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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________________________
表格10-K
______________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財年:12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:0-19254
______________________________________________
LIFE BRANES,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 11-2682486 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
斯圖爾特大道1000號, 花園城市, 紐約11530
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(516) 683-6000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
普通股,面值0.01美元 | LCUT | 納斯達克全球精選市場 |
(每節課的標題) | (商品代號) | (註冊的每間交易所的名稱) |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
______________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。*是,不是☐。不是 ☒
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。*是,*☐*不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
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大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
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非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
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| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年6月30日,也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一天,註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為12981,758股。87,237,414。就此計算而言,由上述個人控制的董事、高管和信託被視為關聯公司,對於任何其他目的,可能不一定被視為關聯公司。
截至2021年2月28日,普通股數量,每股面值0.01美元,流通股數量為21,771,680.
以引用方式併入的文件
註冊人將根據1934年證券交易法第14A條提交的2021年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的第III部分。
LIFE BRANES,Inc.
表格10-K
目錄
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第一部分 | | |
第一項。 | 業務 | 5 |
第1A項 | 風險因素 | 10 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 25 |
第二項。 | 特性 | 26 |
第三項。 | 法律程序 | 27 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 27 |
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第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 28 |
第6項 | 選定的財務數據 | 31 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 52 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 52 |
第9A項。 | 管制和程序 | 52 |
第9B項。 | 其他資料 | 55 |
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第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 55 |
第11項。 | 高管薪酬 | 55 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 55 |
第(13)項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 55 |
第(14)項。 | 首席會計費及服務 | 55 |
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第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 55 |
關於前瞻性陳述的披露
本Lifetime Brands,Inc.(“公司”)10-K表格年度報告(“公司”,除文意另有所指外,“公司”應包括其合併子公司)包含“前瞻性陳述”,符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。這些前瞻性陳述包括有關公司及其子公司的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入、業績、資本支出、融資需求的信息,以及其他非歷史信息。這些陳述中有許多特別出現在標題下。業務和管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析分別包括在第I部第1項和第II部第7項中。在本Form 10-K年度報告中使用的“估計”、“預期”、“預期”、“預計”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“應該”、“尋求”、“將”、“潛在”以及此類詞語或類似表述的變體,旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述,包括但不限於公司對歷史經營趨勢的評估以及對未來時期的評估的應用,都是基於公司目前對未來事件或事件的預期、預測、各種假設、意圖和/或信念。該公司相信其預期和假設有合理的基礎,但不能保證該公司將實現其預期或該公司的假設將被證明是正確的。
有許多風險和不確定因素可能導致公司的實際結果與本年度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。本年度報告闡述了可能導致公司實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素,包括第I部分第1A項中討論的風險因素。風險因素。某些事件和情況的時機以及已知和未知的風險和不確定性可能會導致我們的實際結果或表現與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。因此,在決定是否投資我們的證券時,您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述基於截至本年度報告10-K表格可獲得的信息。除法律另有要求外,本公司沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述,這些前瞻性陳述可能反映作出日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
風險因素摘要
我們面臨着各種各樣的風險和不確定因素。以下是我們認為對我們普通股的投資具有重大意義的主要風險的摘要,所有這些風險都在第1A項中進行了更全面的描述,並應與之結合閲讀。本表格10-K年度報告中的“風險因素”。
經濟和政治風險
•該公司的業務可能會受到市場狀況、全球和經濟狀況以及其他其無法控制的因素的重大不利影響。
•該公司必須成功管理與新冠肺炎大流行的實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰。 任何未能做到這一點都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位產生重大不利影響。
•該公司在英國的業務和銷售可能會受到英國退出歐盟的重大不利影響。
•本公司的業務可能會受到美國和其他國家政府實施的關税和其他貿易政策的重大不利影響。
•該公司獲得保險的能力和任何可獲得的保險範圍的條款都可能受到宏觀經濟和公司特定事件以及保險公司財務狀況的重大不利影響。
流動性與金融風險
•該公司負債累累,公司業務的高度季節性影響了其借款需求。
•本公司未能履行若干契約或遵守其債務協議(定義見下文)的其他要求,可能會對本公司的資產、財務狀況及現金流造成重大不利影響。
•公司的借款會受到利率波動的影響,利率上升可能會對公司的財務業績產生不利影響。
•LIBOR確定方法的改變以及LIBOR基準利率的潛在替代可能會增加公司的借款成本。
•公司無法完成未來的收購或戰略聯盟和/或整合被收購的業務,可能會對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。
•外匯波動和貨幣管制可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•該公司的業務要求其維持鉅額固定成本,這可能會影響其盈利能力。
•降低成本的努力可能不會成功,重組效益可能無法實現。
•如果公司的商譽或其他長期資產受損,公司將被要求記錄減值費用,這可能是一筆很大的費用。
•公司對產品需求、銷售額和淨收入的預測具有高度主觀性,公司未來的銷售額和淨收入可能與公司的預測大不相同。
•員工福利成本的增加可能會對公司的財務業績和現金流產生重大不利影響。
•公司控制的有效性存在固有的侷限性。
客户風險
•本公司面臨來自世界各地其他公司的激烈競爭,如果本公司不能成功競爭,本公司的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
•公司客户採購做法的變化可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
•公司大客户的變化,或他們採取的行動,以及零售業的整合,都可能對公司的經營業績產生重大不利影響。
•快速變化的零售環境可能導致對公司實體客户的銷售損失或大幅減少,這可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
•如果公司不能有效地管理現有的互聯網業務,公司的聲譽和經營業績可能會受到損害。
•對新產品的需求,以及無法以有利的利潤率開發和推出具有競爭力的新產品,可能會對公司的業績和未來增長前景產生不利影響。
供應鏈風險
•國際供應商使公司面臨地區性法規、人為或自然災害、衞生流行病、政治、經濟和外匯兑換風險,這些風險可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
•該公司的國際貿易使其承受運輸風險。
•該公司的大部分產品依賴第三方製造商生產,這給公司帶來了質量控制風險。
•本公司的產品成本受價格波動的影響。
•疾病或其他健康問題的廣泛爆發可能會對業務的各個方面產生負面影響,包括公司的供應鏈,使公司履行對客户的義務變得更加困難和昂貴,並可能導致客户需求減少。
知識產權風險
•某些許可證的損失或特許權使用費費率的重大變化可能會對公司的營業利潤率和現金流產生重大不利影響。
•本公司可能無法充分確立或保護其知識產權,侵犯或損失本公司的知識產權可能會損害其業務。
•如果公司不能保護其專有信息和專有技術的機密性,公司的技術、產品和服務的價值可能會受到嚴重損害。
•公司的品牌面臨聲譽風險,對公司品牌或聲譽的損害可能對其業務產生不利影響。
運營和監管風險
•外部力量造成的公司運營中斷可能會造成重大損失。
•公司的國際業務帶來了公司可能無法應對的特殊挑戰,這可能會對公司的財務業績產生實質性的不利影響。
•該公司在一個受監管的環境中運營,該環境對合規性有很高的要求。不遵守這些要求可能會使公司受到制裁,並對公司的業務造成重大不利影響。
•管理互聯網和電子商務的新的和未來的法律法規可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•本公司的操作系統或基礎設施或第三方的操作系統或基礎設施出現故障或受損,可能會擾亂本公司的業務並造成損失。
•該公司面臨網絡安全和勒索軟件風險,並可能在努力將這些風險降至最低並遵守監管標準的過程中產生越來越多的成本。
•該公司銷售的消費品涉及產品責任索賠的固有風險。
•本公司可能因環境責任而產生重大成本,這可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
•公司高管和其他關鍵員工對公司的成功至關重要。失去和/或未能吸引和留住高技能員工可能會對公司的業務產生不利影響。
•由於公司收購了長絲公司,泰勒母公司對公司有重大影響,其利益未來可能與公司或其股東發生衝突。
在那裏你可以找到其他信息
公司必須向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交其年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及不時要求的其他報告和文件。該公司還設有一個網站,網址為Http://www.lifetimebrands.com.本網站包含的信息不是本年度報告的一部分,也不包含在本年度報告中作為參考。在這些報告提交或提交給證券交易委員會後,公司將在其網站上儘快提供公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的修訂。用户可以在公司網站上免費獲取這些報告。美國證券交易委員會還維護着一個互聯網網站,其中包含有關公司提交給證券交易委員會的電子文件的報告、委託書和信息聲明以及其他信息,網址為Http://www.sec.gov.
本公司擬利用其網站作為披露重要非公開資料的手段,並履行其在FD規例下的披露義務。這些披露將包括在公司網站的“投資者關係”部分。因此,投資者除了關注公司的新聞稿、證券交易委員會的文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注公司網站的這一部分。
第一部分
第一項:業務
概述
該公司設計、採購和銷售家用品牌廚房用具、餐具和其他產品,並以一系列廣為認可的品牌和商標營銷其產品,這些品牌和商標由公司擁有或許可,或通過零售商的自有品牌和其特許品牌銷售。該公司的產品主要面向購買價格適中的廚房用具、餐具和家居用品的消費者,幾乎遍及各個主要行業。該公司通常在其每個產品類別中以一個以上的品牌銷售多個系列。該公司將其產品直接銷售給零售商(零售商可以通過其網站轉售該公司的產品),並在較小程度上銷售給分銷商。該公司還通過自己的網站直接向消費者出售有限的精選產品。
該公司的產品類別包括兩類用於準備、供應和消費食品的產品:廚房用具(廚房工具和小工具、餐具、廚房秤、温度計、砧板、剪刀、炊具、餐廚用具、香料架和烘焙用具)和餐具(餐具、高腳餐具、餐具和禮品);另一類是家用解決方案,包括家庭使用的其他產品(熱飲用具、浴秤、天氣和户外家居用品、食品儲存、氯丁橡膠)。
該公司不斷評估擴大其品牌覆蓋範圍的機會,並投資於擁有或授權擁有互補品牌的其他國內外公司。2018年3月,根據一項合併協議,本公司完成了對Taylor Holdco LLC及其子公司(dba長絲品牌,本公司稱為“長絲”)的收購。FIREMENT主要設計、營銷和分銷消費品和餐飲服務的精密測量產品(包括廚房秤、温度計和定時器)、浴秤、葡萄酒配件、廚房工具和補水產品,並向美國、加拿大的主要零售商和歐洲和亞洲的部分分銷商銷售精選户外產品。長絲經銷的產品有Taylor、Salter、Springfield、HoMedics、Rabbit、Houdini、Metrokane、Mako、EatSmart、Travelwise、Chef‘n、Vibe、d.stil、RBT和自有品牌。根據收購細絲,本公司向Taylor Parent,LLC(“Taylor Parent”)發行其當時已發行股份的約27%,並與Taylor Parent訂立股東協議(“股東協議”),根據該協議,Taylor Parent有權:(I)指定最多兩名人士參加提名選舉或委任為本公司董事會成員,只要Taylor Parent在全面攤薄的基礎上實益擁有本公司至少20%的已發行普通股,以及(Ii)指定一名人士。只要泰勒母公司在完全稀釋的基礎上實益擁有公司已發行普通股的10%以上。根據股東協議授予Taylor Parent的其他權利將在下文第1A項“風險因素”下更詳細地討論。
該公司通過總部設在美國以外的子公司和附屬公司在國際市場開展業務。Lifeve Brands Europe Limited是一家全資子公司,業務名稱為Kitchen Craft。Kitchen Craft是英國廚房用具和餐具產品及配件的領先供應商。在其他80多個國家也是如此。2020年,公司完成了對Lifetime Brands Europe Limited的整合工作,以提高運營效率。因此,Lifetime Brands Europe Limited的品牌開發和設計團隊、管理團隊和分銷組合在英國阿斯頓的一個最先進的設施中運營。
本公司亦於中華人民共和國(“中國”)設有一間附屬公司,向中國市場供應廚房用具及餐具產品,並在香港設有一間附屬公司,以促進其產品銷往亞洲其他地區及世界其他較小市場。該公司通過其在Grupo Vasconia,S.A.B.(“Vasconia”)的30%股權,以及與一家加拿大公司的戰略聯盟,在墨西哥和拉丁美洲其他地區(不包括巴西)開展業務。Grupo Vasconia是一家總部位於墨西哥的家居用品公司和鋁製造商,與一家加拿大公司結成戰略聯盟,在加拿大分銷公司的許多產品。
本公司是特拉華州的一家公司,成立於1983年12月22日。
截至2020年12月31日,公司的頂級品牌及其各自的產品類別為:
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品牌 | | 獲得許可/擁有 | | 產品類別 |
Farberware® | | 持牌(1) | | 廚房用具 |
Mikasa® | | 擁有 | | 餐具和家庭解決方案 |
Taylor® | | 擁有 | | 廚房用具和家庭解決方案 |
Kitchenaid® | | 持牌 | | 廚房用具 |
Kitchencraft® | | 擁有 | | 廚房用具 |
Pfatzgraff® | | 擁有 | | 廚房用具、餐具和家庭解決方案 |
Build NY® | | 擁有 | | 家庭解決方案 |
兔子® | | 擁有 | | 廚房用具 |
卡門斯坦® | | 擁有 | | 廚房用具 |
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Master Class® | | 擁有 | | 廚房用具 |
(1)該公司擁有使用Farberware的免版税許可®品牌,主要是其廚具產品,有效期到2195年到期,但在某些情況下可提前終止。
除了該公司的純銀產品外,該公司幾乎所有的產品都從美國以外的供應商那裏採購,主要是中國的供應商。該公司在波多黎各聖日爾曼的一家租賃工廠生產純銀產品,並在其位於馬薩諸塞州温斯頓的自有分銷設施中裝滿香料罐並組裝香料架。
業務細分
該公司有兩個可報告的經營部門,美國和國際。美國業務包括該公司的國內業務,這些業務設計、營銷和分銷其產品給零售商、分銷商,並通過零售網站直接向消費者銷售。國際部分包括在美國以外進行的某些業務運營。
有關本公司須報告分部的其他資料載於第15項綜合財務報表附註13-業務分部。
顧客
該公司的批發客户包括大眾市場商家、專賣店、商業商店、百貨公司、倉儲俱樂部、雜貨店、低價零售商、食品服務分銷商、藥店、食品和飲料銷售點以及電子商務。
該公司的產品在全球銷售給不同的客户羣,包括大眾市場商家(如沃爾瑪和塔吉特)、專賣店(如Bed Bath Hand&Beyond和Dunelm)、商業商店(如Williams Sonoma和Kohl‘s)、百貨商店(如梅西百貨、Belk和John Lewis)、倉儲俱樂部(如Costco、Sam’s Club和BJ)、雜貨店(如Publix、克羅格、Heb、Meijer、Winn-Dis食品服務分銷商(如US Foods、Clark Food Service和Jetro)、食品和飲料網點(如星巴克)和電子商務(如亞馬遜)。該公司還與獨立零售商做生意,包括通過針對獨立零售商的B2B網站。
該公司還運營自己的消費者網站,提供有關該公司產品的信息,併為消費者提供直接購買有限選擇的該公司產品的機會。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的財年中,沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.),包括山姆俱樂部(Sam‘s Club)和英國的阿斯達超市(Asda Superstore,簡稱沃爾瑪),分別佔合併淨銷售額的20%、16%和14%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,對Costco Wholesale Corporation(“Costco”)的銷售額佔合併淨銷售額的11%。在截至2020年12月31日的一年中,亞馬遜(Amazon.com Inc.)佔合併淨銷售額的10%。對沃爾瑪、Costco和亞馬遜的銷售包括在該公司的美國和國際部門。在此期間,沒有其他客户佔公司銷售額的10%或更多。
分佈
該公司將其產品直接銷售給零售商,並在較小程度上銷售給分銷商。該公司還通過自己的網站向個人消費者和較小的零售商銷售有限數量的公司產品。該公司在以下地點經營分銷設施:
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位置 | 大小 (平方英尺) |
加利福尼亞州里亞託 | 703,000 | |
羅賓斯維爾,新澤西州 | 700,000 | |
英國阿斯頓 | 228,000 | |
馬薩諸塞州温森登(Winchendon,Massachusetts) | 175,000 | |
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新墨西哥州拉斯克魯塞斯 | 24,000 | |
馬薩諸塞州梅德福德 | 5,600 | |
此外,該公司還使用第三方運營的分銷設施來補充其分銷能力。
銷售和市場營銷
該公司的銷售和營銷人員直接與其批發客户協調,制定營銷戰略和銷售理念,並就廣告和產品推廣提供建議。公司制定了許多在日常業務過程中使用的促銷計劃,以促進全年的銷售。
該公司在紐約花園城的主要辦事處和展廳以及在紐約紐約、馬薩諸塞州梅德福德、佐治亞州亞特蘭大、阿肯色州本頓維爾、華盛頓州伊薩卡、羅德島波塔基特、威斯康星州梅諾莫尼瀑布、英國阿斯頓和香港的展廳為公司的銷售和營銷工作提供支持。
該公司通常與其最大的批發客户合作,並在許多情況下生產具有獨家設計和/或包裝的公司產品系列的特定版本。
設計與創新
公司的核心是創新和新產品開發的文化。該公司的全球內部設計和開發團隊目前由大約100名專業設計師、藝術家和工程師組成。利用最新的設計工具、技術和材料,這些團隊創造新產品,重新設計現有產品,並創造包裝和銷售概念。
供應來源
該公司從數百家供應商處採購其產品,幾乎所有供應商都位於美國以外(不包括該公司純銀產品的供應商)。該公司的大多數供應商都位於中國。該公司還從不同國家的供應商處採購產品,包括香港、臺灣、日本、韓國、越南、馬來西亞、泰國、印度、美國、加拿大、墨西哥、英國、意大利、法國、葡萄牙、波蘭、瑞典、土耳其、荷蘭、丹麥、比利時、德國、捷克共和國、斯洛伐克、柬埔寨、印度尼西亞和澳大利亞。公司訂購產品的時間大大提前於公司預期的銷售時間。本公司與其任何供應商並無任何正式的長期安排,而其與大部分製造商的安排容許靈活地修改訂單的數量、組成及交貨日期。
製造業
該公司與第三方簽訂合同,生產其絕大多數產品。
該公司在波多黎各聖日爾曼的一家租賃製造廠生產純銀產品,並在馬薩諸塞州温斯頓的一家自有工廠將香料裝滿罐子和其他容器,並組裝香料架。
競爭
廚房用具、餐具和其他家用產品(包括家居裝飾產品)的市場競爭激烈,包括眾多國內外競爭對手,其中一些競爭對手的規模比本公司還大。主要競爭因素
在銷售這類產品時,考慮的是創新產品、品牌、質量、對消費者的審美吸引力、包裝、產品線的廣度、分銷能力和銷售價格。
專利和許可證
該公司擁有大約800項設計和實用專利。本公司認為其任何專利到期不會對本公司的任何部門產生重大不利影響。
該公司擁有將Farberware品牌用於廚房工具和小配件、餐具、砧板、剪刀和某些其他產品的某些權利,這些產品總共佔其銷售額的很大一部分,許可證有效期將於2195年到期,但在某些情況下可能會提前終止。該公司還持有使用KitchenAid品牌的許可證,該許可證協議將於2022年12月到期。該公司最初於2000年簽訂了使用KitchenAid品牌的許可安排,並從那時起續簽了許可證,通常期限為三年。
人力資本
公司渴望聘用和留住最優秀、最聰明的員工。截至2020年12月31日,公司約有1350名全職員工,其中150名位於亞洲,280名位於歐洲,920名位於美國和波多黎各。該公司還通過臨時招聘機構在其配送中心僱用季節性工人。除當地法律另有規定外,本公司所有員工均無工會代表或遵守集體談判協議。
公司相信留住、成長和發展員工的重要性。我們相信,我們會為員工提供有競爭力的薪酬和福利待遇。此外,我們還提供職業發展機會,以培養整個公司的人才。我們專注於員工的健康和安全倡議,並在新冠肺炎疫情期間實施了協議,以加強工作場所安全。該公司也重視多樣性和包容性,並正在努力創建一個更加多樣化的勞動力和包容性的社區。
監管事項
本公司及其附屬公司受到各種政府、監管和其他行政機構的嚴格監管。
作為消費品的製造商和分銷商,該公司受美國的“消費品安全法”和英國的“消費者保護法”的約束。此外,在一些城市和州以及公司或其子公司和附屬公司銷售產品的其他國家和地區都有管理某些消費品的法律。
該公司的香料灌裝業務和其他一定規模的產品受美國食品和藥物管理局(U.S.Food and Drug Administration)的監管。
本公司的運營還受國家、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束,包括實施工作場所標準和規範向環境排放污染物的法律法規,以及為材料和物質(包括固體和危險廢物)的處理、生成、排放、排放、處理、儲存和處置建立標準的法律法規。
該公司受到與世界各地經濟和政治狀況相關的風險和不確定因素的影響,包括但不限於外國政府法規、包括增值税在內的税收、進出口關税/關税和配額、反傾銷法規、涉及安全、人為或自然災害的事件和恐懼、衞生流行病、恐怖主義和戰爭、政治動盪以及其他對貿易和旅行的限制。
季節性
該公司的業務和營運資金需求具有很強的季節性,大部分銷售發生在第三和第四季度。2020年,第三季度和第四季度的淨銷售額佔全年淨銷售額的62%。2020年,該公司的庫存水平在第四季度沒有大幅下降。2020年12月31日的較高庫存水平,是為了滿足2021年更高的預期需求而增加庫存購買的結果,部分原因是新冠肺炎疫情對需求的影響。
重組
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,公司的美國部門分別產生了70萬美元和210萬美元的與長絲整合相關的重組費用。
在截至2020年12月31日的年度內,公司國際部門發生了20萬美元的重組費用,與國際部門產品開發和銷售員工的戰略重組相關的遣散費有關。此次戰略重組是該公司努力提高產品開發效率和為各國量身定做的國際銷售方式的結果。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,公司的國際部門分別發生了70萬美元和20萬美元的重組費用,主要與其在歐洲運營的法人實體的整合有關。
該公司預計這些努力不會產生任何額外的重組費用。
項目1A。風險因素
公司的業務、運營、流動性和財務狀況都面臨各種風險。公司的業務、財務狀況或經營結果可能受到以下風險或公司目前未知的額外風險的重大影響,或受到公司目前認為不重要的風險的影響,如經濟變化、恐怖活動或人為或自然災害造成的破壞,或法律或會計標準的變化。以下描述的風險和不確定因素是公司認為截至本協議之日的重大風險和不確定因素。為了便於閲讀,我們將風險因素分類,而沒有考慮任何特定類別的重要性或可能性。
經濟和政治風險
該公司的業務可能會受到市場狀況、全球和經濟狀況以及其他其無法控制的因素的重大不利影響。
該公司的業績受到一般經濟因素、零售經濟實力以及其無法控制的政治條件的影響。零售經濟受到消費者需求和零售業狀況等因素的影響,而零售業狀況又受到一般經濟因素的影響。這些一般經濟因素包括:
•經濟衰退、通貨膨脹、通貨緊縮、失業等因素普遍對消費者消費模式產生不利影響;
•影響家庭零售環境的條件以及特別影響家庭零售業消費支出的其他事項;
•影響住房市場的條件;
•消費信貸可獲得性和消費者債務水平;
•物質投入成本,包括燃料和能源成本以及勞動力成本通貨膨脹;
•外幣兑換;
•利率和對衝利率風險的能力;
•政府政策,包括增值税、進出口關税和配額、反傾銷法規和相關關税、進出口管制和社會合規標準等方面的税收政策;
•自然災害、衝突和恐怖活動的影響;
•公共衞生疫情,如新冠肺炎大流行;
•美國、英國、歐洲大陸、亞洲和其他地區的不利經濟狀況;
•不穩定的經濟和政治狀況,缺乏法律法規的執行,內亂和政治活動,特別是在亞洲;以及
•重組和整合公司的歐洲業務;
與上述任何一項相關的負面事件的發生可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響.
該公司必須成功管理與新冠肺炎大流行的實際或預期影響相關的需求、供應和運營挑戰。任何未能做到這一點都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈。對美國和其他國家經濟和商業前景的持續擔憂加劇了波動性,降低了對全球經濟的預期。這些因素,再加上新冠肺炎爆發可能導致企業和消費者信心下降、失業增加,可能導致經濟長期放緩和衰退。
由於擔心受到新冠肺炎疫情的影響或產生實際影響,公司的業務可能會受到不利影響,例如旅行減少或政府當局要求停止特定業務活動的建議或命令。
這些風險包括但不限於:
•對公司一個或多個產品的需求減少或需求波動,這可能是由於(但不限於):消費者因病暫時無法購買公司產品,以及由於此類客户需求減少、檢疫或其他旅行限制或客户和消費者的經濟困難而導致的實體零售商關閉門店業務;
•由於運輸、卡車可用性、勞動力或其他配送能力的損失或中斷導致公司供應鏈安排和配送中心中斷,無法滿足公司客户的需求和實現成本目標;
•本公司所依賴的第三方,包括本公司的供應商、第三方製造商、分銷商和外部業務合作伙伴,未能履行其對本公司的義務,包括由於缺乏製造能力,或由於其自身的財務或經營困難而導致其履行義務的能力發生重大中斷;
•由於新冠肺炎疫情導致門店關閉,客户無法按照現有付款條件向本公司付款;
•公司銷售或分銷產品的市場的政治和勞工條件發生重大變化,包括檢疫、政府或監管行動、關閉或其他限制,限制或關閉公司的分銷設施,限制公司員工出差或履行必要業務職能的能力或意願,或以其他方式阻止公司設施或其第三方合作伙伴、供應商或客户進行足夠的人員配備操作,包括生產、分銷、銷售和支持公司產品所需的操作;
•許多公司關鍵員工遠程工作可能導致的網絡安全威脅增加;依賴家庭網絡、虛擬工作空間、視頻會議和其他形式的遠程工作實踐來支持這一臨時工作環境而產生的新的和先前存在的網絡安全威脅,這可能會使公司網絡面臨更多的網絡安全威脅和漏洞,並增加公司面臨電力或互聯網中斷的風險;或
•如果高管或其他關鍵員工或大量員工生病,可能會對公司員工造成負面影響。 公司任何高管或其他關鍵員工的臨時或永久離職可能會損害公司的業務,並對公司及時實現其戰略舉措的能力產生負面影響。 此外,在高管或其他關鍵員工流失或長期無法找到合適繼任者的情況下,本公司可能無法成功找到或整合合適的繼任者。
對於新冠肺炎作為一場全球大流行病的傳播可能產生的影響,近期沒有可比的事件提供指導,因此,這場大流行的最終影響高度不確定,可能會發生變化。該公司還不知道新冠肺炎對全球經濟的影響有多大。儘管新冠肺炎疫情的幹擾可能會繼續發生,但由於未來發展的不確定性,目前無法可靠地量化或估計公司受到的長期經濟影響和近期財務影響,包括但不限於任何可能的減值、重組和其他費用。儘管努力管理和補救新冠肺炎的影響,但新冠肺炎的最終影響可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果、現金流和競爭地位產生實質性的不利影響,並取決於公司不知道或無法控制的因素,包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度以及針對此採取的第三方行動。
該公司在英國的業務和銷售可能會受到英國退出歐盟的重大不利影響。
2020年1月31日,英國脱離歐盟(“脱歐”)。2020年12月,英國和歐盟宣佈達成一項新的貿易與合作協議,該協議將管理英國和歐盟之間正在進行的關係。英國退出歐盟是史無前例的,目前尚不清楚這將對英國進入歐盟單一市場、公司運營所處的法律和監管環境以及對全球宏觀經濟環境的影響產生什麼長期影響。截至2020年12月31日的一年中,可歸因於英國註冊業務的淨銷售額為7800萬美元,約佔該公司同期合併淨銷售額的10%。
英國退出歐盟的影響仍存在重大不確定性。圍繞英國退歐後果的不確定性可能會對英國經濟、客户和投資者信心造成不利影響。這種不確定性可能導致額外的市場波動,包括英鎊和歐洲歐元價值的波動,並可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
本公司的業務可能會受到美國和其他國家政府實施的關税和其他貿易政策的重大不利影響。
在過去的幾年裏,美國政府已經宣佈,在某些情況下,還對某些外國商品徵收額外關税,包括製成品和鋼鐵和鋁等原材料。這些關税和潛在關税已經或可能導致這些進口商品和材料的價格上漲,並可能限制這些商品和材料可能進口到美國的數量。
該公司的大部分產品都來自中國的供應商。2018年和2019年,美國貿易代表對該公司從中國進口到美國的某些成品徵收關税。作為對關税的迴應,該公司可能會尋求提高對客户的價格,這可能會減少對其產品的需求。此外,如果公司不能提高價格,這可能會導致公司通過銷售其產品實現的毛利率下降。這兩種情況的結果都可能對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,美國政府進一步限制貿易的政策,或其他政府實施的報復性政策或關税,可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
該公司獲得保險的能力和任何可獲得的保險範圍的條款都可能受到宏觀經濟和公司特定事件以及保險公司財務狀況的重大不利影響。
該公司一般沒有為所有重大損失投保全額保險。例如,該公司沒有為颶風和地震相關的損失投保全額保險。公司沒有得到充分保險的損失可能會對業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
保險覆蓋範圍可能不會繼續提供,或可能不會以與公司目前可獲得的費率或條款類似的費率或條款提供。該公司獲得保險的能力和任何可用的保險範圍的條款可能會受到國際、國家、州或地方事件和公司特定事件以及保險公司財務狀況的重大不利影響。如果無法以可接受的條款獲得或獲得保險,公司可能需要支付與未來不利事件相關的費用。
流動性與金融風險
該公司負債累累,公司業務的高度季節性影響了其借款需求。
該公司負債累累,並依賴其銀行貸款工具的可用性來滿足其流動資金需求。截至2020年12月31日,本公司有2.899億美元的綜合債務,包括其優先擔保資產循環信貸安排(“ABL協議”)項下的2,730萬美元和優先擔保定期貸款信貸安排(“定期貸款”以及與ABL協議合計的“債務協議”)項下的2.626億美元未償還債務。
ABL協議規定,除其他外,本金總額最高為1.5億美元,將於2023年3月2日到期。定期貸款將按季度償還,本金相當於2018年6月30日開始支付的定期貸款原始本金總額的0.25%。定期貸款要求公司根據超額現金流(“超額現金流”)每年強制預付本金(如果有的話)。根據債務協議,當公司支付超額現金流付款時,付款將首先按到期日的順序用於滿足未來季度要求的付款。這筆金額計入綜合資產負債表上定期貸款的當期到期日。截至2020年12月31日,債務協議下的借款約佔總資本(債務加股東權益)的36%。
於2018年,本公司利用債務協議項下的借款所得款項(I)悉數償還其前信貸協議項下借款的所有現有債務,及(Ii)部分用於資助收購細絲、對細絲及其附屬公司的若干債務進行再融資,以及支付與上述有關的費用及開支。(Ii)本公司於二零一八年利用債務協議借款所得款項全數償還前信貸協議項下借款的所有現有債務,以及(Ii)部分融資收購細絲及其附屬公司的若干債務,以及支付與上述有關的費用及開支。公司可能無法產生足夠的現金來支付到期的債務本金、利息或與其相關的其他金額。此外,該公司的業務是季節性的,其相當大一部分收入是在今年下半年實現的。因此,該公司的借款需求根據其季節性營運資金需求有很大波動。
公司的槓桿率及其現金流、借款需求和借款能力季節性波動的影響可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大負面影響,包括:
•損害本公司履行ABL協議所載財務契約(如果適用)或產生足夠現金支付其債務協議項下到期利息或本金的能力,這可能導致本公司部分或全部未償債務加速;
•限制公司借款、處置資產或出售股權為公司營運資金、資本支出、股息支付、償債、戰略舉措或其他義務或目的提供資金的能力;
•限制公司在計劃或應對經濟、市場、監管要求、運營或業務變化方面的靈活性;
•限制公司簽訂衍生品協議以對衝利率和外匯風險的能力;
•使公司比一些競爭對手的槓桿率更高,這可能使公司處於競爭劣勢;
•使公司更容易受到經濟或業務不景氣的影響;
•需要公司運營現金流的很大一部分用於支付利息;
•使公司更難履行其他義務;
•冒着公司信用評級被下調的風險,這可能會增加未來的債務成本,並限制未來債務融資的可獲得性;以及
•防止本公司在需要時借入額外資金,或在商機出現時把握商機,派發現金股息或回購普通股。
如果該公司產生額外的債務,上述風險可能會增加。此外,公司未來的實際現金需求可能大於預期。本公司的經營現金流可能不足以支付其未償債務或在到期時償還未償債務,本公司可能無法按可接受的條款借款、出售資產或以其他方式籌集資金,或根本無法償還或再融資其債務。
該公司未能履行某些契約或遵守其債務協議的其他要求,可能會對公司的資產、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
在某些情況下,ABL協議要求該公司保持一定的固定費用覆蓋率。由於債務協議中的這一條款和其他條款,本公司產生額外債務、進行投資或從事某些其他業務活動的能力可能受到限制。這些要求可能會限制公司獲得未來融資的能力,並可能阻止公司利用有吸引力的商業機會。公司履行其債務協議中的契諾或要求的能力可能會受到公司無法控制的事件的影響,公司可能無法滿足該等契諾和要求。違反該等公約或本公司不能遵守該等限制可能會導致債務協議下的違約事件,而根據本公司的其他債務條款,亦可能導致違約事件。一旦發生本公司債務協議下的違約事件,在任何寬限期屆滿後,本公司的貸款人可選擇宣佈本公司債務安排下的所有未償還金額連同應計利息立即到期並支付。如果發生這種情況,本公司不能保證其資產足以全額償還債務協議項下的到期金額或本公司的其他債務。
該公司的借款和適用於銷售應收賬款的貼現率都會受到利率波動的影響,利率的提高可能會對公司的財務業績產生不利影響。
該公司的借款按浮動利率計息。利率的提高將對公司的盈利能力產生不利影響。若本公司因本身表現、其銀行貸款人在資本市場的表現或情況而受到信貸限制,本公司將不能正常運作。
該公司的應收賬款購買協議也取決於倫敦銀行間同業拆借利率,因為它是適用於該協議的貼現率的一個組成部分。如果倫敦銀行同業拆借利率上升,公司可能無法依賴應收賬款購買協議,這可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
LIBOR確定方法的改變以及LIBOR基準利率的潛在替代可能會增加公司的借款成本。
該公司的一些借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎,以浮動利率計息。2017年7月,英國金融服務公司和金融市場監管機構英國金融市場行為監管局(FCA)表示,將計劃逐步取消對LIBOR利率指數的監管。FCA已表示,他們將在2021年之前支持倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指數,以便有序過渡到替代參考利率。另類參考利率委員會建議將有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其建議的LIBOR替代利率,紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)於2018年4月開始公佈SOFR利率。SOFR旨在廣泛衡量隔夜借入由美國國債擔保的現金的成本。此外,其他央行也召集了工作組,以確定其他貨幣的替代參考匯率。例如,英鎊無風險參考利率工作小組建議使用英鎊隔夜指數平均利率(“SONIA”)作為英鎊倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的替代方案。
本公司正在評估最終取代LIBOR基準利率的潛在影響,包括SOFR作為主要替代利率的可能性。引入替代利率也可能給市場參與者帶來額外的基差風險,因為替代指數與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)一起使用。不能保證SOFR會得到廣泛使用,也不能保證替代方案的開發可能會有更多的複雜性,也不能保證不會有其他的複雜情況。本公司無法預測LIBOR是否會在2021年後停止提供,SOFR是否會取代LIBOR成為被廣泛接受的基準,或者這種可能的過渡到SOFR可能會對公司的財務狀況和運營業績產生什麼影響。
公司無法完成未來的收購或戰略聯盟和/或整合被收購的業務,可能會對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。
該公司歷來通過收購、投資和合資實現增長。該公司尋求補充和擴大其業務的收購機會,其中一些設在美國以外。本公司可能無法確定併成功談判合適的收購、以令人滿意的條款獲得未來收購的融資、獲得監管部門的批准或在未來完成收購。
此外,在沒有大量成本、延誤或其他運營或財務困難的情況下,公司可能無法成功地將未來收購的業務整合到現有業務中。作為整合過程的一部分,公司可能遇到的潛在困難包括:
•可能無法成功合併業務,使公司能夠實現完成收購後預期實現的成本協同效應以及收購預期帶來的其他好處;
•可能無法整合被收購公司的產品和服務;
•利用兩家公司的客户信息和技術所面臨的挑戰;
•實現公司多元化戰略的挑戰,包括通過向另一家公司的客户和客户銷售兩家公司的產品和服務來實現收入增長的挑戰;
•與管理合並後的業務相關的複雜性,包括難以解決企業文化和管理理念中可能存在的差異,以及以無縫方式集成每家公司的複雜系統、技術、網絡和其他資產以將對客户、客户、員工、貸款人和其他客户的不利影響降至最低的挑戰;以及
•潛在的未知負債和與收購相關的意外增加的費用或延誤。
整合過程可能會分散每家公司管理層的注意力,這可能會對每家公司維持與客户、客户、員工和其他客户的關係的能力或公司實現收購的預期利益的能力產生不利影響,或者可能會降低每家公司的經營業績,或者以其他方式對公司的業務和財務業績產生不利影響。
外匯波動和貨幣管制可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
該公司的功能貨幣是美元。外幣與美元關係的變化將影響該公司的銷售和盈利能力,並可能導致匯兑損失,因為該公司的業務和資產位於美國以外。該公司,特別是其外國子公司和附屬公司,以美元以外的貨幣進行業務往來,主要是英鎊,其次是人民幣、歐元、港幣、墨西哥比索和加拿大元。此類交易影響公司的經營業績和財務狀況。出於交易和財務報告轉換的目的,海外業務使公司受到外幣波動的影響。在合併財務報表中,當地貨幣財務結果根據報告期內的匯率換算成美元。在美元走強期間,該公司國際業務報告的收入和收益將減少,因為當地貨幣將換算成更少的美元。如下所述,在美元疲軟期間,該公司與其在國際上採購的供應和庫存相關的成本將會增加。
該公司的絕大多數庫存是以美元從中國供應商那裏購買的,包括該公司國際業務部門購買的庫存。因此,國際業務的毛利會受到匯率波動的影響,這可能會對財務狀況和業務結果以及國際業務的盈利能力產生不利影響。本公司已訂立外匯衍生工具合約,以對衝與其部分國際存貨購買有關的匯率波動。然而,該公司不能確保這些對衝將完全抵消外幣匯率變動的影響。如果人民幣兑美元升值,公司產品的成本可能會隨着時間的推移而上升,因為人民幣升值將對公司的銷售成本產生影響,公司可能無法將這些漲價轉嫁給客户。該公司還面臨貨幣管制和貨幣貶值的風險。貨幣管制可能會限制公司根據需要將貨幣兑換成美元或其他貨幣的能力,以便從實施此類管制的國家的子公司持有的資金中支付股息或其他付款,這可能會對公司的流動性產生不利影響。
如果公司擴大其國際業務,它將受到外匯波動增加的影響,這可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
該公司的業務要求其維持鉅額固定成本,這可能會影響其盈利能力。
該公司的業務要求其在其主要市場維護大型分銷設施,這意味着與其租賃設施相關的高額固定租金成本。此外,公司的銷售、一般和行政費用(包括租用的展廳)的很大一部分都是固定的,因為它們既不會隨着銷售額的增加也不會按比例減少。此外,該公司的毛利率在一定程度上取決於其將採購成本(其中很大一部分是固定的)分攤到其銷售的產品上的能力。需求減少或需要減少庫存可能會降低公司吸收某些採購成本的能力,並對其經營結果產生不利影響。該公司受到高度季節性影響,導致今年前兩個季度的需求下降,而許多運營成本保持不變,這進一步影響了盈利能力,這加劇了這種情況。
降低成本的努力可能不會成功,重組效益可能無法實現。
為了更有效地運營和控制成本,公司可能會不時宣佈重組計劃,包括裁員、全球設施整合和其他旨在節省運營費用的成本削減舉措。重組計劃的實施可能會擾亂公司的運營,導致高於預期的費用,並在其他方面對公司的運營業績和財務狀況產生不利影響。此外,公司完成重組計劃並從計劃中獲得預期收益的能力受到估計和假設的影響,可能與公司的預期大不相同,包括受公司無法控制的因素的影響。此外,在重組計劃完成後,企業的效率或效力可能不會比實施該計劃之前更高。
如果公司的商譽或其他長期資產受損,公司將被要求記錄減值費用,這可能是一筆很大的費用。
公司長期資產的一部分包括公司收購所記錄的商譽、其他可識別的無形資產(包括商標名)和固定資產。截至2020年12月31日,扣除減值後的商譽總額為3030萬美元。本公司不會攤銷商譽,而是每年或更頻繁地審查商譽的減值,當事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回時。如果報告單位的賬面價值超過其根據報告單位的貼現未來現金流量或可比市場銷售額和收益倍數確定的當前公允價值,商譽或無形資產被視為減值並減值至公允價值。可能導致減值的事件和條件包括全球經濟長期疲軟、經濟狀況下降和/或經濟復甦緩慢、乏力,以及公司普通股價格持續下跌、監管環境的不利變化、公司產品市場份額的不利變化、利率的不利變化、進一步的企業所得税改革或其他導致公司預期的長期銷售額或盈利能力下降的因素。確定報告單位的公允價值包括制定高度主觀的估計,並納入對基本假設的微小變化敏感的計算。隨着更多信息的出現,管理層的假設也會發生變化。這些假設的變化可能導致未來的減值費用,這可能對公司報告的收益產生重大不利影響。如果公司一個或多個經營部門的未來經營業績達不到預期, 本公司可能被要求在本公司商譽或其他長期資產的減值確定期間記錄一筆重大費用。
進一步確認本公司商譽或本公司任何資產的減值將對本公司的經營業績和總資本產生負面影響,其影響可能是重大的。
美國報告單位
在2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情導致的經濟低迷,本公司通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,對截至2020年3月31日的美國報告單位的商譽進行了中期評估。該公司使用現金流貼現和市場倍數法進行了分析。根據執行的分析,該公司在2020年第一季度確認了1910萬美元的非現金商譽減值費用。產生商譽減值費用的原因包括:新冠肺炎疫情引發的不確定市場狀況影響了公司的市值,以及與新冠肺炎疫情相關的預測未來現金流減少。截至2020年3月31日,美國報告單位的公允價值比其賬面價值低約3.9%。
該公司通過比較報告單位的公允價值和賬面價值,對截至2020年10月1日的美國報告單位進行了年度減值評估。該公司使用現金流貼現和市場倍數法進行了分析。截至2020年10月1日,美國報告單位的公允價值超過了商譽的賬面價值。
2019年,本公司在截至2019年12月31日的三個月內確認了3320萬美元的非現金商譽減值費用。該公司使用現金流貼現和市場倍數法進行了分析。商譽減值費用的產生原因包括(其中包括)本公司於2019年第四季度觀察到的市值持續下降。截至2019年10月1日,美國報告單位的公允價值比其賬面價值低約6.1%。
公司對產品需求、銷售額和淨收入的預測具有高度主觀性,公司未來的銷售額和淨收入可能與公司的預測大不相同。
公司可能會不時向其股東、貸款人、投資界和其他利益相關者提供公司未來銷售額和淨收入的預測。由於本公司沒有客户的長期採購承諾,且客户訂購和發貨過程很短,本公司很難準確預測對其許多產品的需求,或本公司未來銷售和相關淨收入的金額和時間。該公司的預測基於管理層利用歷史銷售數據和其他被認為相關的信息對銷售額的最佳估計。這些預測是高度主觀的,因為銷售額可能會根據零售客户的需求以及本年度報告中描述的其他風險而大幅波動。此外,零售商庫存管理策略的變化可能會使公司的庫存管理更加困難。由於該公司預測產品需求和相關銷售時間的能力需要大量的主觀投入,因此未來的銷售額和淨收入可能與該公司的預測大不相同。
員工福利成本的增加可能會對公司的財務業績和現金流產生重大不利影響。
該公司自行承保很大一部分員工保健和工人補償成本。這可能導致公司收益的波動性更大,並使公司面臨更高的財務風險。該公司近年來的醫療成本普遍增加,勞動力老齡化和其他員工人口結構可能導致醫療成本的增長超出公司的經歷或預期。公司為災難性事件提供了止損保險,但高達公司止損限額的大量索賠的總影響可能會對公司的盈利能力產生影響。
公司控制的有效性存在固有的侷限性。
該公司預計,其披露控制或公司對財務報告的內部控制不會阻止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論其設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即資源約束是存在的,並且控制的好處必須相對於它們的成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生,或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計,在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間控制效果的任何評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化,控制措施會在必要時進行修訂。如果未來公司的控制變得不充分,它可能無法履行其財務報告義務,其聲譽可能受到不利影響,其業務和經營業績可能受到損害,其股票的市場價格可能會下跌。
客户風險
本公司面臨來自世界各地其他公司的激烈競爭,如果本公司不能成功競爭,本公司的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
該公司產品的市場競爭激烈,主要競爭因素是產品創新、品牌、產品質量、對客户的審美吸引力、包裝、產品供應的廣度、分銷能力、交貨時間和價格。這些競爭因素中的任何一個的優勢或劣勢可能足以促使客户考慮更換公司銷售的產品種類的供應商。該公司與許多其他供應商競爭,其中一些供應商比本公司規模更大,擁有更多的財政和其他資源,或者僱傭比本公司品牌更成熟、更具消費者認知度或更受消費者或零售商好感的品牌。一些競爭對手可能願意降價,接受較低的利潤率,與公司競爭。由於這種競爭,該公司可能會失去市場份額和銷售額,或者被迫降價以應對競爭。如果公司提供的產品不能成功競爭,公司的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
公司客户採購做法的變化可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
該公司的批發客户包括大眾市場商家、專賣店、商業商店、百貨公司、倉儲俱樂部、雜貨店、低價零售商、食品服務分銷商、藥店、食品和飲料銷售點以及電子商務。公司客户在採購和其他做法方面的意外變化,包括客户的定價和付款條件、庫存減少、貨架空間限制、更廣泛的包裝要求、訂貨量的變化、使用自有品牌和其他做法,都可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,由於零售商希望更嚴密地管理庫存水平,零售商越來越傾向於在“準時”的基礎上進行採購。雖然該公司通常會大幅提前訂購產品,
考慮到本公司預期的銷售時間,這一趨勢可能要求本公司在某些情況下縮短生產準備時間,並更密切地預測需求,這可能需要本公司增加庫存。由於銷售的季節性,公司的年度收益和現金流在很大程度上也取決於下半年的經營結果。該公司的成功和銷售增長還取決於它對消費者偏好和不斷變化的趨勢的評估。
隨着某些在線零售商的增長,他們可能會繼續要求更低的價格、特殊的包裝、更短的交貨期、更小的發貨頻率,或者對產品供應商提出其他要求。滿足客户要求的成本可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
該公司的許多批發客户比公司大得多,擁有更多的財政和其他資源,也直接從亞洲和其他地方的供應商那裏購買商品。大客户增加直接從海外供應商採購的決定可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。重大變化或財務困難,包括所有權的合併、重組、破產、清算或其他影響零售商的事件,可能導致銷售公司產品的零售商減少,對較小的客户羣體的依賴,向這些客户提供信貸的風險增加,或者公司向這些客户收取到期金額的能力受到限制。儘管該公司與許多客户建立了長期的關係,但該公司沒有任何長期供應或具有約束力的合同或最低購買量的保證。該公司的客户一般使用個人採購訂單進行購買。客户可能會取消訂單、更改預計數量、因公司無法控制的一些原因推遲採購或更改與公司業務關係的其他條款。客户重大或多次取消、減少、延遲購買或改變業務做法可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
零售商非常重視為特定的銷售季節及時交付產品,特別是在第三財季,並強調滿足全年的消費者需求。本公司無法控制所有可能影響向零售商交付產品的各種因素。如果不能及時有效地將產品交付給公司的零售商,通常是根據供應商的特殊要求,要求使用特定的承運商和交貨時間表,可能會損害公司的聲譽和品牌,並導致客户流失或訂單減少。
公司大客户的變化,或他們採取的行動,以及零售業的整合,都可能對公司的經營業績產生重大不利影響。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的財年中,沃爾瑪(Wal-Mart Stores,Inc.),包括山姆俱樂部(Sam‘s Club)和英國的阿斯達超市(Asda Superstore,簡稱沃爾瑪),分別佔合併淨銷售額的20%、16%和14%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,對Costco Wholesale Corporation(“Costco”)的銷售額佔合併淨銷售額的11%。在截至2020年12月31日的一年中,亞馬遜(Amazon.com Inc.)佔合併淨銷售額的10%。對沃爾瑪、Costco和亞馬遜的銷售包括在該公司的美國和國際部門。在此期間,沒有其他客户佔公司銷售額的10%或更多。
對上述或其他主要客户的銷售大幅減少,可能會對公司的業務和經營業績產生重大不利影響。此外,這些客户施加的壓力會導致公司大幅降低產品價格,這可能會導致銷售額和營業利潤率下降。任何影響這些客户的重大變化或財務困難,例如這些客户的銷售額下降(無論是由於影響特定客户或整個零售業的原因),也可能導致對本公司產品的需求減少。對於這類客户,該公司還將面臨更大的信用風險。特別是,由於沃爾瑪在這些國家的市場佔有率,公司與沃爾瑪的業務集中擴展到其國際業務,以及通過墨西哥的瓦斯科尼亞和公司在加拿大的戰略聯盟。沃爾瑪或其他大客户的採購行為的任何變化或財務狀況的下降,都可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
該公司的大客户也有很大的採購槓桿作用。客户可以要求更低的價格、特殊的包裝、更短的交貨期,或者對像本公司這樣的產品供應商提出其他要求。這些業務需求可能涉及庫存實踐、物流或客户-供應商關係的其他方面。如果公司不能有效地迴應客户的需求,他們可能會減少或取消從公司購買產品。如果這樣的大客户合併,或者如果公司的小客户合併成更大的客户,這將增加他們的購買槓桿,這些風險可能會加劇。減少批發客户對本公司產品的採購或順應客户業務需求的成本可能會對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
該公司的客户可以攜帶在零售空間和消費者購買方面與該公司的產品直接競爭的產品。存在這樣的風險,即這些客户可能會更優先地購買公司的產品,或者與該公司的產品結成聯盟
競爭對手。如果客户未能向本公司的產品提供與競爭對手類似或更好的促銷支持和零售空間,可能會對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
快速變化的零售環境可能導致對公司實體客户的銷售損失或大幅減少,這可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
隨着技術發展步伐的加快,零售環境競爭激烈,發展迅速。消費者越來越多地接受在線購物和通過移動商務應用購物,隨着新冠肺炎的流行,這一趨勢正在顯著增加。因此,消費者與零售商的總支出中,越來越多的部分發生在在線和移動商務應用程序上。這一總體趨勢對許多實體零售商造成了負面影響,新冠肺炎疫情更是雪上加霜。如果公司的實體零售客户未能通過實體零售和數字零售的整合來維持或擴大其整體市場地位,這些客户可能會遇到財務困難,包括關閉門店、破產或清算。這反過來可能大幅減少公司的收入,增加信用風險,並對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
如果公司不能有效地管理現有的互聯網業務,公司的聲譽和經營業績可能會受到損害。
該公司互聯網業務的成功在一定程度上取決於該公司可能控制有限的因素。該公司必須成功應對與互聯網使用相關的消費者偏好和購買趨勢的變化。該公司還容易受到與互聯網相關的某些額外風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性包括:所需技術界面的變化;網站停機和其他技術故障;公司升級其網站軟件的成本和技術問題;計算機病毒;適用的聯邦和州法規的變化;安全漏洞;數據泄露;以及消費者隱私問題。此外,該公司必須緊跟競爭技術趨勢,包括使用改進的技術、創造性的用户界面和其他互聯網營銷工具(如付費搜索),這可能會增加其成本,並且可能無法增加銷售額或吸引客户。如果公司未能成功應對這些風險和不確定性,可能會對其互聯網業務的銷售產生不利影響,並損害公司的聲譽和品牌。
對新產品的需求,以及無法以有利的利潤率開發和推出具有競爭力的新產品,可能會對公司的業績和未來增長前景產生不利影響。
新產品的推出和產品創新是公司增長戰略的重要貢獻,公司在競爭激烈的零售環境中的長期成功在一定程度上取決於公司不斷開發和營銷滿足不斷變化的消費者偏好的創新新產品的能力。與開發和推出新產品相關的不確定因素,如市場需求和開發和生產成本,可能會阻礙新產品的成功開發和推出。由於幾個因素,新產品的接受度可能達不到銷售預期,例如公司未能準確預測市場需求,或無法及時和具有成本效益地解決技術問題。此外,不能及時開發新產品可能會導致業務流失給競爭對手。
供應鏈風險
國際供應商使公司面臨地區性法規、人為或自然災害、衞生流行病、政治、經濟和外匯兑換風險,這些風險可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
該公司的產品主要來自亞洲、歐洲和美國的供應商,這些供應商的國際業務範圍使公司面臨各種風險,包括人為或自然災害、衞生流行病、政治、經濟和外匯變化。此外,公司在亞洲的供應商(公司的大部分產品都是從這些供應商那裏採購)主要位於中國,這使公司面臨地區風險,包括監管、社會和其他風險。該公司選擇和留住可靠的供應商和供應商的能力將影響其能否成功地滿足客户對及時交付優質產品的需求。這些供應商和供應商能夠高效地及時交付優質零部件和產品。該公司的採購業務及其供應商受到中國勞動力成本的影響,與北美的勞動力成本相比,中國的勞動力歷來都很容易獲得,成本較低。然而,由於中國正在經歷快速的社會、政治和經濟變化,一些地區的勞動力成本已經上升,公司可能無法繼續以與歷史水平一致的成本獲得中國的勞動力。在中國或公司開展業務的其他國家或地區可能會頒佈勞工或其他法律的變更,這可能會對公司的運營和/或公司供應商的運營產生重大不利影響。貨幣匯率的變化可能會對公司及其海外供應商的盈利能力和業務前景產生負面影響。該公司無法獲取其供應商的財務信息,並且該公司無法評估其供應商的財務狀況,包括
他們的流動性。公司任何供應商的供應中斷,或失去一個或多個主要供應商,都可能對公司的業務和經營業績產生負面影響。
該公司的國際貿易使其承受運輸風險。
公司進口產品運往其配送中心,並安排客户進口所有權已轉移到海外或進口口岸的貨物。對於要運往其分銷設施的貨物,該公司安排從亞洲和歐洲的港口到美國的港口(主要是紐約/紐瓦克/伊麗莎白和洛杉磯/長灘)以及英國(主要是費利克斯託)的運輸,主要是通過海運。因此,本公司須承擔與該等運輸有關的風險。這些風險包括(但不限於)燃料成本增加、燃料短缺、船隻可獲得性、增加的安全限制、停工、天氣中斷以及承運人提供交付服務以滿足公司航運需求的能力。運輸中斷和運輸成本增加可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
該公司的絕大多數產品依賴第三方製造商生產,這給公司帶來了質量控制風險。
除本公司的純銀產品外,本公司幾乎所有產品都從美國以外的供應商處採購,主要是在中國,這限制了本公司監督和控制他們生產本公司產品的能力。
儘管公司與其第三方製造商就質量標準達成了協議,並通過其質量控制計劃定期審計其製造商的設施,但第三方製造商可能無法繼續滿足公司的質量標準、美國預期的有關其員工的社會標準或適用於公司合同生產的產品的法律和法規。如果該公司的製造商未能達到這些標準,反過來可能會增加訂單取消、退貨和價格優惠,並減少客户對該公司產品的需求。不遵守本公司的產品標準、監管要求或產品召回(或其他監管行動)可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
本公司的產品成本受價格波動的影響。
各種商品包括用於製造該公司產品的原材料。這些商品的價格歷來是週期性波動的,往往取決於公司無法控制的各種因素。此外,勞動力成本是公司供應商製造成本的重要組成部分,如果公司的供應商遇到勞動力成本上升的情況,他們可能會提高向公司收取的價格。該公司產品的生產和分銷成本對能源成本、關税和關税也很敏感。公司產品的銷售價格並不總是隨着原材料、勞動力或其他成本的增加而提高,公司無法確定未來的成本增加將在多大程度上(如果有的話)轉嫁給客户。該公司無法與其供應商達成有利的協議或將增加的成本轉嫁給該公司的客户,可能會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎等疾病的廣泛爆發或其他健康問題可能會對業務的各個方面(包括公司的供應鏈)產生負面影響,使公司履行對客户的義務變得更加困難和昂貴,並可能導致客户需求減少。
該公司的全球業務容易受到全球性事件的影響,包括由於疫情爆發而導致的疾病大範圍爆發(如新冠肺炎)或其他健康問題,企業可能被關閉,供應鏈可能中斷、放緩或無法運行,個人可能生病、隔離或因健康原因或政府限制而無法工作和/或旅行。疫情爆發還可能嚴重幹擾與公司供應鏈和客户基礎相關的一般商業活動,這可能對公司的財務狀況、運營結果、業務或前景產生重大不利影響。
如果公司的業務減少,供應鏈繼續中斷,公司可能需要為服務和員工尋找替代供應來源,這可能會更昂貴。替代來源可能不可用或可能導致從供應鏈向本公司發貨以及隨後向客户發貨的延遲,每一項都會影響本公司的運營結果。此外,如果客户的業務受到類似影響,他們可能會推遲或減少向本公司的採購,這可能會對本公司的運營業績產生重大不利影響。
知識產權風險
某些許可證的損失或特許權使用費費率的重大變化可能會對公司的營業利潤率和現金流產生重大不利影響。
該公司的大部分業務依賴於商號、商標和專利,其中一些是從第三方獲得許可的。2020年,授權品牌的銷售額約佔本公司總銷售額的14%。*本公司對其中許多品牌的許可要求其根據銷售額支付版税。*其中許多許可協議可由許可方終止,例如,如果本公司未能履行某些最低銷售義務或違反許可條款。許可證的重大損失或公司支付的特許權使用費大幅增加或續簽許可證時協商的其他新條款可能導致公司的營業利潤率和運營現金流減少,或以其他方式對其業務產生不利影響。
該公司擁有將Farberware品牌用於廚房工具和小配件、餐具、砧板、剪刀和某些其他產品的某些權利,這些產品總共佔其銷售額的很大一部分,許可證有效期將於2195年到期,但在某些情況下可能會提前終止。許可方是一家合資企業,本公司擁有該合資企業50%的股份。如果本公司嚴重違反本許可證的任何實質性條款,並且未能在收到違約通知後180天內糾正該重大違規行為,且在仲裁程序中確定僅靠金錢賠償不足以補償許可人,並且該違約行為嚴重到需要終止本許可證並喪失本公司根據該許可協議使用該品牌的權利,則合資企業的另一50%所有者有權終止本公司的許可證,並喪失本公司在該許可協議下使用該品牌的權利,則該合資企業的另一50%所有者有權終止本公司的許可證,並在收到違約通知後180天內糾正該重大違規行為,並取消本公司在該許可協議下使用該品牌的權利。如果本公司因未治癒的違規行為而被終止經營廚房工具和小工具、餐具、砧板、剪刀和某些其他產品的Farberware許可證,其業務、經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。
在較小程度上,Kitchenaid品牌產品的銷售也佔該公司銷售額的重要部分。該公司還持有使用KitchenAid品牌的許可證,該許可證協議將於2022年12月到期。該公司最初於2000年簽訂了使用KitchenAid品牌的許可安排,並從那時起續簽了許可證,通常期限為三年。儘管該公司預計能夠在其當前的廚房援助許可證到期前續簽,但不能保證該公司能夠以合理的條款或根本不能這樣做,否則可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
本公司可能無法充分確立或保護其知識產權,侵犯或損失本公司的知識產權可能會損害其業務。
為了建立和保護公司的知識產權,公司依靠美國、外國和多國的專利、商標、版權和商業祕密法律,以及許可證、保密協議和其他合同安排。本公司為保護其知識產權而採取的措施可能不足以防止第三方侵犯或挪用本公司的知識產權,或違反其對本公司的合同義務。
該公司已經獲得並申請了許多美國和外國的商標、服務商標和專利註冊,並將繼續酌情評估其他商標、專利或其他知識產權的註冊。本公司不能保證其任何懸而未決的申請都會得到適用的政府當局的批准。此外,即使此類申請獲得批准,第三方也可以尋求反對、宣佈無效或以其他方式挑戰這些註冊。如果不能在美國和其他國家獲得公司知識產權的註冊,可能會限制公司保護其知識產權的能力,並阻礙公司在這些司法管轄區的營銷努力和業務。
公司可能需要訴諸訴訟來執行或捍衞其知識產權。為了保護公司的權利,如果競爭對手或合作者提交了聲稱公司也聲稱擁有技術的專利申請,或聲稱公司也使用了商標、服務標記或商業外觀的商標申請,公司可能不得不參加美國專利商標局或類似的外國機構的反對或幹擾訴訟。本公司不能保證其業務的運營不侵犯或以其他方式侵犯第三方的知識產權,本公司的知識產權可能會受到第三方的挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。與保護知識產權相關的成本,包括與訴訟或行政訴訟相關的成本,可能是重大的,不能保證任何此類訴訟或行政訴訟都會勝訴。任何此類事項或程序都可能造成負擔,轉移公司人員的時間和資源,公司可能無法取勝。此外,即使公司的知識產權沒有受到直接挑戰,第三方之間的糾紛也可能導致公司知識產權的削弱或無效,或其他各方,如
公司的競爭對手可以獨立開發實質上等同於或優於公司技術的技術。
公司運營或未來可能運營的某些外國法律不會像美國法律和政府那樣保護知識產權,某些國家的政府也不會強制執行,這可能會否定公司在此類市場的競爭或技術優勢。此外,在美國或外國司法管轄區廢除或削弱知識產權法或執行這些法律可能會使本公司更難充分保護其知識產權,從而對其價值產生負面影響,並增加本公司權利的執行成本。如果公司不能確立或充分保護其知識產權,公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
如果公司不能保護其專有信息和專有技術的機密性,公司的技術、產品和服務的價值可能會受到嚴重損害。
除註冊知識產權外,該公司還依賴專有技術和其他專有信息來經營其業務。如果此信息未得到充分保護,則可能會以未經授權的方式披露或使用。如果顧問、供應商、關鍵員工或其他第三方在沒有有效許可證或適當的發明保密或轉讓條款的情況下,將他們或其他人自主開發的技術應用於公司的擬議產品,則可能會出現關於該技術的所有權或使用權的爭議,這些爭議可能不會以對公司有利的方式解決。如果其他各方違反保密或其他協議,或者如果公司的註冊知識產權在美國或外國司法管轄區不受保護,這可能會使公司的競爭對手和其他實體(他們可能有更多的經驗和財力)複製或使用公司的專有信息來改進他們的產品、方法或技術,從而損害公司的利益。
公司的品牌面臨聲譽風險,對公司品牌或聲譽的損害可能對其業務產生不利影響。
該公司的品牌和聲譽是其最重要的資產。公司吸引和留住客户的能力在一定程度上取決於外界對公司的看法、產品的質量以及公司和管理的誠信。消費品行業本質上比其他行業更容易出現聲譽風險。近年來,互聯網上,尤其是社交媒體上未經核實的信息自由流動,加劇了這種情況。損害本公司的品牌或聲譽,或對本公司的負面宣傳或印象可能對其業務產生不利影響。
運營和監管風險
外部力量造成的公司運營中斷可能會造成重大損失。
該公司在世界各地的業務可能會受到自然災害和人為災難、電信故障、缺水、海嘯、洪水、地震、颶風、颱風、火災、極端天氣條件、衝突、恐怖主義行為、衞生流行病和其他業務中斷的影響。任何這些業務中斷的發生都可能嚴重損害公司的業務、收入和財務狀況,並增加公司的成本和支出。如果公司或其製造商的倉儲設施或運輸設施遭到損壞或破壞,公司將無法及時分銷產品,這可能會損害公司的業務。公司的後備業務可能不充分,公司的業務中斷保險可能不足以補償可能發生的任何損失。
公司的國際業務帶來了公司可能無法應對的特殊挑戰,這可能會對公司的財務業績產生實質性的不利影響。
該公司通過子公司、附屬公司和合資企業在美國以外開展業務。這些實體在英國、墨西哥、巴西、加拿大、中國和香港都有業務和資產。因此,由於外幣匯率波動的影響,本公司對這些實體的投資會增減。這些實體還承擔與本公司面臨的風險類似的風險。然而,與這些組織相關的還有一些具體的額外風險,例如公司的合作伙伴或其他投資者未能履行他們的義務,以及與資本稀缺的實體相關的更高的信貸和流動性風險。如果這些實體或本公司的供應商未能遵守規定的法規或其他標準,包括社會合規標準,可能會對本公司的聲譽和業務造成重大不利影響。
此外,該公司在國外銷售其產品,並尋求提高其國際業務活動的水平。因此,本公司面臨各種風險,包括:
•美國對特定國家實施的銷售禁令;
•外國進口管制(可任意實施或強制執行);
•進口條例和關税;
•出口法規(要求公司遵守嚴格的許可證制度);
•反傾銷條例;
•價格和貨幣管制;
•匯率波動;
•股息匯出限制;
•資產徵收;
•戰爭、內亂和騷亂;
•政府不穩定;
•新的和持續的產品和經營必須獲得政府批准;
•法律制度或法令、法律、税收、法規、解釋和法院判決並不總是完善的,可以追溯或任意適用的;
•重組和整合公司的歐洲業務;
•公共衞生流行病;
•意外所得税、消費税、進口税、出口税或其他政府評估;
•管理一家全球性企業的困難。
任何嚴重違反規定或發生上述事件可能導致民事或刑事制裁或喪失出口或其他許可證,這可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,該公司的組織結構可能會限制其在不同國家之間轉移資金的能力,特別是進出美國的資金,而不會招致不利的税收後果。這些事件中的任何一項都可能導致業務損失或其他意想不到的成本,這可能會減少銷售額或利潤,並對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
該公司在一個受監管的環境中運營,該環境對合規性有很高的要求。不遵守這些要求可能會使公司受到制裁,並對公司的業務造成重大不利影響。
本公司在其正常業務過程中,在美國和其他地方須遵守許多法規、條例、規則和規定,如果本公司或其關聯公司、合作伙伴或供應商違反這些法律、條例、規則和規定,可能會對本公司的業務產生重大不利影響。本公司必須遵守美國《反海外腐敗法》(簡稱《反海外腐敗法》)、英國《反賄賂法》和類似的反賄賂法律。許多公司開展業務的國家通過了反腐敗和反回扣法律,禁止公司為了獲得或保留業務而從事賄賂或向外國官員支付其他被禁止的款項,並要求保持足夠的記錄保存和內部會計做法,以準確反映交易。根據《反海外腐敗法》,在美國運營的公司可能要對其戰略合作伙伴或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。英國的《反賄賂法案》在範圍上比《反海外腐敗法》更廣泛,因為除了賄賂政府官員之外,它還直接處理商業賄賂,而且不承認某些例外,特別是《反海外腐敗法》允許的便利性支付。違反這些法律的,可以處以民事和刑事處罰。在公司經營的許多國家,特別是那些發展中經濟體,政府官員和企業從事這些法律禁止的商業行為是很常見的。如果公司在遵守適用的反腐敗、反賄賂和反回扣法律方面沒有適當地實施和保持做法和控制,或者如果公司沒有適當地執行這些做法和控制,公司可能會受到監管制裁, 包括與政府和內部調查有關的行政成本、民事和刑事處罰、對本公司業務和融資活動的禁令和限制,其中任何一項都可能對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。本公司的員工、分銷商、經銷商和其他代理可能從事不符合該等法律的行為,本公司可能對此負責。/如果本公司的員工、分銷商、經銷商或其他代理被發現從事非法行為,本公司可能受到重大處罰,本公司的聲譽、業務、經營業績和財務狀況可能受到重大不利影響。
管理互聯網和電子商務的新的和未來的法律法規可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
本公司受管理互聯網和電子商務的法律法規的約束。這些現有和未來的法律法規可能會阻礙互聯網、電子商務或其他在線服務的發展。這些法規和法律可能涵蓋税收、用户隱私、數據保護、定價、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信,
消費者保護、提供在線支付服務、寬帶住宅互聯網接入以及產品和服務的特點和質量。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售税和其他税收以及個人隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網和電子商務。這些問題的不利解決可能會減少互聯網上對該公司產品的需求,並增加做生意的成本。
2018年6月21日,美國最高法院決定南達科他州訴Wayfair,Inc.等人案,(“Wayfair裁決”),這一案件挑戰了現行法律,根據現行法律,在線零售商除非在買方州有實體存在,否則不需要徵收銷售税。Wayfair案的裁決確定,如果在線零售商的活動與州政府之間存在實質性聯繫,州政府可以強制執行或通過法律,要求在線零售商徵收和減免銷售税,即使零售商在徵税州沒有實體存在。美國大多數州已經頒佈了法律或正在等待立法,要求在線零售商為在線銷售徵收和減免銷售税。這些法律和即將通過的法律可能會導致公司承擔大量的税收義務,包括過去銷售的税款,以及罰款和利息。州政府對州外互聯網零售商徵收銷售税的義務也可能給公司帶來額外的行政負擔。這一決定以及由這一決定產生的法律的頒佈和執行也可能影響到公司被要求提交州所得税的地方。因此,公司的有效所得税税率、公司電子商務業務的成本以及電子商務業務的增長可能會受到Wayfair的決定以及其他管理互聯網和電子商務的新法律或法規的重大不利影響。這種對公司電子商務業務的潛在負面影響可能會對公司的整體業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
本公司的操作系統或基礎設施或第三方的操作系統或基礎設施出現故障或受損,可能會擾亂本公司的業務並造成損失。
公司主要業務職能的運作依賴許多信息技術系統,包括但不限於公司的企業資源規劃、倉庫管理、庫存預測以及訂購和呼叫中心繫統。在公司的庫存預測和訂購系統中,公司的大部分訂單都是通過與公司最大客户的電子連接直接收到的。此外,某些產品類別在競爭激烈的市場中的成功取決於新的、創新的產品的創造和推出。因此,為了在競爭激烈的零售環境中跟上步伐,公司使用並將繼續評估新技術,以提高設計新創新產品的效率。這些系統或技術中的任何系統或技術的故障或受損都可能對公司的業務和運營結果產生重大不利影響。
該公司面臨網絡安全風險,在努力將這些風險降至最低並遵守監管標準的過程中,可能會產生越來越多的成本。
該公司採用信息技術系統並運營網站,允許安全存儲和傳輸有關公司客户、員工和其他人的專有或機密信息,包括信用卡信息和個人身份信息。公司在保護其計算機網絡安全方面做出了重大努力,以降低可能受到的網絡攻擊(包括但不限於數據泄露)的風險,並正在不斷努力升級其現有的信息技術系統,並提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓,以確保公司能夠最大限度地防範網絡風險和安全漏洞。2021年第一季度,我們經歷了一場影響我們信息技術系統的網絡安全事件。網絡事件造成的業務中斷微乎其微。儘管我們不斷努力確保公司計算機網絡的安全,但未來的任何網絡事件都可能危及我們的信息技術系統,這可能會影響運營,機密信息可能會被挪用,這可能會導致負面宣傳、銷售和利潤損失,或者導致公司產生鉅額費用,以補償第三方的損害賠償,這可能會對利潤造成不利影響。
此外,公司必須遵守為保護企業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準,包括“一般數據保護條例”(“GDPR”)和“加州消費者隱私法”(California Consumer Privacy Act)。GDPR是一項全面的歐盟隱私和數據保護改革,於2018年生效,適用於在歐盟組織的公司或以其他方式向居住在歐盟的消費者提供服務的公司,並對最終用户數據的共享、存儲、使用、披露和保護實施嚴格的標準,並對違規行為實施嚴厲的懲罰(罰款和其他處罰)。2020年1月生效的加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act)創造了新的數據隱私權,包括針對數據泄露的新的私人訴權,並要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法,並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據。任何不遵守GDPR、加州消費者隱私法或其他監管標準的行為都可能使公司面臨法律和聲譽風險。濫用或未能保護個人信息也可能導致違反數據隱私法律法規,政府實體或其他人對本公司提起訴訟,損害本公司的聲譽和信譽,並可能對本公司的業務和運營業績產生重大不利影響。
該公司正在將公司的系統、應用程序和產品以及其他關鍵系統過渡到基於雲的技術。隨着公司過渡到基於雲的技術,公司可能會面臨更多的網絡威脅
隨着公司從遺留系統遷移到基於雲的解決方案。該公司對基於雲的系統對第三方的依賴程度越來越高,這也可能使該公司面臨進一步的網絡威脅。
該公司銷售的消費品涉及產品責任索賠的固有風險。
該公司某些消費品的營銷涉及產品責任索賠或召回的固有風險,或由美國消費品安全委員會、英國公平貿易辦公室、其他監管機構或通過私人訴訟發起的其他監管或執法行動。該公司過去和將來可能會(自願和非自願)召回其產品。本公司銷售的產品的任何缺陷都可能損害本公司的聲譽,對其與客户的關係產生不利影響,並降低市場對本公司產品的認可度和本公司營銷該等產品的品牌實力。潛在的產品責任索賠可能超過本公司的保險範圍(以自保留成金額為準),並可能對本公司的業務及其財務狀況造成重大損害。此外,公司的產品標準可能會受到新的或修訂的環境規章制度或其他社會倡議的影響。
本公司可能因環境責任而產生重大成本,這可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
該公司受廣泛的聯邦、州、地方、外國和多國與環境有關的法律和法規的約束。其中包括管理以下各項的法律和法規:
•排放到空氣、水和陸地中;
•固體和危險物質及廢物的處理和處置;以及
•在公司設施和非現場處置地點對與釋放有害物質相關的污染進行補救。
本公司可能因遵守日益嚴格的環境法律和執法政策而產生物質成本。此外,還有擬議中的國際協定和條約,以及聯邦、州和地方法律法規,試圖控制或限制氣候變化的原因,包括温室氣體排放對環境的影響。如果美國政府或外國政府頒佈新的氣候變化法律或法規或對現有法律或法規進行修改,遵守適用的法律或法規可能會導致公司產品的製造成本增加,例如要求投資於新的污染控制設備或改變公司某些產品的製造方式。本公司可能直接承擔其中的部分費用,其他費用可能從其第三方供應商轉嫁給本公司。雖然本公司相信其設施實質上符合適用的環境法律及法規,但本公司未來可能不一定遵守該等法律及法規或任何新的法律及法規,這可能會對本公司的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
有關公司法律程序的進一步討論,請參閲附註14--承諾和或有事項本年度報告採用Form 10-K格式的公司合併財務報表。
公司高管和其他關鍵員工對公司的成功至關重要。失去和/或未能吸引和留住高技能員工可能會對公司的業務產生不利影響。
該公司的成功在一定程度上取決於其高管和其他關鍵員工的努力和技能。公司核心員工在家居用品行業經驗豐富,資歷高超。公司高管或其他關鍵員工的流失可能會損害業務和公司及時實現其戰略舉措的能力。該公司的成功在一定程度上還取決於其識別、聘用和留住其他技術人員的能力。該公司行業的特點是員工流動性高,競爭對手積極招聘有成功記錄的人員。公司可能無法吸引和留住技術人員,或為此可能會產生鉅額成本。
由於公司收購了長絲公司,泰勒母公司對公司有重大影響,其利益未來可能與公司或其股東發生衝突。
由於向泰勒母公司發行普通股,泰勒母公司對公司有重大影響。展望未來,泰勒母公司的控制程度將取決於它對公司普通股的所有權水平,以及它根據公司與泰勒母公司就收購和合並協議簽訂的股東協議條款行使某些權利的能力。
根據股東協議,只要Taylor Parent繼續實益擁有其於收購完成時收到的至少50%股份,本公司或其任何附屬公司均不得在未經Taylor Parent指定的董事批准的情況下采取以下任何行動,此類批准不得被無理扣留:(I)就可能導致本公司控制權變更的交易訂立任何協議;(Ii)完成任何出售全部或
公司幾乎全部資產;(3)根據美國破產法第11章申請重組,或根據美國破產法第7章申請清算;(4)清算或解散公司的業務和事務;(3)根據美國破產法第11章申請重組,或根據美國破產法第7章申請清算;(4)清算或解散公司的業務和事務;(V)採取任何董事會行動,尋求修訂本公司的註冊證書,或批准或建議本公司股東批准對本公司經修訂和重新修訂的章程的修訂,但特拉華州法律(定義見合併協議)或其他適用法律的要求以及不會對Taylor母公司造成重大和不成比例影響的修訂除外;(Vi)除某些例外情況外,將產生總計超過1億美元的額外債務;(Vii)收購或處置資產或(Viii)除因由外,可終止聘用行政總裁(在此情況下,公司須真誠地與泰勒母公司磋商更換行政總裁的事宜);或(Ix)採納一項股東權利計劃,該計劃不豁免股東協議的股東一方及其聯屬公司在公開宣佈通過該等股東權利計劃時因實益擁有本公司普通股而被視為“收購人”(不言而喻,該等計劃不得限制股東協議的任何股東一方或其聯屬公司在公開宣佈採納該等股東權利計劃時,收購的普通股合計不得超過其實益擁有權的總百分比水平),該計劃不會豁免該股東協議的股東及其聯屬公司被視為“收購人”,因為他們實益擁有本公司的普通股(不言而喻,該計劃不得限制股東協議的任何股東或其聯屬公司在公開宣佈採納該等股份時的總實益擁有權百分比的水平)。
因此,泰勒母公司對公司的影響以及這種控制的後果可能會對公司的業務和業務前景產生重大不利影響,並對其普通股的交易價格產生負面影響。
項目1B。未解決的員工意見
無
第2項:屬性
下表列出了本公司於2020年12月31日經營業務的主要物業:
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位置 | | 描述 | | 大小 (平方英尺) | | 擁有/ 租賃 |
加利福尼亞州里亞託(1) | | 西海岸倉庫和配送設施 | | 703,000 | | | 租賃 |
羅賓斯維爾,新澤西州(1) | | 主要東海岸倉庫和配送設施 | | 700,000 | | | 租賃 |
英國阿斯頓(2) | | 辦公室、陳列室、倉庫和配送設施 | | 260,000 | | | 租賃 |
馬薩諸塞州温森登(Winchendon,Massachusetts)(1) | | 倉庫和配送設施,香料包裝線 | | 175,000 | | | 擁有 |
花園城,紐約(3) | | 公司總部/主展廳 | | 159,000 | | | 租賃 |
馬薩諸塞州梅德福德(1) | | 辦公室、陳列室、倉庫和配送設施 | | 69,000 | | | 租賃 |
波多黎各聖日耳曼(1) | | 純銀製造設施 | | 55,000 | | | 租賃 |
新墨西哥州拉斯克魯塞斯(1) | | 辦公室、倉庫和配送設施 | | 33,000 | | | 租賃 |
中國上海(3) | | 辦事處 | | 22,000 | | | 租賃 |
伊利諾伊州橡樹溪(1) | | 辦事處 | | 18,000 | | | 租賃 |
中國廣州(3) | | 辦事處 | | 18,000 | | | 租賃 |
華盛頓州西雅圖(1) | | 辦事處 | | 17,500 | | | 租賃 |
紐約,紐約(1) | | 辦公室和陳列室 | | 12,000 | | | 租賃 |
佐治亞州,亞特蘭大(1) | | 陳列室 | | 11,000 | | | 租賃 |
阿肯色州本頓維爾(1) | | 辦公室和陳列室 | | 7,000 | | | 租賃 |
賓夕法尼亞州紐敦(1) | | 辦事處 | | 5,900 | | | 租賃 |
波塔基特(Pawtucket),羅德島(1) | | 辦公室和陳列室 | | 4,900 | | | 租賃 |
威斯康星州梅諾莫尼瀑布(1) | | 陳列室 | | 4,000 | | | 租賃 |
香港九龍(3) | | 辦公室和陳列室 | | 2,585 | | | 租賃 |
中國天津(3) | | 辦事處 | | 2,400 | | | 租賃 |
明尼蘇達州明尼阿波利斯(1) | | 辦事處 | | 1,956 | | 租賃 |
艾薩卡(Isaaquah),華盛頓州(1) | | 辦公室和陳列室 | | 1,125 | | 租賃 |
(1)主要由美國部分使用的位置。
(2)國際分部使用的位置。
(3)所有網段使用的位置。
項目3.法律訴訟
有關我們的法律程序的説明,請參閲附註14--承付款和或有事項至 本年度報告中以Form 10-K格式包含的公司合併財務報表。
第四項:礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)以“LCUT”代碼交易。
截至2021年2月28日,該公司估計約有2095名記錄持有者持有本公司的普通股。
本公司獲授權發行100股A系列優先股和2,000,000股B系列優先股,均未於2020年12月31日發行或發行。
本公司2020、2019年分紅情況討論見第7項:管理層對財務狀況和經營業績的討論分析--流動資金和資本資源--分紅。董事會目前打算在可預見的未來繼續支付現金股息,儘管董事會可以酌情決定隨時修改或取消此類股息。
性能圖表
下圖將公司普通股的累計總回報率與納斯達克市場指數(NASDAQ Market Index)和家庭用品及配件集團指數(Hemscott Group Index for Houseware&Accessories)進行了比較。納斯達克市場指數是公司的同業集團,由我們認為具有可比特徵且屬於同一行業或業務線的公司組成。本圖表中的比較是美國證券交易委員會要求的,並不是為了預測或指示公司普通股未來可能的表現。
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日期 | | 終生 Brands,Inc. | | 血紅蛋白(Hemscott) 集團股票指數 | | 同儕 集團化 | | 納斯達克 市場 索引 |
12/31/2015 (1) | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
12/31/2016 | | $ | 135.40 | | | $ | 103.49 | | | $ | 93.38 | | | $ | 108.87 | |
12/31/2017 | | $ | 126.98 | | | $ | 73.37 | | | $ | 114.43 | | | $ | 141.13 | |
12/31/2018 | | $ | 78.24 | | | $ | 45.83 | | | $ | 115.63 | | | $ | 137.12 | |
12/31/2019 | | $ | 55.25 | | | $ | 49.70 | | | $ | 144.92 | | | $ | 187.44 | |
12/31/2020 | | $ | 123.31 | | | $ | 59.04 | | | $ | 188.28 | | | $ | 271.64 | |
(1)該圖表假設截至2015年12月31日收盤時投資了100美元,股息進行了再投資。測量點位於截至2016年12月31日、2017年、2018年、2019年和2020年的每個財年的最後一個交易日。本圖表中的材料不是徵集材料,不被視為已提交給證券交易委員會,也沒有通過參考納入公司根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件,無論該文件中是否有任何一般的參考語言。如向公司首席財務官提出書面要求,公司將向任何股東提供一份列入公司Hemscott Group Index的公司名單。已確定的同業發行人包括Acushnet Holdings Corp.、Callaway Golf Co.、Crocs,Inc.、Delta Apparel,Inc.、Hamilton Beach Brands Holding Co.、Helen of Troy Ltd.、JAKKS Pacific,Inc.、Lands‘End,Inc.、Movado Group,Inc.、Oxford Industries,Inc.、The Buckle,Inc.和Tupperware Brands Corp.
下表列出了有關發行人購買股權證券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數: 股票 購得(1) | | 平均價格 每股支付1美元 | | 總人數: 股票 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃或 節目(2) | | 極大值 近似值 美元相當於 分享 可能還會是 購得 根據計劃 或程序 緊隨其後的是 本期結束日期:(2) |
2020年11月1日-11月30日 | | 2,751 | | | $ | 12.34 | | | — | | | $ | 6,771,467 | |
2020年12月1日-12月31日 | | 12,574 | | | $ | 15.20 | | | — | | | $ | 6,771,467 | |
(1)回購的股票不是作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分獲得的。該公司回購這些證券與其修訂和重新修訂的2000年長期激勵計劃有關,該計劃允許參與者使用股票來償還因授予限制性股票而產生的某些税收責任。上述數字不包括根據本公司股票補償計劃條款沒收回本公司的未歸屬股份。
(2)2013年4月30日,Lifetime Brands,Inc.董事會授權回購至多1,000萬美元的公司普通股。回購授權書允許本公司不時通過公開市場購買和私下協商的交易進行回購。在截至2020年12月31日的三個月內,沒有回購。
第6項:精選財務數據
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的精選綜合經營報表數據以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的精選綜合資產負債表數據均取自本年度報告10-K表其他部分的公司經審核綜合財務報表。截至2017年12月31日及2016年12月31日止年度的選定綜合經營報表數據及截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日的選定綜合資產負債表數據均源自本公司於該等年度的Form 10-K年報所包括的經審核綜合財務報表,該等數據並未包括在本Form 10-K年報內。
此信息應與中的討論一起閲讀管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析以及公司的合併財務報表和本年度報告中其他部分以Form 10-K格式包含的報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | (單位為千,每股數據除外) | | |
操作報表數據 (1) | | | | | |
淨銷售額 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | | | $ | 579,476 | | | $ | 592,619 | |
銷售成本(2) | 495,171 | | | 479,711 | | | 448,785 | | | 364,319 | | | 375,719 | |
配送費(3) | 72,845 | | | 72,543 | | | 69,716 | | | 58,050 | | | 57,006 | |
銷售、一般和行政費用(4) | 155,872 | | | 161,618 | | | 162,933 | | | 140,903 | | | 130,397 | |
商譽和其他減值 | 20,100 | | | 42,990 | | | 2,205 | | | — | | | — | |
重組費用 | 211 | | | 1,435 | | | 2,324 | | | 1,024 | | | 2,420 | |
營業收入(虧損) | 24,970 | | | (23,395) | | | 18,579 | | | 15,180 | | | 27,077 | |
利息支出 | (17,277) | | | (20,780) | | | (18,004) | | | (4,291) | | | (4,803) | |
利率衍生品按市價計價(虧損)收益 | (2,144) | | | 402 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
提前還債損失 | — | | | — | | | (66) | | | (110) | | | (272) | |
所得税和收益權益前的收益(虧損) | 5,549 | | | (43,773) | | | 509 | | | 10,779 | | | 22,002 | |
所得税撥備 | (9,866) | | | (1,109) | | | (2,889) | | | (9,032) | | | (7,030) | |
税後淨收益中的權益 | 1,310 | | | 467 | | | 660 | | | 407 | | | 748 | |
淨(虧損)收入 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | | | $ | 2,154 | | | $ | 15,720 | |
普通股基本(虧損)收益 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.11 | |
加權平均流通股-基本 | 20,860 | | | 20,597 | | | 19,452 | | | 14,505 | | | 14,174 | |
每股普通股攤薄(虧損)收益 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.08 | |
加權平均流通股-稀釋(5) | 20,860 | | | 20,597 | | | 19,452 | | | 14,955 | | | 14,549 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | (單位:千) | | | | |
資產負債表數據(1) | | | | | | | | | |
流動資產 | $ | 421,293 | | | $ | 329,153 | | | $ | 318,804 | | | $ | 258,423 | | | $ | 256,447 | |
流動負債(6) | 180,070 | | | 107,307 | | | 84,876 | | | 71,515 | | | 91,286 | |
營運資金(6) | 241,223 | | | 221,846 | | | 233,928 | | | 186,908 | | | 165,161 | |
總資產(6) | 807,481 | | | 770,023 | | | 708,572 | | | 401,521 | | | 399,854 | |
短期借款 | 17,657 | | | 8,413 | | | 1,253 | | | 69 | | | 9,456 | |
長期債務 | 266,279 | | | 287,103 | | | 304,774 | | | 94,744 | | | 86,201 | |
股東權益 | 230,136 | | | 236,317 | | | 279,493 | | | 210,279 | | | 197,728 | |
備註:
(1)2018年3月收購長絲影響了這兩個時期的可比性。
(2)在2019年1月1日之前,與用於生產產品的某些工具相關的折舊被歸類為銷售、一般和管理費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,銷售成本中記錄的金額分別為100萬美元和140萬美元。對列報的比較期間的影響並不重大,因此,比較期間並未作出調整以反映會計政策的這一變化。
(3)2016年期間包括120萬美元的費用,以糾正美國部門某些資產的前幾年折舊。
(4)2018年期間包括與某些或有對價公允價值調整相關的170萬美元收益。
(5)加權平均稀釋後流通股的計算不包括股票期權和其他股票獎勵,如果計入這些股票獎勵,就會產生反稀釋效應。
(6)2019年及以後的期間反映了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新號的通過。(“ASU”)2016-02年度,租賃(專題842)(“ASU 2016-02”)要求承租人在大多數租約中初步確認支付租賃款項義務的租賃負債和在租賃期內使用標的資產的使用權資產。因此,與前幾年的流動負債、營運資本和總資產的可比性受到影響。
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論應與第15項規定的公司綜合財務報表及其附註一起閲讀。本討論包含基於公司目前對公司和公司行業的預期、假設、估計和預測,與未來事件和公司未來業績有關的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。由於各種因素的影響,公司發生各種事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,正如本節和本年度報告中其他部分更全面地描述的那樣,包括在“關於前瞻性陳述的披露”、在第1A項“風險因素”下的“風險因素概要”和在第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中討論的那些因素。除法律要求外,公司不承擔以任何理由公開更新任何前瞻性陳述的義務,即使未來有新的信息或發生其他事件。
關於該公司
該公司設計、採購和銷售品牌廚房用具、餐具和其他家用產品。該公司的產品類別包括兩類用於準備、供應和消費食品的產品:廚房用具(廚房工具和小工具、餐具、廚房秤、温度計、砧板、剪刀、炊具、餐廚用具、香料架和烘焙用具)和餐具(餐具、高腳餐具、餐具和禮品);另一類是家用解決方案,包括家庭使用的其他產品(熱飲用具、浴秤、天氣和户外家居用品、食品儲存、氯丁橡膠)。2020年,廚房用具產品和餐具產品約佔公司美國淨銷售額的83%,佔公司綜合淨銷售額的85%。2019年,廚具產品和餐具產品約佔公司美國淨銷售額的79%,佔公司合併淨銷售額的82%。截至2018年12月31日的年度包括收購長絲之日--2018年3月2日至2018年12月31日期間的長絲運營。
該公司在其每個產品類別和公司的大多數品牌下營銷幾個產品系列,主要針對幾乎每一個主要貿易級別的中等價位。該公司相信,基於其品牌、對創新和新產品開發的重視以及其採購能力,它擁有一定的競爭優勢。該公司擁有或授權多個行業領先品牌,包括Farberware®、Mikasa®、Taylor®、KitchenAid®、KitchenCraft®、Pfatzgraff®、Build NY®、Rabbit®、Kamenstein®和MASTER CLASS®。從歷史上看,該公司的銷售增長來自於擴大其產品類別內的產品供應,開發現有品牌,收購新品牌(包括美國以外市場的互補品牌),以及建立新的產品類別。公司發展戰略中的關鍵因素是對公司品牌的選擇性使用和管理,以及公司提供一系列新產品和設計的能力。這一戰略的一個重要因素是該公司的內部設計和開發團隊,他們創造新的產品、包裝和銷售概念。
業務細分
該公司在兩個可報告的部門開展業務:美國部門和國際部門。美國分部是該公司的主要國內業務,負責設計、營銷和分銷其產品給零售商和分銷商,以及通過第三方和自己的互聯網網站直接向消費者銷售。國際部門包括在美國以外開展的某些業務。該公司對其業務進行了細分,以反映管理層審查和評估其經營結果的方式。
股權投資
該公司擁有Grupo Vasconia S.A.B(“Vasconia”)約30%的權益,Grupo Vasconia S.A.B是一家綜合性鋁產品製造商,也是墨西哥最大的家居用品公司之一。瓦斯科尼亞公司的股票在墨西哥證券交易所墨西哥證券交易所交易。報價密鑰為VASCONI。該公司使用權益會計方法核算其在Vasconia公司的投資,並將其在Vasconia公司淨收入中的比例份額記錄在公司的綜合經營報表中。因此,本公司已將截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度Vasconia淨收入(扣除與收購的客户關係相關的攤銷費用)的比例記錄在隨附的綜合運營報表中。根據股份認購協議,公司可以指定四人被提名為Vasconia董事會成員。截至2020年12月31日,瓦斯科尼亞公司董事會由14名成員組成,公司已指定其中3名成員。
該公司在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,分別記錄了Vasconia的税後淨收益150萬美元、50萬美元和90萬美元。
季節性
該公司的業務和營運資金需求具有很強的季節性,大部分銷售發生在第三和第四季度。在2020、2019年和2018年,第三季度和第四季度的淨銷售額分別佔全年淨銷售額的62%、60%和62%。由於預計將迎來節前航運旺季,庫存水平主要在6月至10月期間上升。2020年,該公司的庫存水平在第四季度沒有大幅下降。2020年12月31日的較高庫存水平是為了滿足2021年更高的預期需求而增加庫存購買的結果,部分原因是新冠肺炎疫情對需求的影響。與公司淨銷售額和庫存水平的季節性一致,公司的庫存週轉率和週轉天數也經歷了從一個季度到下一個季度的季節性變化。
重組
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,該公司的美國部門分別產生了70萬美元和210萬美元。
在截至2020年12月31日的年度內,公司國際部門發生了20萬美元的重組費用,與國際部門產品開發和銷售員工的戰略重組相關的遣散費有關。此次戰略重組是該公司努力提高產品開發效率和為各國量身定做的國際銷售方式的結果。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,公司的國際部門分別發生了70萬美元和20萬美元的重組費用,主要與其在歐洲運營的法人實體的整合有關。該公司預計這些努力不會產生任何額外的重組費用。
最近的事態發展
新冠肺炎疫情繼續影響美國和世界其他地區。這場大流行導致該公司某些產品的銷售額增加,而其其他產品的銷售額下降。在大流行期間,該公司經歷了某些零售商銷售額的下降,這些零售商已經關閉或開設了有限的門店。這些下降被仍然營業的零售商更高的銷售額和電子商務銷售所抵消。許多仍在營業的零售商提供被認為是必需品的產品。
該公司的分銷設施仍在運營,並繼續支持電子商務和實體零售客户。該公司沒有經歷過與新冠肺炎疫情相關的供應鏈重大中斷。在有限的情況和類別中,需求的增加使該公司的某些供應商的製造能力變得緊張。該公司預計,短期內,由於對公司產品的預期需求增加以及對海運的更廣泛宏觀經濟需求,進口庫存的入境運費成本將會上升。此外,在美國,該公司還經歷過卡車運輸供應短缺的情況,導致對某些客户的發貨延遲。
2019年,美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的產品徵收額外關税。在某些情況下,無論是在2019年還是2020年,這些關税隨後都被降低、暫停或取消。該公司從位於中國的非關聯製造商購買高度集中的產品。這種集中度使該公司面臨與在全球開展業務相關的風險,包括關税的變化。
美國貿易代表辦公室實施的關税上調從2019財年第三季度開始對公司的銷售成本產生不利影響,只要這些關税上調仍然有效,這種影響就會繼續下去。2020年1月,美國和中國簽署了一項被稱為第一階段協議的貿易協議。該協議逆轉了2019年9月生效的部分關税上調。第二階段協議的時間和內容存在很大的不確定性,特別是由於目前的流行病以及2020年11月總統選舉導致的美國行政當局的變動。
該公司預計主要通過在其供應鏈中採取定價行動和降低產品成本來減輕關税增加的影響。自2018年7月以來,美國貿易代表辦公室定期發佈被排除在中國進口商品關税之外的產品清單。根據美國貿易代表辦公室的排除程序,公司有機會尋求將特定產品排除在關税清單之外,並申請退款。
2020年1月31日,英國脱離歐盟。2020年12月,英國和歐盟宣佈達成一項新的貿易與合作協議,該協議將管理英國和歐盟之間正在進行的關係。英國退出歐盟是史無前例的,目前尚不清楚這將對英國進入歐盟單一市場、公司運營所處的法律和監管環境以及對全球宏觀經濟環境的影響產生什麼長期影響。
圍繞英國退歐後果的不確定性可能會對英國經濟、客户和投資者信心造成不利影響。英國的退出也可能對英國和歐盟之間的產品出口產生不利影響。
不確定性可能導致額外的市場波動,包括英鎊和歐元價值的波動,並可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。截至2020年12月31日的一年中,可歸因於英國註冊業務的淨銷售額為7800萬美元,約佔該公司同期合併淨銷售額的10%。
2021年3月3日,英國財政大臣向議會提交了《2021年英國預算》。該預算包括一項從2023年4月1日起將英國企業税率從19%提高到25%的提案。這項擬議的變化將在議會批准後頒佈為法律,預計將於2021年下半年生效。該公司預計,較高的税率可能會對公司的經營業績產生負面影響。
採用會計原則的效果
採用的會計公告
2020年4月10日,財務會計準則委員會工作人員發佈了一份問答文件,就與新冠肺炎疫情相關的租賃特許權適用租賃會計準則的相關利益相關者提問(簡稱《問答文件》)。該指導意見允許,在總對價沒有變化的情況下,與付款時間相關的特許權不被計入租約修改。相反,任何這樣的讓步都可以被視為合同沒有改變或作為可變租賃付款。本公司於2020年4月1日採納該指引,並選擇就未導致出租人權利或承租人義務大幅增加而非作為租約修訂的新冠肺炎相關租金優惠作出交代。看見附註4-租契有關本公司採用本指南的更多信息,請訪問本指南。
未來期間將採用的會計公告
以下未列出的更新經過評估,被確定為不適用,或預計對公司的財務狀況、運營結果和披露的影響微乎其微。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,通過刪除一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計,並通過澄清和修改現有指導,簡化了美國GAAP在主題740其他領域的應用。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。這一採用的影響預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具信貸損失衡量。本指導意見介紹了一種基於對當前預期信貸損失的估計來確認金融工具信貸損失的新模型。ASU還提供了關於可供出售債務證券減值的最新指導,幷包括額外的披露要求。新的指導方針對符合美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)對2022年12月15日之後中期和年度定義的較小報告公司的定義的公共企業實體有效。允許提前領養。管理層目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,其中提供了可選的權宜之計和例外,以説明參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他參考匯率(預計將因參考匯率改革而終止)的合同修改、套期保值關係和其他交易。該指南在發佈時生效,可能適用於自2020年3月12日起但不遲於2022年12月31日的任何日期簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該公司尚未在本ASU中應用該指南,目前正在評估該標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
行動結果
下面的運營結果重點介紹了2020年與2019年相比的結果。有關2019年與2018年的對比討論,請參閲我們截至2019年12月31日的10-K表格中的“運營結果”。
下表列出了公司在下列期間的營業數據佔淨銷售額的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 64.4 | | | 65.3 | | | 63.7 | |
毛利率 | 35.6 | | | 34.7 | | | 36.3 | |
配送費 | 9.5 | | | 9.9 | | | 9.9 | |
銷售、一般和行政費用 | 20.3 | | | 22.0 | | | 23.1 | |
商譽和其他減值 | 2.6 | | | 5.8 | | | 0.3 | |
重組費用 | 0.0 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
營業收入(虧損) | 3.2 | | | (3.2) | | | 2.7 | |
利息支出 | (2.2) | | | (2.8) | | | (2.6) | |
| | | | | |
利率衍生品按市價計價(虧損)收益 | (0.3) | | | 0.0 | | | — | |
提前還債損失 | — | | | — | | | 0.0 | |
所得税和收益權益前的收益(虧損) | 0.7 | | | (6.0) | | | 0.1 | |
所得税撥備 | (1.3) | | | (0.2) | | | (0.4) | |
税後淨收益中的權益 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
淨損失 | (0.4) | % | | (6.1) | % | | (0.2) | % |
管理層的討論與分析
2020年與2019年相比
淨銷售額
2020年淨銷售額為7.692億美元,與2019年7.349億美元的淨銷售額相比,增加了3430萬美元,增幅為4.7%。以不變貨幣計算,這是一項非GAAP財務指標,不包括外匯波動的影響,是通過對2019年當地貨幣金額應用2020年平均匯率來確定的,與2019年同期的合併淨銷售額相比,淨銷售額增加了3360萬美元,增幅為4.6%。
2020年,美國市場的淨銷售額為6.835億美元,比2019年的淨銷售額6.442億美元增加了3930萬美元,增幅為6.1%。
2020年,美國廚房用具產品類別的淨銷售額為4.269億美元,同比增長7260萬美元,增幅為20.5%,而2019年的淨銷售額為3.543億美元。美國部分廚房用具產品類別的淨銷售額增長主要是由於消費者在電子商務和批發渠道對基本食品準備產品(包括廚房工具和小工具、餐具/板材和測量產品)的需求增加。
2020年,美國餐具產品類別的淨銷售額為1.411億美元,與2019年1.561億美元的淨銷售額相比,減少了1500萬美元,降幅為9.6%。下降的主要原因是實體零售商的餐具產品銷售額下降,其中許多零售商由於新冠肺炎疫情而關閉。餐具產品和電子商務銷售的增長部分抵消了這一下降。
2020年,美國細分市場的家庭解決方案產品類別的淨銷售額為1.155億美元,比2019年的1.338億美元減少了1830萬美元,降幅為13.7%。下降的主要原因是食品和飲料直銷渠道的銷售額下降,以及由於某些零售商計劃計劃在2020年不再重複以及由於疫情而關閉門店而導致的家居裝飾銷售額下降。這一下降被批發渠道中品牌補水產品的新計劃帶來的更高銷售額所抵消。
2020年國際部門的淨銷售額為8570萬美元,減少了500萬美元,而2019年的淨銷售額為9070萬美元。以不變貨幣計算,這是一項非GAAP財務指標,排除了外匯波動的影響,並通過將2020年平均匯率應用於2019年當地貨幣金額來確定,淨銷售額下降了約6.3%。銷售額下降的主要原因是對全國性和獨立零售商的銷售額下降,這主要是由於需求下降和新冠肺炎導致的門店關閉。這一下降被在線渠道客户需求增加導致的電子商務銷售額增加所抵消。
毛利率
2020年的毛利率為2.74億美元,佔35.6%,而2019年同期為2.552億美元,佔34.7%。
2020年,美國業務的毛利率為2.505億美元,佔36.6%,而2019年為2.265億美元,佔35.2%。2019年期間的毛利率反映了SKU合理化計劃的850萬美元費用。不包括SKU合理化計劃,2019年期間的毛利率將為36.5%。
2020年,國際業務的毛利率為2350萬美元,佔27.4%,而2019年為2870萬美元,佔31.6%。毛利率百分比的下降主要是由於庫存儲備增加,以及與新冠肺炎關閉門店相關的不利銷售組合。
配送費
2020年期間的分銷費用為7280萬美元,而2019年期間為7250萬美元。2020和2019年,分銷費用佔淨銷售額的百分比分別為9.5%和9.9%。
2020年,美國部門的分銷費用佔淨銷售額的百分比約為8.4%,2019年約為8.6%。2019年的分銷費用包括公司西海岸分銷設施搬遷工作的20萬美元。作為從公司倉庫發運的銷售額的百分比,分銷費用(不包括美國部門的搬遷成本)為8.8%和9.6%f或者分別在2020年和2019年。這一改善反映了勞動力管理效率和協同節約的持續實現,以及固定成本在較高銷售量上的槓桿效益。倉庫員工較高的時薪部分抵消了這一改善。
2020年,國際部門的分銷費用佔淨銷售額的百分比約為17.9%,2019年約為18.7%。2020年和2019年的分銷費用分別包括110萬美元和260萬美元,用於公司國際分銷設施的設施搬遷成本。作為從公司倉庫發運的銷售額的百分比,不包括國際部門的搬遷成本的分銷費用為13.8%和15.6%f或者2020和2019年,Re具體地説。減少的主要原因是訂單履行情況和勞動效率比上年有所提高。
銷售、一般和行政費用
2020年的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用w1.559億美元,與2019年的1.616億美元相比,減少了570萬美元,降幅為3.5%。
2020年美國部門的SG&A費用為1.126億美元, a 減少量的450萬美元,或3.8%,相比之下,2019年為1.171億美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比為16.5%2020年,相比之下,2019年為18.2%。這一減少主要是由於該公司為應對新冠肺炎疫情而採取的節約成本的努力減少了員工人數以及銷售和營銷費用。這一減少被更高的員工激勵性薪酬以及與新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性相關的壞賬支出估計增加部分抵消。
2020年國際分部的SG&A費用為2070萬美元,相比之下,2019年為2430萬美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比減少量D至24.2%2020年,相比之下,2019年為26.8%。這一減少主要是由於該公司為應對新冠肺炎疫情而採取的節約成本的努力導致員工人數減少,以及銷售和營銷費用降低所致。這部分被與新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性相關的壞賬支出估計增加所抵消。
2020年未分配的公司支出為2260萬美元,相比之下,2020萬美元2019年。這一增長是由更高的高管激勵性薪酬推動的,但被2020年期間暫時降低基本工資的高管薪酬成本下降和專業費用下降所部分抵消。
商譽和其他減值
美國報告單位
在2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情導致的經濟低迷,本公司通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,對截至2020年3月31日的美國報告單位的商譽進行了中期評估。該公司使用現金流貼現和市場倍數法進行了分析。根據執行的分析,該公司在2020年第一季度確認了1910萬美元的非現金商譽減值費用。產生商譽減值費用的原因包括:新冠肺炎疫情引發的不確定市場狀況影響了公司的市值,以及與新冠肺炎疫情相關的預測未來現金流減少。截至2020年3月31日,美國報告單位的公允價值比其賬面價值低約3.9%。
該公司通過比較報告單位的公允價值和賬面價值,對截至2020年10月1日的美國報告單位進行了年度減值評估。該公司使用現金流貼現和市場倍數法進行了分析。截至2020年10月1日,美國報告單位的公允價值超過了商譽的賬面價值。
於2019年,本公司確認非現金商譽減值費用為3320萬美元,在截至2019年12月31日的三個月內。該公司使用現金流貼現和市場倍數法進行了分析。商譽減值費用的產生原因包括(其中包括)本公司於2019年第四季度觀察到的市值持續下降。截至2019年10月1日,美國報告單位的公允價值比其賬面價值低約6.1%。
國際報告股
2019年第三季度,本公司通過將報告單位的公允價值與截至2019年9月30日的賬面價值進行比較,對其歐洲廚房用具業務進行了中期評估。該公司使用貼現現金流和市場倍數方法進行了分析。根據執行的分析,公司於2019年第三季度確認了970萬美元的非現金商譽減值費用。商譽減值費用是由於經營業績下降以及對歐洲廚具業務未來現金流的預期降低所致。截至2019年9月30日,該業務的公允價值比賬面價值低約30.1%。
無限生存的無形資產
由於進行了與新冠肺炎疫情引發事件相關的減值測試,該公司確定其在美國部門的某些無限期無形資產受到了減值。因此,該公司在2020年第一季度記錄了100萬美元的非現金減值費用。
重組費用
在截至2019年12月31日的年度內,公司的美國部門發生了70萬美元與長絲整合相關的重組費用,其中10萬美元於2019年12月31日應計。
在截至2020年12月31日的年度內,公司國際部門發生了20萬美元的重組費用,與國際部門產品開發和銷售員工的戰略重組相關的遣散費有關。此次戰略重組是該公司努力提高產品開發效率和為各國量身定做的國際銷售方式的結果。
在截至2019年12月31日的年度內,公司國際部門發生了70萬美元的重組費用,主要與其在歐洲運營的法人實體的整合有關。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司沒有國際重組應計項目。
該公司預計這些努力不會產生任何額外的重組費用。
利息支出
2020年的利息支出為一千七百三十萬美元,相比之下,2019年為2080萬美元。費用的減少主要是由於未償債務減少和利率環境降低所致。
利率衍生品按市價計價(虧損)收益
截至年底,利率衍生品按市值計算的虧損為210萬美元。2020年12月31日,相比之下,截至該年度的利率衍生工具按市值計價的收益為40萬美元2019年12月31日。按市價計價的金額代表本公司的利率衍生工具的公允價值變動,該等衍生工具並非設計為對衝工具。這些衍生品是為了鎖定本公司浮動利息的固定利率而訂立的對債務進行評級。本期虧損是由於與截至2019年12月31日的年度相比利率較低造成的。本公司的意圖是持有這些衍生合約,直至其到期日。因此,該公司預計,隨着時間的推移,這一虧損將會逆轉。
所得税撥備
2020年所得税撥備為990萬美元,2019年為110萬美元。該公司2020年的有效税率為177.8%,而2019年為(2.5%)%。2020年的有效税率主要是由美國的商譽減值、不可扣除的費用、基於股權的獎勵以及英國遞延税淨資產的估值津貼推動的。2019年的有效税率是由美國和國際報告單位的商譽減值、不可抵扣的費用、州税和税收抵免推動的。
收益中的權益
該公司2020和2019年扣除税項後的淨收益如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
| | | |
Vasconia股權收益,税後淨額 | $ | 1,545 | | | $ | 467 | |
| | | |
| | | |
| | | |
巴西Participacos有限公司與解散終身品牌相關的累計折算外幣損失 | (235) | | | 0 | |
税後淨收益(虧損)中的權益 | $ | 1,310 | | | $ | 467 | |
Vasconia報告2020年運營虧損10萬美元,而2019年收入為860萬美元,2020年和2019年淨收入分別為560萬美元和180萬美元。受本公司投資折算以及Vasconia資產負債表折算的影響,截至2020年12月31日止年度投資減少270萬美元,截至2019年12月31日止年度投資減少160萬美元。
在截至2020年12月31日的一年中,該公司確認了20萬美元的虧損,這與累計換算外幣虧損有關,這些虧損在100%擁有的外國子公司Lifetime Brands do Brasil Participacos Ltd.解散時確認為收益。與公司2016年出售其在GS International S/A的股權所應收票據有關的外幣換算損失。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析討論公司根據公認會計原則、表格10-K和條例S-X第10條的説明編制的經審計的合併財務報表。編制這些財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。在持續的基礎上,管理層根據歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種其他因素對其估計和判斷進行評估,這些評估和判斷的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。該公司對這些估計進行評估,包括與收入確認、可疑賬户準備、銷售退貨和準備以及客户退款、存貨減價撥備、未支付醫療索賠估計、商譽減值、有形和無形資產減值、股票補償費用、與公司税務狀況相關的應計項目和税收評估津貼有關的估計。在不同的假設和不同的條件下,實際結果可能與這些估計值不同,這些估計值的變化在已知的情況下會被記錄下來。本公司的重要會計政策在附註1-第15項綜合財務報表附註中的重大會計政策中有更全面的描述。本公司相信以下討論涉及其最關鍵的會計政策, 它們是對公司綜合財務狀況和經營結果的描述最重要的,需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。
庫存
庫存主要由來自第三方供應商的製成品組成。庫存還包括與該公司生產純銀產品相關的製成品、在製品和原材料。存貨的定價採用成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者。本公司根據目前的銷售環境,以產品為基礎估計其存貨的售價。如果估計售價低於存貨成本,公司將存貨價值降低到其可變現淨值。可變現淨值是指在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。
應收帳款
該公司定期審查其應收賬款的可收回性,並根據客户信用記錄和財務狀況、行業和市場細分信息、信用報告以及經濟趨勢和條件(如2020年新冠肺炎疫情的影響),為客户無法支付所需款項而可能導致的估計損失建立撥備。評估這些應收賬款的最終變現需要大量的判斷,包括評估公司客户的初始和持續信譽。
該公司還保留了預期的客户扣除額。扣除額度主要基於與客户簽訂的合同。但是,在某些情況下,公司沒有正式合同,因此,客户扣除是非合同的。為了評估非合同客户扣除額的合理性,該公司分析了當前可用的信息和扣除額的歷史趨勢。
應收採購協議
為改善在季節性營運資金高峯期的流動資金,本公司與美國滙豐銀行訂立未承諾應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”),作為買方。根據應收賬款購買協議,本公司可要約向滙豐銀行美國分行出售若干合資格應收賬款(“應收賬款”),滙豐銀行可接受該等要約,併購買已要約的應收賬款。根據應收賬款購買協議,在每次購買應收賬款後,未償還的已購買應收賬款總額不得超過3,000萬美元。滙豐銀行美國分行將承擔所購應收賬款的信用風險,公司將繼續對所有非信用風險事宜負責。本公司將為應收賬款提供服務,並作為應收賬款服務商代表滙豐銀行美國分行收取並以其他方式強制執行應收賬款。該協議的期限為364天,除非終止,否則將自動延長每年連續的期限。任何一方均可在提前60天書面通知另一方後隨時終止本協議。根據本協議,本公司於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度分別出售1.594億美元及1.154億美元應收賬款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,已售出的應收賬款分別為2,470萬美元和2,090萬美元,應付客户的是滙豐銀行美國分行(HSBC Bank USA)。與銷售應收賬款相關的費用40萬美元和60萬美元分別計入截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用。
租契
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產。經營租賃負債的當期和長期部分分別計入綜合資產負債表中的經營租賃負債和經營租賃負債的當期部分。融資租賃計入財產和設備、淨額、應計費用和其他長期負債。公司的融資租賃對公司的綜合資產負債表並不重要。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率,本公司在確定未來付款的現值時採用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率。經營租賃ROU資產還可能包括根據任何預付或應計租金付款、租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整後支付的任何租賃付款。某些租約可能包括延長或終止租約的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
對於某些設備租賃,該公司採用資產組合方法來有效地核算任何ROU資產和租賃負債。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。
本公司已選擇實際的權宜之計,將合同的每個單獨租賃組成部分及其相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理,從而使所有固定付款都資本化。
商譽、無形資產和長期資產
被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷,而是要進行年度減值評估。此外,如果事件或條件表明報告單位的賬面價值可能無法收回,公司將在那時評估商譽和其他無形資產的減值。
由於涉及商譽評估,本公司首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否需要進行財務會計準則修訂號(FASB‘s Accounting Standards Update No.)所述的量化商譽減值測試的基礎。(“亞利桑那州立大學”)話題350,無形資產-商譽和其他。如果本公司在評估定性因素後認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值,則不需要進行量化測試,本公司的商譽被視為未受損害。然而,如果根據本公司的定性評估得出結論,報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或者如果本公司選擇繞過定性評估,本公司將繼續進行量化減值測試。
該公司每年審查截至10月1日或當事件或環境變化表明這些資產的賬面價值可能超過其當前公允價值時,具有無限期減值的商譽和其他無形資產。對於商譽,減值測試基於可獲得的最佳信息,使用折現現金流量法(收益法的一種形式)和準則上市公司法(市場法的一種形式)的組合。
在收益法或貼現現金流法下使用的重要假設是預計淨銷售額、預計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、終端增長率和資本成本。預計淨銷售額、預計EBITDA和終端增長率被確定為重要假設,因為它們是貼現現金流量公允價值模型中預計現金流的三個主要驅動因素。資本成本也被確定為一個重要的假設,因為它是用於計算這些預計現金流的當前公允價值的貼現率。對於指導性上市公司法,重大假設涉及市場分析中使用的適當指導性公司和相關估值倍數的選擇。
雖然該公司認為所作的假設和估計是合理和適當的,但不同的假設和估計可能會對其報告的財務結果產生重大影響。此外,公司股價和相關市值的持續下跌可能會影響其報告單位總體估計公允價值的主要假設,並可能導致對公司綜合資產負債表或經營業績有重大影響的非現金減值費用。如果報告單位的賬面價值超過該報告單位的估計公允價值,將計入減值費用,以將報告單位減值至公允價值。該公司還評估定性因素,以確定其無限存活的無形資產是否已受損,然後根據需要進行定量測試。這些測試可以包括免除特許權使用費模式或其他估值模式。在解除特許權使用費模型中使用的重要假設是相關品牌的未來淨銷售額、特許權使用費費率和資本成本,以確定不確定的活着無形資產的公允價值。
該公司還評估定性因素,以確定其無限存活的無形資產是否已受損,然後根據需要進行定量測試。這些測試可以包括免除特許權使用費模式或其他估值模式。
只要事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法收回,長期資產(包括被視為具有有限壽命的無形資產)就會被審查減值。減值指標包括(但不限於)現金流虧損、收入或營業利潤的歷史或預期下降,或商業環境的重大不利變化,表明資產的賬面價值可能受到減值。當存在減值指標時,資產的可回收程度通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量。如果該資產的賬面金額不可收回,則應確認的減值以每項長期資產的賬面金額超過該資產公允價值的金額計量。
收入確認
該公司向零售商和分銷商批發產品,並直接向消費者零售產品。批發銷售和零售銷售在客户獲得產品控制權時確認,金額反映了公司預期有權換取這些產品的對價。要表明控制權的轉移,公司必須有當前的支付權,法律所有權必須轉移給客户,客户必須具有所有權的重大風險和回報,如果接受不是一種形式,則客户必須接受產品或服務。公司的主要銷售條款是離岸價(“FOB”)裝運點或同等價格,因此,公司主要在裝運時轉移控制權並記錄產品銷售的收入。交貨條款不是FOB裝運點的銷售安排在裝運時不會被確認,收入確認的控制權轉移是根據相關的裝運條款和客户義務進行評估的。在銷售交易中向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。淨銷售額不包括從客户那裏收取並匯給税務機關的税款。
公司在正常經營過程中不定期向批發客户提供各種銷售獎勵和促銷活動。這些獎勵和促銷通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排是可變對價的形式,銷售回報的估計在公司的綜合經營報表中反映為淨銷售額的減少。這些估計是基於歷史經驗和其他已知因素,或作為一系列可能結果中最可能的數額。在季度基礎上,可變考慮因素以投資組合方法進行評估,以估計可變考慮因素的組成部分受到約束的程度。
付款期限因客户而異,但對於公司的零售直銷來説,付款期限一般為30至90天或在銷售點。新冠肺炎疫情從2020年第一季度開始,一直持續到2020年第四季度,受此影響,該公司許多經營零售點的客户自願或按照政府規定的留在家中的命令暫時關閉了門店。作為對這些關閉的迴應,受影響的客户要求延長付款期限。該公司一直在與這些客户合作,以解決他們的臨時延期付款請求。
為了獲得與客户的合同,公司會產生一定的直接增量成本,例如與銷售相關的佣金,相關收入的確認期限不到一年。這些成本作為已發生的費用計入綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用。在合同上下文中無關緊要的附帶項目在發生時計入費用。
銷售成本
銷售成本主要包括與產品生產和採購相關的成本、入境運費、採購成本、特許權使用費和其他與產品採購相關的費用。
2019年,該公司實施了提高庫存生產率和簡化美國業務的計劃。與此相關的是,它發起了庫存單位合理化(“SKU合理化”)計劃,以確定庫存不再處於活動狀態,這與這些計劃的目標是一致的。在截至2019年12月31日的年度內,該公司記錄了與SKU合理化計劃相關的850萬美元的銷售成本費用。庫存費用在截至2019年6月30日的三個月的銷售成本中確認,約佔公司截至2019年6月30日合併庫存的8%。
在2019年1月1日之前,與用於生產產品的某些工具相關的折舊計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,銷售成本中記錄的金額分別為100萬美元和140萬美元。對列報的比較期間的影響並不重大,因此,比較期間並未作出調整以反映會計政策的這一變化。
基於股份的薪酬
本公司根據美國會計準則第718題“薪酬:基於股票的薪酬”對其基於股票的薪酬安排進行會計核算,該主題要求對授予日按公允價值授予僱員和非僱員董事的所有基於股票的薪酬的薪酬支出進行計量,並確認相關服務期內的薪酬支出。沒收是按發生的情況計算的。
該公司使用Black-Scholes期權估值模型來估計其股票期權的公允價值。Black-Scholes期權估值模型要求輸入高度主觀的假設,包括公司普通股的預期股價波動和無風險利率。這些主觀投入假設的變化可能會對公司股票期權在授予期權之日的公允價值估計產生重大影響。
業績股票獎勵最初按授予當日該公司的收盤價估值。每項業績獎勵代表最高可獲得目標普通股數量150%的權利。賺取的普通股數量將根據董事會薪酬委員會在業績期末確定的特定業績目標的實現情況確定。績效獎勵的薪酬支出在歸屬期間確認,並將根據績效期間的重新計量而變化。如果績效指標的實現在績效期間不可能實現,則薪酬費用將被沖銷。如果在績效期末未達到績效指標,獎勵將被沒收。績效股票獎勵由薪酬委員會確定,在三年期限結束時授予。
本公司以授予之日為基礎估計限制性股票獎勵的公允價值。估計公允價值是根據公司普通股在授予日的收盤價乘以授予的股票數量確定的。補償費用在授權期內以直線方式確認。
重組費用
與重組活動相關的成本在產生負債時按公允價值入賬。在來文之日已經產生了遣散費的責任。與租賃終止相關的費用、與重組活動相關的費用在租賃修訂生效之日確認。
員工醫療保健
該公司自行承保其健康保險計劃的某些部分。該公司對估計的未付索賠和已發生但尚未報告的索賠(“IBNR”)進行應計。儘管管理層認為它使用了現有的最佳信息來估計IBNR索賠,但實際索賠可能與估計索賠大不相同。
所得税
本公司財務報表確認、計量和披露不確定税額的權威性指引適用於本公司財務報表確認、計量和披露.根據這一指導方針,税務頭寸必須滿足更有可能的確認門檻和計量屬性,以確認和計量税務頭寸的財務報表。當所有或部分遞延税項資產“很有可能”無法變現時,需要建立或維持估值津貼。
衍生物
該公司根據ASC主題815“衍生工具和對衝”對衍生工具進行會計處理。ASC 815要求所有衍生工具在資產負債表上以公允價值確認為資產或負債。為會計目的而指定為套期保值關係一部分的符合套期保值資格的衍生品的公允價值變動,在被套期保值項目在收益中確認之前,不會對收益產生淨影響。套期保值的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損),隨後在公司的綜合經營報表中確認,以反映影響收益的套期保值項目的位置。不符合會計目的套期保值工具的衍生工具的公允價值變動計入綜合經營報表。
外幣
以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率換算成美元。收入、成本和支出按有關期間的平均匯率換算成美元。翻譯產生的收入和損失計入累計其他綜合收益(損失)的組成部分。
本公司可訂立外匯衍生工具合約,以對衝與其部分國際存貨購買有關的匯率波動。指定外幣衍生合約的已實現損益在出售套期保值存貨時在銷售成本中確認。被指定為套期保值的外匯合約公允價值的外幣交易未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)。
非指定外幣套期的已實現和未實現損益在合併經營報表的銷售、一般和行政費用中確認。
承諾和或有事項
該公司面臨與訴訟、某些税收和環境問題有關的各種索賠和或有事項,以及合同和其他商業義務下的承諾。當損失可能和可估量時,公司確認或有或有和承擔的責任。
流動性和資本資源
本公司滿足流動資金需求的主要現金來源是:(I)經營活動提供的現金和(Ii)ABL協議項下其循環信貸安排下的可用借款。該公司資金的主要用途包括營運資金要求、資本支出、收購和投資以及支付債務本金和利息。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的現金和現金等價物分別為3600萬美元和1140萬美元,營運資本為2.412億美元,而截至2019年12月31日,該公司的現金和現金等價物為2.218億美元。截至2020年12月31日,流動比率(流動資產與流動負債)為2.3比1.0,而2019年12月31日為3.1比1.0。與上一年相比,營運資本的增長是由於銷售額和庫存水平的增加。當前比率的下降主要是由於存貨購買的時間安排導致應付帳款增加,以及與公司債務協議有關的估計超額現金流量本金支付增加。
於2020年12月31日,本公司ABL協議項下的借款為2,730萬美元,定期貸款項下的未償還借款為2.626億美元。於2019年12月31日,本公司資產負債表協議項下的借款為3,280萬美元,定期貸款項下的未償還借款為270.2,000,000美元。
本公司相信,ABL協議項下的循環信貸融資及營運現金流足以為本公司未來12個月的營運提供資金。然而,如果情況發生不利變化,公司可能會尋求其他流動資金來源,包括債務和/或股權融資。然而,不能保證任何這樣的替代來源都是可用的或足夠的。該公司密切監控其客户的信譽。根據對客户信譽變化的評估,公司可能會修改信用額度和/或銷售條款。然而,儘管該公司努力監控其客户的財務狀況,但該公司可能會受到未來變化的重大影響。該公司的一些客户可能會受到新冠肺炎疫情的不利和實質性影響。
庫存是公司營運資金的一大組成部分,預計將在不同時期波動,庫存水平主要在6月至10月期間較高。2020年,該公司的庫存水平在第四季度沒有大幅下降。2020年12月31日的庫存水平較高,是為了滿足2021年更高的預期需求而增加庫存購買的結果。該公司還預計,庫存週轉率將根據產品和客户組合的不同而波動。某些產品類別的庫存週轉率較低,原因是公司供應商的最低訂貨量或客户的補貨需求。由於最低訂貨量較低或銷售需求趨勢化,某些其他產品類別的庫存週轉率較高。截至2020年12月31日的三個月,庫存週轉率為3.1倍,即117天,而截至2019年12月31日的三個月,庫存週轉率為2.9倍,即128天。這一改善是由於從2020年第二季度開始,消費者對某些產品的需求增加。
信貸安排
本公司與摩根大通銀行(“摩根大通”)的信貸協議(“ABL協議”)包括一項本金總額最高為1.5億美元的優先擔保資產循環信貸安排,該安排將於2023年3月2日到期,以及一項貸款協議(“定期貸款”,與ABL協議一起,“債務協議”)規定一項原始本金為2.75億美元的優先擔保定期貸款信貸安排,將於2023年2月28日到期。定期貸款安排將於2018年6月30日開始按季度償還,本金相當於定期貸款安排原始本金總額的0.25%。定期貸款要求公司根據超額現金流(“超額現金流”)每年預付本金。這一估計金額計入綜合資產負債表中的當前定期貸款到期日。根據債務協議,當公司支付超額現金流付款時,付款將首先按到期日的順序用於滿足未來季度要求的付款。如果滿足某些條件,ABL協議下的最高借款金額可能會增加到2億美元。如果滿足某些條件,可以在定期貸款項下增加一批或多批增量貸款。增量融資不得超過(I)5,000萬美元加(Ii)不限金額的總和,只要(Ii)僅就(Ii)而言,本公司的擔保淨槓桿率(根據定期貸款的定義和計算)在符合某些限制和根據定期貸款定義的期限內不大於3.75至1.00。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,ABL協議下的總可用性如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
允許的最大合計本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
ABL協議項下的未償還借款 | | (27,302) | | | (32,822) | |
備用信用證 | | (2,698) | | | (2,288) | |
ABL協議下的全部可用性 | | $ | 120,000 | | | $ | 114,890 | |
ABL協議下的可獲得性取決於組成借款基礎的某些流動資產的估值。由於公司業務的季節性,這可能意味着公司在每年第三季度和第四季度將有更大的借款可獲得性。ABL協議下的借款能力將部分取決於符合條件的應收賬款和定期波動的庫存水平。因此,根據該協議承諾的1.5億美元可能不代表實際借款能力。
包括在綜合資產負債表中的公司定期貸款的當期和非當期部分如下(以千計):
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| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
定期貸款安排的當前部分: | | | | |
定期貸款便利支付 | | $ | — | | | $ | 2,750 | |
預計超額現金流量本金支付 | | 19,120 | | | 7,145 | |
估計未攤銷債務發行成本 | | (1,463) | | | (1,482) | |
定期貸款安排的當期部分總額 | | $ | 17,657 | | | $ | 8,413 | |
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定期貸款安排的非流動部分: | | | | |
定期貸款安排,扣除當期部分後的淨額 | | $ | 243,485 | | | $ | 260,293 | |
估計未攤銷債務發行成本 | | (4,508) | | | (6,012) | |
定期貸款安排的非流動部分合計 | | $ | 238,977 | | | $ | 254,281 | |
該公司根據其債務協議承擔的付款義務由其現有和未來的美國子公司無條件擔保,但某些小的例外情況除外。ABL協議項下的若干付款責任亦為其根據ABL協議指定為境外附屬借款人的直接責任,並受該等擔保的限制所規限,由境外附屬借款人及本公司擔保。本公司在債務協議項下的義務、任何對衝安排和現金管理服務,以及其國內子公司就該等義務提供的擔保,以本公司和美國子公司擔保人擁有的幾乎所有資產和股票(但就外國子公司而言,僅限於第一級外國子公司股本的65%,不包括該等第一級外國子公司子公司的股本)作為擔保,但某些例外情況除外。該等擔保權益包括(1)就本公司及其國內附屬公司的某些資產(“ABL抵押品”)在ABL協議下質押作抵押品的第一優先留置權(“ABL抵押品”),以及在定期貸款項下以貸款人為受益人的ABL抵押品的第二優先留置權;以及(2)在某些允許留置權的限制下,對本公司及其國內子公司的某些資產(“ABL抵押品”)享有優先留置權,但須受某些允許留置權的限制。至於本公司及其境內附屬公司的若干資產(“定期貸款抵押品”),根據定期貸款質押作抵押品予貸款人,以及根據ABL協議質押以貸款人為受益人的定期貸款抵押品的第二優先留置權。
循環信貸安排下的借款由本公司選擇按以下利率之一計息:(I)任何一天的備用基本利率,定義為基於最優惠利率、聯邦基金和隔夜銀行融資的利率加0.5%或一個月期LIBOR加1.0%,外加0.25%至0.75%的利潤率,或(Ii)LIBOR加1.25%至1.75%的利潤率。各自的利潤率以本公司的總槓桿率為基礎,該總槓桿率定義於ABL協議並根據ABL協議計算。截至2020年12月31日,ABL協議項下未償還借款的利率為1.52%。此外,本公司於截至二零二零年十二月三十一日止年度就資產負債協議的未使用部分支付0.250%至0.375%不等的承諾費。
定期貸款利率由本公司選擇,按以下利率之一計息:(I)任何一天的備用基本利率,定義為基於最優惠利率、聯邦基金和隔夜銀行融資的利率加0.50%或一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.0%,外加2.50%的保證金或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率加3.50%的保證金。2020年12月31日的定期貸款項下未償還借款利率為4.5%。
債務協議規定了慣例限制和違約事件。限制包括對額外債務、收購、投資和支付股息等方面的限制。此外,ABL協議規定,在(A)從最近結束的連續四個會計季度的最後一天開始的任何期間內,在ABL協議或之前的任何時間,ABL協議下的可用資金少於1,500萬美元或ABL協議下總承諾額的10%,(B)在該可獲得性連續四十五(45)天超過1,500萬美元或ABL協議下總承諾額的10%後的第二天結束。在連續四個會計季度的任何期間的最後一天,公司必須保持最低固定費用覆蓋比率為1.10至1.00。
截至2020年12月31日,該公司遵守了債務協議的契約。該公司預計,根據ABL協議,根據營運資金和其他公司需求,它將繼續根據ABL協議借入和償還資金,條件是資金可用。
聖約計算
綜合調整後EBITDA(非GAAP財務指標)在計算固定費用覆蓋率、擔保淨槓桿率、總槓桿率和總淨槓桿率時使用,該指標在本公司的債務協議中定義,根據本公司的債務協議必須提供給本公司的貸款人。
以下是該公司最近四個會計季度的合併調整後EBITDA:
截至四個季度的綜合調整後EBITDA
2020年12月31日
(單位:千)
| | | | | |
截至2020年12月31日的三個月 | $ | 32,458 | |
截至2020年9月30日的三個月 | 29,228 | |
截至2020年6月30日的三個月 | 12,388 | |
截至2020年3月31日的三個月 | 3,252 | |
| |
| |
合併調整後EBITDA | $ | 77,326 | |
非GAAP財務衡量標準
綜合經調整EBITDA是由證券交易委員會頒佈的法規G和法規S-K第10(E)項所指的非公認會計準則財務指標。之所以提供這一衡量標準,是因為公司管理層在評估公司持續的財務結果和趨勢時使用了這一財務衡量標準。管理層還使用這些非GAAP信息作為業務績效的指標。綜合經調整EBITDA,如上所述,亦是用以計算根據本公司債務協議須提供予本公司貸款人的財務契諾的指標之一。
投資者應將這些非GAAP財務衡量標準視為根據GAAP編制的公司財務業績衡量標準的補充,而不是替代。此外,本公司的非GAAP信息可能與其他公司(包括國內零售業內的其他公司)提供的非GAAP信息不同。
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度以及2020和2019年每個財季向合併調整後EBITDA報告的淨(虧損)收入對賬:
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| 截至三個月 | | 年終 |
2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | (單位:千) | | | | |
報告的淨(虧損)收入 | $ | (28,164) | | | $ | (3,977) | | | 13,913 | | | $ | 15,221 | | | $ | (3,007) | |
減去: | | | | | | | | | |
未分配權益(收益)損失,淨額 | (339) | | | 848 | | | (147) | | | (1,620) | | | (1,258) | |
添加回: | | | | | | | | | |
所得税(福利)撥備 | (3,729) | | | 3,031 | | | 3,711 | | | 6,853 | | | 9,866 | |
利息支出 | 4,736 | | | 4,230 | | | 4,128 | | | 4,183 | | | 17,277 | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 6,234 | | | 6,061 | | | 6,090 | | | 6,279 | | | 24,664 | |
利率衍生品按市價計價的虧損(收益) | 2,251 | | | 164 | | | (99) | | | (172) | | | 2,144 | |
商譽和其他減值 | 20,100 | | | — | | | — | | | — | | | 20,100 | |
股票補償費用 | 1,326 | | | 1,420 | | | 1,575 | | | 1,630 | | | 5,951 | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
收購相關費用 | 47 | | | 55 | | | 57 | | | 126 | | | 285 | |
重組費用(福利) | — | | | 253 | | | — | | | (42) | | | 211 | |
| | | | | | | | | |
倉庫搬遷費用 | 790 | | | 303 | | | — | | | — | | | 1,093 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
合併調整後EBITDA | $ | 3,252 | | | $ | 12,388 | | | $ | 29,228 | | | $ | 32,458 | | | $ | 77,326 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
合併調整後EBITDA是一項非GAAP財務指標,在公司的債務協議中定義。綜合調整後EBITDA定義為淨收益(虧損),調整後不包括(收益)虧損中的未分配權益、所得税(福利)撥備、利息支出、折舊和攤銷、利率衍生品按市價計價的虧損(收益)、商譽和其他減值、股票補償費用以及上表詳細列出的其他項目,這些項目與我們的債務協議允許的排除項目一致。
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| 截至三個月 | | 年終 |
| 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | (單位:千) | | | | |
報告的淨損失 | $ | (4,867) | | | $ | (11,513) | | | $ | (13,519) | | | $ | (14,516) | | | $ | (44,415) | |
減去: | | | | | | | | | |
未分配權益損失(收益),淨額 | 116 | | | 69 | | | 210 | | | (738) | | | (343) | |
添加回: | | | | | | | | | |
所得税(福利)撥備 | (2,458) | | | (5,795) | | | 15,066 | | | (5,704) | | | 1,109 | |
利息支出 | 4,922 | | | 5,044 | | | 5,539 | | | 5,275 | | | 20,780 | |
| | | | | | | | | |
折舊和攤銷,淨額 | 6,359 | | | 6,290 | | | 6,122 | | | 6,344 | | | 25,115 | |
利率衍生品按市價計價的虧損(收益) | — | | | (350) | | | (367) | | | 315 | | | (402) | |
商譽減值 | — | | | — | | | 9,748 | | | 33,242 | | | 42,990 | |
股票補償費用 | 907 | | | 1,193 | | | 1,505 | | | 1,436 | | | 5,041 | |
SKU合理化(1) | — | | | 8,500 | | | — | | | — | | | 8,500 | |
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收購和撤資相關費用 | 151 | | | — | | | — | | | 55 | | | 206 | |
重組費用(1) | 608 | | | 173 | | | 338 | | | 316 | | | 1,435 | |
集成費(1) | 174 | | | 695 | | | 235 | | | 159 | | | 1,263 | |
倉庫搬遷費用(1) | 215 | | | — | | | 881 | | | 1,689 | | | 2,785 | |
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合併調整後EBITDA,限制前 | $ | 6,127 | | | $ | 4,306 | | | $ | 25,758 | | | $ | 27,873 | | | $ | 64,064 | |
允許的非經常性收費限制(1) | | | | | | | | | $ | (8,929) | |
合併調整後EBITDA | | | | | | | | | $ | 55,135 | |
(1)允許的非經常性費用包括重組費用、整合費用、倉庫搬遷成本和SKU合理化。根據公司的債務協議,這些是允許從公司合併調整後的EBITDA中扣除的,但受限制。
資本支出
截至2020年12月31日的年度資本支出為210萬美元。
衍生物
利率互換協議
截至2020年12月31日,該公司的利率掉期未償還名義淨值為1億美元。
該公司將這些利率掉期中的一部分指定為現金流對衝,以對衝公司對其部分定期貸款的利息支付的可變性的風險敞口。這些協議的對衝期限從2018年4月開始,到2023年3月到期。在這些時期內,原來的名義價值會減少。截至2020年12月31日,總名義價值為7500萬美元。
2019年6月,本公司簽訂了額外的利率互換協議,截至2020年12月31日,名義總價值為2500萬美元。這些非指定利率掉期作為公司對其部分定期貸款利息支付的可變性的現金流對衝,將於2025年2月到期。
外匯合約
該公司是某些外匯合同的一方,主要是為了抵消與以外幣計價的存貨購買相關的外幣匯率波動對收益的影響。與美元相比,某些外幣價值的波動可能會對公司的收入、毛利、運營費用和留存收益產生積極或消極的影響,所有這些都是以美元表示的。在本公司認為審慎的情況下,本公司利用外幣遠期合約進行套期保值計劃,旨在限制外幣匯率波動對收益的影響。該公司購買短期(即12個月或以下)外幣遠期合約,以防範與向外國供應商支付商品購買款項相關的貨幣兑換風險。本公司不對將外幣利潤兑換成美元進行對衝,因為本公司認為這是會計風險,而不是經濟風險。該公司的外匯合約於2020年4月到期,這些合約原本是為了應用對衝會計而設計的對衝。於2020年12月31日,本公司並無未平倉外匯合約。截至2019年12月31日,外匯合約名義總值合計為730萬美元。
本公司面臨市場風險,以及外幣匯率(以美元和其他貨幣衡量)的變化,以及衍生品交易對手信用風險的變化。該公司試圖通過主要使用外幣遠期合約和維持交易對手信用額度,將這些風險降至最低。這些對衝活動只能針對貨幣兑換和信用風險提供有限的保護。可能影響公司套期保值計劃有效性的因素包括貨幣市場、套期保值工具的可用性以及信貸市場的流動性。該公司簽訂的所有外幣遠期合約都是套期保值計劃的組成部分,其簽訂的唯一目的是對現有或預期的貨幣風險進行套期保值。本公司並不以投機為目的訂立該等合約,截至2020年12月31日,本公司並無任何未被指定為對衝的外幣遠期合約衍生工具。這些外匯合約被指定為套期保值,以便應用套期保值會計。
分紅
2020和2019年宣佈的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股息 | | 宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
$0.0425 | | 2019年3月12日 | | 2019年5月1日 | | 2019年5月15日 |
$0.0425 | | 2019年6月27日 | | 2019年8月1日 | | 2019年8月15日 |
$0.0425 | | 2019年8月6日 | | 2019年11月1日 | | 2019年11月15日 |
$0.0425 | | 2019年11月7日 | | 2020年1月31日 | | 2020年2月14日 |
$0.0425 | | 2020年3月10日 | | 2020年11月16日 | | 2020年12月16日 |
$0.0425 | | 2020年6月25日 | | 2020年8月3日 | | 2020年8月17日 |
$0.0425 | | 2020年8月4日 | | 2020年11月2日 | | 2020年11月16日 |
$0.0425 | | 2020年11月3日 | | 2021年1月29日 | | 2021年2月12日 |
2021年3月9日,董事會宣佈於2021年5月17日向2021年5月3日登記在冊的股東支付季度股息每股0.0425美元。
經營活動提供的現金
2020年,運營活動提供的淨現金為4480萬美元,而2019年和2018年分別為2990萬美元和1920萬美元。與2019年相比,2020年的增長歸因於淨收益的增加,其中商譽減值前的淨收益最為顯著,但主要由於應收賬款相關收款的時間安排而導致的營運資本增加部分抵消了這一增長。與2018年相比,2019年的變化主要是由於與應收賬款相關的收款時間安排。
用於投資活動的現金
2020年,用於投資活動的淨現金為210萬美元,而2019年和2018年分別為920萬美元和2.242億美元。與2019年同期相比,2020年的變化主要是由於公司在英國的重組和倉庫整合努力導致2019年期間的資本支出增加。2018年的投資活動包括收購長絲所支付的現金對價以及與公司搬遷其西海岸分銷設施相關的資本支出。
融資活動提供的現金(用於)
2020年,融資活動提供的淨現金(用於)為1820萬美元,而2019年和2018年分別為1690萬美元和2.053億美元。在2020年至2019年期間,該公司利用產生的現金償還了與其定期貸款和信貸安排相關的部分未償債務。2018年,融資活動的變化歸因於為2018年收購長絲提供資金而簽訂的新債務協議。
合同義務
截至2020年12月31日,公司的合同義務如下(以千為單位):
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| 按期付款到期 |
| 總計 | | 低於 1年 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 多過 5年 |
經營租約 | $ | 146,290 | | | $ | 18,112 | | | $ | 36,375 | | | $ | 35,688 | | | $ | 56,115 | |
融資租賃 | 203 | | | 127 | | | 62 | | | 14 | | | — | |
短期債務 | 19,120 | | | 19,120 | | | — | | | — | | | — | |
長期債務 | 270,787 | | | — | | | 27,302 | | | 243,485 | | | — | |
債務利息 | 38,876 | | | 13,783 | | | 24,571 | | | 522 | | | — | |
最低專營權費支付 | 26,771 | | | 10,045 | | | 10,800 | | | 683 | | | 5,243 | |
退休後福利 | 7,963 | | | 431 | | | 929 | | | 852 | | | 5,751 | |
總計 | $ | 510,010 | | | $ | 61,618 | | | $ | 100,039 | | | $ | 281,244 | | | $ | 67,109 | |
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指可能影響公司綜合財務狀況、經營業績或現金流的虧損風險。本公司面臨與利率和外幣匯率變化相關的市場風險。該公司認為,它對這些風險有適度的敞口。該公司根據利率和外幣匯率的變化評估市場風險,採用敏感性分析,根據這些利率的假設變化10%或100個基點來衡量收益和現金流的潛在損失。
該公司的功能貨幣是美元。本公司通過在英國、墨西哥、加拿大、香港和中國的收購、投資和戰略聯盟開展海外業務,因此本公司的投資會因外幣匯率波動的影響而增減。使公司面臨匯率風險的其他交易包括銷售、某些存貨購買和運營費用。通過其子公司,公司的部分現金、應收貿易賬款和應付貿易賬款都以外幣計價。截至2020年12月31日的年度,公司淨銷售收入的約10%為外幣,而截至2019年12月31日的年度為11%。這些銷售主要以英鎊、歐元和加元計價。該公司的大部分庫存採購來自亞洲,並使用美元進行此類採購。在公司的綜合經營報表中,匯兑損益在SG&A費用中確認。假設匯率變化10%,以美元為功能貨幣和報告貨幣,將導致SG&A費用增加約160萬美元。
該公司是某些外匯合同的一方,主要是為了抵消與以外幣計價的存貨購買相關的外幣匯率波動對收益的影響。與美元相比,某些外幣價值的波動可能會對公司的收入、毛利、運營費用和留存收益產生積極或消極的影響,所有這些都是以美元表示的。在本公司認為審慎的情況下,本公司利用外幣遠期合約進行套期保值計劃,旨在限制外幣匯率波動對收益的影響。該公司購買短期(即12個月或以下)外幣遠期合約,以防範與向外國供應商支付商品購買款項相關的貨幣兑換風險。本公司不對將外幣利潤兑換成美元進行對衝,因為本公司認為這是會計風險,而不是經濟風險。該公司的外匯合約於2020年4月到期,這些合約原本是為了應用對衝會計而設計的對衝。於2020年12月31日,本公司並無未平倉外匯合約。截至2019年12月31日,外匯合約名義總值合計為730萬美元。
本公司的ABL協議和定期貸款以浮動利率計息。信貸協議規定利率與倫敦銀行同業拆借利率、最優惠利率或聯邦基金利率中的一種掛鈎;因此,本公司的利息支出可能因利率波動而增減。本公司於2018年4月簽訂利率互換協議,以管理與其於2020年12月31日的總名義價值為7,500萬美元的浮動利率借款相關的利率風險。2019年6月,本公司簽訂了額外的利率互換協議,截至2020年12月31日,名義總價值為2500萬美元。 截至2020年12月31日,該公司約有1.899億美元的債務採用浮動利率,而截至2019年12月31日,這一數字為1.78億美元。截至2020年12月31日的剩餘債務(約合1.00億美元)通過使用利率掉期實現固定利率。假設和即時將公司的浮動利率提高100個基點,將在一年內增加大約280萬美元的利息支出
十二個月的期限。上述敏感性分析假設利率變化是瞬間的,收益率曲線發生平行移動。
利率互換使公司面臨違約的交易對手信用風險。該公司通過與具有投資級信用評級的國際金融機構的交易對手進行交易來管理其對交易對手信用風險的敞口。雖然本公司的信用風險是按該等工具的估計公允價值計算的重置成本,但本公司相信,因交易對手違約而招致信用風險損失的風險微乎其微。
本公司並不為交易目的而訂立衍生金融工具。
項目8.財務報表和補充數據
本公司截至2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表,載於F-1頁開始的第15項,以供參考。
下表列出了截至2020年12月31日的八個季度的某些未經審計的合併季度運營報表數據。該資料未經審核,但管理層認為,其編制基準與本年度報告中其他表格10-K所載的經審核綜合財務報表基本相同,所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)已計入下文所述金額,以公平地呈現未經審核的綜合季度經營業績。綜合季度數據應與公司經審計的綜合財務報表以及本年度報告中其他地方的此類報表附註一併閲讀。任何季度的經營業績不一定代表未來任何時期的經營業績:
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| 截至2020年12月31日的年度 |
| 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
| (單位為千,每股數據除外) |
淨銷售額 | $ | 145,070 | | | $ | 150,140 | | | $ | 224,750 | | | $ | 249,209 | |
毛利率 | 52,934 | | | 54,168 | | | 78,792 | | | 88,104 | |
營業收入(虧損) | (25,245) | | | 4,296 | | | 21,506 | | | 24,413 | |
淨(虧損)收入 | (28,164) | | | (3,977) | | | 13,913 | | | 15,221 | |
普通股基本(虧損)收益 | (1.36) | | | (0.19) | | | 0.66 | | | 0.73 | |
每股普通股攤薄(虧損)收益 | (1.36) | | | (0.19) | | | 0.65 | | | 0.70 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
| (單位為千,每股數據除外) |
淨銷售額 | $ | 149,926 | | | $ | 142,536 | | | $ | 215,502 | | | $ | 226,938 | |
毛利率 | 54,321 | | | 44,019 | | | 72,941 | | | 83,910 | |
營業收入(虧損) | (2,287) | | | (12,545) | | | 6,929 | | | (15,492) | |
淨損失 | (4,867) | | | (11,513) | | | (13,519) | | | (14,516) | |
每股普通股基本虧損 | (0.24) | | | (0.56) | | | (0.66) | | | (0.70) | |
每股普通股攤薄虧損 | (0.24) | | | (0.56) | | | (0.66) | | | (0.70) | |
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
無
第9A項。管制和程序
對披露控制和程序的評價
公司首席執行官和首席財務官(分別為首席執行官和首席財務官)根據截至2020年12月31日的評估得出結論,公司的控制程序
有效地確保公司根據1934年證券交易法(經修訂)提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保公司在此類報告中需要披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出有關披露要求的決定。
內部控制的變化
在公司最近一個會計季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護有效的財務報告內部控制,並對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行評估。根據“交易法”頒佈的第13a-15(F)或15d-15(F)條規定,對財務報告的內部控制是由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下,由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,目的是根據美國公認會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
·與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易、收購和處置的記錄有關;
·提供合理保證,確保根據美國公認的會計原則記錄必要的交易,以便編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
·提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能惡化。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中規定的標準,對截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估,管理層認定,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)在其報告中進行審計。
獨立註冊會計師事務所報告書
致Lifetime Brands,Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Lifetime Brands,Inc.及其子公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,Lifetime Brands,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對本公司2020年合併財務報表進行了審計,我們於2021年3月10日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
紐約傑里科
2021年3月10日
項目9B。其他資料
不適用。
第三部分
第10、11、12、13及14項
這些項目所需的信息包含在公司的2021年委託書中,該委託書將在本年度報告所涵蓋的本10-K表格所涵蓋的公司會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會,並以引用的方式併入本文中。
第四部分
項目15.展品和財務報表明細表
(a)見F-1頁的財務報表和財務報表明細表。
(b)展品:
展品索引
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不是的。 | 描述 |
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2.1 | 本公司、TPP Acquisition I Corp.、TPP Acquisition II LLC、Taylor Parent,LLC、Taylor Holdco,LLC和CP Taylor GP,LLC之間的合併協議和計劃,日期為2017年12月22日。(通過參考2017年12月29日提交的公司當前8-K報表的附件2.1併入)Holdco,LLC和CP Taylor GP,LLC。(參考附件2.1併入公司於2017年12月29日提交的當前8-K表格報告) |
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3.1 | 公司第二次註冊成立證書(參照公司截至2005年12月31日的10-K表格年報附件3.2註冊成立) |
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3.2 | 公司第二次重新註冊證書修訂證書(參考2016年6月10日提交的公司當前8-K報表附件3.1併入) |
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3.3 | 修訂和重新修訂公司章程(參照公司於2016年12月8日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入) |
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4.1 | 根據經修訂的1934年證券交易法第12條登記的公司證券説明(通過參考公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表的附件4.1併入) |
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10.1 | 本公司與Farberware,Inc.於1989年12月14日簽訂的許可協議(通過參考本公司的S-1表格註冊説明書第333-40154號合併而成)(P) |
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10.2 | 第四次修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2019年6月27日,由公司與Jeffrey Siegel簽訂(通過引用附件10.1併入公司2019年6月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)* |
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10.3 | 公司與Jeffrey Siegel於2019年10月11日簽署的第四次修訂和重新簽署的僱傭協議的第一修正案(通過引用附件10.6併入公司2019年10月15日提交的當前8-K表格報告的附件10.6)* |
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10.4 | 修改和補充Lifetime Brands,Inc.與Daniel Siegel之間的僱傭協議的信函協議,2020年4月13日生效(引用附件10.2併入公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q) |
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10.5 | 2006年5月10日,AG Metropolitan Endo,L.L.C與該公司就位於紐約花園城斯圖爾特大道1000號的物業簽訂的租賃協議(通過引用2006年5月15日提交的該公司當前8-K報表的附件99.1併入本文件中),租約日期為2006年5月10日,由AG Metropolitan Endo,L.L.C與該公司就位於紐約花園城斯圖爾特大道1000號的物業簽訂的租賃協議。 |
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10.6 | 2006年9月26日AG Metropolitan Endo,L.L.C與本公司就位於紐約花園城斯圖爾特大道1000號的物業簽訂的租賃協議的第一修正案(通過參考本公司截至2006年9月30日的季度報告Form 10-Q中的附件10.1併入本協議中),該租賃協議於2006年9月26日由AG Metropolitan Endo,L.L.C與本公司簽訂,位於紐約花園城斯圖爾特大道1000號(作為參考本公司截至2006年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.1) |
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10.7 | 修訂和重新修訂了日期為2018年6月28日的2000年長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司2018年6月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)* |
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10.8 | 修訂和重訂的2000年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(通過引用2015年8月10日提交的公司10-Q季度報告附件10.1併入)* |
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10.9 | 修訂和重訂的2000年長期激勵計劃下的遞延股票(業績歸屬)獎勵協議表格(通過引用附件10.2併入公司2015年8月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)* |
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10.10 | 修訂並重新制定了2000年度獎勵獎金薪酬計劃,自2017年6月22日起生效(通過引用附件10.1併入公司2017年6月23日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)* |
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10.11 | 修訂和重新修訂了2000年獎勵獎金補償計劃,自2020年6月25日起生效(作為註冊人關於附表14A的最終委託書的附錄B提交,於2020年4月29日提交,並通過引用併入本文) |
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10.12 | 公司與Laurence Winoker於2015年9月10日修訂並重新簽署的僱傭協議(通過引用2015年9月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)* |
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10.13 | 對公司與Laurence Winoker於2017年11月8日修訂並重新簽署的僱傭協議的修正案(通過參考公司截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)* |
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10.14 | 修改和補充Lifetime Brands,Inc.與Laurence Winoker之間的僱傭協議的信函協議,2020年4月13日生效(引用附件10.4併入公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.4) |
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10.15 | 本公司、EKCO,S.A.B.、何塞·拉蒙·伊麗莎白·阿納亞先生和米格爾·安赫爾·韋爾塔·潘多先生於2007年9月5日簽署的股份認購協議第1號修正案(合併內容參考公司截至2008年12月31日的10-K表格年度報告附件10.17) |
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10.16 | 公司、EKCO,S.A.B.、何塞·拉蒙·伊麗莎白·阿納亞先生和米格爾·安赫爾·韋爾塔·潘多先生之間的股份認購協議,日期為2007年6月8日(通過引用2007年6月11日提交的公司當前8-K報表的附件99.1併入) |
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10.17 | 本公司、EKCO,S.A.B.、何塞·拉蒙·伊麗莎白·阿納亞先生和米格爾·安赫爾·韋爾塔·潘多先生於2007年9月5日簽署的股份認購協議第1號修正案(合併內容參考公司截至2008年12月31日的10-K表格年度報告附件10.17) |
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10.18 | 公司、EKCO,S.A.B.、何塞·拉蒙·伊麗莎白·阿納亞先生和米格爾·安赫爾·韋爾塔·潘多先生於2008年9月25日簽署的股份認購協議第2號修正案(合併內容參考公司截至2008年12月31日的10-K表格年度報告附件10.21) |
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10.19 | 三葉株式會社與該公司簽訂的資產購買協議,日期為2008年6月6日(參照截至2008年6月30日的公司10-Q報表附件99.1併入) |
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10.20 | 本公司與Creative Tops Holding Limited和Creative Tops Far East Limited之間於2011年11月4日簽訂的股份購買協議(通過參考2011年11月8日提交的本公司當前8-K報表的附件99.2合併而成),該協議由本公司與Creative Tops Holding Limited和Creative Tops Far East Limited簽訂,日期為2011年11月4日。 |
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10.21 | 高級擔保信貸協議,日期為2012年7月27日,由本公司、附屬擔保人、貸款人和摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理和抵押品代理(通過參考公司截至2013年9月30日的10-Q季度報告附件10.6併入),並由本公司、附屬擔保人、貸款人和摩根大通銀行作為行政代理和抵押品代理(通過引用公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.6合併而成) |
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10.22 | 高級擔保信貸協議的第1號修正案,日期為2012年11月13日,由本公司、其附屬擔保方、掉期協議對手方、金融機構方以及作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考2013年6月27日提交的公司當前報告8-K表的附件99.3併入),並由本公司、附屬擔保方、掉期協議對手方、金融機構方和北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)共同提出 |
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10.23 | 高級擔保信貸協議第2號修正案,日期為2013年6月21日,由公司、附屬擔保方、金融機構方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理在本公司、附屬擔保方、金融機構和行政代理之間簽署(通過參考2013年6月27日提交的公司當前報告8-K表的附件99.1併入) |
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10.24 | 與Thomas Plant(Birmingham)Limited有關的股份購買協議,日期為2014年1月15日,由公司與Andrew Plant、Richard Plant、Peter Bushell和Sally Wright簽訂,日期為2014年1月15日(通過引用附件99.2併入公司2014年1月17日提交的當前8-K表格報告中) |
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10.25 | 公司與Andrew Plant、Richard Plant、Peter Bushell和Sally Wright之間簽訂的、日期為2015年4月1日的變更和和解契約(通過參考2015年5月8日提交的公司10-Q季度報告附件10.1合併而成) |
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10.26 | 公司與Daniel Siegel之間的僱傭協議,日期為2017年11月8日(參考公司截至2017年9月30日的10-Q季度報告附件10.4)* |
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10.27 | 本公司與Daniel Siegel簽訂的截至2019年10月11日的僱傭協議修正案(通過引用本公司於2019年10月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.5合併而成)* |
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10.28 | 修改和補充Lifetime Brands,Inc.與Daniel Siegel之間的僱傭協議的信函協議,2020年4月13日生效(引用附件10.2併入公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q) |
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10.29 | Lifetime Brands,Inc.和Daniel Siegel之間於2017年11月8日簽訂的、日期為2021年2月1日的僱傭協議的第二修正案(通過參考2021年2月1日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.2併入) |
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10.30 | 經修訂及重訂的董事及高級職員賠償協議表格(於2016年1月28日提交的本公司現行8-K報表的附件10.1作為參考併入) |
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10.31 | 應收賬款購買協議,日期為2016年9月30日,由公司和公司之間簽訂,作為賣方、賣方代理和初始服務商,其本身及其每一家子公司作為賣方,而滙豐銀行美國全國協會作為買方(通過引用2016年10月4日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入本公司目前提交的8-K表格中的附件10.1),應收賬款購買協議於2016年9月30日由公司簽署,作為賣方、賣方代理和初始服務商,其本身及其每一家子公司作為賣方,滙豐銀行美國全國協會(HSBC Bank USA)作為買方 |
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10.32 | 租賃協議(單租户設施),日期為Baseline Opportunity LLC和Lifetime Brands Inc.於2017年2月14日就位於加利福尼亞州里亞託市北阿爾德大道1221號的物業簽訂的租賃協議(通過引用附件10.1納入公司截至2017年3月31日的季度報告Form 10-Q) |
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10.33 | 投票協議,日期為2017年12月22日,由Taylor Parent,LLC與Jeffrey Siegel、Ronald Shiftan、Daniel Siegel和Clifford Siegel簽署(通過引用附件10.1併入公司2017年12月29日提交的當前8-K表格報告中) |
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10.34 | 公司與羅伯特·B·凱之間的僱傭協議,日期為2017年12月22日(通過參考2017年12月29日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)* |
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10.35 | 本公司與Robert B.Kay於2019年10月11日簽訂的僱傭協議修正案(通過引用本公司於2019年10月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.2合併而成)* |
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10.36 | 修改和補充Lifetime Brands,Inc.與Robert B.Kay之間的僱傭協議的信函協議,2020年4月13日生效 |
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10.37 | 對Lifetime Brands,Inc.和Robert Kay之間於2017年12月22日簽訂的、日期為2021年2月1日的僱傭協議的第二修正案(通過引用2021年2月1日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.1併入) |
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10.38 | 公司與Taylor Parent,LLC之間的股東協議,日期為2018年3月2日(通過參考2018年3月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併) |
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10.39 | 公司與Taylor Parent,LLC之間的股東協議修正案,日期為2019年10月11日(通過引用2019年10月15日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入) |
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10.40 | 信件協議和聯合,日期為2018年11月9日,由公司、Taylor Parent,LLC和Centre Capital Investors V,LP之間簽署。(通過引用附件10.01併入公司2018年11月15日提交的當前8-K表格報告中) |
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10.41 | 信貸協議,日期為2018年3月2日,由本公司、不時的其他借款人、不時的其他借款人、不時的貸款人、不時的貸款人以及作為行政代理的摩根大通銀行簽訂(通過參考2018年3月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入本公司目前的8-K表格報告中的附件10.2),該協議日期為2018年3月2日,由本公司、不時的借款人、不時的貸款方、不時的貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行簽署(通過參考2018年3月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入) |
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10.42 | 貸款協議,日期為2018年3月2日,由本公司、不時的其他貸款方、不時的貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和作為辛迪加代理的Golub Capital LLC簽署。(參考附件10.3併入公司2018年3月6日提交的當前8-K表格報告) |
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10.43 | 應收賬款購買協議修正案1,日期為2020年10月9日,由公司作為賣方,作為賣方代理和初始服務商,作為賣方,作為賣方及其每一家子公司,作為買方,作為滙豐銀行美國全國協會(HSBC Bank USA,National Association),日期為2020年10月9日,由公司作為賣方,作為賣方代理和初始服務機構,作為賣方和作為買方,作為滙豐銀行美國全國協會(HSBC Bank USA,National Association) |
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21.1 | 本公司的附屬公司 |
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23.1 | 安永律師事務所同意 |
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23.2 | 卡斯蒂略·米蘭達·Y Compania,S.C.同意 |
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31.1 | 首席執行官兼董事羅伯特·B·凱根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條作出的證明 |
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31.2 | 財務高級副總裁、財務主管兼首席財務官Laurence Winoker根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條頒發的證書 |
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32.1 | 首席執行官兼董事羅伯特·B·凱(Robert B.Kay)和財務、司庫兼首席財務官高級副總裁勞倫斯·維諾克(Laurence Winoker)根據《美國法典》第18編第1350條提供的證明,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的(**) |
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99.1 | 獨立註冊會計師事務所關於Grupo Vasconia,S.A.B.(前EKCO,S.A.B.)合併財務報表的報告 |
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101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.DEF | 內聯XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document(內聯XBRL分類擴展定義)文檔。 |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 本年度報告的封面為Form 10-K,格式為內聯XBRL |
展品須知:
(*)公司董事和高管參與的薪酬計劃。
(**)已提交,但未予存檔。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| Lifeve Brands,Inc. |
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| /s/羅伯特·B·凱(Robert B.Kay) |
| 羅伯特·B·凱 |
| 首席執行官兼董事 |
| 日期:2021年3月10日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | | 標題 | 日期 |
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/s/羅伯特·B·凱(Robert B.Kay) | | 首席執行官兼董事 | 2021年3月10日 |
羅伯特·B·凱 | | (首席行政主任) | |
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/s/Laurence Winoker | | 負責財務的高級副總裁, | 2021年3月10日 |
勞倫斯·維諾克 | | 財務主管兼首席財務官 (首席財務會計官) | |
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/s/Jeffrey Siegel | | 董事會執行主席 | 2021年3月10日 |
傑弗裏·西格爾 | | | |
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/s/瑞切爾·雅羅什 | | 導演 | 2021年3月10日 |
瑞切爾·雅羅什 | | | |
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/s/John Koegel | | 導演 | 2021年3月10日 |
約翰·科格爾 | | | |
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/s/Cherrie Nanninga | | 導演 | 2021年3月10日 |
切麗·南寧加(Cherrie Nanninga) | | | |
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/s/克雷格·菲利普斯 | | 導演 | 2021年3月10日 |
克雷格·菲利普斯 | | | |
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/s/Veronique Gabai-Pinsky | | 導演 | 2021年3月10日 |
Veronique Gabai-Pinsky | | | |
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/s/布魯斯·波拉克 | | 導演 | 2021年3月10日 |
布魯斯·波拉克 | | | |
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/s/邁克爾·J·里根 | | 導演 | 2021年3月10日 |
邁克爾·J·里根 | | | |
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/s/Michael Schnabel | | 導演 | 2021年3月10日 |
邁克爾·施納貝爾 | | | |
項目15
LIFE BRANES,Inc.
財務報表一覽表和財務報表明細表
以下是Lifetime Brands,Inc.的合併財務報表,作為本年度報告第8項下的一部分提交-財務報表和補充數據。
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獨立註冊會計師事務所報告書 | F-2 |
截至12月31日的合併資產負債表,2020和2019年 | F-5 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合營業報表 | F-6 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面虧損表 | F-7 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | F-8 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | F-9 |
合併財務報表附註 | F-10 |
茲提交根據第15(A)項要求的終身品牌公司的以下合併財務報表明細表:
所有其他財務明細表在相關説明中不是必需的或不適用,因此被省略。
關於季度經營業績的未經審計的補充數據通過參考第8項所列信息併入-財務報表和補充數據.
獨立註冊會計師事務所報告書
致Lifetime Brands,Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了Lifetime Brands,Inc.(及其子公司)(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,以及相關的合併經營報表,截至2020年12月31日的三個年度的綜合虧損、股東權益和現金流量及相關附註 以及列於索引第15(A)項的財務報表明細表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們沒有審計Grupo Vasconia,S.A.B.及其子公司的財務報表,該公司持有該公司30%的權益。在合併財務報表中,截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司對Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司的投資分別為2000萬美元和2130萬美元,公司在Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司淨收入中的權益分別為2020年150萬美元、2019年50萬美元和2018年90萬美元。這些報表是由其他審計師審計的,這些審計師的報告已經提交給我們,我們的意見,就涉及Grupo Vasconia、S.A.B.和子公司的金額而言,完全是基於其他審計師的報告。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 我們2021年3月10日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
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| 商譽和商號的評估 |
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對該事項的描述 | 截至2020年12月31日,該公司的無形資產包括美國報告單位的商譽,賬面價值為3030萬美元,以及美國可報告部門的兩個不確定的活生生的商號,賬面價值合計為4960萬美元。正如經審核綜合財務報表附註7所述,本公司至少每年測試商譽及無限期商號的減值,或在事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時更頻密地測試減值。當商譽或無限期存在的商號的公允價值小於其賬面價值時,確認減值損失。本年度,該公司在美國報告部門確認了1910萬美元的商譽減值費用,在美國可報告部門確認了100萬美元的無限生機商品名稱。 |
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| 審計管理層的年度和中期商譽以及無限期商號減值測試是複雜的,因為對報告單位和無限期商號的估值涉及相當多的管理層判斷和估計。對於商譽,本公司結合使用了貼現現金流量法(收益法的一種形式)和準則上市公司法(市場法的一種形式)來估計報告單位的公允價值。貼現現金流方法在很大程度上取決於管理層對重大假設的估計,這些重大假設包括預計淨銷售額、預計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、終端增長率和指導上市公司方法的資本成本、與選擇適當的指導公司有關的重大假設以及分析中使用的相關估值倍數。對於不確定的商業名稱,管理層在公允價值分析中使用的重要假設包括相關品牌的未來淨銷售額、特許權使用費和資本成本。這些假設都是前瞻性的。市場、行業和公司具體情況的變化可能會對這些資產的公允價值的確定和減值的計量產生重大影響。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的
| 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了對公司商譽和無限期商號估值的控制措施的操作有效性。這包括測試管理層與公司估值模型和重要假設相關的審查控制,如上所述。 |
| |
| 作為審計的一部分,我們評估了用於執行減值測試的方法和重要假設,以及其他程序。我們通過將管理層的歷史預測與公司的實際業績進行比較,評估了管理層在準確預測收入增長和盈利能力方面的歷史經驗。我們測試了上面討論的重要假設,以及評估中使用的基礎數據的完整性和準確性。我們通過將公司的預測與一般和特定行業的市場預期進行比較,評估了這些預測的適當性。我們聘請了我們的估值專家來評估資本成本的合理性、估值模型以及在評估美國報告單位和無限生機商號時使用的重要假設。為了反映預測中固有的不確定性,我們檢查了該公司進行的敏感性分析,並通過增加或減少重大假設進行了我們自己的敏感性分析,並評估了美國報告單位和美國可報告部分中的不確定商品名稱的潛在結果。對於指導性上市公司法,我們對選取的指導性上市公司及其市盈率計算的合理性進行了評價。此外,我們測試了管理層制定的報告單位的公允價值與公司截至估值日的股票市值的一致性,並評估了隱含控制溢價的合理性。 |
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| 可變對價的估計 |
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對該事項的描述 | 在截至2020年12月31日的一年中,該公司報告淨銷售額為7.692億美元。如經審計的綜合財務報表附註2所述,公司在正常業務過程中向其客户提供各種銷售激勵和促銷計劃。這些銷售獎勵和促銷支出,通常包括合作廣告、買斷、批量折扣和折扣,代表可變對價,反映為公司綜合經營報表中淨銷售額的減少。雖然大多數銷售獎勵和促銷活動是與公司的客户簽訂合同的,但某些折扣要求公司根據歷史經驗和其他已知因素或作為一系列可能結果中最可能的金額來估計銷售獎勵和促銷活動。 |
| |
| 審計公司對與折扣相關的可變對價的計量是具有挑戰性的,因為計算涉及對未來價格優惠、分銷商售出的數量和產品退貨的主觀估計。這些假設的變化可能會對確認的淨銷售額產生實質性影響。 |
| |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們得到了理解,對設計進行了評估,並測試了公司對可變對價估計的控制措施的操作有效性。在其他方面,我們測試了管理層對評估變量考慮中使用的重要假設的確定的審查控制。我們還測試了對管理層審查分析中使用的基礎數據的完整性和準確性的控制。 |
| |
| 在其他程序中,我們檢查了銷售部門和客户之間的銷售合同和通信,這些合同和通信用於支持可變對價的估計。對於交易樣本,我們對客户扣除額進行了詳細的交易測試,以驗證記錄的銷售津貼的時間和金額。我們對銷售部高管進行了確鑿的詢問,以評估正在進行的促銷活動和年底的支出需求。此外,我們對管理層的歷史估計進行了回顧性分析,以評估公司衡量某些可變對價折扣的合理性。 |
/s/安永律師事務所
自1984年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
紐約傑里科
2021年3月10日
LIFE BRANES,Inc.
綜合資產負債表
(以千為單位-共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 35,963 | | | $ | 11,370 | |
應收賬款,減去$的備用金17,013在2020年12月31日和美元9,6812019年12月31日 | 170,037 | | | 128,639 | |
庫存 | 203,164 | | | 173,427 | |
預付費用和其他流動資產 | 12,129 | | | 14,140 | |
應收所得税 | — | | | 1,577 | |
流動資產總額 | 421,293 | | | 329,153 | |
財產和設備,淨值 | 23,120 | | | 28,168 | |
經營性租賃使用權資產 | 96,543 | | | 106,871 | |
投資 | 20,032 | | | 21,289 | |
無形資產淨額 | 244,025 | | | 280,471 | |
其他資產 | 2,468 | | | 4,071 | |
| | | |
總資產 | $ | 807,481 | | | $ | 770,023 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
定期貸款當期到期日 | $ | 17,657 | | | $ | 8,413 | |
| | | |
應付帳款 | 66,095 | | | 36,173 | |
應計費用 | 80,050 | | | 52,060 | |
應付所得税 | 4,788 | | | — | |
經營租賃負債的當期部分 | 11,480 | | | 10,661 | |
流動負債總額 | 180,070 | | | 107,307 | |
其他長期負債 | 16,483 | | | 12,214 | |
長期應付所得税 | 1,444 | | | 1,217 | |
經營租賃負債 | 102,355 | | | 112,180 | |
遞延所得税 | 10,714 | | | 13,685 | |
循環信貸安排 | 27,302 | | | 32,822 | |
定期貸款 | 238,977 | | | 254,281 | |
股東權益 | | | |
優先股,$1.00面值、授權股份:100A系列股票和2,000,000B系列股票;無已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值、授權股份:50,000,000截至2020年12月31日和2019年12月31日;已發行和已發行股票:21,755,195在2020年12月31日和21,255,6602019年12月31日 | 218 | | | 213 | |
實收資本 | 268,666 | | | 263,386 | |
留存收益 | 424 | | | 7,173 | |
累計其他綜合損失 | (39,172) | | | (34,455) | |
股東權益總額 | 230,136 | | | 236,317 | |
總負債和股東權益 | $ | 807,481 | | | $ | 770,023 | |
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LIFE BRANES,Inc.
合併業務報表
(以千為單位-每股數據除外)
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| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | |
銷售成本 | 495,171 | | | 479,711 | | | 448,785 | |
毛利率 | 273,998 | | | 255,191 | | | 255,757 | |
配送費 | 72,845 | | | 72,543 | | | 69,716 | |
銷售、一般和行政費用 | 155,872 | | | 161,618 | | | 162,933 | |
商譽和其他減值 | 20,100 | | | 42,990 | | | 2,205 | |
重組費用 | 211 | | | 1,435 | | | 2,324 | |
營業收入(虧損) | 24,970 | | | (23,395) | | | 18,579 | |
利息支出 | (17,277) | | | (20,780) | | | (18,004) | |
利率衍生品按市價計價(虧損)收益 | (2,144) | | | 402 | | | — | |
提前還債損失 | — | | | — | | | (66) | |
所得税和收益權益前的收益(虧損) | 5,549 | | | (43,773) | | | 509 | |
所得税撥備 | (9,866) | | | (1,109) | | | (2,889) | |
税後淨收益中的權益 | 1,310 | | | 467 | | | 660 | |
淨虧損 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | |
每股普通股基本虧損 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | |
每股普通股攤薄虧損 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | |
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合併全面損失表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨損失 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | |
翻譯調整 | (2,062) | | | (292) | | | (5,906) | |
減去:金額重新分類 | 235 | | | — | | | — | |
總翻譯損失 | (1,827) | | | (292) | | | (5,906) | |
現金流套期保值的遞延收益(虧損): | | | | | |
| | | | | |
公允價值調整,扣除税金淨額$(803), $347及$38 | (3,273) | | | 1,212 | | | 161 | |
減去:現金流套期保值結算 | 984 | | | (209) | | | (14) | |
現金流量套期保值的遞延(虧損)收益合計 | (2,289) | | | 1,003 | | | 147 | |
退休福利義務的影響: | | | | | |
退休福利義務產生的淨(虧損)收入,税後淨額為$(259), $(251)及$93 | (680) | | | (601) | | | 373 | |
減去:包括在淨虧損中的攤銷虧損,扣除税後淨額為#美元52, $34及$23 | 79 | | | 51 | | | 95 | |
退休福利義務的總影響 | (601) | | | (550) | | | 468 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (4,717) | | | 161 | | | (5,291) | |
綜合損失 | $ | (7,724) | | | $ | (44,254) | | | $ | (7,011) | |
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合併股東權益報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實繳 資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
截至2017年12月31日的餘額 | 14,903 | | | $ | 149 | | | $ | 178,909 | | | $ | 60,546 | | | $ | (29,325) | | | $ | 210,279 | |
綜合(虧損)收益: | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (1,720) | | | — | | | (1,720) | |
翻譯調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,906) | | | (5,906) | |
衍生公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 147 | | | 147 | |
退休福利義務的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 468 | | | 468 | |
全面損失總額 | | | | | | | | | | | (7,011) | |
授予董事的限制性股份 | 46 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨髮行授予員工的限制性股票 | 211 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
發行5,593,116用於收購長絲的普通股,扣除股權發行成本後的淨額 | 5,593 | | | 56 | | | 75,914 | | | — | | | — | | | 75,970 | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 4,091 | | | — | | | — | | | 4,091 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期權淨行權 | 58 | | | 1 | | | 285 | | | — | | | — | | | 286 | |
有效回購股份以支付所需員工預扣税金 | (47) | | | — | | | (560) | | | — | | | — | | | (560) | |
| | | | | | | | | | | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | (3,562) | | | — | | | (3,562) | |
2018年12月31日的餘額 | 20,764 | | | $ | 208 | | | $ | 258,637 | | | $ | 55,264 | | | $ | (34,616) | | | $ | 279,493 | |
綜合(虧損)收益: | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (44,415) | | | — | | | (44,415) | |
翻譯調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (292) | | | (292) | |
衍生公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,003 | | | 1,003 | |
退休福利義務的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (550) | | | (550) | |
全面損失總額 | | | | | | | | | | | (44,254) | |
| | | | | | | | | | | |
向員工發行績效股票 | 67 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | — | |
淨髮行授予員工和董事的限制性股票 | 416 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 5,021 | | | — | | | — | | | 5,021 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期權淨行權 | 53 | | | 1 | | | 131 | | | — | | | — | | | 132 | |
有效回購股份以支付所需員工預扣税金 | (44) | | | (1) | | | (398) | | | — | | | — | | | (399) | |
| | | | | | | | | | | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | (3,676) | | | — | | | (3,676) | |
2019年12月31日的餘額 | 21,256 | | | $ | 213 | | | $ | 263,386 | | | $ | 7,173 | | | $ | (34,455) | | | $ | 236,317 | |
綜合虧損: | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (3,007) | | | — | | | (3,007) | |
翻譯調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,827) | | | (1,827) | |
衍生公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,289) | | | (2,289) | |
退休福利義務的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (601) | | | (601) | |
全面損失總額 | | | | | | | | | | | (7,724) | |
| | | | | | | | | | | |
向員工發行績效股票 | 62 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
淨髮行授予員工和董事的限制性股票 | 525 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 5,916 | | | — | | | — | | | 5,916 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期權淨行權 | 3 | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
有效回購股份以支付所需員工預扣税金 | (91) | | | (1) | | | (657) | | | — | | | — | | | (658) | |
分紅(1) | — | | | — | | | — | | | (3,742) | | | — | | | (3,742) | |
2020年12月31日的餘額 | 21,755 | | | $ | 218 | | | $ | 268,666 | | | $ | 424 | | | $ | (39,172) | | | $ | 230,136 | |
(1)宣佈的普通股每股現金股息為$0.17, $0.17及$0.17分別在2018年、2019年和2020年。
請參閲合併財務報表附註。
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合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | |
淨損失 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 24,664 | | | 25,115 | | | 23,329 | |
商譽和其他減值 | 20,100 | | | 42,990 | | | 2,205 | |
融資成本攤銷 | 1,774 | | | 1,748 | | | 1,543 | |
利率衍生品按市價計價的虧損(收益) | 2,144 | | | (402) | | | — | |
遞延租金 | — | | | — | | | 57 | |
非現金租賃費用 | 2,379 | | | 1,047 | | | — | |
壞賬準備,扣除(追討) | 3,291 | | | (163) | | | 338 | |
遞延所得税 | (1,861) | | | (1,073) | | | 2,086 | |
| | | | | |
股票補償費用 | 5,951 | | | 5,041 | | | 4,135 | |
未分配權益(收益),税後淨額 | (1,258) | | | (343) | | | (545) | |
提前還債損失 | — | | | — | | | 66 | |
SKU合理化 | — | | | 8,500 | | | — | |
或有對價公允價值調整 | — | | | — | | | (1,774) | |
營業資產和負債變動(不包括業務收購的影響) | | | | | |
應收賬款 | (43,760) | | | (2,096) | | | 7,682 | |
庫存 | (28,979) | | | (7,455) | | | (13,819) | |
| | | | | |
預付費用、其他流動資產和其他資產 | 1,088 | | | (3,855) | | | 540 | |
應付帳款、應計費用和其他負債 | 55,721 | | | 5,108 | | | (3,153) | |
| | | | | |
應收所得税 | 1,577 | | | (135) | | | (1,442) | |
應付所得税 | 4,989 | | | 260 | | | (353) | |
經營活動提供的淨現金 | 44,813 | | | 29,872 | | | 19,175 | |
投資活動 | | | | | |
購置物業和設備 | (2,082) | | | (9,169) | | | (7,902) | |
長絲收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | (216,527) | |
| | | | | |
| | | | | |
出售物業的淨收益 | — | | | — | | | 249 | |
用於投資活動的淨現金 | (2,082) | | | (9,169) | | | (224,180) | |
融資活動 | | | | | |
循環信貸融資收益 | 129,244 | | | 345,494 | | | 268,912 | |
償還循環信貸安排 | (135,463) | | | (355,730) | | | (320,767) | |
定期貸款收益 | — | | | — | | | 275,000 | |
償還定期貸款 | (7,583) | | | (2,750) | | | (2,063) | |
| | | | | |
短期貸款收益 | — | | | — | | | 216 | |
來自短期貸款的付款 | — | | | — | | | (278) | |
融資成本的支付 | — | | | — | | | (11,171) | |
支付股票發行成本 | — | | | — | | | (936) | |
支付的現金股息 | (3,651) | | | (3,571) | | | (3,273) | |
融資租賃義務的支付 | (152) | | | (92) | | | (77) | |
行使股票期權所得收益 | 27 | | | 132 | | | 286 | |
股票薪酬預扣税款的支付 | (658) | | | (399) | | | (561) | |
| | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (18,236) | | | (16,916) | | | 205,288 | |
外匯對現金的影響 | 98 | | | (64) | | | (236) | |
增加現金和現金等價物 | 24,593 | | | 3,723 | | | 47 | |
年初現金及現金等價物 | 11,370 | | | 7,647 | | | 7,600 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 35,963 | | | $ | 11,370 | | | $ | 7,647 | |
請參閲合併財務報表附註。
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合併財務報表附註
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注1-重大會計政策
組織和業務
該公司設計、採購和銷售家用品牌廚房用具、餐具和其他產品,並以一系列廣為認可的品牌和商標營銷其產品,這些品牌和商標由公司擁有或許可,或通過零售商的自有品牌和其特許品牌銷售。該公司的產品主要面向購買價格適中的廚房用具、餐具和家居用品的消費者,幾乎遍及各個主要行業。該公司通常在其每個產品類別中以一個以上的品牌銷售多個系列。該公司將其產品直接銷售給零售商(零售商可以通過其網站轉售該公司的產品),並在較小程度上銷售給分銷商。該公司還通過自己的網站直接向消費者出售有限的精選產品。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,用於財務信息,並符合形成10-K財務報表的説明。
隨附的綜合財務報表包括與報告資產和負債以及披露或有資產和負債有關的估計和假設,以根據美國公認會計原則編制這些財務報表。這些估計和假設中最重要的涉及收入確認、壞賬準備、銷售退貨和津貼準備以及客户退款、存貨減價準備、商譽減值、有形和無形資產、基於股票的補償開支、未支付醫療索賠的估計、衍生產品估值、與公司税務狀況相關的應計項目和税收估值免税額。雖然這些和其他估計和假設是基於現有的最佳信息,但實際結果可能與這些估計大不相同。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
風險和不確定性
公司目前的估計考慮了當前和預期的未來情況,如果適用,實際情況可能與預期的情況不同,這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。特別是,一些估計已經並將繼續受到正在進行的新冠肺炎大流行的影響。新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間,以及經濟後果都是不確定的,變化迅速,很難預測。
外幣
以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率換算成美元。收入、成本和支出按有關期間的平均匯率換算成美元。翻譯產生的收入和損失計入累計其他綜合收益(損失)的組成部分。
本公司可訂立外匯衍生工具合約,以對衝與其部分國際存貨購買有關的匯率波動。指定外幣衍生合約的已實現損益在出售套期保值存貨時在銷售成本中確認。被指定為套期保值的外匯合約公允價值的外幣交易未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)。
非指定外幣套期的已實現和未實現損益在合併經營報表的銷售、一般和行政費用中確認。
包括銷售、一般和行政費用在內的外幣損益為澳元。0.52020年獲得3.5億美元的收益,0.12019年獲得100萬美元的收益,0.52018年虧損100萬。
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收入確認
該公司將產品批發,銷售給零售商和分銷商,並零售,直接銷售給消費者。批發銷售和零售銷售主要在客户獲得產品控制權時確認,金額反映了公司預期有權換取這些產品的對價。
公司在正常業務過程中為客户提供各種銷售獎勵和促銷計劃。這些獎勵和促銷通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排和回報在銷售時反映為收入的減少。有關更多信息,請參閲附註2-收入。
銷售成本
銷售成本主要包括與產品生產和採購相關的成本、入境運費、採購成本、特許權使用費和其他與產品採購相關的費用。
2019年,該公司實施了提高庫存生產率和簡化美國業務的計劃。與此相關的是,它發起了庫存單位合理化(“SKU合理化”)計劃,以確定庫存不再處於活動狀態,這與這些計劃的目標是一致的。截至2019年12月31日止年度,本公司錄得8.52000萬與SKU合理化計劃相關的銷售成本。在截至2019年6月30日的三個月中在銷售成本中確認的庫存費用約為8佔公司截至2019年6月30日合併庫存的1%。
在2019年1月1日之前,與用於生產產品的某些工具相關的折舊計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度記錄的銷售成本為#美元。1.0300萬美元和300萬美元1.4分別為2000萬人。對列報的比較期間的影響並不重大,因此,比較期間並未作出調整以反映會計政策的這一變化。
配送費
分銷費用主要包括倉儲費用和貨運費用。貨運費用是$。15.4百萬,$15.5百萬美元和$14.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。銷售產品的手續費包括在銷售成本中。
廣告費
廣告費用在發生時計入銷售費用、一般費用和行政費用。廣告費是$3.4百萬,$4.0百萬美元和$4.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
應收賬款
該公司定期審查其應收賬款的可收回性,並根據客户信用記錄和財務狀況、行業和市場細分信息、信用報告以及經濟趨勢和條件(如2020年新冠肺炎疫情的影響),為客户無法支付所需款項而可能導致的估計損失建立撥備。評估這些應收賬款的最終變現需要大量的判斷,包括評估公司客户的初始和持續信譽。
該公司還保留了預期的客户扣除額。扣除額度主要基於與客户簽訂的合同。但是,在某些情況下,公司沒有正式合同,因此,客户扣除是非合同的。為了評估非合同客户扣除額的合理性,該公司分析了當前可用的信息和扣除額的歷史趨勢。
根據本公司與滙豐銀行的應收賬款購買協議,出售應收賬款在出售時在本公司的綜合資產負債表中反映為應收賬款的減少,任何相關費用在本公司的綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用。
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2020年12月31日
庫存
庫存主要由來自第三方供應商的製成品組成。庫存還包括與該公司生產純銀產品相關的製成品、在製品和原材料。存貨的定價採用成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者。本公司根據目前的銷售環境,以產品為基礎估計其存貨的售價。如果估計售價低於存貨成本,公司將存貨價值降低到其可變現淨值。可變現淨值是指在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。
財產和設備
財產和設備按成本列報。融資租賃項下的設備按最低租賃付款總額的現值入賬。物業及設備(租賃改善及融資租賃下的設備除外)按資產的估計使用年限按直線法折舊。建築物折舊過多。30年,機器和設備以及計算機硬件和軟件在以下範圍內折舊3幾年前10好幾年了。租賃改進按租賃期或改善的估計使用年限(以較短者為準)攤銷。融資租賃項下的設備按租賃期或資產使用年限中較短的時間攤銷。為購置財產和設備支付的預付款以及在本期間結束前未準備好使用的財產和設備的費用被歸類為在建工程。
現金等價物
本公司將購買到期日在三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。
信用風險集中
該公司的現金和現金等價物可能會受到信用風險的集中影響。該公司在幾家金融機構持有現金,在某些情況下,這些現金超過了聯邦存款保險公司的保險限額。
由於構成本公司客户基礎的實體數量眾多,與應收貿易賬款有關的信用風險集中程度有限。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,沃爾瑪公司(Wal-Mart Stores,Inc.),包括山姆俱樂部(Sam‘s Club)和英國的阿斯達超市(Asda Superstore,簡稱沃爾瑪),20%, 16%和14分別佔合併淨銷售額的%。於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,對Costco Wholesale Corporation(“Costco”)的銷售額佔11合併淨銷售額的%。在截至2020年12月31日的年度內,亞馬遜(Amazon.com Inc.)10合併淨銷售額的%。對沃爾瑪、Costco和亞馬遜的銷售包括在該公司的美國和國際部門。在此期間,沒有其他客户佔公司銷售額的10%或更多。
公允價值計量
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題820,公允價值計量和披露為使用公允價值計量資產和負債提供了更好的指導,建立了公允價值的通用定義,提供了根據美國公認會計準則計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露要求。本公司合併財務報表中包含的公允價值計量涉及本公司的年度商譽和其他無形資產減值測試及衍生品,分別在附註7-商譽和無形資產以及附註9-衍生品中描述。
金融工具的公允價值
由於現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的短期性質,本公司認定該等賬面值乃對其公允價值的合理估計。本公司釐定ABL協議及定期貸款項下未償還借款的賬面金額接近公允價值,因為該等借款按浮動市場利率計息。
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2020年12月31日
衍生物
該公司根據ASC主題815“衍生工具和對衝”對衍生工具進行會計處理。ASC 815要求所有衍生工具在資產負債表上以公允價值確認為資產或負債。為會計目的而指定為套期保值關係一部分的符合套期保值資格的衍生品的公允價值變動,在被套期保值項目在收益中確認之前,不會對收益產生淨影響。套期保值的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損),隨後在公司的綜合經營報表中確認,以反映影響收益的套期保值項目的位置。不符合會計目的套期保值工具的衍生工具的公允價值變動計入綜合經營報表。
商譽、無形資產和長期資產
被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷,而是要進行年度減值評估。此外,如果事件或條件表明報告單位的賬面價值可能無法收回,公司將在那時評估商譽和其他無形資產的減值。
由於涉及商譽評估,本公司首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否需要進行財務會計準則修訂號(FASB‘s Accounting Standards Update No.)所述的量化商譽減值測試的基礎。(“亞利桑那州立大學”)話題350,無形資產-商譽和其他。如果本公司在評估定性因素後認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值,則不需要進行量化測試,本公司的商譽被視為未受損害。然而,如果根據本公司的定性評估得出結論,報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或者如果本公司選擇繞過定性評估,本公司將繼續進行量化減值測試。有關商譽減值的進一步討論,請參閲附註7-商譽和無形資產。
該公司還評估定性因素,以確定其無限存活的無形資產是否已受損,然後根據需要進行定量測試。這些測試可以包括免除特許權使用費模式或其他估值模式。有關無限期活着無形資產減值的進一步討論,請參閲附註7-商譽和無形資產。
只要事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法收回,長期資產(包括被視為具有有限壽命的無形資產)就會被審查減值。減值指標包括(但不限於)現金流虧損、收入或營業利潤的歷史或預期下降,或商業環境的重大不利變化,表明資產的賬面價值可能受到減值。當存在減值指標時,資產的可回收程度通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量。如果該資產的賬面金額不可收回,則應確認的減值以每項長期資產的賬面金額超過該資產公允價值的金額計量。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據此方法,遞延税項資產及負債乃根據財務報告與資產及負債的課税基準之間的差異釐定,並使用預期當差異逆轉時生效的已制定税率及法律予以計量。該公司根據預期將利潤再投資到各自的外國税務管轄區,對外國所得税進行會計處理。
本公司財務報表確認、計量和披露不確定税額的權威性指引適用於本公司財務報表確認、計量和披露.根據這一指導方針,税務頭寸必須滿足更有可能的確認門檻和計量屬性,以確認和計量税務頭寸的財務報表。當所有或部分遞延税項資產“很有可能”無法變現時,需要建立或維持估值津貼。
基於股份的薪酬
本公司根據美國會計準則第718題“薪酬:基於股票的薪酬”對其基於股票的薪酬安排進行會計核算,該主題要求對授予日按公允價值授予僱員和非僱員董事的所有基於股票的薪酬的薪酬支出進行計量,並確認相關服務期內的薪酬支出。沒收是按發生的情況計算的。
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2020年12月31日
該公司使用Black-Scholes期權估值模型來估計其股票期權的公允價值。Black-Scholes期權估值模型要求輸入高度主觀的假設,包括公司普通股的預期股價波動和無風險利率。這些主觀投入假設的變化可能會對公司股票期權在授予期權之日的公允價值估計產生重大影響。
業績股票獎勵最初按授予當日該公司的收盤價估值。每個表演獎代表最多有權獲得150普通股目標股數的%。賺取的普通股數量將根據董事會薪酬委員會在業績期末確定的特定業績目標的實現情況確定。績效獎勵的薪酬支出在歸屬期間確認,並將根據績效期間的重新計量而變化。如果績效指標的實現在績效期間不可能實現,則薪酬費用將被沖銷。如果在績效期末未達到績效指標,獎勵將被沒收。業績分享獎在一年結束時授予三年期間,由賠償委員會決定。
本公司以授予之日為基礎估計限制性股票獎勵的公允價值。估計公允價值是根據公司普通股在授予日的收盤價乘以授予的股票數量確定的。補償費用在授權期內以直線方式確認。
租契
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產。經營租賃負債的當期和長期部分分別計入綜合資產負債表中的經營租賃負債和經營租賃負債的當期部分。融資租賃計入財產和設備、淨額、應計費用和其他長期負債。公司的融資租賃對公司的綜合資產負債表並不重要。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率,本公司在確定未來付款的現值時採用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率。經營租賃ROU資產還可能包括根據任何預付或應計租金付款、租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整後支付的任何租賃付款。某些租約可能包括延長或終止租約的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
對於某些設備租賃,該公司採用資產組合方法來有效地核算任何ROU資產和租賃負債。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。
本公司已選擇實際的權宜之計,將合同的每個單獨租賃組成部分及其相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理,從而使所有固定付款都資本化。
員工醫療保健
該公司自行承保其健康保險計劃的某些部分。該公司對估計的未付索賠和已發生但尚未報告的索賠(“IBNR”)進行應計。儘管管理層認為它使用了現有的最佳信息來估計IBNR索賠,但實際索賠可能與估計索賠大不相同。
重組費用
與重組活動相關的成本在產生負債時按公允價值入賬。在來文之日已經產生了遣散費的責任。與租賃終止相關的費用、與重組活動相關的費用在租賃修訂生效之日確認。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,公司的美國部門產生了0.7300萬美元和300萬美元2.1與長絲整合相關的重組費用分別為百萬美元,其中0.1截至2019年12月31日,累計收入為100萬美元。
在截至2020年12月31日的年度內,公司的國際部門產生了$0.2與國際部門產品開發和銷售員工的戰略重組相關的遣散費相關的重組費用為1.8億美元。此次戰略重組是該公司努力提高產品開發效率和為各國量身定做的國際銷售方式的結果。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,公司的國際部門產生了0.7300萬美元和300萬美元0.2分別為1.2億美元的重組費用,主要與其在歐洲運營的法人實體的整合有關。該公司擁有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的國際重組應計項目。
該公司預計這些努力不會產生任何額外的重組費用。
承諾和或有事項
該公司面臨與訴訟、某些税收和環境問題有關的各種索賠和或有事項,以及合同和其他商業義務下的承諾。當損失可能和可估量時,公司確認或有或有和承擔的責任。
採用的會計公告
2020年4月10日,財務會計準則委員會工作人員發佈了一份問答文件,就與新冠肺炎疫情相關的租賃特許權適用租賃會計準則的相關利益相關者提問(簡稱《問答文件》)。該指導意見允許,在總對價沒有變化的情況下,與付款時間相關的特許權不被計入租約修改。相反,任何這樣的讓步都可以被視為合同沒有改變或作為可變租賃付款。本公司於2020年4月1日採納該指引,並選擇就未導致出租人權利或承租人義務大幅增加而非作為租約修訂的新冠肺炎相關租金優惠作出交代。看見附註4-租契有關本公司採用本指南的更多信息,請訪問本指南。
未來期間將採用的會計公告
以下未列出的更新經過評估,被確定為不適用,或預計對公司的財務狀況、運營結果和披露的影響微乎其微。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,通過刪除一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計,並通過澄清和修改現有指導,簡化了美國GAAP在主題740其他領域的應用。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。這一採用的影響預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具信貸損失衡量。本指導意見介紹了一種基於對當前預期信貸損失的估計來確認金融工具信貸損失的新模型。ASU還提供了關於可供出售債務證券減值的最新指導,幷包括額外的披露要求。新的指導方針對符合美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)對2022年12月15日之後中期和年度定義的較小報告公司的定義的公共企業實體有效。允許提前領養。管理層目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,其中提供了可選的權宜之計和例外,以説明參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他參考匯率(預計將因參考匯率改革而終止)的合同修改、套期保值關係和其他交易。該指南在發佈時生效,可能適用於自2020年3月12日起但不遲於2022年12月31日的任何日期簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該公司尚未在本ASU中應用該指南,目前正在評估該標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
注2-收入
該公司向零售商和分銷商批發產品,並直接向消費者零售產品。批發銷售和零售銷售在客户獲得產品控制權時確認,金額反映了公司預期有權換取這些產品的對價。要表明控制權的轉移,公司必須有當前的支付權,法律所有權必須轉移給客户,客户必須具有所有權的重大風險和回報,如果接受不是一種形式,則客户必須接受產品或服務。本公司的主要銷售條款是離岸價(FOB)裝運點或同等價格,因此,本公司主要
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LIFE BRANES,Inc.
合併財務報表附註
2020年12月31日
在發貨時轉移控制並記錄產品銷售收入。交貨條款不是FOB裝運點的銷售安排在裝運時不會被確認,收入確認的控制權轉移是根據相關的裝運條款和客户義務進行評估的。在銷售交易中向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中,總額為$。3.9百萬,$3.6百萬美元和$3.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。淨銷售額不包括從客户那裏收取並匯給税務機關的税款。
公司在正常經營過程中不定期向批發客户提供各種銷售獎勵和促銷活動。這些獎勵和促銷通常包括合作廣告、買斷、批量回扣和折扣等安排。這些安排是可變對價的形式,銷售回報的估計在公司的綜合經營報表中反映為淨銷售額的減少。這些估計是基於歷史經驗和其他已知因素,或作為一系列可能結果中最可能的數額。在季度基礎上,可變考慮因素以投資組合方法進行評估,以估計可變考慮因素的組成部分受到約束的程度。
付款條件因客户而異,但通常範圍為30至90天數或銷售點為本公司的零售直銷。新冠肺炎疫情從2020年第一季度開始,一直持續到2020年第四季度,受此影響,該公司許多經營零售點的客户自願或按照政府規定的留在家中的命令暫時關閉了門店。作為對這些關閉的迴應,受影響的客户要求延長付款期限。該公司一直在與這些客户合作,以解決他們的臨時延期付款請求。
為了獲得與客户的合同,公司會產生一定的直接增量成本,例如與銷售相關的佣金,相關收入的確認期限不到一年。這些成本作為已發生的費用計入綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用。在合同上下文中無關緊要的附帶項目在發生時計入費用。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,公司的淨銷售額按細分市場、產品類別和地理區域分類(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位:萬人) | | |
美國細分市場 | | | | | |
廚房用具 | $ | 426,883 | | | $ | 354,331 | | | $ | 330,110 | |
餐具 | 141,113 | | | 156,061 | | | 168,781 | |
家庭解決方案 | 115,543 | | | 133,779 | | | 110,223 | |
美國市場份額合計 | 683,539 | | | 644,171 | | | 609,114 | |
國際航段 | | | | | |
廚房用具 | 69,322 | | | 62,845 | | | 59,657 | |
餐具 | 16,308 | | | 27,886 | | | 35,771 | |
國際分部合計 | 85,630 | | | 90,731 | | | 95,428 | |
總淨銷售額 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位:萬人) | | |
美國 | $ | 658,285 | | | $ | 612,762 | | | $ | 575,158 | |
英國 | 54,364 | | | 62,991 | | | 65,852 | |
世界其他地區 | 56,520 | | | 59,149 | | | 63,532 | |
總淨銷售額 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | |
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合併財務報表附註
2020年12月31日
注3-收購
長絲
二零一七年十二月二十二日,本公司訂立協議,規定本公司收購長絲。收購於2018年3月2日完成。考慮到某些調整後,長絲的總對價為#美元。294.42000萬美元,其中包括$217.52000萬美元的現金對價和5,593,116本公司新發行的普通股,價值相當於$76.9基於截至2018年3月2日公司普通股的市值。
在2019年的前兩個月,公司的商譽減少了大約$1.02000萬美元,原因是某些期初資產負債表公允價值調整,主要與遞延税款有關。
經調整後的購買價格已確定如下(以千為單位):
| | | | | |
| |
現金 | $ | 217,511 | |
股份對價 | 76,905 | |
購買總價 | $ | 294,416 | |
收購價格是根據公司對收購的資產和承擔的負債的公允價值的最終估計分配的,具體如下(以千計):
| | | | | |
| |
應收賬款 | $ | 26,224 | |
庫存 | 29,044 | |
其他資產 | 5,620 | |
其他負債 | (23,018) | |
遞延所得税 | (13,881) | |
商譽和其他無形資產 | 270,427 | |
分配的總價值 | $ | 294,416 | |
使用根據FASB ASC主題805的會計的收購方法將該收購作為業務組合進行核算,業務合併(“美國會計準則第805號專題”),為所有可確認的資產和按公允價值承擔的負債建立了新的會計基礎。ASC主題805允許收購公司在衡量期間將在收購日期確認的初步金額調整為他們隨後確定的最終公允價值,通常是從收購之日起最多一年。
商譽和其他無形資產包括在美國部分。客户關係和某些商號計入無形資產淨值,在其估計使用年限內按直線攤銷(見附註7-商譽和無形資產)。善意源於勞動力集結等因素。商譽的總金額預計不能為税收目的而扣除。
截至2018年12月31日的年度包括長絲於2018年3月2日(收購長絲之日)至2018年12月31日期間的運營。截至2018年12月31日的年度綜合經營報表包括#美元128.8長絲貢獻了3.8億美元的淨銷售額。
在截至2018年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用中包括一美元1.81,000,000元信貸,以反映本公司因收購長絲而收購的或有代價債務的公允價值變化。
未經審計的預計結果
以下未經審計的備考財務信息展示了該公司的業績,就好像收購絲材發生在2018年1月1日一樣。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
未經審計的預計結果不包括通過業務合併或與業務合併直接相關的非經常性項目的影響可能實現的任何收入或成本削減。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| | | 2018 | | | | |
| | (單位:萬人,每股收益除外) | | |
淨銷售額 | | | $ | 730,353 | | | | | |
所得税前收入和收益中的權益 | | | 2,439 | | | | | |
淨損失 | | | (267) | | | | | |
每股普通股基本和攤薄虧損 | | | $ | (0.01) | | | | | |
未經審計的預計結果不一定代表在提交預計財務信息之日長絲收購已經完成的情況下可能出現的經營結果。此外,未經審計的預計結果並不意在預測合併後公司未來的綜合經營結果。
注4-租契
該公司擁有公司辦公室、分銷設施、製造工廠和某些車輛的運營租賃。初始期限為12個月或以下的租賃不計入簡明綜合資產負債表。本公司已選擇實際的權宜之計,將合同的每個單獨租賃組成部分及其相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理,從而使所有固定付款都資本化。在租賃開始時不能確定的可變租賃付款金額,例如不依賴於指數費率變化或基於使用情況的付款的增加,不包括在ROU資產或負債中。這些都作為已發生的支出計入可變租賃費用。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。ROU資產和負債在開始日根據租賃期內固定租賃付款的淨現值確認。*公司的租賃期包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。ROU資產還包括任何預付租賃款。由於公司的大部分現有經營租賃不提供隱含利率,因此ROU資產也包括任何預付租賃款。*ROU資產還包括任何預付租賃款。由於公司的大部分現有經營租賃不提供隱含利率,因此ROU資產包括延長或終止租約的選擇權。*ROU資產還包括任何預付租賃款。由於公司的大部分現有經營租賃不提供隱含利率*本公司根據開始日期可獲得的信息,使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租賃費用構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
經營租賃成本(1): | | | |
固定租賃費 | $ | 18,181 | | | $ | 18,898 | |
可變租賃費用 | 3,798 | | | $ | 4,571 | |
總計 | $ | 21,979 | | | $ | 23,469 | |
(1) 費用記錄在銷售費用、一般費用和行政費用中。
經營租賃項下的租金和相關費用為#美元。18.4截至2018年12月31日的幾年內,收入為2.5億美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度補充現金流信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 15,802 | | | $ | 17,851 | |
總計 | | $ | 15,802 | | | $ | 17,851 | |
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合併財務報表附註
2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | |
經營租約 | | $ | 0 | | | $ | 118,447 | |
總計 | | $ | 0 | | | $ | 118,447 | |
在2020年12月31日和2019年12月31日,包括在機械、傢俱和設備中的費用為$0.4百萬美元和$0.3分別與融資租賃項下記錄的資產相關的資產。計入2020年12月31日和2019年12月31日累計折舊和攤銷的金額為$0.2百萬美元和$0.1分別與融資租賃項下記錄的資產相關的資產。
為了應對新冠肺炎疫情,該公司通過談判為其幾個租賃物業提供了與新冠肺炎相關的租金優惠。這些租金優惠大部分是以延期繳交一個月或多個月租金的形式發放。對於這些租金優惠,公司選擇對這些優惠進行核算,就好像租約沒有發生任何變化一樣,並繼續根據財務會計準則委員會的問答文件確認這些租約的直線租賃費用。截至2020年12月31日,新冠肺炎相關的遞延租金支付為$1.02000萬美元,並於2020年12月31日在簡明綜合資產負債表中計入應計費用。此外,該公司以租金減免和更改租賃條款的形式獲得的租金優惠數量有限。這些租賃修改被視為解決了一項意外情況,該意外情況修復了以前可變的租賃付款,這導致了使用權資產和租賃負債的重新計量。對使用權和租賃負債的重新計量並未對我們的綜合財務報表或經營業績產生實質性影響。
截至2020年12月31日,運營租賃的未來租賃支付總額如下(以千為單位):
| | | | | |
| 運營中 |
2021 | $ | 18,112 | |
2022 | 18,199 | |
2023 | 18,176 | |
2024 | 17,857 | |
2025 | 17,831 | |
此後 | 56,115 | |
租賃付款總額 | 146,290 | |
減去:利息 | (32,455) | |
租賃付款現值 | $ | 113,835 | |
該公司預計將支付與新冠肺炎相關租金優惠所獲得的延期相關的款項,金額為#美元。1.0根據適用租賃協議的更新條款,2021年將達到600萬美元。
平均租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
經營租約 | 8.2 | 9.1 |
加權平均貼現率 | | |
經營租約 | 6.2 | % | 6.2 | % |
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合併財務報表附註
2020年12月31日
注5-出售應收賬款
為改善在季節性營運資金高峯期的流動資金,本公司與美國滙豐銀行訂立未承諾應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”),作為買方。根據應收賬款購買協議,本公司可要約向滙豐銀行美國分行出售若干合資格應收賬款(“應收賬款”),滙豐銀行可接受該等要約,併購買已要約的應收賬款。根據應收賬款採購協議,每次購買應收賬款後,未償還的已購應收賬款總額不得超過$30.0百萬美元。滙豐銀行美國分行將承擔所購應收賬款的信用風險,公司將繼續對所有非信用風險事宜負責。本公司將為應收賬款提供服務,並作為應收賬款服務商代表滙豐銀行美國分行收取並以其他方式強制執行應收賬款。協議的期限是364除非終止,否則將自動延長每年連續期限的期限。任何一方均可隨時終止本協議60提前幾天向對方發出書面通知。根據本協議,該公司出售了$159.4百萬美元和$115.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度應收賬款分別為100萬美元。在2020年12月31日和2019年12月31日,美元24.7百萬美元和$20.9已售出的應收賬款中分別有100萬美元未償還,並應由滙豐銀行美國客户支付。一筆$的費用0.4百萬美元和$0.6於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的綜合經營報表中,與出售應收賬款相關的百萬元分別計入銷售、一般及行政開支。
注6-股權投資
該公司擁有大約30Vasconia是一家綜合性鋁產品製造商,也是墨西哥最大的家居用品公司之一。瓦斯科尼亞公司的股票在墨西哥證券交易所墨西哥證券交易所交易。報價密鑰為VASCONI。該公司使用權益會計方法核算其在Vasconia的投資,並在公司的經營報表中記錄其在Vasconia淨收益中的比例份額。因此,本公司已將截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的Vasconia淨收入比例(扣除與所收購客户關係相關的攤銷費用)記錄在隨附的綜合經營報表中。
公司投資餘額的價值已使用現貨匯率M從墨西哥比索(“MXN”)換算成美元(“美元”)。Xn19.88一個D MXN18.91分別於2020年12月31日和2019年12月31日。
該公司在Vasconia公司淨收入(虧損)中的比例份額已使用以下匯率從MXN換算成美元:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
平均匯率(MXN兑美元) | 19.91 - 23.31 | | 19.11 - 19.42 | | 18.71 - 19.81 |
公司投資折算以及瓦斯科尼亞資產負債表折算的影響導致投資減少#美元。2.7在截至2020年12月31日的年度內減少投資100萬美元1.6在截至2019年12月31日的一年中,這些翻譯影響記錄在累計的其他綜合損失中。公司收到現金股息#美元。52,000, $124,000及$115,000,分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內來自瓦斯科尼亞。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,Vasconia的到期金額和到期金額如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
Vasconia到期和到期餘額 | 資產負債表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
Vasconia的到期金額 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 55 | | | $ | 63 | |
欠瓦斯科尼亞的款項 | 應計費用和應付帳款 | | $ | (91) | | | (77) | |
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合併財務報表附註
2020年12月31日
根據美國GAAP,以美元和MXN計算的Vasconia截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度彙總損益表信息,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的資產負債表彙總信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
收益表 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 156,391 | | | $ | 3,330,855 | | | $ | 159,746 | | | $ | 3,074,398 | | | $ | 179,547 | | | $ | 3,456,852 | |
毛利 | 24,947 | | | 540,244 | | | 34,032 | | | 654,342 | | | 36,891 | | | 711,941 | |
營業收入(虧損) | (102) | | | 6,674 | | | 8,620 | | | 165,287 | | | 11,402 | | | 222,115 | |
淨收入 | 5,566 | | | 108,678 | | | 1,757 | | | 28,892 | | | 2,887 | | | 57,590 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
資產負債表 | | | | | | | |
流動資產 | $ | 94,820 | | | $ | 1,885,323 | | | $ | 94,263 | | | $ | 1,782,170 | |
非流動資產 | $ | 100,140 | | | $ | 1,991,116 | | | 110,908 | | | 2,096,880 | |
流動負債 | $ | 69,241 | | | $ | 1,376,742 | | | 74,095 | | | 1,400,883 | |
非流動負債 | $ | 48,419 | | | $ | 962,723 | | | 50,037 | | | 946,014 | |
該公司在Vasconia公司的收益中記錄了扣除税後的權益為#美元。1.5百萬,$0.5百萬美元和$0.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。2018年收益中的股本包括$遞延税項優惠0.1由於税法的影響,投資的税基發生了變化,造成了600萬美元的損失。
截至2020年12月31日,公司在Vasconia的投資的公允價值(基於使用報價的一級投入)為$32.8百萬美元。該公司在瓦斯科尼亞投資的賬面價值為#美元。20.02000萬。
終身品牌做巴西Participacos Ltd.,a100Lifetime Brands,Inc.持有1%股權的子公司於2020年5月5日解散。該子公司持有一張與2016年出售其40巴西品牌家居用品批發商GS International S/A(“GSI”)的%股權,作為權益法投資入賬。應收票據的最後一期到期款項是在子公司解散之前收到的。外幣兑換損失為$0.2在截至2020年12月31日的年度內,1000萬美元在截至2020年12月31日的年度內被記錄為累計其他全面虧損中的股東權益組成部分,並在該子公司解散時在收益中確認。該公司將這一虧損計入税後淨收益(虧損)中的權益。
於二零一二年二月,本公司與中國公司萬威發展有限公司(“萬威”)成立合資公司--大風險控股有限公司(“大風險”),以在中國分銷Mikasa®產品,其中包括公司的初步投資$。0.52000萬。公司和萬寶盛華各自擁有50並擁有與其持股比例成比例的權利和義務。本公司使用權益會計方法對其在Grand Venture的投資進行核算,並在公司的綜合經營報表中將其在Grand Venture淨虧損中的比例計入權益收益(虧損)。由於營業虧損,公司根據權益會計方法評估了其投資的賬面價值,用於非暫時性減值,並記錄了大約#美元的減值費用。0.2在截至2018年12月31日的一年中,收入為2.5億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司的賬面價值為零在大冒險。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
注7-商譽和無形資產
該公司的無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 |
| 毛 | | 損損 | | 累計 攤銷 | | 網 | | 毛 | | 損損 | | 累計 攤銷 | | 網 |
商譽 | $ | 49,371 | | | $ | (19,100) | | | $ | — | | | $ | 30,271 | | | $ | 92,361 | | | $ | (42,990) | | | $ | — | | | $ | 49,371 | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品名稱(1) | 50,600 | | | (1,000) | | | — | | | 49,600 | | | 58,216 | | | — | | | — | | | 58,216 | |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
執照 | 15,847 | | | | | (10,742) | | | 5,105 | | | 15,847 | | | | | (10,287) | | | 5,560 | |
商品名稱(1) | 52,030 | | | | | (20,874) | | | 31,156 | | | 43,986 | | | | | (17,337) | | | 26,649 | |
客户關係 | 177,801 | | | | | (54,008) | | | 123,793 | | | 176,602 | | | | | (40,605) | | | 135,997 | |
其他 | 6,582 | | | | | (2,482) | | | 4,100 | | | 6,546 | | | | | (1,868) | | | 4,678 | |
總計 | $ | 352,231 | | | $ | (20,100) | | | $ | (88,106) | | | $ | 244,025 | | | $ | 393,558 | | | $ | (42,990) | | | $ | (70,097) | | | $ | 280,471 | |
(1)2020年期間,作為本公司對無限存續商號進行年度減值分析的一部分,確定了本公司的某些商號(以前估計對現金流有無限期貢獻)具有確定的存續期限。因此,自2020年10月1日起,這些商品名稱從無限壽命重新分類為有限壽命或可攤銷無形資產。這些商標名的攤銷期限估計為18好幾年了。
本公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的無形資產相關活動摘要包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形的 資產 | | 商譽 | | 無形資產總額 資產和 商譽 |
商譽和無形資產,2017年12月31日 | $ | 72,707 | | | $ | 15,772 | | | $ | 88,479 | |
取得商譽 | — | | | 78,795 | | | 78,795 | |
商標名稱的取得 | 61,500 | | | — | | | 61,500 | |
客户關係的獲取 | 124,430 | | | — | | | 124,430 | |
收購其他無形資產 | 5,367 | | | — | | | 5,367 | |
外幣折算調整 | (1,524) | | | (672) | | | (2,196) | |
攤銷 | (15,323) | | | — | | | (15,323) | |
商譽減值 | — | | | (2,205) | | | (2,205) | |
商譽和無形資產,2018年12月31日 | 247,157 | | | 91,690 | | | 338,847 | |
購進價格調整 | — | | | 972 | | | 972 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣折算調整 | 786 | | | (301) | | | 485 | |
攤銷 | (16,843) | | | — | | | (16,843) | |
商譽減值 | — | | | (42,990) | | | (42,990) | |
商譽和無形資產,2019年12月31日 | 231,100 | | | 49,371 | | | 280,471 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣折算調整 | 607 | | | — | | | 607 | |
攤銷 | (16,953) | | | — | | | (16,953) | |
無限期無形資產減值 | (1,000) | | | — | | | (1,000) | |
商譽減值 | — | | | (19,100) | | | (19,100) | |
商譽和無形資產,2020年12月31日 | $ | 213,754 | | | $ | 30,271 | | | $ | 244,025 | |
目錄
LIFE BRANES,Inc.
合併財務報表附註
2020年12月31日
截至2020年12月31日,公司有限壽命無形資產的加權平均攤銷期限如下:
接下來的五個會計年度中每一年的攤銷費用估計如下(以千為單位):
| | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | |
2021 | $ | 17,014 | |
2022 | 17,014 | |
2023 | 16,971 | |
2024 | 16,387 | |
2025 | 16,121 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的攤銷費用為17.0百萬,$16.8百萬美元和$15.3分別為百萬美元。
商譽減值測試
該公司每年審查截至10月1日或當事件或環境變化表明這些資產的賬面價值可能超過其當前公允價值時,具有無限期減值的商譽和其他無形資產。對於商譽,減值測試基於可獲得的最佳信息,使用折現現金流量法(收益法的一種形式)和準則上市公司法(市場法的一種形式)的組合。
在收益法或貼現現金流法下使用的重要假設是預計淨銷售額、預計利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、終端增長率和資本成本。預計淨銷售額、預計EBITDA和終端增長率被確定為重要假設,因為它們是貼現現金流量公允價值模型中預計現金流的三個主要驅動因素。資本成本也被確定為一個重要的假設,因為它是用於計算這些預計現金流的當前公允價值的貼現率。對於指導性上市公司法,重大假設涉及市場分析中使用的適當指導性公司和相關估值倍數的選擇。
雖然該公司認為所作的假設和估計是合理和適當的,但不同的假設和估計可能會對其報告的財務結果產生重大影響。此外,公司股價和相關市值的持續下跌可能會影響其報告單位總體估計公允價值的主要假設,並可能導致對公司綜合資產負債表或經營業績有重大影響的非現金減值費用。如果報告單位的賬面價值超過該報告單位的估計公允價值,將計入減值費用,以將報告單位減值至公允價值。該公司還評估定性因素,以確定其無限存活的無形資產是否已受損,然後根據需要進行定量測試。這些測試可以包括免除特許權使用費模式或其他估值模式。在解除特許權使用費模型中使用的重要假設是相關品牌的未來淨銷售額、特許權使用費費率和資本成本,以確定不確定的活着無形資產的公允價值。
國際報告股
國際報告單位商譽的賬面價值為零截至2020年12月31日。
2019年期間,該公司考慮了歐洲廚房用具業務的幾個減值指標,包括當時正在進行的英國退歐談判導致的歐洲宏觀環境的持續不確定性。此外,該公司還考慮到歐洲廚房用具業務經營業績的下降,其中包括訂單完成較慢,以及與在英國建立新倉庫相關的勞動力效率低下。這些因素導致對歐洲廚房用具業務的長期預測下降。
2019年第三季度,本公司通過將報告單位的公允價值與截至2019年9月30日的賬面價值進行比較,對其歐洲廚房用具業務進行了中期評估。該公司使用貼現現金流和市場倍數方法進行了分析。根據所進行的分析,該公司確認了一美元。9.72019年第三季度非現金商譽減值費用3.8億美元。商譽減值費用是由於經營業績下降以及對歐洲廚具業務未來現金流的預期降低所致。這項業務的公允價值大約是30.1比截至2019年9月30日的賬面價值低30%。
目錄
LIFE BRANES,Inc.
合併財務報表附註
2020年12月31日
在2019年第三季度,本公司還根據ASC主題編號350,無形資產-商譽和其他以及ASC主題編號280,細分報告的指導,確定其歐洲廚房用具和餐具報告部門滿足合併為一個報告單元的標準。
於2018年,本公司產生非現金商譽減值費用$2.2與歐洲餐具業務相關的1.6億歐元,因經營業績下滑和對未來現金流的預期降低。
美國報告單位
在2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情導致的經濟低迷,本公司通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,對截至2020年3月31日的美國報告單位的商譽進行了中期評估。該公司使用現金流貼現和市場倍數法進行了分析。根據進行的分析,公司確認了一項非現金商譽減值費用#美元。19.1在2020年第一季度,這一數字為3.8億美元。產生商譽減值費用的原因包括:新冠肺炎疫情引發的不確定市場狀況影響了公司的市值,以及與新冠肺炎疫情相關的預測未來現金流減少。美國報告單位的公允價值約為3.9比截至2020年3月31日的賬面價值低30%。
該公司通過比較報告單位的公允價值和賬面價值,對截至2020年10月1日的美國報告單位進行了年度減值評估。該公司使用現金流貼現和市場倍數法進行了分析。截至2020年10月1日,美國報告單位的公允價值超過了商譽的賬面價值。
管理層用來估計現金流的預測包括有機淨銷售額增長和通過新客户渠道的淨銷售額增長,以及未來幾個時期的持續經營效率。報告單位估值中使用的任何重大假設的變化可能會對預期現金流產生重大影響,這種影響可能會導致重大的非現金減值費用。
截至2020年12月31日,本公司評估了商譽的賬面價值,並根據定性因素確定商譽不存在進一步減值。
於2019年,本公司確認非現金商譽減值費用為#美元33.22000萬美元,在截至2019年12月31日的三個月內。該公司使用現金流貼現和市場倍數法進行了分析。商譽減值費用的產生原因包括(其中包括)本公司於2019年第四季度觀察到的市值持續下降。美國報告單位的公允價值大約是6.1低於其在2019年10月1日的賬面價值。
年度無限期活期商號減值測試
該公司採用免版税的方法對其無限期存在的商號進行估值,該方法假設商號的價值是假想的市場參與者如果沒有擁有該商號而是從另一家公司授權使用該商號將支付的金額的貼現現金流。
在2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情造成的經濟衰退,本公司確定其無限期存活的商品名稱具有減值指標。因此,本公司繞過了對其無限存續商號的可選質量減值分析,通過將無限存續商號的公允價值與其各自的賬面價值進行比較,於2020年3月31日進行了中期量化減值分析。由於進行了與新冠肺炎疫情引發事件相關的減值測試,該公司確定其在美國部門的某些無限期無形資產受到了減值。因此,該公司記錄了$1.02020年第一季度非現金減值費用為2000萬美元。
該公司繞過了可選的定性減值分析,以進行2020年10月1日的年度無限期商號資產減值測試。截至2020年10月1日,本公司通過將無限生機商號的公允價值與其各自的賬面價值進行比較,完成了量化減值分析。本公司認定其所有無限存續商號的公允價值均高於其各自的賬面價值。雖然不定期使用的商號沒有被確定為減值,但如果商號沒有按照預期表現,或者如果減值分析中使用的市場因素惡化,包括長期增長率或加權平均資本成本的不利變化,不確定使用的商號將面臨未來減值的風險。
截至2020年12月31日,本公司評估其無限存續商號的賬面價值,並根據定性因素確定不存在減值。
目錄
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合併財務報表附註
2020年12月31日
注8-債務
本公司與摩根大通銀行(“JPMorgan”)的信貸協議(“ABL協議”)包括一項以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排,本金總額最高為#美元。150.0這項貸款將於2023年3月2日到期,並與ABL協議一起,規定了一項優先擔保定期貸款信貸安排,原始本金為#美元。275.0100萬美元,將於2025年2月28日到期。定期貸款安排將於2018年6月30日開始按季度償還,本金相當於0.25定期貸款工具原始本金總額的%。定期貸款要求公司根據超額現金流(“超額現金流”)每年預付本金。這一估計金額計入綜合資產負債表中的當前定期貸款到期日。根據債務協議,當公司支付超額現金流付款時,付款將首先按到期日的順序用於滿足未來季度要求的付款。ABL協議下的最高借款金額可提高至最高$200.0如果滿足某些條件,就會達到100萬美元。如果滿足某些條件,可以在定期貸款項下增加一批或多批增量貸款。遞增的貸款不得超過(I)美元的總和。50.0百萬加(Ii)不限金額,只要(Ii)僅就第(Ii)項而言,本公司的有擔保淨槓桿率(定義及根據定期貸款計算)不大於3.75至1.00,但須受某些限制,期限根據定期貸款而定。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,ABL協議下的總可用性如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
允許的最大合計本金 | | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
ABL協議項下的未償還借款 | | (27,302) | | | (32,822) | |
備用信用證 | | (2,698) | | | (2,288) | |
ABL協議下的總可獲得性 | | $ | 120,000 | | | $ | 114,890 | |
ABL協議下的可獲得性取決於組成借款基礎的某些流動資產的估值。由於公司業務的季節性,這可能意味着公司在每年第三季度和第四季度將有更大的借款可獲得性。ABL協議下的借款能力將部分取決於符合條件的應收賬款和定期波動的庫存水平。因此,美元150.0根據該條款作出的100萬美元承諾額可能不代表實際借款能力。
包括在綜合資產負債表中的公司定期貸款的當期和非當期部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
定期貸款安排的當前部分: | | | | |
定期貸款便利支付 | | $ | — | | | $ | 2,750 | |
預計超額現金流量本金支付 | | 19,120 | | | 7,145 | |
估計未攤銷債務發行成本 | | (1,463) | | | (1,482) | |
定期貸款安排的當期部分總額 | | $ | 17,657 | | | $ | 8,413 | |
| | | | |
定期貸款安排的非流動部分: | | | | |
定期貸款安排,扣除當期部分後的淨額 | | $ | 243,485 | | | $ | 260,293 | |
估計未攤銷債務發行成本 | | (4,508) | | | (6,012) | |
定期貸款安排的非流動部分合計 | | $ | 238,977 | | | $ | 254,281 | |
截至2020年12月31日,這筆定期貸款的未來本金支付為美元。19.12000萬美元,2021年到期,另有2021年到期,243.52000萬美元,2025年貸款到期。季度本金支付已通過年度超額現金流量支付的定期貸款到期日得到滿足。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
該公司根據其債務協議承擔的付款義務由其現有和未來的美國子公司無條件擔保,但某些小的例外情況除外。ABL協議項下的若干付款責任亦為其根據ABL協議指定為境外附屬借款人的直接責任,並受該等擔保的限制所規限,由境外附屬借款人及本公司擔保。本公司在債務協議及任何對衝安排及現金管理服務項下的責任,以及其境內附屬公司就該等責任所作的擔保,實質上以所有資產及股票作抵押(但就外國附屬公司而言,僅限於65由本公司和美國子公司擔保人持有的)(不包括該等外國子公司的子公司股本),但在某些例外情況下,不包括該等一級外國子公司的股本(佔該等一級外國子公司股本的%),但在某些例外情況下,不包括該等一級境外子公司的股本。該等擔保權益包括(1)就本公司及其國內附屬公司的某些資產(“ABL抵押品”)在ABL協議下質押作抵押品的第一優先留置權(“ABL抵押品”),以及在定期貸款項下以貸款人為受益人的ABL抵押品的第二優先留置權;以及(2)在某些允許留置權的限制下,對本公司及其國內子公司的某些資產(“ABL抵押品”)享有優先留置權,但須受某些允許留置權的限制。至於本公司及其境內附屬公司的若干資產(“定期貸款抵押品”),根據定期貸款質押作抵押品予貸款人,以及根據ABL協議質押以貸款人為受益人的定期貸款抵押品的第二優先留置權。
循環信貸安排下的借款可由本公司選擇按以下利率之一計息:(I)任何一天的備用基本利率,定義為最優惠利率、聯邦基金和隔夜銀行融資利率加起來的較大者0.5%或一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.0%,外加0.25%至0.75%,或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.25%至1.75%。各自的利潤率以本公司的總槓桿率為基礎,該總槓桿率定義於ABL協議並根據ABL協議計算。截至2020年12月31日,ABL協議下未償還借款的利率為1.52%。此外,該公司支付的承諾費從0.250%至0.375截至2020年12月31日止年度內,ABL協議未使用部分的%。
定期貸款工具由本公司選擇按以下利率之一計息:(I)任何一天的備用基本利率,定義為最優惠利率、聯邦基金和隔夜銀行融資利率加起來的較大者0.50%或一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.0%,外加2.50%或(Ii)倫敦銀行同業拆息加保證金3.50%。截至2020年12月31日,定期貸款項下未償還借款的利率為4.5%.
債務協議規定了慣例限制和違約事件。限制包括對額外債務、收購、投資和支付股息等方面的限制。此外,ABL協議規定,在(A)從最近結束的連續四個會計季度的最後一天開始的任何期間內,ABL協議下的可供使用金額小於$15.0百萬或10在任何時候達到ABL協議下總承諾額的%,以及(B)在此類可獲得性超過較大值的次日結束。15.0百萬或10在連續四十五(45)天的ABL協議下的總承諾額的%,公司被要求保持最低固定費用承保比率為1.10至1.00,截至任何連續四個會計季度期間的最後一天。
截至2020年12月31日,該公司遵守了債務協議的契約。該公司預計,根據ABL協議,根據營運資金和其他公司需求,它將繼續根據ABL協議借入和償還資金,條件是資金可用。
其他信貸協議
於2019年,本公司一間附屬公司與滙豐銀行(中國)有限公司上海分行(“滙豐銀行”)進行信貸融資(“HSBC融資”),金額最高可達$18.02000萬人民幣(合1美元)2.6(億美元)。HSBC貸款須每年續期,並可能用於資助本公司附屬公司(中國的一家貿易公司)的一般營運資金需求。滙豐貸款項下的借款由本公司擔保,並由滙豐銀行全權酌情決定。不是截至2019年12月31日,滙豐貸款計劃下的借款未償還。截至2020年12月31日,信貸安排沒有續簽。
注9-衍生品
利率互換協議
該公司的利率掉期未償還名義淨值為#美元100截至2020年12月31日,為100萬。
該公司將這些利率掉期中的一部分指定為現金流對衝,以對衝公司對其部分定期貸款的利息支付的可變性的風險敞口。這些協議的對衝期限從2018年4月開始,
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合併財務報表附註
2020年12月31日
將於2023年3月到期。在這些時期內,原來的名義價值會減少。總名義價值為$。75.0截至2020年12月31日,為100萬。
於2019年6月,本公司簽訂額外利率掉期協議,名義總值為$25.0截至2020年12月31日,為100萬。這些非指定利率掉期作為公司對其部分定期貸款利息支付的可變性的現金流對衝,將於2025年2月到期。
外匯合約
該公司是某些外匯合同的一方,主要是為了抵消與以外幣計價的存貨購買相關的外幣匯率波動對收益的影響。與美元相比,某些外幣價值的波動可能會對公司的收入、毛利、運營費用和留存收益產生積極或消極的影響,所有這些都是以美元表示的。在本公司認為審慎的情況下,本公司利用外幣遠期合約進行套期保值計劃,旨在限制外幣匯率波動對收益的影響。該公司購買短期(即12個月或以下)外幣遠期合約,以防範與向外國供應商支付商品購買款項相關的貨幣兑換風險。本公司不對將外幣利潤兑換成美元進行對衝,因為本公司認為這是會計風險,而不是經濟風險。該公司的外匯合約於2020年4月到期,這些合約原本是為了應用對衝會計而設計的對衝。於2020年12月31日,本公司並無未平倉外匯合約。截至2019年12月31日,外匯合約的名義總值合計為1美元。7.32000萬。
本公司面臨市場風險,以及外幣匯率(以美元和其他貨幣衡量)的變化,以及衍生品交易對手信用風險的變化。該公司試圖通過主要使用外幣遠期合約和維持交易對手信用額度,將這些風險降至最低。這些對衝活動只能針對貨幣兑換和信用風險提供有限的保護。可能影響公司套期保值計劃有效性的因素包括貨幣市場、套期保值工具的可用性以及信貸市場的流動性。該公司簽訂的所有外幣遠期合約都是套期保值計劃的組成部分,其簽訂的唯一目的是對現有或預期的貨幣風險進行套期保值。本公司並不以投機為目的訂立該等合約,截至2020年12月31日,本公司並無任何未被指定為對衝的外幣遠期合約衍生工具。這些外匯合約被指定為套期保值,以便應用套期保值會計。
包括在綜合資產負債表中的公司衍生金融工具的公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日, |
指定為對衝工具的衍生工具 | 資產負債表位置 | | 2020 | | 2019 |
利率互換 | 預付費用 | | $ | — | | | $ | 427 | |
| 其他資產 | | — | | | 1,267 | |
| 應計費用 | | 504 | | | — | |
| 其他長期負債 | | 1,034 | | | — | |
外匯合約 | 應計費用 | | — | | | 180 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日, |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 資產負債表位置 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
利率互換 | 其他資產 | | $ | — | | | $ | 402 | |
| 其他長期負債 | | 1,742 | | | — | |
利率掉期的公允價值已從協議交易對手處獲得,並基於使用專有模型和對相關未來市場狀況的估計的二級可觀察投入。外匯合約的公允價值以第二級可觀察到的投入為基礎,使用活躍市場中類似資產的報價市場價格。
衍生金融工具的交易對手是主要的國際金融機構。根據這些協議,本公司面臨淨交易所的信用風險,但不是名義金額。該公司預計其任何交易對手都不會出現不履行義務的情況。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
與公司指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的已實現和未實現的税後收益和(虧損)金額在其他綜合(虧損)收入中確認如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
指定為對衝工具的衍生工具 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利率互換 | $ | (2,406) | | | $ | 1,120 | | | $ | 161 | |
外匯合約 | 117 | | | (117) | | | — | |
總計 | $ | (2,289) | | | $ | 1,003 | | | $ | 161 | |
隨着債務利息支出的確認,利率掉期的已實現收益或(虧損)被重新歸類為收益,作為利息支出。本公司於截至2020年12月31日止年度並無終止或到期的利率掉期。
在其他綜合收益(虧損)中報告的外匯合同的已實現收益或(虧損)在出售所購買的基礎存貨時重新歸類為銷售成本。
截至2020年12月31日止年度,本公司重新分類$1.0數百萬的現金流對衝了其他全面的收益損失。這包括一筆#美元的費用。1.2在利息支出中確認的與利率掉期相關的百萬美元和收益$0.2在銷售成本中確認的與外匯合同相關的百萬美元。截至2020年12月31日,預計在未來12個月內重新分類為收益的現有虧損金額估計為#美元。1.02000萬。
截至2019年12月31日止年度,本公司重新分類$0.2數百萬的現金流對衝了其他全面的收益損失。這包括$0.3在利息支出中確認的與利率掉期相關的百萬美元和收益$0.5在銷售成本中確認的與外匯合同相關的百萬美元。
與該公司的衍生金融工具相關的損益金額在收益中確認如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 得失地點 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利率互換 | 利率衍生品按市價計價收益(虧損) | | $ | (2,144) | | | $ | 402 | | | $ | — | |
| 利息支出 | | (327) | | | 5 | | — | |
| | | $ | (2,471) | | | $ | 407 | | | $ | — | |
外匯合約 | 銷售、一般和行政費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150 | |
注10-股本
現金股利
2020和2019年宣佈的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股息 | | 宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
$0.0425 | | 2019年3月12日 | | 2019年5月1日 | | 2019年5月15日 |
$0.0425 | | 2019年6月27日 | | 2019年8月1日 | | 2019年8月15日 |
$0.0425 | | 2019年8月6日 | | 2019年11月1日 | | 2019年11月15日 |
$0.0425 | | 2019年11月7日 | | 2020年1月31日 | | 2020年2月14日 |
$0.0425 | | 2020年3月10日 | | 2020年11月16日 | | 2020年12月16日 |
$0.0425 | | 2020年6月25日 | | 2020年8月3日 | | 2020年8月17日 |
$0.0425 | | 2020年8月4日 | | 2020年11月2日 | | 2020年11月16日 |
$0.0425 | | 2020年11月3日 | | 2021年1月29日 | | 2021年2月12日 |
2021年3月9日,董事會宣佈季度股息為$0.0425每股應於2021年5月17日支付給2021年5月3日登記在冊的股東。
目錄
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合併財務報表附註
2020年12月31日
股票回購計劃
2013年4月30日,Lifetime董事會授權回購至多美元10.0百萬美元的公司普通股。回購授權允許本公司不時通過公開市場購買和私下協商的交易進行回購。不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內回購了股票。
優先股
本公司獲授權發行100A系列優先股和2,000,000B系列優先股的股份,無其中已發行或未償還的債券已於2020年12月31日發行或未償還。
長期激勵計劃
本公司經修訂及重訂的2000年度長期獎勵計劃(以下簡稱“計劃”)規定,最高可獎勵7,037,500普通股。該公司普通股的這些股票可以股票期權或其他基於股權的獎勵的形式授予董事、高級管理人員、員工、顧問和服務提供商以及關聯公司。本計劃授權公司董事會或其正式任命的委員會發行激勵性股票期權、非限制性期權、限制性股票、績效獎勵和其他基於股票的獎勵。根據該計劃授予的期權將在一系列期限內到期5幾年前10自授予和歸屬之日起數年,範圍最長為4自授予之日起數年。根據本計劃授予的限制性股票的股票歸屬範圍最高可達4自授予之日起數年。根據計劃背心在以下時間授予的基於績效的獎勵3以實現指定績效目標為基礎的年份。2020年6月25日,本公司股東批准修訂並重述本公司修訂後的2000年長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃的修訂和重述修訂了該計劃的條款和條件,除其他事項外,增加了該計劃下可供授予的股份:850,000股份。截至2020年12月31日,有780,315根據本計劃可用於授予獎勵的股票。
股票期權
截至2020年12月31日的三年,公司股票期權活動及相關信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 內在性 價值 (單位:千) |
截至2017年12月31日的未償還期權 | 1,456,200 | | | $ | 13.64 | | | | | |
贈款 | 205,750 | | | 13.56 | | | | | |
習題 | (58,000) | | | 4.93 | | | | | |
取消 | (22,375) | | | 16.95 | | | | | |
到期時間 | (32,750) | | | 15.50 | | | | | |
截至2018年12月31日的未償還期權 | 1,548,825 | | | 13.87 | | | | | |
贈款 | 296,500 | | | 9.21 | | | | | |
習題 | (75,000) | | | 4.28 | | | | | |
取消 | (19,625) | | | 12.94 | | | | | |
到期時間 | (242,375) | | | 13.95 | | | | | |
2019年12月31日未償還期權 | 1,508,325 | | | 13.43 | | | | | |
贈款 | 37,500 | | | 6.36 | | | | | |
習題 | (2,500) | | | 10.79 | | | | | |
取消 | (14,313) | | | 11.09 | | | | | |
到期時間 | (242,112) | | | 13.27 | | | | | |
2020年12月31日未償還期權 | 1,286,900 | | | 13.28 | | | 4.7 | | $ | 3,604 | |
2020年12月31日可行使的期權 | 986,607 | | | $ | 14.27 | | | 3.7 | | $ | 2,035 | |
上表中的總內在價值代表瞭如果所有期權持有人在2020年12月31日行使其可行使的現金股票期權,期權持有人將收到的税前內在價值總額。其內在價值是
目錄
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合併財務報表附註
2020年12月31日
按本公司普通股於2020年12月31日收盤價與行權價之差計算每股現金股票期權。
在截至2020年12月31日的年度內行使的這些股票期權的內在價值總額不到$0.12000萬。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內行使的這些股票期權的內在價值總計為美元。0.3百萬美元和$0.4分別為百萬美元。行使的股票期權的內在價值在行使之日計算。
在所得税影響之前,截至2020年12月31日,未確認的股票期權薪酬支出總額為1美元。0.6百萬美元,預計將在加權平均期內確認1.3好幾年了。
該公司使用Black-Scholes期權估值模型對股票期權進行估值。Black-Scholes期權估值模型以及其他可用的模型,是為了估計交易期權的公允價值而開發的,這些期權沒有歸屬限制,可以完全轉讓。Black-Scholes期權定價模型要求輸入高度主觀的假設,包括預期股價波動率和無風險利率。由於本公司的股票期權具有與交易期權顯著不同的特點,主觀投入假設的變化可能會對本公司股票期權的公允價值估計產生重大影響。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內授予的股票期權的加權平均每股授予日公允價值為$。2.26, $2.77及$4.47,分別為。
這些股票期權的公允價值是在授予之日使用以下加權平均假設估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
歷史波動性 | 49 | % | | 35 | % | | 34 | % |
預期期限(年) | 6.3 | | 6.0 | | 6.0 |
無風險利率 | 0.45 | % | | 1.82 | % | | 2.72 | % |
預期股息收益率 | 2.67 | % | | 1.80 | % | | 1.22 | % |
限制性股票
本公司截至2020年12月31日止三個年度的限制性股票活動及相關資料摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票 | | 加權的- 平均值 格蘭特 日期 公允價值 |
非既有限制性股票,2017年12月31日 | 219,317 | | | $ | 17.12 | |
贈款 | 223,884 | | | 13.25 | |
既得 | (90,926) | | | 17.14 | |
取消 | (25,730) | | | 14.96 | |
非既有限制性股票,2018年12月31日 | 326,545 | | | 14.63 | |
贈款 | 439,747 | | | 9.25 | |
既得 | (148,414) | | | 14.54 | |
取消 | (24,537) | | | 13.97 | |
非既有限制性股票,2019年12月31日 | 593,341 | | | 10.70 | |
贈款 | 534,940 | | | 5.94 | |
既得 | (322,398) | | | 10.64 | |
取消 | (10,296) | | | 9.06 | |
非既有限制性股票,2020年12月31日 | 795,587 | | | $ | 7.54 | |
剩餘的未確認補償費用總額(以千為單位) | $ | 3,403 | | | |
預計將確認的加權平均年份超過 | 1.3 | | |
截至2020年12月31日止年度,歸屬的限制性股票的總公允價值為$2.3百萬美元。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
業績股
每個表演獎代表最多有權獲得150普通股目標股數的%。賺取的普通股數量將根據董事會薪酬委員會確定的在業績期末實現特定業績目標的情況確定。該等股份須受本計劃的條款及條件所規限。
截至2020年12月31日的三年,公司績效獎勵活動及相關信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 性能指標- 基於 獎項(1) | | 加權的- 平均值 格蘭特 日期 公允價值 |
非既得性績效獎勵,2017年12月31日 | 228,892 | | | $ | 16.49 | |
贈款 | 182,300 | | | 12.81 | |
既得 | (58,888) | | | 14.84 | |
取消 | (13,017) | | | 15.95 | |
非既得性績效獎勵,2018年12月31日 | 339,287 | | | 14.82 | |
贈款 | 158,525 | | | 9.19 | |
被授予的權利 | (66,761) | | | 15.69 | |
取消 | (25,992) | | | 15.44 | |
非既得性績效獎勵,2019年12月31日 | 405,059 | | | 12.43 | |
贈款 | 106,275 | | | 6.36 | |
既得 | (62,215) | | | 18.45 | |
取消 | (18,073) | | | 15.49 | |
非既得性績效獎勵,2020年12月31日 | 431,046 | | | $ | 9.94 | |
剩餘的未確認補償費用總額(以千為單位) | $ | 1,144 | | | |
預計將確認的加權平均年份超過 | 1.5 | | |
(1)表示每個基於績效的獎勵要發行的目標股票數量。
在截至2020年12月31日的年度內,授予的績效獎勵的公允價值總額為$0.4百萬美元。
2021年3月9日,董事會薪酬委員會認定,2018年授予的績效獎勵中規定的績效目標已實現,150,273既得股份。
公司記錄的股票補償費用如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
股票薪酬費用構成 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
基於股權的股票期權費用 | $ | 570 | | | $ | 617 | | | $ | 691 | |
限制性和基於業績的股票獎勵費用 | 5,346 | | | 4,404 | | | 3,400 | |
股權獎勵的股票補償費用 | $ | 5,916 | | | $ | 5,021 | | | $ | 4,091 | |
基於負債的股票期權費用 | 35 | | | 20 | | | 44 | |
股票薪酬總費用 | $ | 5,951 | | | $ | 5,041 | | | $ | 4,135 | |
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合併財務報表附註
2020年12月31日
注11-普通股每股虧損
每股普通股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以公司已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄虧損調整了每股普通股的淨虧損和基本虧損,以計入公司普通股中所有潛在的攤薄股份的影響。反稀釋證券不包括在庫存股法下的稀釋每股收益的計算中。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的每股普通股基本虧損和攤薄虧損計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千元,每股收益除外) |
淨虧損-基本虧損和稀釋虧損 | $ | (3,007) | | | $ | (44,415) | | | $ | (1,720) | |
加權平均流通股-基本 | 20,860 | | | 20,597 | | | 19,452 | |
稀釋證券的影響: | | | | | |
股票期權和其他股票獎勵 | — | | | — | | | — | |
加權平均流通股-稀釋 | 20,860 | | | 20,597 | | | 19,452 | |
每股普通股基本虧損 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | |
每股普通股攤薄虧損 | $ | (0.14) | | | $ | (2.16) | | | $ | (0.09) | |
反稀釋股份(1) | 2,167 | | | 2,120 | | | 1,869 | |
(1) 被排除在分母之外的股票期權和其他股票獎勵,因為它們被納入將是反稀釋的。
注12-所得税
所得税前收入和收益中權益的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
國內 | $ | 18,012 | | | $ | (21,311) | | | $ | 5,455 | |
外國 | (12,463) | | | (22,462) | | | (4,946) | |
所得税和收益權益前的總收入(虧損) | $ | 5,549 | | | $ | (43,773) | | | $ | 509 | |
所得税撥備(收益權益前)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 8,522 | | | $ | 906 | | | $ | 775 | |
州和地方 | 2,540 | | | 884 | | | 351 | |
外國 | 665 | | | 392 | | | (323) | |
延期 | (1,861) | | | (1,073) | | | 2,086 | |
所得税撥備 | $ | 9,866 | | | $ | 1,109 | | | $ | 2,889 | |
2020年3月27日,H.R.748,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)被簽署為立法,其中包括影響2018年、2019年和2020年相關税收的營業税條款。根據CARE法案進行的一些重大税法修改包括提高2019年和2020年可扣除業務利息支出的限制,允許2018-2020年淨運營虧損的五年結轉,暫停2018-2020年淨運營虧損結轉的80%應納税所得額限制,以及加快申請退還替代最低税(AMT)抵免結轉的能力。
“CARE法案”補救了税法的某些方面,例如加速回收被定義為合格改善性財產的資產的折舊,以及將營業虧損結轉到財政税收年度。後者要求將長絲虧損結轉到截至2017年3月31日和2016年3月31日的收購前會計年度,這導致税費支出超過了收到的收益
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合併財務報表附註
2020年12月31日
從公司聲稱的各種《關愛法案》條款中脱穎而出。該公司收到了#美元的退税。2.32020年第三季度為3.8億美元。
2017年12月22日,《減税和就業法案》(簡稱《税法》)頒佈。税法修訂了美國的企業所得税,其中包括將企業所得税税率從35%降至21%,採用準地區所得税制度,對外國未匯出的收入徵收一次性過渡税,並對某些成本(如利息支出)的扣除設置限制。截至2017年12月31日止年度,本公司應計0.3税法對公司的重要全資外國子公司的累積未匯出收益和美元的一次性過渡税的税費支出為800萬美元3.01.6億美元的臨時費用,與遞延税資產的淨變化有關,這是由於税法將美國聯邦税率從35%降至21%。截至2018年12月31日,本公司已完成對該法案影響的核算。該公司已計入該法對其年度有效税率的影響,並額外記錄了#美元的撥備。0.72000萬美元主要與對估計的過渡税負債的調整有關,包括不確定的税收狀況。
自2018年1月1日起,税法規定本公司須對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵税,基數侵蝕反濫用税(BEAT),外國衍生無形所得税(FDII),以及IRC第163(J)條利息限制(“利息限制”)。實體可以進行會計政策選擇,以確認預計在未來幾年將逆轉為GILTI的臨時性基礎差異的遞延税款,或者在發生税收的當年為與GILTI相關的税收支出做準備。該公司已選擇將GILTI税作為本期支出進行會計處理。該公司沒有GILTI責任,在2020和2019年也不受BEAT的影響。FDII對2020年和2019年的税收影響並不重要。由於CARE法案提供的優惠條款,本公司在2020和2019年不受利息限制。
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。公司遞延所得税資產和(負債)的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
遞延所得税資產: | | | |
經營租賃負債 | $ | 27,502 | | | $ | 29,126 | |
| | | |
股票期權 | 2,178 | | | 2,660 | |
庫存 | 2,438 | | | 2,351 | |
營業虧損結轉 | 9,894 | | | 8,041 | |
應收賬款備抵 | 1,461 | | | 777 | |
應計補償 | 1,839 | | | 846 | |
| | | |
遞延補償 | 1,310 | | | 1,123 | |
| | | |
其他 | 3,061 | | | 911 | |
遞延所得税資產總額 | $ | 49,683 | | | $ | 45,835 | |
遞延所得税負債: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | (23,127) | | | $ | (25,084) | |
固定資產 | (1,920) | | | (2,431) | |
無形資產 | (28,447) | | | (27,782) | |
| | | |
遞延所得税負債總額 | (53,494) | | | (55,297) | |
遞延所得税淨負債 | (3,811) | | | (9,462) | |
估值免税額 | (6,903) | | | (4,223) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (10,714) | | | $ | (13,685) | |
該公司有資本虧損結轉#美元。7.7在外國司法管轄區為2000萬美元,在外國司法管轄區為1.0截至2020年12月31日,美國聯邦司法管轄區有2.5億美元,完全由估值津貼抵消。
該公司在外國司法管轄區的淨營業虧損為#美元。39.2300萬美元和300萬美元11.8截至2020年12月31日,州司法管轄區有2.5億美元,完全由估值津貼抵消。 國家淨營業虧損將於2026年開始到期。
由於CARE法案,美國所有的聯邦損失都已結轉回來,沒有結轉留下。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
所得税撥備(收益權益前)與適用聯邦法定税率計算的金額不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定税率的聯邦所得税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
增加(減少): | | | | | |
州和地方所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 38.9 | | | (1.7) | | | 97.4 | |
國外匯率差異 | (43.9) | | | 2.1 | | | (76.1) | |
商譽減值(1) | 65.5 | | | (20.8) | | | 98.6 | |
不可扣除的費用 | 16.4 | | | (1.2) | | | 129.9 | |
税法--重估遞延税淨資產和其他 | — | | | — | | | 16.8 | |
税法--過渡税 | — | | | — | | | 43.0 | |
不確定的税收狀況 | 4.0 | | | (0.3) | | | 302.8 | |
研發信貸 | (7.2) | | | 1.4 | | | (18.5) | |
聯邦迴歸規定 | 6.8 | | | 0.4 | | | (27.5) | |
由於CARE法案造成的長絲獲取前屬性的損失 | 8.6 | | | — | | | — | |
*基於股權的薪酬 | 19.4 | | | — | | | — | |
估價免税額 | 48.3 | | | (3.1) | | | (34.2) | |
其他 | — | | | (0.3) | | | 14.4 | |
所得税撥備 | 177.8 | % | | (2.5) | % | | 567.6 | % |
(1)2019年,商譽減值比率為(20.8)%,因為税前虧損頭寸。
該公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的總不確定税收頭寸的估計值為負債1美元。1.6百萬,$1.5百萬美元和$2.0分別為100萬美元,並由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
1月1日的餘額 | $ | (1,508) | | | $ | (1,975) | | | $ | (161) | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | (149) | | | (29) | | | (626) | |
根據與上一年度相關的納税狀況增加的税額 | — | | | — | | | (1,302) | |
前幾年税額減少額 | 9 | | | 496 | | | 114 | |
| | | | | |
12月31日的餘額 | $ | (1,648) | | | $ | (1,508) | | | $ | (1,975) | |
該公司大約有$0.1百萬美元和$0.1扣除聯邦和州税收優惠後的淨額,分別於2020年12月31日和2019年12月31日應計用於支付利息。本公司記錄利息和罰款的政策是將這些項目記錄為所得税撥備的一個組成部分。
如果公司的税務狀況最終得以維持,公司的負債(包括利息)將減少#美元。2.0100萬美元,所有這些都將影響本公司的税收撥備。本公司按季度評估其税務狀況,並相應修訂其估計。本公司相信有合理可能無它的税收狀況將在未來12個月內得到解決。
該公司在2017年前不再接受美國聯邦所得税審查。該公司已將以下司法管轄區確定為“主要”税收管轄區:美國聯邦、加利福尼亞州、佐治亞州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州和英國。於2020年12月31日,除紐約州外,須接受本公司主要州司法管轄區審核的期間,一般為截至2016年至2019年的年度。在某些司法管轄區,長絲可能有額外的檢查期限。該公司截至2020年6月30日完成了2015年美國聯邦所得税申報單審計,沒有進行任何評估。截至2020年12月31日,該公司2015-2016年度的紐約州納税申報單仍在審計中,沒有實質性評估。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
注13 — 業務細分
細分市場信息
本公司擁有二可報告的細分市場,美國和國際。該公司對其業務進行了細分,以反映管理層審查和評估其運營結果的方式。美國部分包括該公司的主要國內業務,設計、營銷和分銷其產品給零售商、分銷商,並通過其自己的網站直接向消費者銷售。國際業務包括在美國以外開展的某些業務。管理層根據淨銷售額和業務收入(虧損)評估美國和國際業務的業績。這些措施確認了具體可識別的運營成本,如銷售成本、分銷費用和銷售、一般和行政費用。某些一般及行政開支,例如高級行政人員薪金及福利、股票薪酬、董事酬金及會計、律師費及顧問費,並未分配至特定類別,並反映為未分配的公司開支。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位:萬人) | | |
淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 683,539 | | | $ | 644,171 | | | $ | 609,114 | |
國際 | 85,630 | | | 90,731 | | | 95,428 | |
總淨銷售額 | $ | 769,169 | | | $ | 734,902 | | | $ | 704,542 | |
營業收入: | | | | | |
美國(1)(2) | $ | 60,378 | | | $ | 19,826 | | | $ | 44,213 | |
國際 (3)(4) | (12,835) | | | (22,962) | | | (5,395) | |
未分配的公司費用 | (22,573) | | | (20,259) | | | (20,239) | |
營業總收入 | $ | 24,970 | | | $ | (23,395) | | | $ | 18,579 | |
折舊和攤銷: | | | | | |
美國 | $ | 20,018 | | | $ | 20,653 | | | $ | 18,840 | |
國際 | 4,646 | | | 4,462 | | | 4,489 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 24,664 | | | $ | 25,115 | | | $ | 23,329 | |
資本支出: | | | | | |
美國 | $ | 1,467 | | | $ | 2,078 | | | $ | 7,746 | |
國際 | 615 | | | 7,091 | | | 156 | |
資本支出總額 | $ | 2,082 | | | $ | 9,169 | | | $ | 7,902 | |
(1)2019年和2018年,美國部門的運營收入包括0.7百萬美元和$2.1如附註1所述,分別與美國重組計劃和長絲整合相關的重組費用為百萬美元-重要的會計政策
(2)於2020及2019年,本公司確認非現金減值費用為$20.1百萬美元和$33.2如附註7-商譽和無形資產所述,分別與美國部門相關的百萬美元
(3)在2020、2019年和2018年,國際部門的運營收入包括#美元0.21000萬,$0.7百萬美元和$0.2如附註1所述,重組費用分別為100萬美元-重要的會計政策。
(4)在2019年和2018年,T他的公司確認了一美元9.7與歐洲廚具業務相關的百萬美元非現金商譽減值費用和#美元的非現金商譽減值費用2.2如附註7-商譽和無形資產所述,分別與歐洲餐具業務有關的百萬歐元
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
資產: | | | |
美國 | $ | 661,321 | | | $ | 639,047 | |
國際 | 110,222 | | | 117,935 | |
未分配的公司 | 35,938 | | | 13,041 | |
總資產 | $ | 807,481 | | | $ | 770,023 | |
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合併財務報表附註
2020年12月31日
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
商譽: | | | |
美國 | | | |
期初餘額 | $ | 49,371 | | | $ | 81,641 | |
| | | |
購進價格調整 | — | | | 972 | |
損損 | (19,100) | | | (33,242) | |
期末餘額 | 30,271 | | | 49,371 | |
國際 | | | |
期初餘額 | — | | | 10,049 | |
| | | |
外幣折算調整 | — | | | (301) | |
損損 | — | | | (9,748) | |
期末餘額 | — | | | — | |
總商譽 | $ | 30,271 | | | $ | 49,371 | |
地理信息
下表按主要地理位置列出了長期資產:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
期末不包括無形資產的長期資產: | | | |
美國 | $ | 16,985 | | | $ | 23,455 | |
墨西哥 | 20,032 | | | 21,288 | |
英國 | 8,157 | | | 8,353 | |
世界其他地區 | 446 | | | 432 | |
總計 | $ | 45,620 | | | $ | 53,528 | |
附註14-承諾和或有事項
版税
該公司有許可協議,要求對銷售許可產品支付版税,有效期至2048年。根據這些協議,未來應支付的最低版税如下(以千為單位):
| | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | |
2021 | $ | 10,045 | |
2022 | 10,091 | |
2023 | 709 | |
2024 | 582 | |
2025 | 101 | |
此後 | 5,243 | |
總計 | $ | 26,771 | |
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2020年12月31日
法律程序
華萊士環保局事件
Wallace Silversmiths de波多黎各有限公司(“WSPR”)是該公司的全資子公司,在波多黎各聖日耳曼經營着一家從波多黎各工業發展公司(“PRIDCO”)租賃的製造工廠。2008年3月,美國環境保護署(“環保署”)宣佈,由於當地飲用水供應中存在污染,波多黎各的聖日爾曼地下水污染場地(“場地”)已被列入超級基金國家優先事項名單。
2008年5月,WSPR收到了EPA的潛在責任通知,並根據美國聯邦法典第42編第9607(A)和9604(E)條的“綜合環境響應、補償和責任法”(“CERCLA”)要求提供信息。2011年7月,WSPR收到環保局的一封信,要求進入其從PRIDCO租賃的物業進行環境調查,該公司批准了這一申請。2013年2月,環境保護局要求進入該物業進行進一步的環境調查。PRIDCO同意這樣做,公司也同意。環境保護局於二零一三年進行了進一步調查,並於二零一五年四月通知本公司及PRIDCO,蒸汽侵入取樣的結果或可保證實施措施,以減少潛在的地板層土壤氣體暴露。該公司審查了環境保護局提供的信息,並要求作為業主的PRIDCO找到並實施環境保護局可以接受的解決方案。雖然WSPR沒有造成可能導致蒸汽侵入的地下條件,但為了保護其員工的健康和繼續其業務運營,它已經採取了糾正措施來防止蒸汽侵入,例如密封大樓樓層和定期進行空氣監測,以防止潛在的暴露。
2015年8月13日,美國環保署公佈了該地點的補救調查和可行性研究(RI/FS)。2015年12月11日,美國環保署發佈了初步可操作單元的決定記錄(“Rod”),選擇實施其首選的補救措施,包括土壤蒸氣提取和雙相提取/就地處理。這一選定的補救措施包括土壤蒸氣提取(“SVE”),以解決現場的土壤(包氣帶)來源區域,實施SVE所需的不滲透蓋子,淺腐泥巖區的雙相提取,以及根據需要進行現場處理,以解決殘留來源。美國環保署選定的補救措施的總淨現值估計成本為#美元。7.32000萬。環境保護局還指定了第二個可操作的單位,在該單位下,環境保護局已經並將繼續進行進一步調查,以確定地下水污染的性質和程度,並確定環境保護局是否有必要採取任何進一步的應對行動來解決地下水污染問題。2017年2月,環保局表示,計劃將RI/FS的實地調查擴大到第二個可操作的單位,以進一步確定現場和現場地下水污染的性質和程度,並確定解決污染所需補救行動的性質。作為這項擴大調查的一部分,環境保護局已要求進入WSPR佔用的財產,以安裝監測井並進行地下水採樣。WSPR已經同意了EPA的訪問請求,前提是EPA作為財產所有者得到PRIDCO的同意。WSPR從未使用過令人擔憂的主要污染物,直到環境保護局發現當地供水中的污染後,才開始租用該地點。環保局還向一些與該地點有關聯的其他實體發出了潛在責任通知,這些實體使用了令人擔憂的污染物。
2018年12月,本公司、WSPR和其他與該網站有關聯的已確定的潛在責任方簽訂了收費協議,以延長根據CERCLA第107條為初始可操作單位收回響應成本的潛在索賠的訴訟時效。2020年2月,收費協議延長至2020年11月。2020年11月,收費協議延長至2021年11月。收費協議並不以任何方式構成協議各方對任何事實、法律結論或責任的承認或承認。
美國環保署於2019年7月發佈了第二個可操作單元的擬議計劃。擬議計劃的公眾意見期於2019年9月10日結束。2019年9月30日,EPA發佈了可操作單元2(OU-2)的Rod,選擇實施其首選的補救措施,包括就地處理地下水和監測自然衰減計劃,包括監測現場的羽流邊緣。美國環保署為其選定的補救措施估計的總淨現值成本為#美元。17.32000萬。
因此,基於上述不確定性和變數,本公司目前無法估計其與此事相關的負債份額(如果有的話)。然而,如果出現一項或多項與該事項有關的不利決定,則該事項所產生的最終責任及其對本公司經營業績的影響可能是重大的。
美國海關和邊境保護事務
通過日期為2019年8月26日的信函,本公司獲悉,美國海關和邊境保護局(“CBP”)已根據“美國法典”第19,000條第1592節的規定,就本公司對某些餐具和廚房用具的關税分類展開調查。問題的核心是,這些商品是否符合美國協調關税制度第69章附註6(B)中所定義的規定的降低税率的標準。調查期為2014年8月26日至今。自接獲調查通知以來,本公司已取得大量證據,證明
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合併財務報表附註
2020年12月31日
公司認為,支持將進口產品正確歸類為指定的產品。公司律師於2020年2月5日就調查期內的一批貨物向CBP提交了鉛抗議和進一步審查申請(“鉛抗議”)。
CBP於2020年6月8日批准了公司的主要抗議,聲明根據公司提供的信息,就被抗議的貨物而言,滿足了規定的規定要求。根據這一決定,這批貨物中進口的七個餐具系列將不再需要繳納額外的關税。
該公司還編制並向CBP提交了另外三次抗議的一整套支持文件(針對公司根據抗議發貨進口的其餘29件餐具收藏品)。其中一項已於2020年10月15日獲得批准;另外兩項仍有待批准。如果CBP批准這些額外的索賠,並接受提交的證據,就像它對鉛抗議所做的那樣,那麼其餘被抗議的貨物就不需要支付額外的關税。
因為調查期涵蓋了五年期在此期間,公司正在為在此期間進口的所有餐具收藏品編制支持文檔包。
如果CBP接受提交的證據,則不會承擔額外的責任或罰款。如果CBP拒絕公司的
持倉,則估計應繳税款為#美元。2.62000萬。在這種情況下,可以合理地增加
罰金最高可達$,視乎被判有罪的程度而定。5.2因疏忽而罰款400萬美元,最高可達800萬美元10.4他因嚴重疏忽而被罰款600萬美元。如果處罰被評估,公司將有機會對CBP的調查結果進一步提出異議,並
尋求取消或減輕此類評估。
因此,基於上述不確定性和變數,本公司認為與此事相關的潛在損失是合理可能的,但不是很可能的。然而,如果出現一項或多項與該事項有關的不利決定,則該事項所產生的最終責任及其對本公司經營業績的影響可能是重大的。
其他
本公司不時涉及其他法律程序。該公司認為,目前的其他訴訟在性質上是例行公事,與公司業務的開展有關,這些訴訟,無論是單獨的還是集體的,都不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
注15-退休計劃
401(K)計劃和其他確定的繳款計劃
公司根據國税法第401(K)節為符合條件的員工維持固定繳款退休計劃。2020年,參與者可以自願捐款,最高限額為美國國税局(Internal Revenue Service)的19,500美元(50歲或50歲以上的員工為26,000美元)。作為一項節省開支的措施,該公司在2009年暫停了等額繳費。該公司總部設在英國的子公司Lifetime Brands Europe Limited維持一項固定繳費養老金計劃。
退休福利義務
該公司承擔退休福利義務,支付給2006年收購的一家企業的某些前高管。與這些前高管簽訂的協議規定的債務沒有資金,總額為#美元。8.02020年12月31日為百萬美元,7.32019年12月31日為100萬。
用於計算退休福利債務的貼現率為2.02在2020年12月31日和2.882019年12月31日。退休福利債務包括在應計費用和其他長期負債中。
該公司預計將確認$0.22021年期間福利淨成本中計入累計其他綜合損失的精算損失百萬美元。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
今後五個財政年度每年以及其後五個財政年度的預計福利支出如下(以千計):
| | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | |
2021 | $ | 431 | |
2022 | 474 | |
2023 | 455 | |
2024 | 435 | |
2025 | 417 | |
2026年至2030年 | 1,845 | |
附註16-其他
庫存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
成品 | $ | 194,209 | | | $ | 165,950 | |
在製品 | 45 | | | 61 | |
原料 | 8,910 | | | 7,416 | |
總計 | $ | 203,164 | | | $ | 173,427 | |
財產和設備
財產和設備(包括融資租賃)包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
機器、傢俱和設備 | $ | 74,494 | | | $ | 73,634 | |
租賃權的改進 | 38,467 | | | 38,293 | |
計算機硬件和軟件 | 36,997 | | | 35,458 | |
建築和改善 | 791 | | | 780 | |
在建 | 87 | | | 337 | |
土地 | 100 | | | 100 | |
總計 | 150,936 | | | 148,602 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (127,816) | | | (120,434) | |
總計 | $ | 23,120 | | | $ | 28,168 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的財產和設備折舊和攤銷費用為#美元。7.4百萬,$8.0百萬美元和$8.0分別為百萬美元。
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合併財務報表附註
2020年12月31日
長期負債
長期負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
退休福利義務 | $ | 7,534 | | | $ | 6,838 | |
其他非所得税負債 | 2,824 | | | 2,705 | |
衍生金融工具 | 2,776 | | | — | |
未賺取收入 | 1,444 | | | 1,728 | |
遞延工資單非所得税負債 | 1,261 | | | — | |
特許權使用費義務 | 475 | | | 878 | |
| | | |
| | | |
其他長期債務 | 169 | | | 65 | |
| | | |
| | | |
總計 | $ | 16,483 | | | $ | 12,214 | |
應計費用
應計費用包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
客户折扣和回扣 | $ | 30,913 | | | $ | 18,834 | |
薪酬和福利 | 19,016 | | | 10,542 | |
利息 | 749 | | | 334 | |
供應商發票 | 6,536 | | | 3,428 | |
版税 | 3,007 | | | 2,391 | |
佣金 | 1,380 | | | 894 | |
運費 | 6,669 | | | 3,263 | |
專業費用 | 2,060 | | | 1,941 | |
外匯遠期合約 | — | | | 180 | |
重組 | — | | | 59 | |
其他 | 9,720 | | | 10,194 | |
總計 | $ | 80,050 | | | $ | 52,060 | |
補充披露現金流量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位:萬人) | | |
| | | | | |
支付利息的現金 | $ | 15,476 | | | $ | 18,859 | | | $ | 16,319 | |
已支付的税款,扣除退款後的現金 | 5,161 | | | 2,057 | | | 2,599 | |
非現金投資活動: | | | | | |
翻譯調整 | $ | (2,062) | | | $ | (292) | | | $ | (5,906) | |
目錄
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合併財務報表附註
2020年12月31日
累計其他綜合虧損構成淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (單位:萬人) | | |
累計平移調整: | | | | | |
年初餘額 | $ | (34,019) | | | $ | (33,727) | | | $ | (27,821) | |
期間的翻譯調整 | (2,062) | | | (292) | | | (5,906) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額:(1) | | | | | |
貨幣換算調整 | 235 | | | — | | | — | |
年終餘額 | $ | (35,846) | | | $ | (34,019) | | | $ | (33,727) | |
現金流套期保值累計遞延收益(虧損): | | | | | |
年初餘額 | $ | 1,164 | | | $ | 161 | | | $ | 14 | |
衍生公允價值調整,税後淨額 | (3,273) | | | 1,212 | | | 161 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額:(2) | | | | | |
現金流量套期保值的結算 | 984 | | | (209) | | | (14) | |
年終餘額 | $ | (1,125) | | | $ | 1,164 | | | $ | 161 | |
退休福利義務的累積影響: | | | | | |
年初餘額 | $ | (1,600) | | | $ | (1,050) | | | $ | (1,518) | |
退休福利義務產生的淨(虧損)收入,税後淨額 | (680) | | | (601) | | | 373 | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額:(3) | | | | | |
攤銷損失,税後淨額 | 79 | | | 51 | | | 95 | |
年終餘額 | $ | (2,201) | | | $ | (1,600) | | | $ | (1,050) | |
期末累計其他綜合虧損合計 | $ | (39,172) | | | $ | (34,455) | | | $ | (34,616) | |
(1)金額在綜合經營報表的收益中計入權益。
(2)重新分類的金額記錄在合併經營報表上的利息、費用和銷售貨物成本中。
(3)金額記入綜合經營報表的銷售、一般和行政費用。
附註17-後續事件
年和日的獲取
2021年2月26日,該公司收購了Year and Day的業務和某些資產,Year and Day是一家陶瓷餐具、不鏽鋼餐具和意大利玻璃器皿的設計和分銷商。
項目T15(A)
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附表II-估值及合資格賬目
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
科爾。一個 | 科爾。B類 | | | 科爾。C | | 科爾。D | | 科爾。E |
| | | | | | | | | |
描述 | 平衡點: 起頭 期間的 | | | | 收費: 成本和 費用 | | 扣減 | | 平衡點: 結束 期間 |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 1,333 | | | | | $ | 4,512 | | | $ | (1,221) | | (a) | $ | 4,624 | |
銷售退貨和津貼儲備金 | 8,348 | | | | | 11,280 | | (c) | (7,239) | | (b) | 12,389 | |
| $ | 9,681 | | | | | $ | 15,792 | | | $ | (8,460) | | | $ | 17,013 | |
截至2019年12月31日止年度 | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 1,496 | | | | | $ | 536 | | | $ | (699) | | (a) | $ | 1,333 | |
銷售退貨和津貼儲備金 | 6,359 | | | | | 6,390 | | (c) | (4,401) | | (b) | 8,348 | |
| $ | 7,855 | | | | | $ | 6,926 | | | $ | (5,100) | | | $ | 9,681 | |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 1,158 | | | | | $ | 786 | | | $ | (448) | | (a) | $ | 1,496 | |
銷售退貨和津貼儲備金 | 5,032 | | | | | 4,717 | | (c) | (3,390) | | (b) | 6,359 | |
| $ | 6,190 | | | | | $ | 5,503 | | | $ | (3,838) | | | $ | 7,855 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(a)壞賬核銷,扣除回收後的淨額。
(b)發放的津貼。
(c)計入淨銷售額。