附錄 99.2

運營和財務審查及前景

運營結果的組成部分

收入。我們 的收入主要來自產品的銷售，在較小程度上來自服務。客户的最終價格可能因各種因素而有很大差異，包括但不限於給定交易的規模、客户的地理 位置、銷售產品的具體應用、產品的銷售渠道、競爭環境、談判結果以及產品和服務的組合。

收入成本。 我們的收入成本主要包括我們向合同製造商支付的為我們製造的產品的價格、現成零件、配件和天線的成本、我們的製造工廠的成本、估計的保修 成本、與我們的製造設施、供應鏈和運輸的管理有關的成本，以及庫存註銷成本和無形資產攤銷。此外，我們還向員工支付工資和相關費用，並向 分包商支付與我們的產品安裝服務有關的費用。

鉅額開支

研究和 開發費用，淨額我們的研發費用扣除政府補助金，主要包括研發人員的工資和相關成本、分包商的成本、材料成本和設備 折舊。除了開發費用外，我們所有的研發成本均按發生時記為支出，開發費用根據ASC 985-20和 ASC 350-40資本化。我們認為，持續的研發投資對於實現我們的戰略目標至關重要。

銷售和營銷 費用。我們的銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷人員的薪酬和相關成本、貿易展覽和展覽費用、差旅費用、佣金和宣傳材料。

一般費用和 管理費用。我們的一般和管理費用主要包括高管、財務、信息系統和人力資源人員的薪酬和相關費用、專業費用（包括法律和會計 費用）、保險、信用損失準備金和其他一般公司費用。

重組和相關的 費用。我們的重組和相關費用支出主要包括合同和解僱遣散費以及受影響員工的其他相關費用。

財務費用 和其他費用，淨額。我們的財務費用和其他淨額支出主要包括將以非美元貨幣計價的交易和餘額重新計量為美元所產生的損益、我們的貨幣 套期保值活動的損益、銀行貸款的利息、支付給銀行的其他費用和佣金、精算損失和其他費用。

税收。我們的 税收支出包括不同地點的當期公司税支出、遞延所得税資產和負債的變化以及不確定税收狀況準備金的變化。


運營結果

下表列出了所示期間的臨時合併運營報表數據以及佔總收入（千美元）的 百分比。

   
六個月已結束
2022年6月30日
（未經審計）
    
六個月已結束
2023年6月30日
（未經審計）
  
     $    

%
      $    

%
  
收入
    
140,993
      
100
      
169,560
      
100
  
收入成本
    
100,250
      
71.1
      
111,028
      
65.5
  
毛利
    
40,743
      
28.9
      
58,532
      
34.5
  
運營費用：
                                
研究與開發，淨額
    
14,292
      
10.1
      
15,750
      
9.3
  
銷售和市場營銷
    
18,134
      
12.9
      
19,974
      
11.8
  
一般和行政
    
9,898
      
7.0
      
11,542
      
6.8
  
重組和相關費用
    
-
      
-
      
897
      
0.5
  
運營費用總額
    
42,324
      
30.0
      
48,163
      
28.4
  
營業收入（虧損）
    
(1,581
)
    
(1.1
)
    
10,369
      
6.1
  
財務費用和其他費用，淨額
    
(1,516
)
    
(1.1
)
    
(3,344
)
    
(1.9
)
所得税
    
(711
)
    
(0.5
)
    
(2,969
)
    
(1.8
)
淨收益（虧損）
    
(3,808
)
    
(2.7
)
    
4,056
      
2.4
  

截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為六個月
 
收入。 收入增長了20.3％，從2022年前六個月的1.41億美元增至2023年前六個月的1.696億美元，增加了2,860萬美元。北美地區的收入從2022年前六個月的2,830萬美元增加到2023年前六個月的4,860萬美元。印度地區的收入從2022年前六個月的3,730萬美元增加到2023年前六個月的4,690萬美元。亞太地區的收入從2022年前六個月的1,720萬美元增加到2023年前六個月的1,960萬美元。拉丁美洲地區的收入從 2022年前六個月的2530萬美元下降到2023年前六個月的2,250萬美元。非洲地區的收入從2022年前六個月的1,000萬美元下降到2023年前六個月的920萬美元。歐洲地區的收入從2022年前六個月的2280萬美元下降到2023年前六個月的 的2270萬美元。

收入成本。收入成本增長了10.8％，從2022年前六個月的1.003億美元增加到2023年前六個月的1.11億美元，增加了1,070萬美元，這主要歸因於：


 •
增加1,250萬美元與材料成本增加960萬美元有關，主要是 是由於收入增加以及某些零部件的成本增加，以及由於庫存註銷而增加290萬美元。

•
服務費用增加120萬美元。

•
工資和員工相關費用增加60萬美元。

•
由於降低了運輸和倉儲成本，減少了330萬美元。

•
由於其他生產成本降低，減少了30萬美元。

 
毛利率。毛利佔收入的百分比從 2022年前六個月的28.9％增加到2023年前六個月的34.5％。這一增長主要歸因於收入的增加以及利潤率的提高，這主要是由於來自北美的收入組合增加。

研究和 開發費用，淨額我們的研發 支出淨額增長了10.2％，從2022年前六個月的1,430萬美元增至2023年前六個月的1,580萬美元，增加了150萬美元。增長主要歸因於工資和員工相關支出 增加130萬美元，以及其他研發費用增加30萬美元，但被IIA（以色列創新局）補助金增加10萬美元所抵消。我們的研發工作是我們戰略的關鍵要素 ，對我們的成功至關重要。我們打算繼續將重點放在研發計劃上，我們預計，總收入的增加或減少不一定會導致我們的研發支出水平成比例地增加或減少。

銷售和營銷 費用。銷售和營銷費用增長了10.1％，從2022年前六個月的1,810萬美元增加到2023年前六個月的2,000萬美元，增加了190萬美元。這一增長主要歸因於銷售佣金支出增加了40萬美元，貿易展覽和營銷費用增加了30萬美元，差旅費用增加了30萬美元， 由於AR信用保險增加了10萬美元，基於股份的薪酬增加了20萬美元，工資和員工相關費用增加了10萬美元，以及其他銷售和營銷費用增加了50萬美元 。

一般費用和 管理費用。一般和管理費用增長了16.6％，從2022年前六個月的990萬美元增加到2023年前六個月的1150萬美元，增加了160萬美元。增長的主要原因是工資和員工相關費用增加了70萬美元，信貸損失支出增加了50萬美元，顧問費增加了20萬美元 ，以及其他一般和管理費用增加了20萬美元。

重組和 相關費用。2022年沒有重組成本，而2023年為90萬美元。增長主要歸因於受影響員工的合同和 解僱遣散費以及其他相關費用。

財務費用 和其他費用，淨額。2022年前六個月的財務支出和其他費用淨額為150萬美元，而 2023年前六個月為330萬美元，增加了180萬美元。這一增長主要是由於利息支出增加了220萬美元，但被與匯率差異相關的20萬美元減少和銀行 佣金減少20萬美元所抵消。

所得税。 2022年前六個月的所得税總額為70萬美元，而2023年前六個月為300萬美元，增加了230萬美元。增長的主要原因是遞延所得税增加了160萬美元，税收風險沖銷增加了20萬美元，以及税收 抵免額比前幾年減少了50萬美元。

淨收益（虧損）。 公司在2022年前六個月的淨虧損為380萬美元，而2023年前六個月的淨收入為410萬美元，變動了790萬美元。按佔收入的百分比計算，2022年的淨虧損為（2.7％），而2023年的淨收入為2.4％。增長主要歸因於收入的增加和毛利潤的增加被更高的運營、財務和税收支出所抵消。

流動性和資本資源

截至2023年6月30日，我們擁有約2450萬美元的現金及現金等價物。

2023年6月26日，公司將銀行總額為1.178億美元的信貸額度再續訂一年（至2024年6月30日），同時將貸款組合改為以下金額：7,200萬美元用於短期貸款額度，4590萬美元用於銀行擔保。

信貸額度由 銀行集團提供，每家銀行分別同意（而不是共同）根據信貸協議的條款向我們提供其商定的信貸額度。此類信貸協議包括銀行聯合 決策權的框架。截至2023年6月30日，我們的信貸額度下有3,240萬美元的貸款形式可用，還有2310萬美元的未償銀行擔保，用於向客户提供的要約擔保、財務 擔保、保修擔保和履約擔保。


信貸額度包含金融 和其他契約，要求公司除其他外，維持最低股東權益價值和金融資產、股東權益（不包括無形資產總額）與資產負債表上資產總價值 （不包括無形資產總額）之間的一定比率，其淨金融負債與我們的每筆營運資金和應收賬款之間的一定比率。截至2023年6月30日，該公司履行了所有契約。

信貸額度由對公司所有資產的浮動抵押以及對特定資產的幾筆慣常固定 費用作為擔保。

截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為670萬美元。
 
在2023年的前六個月中，我們通過經營活動提供的現金主要受到以下主要因素 的影響：

 
  
• 我們的淨收入為410萬美元；
• 510萬美元的折舊和攤銷費用；
• 扣除註銷後，庫存減少410萬美元；
• 股票薪酬支出增加了190萬美元；以及
• 遞延收入增加40萬美元。

這些因素主要被以下因素抵消：
  
 
  
• 貿易應收賬款和其他應收賬款增加了640萬美元；
• 貿易應付賬款和應計負債減少160萬美元；
• 經營租賃負債淨額減少60萬美元；以及
• 應計遣散費和養老金淨額減少30萬美元。

截至2022年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為500萬美元。
 
在2022年的前六個月中，我們在經營活動中使用的現金主要受到以下主要因素的影響：

 
  
• 我們的淨虧損為380萬美元；
• 貿易應收賬款和其他應收賬款增加了720萬美元；
• 經營租賃負債淨額減少220萬美元；
• 貿易應付賬款和應計負債減少30萬美元；以及
• 應計遣散費和養老金淨額減少40萬美元。

這些因素主要被以下因素抵消：
  
 
  
• 580萬美元的折舊和攤銷費用；
• 股票薪酬支出增加了140萬美元；
• 遞延收入增加130萬美元；以及
• 扣除註銷後，庫存減少40萬美元。


2023年前六個月，用於投資活動的淨現金 約為730萬美元，這歸因於購買了550萬美元的財產和設備，購買了180萬美元的無形資產，而2022年前六個月為580萬美元，這歸因於540萬美元的財產和設備購買以及40萬美元的無形資產的購買。

2023年前六個月，融資活動提供的淨現金約為210萬美元，主要歸因於短期銀行信貸和貸款的淨收益，而2022年前六個月為1,720萬美元，歸因於短期銀行信貸和貸款的收益（扣除1710萬美元）和行使股票期權的收益10萬美元。

我們的資本需求取決於許多因素，包括為公司業務活動提供資金的營運資金要求 以及為研發、營銷和銷售活動分配資源。根據業務活動的變化，我們可能會決定在必要時籌集資金。

我們認為，當前的現金和現金等價物餘額，加上 貸款機構提供的信貸額度，至少在未來12個月內足以滿足我們的需求。