根據第 424 (b) (3) 條提交
註冊文件編號:333-252961
貝萊德應納税市政債券信託基金
日期為 2023 年 10 月 4 日的
2021 年 2 月 10 日發佈的附加信息聲明 (SAI) 以及
2022 年 7 月 18 日、2022 年 10 月 14 日、2023 年 1 月 3 日和 2023 年 3 月 27 日的 SAI 補編
本補充文件修訂了貝萊德應納税市政債券信託基金(信託)2021年2月10日SAI中的某些信息,並於2022年7月18日、2022年10月14日、 2023年1月3日和2023年3月27日對貝萊德應納税市政債券信託基金(信託)進行了補充。除非另有説明,否則 SAI 中包含的所有與本 補編中規定的信息並無矛盾的信息保持不變。本補編中未另行定義的大寫術語的含義與 SAI 中的含義相同。
對信託 SAI 進行了以下更改 :
SAI中標題為 “信託投資組合管理的管理” 的部分已全部刪除 ,取而代之的是以下內容:
投資組合管理
投資組合經理管理的資產
以下 表列出了有關信託以外的基金和賬户的信息,投資組合經理主要負責這些基金和賬户 日常投資組合截至2022年12月31日的管理層:
(ii) 管理的其他賬户數量 和按賬户類型劃分的資產 |
(iii) 其他賬户和資產的數量 的諮詢費是多少 基於性能 | |||||||||||
(i) 的名稱 投資組合經理 |
其他 已註冊 投資 公司 |
其他 彙集的 投資 車輛 |
其他 賬户 |
其他 已註冊 投資 公司 |
其他 彙集的 投資 車輛 |
其他 賬户 | ||||||
Peter J. Hayes1 | 5 81.0 億美元 |
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Walter Oconnor,CFA2 | 33 310.6 億美元 |
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凱文·馬洛尼,CFA2 | 35 358.0 億美元 |
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Phillip Soccio,CFA2 | 34 310.6 億美元 |
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Michael A. Kalinoski,CFA | 19 281.3 億美元 |
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Christian Romaglino,CFA | 24 110.2 億美元 |
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克里斯蒂·馬尼迪斯2 | 35 208.7 億美元 |
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3 10.6 億美元 |
0 $0 |
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1 | 在2024年第一季度,彼得·海斯將從貝萊德公司退休,並將不再擔任信託基金的 投資組合經理。 |
2 | 提供的信息截至2023年2月28日。 |
投資組合經理薪酬概述
以下討論描述了截至2022年12月31日海耶斯先生、卡利諾斯基先生和羅馬格利諾先生的薪酬,以及截至2023年2月28日奧康納、馬洛尼和索西奧先生以及馬尼迪斯女士的薪酬。
Advisors與其投資組合 經理的財務安排、具有競爭力的薪酬以及各級職業道路的重點反映了高級管理層對關鍵資源的重視。薪酬可能包括各種組成部分,並且可能因許多 因素而每年有所不同。薪酬的主要組成部分包括基本工資、基於績效的全權獎金、參與各種福利計劃以及顧問制定的一項或多項激勵性薪酬計劃。
基本補償。通常,投資組合經理根據他們在公司的職位獲得基本薪酬。
全權激勵性薪酬
可自由支配的 激勵性薪酬由多個組成部分組成:貝萊德公司的業績、貝萊德內部投資組合經理集團的業績、該投資組合經理管理或監督的公司 資產相對於預先確定的基準的投資業績(包括風險調整後的回報),以及個人表現和對這些投資組合和貝萊德整體業績的貢獻。在大多數情況下,這些 基準與衡量信託或投資組合經理管理的其他賬户業績的一個或多個基準相同。除其他外,貝萊德首席投資官根據信託和每位投資組合經理管理的其他賬户相對於各種基準的業績,對每位投資組合經理的薪酬做出主觀的決定。固定收益基金的業績是在 税前和/或税後基礎上衡量的,包括1年期、3年期和5年期(如適用)。就這些投資組合經理而言,信託和其他賬户的此類基準是:
投資組合經理 | 適用的基準 | |
Peter J. Hayes1 | 基於市場的指數(例如彭博市政債券指數)、某些定製指數和某些基金行業同行羣體的組合。由於投資組合經理彼得·海斯 的獨特職位(投資組合經理兼免税固定收益首席投資官),他的薪酬並不僅僅反映了他作為他管理的基金的總經理的角色。他的基金的表現被計入他的 激勵性薪酬中,但鑑於他的獨特角色,這並不是薪酬的唯一驅動力。 | |
Walter Oconnor,CFA 凱文·馬洛尼,CFA Phillip Soccio,CFA Michael A. Kalinoski,CFA Christian Romaglino, CFA 克里斯蒂·馬尼迪斯 |
基於市場的指數(例如彭博市政債券指數)、某些定製指數和某些基金行業同行羣體的組合。 |
1 | 在2024年第一季度,彼得·海斯將從貝萊德公司退休,並將不再擔任信託基金的 投資組合經理。 |
全權激勵性薪酬的分配。全權激勵 薪酬以現金、延期貝萊德公司股票獎勵和/或名義上跟蹤某些貝萊德投資產品回報的遞延現金獎勵組合分配給投資組合經理。
投資組合經理每年以現金形式獲得全權激勵性報酬。總薪酬高於 指定門檻的投資組合經理也將獲得延期的貝萊德公司股票
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每年發放獎勵,作為其全權激勵性薪酬的一部分。根據貝萊德在未來時期維持和改善業績的能力,以延期貝萊德股票的形式支付部分全權激勵性薪酬會使投資組合經理在給定年度獲得的薪酬 處於危險之中。在某些情況下,可以向某些關鍵的 員工發放額外的延期貝萊德公司股票,作為長期激勵獎勵的一部分,以幫助留住員工,使利益與長期股東保持一致並激勵業績。延期的貝萊德公司股票獎勵通常以貝萊德公司限制性股票 單位的形式發放,這些單位根據適用計劃的條款歸屬,一旦歸屬,則以貝萊德公司的普通股結算。該信託基金的投資組合經理已推遲了貝萊德公司的股票獎勵。
對於某些投資組合經理,部分全權激勵性薪酬也以遞延現金獎勵的形式分配,遞延現金獎勵名義上 跟蹤他們管理的精選貝萊德投資產品的回報,從而使投資組合經理的全權激勵性薪酬與投資產品業績直接保持一致。遞延現金獎勵在 年內按比例分配,一旦歸屬,將以現金形式結算。只有管理特定產品且總薪酬高於指定門檻的投資組合經理才有資格參與遞延現金獎勵計劃。
其他補償福利。除了基本工資和全權激勵薪酬外,投資組合經理可能有資格獲得或 參與以下一項或多項:
激勵性儲蓄計劃貝萊德公司制定了各種激勵性儲蓄計劃 ,貝萊德公司的員工有資格參與其中,包括401(k)計劃、貝萊德退休儲蓄計劃(RSP)和貝萊德員工股票購買計劃(ESPP)。退休儲蓄計劃的僱主繳款部分包括 公司配額,相當於向該計劃繳納的前8%的合格工資的50%,上限為每年5,000美元,以及相當於符合條件薪酬的3-5%的公司退休金,最高不超過國税局的限額(2022年為30.5萬美元)。退休儲蓄計劃提供一系列投資選擇,包括註冊投資公司和公司管理的集體投資基金。貝萊德公司的供款遵循參與者為自己的供款設定的投資方向 ,或者如果沒有參與者的投資方向,則投資於與參與者年滿65歲的年份相對應或最接近的目標日期基金。ESPP允許以購買當日股票公允市場價值5%的折扣投資於 BlackRock, Inc. 普通股。每年參與ESPP僅限於購買1,000股普通股或根據收購當日的公允市值計算的25,000美元價值。所有符合條件的投資組合經理都有資格參與這些計劃。
投資組合經理的證券所有權
截至2022年12月31日,即信託最近結束的財年年底,信託中每位投資組合經理實益擁有的證券 的美元區間如下所示:
投資組合經理 | 股票證券的美元區間 受益擁有的信託 | ||||
Peter J. Hayes1 | $100,001-$500,000 | ||||
Walter Oconnor,CFA2 | 沒有 | ||||
凱文·馬洛尼,CFA2 | 沒有 | ||||
Phillip Soccio,CFA2 | 沒有 | ||||
Michael A. Kalinoski,CFA | $10,001-$50,000 | ||||
Christian Romaglino,CFA | $1-$10,000 | ||||
克里斯蒂·馬尼迪斯2 | 沒有 |
1 | 在2024年第一季度,彼得·海斯將從貝萊德公司退休,並將不再擔任信託基金的 投資組合經理。 |
2 | 提供的信息截至2023年2月28日。 |
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投資組合經理潛在的重大利益衝突
顧問建立了專業的工作環境、全公司的合規文化以及合規程序和系統,旨在防範可能偏向一個賬户而不是另一個賬户的潛在激勵措施。顧問採用瞭解決投資機會分配、投資組合交易執行、員工個人交易以及其他 潛在利益衝突的政策和程序,旨在確保隨着時間的推移,所有客户賬户都得到公平對待。儘管如此,顧問向信託以外的眾多客户提供投資管理和諮詢服務, 顧問可以根據適用法律,向其他客户或賬户(包括對衝基金或向顧問支付業績或更高費用的賬户,或者投資組合經理在收取此類費用時擁有 個人權益的賬户)提出投資建議,這些建議可能與向信託提出的建議相同或不同。此外,貝萊德公司、其關聯公司和主要股東以及任何高管、董事、股東或僱員可能或不在顧問向信託推薦購買和出售的證券中擁有權益。貝萊德公司或其任何關聯公司或重要股東,或任何高管、董事、股東、僱員或其 家族中的任何成員可能就相同證券採取與顧問向信託建議的行動不同的行動。此外,顧問可以避免就任何貝萊德公司(或其關聯公司或重要股東)高管、董事或僱員擔任董事或高級職員的公司的證券提供任何建議或服務,也不得就貝萊德公司或其任何關聯公司或重要股東或 高管、董事和僱員擁有重大非公開信息的公司的證券提供任何建議或服務。某些投資組合經理還可能管理其投資 策略有時可能與基金使用的策略背道而馳的賬户。還應注意的是,投資組合經理可能管理對衝基金和/或僅限多頭的賬户,或者可能是管理對衝基金和/或僅限多頭賬户的團隊的一員, 需要支付激勵費。因此,此類投資組合經理可能有權獲得此類賬户所賺取的任何激勵費的一部分。目前,信託的投資組合經理無權獲得其他賬户的部分激勵費 。
作為受託人,顧問對客户負有忠誠的責任,必須公平對待每位客户。當顧問為多個賬户購買或 出售證券時,必須以符合其信託義務的方式分配交易。顧問試圖以公平和公正的方式在客户賬户之間分配投資,沒有賬户獲得 優惠待遇。為此,貝萊德公司採取的政策旨在確保客户交易的合理效率,併為顧問提供足夠的靈活性,使他們能夠酌情以符合特定投資紀律和客户羣的方式分配投資。
股東應保留本補充文件以備將來參考 。
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