附錄 99.1
RPM 公佈創紀錄的 2024 財年第一季度業績
| 創紀錄的第一季度淨銷售額為20.1億美元,同比增長4.1% |
| 創紀錄的第一季度淨收入為2.011億美元,創紀錄的攤薄後每股收益為1.56美元,創紀錄的息税前利潤為2.885億美元 2.885億美元 |
| 第一季度調整後的攤薄每股收益為1.64美元,比上年增長11.6%,調整後的息税前利潤增長12.3%,至 3.09億美元,均創歷史新高 |
| 經營活動提供的第一季度現金創歷史新高 3.592億美元 |
| 2024財年第二季度展望要求銷售額增長為低個位 位數,調整後的息税前利潤增長幅度為高個位數至低兩位數 |
| 2024財年全年展望保持不變,銷售額增長為 中等個位數,調整後的息税前利潤增長為低兩位數至十幾位數 |
俄亥俄州麥地那市2023年10月4日特種塗料、密封劑和建築材料領域的全球領導者RPM International Inc.(紐約證券交易所代碼:RPM)今天公佈了截至2023年8月31日的2024財年第一季度的財務業績。
儘管宏觀經濟環境好壞參半,去年同期比較充滿挑戰,但RPM Associates又表現出一個季度的強勁執行力,創下了創紀錄的第一季度銷售額和創紀錄的調整後息税前利潤。這些業績是我們連續第七個季度實現創紀錄的季度銷售額和調整後的息税前利潤。這一令人印象深刻的增長得益於我們的員工對MAP 2025年利潤率成就計劃的關注以及利用我們的競爭優勢。此外,RPM董事長兼首席執行官弗蘭克·沙利文表示,我們 在改善營運資金方面繼續取得進展,這使經營活動產生的現金流創歷史新高。
本季度,我們為建築市場服務的業務表現出色。建築產品集團(CPG)以積極的 勢頭進入本季度,這一勢頭加速了,因為它利用其對維修和維護的關注以及一站式服務模式創造了創紀錄的銷售額和調整後的息税前利潤。Performance Coatings Group(PCG)和CPG領域的多家企業受益於對其基礎設施和再岸項目工程解決方案的強勁需求。我們所有的細分市場都繼續執行MAP 2025計劃,這正在加強協作 ,並使數據驅動的決策能夠建立更高效、更敏捷的RPM。
2024年第一季度合併業績
組織和報告更新
自 2023 年 6 月 1 日起,公司修改了組織結構,在 PCG 中管理和報告亞太地區的某些業務。這些業務的年收入約為1億美元,以前是CPG的一部分。從 2024年第一財季開始,PCG和CPG的業績反映了本期和前一財期的最新結構。這些變化對合並業績沒有影響。
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2023年10月4日
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合併
三個月已結束 | ||||||||||||||||
每股數據除外 000 美元 | 8月31日 | 8月31日 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 2,011,857 | $ | 1,932,320 | $ | 79,537 | 4.1 | % | ||||||||
歸屬於RPM股東的淨收益 |
201,082 | 169,013 | 32,069 | 19.0 | % | |||||||||||
攤薄後每股收益 (EPS) |
1.56 | 1.31 | 0.25 | 19.1 | % | |||||||||||
所得税前收入 (IBT) |
269,154 | 225,121 | 44,033 | 19.6 | % | |||||||||||
利息和税前收益(EBIT) |
288,533 | 255,496 | 33,037 | 12.9 | % | |||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
309,014 | 275,265 | 33,749 | 12.3 | % | |||||||||||
調整後的攤薄每股收(1) |
1.64 | 1.47 | 0.17 | 11.6 | % |
(1) | 不包括某些不表明 RPM 正在運行的物品。有關詳細信息,請參閲下表,標題為 補充分部信息和報告金額與調整後金額的對賬。 |
2024財年的銷售額創下了第一季度的記錄 ,此外去年同期的銷售額增長了17.1%。四個細分市場中有三個實現了創紀錄的2024財年第一季度銷售額,這主要是由於2023財年為應對通貨膨脹而實施的定價上調 的結轉影響。合併銷量略有增長,這得益於建築維護、基礎設施和資本回流項目支出的增加 ,但專業OEM市場的疲軟以及某些客户的庫存維持在歷史水平以下,部分抵消了合併銷量的增長。
從地理上看,拉丁美洲和非洲/中東的兩位數增長是由對基礎設施項目工程解決方案的持續需求推動的,而歐洲的銷售額增長了近10%,這得益於我們建築業務的改善。
銷售額包括3.9%的有機增長,扣除剝離後的收購增長0.1%,以及來自外幣折算的0.1%的增長。
2024財年第一季度調整後的息税前利潤創歷史新高,此外去年同期 期間調整後的息税前利潤增長了33.1%。這一增長是由銷售額的增長、MAP 2025計劃的收益以及固定成本(主要是CPG)槓桿率的提高所推動的。除消費者外,所有細分市場都產生了大宗商品 週期收益,這為調整後的息税前利潤增長做出了貢獻。部分抵消了這一增長的是去槓桿化對面臨OEM客户銷量下降的企業的不利影響,以及與增長投資相關的銷售、一般和 管理費用增加,以及財務業績改善導致的可變薪酬增加。
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2024 年第一季度細分市場銷售額和收益
建築產品組
三個月已結束 | ||||||||||||||||
000 年代後美元 | 8月31日 | 8月31日 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 782,789 | $ | 706,413 | $ | 76,376 | 10.8 | % | ||||||||
所得税前收入 |
140,452 | 106,755 | 33,697 | 31.6 | % | |||||||||||
息税前利潤 |
143,848 | 107,535 | 36,313 | 33.8 | % | |||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
144,597 | 108,716 | 35,881 | 33.0 | % |
(1) | 不包括某些不表明 RPM 正在運行的物品。有關詳細信息,請參閲下表,標題為 補充區段信息。 |
CPG實現了創紀錄的季度銷售額 ,儘管與去年相比具有挑戰性,而且整個建築市場的某些行業出現了放緩。CPG的增長是由屋頂、外牆和停車結構修復系統的強勁推動的,這得益於 對維修和維護的戰略重點及其差異化的服務模式。由於對服務於基礎設施和補給相關項目的工程解決方案的需求增加,混凝土外加劑和維修產品實現了強勁增長。 此外,歐洲的企業實現了增長。新辦公樓建設是一個疲軟的終端市場,但被其他非住宅終端市場的增長所抵消。
銷售額包括9.5%的有機增長和0.6%的收購增長,以及0.7%的外幣折算增長。
調整後息税前利潤創歷史新高,銷量增長帶來了固定成本利用率的提高,以及 MAP 2025 計劃的收益,包括大宗商品週期收益。由於財務業績的改善,可變薪酬有所增加,但被2023財年末實施的削減開支措施部分抵消。
在2024財年第二季度,CPG收購了NOW Specialtions, LLC的牆體系統制造部門,以擴大其對場外拼板 建築的供應。被收購的細分市場的年淨銷售額約為2000萬美元。
高性能塗料集團
三個月已結束 | ||||||||||||||||
000 年代後美元 | 8月31日 | 8月31日 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 378,513 | $ | 363,718 | $ | 14,795 | 4.1 | % | ||||||||
所得税前收入 |
44,821 | 49,401 | (4,580 | ) | (9.3 | %) | ||||||||||
息税前利潤 |
43,697 | 49,207 | (5,510 | ) | (11.2 | %) | ||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
59,051 | 50,309 | 8,742 | 17.4 | % |
(1) | 不包括某些不表明 RPM 正在運行的物品。有關詳細信息,請參閲下表,標題為 補充區段信息。 |
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PCG創下了創紀錄的第一季度銷售額,這得益於地板系統和其他業務的增長, 這些業務為基礎設施提供服務,並通過工程解決方案重新利用資本項目。從地域上看,國際需求強勁。定價上漲也促進了增長。
銷售額包括4.0%的有機增長和0.8%的收購增長,但部分被0.7%的外幣折算不利因素所抵消。
在歐洲的商業卓越計劃 和大宗商品週期收益的帶動下,銷售增長和MAP 2025年收益推動了創紀錄的調整後息税前利潤。除了去年同期的強勁業績外,還實現了調整後的息税前利潤增長。
作為專注於提高歐洲利潤率的MAP 2025年計劃的一部分,PCG剝離了一家非核心服務業務,該業務的年銷售額約為3000萬美元。在2024財年第一季度,PCG產生了與被剝離業務相關的1460萬美元費用,這些費用不包括在調整後的息税前利潤中。
特種產品組
三個月已結束 | ||||||||||||||||
000 年代後美元 | 8月31日 | 8月31日 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 180,951 | $ | 202,697 | $ | (21,746 | ) | (10.7 | %) | |||||||
所得税前收入 |
16,397 | 27,885 | (11,488 | ) | (41.2 | %) | ||||||||||
息税前利潤 |
16,298 | 27,883 | (11,585 | ) | (41.5 | %) | ||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
17,894 | 29,649 | (11,755 | ) | (39.6 | %) |
(1) | 不包括某些不表明 RPM 正在運行的物品。有關詳細信息,請參閲下表,標題為 補充區段信息。 |
SPG第一季度的銷售額下降是由供應窗户、門、傢俱和櫥櫃的OEM市場的企業 的銷量減少所致,這些企業受到住房放緩的負面影響。SPG的銷售也受到客户庫存低於歷史水平的負面影響,以及 在2023財年第三季度剝離非核心傢俱保修業務。較高的銷售價格部分抵消了這一銷售下降。
銷售額包括有機下降9.0%,扣除收購後的資產剝離減少2.2%,以及外幣折算增長0.5%。
調整後的息税前利潤受到銷售下降、產品組合以及銷量減少導致工廠去槓桿化的不利影響。 非核心傢俱保修業務的剝離也促成了調整後的息税前利潤下降。加速未來增長的投資打壓了本季度的短期盈利能力。2023財年第四季度實施的削減開支措施部分抵消了這些 的下降。
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消費者組
三個月已結束 | ||||||||||||||||
000 年代後美元 | 8月31日 | 8月31日 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 669,604 | $ | 659,492 | $ | 10,112 | 1.5 | % | ||||||||
所得税前收入 |
131,829 | 116,689 | 15,140 | 13.0 | % | |||||||||||
息税前利潤 |
131,079 | 116,663 | 14,416 | 12.4 | % | |||||||||||
調整後的息税前利潤(1) |
121,167 | 117,070 | 4,097 | 3.5 | % |
(1) | 不包括某些不表明 RPM 正在運行的物品。有關詳細信息,請參閲下表,標題為 補充區段信息。 |
消費者集團創紀錄的第一季度銷售額是由銷售價格 上漲推動的,成本上漲在本季度持續下去,此外去年同期銷售額激增了22.5%,原因是該細分市場在原材料供應改善後開始為零售商補貨,銷售額激增了22.5%。由於消費者外賣減少以及某些客户的庫存水平低於歷史水平,部分被股價上漲所抵消,因此 2024 財年第一季度銷量略有下降。
銷售額包括1.7%的有機增長,未受收購的影響,以及0.2%的外幣折算不利因素。
第一季度調整後的息税前利潤是由MAP 2025年的收益和銷售增長推動的,但由於內部採取了庫存正常化舉措,持續的成本上漲和固定成本 利用率的降低部分抵消。這一增長是在去年強勁業績的基礎上實現的,當時調整後的息税前利潤增長了149.6%。調整後的息税前利潤不包括1,030萬美元的保險報銷收益。
現金流和財務狀況
在 2024 財年的前三個 個月中:
| 經營活動提供的現金創下了創紀錄的3.592億美元,而去年同期為2360萬美元,這主要得益於營運資金管理的改善、MAP 2025年營運資金計劃和營業利潤率的擴大。 |
| 資本支出為5,220萬美元,而去年同期為5,780萬美元,這得益於有機增長機會和MAP 2025年效率計劃。 |
| 該公司通過現金分紅和股票回購向股東返還了6,660萬美元。 |
截至2023年8月31日:
| 債務總額為25.1億美元,去年同期為28.4億美元,減少的原因是 用於償還債務的現金流的改善 |
| 與2023年5月31日相比,債務總額減少了1.785億美元 |
| 與2022年8月31日相比,庫存減少了2.225億美元,這得益於內部庫存 標準化行動和MAP 2025年舉措 |
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| 包括現金和承諾的循環信貸額度在內的總流動性為12.3億美元,而去年同期為 11.5億美元 |
商業展望
我們在第一季度創造的積極勢頭預計將在第二季度和2024財年的剩餘時間內持續下去。在我們 戰略平衡的商業模式、MAP 2025年計劃的收益、我們對維修和維護的關注,以及我們通過工程解決方案為基礎設施和迴流需求提供服務的強勢地位的帶動下,我們預計 第二季度將實現良好的增長,儘管我們面臨着與創紀錄的去年業績相比具有挑戰性的比較。此外,沙利文補充説,我們仍然專注於從結構上改善營運資金,實現強勁的現金流產生。
他總結説,我們對本財年剩餘時間的展望與先前的預期基本保持不變,我們的業務 戰略持續強勁執行,庫存減少和通貨膨脹帶來的不利因素減少,從而實現了強勁的增長,銷售額和盈利能力又創下了創紀錄的一年。
該公司預計2024財年第二季度將出現以下情況:
| 與去年創紀錄的業績相比,合併銷售額將在較低的個位數百分比區間內增長 。 |
| 與 與去年創紀錄的業績相比,CPG的銷售額將在中等個位數的百分比範圍內增長。 |
| 與 與去年創紀錄的業績相比,PCG的銷售額將在個位數中位數的百分比區間內增長。 |
| 與 與去年創紀錄的業績相比,SPG 的銷售額將在兩位數的低百分比區間內下降。 |
| 與去年創紀錄的業績相比,消費者集團的銷售額將在較低的個位數百分比區間內增長 。 |
| 與去年創紀錄的業績相比,合併調整後的息税前利潤將在高單一到 低兩位數的百分比區間內增長。 |
該公司預計 在2024財年將出現以下情況,與之前的展望保持不變:
| 與去年創紀錄的業績相比,合併銷售額將在中等個位數的百分比區間內增長 。 |
| 與去年創紀錄的業績相比,調整後的合併息税前利潤將在兩位數至十幾個百分點的低百分比區間內增長,假設經濟沒有進入衰退,本財年的下半年將實現更強勁的增長。 |
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財報網絡直播和電話會議信息
管理層將於美國東部時間今天上午 10:00 開始舉行電話會議,討論這些結果。電話會議可以通過網絡直播 www.rpminc.com/investors/Presentations-Webcasts 參加,也可以撥打 1-844-481-2915要麼 1-412-317-0708適用於要求加入 RPM 國際電話的國際來電者。要求參與者在電話會議開始前大約 10 分鐘 撥打分配的號碼。電話會議將持續約一小時,將向公眾開放,但只允許金融分析師提問。媒體和所有其他參與者將處於 “僅限收聽” 模式。
對於那些無法收聽直播電話的人,將在2023年10月4日至2023年10月11日期間提供重播。可通過 撥號訪問重播 1-877-344-7529或 1-412-317-0088適用於國際來電者。接入碼為 1032344。電話會議還將通過 RPM 網站 www.rpminc.com 進行重播和書面 筆錄。
關於 RPM
RPM International Inc. 擁有在特種塗料、密封劑、建築材料和相關服務領域處於世界領先地位的子公司。該公司在四個應報告的細分市場開展業務:消費品、建築產品、高性能塗料和特種產品。RPM 擁有多元化的市場領先品牌組合,包括 Rust-Oleum、DAP、Zinsser、Varathane、 dayGlo、Legend Brands、Stonhard、Carboline、Tremco 和 Dryvit。從家庭和工作場所,到基礎設施和珍貴的地標,RPM 品牌深受消費者和專業人士的信賴, 可以幫助建設一個更美好的世界。該公司在全球擁有約17,300名員工。請訪問 www.rpminc.com 瞭解更多信息。
欲瞭解更多 信息,請通過以下方式聯繫投資者關係高級總監馬特·施拉布 330-220-6064或 mschlarb@rpminc.com。
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非公認會計準則財務信息的使用
為了補充本 財報中根據美國公認會計原則(GAAP)提供的財務信息,我們使用息税前利潤、調整後的息税前利潤和調整後的每股收益,這些都是非公認會計準則的財務指標。息税前利潤被定義為扣除利息和税前收益(虧損),調整後的息税前利潤和 調整後的每股收益是為了調整影響收入和/或支出的一次性項目,而管理層認為這些項目不代表持續運營。我們根據所得税前收入來評估 各細分市場的利潤表現,但也將息税前利潤作為績效評估指標,因為淨利息收入(支出)本質上與公司職能有關,而不是細分市場 的運營。出於這個原因,我們認為息税前利潤作為投資者投資決策的衡量標準也很有用。不應將息税前利潤視為根據 GAAP 確定的所得税前收入的替代方案,也不應將其視為更有意義,因為考慮到我們的負債水平,息税前利息和投資收入或支出在決定經營業績時省略了利息和投資收入或支出的影響,運營業績是我們持續經營所必需的項目。儘管如此,息税前利潤是我們的固定收益投資者、評級機構和銀行界所期望並對他們有用的關鍵指標,他們都認為,而且我們也同意,這一衡量標準對於資本市場分析我們細分市場的核心經營業績至關重要。 我們還評估息税前利潤,因為很明顯,息税前利潤的變動會影響我們吸引融資的能力。我們的承銷商和銀行家一直要求將這一措施與任何債務承保或 銀行融資一起納入發行備忘錄。息税前利潤可能不能代表我們的歷史經營業績,也不是為了預測未來的潛在業績。有關息税前利潤和調整後息税前利潤 與所得税前收入的對賬,以及調整後的每股收益與每股收益的對賬,請參閲本財報的財務報表部分。我們沒有提供2024財年第二季度或2024財年全年調整後的息税前利潤指導的對賬表,因為影響這種 指標的實質性條款不受我們的控制和/或無法合理預測,因此,如果不付出不合理的努力,就無法對此類衡量標準進行對賬。
前瞻性陳述
本新聞稿包含與我們業務有關的 前瞻性陳述。這些前瞻性陳述或我們做出的其他陳述是基於我們對影響我們的未來事件的預期和信念,並且受不確定性 和因素(包括下文指定的因素)的影響,這些因素難以預測,在許多情況下是我們無法控制的。因此,我們的實際業績可能與任何此類前瞻性 陳述中表達或暗示的業績存在重大差異。這些不確定性和因素包括 (a) 全球市場和總體經濟狀況,包括圍繞金融市場波動、資本供應以及銀行和其他 金融機構生存能力的不確定性;(b) 原材料的價格、供應和供應情況,包括各種顏料、樹脂、溶劑和其他天然氣和 石油基材料;包裝,包括塑料和金屬容器;以及運輸服務,包括燃料附加費; (c) 對我們產品的需求持續增長;(d) 我們業務固有的法律、 環境和訴訟風險以及與我們的保險範圍是否足以應對此類事項相關的風險;(e) 利率變動的影響;(f) 貨幣兑換 利率波動對我們國外業務的影響;(g) 在國外投資和開展業務的非貨幣風險的影響,包括與國內和國際政治、 社會、經濟和相關的風險監管因素;(h) 與我們正在進行的收購相關的風險和不確定性以及資產剝離活動;(i) 重組計劃預計節省成本的時間和實現情況,以及 發現額外成本節約機會的能力;(j) 與我們的或有負債準備金充足性相關的風險;(k) 與類似於Covid疫情的公共衞生危機相關的風險;(l) 與俄羅斯入侵烏克蘭類似的 戰爭行為相關的風險;(m) 與過渡或實際情況相關的風險氣候變化和其他自然災害的影響或滿足與可持續發展相關的自願要求目標或監管要求; (n) 與我們使用技術、人工智能、數據泄露和違反數據隱私相關的風險;以及 (o) 我們向美國證券交易委員會提交的文件中詳述的其他風險,包括截至2023年5月31日止年度的10-K表格中列出的風險因素,這些風險因素可能會不時更新。我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映 在本新聞稿提交之日之後出現的未來事件、信息或情況。
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合併損益表
以千計,每股數據除外
(未經審計)
三個月已結束 | ||||||||
8月31日 | 8月31日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
淨銷售額 |
$ | 2,011,857 | $ | 1,932,320 | ||||
銷售成本 |
1,183,240 | 1,187,849 | ||||||
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毛利 |
828,617 | 744,471 | ||||||
銷售、一般和管理費用 |
531,032 | 485,205 | ||||||
重組費用 |
6,498 | 1,354 | ||||||
利息支出 |
31,818 | 26,711 | ||||||
投資(收益)支出,淨額 |
(12,439 | ) | 3,664 | |||||
其他費用,淨額 |
2,554 | 2,416 | ||||||
|
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所得税前收入 |
269,154 | 225,121 | ||||||
所得税準備金 |
67,841 | 55,842 | ||||||
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|||||
淨收入 |
201,313 | 169,279 | ||||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
231 | 266 | ||||||
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歸屬於RPM國際公司股東的淨收益 |
$ | 201,082 | $ | 169,013 | ||||
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歸屬於RPM International Inc. 股東的普通股每股收益: |
||||||||
基本 |
$ | 1.57 | $ | 1.31 | ||||
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稀釋 |
$ | 1.56 | $ | 1.31 | ||||
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已發行普通股的平均份額——基本 |
127,633 | 127,617 | ||||||
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已發行普通股的平均份額——攤薄 |
128,771 | 128,161 | ||||||
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補充區段信息
以千計
(未經審計)
三個月已結束 | ||||||||
8月31日 | 8月31日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
淨銷售額: |
||||||||
CPG 板塊 |
$ | 782,789 | $ | 706,413 | ||||
PCG 細分市場 |
378,513 | 363,718 | ||||||
SPG 俱樂部分部 |
180,951 | 202,697 | ||||||
消費者細分市場 |
669,604 | 659,492 | ||||||
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總計 |
$ | 2,011,857 | $ | 1,932,320 | ||||
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所得税前收入: |
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CPG 板塊 |
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所得税前收入 (a) |
$ | 140,452 | $ | 106,755 | ||||
利息(費用),淨額(b) |
(3,396 | ) | (780 | ) | ||||
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息税前利潤 (c) |
143,848 | 107,535 | ||||||
MAP 舉措 (d) |
749 | 1,181 | ||||||
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調整後的息税前利潤 |
$ | 144,597 | $ | 108,716 | ||||
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PCG 細分市場 |
||||||||
所得税前收入 (a) |
$ | 44,821 | $ | 49,401 | ||||
淨利息收入 (b) |
1,124 | 194 | ||||||
|
|
|
|
|||||
息税前利潤 (c) |
43,697 | 49,207 | ||||||
MAP 舉措 (d) |
15,354 | 1,102 | ||||||
|
|
|
|
|||||
調整後的息税前利潤 |
$ | 59,051 | $ | 50,309 | ||||
|
|
|
|
|||||
SPG 俱樂部分部 |
||||||||
所得税前收入 (a) |
$ | 16,397 | $ | 27,885 | ||||
淨利息收入 (b) |
99 | 2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
息税前利潤 (c) |
16,298 | 27,883 | ||||||
MAP 舉措 (d) |
2,719 | 1,766 | ||||||
出售企業的(收益)(e) |
(1,123 | ) | | |||||
|
|
|
|
|||||
調整後的息税前利潤 |
$ | 17,894 | $ | 29,649 | ||||
|
|
|
|
|||||
消費者細分市場 |
||||||||
所得税前收入 (a) |
$ | 131,829 | $ | 116,689 | ||||
淨利息收入 (b) |
750 | 26 | ||||||
|
|
|
|
|||||
息税前利潤 (c) |
131,079 | 116,663 | ||||||
MAP 舉措 (d) |
380 | 407 | ||||||
營業中斷保險賠償 (f) |
(10,292 | ) | | |||||
|
|
|
|
|||||
調整後的息税前利潤 |
$ | 121,167 | $ | 117,070 | ||||
|
|
|
|
|||||
公司/其他 |
||||||||
所得税前(虧損)(a) |
$ | (64,345 | ) | $ | (75,609 | ) | ||
利息(費用),淨額(b) |
(17,956 | ) | (29,817 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
息税前利潤 (c) |
(46,389 | ) | (45,792 | ) | ||||
MAP 舉措 (d) |
12,694 | 15,313 | ||||||
|
|
|
|
|||||
調整後的息税前利潤 |
$ | (33,695 | ) | $ | (30,479 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
合併總額 |
||||||||
所得税前收入 (a) |
$ | 269,154 | $ | 225,121 | ||||
利息(費用) |
(31,818 | ) | (26,711 | ) | ||||
投資收益(費用),淨額 |
12,439 | (3,664 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
息税前利潤 (c) |
288,533 | 255,496 | ||||||
MAP 舉措 (d) |
31,896 | 19,769 | ||||||
出售企業的(收益)(e) |
(1,123 | ) | | |||||
營業中斷保險賠償 (f) |
(10,292 | ) | | |||||
|
|
|
|
|||||
調整後的息税前利潤 |
$ | 309,014 | $ | 275,265 | ||||
|
|
|
|
(a) | 該列報包括所得税前收入(虧損)與息税前利潤(美國公認會計原則(GAAP)定義的衡量標準)與息税前息税前利潤(EBIT)和調整後息税前息税前利潤的對賬。 |
(b) | 淨利息收入(支出)包括利息收入(費用)和投資收益 (費用)的總和,淨額。 |
(c) | 息税前利潤被定義為利息和税前收益(虧損),調整後的息税前利潤是為了 調整影響收益但管理層認為不代表持續運營的項目。我們根據所得税前收入來評估各細分市場的利潤表現,但也將息税前利潤或調整後的息税前利潤作為績效評估指標,因為淨利息收入(支出)本質上與公司職能有關,而不是細分市場的運營。出於這個原因,我們認為息税前利潤作為投資決策的衡量標準對投資者來説也很有用 。不應將息税前利潤視為根據公認會計原則確定的所得税前收入的替代方案,或比之更有意義,因為考慮到我們的負債水平,息税前利潤在確定經營 業績時忽略了利息和投資收入或支出的影響,運營業績是我們持續經營所必需的項目。儘管如此,息税前利潤是我們的固定收益投資者、評級機構和銀行界所期望並對他們有用的關鍵指標, 都認為,這一衡量標準對於資本市場分析我們細分市場的核心經營業績至關重要,我們也同意。我們還評估息税前利潤,因為很明顯,息税前利潤的變動會影響我們吸引融資的能力。 我們的承銷商和銀行家一直要求將這一措施與任何債務承保或銀行融資一起納入發行備忘錄。息税前利潤可能不能代表我們的歷史經營業績,也不是為了預測未來的潛在業績。 |
(d) | 反映了與我們的利潤加速計劃 (MAP to Growth)和利潤實現計劃(MAP 2025)以及MAP計劃相關的重組和其他費用,如下所示: |
與庫存相關的費用和加速支出——其他,以及與停產某些產品線(已停產的產品線)相關的庫存 註銷,這些產品線已記錄在銷售成本中; |
裁員、減值、設施關閉和相關成本,以及PCG板塊內非核心服務業務的 剝離損失,這些損失已記錄在重組費用中; |
加速支出——其他、應收賬款註銷、ERP 合併計劃、 和專業費用,這些費用已記錄在銷售、一般和管理費用中。 |
(e) | 反映了與SPG細分市場 中傢俱保修業務的收盤後調整相關的收益,該業務已記錄在銷售、一般和管理費用中。 |
(f) | 我們消費品板塊的業務中斷保險追償涉及2021和2022財年因一家大型醇酸樹脂供應商的工廠爆炸而產生的銷售損失和增量成本 ,這已記錄在銷售、一般和管理費用中。 |
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2023年10月4日
第 11 頁
補充信息
報告數額與調整數額的對賬
(未經審計)
三個月已結束 | ||||||||
8月31日 | 8月31日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
攤薄後每股報告的收益與調整後的攤薄後每股收益的對賬 (税後列報的所有金額): |
||||||||
公佈的攤薄後每股收益 |
$ | 1.56 | $ | 1.31 | ||||
MAP 舉措 (d) |
0.19 | 0.12 | ||||||
出售企業的(收益)(e) |
(0.01 | ) | | |||||
營業中斷保險賠償 (f) |
(0.06 | ) | | |||||
投資回報 (g) |
(0.04 | ) | 0.04 | |||||
|
|
|
|
|||||
調整後攤薄後每股收益 (h) |
$ | 1.64 | $ | 1.47 | ||||
|
|
|
|
(d) | 反映了與我們的利潤加速計劃 (MAP to Growth)和利潤實現計劃(MAP 2025)以及MAP計劃相關的重組和其他費用,如下所示: |
與庫存相關的費用和加速支出——其他,以及與停產某些產品線(已停產的產品線)相關的庫存 註銷,這些產品線已記錄在銷售成本中; |
裁員、減值、設施關閉和相關成本,以及PCG板塊內非核心服務業務的 剝離損失,這些損失已記錄在重組費用中; |
加速支出——其他、應收賬款註銷、ERP 合併計劃、 和專業費用,這些費用已記錄在銷售、一般和管理費用中。 |
(e) | 反映了與SPG細分市場 中傢俱保修業務的收盤後調整相關的收益,該業務已記錄在銷售、一般和管理費用中。 |
(f) | 我們消費品板塊的業務中斷保險追償涉及2021和2022財年因一家大型醇酸樹脂供應商的工廠爆炸而產生的銷售損失和增量成本 ,這已記錄在銷售、一般和管理費用中。 |
(g) | 投資回報包括出售投資的已實現淨收益和虧損以及股票證券的未實現淨收益和 虧損,這些損失是根據其固有的波動性進行調整的。管理層認為,這些收益和損失並不能反映公司的核心業務 的運營,這些收益和損失是無法確定預測的。 |
(h) | 提供調整後的攤薄後每股收益的目的是調整影響 收益的項目的攤薄後每股收益,而管理層認為這些項目並未表明持續經營。 |
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2023年10月4日
第 12 頁
合併資產負債表
以千計
(未經審計)
2023年8月31日 | 2022年8月31日 | 2023年5月31日 | ||||||||||
資產 |
||||||||||||
流動資產 |
||||||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 240,586 | $ | 197,574 | $ | 215,787 | ||||||
貿易應收賬款 |
1,475,470 | 1,454,641 | 1,552,522 | |||||||||
可疑賬款備抵金 |
(56,584 | ) | (46,775 | ) | (49,482 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
應收貿易賬款淨額 |
1,418,886 | 1,407,866 | 1,503,040 | |||||||||
庫存 |
1,117,441 | 1,339,954 | 1,135,496 | |||||||||
預付費用和其他流動資產 |
335,065 | 342,294 | 329,845 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動資產總額 |
3,111,978 | 3,287,688 | 3,184,168 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
不動產、廠房和設備,按成本計算 |
2,372,532 | 2,135,573 | 2,332,916 | |||||||||
折舊備抵金 |
(1,127,209 | ) | (1,036,199 | ) | (1,093,440 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
不動產、廠房和設備,淨額 |
1,245,323 | 1,099,374 | 1,239,476 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他資產 |
||||||||||||
善意 |
1,300,833 | 1,333,066 | 1,293,588 | |||||||||
其他無形資產,扣除攤銷 |
541,994 | 586,204 | 554,991 | |||||||||
經營租賃 使用權資產 |
324,655 | 296,101 | 329,582 | |||||||||
遞延所得税 |
19,907 | 16,450 | 15,470 | |||||||||
其他 |
170,587 | 184,105 | 164,729 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他資產總額 |
2,357,976 | 2,415,926 | 2,358,360 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總資產 |
$ | 6,715,277 | $ | 6,802,988 | $ | 6,782,004 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債和股東權益 |
||||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
應付賬款 |
$ | 684,075 | $ | 785,984 | $ | 680,938 | ||||||
長期債務的當前部分 |
6,885 | 303,387 | 178,588 | |||||||||
應計薪酬和福利 |
170,333 | 165,796 | 257,328 | |||||||||
應計損失 |
28,753 | 26,160 | 26,470 | |||||||||
其他應計負債 |
378,601 | 367,920 | 347,477 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動負債總額 |
1,268,647 | 1,649,247 | 1,490,801 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
長期負債 |
||||||||||||
長期債務,減去當前到期日 |
2,498,426 | 2,534,108 | 2,505,221 | |||||||||
經營租賃負債 |
279,632 | 255,625 | 285,524 | |||||||||
其他長期負債 |
287,087 | 285,634 | 267,111 | |||||||||
遞延所得税 |
98,649 | 80,772 | 90,347 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
長期負債總額 |
3,163,794 | 3,156,139 | 3,148,203 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債總額 |
4,432,441 | 4,805,386 | 4,639,004 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股東權益 |
||||||||||||
優先股;未發行 |
| | | |||||||||
普通股(已發行128,962股;129,099股;128,766股) |
1,290 | 1,291 | 1,288 | |||||||||
實收資本 |
1,133,941 | 1,105,211 | 1,124,825 | |||||||||
庫存股,按成本計算 |
(812,041 | ) | (754,477 | ) | (784,463 | ) | ||||||
累積的其他綜合(虧損) |
(593,189 | ) | (612,905 | ) | (604,935 | ) | ||||||
留存收益 |
2,551,142 | 2,256,939 | 2,404,125 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
RPM 國際公司股東權益總額 |
2,281,143 | 1,996,059 | 2,140,840 | |||||||||
非控股權益 |
1,693 | 1,543 | 2,160 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
權益總額 |
2,282,836 | 1,997,602 | 2,143,000 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債和股東權益總額 |
$ | 6,715,277 | $ | 6,802,988 | $ | 6,782,004 | ||||||
|
|
|
|
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|
RPM 公佈了 2024 財年第一季度業績
2023年10月4日
第 13 頁
合併現金流量表
以千計
(未經審計)
三個月已結束 | ||||||||
8月31日 | 8月31日 | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
來自經營活動的現金流: |
||||||||
淨收入 |
$ | 201,313 | $ | 169,279 | ||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
||||||||
折舊和攤銷 |
43,539 | 38,416 | ||||||
遞延所得税 |
2,295 | (1,919 | ) | |||||
股票薪酬支出 |
9,118 | 9,062 | ||||||
有價證券的淨(收益)虧損 |
(6,451 | ) | 6,606 | |||||
出售資產和業務的淨虧損 |
3,263 | | ||||||
其他 |
5,100 | 111 | ||||||
資產和負債的變化,扣除企業收購和出售的影響: |
||||||||
應收賬款減少(增加) |
87,712 | (266 | ) | |||||
庫存減少(增加) |
22,281 | (148,188 | ) | |||||
預付費用以及其他流動和長期資產(增加) |
(14,277 | ) | (36,021 | ) | ||||
應付賬款增加 |
18,840 | 15,113 | ||||||
應計薪酬和福利(減少) |
(88,460 | ) | (92,970 | ) | ||||
應計損失增加 |
2,211 | 1,873 | ||||||
其他應計負債增加 |
72,726 | 62,459 | ||||||
|
|
|
|
|||||
經營活動提供的現金 |
359,210 | 23,555 | ||||||
|
|
|
|
|||||
來自投資活動的現金流: |
||||||||
資本支出 |
(52,201 | ) | (57,818 | ) | ||||
收購業務,扣除獲得的現金 |
(4,026 | ) | (36,373 | ) | ||||
購買有價證券 |
(16,235 | ) | (6,440 | ) | ||||
出售有價證券的收益 |
9,443 | 4,116 | ||||||
其他 |
1,502 | 80 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金(用於)投資活動 |
(61,517 | ) | (96,435 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
來自融資活動的現金流: |
||||||||
長期和短期債務的增加 |
852 | 250,051 | ||||||
減少長期和短期債務 |
(193,085 | ) | (75,264 | ) | ||||
現金分紅 |
(54,065 | ) | (51,420 | ) | ||||
回購普通股 |
(12,500 | ) | (25,000 | ) | ||||
退税的普通股 |
(14,833 | ) | (12,430 | ) | ||||
支付與收購相關的或有對價 |
| (3,705 | ) | |||||
其他 |
(712 | ) | (2,487 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
融資活動提供的現金(用於) |
(274,343 | ) | 79,745 | |||||
|
|
|
|
|||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
1,449 | (10,963 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物的淨變化 |
24,799 | (4,098 | ) | |||||
期初的現金和現金等價物 |
215,787 | 201,672 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末的現金和現金等價物 |
$ | 240,586 | $ | 197,574 | ||||
|
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|