美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
對於告一段落
或
的過渡期___________至___________
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立的國家或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是¨不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是¨不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器¨ |
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| 非加速文件服務器¨ |
| 規模較小的報告公司 |
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| 新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是¨不是
基於納斯達克資本市場普通股當天7.2美元的收盤價,截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為7美元。
截至2023年3月3日,註冊人已
通過引用併入的文件:
索引
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第一部分 |
| 頁面 |
第1項。 | 公事。 | 3 |
第1A項。 | 風險因素。 | 12 |
項目1B. | 未解決的員工評論。 | 22 |
第二項。 | 財產。 | 23 |
第三項。 | 法律訴訟。 | 24 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 25 |
第II部 | ||
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 25 |
第六項。 | 已刪除並保留。 | 25 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 26 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 51 |
第八項。 | 財務報表和補充數據。 | 51 |
第九項。 | 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 | 51 |
第9A項。 | 控制和程序。 | 51 |
項目9B。 | 其他信息。 | 54 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 54 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 54 |
第11項。 | 高管薪酬。 | 54 |
第12項。 | 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 | 54 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 | 55 |
第14項。 | 首席會計費及服務費。 | 55 |
第IV部 | ||
第15項。 | 展品和財務報表明細表。 | 56 |
第16項。 | 表格10-K摘要。 | 59 |
簽名 | 60 |
關於前瞻性信息的警示聲明
本年度報告中的Form 10-K以及通過引用納入本文的某些信息包含符合1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E節、1933年《證券法》(下稱《證券法》)第27A節和1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性表述,因此可能涉及風險和不確定性。除純屬歷史性的陳述外,本報告所包括或以參考方式併入的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”或類似術語來識別。這些陳述是基於公司管理層的信念和假設,基於管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述預期的結果大相徑庭。
前瞻性陳述通過引用被包括或併入本報告中的其他風險和不確定因素將在項目1A下進一步討論。“風險因素”,並基於我們在本文件提交之日獲得的信息報告情況。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅反映了本報告的日期。。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。
第一部分
項目1.業務.
在本報告中使用的術語“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指世紀賭場公司及其合併子公司,作為一個整體,除非文意另有所指。
本報告包括從某些外幣折算成美元的金額。關於某些交易使用的貨幣換算方法和匯率的説明,見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註2。下列信息應與本文件第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表及其附註一併閲讀報告.
概述
世紀賭場公司是一家成立於1992年的特拉華州公司,是一家賭場娛樂公司,主要在北美開發和經營博彩設施以及相關的住宿、餐廳、賽馬(包括場外博彩)和娛樂設施。我們的主要目標是通過積極尋求新的遊戲機會的開發或收購,以及對我們現有業務的增長和再投資來增長我們的業務。
1996年,我們收購了科羅拉多州克里普爾克里克的賭場,開始運營陸上賭場。2006年,我們在科羅拉多州的中心城和加拿大的艾伯塔省開設了賭場。2007年,我們購買了波蘭賭場有限公司(CPL)33.3%的所有權權益,CPL是波蘭八家賭場的所有者和運營商。2013年,我們購買了CPL另外33.3%的所有權權益,從而獲得了66.6%的多數所有權權益。2015至2019年間,我們在加拿大艾伯塔省收購了一家額外的賭場,並開發了兩個賽車和娛樂中心(“REC”)。2019年12月,我們完成了迄今為止最大的一筆收購,在我們的美國(US)投資組合中增加了三處物業(“2019收購賭場”),其中兩處位於密蘇裏州,一處位於西弗吉尼亞州(“2019年收購”)。關於2019年的收購,我們與Vici Properties Inc.(“Vici PropCo”)的子公司訂立了三重淨額租賃協議(“主租賃”)。2022年,我們收購了Smooth Bourbon LLC(“Smooth Bourbon”或“PropCo”)50%的股份,後者為其運營的內華達州斯帕克斯的Nugget Casino Resort租用土地和建築。我們目前有一項對掘金賭場度假村業務的待定收購,以及對馬裏蘭州賭場業務的另一項待定收購。請參閲下面的“2022年商業發展”。
運營
我們將賭場所在的每個司法管轄區視為獨立的運營部門,並將這些司法管轄區內的每個賭場視為報告單位。除下文所述外,我們根據賭場經營的地理位置將我們的經營部門彙總為三個可報告的部門。我們還有其他業務活動,包括我們的郵輪特許權協議和某些其他公司和管理業務,我們報告為公司和其他。以下是我們的可報告細分市場:
美國
加拿大
波蘭
公司和其他
我們財產的一般特徵,包括我們賭場的機器和桌數,在第一部分第二項中提供。“屬性”。
美國
科羅拉多州-
世紀賭場和酒店-科羅拉多州中心城(“CTL”或“中心城”)。中心城位於丹佛以西約35英里處。長途客運專線位於中央城市公園路的盡頭,這是一條8英里的四車道駭維金屬加工,連接着科羅拉多州東西方向的主要州際公路駭維金屬加工I-70和中央城市。除了賭場,該設施還擁有26個酒店房間、一個酒吧、兩個餐廳和500個-現場有頂棚停車場的空間。體育博彩可以通過移動體育博彩應用程序進行。
世紀賭場酒店-克里普爾克里克,科羅拉多州(“CRC”或“克里普爾克里克”)。克里普爾克里克鎮位於科羅拉多州第二大城市科羅拉多州斯普林斯西南約45英里處。除了賭場,該設施還擁有21間酒店客房、兩個酒吧、一家餐廳和賭場附近的271個地面停車位。體育博彩可以通過兩款移動體育博彩應用程序進行。
西弗吉尼亞州-
登山者賭場、賽馬場及度假村-西弗吉尼亞州新坎伯蘭(地鐵或登山者)。登山者酒店位於俄亥俄河畔,位於西弗吉尼亞州西北部狹長地帶的北端,距離匹茲堡國際機場約30英里,距離匹茲堡市中心一小時車程。除了賭場,登山者還有一個賽馬場,從4月1日到12月舉行現場純種馬比賽。該設施還擁有現場對賭、一本體育書籍、357個酒店客房、五個用餐場所、一個酒吧、一個高爾夫球場和賭場附近的5248個地面停車位。體育博彩和在線遊戲(“iGaming”)也可以通過移動應用程序獲得。
密蘇裏州-
世紀賭場Caruthersville-Caruthersville,密蘇裏州(“CCV”或“Caruthersville”)。卡魯瑟斯維爾位於密蘇裏州東南部,密西西比河沿岸,位於田納西州孟菲斯以北約95英里處。2022年12月,我們將賭場搬到了一個4萬平方英尺的陸上亭子裏,因為密西西比河的水位達到了創紀錄的低水平,使得進入這艘河船變得危險。卡魯瑟斯維爾還有一個食品和飲料分店,27個空間房車公園和1343個賭場附近的地面停車位。與賭場相鄰的還有我們新裝修的Farmstead酒店,它有36間酒店客房。見下文“2022年商業發展--與世紀賭場Caruthersville有關的最新發展”、“-Caruthersville陸上賭場和酒店”和“-Caruthersville酒店”。
世紀賭場吉拉多角-密蘇裏州吉拉多角(CCG或吉拉多角)。吉拉多角位於密西西比河沿岸,距離密蘇裏州東南部的55號州際公路3.5英里,位於密蘇裏州聖路易斯以南約120英里處。除了賭場,該設施還有兩個餐飲場所、一個會議和娛樂中心,以及與賭場相鄰的1058個地面停車位。見下文“2022年商業發展--吉拉多角酒店”。
加拿大
埃德蒙頓-
世紀賭場和酒店-加拿大艾伯塔省埃德蒙頓(“CRA”或“Edmonton”)。CRA位於艾伯塔省首府埃德蒙頓。除了賭場,該設施還有一個場外博彩大廳,26個酒店房間,一個10700平方英尺的陳列室,可容納約500名客户,一個3000平方英尺的陳列室,可容納約200名客户,我們在這裏舉辦玉屋喜劇俱樂部喜劇表演,二餐廳,三個酒吧,600個地面停車位和一個免費的地下恆温停車場,額外提供300個S步幅。
世紀賭場聖阿爾伯特-埃德蒙頓,加拿大艾伯塔省(“CSA”或“聖阿爾伯特”)。聖阿爾伯特位於埃德蒙頓西北部,距離CRA 13英里。除了賭場,該設施還有一個場外博彩廳、一個餐廳、一個酒吧、一個酒廊、一個宴會設施和585個地面停車位。
世紀英里賽馬場和賭場-埃德蒙頓,加拿大艾伯塔省(“CMR”或“世紀英里”)。世紀英里是一個一英里長的賽馬場和一個多層的REC,位於埃德蒙頓國際機場的土地上,靠近埃德蒙頓南部的勒杜克市。除了賭場,REC還有兩家餐廳、兩家酒吧和一家場外博彩廳。CMR運營着艾伯塔省的賽馬會網絡,根據該網絡,CMR向艾伯塔省的25個賽道外博彩機構提供賽馬內容和現場視頻,並與世界各地的90多個賽馬場達成協議,通過賽道外博彩網絡轉播比賽。到2021年8月,我們通過世紀博彩運營艾伯塔省南部的Pari-Mutuel場外博彩網絡!公司(“CBS”或“世紀賭注”)。2021年9月,我們將這些合同轉移到世紀英里。世紀賭注報告在卡爾加里運營部門的加拿大可報告部門。
卡爾加里-
世紀唐斯賽馬場和賭場-加拿大阿爾伯塔省卡爾加里(“CDR”或“世紀唐斯”)。我們的子公司世紀度假村管理有限公司(“CRM”)擁有艾伯塔省聯合騎手公司75%的股份,後者又擁有並運營一家REC。REC位於大都市卡爾加里,這是阿爾伯塔省最大的城市,距離卡爾加里國際機場7英里。除了賭場和賽馬場,REC還有一個酒吧、一個酒廊、一個餐廳設施、一個場外博彩廳、一個娛樂區和700個地面停車位。CDR被合併為一家擁有多數股權的子公司,我們擁有其控股權。
波蘭
賭場波蘭-波蘭(“CPL”或“賭場波蘭”)。CPL自1989年開始運營,目前是波蘭全國八家賭場的所有者和運營商。我們的子公司CRM擁有波蘭賭場66.6%的股份,我們將CPL鞏固為擁有多數股權的子公司,我們對其擁有控股權。
公司和其他
遊輪。我們與途易郵輪簽訂了一項特許權協議,將經營一家船基賭場。我們運營那個船基賭場的協議將於2023年第二季度到期。
2022年業務發展
內華達州斯帕克斯的掘金賭場度假村
2022年2月22日,我們與Marnell Gaming,LLC(“Marnell”)達成了一項最終協議,根據該協議,我們將通過一家新成立的子公司,(I)向Marnell購買Smooth Bourbon 50%的會員權益,以及(Ii)購買Nugget Spark,LLC(“OpCo”)的100%會員權益。OPCO擁有並運營內華達州斯帕克斯的掘金賭場度假村,PropCo擁有賭場所在的房地產。
在2022年4月1日的第一筆交易(即第一筆交易)時,我們以約9500萬美元的價格購買了PropCo 50%的會員權益。在第一次交易中,我們使用了大約2930萬美元的手頭現金。於2022年4月1日(“截止日期”),吾等與本公司訂立一項信貸協議(“高盛信貸協議”),本公司為借款人,其附屬擔保人為高盛美國銀行,高盛美國銀行為行政代理(“行政代理”)及抵押品代理,高盛美國銀行及美國銀行證券公司為聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人,貸款人及L/C貸款人為信貸協議一方。高盛信貸協議取代了與麥格理資本(美國)公司(“麥格理”)的信貸協議(“麥格理信貸協議”)。高盛信貸協議規定提供3.5億美元定期貸款(“定期貸款”)和3,000萬美元循環信貸安排(“循環貸款”)。本公司於定期貸款項下提取3.50億美元,為收購PropCo提供資金,償還麥格理信貸協議項下尚未償還的約1.662億美元,為收購託管(定義見下文)及相關費用及開支提供資金。本公司於結算日並無動用循環貸款。有關高盛信貸協議的其他資料,請參閲本報告第8項“財務報表及補充數據”內的綜合財務報表附註6。
如果獲得內華達州博彩委員會的批准,我們以約1.00億美元(視某些調整而定)收購OpCo 100%會員權益的交易預計將於2023年第二季度(“第二次成交”)完成。收購OpCo的收購價將從成交日借入並存入托管(“收購託管”)的定期貸款收益的1.00億美元中支付。第二次關閉後,我們將擁有掘金賭場度假村的運營資產和PropCo 50%的會員權益。我們還有一個到2027年4月1日的五年選擇權,以1.05億美元外加2%的年利率收購PropCo剩餘50%的會員權益。在第一次交易時,PropCo還與OpCo簽訂了一份年租金為1500萬美元的租約。
馬裏蘭州Flintstone的Rocky Gap賭場度假村
於2022年8月24日,吾等與馬裏蘭湖區發展有限公司(“馬裏蘭湖區”)、Golden Entertainment,Inc.(“Golden”)及Vici PropCo訂立最終協議,據此,吾等同意以約5,610萬美元收購Rocky Gap Casino Resort(“Rocky Gap”)的營運,惟須受協議所載條件及條款的規限。我們計劃用手頭的現金為這次收購提供資金。根據2022年8月24日由Evitts Resort,LLC(“Evitts”)和Vici PropCo的一家關聯公司(“Vici PropCo買方”)簽訂的房地產購買協議,Vici PropCo買方同意以約2.039億美元收購與Rocky Gap有關的房地產資產,符合協議中規定的條件和條款。鑑於本次交易的完成,我們的一家附屬公司和Vici PropCo的一家子公司將對主租賃進行修訂,以(I)將Rocky Gap加入主租賃,(Ii)為Rocky Gap提供約1,550萬美元的初始年租金,及(Iii)將初始主租賃期限延長15年,自修訂日期起計(受現有四個五年續期選項的約束)。我們預計這筆交易將在2023年第二季度完成。
世紀賭場Caruthersville的最新發展
2022年10月26日,密蘇裏州博彩委員會(“MGC”)批准將世紀賭場Caruthersville的賭場從內河船和駁船遷至陸上展館,直到下文討論的新陸基賭場和酒店完工。2022年10月13日,這艘自1994年開始運營的內河船不得不關閉,因為密西西比河水位創歷史新低,無法再從駁船上到達它。在關閉之前,河船賭場有519台老虎機和7個桌上游戲。從2022年10月到12月,卡魯瑟斯維爾在駁船上運營賭場,有299台老虎機和4場桌上游戲。這個擁有425台老虎機和6個桌上游戲的展館的搬遷工作於2022年12月底完成。展館建築不會受到水位的影響,並由防洪牆保護。該展館為客户提供了更方便地進入賭場的機會,我們預計它將帶來運營效率和成本節約。我們沒有經歷過搬遷到展館後對結果的負面影響,客户的反應是積極的。
卡魯瑟斯維爾陸上賭場和酒店
2021年7月,密蘇裏州要求每個賭場都必須是浮動設施的法律進行了修訂,允許賭場設施作為標準建築建造,設施下面有一個至少有2000加侖水的容器。聖路易斯市提起訴訟,試圖阻止包括浮動設施定義修正案在內的綜合法案的實施。2022年6月,密蘇裏州州長簽署了一項獨立的法案,修改了浮動設施的定義。這一變化為世紀賭場Caruthersville提供了一個遷移到非浮動設施的機會。2022年11月,在聖路易斯市提起的訴訟中,法院做出了有利於我們的裁決。我們計劃在卡魯瑟斯維爾建造一座新的陸上賭場和一家38間客房的酒店,並於2022年12月破土動工。世紀賭場Caruthersville的賭場將提供600多臺老虎機(可能增加140台老虎機)、桌上游戲、一家餐廳和一家酒吧。酒店將位於現有展館和新賭場之間的一座酒店塔樓內。新賭場和酒店預計將於2024年底開業,這取決於MGC的最終監管批准以及其他州和地方的批准。我們估計該項目將耗資5190萬美元。為了資助Caruthersville項目,我們與Vici PropCo簽訂了主租約修正案。完工後,Vici PropCo將擁有與Caruthersville項目相關的房地產改善。截至2022年12月31日,我們已經在這個項目上花費了220萬美元,並從Vici PropCo獲得了500萬美元。
卡魯瑟斯維爾酒店
2021年7月,我們宣佈購買了世紀賭場Caruthersville附近的土地和一家兩層小酒店,並計劃整修現有酒店的36個房間。這家名為Farmstead的酒店經過徹底翻修,於2022年10月30日開業,2022年12月舉行了盛大的開業典禮。該項目的總成本為360萬美元。
吉拉多角酒店
我們計劃在吉拉多角的位置建造一座有69個房間的酒店。酒店規劃為一座六層建築,佔地68,000平方英尺,將毗鄰並連接現有的賭場建築。該酒店項目已獲得吉拉多角市的批准。該項目於2022年9月開工建設,預計2024年上半年完工。我們估計該項目將耗資3,050萬美元,我們計劃用手頭的現金為這筆費用提供資金。截至2022年12月31日,我們已經在這個項目上花費了280萬美元。
其他項目
我們目前正在探索其他潛在的遊戲項目和收購機會。除了潛在項目或收購的資本需求外,還有各種其他風險,如果這些風險成為現實,可能會影響我們完成擬議項目或收購的能力,或者可能完全消除其可行性。有關這些風險和與我們業務有關的其他風險的更多信息,請參閲項目1A,“風險因素”在下面.
已終止的項目
世紀賭場卡爾加里和世紀體育
2020年8月,我們宣佈達成協議,以1000萬加元(根據2020年8月5日的匯率計算為750萬美元)出售世紀賭場卡爾加里的賭場業務,外加協議中規定的三年季度收益。這筆交易於2020年12月1日完成。在2021年第一季度,我們根據購買協議支付了10萬加元(按2021年2月12日匯率計算為10萬美元)的營運資金調整。交易完成後,吾等與賭場業務的買方訂立為期三年的租賃協議,每年淨租金為50萬加元(按2022年12月31日的匯率計算為40萬美元)。
出售後,我們繼續經營世紀體育,並擁有標的房地產。2022年2月10日,我們以800萬加元(按2022年2月10日匯率計算為630萬美元)出售了卡爾加里的土地和建築,當時我們將賭場場地的租賃協議轉讓給了買方,並停止了世紀體育的運營。世紀體育被包括在加拿大可報告部分。
門多薩Central Entretenimientos S.A.(“MCE”)
2021年11月,我們的子公司CRM以象徵性的代價出售了其持有的MCE 7.5%的股份。此外,CRM和MCE之間的諮詢服務協議已終止,根據該協議,CRM就賭場事務提供建議,並從MCE收取服務費。見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註1,以瞭解關於綜合財務報表的更多信息。
百慕大羣島
2017年8月,我們宣佈與位於百慕大哈密爾頓的哈密爾頓公主酒店和海灘俱樂部的所有者簽訂了一項長期賭場管理協議。如果博彩牌照獲批,我們還將提供500萬美元的貸款,用於購買賭場設備。2023年1月,由於項目停滯不前,雙方終止了管理和供資協議。
世紀賭場浴場(“建行”)
2020年3月,建行因新冠肺炎倒閉。由於具有挑戰性的條件,包括英國賭場監管環境變化導致的歷史和預測虧損,要求加強客户的盡職調查,建行董事會決定債權人自願清盤並放棄了對建行的控制權。我們解除了建行的合併,自2020年5月6日起生效。自願清算程序於2022年10月完成,建行解散。請參閲註釋1對本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表對建行的進一步討論。
資本需求、用途和現金流
作為一家博彩公司,我們的經營業績高度依賴於我們賭場的客户數量和客户支出。我們的大部分收入基本上是以現金為基礎的,通過客户用現金下注,或者用現金或信用卡支付非遊戲服務。我們的行業是資本密集型的,我們嚴重依賴我們的賭場產生運營現金流以維持運營的能力,為翻新和擴建項目對現有物業的再投資提供資金,償還第三方債務,並通過新的開發和收購機會追求額外的增長。必要時,我們會用手頭的現金或銀行借款或其他債務或股權融資提供的資金來補充我們業務產生的現金流。
市場營銷與競爭
我們面臨着來自我們運營的司法管轄區內其他賭場的激烈競爭。我們的許多競爭對手比我們更大,擁有比我們更大的知名度以及更多的財務和營銷資源。我們尋求通過以下方式進行競爭推廣我們的球員俱樂部,加強社交網絡倡議 以及其他營銷努力。除了我們的球員俱樂部,我們也有各種現金和獎品促銷活動,並通過各種媒體渠道營銷我們的賭場,包括互聯網、電視、廣播、平面廣告和廣告牌廣告。我們的營銷重點是競爭和其他事實和情況每一個市場面積我們在其中運作。我們的主要營銷戰略是通過我們的球員俱樂部計劃吸引新客户並獎勵回頭客。所有來我們酒店的遊客都有機會加入我們的球員俱樂部。。我們維護一個專有的數據庫這包括主要是的老虎機客户,使我們能夠創建有效的有針對性的營銷和促銷計劃,現金和商品贈品,優惠券,可下載的促銷積分,首選停車,食品,住宿,遊戲錦標賽和其他特殊活動。在美國,我們的玩家的俱樂部卡允許我們更新我們的數據庫並跟蹤會員的遊戲偏好,包括但不限於最高、最低、總下注金額和訪問頻率。我們設計了獎勵計劃基於賭注總額和訪問頻率獎勵客户忠誠度並吸引新客户光顧我們的酒店。與普通俱樂部會員資格相比,那些有資格獲得VIP身份的人可以獲得額外的福利,例如參加專屬VIP活動的邀請。
美國
科羅拉多州-克里普爾克里克、中心城和黑鷹是科羅拉多州僅有的三個允許玩遊戲的城市,不包括科羅拉多州西南部的兩家美洲原住民遊戲公司,這些城市位於可追溯到19世紀末S的歷史礦業城鎮,這些城鎮已發展成為旅遊景點。黑鷹的賭場業務構成了科羅拉多州整體賭場博彩市場的重要組成部分(不包括美洲原住民博彩業務),2022年約佔科羅拉多州全部博彩設備的58%,約佔科羅拉多州博彩總收入的78%。中心城和黑鷹相距約一英里,彼此爭奪市場份額。因此,我們將這兩個城市視為一個服務於丹佛地區的聯合市場。我們認為,黑鷹沒有像中央城那樣保持嚴格的歷史保護標準,它已經成功地吸引了有能力提供更大酒店、高檔餐飲設施、表演中心和水療設施的主要賭場行業領軍企業。
賭場和新賭場遊戲的單次投注沒有限制,並於2021年5月1日開始。我們的一些競爭對手可能會提供更大的投注限額或某些我們不提供的遊戲,這可能會吸引客户到這些競爭對手。科羅拉多州的體育博彩於2020年5月合法化。我們已經與體育博彩運營商合作,這些運營商根據我們科羅拉多州子公司持有的三個科羅拉多州體育博彩總許可證中的每一個進行體育博彩。
我們對科羅拉多州賭場的營銷目標是通過將我們的賭場定位為提供個人服務、方便停車、最新博彩產品和優質食品的主要提供商,從而提高公眾知名度。除了我們的球員俱樂部,我們也有各種現金和獎品促銷活動,並通過各種渠道推銷我們的賭場,包括廣播、廣告牌、印刷和社交媒體。跛腳溪、中心城和黑鷹目前分別有12家、6家和15家賭場在運營。在每個城市都有競爭對手提供有蓋停車場和更多的酒店房間,這可能會對我們的科羅拉多賭場產生負面影響,特別是在惡劣天氣和旅遊旺季。在Cripple Creek,我們街對面的一家賭場正在進行擴建。擴建後的地產可能會對華潤產生負面影響,除非它刺激Cripple Creek市場的收入增加。
西弗吉尼亞州 – 登山者酒店位於俄亥俄河畔,位於西弗吉尼亞州西北部狹長地帶的北端,距離匹茲堡國際機場約30英里,距離匹茲堡市中心一小時車程。登山者在50英里範圍內有四名參賽者;兩名在賓夕法尼亞州,一名在西弗吉尼亞州,一名在俄亥俄州。登山者主要吸引來自鄰近的俄亥俄州和大匹茲堡地區的客户。我們把這個賭場作為全年娛樂的目的地進行營銷。登山者還主辦一年一度的西弗吉尼亞州德比賽馬活動。
密蘇裏-吉拉多角和卡魯瑟斯維爾在密蘇裏州、阿肯色州和伊利諾伊州有競爭對手。我們的吉拉多角酒店和卡魯瑟斯維爾酒店之間的距離為85英里。雖然我們的兩家酒店共享我們客户數據庫的一小部分,但我們不認為我們的酒店會相互競爭客户。我們把我們的賭場宣傳為提供個人服務的首選場所。除了我們的球員俱樂部,我們的賭場還通過提供各種現金和獎品促銷、積分激勵和錦標賽以及其他激勵措施來激勵客户。我們的賭場通過各種渠道進行營銷,包括但不限於廣播、廣告牌、印刷和社交媒體。吉拉多角包括一個活動中心,吸引的客户大多來自距離酒店50英里半徑內的地方。與吉拉多角最接近的競爭對手位於60英里外的伊利諾伊州。在距離吉拉多角約56英里的伊利諾伊州南部有一個潛在的賭場,我們預計將於2023年年中開業,這可能會增加我們吉拉多角賭場的競爭。Caruthersville包括一個27個空間的房車公園。卡魯瑟斯維爾的大部分客户都住在田納西州。卡魯瑟斯維爾最接近的競爭對手,除了我們吉拉多角賭場,位於阿肯色州,距離酒店90英里。阿肯色州那個地點的賭場擴建於2022年底完工,可能會增加與我們卡魯瑟斯維爾賭場的競爭。此外,還有一項在奧扎克斯湖附近建造賭場的提議,這需要得到美國內政部的批准;然而,該項目預計不會與我們的賭場直接競爭,因為它距離我們的物業超過200英里。我們相信,我們在密蘇裏州兩個地點的擴建項目將使我們能夠爭取希望前往吉拉多角或卡魯瑟斯維爾進行多日訪問的個人或團體。
加拿大
埃德蒙頓-CRA、聖阿爾伯特和世紀英里在埃德蒙頓市場上有五個競爭對手,都是賭場。CRA和CSA之間的距離約為13英里,CMR與CRA和CSA之間的距離約為30英里。我們不相信我們的物業會為爭奪客户而相互競爭。我們對這些物業的主要營銷活動集中在賭場品牌推廣、賽馬場推廣、球員俱樂部計劃以及通過各種營銷渠道(如印刷、電視、廣告牌、郵件和社交媒體)進行的促銷活動。CRA是埃德蒙頓市兩家既有酒店又有陳列室的賭場之一。酒店的展廳允許我們通過現場音樂會、私人音樂會、喜劇表演、餐飲和宴會活動來吸引客户來到賭場。此外,該酒店是埃德蒙頓市場上唯一一家提供恆温免費停車庫的賭場。CRA最接近的競爭對手位於大約5英里外。聖阿爾伯特包括一個小型音樂會和活動場地。聖阿爾伯特最接近的競爭對手位於大約5英里外。世紀英里是埃德蒙頓地區唯一的REC。該酒店獨有的是一條8.0福隆(1.0英里)的賽馬場。世紀英里最接近的競爭對手位於大約17英里外。2022年1月,艾伯塔省博彩、酒類和大麻委員會(“AGLC”)取消了暫停批准增加博彩設施的禁令。正在考慮的額外博彩設施將取決於AGLC進行的市場分析,如果獲得AGLC的批准,可能會增加與我們酒店的競爭。
卡爾加里-世紀唐斯在卡爾加里市場上有七個競爭對手(其中兩個兼有酒店和賭場)。該酒店獨一無二的是5.5福朗(0.7英里)的賽馬場。我們的賭場是市場上設有場外博彩大廳的兩家賭場之一。我們利用多種形式的媒體,如廣播、電視和廣告牌,將營銷集中在賭場地板、球員俱樂部和賽馬場。該酒店位於卡爾加里市區以北1英里處,距離CrossIron Mills購物中心1英里,距離卡爾加里國際機場7英里。最近,一家賭場搬到了距離世紀唐斯約8英里的地方,這可能會帶來激烈的競爭。此外,由於AGLC取消了暫停批准增加博彩設施的禁令,AGLC可能會批准新的博彩設施,這可能會增加與我們酒店的競爭。
單線網絡--世紀英里是艾伯塔省Pari-Mutuel網絡的獨家運營商。除了允許客户在場外投注地點下注外,該網絡還為在線投注提供預付押金投注。
忠誠計劃-我們在艾伯塔省的賭場參與了由AGLC實施的艾伯塔省賭場忠誠度計劃Winner‘s Edge。報名參加該計劃的玩家可以獲得積分,這些積分可以兑換為免費遊戲,參加每月的比賽,並在賭場餐廳享受食物折扣。除了我們自己的忠誠度計劃外,我們的賭場還提供Winner‘s Edge。
在線遊戲--2020年10月,他推出了一個在線遊戲網站“Play Alberta”,提供在線老虎機和桌上游戲。2021年9月,AGLC將包括單項體育博彩在內的在線體育博彩添加到其“Play Alberta”網站上。該網站主要與艾伯塔省居民目前可用的不受監管的在線遊戲網站競爭。我們沒有體驗到在線遊戲對我們在加拿大的運營業績的負面影響;然而,來自在線遊戲的競爭可能會加劇,並對我們未來在艾伯塔省的運營業績產生不利影響。
波蘭
波蘭全國共有52個賭場牌照。波蘭政府通常禁止在賭場以外的地方營銷博彩活動,但允許營銷娛樂活動。CPL依靠其賭場的位置來吸引客户,這些賭場主要位於波蘭各大城市的酒店。波蘭政府在波蘭按地區發放賭場牌照,在CPL運營的每個地區都有額外的賭場。例如,華沙地區的另外五家賭場與我們在華沙運營的三家賭場展開競爭。波蘭財政部長不披露個別賭場數據。波蘭也有老虎機遊戲機和在線遊戲,通過一家國有公司運營。我們沒有體驗到老虎機或在線遊戲對我們在波蘭的運營業績的負面影響;然而,來自我們賭場所在城市的老虎機和在線遊戲的競爭可能會加劇,並對我們未來的運營業績產生不利影響。
季節性
美國 – 我們在科羅拉多州的賭場在從5月到9月的温暖月份吸引了更多的客户。我們預計,從10月1日到4月,吸引的客户將會減少,因為這段時間的天氣狀況多變,可能對日常業務水平產生重大影響。在西弗吉尼亞州,在賽馬季期間,我們從3月1日到8月吸引了更多的客户。我們在密蘇裏州的賭場全年都吸引着顧客,2月、2月和3月的業務量最高。
加拿大 – 在新冠肺炎關閉之前,o從9月1日到4月,加拿大艾伯塔省的UR賭場吸引了更多的顧客。在春末和夏季的幾個月裏,户外活動的競爭更多。相反,世紀唐斯和世紀英里在賽馬季的夏季月份都吸引了更多的客户。我們的場外投注廳在5月1日至8月的賽馬旺季期間吸引了更多的客户。然而,自從我們的房產在2021年年中重新開盤以來,我們看到的季節性變少了。
波蘭 – 從10月1日到3月,CPL通常吸引更多的客户,因為國內客户通常在夏季度假。
政府管制和許可
賭場博彩設施的所有權和運營受到廣泛的州、地方、外國、省或聯邦法規的約束。我們被要求在我們開展遊戲業務的每個司法管轄區獲得和維護遊戲許可證。限制、調整、暫停、吊銷或不續簽博彩許可證,或未能在某些司法管轄區重新授權博彩,將對我們在該司法管轄區的博彩業務造成重大不利影響。此外,在任何司法管轄區限制、禁止或允許博彩業務的法律變化,包括取消AGLC暫停批准額外博彩設施的規定,可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。2023年2月28日,AGLC批准將賭場保留的老虎機淨銷售額的15%暫時提高到17%,從2023年4月1日到2025年3月31日生效。老虎機淨銷售額的增長預計將對我們加拿大物業的淨運營收入和運營業績產生積極影響。
法律和法規可要求我們滿足各種標準,其中包括營業執照、員工登記、建築平面圖、對持牌人和員工的背景調查、歷史保護、建築、消防和無障礙要求、繳納博彩税以及有關設備、機器、籌碼、遊戲參與者和所有權權益的法規。民事和刑事處罰,包括關閉或喪失我們在特定司法管轄區運營博彩設施的能力,可以針對我們和/或我們的官員個人參與或與違反任何州或地方博彩法規或法規的行為進行評估。這些法律和法規適用於我們可能開展業務的所有司法管轄區。管理層相信,我們遵守所有適用的博彩和非博彩法規。本報告附件99.1包含了對我們所受法規的詳細描述,該報告通過引用併入本文。
其他規例
我們受到適用於我們非博彩業務的某些外國、聯邦、州、省和地方安全與健康、就業和環境法律、法規和法令的約束。我們沒有,也不會預計會在這些法律、法規和條例方面做出實質性的支出。然而,這些法律、法規和條例的承保範圍和隨之而來的合規成本可能會導致我們未來的運營成本增加。
關於酒精飲料服務的規章制度是嚴格的。吊銷或吊銷酒類許可證可能會嚴重損害我們的運營。當地的建築、停車和消防法規以及類似的法規也可能影響我們的運營和我們物業的任何擬議開發。
我們還在業務中處理大量現金,並受到各種報告和反洗錢法律和法規的約束。我們的任何物業違反反洗錢法律或法規的任何行為都可能對我們的業務產生不利影響。
員工與人力資本
員工-截至2022年12月31日,我們約有2292名全職員工和512名兼職員工。在比較繁忙的月份,賭場可能會用季節性員工來補充其固定員工。我們在2020年至2021年期間削減了人員編制,以應對新冠肺炎大流行關閉及相關問題。我們在美國和加拿大的一些地點遇到了吸引和留住員工的困難。因此,我們不得不調整一些餐飲店的營業時間、開放的桌上游戲的數量以及我們一些酒店的可用房間數量。雖然我們的員工人數仍低於新冠肺炎之前的水平,而且我們在北美各地都有空缺職位,但我們認為目前的人員配備水平是正常的由於效率的提高和上文討論的變化的結合。我們在波蘭的CPL賭場約有250名員工,登山賭場約有44名員工屬於工會。波蘭的工會目前沒有與CPL達成任何集體談判協議,但CPL工會員工工資的變化需要得到工會的批准。登山者的工會與登山者簽訂了集體談判協議。
人力資本--我們的公司由兩名遊戲行業專業人士領導,他們共同擁有超過75年的行業經驗。由於豐富的行業經驗,團隊的多樣化經驗使我們能夠根據每個特定地點的獨特需求和情況量身定做我們基於遊戲的娛樂開發和運營。我們意識到,我們的成功在很大程度上是建立在員工的才能、技能和想法相結合的基礎上的。作為一家國際賭場娛樂公司,我們以不同的客户期望迎合非常不同的市場。為了滿足這些期望,我們努力建立一支與我們的客户一樣多元化的員工隊伍。截至2022年12月31日,我們50%的勞動力和37%的領導職位由女性擔任。
關注員工發展和創造積極的工作環境是我們的主要優先事項之一。我們有培訓和發展計劃,為員工提供在公司取得成功和發展的機會。我們尋求為所有地點的員工提供向上和橫向的流動。例如,在密蘇裏州,我們有一個向上流動計劃,為一線員工提供信息,教他們如何發展領導技能,併為進入領導角色做好準備。該計劃提供培訓和教育機會,以提高資質,並允許通過指導進入其他職業領域。
作為一家公司,我們努力成為社區領袖,通過我們的產品、服務、社會責任以及分享我們的財務和人力資源來實現增值,以實現對我們的員工、他們的家人和我們的同胞的積極影響。我們致力於支持當地社區的要求和需求,努力改善這些社區人民的生活。我們尋求在幾個慈善和非營利組織之間公平地分配捐款。我們的管理層相信,通過與慈善和非營利組織的合作,我們能夠為我們所在社區的人們的生活帶來積極的影響。我們的活動包括賭場地板上的捐款箱、志願者活動、籌款活動、活動贊助和慈善活動。加拿大艾伯塔省獨有的是慈善博彩模式,在這種模式下,慈善組織獲得許可,可以在我們的賭場舉辦和管理賭場活動。
關於我們的執行官員的信息
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名字 | 年齡 | 擔任的職位 |
歐文·海茨曼 | 69 | 董事會主席兼聯席首席執行官 |
彼得·霍辛格 | 60 | 董事會副主席、聯席首席執行官、總裁 |
瑪格麗特·斯台普頓 | 61 | 首席財務官兼公司祕書 |
蒂莫西·賴特 | 52 | 首席財務官兼公司財務總監 |
安德烈亞斯·特勒 | 53 | 管理世紀度假村管理有限公司董事和 |
尼古拉斯·斯特羅裏格爾 | 53 | 管理世紀度假村管理有限公司董事和 總裁常務副總經理 |
傑夫·史密斯 | 52 | 高級副總裁,運營部門-加拿大 |
歐文·海茨曼擁有奧地利林茨大學社會科學和經濟學博士和碩士學位(1980年),擁有豐富的賭場博彩經驗,從經銷商到各種賭場管理職位。海茨曼博士自1993年以來一直全職受僱於我們,並自1994年3月以來一直受聘為首席執行官或聯席首席執行官。
彼得·霍辛格1986年在奧地利林茨大學獲得碩士學位。此後,他在奧地利賭場公司擔任博彩業的幾個管理職位。Hoetzinger先生自1993年以來一直全職受僱於我們,並自2005年3月以來一直擔任聯席首席執行官。
瑪格麗特·斯台普頓被任命為首席財務官,自2019年10月起生效,公司祕書,自2010年5月起生效。她擁有科羅拉多州丹佛市雷吉斯大學會計學學士學位(2004年),並在公司會計和內部審計方面擁有30多年的經驗。斯台普頓女士曾於2005年至2010年5月擔任董事內部審計和合規部部長,並於2010年5月至2019年10月擔任首席財務/會計官總裁執行副總裁。
蒂莫西·賴特被任命為首席會計官,自2019年10月起生效,公司總監自2010年5月起生效。Wright先生在科羅拉多大學科羅拉多斯普林斯分校獲得會計學學士學位(1995年),並在企業會計和財務方面擁有30多年的經驗。賴特先生自2007年以來一直受僱於我們,包括之前在2010年5月至2019年10月擔任我們的會計部副總裁。
安德烈亞斯·特勒是奧地利格拉茨大學應用數學研究生工程師(1994)。特勒先生自2006年以來一直受僱於我們。2007年2月起任中國客户關係管理公司董事董事總經理,2022年2月起任總裁執行副總裁。特勒先生曾於2011年5月至2019年10月擔任運營部副總裁,2006年2月至2022年1月擔任首席信息官,並於2019年10月至2022年2月擔任密蘇裏州和西弗吉尼亞州運營部的高級副總裁。
尼古拉斯·斯特羅裏格爾獲得奧地利維也納大學碩士學位(1996年)。Strohriegel先生自2007年以來一直受僱於我們。他自2009年1月起擔任客户關係管理公司董事董事總經理,2022年2月起擔任總裁執行副總裁。施特羅裏格爾先生曾於2017年3月至2019年10月擔任運營部副總裁,並於2019年10月至2022年2月擔任運營-歐洲部高級副總裁。
傑夫·史密斯持有加拿大安大略省温莎大學商學榮譽學士學位(1994年)。史密斯先生擁有超過28年的直接賭場管理經驗,涉及各種受監管的博彩司法管轄區和運營模式,包括商業賭場、慈善賭場和賽馬賭場機構。史密斯先生自2006年以來一直受僱於我們。2019年10月,他被任命為加拿大運營部高級副總裁。他曾於2006年至2008年擔任埃德蒙頓世紀賭場及酒店總經理,並於2008年至2019年擔任埃德蒙頓世紀賭場及酒店董事經理。
可用信息
我們的互聯網地址是Www.cnty.com。我們關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據《交易法》第13(A)或15(D)條提交或提交的這些報告的修正案可在我們的網站上免費獲取,網址為:Www.cnty.com/Investors/Financial/美國證券交易委員會-備案在該報告已提交或提交給美國證券交易委員會後,應在合理可行的範圍內儘快採取行動。發佈在我們網站上的任何信息都不會以參考方式納入本報告。
第1A項。風險因素。
我們的短期和長期成功受制於許多我們無法控制的因素。如果有下列任何風險,或下列其他任何風險或通過引用將其併入這報告,實際發生時,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
營商環境與競爭風險
影響可自由支配消費支出的一般經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於可自由支配的消費者支出,這在很大程度上受到一般經濟狀況和可自由支配收入的影響。經濟環境的不利變化,包括通貨膨脹、更高的失業率、收入水平下降和因企業倒閉和相關的大規模裁員而導致的個人財富損失,以及採取社會距離和其他政策以減緩或控制未來爆發的冠狀病毒、新冠肺炎或其他影響健康的疫情的傳播,已經並可能繼續對包括我們在內的賭場的需求產生負面影響,並且這些影響可能會持續很長一段時間。此外,俄烏戰爭可能會對我們在鄰近烏克蘭的波蘭的行動結果產生負面影響,因為這可能會對旅遊業和其他經濟中斷產生影響。困難的經濟狀況和衰退時期可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。不利的經濟狀況,加上未來經濟形勢的高度波動性和不確定性,有時對消費者的可自由支配收入和消費者信心產生了負面影響,如果這種狀況再次出現,預計也會產生類似的影響。由於消費者對經濟或我們的信心下降而導致的可自由支配支出的減少,或者經濟持續放緩或經濟惡化,可能會對客户選擇訪問我們酒店的頻率和他們訪問時的消費金額產生不利影響。實際或感覺到的經濟疲軟也可能導致我們客户的支出減少。我們賭場的客户訪問量和客户支出都是我們收入和盈利的主要驅動力,兩者的減少都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們的擴建或開發項目期間,我們可能會遇到施工延誤和成本增加,包括與密蘇裏州項目相關的開發和建設成本,這可能會對我們的運營產生不利影響。
我們可能會不時地在我們的物業中開始建設項目。密蘇裏州的這些項目於2022年開始建設,預計將於2024年年中至晚些時候完工。我們將來可能會從事更多的建設項目。建設項目有很大的風險,可能會大幅增加成本或延誤項目的完工。這些因素中的大多數都超出了我們的控制範圍。
我們目前和未來的項目也可能經歷:
未獲得必要的許可證、許可證、權利或其他政府批准;
更改計劃和規格,其中一些可能需要得到監管機構的批准;
延誤和費用大幅增加;
材料短缺;
承包商和分包商缺少熟練勞動力或停工;
發生勞動爭議或停工的;
與承包商和分包商的糾紛和違約;
健康安全事故和工地事故;
工程問題,包括有缺陷的計劃和規格;
我們的合作伙伴或我們所依賴的其他第三方業績不佳或不履行;
適用於博彩等設施、房地產開發、建設項目的法律法規或者法律法規的解釋、執行發生變化;
不可預見的施工進度、工程、環境、許可、施工或地質問題;
環境問題,包括髮現未知的環境污染;
天氣幹擾、洪水、火災或其他傷亡損失;以及
其他未預料到的情況或者成本增加。
任何這些開發和建設風險的發生都可能增加我們建設項目的總成本,或延誤或阻止建設或開業,或以其他方式影響我們建設項目的設計和特點。這可能會對我們的運營計劃、財務狀況和償還債務的能力產生實質性的不利影響。此外,我們運營中的賭場的建設可能會擾亂我們客户的體驗,並導致我們的收入下降。
我們任何項目的實際成本和建設週期都可能與最初的預期有很大不同。我們不能保證我們會按時完成任何項目,或者在既定的預算內完成,也不能保證任何項目會增加我們的收入。如果我們的初始預算不準確,我們可能需要尋求額外的融資來完成擬議的項目,而這些項目可能不會以優惠的條款提供,或者根本沒有。我們承擔的任何建設項目的成本超支都可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們可能尋求通過對其他業務和物業的投資或通過聯盟或收購來擴張,我們也可能尋求剝離我們的一些財產和其他資產,這些都可能是不成功的。
作為我們業務戰略的一部分,我們定期評估通過在現有或新市場發展博彩業務、收購其他博彩設施、重新開發我們現有的博彩設施以及通過在新市場建立合資企業實現增長和擴張的機會。我們不能確定我們將能夠找到有吸引力的收購機會,或者我們將獲得我們預期的投資回報。收購需要大量的管理層關注和資源,以整合新的物業、業務和運營。不能保證我們能夠識別、收購、發展或有利可圖地管理更多的公司或業務,或成功地將這些公司或業務整合到我們現有的業務中,而不會出現重大成本、延誤或其他問題。尚未完成的Nugget收購及Rocky Gap收購及新發展可能不會產生足以支付相關開支的收入,或即使該等收入足以支付相關開支,收購及新發展亦可能不會為我們的重大投資帶來足夠回報或任何回報。此外,從收購中產生回報,包括收購掘金和收購Rocky Gap,以及新投資可能需要的時間比我們預期的要長得多,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。此外,我們可能會與第三方結盟,尋求其中任何一種機會。
我們可能無法成功獲得開發新賭場物業的權利,因此,我們可能會招致鉅額成本,而我們將無法獲得回報。即使我們成功獲得開發這些賭場物業的權利,新賭場項目的開始運營也可能需要大量的開發資金。開業前的其他風險包括因建築延誤和成本超支而產生的時間和費用以及在獲得酒類牌照、建築許可證、材料、合格和有能力的承包商、供應品、員工、遊戲設備和相關事宜方面出現的不可預見的困難。
此外,收購需要大量的管理層關注和資源,以整合新的物業、業務和運營。作為一體化進程的一部分,我們可能遇到的潛在困難包括:
無法成功整合收購的資產,使我們能夠從收購的業務中獲得預期的全部收入和其他好處;
與管理合並業務有關的複雜性,包括處理可能存在的文化和管理理念差異的困難,以及以無縫方式整合公司的複雜系統、技術、網絡和其他資產以最大限度地減少對客户、供應商、僱員和其他客户的不利影響的挑戰;
與收購業務相關的潛在未知負債和不可預見的費用增加;
轉移我們管理層的注意力;
我們正在進行的業務中斷或失去動力;以及
標準、控制、程序和政策不一致;
其中任何一項都可能對我們維持與客户、供應商、員工和其他客户的關係的能力或我們實現預期利益的能力產生不利影響,或可能減少我們的收益或以其他方式對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們可能會尋求需要我們獲得遊戲許可證的遊戲機會,例如收購掘金和收購Rocky Gap。雖然我們的管理層認為我們可以在任何允許遊戲運營的司法管轄區獲得許可,但每個許可過程都是獨一無二的,需要大量資金和管理時間。通過許可費、背景調查費用、法律費用和其他相關準備費用,任何特定司法管轄區的許可程序都可能花費大量的時間和費用。此外,如果我們與行業合作伙伴進行許可審批程序,這些行業合作伙伴也將受到監管審查。我們尋求找到可以獲得許可的行業合作伙伴,但不能保證這些合作伙伴實際上是可以獲得許可的。某些許可證包括競爭情況,在這種情況下,即使我們和我們的行業合作伙伴可以獲得許可證,但監管機構必須分析其他因素,如競爭對手的遊戲、財務和運營能力的經濟影響。此外,政治因素可能會使許可過程變得更加困難。如果我們的任何遊戲許可證申請被拒絕,或者我們無法完成一個項目,我們可能不得不註銷與我們在此類申請過程中的投資相關的成本,這可能是巨大的。此外,我們在任何新地點吸引和留住稱職的管理層和員工的能力,對我們的成功至關重要。這些風險中的一個或多個可能導致任何新的遊戲機會不成功。如果我們不能成功地在這些物業開始運營,我們的運營結果可能會受到不利影響。
此外,我們定期審查我們的業務,以確定我們認為不再補充我們的業務、位於可能對我們不利的市場或可能以較高溢價出售的物業或其他資產。我們可能會不時嘗試出售這些已確認的財產和資產。然而,我們不能保證我們將能夠以有利可圖、商業合理的條款或根本不存在的條件完成出售。
我們擁有的某些物業創造了我們相當大比例的收入和運營收入,我們滿足運營和償債要求的能力在一定程度上取決於這些物業的持續成功。
在截至2022年12月31日的一年中,我們52%的淨運營收入和68%的收益來自於我們在密蘇裏州和西弗吉尼亞州的物業。由於我們的收入和運營收入集中在兩個州,與在更多不同地理區域運營資產的遊戲公司相比,我們受到地區條件的風險更大。因此,這些地點之一的收入減少或成本增加,對我們的業務和運營可能會產生比擁有更多地理多樣性運營資產的遊戲公司更大的影響。這些物業的現金流服務於我們與Vici PropCo的子公司就2019年的收購及我們的其他償債要求而訂立的現金流,而我們滿足我們的營運及償債要求的能力部分取決於這些物業的持續成功。
我們面臨着激烈的競爭,如果我們不能成功競爭,我們的運營結果將受到損害。
我們面臨着來自我們所在司法管轄區的其他賭場以及鄰近司法管轄區的賭場的激烈競爭。我們的許多競爭對手比我們更大,擁有比我們更大的知名度以及更多的財務和營銷資源。我們尋求通過推廣我們的球員俱樂部和其他營銷努力來競爭。例如,對於CRA,我們強調賭場的展廳、免費的恆温停車場、球員俱樂部計劃和優質的服務。這些營銷努力可能不會成功,這可能會損害我們的競爭地位。
我們經營的市場通常不是目的地度假區,在旺季依賴當地客户基礎和遊客。中國賭場的數量我們的市場可能會供過於求,這可能會使我們難以維持盈利能力。由於在我們的市場上有大量的競爭者,我們特別容易受到市場競爭的影響。其他實體在我們經營的任何市場新的或擴大的業務將增加我們遊戲業務的競爭,並可能對我們產生實質性的不利影響。例如,有新的賭場和現有賭場的擴建,這可能會增加我們吉拉多角和克里普爾克里克酒店的競爭。最近,一家賭場搬到了離世紀唐斯更近的地方,這可能會帶來激烈的競爭。此外,2023年1月,體育博彩在俄亥俄州開始,這將為我們的登山者賭場帶來額外的競爭。2022年1月,AGLC取消了對博彩設施的暫停。對增加遊戲設施的考慮將基於AGLC所做的市場分析。我們預計AGLC可能會在我們所在的卡爾加里和埃德蒙頓城市市場以外的服務不足的農村地區發放博彩設施許可證,但任何額外的競爭都可能對我們在艾伯塔省的運營結果產生不利影響。
在我們有業務的國家或州以及我們業務附近的州更改博彩法可能會增加競爭,並可能對我們的業務產生不利影響。任何這種合法化博彩的擴張都可能對我們的財產產生不利影響。在加拿大,2021年8月通過了一項體育博彩法案,取消了國家對單一比賽體育博彩的禁令,並允許加拿大各省監管該行業。目前尚不清楚這些變化將對我們的加拿大賭場產生什麼影響。
在我們有業務的司法管轄區內,博彩法可能發生的變化包括:
在密蘇裏州,已經提交了幾項法案,允許B類遊戲許可證持有者和日常夢幻體育許可證持有者進行體育博彩,只要這些設備位於密蘇裏州境內,就可以在移動設備上進行體育博彩。這些條例草案正處於立法程序的早期階段,在制定法例前,可能會對擬議的法定語文作出重大修改。
在密蘇裏州,一項視頻彩票終端法案將允許州彩票在全州各地的不同地點運營視頻遊戲終端,類似於老虎機,包括酒吧、退伍軍人和兄弟會組織以及全州的便利店。這項法案正處於立法進程的早期階段,在頒佈之前可能會對擬議的法定語言進行重大修改。
目前尚不清楚這些變化將對我們在這些市場的賭場產生什麼影響,但它們可能是實質性的。
資本支出,如新的遊戲設備、房間整修和便利設施升級可能是不時必要的,以保持我們物業的競爭力。如果我們不能成功地進行這些改進,我們的設施對我們的遊客的吸引力可能會低於我們的競爭對手,這可能會對我們的業務產生負面影響。
操作風險
我們的財務狀況和經營成果可能會受到氣候變化、惡劣天氣、自然災害或人為災難和其他災難性事件(包括戰爭、恐怖主義和其他暴力行為)以及疾病(如新冠肺炎疫情)的不利影響。
由於惡劣的天氣條件,我們設施的運營可能會中斷或減少訪問我們酒店的客户數量。如果天氣狀況限制進入我們的賭場物業,或以其他方式對我們滿負荷運營賭場的能力產生不利影響,我們的收入將受到影響,這將對我們的經營業績產生負面影響。極端天氣條件可能會因氣候變化而加劇,可能會造成財產損失或中斷業務,這可能會損害我們的業務和運營結果。大風、洪水、暴風雪和零下的氣温,如科羅拉多州、密蘇裏州和艾伯塔省不時發生的情況,可能會限制進入我們酒店的通道。極端天氣條件還可能中斷關鍵供應商的運營,並可能導致某些關鍵供應的供應減少或價格波動加劇。
我們所在國家的恐怖主義和戰爭活動等事件,以及2017年拉斯維加斯大規模槍擊事件等其他暴力行為,可能會對包括博彩、住宿和旅遊在內的旅行和休閒支出產生負面影響,特別是如果這些事件發生在我們開展業務的區域。俄烏戰爭可能會對我們在與烏克蘭接壤的波蘭的行動結果產生不利影響,這種情況帶來的附帶全球影響可能會對我們在所有物業的行動結果產生不利影響。我們無法預測我們運營的國家的恐怖主義、安全警報或戰爭或其他暴力行為將在多大程度上直接或間接影響我們的業務和運營業績,但影響可能是實質性的。
傳染性疾病的爆發,如新冠肺炎大流行或任何類似疾病,可能會對旅行和休閒支出產生負面影響,包括博彩、住宿和旅遊,特別是如果疫情發生在我們開展業務的地區或附近。地方或聯邦政府在我們經營的地區對經濟的負面影響、旅行限制和其他限制可能會導致消費者減少旅行和休閒支出,包括參觀我們的賭場。為應對公共衞生疫情而採取的控制疫情的行動可能會帶來風險,即我們或我們的員工、供應商和其他業務夥伴可能會在一段未知的時間內無法開展業務活動。由於額外的健康和安全要求,我們的運營成本可能會增加,我們可能會因為員工生病而受到幹擾。美國、歐洲或其他外國政府實施的旅行限制可能會使我們在歐洲的管理層很難或不可能前往我們有業務的美國或其他國家。我們無法預測未來爆發的傳染性疾病將直接或間接影響我們的業務和經營業績的程度,但影響可能是實質性的。
新冠肺炎疫情的未來影響,包括它對人們訪問我們酒店的能力和意願的影響,可能會影響我們的業績、運營、前景、計劃、目標、增長現金流和流動性。疫情對我們的業務和整個博彩業的影響程度是高度不確定的,最終將取決於未來的發展,包括但不限於疫情未來的復發、新冠肺炎疫苗的持續供應和有效性,以及正常的經濟和運營條件恢復需要多長時間(如果有的話)。 即使在新冠肺炎疫情消退後,我們也可能感受到對成本的長期影響,例如,需要在一個或多個地區提高健康和衞生要求,以試圖應對未來的疫情。此外,新冠肺炎還可能以我們目前未知或我們目前不認為對我們的運營構成重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動資金產生重大不利影響。
管理我們全球業務的困難可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的收入主要來自兩大洲的業務。我們的管理層位於北美和歐洲,我們的全球業務給我們的業務帶來了風險。與國際業務相關的風險包括:
外幣匯率波動;
管理我們對外行動的法律和政策的變化;
可能未能遵守反賄賂法律,如美國《反海外腐敗法》(FCPA)和其他司法管轄區的類似反賄賂法律;
在確定人員配置和管理非美國業務方面遇到困難;
不同的勞動法規;
修改環境、健康和安全法律;
税法變更或解釋可能產生的負面後果;
政治不穩定和實際或預期的軍事或政治衝突;
經濟不穩定和通貨膨脹、衰退或利率波動;
司法系統和程序方面的不確定性;
不同時區;以及
文化、管理和語言的差異。
這些因素使管理和管理一個分散在全球各地的企業更具挑戰性,因此,我們必須投入更多的資源在幾個監管和立法制度下運作(見本報告項目1“業務”中的“政府監管和許可”)。這種商業模式也增加了我們的成本。
我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們的財產可能遭受的所有損失,我們的保險成本可能會增加,我們可能無法在未來獲得相同的保險覆蓋範圍。
我們的財產可能會因傷亡損失(如火災、自然災害、戰爭行為、恐怖主義或其他暴力行為)而遭受損害,這可能嚴重擾亂我們的業務或使我們受到受傷或損害的第三方的索賠。儘管我們維持本行業的保險慣例,包括財產保險、傷亡保險、恐怖主義保險、網絡安全保險和業務中斷保險,但該保險受到免賠額和最高福利限制,包括業務中斷的承保期限制。由於這些變數,我們可能無法為此類損失提供充分的保險,也可能無法完全收回因惡劣天氣條件導致的索賠。如果這些行為缺乏足夠的保險,如果發生任何損害,直接或間接地對我們的業務產生重大不利影響,我們可能會面臨嚴重的損失。
我們每年續保一次保險單。承保成本可能會變得如此之高,以至於我們可能需要進一步降低我們的保單限制,或者同意某些從我們的保險或自我保險中排除的情況。在其他因素中,地區政治緊張局勢、國土安全擔憂、其他災難性事件或管理恐怖主義行為保險範圍的政府立法的任何變化都可能對可用保險範圍產生重大不利影響,並導致可用保險範圍的保費增加(這可能導致我們選擇降低保單限制)、從保險範圍中進一步排除或提高免賠額。在其他潛在的未來不利變化中,未來我們可能選擇不為恐怖主義行為造成的損失獲得任何保險,或者可能無法獲得任何保險。
我們依賴技術服務和電力來運營我們的業務,如果我們遇到損壞或服務中斷,我們可能不得不停止部分或全部運營,導致收入下降。
我們的遊戲業務在很大程度上依賴於技術服務和不間斷的電力供應。我們的安全系統和所有的老虎機都是由計算機控制的,依靠電力來運行。停電或運行計算機所需的技術服務故障將使我們無法運行全部或部分遊戲業務。我們技術服務的任何意外中斷或電力供應的中斷都可能導致由於我們的遊戲業務關閉而立即造成的收入損失,而且可能是巨大的損失。儘管我們圍繞行業標準架構設計了我們的系統,以便在發生停機或災難性事件時減少停機時間,但它們仍然容易受到洪水、火災、斷電、電信故障、恐怖襲擊、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊和類似事件的破壞或中斷。此外,大量的電力和天然氣成本的增加可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們的聲譽和業務可能會受到網絡安全漏洞的損害,如果我們的客户、業務合作伙伴或我們自己的信息或其他信息安全遭到丟失、披露、挪用或訪問,我們可能會受到法律索賠。
我們利用在線服務和集中數據處理,包括通過第三方服務提供商。客户信息的安全維護和傳輸,包括用於營銷和促銷目的的信用卡號碼和其他個人身份信息,是我們業務的關鍵要素。我們收集和使用個人數據受州和聯邦隱私法以及我們運營所在國家/地區的適用法律管轄。各種聯邦、州和外國立法或監管機構可以制定或通過關於隱私、數據保留、數據傳輸和數據保護的新的或附加的法律和法規。例如,歐盟通過了於2018年5月生效的《一般數據保護條例》,改變了公司的運營和合規要求,並納入了對違規行為的重大處罰。遵守適用的隱私法規可能會增加我們的運營成本,或對我們向客人推銷我們的產品、物業和服務的能力產生不利影響。
我們的信息技術和其他維護和傳輸客户信息的系統,或服務提供商的信息系統,或我們的員工或業務信息,可能會因第三方惡意入侵我們的網絡安全、第三方服務提供商或業務合作伙伴的入侵、或我們員工的行動或不作為而受到損害。因此,我們的客户、第三方服務提供商或業務合作伙伴或我們的員工或業務信息的信息可能會在未經他們或我們的同意的情況下丟失、披露、訪問或被竊取。我們不遵守適用的隱私法規(或在某些情況下,我們聘請的第三方不遵守)或違反存儲我們數據的系統的安全可能會導致客户流失,並使我們面臨罰款、損害賠償、訴訟或對我們使用或傳輸數據的限制。我們的業務信息的丟失、披露或挪用可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着欺詐、盜竊和作弊的風險。
我們面臨的風險是,為了增加贏利,遊戲客户可能會試圖或實施欺詐、盜竊或作弊。此類欺詐、盜竊或作弊行為可能涉及使用假冒芯片或其他策略,可能與我們的員工串通。內部作弊行為也可能由員工通過與經銷商、監控人員、樓層經理或其他賭場或博彩區工作人員串通進行。此外,我們還面臨客户可能嘗試或實施針對我們的非遊戲產品或針對其他客户的欺詐或盜竊的風險。此類風險包括信用卡或借記卡或現金被盜,支票被偽造,零售庫存和購買的商品被盜,以及未付或偽造的收據。如果不能及時發現此類行為或計劃,可能會導致我們的運營損失。與此類行為或計劃相關的負面宣傳可能會對我們的聲譽產生不利影響,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成重大不利影響。
我們面臨着與企業社會責任和聲譽相關的風險。
許多因素影響我們的聲譽和我們品牌的價值,包括我們的客户、業務合作伙伴、其他關鍵利益相關者和我們開展業務的社區所持有的看法。我們的業務面臨着與環境、社會和治理因素相關的日益嚴格的審查,如果我們不能在多樣性和包容性、社區參與和慈善事業、環境可持續性、氣候變化、負責任的博彩、供應鏈管理、工作場所行為、人權等許多領域採取負責任的行動,我們的聲譽和品牌價值可能會受到損害,其中一些領域可能是無法預見的。任何對我們聲譽的損害都可能影響員工的敬業度和留任率,以及客户和我們合作伙伴與我們做生意的意願,這可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
信貸和流動性風險
我們在債務和主租約下的債務是重大的。我們可能無法產生足夠的現金來償還我們在主租約下的所有債務和支付租金,並可能被迫採取其他行動來履行我們在債務和主租約下的義務,這可能不會成功。
我們有大量的債務。截至2022年12月31日,我們的長期債務,扣除當前部分和不包括未攤銷債務發行成本的遞延融資成本,約為3.664億美元。截至2022年12月31日,我們未償還的長期債務中,大部分是浮動利率債務。與可變利率債務相關的每一個百分點的變化都將導致我們每年的現金利息支出估計變化350萬美元。關於2019年的收購,我們訂立了主租賃,以租賃2019年收購的賭場的房地產資產。截至2022年12月31日,對Vici Properties,Inc.子公司的長期融資義務為2.849億美元。我們根據主租賃計劃於2023年支付的租金約為2,750萬美元。我們的租金每年都會增加。有關本公司長期債務及總租賃的詳細資料,請參閲本報告第8項“財務報表及補充數據”內的綜合財務報表附註6及附註7。這些財務義務可能:
限制我們履行義務的能力;
限制我們獲得額外債務或融資以支付營運資金要求、資本支出、償債、收購、一般公司或其他義務的能力;
限制我們在其他業務領域使用運營現金流的能力,因為我們必須將這些資金中的很大一部分專門用於支付我們未償債務的本金和/或利息;
根據我們的信貸協議,由於借款利率浮動,使我們面臨利率風險;
與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
使我們受制於限制性契約,其中包括限制我們支付股息和分配、進行收購和處置、借入額外資金以及進行資本支出和其他投資的能力;
導致我們未能遵守我們當前或未來債務中包含的財務和限制性契約,這可能會導致此類債務下的違約,如果不加以補救或免除,可能會對我們產生實質性的不利影響;
增加我們對普遍不利的經濟和行業變化的脆弱性;
限制我們在規劃或應對業務變化、市場狀況變化、行業變化和經濟低迷時的靈活性;以及
影響我們續簽開展業務所需的遊戲和其他許可證的能力。
於二零二零年總租約所涵蓋的賭場暫時關閉期間,我們須根據總租約支付租金。在這些關閉期間,我們還被要求按計劃支付債務義務下的利息和本金。如果未來發生這樣的關閉,我們可能被要求根據總租約支付租金,並按計劃償還債務。此外,總租約要求吾等在資本開支方面作出特定最低限度的投資,並在若干上限的規限下,不論受總租約約束的物業所產生的現金流及吾等所擔保的責任如何,總租約項下的租金上升將繼續適用。此外,如果我們受主租約約束的財產受到意外事故的影響,主租約要求我們維修或恢復受影響的財產,即使該等維修或恢復的成本超過我們獲得的保險收益。在這種情況下,即使受影響物業的全部或部分不能運作,總租契下的租金仍須在維修或復修期間繳付。我們不能保證經營活動的現金流足以讓我們支付總租約項下的租金、本金、溢價(如有)及債務利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債和租金義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出,或者出售資產,尋求額外資本,或者重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債或租金義務。如果我們無法履行預定的義務,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務,以履行我們的償債和其他義務。我們可能無法完成這些處置,或無法從這些處置中獲得我們可以變現的收益,而這些收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。此外,管限吾等現有債務的協議限制出售資產及限制任何處置所得款項的使用,而吾等的主租賃限制吾等處置租賃物業的能力;因此,根據該等文件,吾等可能不能處置吾等的某些物業並使用處置所得款項償還所有現行償債責任。
我們可能無法獲得必要的資本,為我們的運營或潛在的收購提供資金。
我們的行業是資本密集型的,我們嚴重依賴賭場產生運營現金流的能力,以償還債務融資、為維護資本支出提供資金,併為未來的發展提供多餘的現金。雖然我們目前手頭有大量現金,但當我們需要資金時,可能無法以優惠的條件或根本無法獲得資金。如果我們無法為當前或未來的擴建項目提供資金,我們將不得不採取一種或多種替代方案,例如減少或推遲計劃中的擴建、開發和改造項目以及資本支出、出售資產、重組債務、獲得額外的股權融資或合資夥伴,或修改我們的銀行信貸安排。我們能夠籌集到的資金量往往取決於我們無法控制的變量,比如我們股票的股價及其交易量。融資的可獲得性可能受到當地、區域和全球經濟、信貸和股票市場狀況的影響,所有這些都是不穩定的。因此,我們可能無法以對我們有吸引力的條款及時或根本無法獲得融資。如果我們能夠完成一項融資安排,籌集的資金可能不足以滿足我們未來的所有需求,如果涉及股權,可能會極大地稀釋我們的股東。如果我們不能籌集足夠的資金來滿足我們的資本要求,我們可能不得不減少、處置或者取消某些操作。
我們的一些賭場位於租賃物業上。如果我們拖欠一個或多個租約,或者如果我們無法獲得該等租約的續期,適用的出租人可能會終止受影響的租約,我們可能會失去對受影響賭場的佔有權。
我們為密蘇裏州和西弗吉尼亞州的賭場租賃土地和建築,這是一份“三網”總租約。與Rocky Gap相關的房地產資產也將由Vici PropCo擁有,並將受總租約的約束。因此,除租金外,吾等須支付下列各項:(1)設施維修費;(2)有關租賃物業及就租賃物業進行的業務的所有保險費;(3)就租賃物業徵收或與租賃物業有關的税項(出租人收入的税項除外);及(4)租賃物業及就租賃物業進行的業務所需或適當的所有公用事業及其他服務。我們有責任招致這些費用,儘管作為相關設施所有者的出租人收到的許多利益應部分歸於該等費用。此外,即使一個或多個該等租賃設施未營運或無利可圖,或如吾等決定撤出該等地點,吾等仍有責任支付總租約項下的租金及其他責任。我們可能會產生與關閉這類設施相關的特別費用,包括租賃終止成本、減值費用和其他費用,這些費用將減少我們的淨收入,並可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們在卡爾加里和埃德蒙頓的REC和賽馬場位於租賃的地塊上,我們在波蘭的賭場位於租賃的建築空間內。如果我們拖欠任何一個或多個租約,或者如果我們無法獲得這些地點的續簽條款,出租人可以終止受影響的租約,我們可能會失去對土地或建築物的所有權,以及對土地和建築物的任何改善,包括我們在加拿大建造的REC。這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,因為我們將無法運營受影響的設施。
法律、監管和合規風險
我們面臨來自博彩和其他監管機構的廣泛監管,這涉及相當大的費用,可能會對我們的業務產生不利影響,監管環境的潛在變化也可能對我們產生不利影響。
作為博彩設施的所有者和運營商,我們受到廣泛的州、地方和國際省級法規的約束。州、地方和省級當局要求我們和我們的子公司證明是否適合獲得和保留各種許可證,並要求我們擁有開展博彩業務的註冊、許可和批准。各監管機構可能出於適用法律、規則和條例中規定的任何原因,限制、條件、暫停或吊銷經營博彩業務的許可證或註冊,或阻止我們擁有博彩子公司的證券。與我們運營或計劃運營的司法管轄區內的所有博彩運營商一樣,我們必須定期申請續簽我們的博彩牌照或註冊,在北美,我們必須批准我們某些董事、高級管理人員和員工的適宜性。我們計劃於2023年續簽克里普爾克里克、中心城市和登山者的賭場許可證。我們在波蘭比爾斯科比亞拉的總裁酒店、波蘭卡託維茲的雷迪森公園酒店和波蘭弗羅茨瓦夫的希爾頓酒店的雙樹賭場的賭場許可證將於2023年到期。本報告附件99.1包含了我們所受法規的詳細描述,包括我們物業的許可證續期時間,本文通過引用將其併入本報告。如果不能獲得許可證續期,將對我們產生不利影響。
除了博彩法規外,我們還受到各種聯邦、州、省、地方和外國法律和法規的約束,這些法律和法規影響着整個企業。這些法律和法規包括但不限於關於酒精飲料、環境問題、吸煙、僱員、貨幣交易、税收、分區和建築法規以及營銷和廣告的限制和條件。關於酒精飲料服務的規章制度是嚴格的。吊銷或吊銷酒類許可證可能會嚴重損害我們的運營。
我們還在我們的業務中處理大量現金,並受到各種報告和反洗錢法規的約束。我們的任何物業違反反洗錢法律或法規的任何行為都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。金融犯罪執法網絡通過的法規要求我們報告在遊戲日內在我們的美國地點發生的超過1萬美元的貨幣交易,包括按顧客姓名和社保號碼識別顧客身份。美國財政部的法規還要求我們報告某些可疑活動,包括任何超過5,000美元的交易,如果我們知道、懷疑或有理由相信這筆交易涉及非法活動的資金或旨在逃避聯邦法規或報告要求。如果我們不遵守這些規定,可能會受到很大的懲罰。這樣的法律法規可能會改變,或者未來可能會有不同的解釋,或者可能會頒佈新的法律法規。
立法者和特殊利益團體不時提出立法,擴大、限制或阻止博彩業務,或可能以其他方式對我們在我們運營的司法管轄區的業務產生不利影響。在我們運營的司法管轄區內,任何新的博彩法律或法規都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。博彩業的任何擴張導致競爭加劇,以及對我們博彩業務的任何限制或禁止,都可能對我們的經營業績產生重大不利影響,或導致我們的資產計入減值。
我們依賴於與我們的騎手和騎兵職員達成的協議。如果不能以令人滿意的條款續簽或修改協議,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
在美國,修訂後的1978年聯邦州際賽馬法(FIHA)和西弗吉尼亞州的州法律要求,為了同步轉播比賽,我們必須與賽馬場的馬主和馴馬師達成一定的協議。此外,西弗吉尼亞州要求尋求續簽博彩許可證的申請者必須證明他們與以下大多數人的博彩機收益達成了協議:(I)馬主和馴馬師,(Ii)賭馬店員和(Iii)馬匹飼養者。如果我們未能在賽道上出示與騎手達成協議的證據,我們可能不被允許在該賽道進行現場比賽,以及通過賽道外投注進出口同步轉播,我們的視頻彩票許可證也可能無法續簽。此外,我們的年度聯播出口協議需要根據FIHA獲得騎手的批准。根據西弗吉尼亞州的法律,聯播進出口協議需要獲得騎手的批准。
在加拿大,Pari-Mutuel博彩監管條例要求,為了進行Pari-Mutuel博彩,我們與經批准的騎手達成了某些協議,涉及收入分享。如果我們不能提供證據證明與
經批准的賽馬人,我們可能不被允許進行現場賽馬、出口聯播和電視劇賭博。如果我們無法進行現場比賽,我們運營REC的許可證可能不會續簽。
如果我們不能以令人滿意的條款續簽或修改現有協議,這種失敗可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
立法實施美國對國際商業活動徵税的變化,或採納其他税改法律或政策,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們在美國和其他各種國家和司法管轄區的聯邦、州、省和地方各級都要納税。我們未來的有效税率可能會受到不同税率司法管轄區收益構成變化、法定税率變化和其他法律變化、我們的遞延税項資產和負債估值的變化,或關於我們要納税的司法管轄區的決定變化的影響。美國聯邦、州、地方和外國政府不時對税收規則及其應用進行實質性修改,這可能導致比現有税法下發生的公司税高得多的公司税,並可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們面臨着來自博彩和監管機構的廣泛税收。我們運營所在司法管轄區税法的潛在變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們認為,通過税收和收費為司法管轄區帶來可觀收入的前景,是司法管轄區允許賭博合法化的主要原因之一。因此,除了正常的聯邦、州、省和地方所得税外,遊戲公司通常還需要繳納大量的税費,而且這些税費隨時可能增加。我們為我們的業務支付大量的税費。我們應繳納的博彩税和費用的詳細説明包含在本報告的附件99.1中,該報告以引用的方式併入本文。此外,負面的經濟狀況可能會加劇聯邦政府,州、省和地方政府通過增加博彩税或引入額外的博彩機會來增加收入,這可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
任何違反《反海外腐敗法》或任何其他類似反腐敗法律的行為都可能對我們產生負面影響。
我們的部分收入來自美國以外的業務,這使我們在做跨境業務時以及在我們進行業務的每個國家都面臨着複雜的外國和美國固有的法規。我們必須遵守美國《反海外腐敗法》和其他類似的反腐敗法律,這些法律一般禁止企業及其中間人為了獲得或保留業務而向外國政府官員支付不正當的款項。雖然我們的員工和代理商被要求遵守這些法律,但我們不能確保我們的內部政策和程序始終保護我們免受這些法律的違反,儘管我們承諾遵守法律和公司道德。違反這些法律可能會導致嚴厲的刑事和民事制裁以及其他處罰,美國證券交易委員會和美國司法部已經增加了針對《反海外腐敗法》的執法活動。這些類型風險的發生或指控可能會對我們的業務、業績、前景、價值、財務狀況和運營結果產生不利影響。
任何未能保護我們商標的行為都可能對我們品牌的價值產生負面影響,並對我們的業務造成不利影響。
發展知識產權是我們整體業務策略的一部分。雖然我們的業務作為一個整體不依賴於我們的商標或其他知識產權,但我們尋求通過使用商標在我們的業務運營中建立和維護我們的專有權利。我們在美國和我們認為適合申請此類保護的其他國家/地區提出申請並獲得商標。儘管我們努力保護我們的專有權利,但各方可能會侵犯我們的商標,我們的權利可能無效或無法強制執行。有些國家的法律對所有權的保護程度不如美國法律。監管未經授權使用我們的知識產權是很困難的。為了執行我們的知識產權或確定他人專有權利的有效性和範圍,可能有必要提起訴訟。這種類型的訴訟可能導致鉅額費用和資源轉移。我們不能向您保證,我們為保護我們在美國和其他國家/地區的商標而採取的所有步驟將足以防止其他人模仿我們的商標。未經授權使用或複製我們的商標可能會降低我們品牌的價值及其市場接受度、競爭優勢或商譽,這可能會對我們的業務產生不利影響。
人力資本風險
關鍵人員的流失可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們高度依賴我們的創始人和聯席首席執行官Erwin Haitzmann和Peter Hoetzinger以及我們高級管理團隊的其他成員的服務。這個與以下公司簽訂的僱傭協議歐文海茲曼和彼得Hoetzinger規定在某些情況下,,離開了一行政官員可以允許另一人因正當理由離開。我們留住關鍵人員的能力受到我們薪酬方案和其他僱傭條款和條件的競爭力、我們繼續有效地與其他遊戲公司競爭的能力以及我們的增長前景的影響。失去這些人中的任何一個人的服務都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到員工短缺、停工和其他勞工問題的影響。
我們吸引和留住員工的能力可能會導致我們減少賭場的營業時間或關閉我們酒店的某些便利設施,這可能會對客户忠誠度和經營業績產生負面影響。新冠肺炎疫情導致人員配備問題變得更加嚴重。我們已經進行了調整,如果需要,我們計劃繼續調整食品和飲料店以及酒店和會議空間的營業時間,在這些地方,我們受到人員配備挑戰的影響。我們在波蘭的CPL賭場有250名員工屬於工會。工會目前沒有與CPL達成任何集體談判協議,但CPL工會員工的工資變化需要得到工會的批准。在美國,我們西弗吉尼亞賭場有44名員工屬於工會。我們賭場物業與工會的長期罷工或其他停工可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們在美國和加拿大的其他員工以及我們公司和其他部門的員工不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們不時地遇到試圖成立工會的某些非工會員工。如果工會試圖組織我們的任何員工,我們可能會遇到業務中斷併產生巨大成本,這兩者都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果工會成功地組織了我們的任何員工,我們的勞動力成本可能會大幅增加,這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,勞動法或當前市場狀況的變化可能會導致勞動力成本增加,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
普通股和股東風險
我們採取的某些反收購措施可能會限制我們完成交易的能力,否則我們的一些證券持有人可能會支持這些交易。
我們的公司註冊證書中有公平價格的企業合併條款,這需要持有我們80%有投票權股票的流通股的持有者批准某些企業合併和其他交易。此外,我們的公司註冊證書允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行優先股。這些規定通常要求尋求收購我們的任何一方與我們的董事會談判,以便與我們建立業務合併。這可能會壓低我們普通股的價格,因為這些條款可能會阻止我們的股東可能喜歡的某些交易。
股東可能被要求出售他們在我們普通股中的股份 如果博彩當局發現他們不合適的話。
美國和加拿大的博彩監管機構通常可以要求我們普通股和其他證券的任何實益擁有者提交申請,要求發現合適性。如果博彩管理機構要求我們證券的記錄或受益所有人提交適宜性申請,則該所有人必須在30天內或在博彩管理機構規定的較早時間申請發現適宜性。博彩當局有權調查所有者的適宜性,所有者必須支付調查的所有費用。如果發現所有人不適合,那麼法律可能會要求所有人處置我們的證券。我們的公司註冊證書還使我們有權從博彩監管機構宣佈為不適合我們股權證券持有人的某些實益擁有人手中回購我們普通股的股份,我們向任何此類實益擁有人支付的價格可能低於該實益擁有人以其他方式接受其普通股股份的價格。
一般風險因素
我們正在或可能捲入法律程序,如果做出不利裁決或和解,可能會影響我們的財務狀況。
我們不時地成為與我們的業務相關的各種訴訟和博彩監管程序的被告。與所有訴訟一樣,無法保證這些事項的結果,而且一般而言,訴訟可能既昂貴又耗時。我們可能不會在當前或未來的法律訴訟中成功辯護或起訴,這可能會導致可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響的和解或損害。
外國貨幣匯率的波動和貨幣管制可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在加拿大和波蘭的賭場產生的收入和產生的費用通常分別以加元和波蘭茲羅提計價。這些貨幣相對於美元價值的下降減少了我們海外業務換算成美元的營業利潤,這對我們的綜合經營業績產生了不利影響,這種下降可能會在未來發生。此外,我們可能會將我們的業務擴展到其他國家,因此,由於美元相對於這些國家貨幣的價值上升,我們可能面臨類似的匯率風險,即在這些國家開展業務的成本。我們目前不對衝這些外幣波動的風險敞口,也不能保證我們能夠成功對衝未來的任何外匯風險敞口。
我們未來可能會被要求記錄與以下相關的減值損失資產我們目前繼續經營我們的資產負債表。
截至2022年12月31日,我們擁有1000萬美元的商譽,3000萬美元的賭場許可證,300萬美元的商標和4.65億美元的財產和設備。會計準則要求我們對這些資產的未來可回收性作出某些估計和假設。如果我們確定資產負債表上的這些資產的價值由於我們業務的不利變化或其他原因而減值,我們可能需要記錄減值費用以減記這些資產的價值,這將對我們在記錄減值費用期間的業績產生不利影響。2020年,由於新冠肺炎的影響,我們減值了3,510萬美元與商譽和其他無形資產相關的損失,包括我們的MCE成本投資。有關本公司商譽及其他無形資產的更多資料,請參閲本報告第8項“財務報表及補充數據”內的合併財務報表附註1及附註5。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
下表列出了截至2022年12月31日,我們每個賭場的某些類型博彩設施的位置、適用的可報告部分、規模和描述:
物業信息摘要
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細分市場/物業 | 打開/獲取的年份 |
| 賭場廣場的近似鏡頭 |
| 種植面積 |
| 老虎機/電子遊戲機 (#) (1) |
| 視頻彩票終端 (#) (1) |
| 表格 (#) (1) |
| 賽馬場 |
美國 |
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科羅拉多州 |
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世紀賭場和酒店-中心城市 | 2006 |
| 22,640 |
| 1.3 |
| 413 |
| — |
| 8 |
| — |
世紀賭場和酒店-克里普爾溪 | 1996 |
| 19,610 |
| 3.5 |
| 372 |
| — |
| 6 |
| — |
西弗吉尼亞州 |
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登山者賭場、賽馬場及度假村(2) | 2019 |
| 72,380 |
| 1,528.1 |
| 1,032 |
| — |
| 27 |
| 1 |
密蘇裏 |
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世紀賭場吉拉多角 (2) | 2019 |
| 41,530 |
| 19.1 |
| 843 |
| — |
| 23 |
| — |
世紀賭場卡魯瑟斯維爾 (2) | 2019 |
| 12,000 |
| 38.2 |
| 425 |
| — |
| 6 |
| — |
《農莊》 | 2022 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
小計 |
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| 168,160 |
| 1,590.2 |
| 3,085 |
| — |
| 70 |
| 1 |
加拿大 |
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埃德蒙頓 |
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世紀賭場和埃德蒙頓酒店 | 2006 |
| 29,225 |
| 6.0 |
| 800 |
| 30 |
| 23 |
| — |
世紀賭場聖阿爾伯特 | 2016 |
| 13,269 |
| 7.1 |
| 410 |
| 24 |
| 10 |
| — |
世紀英里賽馬場和賭場(3) | 2019 |
| 19,407 |
| 100.0 |
| 570 |
| 14 |
| — |
| 1 |
卡爾加里 |
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世紀之城賽馬場和賭場(4) | 2015 |
| 17,459 |
| 57.3 |
| 663 |
| 10 |
| — |
| 1 |
小計 |
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| 79,360 |
| 170.4 |
| 2,443 |
| 78 |
| 33 |
| 2 |
波蘭 |
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波蘭賭場 (5) | 2007 |
| 85,560 |
| — |
| 535 |
| — |
| 117 |
| — |
企業其他 |
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郵輪(總計1艘) (6) | 不適用 |
| 2,300 |
| — |
| 17 |
| — |
| 1 |
| — |
總計 |
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| 335,380 |
| 1,760.6 |
| 6,080 |
| 78 |
| 221 |
| 3 |
(1)機器和桌子計數報告為截至2022年12月31日的機器總數。
(2)該等物業的土地、建築物及內河船(視何者適用而定)均根據總租約出租。欲瞭解更多信息,請參閲下面的“主租賃”。
(3)世紀英里在艾伯塔省運營着Pari-Mutuel網絡。賽道外的博彩廳遍佈艾伯塔省,包括世紀英里、世紀賭場和埃德蒙頓酒店以及世紀賭場聖阿爾伯特的博彩廳。REC和賽馬場所在的土地是租賃的。
(4)在我們收購CDR的所有權權益之前,CDR已將REC和賽馬場所在的土地出售給1685258艾伯塔省有限公司(“羅斯布里奇”)。CDR從羅斯布里奇租賃了REC和賽馬場所在的57.3英畝土地。
(5)截至2022年12月31日,波蘭賭場在波蘭各地租賃的建築空間擁有八家獨立的賭場,包括酒店。有關這些賭場的位置,請參閲下面的“其他財產信息”。
(6)根據特許權協議運營。我們並不擁有經營我們賭場的那艘船。有關該船的其他信息,請參閲下面的“其他財產信息”。
其他物業信息
截至2022年12月31日,我們的子公司被質押為我們與高盛美國銀行(“高盛”)的信貸安排(“高盛信貸協議”)下的義務的抵押品。截至2022年12月31日,波蘭賭場擁有的一塊位於波蘭科爾巴斯科沃的土地獲得了mBank的銀行擔保。見本報告項目8“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註6。
公司辦公室 –我們在科羅拉多州的科羅拉多州斯普林斯租賃了約13,200平方英尺的辦公空間,在奧地利維也納租賃了約2,500平方英尺的辦公空間,用於公司和行政目的。
波蘭-下表彙總了截至2022年12月31日CPL賭場的信息(1).
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城市 | 位置 | 許可證到期 | 插槽數量 | 表的數量 |
華沙 | 萬豪酒店 | 2028年9月(2) | 70 | 37 |
華沙 | 希爾頓酒店 | 2024年7月(2) | 70 | 24 |
華沙 | LIM中心 | 2025年6月 | 65 | 4 |
別爾斯科-比亞拉 | 總裁飯店 | 2023年10月 | 51 | 5 |
卡託維茲 | 雷迪森的帕克酒店 | 2023年10月 | 70 | 14 |
弗羅茨瓦夫 | 希爾頓酒店的雙子樹 | 2023年11月 | 70 | 18 |
克拉科夫 | Dwor Kosciuszko酒店 | 2024年5月 | 70 | 5 |
羅茲 | 曼努法克圖拉娛樂中心 | 2024年6月 | 69 | 10 |
(1)本報告附件99.1包含適用於CPL許可證的法規的詳細説明,以及我們在新許可證到期時獲得新許可證的能力,通過引用將其併入本文。
(2)2022年9月,CPL將2024年7月到期的華沙萬豪酒店賭場牌照轉讓給華沙希爾頓酒店,CPL獲得了2028年9月到期的華沙萬豪酒店新牌照。
郵輪-下表彙總了截至2022年12月31日我們簽訂了特許協議的船基賭場的信息。
郵輪公司 | 船舶 | 特許權 協議結束日期 | 插槽數量 | 表的數量 |
途易郵輪 | 我的希夫·赫茲 | 2023年4月(1) | 17 | 1 |
(1)估計-Mein Schiff Herz上賭場的特許協議計劃於2023年第二季度結束。
2022年4月,與途易郵輪就另一家船用賭場達成的特許權協議終止,2021年5月,與途易郵輪就另外兩家船用賭場達成的特許權協議終止。
總租約
登山者、吉拉多角和卡魯瑟斯維爾受主租約的約束。總租契就租賃土地、建築物、構築物及土地上的其他改善設施(包括駁船及內河船)、地役權及土地的類似附屬設施,以及與租賃物業的營運有關的改善事宜作出規定。根據總租約,計劃於2023年支付的租金約為2,750萬美元。租金會按年遞增。在租賃期內。總租約的初始租期為15年,沒有購買選擇權。2022年12月,我們修訂了總租約,並行使了我們的第一個五年續期期限。根據我們的選擇,主租賃可在20年期限之後再續期最多三個額外的五年續期期限。續期條款對當時受總租契約束的所有物業均有效,但不少於所有物業。在未經出租人同意的情況下,我們無權在主租約到期前終止我們在主租約項下的義務。
主租賃具有三重網結構,這要求我們支付幾乎所有與2019年收購的賭場物業相關的成本,包括房地產税、保險、公用事業、維護和運營成本。總租約包含某些契約,包括最低資本改善支出。世紀賭場有限公司為我們的子公司在主租賃下的義務提供了擔保。有關總租賃的其他資料,請參閲本報告第8項“財務報表及補充數據”內的綜合財務報表附註7。
項目3.法律訴訟.
除本報告第8項“財務報表及補充數據”所載綜合財務報表附註16所披露的事項外,管理層認為可能對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的任何未決訴訟,吾等並不參與。
項目4. 煤礦安全信息披露。
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股在美國的納斯達克資本市場交易,代碼是“CNTY”。
下圖顯示了從2017年12月31日到2022年12月31日期間我們普通股的累計股東回報率,並將其與納斯達克和道瓊斯美國賭博指數的累計總回報率進行了比較。比較假設在2017年12月31日對我們的普通股和上述每個指數投資100美元,並假設股息再投資(如果有的話)。本表並不是為了預測我們普通股的未來表現。
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| 12/17 |
| 12/18 |
| 12/19 |
| 12/20 |
| 12/21 |
| 12/22 |
城市 |
| 100.00 |
| 80.94 |
| 86.75 |
| 69.99 |
| 133.41 |
| 77.00 |
納斯達克 |
| 100.00 |
| 96.12 |
| 129.97 |
| 186.69 |
| 226.63 |
| 151.61 |
道瓊斯美國博彩業指數 |
| 100.00 |
| 67.36 |
| 96.55 |
| 85.49 |
| 74.51 |
| 55.50 |
我們沒有宣佈或支付任何股息。未來宣佈和支付股息(如果有的話)將由董事會酌情決定。
截至2023年3月3日,我們有124名普通股持有者。
2000年3月,我們的董事會批准並宣佈了一項可自由支配的計劃,回購我們最多500萬美元的已發行普通股。2009年11月,我們的董事會批准將該計劃下的可回購金額增加到1500萬美元。截至2022年12月31日,可供回購的金額為1,470萬美元。回購計劃沒有設定到期日期或終止日期。在截至2022年12月31日的年度內,並無回購。
項目6.刪除和保留。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
前瞻性陳述、商業環境和風險因素
以下討論應與本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”一併閲讀。以下關於我們的經營結果和財務狀況的討論中包含的信息包含符合1933年證券法(經修訂)第27A節、1934年《交易法》(經修訂)第21E節和《1995年私人證券訴訟改革法》含義的前瞻性陳述,因此是基於當前預期的,受某些風險和不確定因素的影響。讀者不應出於許多原因過分依賴這些前瞻性陳述,包括第1A項“風險因素”和本文件其他部分討論的風險。見本報告第一部分前面的“關於前瞻性信息的警示聲明”。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
除文意另有所指外,本項目中所提及的“我們”、“我們”或“我們”均指本公司及其附屬公司在合併的基礎上。術語“美元”是指美元,術語“加元”是指加拿大元,術語“PLN”是指波蘭茲羅提,術語“英鎊”是指英鎊。本項目7中使用的某些術語未予定義,定義見本報告項目1“業務”。
本項目7所列數額為四捨五入。因此,在整個項目7中報告的期間變化和百分比可能存在四捨五入的差異。
高管概述
概述
自1992年成立以來,我們一直致力於開發和經營博彩設施以及相關的住宿、餐廳和娛樂設施。我們的主要收入來源來自我們的博彩機和賭桌的淨收益,輔助收入來自酒店、餐廳、賽馬(包括場外博彩)、體育博彩、iGaming、保齡球和娛樂設施,這些設施在大多數情況下都是賭場的一部分。
我們將我們運營的每個市場視為一個單獨的運營部門,並將這些市場中的每個賭場視為一個報告單位。我們根據賭場運營的地理位置,將所有運營部門彙總為三個可報告的部門:美國、加拿大和波蘭。我們還有其他業務活動,包括特許權協議、管理協議、諮詢協議和某些其他公司和管理業務,我們報告為公司和其他。
下表提供了截至2022年12月31日我們的運營部門和報告單位彙總為可報告部門的信息。除世紀唐斯賽馬場和波蘭賭場及賭場外,報告單位由全資子公司擁有、運營和管理。我們對世紀唐斯賽馬場和賭場以及波蘭賭場的所有權和運營情況如下所述。我們在西弗吉尼亞州和密蘇裏州運營部門的房地產資產由Vici PropCo擁有,並根據主租賃協議出租給我們。世紀唐斯和世紀英里的REC和賽馬場所在的土地是出租的。
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可報告的細分市場 | 運營細分市場 | 報告股 |
美國 | 科羅拉多州 | 世紀賭場和酒店-中心城市 |
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| 世紀賭場和酒店-克里普爾溪 |
| 西弗吉尼亞州 | 登山者賭場、賽馬場及度假村 |
| 密蘇裏 | 世紀賭場吉拉多角 |
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| 世紀賭場卡魯瑟斯維爾(1) |
加拿大 | 埃德蒙頓 | 世紀賭場和埃德蒙頓酒店 |
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| 世紀賭場聖阿爾伯特 |
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| 世紀英里賽馬場和賭場 |
| 卡爾加里(2) | 世紀之城賽馬場和賭場 |
波蘭 | 波蘭 | 波蘭賭場 |
公司和其他 | 公司和其他 | 郵輪及其他 |
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| 企業其他(3) |
(1)包括農莊。
(2)我們經營着世紀體育,一直運營到2022年2月10日。我們經營世紀賭注,一直運營到2021年8月,當時業務轉移到了世紀英里。有關世紀體育和世紀博彩的更多信息,請參閲上文第1項“業務”。
(3)我們對Smooth Bourbon的股權投資包括在公司和其他報告部門。見上文項目1,“商業-2022年商業發展--內華達州斯帕克斯的掘金賭場度假村”。
我們通過子公司客户關係管理公司在以下報告單位擁有控股權:
我們擁有CPL 66.6%的股權,我們將CPL合併為一家我們擁有控股權的多數股權子公司。波蘭機場擁有CPL剩餘的33.3%股份。我們將波蘭機場33.3%的所有權權益作為非控股財務權益進行核算和報告。CPL自1989年以來一直在運營,截至2022年12月31日,在波蘭各地擁有並運營着8家賭場。
我們擁有CDR 75%的股權,我們將CDR合併為擁有多數股權的子公司,我們擁有該子公司的控股權。我們將CDR剩餘的25%所有權權益作為非控股財務權益進行會計處理和報告。CDR在加拿大阿爾伯塔省卡爾加里北部大都市巴爾扎克經營着世紀唐斯賽馬場和賭場,這是一家REC。
我們還擁有一家船用賭場的特許權協議,並擁有MCE的所有權並與MCE簽訂了諮詢協議,這些協議將在下文的“公司和其他”部分進一步詳細説明。
新冠肺炎的最新發展
新冠肺炎疫情對我們2020年的運營業績和財務狀況產生了不利影響,並對我們2021年上半年的運營業績產生了負面影響,因為在此期間我們的加拿大和波蘭酒店關閉了。我們的賭場根據它們所在司法管轄區的政府健康和安全要求而改變了運營方式。目前,我們的運營對進入沒有健康和安全要求,也幾乎沒有對新冠肺炎的限制。
我們估計,截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,淨營業收入分別受到約3590萬美元和1.05億美元的不利影響,調整後EBITDA因關閉而分別受到約1310萬美元和3600萬美元的不利影響。關於關閉對每個業務部門的影響的討論,見下文“結果討論”。
除此之外,新冠肺炎大流行的持續時間和影響仍不確定。我們無法預測新冠肺炎將對我們的消費者需求、勞動力、供應商、承包商和其他合作伙伴產生的負面影響,以及未來是否需要關閉。這樣的關閉對我們產生了實質性的影響。新冠肺炎的影響,持續的政府健康和安全要求,以及未來的任何關閉都可能對我們產生實質性影響。如果未來由於新冠肺炎或其他與健康相關的問題而需要政府強制要求或關閉,從而對我們產生不利影響,我們將繼續監控我們的流動性,並在可能的情況下減少營銷和運營支出。
其他收購和開發項目
如項目1“業務--2022年業務發展”所述,我們有兩項待完成的收購。以約1億美元收購內華達州斯帕克斯的掘金賭場度假村業務的交易預計將於2023年第二季度完成。以約5610萬美元收購馬裏蘭州弗林斯通的Rocky Gap賭場度假村業務的交易預計將於2023年第二季度完成。除了收購,我們還將世紀賭場Caruthersville的賭場從內河船和駁船轉移到一個臨時的陸上設施,同時我們建造了一個新的賭場和毗鄰的酒店,我們還在世紀賭場Caruthersville附近開設了一家小酒店。我們還在世紀賭場吉拉多角建造一家酒店。
其他遊戲項目
我們目前正在探索其他潛在的遊戲項目和收購機會。除了潛在項目的資本需求外,還有各種其他風險,如果這些風險成為現實,可能會影響我們完成擬議項目或收購的能力,或者可能完全消除其可行性。
已終止的項目
如項目1“業務-2022年業務發展”所述,我們出售了世紀賭場卡爾加里的賭場業務,以及我們經營世紀體育的土地和建築。我們還終止了我們在MCE的所有權權益和諮詢服務協議,以及我們與百慕大潛在賭場相關的管理和融資協議。2020年,我們關閉了世紀賭場浴場。
外幣金額的列報
在每個報告期內,用於換算餘額的美元平均匯率如下:
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| 這一年的 |
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| 截至12月31日, |
| 更改百分比 | ||||||
平均費率 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022/2021 |
| 2021/2020 |
加元(CAD) |
| 1.3011 |
| 1.2537 |
| 1.3412 |
| (3.8%) |
| 6.5% |
歐元(歐元) |
| 0.9506 |
| 0.8456 |
| 0.8776 |
| (12.4%) |
| 3.6% |
波蘭茲羅提(PLN) |
| 4.4559 |
| 3.8608 |
| 3.8989 |
| (15.4%) |
| 1.0% |
英鎊(GBP) |
| 不適用 |
| 0.7270 |
| 0.7798 |
| 不適用 |
| 6.8% |
資料來源:2022年XE貨幣轉換器、2021年和2020年太平洋匯率服務 |
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我們在我們的損益表中確認賭場業務和其他以美元以外貨幣計價的交易的折算所產生的外幣交易收益或虧損。我們在加拿大和波蘭的賭場佔我們業務的很大一部分,這些業務產生的收入和產生的費用通常以加元和波蘭茲羅提計價。如果這些貨幣相對於美元的價值下降,當換算成美元時,我們的海外業務的收益就會減少。如果這些貨幣相對於美元的價值上升,當換算成美元時,我們的海外業務的收益就會增加。見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註2。
對結果的討論
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
世紀賭場股份有限公司及其子公司
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| 這一年的 |
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| 截至12月31日, |
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| 2022/2021 |
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| 2021/2020 | |||||||||||
以千為單位的金額 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| $Change |
| 更改百分比 |
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| $Change |
| 更改百分比 |
博彩業收入 |
| $ | 365,986 |
| $ | 331,877 |
| $ | 253,281 |
| $ | 34,109 |
| 10.3% |
| $ | 78,596 |
| 31.0% |
彩票、體育博彩和iGaming收入 |
|
| 19,607 |
|
| 18,848 |
|
| 17,660 |
|
| 759 |
| 4.0% |
|
| 1,188 |
| 6.7% |
酒店收入 |
|
| 9,628 |
|
| 8,286 |
|
| 5,910 |
|
| 1,342 |
| 16.2% |
|
| 2,376 |
| 40.2% |
食品和飲料收入 |
|
| 24,097 |
|
| 17,788 |
|
| 16,194 |
|
| 6,309 |
| 35.5% |
|
| 1,594 |
| 9.8% |
其他收入 |
|
| 11,211 |
|
| 11,707 |
|
| 11,223 |
|
| (496) |
| (4.2%) |
|
| 484 |
| 4.3% |
淨營業收入 |
|
| 430,529 |
|
| 388,506 |
|
| 304,268 |
|
| 42,023 |
| 10.8% |
|
| 84,238 |
| 27.7% |
博彩費用 |
|
| (183,841) |
|
| (161,119) |
|
| (131,563) |
|
| 22,722 |
| 14.1% |
|
| 29,556 |
| 22.5% |
彩票、體育博彩和電子遊戲費 |
|
| (22,149) |
|
| (19,735) |
|
| (19,301) |
|
| 2,414 |
| 12.2% |
|
| 434 |
| 2.2% |
酒店費用 |
|
| (2,815) |
|
| (2,360) |
|
| (2,125) |
|
| 455 |
| 19.3% |
|
| 235 |
| 11.1% |
餐飲費用 |
|
| (22,631) |
|
| (16,523) |
|
| (15,962) |
|
| 6,108 |
| 37.0% |
|
| 561 |
| 3.5% |
一般和行政費用 |
|
| (105,467) |
|
| (93,489) |
|
| (80,246) |
|
| 11,978 |
| 12.8% |
|
| 13,243 |
| 16.5% |
折舊及攤銷 |
|
| (27,109) |
|
| (26,762) |
|
| (26,534) |
|
| 347 |
| 1.3% |
|
| 228 |
| 0.9% |
減值--無形資產和有形資產 |
|
| — |
|
| — |
|
| (35,121) |
|
| — |
| — |
|
| (35,121) |
| (100.0%) |
出售賭場業務的收益 |
|
| — |
|
| — |
|
| 6,457 |
|
| — |
| — |
|
| (6,457) |
| (100.0%) |
出售資產時的(損失) |
|
| (2,154) |
|
| — |
|
| — |
|
| (2,154) |
| (100.0%) |
|
| — |
| — |
總運營成本和費用 |
|
| (366,166) |
|
| (319,988) |
|
| (304,395) |
|
| 46,178 |
| 14.4% |
|
| 15,593 |
| 5.1% |
股權投資收益 |
|
| 3,249 |
|
| — |
|
| — |
|
| 3,249 |
| 100.0% |
|
| — |
| — |
運營收益(虧損) |
|
| 67,612 |
|
| 68,518 |
|
| (127) |
|
| (906) |
| (1.3%) |
|
| 68,645 |
| 54051.2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税優惠(費用) |
|
| 7,660 |
|
| (6,371) |
|
| (4,848) |
|
| (14,031) |
| (220.2%) |
|
| 1,523 |
| 31.4% |
非控股權益應佔淨(收益)虧損 |
|
| (5,694) |
|
| (1,156) |
|
| 134 |
|
| 4,538 |
| 392.6% |
|
| 1,290 |
| 962.7% |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
|
| 7,976 |
|
| 20,622 |
|
| (48,002) |
|
| (12,646) |
| (61.3%) |
|
| 68,624 |
| 143.0% |
調整後的EBITDA(1) |
| $ | 103,340 |
| $ | 97,926 |
| $ | 48,398 |
| $ | 5,414 |
| 5.5% |
| $ | 49,528 |
| 102.3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
世紀賭場公司股東應佔每股收益(虧損) | |||||||||||||||||||
每股基本收益(虧損) |
| $ | 0.27 |
| $ | 0.70 |
| $ | (1.62) |
| $ | (0.43) |
| (61.4%) |
| $ | 2.32 |
| 143.2% |
稀釋後每股收益(虧損) |
| $ | 0.25 |
| $ | 0.66 |
| $ | (1.62) |
| $ | (0.41) |
| (62.1%) |
| $ | 2.28 |
| 140.7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
(1)關於調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損)的調整的討論,請參閲下文本項目7中的“非GAAP措施--調整後的EBITDA”。
影響結果同比可比性的項目包括:
新冠肺炎-由於新冠肺炎原因,我們的全部或部分設施關閉,對我們截至2020年12月31日的年度業績產生了重大負面影響,對2021年的業績也產生了較小的負面影響。有關關閉的詳細信息,請參閲上面的“高管概述-與新冠肺炎相關的最新發展”。除了對我們的收入、費用和運營結果的影響外,新冠肺炎還產生了以下影響:
由於對新冠肺炎引發的觸發事件進行了定量和定性的減值分析,我們在截至2020年12月31日的年度減值了商譽和無形資產。我們在美國部分減記了3070萬美元,在加拿大部分減記了340萬美元。
在截至2020年12月31日的一年中,由於與新冠肺炎對企業和其他部門的影響相關的評估,我們減損了100萬美元的企業和其他部門的企業和其他部門的MCE投資。
在截至2020年12月31日的一年中,我們在美國、加拿大和公司及其他部門的遞延税淨資產計入了估值津貼,導致美國、加拿大和公司及其他部門的税費分別為100萬美元、150萬美元和110萬美元。
卡爾加里-2022年2月,我們以800萬加元(根據2022年2月10日的匯率計算為630萬美元)出售了我們在卡爾加里擁有的土地和建築。本公司出售土地及樓宇錄得虧損270萬加元(按截至2022年2月28日的平均匯率計算為220萬美元)。
公司和其他
我們於2018年5月開始運營建行。建行於2020年3月因新冠肺炎倒閉,建行董事會決定建行進入債權人自願清盤程序,該決定發生在2020年5月。建行於2020年5月解除合併,成為一家子公司。在截至2020年12月31日的一年中,我們記錄了與解除合併相關的740萬美元的一般和行政費用收益。在截至2020年12月31日的年度內,建行共貢獻了50萬美元的淨營業收入和690萬美元的淨收益,主要與解除合併的收益有關。
在截至2020年12月31日的年度內,我們減記了與我們試圖從Lot Polish Airlines(“Lot”)收回的部分負債相關的70萬美元和與MCE相關的30萬美元應收賬款。
2020年和2021年,我們的郵輪運營受到了與新冠肺炎相關的關閉的影響。有關關閉的其他信息,請參閲下面的“公司和其他”。
遞延融資-我們在2022年第二季度將大約730萬美元的遞延融資成本註銷為利息支出,這與根據麥格理信貸協議發放的1.7億美元定期貸款(“麥格理定期貸款”)的預付款有關。
通貨膨脹--我們看到我們酒店的運營費用,如水電費、維護成本和食品和飲料成本都有所增加,但到目前為止,增幅還不是很大。
人員配備-我們在美國和加拿大的一些地點遇到了吸引和留住員工的困難。因此,我們不得不調整一些餐飲店的營業時間、開放的桌上游戲的數量以及我們一些酒店的可用房間數量。我們能夠在非高峯時段進行調整,並未看到對我們的運營業績產生實質性影響。
估價免税額-我們公佈了1,020萬美元的估值津貼,這為截至2022年12月31日的一年提供了770萬美元的所得税優惠。
與截至2021年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的淨營業收入分別增加4,200萬美元或10.8%,以及增加8,420萬美元或27.7%。以下是截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的淨營業收入細目比較。
美國減少(1,470萬美元,或5.2%),增加8,490萬美元,或42.8%。
加拿大增加2510萬美元,或54.2%,減少(380萬美元,或7.6%)。
波蘭增加了3190萬美元,增幅為54.9%;增加了400萬美元,增幅為7.3%。
公司其他方面則減少(40萬元,即減少63.7%)和(80萬元,即減少59.9%)。
與截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的營運成本及開支分別增加4,620萬美元或14.4%,以及增加1,560萬美元或5.1%。以下是截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的運營成本和支出的細分數字。
美國增加140萬美元,或0.7%;增加670萬美元,或3.4%。
加拿大增加了1820萬美元,增幅為43.5%;增加了100萬美元,增幅為2.5%。
波蘭增加2,230萬美元,增幅38.0%;增加160萬美元,增幅2.8%。
公司其他增加420萬元,即32.2%,以及增加620萬元,即90.3%。
與截至2021年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的營運收益分別減少90萬美元或1.3%,增加6,860萬美元或54051.2%。以下是截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比的運營收益(虧損)細目。
美國則減少1,610萬元,即21.0%,增加7,820萬元,即6566.9%。
加拿大則增加690萬元,即152.8%,而減少480萬元,即51.5%。
波蘭增加了960萬美元,增幅為2177.9%;增加了230萬美元,增幅為84.1%。
公司其他方面則減少(一百三十萬元,跌百分之十點七)和(七百一十萬元,跌128.9%)。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比,淨收益減少(1,260萬美元),或61.3%;與截至2020年12月31日的年度相比,淨收益增加6,860萬美元,或143.0%。從營業收入中扣除或增加以達到淨收益的項目包括利息收入、利息支出、外幣交易和其他收益(損失)、所得税支出和非控股權益。有關這些項目的討論,請參閲營業外收入(費用)“和“税”以下載於本項目7。
非公認會計準則計量--調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA定義為未計利息支出(收入)、淨額、所得税(利益)、折舊、攤銷、非控股權益淨收益(虧損)及交易、開業前開支、收購成本、非現金股票補償費用、資產減值成本、固定資產處置虧損(收益)、停業經營、外幣交易虧損(收益)、成本回收收入及其他、業務合併收益及某些其他一次性交易前的股東應佔淨收益(虧損)。與主租賃有關的費用計入利息支出(收入)、淨額項目。主要由管理和特許權使用費和利息組成的公司間交易及其相關的税收影響不包括在世紀賭場公司股東和調整後EBITDA報告的每個部門的淨收益(虧損)的列報中。上述項目並非全部出現在每個報告期,但已列入基於歷史活動的定義。該等調整對根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)報告的綜合業績並無影響。調整後的EBITDA不被視為美國公認會計準則認可的業績衡量標準。
管理層認為,調整後的EBITDA是衡量公司及其物業相對業績的有價值的指標。博彩業通常使用調整後的EBITDA作為計算賭場運營經濟價值的一種方法。管理層使用經調整的EBITDA來評估和預測本公司及其物業的經營業績,並將本期業績與上一期業績進行比較。管理層認為,向投資者展示調整後的EBITDA為他們提供了管理層用於財務和運營決策的信息,以便了解公司的經營業績,並評估管理層評估和衡量此類業績所使用的方法。管理層認為,使用調整後的EBITDA是比較單獨的可報告部門的相對經營業績的有用方式,因為消除了與產生收入所需的基礎設施資本支出水平不同相關的上述項目,以及收購現有業務的通常較高成本。我們對調整後EBITDA的計算可能與博彩業內其他公司使用的類似衡量標準不同,因此可能無法進行比較。
調整後EBITDA與世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損)的對賬如下所示。
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
| 截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||||
以千為單位的金額 |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ | 24,759 |
| $ | 6,070 |
| $ | 5,811 |
| $ | (28,664) |
| $ | 7,976 |
利息支出(收入),淨額(1) |
|
| 28,531 |
|
| 2,281 |
|
| (686) |
|
| 34,854 |
|
| 64,980 |
所得税(福利) |
|
| 7,595 |
|
| 2,354 |
|
| 2,326 |
|
| (19,935) |
|
| (7,660) |
折舊及攤銷 |
|
| 19,364 |
|
| 4,754 |
|
| 2,606 |
|
| 385 |
|
| 27,109 |
非控股權益應佔淨收益 |
|
| — |
|
| 2,787 |
|
| 2,907 |
|
| — |
|
| 5,694 |
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 3,335 |
|
| 3,335 |
(收益)外幣交易損失、成本回收收入和其他(2) |
|
| (1) |
|
| 123 |
|
| (1,153) |
|
| (205) |
|
| (1,236) |
固定資產處置損益 |
|
| 49 |
|
| 27 |
|
| 63 |
|
| (121) |
|
| 18 |
採購成本 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 3,124 |
|
| 3,124 |
調整後的EBITDA |
| $ | 80,297 |
| $ | 18,396 |
| $ | 11,874 |
| $ | (7,227) |
| $ | 103,340 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)與我們的主租賃相關的2850萬美元的支出包括在美國部門的利息支出(收入)淨額中。與我們的CDR土地租賃相關的230萬美元的費用包括在利息支出(收入)中,加拿大部分的淨額。本報告期內,與我們的主租賃和CDR土地租賃相關的現金支付分別為2,570萬美元和210萬美元。與提前支付麥格理定期貸款相關的遞延融資成本的註銷相關的7.3美元支出包括在利息支出(收入)、公司和其他部門的淨額中。
(2)與2022年2月出售卡爾加里土地和建築有關的220萬美元損失包括在加拿大部分。出售的損失被CDR的成本回收收入所抵消。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2021年12月31日止的年度 | ||||||||||||||
以千為單位的金額 |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ | 49,628 |
| $ | 1,124 |
| $ | 440 |
| $ | (30,570) |
| $ | 20,622 |
利息支出(收入),淨額(1) |
|
| 28,229 |
|
| 1,796 |
|
| (477) |
|
| 13,110 |
|
| 42,658 |
所得税 |
|
| — |
|
| 1,256 |
|
| 257 |
|
| 4,858 |
|
| 6,371 |
折舊及攤銷 |
|
| 18,398 |
|
| 4,904 |
|
| 3,028 |
|
| 432 |
|
| 26,762 |
非控股權益應佔淨收益 |
|
| — |
|
| 932 |
|
| 224 |
|
| — |
|
| 1,156 |
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 2,652 |
|
| 2,652 |
外幣交易收益、成本回收收入和其他(2) |
|
| (836) |
|
| (545) |
|
| (887) |
|
| (418) |
|
| (2,686) |
固定資產處置損益 |
|
| 341 |
|
| 43 |
|
| 44 |
|
| (37) |
|
| 391 |
調整後的EBITDA |
| $ | 95,760 |
| $ | 9,510 |
| $ | 2,629 |
| $ | (9,973) |
| $ | 97,926 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)與我們的主租賃相關的2,820萬美元的費用包括在美國部門的利息支出(收入)淨額中。與我們的CDR土地租賃相關的180萬美元的費用包括在利息支出(收入)中,加拿大部分的淨額。在本報告所述期間,與我們的主租賃和CDR土地租賃相關的現金支付分別為2,530萬美元和200萬美元。
(2)80萬美元的收入包括在與出售登山者多餘土地有關的美國部分,扣除相關費用。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年12月31日止年度 | ||||||||||||||
以千為單位的金額 |
| 美國 |
| 加拿大 |
| 波蘭 |
| 公司和其他 |
| 總計 | |||||
世紀賭場公司股東應佔淨(虧損)收益 |
| $ | (30,571) |
| $ | 2,551 |
| $ | (1,373) |
| $ | (18,609) |
| $ | (48,002) |
利息支出(收入),淨額(1) |
|
| 28,357 |
|
| 2,047 |
|
| 27 |
|
| 12,667 |
|
| 43,098 |
所得税(福利) |
|
| 1,023 |
|
| 3,765 |
|
| (518) |
|
| 578 |
|
| 4,848 |
折舊及攤銷 |
|
| 17,580 |
|
| 5,264 |
|
| 3,124 |
|
| 566 |
|
| 26,534 |
非控股權益應佔淨收益(虧損) |
|
| — |
|
| 553 |
|
| (687) |
|
| — |
|
| (134) |
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (214) |
|
| (214) |
外幣交易收益、成本回收收入和其他(2) |
|
| — |
|
| (6,015) |
|
| (233) |
|
| (6,897) |
|
| (13,145) |
減值--無形和有形資產 |
|
| 30,746 |
|
| 3,375 |
|
| — |
|
| 1,000 |
|
| 35,121 |
固定資產處置損益 |
|
| 64 |
|
| (43) |
|
| 4 |
|
| 1 |
|
| 26 |
採購成本 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 266 |
|
| 266 |
調整後的EBITDA |
| $ | 47,199 |
| $ | 11,497 |
| $ | 344 |
| $ | (10,642) |
| $ | 48,398 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)與我們的主租賃相關的2,840萬美元的費用包括在美國部門的利息支出(收入)淨額中。與我們的CDR土地租賃相關的150萬美元的費用包括在利息支出(收入)中,加拿大部分的淨額。於本報告所述期間,與我們的主租賃和CDR土地租賃相關的現金支付分別為2,500萬美元和130萬美元。
(2)650萬美元的收入包括在加拿大部分,與出售世紀賭場卡爾加里賭場業務的收益有關。
非公認會計準則衡量--淨債務
我們將淨債務定義為長期債務總額(包括當期債務)加上遞延融資成本減去現金和現金等價物。淨債務不被視為美國公認會計準則認可的流動性指標。管理層認為,淨債務是衡量我們整體財務狀況的一個有價值的指標。淨債務為投資者提供了一個指標,表明如果長期債務同時到期,我們有能力償還所有長期債務。對淨債務的對賬情況如下。
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
以千為單位的金額 |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | ||
長期債務總額,包括當期部分 |
| $ | 349,580 |
| $ | 181,484 |
遞延融資成本 |
|
| 16,844 |
|
| 7,695 |
本金總額 |
| $ | 366,424 |
| $ | 189,179 |
減去:現金和現金等價物 |
| $ | 101,785 |
| $ | 107,821 |
淨債務 |
| $ | 264,639 |
| $ | 81,358 |
|
|
|
|
|
|
|
可報告的細分市場
以下討論按可報告分部提供綜合業績的進一步細節。
|
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美國 |
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| 這一年的 |
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| 截至12月31日, |
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| 2022/2021 |
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| 2021/2020 | |||||||||||
以千為單位的金額 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| $Change |
| 更改百分比 |
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| $Change |
| 更改百分比 |
博彩業收入 |
| $ | 232,871 |
| $ | 249,397 |
| $ | 168,904 |
| $ | (16,526) |
| (6.6%) |
| $ | 80,493 |
| 47.7% |
彩票、體育博彩和iGaming收入 |
|
| 8,728 |
|
| 8,492 |
|
| 7,502 |
|
| 236 |
| 2.8% |
|
| 990 |
| 13.2% |
酒店收入 |
|
| 9,159 |
|
| 8,241 |
|
| 5,826 |
|
| 918 |
| 11.1% |
|
| 2,415 |
| 41.5% |
食品和飲料收入 |
|
| 12,394 |
|
| 11,761 |
|
| 9,795 |
|
| 633 |
| 5.4% |
|
| 1,966 |
| 20.1% |
其他收入 |
|
| 5,430 |
|
| 5,394 |
|
| 6,317 |
|
| 36 |
| 0.7% |
|
| (923) |
| (14.6%) |
淨營業收入 |
|
| 268,582 |
|
| 283,285 |
|
| 198,344 |
|
| (14,703) |
| (5.2%) |
|
| 84,941 |
| 42.8% |
博彩費用 |
|
| (117,731) |
|
| (120,316) |
|
| (90,553) |
|
| (2,585) |
| (2.1%) |
|
| 29,763 |
| 32.9% |
彩票、體育博彩和電子遊戲費 |
|
| (6,402) |
|
| (6,656) |
|
| (6,423) |
|
| (254) |
| (3.8%) |
|
| 233 |
| 3.6% |
酒店費用 |
|
| (2,568) |
|
| (2,315) |
|
| (2,056) |
|
| 253 |
| 10.9% |
|
| 259 |
| 12.6% |
餐飲費用 |
|
| (10,451) |
|
| (9,842) |
|
| (8,871) |
|
| 609 |
| 6.2% |
|
| 971 |
| 10.9% |
一般和行政費用 |
|
| (51,182) |
|
| (48,737) |
|
| (43,306) |
|
| 2,445 |
| 5.0% |
|
| 5,431 |
| 12.5% |
折舊及攤銷 |
|
| (19,364) |
|
| (18,398) |
|
| (17,580) |
|
| 966 |
| 5.3% |
|
| 818 |
| 4.7% |
減值--無形資產和有形資產 |
|
| — |
|
| — |
|
| (30,746) |
|
| — |
| — |
|
| (30,746) |
| (100.0%) |
總運營成本和費用 |
|
| (207,698) |
|
| (206,264) |
|
| (199,535) |
|
| 1,434 |
| 0.7% |
|
| 6,729 |
| 3.4% |
運營收益(虧損) |
|
| 60,884 |
|
| 77,021 |
|
| (1,191) |
|
| (16,137) |
| (21.0%) |
|
| 78,212 |
| 6566.9% |
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|
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所得税費用 |
|
| (7,595) |
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| — |
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| (1,023) |
|
| 7,595 |
| 100.0% |
|
| (1,023) |
| (100.0%) |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
|
| 24,759 |
|
| 49,628 |
|
| (30,571) |
|
| (24,869) |
| (50.1%) |
|
| 80,199 |
| 262.3% |
調整後的EBITDA |
| $ | 80,297 |
| $ | 95,760 |
| $ | 47,199 |
| $ | (15,463) |
| (16.1%) |
| $ | 48,561 |
| 102.9% |
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科羅拉多州的體育博彩於2020年5月1日正式合法化。我們與體育博彩運營商合作,這些運營商根據我們科羅拉多州子公司持有的三個科羅拉多州體育博彩總許可證進行體育博彩。其中一款移動體育博彩應用於2020年7月推出,第二款於2021年8月推出,第三款於2022年9月推出。與體育博彩運營商達成的每一項協議都規定了每年淨博彩收入的份額和最低收入保證。
新的桌上游戲和無限投注於2021年5月在科羅拉多州開始。
2020年12月,我們與一家iGaming合作伙伴達成協議,利用我們與西弗吉尼亞州的許可證運營互聯網和移動互動遊戲應用程序。IGaming應用程序於2021年4月推出。該協議規定從淨博彩收入中分得一杯羹。
2021年12月,我們達成了一項協議,出售登山者的多餘土地。出售收益由我們和Vici PropCo分享,我們在截至2021年12月31日的年度綜合收益(虧損)表中記錄了與銷售相關的收入,扣除外幣交易相關費用淨額80萬美元,成本回收收入和其他收益(虧損)。
由於美國估值津貼的釋放,我們在截至2022年12月31日的財年記錄了760萬美元的所得税支出。
下表提供了美國賭場因新冠肺炎而關閉和重新開放的日期。
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運營細分市場 | 關閉日期 | 重新開放日期 |
科羅拉多州 | 2020年3月17日 | 2020年6月15日和6月17日 |
密蘇裏 | 2020年3月17日 | 2020年6月1日 |
西弗吉尼亞州 | 2020年3月17日 | 2020年6月5日 |
以下業績旨在説明截至2022年12月31日的年度美國部門淨營業收入與截至2021年12月31日的年度相比的變化,以及截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比的變化,主要是由於新冠肺炎。
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以百萬為單位的金額 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 黃大仙 |
科羅拉多州 |
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2022 | 10.3 | 11.6 | 13.5 | 11.2 | 46.6 |
2021 | 9.4 | 12.1 | 12.5 | 11.3 | 45.3 |
2020 | 6.7 | 2.0 | 10.4 | 9.5 | 28.6 |
2022/2021 | 0.9 | (0.5) | 1.0 | (0.1) | 1.3 |
| 9.5% | (4.0%) | 8.1% | (1.0%) | 2.9% |
2021/2020 | 2.7 | 10.1 | 2.1 | 1.8 | 16.7 |
| 40.9% | 499.1% | 20.0% | 19.3% | 58.4% |
西弗吉尼亞州 |
|
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|
|
2022 | 26.3 | 29.7 | 30.4 | 26.5 | 112.9 |
2021 | 23.9 | 30.6 | 31.7 | 28.8 | 115.0 |
2020 | 25.1 | 12.2 | 28.4 | 24.5 | 90.2 |
2022/2021 | 2.4 | (0.9) | (1.3) | (2.3) | (2.1) |
| 9.7% | (2.8%) | (4.2%) | (7.6%) | (1.8%) |
2021/2020 | (1.2) | 18.4 | 3.3 | 4.3 | 24.8 |
| (4.7%) | 151.2% | 11.9% | 17.2% | 27.5% |
密蘇裏 |
|
|
|
|
|
2022 | 28.7 | 29.0 | 26.8 | 24.6 | 109.1 |
2021 | 31.0 | 34.1 | 29.7 | 28.2 | 123.0 |
2020 | 21.6 | 9.6 | 23.9 | 24.5 | 79.6 |
2022/2021 | (2.3) | (5.1) | (2.9) | (3.6) | (13.9) |
| (7.6%) | (14.8%) | (9.6%) | (13.1%) | (11.3%) |
2021/2020 | 9.4 | 24.5 | 5.8 | 3.7 | 43.4 |
| 43.4% | 253.0% | 24.3% | 15.7% | 54.6% |
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|
下面列出的結果説明瞭截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比,美國部門的運營費用發生了變化,以及截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比,主要由新冠肺炎引起的變化,不包括折舊和攤銷費用以及減值-無形和有形資產。
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以百萬為單位的金額 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 黃大仙 |
科羅拉多州 |
|
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|
2022 | 7.1 | 7.2 | 8.2 | 7.5 | 30.0 |
2021 | 6.3 | 7.2 | 7.6 | 7.3 | 28.4 |
2020 | 5.9 | 1.7 | 5.7 | 6.1 | 19.4 |
2022/2021 | 0.8 | — | 0.6 | 0.2 | 1.6 |
| 12.7% | — | 7.9% | 2.7% | 5.6% |
2021/2020 | 0.4 | 5.5 | 1.9 | 1.2 | 9.0 |
| 7.1% | 323.5% | 33.3% | 19.7% | 46.4% |
西弗吉尼亞州 |
|
|
|
|
|
2022 | 22.0 | 24.7 | 25.1 | 23.1 | 94.9 |
2021 | 20.4 | 24.3 | 25.9 | 24.3 | 94.9 |
2020 | 23.3 | 12.7 | 23.6 | 21.2 | 80.8 |
2022/2021 | 1.6 | 0.4 | (0.8) | (1.2) | — |
| 7.8% | 1.6% | (3.1%) | (4.9%) | — |
2021/2020 | (2.9) | 11.6 | 2.3 | 3.1 | 14.1 |
| (12.4%) | 91.3% | 9.7% | 14.6% | 17.5% |
密蘇裏 |
|
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|
2022 | 15.9 | 16.0 | 16.2 | 15.4 | 63.5 |
2021 | 15.7 | 17.0 | 16.3 | 15.5 | 64.5 |
2020 | 15.5 | 7.3 | 14.2 | 14.1 | 51.1 |
2022/2021 | 0.2 | (1.0) | (0.1) | (0.1) | (1.0) |
| 1.3% | (5.9%) | (0.6%) | (0.6%) | (1.6%) |
2021/2020 | 0.2 | 9.7 | 2.1 | 1.4 | 13.4 |
| 1.5% | 132.9% | 14.8% | 9.9% | 26.2% |
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2020年和2021年新冠肺炎限制
在2020年關閉我們在美國的物業期間,我們暫停了營銷活動,解僱了員工,並儘可能地降低了運營成本和開支。與遊戲相關費用相關的額外節省。
科羅拉多州-在Cripple Creek,桌上游戲關閉到2020年12月,但到2020年底,整個老虎機大廳都開放了。在中心城,桌上游戲於2020年6月至9月關閉,並於2020年12月再次關閉。此外,在2020年重新開放後,CTL的老虎機地板在2020年6月至12月期間的運行率約為65%。這兩家酒店都在2021年2月重新開放了桌上游戲,並對2021年第一季度之前的博彩位置數量進行了限制。截至2021年12月31日的財年,體育博彩應用的收入為150萬美元,而截至2020年12月31日的財年,體育博彩應用的收入為50萬美元。
西弗吉尼亞州-從2020年到2021年第一季度,博彩大廳的運營時間減少,容量約為85%,機器與障礙物之間的距離限制為6英尺,賭場的運營時間減少,賭場內的容量受到限制。食品和飲料店的營業時間和容量減少,酒店的運營容量減少,會議空間在2021年第一季度關閉。截至2021年12月31日的財年,體育博彩收入為60萬美元,而截至2020年12月31日的財年,體育博彩收入為70萬美元。IGaming成立於2021年,截至2021年12月31日的財年收入為20萬美元。
密蘇裏-在2020年至2021年第一季度重新開業後,賭場的運營時間減少,大約94%的博彩大廳開放。此外,全州範圍內的吸煙限制一直持續到2021年5月。在2021年的第一季度和第二季度,博彩收入受到聯邦刺激支出的積極影響。
2022年結果
科羅拉多州-淨運營收入的增長主要是由於2021年8月推出的第二款體育博彩應用和2022年9月推出的第三款體育博彩應用。與體育博彩運營商達成的每一項協議都規定了每年淨博彩收入的份額和最低收入保證。截至2022年12月31日的財年,體育博彩應用的收入為210萬美元。與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度博彩收入增加了60萬美元,增幅為1.6%,這主要是由於2022年第三季度兩家酒店的老虎機收入都有所增加。科羅拉多州的運營成本和支出增加,原因是桌上游戲業務導致的工資增加,以及新冠肺炎對食品和飲料門店沒有限制,以及維護成本和與遊戲相關的費用增加。
西弗吉尼亞州-淨營業收入減少的主要原因是與免費房間和博彩優惠有關的促銷津貼增加。此外,與2021年相比,博彩收入和對賭收入有所下降,原因是客户數量下降,據信是經濟和通脹因素造成的。截至2022年12月31日的財年,體育博彩收入為60萬美元,iGaming收入為60萬美元。西弗吉尼亞州的運營成本和支出保持不變。2022年3月,週末營業時間從每天19小時增加到每天24小時。
密蘇裏州-與截至2021年12月31日的財年相比,博彩收入減少了(1400萬美元),降幅為11.8%。博彩收入的下降是由於2021年刺激支出的積極影響,以及2022年下半年的下降,原因是據信是經濟和通脹因素導致的客户數量下降,以及由於人員配備問題而導致的桌上游戲產品減少。此外,由於密西西比河水位創歷史新低,導致我們將賭場從內河船和駁船遷至陸上展館,運營中斷對我們卡魯瑟斯維爾分部的收入產生了負面影響。在過渡期間,運營的老虎機和桌上游戲較少。過渡已於2022年12月完成,我們相信,在我們建造新的陸上賭場期間,不會對這個臨時地點的業務產生實質性影響。運營成本和支出減少,原因是與博彩相關的支出減少,這一下降被密蘇裏州最低工資的提高以及卡魯瑟斯維爾與密西西比河水位從2022年8月開始的低水位相關的支出所抵消。
我們將繼續遵循政府和地方衞生委員會關於新冠肺炎的任何規定,如果新冠肺炎或其他與健康相關的影響進一步出現,我們將調整運營。
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬見上文本項目7中“非GAAP措施-調整後EBITDA”的討論。
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加拿大 |
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| 這一年的 |
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| |||||||
|
| 截至12月31日, |
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| 2022/2021 |
|
| 2021/2020 | |||||||||||
以千為單位的金額 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| $Change |
| 更改百分比 |
|
| $Change |
| 更改百分比 |
博彩業收入 |
| $ | 43,972 |
| $ | 25,604 |
| $ | 30,319 |
| $ | 18,368 |
| 71.7% |
| $ | (4,715) |
| (15.6%) |
彩票、體育博彩和iGaming收入 |
|
| 10,879 |
|
| 10,356 |
|
| 10,158 |
|
| 523 |
| 5.1% |
|
| 198 |
| 1.9% |
酒店收入 |
|
| 469 |
|
| 45 |
|
| 84 |
|
| 424 |
| 942.2% |
|
| (39) |
| (46.4%) |
食品和飲料收入 |
|
| 10,860 |
|
| 5,606 |
|
| 5,832 |
|
| 5,254 |
| 93.7% |
|
| (226) |
| (3.9%) |
其他收入 |
|
| 5,392 |
|
| 4,817 |
|
| 3,847 |
|
| 575 |
| 11.9% |
|
| 970 |
| 25.2% |
淨營業收入 |
|
| 71,572 |
|
| 46,428 |
|
| 50,240 |
|
| 25,144 |
| 54.2% |
|
| (3,812) |
| (7.6%) |
博彩費用 |
|
| (9,952) |
|
| (4,730) |
|
| (5,583) |
|
| 5,222 |
| 110.4% |
|
| (853) |
| (15.3%) |
彩票、體育博彩和電子遊戲費 |
|
| (15,747) |
|
| (13,079) |
|
| (12,878) |
|
| 2,668 |
| 20.4% |
|
| 201 |
| 1.6% |
酒店費用 |
|
| (247) |
|
| (45) |
|
| (69) |
|
| 202 |
| 448.9% |
|
| (24) |
| (34.8%) |
餐飲費用 |
|
| (9,067) |
|
| (4,663) |
|
| (4,921) |
|
| 4,404 |
| 94.4% |
|
| (258) |
| (5.2%) |
一般和行政費用 |
|
| (18,190) |
|
| (14,473) |
|
| (15,257) |
|
| 3,717 |
| 25.7% |
|
| (784) |
| (5.1%) |
折舊及攤銷 |
|
| (4,754) |
|
| (4,904) |
|
| (5,264) |
|
| (150) |
| (3.1%) |
|
| (360) |
| (6.8%) |
減值--無形資產和有形資產 |
|
| — |
|
| — |
|
| (3,375) |
|
| — |
| — |
|
| (3,375) |
| (100.0%) |
出售賭場業務的收益 |
|
| — |
|
| — |
|
| 6,457 |
|
| — |
| — |
|
| (6,457) |
| (100.0%) |
出售資產時的(損失) |
|
| (2,154) |
|
| — |
|
| — |
|
| (2,154) |
| (100.0%) |
|
| — |
| — |
總運營成本和費用 |
|
| (60,111) |
|
| (41,894) |
|
| (40,890) |
|
| 18,217 |
| 43.5% |
|
| 1,004 |
| 2.5% |
運營收益 |
|
| 11,461 |
|
| 4,534 |
|
| 9,350 |
|
| 6,927 |
| 152.8% |
|
| (4,816) |
| (51.5%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
| (2,354) |
|
| (1,256) |
|
| (3,765) |
|
| 1,098 |
| 87.4% |
|
| (2,509) |
| (66.6%) |
非控股權益應佔淨收益 |
|
| (2,787) |
|
| (932) |
|
| (553) |
|
| 1,855 |
| 199.0% |
|
| 379 |
| 68.5% |
世紀賭場公司股東應佔淨收益 |
|
| 6,070 |
|
| 1,124 |
|
| 2,551 |
|
| 4,946 |
| 440.0% |
|
| (1,427) |
| (55.9%) |
調整後的EBITDA |
| $ | 18,396 |
| $ | 9,510 |
| $ | 11,497 |
| $ | 8,886 |
| 93.4% |
| $ | (1,987) |
| (17.3%) |
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我們於2020年12月出售了CAL的賭場業務,這影響了卡爾加里運營部門在2021年的可比性。我們在2022年2月出售了CAL的土地和建築,因此我們將賭場場地的租賃協議轉讓給了買方,並停止了世紀體育的運營。
AGLC批准將一家與之競爭的賭場搬遷到世紀唐斯以南約8英里的一個新地點,該地點於2022年11月下旬開業。我們世紀唐斯賭場附近的競爭對手增加可能會對該地點的財務業績產生負面影響。此外,2022年1月,AGLC取消了對博彩設施的暫停。雖然我們預計我們運營的市場不會有新的博彩設施,但競爭對手的增加可能會對我們在艾伯塔省的運營結果產生負面影響。
2023年2月28日,AGLC批准將賭場保留的老虎機淨銷售額的15%暫時提高到17%,從2023年4月1日到2025年3月31日生效。老虎機淨銷售額的增長預計將對我們加拿大物業的淨運營收入和運營業績產生積極影響。
以美元計算的業績受截至2022年12月31日止年度的美元兑加元平均匯率較截至2021年12月31日止年度及截至2021年12月31日止年度較截至2020年12月31日止年度分別下跌3.8%及上升6.5%的影響。
下表提供了加拿大賭場因新冠肺炎而關閉和重新開放的日期。
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關閉日期 | 重新開放日期 |
2020年3月17日 | 2020年6月13日 |
2020年12月13日 | 2021年6月10日 |
以下業績旨在説明截至2022年12月31日的年度加拿大部門淨營業收入與截至2021年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度相比分別與截至2020年12月31日的年度相比的變化,主要原因是新冠肺炎。
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以百萬為單位的金額 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 黃大仙 |
埃德蒙頓--CAD |
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2022 | 13.6 | 16.8 | 17.8 | 15.8 | 64.0 |
2021 | 1.3 | 5.1 | 17.8 | 13.5 | 37.7 |
2020 | 13.1 | 3.9 | 13.5 | 10.2 | 40.7 |
2022/2021 | 12.3 | 11.7 | — | 2.3 | 26.3 |
| 926.4% | 230.1% | — | 16.7% | 69.5% |
2021/2020 | (11.8) | 1.2 | 4.3 | 3.3 | (3.0) |
| (89.9%) | 31.0% | 32.0% | 31.7% | (7.3%) |
埃德蒙頓--美元 |
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2022 | 10.7 | 13.2 | 13.7 | 11.6 | 49.2 |
2021 | 1.0 | 4.2 | 14.2 | 10.7 | 30.1 |
2020 | 9.8 | 2.8 | 10.2 | 7.8 | 30.6 |
2022/2021 | 9.7 | 9.0 | (0.5) | 0.9 | 19.1 |
| 923.5% | 216.8% | (3.4%) | 8.2% | 63.4% |
2021/2020 | (8.8) | 1.4 | 4.0 | 2.9 | (0.5) |
| (89.3%) | 46.1% | 39.6% | 37.0% | (1.7%) |
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以百萬為單位的金額 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 黃大仙 |
卡爾加里-CAD |
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2022 | 6.7 | 7.5 | 8.3 | 6.6 | 29.1 |
2021 | 1.2 | 3.1 | 9.1 | 7.1 | 20.5 |
2020 | 8.5 | 2.6 | 8.6 | 6.4 | 26.1 |
2022/2021 | 5.5 | 4.4 | (0.8) | (0.5) | 8.6 |
| 449.4% | 144.5% | (8.3%) | (7.5%) | 42.0% |
2021/2020 | (7.3) | 0.5 | 0.5 | 0.7 | (5.6) |
| (85.7%) | 19.6% | 5.8% | 10.7% | (21.5%) |
卡爾加里--美元 |
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2022 | 5.3 | 5.8 | 6.4 | 4.9 | 22.4 |
2021 | 1.0 | 2.5 | 7.1 | 5.7 | 16.3 |
2020 | 6.4 | 1.9 | 6.4 | 4.9 | 19.6 |
2022/2021 | 4.3 | 3.3 | (0.7) | (0.8) | 6.1 |
| 447.1% | 134.9% | (11.5%) | (14.2%) | 37.1% |
2021/2020 | (5.4) | 0.6 | 0.7 | 0.8 | (3.3) |
| (84.9%) | 33.5% | 10.9% | 15.1% | (16.7%) |
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以下業績旨在説明截至2022年12月31日止年度與截至2021年12月31日止年度及截至2021年12月31日止年度與截至2020年12月31日止年度比較,主要來自新冠肺炎的營運開支的變動,不包括折舊及攤銷開支、減值-無形及有形資產以及出售賭場業務的收益。
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以百萬為單位的金額 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 黃大仙 |
埃德蒙頓--CAD |
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2022 | 11.2 | 13.0 | 14.3 | 13.2 | 51.7 |
2021 | 3.7 | 4.9 | 12.1 | 11.8 | 32.5 |
2020 | 11.6 | 4.1 | 10.3 | 7.8 | 33.8 |
2022/2021 | 7.5 | 8.1 | 2.2 | 1.4 | 19.2 |
| 202.7% | 165.3% | 18.2% | 11.9% | 59.1% |
2021/2020 | (7.9) | 0.8 | 1.8 | 4.0 | (1.3) |
| (68.2%) | 19.5% | 17.5% | 51.3% | (3.8%) |
埃德蒙頓--美元 |
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2022 | 8.9 | 10.2 | 10.9 | 9.7 | 39.7 |
2021 | 3.0 | 3.9 | 9.6 | 9.4 | 25.9 |
2020 | 8.7 | 2.9 | 7.8 | 5.9 | 25.3 |
2022/2021 | 5.9 | 6.3 | 1.3 | 0.3 | 13.8 |
| 196.7% | 161.5% | 13.5% | 3.2% | 53.3% |
2021/2020 | (5.7) | 1.0 | 1.8 | 3.5 | 0.6 |
| (65.4%) | 34.5% | 23.1% | 59.3% | 2.4% |
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以百萬為單位的金額 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 黃大仙 |
卡爾加里-CAD |
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2022 | 4.0 | 4.2 | 5.3 | 4.0 | 17.5 |
2021 | 2.1 | 2.6 | 4.7 | 4.6 | 14.0 |
2020 | 6.0 | 2.5 | 5.8 | 3.6 | 17.9 |
2022/2021 | 1.9 | 1.6 | 0.6 | (0.6) | 3.5 |
| 90.5% | 61.5% | 12.8% | (13.0%) | 25.0% |
2021/2020 | (3.9) | 0.1 | (1.1) | 1.0 | (3.9) |
| (65.0%) | 4.0% | (19.0%) | 27.8% | (21.8%) |
卡爾加里--美元 |
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2022 | 3.2 | 3.3 | 4.1 | 2.9 | 13.5 |
2021 | 1.7 | 2.0 | 3.8 | 3.6 | 11.1 |
2020 | 4.5 | 1.8 | 4.4 | 2.7 | 13.4 |
2022/2021 | 1.5 | 1.3 | 0.3 | (0.7) | 2.4 |
| 88.2% | 65.0% | 7.9% | (19.4%) | 21.6% |
2021/2020 | (2.8) | 0.2 | (0.6) | 0.9 | (2.3) |
| (62.0%) | 11.1% | (13.6%) | 33.3% | (17.2%) |
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由於關閉或限制,新冠肺炎每年都會受到上述影響。這些影響詳述如下。在加拿大物業關閉期間,我們暫停了營銷活動,解僱了員工,並儘可能地降低了運營成本和支出。我們相信,在2021年6月我們在加拿大的物業重新開業後,我們已經實現了運營協同效應、勞動力節約和成本節約。
2020年的可比性影響
在2020年3月關閉後,桌上游戲於2020年9月中旬重新開放,並於2020年11月再次關閉。我們在加拿大的賭場在2020年12月第二次關閉之前,大約有71%的老虎機開放。我們在CRA的展廳的關閉也對該酒店2020年的食品和飲料收入產生了負面影響。我們通過2020年4月頒佈的加拿大緊急工資補貼(CEW)獲得了加拿大政府提供的工資補貼,這是新冠肺炎幫助僱主在有限期限內抵消部分員工工資的結果。截至2020年12月31日的年度,CEW減少了740萬加元(根據截至2020年12月31日的年度的平均匯率計算為550萬美元)。我們還獲得了加拿大政府通過加拿大緊急租金補貼(CERS)提供的租金補貼,該補貼於2020年11月生效,是新冠肺炎的結果,旨在幫助補貼收入下降的企業的有限期限租金。截至2020年12月31日止年度,CER減少營運開支50萬加元(按截至2020年12月31日年度的平均匯率計算為40萬美元)。此外,我們
於2020年12月出售了CAL的賭場業務。此次出售帶來了賭場業務的出售收益,在截至2020年12月31日的一年中,卡爾加里運營部門的總運營成本和支出減少了650萬美元。
2021年可比性影響
我們在2021年6月重新開放了賭場。從2021年9月到2022年2月初,我們要求顧客提供疫苗接種證明、快速檢測陰性結果或入境醫療例外函原件,以遵守政府的規定。根據政府的一項規定,所有顧客和員工在室內都必須戴口罩。我們繼續關閉我們在CRA的展廳和酒店。到2021年第三季度,這些關閉以及新冠肺炎對餐館和酒店的限制對我們賭場的食品和飲料收入產生了負面影響。截至2021年12月31日止年度,CEW及CER的營運開支分別減少310萬加元(按截至2021年12月31日年度的平均匯率計算為250萬美元)及160萬加元(按截至2021年12月31日年度的平均匯率計算為130萬美元)。與截至2020年12月31日的年度相比,出售CAL的賭場業務使截至2021年12月31日的年度的淨營業收入減少了約270萬美元,營業費用減少了約240萬美元。
2022年可比性影響
到2022年2月初,我們要求客户提供疫苗接種證明、快速檢測結果陰性或醫療例外函原件進入,以遵守政府的規定。根據政府的一項規定,所有客户和員工在2022年3月初之前都必須在室內佩戴口罩。自取消這些限制以來,我們看到來我們賭場的客户數量和經營業績都產生了積極的影響。在卡爾加里,由於主辦世界職業貨車協會世界總決賽,2022年第三季度的運營成本和支出增加。由於我們不再運營世紀體育,2022年的支出減少抵消了這些增長。
世紀賭場公司股東應佔淨收益與調整後EBITDA的對賬可見上文本項目7“非GAAP措施-調整後EBITDA”的討論。
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波蘭 |
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| 這一年的 |
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| 截至12月31日, |
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| 2022/2021 |
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| 2021/2020 | |||||||||||
以千為單位的金額 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| $Change |
| 更改百分比 |
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| $Change |
| 更改百分比 |
遊戲 |
| $ | 88,959 |
| $ | 56,724 |
| $ | 53,228 |
| $ | 32,235 |
| 56.8% |
| $ | 3,496 |
| 6.6% |
餐飲服務 |
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| 843 |
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| 421 |
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| 462 |
|
| 422 |
| 100.2% |
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| (41) |
| (8.9%) |
其他收入 |
|
| 367 |
|
| 1,081 |
|
| 581 |
|
| (714) |
| (66.0%) |
|
| 500 |
| 86.1% |
淨營業收入 |
|
| 90,169 |
|
| 58,226 |
|
| 54,271 |
|
| 31,943 |
| 54.9% |
|
| 3,955 |
| 7.3% |
博彩費用 |
|
| (56,025) |
|
| (35,963) |
|
| (34,700) |
|
| 20,062 |
| 55.8% |
|
| 1,263 |
| 3.6% |
餐飲費用 |
|
| (3,113) |
|
| (2,018) |
|
| (2,037) |
|
| 1,095 |
| 54.3% |
|
| (19) |
| (0.9%) |
一般和行政費用 |
|
| (19,220) |
|
| (17,660) |
|
| (17,193) |
|
| 1,560 |
| 8.8% |
|
| 467 |
| 2.7% |
折舊及攤銷 |
|
| (2,606) |
|
| (3,028) |
|
| (3,124) |
|
| (422) |
| (13.9%) |
|
| (96) |
| (3.1%) |
總運營成本和費用 |
|
| (80,964) |
|
| (58,669) |
|
| (57,054) |
|
| 22,295 |
| 38.0% |
|
| 1,615 |
| 2.8% |
運營收益(虧損) |
|
| 9,205 |
|
| (443) |
|
| (2,783) |
|
| 9,648 |
| 2177.9% |
|
| 2,340 |
| 84.1% |
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所得税(費用)福利 |
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| (2,326) |
|
| (257) |
|
| 518 |
|
| 2,069 |
| 805.1% |
|
| 775 |
| 149.6% |
非控股權益應佔淨(收益)虧損 |
|
| (2,907) |
|
| (224) |
|
| 687 |
|
| 2,683 |
| 1197.8% |
|
| 911 |
| 132.6% |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
|
| 5,811 |
|
| 440 |
|
| (1,373) |
|
| 5,371 |
| 1220.7% |
|
| 1,813 |
| 132.0% |
調整後的EBITDA |
| $ | 11,874 |
| $ | 2,629 |
| $ | 344 |
| $ | 9,245 |
| 351.7% |
| $ | 2,285 |
| 664.2% |
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在波蘭,賭場博彩牌照的有效期為六年。這些許可證不能續簽。在遊戲許可證到期之前,會有一個關於可用許可證的公開通知,任何遊戲公司都可以為該城市申請新的許可證。2022年9月,CPL將2024年7月到期的華沙萬豪酒店賭場牌照轉讓給華沙希爾頓酒店,CPL獲得了2028年9月到期的華沙萬豪酒店新牌照。CPL賭場的下一個許可證將於2023年10月在Bielsko-Biala和Katowice到期,2023年11月在弗羅茨瓦夫到期。
以美元計算的業績受到截至2022年12月31日的年度美元兑波蘭茲羅提平均匯率較截至2021年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度分別較截至2020年12月31日的年度下降15.4%和上升1.0%的影響。
下表提供了波蘭賭場因新冠肺炎而關閉和重新開放的日期。
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關閉日期 | 重新開放日期 |
2020年3月13日 | 2020年5月18日 |
2020年12月29日 | 2021年2月12日 |
2021年3月20日 | 2021年5月28日 |
以下業績旨在説明截至2022年12月31日的年度波蘭部門的淨營業收入與截至2021年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度相比分別與截至2020年12月31日的年度相比的變化,主要原因是新冠肺炎。
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以百萬為單位的金額 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 黃大仙 |
PLN |
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2022 | 90.2 | 94.6 | 102.2 | 115.5 | 402.5 |
2021 | 22.4 | 32.4 | 82.0 | 90.7 | 227.5 |
2020 | 66.6 | 29.6 | 62.1 | 51.0 | 209.3 |
2022/2021 | 67.8 | 62.2 | 20.2 | 24.8 | 175.0 |
| 303.4% | 191.4% | 24.8% | 27.3% | 77.0% |
2021/2020 | (44.2) | 2.8 | 19.9 | 39.7 | 18.2 |
| (66.4%) | 9.9% | 32.0% | 77.8% | 8.7% |
美元 |
|
|
|
|
|
2022 | 21.8 | 21.7 | 21.8 | 24.9 | 90.2 |
2021 | 5.9 | 8.7 | 21.2 | 22.4 | 58.2 |
2020 | 17.1 | 7.4 | 16.3 | 13.5 | 54.3 |
2022/2021 | 15.9 | 13.0 | 0.6 | 2.5 | 32.0 |
| 269.3% | 149.8% | 2.8% | 10.8% | 54.9% |
2021/2020 | (11.2) | 1.3 | 4.9 | 8.9 | 3.9 |
| (65.4%) | 17.6% | 30.1% | 66.8% | 7.3% |
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以下業績旨在説明波蘭分部截至2022年12月31日止年度與截至2021年12月31日止年度及截至2021年12月31日止年度與截至2020年12月31日止年度比較,主要來自新冠肺炎的營運開支變動,當中不包括折舊及攤銷開支及減值--無形及有形資產。
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以百萬為單位的金額 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 黃大仙 |
PLN |
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2022 | 79.1 | 82.8 | 86.8 | 100.6 | 349.3 |
2021 | 32.0 | 36.5 | 68.7 | 79.4 | 216.6 |
2020 | 62.5 | 35.9 | 58.3 | 51.9 | 208.6 |
2022/2021 | 47.1 | 46.3 | 18.1 | 21.2 | 132.7 |
| 147.2% | 126.8% | 26.3% | 26.7% | 61.3% |
2021/2020 | (30.5) | 0.6 | 10.4 | 27.5 | 8.0 |
| (48.8%) | 1.7% | 17.8% | 53.0% | 3.8% |
美元 |
|
|
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|
|
2022 | 19.2 | 19.0 | 18.4 | 21.8 | 78.4 |
2021 | 8.5 | 9.7 | 17.8 | 19.6 | 55.6 |
2020 | 16.0 | 8.9 | 15.3 | 13.8 | 54.0 |
2022/2021 | 10.7 | 9.3 | 0.6 | 2.2 | 22.8 |
| 125.9% | 95.9% | 3.4% | 11.2% | 41.0% |
2021/2020 | (7.5) | 0.8 | 2.5 | 5.8 | 1.6 |
| (46.9%) | 9.0% | 16.3% | 42.0% | 3.0% |
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2020年的可比性影響
在2020年3月至2020年12月賭場重新開放後,對桌上游戲開放的博彩頭寸數量進行了限制。在波蘭賭場關閉期間,我們儘可能地降低了運營成本和開支。由於旅行限制,波蘭的旅遊業下降,這對我們的業績產生了負面影響,而賭場從2020年3月到12月開放。
2021年可比性影響
到2021年,新冠肺炎繼續影響波蘭的國際旅行和酒店入住率,這對我們的業績產生了負面影響。然而,自2021年5月重新開業以來,我們華沙賭場的收入有所增加,因為旅遊業的復甦強於2020年重新開業後的表現。
2022年可比性影響
2022年,隨着旅行限制的持續放鬆,收入繼續增加。由於不間斷運營和收入增加,運營成本和支出增加,特別是與遊戲相關的運營成本和支出。我們沒有看到烏克蘭戰爭對我們的行動產生實質性的負面影響。雖然波蘭與烏克蘭接壤,但我們的賭場不在邊境附近。然而,該地區持續的衝突可能對我們的行動結果產生負面影響。
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬見上文本項目7中“非GAAP措施-調整後EBITDA”的討論。
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公司和其他 |
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| 這一年的 |
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| 截至12月31日, |
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| 2022/2021 |
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| 2021/2020 | |||||||||||
以千為單位的金額 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| $Change |
| 更改百分比 |
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| $Change |
| 更改百分比 |
遊戲 |
| $ | 184 |
| $ | 152 |
| $ | 830 |
| $ | 32 |
| 21.1% |
| $ | (678) |
| (81.7%) |
食品和飲料收入 |
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| — |
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| — |
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| 105 |
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| — |
| — |
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| (105) |
| (100.0%) |
其他收入 |
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| 22 |
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| 415 |
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| 478 |
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| (393) |
| (94.7%) |
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| (63) |
| (13.2%) |
淨營業收入 |
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| 206 |
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| 567 |
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| 1,413 |
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| (361) |
| (63.7%) |
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| (846) |
| (59.9%) |
博彩費用 |
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| (133) |
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| (110) |
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| (727) |
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| 23 |
| 20.9% |
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| (617) |
| (84.9%) |
餐飲費用 |
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| — |
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| — |
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| (133) |
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| — |
| — |
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| (133) |
| (100.0%) |
一般和行政費用 |
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| (16,875) |
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| (12,619) |
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| (4,490) |
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| 4,256 |
| 33.7% |
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| 8,129 |
| 181.0% |
折舊及攤銷 |
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| (385) |
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| (432) |
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| (566) |
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| (47) |
| (10.9%) |
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| (134) |
| (23.7%) |
減值--無形資產和有形資產 |
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| — |
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| — |
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| (1,000) |
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| — |
| — |
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| (1,000) |
| (100.0%) |
總運營成本和費用 |
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| (17,393) |
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| (13,161) |
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| (6,916) |
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| 4,232 |
| 32.2% |
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| 6,245 |
| 90.3% |
股權投資收益 |
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| 3,249 |
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| — |
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| — |
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| 3,249 |
| 100.0% |
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| — |
| — |
運營虧損 |
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| (13,938) |
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| (12,594) |
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| (5,503) |
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| (1,344) |
| (10.7%) |
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| (7,091) |
| (128.9%) |
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所得税優惠(費用) |
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| 19,935 |
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| (4,858) |
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| (578) |
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| 24,793 |
| 510.4% |
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| (4,280) |
| (740.5%) |
世紀賭場公司股東應佔淨虧損 |
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| (28,664) |
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| (30,570) |
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| (18,609) |
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| 1,906 |
| 6.2% |
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| (11,961) |
| (64.3%) |
調整後的EBITDA |
| $ | (7,227) |
| $ | (9,973) |
| $ | (10,642) |
| $ | 2,746 |
| 27.5% |
| $ | 669 |
| 6.3% |
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以下業務和協議構成了公司和其他可報告部分中的報告單位Cruise Ships&Other:
截至2022年12月31日,我們與途易郵輪達成了一項特許權協議,將於2023年第二季度結束。下表列出了在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度內營運的船舶。
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船舶 | 關閉日期 | 重新開放日期 | 合同到期 |
我的希夫·赫茲 | 2020年3月11日 | 2022年4月5日 | 2023年第二季度 |
《我的希夫3》 | 2020年3月14日 | 不適用 | 2020年5月 |
我的希夫4 | 2020年3月13日 | 不適用 | 2021年5月 |
我的希夫5 | 2020年3月12日 | 不適用 | 2021年5月 |
我的希夫6 | 2020年3月7日 | 2021年6月11日 | 2022年4月 |
在過去的幾年裏,我們已經減少了郵輪上的船基賭場的運營,並與與我們有特許協議的郵輪公司達成協議,在某些協議終止日期不再延長。
我們從2018年5月到2020年3月運營世紀賭場浴場。該賭場於2020年3月因新冠肺炎而關閉,建行董事會決定建行進入債權人自願清盤程序,這一決定發生在2020年5月。建行於2020年5月解除合併為子公司,公司於2022年10月正式解散。在截至2020年12月31日的一年中,我們記錄了與解除合併相關的740萬美元的一般和行政費用收益。有關建行的其他資料,請參閲本報告第二部分第8項“財務報表及補充數據”所載合併財務報表附註1。
通過我們的子公司CRM,我們擁有MCE 7.5%的所有權權益,該權益於2021年11月以象徵性代價出售。此外,CRM就賭場事宜向MCE提供意見的諮詢服務協議已於2021年11月終止。2020年3月,由於新冠肺炎對MCE的影響,我們對MCE的100萬美元投資進行了減值,並減記了與MCE相關的應收賬款30萬美元。有關綜合財務報表的更多信息,見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註1。
收入亮點
淨營業收入減少是由於建行停止運營以及如上所述經營的船用賭場數量減少所致。
運營費用亮點
截至2022年和2021年12月31日的年度
一般和行政支出增加430萬美元,增幅為33.7%,主要是由於截至2022年12月31日的年度內工資和股票薪酬支出增加,以及與未決的Nugget收購和Rocky Gap收購相關的310萬美元收購成本。這些增加的公司費用被應得費用的減少所抵消由於如上所述經營的船載賭場數量減少。
截至2022年12月31日的一年中,我們在Smooth Bourbon的股權投資收益為320萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
截至2020年12月31日止年度的博彩及餐飲開支減少,原因是賭場因船舶營運及建行關閉。一般及行政開支增加8,100,000美元,或181.0%,主要由於建行解除合併,導致我們於截至2020年12月31日止年度的收益(虧損)表上確認一般及行政開支7,400,000美元。此外,在截至2021年12月31日的一年中,工資和股票薪酬支出增加,這被與MCE相關的應收賬款減記30萬美元和截至2020年12月31日的與Lot相關的應收賬款70萬美元所抵消。在2020年3月,我們評估了Lot的應收賬款,Lot之前擁有我們在2013年收購的波蘭國税局33.3%的權益,與波蘭或有負債有關,並確定由於新冠肺炎的原因,該地段很有可能無法償還波蘭國税局在2009年1月至2013年3月納税期間向波蘭國税局支付的Lot部分款項。由於新冠肺炎的原因,LOT在2020年3月停飛了航班。根據過去對應收賬款的收款努力和對Lot支付能力的分析,我們將應收賬款減記至截至2020年12月31日的年度的一般和行政費用。有關波蘭或有負債的補充資料,見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所載合併財務報表附註16。
2020年3月,由於對新冠肺炎對MCE運營的評估,我們對MCE的投資造成了減值。由於減值,我們在截至2020年12月31日的年度內記錄了100萬美元的減值-無形和有形資產。
世紀賭場公司股東應佔淨虧損與調整後EBITDA的對賬見上文本項目7中“非公認會計準則措施-調整後EBITDA”的討論。
營業外收入(費用)
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的營業外收入(費用)如下:
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| 這一年的 截至12月31日, |
| 2022/2021 |
| 2021/2020 | |||||||||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| $Change |
| 更改百分比 |
| $Change |
| 更改百分比 | |||||
利息收入 |
| $ | 851 |
| $ | 174 |
| $ | 6 |
| $ | 677 |
| 389.1% |
| $ | 168 |
| 2800.0% |
利息支出 |
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| (65,831) |
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| (42,832) |
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| (43,104) |
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| 22,999 |
| 53.7% |
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| (272) |
| (0.6%) |
外幣交易損益、成本回收收入及其他 |
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| 3,378 |
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| 2,289 |
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| (63) |
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| 1,089 |
| 47.6% |
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| 2,352 |
| 3733.3% |
非經營性(費用) |
| $ | (61,602) |
| $ | (40,369) |
| $ | (43,161) |
| $ | (21,233) |
| (52.6%) |
| $ | 2,792 |
| 6.5% |
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利息收入
利息收入與我們的現金儲備賺取的利息和2022年收購託管的利息有關。此外,200萬PLN(40萬美元)和60萬PLN(20萬美元)的利息收入與CPL在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的税務審計訴訟中勝訴後波蘭國税局對CPL的償還有關。見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註16。
利息支出
利息支出與我們的高盛信貸協議、麥格理信貸協議、我們與Vici PropCo的融資義務、我們的CPL和CRM借款、我們的資本租賃協議以及與CDR土地租賃相關的利息支出相關。在截至2022年12月31日的一年中,我們將大約730萬美元的遞延融資成本註銷為利息支出,這與提前償還麥格理定期貸款有關。
外幣交易損益、成本回收收入及其他
CDR在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別收到了190萬美元、70萬美元和20萬美元的成本回收收入,這些收入與世紀唐斯REC項目開發期間建設的基礎設施有關。通過非控股權益向CDR的非控股股東分配是CRM和CDR之間的信貸協議的一部分。
我們調整了與CPL税務審計相關的或有負債,以剔除每個納税年度因訴訟時效到期而應計的估計税款。這一調整使截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的或有負債分別減少了180萬茲羅提(50萬美元)和280萬茲羅姆(70萬美元)。此外,波蘭國税局在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別向CPL償還了180萬PLN(40萬美元)和80萬PLN(20萬美元)。見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註16。
税費
所得税支出是相對於確認賬面收益的司法管轄區來記錄的。於截至2022年12月31日止年度,我們確認税前收入600萬美元的所得税優惠為770萬美元,有效所得税率為127.5%,相比之下,税前收入2,810萬美元的所得税支出為640萬美元,實際所得税率為22.6%,税前虧損(4,330萬美元)的所得税支出為480萬美元,實際所得税税率分別為11.2%。有關本公司實際所得税率的進一步討論及對本公司實際所得税率與美國聯邦法定所得税率的比較分析,請參閲本報告第II部分第8項“財務報表及補充數據”內的綜合財務報表附註13。
流動資金和資本資源
我們的業務是資本密集型的,我們嚴重依賴賭場產生運營現金流的能力。我們利用產生的現金流維持運營,為翻新和擴建項目對現有物業的再投資提供資金,償還第三方債務,並通過新的開發和收購機會追求額外的增長。必要時,我們會用手頭的現金或銀行借款或其他債務或股權融資活動提供的資金來補充我們業務產生的現金流。2020年,我們的流動性受到了不利影響,因為我們所有的賭場、酒店和其他設施暫時關閉,以遵守政府為遏制新冠肺炎傳播而發佈的隔離措施,如下所述。
現金流--摘要
我們的現金流、現金、現金等價物和限制性現金以及營運資本包括:
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| 這一年的 | |||||||
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| 截至12月31日, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動提供的淨現金 |
| $ | 37,397 |
| $ | 59,190 |
| $ | 9,005 |
用於投資活動的現金淨額 |
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| (103,140) |
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| (9,992) |
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| (5,287) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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| 161,162 |
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| (4,713) |
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| 3,129 |
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現金、現金等價物和限制性現金(1) |
| $ | 202,131 |
| $ | 108,041 |
| $ | 63,677 |
營運資本(2) |
| $ | 162,606 |
| $ | 80,247 |
| $ | 34,459 |
(1)截至2022年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金包括與收購託管相關的1.02億美元。
(2)營運資本的定義是流動資產減去流動負債,包括與收購託管有關的1.02億美元。
經營活動
我們的運營現金流歷來都是正的,足以為普通運營提供資金。由於利息支付增加,截至2022年12月31日的一年中,運營現金流與截至2021年12月31日的一年相比有所下降。我們於2022年4月1日就收購Nugget訂立了高盛信貸協議,我們的債務本金增加了1.838億美元。與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度來自運營的現金流有所改善,這是因為我們的美國設施在整個期間都開放並運營,我們在加拿大和波蘭的賭場分別於2021年6月和2021年5月重新開放。截至2020年12月31日止年度的營運現金流受到我們於2019年收購所收購物業營運的正面影響,並受到我們因新冠肺炎而暫停營運的負面影響。我們運營現金流的趨勢往往跟隨運營收益的趨勢,不包括非現金費用。還請參閲本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表中的合併現金流量表,以及管理層在本項目7中對業務收益(虧損)的討論。
投資活動
截至2022年12月31日的年度,投資活動中使用的現金淨額包括用於購買Smooth Bourbon 50%股權的9,500萬美元,用於購買波蘭賭場牌照的40萬美元,用於購買老虎機的170萬美元,用於與博彩相關的購買的20萬美元,用於室外游泳池和庭院傢俱的10萬美元,用於西弗吉尼亞州酒店地毯的10萬美元,用於吉拉多角酒店改建的240萬美元,用於我們在Caruthersville的賭場項目的160萬美元,用於我們在Caruthersville的獨立酒店項目的290萬美元。40萬美元用於卡魯瑟斯維爾場館的翻修,以將賭場從內河船和駁船搬遷;180萬美元用於我們密蘇裏州物業的老虎機採購;70萬美元用於購買老虎機;20萬美元用於我們科羅拉多州物業的遊戲相關採購和30萬美元的攝像頭升級;160萬美元用於克里普爾克里克的員工住房;70萬美元用於購買波蘭的老虎機和桌上游戲;20萬美元用於世紀唐斯的地毯;20萬美元用於世紀英里的排水;以及410萬美元用於我們物業的其他固定資產補充。出售卡爾加里土地和建築的收益630萬美元,平滑波旁葡萄酒的500萬美元股息和處置資產的收益10萬美元抵消了這一影響。
在截至2021年12月31日的一年中,投資活動中使用的現金淨額包括40萬美元用於購買老虎機,20萬美元用於能效升級,40萬美元用於西弗吉尼亞州酒店的賭場升級;130萬美元用於購買老虎機,40萬美元用於其他遊戲設備,40萬美元用於監控設備,60萬美元用於餐廳改建,60萬美元用於酒店改建,90萬美元與我們酒店和密蘇裏州酒店的土地賭場項目有關;10萬美元用於我們科羅拉多州物業的建築和改善,10萬美元用於購買老虎機,20萬美元用於我們科羅拉多州物業的服務器升級;60萬美元用於在Cripple Creek建造員工住房;30萬美元用於世紀英里的休閒車攤位,350萬美元用於我們物業的其他固定資產增加,以及10萬美元的營運資本調整支付給世紀賭場卡爾加里的買家,被世紀賭場卡爾加里出售的不到10萬美元的收益和不到10萬美元的固定資產銷售收益所抵消。
截至2020年12月31日的一年,投資活動中使用的現金淨額包括與2019年收購中的營運資本調整有關的120萬美元;我們科羅拉多州物業購買老虎機的60萬美元;CTL的老虎機10萬美元;老虎機採購100萬美元,品牌重塑標牌20萬美元,玩家跟蹤系統和老虎機會計系統升級180萬美元,以及我們密蘇裏州物業的電腦升級60萬美元;20萬美元用於監控升級,110萬美元用於購買老虎機,20萬美元用於我們西弗吉尼亞州酒店的賽道翻新,30萬美元用於電腦升級;50萬美元用於我們埃德蒙頓酒店的桌上游戲設備,90萬美元用於建築更新,20萬美元用於賽道和穀倉更新;20萬美元用於我們卡爾加里酒店的桌面遊戲設備;30萬美元用於波蘭賭場改善;以及250萬美元用於我們酒店的其他固定資產增加;被出售世紀賭場卡爾加里的660萬美元抵消,買家承擔的現金淨額。
融資活動
在截至2022年12月31日的一年中,融資活動提供的現金淨額包括本金支付後的借款收益1.785億美元,從Vici PropCo借款用於CCV建設的500萬美元,行使股票期權收益30萬美元,被1890萬美元的遞延融資成本支付所抵消,40萬美元用於回購股票以滿足與我們的業績股票單位獎勵相關的預扣税,以及330萬美元對CDR和CPL的非控股權益的分配。
在截至2021年12月31日的一年中,用於融資活動的淨現金包括420萬美元的本金支付和80萬美元的CDR非控股權益分配,被行使股票期權的20萬美元所抵消。
截至2020年12月31日的年度,融資活動提供的淨現金包括420萬美元的借款收益,扣除本金支付,被90萬美元的遞延融資成本和20萬美元的CDR非控股權益分配所抵消。
長期債務和租賃協議的借款和償還
截至2022年12月31日,我們在銀行借款和其他協議項下與遞延融資成本相關的淨額1,680萬美元的總債務為349.6美元,其中344.3美元為長期債務,530萬美元為長期債務的當前部分。目前的部分涉及根據我們的高盛信貸協議在一年內到期的付款以及與奧地利裕信銀行(“UniCredit”)的定期貸款。2022年4月1日,我們簽訂了高盛信貸協議,其中規定了3.5億美元的定期貸款(“高盛定期貸款”)和3000萬美元的循環信貸額度。我們於2022年4月1日提取高盛定期貸款項下的3.5億美元,並使用所得款項以及手頭約2,930萬美元現金為PropCo收購提供資金,償還麥格理信貸協議未償還的1.662億美元,為Nugget收購提供1.0億美元的收購託管資金以及相關費用和支出。我們打算用可用現金償還債務的當前部分。關於我們的債務協議的説明,見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註6。截至2022年12月31日,淨債務為264.6美元,而截至2021年12月31日的淨債務為8,140萬美元。淨債務增加的主要原因是債務本金總額增加了1.772億美元。關於淨債務與最直接可比的公認會計準則計量的定義和對賬,見本項目7中的“非公認會計準則計量--淨債務”。
下表列出了我們的債務2023年的到期日:
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以千為單位的金額 |
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高盛信貸 協議 (1) |
| 意大利聯合信貸銀行定期貸款 |
| 世紀之交 |
| 總計 | ||||
$ | 3,500 |
| $ | 1,822 |
| $ | — |
| $ | 5,322 |
(1)高盛信貸協議下的定期貸款要求按計劃每季度支付875,000美元,相當於該定期貸款原始本金總額的0.25%,餘額於到期時到期。
根據未償還長期債務的本金金額和預期到期日,以及管理層對截至2023年12月31日的年度的長期債務協議的預測利率,估計支付的利息為3760萬美元。估計的利息支付不反映未來匯率變化的影響。這一估計不包括與CDR土地租約相關的可變付款以及總租約項下的付款。根據總租賃,截至2023年12月31日的年度應支付的現金為2,750萬美元。
購買CDR目前租賃的土地的第一個選項是2023年7月1日。
下表列出了根據我們的運營和融資租賃協議應支付的2023年款項:
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以千為單位的金額 |
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經營租約 |
| 融資租賃 | ||
$ | 5,091 |
| $ | 184 |
普通股回購計劃
截至2022年12月31日,我們的股票回購計劃剩餘總額為1,470萬美元。我們在2022年、2021年或2020年沒有回購任何普通股。回購計劃沒有設定到期日期或終止日期。
流動性的潛在來源和用途,以及短期和長期流動性
從歷史上看,我們流動性和資本資源的主要來源一直是運營現金流。截至2022年12月31日,我們擁有1.018億美元的現金和現金等價物,而2021年12月31日的現金和現金等價物為1.078億美元。我們還在收購託管中有1.02億美元的限制性現金,為收購OpCo的收購價格提供資金。必要時,我們會用銀行借款或其他債務或股權融資活動提供的資金來補充我們的業務產生的現金流。截至2022年12月31日,我們的循環設施上有3000萬美元可用。此外,我們還從出售現有賭場業務和行使股票期權時發行股權證券的收益中獲得現金。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情對我們2020年和2021年上半年的運營業績、財務狀況和流動性產生了不利影響。下表彙總了我們的賭場、酒店和其他設施關閉的時間段,以遵守各國政府為遏制新冠肺炎傳播而發佈的隔離措施。
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運營細分市場 | 關閉日期 | 重新開放日期 |
科羅拉多州 | 2020年3月17日 | 2020年6月15日和6月17日 |
密蘇裏 | 2020年3月17日 | 2020年6月1日 |
西弗吉尼亞州 | 2020年3月17日 | 2020年6月5日 |
埃德蒙頓 | 2020年3月17日 | 2020年6月13日 |
| 2020年12月13日 | 2021年6月10日 |
卡爾加里 | 2020年3月17日 | 2020年6月13日 |
| 2020年12月13日 | 2021年6月10日 |
波蘭 | 2020年3月13日 | 2020年5月18日 |
| 2020年12月29日 | 2021年2月12日 |
| 2021年3月20日 | 2021年5月28日 |
我們估計,在2020年前兩個季度完全暫停運營期間,與運營相關的現金淨流出平均約為每月約800萬美元,而在2021年完全暫停運營期間,與加拿大和波蘭運營相關的現金淨流出平均約為每月約270萬美元。正如上文“經營業績”所述,我們的賭場根據所在司法管轄區的政府健康和安全要求而改變其經營方式。
2020年3月,作為一項主動措施,鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們增加了現金頭寸,保持了財務靈活性,我們與麥格理的循環信貸安排借了995萬美元,與裕信銀行的信貸協議借了740萬美元。我們在2020年7月償還了麥格理循環信貸安排,但在2021年5月償還了50,000美元的信用證。與意大利聯合信貸銀行的740萬美元信貸協議於2021年6月再融資,獲得了600萬歐元的定期貸款,可在2025年12月31日之前償還。請參閲附註6至本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表進一步討論麥格理信貸協議和裕信銀行信貸協議。
我們繼續監控我們的流動性,並計劃在可能的情況下減少營銷和運營支出,如果未來需要政府授權或關閉會對我們產生不利影響的話。
計劃中的項目、掘金收購、Rocky Gap收購和流動性來源
2023年計劃的資本支出包括約1820萬美元的遊戲設備和各種物業的翻新。我們正在建設一個新的陸上賭場,在Caruthersville現有建築附近有一家小酒店,並與之相連。建設於2022年12月開始,預計2024年底完工。我們估計這個項目將耗資5190萬美元。T他的項目由Vici PropCo提供資金. 截至2022年12月31日,我們已經在這個項目上花費了大約220萬美元。我們估計,2023年我們將在這個項目上花費約3850萬美元,該項目將由Vici PropCo提供資金。我們還將在吉拉多角的位置建造一家酒店。2022年9月開工建設,預計2024年上半年完工。我們估計這個項目將耗資約3,050萬美元。WE計劃用手頭的現金為這個項目提供資金.截至2022年12月31日,我們已經在這個項目上花費了大約280萬美元。我們估計,2023年我們將在這個項目上花費約2740萬美元。
2022年2月,我們達成了一項最終協議,購買(I)PropCo 50%的會員權益,以及(Ii)OpCo的100%會員權益。OPCO擁有並運營內華達州斯帕克斯的掘金賭場度假村,PropCo擁有賭場所在的房地產。在2022年4月1日首次成交時,我們以約9,500萬美元購買了PropCo 50%的會員權益,PropCo以1,500萬美元的年租金與OpCo簽訂了租約。在第一次交易中,我們使用了大約2930萬美元的手頭現金。如果獲得內華達州博彩委員會的批准,我們以約1.00億美元(取決於某些調整)收購OpCo 100%會員權益的交易預計將於2023年第二季度完成,屆時我們將擁有掘金賭場度假村的運營資產和PropCo 50%的會員權益。我們還有一項為期五年的選擇權,以1.05億美元外加2%的年利率收購PropCo剩餘50%的會員權益。
如上所述,就Nugget收購事項,吾等已就(I)3500百萬美元優先擔保定期貸款債務融資訂立高盛信貸協議,以根據Macquarie Credit協議為吾等現有債務再融資、為Nugget收購事項提供資金及支付相關開支,及(Ii)3000萬美元優先擔保循環信貸安排。收購OpCo的收購價將從第一個成交日借入並存放在收購託管中的高盛定期貸款收益中的1.00億美元支付。
2022年8月24日,我們與馬裏蘭湖、戈爾登和維西普羅普科達成了一項最終協議,根據協議,我們同意以約5610萬美元的價格收購Rocky Gap的業務,但須遵守協議中規定的條件和條款。根據2022年8月24日由Evitts和Vici PropCo的一家關聯公司簽訂的房地產購買協議,Vici PropCo同意以約2.039億美元的價格收購與Rocky Gap有關的房地產資產,但須遵守協議中規定的條件和條款。鑑於本次交易的完成,我們的一家附屬公司和Vici PropCo的一家子公司將對主租賃進行修訂,以(I)將Rocky Gap加入主租賃,(Ii)為Rocky Gap提供約1,550萬美元的初始年租金,及(Iii)將初始主租賃期限延長15年,自修訂日期起計(受現有四個五年續期選項的約束)。我們計劃用手頭的現金為這次收購提供資金。
我們可能需要籌集額外的資本,以滿足我們的流動性和資本需求。我們在美國證券交易委員會的擱置登記聲明於2020年7月生效,根據該聲明,我們可以不時發行高達1億美元的普通股、優先股、債務證券和其他證券。我們打算在2023年更新貨架登記聲明。
如有必要,我們可能會尋求從商業銀行獲得更多定期貸款、抵押或信用額度;在我們擁有土地和建築物的賭場出售和回租財產;或進行其他債務或股權融資,以補充我們的營運資金和投資要求。我們獲得融資的機會和融資成本將取決於全球經濟狀況、融資市場狀況、是否有足夠的融資、我們的前景和我們的信用評級。融資交易可能無法以我們可以接受的條款獲得,或者根本無法獲得,融資交易可能會稀釋我們現有股東的權益。未能籌集到必要的資金,為我們的償債和租金義務提供資金,併為我們的運營和其他資本要求提供資金,可能會對我們的業務、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
此外,我們預計我們的美國國內現金資源將足以為我們在美國的運營活動提供資金,併為投資和融資活動提供現金承諾。儘管我們目前沒有將資金匯回國內的意圖,也沒有預見到需要匯回資金,但我們在美國的運營、資本支出或重大可自由支配活動(如收購業務和股票回購)所產生的資本,可能會超過我們在美國的業務所產生的資本。如果是這樣的話,我們可以選擇以現金股息的形式將來自外國司法管轄區的收入匯回國內,這通常是免税的,但預扣税的不利影響除外。我們還可以選擇通過發行債券或股票在美國籌集資金。我們估計,截至2022年12月31日,我們總計101.8美元的現金和現金等價物中,約有3,710萬美元由我們的海外子公司持有,除非匯回國內,否則無法為美國業務提供資金。
表外安排
我們與未合併實體並無任何表外安排、交易、債務或其他關係,預期會對我們的綜合財務報表產生重大的當前或未來影響。
《税法》
於2018年內,本公司完成根據《減税及就業法案》(以下簡稱《税法》)對1986年後未分配及以前未課税的海外收益及利潤徵收的一次性過渡税的會計處理。税法允許公司在八年內免息支付一次性過渡税。與過渡税相關的剩餘現金支付總額為90萬美元,預計2023年將支付20萬美元,2024年將支付30萬美元,2025年將支付40萬美元。
關鍵會計估計
管理層對我們的運營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的合併財務報表。為了按照美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表,我們必須做出影響綜合財務報表中報告的金額的估計和假設。在持續的基礎上,我們評估這些估計。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。我們的重要會計政策在本報告第8項“財務報表和補充數據”的綜合財務報表附註2中進行了討論。以下各段將討論這些會計政策所固有的關鍵估計數。
財產和設備 – 我們在物業和設備上投入了大量資本,截至2022年12月31日,這些投資約佔我們總資產的56%。判斷是在確定資產的預計使用壽命、分配給資產的殘值以及資產是否或何時減值時做出的。這些估計的準確性會影響我們在財務業績中確認的折舊費用金額,以及我們在處置資產時的損益程度。我們根據我們的標準政策為我們的資產分配壽命,我們認為這代表了每一類資產的使用壽命。截至2022年12月31日,我們沒有對與有用壽命相關的估計做出任何改變。
當我們評估我們的財產和設備的賬面價值時,只要事件和情況表明資產的賬面價值可能無法收回,我們就會使用判斷來估計未來的現金流。我們在進行這項評估時考慮的因素包括當前的經營業績、趨勢和前景,以及過時、需求、競爭和其他經濟因素的影響。這些估計的準確性會影響我們合併資產負債表上的財產和設備的賬面價值。截至2022年12月31日,我們相信我們在物業和設備方面的投資是可收回的。
商譽與無形資產 –我們測試商譽和無限期無形資產截至每年10月1日的減值,或在情況表明必要時更頻繁地進行減值測試。我們可識別的無形資產包括商標、球員俱樂部名單和賭場許可證。測試將我們報告單位的估計公允價值與報告單位的賬面價值進行比較。評估商譽和無形資產的減值需要重大判斷,並涉及具體業務的詳細定性和定量分析以及許多可能在評估之間波動的個別假設。我們物業的估計未來現金流是各自減值分析中的主要假設。現金流估計包括對一些因素的假設,如最近和預算的經營業績、增長百分比以及當前和預期的競爭、營業利潤率以及當前的監管、社會和經濟環境對競爭的影響。在我們的估值中使用的最重要的假設包括收入增長/下降百分比、貼現率、未來終端價值和資本支出假設。這些假設是基於歷史趨勢、它們所在的當前市場以及對未來業績和競爭的預測為每個物業制定的。
我們相信,我們使用了合理的估計和假設來計算商譽和無限期無形資產的公允價值;然而,這些估計和假設可能與實際結果大不相同。不可預見的事件、環境和市場狀況的變化以及對未來現金流的估計存在重大差異,可能會對我們資產的公允價值產生負面影響。若實際市況不如預期,或發生事件或情況變化,導致無形資產之商譽公平值低於賬面價值,吾等將就賬面價值超出報告單位公允價值的金額確認減值,這可能是重大的。
我們截至2022年12月31日商譽餘額的報告單位包括在加拿大和波蘭的可報告部分。就量化商譽減值測試而言,每個有商譽結餘的報告單位的現行公允價值是綜合使用(I)使用預計收入、EBITDA及營運資本的貼現現金流量法的收入法,(Ii)觀察買賣可比公司或可比公司股份的價格的市場法,以及(Iii)使用市價報價或使用現值技術估計公允價值來計量的。成本法,即估算資產複製或重置的成本,曾被考慮但沒有使用,因為它沒有充分反映運營公司的無形價值。我們對這些因素與報告單位在估計其公允價值時的相關性作出各種估計和判斷。在2020年,由於新冠肺炎疫情和相關賭場的關閉,我們確定與某些報告單位相關的商譽受到了損害。關於2020年減值的信息,見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註5。截至2022年12月31日,我們CDR報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出38%。截至2022年12月31日,與我們CDR報告部門相關的商譽為10萬美元。CDR報告單位估值的主要假設與CDR的未來收益有關。艾伯塔省經濟的低迷可能會對管理層在分析中使用的關鍵假設產生負面影響。
我們的世紀賭場和賭場波蘭商標和我們的賭場許可證,除了CPL,都是無限期的無形資產,因此不會攤銷。公允價值主要採用多期超額收益法(“MPEEM”)及收益法下的特許權使用費寬免法釐定。關於2020年減值的信息,見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註5。截至2022年12月31日,我們CSA報告部門的無限生存無形資產的公允價值比其相關賬面價值高出8%。截至2022年12月31日,與我們的CSA報告部門相關的無形資產為900萬美元。CSA報告單位無形資產估值的主要假設與CSA的未來收益有關。艾伯塔省經濟的低迷可能會對管理層在分析中使用的關鍵假設產生負面影響。
我們與CPL相關的賭場許可證、我們的登山者商標和我們球員的俱樂部名單都是有限壽命的無形資產,並在各自的使用期限內攤銷。有限年限的無形資產每年評估一次減值,必要時評估的頻率更高。在本報告所述期間,有限年限無形資產沒有記錄減值費用。
所得税 –確定我們的所得税撥備需要管理層在使用估計數以及解釋和應用複雜的税法時做出判斷。在評估可扣除和應納税項目的時間和金額時,也需要做出判斷。我們為與扣除有關的重大、已知的税務風險、交易和其他涉及該項目的適當税務處理的不確定性的事項建立應急準備金。我們的儲備反映了我們的判斷,即如果所涉問題受到司法審查,我們將予以解決。我們為某件事設立了儲備,可能要過幾年才能對其進行審計,並最終解決或澄清這一問題。雖然我們相信我們的儲備足以支付合理預期的税務風險,但税務機關提出的問題最終可能會以與相關儲備不同的金額解決。這些差異可能會在當前和/或未來期間大幅增加或減少我們的所得税撥備。當事實和情況發生變化時(包括問題的解決或訴訟時效到期),這些準備金通過變化期間的所得税準備金進行調整。如果我們確定我們不會實現部分或全部遞延税項資產的利益,那麼這些資產將在做出這一決定的期間通過我們的所得税撥備進行調整。他説:
此外,評估對遞延税項資產計提估值準備的必要性和金額時,往往需要對所有正負證據進行重大判斷和廣泛分析,以確定是否全部或部分遞延税項資產不會變現。由於管理層認為來自某些遞延税項資產的利益更有可能無法實現,因此在外國司法管轄區提供了990萬美元的估值撥備,以確認這些風險。如果我們的假設發生變化,並確定我們將能夠實現與這些遞延税項資產相關的税收優惠,我們將在該等估值免税額逆轉的當年實現所得税支出的減少。
税法制定了一項新的要求,即被稱為全球無形低税收入(GILTI)的受控外國公司(“CFC”)所賺取的某些收入,目前必須計入該CFC的美國股東的總收入。我們已選擇在税收發生的當年將GILTI作為本期費用進行核算。在截至2022年12月31日的年度綜合收益表中,扣除外國税收抵免後的税費淨額為10萬美元,計入所得税(福利)費用。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏,我們沒有記錄與GILTI相關的淨税收支出。
根據我們對未來國內現金產生、債務、流動性狀況以及外國子公司收益再投資的具體計劃的估計,預計沒有現金匯回的需要。因此,我們繼續考慮將我們的海外收益無限期地再投資於美國以外的地區,而且沒有為美國提供税收。
關於税法的進一步討論,見本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所列合併財務報表附註13。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的盈利、現金流和財務狀況都受到與利率和外幣匯率波動相關的市場風險的影響。下面提到的所有潛在變化都是基於2022年12月31日的信息。截至2022年12月31日,我們349.6美元未償債務的面值中,大部分是可變利率債務。與可變利率債務相關的每一個百分點的變化將導致我們每年的現金利息支出變化350萬美元。
外幣兑換風險
由於我們的國際業務存在,我們面臨着外匯兑換風險。我們以外幣進行交易,資產和負債以外幣計價。因此,我們的收益經歷了與外幣匯率變動相關的波動。我們沒有對與我們的國際業務相關的外幣匯率變化進行對衝。我們的海外子公司以當地貨幣進行交易,並以當地貨幣持有大部分資產和負債。
我們的大部分外匯敞口與美元對加元和波蘭茲羅提有關。我們境外子公司的資產和負債以外幣計量,在我們的綜合資產負債表上按適用的期末匯率換算。由此產生的換算調整計入累計其他全面虧損,作為股東權益的組成部分。於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,美元對海外附屬公司經營所使用的所有外幣的相對價值變動,分別導致股東權益內累計其他綜合虧損增加970萬美元、增加50萬美元及減少(340萬美元)。
我們在合併損益表上按每個期間的平均匯率換算收入和支出,換算產生的收益和損失計入發生的經營結果。美元相對於我們海外子公司經營的所有外幣的價值貶值,當換算成美元時,我們的海外業務的收益將增加。美元相對價值變化的時機,加上受這種變化影響的業務,可能會影響外匯匯率波動對我們業務收益的影響程度。2022年,運營收益為6760萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,美元相對於加拿大元和波蘭茲羅提貶值10%,將導致運營收益增加230萬美元。
截至2022年12月31日,我們的債務主要以美元持有。
第八項。財務報表和補充數據。
參見第F-1頁的財務報表索引。
第九項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估-我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年12月31日,根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告– 我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於財務報告和財務報表編制的可靠性的合理保證。
我們的管理層評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在作出這項評估時,我們的管理層採用了#年特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)所載的準則。《內部控制--綜合框架(2013)》。基於這一評估,我們的管理層認為,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所審計,其報告載於下一頁。
財務報告內部控制的變化--在截至2022年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
世紀賭場公司
我們根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準,對世紀賭場股份有限公司(特拉華州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《2013年內部控制-綜合框架》中確立的標準,截至2022年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制.
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表,我們於2023年3月9日的報告對該等財務報表表達了無保留意見.
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立.
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎.
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。.
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評價的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。.
/s/均富律師事務所
加州舊金山
2023年3月9日
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
本項目要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會的最終委託書中,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交,並通過引用併入本文。S-K法規第401項所要求的有關高管人員的信息包含在本年度報告的表格10-K的第一部分中,標題為“關於我們的高管人員的信息”。
我們通過了適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則,包括聯席首席執行官、首席財務官和首席會計官。本商業行為和道德守則的完整文本可在我們的網站(Www.cnty.com/investor/governance/facts-overview)。未來對《商業行為和道德準則》的任何修訂或豁免都將張貼在我們網站的公司治理部分。
第11項。高管薪酬。
本項目要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會的最終委託書中,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交,並通過引用併入本文。
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
本項目所要求的與某些受益所有者和管理層的證券所有權有關的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會的最終委託書中,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交,並通過引用併入本文。截至2022年12月31日,根據股權補償計劃授權發行的證券的相關信息如下:
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計劃類別 | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
| (a) | (b) | (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | 2,158,862 (2) | $5.18 (3) | 2,437,838 |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | — | — |
總計 | 2,158,862 | $5.18 | 2,437,838 |
(1)這些計劃包括於2015年6月到期的經修訂的2005年股權激勵計劃(“2005年計劃”),以及於2016年6月9日經股東批准的2016年股權激勵計劃(“2016計劃”)。
(2)截至2022年12月31日,共有(I)1,096,700股我們的普通股可在行使根據2005年計劃發行的未償還期權時發行,(Ii)75,000股我們的普通股可在行使根據2016年計劃發行的未償還期權時發行,及(Iii)根據2016年計劃發行的987,162股績效股票單位(“PSU”),一旦歸屬,將以我們的普通股股份結算。表中報告的金額假設PSU的目標性能水平。假設PSU的業績達到最高水平,普通股的股票數量將增加987,162股。
(3)加權平均行權價只與未償還股票期權有關。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會的最終委託書中,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交,並通過引用併入本文。
第14項。首席會計費及服務費。
本項目要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2023年股東年會的最終委託書中,該委託書將於2022年12月31日後120天內提交,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
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(a) | 與本報告一起提交的文件清單 | |||||
1. | 財務報表 | |||||
| 財務報表和相關附註,連同我們獨立註冊會計師事務所的報告,載於本表格10-K第二部分第8項“財務報表和補充數據”。 | |||||
2. | 財務報表明細表 | |||||
| 沒有。 | |||||
3. | 展品清單 | |||||
(b) | 隨同提交的證物或通過參考之前提交給美國證券交易委員會的文件而成立的公司 | |||||
| (二)收購、重組、安排、清算或繼承計劃 | |||||
2.1 | 世紀賭場有限公司、港鐵博彩集團、卡普里島賭場有限責任公司、Vici Properties L.P.和Eldorado Resorts,Inc.於2019年6月17日簽署的股權購買協議,日期為2019年6月17日,現通過引用附件2.1併入本公司於2019年6月17日提交的當前8-K表格報告中。 | |||||
2.2 | 作為賣方的Marnell Gaming有限責任公司、作為買方的世紀內華達收購公司和作為擔保人的世紀賭場公司之間於2022年2月22日簽署的會員權益購買協議,現通過引用附件2.1併入本公司於2022年2月23日提交的當前8-K報表中。 | |||||
2.3 | 馬裏蘭湖開發公司、世紀賭場公司、維西地產公司和黃金娛樂公司簽訂的、日期為2022年8月24日的股權購買協議,通過引用公司於2022年8月26日提交的當前8-K表格報告,併入本文。 | |||||
| (3)公司章程及附例 | |||||
3.1P | 世紀賭場股份有限公司的註冊證書在此引用本公司關於1994年股東年會的委託書。 | |||||
3.2 | 修訂和重新制定的《世紀賭場公司章程》,現參考該公司截至2002年6月30日的季度報告10-Q表的附件11.14併入本文。 | |||||
| (4)界定擔保持有人權利的文書,包括契據 | |||||
4.1 | 在此引用本公司於2020年3月13日提交的Form 10-K年度報告中的附件4.1。 | |||||
4.2 | 本公司於2020年7月7日向美國證券交易委員會提交的S-3表格的註冊説明書附件4.4,現將其併入本公司名下。 | |||||
4.3 | 本公司於2020年7月7日向美國證券交易委員會提交的S-3表格登記説明書附件4.5中引用了《契約-次級債證券表格》。 | |||||
| (10)材料合同 | |||||
10.1 | 世紀賭場歐洲有限公司與艾伯塔省聯合騎兵公司之間於2012年10月25日簽訂的信貸協議,現參考附件10.1併入本公司於2012年12月3日提交的當前8-K表格報告中。 | |||||
10.2 | 由雙方簽訂的管理協議世紀賭場歐洲有限公司和艾伯塔省聯合騎兵公司於2012年11月30日簽署的合同,現通過引用附件10.2併入本公司於2012年12月3日提交的當前8-K報表中。 | |||||
10.3 | 世紀賭場歐洲有限公司和艾伯塔省聯合騎兵公司之間於2013年11月29日簽訂的信貸協議,現通過引用附件10.2b併入公司於2013年12月3日提交的當前8-K表格報告中。 | |||||
10.4A* | 世紀賭場公司與歐文·海茲曼公司於2003年2月18日重申的僱傭協議,現參考附件10.120併入公司截至2002年12月31日的財政年度10-K表格年度報告中。 | |||||
10.4B* | 世紀賭場公司與歐文·海茨曼之間於2005年2月3日簽訂的僱傭協議的第1號修正案,現參考附件10.143併入本公司於2005年2月10日提交的8-K表格的當前報告中。 | |||||
10.4C* | 世紀賭場股份有限公司與歐文·海茨曼之間的僱傭協議第2號修正案於2006年9月1日生效,現參考附件10.178併入公司於2006年10月19日提交的當前8-K表格報告中。 | |||||
|
|
10.4D* | 世紀賭場公司與Erwin Haitzmann之間的僱傭協議第3號修正案於2009年11月5日生效,現將其併入本公司於2009年11月10日提交的當前8-K表格報告中的附件10.1。 | |||||
10.4E* | 世紀賭場公司與Erwin Haitzmann之間的僱傭協議第4號修正案於2014年11月3日生效,現將其併入公司於2014年11月12日提交的當前8-K表格報告中的附件10.1。 | |||||
10.4F* | 世紀賭場股份有限公司、世紀度假村國際有限公司、世紀賭場歐洲有限公司和歐文·海茨曼之間的僱傭協議修正案於2015年9月30日生效,現參考本公司於2015年11月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入。 | |||||
10.5A* | 世紀賭場公司與Peter Hoetzinger之間的僱傭協議於2003年2月18日重申,現將附件10.121併入公司截至2002年12月31日的財政年度10-K表格年度報告中。 | |||||
10.5B* | 世紀賭場公司與Peter Hoetzinger之間於2005年2月3日簽訂的僱傭協議的第1號修正案,現通過引用附件10.144併入本公司於2005年2月10日提交的當前8-K表格報告中。 | |||||
10.5C* | 世紀賭場股份有限公司與Peter Hoetzinger之間的僱傭協議第2號修正案於2006年9月1日生效,現將其併入公司於2006年10月19日提交的當前8-K表格報告中的附件10.179。 | |||||
10.5D* | 世紀賭場股份有限公司與Peter Hoetzinger之間的僱傭協議第3號修正案於2009年11月5日生效,現參考附件10.2併入本公司於2009年11月10日提交的當前8-K表格報告中。 | |||||
10.5E* | 世紀賭場公司與Peter Hoetzinger之間的僱傭協議第4號修正案於2014年11月3日生效,現將其併入公司於2014年11月12日提交的當前8-K表格報告中的附件10.2。 | |||||
10.6* | 由世紀度假村國際有限公司、世紀賭場股份有限公司和飛魚賭場諮詢公司簽訂並於2006年9月30日生效的修訂和重新簽署的管理協議,現通過引用附件10.176併入本公司於2006年10月19日提交的當前8-K報表中。 | |||||
10.7* | 由世紀度假村國際有限公司、世紀賭場股份有限公司和分眾賭場諮詢股份公司之間於2006年9月30日生效的修訂和重新簽署的管理協議,現通過引用附件10.177併入本公司於2006年10月19日提交的當前8-K表格報告中。 | |||||
10.8* | 截至2014年12月26日修訂和重述的2005年股權激勵計劃,現參考附件10.13併入公司截至2014年12月31日財年的Form 10-K年度報告。 | |||||
10.9* | 世紀賭場,Inc.2016股權激勵計劃在此引用本公司於2016年4月29日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A。 | |||||
10.10A | 世紀賭場歐洲有限公司、艾伯塔省851896有限公司、博彩計劃發展有限公司、Casino St.Albert Inc.、Action ATM Inc.、MVP Sports Bar Ltd.和Bruce McPherson於2016年6月29日簽署的股份和房地產購買協議,現通過引用附件10.2併入公司於2016年8月5日提交的Form 10-Q季度報告中。 | |||||
10.10B | 世紀賭場歐洲有限公司和世紀賭場聖阿爾伯特公司之間於2016年7月22日簽訂的股份轉讓和不動產購買協議,現通過引用附件10.1併入本公司於2016年11月1日提交的Form 10-Q季度報告中。 | |||||
10.10C | 《股份和不動產購買協議第一修正案》於2016年8月24日由世紀賭場聖阿爾伯特公司、聖阿爾伯特賭場公司、行動自動櫃員機公司、MVP體育酒吧有限公司、遊戲計劃發展有限公司、851896艾伯塔省有限公司和布魯斯·麥克弗森公司簽署,日期為2016年8月24日,現將其併入本公司於2016年11月1日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.2。 | |||||
10.10D | 《股份和不動產購買協議第二修正案》由世紀賭場聖阿爾伯特公司、賭場聖阿爾伯特公司、行動自動櫃員機公司、MVP體育酒吧有限公司、遊戲計劃發展有限公司、艾伯塔省851896有限公司和布魯斯·麥克弗森共同簽署,日期為2016年9月19日,現通過引用附件10.3併入公司於2016年11月1日提交的Form 10-Q季度報告中。 | |||||
10.11* | 世紀賭場股份有限公司業績單位獎勵協議在此通過引用附件10.1併入公司於2017年3月8日提交的當前8-K表格報告。 | |||||
10.12 | 世紀度假村管理有限公司、世紀賭場公司和奧地利裕信銀行之間於2018年8月13日簽訂的貸款協議,現參考附件10.1併入公司於2018年8月16日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.13* | 世紀賭場公司和瑪格麗特·斯台普頓公司之間的僱傭協議於2019年11月18日生效,現將附件10.1併入公司於2019年11月20日提交的當前8-K表格報告中。 | ||||
10.14A | 本公司於2019年12月6日簽訂了一份信貸協議,日期為2019年12月6日,本公司的附屬公司作為借款人,麥格理資本融資有限公司作為Swingline貸款人、行政代理和抵押品代理,麥格理資本(美國)有限公司作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人,貸款人和L/C貸款人一方通過引用本公司於2019年12月9日提交的當前8-K報表的附件10.1併入本公司。 | ||||
10.14B | 本公司於2020年9月30日對授信協議進行了第2號修正案和豁免,借款人是本公司的附屬公司,麥格理資本融資有限公司作為Swingline貸款人、行政代理和抵押品代理,麥格理資本(美國)有限公司作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人,貸款人和L/C貸款人作為貸款人,現參考本公司於2020年10月16日提交給美國證券交易委員會的當前8-K/A表格報告併入本文。 | ||||
10.14C | 茲參考本公司於2020年12月17日向美國證券交易委員會提交的現行Form 8-K報告,將本公司作為借款人(本公司的附屬公司)與Macquarie Capital Funding LLC(作為行政代理、抵押品代理和貸款人)之間的於2020年12月15日的授信協議修正案3併入本協議。 | ||||
10.15A | 於2019年12月11日提交的本公司現行8-K報表中,以承租人身份列名的若干本公司附屬公司及以業主身份列名的S若干附屬公司之間於2019年12月6日訂立的租約於此併入本公司。 | ||||
10.15B† | 日期為2020年5月5日的《租賃備忘錄第一修正案》,其中列明本公司若干附屬公司為承租人,而S若干附屬公司則列名為業主。 | ||||
10.15C† | 第二次租賃修正案,日期為2021年12月14日,在其中被點名為承租人的本公司若干子公司中,以及被列為房東的維西地產股份有限公司的某些S子公司中。 | ||||
10.15D | 第三次租賃修正案,日期為2022年12月1日,在其中點名的若干本公司子公司中,作為承租人,以及其中點名的維西地產股份有限公司的若干子公司中的S,作為業主,現通過引用本公司於2022年12月5日提交的當前8-K報表的附件10.1併入本公司。 | ||||
10.16* | 世紀賭場股份有限公司的Form of Century Casinos,Inc.期權協議通過引用附件10.20併入本公司於2020年3月13日提交的Form 10-K年度報告中。 | ||||
10.17 | 作為借款人的世紀賭場公司、作為借款人的世紀賭場公司的子公司、作為行政代理和抵押品代理的高盛美國銀行、作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人的高盛銀行美國銀行和美國銀行證券公司,以及貸款人和L/C貸款人之間的信貸協議,日期為2022年4月1日,通過引用公司於2022年4月5日提交的當前Form 8-K報告併入本文。 | ||||
| (21)註冊人的子公司 | ||||
21† | 註冊人的子公司 | ||||
| (23)專家和大律師的意見 | ||||
23† | 獨立註冊會計師事務所-均富律師事務所同意 | ||||
| (31)規則第13a-14(A)/15d-14(A)條 | ||||
31.1† | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對聯席首席執行官Erwin Haitzmann的認證。 | ||||
31.2† | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條,對彼得·霍辛格、總裁和聯席首席執行官進行認證。 | ||||
31.3† | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條,對首席財務官瑪格麗特·斯台普頓進行認證。 | ||||
| (32)第1350條認證 | ||||
32.1†† | 根據《美國法典》第18編第1350條對聯席首席執行官歐文·海茨曼的認證。 | ||||
32.2†† | 根據《美國法典》第18編第1350條,對彼得·霍辛格、總裁和聯席首席執行官進行認證。 | ||||
32.3†† | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官瑪格麗特·斯台普頓的證明。 |
| (99)新增展品 | ||
99.1† | 政府管制和許可。 | ||
|
| ||
101.INS | XBRL實例文檔 | ||
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | ||
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | ||
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | ||
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | ||
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | ||
104 | 封面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
* 根據表格10-K第15(A)(3)項規定須作為證物存檔的管理合同或補償計劃或安排。
† 現提交本局。
†† 隨信提供。
P在紙上歸檔
第16項。表格10-K摘要。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
世紀賭場公司 | |
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作者:S/歐文·海茲曼 | 作者:S/彼得·霍辛格 |
歐文·海茲曼,董事會主席和 | 彼得·霍辛格,董事會副主席, |
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| 日期:2023年3月9日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員代表登記人並以下列身份簽署2023年3月9日。
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簽名 | 標題 | 簽名 | 標題 |
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撰稿S/歐文·海茲曼 歐文·海茨曼 | 董事會主席和 聯席首席執行官 | /S/戈特弗裏德·謝爾曼 戈特弗裏德·謝爾曼
| 董事 |
/S/彼得·霍辛格 彼得·霍辛格 | 尊敬的董事會副主席, 聯席首席執行官
| /發稿S/黛娜·科爾巴奇 黛娜·科爾巴奇 | 董事 |
/S/瑪格麗特·斯台普頓 瑪格麗特·斯台普頓
| 首席財務官 | /S/愛德華·伯傑 愛德華·伯傑 | 董事 |
/S/蒂莫西·賴特 蒂莫西·賴特 | 首席會計官 |
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項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
財務報表: |
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獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所報告(PCAOB ID號 | F2 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | F4 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合收益(虧損)表 | F5 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | F6 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合權益報表 | F7 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | F8 |
合併財務報表附註 | F10 |
|
財務報表附表: |
所有附表都被省略,因為它們不適用或微不足道,或所需資料顯示在合併財務報表或附註中。 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
世紀賭場公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了世紀賭場股份有限公司(特拉華州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(“COSO”)保薦組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告進行了內部控制審計,我們於2023年3月9日的報告表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵的審計問題 下面傳達的是一件事 產生於本期對財務報表的審計 傳達或要求傳達給審計委員會,並且:(1)涉及 對財務報表有重大影響的賬目或披露,以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體看法,我們也不會因為溝通關鍵審計事項而改變 下面,提供了一個 不同意見 關於關鍵審計問題 或與之有關的賬目或披露.
無形資產減值分析--聖艾伯特世紀賭場
截至2022年12月31日,該公司擁有900萬美元與世紀賭場聖阿爾伯特報告部門相關的無限期無形資產。
我們決定執行與該無形資產的減值分析相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定資產公允價值計量中使用的假設時作出的重大判斷;(Ii)核數師在執行程序和評估管理層有關預測收入、EBITDA和貼現率的重大假設時的高度判斷和主觀性;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
我們與減值分析相關的審計程序包括以下內容:
–我們測試了公司對無限壽命資產減值分析過程的內部控制的設計和操作有效性,包括對估值模型和使用的重要假設的評估
–我們評估了重要假設的合理性,包括評估在制定假設時使用的管理數據的準確性、完整性和相關性
–在我們估值專家的幫助下,我們測試了投入,並評估了在制定貼現率時使用的假設
/s/
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
202年3月9日3
世紀賭場公司及附屬公司
合併資產負債表
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| 十二月三十一日, |
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| 十二月三十一日, | |
以千為單位的金額,股票和每股信息除外 |
| 2022 |
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| 2021 | |
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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| $ | ||
應收賬款淨額 |
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預付費用 |
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盤存 |
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受限現金 |
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其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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| — |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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租賃使用權資產,淨額 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税 |
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股權投資 |
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| — | |
應收票據,扣除當期部分和未攤銷折扣後的淨額 |
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存款和其他 |
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總資產 |
| $ |
| $ | ||
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負債和權益 |
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流動負債: |
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長期債務的當期部分 |
| $ |
| $ | ||
經營租賃負債的當期部分 |
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融資租賃負債的當期部分 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應計工資總額 |
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應繳税金 |
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流動負債總額 |
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扣除當期部分和遞延融資成本後的長期債務(附註6) |
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對Vici Properties,Inc.子公司的長期融資義務(附註7) |
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經營租賃負債,扣除當期部分 |
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融資租賃負債,扣除當期部分 |
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應繳税款及其他 |
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遞延所得税 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註16) |
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股本: |
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優先股;美元 |
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普通股;美元 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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| ( |
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| ( |
道達爾世紀賭場公司股東權益 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
| $ |
| $ | ||
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請參閲合併財務報表附註。
世紀賭場公司及附屬公司
合併損益表(虧損)
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| 這一年的 | |||||||
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| 截至12月31日, | |||||||
以千為單位的金額,每股信息除外 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
營業收入: |
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遊戲 |
| $ |
| $ |
| $ | |||
彩票、體育博彩和iGaming |
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酒店 |
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| |||
餐飲 |
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其他 |
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淨營業收入 |
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運營成本和支出: |
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|
遊戲 |
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| |||
彩票、體育博彩和iGaming |
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| |||
酒店 |
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| |||
餐飲 |
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一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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減值--無形和有形資產 |
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| — |
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| — |
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(收益)出售賭場業務(注1) |
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| — |
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| — |
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| ( |
資產出售損失(附註1) |
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| — |
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| — | |
總運營成本和費用 |
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股權投資收益 |
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| — |
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| — | |
營業收入(虧損) |
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| ( | ||
營業外(費用)收入: |
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利息收入 |
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利息支出 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
外幣交易損益、成本回收收入及其他 |
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| ( |
營業外(費用)收入,淨額 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
所得税前收益(虧損) |
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| ( | |
所得税優惠(費用) |
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| ( |
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| ( | |
淨收益(虧損) |
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| ( | ||
非控股權益應佔淨(收益)虧損 |
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| ( |
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| ( |
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世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ | ( | ||
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世紀賭場公司股東的每股收益(虧損): |
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基本信息 |
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| $ | ( | ||
稀釋 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
世紀賭場公司及附屬公司
綜合全面收益表(虧損)
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| 這一年的 | |||||||
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| 截至12月31日, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ | ( | ||
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其他全面收益(虧損) |
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外幣折算調整 |
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| ( |
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其他綜合損失 |
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| ( |
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綜合收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ | ( | ||
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可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) |
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非控股權益應佔淨(收益)虧損 |
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| ( |
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| ( |
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外幣折算調整 |
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世紀賭場公司股東應佔全面收益(虧損) |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( | |
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見合併財務報表附註.
世紀賭場公司及附屬公司
合併權益表
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| 這一年的 | |||||||
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| 截至12月31日, | |||||||
以千為單位的金額,共享信息除外 |
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| 2021 |
| 2020 | |||
普通股 |
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期初餘額 |
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期權的行使 |
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績效股單位發行 |
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期末餘額 |
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額外實收資本 |
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期初餘額 |
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基於股票的薪酬攤銷 |
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期權的行使 |
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績效股單位發行 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合損失 |
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期初餘額 |
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外幣折算調整 |
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期末餘額 |
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留存收益 |
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期初餘額 |
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淨收益(虧損) |
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期末餘額 |
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道達爾世紀賭場公司股東權益 |
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非控制性權益 |
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期初餘額 |
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淨收益(虧損) |
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外幣折算調整 |
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分配給非控股權益 |
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期末餘額 |
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總股本 |
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已發行普通股 |
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見合併財務報表附註.
世紀賭場公司及附屬公司
合併報表現金流
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| 這一年的 | ||||||||
| 截至12月31日, | ||||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動提供的現金流: |
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淨收益(虧損) |
| $ |
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| $ | ( | ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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租賃攤銷 |
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固定資產處置損失 |
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或有負債的調整(附註16) |
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股權投資收益 |
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基於股票的薪酬費用攤銷 |
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遞延融資成本和應收票據貼現的攤銷和註銷 |
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減值(附註4、附註5) |
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非合併附屬公司的收益,不包括現金(注1) |
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資產出售損失(附註1) |
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出售業務的收益(附註1) |
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遞延税金 |
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其他 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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應收賬款淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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應付帳款 |
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其他流動和長期負債 |
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盤存 |
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應計工資總額 |
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應繳税金 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動中使用的現金流: |
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購置財產和設備 |
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收購登山賭場、賽馬場及度假村、世紀賭場、吉拉多角和世紀賭場Caruthersville |
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波旁威士忌紅利(注3) |
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順利收購波旁威士忌(注3) |
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購買無形資產-賭場牌照 |
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處置資產所得收益 |
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世紀賭場卡爾加里出售營運資金調整,扣除盈利(注1) |
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卡爾加里資產出售(附註1) |
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用於投資活動的現金淨額 |
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世紀賭場公司及附屬公司
合併現金流量表(續)
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| 這一年的 | ||||||||
| 截至12月31日, | ||||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
由融資活動提供(用於)的現金流: |
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借款收益 |
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本金支付 |
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支付遞延融資成本 |
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分配給非控股權益 |
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回購股份以滿足預扣税款 |
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行使股票期權所得收益 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露現金流量信息: |
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支付的利息 |
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已繳納的所得税 |
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非現金投資活動: |
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以分期付款方式購買財產和設備 |
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請參閲合併財務報表附註。
世紀賭場公司及附屬公司
合併財務報表附註
世紀賭場股份有限公司(以下簡稱“本公司”)是一家主要在北美開展業務的賭場娛樂公司。公司截至2022年12月31日的經營情況詳述如下。
該公司通過在北美的全資子公司擁有、經營和管理以下賭場:
科羅拉多州中心城世紀賭場和酒店(CTL)
科羅拉多州克里普爾克里克的世紀賭場和酒店(CRC)
西弗吉尼亞州新坎伯蘭的登山者賭場、賽馬場和度假村(“登山者”或“地鐵”)(1)
世紀賭場吉拉多角,密蘇裏州(“吉拉多角”或“CCG”)(1)
密蘇裏州世紀賭場Caruthersville(“Caruthersville”或“CCV”)(1)
加拿大艾伯塔省埃德蒙頓世紀賭場和酒店(“世紀度假村艾伯塔省”或“CRA”)
加拿大艾伯塔省聖艾伯特世紀賭場(下稱“世紀賭場”);以及
加拿大艾伯塔省埃德蒙頓的世紀英里賽馬場和賭場(“CMR”或“世紀英里”)(2)
(1)Vici Properties Inc.(“Vici PropCo”)擁有這些房地產資產。
(2)CMR租賃賽馬場和賽馬娛樂中心(“REC”)所在的土地。
2022年2月10日,公司出售了卡爾加里的土地和建築,將賭場場地的租賃協議轉讓給買方,並停止經營位於該物業上的體育酒吧、保齡球和娛樂設施世紀體育。有關世紀體育的更多信息,請參見下面的註釋1。
到2021年8月,該公司通過世紀博彩公司(“CBS”或“世紀博彩”)在加拿大阿爾伯塔省南部經營着Pari-Mutuel場外博彩網絡。2021年9月,該公司將這些合同轉讓給世紀英里。
該公司在科羅拉多州和西弗吉尼亞州的子公司已與體育博彩和iGaming運營商合作,通過移動應用程序提供體育博彩和在線博彩。
該公司目前通過其全資子公司客户關係管理公司在以下控股子公司中擁有控股權:
該公司擁有
該公司擁有
通過其全資子公司世紀內華達收購公司,該公司擁有
截至2022年12月31日,公司與途易郵輪簽訂了特許權協議,
新冠肺炎的最新發展
新冠肺炎疫情對公司2020年的經營業績和財務狀況產生了不利影響,並對2021年上半年的經營業績產生了不利影響,因為在此期間公司在加拿大和波蘭的物業關閉。下表彙總了公司的賭場、酒店和其他設施關閉的時間段,以遵守各國政府為遏制新冠肺炎傳播而發佈的隔離措施。該公司的賭場根據所在司法管轄區的政府健康和安全要求而進行了不同的運營。目前,該公司的運營是開放的,對進入沒有健康安全要求,也很少有與新冠肺炎相關的限制。
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運營細分市場 | 關閉日期 | 重新開放日期 |
科羅拉多州 | ||
密蘇裏 | ||
西弗吉尼亞州 | ||
埃德蒙頓 | ||
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卡爾加里 | ||
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波蘭 | ||
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2020年3月,作為增加現金狀況和保持財務靈活性的積極措施,公司額外借入了#美元
新冠肺炎大流行的持續時間和影響仍不確定。該公司無法預測新冠肺炎將對其消費者需求、勞動力、供應商、承包商和其他合作伙伴產生的負面影響,以及未來是否需要關閉。這種關閉對公司的財務業績產生了實質性的影響。新冠肺炎的影響、持續的政府健康和安全要求以及未來的任何關閉都可能對公司產生實質性影響。公司將繼續監測其流動性,並在可能的情況下減少營銷和運營支出,如果未來需要政府授權或關閉會對公司產生不利影響的話。
其他項目和發展
內華達州斯帕克斯的掘金賭場度假村
於2022年2月22日,本公司與Marnell Gaming,LLC(“Marnell”)訂立最終協議,根據該協議,本公司新成立的附屬公司(I)向Marnell收購
公司購買了
馬裏蘭州Flintstone的Rocky Gap賭場度假村
於2022年8月24日,本公司與馬裏蘭湖發展有限公司(“馬裏蘭湖”)、Golden Entertainment,Inc(“Golden”)及Vici PropCo訂立最終協議,據此本公司同意以約$收購Rocky Gap賭場度假村(“Rocky Gap”)的業務。
世紀賭場Caruthersville的最新發展
2022年10月26日,密蘇裏州博彩委員會批准將世紀賭場Caruthersville的賭場從河船和駁船搬遷到陸基展館,直到新的陸基賭場和酒店完工。2022年10月13日,由於密西西比河水位創歷史新低,這艘自1994年以來一直運營的內河船不得不關閉,因為它不再能從駁船上到達。河船賭場有
卡魯瑟斯維爾陸上賭場和酒店
2021年7月,密蘇裏州要求每個賭場都必須是浮動設施的法律進行了修訂,允許賭場設施作為標準建築建造,設施下面有一個至少有2000加侖水的容器。這一變化最近經受住了法律挑戰,為世紀賭場Caruthersville提供了一個遷移到非浮動設施的機會。該公司正在建設一個新的陸上賭場,
卡魯瑟斯維爾酒店
2021年7月,該公司宣佈已購買世紀賭場Caruthersville附近的土地和一座兩層小酒店,並計劃翻新現有酒店的
吉拉多角酒店
該公司正在建設一個
已終止的項目
世紀賭場卡爾加里和世紀體育
2020年8月,公司宣佈已達成最終協議,將世紀賭場卡爾加里的賭場業務出售給加元
出售後,公司繼續經營世紀體育,並擁有標的房地產。2022年2月10日,該公司將卡爾加里的土地和建築出售給CAD
世紀賭場浴場
2020年3月,世紀賭場浴場因新冠肺炎倒閉。由於具有挑戰性的條件,包括英國賭場監管環境變化導致的歷史和預測虧損,要求加強客户的盡職調查,建行董事會決定債權人自願清盤並放棄了對建行的控制權。根據會計準則編撰(“ASC”)810,整固,特別是ASC 810-10-15,如果控制權不在多數股東手中,則排除合併多數股權子公司的可能性。因此,當一家子公司正在進行合法重組或申請破產時,母公司對該子公司進行解除合併是合適的。本公司確定,自2020年5月6日起解除建行的合併是合適的。由於解除合併,該公司確認了#美元的收益。
門多薩中央企業有限公司
該公司通過其子公司CRM,擁有
百慕大羣島
於2017年8月,本公司宣佈與位於百慕大哈密爾頓的哈密爾頓公主酒店及海灘俱樂部的擁有人訂立長期賭場管理協議。該公司還將提供一美元
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04的目標是為將美國公認會計原則應用於參考LIBOR或其他預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供可選的權宜之計和例外情況。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍(“ASU 2021-01”),其中澄清了ASU 2020-04中關於合同修改和對衝會計的某些可選的權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。 該指導意見的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。本公司根據ASU 2020-04對其債務協議進行了評估,並確定不需要因倫敦銀行同業拆借利率的終止而修改任何協議。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805)(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08的目標是解決實踐中的多樣性和與以下方面有關的不一致問題:(1)對既得合同責任的確認;(2)付款條件及其對購買方隨後確認的收入的影響。該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度,以及這些財政年度內的過渡期。該公司已經採用了這一標準,並將在其即將進行的收購中應用該指導方針。
有待採納的會計聲明-本公司已考慮最近發出的所有其他會計聲明,並不認為採納該等聲明會對其經審計的綜合財務報表或附註產生重大影響。
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| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | ||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 | ||
現金和現金等價物 |
| $ |
| $ | ||
受限現金 |
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包括在存款和其他方面的受限現金 |
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合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
| $ |
| $ |
截至2022年12月31日,該公司擁有
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建築物和改善措施 | |
遊戲設備 | |
傢俱和非遊戲設備 |
每當事件或情況顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,本公司便會評估長期資產的可能減值。如果有減值跡象,由賬面價值相對於預期未貼現的未來現金流量的超額部分確定,資產的賬面金額通過運營費用減記至其估計公允價值。有關公司財產和設備的更多信息,請參見附註4。
用於換算報告期間餘額的美元匯率如下:
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| 截至12月31日, |
| 截至12月31日, |
期末匯率 |
| 2022 |
| 2021 |
加元(CAD) |
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歐元(歐元) |
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波蘭茲羅提(PLN) |
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| 截至12月31日, |
| 更改百分比 | ||||||
平均費率 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2022/2021 |
| 2021/2020 |
加元(CAD) |
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歐元(歐元) |
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波蘭茲羅提(PLN) |
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| ( |
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英鎊(GBP) |
| 不適用 |
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| 不適用 |
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資料來源:2022年XE貨幣轉換器、2021年和2020年太平洋匯率服務 |
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遊戲
本公司的大部分收入來自涉及賭注的博彩交易,即在結算時,本公司要麼保留客户的賭注,要麼將賭注返還給客户。博彩收入被報告為輸贏之間的淨差額。博彩收入減去在大獎增加期間未支付的累進大獎的增量金額和通過跟蹤遊戲賺取的積分的美元價值。在加拿大,博彩收入也減少了艾伯塔省博彩、酒和大麻委員會(“AGLC”)和艾伯塔省賽馬委員會(“HRA”)保留的金額。履行義務在賭注完成後履行,並確認通過遊戲獲得的點數的責任。該公司在選定的地點向客户提供信貸額度;這些信貸額度是短期的。
免費提供的酒店住宿和食品和飲料、向客户提供的優惠券和可下載的積分以吸引遊戲被視為吸引遊戲的營銷激勵措施,並在贖回日以其零售價值顯示為博彩收入的減少。本公司賭場球員俱樂部的成員根據他們在本公司賭場的遊戲量等獲得積分。玩家可以隨着時間的推移積累積分,根據計劃的條款,他們可以酌情兑換這些積分。積分的價值與獲得積分期間的收入相抵銷。向分配給遊戲收入的遊戲客户提供的營銷激勵和玩傢俱樂部積分為$
酒店、餐飲及其他銷售
提供的商品和服務包括酒店房間租賃、食品和飲料銷售以及零售。酒店、餐飲和其他銷售合同的大部分在同一天得到滿足,收入在銷售日期確認。在銷售日期之前收取的收入被記錄為遞延收入。在正常業務過程中,本公司不接受產品退貨。本公司不包括由政府當局評估並由本公司從交易價格中收取的税款。
Pari-Mutuel
彩池收入包括賽馬下注。該公司通過公司賽馬場的現場賽馬、公司賭場的場外博彩大廳以及艾伯塔省場外博彩網絡的運營,為賽馬投注提供便利。本公司已確定其為履行義務中的本金,通過該本金在本公司的賽馬場舉行的賽馬下注。對於這些業績義務,公司將收入記錄為投注保留的佣金,並在投注日期確認收入。該公司已確定它是通過該公司的場外投注中心和場外投注網絡進行的所有投注的代理。對於這些業績義務,本公司將按賭注保留的佣金減去東道主賽馬場主辦費的費用,並在下注之日確認收入,從而記錄共同的收入。與許可證和HRA徵税相關的費用在確認收入的同一個月支出。該公司只接受肯塔基賽馬會的未來賭注,並將肯塔基州賽馬會的賭注確認為遞延收入。
體育博彩和iGaming
體育博彩收入包括對體育賽事的投注,iGaming收入包括通過在線平臺對賭場遊戲進行投注。該公司已經與科羅拉多州和西弗吉尼亞州賭場的體育博彩運營商以及西弗吉尼亞州賭場的一家iGaming運營商建立了合作伙伴關係。該公司每年從體育博彩和iGaming運營商那裏獲得淨博彩收入的一部分和最低收入保證。該公司已確定,它將作為其體育博彩和iGaming交易的代理。
管理費和諮詢費
本公司與MCE的諮詢服務協議於2021年11月終止。在終止之前,協議的收入按月記錄,因為提供了服務。付款通常應在與服務相關的月份的30天內到期。合同中商定的價格不包含可變對價。
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| 這一年的 | |||||||
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| 截至12月31日, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
酒店 |
| $ |
| $ |
| $ | |||
餐飲 |
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| |||
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| $ |
| $ |
| $ | |||
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| 這一年的 | |||||||
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| 截至12月31日, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
加權平均普通股,基本 |
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股票期權的稀釋效應 |
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| — |
加權平均普通股,稀釋後 |
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以下股票期權是反攤薄的,未包括在加權平均流通股計算中:
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| 這一年的 | |||||||
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| 截至12月31日, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
股票期權 |
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| 截至該年度為止 | |
以千為單位的金額 |
| 2022年12月31日 | |
經營業績 |
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淨營業收入 |
| $ | |
持續經營收益 |
| $ | |
淨收益 |
| $ | |
世紀賭場公司的淨收益。 |
| $ |
本公司於2022年12月31日的最大虧損風險為$
截至2022年12月31日止年度對Smooth Bourbon的投資賬面值變動載於下表。
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以千為單位的金額 |
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| 餘額為 |
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| 採辦 |
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| 股權收益 |
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| 分紅 |
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| 餘額為 |
平滑波旁威士忌 |
| $ | — |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的財產和設備包括:
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| 十二月三十一日, | ||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 | ||
土地 |
| $ |
| $ | ||
建築物和改善措施 |
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遊戲設備 |
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| ||
傢俱和非遊戲設備 |
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根據融資租賃持有的財產和設備(附註9) |
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| ||
正在進行的資本項目 |
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| ||
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| $ |
| $ | ||
減去:累計折舊 |
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| ( |
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| ( |
減去:持有待售資產 |
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| — |
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| ( |
財產和設備,淨額 |
| $ |
| $ | ||
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折舊費用為$
2020年12月,該公司開始銷售其在加拿大阿爾伯塔省卡爾加里擁有的土地和建築。該公司記錄了持有供出售的資產,其中包括#美元。
商譽指的是企業合併的未來經濟利益,如果購買價格超過已確認的有形和無形資產淨值以及所承擔的負債的公允價值。本公司在審核及考慮相關資料(包括貼現現金流量、市場報價及管理層的估計)後,釐定已確認的有形及無形資產淨值及承擔負債的估計公允價值。
本公司對截至每年10月1日的商譽進行減值測試,或在情況表明有必要時更頻繁地進行商譽減值測試。商譽測試將報告單位的估計公允價值與報告單位的賬面價值進行比較。截至2022年12月31日商譽餘額的可報告部門包括加拿大和波蘭。對於定量商譽減值測試,每個有商譽餘額的報告單元的當前公允價值是使用(I)使用預計收入、EBITDA和營運資本的貼現現金流法的收益法,(Ii)觀察可比公司或可比公司股票買賣價格的市場法相結合的方法估計的。以及(Iii)使用市場報價或使用現值技術估計公允價值來計量公允價值。成本法,即估算資產複製或重置的成本,曾被考慮但沒有使用,因為它沒有充分反映運營公司的無形價值。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值,本公司將就賬面價值超過報告單位公允價值的金額確認減值。
本公司自每年10月1日起對其無限期無形資產進行測試,或根據情況需要更頻繁地測試。公允價值主要採用多期超額收益法(“MPEEM”)及收益法下的特許權使用費寬免法釐定。
在2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情以及與之相關的賭場關閉,該公司得出結論,這些觸發事件可能表明其商譽和無限期無形資產可能出現減值。該公司進行了定量和定性的減值分析,並確定與某些報告單位相關的商譽和賭場牌照受損。在2020年第二季度,該公司額外支付了
商譽
與美國、加拿大和波蘭有關的商譽賬面價值變動如下:
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以千為單位的金額 |
| 美國 |
| 加拿大 |
| 波蘭 |
| 總計 | ||||
賬面總價值2021年1月1日 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
貨幣換算 |
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| — |
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| ( |
|
| ( | |
總賬面價值2021年12月31日 |
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| ||||
貨幣換算 |
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| — |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
總賬面價值2022年12月31日 |
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| ||||
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累計減值損失2021年1月1日 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | |
累計減值損失2021年12月31日 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | |
累計減值損失2022年12月31日 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | |
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2021年12月31日的賬面淨值 |
| $ | — |
| $ |
| $ |
| $ | |||
2022年12月31日的賬面淨值 |
| $ | — |
| $ |
| $ |
| $ |
無形資產
截至2022年12月31日和2021年12月31日的無形資產包括:
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| 十二月三十一日, |
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| 十二月三十一日, |
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 | ||
有限生存 |
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賭場牌照 |
| $ | |
| $ | |
減去:累計攤銷 |
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| ( |
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| ( |
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商標 |
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| |
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減去:累計攤銷 |
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| ( |
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| ( |
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球員俱樂部名單 |
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| |
減去:累計攤銷 |
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| ( |
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| ( |
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有限壽命無形資產總額,淨額 |
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無限期--活着 |
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賭場牌照 |
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商標 |
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無限期無形資產合計 |
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無形資產總額,淨額 |
| $ | |
| $ | |
商標
該公司目前擁有
商標:有限壽命
該公司已確定,在美國地區報告的登山者商標的使用期限為
|
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以千為單位的金額 |
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| 餘額為 2022年1月1日 |
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| 攤銷 |
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| 餘額為 2022年12月31日 |
美國 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以千為單位的金額 |
|
| 餘額為 2021年1月1日 |
|
| 攤銷 |
|
| 餘額為 2021年12月31日 |
美國 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
截至2022年12月31日,估計未來五年登山者商標的攤銷費用如下:
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以千為單位的金額 |
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2023 |
| $ | |
2024 |
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| |
2025 |
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| |
2026 |
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| |
2027 |
|
| |
此後 |
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| |
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| $ | |
登山者商標的加權平均攤銷期限為
商標:無限期-活着
本公司已確定波蘭分部中報告的Casinos波蘭商標和公司及其他分部中報告的Century Casinos商標具有無限期使用壽命,因此本公司不會攤銷這些商標。續展無限期商標所產生的成本在續期期間作為一般和行政費用在公司的綜合收益(虧損)報表中支出。永續商標的賬面價值變動情況如下:
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以千為單位的金額 |
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| 餘額為 2022年1月1日 |
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| 貨幣換算 |
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| 餘額為 2022年12月31日 |
波蘭 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||
公司和其他 |
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| |||
|
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||
|
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|
以千為單位的金額 |
|
| 餘額為 2021年1月1日 |
|
| 貨幣換算 |
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| 餘額為 2021年12月31日 |
波蘭 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
| |||
|
| $ |
| $ | ( |
| $ |
賭場許可證:有限期限
截至2022年12月31日,波蘭擁有賭場
|
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以千為單位的金額 |
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| 2022年1月1日的餘額 |
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| 新的賭場牌照 |
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| 攤銷 |
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| 貨幣換算 |
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| 餘額為 |
波蘭 |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |||
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以千為單位的金額 |
|
| 2021年1月1日的餘額 |
|
| 新的賭場牌照 |
|
| 攤銷 |
|
| 貨幣換算 |
|
| 2021年12月31日的餘額 |
波蘭 |
| $ |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
截至2022年12月31日,波蘭賭場許可證在未來五年的估計攤銷費用如下:
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以千為單位的金額 |
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2023 |
| $ | |
2024 |
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| |
2025 |
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| |
2026 |
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| |
2027 |
|
| |
此後 |
|
| |
|
| $ |
這些估計沒有反映未來匯率變化或許可證到期後繼續發放的影響。下一次許可證到期前的加權平均期限為
賭場牌照:無限期-活着
該公司已經確定,在美國部分從密蘇裏州博彩委員會和西弗吉尼亞州彩票委員會持有的賭場許可證,以及在加拿大部分從AGLC和HRA持有的賭場許可證是無限期的。續簽無限期許可證所產生的成本在續期期間計入公司綜合收益(虧損)表中的一般和行政費用。許可證賬面金額的變化如下:
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以千為單位的金額 |
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| 餘額為 |
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| 貨幣換算 |
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| 餘額為 |
美國 |
| $ |
| $ |
| $ | |||
加拿大 |
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| ( |
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| ||
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| $ |
| $ | ( |
| $ | ||
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以千為單位的金額 |
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| 餘額為 2021年1月1日 |
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| 貨幣換算 |
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| 餘額為 |
美國 |
| $ |
| $ |
| $ | |||
加拿大 |
|
|
|
|
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| |||
|
| $ |
| $ |
| $ |
球員俱樂部名單
該公司已經確定,球員的俱樂部名單,在美國部分,有一個有用的期限為
|
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以千為單位的金額 |
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| 餘額為 2022年1月1日 |
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| 攤銷 |
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| 餘額為 2022年12月31日 |
美國 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||
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|
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|
以千為單位的金額 |
|
| 餘額為 2021年1月1日 |
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| 攤銷 |
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| 餘額為 2021年12月31日 |
美國 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
截至2022年12月31日,球員俱樂部名單未來五年的攤銷費用估計如下:
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以千為單位的金額 |
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2023 |
| $ | |
2024 |
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2025 |
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2026 |
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| $ |
長期債務和2022年12月31日、2022年12月31日和2021年加權平均利率如下:
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以千為單位的金額 |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | ||||||||
信貸協議-高盛 |
| $ |
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| $ | — |
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| — | ||
信貸協議-麥格理 |
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| — |
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| — |
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信貸協議-CPL |
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| — |
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意大利聯合信貸銀行定期貸款 |
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融資義務-CDR土地租賃 |
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本金總額 |
| $ | |
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| $ | |
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遞延融資成本 |
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| ( |
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| ( |
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長期債務總額 |
| $ | |
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| $ | |
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較小電流部分 |
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| ( |
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| ( |
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長期部分 |
| $ | |
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| $ | |
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高盛信貸協議
於2022年4月1日,本公司與本公司訂立一項信貸協議(“高盛信貸協議”),該協議由本公司及其附屬擔保人作為借款人,高盛美國銀行作為行政代理及抵押品代理,高盛美國銀行及美國銀行證券公司作為聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人,以及貸款人及L/C貸款人訂立。高盛信貸協議取代了下文討論的麥格理信貸協議。高盛信貸協議規定了一美元
這筆定期貸款將於
高盛信貸協議項下借款的利息由本公司選擇,利率為(A)經調整期限SOFR(定義見高盛信貸協議)加適用保證金(每筆貸款為“SOFR貸款”)或(B)ABR(定義見高盛信貸協議)加適用保證金(每筆貸款為“ABR貸款”)。定期貸款的適用保證金為
此外,本公司須按季就循環融資下任何未使用的承付額向循環融資下的每名貸款人支付承諾費,年率為#。
高盛信貸協議要求本公司除某些例外情況外,在以下情況下預付定期貸款:
•
•
•
高盛信貸協議規定,定期貸款可以是預付的,但須支付相當於以下金額的預付款溢價
高盛信貸協議項下的借款由本公司的主要附屬公司擔保,但須受若干例外情況(包括本公司的非本地附屬公司除外)所限,並以本公司及擔保人的幾乎所有現有及未來財產及資產的質押(及就不動產而言,抵押)作抵押,但須受若干例外情況所規限。
高盛信貸協議包含慣例陳述和擔保、肯定、否定和金融契約,以及違約事件。高盛信貸協議下的所有未來借款均須滿足慣常條件,包括無違約及陳述和擔保的準確性。截至2022年12月31日,本公司遵守了高盛信貸協議下所有適用的金融契約。
遞延融資成本包括公司與融資相關的成本。該公司確認了$
信貸協議-麥格理資本
2019年12月,本公司簽訂了一項美元
與麥格理循環基金有關的承諾費不到#美元
波蘭賭場
CPL與Alior銀行的短期信貸額度於2020年4月結束。該信貸額度的利率為3個月期華沙銀行間同業拆借利率(WIBOR)加
截至2022年12月31日,CPL與mBank有一筆短期信貸額度,用於為目前的業務提供資金。這一信貸額度的利率為隔夜拆借利率加
根據波蘭博彩法,CPL必須保持PLN
世紀度假村管理
截至2022年12月31日,CRM與裕信銀行簽訂了兩份信用協議(即裕信銀行定期貸款)。
第一個信貸協議(“意大利聯合信貸銀行定期貸款1”)是英鎊。
第二項信貸協議(“意大利聯合信貸銀行定期貸款2”)是歐元。
世紀之城賽馬場和賭場
CDR的土地租賃是對公司的一項融資義務。在公司收購其在CDR的所有權權益之前,CDR出售了世紀唐斯所在的一部分土地,然後簽訂了一項協議,將出售的部分土地租回。本公司採用融資法將租賃土地作為資產進行會計處理,並將租賃支付的款項作為融資義務的利息進行會計處理。根據土地租約,CDR有四個購買土地的選項。第一個選項是2023年7月1日。由於CDR土地租賃融資義務的性質,在本公司行使其購買土地的選擇權之前,不會有本金支付。租賃付款僅適用於利息,融資債務未償還餘額的任何變化涉及外幣換算。截至2022年12月31日,融資義務的未償還餘額為加元
截至2022年12月31日,與該公司債務相關的預定到期日如下:
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以千為單位的金額 |
| 高盛信貸協議 |
| 意大利聯合信貸銀行定期貸款 |
| 世紀之交 |
| 總計 | ||||
2023 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
2024 |
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2025 |
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| ||||
2026 |
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| ||||
2027 |
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| ||||
此後 |
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| ||||
總計 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
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2019年12月6日,本公司部分子公司(統稱為“租户”)及Vici PropCo的若干附屬公司(統稱為“業主”)就2019年收購的Casino物業訂立出售及回租交易。租户與業主訂立總租約,租賃2019年收購的賭場的房地產資產。主租賃不會將2019年收購的Casino物業的控制權轉讓給Vici Propco子公司。於二零二二年十二月一日,總租契經修訂(“總租約修訂”),以作出若干(I)與世紀賭場Caruthersville有關的本公司將進行的若干項目工程的修訂,(Ii)修訂總租約下的租金及(Iii)其他相關修訂。
該公司將這筆交易作為失敗的售後回租融資義務進行會計處理。當現金收益被交換時,失敗的售後回租融資義務等於出售後再租回的資產所收到的收益。本次交易中確認的失敗售後回租融資債務的價值被確定為租賃房地產資產的公允價值。於隨後期間,總租賃項下定期付款的一部分將確認為利息支出,其餘款項將使用實際利息法減少失敗的售後回租融資義務。失敗的售後回租債務不會低於租賃期結束時租賃房地產資產的賬面淨值,估計為#美元。
房地產資產及相關失敗售後回租融資債務的公允價值是根據估計未來付款的現值加上
總租契就租賃土地、建築物、構築物及土地上的其他改善設施(包括駁船及內河船)、地役權及土地的類似附屬設施,以及與租賃物業的營運有關的改善事宜作出規定。總租約的初始期限為
主租賃採用三重網結構,要求租户支付與2019年收購的賭場物業相關的幾乎所有成本,包括房地產税、保險、公用事業、維護和運營成本。總租約包含某些契約,包括最低資本改善支出。本公司已就承租人在總租約下的責任提供擔保。
根據經2022年12月1日修訂的總租約,應繳租金如下:
初始年租金(“租金”)約為$
房租將以%的速度上漲
基本租金自動扶梯由6月1日起及之後可予調整這是如未能達到最低租金承保比率(定義見總租契),本公司將於該年度內向本公司收取最低租金。
預計未來付款包括按總租約所述的付款及調整以反映估計付款,包括每年最高可達
根據Evitts與Vici PropCo買方於2022年8月24日簽訂的房地產購買協議,Vici PropCo買方同意以約$收購與Rocky Gap有關的房地產資產
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度與總租賃有關的付款總額及利息開支如下:
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| 截至該年度為止 | |||||||
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| 十二月三十一日, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
已支付款項 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
融資債務利息支出 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2022年12月31日,與Vici PropCo的主租賃融資義務相關的未來估計付款如下:
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以千為單位的金額 |
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2023 |
| $ | |
2024 |
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2025 |
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| |
2026 |
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2027 |
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此後 |
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付款總額 |
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| |
扣除計入的利息 |
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| ( |
剩餘價值 |
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總計 |
| $ | |
該公司從與客户的合同和金融工具中獲得收入和其他收入。下表列出了該公司的收入和其他收入的細目。
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| 這一年的 | |||||||
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| 截至12月31日, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
與客户簽訂合同的收入 |
| $ |
| $ |
| $ | |||
成本回收收入 |
|
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| |||
世紀賭場卡爾加里出售賺取收入 |
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| — |
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| — | |
總收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
該公司在世界各地經營博彩機構以及相關的住宿、餐廳、賽馬(包括場外博彩)、體育博彩、iGaming和娛樂設施。該公司通過提供以下類型的產品和服務在其物業獲得收入:博彩、彩票和體育博彩、iGaming、酒店、食品和飲料等。按收入類別和地理位置分列的本公司與客户簽訂的合同收入見下表。
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| 截至2022年12月31日止的年度 | |||||||||||||
以千為單位的金額 |
| 美國 |
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| 加拿大 |
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| 波蘭 |
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| 公司和其他 |
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| 總計 |
遊戲 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
彩票、體育博彩和iGaming |
|
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| — |
|
| — |
|
| |||
酒店 |
|
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| — |
|
| — |
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| |||
餐飲 |
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|
| — |
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| ||||
其他 |
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| |||||
淨營業收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
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| 截至2021年12月31日止的年度 | |||||||||||||
以千為單位的金額 |
| 美國 |
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| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
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| 公司和其他 |
|
| 總計 |
遊戲 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
彩票、體育博彩和iGaming |
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| — |
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| — |
|
| |||
酒店 |
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|
| — |
|
| — |
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| |||
餐飲 |
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|
| — |
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| ||||
其他 |
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淨營業收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
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| 截至2020年12月31日止年度 | |||||||||||||
以千為單位的金額 |
| 美國 |
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| 加拿大 |
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| 波蘭 |
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| 公司和其他 |
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| 總計 |
遊戲 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
彩票、體育博彩和iGaming |
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| — |
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| — |
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| |||
酒店 |
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| — |
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| — |
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| |||
餐飲 |
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其他 |
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淨營業收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
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對於本公司與客户簽訂的大部分合同,在服務之前付款,合同在銷售當天結算,收入在銷售之日確認。對於未結算的合同,將創建合同責任。履約義務的預期期限不到一年。
已確認的收入數額包括在期初合同負債餘額#美元。
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| 這一年的 |
| 這一年的 | ||||||||
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| 截至2022年12月31日 |
| 截至2021年12月31日 | ||||||||
以千為單位的金額 |
| 應收賬款 |
| 合同責任 |
| 應收賬款 |
| 合同責任 | ||||
打開 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
結業 |
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|
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| ||||
增加/(減少) |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
應收賬款計入應收賬款,合同負債計入公司綜合資產負債表的應計負債。2020年3月,公司基於對新冠肺炎的應收賬款和抵押貸款企業未來現金流量的減記,減記與抵押貸款企業相關的應收賬款,因此計入#美元
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。該公司使用其子公司所在的每個司法管轄區的遞增借款利率來計算租賃付款的現值。租賃條款可以包括延長或終止租賃的選項。當合理地確定本公司將行使該等選擇權時,該等選擇權包括在租賃期內。經營性租賃費用在租賃期內以直線方式記錄。
本公司將租賃和非租賃部分作為所有資產類別的單一租賃部分進行會計處理。本公司不為12個月或以下期限的經營租賃確定ROU資產或租賃負債。
該公司的經營和融資租賃包括土地、賭場空間、公司辦公室以及博彩和其他設備。租約的剩餘租賃條款為
租賃費用的構成如下:
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| 截至該年度為止 | |||||||
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| 十二月三十一日, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
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| 2020 | ||
經營租賃費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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融資租賃費用: |
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使用權資產攤銷 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
租賃負債利息 |
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融資租賃費用總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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可變租賃費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
可變租賃費用主要涉及基於博彩收入百分比的費率、從租賃負債中排除的指數的變化以及與波蘭租賃相關的外幣波動。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
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| 截至該年度為止 | |||||||
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| 十二月三十一日, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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融資租賃的營運現金流 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
來自經營租賃的經營現金流 |
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融資租賃產生的現金流 |
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以經營性租賃負債換取的使用權資產 |
| $ | |
| $ |
| $ | — | |
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與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
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| 自.起 |
| 自.起 | ||
以千為單位的金額 |
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | ||
經營租約 |
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租賃使用權資產,淨額 |
| $ | |
| $ | |
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經營租賃負債的當期部分 |
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經營租賃負債,扣除當期部分 |
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經營租賃負債總額 |
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融資租賃 |
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融資租賃使用權資產總額 |
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累計折舊 |
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| ( |
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| ( |
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| | ||
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融資租賃負債的當期部分 |
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| |
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| |
融資租賃負債,扣除當期部分 |
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融資租賃負債總額 |
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加權平均剩餘租期 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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| ||
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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| ||
融資租賃 |
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截至2022年12月31日的租賃負債到期日如下:
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以千為單位的金額 |
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| 經營租約 |
| 融資租賃 | |
2023 |
| $ | |
| $ | |
2024 |
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| |
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| |
2025 |
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| |
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| |
2026 |
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2027 |
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| |
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此後 |
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|
租賃付款總額 |
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| |
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| |
扣除計入的利息 |
|
| ( |
|
| ( |
總計 |
| $ | |
| $ | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,應計負債包括:
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|
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| ||||
|
| 十二月三十一日, | ||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 | ||
應計佣金(AGLC) |
| $ |
| $ | ||
累進槽位、桌子和軌道上的責任 |
|
|
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| ||
球員積分責任 |
|
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| ||
芯片責任 |
|
|
|
| ||
與賽車有關的負債 |
|
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| ||
存款負債 |
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| ||
建造責任 |
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|
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| — | |
其他應計負債 |
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| ||
總計 |
| $ |
| $ |
應計佣金(AGLC)包括截至2022年和2021年12月31日欠AGLC的老虎機淨銷售額和桌上游戲勝利的部分。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,應繳税款包括以下內容:
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| 十二月三十一日, | ||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 | ||
應計財產税 |
| $ |
| $ | ||
應繳博彩税 |
|
|
|
| ||
其他應繳税金 |
|
|
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| ||
總計 |
| $ |
| $ |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,彩票、體育博彩和iGaming的收入包括以下內容:
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|
|
|
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
平價收入 |
| $ |
| $ |
| $ | |||
體育博彩收入 |
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|
|
| |||
IGaming收入 |
|
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|
|
|
| — | ||
總計 |
| $ |
| $ |
| $ |
自2000年3月以來,該公司有一項回購公司已發行普通股的可自由支配的計劃。回購計劃下的剩餘授權總額為$
該公司尚未宣佈或支付任何股息。未來宣佈和支付股息(如果有的話)將由董事會酌情決定。
該公司在特拉華州沒有與其美國公司地位相關的最低資本金要求。
在2005年股東年會上,公司股東批准了股權激勵計劃(修訂後的《2005年計劃》)。2005年計劃於2015年6月到期。根據2005年計劃發行的股票期權仍未結清。2005年計劃規定以股票、限制性股票、股票期權、業績單位或其他基於股票的獎勵的形式向符合條件的個人授予獎勵,所有這些都在2005年計劃中界定。2005年計劃規定發放最多
公司股東在2016年度股東大會上批准了2016年度股權激勵計劃(“2016計劃”)。2016年計劃將於#年到期
PSU
PSU的歸屬取決於市場和性能條件。這些條件是加權的
該公司對PSU的基於股票的補償計劃的活動如下:
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| 目標PSU |
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| 加權平均授予日期公允價值 |
2020年1月1日未歸屬 |
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| $ | ||
授與 |
|
|
| ||
既得 |
| ( |
|
| |
被沒收 |
| ( |
|
| |
2020年12月31日未歸屬 |
|
| $ | ||
授與 |
|
|
| ||
既得 |
|
|
| ||
被沒收 |
| ( |
|
| |
截至2021年12月31日未歸屬 |
|
| $ | ||
授與 |
|
|
| ||
既得 |
| ( |
|
| |
被沒收 |
| ( |
|
| |
截至2022年12月31日未歸屬 |
|
| $ |
截至2022年12月31日,總共有$
已批出的PSU的公允價值是在批出之日使用蒙特卡羅模型估算的,並有以下假設:
|
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|
關於PSU獎項的假設 |
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| 2022 | 2021 | 2020 |
無風險利率 | |||
預期壽命 | |||
預期波動率 | |||
預期股息 | $ | $ | $ |
罰沒率 |
股票期權
在公司基於股票的員工股票期權補償計劃中,與期權相關的活動如下:
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| 期權股份 |
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| 加權平均行權價 |
| 加權平均剩餘合同期限(1) |
| 可行使的期權 |
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| 加權平均行權價 |
在2022年1月1日未償還 |
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| $ |
|
|
| $ | |||||
授與 |
|
|
|
|
|
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|
| ||
已鍛鍊 |
| ( |
|
|
|
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取消或沒收 |
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| ||
過期 |
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| ||
在2022年12月31日未償還 |
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| $ |
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|
| $ | |||||
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(1)
下表彙總了截至2022年12月31日未償還和可行使的員工股票期權的信息:
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以千為單位的美元金額 |
| 未完成的期權 |
| 可行使的期權 |
|
| 未償還期權的內在價值 |
|
| 可行使期權的內在價值 |
| 未償還期權的加權平均壽命(1) |
| 可行權期權的加權平均壽命 |
行權價格: |
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$ |
|
|
| $ |
| $ |
|
| ||||||
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(1)以年為單位
合計內在價值代表該公司的收盤價$
有幾個
下表包括與行使股票期權有關的其他信息:
|
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
行使股份獎勵的內在價值 |
| $ |
| $ |
| $ | — |
以股票為基礎的薪酬費用在公司綜合收益(虧損)表中確認的一般費用和行政費用如下:
|
|
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|
|
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|
| 截至12月31日止年度, | |||||||
以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
薪酬支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2016年計劃 |
| $ |
| $ |
| $ | ( | ||
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公司在美國和國外的税前收益(虧損)彙總如下:
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以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||
税前收益(虧損): |
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|
|
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我們 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
外國 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
税前總收入(虧損) |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
該公司的所得税(福利)準備金摘要如下:
|
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|
|
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|
|
| |||||||
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| 截至12月31日止年度, | |||||||
以千為單位的金額 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
美國--當前 |
| $ |
| $ |
| $ | |||
美國--延期 |
|
| ( |
|
| — |
|
| |
(福利)美國所得税撥備 |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ||
|
|
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|
|
洋流-- |
| $ |
| $ |
| $ | |||
外來--已延期 |
|
| ( |
|
|
|
| ||
外國所得税撥備 |
| $ |
| $ |
| $ | |||
所得税總(福利)撥備 |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
公司的有效所得税率與法定的聯邦所得税率不同如下:
|
|
|
|
以千為單位的金額 | 2022 | 2021 | 2020 |
美國聯邦所得税法定税率 | ( | ||
國外税率差異 | ( | ( | |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) | ( | ||
餐飲、娛樂、禮物和贈品 | — | ||
法定的美國公認會計原則調整,包括外幣 | ( | ( | |
估值免税額 | ( | ( | |
未確認的税收優惠 | ( | ( | — |
股票期權 | ( | ||
全球無形低税收入(“GILTI”),外國税收抵免淨額 | — | — | |
永久物品和其他物品 | ( | ||
所得税撥備總額 | ( |
本公司截至2022年12月31日止年度的實際所得税率為(
《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)規定,受控外國公司(以下簡稱CFCs)所賺取的某些收入,如GILTI,目前必須計入CFC美國籍股東的總收入,自2018年起生效。根據美國公認會計原則,本公司可作出以下會計政策選擇:(1)在發生時,將未來美國計入與GILTI有關的應納税所得額視為當期支出(“期間成本法”);或(2)將該等金額計入本公司對遞延税項的計量(“遞延法”)。本公司已選擇將發生的税項當期費用計入GILTI,並記錄了扣除外國税收抵免後的税費淨額#美元
本公司根據資產及負債的財務報表與所得税基準之間的差額,按該年度生效的現行法定税率記錄遞延税項資產及負債,預計該等差額應課税或撥回。遞延所得税支出或抵免是基於資產或負債在不同時期的變化。已記錄的遞延税項資產通過審查公司對未來應納税所得額的內部估計,按季度審查減值。本公司根據其實現本公司遞延税項資產收益的能力來評估對估值準備的需求。
本公司認為,美國剩餘的遞延税項資產極有可能被利用,並釋放先前記錄的估值撥備,這導致($
本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的遞延所得税摘要如下:
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以千為單位的金額 |
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| 2021 |
遞延税項資產(負債)-美國聯邦和州: |
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遞延税項資產 |
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攤銷税項商譽 |
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對Vici Properties,Inc.子公司的融資義務 |
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經營租賃和融資租賃 |
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不允許的利息支出 |
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應計負債及其他 |
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估值免税額 |
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遞延税項負債 |
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財產和設備 |
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經營租賃和融資租賃 |
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預付費用 |
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其他 |
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長期遞延税項資產 |
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遞延税項資產(負債)--境外 |
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遞延税項資產 |
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財產和設備 |
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NOL結轉 |
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應計負債及其他 |
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經營租賃和融資租賃 |
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附屬清盤 |
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匯率收益 |
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估值免税額 |
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遞延税項負債 |
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財產和設備 |
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匯率損失 |
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無形資產 |
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經營租賃和融資租賃 |
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其他 |
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長期遞延税項負債 |
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本公司分析了其必須提交所得税申報單的所有美國聯邦、州和外國司法管轄區的申報頭寸,以及這些司法管轄區的所有開放納税年度。該公司已將其美國聯邦納税申報單、其在科羅拉多州、密蘇裏州和西弗吉尼亞州的州納税申報單以及其在加拿大和波蘭的外國納税申報單確定為國內税法所定義的“主要”税務管轄區。
該公司目前沒有在美國或外國的任何司法管轄區接受所得税審計。然而,未來税務機關做出的任何調整都可能影響實際税率。
本公司以下期間的所得税申報單目前正在接受審查:
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管轄權 |
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美國聯邦政府 |
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美國州-科羅拉多州 |
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美國密蘇裏州 |
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美國州立大學-西弗吉尼亞州 |
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加拿大 |
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毛里求斯 |
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波蘭 |
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奧地利 |
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(1)2017年納税審查期間僅適用於本公司在美國的過渡税責任。
該公司與其國內和國際業務有關的所得税淨營業虧損結轉約為$
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以千為單位的金額 |
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2022 - 2032 |
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2033 - 2042 |
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無過期 |
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遞延税項資產總額 |
| $ |
在公司提交的所得税申報單中結轉的某些淨營業虧損包括未確認的税收優惠。為結轉的淨營業虧損確認的遞延税項資產,在扣除該等未確認税項優惠後列報。
截至2022年12月31日,該公司已累計其海外子公司產生的未分配收益大幅超過約美元。
截至2022年12月31日,公司未確認的税收優惠總額為
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以千為單位的金額 |
| 2022 |
| 2021 | ||
未確認的税收優惠-1月1日 |
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毛收入增長--上期税收狀況 |
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毛減--上期税務頭寸 |
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增加總額--本期税收狀況 |
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聚落 |
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訴訟時效失效 |
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未確認的税收優惠-12月31日 |
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| $ |
公允價值計量
本公司對所有按公允價值計量的資產和負債遵循公允價值計量的權威會計準則。該權威會計準則將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債的價格(退出價格)。市場或可觀察到的投入是價值的首選來源,其次是在沒有市場投入的情況下基於假設交易的假設。對這些資產和負債進行分組的公允價值等級是根據下列投入的重要程度確定的:
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價
2級-類似資產或負債在活躍市場的報價,相同或類似工具在非活躍市場的報價,以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值
級別3-無法觀察到估值模型的重要輸入
金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並考慮該資產或負債特有的因素。本公司在報告期開始時反映了三個級別之間的轉移,在此期間,可觀察到的投入的可用性不再證明有理由將其歸類為原始級別。有幾個
非經常性公允價值計量
本公司將公允價值計量準則的規定應用於其按公允價值計量的非經常性、非金融資產和負債。於2020年,本公司根據新冠肺炎引發的觸發事件導致的報告單位的預測虧損和現金流量減記某些物業的商譽和無形資產,因此計入1美元
長期債務--高盛信貸協議、意大利聯合信貸銀行定期貸款及CPL短期信貸額度的賬面價值按就該等債務支付的變動利息計算接近公允價值。由於協議和最近談判的條款的短期性質,意大利聯合信貸銀行定期貸款2和CPL短期信貸額度的賬面價值接近公允價值。高盛信貸協議及意大利聯合信貸銀行定期貸款1項下未償還餘額的估計公允價值被指定為公允價值分級中的第二級計量,計量依據是類似負債在活躍市場的報價。本公司融資租賃債務的賬面價值按本公司目前市場上類似融資的類似條款及條件計算,接近公允價值。
其他估計公允價值計量-其他資產和負債的估計公允價值,如現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款,已根據這些金融工具的短期性質確定為賬面價值近似值。 截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司擁有
該公司報告其財務業績在#年
下表提供了截至2022年12月31日公司報告單位和運營部門彙總為可報告部門的信息:
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可報告的細分市場 | 運營細分市場 | 報告股 |
美國 | 科羅拉多州 | |
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| 西弗吉尼亞州 | |
| 密蘇裏 | |
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加拿大 | 埃德蒙頓 | |
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| 卡爾加里(2) | |
波蘭 | 波蘭 | |
公司和其他 | 公司和其他 | |
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(1)包括農莊。
(2)該公司經營世紀體育至2022年2月10日,世紀博彩經營至2021年8月,業務轉移至世紀英里。有關世紀體育和世紀博彩的更多信息,請參見注1。
(3)對Smooth Bourbon的股權投資包括在公司其他報告單位。
公司的首席運營決策者是由以下人員組成的管理職能
下表提供了有關該公司可報告部門的摘要信息:
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| 截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||||
以千為單位的金額 |
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| 美國 |
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| 加拿大 |
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| 波蘭 |
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| 公司和其他 |
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淨營業收入(1) |
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股權投資收益 |
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所得税前收益(虧損) |
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世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
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利息支出(收入),淨額(2) |
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所得税(福利) |
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折舊及攤銷 |
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非控股權益應佔淨收益 |
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非現金股票薪酬 |
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(收益)外幣交易損失、成本回收收入和其他(3) |
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固定資產處置損益 |
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採購成本 |
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調整後的EBITDA |
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長壽資產(4) |
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總資產(5) |
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資本支出 |
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(2)
(3)
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(5)
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| 截至2021年12月31日止的年度 | ||||||||||||||
以千為單位的金額 |
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| 美國 |
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| 加拿大 |
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| 公司和其他 |
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淨營業收入(1) |
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所得税前收益(虧損) |
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世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
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利息支出(收入),淨額(2) |
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所得税 |
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折舊及攤銷 |
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非控股權益應佔淨收益 |
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非現金股票薪酬 |
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外幣交易收益、成本回收收入和其他(3) |
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固定資產處置損益 |
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調整後的EBITDA |
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長壽資產(4) |
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(1)公司及其他分部的淨營業收入主要與本公司的郵輪業務有關。
(2)
(3)
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| 截至2020年12月31日止年度 | ||||||||||||||
以千為單位的金額 |
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| 美國 |
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| 加拿大 |
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| 波蘭 |
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| 公司和其他 |
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淨營業收入(1) |
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世紀賭場公司股東應佔淨(虧損)收益 |
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利息支出(收入),淨額(2) |
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非控股權益應佔淨收益(虧損) |
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非現金股票薪酬 |
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減值--無形和有形資產 |
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(1)公司及其他分部的淨營業收入主要來自建行及本公司的郵輪業務。
(2)
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(4)長期資產的計算方法為總資產減去流動資產總額、遞延所得税和應收票據、扣除當期部分和未攤銷折價。
訴訟-該公司不時會因正常業務運作而受到各種法律程序的影響。本公司預計該等訴訟的結果,無論是個別的或整體的,都不會對其財務狀況、現金流或經營業績產生重大影響。
本公司有一項與波蘭國税局進行的一系列税務審計有關的或有負債,這些審計涉及2007年至2013年期間CPL員工計算和繳納個人所得税的情況。波蘭國税局聲稱,CPL應對CPL員工從賭場客户那裏收到的小費進行計算、徵收並匯給波蘭IRS,並在CPL的幾次法庭訴訟中獲勝。到2022年12月31日,CPL已經支付了PLN
在波蘭國税局不同意的情況下,CPL計算個人所得税的所有開放時期的訴訟時效都到期了。該公司調整了與CPL税收相關的或有負債,以剔除由於訴訟時效到期而在這些納税年度應計的估計税款。這些調整減少了PLN的或有負債
2020年3月,本公司評估了Lot Polish Airlines(“Lot”)應收賬款的可能性,Lot Polish Airlines(“Lot”)之前擁有一家
分配給非控股權益-本公司於2013年11月購買了CDR的部分所有權權益。在本公司收購其在CDR的所有權權益之前,非控股股東在CDR周圍的土地上修建了基礎設施。當CDR從非關聯方獲得使用這一基礎設施的資金時,這些資金通過非控股權益分配給CDR的非控股股東。該公司分發了$
員工福利計劃-公司為其在美國的員工提供401(K)儲蓄和退休計劃(“401K計劃”)。401K計劃允許符合條件的員工做出遞延納税的現金貢獻,由公司酌情匹配,直至達到指定的水平。參與者將在超過一年的時間內完全獲得僱主供款
該公司為其加拿大員工提供
公司已分別與公司首席執行官Erwin Haitzmann控制的管理公司FlyFish Management&Consulting AG(“FlyFish”)以及由公司首席執行官Peter Hoetzinger的家族信託/基金會控制的管理公司Focus Lifestyle and Entertainment AG(“Focus”)簽訂管理協議,以確保每位高級管理人員和相關管理公司的服務。兩位首席執行官都負責規劃、指導和控制公司的活動。合併收益(虧損)表中包括對FlyFish和FlyFish的付款,共計#美元。
公司與Marnell簽訂了總承包服務協議,公司與Marnell擁有
本公司在其綜合財務報表及相關附註中評估後續事項及與重大後續事項相關的會計及披露要求。本公司在本報告中沒有指出任何重大的後續事件對其財務報表產生影響。