |
| | ||
負債和合夥人權益總額 |
|
| $ | | $ | |
所附附註是這些未經審計的中期合併簡明財務報表不可分割的一部分
F-2
目錄
DYNAGA LONG PARTNER
未經審計的中期簡明綜合收益表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間
(單位和單位數據除外,以千美元表示)
截至6月30日的六個月 | ||||||||
注意 | 2023 | 2022 | ||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| ||
航行收入 |
|
| $ | | $ | | ||
費用: |
|
|
|
|
|
| ||
航行費用(包括關聯方) |
| 4 |
| ( |
| ( | ||
船舶運營費用 |
|
|
| ( |
| ( | ||
一般和管理費用(包括關聯方) |
| 4 |
| ( |
| ( | ||
管理費相關方 |
| 4 |
| ( |
| ( | ||
折舊 |
| 2,5 |
| ( |
| ( | ||
幹船停靠和特殊調查費用 |
|
|
| ( |
| ( | ||
營業收入 |
|
| $ | | $ | | ||
其他收入/(支出): |
|
|
|
|
|
| ||
利息和財務成本 |
| 6,11 |
| ( |
| ( | ||
利息收入 |
|
|
| |
| | ||
衍生金融工具的收益 |
| 12 |
| |
| | ||
債務清償造成的損失 | ( | — | ||||||
其他,淨額 |
|
|
| ( |
| | ||
其他收入/(支出)總額 |
|
|
| ( |
| | ||
合夥企業的淨收入和綜合收益 |
|
| $ | | $ | | ||
普通單位持有人對淨收益的利息 |
|
| $ | | $ | | ||
A系列優先單位持有人在淨收益中的權益 |
|
| $ | | $ | | ||
B系列優先單位持有人在淨收益中的權益 |
|
| $ | | $ | | ||
普通合夥人對淨收入的利息 |
|
| $ | | $ | | ||
基本和攤薄後每單位收益: |
| 10 |
|
|
|
| ||
普通單位(基本單位和稀釋單位) |
|
| $ | | $ | | ||
基本和攤薄後未償還單位的加權平均數量: |
| 10 |
|
|
|
| ||
常用單位 |
|
|
| |
| |
所附附註是這些未經審計的合併簡明中期財務報表不可分割的一部分
F-3
目錄
DYNAGA LONG PARTNER
未經審計的合夥人權益中期合併報表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間
(單位數據除外,以千美元表示)
合夥人資本 | |||||||||||||||||||||||
A 系列 | B 系列 | 普通的 | A 系列 | B 系列 | 普通的 |
| |||||||||||||||||
| 首選 |
| 首選 |
| 常見 |
| 合作伙伴 |
| 首選 |
| 首選 |
| 常見 |
| 合作伙伴 |
| 總計 | ||||||
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||||
—淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
—已申報並支付的分配(首選單位)(注9) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
餘額,2022 年 6 月 30 日 |
| |
| |
| |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
合夥人資本 | |||||||||||||||||||||||
A 系列 | B 系列 | 普通的 | A 系列 | B 系列 | 普通的 |
| |||||||||||||||||
| 首選 |
| 首選 |
| 常見 |
| 夥伴 |
| 首選 |
| 首選 |
| 常見 |
| 夥伴 |
| 總計 | ||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||||
—淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
—已申報並支付的分配(首選單位)(注9) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
餘額,2023年6月30日 |
| |
| |
| |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
隨附附註是這些未經審計的合併簡明中期財務報表不可分割的一部分。
F-4
目錄
DYNAGA LONG PARTNER
未經審計的中期合併現金流量表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間
(以千美元表示)
| 注意 |
| 6月30日 |
| 6月30日 | |||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
| ||
淨收入: |
|
| $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
|
|
|
|
|
| ||
折舊 |
| 5 |
| |
| | ||
遞延融資費用的攤銷 |
| 6 |
| |
| | ||
遞延收入和應計包機收入攤銷 |
|
|
| ( |
| ( | ||
攤銷和註銷遞延費用 |
|
|
| |
| | ||
幹船停靠和特殊調查費用 | | | ||||||
衍生金融工具的收益 |
| 12 |
| ( |
| ( | ||
債務清償造成的損失 | | — | ||||||
運營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
| ||
貿易應收賬款 |
|
|
| ( |
| ( | ||
預付款和其他資產 |
|
|
| ( |
| ( | ||
庫存 |
|
|
| ( |
| ( | ||
應收關聯方/應付關聯方 |
|
|
| ( |
| ( | ||
遞延費用 |
|
|
| ( |
| — | ||
貿易應付賬款 |
|
|
| |
| | ||
應計負債 |
|
|
| ( |
| | ||
未賺取的收入 |
|
|
| |
| — | ||
經營活動提供的淨現金 |
|
| $ | | $ | | ||
用於投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
| ||
壓載水處理系統的安裝 |
| 2,5 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的淨現金 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||
來自融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
| ||
發行普通單位所得淨收益 |
| 9 |
| — |
| — | ||
支付證券登記和其他申報費用 |
| 9 |
| — |
| — | ||
已申報並支付的分配 |
| 9 |
| ( |
| ( | ||
償還長期債務 |
| 6 |
| ( |
| ( | ||
衍生工具的收款/(付款) |
| 12 |
| |
| | ||
用於融資活動的淨現金 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||
現金及現金等價物和限制性現金的增加/(減少)淨額 |
|
|
| ( |
| | ||
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
|
| |
| | ||
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
| $ | | $ | | ||
現金、現金等價物和限制性現金的對賬 |
|
|
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
|
|
| |
| | ||
限制性現金 |
|
|
| — |
| | ||
現金和現金等價物以及限制性現金 |
|
| $ | | $ | |
隨附附註是這些未經審計的合併簡明中期財務報表不可分割的一部分。
F-5
目錄
1。演示基礎和一般信息:
Dynagas LNG Partners LP(“Dynagas Partners” 或 “合夥企業”)作為有限合夥企業註冊成立
該合夥企業在截至2023年6月30日的六個月中獲得的收益,
目前實施的制裁不影響合夥企業遵守其美元規定的條款
由於目前衝突的全球影響尚不確定,制裁的進一步發展或衝突的升級可能會影響夥伴關係繼續向當前租船人僱用六艘船中的兩艘的能力,因此,暫停、終止或取消此類租船合同可能會對合夥企業的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。該合夥企業認為,儘管仍然存在不確定性,但如果其中任何一個章程被暫停、終止、取消,它將能夠簽訂貸款人可以接受的替代定期租約。
截至2023年6月30日,該合夥企業報告的現金及現金等價物為美元
該夥伴關係目前正在評估再融資替代方案,並已開始與幾家金融機構進行談判。除其他外,考慮到幾家金融家提出的指示性條款、合夥企業可用於談判條款的時間、當前的市場狀況和市場前景、其經營業績和目前的積壓、其機隊的市值與貸款到期金額的比較以及過去成功再融資安排的歷史,都認為美元的再融資
F-6
目錄
1。演示基礎和一般信息(續):
截至2023年6月30日,該合夥企業通過擁有和運營高規格液化天然氣船隻從事海運行業,並且是以下子公司所有已發行股份或單位的唯一所有者(直接或間接):
船舶所有權子公司:
| 註冊國/ |
|
| 交貨日期從 |
|
|
| |||
公司名 | 形成 | 船名 | 船廠 | 合作伙伴的交貨日期 | 立方米容量 | |||||
Pegasus Shipholding S.A.(“Pegasus”) |
|
| 清潔能源 |
| 2007 年 3 月 |
| 2013 年 10 月 |
| ||
Lance Shipping S.A.(“Lance”) |
|
| 鄂畢河 |
| 2007 年 7 月 |
| 2013 年 10 月 |
| ||
Seacrown Maritime Ltd.(“Seacrown”) |
|
| 阿穆爾河 |
| 2008 年 1 月 |
| 2013 年 10 月 |
| ||
遠東航運有限公司(“遠東”) |
|
| 北極極光 |
| 2013 年 7 月 |
| 2014 年 6 月 |
| ||
納瓦霍海事有限公司(“納瓦霍人”) |
|
| 葉尼塞河 |
| 2013 年 7 月 |
| 2014 年 9 月 |
| ||
Solana Holding Ltd.(“Solana”) |
|
| 莉娜河 |
| 2013 年 10 月 |
| 2015 年 12 月 |
|
非船舶所有權子公司:
公司名 |
| 的國家 |
| 公司成立的目的 |
Dynagas 股票控股有限公司(“Dynagas Equity”) | 馬紹爾羣島 | 擁有北極液化天然氣運輸有限公司(“北極液化天然氣”)所有已發行股本的控股公司。 | ||
Dynagas Operating GP LLC(“Dynagas 運營合夥人”) | 馬紹爾羣島 | 合夥企業持有的有限責任公司 | ||
Dynagas Opering LP(“Dynagas Opering” | 馬紹爾羣島 | 有限合夥企業,其中合夥企業持有 | ||
Dynagas Finance Inc | 馬紹爾羣島 | 該合夥企業的全資子公司,其活動僅限於共同發行2019年票據,我們在2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告中對此進行了討論,並參與了其他附帶活動。 | ||
北極液化天然氣運輸船有限公司 | 馬紹爾羣島 | 該合夥企業的全資子公司,由Dynagas Equity直接全資擁有,擁有Pegasus、Lance、Seacrown、Fareastern、Navajo、Solana和Dynagas Finance LLC的所有已發行和流通股本。 | ||
Dynagas 金融有限責任公司 | 特拉華 | 附註6中討論了Arctic LNG的全資子公司和合夥企業定期貸款的共同借款人。 |
自合夥企業成立以來,合夥企業船隊的技術、行政和商業管理由合夥企業董事長全資擁有的關聯公司Dynagas Ltd.(“Dynagas” 或 “經理”)執行(注4(a))。
F-7
目錄
1。演示基礎和一般信息(續):
截至2023年6月30日,該合夥企業的發起人擁有
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“SEC”)中期財務報告的適用規章制度編制的。未經審計的中期簡明合併財務報表包括上述Dynagas Partners及其全資子公司的賬目。合併後,所有公司間餘額和交易均已清除。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表和隨附附註應與合夥企業截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表以及2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的20-F表年度報告中包含的附註一起閲讀。合夥企業管理層認為,為公允列報財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整,均已包含在所列期間的財務報表中。中期業績不一定代表截至2023年12月31日止年度的預期業績。
信用風險的集中度
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,個人佔比超過的租船人
租船人 |
| 2023 |
| 2022 |
|
A |
| | % | | % |
B |
| | % | | % |
C |
| | % | | % |
總計 |
| | % | | % |
如果上述租船人未能完全按照各自租船合同的條款行事,合夥企業因信用風險而蒙受的最大損失總額(扣除相關備抵額)為美元
金融工具主要包括現金和現金等價物以及貿易應收賬款,這些工具可能使合夥企業面臨嚴重的信用風險。由於信用風險而蒙受損失的最大風險是資產負債表日的賬面價值。該夥伴關係將其現金和現金等價物(主要包括存款)存入符合高信用資格的金融機構。夥伴關係定期評估這些金融機構的相對信用狀況。合夥企業通過對每位租船人的財務狀況進行持續的信用評估來限制貿易應收賬款的信用風險,並且通常不需要為其貿易應收賬款提供抵押品。如果衍生工具的交易對手不履約,合夥企業將面臨信用風險;但是,合夥企業通過與信用評級高的交易對手進行交易來限制其風險敞口。
信貸損失準備金
在每個資產負債表日期顯示為貿易應收賬款的金額,主要包括租船人從租賃協議中租用的應收賬款,扣除任何可疑賬款準備金(如果有)。在每個資產負債表日期,對所有可能無法收回的賬户進行單獨評估,以便主要根據此類餘額和任何有爭議的金額的賬齡來確定可疑賬户的適當準備金。ASC 842下的經營租賃應收賬款不在ASC 326的信用損失評估範圍內。ASC 842要求出租人評估所有租賃付款的可收性。如果不可能收取所有經營租賃付款,加上滿足剩餘價值擔保所需的任何金額(無論是在租賃開始時還是在生效日期之後),則租賃收入僅限於所收現金或以直線或其他系統方式反映的租賃收入中較小的數額,再加上可計時的可變租金。截至2023年6月30日和2022年12月31日,可疑賬目的準備金為零。截至2023年6月30日和2022年12月31日,保險索賠中沒有記錄任何備抵額。
F-8
目錄
2。重要的會計政策和最近的會計公告:
合夥企業重要會計政策的摘要可在合夥企業的合併財務報表中找到,該報表包含在2023年4月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告中。在截至2023年6月30日的六個月期間,這些政策沒有發生重大變化。
最近通過的會計聲明
參考利率改革(主題 848):2020年,董事會發布了會計準則更新第2020-04號《參考利率改革》(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響,該報告提供了可選指導,以緩解參考利率改革對財務報告的會計(或承認)參考利率改革對財務報告的潛在負擔。主題848中指南的目標是在過渡時期提供臨時救濟。根據對倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)何時停止公佈的預期,董事會在主題848中納入了一項日落條款。在2020-04年更新發布時,英國金融行為監管局(FCA)已確定其意圖,即在2021年12月31日之後不再需要説服或強迫銀行向倫敦銀行同業拆借利率提交報表。因此,日落準備金定為2022年12月31日,也就是倫敦銀行同業拆借利率所有貨幣和期限的預期終止日期之後的12個月。2021年3月,英國金融行為管理局宣佈,美元倫敦銀行同業拆借利率隔夜的1、3、6和12個月期限的預定終止日期為2023年6月30日,這已經超過了話題848的當前終止日期。由於議題848中目前的救濟可能不涵蓋可能進行大量修改的時期,因此隨着2022年12月發佈亞利桑那州立大學2022-06年,主題848的終止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日,之後將不再允許實體申請848主題中的減免。此外,2021年1月,財務會計準則委員會發布了另一份關於參考利率改革(議題848)的亞利桑那州證券交易所第 2021-01 號(ASU 編號 2021-01)。本更新中的修正案澄清了主題848中關於合同修改和套期會計的某些可選權宜之計和例外情況適用於受折扣過渡影響的衍生品。截至2023年6月30日,合夥企業選擇了標準中提供的可選權宜之計之一,允許在主題470範圍內修改合同的實體;修改的條款僅涉及直接取代或有可能用另一種利率指數取代參考利率,以解釋符合第848-20-15-2至15-3段範圍的修改,就好像修改不大一樣。也就是説,應將原始合同和新合同當作彼此沒有實質性差異進行核算,修改的核算方式不應與債務清償相同。夥伴關係將繼續評估採用這些準則對其合併財務報表的潛在影響。
最近的會計公告 — 尚未採用
管理層認為,任何最近發佈但尚未生效的會計準則,如果目前獲得採用,都不會對公司截至2023年6月30日的六個月未經審計的中期財務報表產生重大影響。
3。預付款和其他資產:
2023年4月7日,該夥伴關係的一艘船的貨艙發生了一起貨泵故障事件。這艘船停租是為了修復損壞。合夥企業預計將根據相關的保險單追回一部分:由於這一事件而損失的租金以及修理、港口費用和燃料消耗產生的額外費用。因此,截至2023年6月30日和2022年12月,餘額為美元
F-9
目錄
4。與關聯方的交易:
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,合夥企業產生了以下與關聯方交易有關的費用,這些費用包含在隨附的未經審計的中期綜合收益簡明合併報表中:
六個月結束了 | ||||||
6 月 30 日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
包含在航程費用中(包括關聯方) |
|
| ||||
包機租賃佣金 (a) | $ | |
| $ | | |
包含在一般和管理費用中(包括關聯方) |
|
|
|
|
| |
行政服務費 (c) | $ | |
| $ | | |
行政服務費 (d) | $ | |
| $ | | |
管理費相關方 |
|
|
|
|
| |
管理費 (a) | $ | |
| $ | |
截至2023年6月30日和2022年12月,關聯方的餘額包括以下內容:
期限/年終了 | ||||||
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
資產: |
|
| ||||
向經理支付保證金 (a) | $ | |
| $ | | |
關聯方應付的總資產,非流動資產 | $ | |
| $ | | |
應付關聯方賬款中包含的負債: |
|
|
|
|
| |
應付給經理 (a) 的營運資金 | $ | | $ | | ||
應付給經理的行政服務費 (c) | $ | |
| $ | | |
應付給經理的行政服務費 (e) | $ | — |
| $ | | |
應付給經理的管理費 (a) | $ | — |
| $ | — | |
應付給經理的其他合夥費用 (a) | $ | |
| $ | | |
應付關聯方的負債總額,當前 | $ | |
| $ | |
(a) 主管理協議
合夥企業已與Dynagas Ltd.(“管理人”)簽訂了主管理協議(“主協議”),向合夥企業擁有或控制的船隻提供商業、技術、船員、會計和船舶管理服務,技術管理費為美元
F-10
目錄
4。與關聯方的交易(續):
根據主協議的條款,管理人向合夥企業收取管理費未涵蓋的任何額外資本支出、財務成本、運營費用以及一般和管理費用。
主協議最初於2030年12月31日終止,如果合夥企業的船東子公司事先沒有提供終止通知,則主協議在到期時自動再延長五年。如果主協議因經理違約以外的任何原因終止,則應繼續支付主協議規定的適用管理費,持續一段時間
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,每艘船隻的每日管理費均為美元
主協議還規定佣金為
主協議還規定預付相當於三個月的每日管理費,管理人應在其任期內繼續維持這筆預付款。截至2023年6月30日和2022年12月31日,此類預付款為美元
此外,經理還用合夥企業提供的資金支付運營費用。截至2023年6月30日和2022年12月31日,金額為美元
經理還代表合夥企業支付其他費用(例如額外的戰爭風險保險)。截至2023年6月30日和2022年12月31日,金額為美元
(b) 關聯方貸款
2013年11月18日,在完成首次公開募股後,該合夥企業簽訂了美元
這筆3000萬美元的贊助商融資已於2018年11月14日延期,其期限延長為
F-11
目錄
4。與關聯方的交易(續):
(c)《行政服務協議》
2014年3月21日,合夥企業與其經理簽訂了高管服務協議(“高管服務協議”),該協議從首次公開募股截止之日起具有追溯效力,根據該協議,管理人向合夥企業提供其執行官的某些服務,執行官直接向董事會報告。根據行政服務協議,經理有權獲得歐元的行政服務費
(d)《行政服務協議》
2014年12月30日,自首次公開募股截止之日起,合夥企業與其經理簽訂了管理服務協議(“行政服務協議”),根據該協議,合夥企業將獲得某些財務、會計、報告、祕書和信息技術服務,月費為美元
5。船隻,淨額:
合併簡明資產負債表中的金額分析如下:
| 船隻 |
| 累積的 |
| 網絡書 | ||||
成本 | 折舊 | 價值 | |||||||
2022 年 12 月 31 日餘額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
增補 |
| — |
| — |
| — | |||
折舊 |
| — |
| ( |
| ( | |||
餘額 2023 年 6 月 30 日 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2023年6月30日,構成合夥企業船隊的所有船隻均被優先抵押作為抵押品,以擔保6.75億美元的信貸額度,詳見附註6。
F-12
目錄
6。長期債務:
合併簡明資產負債表中顯示的金額分析如下:
期限/已結束年度 | ||||||||
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
債務工具 | 借款人-發行人 | 2023 | 2022 | |||||
6.75億美元信貸額度 |
| 遠東航運有限公司、Pegasus Shipholding S.A.、Lance Shipping S.A.、Seacrown Maritime Ltd.、Navajo Marine Limited、Solana Holding Ltd. |
| |
| | ||
債務總額 |
|
| $ | |
| $ | | |
減少遞延融資費用 |
|
|
| ( |
|
| ( | |
債務總額,扣除遞延融資成本 |
|
| $ | |
| $ | | |
減去流動部分,扣除遞延融資費用 |
|
| $ | ( |
| $ | ( | |
長期債務,扣除流動部分和遞延融資費用 |
|
| $ | |
| $ | |
6.75億美元優先擔保定期貸款額度(6.75億美元信貸額度)
開啟
6.75億美元的信貸額度由合夥企業船隊中六艘液化天然氣船的第一優先抵押貸款擔保,並在五年內償還
6.75億美元的信貸額度包含財務契約,要求合夥企業:
● | 滿足現金及現金等價物佔總負債的最低比率;以及 |
● | 滿足總負債與市值調整後總資產的規定最大比率。 |
6.75億美元的信貸額度限制合夥企業在未償還借款時向其普通單位持有人申報或進行任何分配。在6.75億美元信貸額度仍未償還的情況下,如果沒有違約事件,則對現有A系列優先單位和B系列優先單位持有人的定期分配不受限制。
F-13
目錄
6。長期債務(續):
6.75億美元的信貸額度還包含要求合夥企業:
● | 根據全國或全港的制裁,防止任何違禁人員或任何被禁人員擁有或控制的任何人直接或間接使用其任何抵押船隻,或為其利益使用其任何抵押船隻; |
● | 確保來自任何活動或與違禁人員打交道或涉及違禁人員的收益、資金或利益均不得用於償還其貸款人的任何債務;以及 |
● | 如果船隻在定期租船預定到期之前根據定期租船退役,則在取消、撤銷、失效或退出原始租船合同後簽訂經批准的定期租船承諾。6.75億美元信貸額度的代理人認為,6.75億美元信貸額度對合夥企業和貸款人的優惠條件將不亞於最初的租船合同。 |
2022年4月6日,美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)根據第14024號行政命令將阿姆斯特丹貿易銀行(“ATB”)指定為特別指定國民(“SDN”)。ATB是夥伴關係6.75億美元信貸額度的幾家貸款機構之一。2022年4月22日,阿姆斯特丹地方法院宣佈ATB破產,該法院任命了某些破產受託人(“破產受託人”)。2022 年 7 月 12 日,財政部(華盛頓特區,2020)頒發了許可證編號。RUSSIA-EO14024-2022-921484-1 致破產受託人,該受託人授權破產受託人參與所有通常是偶然的交易,也是結束與ATB的交易所必需的。(“特定許可”)。
開啟
(i) | 合夥企業自願預付了 $ |
(ii) | 本金為 $ |
(iii) | 在6.75億美元信貸額度下,ATB以安排人和貸款人的身份退休; |
(iv) | 已從現金抵押賬户中提取了相當於預還款金額的款項,以便向上述ATB支付預付款;以及 |
(v) | 代理人將向美國有關制裁機構申請將合夥企業在2022年3月至2022年9月期間向代理人支付的與ATB的本金和利息還款有關的款項退還給合夥企業,這筆款項目前因實施制裁而被代理人凍結。 |
在償還之日,合夥企業確認了清償債務的收益為美元
金額 $
開啟
(i) | 自願預付 $ |
(ii) | 取消了維持$的要求 |
F-14
目錄
6。長期債務(續):
在預付美元之日
2023年6月26日,合夥企業和6.75億美元信貸額度的所有貸款人簽訂了6.75億美元信貸額度的補充協議(“第二份補充協議”)。根據其條款,除其他外:
(i) | 上述預付款已包含在安全文件中;以及 |
(ii) | 對利率進行了修訂,以反映從倫敦銀行同業拆借利率向替代無風險參考利率的過渡。 |
截至2023年6月30日,該合夥企業遵守了其6.75億美元信貸額度中規定的所有財務契約和非財務契約。正如附註1所討論的那樣,目前因俄羅斯與烏克蘭的衝突而實施的制裁並不影響該夥伴關係遵守其6.75億美元信貸額度規定的條款。
截至2023年6月30日,合夥企業未償還的6.75億美元信貸額度的年度本金需要在資產負債表日之後支付,具體如下:
截至6月30日的一年 |
| 金額 | |
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
長期債務總額 | $ | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,合夥企業長期債務的加權平均利率為
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,長期債務產生的利息總額為美元
7。公允價值衡量標準:
以下方法和假設用於估算每類金融工具的公允價值:
● | 現金及現金等價物、交易應收賬款、關聯方應付/應付賬款以及交易應付賬款:隨附的合併簡明資產負債表中報告的這些金融工具的賬面價值(關聯方到期金額中非流動部分的公允價值除外)被視為一級項目,因為它們代表流動資產和短期到期負債,是對其公允價值的合理估計。這些工具的賬面價值分別反映在隨附的合併簡明資產負債表中。關聯方應付金額中非流動部分的公允價值,通過公允價值等級制度的第三級投入確定,方法是使用合夥企業的估算公司對未來的現金流進行折扣st 的資本,是 $ |
● | 長期債務:這個 $ |
● | 衍生金融工具:掉期交易合併簡明資產負債表中報告的賬面價值通過公允價值層次結構的第二級確定,主要來自利率、收益率曲線和其他允許確定價值的項目。 |
F-15
目錄
7。公允價值測量(續):
《公認會計原則》建立了公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。該等級制度最高優先考慮活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價(1級衡量),最低優先考慮不可觀察的投入(3級衡量)。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入,並最大限度地減少使用不可觀察的輸入。用於衡量公允價值的三個投入級別如下:
● | 級別1:活躍市場中未經調整的報價,可在計量日獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價; |
● | 第 2 級:除第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價,或者其他可觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的投入;以及 |
● | 第三級:由很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對確定資產或負債的公允價值具有重要意義。 |
下表彙總了截至估值之日按估值技術定期確定和披露資產和負債公允價值的層次結構。
重要的其他 | ||||||
可觀測的輸入 | ||||||
(第 2 級) | ||||||
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
重複測量: |
| 2023 |
| 2022 | ||
利率互換 | $ | | $ | |
8。承付款和意外開支:
(a) 長期租賃:
該夥伴關係根據定期租船合同僱用船隻。其某些定期租約規定了可變租賃付款、不斷增加的租賃付款、租船人延長租賃條款的選擇權、終止條款以及租船人購買標的資產的選擇權。為了計算未來的最低合同租賃付款,合夥企業評估了為承租人提供經濟激勵的所有相關因素,使承租人有理由確定行使租約續訂、終止或購買期權。
截至2023年6月30日,該合夥企業的兩份定期租約包含不斷增加的租賃付款,其中兩份定期租約同時包含固定租賃和可變租賃付款。可變租賃付款與服務和執行成本(“運營支出租賃要素”)有關。運營支出租賃要素是根據船舶在每個適用年度的實際運營費用通過成本確定的。根據定期租船,船隻根據每份協議的條款在特定的期限內使用。通常,租船人可以選擇在合同終止日期或多或少的幾天內將船隻重新交付給船東。對於某些定期租約,合夥企業向其租船人提供了根據相同或不同的條款將租賃期限延長一段時間的選擇權。期權在接近原始終止日期之前行使。
F-16
目錄
8。承付款和意外開支(續):
具體而言,截至2023年6月30日,根據合夥企業的兩份定期租約,租船人可以選擇將最初的租賃期連續三次延長,為期五年,第一期在最初的終止日期宣佈,其餘兩個期限中的每一個將在每個期權期結束時或接近終止時宣佈。某些定期租船必須滿足重要條件,如果租船人不滿足或放棄這些條件,則可能導致租船人取消或修改,在這種情況下,合夥企業可能無法獲得合同規定的收入。
合夥企業評估了相應的終止條款,並得出結論,租賃期限不受影響。此外,在某些定期租船合同下,以及在某些情況下觸發制裁事件(如其中所定義),除非合夥企業能夠補救此類事件,否則租船人可以選擇購買船隻。
截至2023年6月30日,合夥企業在其不可取消的長期定期租船合同下未來的最低合同租賃付款(不包括可變租賃付款),即經紀佣金總額,不考慮任何假設的停租天數(包括定期集體調查要求產生的天數),分析如下:
截至12月31日的期間/年度 |
| 金額 | |
2023 年(期間) |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 及以後 |
| | |
總計 | $ | |
(b) 法律訴訟:
航運業務的正常過程中會出現各種索賠、訴訟和投訴,包括涉及政府法規和產品責任的索賠、訴訟和投訴。此外,與租船人、代理人、保險公司的糾紛以及與供應商就合夥企業船隻運營有關的其他索賠也可能引起損失。如果與個別船隻的行為相關的任何責任,則合夥企業將受到保賠協會國際集團成員保護與賠償(P&I)俱樂部規定的最高限額的承保。
目前,管理層不知道有任何此類索賠不在保險或或有負債範圍內,應予以披露(下文提及的除外),或應在所附的未經審計的合併簡明財務報表中為其設立準備金。當管理層意識到可能存在負債,然後能夠合理估計可能的風險時,合夥企業就會計入環境負債成本。
(c) 技術和商業管理協議:
正如附註4中進一步披露的那樣,該合夥企業已與Dynagas Ltd.簽訂合同,根據某些管理協議為其船隻提供商業、行政和技術管理。
a) | 對於根據主協議提供的商業服務,合夥企業支付的佣金為 |
b) | 從2023年7月1日至協議於2030年12月31日到期之日期間的管理費,經調整後 |
F-17
目錄
9。合夥人股權:
A 系列首選單位:
2015年7月20日,合夥企業完成了承銷公開發行
B 系列首選單位:
2018年10月23日,合夥企業完成了承銷公開發行
在B系列優先單位公開發行的同時,該合夥企業簽訂了有限合夥協議,以便除其他外,使其條款符合與發行B系列優先單位相關的條款和規定,並刪除對已不再有效的次級單位和次級期限的提法。
截至2022年6月30日,該夥伴關係已經
普通合夥人和普通合夥人單位分配條款:
合夥企業通過以下方式支付分配:
● | 第一,100%分配給普通單位持有者和普通合夥人,根據其相對百分比權益,直到每個普通單位的分配金額等於最低季度分配;以及 |
● | 第二,100%分配給普通單位持有者和普通合夥人,根據其相對百分比權益,直到每個單位獲得指定美元金額的總分配。 |
普通單位持有人、普通合夥人和激勵性分配權(“IDR”)持有人在不同目標分配水平之前從營業盈餘中分配的可用現金的百分比如下所示。顯示的普通單位持有人、普通合夥人和最低季度分配激勵性分配權持有人的百分比利息也適用於低於最低季度分配額的季度分配金額。
顯示的普通合夥人利息百分比僅包括其0.1%的普通合夥人權益,並假設我們的普通合夥人已出資維持其0.1%的普通合夥人權益。根據有限合夥協議,合夥企業激勵性分配權的持有者(目前為普通合夥人)有權在第一個目標分配水平之後獲得越來越高的現金分配百分比。
| 季度總計 |
|
|
|
| ||||
分佈目標 | 普通的 | 持有者 |
| ||||||
金額 | 單位持有人 | 合作伙伴 | 的 IDR |
| |||||
最低季度分配 | $ |
| % | % | % | ||||
第一個目標分佈 | 最多 $ |
| % | % | % | ||||
第二目標分佈 | 高於 $ |
| % | % | % | ||||
第三個目標分佈 | 高於 $ |
| % | % | % | ||||
此後 | 高於 $ |
| % | % | % |
F-18
目錄
9。合夥人股權(續):
2019年9月26日,合夥企業宣佈,根據6.75億美元信貸額度(注6)的結束,在6.75億美元信貸額度下的借款未償還期間,合夥企業不得向其普通單位持有人支付分配。
優先單位分配和兑換條款:
A系列優先單位的分配自最初發行之日起累計,每季度在每年的2月12日、5月12日、8月12日和11月12日支付,屆時、如果合夥企業董事會宣佈的話,則從合法可用於此類目的的金額中支付。應按分配率支付分配
在2020年8月12日或之後的任何時候,A系列優先單位可以根據合夥企業的選擇全部或部分兑換,從合法可用於該目的的金額中,贖回價格為美元
B系列優先單位的分配自最初發行之日起累計,每季度在每年的2月22日、5月22日、8月22日和11月22日支付,屆時、如果合夥企業董事會宣佈的話,則從合法可用於該目的的金額中支付。此外,B系列優先單位的分配應按固定利率支付 (i) 從原始發行日起至2023年11月22日(不包括),固定利率等於
在2023年11月22日或之後的任何時候,B系列優先單位可以根據合夥企業的選擇全部或部分兑換,從可用於該目的的金額中,贖回價格為美元
A系列優先單位和B系列優先單位代表合夥企業的永久股權,與合夥企業的債務不同,不要求在特定日期支付本金。A系列首選單位與B系列首選單位同等排名。A系列優先單位和優先B系列優先單位的排名均高於合夥企業的普通單位,以及A系列優先單位和B系列優先單位最初發行日期之後確立的有限合夥人權益或其他股權,在分配支付方面未明確優先於A系列優先單位和B系列優先單位或與B系列優先單位相當。A系列優先單位和B系列優先單位的排名僅次於合夥企業現有和未來的所有債務。發行額外的優先單位,包括額外的A系列優先單位或B系列優先單位,以及其他交易,可能會削弱A系列優先單位或B系列優先單位持有人的利益。
常見的單位分佈:
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,沒有向普通單位持有人進行季度現金分配。
A 系列首選單位分佈:
2023年1月20日,合夥企業董事會宣佈現金分配為美元
F-19
目錄
9。合夥人股權(續):
2023年4月20日,合夥企業董事會宣佈現金分配為美元
B 系列首選單位分佈:
2023年1月31日,合夥企業董事會宣佈現金分配為美元
2023年4月27日,合夥企業董事會宣佈現金分配為美元
普通合作伙伴分佈:
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,
“At the market” 股票計劃:
2020年7月2日,合夥企業簽訂了 “在市場上” 或 “ATM” 銷售協議(“原始協議”),用於要約和出售代表有限合夥權益的普通單位,總髮行價最高為美元
10。每單位收益:
合夥企業在根據優先分配的影響進行調整後,通過將每個時期的分配式和未分配的淨收益/(虧損)分配給普通合夥人和普通合夥人單位來計算每單位的收益/(虧損),但僅限於賺取的範圍。
如上文附註9所述,該期間的任何未分配收益均根據有限合夥協議中規定的可用於分配的現金的分配瀑布分配給各單位持有人。如果與該期間相關的分配超過收益,則赤字也根據現金分配模型進行分配。分配金額和分配給每類單位持有人的未分配收益或赤字的總和除以該期間未償還的單位的加權平均數。攤薄後的每單位收益(如果適用)反映瞭如果行使潛在的稀釋工具,導致發行更多單位,這些單位將分享合夥企業的淨收益,則可能發生的稀釋。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間,該合夥企業沒有攤薄工具。
F-20
目錄
10。每單位收益(續):
每個普通單位的基本收益和攤薄後收益的計算如下:
六個月已結束 | ||||||
6月30日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
合夥企業的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
減去: |
|
|
|
| ||
歸屬於優先單位持有人的淨收益 |
| |
| | ||
普通合夥人對淨收入的利息 |
| |
| | ||
歸屬於普通單位持有人的淨收益 | $ | | $ | | ||
未償還、基本和攤薄普通單位的加權平均數 |
| |
| | ||
每普通單位收益,基本收益和攤薄後收益 | $ | | $ | |
11。利息和財務成本:
未經審計的中期綜合收益簡明合併報表中的金額分析如下:
六個月已結束 | ||||||
6月30日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
利息支出(附註6) |
| $ | |
| $ | |
遞延融資費用的攤銷 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
12。衍生金融工具:
2020年5月7日,合夥企業與一家領先的國際銀行達成了浮動到固定利率的互換交易,目的是管理合夥企業在6.75億美元信貸額度下所擁有的倫敦銀行同業拆借利率波動敞口。該掉期交易自2020年6月29日起生效,規定的固定3個月倫敦銀行同業拆借利率為
截至2023年6月30日和2022年12月31日,合夥企業利率互換的未償名義金額為美元
截至2023年6月30日和2022年6月30日,合夥企業確認的衍生金融工具收益為美元
“衍生金融工具淨收益” 中包含的非套期保值利率互換的已實現收益為美元
F-21
目錄
12。衍生金融工具(續):
衍生品位置的表格披露
當存在合法抵銷權時,衍生品由交易對手按淨額記錄在資產負債表中。下表按交易列出了資產負債表中按總額計算的衍生工具公允價值的信息。這些表格還列出了未經審計的中期簡明綜合收益表中反映的衍生品頭寸收益/(虧損)的信息。
未被指定為套期保值工具的衍生工具-資產負債表位置
資產 | ||||||||
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
衍生物 | 資產負債表地點 | 2023 | 2022 | |||||
利率互換 |
| 衍生金融工具,流通 |
| |
| | ||
利率互換 |
| 非流動衍生金融工具 |
| |
| | ||
| 總計 | $ | | $ | |
未被指定為套期保值工具的衍生工具——對合並簡明綜合收益表的淨影響
截至6月30日的六個月 | ||||||||
| 在綜合收益表中確認的已實現和未實現淨收益 |
| 2023 |
| 2022 | |||
利率互換 |
| 衍生工具的收益 |
| |
| | ||
總計 |
|
| $ | | $ | |
13。後續活動:
(a) | 季度A系列優先單位現金分配:2023年7月21日,合夥企業董事會宣佈現金分配為美元 |
(b) | 季度B系列優先單位現金分配:2023年7月31日,合夥企業董事會宣佈現金分配為美元 |
F-22