季度報告

2023年7月31日

SPDR^®道瓊斯工業平均指數^軍士長ETF 信託

單位投資信託基金

“道瓊斯工業平均值^軍士長”，“DJIA^®”，“道瓊斯^®”，“道瓊斯指數^®” 和 “鑽石^®” 是標準普爾金融服務有限責任公司的商標和服務標誌，已獲得標普道瓊斯指數有限責任公司（“標準普爾”）的使用許可，並已獲得State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC的再許可。SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金（“信託”）、PDR Services LLC和 NYSE Arca, Inc. 被允許根據單獨的分許可證使用這些商標和服務標誌。該信託並非由標準普爾、其關聯公司或第三方許可方贊助、認可、出售或推廣。

“SPDR^®” 是標準普爾金融服務有限責任公司的商標，已獲得標準普爾使用許可，並被轉許可給 State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC使用。State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC或其關聯公司提供的金融產品均未由標準普爾、其關聯公司或其第三方許可方贊助、認可、銷售或推廣。

SPDR 道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

投資時間表

2023 年 7 月 31 日（未經審計）

安全性描述	股票	值
普通股 — 100.0%
3M Co.	5,780,868	$644,566,782
美國運通公司	5,780,868	976,272,988
Amgen, Inc.	5,780,868	1,353,590,242
蘋果公司	5,780,868	1,135,651,519
波音公司(a)	5,780,868	1,380,760,322
卡特彼勒公司	5,780,868	1,532,912,768
雪佛龍公司	5,780,868	946,096,857
思科系統公司	5,780,868	300,836,371
可口可樂公司	5,780,868	358,009,155
陶氏公司	5,780,868	326,445,616
高盛集團有限公司	5,780,868	2,057,237,495
家得寶公司	5,780,868	1,929,884,973
霍尼韋爾國際有限公司	5,780,868	1,122,239,905
英特爾公司	5,780,868	206,781,648
國際商業機器公司	5,780,868	833,485,548
強生公司	5,780,868	968,468,816
摩根大通公司	5,780,868	913,145,909

安全性描述	股票	值
麥當勞公司	5,780,868	$1,694,950,498
默克公司	5,780,868	616,529,572
微軟公司	5,780,868	1,941,909,179
耐克公司 B 級	5,780,868	638,150,018
寶潔公司	5,780,868	903,549,668
Salesforce, Inc. (a)	5,780,868	1,300,753,109
Travelers Cos., Inc.	5,780,868	997,835,625
UnitedHealth Group	5,780,868	2,927,258,129
威瑞森通訊有限公司	5,780,868	197,011,981
Visa, Inc. A 類	5,780,868	1,374,285,750
沃爾格林靴子聯盟有限公司	5,780,868	173,252,614
沃爾瑪公司	5,780,868	924,129,558
沃爾特·迪斯尼公司(a)	5,780,868	513,861,357
普通股總數（成本 33,282,000,625 美元）		$31,189,863,972

(a)

非創收擔保。

下表根據截至2023年7月31日的公允價值層次結構彙總了信託的投資價值。

描述	第 1 級 — 報價	第 2 級 — 其他重要可觀察的輸入	第 3 級 — 意義重大不可觀察的輸入	總計
資產：
投資：
普通股	$31,189,863,972	$—	$—	$31,189,863,972

SPDR 道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

投資計劃附註

2023 年 7 月 31 日（未經審計）

證券估值

信託基金的投資在每天開盤時按公允價值估值，出於財務報告的目的，如果報告期在紐約證券交易所未開盤之日結束，則從報告日起計值。公允價值通常被定義為，基金在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。就其本質而言，公允價值價格是對當前出售中估值的善意估計，可能無法反映實際的市場價格。信託的投資按照受託人監督委員會（“委員會”）制定的政策和程序進行估值。委員會對信託的投資估值進行監督。

用來估值信託股權投資的估值方法如下：

在認可證券交易所交易的股票投資（包括優先股），其市場報價隨時可用，按其交易的主要市場或交易所的最後銷售價格或官方收盤價（如適用）估值。在認可交易所交易的股票投資如果當天沒有出售，則按最後公佈的銷售價格或公允價值估值。

如果價格或報價不容易獲得，或者應用這些估值方法得出的投資價格不代表該投資的公允價值，則委員會將根據受託人批准的估值政策和程序，真誠地確定公允價值。

公允價值定價可能導致用於計算信託淨資產價值（“資產淨值”）的價格與信託標的指數道瓊斯工業平均指數使用的價格之間存在差異，這反過來又可能導致信託的表現與道瓊斯工業平均指數的表現出現差異。

受託人使用優先考慮估值技術投入的等級制度按公允價值估值信託的資產和負債，當市場價格不容易獲得或不可靠時，優先考慮活躍市場中隨時可用的未經調整的報價（1級衡量標準），最低優先考慮不可觀察的投入（3級衡量標準）。在層次結構中為投資確定的價值的分類基於投資的定價透明度，不一定表示與投資相關的風險。

公平值層次結構的三個級別如下：

• 第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的未調整報價；

• 第 2 級 — 除報價外，可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不被視為活躍的市場中相同或相似資產或負債的報價、資產或負債（例如匯率、融資條款、利率、收益率曲線、波動性）以外的投入貸款、預還款速度、損失嚴重程度、信用風險和違約率) 或其他經市場證實的投入；和

投資明細表（未經審計）	1
投資附註（未經審計）	2